PONTIFCIA UNIVERSIDADE CATLICA DE GOIS

PS-GRADUAO EM CONSULTORIA E DIREITO EMPRESARIAL

ARTIGO DE CONCLUSO DE CURSO
Orientando: Rodrigo Silva Miranda
Orientador: Prof. Esp. Frederico Gustavo Fleischer

HOLDINGS FAMILIARES E PLANEJAMENTO SUCESSRIO

HEREDITRIO
Rodrigo Silva Miranda

Orientador: Professor Especialista Frederico

Gustavo Fleischer.
Projeto de Artigo Cientfico apresentado em
concluso ao curso de especializao lato
sensu em Direito e Consultoria Empresarial da
Pontifcia Universidade Catlica de GoisPUC/GOIS.
Endereo eletrnico: rodrigo.rsmiranda@gmail.com

Goinia
2013

RESUMO
Essa pesquisa tem como objetivo apresentar o tema das holdings como formas societrias que
podem se tornar valiosas ferramentas para a soluo de recorrentes conflitos jurdicos e
negociais. Conflitos estes advindos tanto do ambiente econmico quanto de outros ramos do
direito, como o direito de famlia e sucesses, por exemplo. Dessa maneira, foram
estabelecidos conceitos bsicos empresariais para entendimento da natureza jurdica das
holdings, a apresentao de algumas das vantagens de sua constituio e tambm foram
delineados conceitos bsicos do direito de sucesses. De posse desses elementos, pode-se
edificar um procedimento extremamente vivel para aplicar as holdings a uma sucesso
hereditria de um(a) genitor(a) que detenha considervel patrimnio empresarial. Com isso
obtemos duas valiosas vantagens: a preservao do grupo empresarial produtivo e uma
sucesso hereditria com o mnimo de conflito possvel.
Palavras-chave: direito empresarial. sociedades holdings. planejamento sucessrio.

INTRODUO

A importncia do estudo das holdings surge principalmente quando analisamos a

srie de benefcios que essas estruturas societrias oferecem para a soluo simples, segura e
rpida para diversas demandas patrimoniais que se arrastariam por anos se dependentes da
tutela do judicirio. Em contraposio ao que ainda se arriscaria a um resultado no muito
satisfatrio para as partes envolvidas.
Passamos a entender o peso dessa considerao inicial se prestarmos ateno s
notcias que chegam at ns no meio jurdico e empresarial que envolvem o tema das
holdings. Reparamos que no se trata de uma seara desconhecida do direito empresarial. Na
verdade chegamos concluso de que se trata de uma poderosa ferramenta de organizao
societria e patrimonial que se presta a vrios objetivos e utilizada rotineiramente por
pouqussimas bancas de advogados.
Enfim, para termos uma noo inicial de como funcionam as holdings, aduzimos
parte o introito da obra dos autores Gladston Mamede e Eduarda Cotta Mamede que trata
sobre o tema:
Muito se fala sobre as holdings e, mais especificamente, sobre holdings familiares. Esse
burburinho generalizado tem uma razo de ser bem clara: a descoberta por muitos dos
benefcios do planejamento societrio, ou seja, da constituio de estruturas societrias que
no apenas organizem adequadamente as atividades empresariais de uma pessoa ou famlia,
separando reas produtivas de reas meramente patrimoniais, alm de constiturem uma
instncia societria apropriada para conter e proteger a participao e o controle mantido
sobre outras sociedades. Parece complicado, mas no . Por um lado, uma boa estruturao
societria compreender as caractersticas e as necessidades das atividades negociais para,
ento, sugerir uma distribuio do conjunto dos atos empresariais por uma ou mais pessoas,
concentrando numa s sociedade ou desmembrando por duas ou mais, de modo a otimizar
relaes jurdicas, conter custos e riscos etc. Por outro lado, a parte no operacional do

patrimnio da pessoa ou da famlia pode ser, ela prpria, atribuda a uma sociedade
(holding), com as vantagens que sero aqui explicadas.(GLADSTON MAMEDE;
EDUARDA MAMEDE, 2012, p. 01)

Assim, as holdings se estruturam em mltiplas formas societrias que se adequam

necessidade de cada caso especificamente. So compostas por vrias pessoas, sendo elas
fsicas ou mesmo jurdicas, ou ainda, o inverso, vez que uma holding pode ser formada com a
participao em diversas outras sociedades.
A extrema versatilidade das holdings permite, como apreciamos na citao do
Professor Mamede, um planejamento de concentrao ou desconcentrao de patrimnio, por
exemplo, segregando a parte operacional da parte detentora de propriedades e direitos dentro
de um grupo empresarial.
Essa possibilidade abre portas para um vis de utilizao das holdings no campo do
direito das sucesses, tema bastante conhecido no direito por sempre estar associado a longas
contendas judiciais para formao e definio de partilhas.
Contribuindo ainda mais para as possibilidades de aplicao desse tema no ambiente
empresarial do pas, o fato de que a maioria dos grupos empresariais notoriamente se
confundem com grupos familiares. Aspecto decisivo para que seja despertado o interesse do
empresariado pelo tema e at mesmo para que a atividade econmica da empresa se perpetue
independentemente do afastamento dos principais administradores que iniciaram.
Em concluso, as holdings so um tema explorado por poucos que desperta o
interesse dos titulares de empresas, em geral, detentores de considervel patrimnio.
Principalmente por atender aos anseios dessa classe econmica pela segurana de seu
patrimnio e tambm pela continuidade da explorao da atividade mesmo aps seu
afastamento da sociedade.

CONCEITO DE HOLDING

A holding tem seu conceito definido atualmente com base na filosofia de controle nas
sociedades em que participa. Trata-se de um nome originado de derivao do verbo da lngua
inglesa to hold, que significa segurar, manter, controlar e etc.(JOO BOSCO LODI; EDNA
PIRES LODI, 2011 p.4).
Basicamente so sociedades que podem ser constitudas por uma das diversas
naturezas legais, dentre as mais comuns: a forma de sociedade simples, a de sociedade
limitada ou a de sociedade por aes. Ademais, essa formao societria se presta a deter
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participaes (cotas ou aes) de outras sociedades.

Diante desse quadro, temos a ideia mais recorrente sobre as holdings que holding
pura, tendo em visa objetivar to somente deter participao em outras empresas, atuando
como uma iniciativa empresarial investidora.
Todavia, e principalmente no Brasil, existem as holdings que, alm de serem
detentoras de participaes em outras empresas, tambm desenvolvem uma pequena atividade
secundria, conhecidas como as holdings mistas. Ou mesmo verificamos a criao de
holdings exclusivamente para deter um patrimnio, logicamente conhecidas como holdings
patrimoniais.
Assim, separao administrativa, patrimonial e operacional do grupo em sociedades
distintas geram uma gama de implicaes na administrao, nas deliberaes entre scios e
distribuio de obrigaes.
Mais adiante entenderemos o porqu das vantagens dessas formas de estruturao de
sociedades holding. Entretanto j adiantamos que a formao de grupos empresariais
compostos por sociedades individualmente consideradas que se ligam por meio dos scios so
conformaes que geram muitos benefcios.

VANTAGENS OFERECIDAS PELAS HOLDINGS

A utilizao das holdings no cenrio dos negcios familiares se mostra bastante
eficaz no que diz respeito s vantagens e seguranas jurdicas que pode oferecer. Trata-se de
uma organizao societria que, em funo de suas peculiaridades operacionais, conforme
visto, proporcionam esses diferenciais para a tutela do patrimnio, algumas das quais
renomados autores do direito empresarial como Gladston Mamede e Eduarda Mamede
discorrem em suas obras e que passamos a analisar.(GLADSTON MAMEDE; EDUARDA
MAMEDE, 2012, p. 54)
Uma das primeiras vantagens que podemos citar referente instituio de uma
holding a uniformidade administrativa. Isso decorre do fato de a holding ser titular do
controle de vrias outras sociedades operacionais por meio dos contratos sociais e tambm de
se transformar no centro administrativo de todo o grupo. Dessa forma, os processos, metas,
controles, cultura organizacional e, especialmente, a forma com que as sociedades controladas
se apresentam a terceiros sero uniformizados de acordo com as diretrizes exaradas da
holding central. E mais, esses elementos empresariais sofrero um vis uniformizador, porm
a holding ter um olhar adequando ao perfil de cada uma de suas controladas, de modo que
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suas diretrizes sejam absorvidas mesmo se conformando a cada situao em especfico. Logo,
o grupo ganha uma identidade, mesmo porque a holding passa a ser o principal contato na
relao com terceiros tais como credores, governo, imprensa e etc., sendo que o membro da
famlia detentor do patrimnio poder tomar posio nessa funo e garantir, ainda, a ideia de
que permanece titular da universalidade dos bens do grupo.
Outra decorrncia das holdings a conteno de conflitos familiares. Isso se deve ao
fato de os conflitos entre os membros da famlia dentro da holding no se resolverem por
regras de Direito de Famlia, mas pelas de Direito Empresarial. Dessa forma, a soluo migra
de um ambiente de normas essencialmente baseado em relaes afetivas, para um ambiente de
normas fundamentado nas relaes contratuais com obrigaes muito bem definidas e que
apresenta maneiras de se exigir o cumprimento das mesmas sem que se crie ressentimentos
entre os componentes da holding.
Sobre esse ltimo aspecto das holdings, podemos citar uma importante soluo para
no deixar que os desentendimentos entre os scios familiares afetem os demais scios que
no fazem parte da famlia. Basta reunir os scios familiares em uma holding separada que se
apresentar aos demais scios no familiares como um participante individual nas cotas ou
aes da empresa. Logo, todos os desentendimentos entre os scios familiares ficaro restritos
ao mbito da holding, sem que nenhum terceiro tenha contato com as deliberaes ou a forma
como elas se deram, assim, a scia holding sempre apresentar uma deciso certa aos demais
scios no familiares. E isso evita desgastes e exposies desnecessrias de elementos da
intimidade parental e tambm evita que scios familiares dissidentes no faam conluio com
scios no familiares para gerar fora contra os demais membros da famlia.
Na esteira das vantagens das holdings familiares trazidas pelos autores, podemos
citar tambm a distribuio de funes. Esse conceito trata basicamente do remanejamento
dos scios parentes dentro do grupo empresarial em posies de administrao ou operao
conforme o desejo de cada membro, mas que ainda sim permita que todos recebam uma
remunerao equitativa. Isso ocorre porque em empresas familiares, alguns membros optam
por trabalhar nas unidades produtivas, sendo que uns assumem cargos de gesto e outros
cargos com vnculo de emprego, e, dessa forma, os ganhos salarias mostram-se discrepantes.
Quando se tem a holding, todos os membros da famlia recebem igualmente conforme a
proporo de sua participao, logo, por mais que cada um ocupe um cargo em nveis
diferentes na empresa, os ganhos sero equitativos, pois no recebem salrios, mas repartio
do lucro que ajudaram a construir.
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Adiante, outra soluo que as holdings oferecem a administrao profissional. Esse

aspecto possibilita retirar os familiares que se prontificam a assumir a gesto e que no
tenham o necessrio tino negocial de administrador dos pontos de deciso da empresa. O
administrador profissional, alm de possuir melhor tcnica, toma suas decises
independentemente de fatores afetivos, como faria um administrador da famlia. Tambm se
torna mais fcil destituir um administrador que no esteja no nvel esperado de rendimento
quando no membro da famlia. E o estabelecimento de um administrador dentro do grupo
pode se dar em vrios nveis, ou seja, pode ser alocado nas sociedades operacionais, sendo
que quem define as diretrizes do grupo a cpula gestora da holding da qual os familiares so
scios. Evidentemente considerando que os poderes dos administradores profissionais sero
regulados por instrumentos de outorga de poderes muito bem definidos pelos scios
familiares, de modo possibilitar que estes no tenham suas decises sobrepostas pelas
decises do administrador profissional.
Outra vantagem a se destacar que as holdings tambm fornecem uma proteo
contra a entrada de terceiros na forma de scios no grupo empresarial familiar. Tudo porque
se um scio membro da famlia perde suas cotas por execuo de alguma obrigao, o credor
no poder simplesmente tomar assento na empresa, mas seu ingresso dever passar pela
deliberao dos demais scios familiares, e no sendo aprovada, suas cotas sero apuradas e
entregues em dinheiro, exatamente como o regimento legal das sociedades no cdigo civil
brasileiro prev.
Ainda, sobre a entrada de outras pessoas como scias nas holdings familiares, os
autores apontam a proteo contra os fracassos amorosos. Essa tutela evita que cnjuges
adentrem o grupo das empresas na ocasio de separaes e divrcios ao permitir que cotas ou
aes das sociedades sejam gravadas com clusula de incomunicabilidade, quando doadas
pelos familiares titulares do patrimnio aos herdeiros que passam a se tornar scios. Noutro
giro, o cnjuge meeiro tambm no pode exigir sua imediata entrada na sociedade, conforme
o mesmo regramento que se exps acima para a entrada de terceiros , ou seja deve ser passada
por aprovao dos demais scios.
Diante de todas essas seguranas jurdicas apresentadas, podemos notar as vantagens
das holdings familiares quando da anlise de seus efeitos. Ainda, por mais que se prestem a
tutelar a continuidade da empresa permitindo-se a unio da famlia, so as holdings uma
forma de personalizao do grupo para melhor desenvolver seus negcios, possibilitando
assim, at um aumento de sua produtividade e consolidao no mercado.
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A NATUREZA SOCIETRIA DA HOLDING FAMILIAR E SUA FORMAO

Anos atrs se discutia a natureza societria correta para a constituio de uma
holding, tempo em que alguns afirmavam ser a sociedade por aes (estatutria) a forma a ser
constituda, j outros tinham por certo que as sociedades por cotas ( contratuais) eram as mais
adequadas. Ao bem da verdade, foi constatado que no existe disposio legal que vincule a
natureza societria das holdings, em especial as patrimoniais familiares. Mas sim conforme a
convenincia e adequao ao perfil a que essa ferramenta se presta.
Pensando assim, a holding familiar um objetivo, uma conformao almejada pelos
seus constituintes e no uma receita legal com procedimentos devidamente pr-estabelecidos.
Os autores Gladston e Eduarda Mamede explicam muito bem essa ideia em sua obra, como se
analisa a seguir. (GLADSTON MAMEDE; EDUARDA MAMEDE, 2012, p. 86)
Diante disso, analisa-se a utilidade negocial em funo da qual a sociedade que est
sendo formada, ou seja, qual espcie societria melhor se adequa aos objetivos da atividade
econmica que exercer e como ela trar melhores resultados de forma eficiente.
Noutro giro, analisa-se o perfil da famlia a qual a holding servir, ou seja, quais so
seus pontos de conflito, quantidade de membros envolvidos, modo como costumam dirimir as
divergncias, enfim, tambm se leva em conta tais fatores na hora de se definir o tipo de
sociedade.
Em geral, so os tipos societrios que mais apresentam adequao utilidade da
holding: as sociedades simples, as sociedades em nome coletivo, as sociedades em comandita
simples e as por aes, as sociedades limitadas e as sociedades por aes.
Dentre as mesmas, podemos identificar as sociedades simples e as empresariais. As
sociedades simples, no caso, no se prestam organizao dos fatores de trabalho para a
prestao de servios ou produo e circulao de bens, portanto no assumem carter
essencialmente comercial, de modo que so registradas em cartrio de registro civil e no
esto sujeitas a processo de recuperao e judicial ou falncia. Conquanto que as empresariais
se destinam justamente organizao dos elementos econmicos e comerciais, dessa forma
so registradas no registro de empresas mercantis e esto sujeitas recuperao judicial e
falncia.
Tais fatores so importantes para a anlise das holdings, porque se sujeitar ou no ao
processo de falncia pode ou no ser uma vantagem para o grupo empresarial familiar. Esses
processos so de simples instalao e de tramitao judicial bastante dinmica, vide artigo 94
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da Lei 11.101/2005, que autoriza o pedido de falncia para o devedor de ttulos protestados
com soma superior a quarenta salrios mnimos. Logo, um facilitador da desestruturao de
um eventual grupo empresarial familiar.
J nas sociedades simples que no se vinculam falncia, o processo de exigncia de
todas as obrigaes no honradas ocorre por insolvncia civil, processo de difcil instalao e
mais trabalhoso.
Adiante na anlise das formas societrias, temos as contratuais e as estatutrias. As
primeiras oferecem eficaz tutela contra a participao de terceiros no capital social tendo em
vista o quorum de deliberao para tal acontecimento de 75% dos participantes do capital
social nos termos do artigo 1.057 do Cdigo Civil, dentre outros casos de honra de
compromisso de credores com cotas sociais em que o credor no pode simplesmente alar a
posio de scio.
Do outro lado, temos as sociedades estatutrias em que a livre participao e
facilidade nas trocas de scios pode ameaar a concentrao do poder familiar sobre o grupo
de empresas, alm de que por fora das Leis 6.404/76 e 11.638/07 deve ser dada publicidade a
toda escriturao da empresa, franqueando os detalhes das estratgias familiares a quem se
fizer interessar. Muito embora os autores listem tais desvantagens, citam tambm as vantagens
para a holding, como a facilidade de captao de recursos para a evoluo das atividades da
empresa, a quase mnima possibilidade de dissoluo parcial do patrimnio e a diviso entre
aes ordinrias (com direito a voto) e preferenciais (sem direito a voto) para alocar
familiares com maior tino negocial para aquelas e sem tino negocial nenhum para estas.
Como se percebe, so diversas as formas societrias possveis para o cumprimento
do objetivo de uma holding familiar, mas que englobam um pacote de benefcios a cada
situao, alm do que seguem as formas de constituio como rege cada tipo societrio citado,
sem formalidades especficas ou complexas.
A criao da holding segue os procedimentos legais e administrativos dos rgos de
registro ( cartrio ou registro mercantil de empresas), com exigncia de documentos e
comprovaes como qualquer outra empresa.
J a integralizao do capital social dessas holdings ocorre em geral pela subscrio
do patrimnio da famlia. Os ascendentes podem destacar parte de seu patrimnio ou mesmo
sua totalidade e alocar na empresa, sempre respondendo em caso de evico, claro. Cabe
atentar que a composio do capital social segue somente por bens que permitem a estimativa
de seu valor, respondendo os scios pelos prejuzos aos credores em decorrncia da avaliao
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em patamares incompatveis com o valor de mercado.

Os custos que envolvem a criao da holding tambm seguem como se uma empresa
qualquer estivesse sendo criada, em especial o valor a ser separado para fins de integralizao
do capital social, servios contbeis e legais de profissionais especializados, custos para
constituio de livros de registros, eventual caixa inaugural, locao de imvel para instalao
de sede, taxas para arquivamento nos rgos registrais enfim, desembolsos dessa natureza.
Por fim, a noo da criao de uma holding no se distancia muito da atual realidade
empresarial praticada pelos profissionais de assessoria ou mesmo dos prprios empresrios,
que tm ao seu dispor naturezas societrias variadas mediante procedimentos e custos j
conhecidos.
Entretanto deve ser analisado juntamente com a estrutura dos custos as implicaes
tributrias na formao de uma holding, em especial as patrimoniais familiares, conforme
veremos a seguir.

OBSERVNCIA DOS EFEITOS TRIBUTRIOS NA CRIAO DE UMA HOLDING

FAMILIAR
Cumpre, nesse trabalho, ressaltarmos alguns pontos relevantes da criao de holdings
familiares que geram consequncias tributrias. Estas devem ser consideradas, vez que podem
inviabilizar todo o objetivo de implantao dessa sociedade patrimonial.
Conforme anlise das obras dos autores Gladston e Eduarda Mamede e Joao Bosco e
Edna Lodi sobre o tema da tributao das holdings familiares entendemos que existe um mito
de que as holdings so formas essencialmente criadas para menos pagamentos de tributos.
(GLADSTON MAMEDE; EDUARDA MAMEDE, 2012) (JOO BOSCO LODI; EDNA
PIRES LODI, 2011).
A criao da holding, quando bem projetada por uma equipe multidisciplinar,
realmente pode evitar a incidncia de alguns tributos e reduzir bases de clculos e alquotas.
Entretanto, como dissemos, no o mero estabelecimento de uma nova sociedade que
ensejar menos recolhimento de impostos e seu estabelecimento mal planejado pode at
estabelecer recolhimentos que antes no eram necessrios.
A exemplo, temos impostos que no so recolhidos por pessoas fsicas como o PIS e
Cofins, dessa forma, o estabelecimento de uma pessoa jurdica j remete ao pagamento de tais
tributos. Por isso a necessidade de sopesar a criao de uma nova empresa.
Em outros casos, como o citado pelos autores Gladston e Eduarda Mamede, na
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integralizao do capital de uma holding com bens, se for constatado pelo fisco de que a
avaliao do bem para a composio do capital social for maior do que o valor de quando foi
adquirido pelo alienante, incide imposto de renda sobre ganhos auferidos com essa alienao!
(GLADSTON MAMEDE; EDUARDA MAMEDE, 2012, p. 101)
Mas bem verdade que empresas com determinados regimes de tributao, como o
caso do lucro real ou lucro presumido, tm bases de clculo reduzidas para apurao lucros,
vez que primeiro se subtrai do faturamento total as despesas e recolhimentos sociais, para, a
partir da, incidirem impostos sobre o lucro lquido.
Ademais, certas atividades econmicas possuem alquotas diferenciadas para
tributao de suas atividades, o que pode refletir em menores custos tributrios quando da
instituio de uma pessoa jurdica.
E j conclumos que uma anlise fiscal da instituio de uma holding pode ser
bastante benfica quando se estuda a estrutura do grupo empresarial familiar, ou mesmo das
pessoas fsicas dos membros da famlia; quando se adequam e implementam mudanas nos
procedimentos da empresa, e, assim, mudar a cultura de atuao nas atividades no sentido de
manter o planejamento proposto. (GLADSTON MAMEDE; EDUARDA MAMEDE, 2012, p.
86)
Alm do que as vantagens que uma holding patrimonial traz para o processo de
sucesso devem ser sopesadas com eventual elevao dos custos tributrios, pois muitas vezes
a agilidade dessa forma de sucesso por no envolver litgios, compense um ou outro aumento
de incidncia de tributo para ter acesso a to importante ferramenta.
Sob outro prisma, conclumos tambm que a centralizao da administrao que as
holdings permitem forma uma verdadeira estrutura de governo dentro do grupo empresarial
familiar, conforme prprio entendimento dos autores Gladston e Eduarda Mamede.
Assim, surge uma gesto do prprio planejamento fiscal da empresa com o objetivo
de eliso fiscal, vez que a administrao da holding se encontra em um patamar distante das
rotinas operacionais das empresas controladas, permitindo uma viso geral do funcionamento
do grupo. De modo que podem ser tomadas medidas muito mais eficazes para alteraes nos
procedimentos com vistas menor ocorrncia de hipteses de incidncias.
Os autores Joo Bosco e Edna Lodi at defendem a criao de um comit fiscal nas
holdings para gerir o processo de planejamento com mais eficcia. Comit esse formado por
profissionais da contabilidade, administrao, direito, tcnicos e outros que contribuiro para
mais exata mensurao das consequncias tributrias das operaes do grupo empresarial.
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(JOO BOSCO LODI; EDNA PIRES LODI, 2011, p. 87).

Portanto, nas conformaes empresariais para estabelecimento da holding familiar
devem os profissionais e empresrios atentarem para as consequncias tributrias, sopesando
as possveis vantagens que a nova pessoa jurdica trar frente aos seus custos.

A SOCIEDADE HOLDING COMO FERRAMENTA NA SUCESSO HEREDITRIA

Em considerando as anlises que foram realizadas neste trabalho sobre o conceito de
holding, as vantagens por ela oferecidas, sua operacionalidade e natureza jurdica, aspectos
tributrios e estrutura de custos, cumpre agora aduzir sua funcionalidade na questo da
sucesso hereditria. Funo essa como sendo o foco desta pesquisa.
Como bem observaram os autores Gladston e Eduarda Mamede em suas pesquisas, a
sucesso hereditria uma recorrente fonte de disputas na maior parte das famlias em que se
instala quando um ente provedor deixa patrimnio a se distribuir. Mas o enfoque das
consequncias dessa disputa recai sobre a estrutura produtiva do grupo empresarial, como
discorreram os autores.
Essas situaes ocorrem porque a morte do empresrio abre a sucesso com o
inventrio, onde j se instalam as divergncias que perduram todo o processo judicial por
parte dos herdeiros.
Com o fim do inventrio, se d incio partilha dos quinhes da empresa a que
cabem a cada herdeiro e nesse ponto os conflitos familiares se misturam com a participao
dos sucessores nas deliberaes da administrao da empresa. Mas tambm existem outras
situaes em que os sucessores solicitam a realizao de suas cotas advindas da herana
transcorrendo na dissoluo parcial da empresa, podendo at liquidar partes vitais do
patrimnio desta e comprometer seu funcionamento. Ou seja, de uma forma ou de outra o
legado do rduo trabalho edificado pelo de cujus se v completamente ameaado.
Mesmo quando o titular da empresa firma um testamento e estabelece a quem
compete cada quinho, as disputas dentro do ambiente de negcios da empresa acabam
ocorrendo da mesma forma. Isso acontece porque os sucessores so integrados sociedade e,
a partir disso, buscam instituir sua hegemonia ou mesmo realizar sua frao da empresa
liquidando suas cotas.
Logo, os autores Mamede concluem que o conflito ser posto da mesma maneira,
independentemente de organizao testamentria ou no. Entretanto, esses mesmos autores
apontam a soluo por meio das holdings patrimoniais familiares como base em seus
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benefcios.
De incio j se pode afirmar a vantagem de o titular do grupo empresarial entender
que lidar com sua sucesso um aspecto fundamental para a manuteno de seu legado.
Diante disso, passa a organizar seus herdeiros no ambiente empresarial em o que seria uma
definio hereditria aps sua partida. Ningum melhor que o empresrio para conhecer o
perfil ideal de cada herdeiro dentro do negcio que instituiu.
A proposta da holding familiar se fundamenta exatamente nesse ponto. Uma
sociedade patrimonial criada, com a participao do ascendente e dos descendentes
somente. Trata-se de uma pessoa jurdica destacada do grupo empresarial, mas que detm
patrimnio que se presta operacionalizao da atividade das empresas e que tambm
titulariza a participao societria controladora de todas as demais pessoas jurdicas do grupo.
E no prximo item dessa pesquisa vamos delinear de forma mais prtica como isso pode
ocorrer.
Dessa forma, como o empresrio j estruturou cada herdeiro nos cargos da empresa e
as cotas j esto distribudas, no momento de sua partida a sucesso ocorrer somente nas
cotas que detinha. Sua morte acarretar somente os danos sentimentais e no os patrimoniais
(Mamede, 2011).
Ainda assim, se ocorrerem eventuais disputas entre os herdeiros, conforme j
dissemos nesse trabalho, no sero expostas as divergncias familiares para as demais
empresas do grupo. A holding sempre ter que expressar em uma nica deciso tomada
quando chamada a participar na administrao das empresas operacionais.
No tocante proteo do patrimnio do grupo familiar contra a participao de
terceiros ou eventuais cnjuges, possvel a gravao de clusula de incomunicabilidade na
herana (artigo 1.668 do Cdigo Civil), evitando a ingerncia destes na atividade econmica
familiar. Em no sendo to expresso assim contra o cnjuge, possvel gravar clusula de
inalienabilidade, que carrega tambm os efeitos da incomunicabilidade e impenhorabilidade
(artigo 1.911 do Cdigo Civil). Assim, o empresrio tem a certeza de que seu legado no
tomar rumos diferentes do que planejou e ainda evita mais fontes de divergncias entre seus
sucessores, claro, devendo apresentar justa causa para gravar essas clusulas na herana,
conforme exigncia legal (artigo 1.848 do mesmo diploma legal).
E para que esses projetos de sucesso tenham ampla eficcia, necessrio que sejam
averbados nos registros mercantis do grupo empresarial como bem determina o artigo 979 do
Cdigo Civil.
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Finalmente, compreendemos com os estudos que as vrias seguranas oferecidas pela

instituio da sociedade holding refletem em benefcios inestimveis tanto para a famlia
quanto para a manuteno do negcio construdo com tanto esmero pelos ascendentes durante
toda uma vida. Importando agora descrever como pode funcionar, na prtica, essa transio do
patrimnio do genitor a seus herdeiros.

PROCEDIMENTOS PARA A SUCESSO HEREDITRIA POR MEIO DE UMA

SOCIEDADE HOLDING
Ao pensarmos na situao de um genitor, em seu falecimento, deixar patrimnio
constitudo por empresas em plena produtividade e herdeiros com a devida vocao
hereditria, no podemos nos afastar dos institutos do direito sucessrio previstos em nossa
legislao civil. Ademais, o que a ferramenta holding nos oferece para evitar conflitos ligados
sucesso simplesmente a aplicao das regras de direito empresarial nessa situao
sucessria.
Como bem afirmamos neste trabalho, a sucesso deixa de ser regida por normas de
famlia para ser tratada por regras negociais, desvencilhando os vnculos afetivos das
obrigaes. E como os autores Gladston Mamede e Eduarda Mamede esboaram em sua
pesquisa sobre o tema, as definies de direito sucessrio e direito empresarial se
complementam.
Assim, cabe aqui descrevermos algumas regras bsicas do direito das sucesses para
fundamentarmos os procedimentos da constituio da holding e, a partir dela, projetarmos a
herana.
Primeiramente devemos observar que a transmisso do patrimnio do genitor aos
sucessores ocorre de duas maneiras: por meio de legtima ou por meio de testamento (artigo
1.786 do Cdigo Civil). A legtima a transmisso baseada em lei, quando o de cujus no
indicou como seria dividido seu patrimnio, em que se define o esplio, se procede ao
inventrio e culmina com a partilha. Geralmente a forma de sucesso mais problemtica,
pois os herdeiros no entram em consenso, gerando longevas contendas judiciais. A sucesso
por meio de testamento ocorre por disposio de ltima vontade, quando o genitor define a
distribuio de seu patrimnio entre os sucessores antes de falecer. Sendo esta ltima a forma
de sucesso a que mais interessa para o projeto da holding.
Outra regra importante das sucesses para o caso em voga que, na sucesso por
meio de testamento, o testador pode dispor livremente apenas da metade de seu patrimnio,
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vez que a outra metade de direito dos herdeiros legtimos (ascendentes, descendentes e
cnjuge). Ou seja, da totalidade de seus bens, metade deve ir aos parentes de 1 grau mais
cnjuge e a outra metade pode ser distribuda conforme livre vontade do genitor (artigo 1.789
do Cdigo Civil).
Ainda, nossa legislao civil permite, alm de elaborar um testamento, ao genitor
distribuir seu patrimnio ainda em vida por meio do instituto da partilha em vida, desde que
respeitado os direitos dos herdeiros legtimos conforme acima descrito (artigo 2.018 do
Cdigo Civil).
De posse dessas regras bsicas entendemos o quo simples a sucesso por meio de
holding. Pode o genitor constituir uma sociedade desta natureza, em que figure como scio e
incluindo seus herdeiros legtimos tambm como scios. Com a sociedade estabelecida, basta
integralizar o capital dessa holding com todo o patrimnio do genitor, sejam em bens, sejam
em cotas das outras empresas das quais scio. Ressaltando-se que a legislao determina
que o ascendente deve reservar bens suficientes que assegurem sua subsistncia. (art. 548 do
Cdigo Civil).
Nesse ato j se estabelece em testamento como ser a distribuio desse patrimnio
remanescente que continuou de propriedade do genitor, quando do seu falecimento, que, com
certeza, ser uma frao bem pequena.
A frao de cada herdeiro no capital social dessa holding corresponder ao percentual
do que seria o esplio conforme a vontade do genitor, que transferir a propriedade por meio
de operao com natureza de doao (partilha-doao).
Mas nesse ponto devemos resgatar a regra de que o genitor no pode dispor
livremente o patrimnio, deve respeitar a metade a que fazem jus os herdeiros legtimos.
Ademais as limitaes ao intuito de repartio do genitor no prejudicaro relevantemente,
mesmo porque s a metade destinada aos herdeiros legtimos deve ser dividida igualmente
entre eles (artigo 1.849 e 2.017 do Cdigo Civil), a outra metade disponvel pode ser
livremente repassada ao arbtrio do genitor, podendo ser atribuda a um nico herdeiro se
assim quiser. Aventa-se a possibilidade aqui, inclusive, de o genitor apontar um terceiro como
participante da herana, mesmo no possuindo a vocao hereditria.
Com essa possibilidade, abre-se toda a operabilidade que mencionamos no item
anterior desse trabalho, em que o empresrio pode definir com tranquilidade como cada
herdeiro poder participar de seu patrimnio empresarial, planejando sua sucesso;
preservando a produtividade da empresa e no expondo os conflitos familiares nos ambientes
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societrios das demais empresas ou aos scios no pertencentes famlia.

Logo, essa diviso do patrimnio empresarial entre os herdeiros (partilha em vida)
precisa ser expressa e formalizada por meio de escritura pblica de partilha, que deve ser
averbada s margens dos registros comerciais da sociedade holding.
Podemos enriquecer ainda mais as possibilidades nesse modelo de sucesso ao
aplicarmos mais institutos civis nas relaes entre os herdeiros e o genitor at que este tenha a
plena segurana de que seu plano se conforma ao que imaginou aps sua falta.
Importante ressaltar, que nessa doao com efeitos sucessrios, o genitor pode
estabelecer condicionantes para que o herdeiro se submeta aos seus planos mesmo quando
receber a propriedade das cotas, como sendo uma das formas de limitao ao direito de
fruio e livre disposio (artigo 553 e aplicao anloga do art. 1.897, ambos do Cdigo
Civil).
Outro exemplo: temos que muitas vezes o empresrio no se sente seguro na
capacidade empresarial que cada herdeiro vem demonstrando com o passar do tempo e que
precise tomar frente nas decises relativas quelas fraes de cotas em lugar o herdeiro
inapto. Assim, no poderia j de pronto deixar que o sucessor exera plenamente as
faculdades sociais advindas da propriedade de suas cotas. Uma soluo para esse problema
instituir o usufruto do genitor sobre as cotas sociais do herdeiro, nos moldes do Cdigo Civil
em seus artigos 1.390 a 1.411 nas disposies aplicveis.
Se institui o usufruto com a elaborao de instrumento formal e sua averbao
margem do registro da holding, se sociedade contratual, ou no livro de aes nominativas ou
instituio depositria, se sociedade por aes. O estabelecimento do usufruto transforma o
herdeiro em nu-proprietrio das cotas, mas o genitor se torna o usufruturio dessas mesmas
cotas. Isso implica que o herdeiro ser o proprietrio das cotas, mas o genitor quem exercer
todos os direitos sociais advindos daquelas cotas, sejam sobre questes decisrias, sejam
sobre direitos remuneratrios.
Diante disso, no caso em que o genitor venha a faltar, o usufruto se extingue como
previsto no artigo 1.410, I do Cdigo Civil e os direitos de uso e gozo retornam em plenitude
para o herdeiro.
Como sntese do que foi apresentado nesse tpico da pesquisa, segue excerto da obra
dos autores Mamede a respeito do tema:
Alguns instrumentos jurdicos podem ser utilizados para tanto. O primeiro deles,
obviamente, a constituio de sociedade holding, constituio essa que se dar nos
moldes que sero estudados nos prximos captulos. Assim, o patrimnio da famlia, ou a

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parte eleita pelo interessado, j no mais pertencer pessoa natural, mas pessoa fsica
(sic). A sucesso hereditria, assim, se far no nos bens ou na empresa ou na participao
societria na(s) sociedade(s) operacionais, mas na participao societria na holding. No
entanto, ser ainda preciso decidir se a transferncia das quotas ou aes da sociedade de
participao se far antes ou aps a morte. Se antes, a transferncia se far por doao,
caracterizando adiantamento da legtima, ou seja, entrega antecipada da parte que caber
aos herdeiros necessrios aps a morte. Alis, pode haver, mesmo, a doao da parte
disponvel do patrimnio. Se a preferncia a transferncia aps a morte, deve-se utilizar
do testamento; assim, o controle da holding se mantm com os ascendentes, sendo
transferido para os descendentes apenas aps a morte. Alternativamente, h o recurso ao
usufruto: transfere-se aos herdeiros apenas a nua propriedade dos ttulos societrios (quotas
ou aes), mantendo o(s) genitor(es) a condio de usufruturios, ou seja, podendo exercer
dos direitos relativos queles ttulos e, dessa maneira, podendo manter a administrao da
holding e, com ela, o controle das sociedades operacionais e demais investimentos da
famlia. (GLADSTON MAMEDE; EDUARDA MAMEDE, 2012, p. 80)

Como observamos, as mais diversas possibilidades jurdicas podem ser adaptadas ao

modelo de sucesses por meio de holdings, tendo em vista a dinmica dos institutos civis
empresariais. Sendo o processamento acima apenas um exemplo prtico das mais variadas
formas que se podem estabelecer.

CONCLUSO
As pesquisas realizadas sobre as holdings e sua funo na conteno de conflitos
familiares permitiram edificar as ideias expostas nesse trabalho de formas clara e simples.
Tudo porque as vantagens oferecidas pelas sociedades de participao so
consideravelmente maiores frente aos dispndios da criao desse tipo de empresa. Mesmo
porque o prprio conceito de holding e as naturezas jurdicas que pode assumir em nada
diferem das demais empresas to comuns em nosso dia-a-dia.
A separao do patrimnio ou administrao em uma pessoa jurdica distinta das
demais empresas do grupo o que permite todas as vantagens listadas nessa pesquisa, em
especial as vantagens no direito de famlia e sucessrio.
E sob o enfoque da conservao das empresas e sua funo social percebemos que as
holdings prestam enorme tutela, mesmo porque a iniciativa da explorao de atividade
econmica no admite uma fria anlise somente do ponto de vista da propriedade sobre o
patrimnio e o livre direito disposio dele.
As empresas hoje so responsveis pela circulao da riqueza, subsistncia de
famlias de trabalhadores, atendimento s necessidades dos consumidores, obrigaes com
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fornecedores, contribuem para a evoluo econmica de um pas e fomentam o

desenvolvimento tecnolgico. Ou seja, so aspectos estruturais bsicos, mas de grande valia e
que devem ser preservados juntamente com a empresa. E as holdings se mostram como
ferramentas ideais para essa manuteno.
Dessa forma, foi visto que a transferncia do patrimnio empresarial para os
sucessores quando da morte do empresrio pode significar o desarranjo de toda estrutura
produtiva. Vez que a empresa passa a ser tratada por regras de direito de sucesses e no mais
empresariais.
Por isso a soluo sucessria apresentada nesse trabalho, pois se trata de uma
convergncia entre as regras de direito empresarial em adaptao ao direito das sucesses, o
que permite a regular transio do patrimnio produtivo, totalmente planejada e administrada
por quem mais apto a entender a sociedade empresarial: o empresrio.
Os institutos civis esto disposio dos operadores do direito justamente para serem
aplicados nas mais variadas hipteses, desde que resguardem a forma prevista ou no
infrinjam proibio legal.
Ademais, medidas civis devidamente formalizadas e planejadas no tocante s
sucesses contribuem para a diminuio das contendas judiciais entre os herdeiros, o que
tambm contribui para a unidade familiar e at mesmo para o no surgimento de outros
conflitos judiciais com origem nos desentendimentos por disputa patrimonial. Principalmente
por causa da presena do genitor encabeando a distribuio de seu legado, que exerce toda
sua autoridade familiar sobre o destino de seus bens, o que evita tambm o levante de
inconformismo dos herdeiros.
Conclumos com essa pesquisa, portanto, que a unio entre o instituto empresarial da
holding e o instituto sucessrio da partilha em vida se mostram extremamente eficazes para
uma sucesso hereditria tranquila no seio familiar e tambm nas relaes negociais da
empresa, tudo porque disciplina muitos elementos da transferncia de patrimnio se mantendo
hgida a questionamentos, alm de se mostrar perfeitamente vivel juridicamente e
economicamente.

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BIBLIOGRAFIA

COELHO, Fbio Ulhoa. Curso de Direito Comercial, volume 2: direito de empresa. 11 ed.
Rev. E atual.. So Paulo: Saraiva, 2008.
GONALVES, Carlos Roberto. Direito Civil Brasileiro, volume 7: direito das sucesses. 6
ed. So Paulo: Saraiva, 2012.
LODI, Edna Pires;LODI, Joo Bosco. Holding. 4 ed. rev. e atual. So Paulo: Cengage
Learning, 2011 (srie profissional).
MAMEDE, Gladston; MAMEDE, Eduarda Cotta. Holding familiar e suas vantagens:
planejamento jurdico e econmico do patrimnio e da sucesso familiar. 3. ed. So Paulo:
Atlas, 2012.
BRASIL. Lei N 6.404 de 15 de dezembro de 1986. Lei das S/A.
BRASIL.Lei N 10.406, de 10 de Janeiro de 2002. Cdigo Civil Brasileiro.

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