MATEMTICAS FINANCIERAS

Ing. Rosa Tapia A. MPC

Inters y Tasas de Inters
INTERS Y TASAS DE INTERS
Definicin
El rendimiento que proporciona el enajenamiento
temporal del dinero, es decir, el importe del alquiler
del dinero.

Como importe de alquiler que es, el inters debe
referirse a perodos de tiempo y segn el capital
comprometido.

La expresin porcentual del inters se denomina
TASA DE INTERES.
MODALIDADES DE INTERS
Cuando los intereses se acumulan dan lugar a dos
modalidades de acumulacin:

Inters Simple los intereses se acumulan en una
cuenta aparte.
Inters Compuesto los intereses se acumulan en
la misma cuenta del capital, es decir, son objeto de
generar ms intereses una vez capitalizados.

El inters compuesto capitaliza los intereses
mientras que el simple no lo hace.
INTERS SIMPLE
Mes Capital
Inicial ($)
Intereses
generados
($)
Capital final
($)
Intereses
acumulados
($)
1 100,000,00
0
2,000,000 100,000,000 2,000,000
2 100,000,00
0
2,000,000 100,000,000 4,000,000
3 100,000,00
0
2,000,000 100,000,000 6,000,000
4 100,000,00
0
2,000,000 100,000,000 8,000,000
5 100,000,00
0
2,000,000 100,000,000 10,000,000
6 100,000,00
0
2,000,000 100,000,000 12,000,000
Final en cuentas 100,000,000 12,000,000
Total por cancelar 112,000,000
Capital principal = $100,000,000
Tiempo = 6 meses
Tasa de inters = 2% mensual
INTERS COMPUESTO
Mes Capital
Inicial ($)
Intereses
generados
($)
Capital final
($)
Intereses
acumulados
($)
1 100,000,00
0
2,000,000 102,000,000
2 102,000,00
0
2,040,000 104,040,000
3 104,040,00
0
2,080,800 106,120,800
4 106,120,80
0
2,122,416 108,243,216
5 108,243,21
6
2,164,864 110,408,080
6 110,408,08
0
2,208,162 112,616,242
Total por cancelar 112,616,242
Capital principal = $100,000,000
Tiempo = 6 meses
Tasa de inters = 2% mensual
INTERS SIMPLE - FRMULAS
Monto de Intereses

I = P * i * t
donde:
I: Monto de inters ($)
P: Monto de capital principal ($)
i: Tasa de inters por perodo (%)
t: Nmero de perodos (das, meses, aos,
etc.)
INTERS SIMPLE - FRMULAS
Ejemplo:

Calcular el monto de inters que paga un prstamo
de $500,000 al 1.5% mensual por 18 meses:

Capital: $500,000
Tasa de inters: 1.5% = 0.015
Tiempo: 18 meses

I = $500,000 * 0.015 * 18 = $135,000
INTERS SIMPLE - FRMULAS
Relacin entre valor presente y valor futuro
VF = P + I
VF = P + P*i*t = P (1 + i * t)

Ejemplo:
Calcular el valor a pagar en 18 meses cuando se
cumpla un prstamo por $500,000 al 1.5% mensual
simple.
I = $500,000 * 0.015 * 18 = $135,000
VF = $500,000 + $135,000 = $635,000 o
VF = $500,000 * (1 + 0.015 * 18) = $635,000
INTERS SIMPLE - FRMULAS
Relacin entre valor presente y valor futuro
VP = F / (1 + i * t)

Ejemplo:
Calcular el valor presente de una deuda que debe
cancelar $3,000,000 dentro de 18 meses si el
inters pactado es del 3% mensual:

VP = $3,000,000 / (1 + 0.03 * 18) = $1,948,052

INTERS SIMPLE - FRMULAS
Clculo de Tasa de Inters
i = (VF/P -1)/t

Ejemplo:
Calcule la tasa de inters mensual que se aplica a
un prstamo de $1,948,052 que cancela
$3,000,000 a los 18 meses:

i = ($3,000,000/ $1,948,052 1)/18 = 0.03 = 3%
mensual
INTERS SIMPLE - FRMULAS
Clculo de Tiempo
t = (VF/P -1)/i

Ejemplo:
Calcule el tiempo necesario para que una deuda de
$1,948,052 de convierta en $3,000,000 al 3%
mensual:

t = ($3,000,000/ $1,948,052 1)/0.03 = 18 meses
INTERS SIMPLE - FRMULAS
Equivalencia de tasas:

Tasa nominal o anual (i
n
) = i
p
*n
Donde n el nmero de perodos en un ao.

Igualmente,
Tasa peridica (i
p
) = i
n
/n
INTERS COMPUESTO
Relacin entre valor presente y valor futuro
Perod
o
Capital al
inicio del
perodo
Inters
del
perodo
Capital al final del perodo
1 P P*i P + P*i = P(1+i)
2 P(1+i) P(1+i)i P(1+i)+P(1+i)i=P(1+i)(1+i)=P(1+i)
2

3 P(1+i)
2
P(1+i)
2
i P(1+i)
2
+P(1+i)
2
i=P(1+i)
2
(1+i)=P(1+
i)
3

*
*
n P(1+i)
n-1
P(1+i)
n-1
i P(1+i)
n-1
+P(1+i)
n-1
i = P(1+i)
n-1
(1+i)
= P(1+i)
n

VF
n
= P(1+i)
n

INTERS COMPUESTO
Ejemplo:
Un depsito de $5,000,000 se mantiene por
cuatro aos en una fiducia que capitaliza
intereses y ofrece una tasa de inters del
1.5% mensual. Cunto se retira al final de
los cuatro aos?

VF = $5,000,000*(1+0.015)
4*12
VF = $10,217,391

INTERS COMPUESTO
Similarmente:
VP = F / (1 + i)
n

Ejemplo:
Cunto debo invertir en la misma fiducia
anterior si quiero retirar $1,000,000 en 12
meses (i=1.5% mes)?

VP=$1,000,000/(1.015)
12
=$836,387.42
INTERS COMPUESTO
Similarmente, despejando para i
i = (F / P)
1/n
1

Ejemplo:
Qu tasa de inters mensual triplica una
inversin en un ao?

i = (3P / P)
1/12
1 = 3
1/12
1 = 0.0959 =
9.59% mensual
INTERS COMPUESTO
Finalmente despejando para n
n = log(F / P) / log(1 + i)

Ejemplo:
En cuanto tiempo se triplica una inversin
al 3% mensual?

n = log(3P/P) / log(1+0.03) = log(3)/log(1.03) = 37.17
meses