EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.A.A. Chiclayo - Peri: ESTADOS FINANCIEROS 2011EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.A.A. Chiclayo - Pert INFORME SOBRE EL EXAMEN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS por los afios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 aNoles Ss, BAKER TILLY Monteblanco & Asociados PERU “Auditores y Consultores DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A\los Accionistas y Directores de EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.A.A. a Auditoria Financiera Control Tnterto Cose ‘Outsourcing Contable, Financiero ‘Auditoria Lap Ascsoria 3g, Legal Recursos Humanos Asesoria de Gestion Inventario ‘Activos Fijos y Existencias Gobierne Comporativo Asesoriay Ousourcing ‘Taibutario Precios de ‘Transferencia Hemos auditado los estados financieros adjuntos de EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.A.A., que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2011 ¥ 2010, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio y de flujos, de efectivo por los afios terminados en dichas fechas, asi como el resumen de politicas, contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros La gerencia es responsable de la preparacién y presentacion razonable de estos estados financieros, de conformidad con Normas Internacionales de informacion Financiera. Esta responsabilidad incluye: disefiar, implantar y mantener el control intemo pertinente en la preparacion y presentacion razonable de los estados financieros para que estén libres de representaciones eréneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude 0 error; seleccionar y aplicar las politicas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo a las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinion sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoria. Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoria aprobadas para su aplicacion en el Peri, por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Publicos del Peru. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoria con la finalidad de obtener seguridad razonable que los estados financieros no contienen representaciones erréneas de importancia relativa. Una auditoria comprende la ejecucién de procedimientos para obtener evidencia sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacion del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erréneas de importancia relativa ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacion de riesgo, el auditor toma en consideraci6n el control interno pertinente de la Empresa en la preparacion y presentacion razonable de los estados financieros a fin de disefiar procedimientos de auditoria de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propésito de expresar una opinion sobre la efectividad del control intemo de la misma. Una auditoria también comprende la evaluaci6n de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, asi como una ‘evaluaci6n de la presentacion general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionamos una base para nuestra opinién de auditoria AMIE + vcesrson neon BAKER TILLY Calle Germén Schreiber No.283, San Isidro - Lima - Peré. - Aptdo: 110091 hitp:/iwww.noles.com-pe / Email - noles(@noles.com.pe / Central: (511) 206-6700 INTERNATIONAL Firma miembro de Baker Tilly International desde abril de 2011Noles &, BAKER TILLY Monteblanco & Asociados PERU ‘Auditores y Consultores 4. Opinion En nuestra opinion, los estados financieros que se acompafian, presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situaci6n financiera de EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.AA., al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo, por los afios terminados en dichas fechas, de conformidad con Normas Intemacionales de Informaci6n Financiera. 5. Enfasis sobre una situacién Auditocia ae La Ley N° 29299, promulgada el 17 de diciembre de 2008, que ampliaba hasta el Consol 81 de diciembre de 2010 el periodo de proteccién patrimonial, en donde el Estado mantiene participacién accionaria, y que fue establecida inicialmente por la Ley Queuing N° 28027 a favor de las empresas azucareras, protegiendo a la empresa en el Finaneie —gentido de impedir la ejecucion de medidas cautelares, de garantias reales y ran personales sobre sus activos, asi como en el inicio de procedimientos concursales, ‘entre otros; disponiendo el establecimiento de un programa de te reflotamiento empresarial, y disponiendo se presente un programa de — reconocimiento de obligaciones + y cronograma de _pagos, (que fue Himanos presentado oportunamente ante el Instituto Nacional de Defensa de la Asesoria. Competencia y de la Proteccién de la Propiedad intelectual (INDECOP!) durante el lice mes de diciembre de 2009), fue ampliada con la Ley 29678, publicada el 26 de Irvcouro, Abril de 2011. y Enitnclas Gobierno Dicha Ley precisaba que el marco de proteccién patrimonial se extendia Coporsivo indefectiblemente hasta el 31 de Diciembre de 2011; y asi mismo, establecié que Assay “El plazo para condlut el proceso de transferencia de la participacién accionaria Tributacio del Estado en las empresas agrarias azucareras acogidas a la Ley 29299, Ley de Precios de Ampliacién de la Proteccién Patrimonial y Transferencia de Participacién Transferencia Accignaria del Estado a las Empresas Agrarias Azucareras, a cargo de la Agencia de Promocién de la Inversion Privada (Prolnversi6n), vence indefectiblemente el 31 de diciembre de 2011, con arreglo al procedimiento y trato preferente establecides en el articulo 2 de la citada Ley’. Norma que concordé con el Decreto de Urgencia N° 008 - 2011, de fecha 12 de febrero de 2011, que también autorizaba la transferencia de la participacién que el Estado pose en las Empresas Agrarias Azucareras a favor de los trabajadores, via compensacion de sus Acreencias Laborales. AGH > rcpecen names o Calle German Schreiber No.283, San Isidro - Lima - Peri - Aptdo: 110091 BAKER TILLY hitps!twww.noles.com.pe / Email - noles@noles.com.pe / Central: (511) 206-6700 INTERNATIONAL Firma miembro de Baker Tilly International desde abril de 2011Noles Ss, BAKER TILLY Monteblanco & Asociados PERU ‘Auditores y Consultores Al respecto, posteriormente, se promulgé Ley 29822, que prorrogé una vez mas y por noventa dias, computados desde el primero de Marzo de 2012, el plazo para concluir el proceso de transferencia de la participacién accionaria del Estado en las empresas agrarias azucareras; faculténdose al INDECOPI la aprobacion del Plan de Reflotamiento Empresarial, el Programa de Reconocimiento Empresarial y el Cronograma de Pagos presentado por las empresas agrarias azucareras. Documentos que para el caso de EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.AA, fueron aprobados mediante Resolucién 001-2011/0SR- juttora __INDECOPI do fecha 29 de Diciembre de 2011. a Lima, Pera Intemo Coso 25 de enero de 2012 Outsourcing Contable, Financier NOLES MONTEBLANCO & ASOCIADOS Auditoria firma miembro de et BAKER TILLY INTERNATIONAL Recursos mn Se CAT oe Acorn Walter A. Noles TSBRIO) > — Contador Pablico Colegiado Cert Teventarig, —-Matricula N° 7208 y Exisenlss Gobiema Corporativo Asesoria Ousoureing ‘bute Precias de ‘Transferencia AH rezzente mente o Calle German Schreiber No,283, San Isidro - Lima - Perit - Aptdo: 110091 BAKER TILLY ‘http://erww.noles.com.pe / Email - noles@noles.com.pe / Central: (511) 206-6700 INTERNATIONAL Firma miembro de Baker Tilly International desde abril de 2011Ivo: Actives corriontes = Caja y bancos (Nota 5) CCuentas por cobrar comerciales (Nota 6) ‘Cuentas por cobrar diversas (Nota 7) Existencias (Nota 8) ‘Actvos blologicos Gastos pagados por anticipado (Nota 10) ‘Activo por impuesto a la renta Total de activos corrientes. Activos no corrientes : ‘Activos bioldgicos, largo plazo (Nota 9) Inversiones financieras (Nota 11) Ativo fio, neto (Nota 12) ‘Total de actives no corrientes ‘TOTAL DE ACTIVOS EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.., ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE 2011 Y 2010 (Expresados en Nuevos Soles) PASIVOS Y PATRIMONIO 2044 2010 ‘AL. 01.01.201 ort Pasivos corrientes : 4048740 26 704 854 11.540 633 ‘Tributos por pagar (Nota 13) 2.180.650 40.053 154 12.419 108 23817 331 Remuneraciones por pagar (Nota 14) 16 704 957 1519 164 3437 270 2410414 ‘Cusntas por pagar comerciales (Nota 15) 16.988 920 18 252020 4351 736 4208 991 ‘Cuentas por pagar diversas (Nota 16) 28 894 743, 39 526 769, 32 169 700 28681 815 Benefcios sociales de los trabajadores (Nola 17) 9.689 396 99991 103 849 1017 568 Impuesto a la renta diferido 617 140 8500220 1.944 908 : 412.090 058 84131 423, 11.676 752 Total de pasivos corrientes 74.925 806 Pasivos no corrientes : ‘Sobregiro y préstamo bancario (Nota 18) - 4.857 069 6 145 965 6472563, ‘Tributos por pagar (Nota 13) 163 290 057 ‘Remuneraciones por pagar (Nola 14) 113.658 419 167211 214816 2raerd ‘Guentas por pagar comerciales (Nota 15) 10.247 200 ‘Cuentas por pagar diversas (Nota 16) 20 708 040 807707399 «757687308 «757443115 Beneficios sociales de los trabajadores (Nota 17) 97 291 686 Provision para contingencias (Nota 19) 26 381 915, Impuesto a ta renta diterido 10.387 460 812731679 764048085 © 764130492 ‘Total de pasivos no corrientes 441.961 77 Patrimonio: Capital social (Nota 20) 335 733 804 Excedente de revaluacién (Nota 21) 319 144 591 Reserva legal 2855 973, Capital aicional 2028 631 Resultados acumulados (251 828 845) Total de patrimonio 407 934 154 924821737 845179508 835 807 244 TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMON'O = ‘924821 737 Las notas que se acompatian forman parte intogrante de los estados financiers 2400000 AWS 2040 12736 132 3146 737 958.004 6773049 42.833 020 45 046 942 9209339 183.313 080 84 129957 7239 107 31 708 754 108 058 525 37 406 427 461 061 189, 335 763 524 285 330 091 1547 822, 1998911 (285 568 971) 339071 377 845 479 508 AL. 2010 169 357 573 93 628 991 36 587 268, 19730 769 451072612 470377243 9145978 43.231 407 335 733 804 285 330 091 1547 822, 1998 911 (902 412 004) 322198 624 835 807 244EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.A.A. ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS ANOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 ¥ 2010 (En Nuevos Soles) 2044 2010 VENTAS NETAS (Nota 22) Ventas de azicar rubia mercado nacional 127 934 315 194 667 772 Ventas azicar rubia mercado exterior 14310908 4718 507 Ventas de melaza 9.855 262 7997 086 Ventas de bagazo 895.032 824 163 Ventas de productos agricolas 2857 699 3512 988 Ingresos por servicio de molienda 8.483.443 6770344 Otros productos 84 406 217 148 164 424 065 158 708 008 COSTO DE VENTAS (Nota 23) Costo de ventas aziicar rubia mercado nacional (83 470 296) (87 200 772) Costo de ventas azicar rubla de exportacién (8 347 842) (3 169 794) Costo de ventas melaza (6 873 939) (4.323 801) Productos agricolas (3.644 193) {3.965 923) Costo de ventas servicio de mollenda (1.953 933) (1 660 203) Otros productos (30689) (295 364) (103 320.892) (100 615.857) RESULTADO BRUTO 61 100 173 58092 154 ‘GASTOS DE OPERACION Gastos de administracion (Nota 24) (83 640 383) (22.862 571) Gastos de ventas (Nota 25) (994 419) (572020) (34 634 802) (23.434 591) RESULTADO DE OPERACION 28 485371 34.657 560, OTROS INGRESOS Ingresos diversos 428.935 4106 740 Ingresos ganado Equino 42.965 65.810 Ingresos financieros - 3.047 471 900 1175597 OTROS EGRESOS Gastos financieros (Nota 26) (6 834 360) (19737 152) érdida por diferencia de cambio Neto (312312) (147 588) Pérdida actives financleros medidos a valor razonable (4.839 695) (339 881) | (8986 367) (20 224 621) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 417950 904 15.608 536 Impuesto a la renta diferido - NIC 42 (572.344) 1189484 Impuesto a la renta tributario (Nota 27) 5441 740 4017 416 RESULTADO DEL EJERCICIO 13.081 508 10401 638 Los notas que se acompafian forman parte integrante de los estados financieros ‘ ‘Saldo al 04 de enero de 2010 Alustes de ejercicios anteriores (Utiidad det ejercicio 2010 Saldo al 31 de diciembre de 2010 ‘Alustes partidas patrimoniales (Nota 28) Recuperacion de proviston de ejercicios anteriores (Nota 29) Uilidad del ejercicio 2011 Reserva legal ‘Sado al 31 de diclombre de 2011 EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.A.A. DOS DI IMONIO 34.DE DICIE! E2011 ¥ 2010 (Expresados en Nuevos Soles) CAPITAL CAPITAL EXCEDENTE DE RESERVA RESULTADOS TOTAL SOCIAL ADICIONAL REVALUACION LEGAL ACUMULADOS PATRIMONIO 335 733 804 1998 911 285 330094 1547 822 (302 412 004) 322 198 624 29720 - ~ o 6.441 397 47117 . - ~ - 10 401 636 10401 638 335 763 524 1998911 285 330004 4547 822 (285 668 971) 338 071 377 (29720) 29720 33814500 12.951 203 48 765 793 * oa o - 9015476 9015476 ~ a - - 13.081 508 13.081 508 = a “ 1308 151 (1.308 151) - 335 733 804 2028 631 319144 591 2.888973 (251 828 845) 407 934 154 Los notas que se acompartan forman parte integrante de Ios estados financieros 6 600000 AWSEMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.A.A. ESTADOS DI RL MINADOS EL 34 DE Di FECT XE DE 2041 ¥ 2010 (Expresados en Nuevos Soles) ACTIVIDADES DE OPERACION Cobranza por venta de bienes o servicios Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos: Pago a proveedores de bienes y servicios, Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pago de tributos Otros pagos en efectiva relatives a la actividad Efectivo y equivatente de efectivo proveniente de (utilizado en) actividades de operacién ACTIVIDADES DE INVERSION Compra de Inmuebles, maquinaria y equipo Efectivo y equivalente de efectivo utilizado en actividades de inversi6n Aumento (Disminucién) neto de efectivo Y equivalente de efectivo Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al finat del eercicio 2014 191 218 982 1407 819, (72.643 051) (76 408 727) (41513 147) (17 472.862) (15.610 986) (7 045 128) (7 045 128) (22.656 114) 26 704 854 4048 740 2010 194 553 079 7.020819 (78 715 045) (60 652 298) (21 931 997) (23 442.691) 16 831 867 (1 667 646) (1 667 646) 15164221 11.540 633 26 704 854 a eeeCONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTE DE (UTILIZADO EN) ACTIVIDADES DE OPERACION Resultado del ejercicio Mas: Depreciacion de activos fjos Otros ajustes que no representaron manejo de efectivo Cargos y abonos por cambios netos ‘en el activo y pasivo : ‘Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Existencias Activos biolégicos Gastos pagados por anticipado Otros activos Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Provisiones Beneficios sociales Efectivo y equivalente de efectivo proveniente de (utilizado en) actividades de operacion 2041 13.081 508 1222 648 (22 469 361) (903 414) 3161 142 (11.639 889) (6 164 827) 48.830 (7560 303) 6.554 153 6 703 437 (8 819 902) 12174 992 (15.610 986) 2040 9673 322 1085 636 (6 898 603) 13873 470 (1.486 231) (387 886) (2.997 633) (144917) (1-728 623) 18.019 085 4510 483 (16 366 236) 16.831 867 Las notas que se acompafian forman parte integrante de los estados financleros: ee1 EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.A.A. NOTAS ALOS ESTADOS FINANCIEROS (En Nuevos Soles) ACTIVIDAD ECONOMICA DE LA EMPRESA La Ex-Cooperativa Agraria Azucarera, se constituyé el 01 de octubre de 1970 como resultado de la afectacién de la Ex-Hacienda Agricola Pomalca S.A.A. teniendo como base legal, la Ley de la Reforma Agraria N° 17716. Posteriormente, con fecha 13 de marzo de 1996, se promulgé el Decreto Ley N° 802 denominado “Ley de Saneamiento Econémico Financiero de las Empresas Azucareras” en virtud del cual, la Cooperativa copté por la alternativa establecida en el articulo 5, inciso b) del mencionado dispositivo, de cambiar su modelo empresarial de Cooperativa a Sociedad Anénima Abierta de Accionariado Difundido, de conformidad con la Nueva Ley General de Sociedades N° 26887, y su duracién indeterminada. Asimismo, por ser una sociedad de accionariado difundido se encuentra regulada por la Ley de Mercado de Valores del Decreto Supremo N° 093-2002-EF (ahora Texto Unico Ordenado aprobado por Decreto Supremo N° 093- 2002-EF) del 11 de junio 2002. La supervision y control estén a cargo de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), antes Comision Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV). La empresa se encuentra domiciliada en el Departamento de Lambayeque, distrito de Pomalca de la Provincia de Chiclayo, con domicilio fiscal en la Av. Tupac Amaru N° 216. La actividad principal de la sociedad es desarrollar actividades de cultivo de cafia de azticar y otros productos agricolas, y su transformacién agroindustrial y comercializacion, tanto en el mercado interno como en el extemo. . BASES DE PRESENTAGION Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido preparados de Conformidad con las disposiciones legales vigentes sobre la materia, y de acuerdo con Normas Internacionales de Informacién Financiera (NIIF), emitidas por fa Intemational Accounting Standard Board (IASB), con vigencia a partir del ejercicio econémico 2011. NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANGIERA (NIIF) - ADOPCION PLENA) Mediante Resolucién N° 102-2010-EF/94.01.1 de fecha 14 de octubre de 2010, CONASEV dispuso que todas las personas juridicas que se encuentren bajo el ambito de su supervision, deberan preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIFF), Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), las interpretaciones a las Normas Internacionales de Informacién Financiera (CINIIF) y las interpretaciones NIC ~ SIC aprobadas por la Intemational Accounting Standards Board - IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad). ae eeMediante Resolucién 044-2010-EF/94 del Consejo Normativo de Contabilidad, se oficializaron las nuevas normas relacionadas con la informaci6n financiera en el Peri, las cuales entraron en vigencia a partir del 1° de Enero del 2011, y que corresponden a las NIIF 1 ala 8, las NIC 1 a la 41, las CINIIF 1 ala 19, y las SIC 7 a la 32. Concordante con estas resoluciones, los primeros estados financieros de la Compajia, en los que se han aplicado plenamente las NIIF, son los estados financieros correspondientes al ejercicio econémico cerrado el 31 de diciembre de 2011, y se efectuaron de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 - Adopcién por Primera Vez de las Normas Intermacionales de Informacion Financiera, lo cual requirid también ta adecuacién de los estados financieros del elercicio 2010, que habian sido preparados de conformidad con Principios de Contabilidad Generalmente aceptados (PCGA) para una adecuada comparabilidad. La normatividad principal, a la cual se hace referencia es la siguiente: * Normas Internacionales De Contabilidad Prefacio a los Pronunciamientos sobre Normas Internacionales de Contabilidad y el Marco Conceptual para la Preparacion y Presentacion de los Estados Financieros. NIC 1 - Presentacién de Estados Financieros NIC2 - Inventarios NIC7 - Estado de Flujos de Efectivo NIC8 - Politicas Contables, Cambios en estimaciones contables y errores NIC 10 - Hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa. NIC 11. - Contratos de Construccién. NIC 12. - Impuesto a las ganancias. NIC 16 - Propiedad, planta y equipo NIC 17 - Arrendamientos. NIC 18 - Ingresos de actividades ordinarias. NIC 19 - Beneficios a los empleados. NIC 20 - Contabilizacién de las subvenciones del gobierno e informacion a revelar sobre ayudas gubernamentales. NIC 21 - Efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera. NIC 23. - Costos por préstamos. NIC 24 - Informacion a revelar sobre partes relacionados. NIC.26 - Contabilizacién e informacién financiera sobre planes de beneficio por retiro. NIC 27 - Estados financieros consolidados y separados. NIC 28 - Inversiones en Asociadas. NIC 29 - Informacién Financiera en Economias Hiperinflacionarias. NIC 31 - Participaciones en negocios conjuntos. NIC 32 - Instrumentos Financieros: Presentacin. NIC 33. - Ganancias Por Accién. NIC 34 - Informe Financiero Intermedio. NIC 36 - Deterioro del valor de los Activos. NIC 37. - Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes. NIC 38 - Activos Intangibles. NIC 39 - Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicién. NIC 40 - Propiedades de Inversi6n. NIC 41 - Agricultura. 10 ee* Normas Internacionales De Informacién Financiera NIIF 4 - Adopci6n por primera vez de las NIIF. NIIF 2 - Pagos basados en acciones NIIF 3 - Combinaciones de negocios NIIF 4 - Contratos de seguros NIIF 5 - Activos no cortientes mantenidos para la venta y actividades interrumpidas, NIIF 6 - Exploracién y evaluacién de recursos minerales. NIIF 7 - Instrumentos Financieros: Informacion a revelar. NIIF 8 - Segmentos de Operaci6n. De acuerdo a las aclaraciones de! Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacion Financiera (CINIIF) efectuadas en setiembre y noviembre de 2010, éstas concluyen, entre otros temas, que la participacién de los trabajadores debe ser registrada de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los Empleados y no por analogia con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias o la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes. En consecuencia, se concluye que el reconocimiento de la participacién de los trabajadores debe registrarse s6lo por los gastos de compensacién relacionados con servicios prestados en el ejercicio, y consecuentemente no debe de registrarse un activo o pasivo diferido por las diferencias temporales a que se refiere la NIC 12. La Participacién de los trabajadores debe presentarse en los resultados operativos de los estados financieros, dentro de los gastos de personal a partir del ejercicio 2011. PRINCIPIOS Y PRACTICAS GONTABLES. En concordancia con lo mencionado en la Nota 3, los principios y politicas mas importantes que han sido aplicados para el registro de las operaciones y la preparacién de los estados financieros, y que se derivan de lo previsto en las normas indicadas, son los siguientes: 4,1, Aplicacién de estimaciones contables El proceso de preparacién de los estados financieros, requiere que la Gerencia de la empresa lleve a cabo estimaciones y supuestos para la determinacién de los saldos de los activos y pasivos, el monto de las contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas estimaciones o supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, variaran como resultado de cambios en las premisas en las que se sustentaron, los saldos de los estados financieros serian corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y supuestos se produzca. Las principales estimaciones, relacionadas con los estados financieros, se refieren a la provision para cuentas de cobranza dudosa, la provisién para desvalorizacién de existencias, la depreciacién de los bienes del activo filo, la amortizacién de los intangibles y el impuesto a la renta. nee ee42, 4.3. 44. Cuentas por cobrar La provisin para cuentas de cobranza dudosa, es calculada en base a revisiones y analisis que efectia la gerencia por cada cliente en aplicacién de los principios legales sobre la materia, y las Normas. Internacionales de Informacién Financiera (NIIF). La provision es cargada a resultados del ejercicio en el cual la gerencia determina la necesidad de provisionar. Existencias Las existencias tales como productos terminados, estén valuadas a su costo de produccién que es menor a su valor de realizacién. Materias primas, y envases y embalajes estén valuados al costo de adquisicién. Los cultivos en proceso de cafia de azticar, estén valuados al valor de los desembolsos 0 erogaciones incurridos en las fases de preparacién de terrenos, y gastos de cultivo acumulados en cada campo. Las cafias recibidas por sembradores, son registradas a su costo de producci6n, para luego ser procesadas por cuenta de ellos. La empresa registra como producto de propiedad de sembradores el valor equivalente, el mismo que es deducido de fos adeudos a sembradores, que en el balance general figuran como cuentas por pagar diversas. Activos biolégicos. Los activos biolégicos corresponden a las plantaciones de cafia de azicar, y estan valuados a su valor razonable de mercado, menos los costos estimados que se incurriran hasta el punto de venta. La ganancia o pérdida surgida de la contabilizacién de los activos biolégicos a valor razonable, es reconocida en los resultados del periodo en que se produzca. Los cullivos en proceso de cafia de aziicar incorporan los costos incuttides en las fases de preparacion del terreno, sembrio y cutive acumulados en cada campo. Los gastos de preparacion y sembrio, segtin la calidad del campo, se amortizan en cuatro cortes, los gastos de cultivo se amortizan en cada corte. Los costos incurridos en la preparacién de tierras y sembrios se amortizan de la siguiente manera: Primer Corte 40% Segundo Corte 30% Tercer Corte 20% Cuarto Corte 10% 12 g z <45. 46. 47. 4.8. 49. 4,10.! Gastos pagados por anticipado Estos activos se transfieren a los resultados corrientes, en la medida que se devenga el servicio respectivo, o la obligacién correspondiente. Activo fijo e intangibles Los actives fijos se registran al costo y al valor revaluado de ciertos activos, y estan presentados netos de la depreciacién acumulada y de su provision para la desvalorizacién. La depreciaci6n anual se reconoce como gasto 0 costo, y se determina siguiendo el método de linea recta en base a la vida util estimada de los activos, representadas por tasas de depreciaci6n que se consideran suficientes para absorber el valor al término de su vida atl, que concuerda con las leyes tributarias. Los gastos de mantenimiento y reparacién son cargados a resultados, cuando se incurren, y las renovaciones y mejoras se capitalizan. El valor neto de los activos vendidos 0 retirados es eliminado de sus respectivas cuentas, y Ia utilidad o pérdida resultante, se reconoce como ingreso 0 gasto. Mantenimiento, reparaciones, renovaciones y mejoras Los gastos de mantenimiento y reparaciones de activos fijos se cargan a los resultados del elercicio. Los costes de renovaciones y mejoras, se consideran como adiciones de los respectivos activos. Cuando un activo fijo es retirado, la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. Provision para compensacién por tiempo de servicios Esta provision se registra con cargo a los resultados del ejercicio, en la medida que se devenga Ia obligacién, calculada de acuerdo con la legislacién laboral vigente. Diferencia de cambio Las utilidades 0 pérdidas en cambio se afectan a los resultados del periodo en que se producen. Reconocimiento de ingresos y gastos Las ventas son reconocidas cuando se han transferido todos los riesgos y beneficios inherentes al bien entregado, y es probable que los beneficios econémicos asociados a la transaccién fluyan a la empresa, y el monto del ingreso pueda ser medido confiablemente. Los costos y gastos se reconocen a medida que se devengan, independientemente del momento en que se paguen, y se registran en los perfodos a los cuales se relacionan. ee eee5. CAJAY BANCOS Comprende: 2041 2010 ——0,04,2010 Caja (*) 4016525 25781330 10.456 451 Cuentas corrientes 15.955 34373 2629 Fondos sujetos a restriccion ("*) 16 260 889151 1081563 4048740 26704854 «11 540633. seeensss 0 messes: me (*) Comprende ta disponibilidad de recursos de caja, representados principal cheques de gerencia por S/. 3°885,442, al 31 de diclembre de 2011 (25.5 millions diciembre de 2010). nte por al 31 do ¢)Comprende e! 10% de las detracciones ofectuadas por la venta de azicar y que son depositad: 6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES el Banco de la Nacién, las cuales son dostinadas para el pago de deudas 1n cumplimiento del Decreto Supremo N° 097-97-EF. Comprende: 2014 2010 01.01.2010 Facturas por cobrar azicar 7806340 6442627 10.997 236 Facturas por cobrar melaza 4301 699 411.390 o Facturas por cobrar bagazo 723 364 593 520 123 953 Facturas por cobrar alcachofas o ~ 10 222 Facturas por cobrar ajf paprika o 6654 116 917 Facturas por cobrar maiz amarillo 100 506 Facturas por cobrar algod6n 4109 10 265 384 Facturas por cobrar diversas del exterior Facturas por servicios y otros Facturas por servicio de maquila ‘Cuentas por cobrar varias Letras por cobrar pais (*) 1329 954 o Cobranza dudosa a - 2 279 966 Provisién de cobranza dudosa o - (2.279 966) Anticipos (**) 28984142 3940027 2 199.004 40053154 12419106 23 817 331 =accEEss smoscess Ssseess= (*) Letras originadas por la venta de azuicar a ZUCKER TRADE S.A.C., ntimeros 02, 03, 04, 05, 06 407, con fecha de vencimiento on low meses de enero, ‘febrero, marzo, abril, mayo y junio de 12, En aplicacién a la NIC 18 “Ingresos de Actividades Ordinarias”, y dol pérrafo N° 9 de la NIC 39 “Instrumentos Financleros: Reconacimlento y Medicién”, se han determinado intereses implicitos diferides, que se encuentran compensados con la referida cuenta por cobrar. (*)EI Importe dol rubro Anticlpos, corresponde a desombolsos otorgados por la empresa, por concepto de servicio de transporte de cafa, alquiler de maquinaria para la preparacién de los campos de cultivo, y compra de suministros y lubricantes. 14 ae ee7. CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS Comprende: 2014 2010 01.01.2010 Habilitaciones agricolas a sembradores ae 486 146 47612 Cuentas por cobrar servicios de molienda 7 663 054 Préstamos a transportistas y contratistas = 369 930 532 090 Anticipos (*) 1010 737 ~ or Anticipos remuneraciones (**) 289 217 47 492 Entregas a rendir cuentas (***) 188 682 936 485, a Cuentas por cobrar diversas 30 528 1697 217 1 167 658 Deudores en cobranza dudosa — - 4322 626 1519 164 3 437 270 6 733 040 Provision para cobranza dudosa - ad (4 322 626) 1519 164 3.437 270 2410414 (*) EI Importe del rubro Anticipos corresponds 2 desembolsos ofectuados por la ‘empresa, por concepto de adqulsicién de 02 centrifugas para la elaboracién de azicar a The Western States Machine Company. (*) El incremento corresponde a adelantos que ha entregado a sus trabajadores a cuenta de sus remuneraciones y que son descontados en varias armadas por planilias. (*) La disminucién del rubro corresponde principalmente al ajuste efectuado por la ‘empresa por concepto de regularizaciones. Las cuentas por cobrar diversas comprenden principalmente los servicios de molienda que ofrece la empresa a los sembradores, provisionados en el ejercicio por el reconocimiento del ingreso. INCREMENTO CONCEPTO ADICIONES DEDUCCIONES (DISMINUCION) Habilitaciones agricolas 486 146 (486 148) Préstamos a transportistas y contratistas (369 930) Anticipos 1010737 1010737 Anticipos remuneraciones 1603 448 1361723 241 725 Entregas a rendir cuentas 77 905 970 78 653 773 (747 803) Cuentas por cobrer diversas 18 208 1584 897 (1566 689) 80 538 363 82 456 469 (1.918 106) oe ee8. EXISTENCIAS ‘Comprende: 2011 2010 91.01.2010 Azicar de importaci6n oa 69 653 oo Azocar rubia 44.819 1008 938 1541 853 Melaza y bagazo 185.014 41.337 198 929 Productos Terminados 229 833 14119928 4740 782 Cultivos en proceso — cafia de azicar 37 363 028 30 235 616 26 259 757 Cultivos en proceso — paprika 6.895 949 2 181 607 1903 492 Humus en proceso 78.495 108 789 193 248 Incremento valorizacién de activos biolégicos 2163741 (826 312) 325 318 Productos en Proceso 46 501 213 32 169700 28 681 815 Suministros agricolas 2.354 237 48674 122703 Repuestos y accesorios 2223 570 948 697 578 468 Medicinas 7945, 1987 63 010 Utiles de oficina 18 285 14345 10270 Materiales auxiliares 69.990 1336 803 1495 796 Envases Ps 195 817 23.002 Suministros Diversos 2.983 423 2.293 249 Pecuarias o 69752 Aigodon 194 692 923 Humus 53.693 104 285 Existencias Diversas 628 655 248 385 174 960 Existencias por recibir nacional 28 769 ~- ~ Existencias por recibir importada (*) 5716 292 “ - Existencias por Recibir 5745 061 - TOTAL 87 778 789 32.890 808 Mas: Parte no corriente de cultivos en proceso 4857 069 6 145 965 6 472 563 (42 667 401 39 363 369 () El importe del rubro existoncias por recibir importada, corresponde a la compra de 5,000 TN de aziicar, adquiridas a la empresa ED & F MAN PERU S.A.C., quedando pendiente de entrega 3,000 TN. 16 eee eeS Dentro del grupo de bienes, el mas importante se sitia en el valor de las Plantaciones de cafia, considerado dentro del rubro Cultivos en Proceso, cuyo valor de realizacion 6 venta como producto industrializado constituye la principal fuente de financiamiento de la Empresa. En la medida que se incremente la superficie cultivada a través de la renovacion de campos 0 aplicando oportunamente los riegos e insumos, la inversion se fortalecerd y la tendencia sera ascendente. En aplicacién de la NIC 2 “Inventarios”, parrafo N° 9 Medicién de los inventarios, que menciona que “Los inventarios se mediran al costo 6 al valor neto realizable, segun cud! sea el menor”, Los productos terminados (azticar rubia) y demas productos, estan valuados a su costo de fabricacién, que comparandolo con el valor neto de realizacién, resulta ser el menor. Los suministros representan los diferentes materiales, insumos, repuestos y otros, que intervienen en los diferentes procesos productivos de operaciones de fabricacién, los cuales se encuentran registrados a su costo de adquisicién. ACTIVOS BIOLOGICOS Corresponden a los cultivos de cafia de azticar que se demuestran en la Nota 8 y cuyo saldo al 31 de diciembre de 2011 considerado como no corriente, asciende a S/. 4'857,069, (6'145,965 al 31 de diciembre de 2010). En cumplimiento con la NIC 44 “Agricultura”, la empresa registré los cultivos de cafla de azicar en proceso, a su valor razonable de mercado. El valor razonable de mercado ha sido determinado conforme a los flujos de caja esperados y a los costos estimados de los cultivos de cafia de azticar, por lo que la administracién preparé proyecciones de los ingresos y egresos en funcién a la produccién y precios de venta estimados del activo bioldgico, y establecié los valores del costo del activo de manera razonable. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO Comprende: 2011 2010 4.207 Intereses por devengar “ o 65273 Seguros pagados por adelantado 99 236 95 529 3.904 Entregas a rendir cuenta 937 536 Anticipos empleados Anticipos obreros oo ss Gastos pagados por adelantado 755 8320 103 ee ee11. INVERSI 1 Comprende: Acciones Tableros Peruanos S.A. 2011 2010 167 211 214 814 167 211 214814 01.01.2010 214814 214814 La disminucién del rubro corresponde principalmente al ajuste efectuado por la empresa en aplicaci6n a la NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medici6n”. La empresa posee 167,211 acciones a valor nominal de S/. 1.00 por cada acci6n. 12. ACTIVO FISO Esté resumido como sigue: Costes: Terenas Eélflos y ores constucciones Maquinaias, ouipo yotas nidados do axplotacion Unidades de vansporto Mucbies y enseres Equpos aiversos LUnidades de reamplazo ‘Ativos por rect ‘Acsivos on proceso Ganado cabailar \Valotzacion adicional teronos aoricolas Prensa French Depreciacién acumulada: aici y otras constncciones ‘Maquinaia, equipo y ores nidades de exptotacion Unidedes de transporte Musbies y enseres Equiposdiversos VALOR NETO ‘SALDOS AL orot.z014 487 553027, 45648777 71 006 104 4922 388 813820 403 745 1908 913 1706987 81485, 288 330 001 870053 354 7 493.401 09 732563, 4405817 490 983 yaad 112 368 048 757 887 308, ADICIONES DEDUGCIONES 04 168, (9218) 308 160 (8330) 745 130 (e848) 610 383 . 361118 1288 102918 (205) 28407 (4007) 1225384 (4902) 18 REGULA- —SALDOSAL RIZACIONES 31.12.2011 7 487 553027 6405311 52608028, 2900638) 40.815 547 474057 e770 726 584 1908 613 21210 9748 370, 108210 2378095 287 706 186 (241an 227) 082943700 (9450497) 28645357 (68.801 700) 14201978, ‘SALDOS AL. 01.01.2010 487 53027 45374523, 70650731 4562024 0511 489.667 908 930 2146 261 295330 001 (7608010) eaez 076 00613 755 4362388 95010 190275 184 300411 157 43 118 Te13. La empresa no tiene inmuebles, maquinarias y equipos que se encuentren como garantia del cumplimiento de obligaciones. En el afio 2011 la empresa realizé una tasacién de sus tierras agricolas; Edificaciones, Infraestructura Civil de Fabrica y Maquinaria y Equipo; trabajo que fue efectuado por la empresa DESING SERVICIOS INMOBILIARIOS E.I.R.L. tasadores independientes, con fecha efectiva al 31 de diciembre 2011, en aplicacién de la NIC 16 "Propiedad, Planta y Equipo’, parrafo N° 31. TRIBUTOS POR PAGAR Este rubro comprende partidas de Corfo Plazo y Largo Plazo, de acuerdo al Cronograma de pagos presentado por la empresa ante INDECOPI, en cumplimiento del articulo tercero de la Ley N° 29399. 2014 Corte Piezo LargoPlazo TOTAL. 2010 01.01.2010 SUNAT 358958 977103908 38069266 59825998 42.431 503 EsSalud 49095 «2968252288187 13484305 12919572 ‘Oficina de Normalizacion Previslonal 371019 33168745 «33530759 35545941 92.453;645 ‘SENATI y otros 255788 «227009 © $483607 © 5396.874 7974663 Retenciones por pagar AFPS 1144956 28813198. 20058004 © szEz493 28524502 ‘AFP ~ intereses por retenciones no ‘abonadas ~ 55501704 55501704 48044238 45.053.688 Impuesto ala renta NIC 12 ~ o 1189 485, 2180650 163290057 165440707 196049212 169357 573, Durante el ejercicio 2011, la empresa ha cumplido con pagar por concepto de |.G.V. S/. 26,658,974, ONP SJ. 3,051,350, Essalud 1,628,964, Retenciones de Renta de Quinta Categoria S/. 1,122,659, Retenciones de Renta de Cuarta 216,894 y Renta Agraria S/. 3,091,653. En el mes de julio mediante Resolucién del tribunal fiscal se declara fundada la queja referida a la cobranza coactiva que la administracién tributaria mantenia por tributos desde afio 2003, suspendiendo en forma definitiva dicha cobranza, levantando las medidas cautelares trabadas al respecto. Para ello se ha solicitado la prescripcién de los tributos que estuvieron en dicha causal. 19 en esas14, REMUNERACIONES POR PAGAR Este rubro comprende partidas de Corto Plazo y Largo Plazo, de acuerdo al Cronograma de pagos presentado por la empresa ante INDECOPI, en cumplimiento del articulo tercero de la Ley N° 29399, 2014 Corto Plazo Largo Plazo Remuneraciones por pagar Gratiicaciones por pagar . : ‘Adeudos laborales con sentencia judicial «1404048 18.019735, Retenciones judiciales 5139603 :3723.655 Indemnizacién riesgo de vida 22226 T7247 ‘Adeudos remuneraciones por pagar 9075609 91806071 Partcipaciones por pagar 4033 521 230037 Vacaciones netas por pagar 1.823 396 o Remuneraciones no cobradas (258 346) 101 674 Honorarios profesionales, a = Bono alimenticio . 18704957 113658419, TOTAL 19.514 683 4.237 258 99.473 100 581 680 4-283 558 1.823.396 (156 672) 130 363 276 01.04.2010 42.964 980 23,968 188 14 199930 4.448 110 85.357 249.634 7714792 El incremento en el rubro, se debe principalmente a que en el ejercicio 2011, la empresa efectud la actualizacion de manera individual de las acreencias laborales, aplicando el interés legal laboral; asimismo, incorporando montos ordenados por las sentencias judiciales a favor de los trabajadores, importes que estuvieron provisionados al 31 de diciembre de 2010 en el rubro provisiones diversas. 15. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Este rubro comprende partidas a Largo Plazo, de acuerdo al Cronograma de pagos presentado por la empresa ante INDECOPI, en cumplimiento del articulo tercero de la 2010 01.01.2010 Ley N° 29399. 2014 Corte Plazo (?) Largo Plazo Facturas por pagar 6850066 ©8061 119 Facturas por recibir 10018 854 s2att Letras por pagar 2133770 Anticipos clientes 14.911 185 10071 165 2133770 12.921 740 2914 121 1561 250, 16868920 10 247 200 27116120 16797111 (*) El saldo comprende obligaciones corrientes, asi como el pago de las deudas con vencimiento en ol afio 2012, segin cronograma de pagos presentado por la empresa ante INDECOPI. Los saldos de las deudas comerciales a largo plazo, se encuentran registrados en el cronograma de pagos presentado ante INDECOPI, ef cual ha sido aprobado mediante Resolucién N° 001-201 1/OFR-INDECOPI de fecha 29 de diciembre de 2011. 20 eznonn0 ANS16. CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS Este rubro comprende partidas de Corto Plazo y Largo Plazo, de acuerdo al Cronograma de pagos presentado por la empresa ante INDECOPI, en cumplimiento del articulo tercero de la Ley N° 29399. 2044 Corto Plazo Largo Plazo() TOTAL 2010 01.01.2010 Préstamos de terceros ~ apoyo (*) 94172 13804953 13888525 © 6 O51712. G 9E1 712 Intereses gastos y sobregiros (**) “ o ~ eS o Retenciones ludiciales o - 3498497 3982629 Retenciones varias 45108 45 108 “ ‘Azticar por entregar a sembradores 373 597 2001 696 2375203 «1453681 «2045216 ‘Melaza por entregar a sembradores. o 90 444 90.444 90.444 90 444 ‘Atenciones medicas ESSALUD 1363 3470 745 3472 108, “ Cooperativa de ahora y crédito 2 92.339 92339 92.339 125 426 Facturas provisionadas 12776 298 = 12776298 966 886 Facturas por recibir os o “ 3.608 084 Honorarios Profesionales 13870 185 795 324 585 ‘Adeudos Chiles por mandato judicial 5 595 045, - 5595 045 Diversos 39200 1.059668 1098048 16 541 985 Anticipos Clientes 9841 110 “ gato © 9859145 ~ 28 894743, 20705040 49509783 38477803 19730 769 (7 _Elincremento del rubro préstamos de terceros, corresponde principalmente a deudas ordenadas por mandato judicial. Estas deudas estén incluidas en el cronograma de pagos presentado ante INDECOPt. (*) La disminucién del rubro corresponde principalmente a que mediante sentencla casatoria N° 115- 2010-Lambayeque de fecha 16 de diciembre de 2010, emitida por la Corte Suprema de Justicia de a Repdbiica se declaré Improcedente los recursos de casacién contra la sentencia de segunda instancia; razén por la cual la empresa efectu6 el aluste de Ia deuda Incluyendo los intereses correspondientes. 17. BEI 1OS SOC. DE LOS TRABAJADORE: Este rubro comprende partidas de Corto Plazo y Largo Plazo, de acuerdo al Cronograma de pagos presentado por la empresa ante INDECOPI, en cumplimiento del articulo tercero de la Ley N° 29399. 2014 Corto Plazo Largo Plazo CTS trabajadores activos no exigible INDECOP! CTS trabajadores activos exigible INDECOPI CTS trabajadotes actvos semestrales, Provision dozavos CTS trabajadores: CTS cesantes - INDECOPI CTS cesantes - desde mayo 2011 27 781 812 9 891 585 58 002 812 = 9615 477 97 291 696 TOTAL 2010 27 781.812 48 222 871 9 903 364 . 12 616 - 610 752 SA 543 65 057 041 © 72124191 3 615 47 o 106 981.082 120891 545, 01.01.2010 155.203 750 480 870 95 387 992 151072612 La empresa viene cumpliendo con la cancelacién establecida en el cronograma de pagos presentado ante INDECOPI. 24 ane ee18. SOBREGIRO Y PRESTAMO BANCARIO Comprende: Pagaré Banco Financiero (ex - Nor Bank) ‘Sobregiro Banco Financiero (ex~ Nor Bank) Intereses y gastos sobregiro bancario o La disminuci6n del rubro corresponde principalmente a que mediante Sentencia Casatoria N° 115-2010 — Lambayeque, de fecha 16 de diciembre de 2010, emitida por la Corte Suprema de Justicia de la Republica, Sala Constitucional y Social Permanente, se declaré improcedente los recursos de casacién interpuestos por el Banco Financiero del Peru y el NBK Bank contra la sentencia de segunda instancia, efectuando la empresa el ajuste de la deuda. 19. PROVISION PARA CONTINGENGIAS Este rubro comprende partidas a Largo Plazo, de acuerdo al Cronograma de pagos presentado por la empresa ante INDECOPI, en cumplimiento del articulo tercero de la Ley N° 29399. 2014 Provisiones para contingencias 26 307 930 Beneficios sociales no cobrados - Diversos - Aportes e impuestos trabajadores con sentencia 73.985 26 381915 Corresponden a un estimado efectuado por la Gerencia, de los flujos negatives futuros probables que la empresa tendria que desembolsar respecto de los procesos de naturaleza principalmente laboral, a los cuales ha sido expuesta; que tiene su base en informes de asesores legales. La empresa ha iniciado a la fecha de los Estados Financieros, un proceso de analisis individualizado por cada trabajador y ex trabajadores, de la provisi6n contable efectuada, que corresponde a los procesos judiciales que se encuentran con ejecucion de sentencia. Este andlisis se viene efectuando, conciliando lo registrado en libros y el importe de la provision indicada sera distribuida entre los trabajadores y ex trabajadores que tengan saldo a versus lo sefialado por la Autoridad Judicial Laboral, favor al término de la conciliacion. 2 2010 5110561 4098 778 9.209 339, 2010 37 223 827 182 600 37 406 427 1.04 3.463 000 1696 260 3.986718 9145978 (01.01.2010 33.873 109 182.600 29720 34.085 429 ae ee20. CAPITAL SOCIAL El capital autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2011 asciende a S/. 315'140,089 Nuevos Soles, y est4 representado por 315°140,089 acciones de un valor nominal de un Nuevo Sol (S/. 1.00) cada una. Estructura de participacién accionaria % DE PARTICIPACION NUMERO DE % TOTAL DE DEL CAPITAL ACCIONISTAS PARTICIPACION Menos de 0.2 4605 31.80 Masde 0.2 hasta 1.00 18 7.95 Mas de 1.01 hasta 5.00 3 6.99 Masde 5.01 hasta 10.00 1 7.84 Mas de 10.01 hasta 20.00 iu 12.54 Mas de 20.01 1 32.88 100.00 N° DE N° DE AGCIONARIADO ACCIONISTAS ACCIONES % Personas naturales 1957 102 453 654 32.51 Personas juridicas 19 42 883 506 13.61 Personas naturales extranjeras 6 1965 930 0.62 Personas juridicas extranjeras 12 26 187 559 8.31 Accionistas activos trabajadores 415 3575 677 1.13 Accionistas jubilados 1109 19 495 452 6.19 Accionistas Cesantes y Fallecidos 486 9 227 132 2.93 Accionistas herederos 594 5742727 1.82 Accionistas Estado i 103 608 452 32.88 4629 315 140 089 La empresa ha capitalizado la deuda tributaria vencida hasta mayo 2003 por acuerdo N° 044-2003-0-POM, de Junta General de Accionistas del 21 de septiembre de 2003, amparado en lo dispuesto por la Ley 28027 y su reglamento, Decreto Supremo N° 127- 2003-EF y Resoluciones aprobatorias de los érganos administradores de los tributos. Los montos capitalizados corresponden a: (a) SUNAT S/. 32, 489,721, (b) EsSALUD S/. 24,615,902 y (c) ONP Si. 8, 045,116 que suma un total de S/. 65,150,739; monto que fue escriturado en la partida N° 11000993 de fecha 25 de marzo de 2004, En resumen los adeudos tributarios al 31 de mayo de 2003, quedaron totalmente pagados con el canje de las acciones emitidas a beneficio de FONAFE, EsSALUD y ONP — DL. 19990 respectivamente. 23 970000 AWSLa transferencia de las acciones del Estado con excepcién de las obtenidas por transferencia de las acciones de propiedad de EsSALUD y ONP, se destinard al saneamiento de las empresas emisoras de tales acciones, y se destinaran unica y exclusivamente para el pago de las acreencias de naturaleza laboral, que frente a dicha empresa mantienen sus jubilados y trabajadores. 21. EXCEDENTE DE REVALUACION En aplicacién de la NIC 16, “Propiedad, planta y equipo”, parrafo 31, durante el ejercicio econémico 2011, la empresa ordené a través de terceros la realizaci6n de una tasacién de sus tierras agricolas, edificaciones, infraestructura civil de fabrica y maquinaria y equipo y otras unidades de explotacién. Este importante trabajo que fue efectuado por la Empresa DESING SERVICIOS INMOBILIARIOS E.|.R.L. tasadores independientes por fecha efectiva 31 de diciembre de 2011, origind un saldo de excedente de revaluacion S/. 319,144,591 millones que se muestran en el estado de cambios en el patrimonio. 22. VENTAS Comprende: 2014 2010 Ventas de azicar rubia mercado nacional 124 158 114 119 318 613 Venta de azicar de importacién 3776 199 15 349 160 Ventas de azticar rubia mercado externo 14 310 908 4718507 Ventas de melaza 9 855 262 7 997 086 Ventas de bagazo 895 032 824 163 Ventas de productos agricolas 2857 699 3512 988 Ingreso por servicio de molienda 8 483 443 6770 344 ‘Otros productos 84 406, 217 148 164 421 063 158 708 009 mecssssss 23. COSTO DE VENTAS Comprende: 2014 2010 Azicar rubia mercado nacional 79 659 435 72 824 856 Azicar rubia mercado externo 8 347 842 3 169 794 Melaza 5 873 939 4323 801 Azicar de importacién 3.810 861 14 375 916 Servicio de molienda 1953 933 1 660 203 Productos agricolas 3644 193 3.965 923 Otros productos 30 689 295 364 TOTAL 103 320 89: 100 615 857 RESSSsS== 00 SEESEE=== 24 nee pe eae sae24, GASTOS DE ADMINISTRACION ‘Comprende: Organismo Técnico (Proyecto de vivienda) Mantenimiento y registro de acciones (valores) Impuestos y contribuciones Oficina Lima Oficina Chiclayo Asociacion de Productores de Aztcar Junta de Accionistas Directorio Consejo de Vigilancia Gerencia General Auditoria Interna Asesoria Legal Materiales y Logistica ‘Superintendencia Administrativa Contabilidad General Relaciones Industriales Division de Relaciones Publicas Departamento de Informatica Tramite documentario ~ Mesa de partes Comunicaciones Oficina de Planificacion y Estadistica Departamento de Caja - Finanzas Donaciones Archivo General Capacitacién laboral Seguridad Industrial y Control Patrimonial Asistencia Social Imprenta Escuelas, academias y médulo educativo Servicios comunales Gastos de conservacién y mantenimiento Otros gastos de administracion 25. GASTOS DE VENTAS: Comprende: Mercado Interno Mercado Externo Azucar Importada 25 2014 640 767 37 204 4 500 726 2.083 155 772730 770 4065 753 992 54 430, 1035 106 48 292 2582 391 1814 191 624 981 830 605 2013 241 4618577 599 053 5 002 304 693 127 656 625 255 1096 271 47 335 43 798 2638 463 145 119 36 272 606 999 2.425 735 360 489 2 163 020 2ott 229977 582 908 181533 994 418 zoo 381 483 122 681 1236 401 259171 3388 917 087 66 000 1127 480 52271 2 138 829 1642 792 235 505 836 369 1 660 347 4319 563 474 404 19 274 134 364 143 875, 275 598 1671 293 98 802 80179 2133 445 302 314 7385 201 265 827 262 198 165 1 295 579 22 862 571 2010 488 379 83 641 572 020 ame ee26. GASTOS FINANCIEROS Comprende: 2014 2010 Intereses y gastos por obligaciones a plazo o 2670 Intereses y gastos por documentos descontados ~ 38 058 Intereses por mora tributaria 4.425 311 17 879 506 Intereses legales - 146 244 Intereses moratorios 640 956 4133 Provisién intereses CTS 4768 093, 1.590 550 Gastos y comisiones bancarias o 72.495 Otras cargas financieras o 3.496 6 834 360 19 737 152 27. DETERMINAGION DEL IMPUESTO ALA RENTA De acuerdo a la normatividad vigente, el impuesto a la Renta se determinara sobre la base del resultado contable mas adiciones y deducciones tributarias. En relacion con el ejercicio 2011, y en concordancia con la normatividad vigente, el calculo correspondiente al impuesto a la renta, se determin como sigue: BASE CONCEPTO TRIBUTARIA Resultado contable 21991 823 (+) Adiciones (gastos no aceptados) 24 032 924 (~) Deducciones (ingresos no aceptados) (5715558) (-) Pérdida neta compensable de ejercicios anteriores ~ 40 309 189 (+) Participacién de los trabaladores (4030 919) RENTA NETA IMPONIBLE 36 278 270 IMPUESTO ALA RENTA 5.441 740 26 m200nn AWS28. AJUSTES PARTIDAS PATRIMONIALES 29. 30. 31. Esta partida incluye principalmente S/. 33'814,500 proveniente de la tasaci6n de los terrenos inmuebles, maquinaria y equipos, efectuada por terceros especialistas, y cordenada por la empresa, para llevar sus activos a valor razonable al 31 de diciembre de 2011. RECUPERACION DE PROVISION DE EJERCICIOS ANTERIORES Corresponde a la reversion de la provision efectuada en afios anteriores por la obligacién que se tenia con el Banco Financiero (ex - Norbank), la cual mediante sentencia casatoria N° 115-2010 de fecha 16 de diciembre de 2010, emitida por la Corte ‘Suprema de Justicia de la Republica, Sala Constitucional y Social Permanente, deciaré improcedente los recursos de casacion interpuestos por el banco financiero del Perd y el NBK Banks. EI monto que se muestra en el estado de cambios en el patrimonio corresponde al total de la provision cargada a resultados en ejercicios anteriores. . PERDIDA POR ACGION La pérdida por cada accién comun ha sido determinada de la siguiente manera: 2014 2010 Utilidad 13081508 10401636 Numero de acciones en circulacién 315 140089 315 140 089 Utilidad basica por accion 0,042 0,033 en EI resultado basico por accién se calcula dividiendo el resultado neto correspondiente a los accionistas comunes entre el promedio ponderado de las acciones en circulacién a la fecha de los estados financieros. Las acciones emitidas por capitalizacién de utiidades y por el ajuste por inflacién de estas cuentas, se han considerado como que siempre estuvieron emitidas, debido a que no representan aporte de capital diferente al de las acciones que les dieran origen. SITUACION TRIBUTARIA La empresa esta sujeta al régimen tributario peruano. La tasa de impuesto a la renta aplicable a la empresa es de 15%, de acuerdo a los beneficios dados por la Ley de Promocion de! Sector Agrario. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas de los periodos 2007 al 2011 estén pendientes de revision por parte de la Autoridad Tributaria. ar nennoon AWS32. ADOPCION POR PRIMERA VEZ DE LAS NIIF’s La Superintendencia del Mercado de valores (SMV, antes CONASEV) emitié el 14 de octubre 2010 la Resolucién N° 102-2010-EF/94.01.01 por la que obliga a las empresas bajo su supervision a adoptar las NIIF emitidas por el IASB vigentes a partir del ejercicio que termina el 31 de diciembre de 2011. En cumplimiento de esta regulacién la compafiia adopta por primera vez las NIIF para la preparacién de sus estados financieros de uso general, siendo los estados financieros de la compafiia por el afio terminado el 31 de diciembre de 2011 los primeros estados financieros preparados de acuerdo con NIIF. Las politicas contables descritas en la Nota 2 han sido aplicadas al preparar los estados financieros por el afio que termina el 31 de diciembre del 2011, la informacion comparativa presentada en estos estados financieros para el afio termina el 31 de diciembre de 2010 y en la preparacién del estado de situacién financiera de apertura bajo NIIF al 1 de enero de 2010 (la fecha de transicion de la compafiia) A fin de preparar el estado de situacién financiera bajo NIIF, la compafiia ha reconocido ajustes a los montos de los estados financiers preparados bajo PCGA en Pert previamente reportados. La informacion presentada a continuacién provee una explicacién de los impactos de la transicién de PCGA en Pert a NIIF sobre la posicién financiera, los resultados y los flujos de efectivo de la compafiia. Exclusiones opcionales y excepciones obligatorias a la aplicacién retroactiva de las NIIF La NIIF 1, ‘Adopcién de las Normas Internacionales de Informacién Financiera por Primera Vez “requieren de una entidad que adopta las NIIF por primera vez no puede aplicar ciertas NIIF de forma retroactiva (excepciones obligatorias). Asimismo, la referida norma permite que una entidad que adopta las NIIF por primera vez evite la adopcién retrospectiva de algunas normas a la fecha de transicion (exclusiones opcionales). Exclusiones opcionates Con relacién a las exclusiones opcionales, la compariia solo opto la referida a tomar el valor razonable de ciertas partidas de sus inmuebles, maquinaria y equipo como su costo atribuido a la fecha de transicién (1 de enero de 2010) Otras exclusiones opcionales no fueron de aplicacion o irrelevantes en el proceso de transicion alas NIIF dela compafila. + Excepciones obligatorias Con referencia a las excepciones obligatorias, fue de aplicacion a la Compafita solo aquella referida a los estimados contables. En aplicacién de esta excepcién los estimados contables aplicados en la preparacién de los primeros estados financieros bajo NIIF, por las cifras expresadas al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2010, son consistentes con los que se consideraron a esas fechas de acuerdo con PCGA en Pert (Luego de efectuar los ajustes para reflejar cualquier diferencia en las politicas contables). 28 Leonoon awe33. Conciliaciones entre PCGA en Pert y las NIIF La NIIF 1 requiere que una entidad concilie los saldos de su patrimonio, resultados integrales y flujos de efectivo de periodos anteriores La adopcién de las NIIF por primera Vez en la compafila no tuvo un impacto sobre el total de fiujos operativos de inversion y De financiamiento. Los cuadros que se presentan a continuacién muestran las siguientes conciliaciones entre los PCGA en Perd y las NIIF: - Patrimonio al 1 de enero de 2010 (incluyendo impacto sobre activos y pasivos ) = Patrimonio al 31 de diciembre de 2010 (inctuyendo impacto sobre activos y pasivos) y - _ Estado individual de resultados integrales por el afio terminado el 31 de diciembre de 2010. CONGILIAC! DEL PATRIMONIO AL 1 DE ENERO DE 2010 (fecha de transicién) ESTADO DE SITUACION FINANCIERA, SeL08——AMPACTOS DEL RECLASIFICA- saLDos (ex-Bolance General) PecA CANBIONIFE NOTAS ——CIONES. FE ‘Active Corriente ‘Caja y banco 11540633, ” 11 840633 ‘Cuentas por cobrar comerciales 24.257 391, (440080) (a) 23817 331 ‘Cusntas por cabrar diversas 2.931 969 (621585) (a) 2410414 CCobranza dudosa 6.315 117 “ (6315117) Provistn cuontas de cobranza dudoea (6315117) - esis 117 Existoncias Productos Tarminados 1740782 1740 782 Productos en Proceso 28681 815 2868 815) o Suminisros diversos 2.203 249 ~ 2.293 249 Exietoncies diversas 174.960 ~ 174960 Total Existencias 32.690 806 (28.681 815) 4208 994 ‘Actives Blolégicos CCutvos en proceso ~ cafia de azicar 26259757 26 250787 Cults en proceso paprika 1.908 492 1903 492 -Humus en proceso 193.248 199248 Incremento valorizacion de activos biolbgicos - 2318 325318 Total Actives Bloléglcos S Gastos Payados por Anticipado Intereses por devengar 65273 ‘Seguros pagados por adelantado 3.904 Eniregas a rendir cuenta 997 538 ‘Antcipos 2 emplesdos 9958 Anticipos a obreros 897 Total Gastos Pagados por Anticipado 1017 568 ~ Total actives corrlente 72.638 367 (961 615) awe zennnnESTADO DE SITUACION FINANCIERA SALD08 —IMPACTOS DEL RECLASIFICA. ‘saLDos (ecBalance Genera) Peca CAMBIONIFE -NOTAS CONES. NF Actives no corrlente Cutivos en proceso 8.472.563 6472563, Inversiones permanentes. 214816 area ‘Activa fj, neto 787 443 115 757 443 118 Total actives no corriente 764130 492 a “ 764 130 492 TOTAL ACTIVO 838 76 (61 615) = 835 007 244 Pasivo Corriente ‘Tributos por pagar 95 179383 74178190 16957573 Remuneraciones por pagar 93528 991 93 628 991, ‘Guontas por pagar comercialos 36 587 268 o 36 587 268 (Cuentas por pagar diversas 97 182 584 (77451815) 19730769 Benoficio sacales de los trabejadores 151072612 151072612 ‘Total pasivo corrionte 473.650 838 (3273625) 470377213, Pasivo no corrlente ‘Sobregio y Préstamo bancario 5 159 260 3.986 718 9145978 Provsiones para contingencias 34.085 429 - 340085 429 Ventas diras 1148 069 (1-148 068) - ‘Total pasivo no corriente 40 390758 ” 2eqoes = 43.231 407 ‘TOTAL PASIVO 514 041 596 a (632976) 513.608 620 Patrimonio ‘Capita social 395739 804 ” 395733 804 Excedanto de revaluacion 285 3300001 285 330 091 Reserva legal 1547 822 1547 822 Capita adiciona 1998911 o 1998 911 Resultados acumulados (288 461 453) (61615) a) (288 990 092) Resullado del jercicio (13.421 912) ~ - (13.421 912) Total Patrimonio 322727 263, {961 615) 432976 322 198 624 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 836 768.859 (961 615) 1835 807 244 34, CONCILIACION DEL PATRIMONIO AL 31 DE DICIEMBRE DI ESTADO DE SITUACION FINANCIERA SALDOS IMPACTOS DEL _-RECLASIFICA ‘SALDOS {EXBALANCE GENERAL) POGA CAMBIO NIFF CIONES NF Active Corriente Caja y banco 28 704 854 ~ 26 704 854 CCuentas por cobrat comerciales 12.428 945 ro) o 12.419 108 ‘Cuentas por cobrar diversas, 2699 154 (185 861) 983 977 9437 270, Existencias Productos Tarminados 1119928, ~ 1119928 Productos en Proceso 32 169700 (32 169700) - ‘Suministros diversos 2.989 423 ES 2.963 423 Enistoncias diversas 329870 (81 486) 248 384 Total Existencias 36 60292 (891700) (42.251 106) 4354 735 eeo000 AWSESTADO DE SITUACION FINANGIERA SALD0S —=INPACTOSDEL —RECLASIFICA © SALDOS. {EXSALANCE GENERAL) Poca ‘CAMBIO NF CIONES. FE ‘Activos Blolégicos Cultves en proceso ~ cafiade azicar ~ 30235618 30295616 Cultvos en proceso = paprika ~ 2151 607 2151 607 Humus en proceso 7 108 789 108 789 Incremento valrizacion de actvos bolégioos 628312) (928 312) Total Activos Bioldgicos . 32169700 32 169700 Gastos Pagados por Anticipado lntereses por devengar 44972 (4472) = ‘Seguros pagados por adelantado 95 529 - 95529 Entregas a rendir cuenta 936 926 aay (036 4885) ~ ‘Antcpos a empleados 47 492 ~ (47 492) - ‘Gastos pagados por adelantado 8320 . ~ 8320 Total Gastos Pagados por Anticipado 1135 239 rata) (983 977) 103 849 Active por impuesto a las ganancias, ~ 1 944 908 4944 908 Total activos corrionte 79507113 239113) 4963422 81191422 ‘Activos no corriente CCutivos en proceso 6 145 985, 5 145 985, Inversiones permanentes 214814 naate ‘Activ fo, nelo 757 606 821 1757 687 307 Total activos no corrionte 406 764048 088 TOTAL ACTIVO 43 473713 (239 113) 945 179 508 Pasive Corriente “rbutos por pagar 8.49148 Arua Teh = 12798132 Remuneraciones por pagar 3148737 a 3148737 CCuentas por pagar comerciales 3.404 049 6 153 955 9.858 004 ‘Cuentas por pagar diversas 9072 925 (2299876) 8 773049 Beneficio sociales de los trabajadores 12833020 ~ 12.833 020 Total pasivo corrente 36.948 079 Bosses © 45.046 942 Pasivo no coment Sobregiro y Préstamo bancario 5110501 ~ 4.00878, 9200 339 “Tributos por pagar 104 746 285 78566795 183.313. 080 Remuneraciones por pagar 83.918 893 2106s (84 120057 CCuentas por pagar comerciales 6.963 048 276 058 7239107 CCuentas por pagar diversas 115 115260 3.410515) 31 704754 Benefcio sociales dels trabajadores 108 058 525 108 058 525 Provisiones para contingencies 37 406 427 37 406 427 Ventas diferdas 6329112 (6329 112) - ‘Total pasivo no corriente 467 648 120 ~ (6586931) 461 061 169 TOTAL PASO 504 596 199 ~ 4814932 506 108 131 34 wennnn AWSESTADO DE SITUACION FINANCIERA SALDos IMPACTOS DEL —_RECLASIFICA SALDOS (@CBALANCE GENERAL} PCA CAMBIO NIFF Clones. NIFF Patrimonio Capital social 335 769 524 335 763 524 Excadente de revaluacion 285 330 091 285 330 091 Reserva legal 1 547 822 1547 822 Capital adicional 1.998 911 - 7 1998 911 Resuitados acumulados (285 762 834) (239113) 432976 (285568 971) Total Patrimonio 338877 514 (239113) 1944908 © 93007137 ‘TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 843.473 713 (239 113) ~ 845 179 508 EL ANO TERMINADO AL 34 DE DICIEMBRE DE 2010 Ventas netas Costo de ventas Utilidad (Pérdida) bruta Gastos de ventas y distribucin Gatos administrativos Otros ingresos operacionales Otros gastos operacionales Utilidad (Pérdida) operativa Ingresos financieros Gastos financieros Diferencia de cambio, neta Utilidad antes de participaciones e impuestos Participacion de los trabajadores Impuesto a la renta corriente Impuesto a fa renta - diferido Utilidad del ejercicio SALDOS —_—_IMPACTOS DE PCGA CAMBIO A NIFF 158 490 861 217 148 (97 870 534) (2745 323) 60 620 327 (2.528 175) (572.020) a (21 996 329) (518 693) 2431011 (1258 461) (15.934 018) 15 246 588 24 548 974 10 941 259 741 859 (738 812) (7-434 742) (12 302.410) oo (147 588) 17 856 088 (2.247 551) (2.975 865) 2.975 865 (4017 417) (1189 484) 9 673 322 sssesnnss _— 35. CONCILIACION DEL ESTADO INDIVIDUAL DE RESULTADOS INTEGRALES POR SALDOS NIFF 188 708 009 (100 615 857) (58 092 152) (872 020) (22 515 022) 4172550 (687 430) 35 490 230 3047 (19 737 152) (147 588) 415 608 537 (4.017 417) (1 189 484) 10 401 636 Notas a la conciliacién del estado de situacién financiera y del estado de resultados integrales al 1 de enero de 2010 y al 31 de diciembre de 2010. 32 seo000 AWSA continuacion se presenta los principales impactos de cambio a NIFF (2) En aplicacién de las NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA - NIFF, el impacto Patrimonial en el Estado de Situacién Financiera al 01.01.2010 resulto en una disminucién en el Patrimonio de la empresa de S/. 728,314.00, que comprende los Ajustes realizados en las Cuentas Por Cobrar Comerciales, Otras Cuentas Por Cobrar y Ventas Diferidas, por corresponder a partidas con mas de un afio de antigtiedad como cobranza dudosa, afectando los Resultados Acumulados. Los criterios para dar de baja los activos financieros deteriorados fueron, el agotamiento de la gestion de cobranza, incluyendo ejecucién de garantias, y las dificultades financieras del deudor que evidenciaron la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar. Para dicho ajuste se tuvo en consideracién lo que sefiala la NIC 39, en su parrafo 9: “Préstamos y partidas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos 0 determinables, que no se negocian en un mercado activo”. Asi mismo lo que sefiala parrafos 43 y 44 “El activo se reconocerd inicialmente por su valor razonable en Ia fecha de contratacién’, y lo sefialado en el parrafo 45 y 46 “Las cuentas por cobrar se mediran al costo amortizado utilizando una tasa de interés efectiva”. La NIIF 7 indica también en su parrafo 9 que, Sila entidad hubiese designado un préstamo o una cuenta por cobrar como al valor razonable con cambios en resultados, se tendré que informar el nivel de exposicién del riesgo de crédito y sus variaciones, el riesgo de mercado en el precio de una materia prima cotizada, en una tasa de cambio de moneda extranjera 0 en un indice de precios 0 tasas. y El importe de la variacién del valor razonable de cualesquiera derivados de crédito 0 instrumentos similares vinculados, durante ef periodo y la acumulada desde que el préstamo o cuenta por cobrar se hubiera designado Castigo de Cobranza Dudosa, segun las Normas Internacionales: La norma sefiala que si existe una antigdedad mayor de un affo, los préstamos y partidas por cobrar se determinan como incobrables. Asimismo lo que sefiala la NIC 39 en su parrafo 58: “Una entidad evaluaré al final de cada periodo sobre el que se informa, si existe evidencia objetiva de que un activo financiero 0 un grupo de ellos esté deteriorado. Si tal evidencia existiese, la entidad determinaré ol importe de cualquier pérdida por deterioro” ee eee ee eeeLa NIIF 7 indica en su parrafo 37, literal a) y b) lo siguiente: Un andlisis de la antigedad de los activos financieros que al final de! periodo sobre el que se informa estén en mora pero no deteriorados. Un andlisis de los actives financieros que se hayan determinado individualmente como deteriorados al final del periodo sobre el que se informa, incluyendo los factores que la entidad ha considerado para determinar su deterioro. Asimismo, se efectuaron reclasificaciones de partidas en las cuentas de Ventas Diferidas a Cuentas por Pagar Diversas y a Resultados Acumulados, para sincerar cifras por aplicacién de la dinamica del Plan Contable General Empresarial. 36. ADMINISTRAGION DE RIESGOS Las actividades de la empresa la exponen a una variedad de riesgos financieros cuyos potenciales efectos adversos son permanentemente evaluados por el Directorio y la Gerencia de la empresa a efectos de minimizarlos, A continuacién presentamos los riesgos financieros a los que esté expuesta la empresa. a. Riesgo de tipo de cambio: La Gerencia considera que no existe un riesgo importante de tipo de cambio que pudiera llevar a la empresa a una situacién financiera de dificit manejo, dado que el desenvolvimiento de las variables macroeconémicas del pais permite descartar una devaluacién traumatica. Asimismo, considera que el nivel de rentabilidad bruta de la empresa, posibilita absorver con holgura los efectos de la devaluacién de la moneda peruana. b. Rlesgo de tasas de interés, crédito y liquidez: Los ingresos y los flujos de caja operativos de la empresa son sustancialmente independientes de los cambios en las tasas de interés del mercado. La empresa no tiene activos significativos que devenguen intereses y riesgos significatives de concentracién de crédito dado sus politicas conservadoras sobre el particular. Asimismo, la Gerencia de la empresa considera que no tiene riesgos de liquidez en la medida que el pago de sus pasivos importantes, estan en funcién de las condiciones que se establezcan, derivadas de la Ley 29299 que norma lo relacionado con la proteccién patrimonial para las empresas azucareras en donde el estado mantiene participacién accionaria. 37. MODIFICACIONES APLICABLES EN LOS EJERCICIOS 2011 Y SIGUIENTES. a) Impuesto Temporal a los Activos Netos - ITAN La tasa del ITAN aplicable en el ejercicio 2011 sera de 0.4 por ciento, para las empresas cuyo valor de sus activos netos supere el millon de Nuevos Soles. b) _ Impuesto a las Transacciones Financieras La Ley N° 29667 publicada el 20 de febrero de 2011, ha rebajado la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras al 0.005% a partir del 1 de abril de 2011. 34 2£0000 AWSc) Modificaciones al Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta vigentes a partir del ejercicio 2011. El Decreto Supremo 136-2011/EF vigente a partir del 10 de julio de 2011 ha establecido entre otros, las siguientes modificaciones: Tasa_referencial_aplicabl Jos_intereses_de crédito: obter r Personas Juridicas no domiciliadas. Se ha eliminado la referencia a la tasa PRIME mas 6 como tasa de referencia aplicable a los créditos externos provenientes de la plaza americana para efectos de la tasa de retencién reducida del IR de 4.99%. Asi, se ha unificado a LIBOR mas 7 puntos la tasa de referencia para los créditos externos, ya sea que provengan de la plaza americana o europea. Gastos por Capacitacién al personal Se define el concepto de “gastos por capacitacién al personal” a que se refiere el inciso Il) del articulo 37 de la LIR como aquellas sumas invertidas por los empleadores con el fin de incrementar las competencias laborales de sus trabajadores, a fin de coadyuvar a la mejora de la productividad de la empresa, incluyendo los cursos de formacién profesional o que otorguen un grado académico, como cursos de carrera, postgrados y maestrias. EI monto limite deducible por este concepto sera el resultado de dividir entre 0.95 los gastos distintos a la capacitacién del personal que sean deducibles para determinar la renta neta de tercera categoria del ejercicio. Finalmente, se ha precisado que la presentacién al Ministerio de Trabajo y Promocién de! Empleo del Programa de Capacitacién, constituye una obligacién administrativa de caracter formal con dicha entidad, y no un requisito constitutivo para deducir los gastos de capacitacién. En consecuencia su incumplimiento no constituye una infraccién tributaria. Retenci6n del impuesto a la Renta de Quinta Cateaoria Se ha introducido el procedimiento a seguir en los meses en que se ponga a disposicién del trabajador un monto distinto a la remuneracién y gratificacién ordinaria, tal como la participacién de los trabajadores en las utilidades 0 reintegros por servicios, gratificaciones o bonificaciones extraordinarias. EI nuevo procedimiento tiene como efecto que el mayor impuesto que resulte del pago de un monto extraordinario a los trabajadores afecte unicamente el mes en que tal monto se perciba, sin que se altere el monto de jas retenciones ordinarias de los meses siguientes. Cabe sefialar que esta es la Unica modificacién introducida en el Reglamento de la LIR que entraré en vigencia recién el 1 de enero de 2012. 35 gf0000 AWSd) Procedimiento Temporal y Excepcional para subsanar la omision de utilizar Medios de Pago. La Ley N° 29707 publicada el 11 de junio de 2011 ha establecido un procedimiento temporal y excepcional para subsanar la omisién de utilizar los medios de pago sefialados en el articulo 4° de la Ley N° 28194, “Ley para la Lucha contra la Evasion y para la Formalizacion de la Economia”. Cabe sefialar que, segin lo dispuesto en esta norma, podrén acceder al procedimiento de subsanacién los contribuyentes que omitieron el uso de medios de pago al que estaban obligados de acuerdo con lo dispuesto por la Ley N° 28194, pudiendo subsanar las omisiones ocurridas desde la vigencia de la citada norma. ‘También podran acceder, los contribuyentes omisos a la utiizacion de medios de pago que tengan procedimientos administrativos seguidos ante la SUNAT y el Tribunal Fiscal, segdn sea el caso, que se encuentren en tramite. Los contribuyentes podran acceder al procedimiento de subsanacién dentro de un plazo de 90 dias calendario contados a partir del dia siguiente de la publicacién del Reglamento de la norma, luego de dicho plazo se perderd todo derecho a solicitar el acogimiento. No obstante cabe indicar que a la fecha no se ha publicado el Reglamento de dicha norma. La subsanacién se realizaraé abonando dentro del plazo indicado para el acogimiento al procedimiento el monto equivalente a 10 veces el importe del Impuesto a las Transacciones Financieras que le hubiera correspondido pagar por cada operacién en la que no se utiliz6 medios de pago, en calidad de multa, siendo aplicables a dicho importe los intereses moratorios establecidos en el articulo 33° del Cédigo Tributario, En el caso de acogerse a este procedimiento, la SUNAT expedira una Resolucién dentro de los treinta dias siguientes a la fecha de presentacién de la solicitud y demas requisitos sefialados en la norma y su Reglamento. Recibida o publicada dicha resolucién de conformidad, se dara por subsanada la omisién, quedando el contribuyente habilitado para deducir gastos, costos, créditos y saldos a favor, asi ‘como solicitar compensaciones, devoluciones, reintegros tributarios, recuperaciones anticipadas 0 restituciones de derechos arancelarios. e) Exoneracién del Impuesto a la Renta. La Ley N° 29820 ha establecido que las exoneraciones incluidas en el articulo 19° del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta estaran vigentes hasta el 31 de diciembre de 2012. 000 wrorn-—= eenonon Awe