Problema creditelor

n franci elveieni

Bucureti,
30 ianuarie 2015
1

Cuprins
I. Situaia creditelor n franci elveieni ..3
II. Contextul economic actual ......16
III. Aciunile BNR privind creditarea n valut ........22
IV. Alte ri din regiune abordri ale situaiei
generate de aprecierea CHF ..26
V. Pseudoremedii vs. soluii realiste i echilibrate ....31

I. Situaia creditelor n franci elveieni

I.1. Creterea cursului CHF/RON a fost cauzat de aprecierea CHF

fa de EUR, USD i alte valute, ca urmare a renunrii de ctre BNE
la aprarea pragului EURCHF de 1,2
4,7
1,8
4,5
1,6

4,3

GBP/CHF

! Evoluie stabil a EUR/RON

4,1

1,4

3,9

EUR/CHF
1,2
ian.15

nov.14

sep.14

iul.14

mai.14

mar.14

ian.14

nov.13

sep.13

iul.13

USD/CHF

mai.13

ian.13

JPY/CHF

mar.13

3,7

prag EURCHF

15 ianuarie 2015 francul elveian s-a apreciat

cu 17-19% fa de principalele valute (EUR, USD,
GBP, JPY)

0,8

0,6

0,4

15 ianuarie 2015:
BNE renun la
pragul EURCHF
de 1,2

6 septembrie 2011:
Banca Naional a Elveiei
stabilete un prag de 1,2
pentru cursul EUR/CHF

0,2

ian.15

iul.14

ian.14

iul.13

ian.13

iul.12

ian.12

iul.11

ian.11

Creterea cursului de schimb CHF/RON a fost

determinat exclusiv de aprecierea CHF fa de
EUR
La o paritate de 1:1 ntre CHF i EUR, revenirea
cursului CHF/RON la nivelul din 14 ian. 2015 ar
necesita o intervenie a BNR pentru a aduce
EUR/RON la 3,7 aciune nesustenabil, cu
costuri foarte mari la nivelul rezervei valutare
i cu efecte negative asupra exporturilor

Sursa: Bloomberg

I.2. Capitalul elveian constituie o prezen relevant n Romnia

I.3. iar fluxurile comerciale necesit existena creditrii

n franci elveieni

500

Interzicerea explicit a creditrii n

CHF ar fi echivalat cu o restricie
de cont de capital, n contradicie
cu una dintre precondiiile
fundamentale ale aderrii
Romniei la UE (liberalizarea
contului de capital)

mil. euro
export FOB

import CIF

400

300

200

100

0
2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013 2014*

Chiar dac ar fi fost posibil

o astfel de restricie ar fi afectat
comerul i investiiile cu Elveia,
precum i finanarea debitorilor
care sunt acoperii la riscul
valutar fa de CHF

* 10 luni

Sursa: BNR

I.4. Creditele n CHF nu prezint risc sistemic pentru economie

n Romnia creditele n
CHF reprezint 1,4% din
PIB, de 5 ori mai puin
dect n Polonia i de 7 ori
mai puin dect n Ungaria
Ponderea creditului n
CHF n totalul creditului
acordat sectorului privat n
Romnia este de 4,5%,
n timp ce n Polonia i
Ungaria se consemneaz
niveluri de 3, respectiv,
5 ori mai mari

I.5. Situaia debitorilor nu genereaz risc sistemic

Structura creditelor imobiliare acordate persoanelor fizice

Numrul persoanelor fizice cu

credite n CHF (75 412)
reprezint 2,1% din numrul
total al debitorilor din aceast
categorie

Alte valute

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

CHF

EUR

nov.14

iun.14

dec.13

iun.13

dec.12

iun.12

dec.11

iun.11

dec.10

iun.10

dec.09

iun.09

dec.08

RON

7,7% din creditele imobiliare din

Romnia sunt denominate n
CHF fa de peste 37% n
Polonia

Rata de neperforman a creditelor acordate populaiei

25

procente
CHF

20

total valut

15
10
5

sep.14

iun.14

mar.14

dec.13

sep.13

iun.13

mar.13

dec.12

sep.12

iun.12

mar.12

dec.11

sep.11

iun.11

mar.11

dec.10

sep.10

iun.10

0
mar.10

Pentru comparaie, n
Polonia, numrul debitorilor
n CHF este de 500 000

Rata creditelor neperformante

n CHF a avut o evoluie
apropiat de media creditelor
n valut
8

I.6. Situaia creditorilor nu determin risc sistemic

Poziia valutar net a instituiilor de credit
3%

procent n fondurile proprii totale ale instituiilor de credit

2%
1%
0%
-1%

Poziia valutar net n

CHF nu a fost o surs de
speculaie pentru bnci,
avnd o pondere foarte
redus n totalul fondurilor
proprii

-2%
-3%
CHF

-5%

total valute

-6%

sep.08
dec.08
mar.09
iun.09
sep.09
dec.09
mar.10
iun.10
sep.10
dec.10
mar.11
iun.11
sep.11
dec.11
mar.12
iun.12
sep.12
dec.12
mar.13
iun.13
sep.13
dec.13
mar.14
iun.14
sep.14

-4%

Bncile au gestionat
prudent activele i
pasivele n CHF

Sursa: BNR

I.7. Creditele n CHF nu sunt omogene ca valoare

Distribuia debitorilor n CHF dup mrimea creditului
2 000

milioane CHF, total stoc credite

67,5%

1 750

25% dintre debitori dein

1% din stocul de credite
(au credite sub 4 000
CHF)

1 500

Ali 25% dintre debitori

dein 67,5% din stocul de
credite (au credite peste
47 000 CHF)

1 250
1 000
750

24,5%

500
7,1%

250
0

1%

g r u p e d e 2 5 % d in d e b it o r i
< 4 000 CHF

Sursa: CRC, BC, calcule BNR

(4 001CHF,
18 000 CHF]

(18 001 CHF,

47 000 CHF]

>= 47 001 CHF

Nu se poate compara
situaia celor care au luat
credite mai mici de 4 000
CHF cu cea a celor care
au luat credite mai mari
de 47 000 CHF

10

I.8. Distribuia debitorilor n CHF dup nivelul veniturilor

i pe bnci este dezechilibrat
50% din numrul
debitorilor n CHF au
venituri lunare nete
mai mici de 1 500 lei

Distribuia debitorilor n CHF dup venitul net lunar

40

75%
50%
30

75% din numrul

debitorilor n CHF au
venituri lunare nete
mai mici de 2 500 lei

20
11,5%
10

3%

3,5%

(5000-7000]

>7000

7%

3 bnci concentreaz
77% din volumul
creditelor n CHF

(3500-5000]

(2500-3500]

(1500-2500]

(700-1500]

(0-700]

lei
Sursa: CRC, BC, ANAF
11

I.9. Gradul mediu de ndatorare este extrem

de variat n funcie de nivelul de venit
Debitorii cu venituri
lunare medii sub
2 500 lei sunt n
prezent suprandatorai
ca urmare a:

Gradul mediu de ndatorare a debitorilor n CHF

dup categoria de venit
200

160

Dec.2008

Iun.2014

Deteriorrii
veniturilor n timpul
crizei

120

80

Aprecierii CHF

40

Sursa: CRC, BC, ANAF

Total

>7000

(5000-7000]

(3500-5000]

(2500-3500]

(1500-2500]

(700-1500]

(0-700]

Nu se pot trata similar

debitorii cu venituri sub
700 lei, care au un grad
de ndatorare de 184%
i debitorii cu venituri
peste 7 000 lei, care au
un grad de ndatorare
de 26%
12

I.10. Destinaiile creditelor n CHF sunt diferite

O treime dintre creditele

n CHF au fost destinate
achiziionrii de locuine
n cadrul creditelor de
consum garantate cu ipotec
(58% din total) se regsesc
situaii diferite

13

I.11. Creditele n CHF au scadene foarte variate

Distribuia numrului de credite n CHF
dup scadena rezidual
35 000

numr credite

Scadena rezidual
medie este 13,2 ani

30 000

Circa 40% din

creditele n CHF au
scaden rezidual
de sub 5 ani

25 000

Consum
(garantat
ipotecar)

20 000
15 000

Ipotecar
35%

58%

n alte 40% dintre

cazuri scadena
rezidual depete
15 ani

10 000
5 000
0
<= 5

(5-10]

(10-15]

(15-20]

(20-25]

(25-30]

(30-35]

ani
Sursa: CRC, BC, calcule BNR
14

I.12. Concluzii
1. Creditele n CHF nu prezint risc sistemic deoarece:
Au o pondere redus n PIB
Au o pondere redus n total credite
Sunt concentrate la un numr redus de bnci

2. Creditele n CHF prezint o varietate deosebit:

Dup nivelul de venit al debitorilor
Dup destinaia creditului
Dup volumul creditului
Dup scadena creditului
Dup gradul de ndatorare a debitorilor
3. n rndul debitorilor exist grupuri sociale vulnerabile.
Persoanele fizice cu credite n CHF (75 412) nu reprezint o grupare
omogen.
Exist o multitudine de situaii individuale specifice nu poate fi adoptat
o singur soluie general, ci mai multe soluii difereniate.
15

II. Contextul economic actual

16

II.1. Rata inflaiei se situeaz la un nivel sczut

10 %

n decembrie 2014:
Rata anual a inflaiei
a atins 0,83%, iar

9
8
7

Rata medie anual s-a

situat la 1,1%

6
5

Nivelul actual al ratei

medii anuale a inflaiei
este compatibil cu
definiia stabilitii
preurilor utilizat
de BCE

4
3
rata anual a inflaiei

rata medie anual a inflaiei

dec.14

ian.07
mai.07
sep.07
ian.08
mai.08
sep.08
ian.09
mai.09
sep.09
ian.10
mai.10
sep.10
ian.11
mai.11
sep.11
ian.12
mai.12
sep.12
ian.13
mai.13
sep.13
ian.14
mai.14
sep.14

Sursa: INS

17

II.2. Scderea ratelor dobnzilor i revigorarea creditrii n lei

Rata dobnzii pe piaa

interbancar
% p.a.

Variaia anual real

a creditelor
lei

valut

15

total
10

6
5

ROBOR 3M
dobnda de
politic monetar

-5

mar.10
iun.10
sep.10
dec.10
mar.11
iun.11
sep.11
dec.11
mar.12
iun.12
sep.12
dec.12
mar.13
iun.13
sep.13
dec.13
mar.14
iun.14
sep.14
dec.14

Sursa: BNR

mar.10
iun.10
sep.10
dec.10
mar.11
iun.11
sep.11
dec.11
mar.12
iun.12
sep.12
dec.12
mar.13
iun.13
sep.13
dec.13
mar.14
iun.14
sep.14
dec.14

Diminuare succesiv a
ratei dobnzii de politic
monetar (2,5% n
prezent, minim istoric)
Reducere substanial
a ratelor dobnzilor
interbancare, la niveluri
minime istorice n condiii
favorabile de lichiditate pe
piaa monetar
Scdere semnificativ
a serviciului datoriei pentru
debitorii n moned
naional

Majorarea volumului
creditului n lei i
-10
diminuarea celui n valut
confirm creterea
-15
preferinei pentru
creditarea n moned
naional diminuarea
riscului valutar
18

II.3. Sistemul bancar este stabil i solid din punct de vedere

al indicatorilor prudeniali,
Rata de solvabilitate

Raportul Credite/Depozite

2,5
2,3

17,1

18
17
16

2,0

15
1,5

1,5

1,4

13,8

14
13

0,9

1,0

12
0,9

11

0,6

0,5

10

valut
total
lei

0,0

dec.07
iun.08
dec.08
iun.09
dec.09
iun.10
dec.10
iun.11
dec.11
iun.12
dec.12
iun.13
dec.13
iun.14

ian.06
iul.06
ian.07
iul.07
ian.08
iul.08
ian.09
iul.09
ian.10
iul.10
ian.11
iul.11
ian.12
iul.12
ian.13
iul.13
ian.14
iul.14

Raportul dintre credite

i depozite, indicator
relevant al stabilitii
financiare, a devenit
subunitar
Raportul dintre creditele
i depozitele n valut s-a
redus considerabil, de la
2,2 n 2008 la
1,5 n 2014

Rata de solvabilitate este

de 17,1% (septembrie
2014), fa de 15,5% n
decembrie 2013, nivel
situat confortabil peste
cerinele de prudenialitate
internaionale

Sursa: BNR

19

II.4. dar efortul de curare a bilanurilor

de credite neperformante a condus la valori negative
ale profitabilitii sistemului bancar
25

procente

milioane lei

4 401

4 000

20
15

2 061
1 785

3 000

2 533

2 206

2 000
816

1 000
49

-516

-5

profit net (sc.dr.)

-10

-777

ROA

-15

-1 000
-2 000
-2 342

ROE

-3 000

-20
2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

-3 584

Not: ncepnd din ianuarie 2012, indicatorii se calculeaz potrivit raportrilor ntocmite n conformitate cu IFRS.

-4 000

2014*

10

5 000

* noiembrie

Sursa: Banca Naional a Romniei

20

II.5. Soldul bugetar i cel al contului curent

se afl n zona de confort
Reducere a deficitului
de cont curent pe
fondul creterii
competitivitii externe
i a eficienei
energetice, susinut
i de ajustarea fiscal
Diminuare
considerabil a
deficitului bugetar i
tendin de stabilizare
a datoriei publice

21

III. Aciunile BNR privind creditarea n valut

22

III.1. Restricionarea creditrii n valut

n perioada preaderare

2003

Credite de consum:
o grad maxim de ndatorare de 30% din veniturile nete ale
solicitantului i ale familiei sale
o avans de 25% din valoarea bunurilor achiziionate sau garanii
integrale pentru credite destinate altor scopuri
Credite ipotecare:
o grad maxim de ndatorare de 35% din veniturile nete
o limitarea valorii creditului ipotecar (LTV) la 75% din valoarea
imobilului

2004

Creterea ratei RMO la valut de la 25 la 30%

2005

2006

Limitarea serviciului total al datoriei persoanelor fizice la 40% din veniturile nete
Limitarea expunerii n valut a unei instituii de credit pentru mprumuturile totale
acordate (altele dect cele acoperite n mod natural la riscul valutar) la 300% din
fondurile proprii
Creterea ratei RMO la valut de la 30 la 35%
Extinderea asupra IFN a msurilor privind limitarea riscului de credit la creditele
acordate persoanelor fizice
Creterea ratei RMO la valut de la 35 la 40%
23

III.2. Ulterior aderrii, n condiiile liberalizrii depline a contului de

capital, cadrul de reglementare a trebuit adaptat la cerinele UE
Eliminarea limitei impuse instituiilor de credit privind gradul de concentrare
a expunerilor din creditele n valut (300% fa de fondurile proprii)

Pstrarea limitei respective ar fi echivalat cu o restricie de capital, incompatibil cu angajamentul

Romniei de liberalizare deplin a contului de capital la momentul aderrii la UE

Alinierea la practicile europene n materie, care nu conineau restricii administrative,

promovndu-se modelul de autoreglementare a bncilor

Normele interne ale instituiilor de credit se validau n prealabil de ctre BNR

Odat cu aderarea, sarcina de supraveghere a BNR s-a restrns la entitile cu personalitate juridic
romn reglementri prudeniale mult mai severe dect cele existente n alte state europene
deveneau inoperabile pentru c puteau fi uor eludate prin transformarea filialelor bncilor strine
(persoane juridice romne) n sucursale (persoane juridice strine)

Nicio ar european nu a interzis creditarea n anumite valute, existnd cel mult recomandri n
sensul renunrii la astfel de produse (inclusiv n cazul Austriei, frecvent invocat ca exemplu de
interzicere a creditelor CHF)

Pstrarea restriciilor introduse anterior aderrii care erau permise

Niveluri ridicate ale ratelor RMO aplicabile pasivelor n valut (40%, cu 20pp peste cel aplicabil
pasivelor n lei)

24

III.3. fr a abandona preocuparea

pentru descurajarea creditrii n valut
Februarie 2008: cerine mai stricte de provizionare a creditelor
n valut acordate debitorilor expui la risc valutar
August 2008: obligativitatea bncilor de a-i amenda normele
de creditare astfel nct nivelul de ndatorare a noilor debitori s
suporte serviciul datoriei chiar n eventualitatea materializrii riscului
valutar i de dobnd pe ntreaga durat a creditului
Octombrie 2011: restricii suplimentare (de tipul celor existente
nainte de aderare) cu privire la creditul n valut acordat
persoanelor fizice au fost introduse anterior termenului recomandat
de Comitetul European pentru Risc Sistemic (CERS). Adoptarea
unitar n spaiul UE a recomandrii CERS a fcut irelevant riscul
de arbitraj jurisdicional
25

IV. Alte ri din regiune abordri ale situaiei

generate de aprecierea CHF

26

IV.1. Croaia
Prin lege, a fost ngheat pe o perioad de un an cursul de
schimb HRK/CHF pentru rambursarea creditelor denominate n
CHF la nivelul anterior aprecierii acestei valute
Msura se aplic indiferent de tipul sau volumul creditului
Diferenele de curs de schimb urmeaz a fi suportate integral de
ctre bnci

Bncile comerciale avansaser n prealabil o soluie

asemntoare: nghearea pe termen de 3 luni a cursului de
schimb la nivelul anterior aprecierii CHF din 15 ianuarie 2015

27

IV.2. Polonia
Autoritile poloneze au recomandat instituiilor de credit s gseasc soluii pentru
transferarea cu celeritate a reducerii ratei dobnzii la CHF de pe pia n scderea costurilor
debitorilor
La edina din 20 ianuarie a Comitetului de Stabilitate Financiar

S-a convenit asupra neadoptrii niciunei msuri cu impact potenial pe termen lung nainte de calmarea
situaiei din pia i de atingerea unui nou curs de echilibru al francului elveian pe pieele internaionale

A fost adresat bncilor recomandarea de a aplica soluii de restructurare adaptate necesitilor i

posibilitilor individuale ale clienilor, innd cont de condiiile curente din pia

Ministrul Finanelor a declarat, n data de 28 ianuarie 2015, c este exclus sprijinirea

debitorilor prin conversia n moned local a creditelor denominate n franci elveieni la un
curs de schimb diferit de cursul zilei

O conversie bazat pe cursuri istorice ar submina stabilitatea sectorului bancar polonez

Numai discuiile publice privind posibilitatea conversiei n CHF la alt curs dect cel de pia au
condus la creterea primei de risc a Poloniei cu 15%, i deci a costurilor cu care se poate
mprumuta statul polonez
28

IV.3. Ungaria
Dezbaterile i deciziile adoptate au fost influenate de:
Ponderea ridicat (circa 50%) a creditelor n CHF n totalul creditelor contractate de administraiile
locale, a cror incapacitate de plat, ca efect al deprecierii substaniale a forintului fa de CHF, ar fi
afectat substanial bugetul de stat
Situarea ponderii n PIB i n total credite a mprumuturilor denominate n CHF la cel mai nalt nivel
din regiune

mprumuturile n CHF urmeaz a fi convertite n forini ncepnd cu 1 februarie

2015, conform legii adoptate n noiembrie 2014
Cursul de conversie a fost stabilit de Banca Central a Ungariei n proximitatea nivelului de pia de
la momentul deciziei (noiembrie 2014)
Rata dobnzii aplicabile creditelor convertite va avea la baz rata dobnzii interbancare la forint
pentru scadena de 3 luni
Marja de dobnd va fi meninut la nivelul primei de risc a creditului iniial, ns nu mai
mult de 5,5 la sut (amendat ulterior la 4,5 la sut) n cazul creditelor ipotecare rezideniale i,
respectiv, 7 la sut (amendat ulterior la 6,5 la sut) n cazul creditelor cu garanie imobiliar
n noiembrie 2014, Banca Central a Ungariei s-a angajat s furnizeze bncilor comerciale
lichiditate n euro de aproximativ 8 mld. euro

29

IV.4. Concluzii
Din documentarea privind aciunile altor ri emergente din
UE rezult c:
Soluiile adoptate au fost diferite n raport cu particularitile
creditelor n CHF din fiecare stat
Romnia trebuie s identifice soluii adecvate situaiei
specifice a creditelor n CHF
Este contraproductiv selectarea n mod arbitrar a
componentelor favorabile ale msurilor adoptate de diferite
ri fr a prezenta contextul i costurile asociate acestora

30

V. Pseudoremedii vs. soluii realiste i echilibrate

31

V.1. Principii i restricii

Negocierea oricrei soluii va avea n vedere ca principii:
S fie bine intit ctre persoanele care au o real nevoie de a fi
sprijinite
S se bazeze pe o mprire rezonabil a costurilor
S nu afecteze stabilitatea sistemului financiar-bancar
S nu creeze hazard moral adic s nu genereze ateptri
nerezonabile pe viitor (privind neplata serviciului datoriei) i s nu
discrimineze debitorii n alte monede (lei, euro, dolari)
S nu ncalce Tratatul privind Uniunea European i condiiile de
aderare a Romniei adic s nu restricioneze libera circulaie a
capitalului

32

V.2. Directiva 2014/17/EU privind contractele de credit oferite

consumatorilor pentru bunuri imobile rezideniale
Conform Directivei, statele membre trebuie s instituie un cadru de reglementare
care s asigure:
a) Dreptul consumatorului de a converti contractul de credit ntr-o moned alternativ la
cursul de schimb [] al pieei aplicabil n momentul conversiei, dac n contractul
de credit nu se specific o alt modalitate de conversie
sau
b) Prezena unor alte aranjamente pentru a limita riscul valutar cruia i se expune
consumatorul n temeiul contractului de credit (art. 23)
c) Avertizarea periodic a consumatorului de ctre creditor, cel puin n cazurile n care
valoarea rmas de rambursat sau cea a ratelor periodice variaz cu mai mult de
20% fa de situaia n care s-ar aplica cursul de schimb de la momentul acordrii
creditului

Directiva nu este aplicabil contractelor de credit ncheiate nainte de transpunerea

acesteia n legislaia naional
Termenul limit de transpunere este 21 martie 2016
n concluzie, Directiva nu numai c nu stipuleaz conversia creditelor la cursul
istoric, dar precizeaz explicit c aceasta se face la cursul pieei
33

V.3. Soluii nerealiste (1)

1. Intervenia BNR pentru a aduce cursul RON/CHF la nivelul din
14.01.2015 (3,7 RON/CHF)
Cursul RON/CHF nu se coteaz direct la cursul actual al
EUR/CHF ar fi necesar aprecierea cursului de schimb RON/EUR
la 3,7 nivel care nu ar putea fi meninut dect pe termen scurt
i cu pierderi masive de rezerve valutare afectarea grav a
exporturilor i accentuarea dezechilibrului valutar
2. Conversia n lei a creditelor denominate n CHF, la cursuri diferite de
cursul pieei din ziua conversiei
Cursul conversiei

Pierderea suportat de bnci

Cursul istoric (din luna acordrii creditului)

5,7 miliarde lei (0,8% din PIB)

Cursul istoric + 10%

5,1 miliarde lei (0,7% din PIB)

Cursul istoric + 20%

4,5 miliarde lei (0,6% din PIB)

Cursul istoric + 30%

3,9 miliarde lei (0,5% din PIB)

Curs mediu lunar (data acordrii prezent) 3,2 miliarde lei (0,4% din PIB)
34

V.3. Soluii nerealiste (2)

n funcie de cursul la care s-ar face conversia, 2 pn la 4 bnci ar avea nevoie de
infuzii substaniale de capital pentru asigurarea nivelului minim de solvabilitate
Rata solvabilitii pe ansamblul sectorului bancar ar scdea de la 17% la 14%

3. Conversia n lei cumulat a creditelor denominate n CHF i n EUR la cursuri

diferite de cursul pieei din ziua conversiei
Cursul conversiei

Pierderea suportat de bnci

Cursul istoric (din luna acordrii creditului)

9,8 miliarde lei (1,4% din PIB)

Cursul istoric + 10%

7,3 miliarde lei (1,0% din PIB)

Cursul istoric + 20%

5,5 miliarde lei (0,8% din PIB)

Cursul istoric + 30%

4,2 miliarde lei (0,6% din PIB)

Curs mediu lunar (data acordrii prezent)

4,5 miliarde lei (0,6% din PIB)

n funcie de cursul la care s-ar face conversia, 3 sau 4 bnci ar avea nevoie de
infuzii substaniale de capital pentru asigurarea nivelului minim de solvabilitate
Rata solvabilitii pe ansamblul sectorului bancar ar scdea de la 17% la 12%
35

V.4. Soluii realiste

Soluii individualizate, negociate ntre pri, care s menin
ratele lunare n lei aferente creditelor n CHF la un nivel
apropiat celui din luna decembrie 2014
Conversia creditelor din CHF n lei la cursul zilei i/sau
acordarea unui discount privind cuantumul serviciului datoriei
Reducerea temporar a ratei dobnzii la creditele n CHF
pentru a compensa efectul aprecierii CHF
Opiunea poate fi luat n calcul de ctre bnci, avnd n vedere
faptul c att rata dobnzii de referin a Bncii Naionale a
Elveiei, ct i cea de pia a CHF au ajuns la valori negative

36

V.5. Soluii realiste: schema de rescadenare a creditelor

Soluia este necesar i eficient avnd n vedere:
Creterea venitului disponibil al beneficiarilor acestei scheme,
cu efecte favorabile asupra consumului i creterii economice
Reprezint o abordare de tip burden sharing ntre creditori-debitori-stat
Gradul ridicat de ndatorare a populaiei, n special a debitorilor cu
venituri lunare brute de pn la 3 000 lei
Propunerile Ministerului Finanelor Publice de mbuntire a OUG
nr. 46/2014 (programul Scade rata) referitoare la:

flexibilizarea mecanismului de rescadenare i a duratei n raport

cu capacitatea financiar a debitorilor

extinderea sferei de cuprindere

simplificarea procedurilor administrative

ntrirea proteciei debitorilor n raport cu banca (n procesul rescadenrii

creditelor s nu se nspreasc termenii contractuali privind rata dobnzii,
nivelul comisioanelor, solicitarea constituirii de noi garanii)
37

V.6. Reglementri BNR

n scopul adaptrii reglementrilor prudeniale bancare
la noile cerine ale pieei financiare, BNR va aproba la
urmtoarea edin a Consiliului de Administraie noi
reguli pentru:
Facilitarea conversiei n lei a creditelor n valut
Aplicarea eficient a OUG nr. 46/2014 cu amendamentele
propuse de Ministerul Finanelor Publice

38

V.7. Soluii realiste

Soluiile propuse anterior au n vedere specificul din
Romnia al situaiei creditelor n CHF n special i a
celor n valut n general, i mbin:
Principiile pieei libere
Sprijinul statului pentru grupurile vulnerabile de
ceteni
Exercitarea de ctre BNR a atribuiilor legale privind
asigurarea stabilitii financiare

39

Nu fgdui dect jumtate din ceea ce poi face cu uurin.

S nu datorezi niciodat mai mult de jumtate din ceea ce poi plti uor.
Dac neli un creditor, acesta devine pentru tine o fntn secat.
Eugeniu Carada

40