Ventajas y desventajas de un Estado de Flujo de Efectivo

El estado de flujo de efectivo es un documento importante para todo inversionista.

El estado de flujo de efectivo es uno de los tres estados financieros principales que las empresas emiten sobre una base regular. El estado de
flujos de efectivo muestra de donde viene el dinero y hacia dnde va. Si eres un inversionista o un inversionista potencial en una empresa, este
estado puede proporcionar informacin valiosa, pero tambin tiene algunas desventajas.

Las ventajas del mtodo del flujo de caja descontado
Muestra cambios
Una de las ventajas del estado de flujo de efectivo es que proporciona una visin detallada de los cambios en la cantidad de dinero que
una empresa mantiene con el tiempo. No es una declaracin que recoge los datos absolutos, como un balance o un estado de
resultados. En su lugar, analiza si la empresa est acumulando ms dinero que antes, o si est perdiendo dinero. Esto ayuda
a obtener una amplia vista del xito de la empresa cuando se combina con los otros estados.
Dirige al potencial de crecimiento
Otro de los beneficios de la utilizacin de un estado de flujo de efectivo es que te dice si la empresa tiene suficiente dinero para
expandirse. Por lo general, cuando una empresa quiere expandirse, necesita dinero en efectivo. Mientras que las empresas no siempre
se expandirn cuando tienen dinero en efectivo, las empresas con grandes cantidades de dinero en efectivo suelen ser
financieramente ms fuertes que los que no lo tienen. El estado de flujo de efectivo slo proporciona informacin sobre adonde va y
viene el efectivo y los equivalentes de efectivo. No ve las tenencias de activos de la empresa.
No tiene en cuenta el crecimiento futuro
Una de las posibles desventajas del estado de flujos de efectivo es que no toma en cuenta el crecimiento futuro. Al mirar el estado de
flujo de efectivo, esencialmente ests viendo la informacin de las ltimas operaciones del negocio. Si la empresa est en proceso de
desarrollar un sistema pionero de la tecnologa, podra estar a punto de generar una gran cantidad de dinero en efectivo. Si slo
observas el estado de flujo de efectivo, no puedes evaluar correctamente el potencial futuro de la empresa.
Interpretacin de datos
Otro potencial problema con el estado de flujo de efectivo es que la interpretacin de los datos puede ser difcil. La informacin sobre
el estado de flujos de efectivo no es necesariamente fcil de interpretar. Se puede ver donde todo el flujo de caja se va, pero no puedes
saber si debe ir all. Por ejemplo, puede ser difcil determinar si la empresa debera invertir en ms de una planta o en el pago de la
deuda. Hay que tener toda la informacin presente y hacer las mejores suposiciones que puedas hacer.

Las ventajas de preparar un estado de flujo de efectivo por el mtodo
directo
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El estado de flujos de efectivo es uno de los estados financieros en que los inversores
confan para medir la solidez financiera de una empresa. El flujo de caja fuerte pone a la
compaa en una buena posicin para ampliar su negocio, invertir en nuevos proyectos y
efectuar los pagos de dividendos a los accionistas. Una empresa tiene dos opciones para la
forma en que se prepara el estado de flujos de efectivo: el mtodo directo y el mtodo
indirecto. De los dos mtodos, el mtodo directo es el ms fcil de comprender, ya que es
sencillo.
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Estado de flujos de efectivo
El estado de flujos de efectivo desglosa las fuentes de la empresa y los usos de efectivo en
tres categoras: el flujo de efectivo de las actividades operativas, el flujo de efectivo de las
actividades de inversin y el flujo de caja de las actividades de financiacin. De los tres, el
flujo de efectivo de las actividades operativas proporciona una evaluacin de la posicin de
efectivo de la organizacin de su negocio principal. Un crecimiento o efectivo constante de
las operaciones es una buena indicacin de la viabilidad a largo plazo de la compaa. El
efectivo de las actividades de inversin representa el efectivo de la inversin en planta,
propiedades y equipo, disposicin de bienes y ganancias y prdidas de las inversiones. El
flujo de efectivo de las actividades de financiacin representa las fuentes y usos de efectivo
de los prstamos bancarios, pagos de prstamos, deuda y capital y pago de dividendos.
Mtodo directo
El mtodo directo es una manera en que una empresa prepara su estado de flujo de efectivo
para su presentacin a los accionistas. Tanto los principios contables generalmente
aceptados de EE.UU. (GAAP, por sus siglas en ingls) y las Normas Internacionales de
Contabilidad (IAS, por sus siglas en ingls) recomiendan que las compaas presenten las
actividades de explotacin, utilizando el formato del mtodo directo. Adems, el mtodo
directo es sencillo y fcil de entender. Esencialmente, el mtodo directo organiza todas las
operaciones de la empresa y las resume en categoras semejantes a tomar un estado de
cuenta bancario y el ordenamiento de los cheques, el tipo de factura pagada y los depsitos
segn las fuentes de ingreso. Por ejemplo, en las actividades de explotacin, el mtodo
directo detalla el efectivo recaudado de los clientes, una entrada de efectivo y lista las
salidas de efectivo tales como el alquiler pagado como nmeros negativos para obtener
dinero en efectivo de las operaciones.
Mtodo indirecto
El mtodo indirecto es un poco ms difcil de entender. En esencia, presenta una
conciliacin entre el resultado contable de la acumulacin neta con el efectivo de las
actividades de explotacin. La contabilidad devengada registra los ingresos y gastos cuando
se producen independientemente del momento en que el efectivo cambie de manos. Por
ejemplo, en la contabilidad devengada, una compaa registra una venta incluso si el cliente
todava tiene que pagar su factura. En el mtodo indirecto, la empresa comienza con la
utilidad neta, como aparece en la cuenta de resultados y ajusta los ingresos netos en valores
devengados en vez de una base de efectivo. Por ejemplo, dado que la depreciacin es un
gasto no monetario, el mtodo indirecto aade la cantidad a los ingresos netos. Un
incremento en las cuentas por cobrar es un uso de dinero en efectivo porque, en esencia, la
compaa est ofreciendo una mercanca a un cliente a crdito.
Informes
La mayora de las empresas optan por informar del estado de flujos de efectivo por el
mtodo indirecto porque la contabilidad devengada proporciona una mejor medida de los
flujos y reflujos de la actividad empresarial. Adems, el mtodo indirecto resulta menos
complejo para los informes. Imagina una empresa como General Electric utilizando el
mtodo directo para preparar su estado de flujos de efectivo, que bsicamente es como ir a
travs del estado bancario completo de la empresa. Sin embargo, las compaas pueden
preparar el estado de flujo de efectivo utilizando el mtodo directo con la conciliacin con
el mtodo indirecto, como informacin complementaria.