You are on page 1of 17

BAB VI

Teknik dan Strategi Perdagangan Valuta Asing


1. Sebutkan 3 tipe trader dalam melakukan trading menurut jangka waktunya.beri
penjelasan.
Short-term trader
Sering disebut scalper adalah trader yang membuka posisi menutup
kembali untuk mengambil keuntungan secara cepat, karena begitu
posisi menunjukkan keuntungan, meskipun kecil atau hanya beberapa
poin, akan langsung ditutup.
Mid-term trader
Disebut Daytrader adalah trader yang melakukan pengamatan harga
dalam 1 hari dan melakukan transaksi dengan membuka dan menutup
posisi dalam hari yang sama.
Long-term trader
Disebut Swing trader adalah jenis trader yang mengamati pergerakan
harga dalam jangka panjang, biasanya memakai daily, weekly,
monthly chart.
. Sebutkan 3 tipe trader berdasar teknik dan metode analisa yang dipakai.jelaskan
secara singkat.
Momentum trader
Melakukan analisa pengamatan terhadap pergerakan harga dengan
mengamati !olume transaksi dan mencoba mencari momentum yang
tepat untuk memasuki pasar ketika !olume transaksi mengalami
lonjakan yang cukup signi"ikan dengan mengamati situasi pasar
apakah telah mengalami situasi o!ersell atau o!erbrought.
#echnical trader
#eknikal trasder memprioritaskan analisa pergerakan harga pada
pengamatan chart untuk dapat secara spesi"ik memprediksi arah trend
pergerakan harga serta kapan trend itu berakhir sehingga dapat
menentukan dimana dan kapan harus membuka dan menutup suatu
posisi.
$undamental trader
Melakukan analisa dengan menaruh "ocus perhatian utama terhadap
perkembangan berita dan in"ormasi pasar terkini dan mengambil
kesimpulan berdasarkan in"ormasi yang mereka terima.
3. %elaskan secara singkat istilah-istilah dibawah ini &
a. 'arry #rade
Merupakan suatu cara melakukan trading dengan berusaha
memperoleh keuntungan tambahan dengan mendapatkan (!ernight
interest dari posisi terbuka.
b. Scalping
Suatu teknik dalam trading diamana seorang trader berusaha
semaksimal mungkin menekan resiko kerugian dengan cara memasang
target keuntungan yang kecil, atau hanya beberapa poin saja.
c. )i!ot )oint #rading
Merupakan satu metode untuk memprediksi dimana titik-titik support
dan resistance.
*. Sebutkan 3 dasar pemikiran utama dari scalping. +eri penjelasannya.
,esiko yang lebih kecil
%ika keuntungan dapat diperoleh dengan cepat maka mampu
meminimalisir resiko kerugian.
)ergerakan harga yang kecil lebih mudah didapatkan
)ergerakan yang kecil akan lebih mudah didapatkan karena waktu
yang dibutuhkan lebih cepat sedangkan jika menginginkan keuntungan
yang lebih besar maka waktu yang dibutuhkan lebih lama lagi.
)ergerakan yang lebih kecil sering terjadi daripada pergerakan yang besar
Dalam suatu trend jangka panjang, pergerakan harga belum tentu
hanya menuju ke satu arah saja, melainkan perpaduan dari banyak
pergerakan-pergerakan kecil, baik naik maupun turun.
-. Sebutkan si"at utama dari seorang scalper
#idak ada penyesalan walaupun mendapatkan keuntungan yang kecil
Merasa puas hanya dengan keuntungan kecil
+erusaha tetap konsisten untuk menghasilkan keuntungan kecil berulang-
ulang sesering mungkin
.danya keinginan kuat untuk membatasi resiko hingga sekecil mungkin,
walaupun dengan mengorbankan keuntungan yang lebih besar.

/. karakteristik dari +ollinger +onds
)erubahan harga yang cukup tajam sering terjadi setelah jarak antara bands
menyempit yang menandakan !olatility yang berkurang.
0etika harga bergerak diluar bands, trend yang sedang berlangsung pada saat
itu cenderung untuk menguat
'hart yang berada diluar bands, jika diikuti dengan chart yang berada didalam
bands, menandakan perubahan trend telah terjadi
)ergerakan yang berasal dari salah satu bands, cenderung untuk mengarah ke
bands yang lain.
1. %ika diketahui in"ormasi 2+)34SD di akhir sesi sebagai berikut&
(pen & 1,5**6
7igh & 1,5/-6
Low & 1,536
'lose & 1,5-/6
7itung berapa pi!ot point8)9 dan dari hasil ) tersebut apa yang bisa diprediksi pada
keadaan pasar.
%awab &
) : 87igh ; 'lose ; Low 9 3 3
) : 81,5/-6 ; 1,5-/6 ; 1,5369 3 3
) : 8-,<-39 3 3
) : 1, 5-1
%ika pada sesi perdagangan hari berikutnya 2+)34SD di buka pada harga di
ataas pi!ot point yaitu 1.5-16 makia dapat dikatakan bahwa trend bullish lebih
dominant harga kemungkinan besar akan cenderung menguat. =amun
sebaliknya jika 2+)34SD di buka pada harga di bawah 1.5-16 , maka trend
bearlish lebih dominant akan harga kemungkinan besar akan cenderung
melemah. 0edua keadaan ini akan berlangsung sampai pada saat beerikutnya.
<. .pa beda mata uang utama8base currency9 dengan mata uang lawan 8cross currency9.
)erbedaan itu terletak pada Mata uang utama 8base currency9 yaitu mata uang
yang ditulis pertama dan merupakan mata uang yang lebih dominan
disbanding mata uang lawan 8cross currency9
5. .pa arti dari mata uang 2+)34SD diperdagangkan 1,5**6
Mata uang 2+)34SD di perdangangkan 1,5**6 artinya 1 )ound : 1,5** 4S Dollar atau
sebaliknya 1 Dollar : 6.-1* )ound.
16. Suatu mata pasangan uang dikatakan menguat apabila. )osisi apa yang sebaiknya
anda ambil untuk mendapat keuntungan yang maksimal
Suatu pasangan mata uang di katakan menguat apabila nilai mata uang utama meningkat
di banding dengan mata uang lawan dan keadaan ini bisa di man"aatkan dengan
mengambil posisi beli 8buy3long9. +egitu juga sebaliknya jika mata uang utama tertekan
maka posisi yang diambil adalah jual 8sell3short9.
11. Sebutkan beberapa teknik 7edging
Memasang posisi pada pasangan mata uang yang bersi"at parallel secara
berlawanan, dengan mengambil posisi yaitu posisi buy dan sell. Memberi
jarak8dalam pip9 sesuai dengan target yang ingin diperoleh dan selalu
memperhitungkan biaya3"ee untuk spread dalam broker.
Memasang transaksi pada pasangan mata uang yang bersi"at in!erse, dalam
kondisi yang sama 8semua buy atau sell9. Memberi jarak8dalam pip9 sesuai
target perolehan dan selalu untuk memperhitungkan biaya3"ee untuk spread
dan broker.
Memasang transaksi pada mata uang yang sama, yang satu buy dan yang
lain sell. Memberi jarak 8dalam pip9 sesuai target perolehan dan
memperhitungkan biaya3"ee untuk spread dan broker.
1. Sebutkan pertimbangan apa saja dalam penggunaan channel trading system
Menganalisa harus dengan jeli, memperhatikan berita-berita yang akan trjadi
didepan yang mungkin menghancurkan channel pergerakan harga yang sudah
terbentuk.
Strategy channel sangat tepat untuk seorang trader yang akti" atau trader yang
memiliki waktu untuk melihat pergerakan chart secara terus menerus.
Melihat trend secara garis besar, bila trendnya naik maka harus hati-hati
ketika mamasang posisi short. Sebaliknya jika trendnya turun maka harus
hati-hati ketika memasang posisi long.
13. Sebutkan beberapa berita kunci yang dapat menggerakkan pasar 8 urutkan menurut
skala prioritas dari yang paling menggerakkan pasar.
a9 >nterest ,ate
b9 4nemployment ,eports
c9 $ed Speaking
d9 'onsumer )rice >nde? 8')>9
e9 2ross Domestic )roduk 82D)9
"9 Money Supply
g9 #reasury +udget
h9 )roducer )rice >nde? 8))>9
i9 ,etail Sales
j9 >nternational #rade
1*. Sebutkan beberapa tips praktis untuk menerapkan +reak out
Memperhatikan pergerakan harga3chart, melihat apakah chart tersebut
membentuk suatu siklus tertentu
Memperhatikan chart dengan time "rame yang lebih besar, melihat
pergerakannya apakah trendnya naik atau turun. )ada kondisi swing,
kemungkinan pergerakan harga bergerak kearah trend semula adalah lebih
besar.
Mencari support dan resistance pada saat itu. Menentukan support dan
resistance dapat dialakukan dengan menghitung atau dapat mencari website
yang khusus menyediakan in"ormasi mengenai hal tersebut.
Setelah support dan resistance sudah ditemukan maka keadaan tersebut dapat
mengambil posisi. 0emudian menentukan stop loss dan take pro"it sesuai
keinginan in!estor3trader itu sendiri.
1-. Sebutkan pertimbangan penting dalam menerapkan +reak strategi
a9 +erapa lamakah kondisi swing telah berjalan. Semakin lama kondisi tersebut
berjalan, akan semakin memungkinkan terjadi kondisi breakout.
b9 #rend sebelumnya apa@ %ika terjadi breakout, biasanya pergerakan harga akan
kembali seperti trend sebelumnya, kecuali bila ada berita yang menggerakkan
trend kearah lain.
+.+ A>>
#,.=S.0S> D.L.M #,.=D>=2
1. $aktor- "aktor untuk menilai layaka atau tidaknya pialang3broker &
Memilih )ialang yang bias memberikan ser!ices yang lebih. $actor pelayanan
yang baik dan rekomendasi SDM yang cakap dan ramah yang daapt
memberikan keuntungan kepada para in!erstor.
Memilih pialang dengan initial margin yang kecil sehingga bias mendapat
keuntungan yang maksimal. +esaranya jumlah setoran awal 8initial margin 9
yangharus disetorkan oleh nasabah atau dalam hal ini in!estor. >nitial margin
yang di terapkan berbeda-beda tergantung pada pialang tersebut.
Memilih pialang dengan nilai komisi atau "ee yang kecil. 0omisis adalah
biaya yang di kenakan atas pembelian dan penjualan kontrak berjangka.
Seperti initial margin begitupun komisi, besarnya komisi berbeda-beda
tergantung pada pialang sendri.
Memilih pialang yang sudah memiliki serti"ikasi atau lisensi sebagai pialang
pro"essional.
. .rti dari istilah-istilah berikut &
a. 0omisi adalah . 0omisis adalah biaya yang di kenakan atas pembelian dan
penjualan kontrak berjangka.
b. Maintenance Margin adalah margin yang harus dijaga oleh in!estor dalam
melakukan transaksi. +iasanya pialang memberikan <6Bdari initial margin.
c. 'all Margin adalah tambahan margin yang harus disetorkan atau ditambahkan
kepada pialang karena account in!erstor telah berada di bawah maintenance
margin, agar account nasabah3 in!estor kembali ketingkat initial margin.
3. .rti dari istilah-istilah berikut &
a. Market order adalah pesanan jual atau beli yang harus segera dilakssanakan
oleh pialang atau dieler pada harga terbaik yang diperoleh pada saat itu. %ika
melakukan tranding dengan internet melalui situ stranding biasanya dieler
menyediakan so"tware yang real time untuk melakukan eksekusi market order
yang diinginkan oleh seorng in!estor.
b. Limit order adalah pesenan atau perintanh untuk melaksanakan jual atau beli
berdasarkan nilai atau target yang sudah ditentukan dengan batas waktu
tertentu, misalnya 1 minggu atau 1 bulan.
c. Stop order adalah suatu order jual atau beli pada titik harga di atas atau di
bawah harga yang terjadi pada saat order di berikan. (rder ini biasnya untuk
membatasi risiko kerugian atau untuk melindungi keuntungan atau posisi trade
yang sedang berjalan.
d. Discretionary order adalah order yang memberikan hak sepenuhnya kepada
pialang untuk melakukan order . artinya apa yang dilakukan pialang dianggap
sebagai keputusan yang terbaik buat in!estor , apapun risiko in!estor telah
siap menanggungnya.
BAB 8 RUNG KOMPLITKURANG ITUNGAN ISO G?
BAB I
OPSI SINT!TIK" #APS" $LOOR" #OLLAR" %AN S&APTION
1. .pa yang dimaksud opsi periode ganda3multiperiod option@
%awab&
(psi periode ganda atau multiperiod option merupakan instrument baru hasil dari rekaya
keuangan atau "inancial engineering, yang memiliki daya tarik tersendiri karena mudah
dikombinasikan dengan instrument deri!ati!e lainnya seperti swap.
. Sebutkan perbedaan antara bursa terorganisir dengan bursa paralelC
%awab&
Karakteristik Bursa ter'rganisir Bursa (aralel
1. )ersyaratan&
a. Skala atau nilai
kontrak
b. >nstrument yang
terstandarisasi Sesuai dengan kebutuhan
mendasari
c. D?ercise price
d. %atuh tempo
e. Settlement
. #empat transaksi #erpusat #idak terpusat
3. ,isiko kegagalan .da clearing house #idak ada clearing house
*. )enentuan harga Secara lelang =egosiasi
-. 0utipan harga tersedia #idak tersedia
3. .pa keuntungan jika kita membeli 'aps atau interest rate ceiling@
%awab&
0euntungan membeli 'aps atau rate ceiling adalah memberikan proteksi berupa hak untuk
menerima pembayaran tunai sebesar ekui!alen dengan selisih antara bunga pasarE bunga yang
digunakan sebagai dasar transaksi caps, dengan ceiling rate yang telah ditentukan dimuka.
*. Mengapa pembeli dan penjual mau melakukan transaksi caps@
%awab&
)embeli dan penjual mau melakukan transaksi caps karena jika re"erence rate dipasar lebih
tinggi daripada cap rate, maka pembeli cap memperoleh pembayaran dan jika lebih rendah
maka tidak akan menerima pembayaran dari cap dealer, dan "ee yang dibayar dimuka akan
menjadi keuntungan bagi penjual caps.
-. .pa tujuan atau pengharapan bagi penjual $loors@
%awab&
)engharapan dari penjual $loors adalah re"erence rate tidak akan turun dan kalau turun
maksimum sebesar "loors rate dan untuk memperoleh up "ront premium yang merupakan
keuntungan dimuka, dalam hal ini memberikan komitmen untuk membayar kepada pembeli
"loors selisih re"erence rate dengan "loor rate.
/. %elaskan secara singkat pengertian dari&
a. >nterest rate caps
b. >nterest rate "loors
c. >nterest rate collars
%awab&
a. >nterest rate caps adalah instrument yang mendasari suatu perusahaan dalam menentukan
opsi secara seri atau bersambung.
b. >nterest rate "loors adalah periode ganda opsi tingkat bunga atau multiperiod interest rate
option yang hamper sama dengan caps.
c. >nterest rate collars adalah kombinasi pembelian caps dengan penjualan "loors, collars
dapat dibentuk melalui transaksi caps yang terpisah dengan "loors atau transaksi yang
bersamaan dan merupakan satu transaksi.
1. %elaskan pengertian opsi sintetikC
%awab&
(psi sintetik atau synthetic merupakan hasil dari rekayasa dan "inancial engineer dengan cara
menggabungkan berbagai instrument deri!ati!e untuk menghasilkan instrument baru dengan
karakteristik yang hamper sama dengan deri!ati!e lainnya.
<. Misalkan $indorayon Ltd menerbitkan "loating rate bond dengan maturity - tahun. +unga
obligasi tersebut adalah sebesar L>+(, ; 6,1-B dibayar semiannual. +agaimanakah
perusahaan melakukan hedging terhadap risiko tingkat bunga@ .pa yang dimaksud dengan
risiko tingkat bunga tersebut@
%awab&
'ara melakukan hedging terhadap risiko tingkat bunga yaitu dengan cara
menyediakan saldo cadangan untuk mengantisipasi kenaikan dari bunga obligasi
tersebut.
,isiko tingkat bunga adalah potensi kerugian yang ditimbulkan karena perubahan
tingkat bunga di pasar.
5. Sebutkan alasan mengapa nacked call lebih atrakti"@
%awab&
.lasan nacked call lebih atrakti" yaitu premi nacked call yang pasti lebih kecil jika
dibandingkan dengan premi co!ered put option. 0euntungan yang diharapkan dari nicked call
lebih besar dibanding dengan co!ered put option.
16. %elaskan pengertian SwaptionC
%awab&
Swaption adalah dua instrument swap dan option yang digabungkan menjadi satu instrument.
Swaption adalah hak untuk melakukan swap. (ption adalah hak untuk membeli atau menjual
suatu asset dengan harga yang ditentukan dimuka dan pembeli membayar premi dimuka yang
berlaku untuk jangka waktu tertentu.
11. %elaskan istilah-istilah berikut ini&
a. Straddle
b. Strangle
c. +ull spread
d. +ear spread
e. +utter"ly spread
". 'o!ered call
g. 'o!ered put
%awab&
a. Straddle adalah kombinasi antara membeli opsi beli atau long call dengan membeli opsi
jual atau long put untuk instrument yang sama dengan strike price yang sama.
b. Strangle adalah strategi yang mengkombinasikan antara opsi beli dengan opsi jual dengan
e?ercise price yang berbeda.
c. +ull spread adalah strategi yang mengkombinasikan antara membeli opsi beli dengan
e?ercise price yang rendah atau long position on a low strike call dan menjual opsi beli
dengan strike price yang tinggi atau short position on a high strike call.
d. +ear spread adalah kombinasi antara pembeli opsi jual dengan e?ercise tinggi dan
menjual opsi jual dengan e?erciseyang rendah.
e. +utter"ly spread adalah strategi yang melibatkan tiga strike prices yang berbeda.
". 'o!ered call adalah membeli instrument utama dan menjual opsi beli untuk instrument
yang sama.
g. 'o!ered put adalah strategi yang mengkombinasikan antara short "orward dengan
menjual put option untuk asset yang sama.
BAB X
SWAPS BUNGA DAN VALAS
1. Jelaskan Pengertian Dari:
a. Interest Rate Swaps
Interest Rate Swaps adalah persetujuan antara dua institusi atau dua pihak untuk
bertukar pembayaran bunga, biasanya pihak yang satu membayar bunga tetap dan
pihak lain membayar bunga mengembang dalam mata uang tertentu untuk masa
jatuh tempo tertentu pada suatu jumlah tertentu yang telah disetujui.
b. oupon swaps rate
oupon swaps rate adalah interest rate swap dimana satu pihak membayar pada
tingkat bunga tetap !"i#ed rate$ yang dihitung pada saat transaksi dengan speard
tertentu terhadap suatu %reasury &ond, sementara pihak yang lain membayar pada
tingkat bunga yang mengembang !"loating rate$ yang mana hal ini diperbaharui
se'ara periodik sepanjang waktu yang telah disepakati.
'. &asi' Swap
&asi' Swaps adalah perjanjian dua pihak untuk membayar pada bunga
mengembang yang berdasarkan pada a'uan tingkat bunga yang berbeda. Interest
rate swap digunakan oleh perusahaan untuk menyesuaikan beban bunga dengan
pendapatan yang diterima.
d. urren'y Swaps
urren'y Swaps adalah suatu penukaran debt ser(i'e obligations dalam satu mata
uang yang disetujui dengan jumlah hutang tertentu dalam mata uang lain. Dengan
melakukan swaps pada kewajiban aliran kas di masa datang, pihak)pihak yang
berkepentingan dapat mengganti aliran kas dalam suatu mata uang dengan mata
uang lain yang dikehendaki.
*. Jelaskan Perbedaan +ntara urren'y Rate Dengan Interest Rate
Perbedaan antara 'urren'y rate dengan interest rate adalah adanya suatu pertukaran
dari sejumlah prin'ipal pada maturity pada predetermined e#'hange rate. Pada kontrak
swaps berperilaku seperti long)dated "orward "ereign 'ontra't, dimana "orward rate
adalah the 'urrent spot rate. Sedangkan 'urren'y swaps dikenal dual 'urren'y bonds
swaps yaitu dimana 'urren'y swaps melibatkan dual 'urren'y bondswaps, pembayaran
pro'eeds dan interest rate ditetapkan dalam mata uang asing dan prin'ipal pembayaran
kembali ditetapkan dalam dollar.
,. Sebutkan -euntungan .konomis Dari Swaps
-euntungan .konomis Dari Swaps adalah
a. /emberikan keuntungan bagi kedua belah pihak ketika halangan untuk abitrase
timbul. 0alangan disini dapat berupa batasan)batasan legal pada transaksi
pertukaran mata uang asing baik spot atau "orward, persepsi yang berbeda dari
in(estor)in(estor tentang resiko dan nilai kredit kedua belah pihak, akseptabilitas dari
satu peminjam kepada kelas in(estor tertentu, perbedaan pajak dan lain)lain.
b. Swaps perusahaan dapat menurunkan biaya bagi risiko penukaran mata uang asing.
'. urre'y swap sering digunakan untuk pembiayaan keuangan jangka panjang dalam
bentuk mata uang asing, dalam hal ini swaps merupakan suatu sarana yang
menjamin likuiditas dalam "oreign e#'hange.
1. Sebutkan -elemahan Dari Swaps
-elemahan dari swaps adalah
a. Jika pasar dunia terintegrasi sepenuhnya, maka abitrase pasar keuangan akan
semakin ke'il, sehingga keuntungan yang diperoleh akan semakin ke'il pula.
b. urren'y swap pada prinsipnya merupakan kontrak penjualan (aluta asing sekaligus
pembelian untuk penyelesaian di masa dating, jadi jangka waktunya lama.
2. Sebutkan &eberapa +lternati" 3ntuk /enyelesaikan Persoalan 3tang.
beberapa alternati" untuk menyelesaikan persoalan utang.
a. /enilai apakah lebih berharga mempertahankan perusahaan tetap hidup atau
membiarkan mati. Jika lebih baik mempertahankan perusahaan untuk hidup maka
tahap berikutnya harus di'ari 'ara)'ara penyelamat yakni melalui penjadwalan
kembali pembayaran utang yang diharapkan memberikan kesempatan bagi
perusahaan untuk memperoleh tenggang waktu yang 'ukup berna"as.
b. /engurangi beban bunga pinjaman
'. Penundaan pembayaran pokok pinjaman, pengurangan pokok pinjaman atau hair
'ut.
d. /engubah utang menjadi ekuitas atau debt e4uity swap
e. Penghapusbukuan utang dan likuidasi
5. +pa -elemahan Dari Debt Swaps
-elemahan dari debt swaps adalah menyebabkan in"lasi. /isal pada 6egara &rasil,
&rasil mengharapkan dapat membeli kembali hutangnya, jika pemerintah tidak memiliki
surplus dana maka mereka men'etak uang baru untuk membeyar hutangnya tersebut
dan hal ini menyebabkan tingkat in"lasi yang tinggi.
7. Dapatkah Perusahaan memperoleh man"aat melalui interest swap8 Jika 'ost sa(ing
dibagi sama antara dua perusahaan, tunjukkan bagaimana term o" payment antar
kedua perusahaan tersebut.