ANALISA FINANSIIL

HARIYANTO IH, M.SI., APT.

LOGO

ANALISIS LAPORAN
KEUANGAN

Laporan keuangan adalah salah satu

informasi penting dalam perusahaan, yang
bisa memberikan apa dan bagaimana
(kinerja) yang telah terjadi pada perusahaan
bersangkutan selama periode tertentu.
Dengan menganalisis laporan keuangan,
manajer bisa menentukan apa dan
bagaimana yang harus dilakukan dikemudian
hari untuk memperbaiki kinerja perusahan.
Laporan keuangan juga berguna untuk pihak
lain seperti: kreditor, investor, ataupun pihak
pemerintah.
2

LOGO

Analisa finansiil diperlukan dalam

pengelolaan usaha atau perusahaan dan
gunanya adalah untuk mengetahui:
1. Keadaan perusahan
2. Pembuatan rencana pembelanjaan atau
rencana lain
3. Kontrol operasi perusahaan
4. Menentukan nilai perusahaan
LOGO

JENIS-JENIS LAPORAN
KEUANGAN

Laporan keuangan biasanya disusun setiap

tahun (meskipun ada yang per-semester),
dan terdiri dari:
1. Neraca (balance sheet ).
2. Laporan rugi/laba (income statement ).
3. Laporan Laba Ditahan (Statement of
Retained
Earnings)
4. Laporan arus kas (cash flow statement ).

NERACA
Neraca adalah laporan yang berisi harta,
utang dan modal perusahaan pada suatu saat
tertentu.
Harta yang disajikan dalam neraca disusun
berdasarkan likuiditas, yaitu tingkat kecepatan
harta tersebut menjadi uang, dalam kegiatan
perusahaan. Sedangkan utang disusun atas
jangka waktu pembayaran. Dan modal
disusun berdasarkan tingkat
kekekalan/lamanya bertahan dalam
perusahaan.
LOGO

 Neraca memuat informasi tentang posisi finansial

sebuah perusahaan pada waktu tertentu
(misalnya satu tahun).
Dalam neraca, terdapat dua komponen utama,
yaitu:
(1) bagian aset di sisi kiri dan (2) bagian
kewajiban & ekuitas di sisi kanan neraca.
Asset /harta/aktiva Hutang (kewajiban)
dan modal
(ekuitas)
Asset lancar
Hutang (lancar &
tdk lancar)
Asset tidak lancar Modal

Format Neraca

Setara

Setara

Aktiva
Aktiva lancar:
Kas dan Surat
Berharga
Piutang
Persediaan
Aktiva

Tetap:

Aktiva Berwujud
Akt. Tidak Berwujud

Kewajiban & Ekuitas

Kewajiban lancar:
Hutang Dagang
Hutang Jk Pendek
Kewajiban

Jk Panjang
(Utang Obligasi)

Ekuitas

(Pemilik dan
Pemegang Saham)

NERACA: CONTOH

LAPORAN LABA-RUGI
Laporan laba-rugi adalah laporan yang menyajikan
pendapatan dan beban untuk satu periode tertentu
Laporan laba-rugi berguna untuk :
1. Menetapkan besarnya pajak penghasilan
2. Menilai keberhasilan perusahaan dengan
memperhitungkan tingkat profitabilitas (keuntungan).
3. Menilai laba perusahaan dengan membandingkan
dengan laba dalam laporan tahun yang lalu.
4. Menilai efisiensi perusahaan dengan melihat
besarnya biaya/beban dan jenis komposisinya
LOGO

Example

LOGO

LOGO

 Dalam laporan laba rugi, bisa diperoleh

informasi mengenai semua pendapatan
(revenues), biaya (expenses), serta laba
ataupun rugi perusahaan pada suatu
periode akuntansi.
Dalam laporan laba rugi ini juga
dicantumkan informasi lain seperti laba
per lembar saham (EPS).
12

LOGO

LAPORAN LABA RUGI

PENJ UALAN BERSIH
BEBAN POKOK PENJ UALAN
LABA KOTOR
BEBAN USAHA
LABA USAHA
Beban (Penghasilan) Lain-lain
BAGIAN LABA BERSIH PERUSAHAAN
ASOSIASI
LABA SEBELUM TAKSIRAN BEBAN
(PENGHASILAN) PAJ AK
TAKSIRAN BEBAN (PENGHASILAN)
PAJ AK
LABA SEBELUM HAK MINORITAS
HAK MINORITAS
LABA BERSIH
LABA PER SAHAM DASAR

2000
Rp. 10.029.401
6.932.271
3.097.130
1.044.750
2.052.380
528.622
(3.076 )

Rp

1999
7.412.032
4.715.521
2.696.511
738.192
1.958.319
(71.354)
(2.239)

1.526.834

2.031.912

505.495

613.244

1.021.339
7.442
1.013.897
Rp 1.093

1.418.668
6.009
1.412.659
Rp 1.546

13

Hitung Laba saham per lembar

Laba Saham biasa per lembar (EPS)
Contoh :
laba bersih = $1.200.000
saham prefer
= 100.000 lembar
saham biasa = 250.000 lembar
dividen prefer per lembar saham = $2
total laba saham biasa
=1.200.000 - 200.000
= 1.000.000

= 1.200.000 - ($2 x 100.000)

laba saham biasa per lembar

= $4

= 1.000.000/250.000

LAPORAN LABA DITAHAN

(Retained Earnings)
Adalah sebagian atau keseluruhan laba yang
diperoleh perusahaan yang tidak dibagikan oleh
perusahaan kepada pemegang saham dalam bentuk
dividen.

15

LAPORAN LABA DITAHAN:

CONTOH
Saldo
laba
ditahan,
31
Desember
2001
730.906.388.000
Tambahan: Laba bersih
353.946.209.000
Pengurangan: Dividen kepada pemegang (92.362.554.000)
saham biasa
Saldo
laba
ditahan,
31
Desember
2002
992.490.043.000

16

LAPORAN ARUS KAS

Laporan arus kas adalah suatu laporan yang
menunjukkan arus kas yang terjadi sebagai akibat
dari tiga aktivitas perusahaan pada suatu periode
akuntansi yaitu:
1. aktivitas operasi
2. aktivitas investasi
3. aktivitas pendanaan perusahaan

17

LAPORAN ARUS KAS: CONTOH

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI
1999
Penerimaan kas dari pelanggan
9.952.510
Rp 7.411.927
Penerimaan
bunga
47.045
45.872
Pembayaran kas kepada pemasok
5.186.319)
(
4.101.866)
Pembayaran pajak dan cukai
3.052.387)
(
1.612.788)
Pembayaran beban usaha
931.643 )
(
692.362)
Pembayaran beban pembiayaan
231.037 )
(
228.692 )
Penerimaan (pembayaran) kegiatan usaha lainnya
(
213.930 )
Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi
608.161
KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI
Hasil penjualan aktiva tetap
7.658
33.629
Penurunan (penambahan):
Investasi jangka pendek

2000
Rp

(
(
(
(
49.731
647.900

18

LAPORAN ARUS KAS: CONTOH

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN
1999
Penambahan:
Hutang
obligasi
1.600.000
Pinjaman
bank
465.447
86.472
Penerbitan saham Anak Perusahaan
55.000
7.580
Penerimaan uang muka penyetoran modal
pada Anak Perusahaan
8.820
Pembayaran:
Pinjaman
bank
1.111.515)
(
245.646
Dividen
kas
464.000 )
Hutang sewa guna usaha
43.310
)
(
113.134
Perolehan kembali hutang efek
306.448 )
(
119.011
Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk)

2000

(
)
(
(
)
(
)

19

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

Bagaimana cara menganalisis laporan

keuangan?
1. Dengan menggunakan analisis rasio
keuangan
(financial rasio analysis) trends & benchmark.
2. Dengan menggunakan DUPONT Chart

20

Objectives of Ratio Analysis

Tujuan

Analisis Ratio :

Menstandarkan informasi keuangan untuk tujuan

perbandingan
Evaluasi hasil usaha dan risiko usaha
Membandingkan kinerja sekarang dengan tahun
sebelumnya
Membandingkan kinerja perusahaan dgn perusahaan
lain atau standard industri

Logika dibalik Ratio

Analysis
Perusahaan memiliki sumber ekonomi
Perusahaan

mengubah sumber ekonomi menjadi

laba melalui
Produksi barang/penyediaan jada
Penjualan barang/pemberian jasa

Ratios

Mengukur hubungan antara sumber ekonomi dengan

aliran keuangan
Menunjukkan cara-cara yang digunakan perusahaan
jika dibandingkan dengan cara yang digunakan
Tahun sebelumnya
Perusahaan lain
Industri
Semua Perusahaan
22

RATIO KEUANGAN
Ratio Likuiditas
Ratio Utang /
leverage
Ratio Aktivitas
Ratio Profitabilitas
Ratio Saham

Tipe Ratios
Financial

Ratios:

Liquidity Ratios
Kemampuan melunasi hutang jangka pendek

Leverage Ratios
Kemampuan melunasi hutang jangka panjang

Operational

Ratios:

Activity (Turnover) Ratios

Menilai efektifitas dan efisiensi aktivitas yang berhubungan dg
pemakaian sumber ekonomi

Profitability Ratios
Kemampuan menghasilkan laba

Valuation

Ratios

Rasio Saham

Menilai saham perusahaan

24

Liquidity Ratio Examples:

Current Ratio
Current Ratio :

Rasio

Current Assets
$7,681.00

1.48
Current Liabilities $5,192.00

lancar = Harta lancar/ utang

lancar (kewajiban lancar)
Artinya : Tiap satu dolar utang jangka
pendek bisa dipenuhi oleh 1.48 aset
lancar aman

NERACA: CONTOH

26

Profitability Ratio Examples:

Return

on Assets (ROA):

ROA :

Net Income
$1,666.00

14.52%
Total Assets $11,471.00

Return

on Equity (ROE)/ Return on

Invesment (ROI):
Net Income
$1,666.00
ROE :

31.39%
Total Common Equity $5,308.00
27

ROI (RETURN ON
INVESTMENT)
ROI adalah juga dikenal sebagai tingkat
laba (rate of profit).
ROI adalah hasil di suatu investasi saat ini
atau masa lampau, atau hasil yang
diperkirakan di suatu investasi masa
depan.

LOGO

LANJUTAN..
Dalam istilah bisnis, ROI (Return On
Investment) adalah total nilai biaya yang
diinvestasikan (ditanamkan pada sebuah
bisnis) telah kembali, yang berasal dari
akumulasi keuntungan setiap bulannya.
Dengan demikian dapat disimpulkan
bahwa sebenarnya istilah ROI ini
mengacu kepada istilah balik modal.

LOGO

Profitability Ratio Examples:

Net

Profit Margin

EBIT
$2,451.00
Net Profit Margin :

6.59%
Sales $25,265.00

Earning before interest and tax

laba sebelum bunga dan pajak

EBit:

30

Margin Laba = = 0.214 = 21.4%

Perusahaan lain = 8.3%

Activity (Turnover) Ratio aset

managemen
Total Asset Turnover

Ratio:

Sales
$25,265.00
Total Asset Turnover :

2.20
Total Assets $11,471.00

Inventory

Turnover Ratio:

Inventory Turnover :

Sales
$25,265.00

64.62
Inventory
$391.00
32

PAY BACK PERIOD (PP/PBP)

Menunjukkan berapa lama (dalam
beberapa tahun) suatu investasi akan
bisa kembali

Cth :
= 44.73 Bln = 3.73 Tahun

Keterbatasan Analisis Ratio

Kategori industri seringkali sulit untuk diidentifikasi
Rata-rata industri yang dipublikasikan hanya

sekedar pedoman
Praktik akuntansi cenderung berbeda antar
perusahaan
Seringkali sulit untuk menginterpretasikan
penyimpangan/variasi dalam rasio
Kondisi musiman sering mempengaruhi ratio

34

DU PONT CHART
Return on Equity (ROE)
Return on Asset (ROA)
Profit Margin
Penjualan

Total biaya

Laba
bersih
Penjualan

Biaya
operasi

Biaya
Bunga

Biaya
Depresiasi

Beban
pajak

Asset/Equity
Total Asset
turnover
Penjualan
: Total aset
Aset
lancar

+ Aset tetap

Kas &
surat
berharga
Piutang
Persediaa
n

35

BEP
Break Even point atau BEP adalah suatu
analisis untuk menentukan dan mencari
jumlah barang atau jasa yang harus dijual
kepada konsumen pada harga tertentu
untuk menutupi biaya-biaya yang timbul
serta mendapatkan keuntungan / profit.

LOGO

LANJUTAN..
Rumus Analisis Break Even :
BEP =
Total Fixed Cost
(Harga perunit - Variabel Cost Perunit)
Keterangan :
Fixed cost : biaya tetap yang nilainya cenderung
stabil tanpa dipengaruhi unit yang diproduksi.
Variable cost : biaya variabel yang besar nilainya
tergantung pada banyak sedikit jumlah barang
yng diproduksi.
LOGO

Contoh :
Perusahaan konveksi kaos kaki murah yang
harga satu buah kaos kaki adalah Rp. 10.000
dengan biaya variabel sebesar Rp. 5.000 per
kaos kaki dan biaya tetap sebesar Rp.
10.000.000
BEP = 10.000.000 / (10.000 - 5.000)
BEP = 20.000
Jadi perlu memproduksi 20.000 kaos kaki untuk
mendapatkan kondisi seimbang antara biaya
dengan keuntungan alias profit nol.
LOGO

TERIMA
KASIH

39