Professional Documents
Culture Documents
LAPORAN KEUANGAN
LAPORAN KEUANGAN :
suatu gambaran tentang posisi &
perkembangan keuangan perusahaan
dalam periode waktu tertentu / saat
tertentu.
LAPORAN DALAM BENTUK:
LAPORAN LABA RUGI
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS
NERACA (LAPORAN POSISI KEUANGAN)
LAPORAN ARUS KAS
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN
Asset Lancar
Kas
Sekuritas
Piutang
Persediaan
Asset Tetap
Tanah
dikurangi : penyusutan
LIABILITAS
Hutang lancar
Hutang dagang
Hutang wesel
Hutang bank
Hutang pajak
Hutang jangka panjang
Obligasi
(EKUITAS) Modal sendiri
Saham
Laba ditahan
INFORMASI KEUANGAN
BERMANFAAT : UNTUK MENGETAHUI
DAN MENGURANGI KETIDAKPASTIAN
DAN DAPAT DIJADIKAN DASAR UNTUK
PENGAMBILAN KEPUTUSAN
INFORMASI AKAN BERMANFAAT JIKA :
UP TO DATE
RELEVAN
RELIABLE
Untuk mengukur
kinerja keuangan
perusahaan dari segi
finansial dengan
menggunakan
informasi dari
laporan keuangan.
PIHAK YANG
BERKEPENTINGAN TERHADAP
ANALISIS LAPORAN
KEUANGAN
PIHAK INVESTOR
PIHAK KREDITUR
PIHAK PEMERINTAH
PIHAK MANAJEMEN
Analisis Rasio
1. Liquidity Ratios
Untuk mengukur kemampuan
perusahaan dalam
memenuhi kewajiban
lancar / jangka pendek
Rasio-rasio likuiditas
Current ratio =
Aset lancar
Hutang lancar
RATIO-RATIO LEVERAGE
= kali
3. Rasio Aktivitas
Kemampuan perusahaan mengendalikan
investasi dalam aset yang dimiliki atau suatu
rasio untuk mengukur seberapa efektif assets
tersebut dikelola
Ratio-ratio aktivitas
Perputaran piutang
=
Penjualan Kredit
piutang rata-rata
= kali
= hari
Perputaran persediaan =
=
Hrg Pokok Penjualan
Rata-rata Persediaan
= kali
Cont
= kali
= kali
4. Rasio Profitabilitas
Kemampuan perusahaan
untuk memperoleh
keuntungan
Bagaimana manajer
keuangan
memaksimalkan
kesejahteraan pemegang
saham?
RATIO-RATIO
PROFITABILITAS
=%
=%
=%
=%
Cont
EBIT
Total Aset
Net Operating Profit Margin =
=
Laba Oprasi
Penjualan
=%
=%
=%
5. Ratio Pasar
Dividend Yield
=
Dividen per saham
Harga Pasar Per Saham
Dividen pay Out ratio
=
Dividen per saham
Laba Pasar Per Saham
Efektifitas penggunaan
Financial Ratios
Cont
Memfokuskan pada :
Profitability
Efficiency
Leverage
ANALISIS DU-PONT
Cont
ASSET
Asset Lancar
Kas
200.000
surat berharga
200.000
Piutang 160.000
Persediaan 840.000
Jumlah Aset
1.400.000
Asset Tetap
Tanah
100.000
bangunan 1.000.000
Mesin
700.000
Ingtagible aset
100.000
Akum.peny. (300.000)
LIABILITAS
Hutang lancar
Hutang bank
Hutang dagang
Hutang pajak
Tot. hutang lancar
100.000
300.000
160.000
560.000
Obligasi 5%
600.000
(EKUITAS) Modal sendiri
Modal Saham
1.200.000
Agio Saham
200.000
Laba ditahan
440.000
Tot. modal
1.840.000
PENJUALAN
- Harga Pokok Penjualan
4.000.000
(3.000.000)
LABA KOTOR
- Biaya Operasi
1.000.000
(570.000 )
EBIT
- Biaya Bunga
430.000
(30.000)
EBT
- Pajak (15%)
400.000
(60.000)
EAT
340.000
- Dividends on Common & Preferred Stock
100.000
Rasio-rasio likuiditas
Current ratio =
Aset lancar = 1.400.000
Hutang lancar 560.000
= 2,5 %
Cash Ratio =
Kas
= 200.000 = 0,36 = 36%
Hutang lancar
560.000
RATIO-RATIO LEVERAGE
Debt Ratio
Total hutang
Total Assets
Debt to equity
Total hutang
=
Modal Sendiri
1.160.000
3.000.000
= 0,39 = 39 %
= 14,33 kali
Ratio-ratio aktivitas
Perputaran piutang
Penjualan Kredit
=
piutang rata-rata
4.000.000 = 25 kali
160.000
Perputaran persediaan =
Hrg Pokok Penjualan = 3.000.000 = 3,57 = 4 kali
Rata-rata Persediaan 840.000
Cont
= 2,5 = 3 kali
= 1,33 = 1 kali
RATIO-RATIO
PROFITABILITAS
= 0,085 = 8,5 %
=%
Cont
Dividend Yield
Dividen per saham
=
Harga Pasar Per Saham
Dividen pay Out ratio
Dividen per saham
Laba Pasar Per Saham
PENJUALAN
- Harga Pokok Penjualan
4.000.000
(3.000.000)
LABA KOTOR
- Biaya Operasi
1.000.000
(570.000 )
EBIT
- Biaya Bunga
430.000
(30.000)
EBT
- Pajak (15%)
400.000
(60.000)
EAT
340.000
- Dividends on Common & Preferred Stock
34.000
Dividend Yield
= Dividen per saham
= 34.000/3400 = 0,1
Harga Pasar Per Saham
100
Dividen pay Out ratio
= Dividen per saham
= 34.000/3400=10 = 0,1
Laba Pasar Per Saham 340.000/3.400 100
$2,540
1,800
18,320
27,530
50,190
43,100
11,400
31,700
81,890
22,000
47,523
13,000
10,000
11,367
34,367
81,890
CyberDragons
Income Statement
Sales (all credit) $112,760
Cost of Goods Sold
( 85,300 )
Gross Profit
31,500
Operating Expenses:
Selling
( 6,540 )
General & Administrative ( 9,400 )
Total Operating Expenses (15,940)
Earnings before interest and taxes (EBIT)
11,520
Interest charges:
Interest on bank notes:
( 850)
Interest on bonds:
(2,310)
Total Interest charges
( 3,160 )
Earnings before taxes (EBT)
8,600
Taxes ( 3,344 )
Net Income
5,016
CyberDragon
Other Information
Dividends paid on common stock
Earnings retained in the firm
Shares outstanding (000)
Market price per share
Book value per share
Earnings per share
Dividends per share
$2,800
2,216
1,300
20
26.44
3.86
2.15
What is CyberDragons
Likuiditas ratio
85,300
= 3.10 times
27,530
18,320
112,760 / 365
= 59,3 days
= 3.56 times
= 1.38 times
Ratio =
47,523
81,890
= 58%
What is CyberDragons
Profitabilitas Ratio
11,520
Profit Margin =
= 10.22%
112,760
This is below the industry average of 12%.
5,016
Return on Equity =
= 14.6%
34,367
The industry average is 17.54%.
Conclusion:
Even though
CyberDragon has
higher leverage than
the industry average,
they are much less
efficient, and
therefore, less
profitable.