REZERVE ZA NEISTEKLE RIZIKE

UNEXPIRED RISK RESERVE

Branko PAVLOVI1

ABSTRACT

International Financial Reporting Standard 4 required liability adequacy

testing (LAT). In non life insurance, the most important components of LAT
are run off analysis for claims provisions and unexpired risk reserve
(URR) calculation. URR is defined as a prospective assessment of the
amount that needs to be set aside in orders to provide for the claims and
expenses which will emerge from unexpired risks and which is over and
above the unearned premium reserve pertaining to the same risk as at the
same valuation date. In algebraic form: URR = max {(E[Claims] +
E[Expenses] + DAC UPR); 0}, where E[Claims] and E[Expenses] are
claims and expenses expected to be incurred after valuation date on
policies with unexpired exposure periods as the valuation date, DAC are
deferred acquisition costs and UPR is unearned premium reserve as at
valuation date. In some countries, insurance regulator requires increasing
modeled URR by some risk margin. In the near future, Solvency II will
bring some changes unearned premium reserve will be calculated on
different way, URR will be calculated similar to current approach, except
URR would be smaller due to effect of discounting.
APSTRAKT
Meunarodni standard finansijskog izvetavanja broj 4 zahteva testiranje
adekvatnosti obaveza. U neivotnom osiguranju najznaajnije komponente
testiranja su proveravanje adekvatnosti rezervisanja obaveza za tete kroz
analizu dovoljnosti rezervisanih iznosa i obraunavanje rezervi za neistekle
rizike. Rezerve za neistekle rizike se definiu kao procena buduih iznosa
1

Branko Pavlovi, Delta Generali osiguranje a.d.o. Beograd

koji treba da se rezerviu da bi se iskoristili za tete i trokove koji e

proistei iz neisteklih rizika i koji su iznad rezerve prenosnih premija koja
se odnosi na iste rizike na isti dan procene. Drugim reima, ako ga ima, to
je dodatak u odnosu na iznos oekivanih teta i trokova iz aktivnog
portfolia na dan procene koji pokrivaju rezerve za prenosne premije za tu
klasu na isti datum. U algebarskom obliku, osnovna formula glasi: URR =
max {(E[tete] + E[trokovi] + DAC RPP) ; 0}, gde su E[tete] i
E[Trokovi] oekivane tete i trokovi koji e se dogoditi nakon dana
procene, po aktivnim polisama na dan procene, u preostalom periodu
osiguranja, DAC su odloeni trokovi pribave u vezi sa premijama koje se
razmatraju za obraun prenosnih premija i RPP su rezerve za prenosne
premije na dan procene. U pojedinim zemljama, zakonodavac zahteva
poveanje modeliranih rezervi za neistekle rizike za odreenu marginu
rizika. U bliskoj budunosti, Solventnost II e doneti novosti rezerve za
prenosne premije e se raunati na drugaiji nain, rezerve za neistekle
rizike e obraunavati na slian nain kao do sada, ali e biti manje zbog
diskontovanja.
Kljune rei: rezerve, neistekli rizici, URR, LAT
UVOD
Meunarodni standard finansijskog izvetavanja, ili skraeno IFRS od engl.
International Financial Reporting Standard, broj 4 zahteva testiranje adekvatnosti
obaveza (engl. LAT = Liability Adequacy Test). LAT podrazumeva da
osigurava procenjuje na svaki datum izvetavanja da li su njegove obaveze po
osnovu osiguranja adekvatne, korienjem aktuelne procene buduih tokova
gotovine po osnovu ugovora o osiguranju. Ako ta procena pokae da
knjigovodstvena vrednost njegovih obaveza po osnovu osiguranja nije adekvatna
u svetlu procenjenih buduih tokova gotovine, svi nedostaci se priznaju u bilansu
uspeha.
Najznaajnije komponente testiranja adekvatnosti obaveza kod neivotnih
osiguranja su proveravanje adekvatnosti rezervisanja obaveza za tete kroz
analizu dovoljnosti rezervisanih iznosa (engl. Run Off Analysis) i obraunavanje
rezervi za neistekle rizike ili skraeno URR od engl. Unexpired Risk Reserve.

Ovaj rad je posveen definisanju, modeliranju i obraunavanju rezervi za

neistekle rizike koji se primenjuju u aktuarskoj praksi, kao i njihovim kritikim
preispitivanjem i promenama koje donosi Solventnost II u skoroj budunosti.

1. REZERVE U NEIVOTNOM OSIGURANJU

Na poetku treba pojasniti termine rezervi u neivotnim osiguranjima.
Fokusiraemo se na svrhu, definicije i osnovne principe. Istraiemo zajednike
tehnike koje se koriste u aktuarskoj praksi prilikom procene rezervi za neistekle
rizike i rezervisane tete. Vano je napomenuti da rezerve moraju biti ne samo
adekvatne, nego adekvatne u svim moguim okolnostima. Rezervacija teta je
veliki izazov za aktuara zato to sam proces zahteva korienje ne samo
kompleksnih statistikih metoda, ve i znaajne aktuarske procene. Proces bilo
kog rezervisanja je veoma vaan, poto formirane rezerve u poslovnim knjigama
imaju direktan uticaj na finansijski rezultat, kapital akcionara i Solventnost.
Vrste rezervi u neivotnom osiguranju
U trenutku zatvaranja poslovnih knjiga, rezerve se dele na tri glavne kategorije:
- Budue obaveze po osnovu izloenosti riziku od datuma procene do
isteka polisa odnose se na obaveze koje su povezane sa osiguranjem za
naredni period, na osnovu polisa po kojima su premijski prihodi ve
priznati;
- Prole obaveze po osnovu perioda izloenosti riziku koji se zavrio
odnose se na obaveze nastale kao rezultat prolih dogaaja, pre zatvaranja
poslovnih knjiga;
- Obaveze po osnovu neizvesnih dogaaja.
Navedena podela je konceptualnog karaktera, a konkretne vrste propisanih
tehnikih rezervi se mogu razlikovati u razliitim zakonskim regulativama. Na
Slici 1. je prikazan jedan primer klasifikacije tehnikih rezervi neivotnih
osiguranja.
Rezerve za rizike kojima e postojei osiguranici biti izloeni posle datuma
procene, ukljuuju:
- Rezerve za prenosne premije - objanjavaju se injenicom da, u sluaju
polise neivotnog osiguranja, izloenost riziku obino prevazilazi
tekuu finansijsku godinu. Preneti deo premije koji prelazi u narednu
finansijsku godinu ima za cilj da pokrije obaveze zbog izloenosti riziku
nakon zavretka tekue finansijske godine;

Rezerve za neistekle rizike - obraunate su na osnovu procene buduih

teta i trokova, koji e nastati nakon zatvaranja knjiga, po polisama
osiguranja zakljuenim pre tog datuma, preko nivoa rezervi za prenosne
premije.
Slika 1. Klasifikacija tehnikih rezervi neivotnih osiguranja
Rezerve za
prenosne premije
Rezerve za
budue rizike

Rezerve za
neistekle rizike
Rezerve za prijavljene
a nereene tete
(RBNS)

Tehnike
rezerve

Rezerve
za tete

Rezerve za nastale
neprijavljene tete
(IBNR)
Rezerve za
nedovoljno rezervis.
tete (IBNER)

Ostale vrste
tehnikih rezervi

Rezerve za
katastrofalne tete
Rezerve za
izravnanje rizika

Rezerve za tete se mogu podeliti u tri komponente:

- rezerve za prijavljene a nereene tete predstavljaju procenjenu vrednost
koja je rezervisana sa namerom reavanja teta koje su osiguravau
poznate na kraju finansijskog perioda,

rezerve za nastale neprijavljene tete se formiraju da bi pokrile plaanja

za tetne dogaaje, koji iako su se desili, jo uvek nisu prijavljeni
osiguravajuoj kompaniji i
rezerve za nedovoljno rezervisane tete se odnose na tete koje se
ponovo procenjuju i za koje se mora eksplicitno naglasiti da postoji
mogunost dodatnog plaanja u budunosti.

2. REZERVE ZA NEISTEKLE RIZIKE

Rezerve za neisteke rizike se formiraju u sluaju da ne postoji sposobnosti
osiguravaa da potpuno pokrije oekivane tete i trokove koji nastaju iz aktivnog
portfolia posle datuma procene vrednosti.
2.1. Definicije
Obraunska klasa
Obraunska klasa je definisano grupisanje odreenih vrsta osiguranja na osnovu
relevantnih propisa.
Rezerve za neistekle rizike
Rezerve za neistekle rizike se definiu kao procena buduih iznosa koji treba da
se rezerviu da bi se iskoristili za tete i trokove koji e proistei iz neisteklih
rizika i koji su iznad rezerve prenosnih premija koja se odnosi na iste rizike na isti
dan procene. Drugim reima, ako ga ima, to je dodatak u odnosu na iznos
oekivanih teta i trokova iz aktivnog portfolia na dan procene koji pokrivaju
rezerve za prenosne premije za tu klasu na isti datum.
Prenosna premija
Deo premije koji osigurava nije zaradio u trenutku procene, odnosno iznos
premije koji pokriva izloenost riziku u periodu od datuma procene do datuma
isteka ugovora.
Rezerve za prenosne premije
Rezerve za prenosne premije (RPP) su premije koje su rezervisane zato to
odgovarajui period osiguravajueg pokria jo nije proao. To je deo premijskog
prihoda koji je priznat u poslovnim knjigama u obraunskom periodu, a koji se
uva na kraju obraunskog perioda zbog neisteklih rizika. Po domaoj regulativi
to je zbir svih prenosnih premija po neisteklim polisama na datum procene po
principu pro rata temporis. esto se u drugim zemljama za RPP uzima vrednost

koja je jednaka zbiru svih prenosnih premija umanjenom za odloene trokove

pribave.
Trokovi pribave
Trokovi pribave su svi trokovi (direktni i indirektni) vezani za obradu ponuda i
izdavanje polisa. Oni obuhvataju direktne trokove, kao to su provizije, i
indirektne, kao to su trokovi reklamiranja ili administrativni trokovi u vezi sa
obradom ponuda i izdavanjem polisa.
Odloeni trokovi pribave
Odloeni trokovi pribave su delovi trokova pribave koji se plaaju tokom tekue
finansijske godine, ali se u poslovnim knjigama mogu preneti u sledeu
finansijsku godinu u skladu sa trajanjem polise. Oni se smatraju aktivom u
finansijskim izvetajima. Treba imati u vidu da se, prema Solventnosti II,
odloeni trokovi pribave ne mogu koristiti da se zadovolji uslov solventnosti
budui da nemaju vrednost u bilansu za solventnost.
Trokovi odravanja ili administrativni trokovi
Trokovi odravanja su svi ostali trokovi koji ne spadaju u trokove pribave ni
trokove reavanja teta.
Preostali period osiguranja
Period od datuma procene do datuma isteka polise po ugovoru. Za godinje polise
preostali period osiguranja bi trajao najvie godinu dana od datuma procene, dok
za viegodinje polise preostali period osiguranja moe trajati nekoliko godina od
datuma procene.
Datum procene
Datum procene je datum na koji se obavlja obraun rezerve i evidentira aktivni
portfolio.
Trokovi reavanja teta
Mogu se podeliti na sledee dve velike kategorije:
- Direktni trokovi reavanja teta - odnose se na reavanje konkretnih
teta, kao to su trokovi za advokata ili likvidatora teta, lekarski i sudski
trokovi, trokovi posebnih istraga, itd;
- Indirektni trokovi reavanja tete - ne mogu se direktno raspodeliti za
reavanje konkretne tete. To su obino plate zaposlenih u direkciji za
tete i srodni trokovi, kancelarijski trokovi, trokovi obrade podataka,
honorari strunjaka koji pruaju konsultantske i administrativne usluge,
itd.

Treba slediti sledea uputstva kada se razmatra obraun URR:

- Sve obraunske klase se moraju proceniti da bi se utvrdile URR;
- Za svaku obraunsku klasu pojedinano se mora proceniti da li postoji
potreba da se URR formiraju ili ne;
- Pozitivne vikove prenosne premije, koji premauju neistekli rizik u
odreenoj obraunskoj klasi, ne bi trebalo koristiti da se delimino ili
potpuno kompenzuju manjkovi koji dovode do formiranja rezervi za
neistekle rizike u drugoj obraunskoj klasi;
- Razumno je grupisati odreene vrste osiguranja u zajedniku obraunsku
klasu, ako se moe utvrditi da su metod obraunavanja premije i
potencijalne tete slini;
- U sluajevima kada su podaci za pojedine vrste osiguranja statistiki
nedovoljni za obraun posebnih URR, takoe se preporuuje da se
odreene vrste osiguranja grupiu. Ipak, to bi trebalo uraditi oprezno, a
razloge za to bi trebalo precizno dokumentovati;
- Kada aktuar misli da u okviru nekih vrsta osiguranja razliiti segmenti
poslovanja mogu da dovedu do razliitih rezultata, ti segmenti se mogu
analizirati pojedinano.
2.2. Komponente modela obrauna URR
Trebalo bi razviti odgovarajui model za utvrivanje rezervi za neistekle rizike,
koji obuhvata sve one faktore koji direktno ili indirektno utiu na obraun
rezerve. Takav model bi trebalo da sadri nekoliko razliitih komponenata meu
kojima su:
- rezerve za prenosne premije,
- prognoza teta i
- prognoza trokova.
Mora se imati u vidu da se sve navedene komponente moraju obraunavati
posebno za svaku vrstu osiguranja. Naelno, obraun svake komponente bi
trebalo da se obavi na nivou svake homogene grupe rizika.
Komponenta rezervi za prenosne premije
Ovo je najjednostavnija komponenta obrauna URR budui da je to samo
utvrena rezerva u odnosu na premiju za konkretni neistekli rizik, koji nije istekao
do datuma procene. Drugim reima, ova komponenta predstavlja rezerve za
prenosne premije za dotinu grupu rizika ili vrstu osiguranja.
Treba imati u vidu da je cilj modela testiranje dovoljnosti utvrenih RPP, te tako
RPP koje bi trebalo koristiti u modelu su one koje kompanija prikazuje u

poslovnim knjigama. To je vano napomenuti zato to postoji vie moguih

pristupa za obraun RPP.
Komponenta prognoziranih teta: E[tete]
Prognoza se pravi na osnovu teta koje se oekuju u budunosti u vezi sa
preostalom izloenou rizicima odreene vrste osiguranja (ili njegove homogene
podgrupe), ukljuujui i oekivane trokove reavanja teta za taj portfolio.
Vano je primetiti da se za utvrivanje rezervi za neistekle rizika uzimaju samo
tete koje bi mogle nastati u preostalom periodu osiguranja.
Homogene grupe rizika bi trebalo koristiti za prognozu teta (npr. telesne povrede
kod autoodgovornosti) kod kojih postoje znaajne razlike u odlikama teta
(vreme, suma, neizvesnost, itd) u okviru svake klase. Ako aktuar smatra da je
prikladno, razliiti modeli mogu da se naprave za svaku grupu rizika ili klasu za
uestalost ili intenzitet ili oba, za:
- tete sa opadajuim osiguranim sumama,
- velike tete,
- katastrofalne tete i
- izloenost rizicima.
Prognoza teta treba da obuhvata sve tete koje bi se mogle dogoditi u preostalom
periodu osiguranja, ukljuujui i:
- tete prijavljene nakon preostalog perioda osiguranja, koje su se dogodile
tokom preostalog perioda osiguranja i
- tete ponovo otvorene bilo kog datuma, koje su se dogodile tokom
preostalog perioda osiguranja.
Prognoza bi trebalo da obezbedi konani iznos za sve tete, i da obuhvati:
- svaki dalji razvoj teta od dana kada su nastale do konanog reavanja,
- svaku tetu koja se oekuje da bude prijavljena nakon isteka preostalog
perioda osiguranja, ali koja se dogodila u tom periodu,
- inflaciju/trendove koji su odgovarajui za datu vrstu tete (npr. trend rasta
iznosa sudske odtete),
- inflaciju koja je adekvatna za trenutak oekivanih isplata,
- pravno/sudsko okruenje do konanog reavanja svih teta,
- ekonomske uslove do konanog reavanja svih teta,
- praksu reavanja teta do konanog reavanja svih teta,
- promenu/trendove u uestalosti/intenzitetu i
- tete male uestalosti (a velikog intenziteta), koje moda nisu primeene
poslednjih godina.

Ova lista nije kompletna i moe se proiriti u zavisnosti od faktora koji bi mogli
da utiu, ili koji utiu na prognozu teta.
Komponenta prognoziranih trokova: E[Trokovi]
Trokovi koji su u vezi sa preostalim delom rizika ine vaan deo ukupne analize
koja vodi do utvrivanja potrebe za rezervama za neistekle rizike i nivoima tih
rezervi. Stoga je isto toliko vano da aktuar u potpunosti razume strukturu
trokova osiguravaa da bi mogao da napravi razumne procene po pitanju
oekivanih trokova u vezi sa preostalim delom rizika koji su na snazi. Vano je
posvetiti panju pitanju analize trokova onoliko koliko je neophodno da bi
aktuari dobili dovoljno smernica o procenama trokova u vezi sa utvrivanjem
URR.
Razvoj podataka o trokovima i analiza trokova u svakoj situaciji podrazumevaju
veliku sposobnost procenjivanja i subjektivnost. U praksi, aktuar ukljuen u
analizu trokova e morati da razmotri mnogo faktora i utvrdi odgovarajui
pristup problemu kom se pristupa na osnovu tih faktora.
Tokovi osiguravajue kompanije koja prua usluge neivotnog osiguranja mogu
se podeliti na sledee velike kategorije:
- trokovi pribave,
- trokovi odravanja ili administrativni trokovi,
- trokovi reavanja teta i
- trokovi ulaganja.
Trokovi pribave su trokovi koji su ve nastali, prema aktuelnom portfoliju na
dan procene. Stoga bi te trokove u svrhu obrauna URR rezervi trebalo
zanemariti, osim odloenih trokova pribave.
Trokovi ulaganja se obino odbijaju od prihoda od investicija drutva, pa se ne
iskazuju posebno u poslovnim knjigama.
Trokovi reavanja teta se koriste u obraunima rezervacija za tete i samim tim i
za URR.
Kategorije trokova koji se koriste za obraun URR su trokovi odravanja i
trokovi reavanja teta, po pitanju novih teta za postojei portfolio. Prilikom
procene buduih trokova, aktuar mora da uzme u obzir sledee:
- poveanje inflacije,
- razlike u budetiranju koje su posledica zapoljavanja novih kadrova,
vanrednih stavki u trokovima, itd. i

okolnosti pod kojima se administrativni trokovi modeliraju da nisu

ravnomerno rasporeeni tokom trajanja polise.

2.3. Odreivanje rezervi za neistekle rizike

Rezerve za neistekle rizike se obraunavaju na osnovu projekcije za budue tete i
trokove za koje se oekuje da e nastati nakon datuma procene, i koji se odnose
na ugovore koji su na snazi na dan procene. Gore pomenut iznos se uporeuje sa
utvrenim rezervama za prenosne premije, posle svih odloenih trokova pribave.
Svaki iznos vika se priznaje kao URR. Obraun se vri neto od reosiguranja.
U algebarskom obliku, osnovna formula za obraun URR glasi:
URR = max {(E[tete] + E[trokovi] + DAC RPP) ; 0}
gde je:
E[tete] oekivane tete koje e se nastati nakon dana procene, po aktivnim
polisama na dan procene, u preostalom periodu osiguranja, ukljuujui i deo
trokova reavanja teta koji se odnosi na ove tete:

E[tete] =

merod_tete * RPP
merod_prem

E[Trokovi] oekivani trokovi koji e se dogoditi nakon dana procene, po

aktivnim polisama na dan procene, u preostalom periodu osiguranja:

E[trokovi] =

admin_trokovi * RPP
merod_prem

RPP rezerve za prenosne premije na dan procene;

DAC odloeni trokovi pribave u vezi sa premijama koje se razmatraju za
obraun prenosnih premija;
merod_prem merodavna premija ili priznata premija u poslovim knjigama
umanjena za promenu prenosne premije;
merod_tete merodavne tete ili iznos reenih teta sa trokovima reavanja
teta uvean za promenu rezervisanih teta i umanjen za naplaena regresna
potraivanja po tetama.

10

Na Slici 2. su prikazane sve komponente koje uestvuju u formuli za obraun

URR.
Slika 2. Komponente modela obrauna URR

Ako se pojednostavljena osnovna formula za URR:

URR = E[tete] + E[trokovi] + DAC RPP
drugaije napie izvlaenjem RPP ispred zagrade dobija se:

E[tete] E[trokovi] DAC

URR = RPP *
+
+
1
RPP
RPP
RPP

Zatim se ukljue gornje formule za E[tete] i E[trokovi]:

merod_tete admin_trokovi DAC

URR = RPP *
+
+
1
merod_prem
RPP
merod_prem

Na kraju se dobija sledea transformisana osnovna formula za obraun URR:

11

URR = RPP * (racio_teta + racio_admin_trokova + DAC/RPP 1)

ili preciznije:
URR = max {RPP * (racio_teta + racio_admin_trokova + DAC/RPP
1) ; 0}
Prethodna formula se najee koristi u praksi prilikom obrauna URR, jer
najjednostavnije daje procenat uveanja rezervi za prenosne premije ako zbir 3
racija prelazi 100%.
Dodatne napomene
Obraunati iznos rezervi za neistekle rizike trebalo bi prilagoditi tako da obuhvati
sve poznate dogaaje koji su se dogodili izmeu datuma zatvaranja poslovnih
knjiga i datuma obrauna.
Procene treba da budu konzistentne za niz uzastopnih godina osim u sluaju da je
aktuar registrovao promene u okolnostima koje bi zahtevale drugaije osnovne
procene, kao to su:
- poznati trendovi u premijskim stopama,
- poznati faktori koji utiu na nivo teta u vezi sa neisteklim rizicima,
- budetirane ili planirane promene nivoa trokova i
- vanredni nivoi teta u poslednjim godinama, za koje se ne oekuje da e
se ponoviti.
2.4. Obelodanjivanje
Aktuar bi trebalo da obelodani sledee informacije u vezi sa odreivanjem URR:
- Metodologiju korienu za analizu i raspodelu trokova na ranije
pomenute 4 grupe, i svoje miljenje o stepenu adekvatnosti takve
metodologije;
- Metodologiju korienu za analizu i raspodelu trokova izmeu razliitih
vrsta osiguranja i/ili podgrupa u okviru jedne ili vie vrsta osiguranja i
svoje miljenje o stepenu adekvatnosti takve metodologije;
- URR dobijene za svaku vrstu osiguranja;
- Metodologiju korienu za prognoziranje teta koje su koriene u
proraunu;
- Podatke koriene za prognozu trokova i teta i to:
o broj godina koje su koriene za analizu,
o plaene i/ili nastale tete,

12

osnove za prikupljanje podataka: godina nezgode, godina

preuzimanja rizika ili kalendarska godina.
Procenjene nivoe inflacije trokova i osnove koriene prilikom procene;
Metodologiju korienu za proraun URR reosiguranja.
o

2.5. Margina rizika u obraunu URR

U regulativama pojedinih zemalja, u obraunu URR se primenjuje i uveanje za
marginu rizika. Rezerve za neistekle rizike se obraunavaju jednostavnije nego
to je opisano u prethodnom poglavlju, kao vei iznos od prenosnih premija i
proizvoda prenosnih premija i kombinovanog racia teta. Kombinovani racio se
odreuje kao suma racia teta i racia trokova. Rezerve za prenosne premije i
rezerve za neistekle rizike predstavljaju sredinju komponentu u odreivanju
Solventnosti i adekvatnosti obaveza po osnovu kapitala.
Margina rizika koja se primenjuje prilikom obrauna URR odraava
nepouzdanost u proceni ovih rezervi. Nivo margine je propisan za potrebe
utvrivanja zahteva Solventnosti i u Australiji iznosi 10 %.

3. URR I SOLVENTNOST II
Procena tehnikih rezervi za neivotna osiguranja u skladu sa Solventnost II
Solventnost II uvodi novi, i po mnogima, u osnovi drugaiji pristup odreivanju
tehnikih rezervi za rezervisane tete i premije. Novi pristup rukovodi se
potrebom da se obaveze obraunavaju konzistentno sa tritem. Stoga u odsustvu
odgovarajuih hed portfelja, tehnike rezerve prema Solventnosti II utvruju se
kao diskontovana najbolja procena uveana za marginu rizika. Ova tri pojma se
mogu protumaiti ovako:
- Najbolja procena - rezerva je, prema nediskontovanoj najboljoj proceni,
jednaka verovatnoom ponderisanom proseku buduih tokova gotovine;
- Diskontovanje - najbolja procena je diskontovana za vremensku vrednost
novca (oekivanu sadanju vrednost buduih tokova gotovine),
korienjem odgovarajue rone strukture nerizinih kamatnih stopa;
- Margina rizika - utvruje se kao sadanja vrednost trokova dranja
kapitala za ispunjenje zahteva Solventnosti za kapital (SCR od engl.
Solvency Capital Requirement) za rizike od kojih se ne moe zatititi
hed tehnikama, tokom celog perioda vanosti aktivnog portfelja,
korienjem odgovarajue rone strukture nerizinih kamatnih stopa.

13

Obim tehnikih rezervi vezanih za premiju

Direktiva za Solventnost II podrazumeva premijsku rezervu odreenu metodom
najbolje procene kao zamenu za aktuelne rezerve za prenosne premije i rezerve za
neistekle rizike. Obraun najbolje procene premijske rezerve obuhvata isplate
buduih teta koje nastanu usled buduih tetnih dogaaja prema trenutno
aktivnim polisama, odgovarajue budue administrativne trokove i sve budue
oekivane premije.
Prema CEIOPS-u (engl. Committee of European Inusrance and Occupational
Pensions Supervisors), Premijska rezerva odreuje se prospektivnom metodom,
tako to se uzima u obzir oekivan priliv i odliv gotovine i vremenska vrednost
novca. Oekivane tokove gotovine trebalo bi utvrditi primenom odgovarajuih
metodologija i modela, korienjem pretpostavki koje se procenjuju kao realne za
datu vrstu osiguranja ili homogenu grupu rizika koji se procenjuju. U tokove
gotovine ne bi trebalo ukljuiti oekivane budue obnove koje nisu ukljuene u
postojee ugovore o osiguranju.
Ovo je osnovna promena u sadanjoj raunovodstvenoj praksi obraunavanja
rezervi za prenosne premije metodom pro rata temporis. To znai da po
Solventnosti II kompanije treba da uzmu u obzir konani kombinovani racio (za
pokrivanje trokova teta i drugih trokova osiguranja) u vezi sa prenosnom
premijom. Iz toga sledi da kada je diskontovani kombinovani racio primenjen na
prenosnu premiju nii od 100%, odmah se prepoznaje oekivani profit, to nije
sluaj sa trenutnom metodologijom za obraunavanje prenosnih premija. Takoe,
diskontovani kombinovani racio iznad 100% e dovesti do formiranja rezervi za
neistekle rizike, slino trenutnom pristupu osim sto bi nove URR bile manje usled
diskontovanja.

4. DODATNA PRILAGOAVANJA OBRAUNA URR

Uzimajui u obzir racio teta kao odnos nastalih teta i zaraene premije tokom
godine, jasno je da je deo zaraene premije, sa odgovarajuim tetama, prenet iz
prethodne godine. Ako su prethodne godine premije bile adekvatne da pokriju
tete (nije bilo potrebno formirati URR), ali su premije tekue godine nedovoljne
da pokriju tete onda e racio teta biti izmeu niskog racia koji se odnosi na
prethodnu godinu i visokog racia koji se odnosi na zaraeni deo premije tekue
godine. Ovakav racio teta je neadekvatan multiplikator za rezerve za prenosne
premije tekue godine jer razvodnjava visoki racio koji bi trebalo primeniti. U
suprotnom sluaju, ako su premije iz prethodne godine bile nedovoljne da pokriju

14

tete, dok je situacija u tekuoj godini zadovoljavajua, formula moe da

proizvede URR iako to nije potrebno.
Rutinska primena opisanog obrauna URR moe predstavljati problem, ali ipak
postoji zadovoljavajue praktino reenje. Aktuari u osiguravajuoj kompaniji bez
sumnje znaju kada su njihove tarife neadekvatne i mogu da procene njihov
doprinos zaraenoj premiji i rezervi za prenosne premije. Meutim, tekou im
moe predstavljati odreivanje teta koje nastaju na osnovu tog dela zaraene
premije. Znajui koliki deo rezerve za prenosne premije potie od neadekvatnih
tarifa, URR moe biti obraunat primenom procenta neodgovarajue premije, ali
obraun tog procenta takoe zahteva poznavanje odgovarajuih teta. Na kraju
ostaje problem kako odrediti viak iz dela adekvatne premije koji se kompenzuje
nedostakom iz dela neadekvatne premije. Opisani problem je mnogo vei izazov
za superviziju koja raspolae samo ogranienim informacijama iz standardnog
izvetavanja, tako da reenje problema koje oni mogu da daju verovatno moe biti
samo gruba procena.
Postoji jo jedno otvoreno pitanje vezano za obraun URR. Iznos rezervisanih
teta koji se koristi u formuli za merodavne tete procenjuje administracija
osiguravajue kompanije, kao i trokove njihove procene i likvidacije. Zato ne
tako strogi standardi administracije u rezervisanju teta mogu da prouzrokuju
nedovoljnu rezervaciju, odnosno manje merodavne tete, to direktno dovodi i do
manje URR. To je suprotno od onoga to supervizija zahteva, odnosno onoga to
je cilj uvoenja rezervi za neistekle rizike.
U sluaju potcenjenih rezevi za tete drugi deo LAT, run off analiza, e to
svakako pokazati pa e aktuari moi da prilagode obraun URR, tako da se dobiju
realne vrednosti.

ZAKLJUAK
Cilj rada je da aktuarima priblii jednu bitnu kategoriju rezervi u neivotnom
osiguranju koja nije definisana domaom zakonskom regulativom. IFRS 4 samo
generalno opisuje URR u okviru testiranja adekvatnosti obaveza. U dostupnoj
literaturi teko se moe nai detaljnije razmatranje URR, ime je znaaj ovog rada
jo vei.
U radu je ve opisano da su URR veoma znaajne i mogu biti prilino velike,
naroito u situaciji kada je kombinovani racio pojedine vrste neivotnog
osiguranja znatno vei od 100%. Zbog toga zasluuju panju ak i u situaciji kada

15

nije propisano njihovo priznavanje u lokalnim poslovnim knjigama. Ukoliko

obraun URR pokae da je potrebno formirati ove rezerve, to je siguran znak
aktuarima, ali i rukovodstvu osiguravajue kompanije da u sledeoj godini
kompanija nee imati dovoljno prenete premije da pokrije tete i trokove po
aktivnim polisama na kraju tekue godine. U sluaju kada regulativa ne doputa
priznavanje URR u poslovnim knjigama, aktuari i rukovodstvo svakako mogu da
na vreme reaguju i preduzmu druge mere u cilju obezbeenja ispunjavanja
obaveza prema osiguranicima po neisteklim polisama.

LITERATURA
1. Australian Government, Private Health Insurance Administration Council
(2005). Changes to the Prudential Standards for the Australian Private
Health Insurance Industry, Australia
2. Cyprus Actuarial Association (2010). CAA Guideline for the Determination of
A Proper Unexpired Risk Reserve, Cyprus
3. Courchene J., Robert V. (2008). Valuation of Non-Life Technical Provision
Under Solvency II, Milliman
4. Partachi I., Verejan O. (2009). The role of the unexpired risk reserves and
outstanding loss reserves in general insurance business, The Ninth
International Conference Investment and Economic Recovery, Moldova
5. Rowlandson W. (1985). Unexpired Risk Reserve (URR) Now Called
Additional Amount for Unexpired Risks, General Insurance Convention

16