Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros LEY N 267 2 EL PRESIDENTE

DE LA REPUBLICA POR CUANTO: El Congreso de la Repblica Ha dado la le sig!ien"e: EL CON#RESO DE LA REPUBLICA$ Ha dado la le sig!ien"e: LEY GENE!"L #EL S$S%E&" F$N"N'$E!O Y #EL S$S%E&" #E SEG(!OS Y O!G"N$'" #E L" S()E!$N%EN#EN'$" #E B"N'" Y SEG(!OS

%$%(LO )!EL$&$N"! )!$N'$)$OS GENE!"LES Y #EF$N$'$ONES Ar"%c!lo &'( ALCANCES DE LA LE) #ENERAL' La presen"e le es"ablece el *arco de reg!laci+n s!per,isi+n a -!e se so*e"en las e*presas -!e operen en el sis"e*a .inanciero de seg!ros/ as% co*o a-!0llas -!e reali1an ac"i,idades ,inc!ladas o co*ple*en"arias al ob2e"o social de dic3as personas' Sal,o *enci+n e4presa en con"rario/ la presen"e le no alcan1a al Banco Cen"ral' Ar"%c!lo 5'( OB6ETO DE LA LE)' Es ob2e"o principal de es"a le propender al .!nciona*ien"o de !n sis"e*a .inanciero !n sis"e*a de seg!ros co*pe"i"i,os/ s+lidos con.iables/ -!e con"rib! an al desarrollo nacional' Ar"%c!lo 7'( DE8INICIONES' Los ,ocablos siglas -!e se se9alan en la presen"e le / "endr:n el signi.icado -!e se indica en el glosario ane4o a es"a le ' Ar"%c!lo ;'( APLICACION SUPLETORIA DE OTRAS NOR<AS' Las disposiciones del derec3o *ercan"il del derec3o co*n/ as% co*o los !sos pr:c"icas co*erciales/ son de aplicaci+n s!ple"oria a las e*presas'

Ar"%c!lo ='( TRATA<IENTO DE LA IN>ERSION E?TRAN6ERA' La in,ersi+n e4"ran2era en las e*presas "iene ig!al "ra"a*ien"o -!e el capi"al nacional con s!2eci+n/ en s! caso/ a los con,enios in"ernacionales sobre la *a"eria' De ser per"inen"e/ la S!perin"endencia "o*a en c!en"a cri"erios inspirados en el principio de reciprocidad/ c!ando se ,ea a.ec"ado el in"er0s pblico/ segn lo disp!es"o por el T%"!lo III del R0gi*en Econ+*ico de la Cons"i"!ci+n Pol%"ica' Ar"%c!lo @'( PROHIBICION A TRATA<IENTOS DISCRI<INATORIOS' Las disposiciones de car:c"er general -!e/ en e2ercicio de s!s a"rib!ciones/ dic"en el Banco Cen"ral o la S!perin"endencia/ no p!eden incorporar "ra"a*ien"os de e4cepci+n/ -!e discri*inen en"re: &' E*presas de ig!al na"!rale1a' 5' E*presas de dis"in"a na"!rale1a/ en lo re.eren"e a !na *is*a operaci+n' 7' E*presas es"ablecidas en el pa%s respec"o de s!s si*ilares en el e4"erior' ;' Personas na"!rales 2!r%dicas e4"ran2eras residen"es .ren"e a las nacionales/ en lo re.eren"e a la recepci+n de cr0di"os' Ar"%c!lo A'( NO PARTICIPACION DEL ESTADO EN EL SISTE<A 8INANCIERO' El Es"ado no par"icipa en el sis"e*a .inanciero nacional/ sal,o las in,ersiones -!e posee en CO8IDE co*o banco de desarrollo de seg!ndo piso/ en el Banco de la Naci+n/ en el Banco Agropec!ario en el 8ondo <I>I>IENDA S'A' *"rt+culo modi,icado por la %ercera #isposici-n Final de la Ley N 2./701 Ar"%c!lo B'( LIBERTAD DE ASI#NACION DE RECURSOS ) CRITERIO DE DI>ERSI8ICACION DEL RIES#O' Las e*presas del sis"e*a .inanciero del sis"e*a de seg!ros go1an de liber"ad para asignar los rec!rsos de s!s car"eras/ con las li*i"aciones consignadas en la presen"e Le / debiendo obser,ar en "odo *o*en"o el cri"erio de la di,ersi.icaci+n del riesgo/ ra1+n por la c!al la S!perin"endencia no a!"ori1a la cons"i"!ci+n de e*presas dise9adas para apo ar a !n solo sec"or de la ac"i,idad econ+*ica/ sal,o el Banco Agropec!ario' *"rt+culo modi,icado por la Segunda #isposici-n Final de la Ley N 276 21 Ar"%c!lo C'( LIBERTAD PARA 8I6AR INTERESES/ CO<ISIONES ) TARI8AS' Las e*presas del sis"e*a .inanciero p!eden se9alar libre*en"e las "asas de in"er0s/ co*isiones gas"os para s!s operaciones ac"i,as pasi,as ser,icios' Sin

e*bargo/ para el caso de la .i2aci+n de las "asas de in"er0s deber:n obser,ar los l%*i"es -!e para el e.ec"o se9ale el Banco Cen"ral/ e4cepcional*en"e/ con arreglo a lo pre,is"o en s! Le Org:nica' La disposici+n con"enida en el pri*er p:rra.o del ar"%c!lo &5;7 del C+digo Ci,il no alcan1a a la ac"i,idad de in"er*ediaci+n .inanciera' Las e*presas del sis"e*a de seg!ros de"er*inan libre*en"e las condiciones de las p+li1as/ s!s "ari.as o"ras co*isiones' Las "asas de in"er0s/ co*isiones/ de*:s "ari.as -!e cobren las e*presas del sis"e*a .inanciero del sis"e*a de seg!ros/ as% co*o las condiciones de las p+li1as de seg!ros/ deber:n ser p!es"as en conoci*ien"o del pblico/ de ac!erdo con las nor*as -!e es"able1ca la S!perin"endencia' Ar"%c!lo &D'( LIBERTAD PARA CONTRATAR SE#UROS ) REASE#UROS EN EL E?TERIOR' Los residen"es en el pa%s p!eden con"ra"ar seg!ros reaseg!ros en el e4"erior'

Ar"%c!lo &&'( ACTI>IDADES EUE REEUIEREN AUTORIFACION DE LA SUPERINTENDENCIA' Toda persona -!e opere ba2o el *arco de la presen"e le re-!iere de a!"ori1aci+n pre,ia de la S!perin"endencia de ac!erdo con las nor*as es"ablecidas en la presen"e le ' En consec!encia/ a-!0lla -!e care1ca de es"a a!"ori1aci+n/ se enc!en"ra pro3ibida de: &' Dedicarse al giro propio de las e*presas del sis"e*a .inanciero/ en especial/ a cap"ar o recibir en .or*a 3abi"!al dinero de "erceros/ en dep+si"o/ *!"!o o c!al-!ier o"ra .or*a/ colocar 3abi"!al*en"e "ales rec!rsos en .or*a de cr0di"os/ in,ersi+n o de 3abili"aci+n de .ondos/ ba2o c!al-!ier *odalidad con"rac"!al' 5' Dedicarse al giro propio de las e*presas del sis"e*a de seg!ros / en especial/ o"orgar por c!en"a propia cober"!ras de seg!ro as% co*o in"er*ediar en la con"ra"aci+n de seg!ros para e*presas de seg!ros del pa%s o del e4"ran2ero$ o"ras ac"i,idades co*ple*en"arias a 0s"as' 7' E.ec"!ar an!ncios o p!blicaciones en los -!e se a.ir*e o s!giera -!e prac"ica operaciones ser,icios -!e le es":n pro3ibidos con.or*e a los n!*erales an"eriores' ;' Usar en s! ra1+n social/ en .or*!larios en general en c!al-!ier *edio/ "0r*inos -!e ind!1can a pensar -!e s! ac"i,idad co*prende operaciones -!e s+lo p!eden reali1arse con a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia ba2o s! .iscali1aci+n/ con.or*e a lo pre,is"o en el ar"%c!lo BA de la Cons"i"!ci+n Pol%"ica' Se pres!*e -!e !na persona na"!ral o 2!r%dica inc!rre en las in.racciones rese9adas c!ando/ no "eniendo a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia/ c!en"a con !n local en el -!e/ de c!al-!ier *anera: aG Se in,i"e al pblico a en"regar dinero ba2o c!al-!ier "%"!lo/ o a conceder cr0di"os o .inancia*ien"os dinerarios$ o

bG Se in,i"e al pblico a con"ra"ar cober"!ras de seg!ros/ direc"a o indirec"a*en"e/ o se in,i"e a las e*presas de seg!ros del pa%s o del e4"erior a acep"ar s! in"er*ediaci+n$ cG En general/ se 3aga p!blicidad por c!al-!ier *edio con los indicados prop+si"os' E!ienes in.rin2an las pro3ibiciones an"es se9aladas ser:n sancionados con arreglo al ar"%c!lo 5;@ del C+digo Penal' La S!perin"endencia es": obligada a disponer la in"er,enci+n de los locales en los -!e pres!*a la reali1aci+n de las ac"i,idades indicadas en el presen"e ar"%c!lo/ sin la correspondien"e a!"ori1aci+n' SE''$ON )!$&E!" NO!&"S 'O&(NES "L S$S%E&" F$N"N'$E!O Y "L S$S%E&" #E SEG(!OS %$%(LO $ 'ONS%$%('$ON #E L"S E&)!ES"S #EL S$S%E&" F$N"N'$E!O Y #EL S$S%E&" #E SEG(!OS '")$%(LO $ FO!&" #E 'ONS%$%('$ON Y '")$%"L &$N$&O Ar"%c!lo &5'( CONSTITUCION DE E<PRESAS' Las e*presas deben cons"i"!irse ba2o la .or*a de sociedad an+ni*a/ sal,o a-!0llas c! a na"!rale1a no lo per*i"a' Para iniciar s!s operaciones/ s!s organi1adores deben recabar pre,ia*en"e de la S!perin"endencia/ las a!"ori1aciones de organi1aci+n .!nciona*ien"o/ ci90ndose al procedi*ien"o -!e dic"e la *is*a con car:c"er general' Tra":ndose de las e*presas -!e solici"en s! "rans.or*aci+n/ con,ersi+n/ .!si+n o escisi+n/ 0s"as deber:n solici"ar las a!"ori1aciones de organi1aci+n de .!nciona*ien"o respec"o del n!e,o "ipo de ac"i,idad' Ar"%c!lo &7'( ESTATUTO SOCIAL' La escri"!ra social el es"a"!"o 3an de adec!arse a la presen"e le en "0r*inos -!e oblig!en a las e*presas a c!*plir "odas s!s disposiciones/ deben ser inscri"os en el Regis"ro Pblico correspondien"e' Las Ca2as <!nicipales de A3orro Cr0di"o Ca2as <!nicipales de Cr0di"o Pop!lar se regir:n por la legislaci+n -!e les es propia las nor*as -!e se9ala la presen"e le '

Ar"%c!lo &;'( <ODI8ICACIONES ESTATUTARIAS' Toda *odi.icaci+n es"a"!"aria se s!2e"a a la regla indicada en el pri*er p:rra.o del ar"%c!lo an"erior debe con"ar con la aprobaci+n pre,ia de la S!perin"endencia/ sin la c!al no procede la inscripci+n en los Regis"ros Pblicos' Se e4cep"an las *odi.icaciones deri,adas de a!*en"os del capi"al social/ a -!e se re.iere el pri*er p:rra.o del ar"%c!lo @5/ -!e/ sin e*bargo/ deben ser p!es"as en conoci*ien"o de la S!perin"endencia' El pron!ncia*ien"o debe e*i"irse en el pla1o de "rein"a H7DG d%as 3:biles de presen"ada la respec"i,a solici"!d$ de lo con"rario/ se "endr: por aprobada la *odi.icaci+n prop!es"a' Ar"%c!lo &='( DENO<INACION SOCIAL' En la deno*inaci+n social de las e*presas debe incl!irse espec%.ica re.erencia a la ac"i,idad para -!e se las cons"i"! e/ a!n c!ando para ello se !"ilice ap+copes/ siglas o idio*a e4"ran2ero' Les es pro3ibido !"ili1ar la palabra Icen"ralI/ as% co*o c!al-!ier o"ra deno*inaci+n -!e con.!nda s! na"!rale1a' En la deno*inaci+n social es obliga"orio se consigne e4presa*en"e la e4presi+n -!e re.le2e la na"!rale1a de la e*presa/ segn corresponda' No es necesario -!e .ig!re el "0r*ino sociedad an+ni*a o la abre,ia"!ra correspondien"e' Ar"%c!lo &@'( CAPITAL <INI<O' Para el .!nciona*ien"o de las e*presas s!s s!bsidiarias/ se re-!iere -!e el capi"al social/ apor"ado en e.ec"i,o/ alcance las sig!ien"es can"idades *%ni*as: A' E*presas de Operaciones <l"iples: &' 5' 7' ;' =' @' A' E*presa Bancaria E*presa 8inanciera Ca2a <!nicipal de A3orro Cr0di"o Ca2a <!nicipal de Cr0di"o Pop!lar En"idad de Desarrollo a la Pe-!e9a <icro E*presa ( EDP)<E Coopera"i,as de A3orro Cr0di"o a!"ori1adas a cap"ar rec!rsos del pblico Ca2a R!ral de A3orro Cr0di"o: : : SJ' &; C&; DDD/DD SJ' A =DD DDD/DD : : : SJ' : SJ' @AB DDD/DD

SJ' ; DDD DDD/DD @AB DDD/DD SJ' SJ' @AB DDD/DD @AB DDD/DD

B' E<PRESAS ESPECIALIFADAS &' E*presas de Capi"ali1aci+n SJ' A =DD DDD/DD In*obiliaria 5' E*presas de Arrenda*ien"o SJ' 5 ;;D DDD/DD 8inanciero 7' E*presas de 8ac"oring SJ' & 7=@ DDD/DD ;' E*presa A.ian1adora de SJ' & 7=@ DDD/DD #aran"%a =' E*presas de Ser,icios SJ' & 7=@ DDD/DD 8id!ciarios @' E*presas Ad*inis"radoras SJ' 7 ;DD DDD/DDI Hipo"ecarias * Literal modi,icado por el "rt+culo 7 de la Ley N3 2.0741 C' Bancos de In,ersi+n D' E*presas de Seg!ros &' E*presa -!e opera en !n solo ra*o Hde riesgos generales o de ,idaG 5' E*presa -!e opera en a*bos ra*os Hde riesgos generales de ,idaG 7' E*presa de Seg!ros de Reaseg!ros ;' E*presa de Reaseg!ros : : : : SJ' SJ' SJ' SJ' 5 A&5 DDD/DD 7 A5B DDD/DD : SJ' &; C&; DDD/DD

C ;C& DDD/DD = A@7 DDD/DD

Ar"%c!lo &A'( CAPITAL <INI<O DE E<PRESAS DE SER>ICIOS CO<PLE<ENTARIOS ) CONE?OS' Para el es"ableci*ien"o de las e*presas de ser,icios co*ple*en"arios se re-!iere -!e el capi"al social alcance las sig!ien"es can"idades *%ni*as: &' Al*ac0n #eneral de Dep+si"o 5' E*presa de Transpor"e/ C!s"odia Ad*inis"raci+n de N!*erario 7' E*presa E*isora de Tar2e"as de Cr0di"o Jo de D0bi"o DDD/DD ;' E*presa de Ser,icios de Can2e =' E*presa de Trans.erencia de 8ondos : : SJ' SJ' @AB DDD/DD @AB DDD/DD : : cone4os/

SJ' 5 ;;D DDD/DD SJ' &D DDD DDD/DD : SJ' @AB

Ar"%c!lo &B'( ACTUALIFACION DE LOS LI<ITES' Las ci.ras se9aladas en los ar"%c!los &@ &A son de ,alor cons"an"e se ac"!ali1an "ri*es"ral*en"e/ en .!nci+n al Indice de Precios al Por <a or -!e/ con

re.erencia a "odo el pa%s/ p!blica *ens!al*en"e el Ins"i"!"o Nacional de Es"ad%s"ica e In.or*:"ica' Las ci.ras res!l"an"es se redondean a la cen"ena s!perior' Se considera co*o %ndice base el correspondien"e a oc"!bre de &CC@' '")$%(LO $$ "(%O!$5"'$ON #E O!G"N$5"'$ON Ar"%c!lo &C'( OR#ANIFADORES DE E<PRESAS' Las personas na"!rales o 2!r%dicas -!e se presen"en co*o organi1adores de las e*presas a -!e se re.ieren los ar"%c!los &@ &A/ deben ser de reconocida idoneidad *oral sol,encia econ+*ica' No 3a n*ero *%ni*o para los organi1adores/ sin e*bargo/ por lo *enos !no debe ser s!scrip"or del capi"al social de la e*presa respec"i,a' La S!perin"endencia es": .ac!l"ada para a!"ori1ar la organi1aci+n el .!nciona*ien"o de las e*presas co*prendidas en los ar"%c!los &@ &A de la presen"e le ' En el caso de las e*presas o*prendidas en los incisos A/ B C del ar"%c!lo &@ deber: con"ar con la opini+n pre,ia del Banco Cen"ral' Ar"%c!lo 5D'( I<PEDI<ENTOS PARA SER OR#ANIFADOR' No p!eden ser organi1adores de las e*presas: &' Los condenados por deli"os de "r:.ico il%ci"o de drogas/ "erroris*o/ a"en"ado con"ra la seg!ridad nacional "raici+n a la pa"ria de*:s deli"os dolosos/ a!n c!ando 3!bieran sido re3abili"ados' 5' Los -!e/ por ra1+n de s!s .!nciones/ es"0n pro3ibidos de e2ercer el co*ercio/ de con.or*idad con las nor*as legales ,igen"es' 7' Los declarados en proceso de insol,encia *ien"ras d!re el *is*o -!ebrados' ;' Los *ie*bros del Poder Legisla"i,o gobiernos locales regionales' los

de los +rganos de gobierno de los

=' Los direc"ores "raba2adores de los organis*os pblicos -!e nor*an o s!per,isan la ac"i,idad de las e*presas' @' Los direc"ores "raba2adores de !na e*presa de la *is*a na"!rale1a e4cep"o los de !na e*presa de seg!ros para organi1ar o"ra -!e opere en ra*o dis"in"o' A' Los -!e regis"ren pro"es"os de doc!*en"os en los l"i*os cinco a9os no aclarados a sa"is.acci+n de la S!perin"endencia' B' Los -!e/ al "ie*po de la in"er,enci+n/ o en los dos a9os pre,ios/ 3a an sido direc"ores o geren"es de e*presas in"er,enidas por la S!perin"endencia/ sie*pre -!e

ad*inis"ra"i,a*en"e se les 3!biere encon"rado responsables de ac"os -!e 3an *erecido sanci+n' HKG *61 #e con,ormidad con el "rt+culo )rimero de la !esoluci-n SBS N 20272 8 pu9licada el 47 /72 8 se precisa :ue la sanci-n a :ue se re,iere el presente numeral8 es a:u;lla re,erida a in<a9ilitaci-n o destituci-n originadas por in,racciones consideradas muy gra=es con,orme lo dispone el !eglamento de Sanciones> Los directores o gerentes de empresas super=isadas :ue <ayan sido sancionados8 no podrn ser organi?adores8 organi?adores responsa9les8 accionistas8 directores8 ni gerentes de empresas super=isadas8 por un per+odo de die? *4 1 a@os a partir de la ,ec<a en :ue la sanci-n <aya :uedado ,irme> En caso de reincidencia8 dic<o impedimento ser permanente8 de con,ormidad con el "rt+culo Segundo de la citada norma> C' Los -!e/ co*o direc"ores o geren"es de !na persona 2!r%dica/ 3a an res!l"ado ad*inis"ra"i,a*en"e responsables por ac"os -!e 3an *erecido sanci+n' HKG *61 #e con,ormidad con el "rt+culo )rimero de la !esoluci-n SBS N 20272 8 pu9licada el 47 /72 8 se precisa :ue la sanci-n a :ue se re,iere el presente numeral8 es a:u;lla re,erida a in<a9ilitaci-n o destituci-n originadas por in,racciones consideradas muy gra=es con,orme lo dispone el !eglamento de Sanciones> Los directores o gerentes de empresas super=isadas :ue <ayan sido sancionadas8 no podrn ser organi?adores8 organi?adores responsa9les8 accionistas8 directores8 ni gerentes de empresas super=isadas8 por un per+odo de de die? *4 1 a@os a partir de la ,ec<a en :ue la sanci-n <aya :uedado ,irme> En caso de reincidencia8 dic<o impedimento ser permanente8 de con,ormidad con el "rt+culo Segundo de la citada norma> Ar"%c!lo 5&'( SOLICITUD DE OR#ANIFACION' Las solici"!des para la organi1aci+n de las e*presas del sis"e*a .inanciero del sis"e*a de seg!ros deber:n con"ener la in.or*aci+n re-!isi"os de car:c"er .or*al -!e es"able1ca la S!perin"endencia por nor*a de car:c"er general/ la *is*a -!e se9alar: el procedi*ien"o a obser,arse' Se deber: ad2!n"ar a la solici"!d el cer"i.icado de dep+si"o de garan"%a cons"i"!ido en c!al-!ier e*presa del sis"e*a .inanciero regida por la presen"e le / a la orden de la S!perin"endencia por !n *on"o e-!i,alen"e al cinco por cien"o H=LG del capi"al *%ni*o' Dic3o cer"i.icado ser: de,!el"o a los organi1adores/ debida*en"e endosado en caso sea denegada la solici"!d' Una ,e1 recibida la doc!*en"aci+n co*ple"a/ la S!perin"endencia la pondr: en conoci*ien"o del Banco Cen"ral c!ando se "ra"e de e*presas del sis"e*a .inanciero precisadas en los incisos A/ B C del ar"%c!lo &@' El Banco Cen"ral deber: e*i"ir s! opini+n den"ro de los "rein"a H7DG d%as de recibido el o.icio respec"i,o' Den"ro de !n pla1o -!e no e4ceder: de no,n"a HCDG d%as de recibida la opini+n del Banco Cen"ral/ la S!perin"endencia e*i"ir: la resol!ci+n -!e a!"ori1a o -!e deniega la organi1aci+n de !na e*presa/ la -!e no re-!iere e4posici+n de .!nda*en"os/ ni es s!scep"ible de i*p!gnaci+n en la ,%a ad*inis"ra"i,a o en la 2!dicial'

Ar"%c!lo 55'( >ERI8ICACION POR LA SUPERINTENDENCIA' La S!perin"endencia ,eri.ica la seriedad/ responsabilidad de*:s condiciones personales de los solici"an"es p!ede solici"ar la in.or*aci+n adicional -!e 2!1g!e necesaria' Ar"%c!lo 57'( CERTI8ICADO DE AUTORIFACION DE OR#ANIFACION' E4pedida la resol!ci+n de a!"ori1aci+n de organi1aci+n/ la S!perin"endencia o"orga el cer"i.icado correspondien"e' Con dic3o cer"i.icado/ los organi1adores deber:n : &' P!blicarlo por !na sola ,e1 en el Diario O.icial El Per!ano/ den"ro de los "rein"a H7DG d%as de s! e4pedici+n/ ba2o sanci+n de cad!cidad al "0r*ino de es"e pla1o' 5' O"orgar la escri"!ra pblica correspondien"e/ en la -!e necesaria*en"e se inser"a dic3o cer"i.icado/ ba2o responsabilidad del no"ario pblico in"er,inien"e' 7' Reali1ar las de*:s acciones cond!cen"es a ob"ener la a!"ori1aci+n de .!nciona*ien"o' El cer"i.icado de a!"ori1aci+n de organi1aci+n cad!ca a los dos H5G a9os de o"orgado' Ar"%c!lo 5;'( UTILIFACION DEL CAPITAL' De ac!erdo con las reg!laciones es"ablecidas por la S!perin"endencia/ el i*por"e del capi"al social inicial s+lo podr: ser !"ili1ado d!ran"e la e"apa de organi1aci+n/ para: &' Cober"!ra de los gas"os -!e dic3o proceso de*ande' 5' Co*pra o cons"r!cci+n de in*!ebles para !so de la e*presa' 7' Co*pra del *obiliario/ e-!ipo de la e*presa' *:-!inas re-!eridos para el .!nciona*ien"o

;' Con"ra"aci+n de ser,icios necesarios para dar inicio a las operaciones' El re*anen"e deber: ser in,er"ido en ,alores del Es"ado o en obligaciones del Banco Cen"ral/ o deposi"ado en !na E*presa del pa%s'HKG *61 #e con,ormidad con el "rt+culo )rimero de la !esoluci-n SBS N 77670.8 pu9licada el 4A7 .70.8 los gastos para su,ragar los conceptos detallados en este "rt+culo8 s-lo podrn ser e,ectuados con cargo al eBceso so9re el capital social m+nimo eBigido por el "rt+culo 46 de esta Ley8 actuali?ado con,orme lo esta9lece el "rt+culo 4. de la misma> Ar"%c!lo 5='( #ARANTIA DE LOS OR#ANIFADORES' Sin per2!icio del dep+si"o de garan"%a a -!e se re.iere el ar"%c!lo 5&/ los organi1adores garan"i1an personal solidaria*en"e la reali1aci+n de los apor"es de

capi"al' A*bas garan"%as s!bsis"en 3as"a "rein"a H7DG d%as desp!0s de la as!nci+n de .!nciones del Direc"orio' '")$%(LO $$$ "(%O!$5"'$ON #E F(N'$ON"&$EN%O Ar"%c!lo 5@'( CO<PROBACIONES 8UNCIONA<IENTO' PARA LA RESOLUCION DE

C!ando los organi1adores co*!ni-!en por escri"o -!e 3an c!*plido con los re-!isi"os e4igidos para el .!nciona*ien"o de la e*presa/ la S!perin"endencia proceder: a las co*probaciones -!e corresponda' Ar"%c!lo 5A'( RESOLUCION DE AUTORIFACION DE 8UNCIONA<IENTO' E.ec"!adas las co*probaciones -!e "ra"a el ar"%c!lo an"erior/ den"ro de !n pla1o -!e no e4ceder: de "rein"a H7DG d%as/ la S!perin"endencia e4pide la correspondien"e resol!ci+n a!"ori"a"i,a o"orga !n cer"i.icado de a!"ori1aci+n de .!nciona*ien"o' Es"e cer"i.icado se p!blica por dos ,eces al"ernadas/ la pri*era en el Diario O.icial la seg!nda en !no de e4"ensa circ!laci+n nacional' Ade*:s/ debe e43ib%rsele per*anen"e*en"e en la o.icina principal de la e*presa/ en l!gar ,isible al pblico' En caso de -!e la e*presa acceda al sis"e*a de *+d!los a -!e se re.iere el ar"ic!lo 5CD/ la S!perin"endencia e4pedir: resol!ciones co*ple*en"arias/ precisando el *+d!lo en -!e se enc!en"re dic3a e*presa' Ar"%c!lo 5B'( >I#ENCIA DE LA AUTORIFACION DE 8UNCIONA<IENTO' El cer"i.icado de a!"ori1aci+n de .!nciona*ien"o es de ,igencia inde.inida s+lo p!ede ser cancelado por la S!perin"endencia co*o sanci+n a !na .al"a gra,e en -!e 3!biere inc!rrido la e*presa' Ar"%c!lo 5C'( INSCRIPCION DE ACCIONES DE LA E<PRESA EN LA BOLSA' An"es de -!e las e*presas bancarias/ .inancieras de arrenda*ien"o .inanciero/ as% co*o las e*presas del sis"e*a de seg!ros/ inicien s!s operaciones con el pblico/ deber:n "ener inscri"as en bolsa las acciones represen"a"i,as de s! capi"al social' La S!perin"endencia podr: e4igir a a-!ellas e*presas no co*prendidas en el p:rra.o an"erior/ s! inscripci+n en bolsa/ c!ando as% lo considere per"inen"e'

%$%(LO $$ O%!"S "(%O!$5"'$ONES '")$%(LO $ "(%O!$5"'$ON )"!" L" ")E!%(!"8 %!"SL"#O Y '$E!!E #E S('(!S"LES Y O%!"S OF$'$N"S Ar"%c!lo 7D'( APERTURA DE SUCURSALES/ A#ENCIAS U O8ICINAS ESPECIALES' La aper"!ra por !na e*presa del sis"e*a .inanciero o del sis"e*a de seg!ros/ de s!c!rsales o agencias/ sea en el pa%s o en el e4"erior/ re-!iere de a!"ori1aci+n pre,ia de la S!perin"endencia' Tra":ndose de la aper"!ra de !na s!c!rsal en el e4"erior/ la S!perin"endencia/ an"es de e4pedir la a!"ori1aci+n/ debe recabar la opini+n del Banco Cen"ral' El pron!ncia*ien"o debe e4pedirse en el pla1o de -!ince d%as/ si la o.icina 3a de operar en el "erri"orio nacional/ de sesen"a d%as si se pre"ende -!e .!ncione en el e4"ran2ero' Dic3o pla1o se co*p!"a a par"ir de la recepci+n de la respec"i,a solici"!d debida*en"e doc!*en"ada' La denega"oria de alg!na de las solici"!des a -!e se re.iere es"e ar"%c!lo debe con"ener e4presi+n de .!nda*en"os$ pero no es i*p!gnable en la ,%a ad*inis"ra"i,a/ ni en la 2!dicial' Ar"%c!lo 7&'( OBLI#ACION DE E?HIBIR RESOLUCION DE APERTURA' En "oda s!c!rsal/ agencia ! o.icina especial de !na e*presa deber: e43ibirse el original de la resol!ci+n -!e a!"ori1a s! aper"!ra/ as% co*o copia cer"i.icada de la Resol!ci+n de A!"ori1aci+n de 8!nciona*ien"o de la E*presa' Ar"%c!lo 75'( TRASLADO ) CIERRE DE SUCURSALES/ A#ENCIAS U O8ICINAS ESPECIALES' El "raslado el cierre de s!c!rsales/ agencias ! o.icinas especiales de las e*presas del sis"e*a .inanciero o del sis"e*a de seg!ros/ en el pa%s o en el e4"erior/ sie*pre -!e brinden a"enci+n al pblico/ re-!ieren "a*bi0n de a!"ori1aci+n pre,ia de la S!perin"endencia/ para c! o e.ec"o se obser,ar:n los pla1os se9alados en el ar"%c!lo 7D' Para el caso del "raslado o cierre de s!c!rsales de e*presas del sis"e*a .inanciero en el e4"erior/ se pondr: en conoci*ien"o del Banco Cen"ral' Ar"%c!lo 77'( ESTABLECI<IENTO DE >ENTANILLAS DE ATENCION' Las e*presas del sis"e*a .inanciero las e*presas del sis"e*a de seg!ros podr:n co*par"ir locales para la pres"aci+n de s!s ser,icios/ incl!so *edian"e con"ra"os

de ,en"anilla arrenda*ien"o de espacios' Es"os con"ra"os ser:n p!es"os en conoci*ien"o de la S!perin"endencia para resg!ardar las e4igencias de con"rol de seg!ridad' CAPITULO II AUTORIFACION PARA LA CONSTITUCION DE SUBSIDIARIAS Ar"%c!lo 7;'( CONSTITUCION DE SUBSIDIARIAS' Las E*presas del sis"e*a .inanciero p!eden cons"i"!ir s!bsidiarias para los e.ec"os a -!e se re.iere el ar"%c!lo 55;' Las e*presas de seg!ros de ra*os generales p!eden cons"i"!ir s!bsidiarias -!e operen en el ra*o de ,ida ,ice,ersa o para los .ines se9alados en el ar"%c!lo 7&B' Ar"%c!lo 7='( AUTORIFACION PARA CONSTITUIR SUBSIDIARIAS' Para el es"ableci*ien"o de s!bsidiarias -!e ,an a reali1ar ac"i,idades pre,is"as en la presen"e le / se re-!iere con"ar pre,ia*en"e/ con las a!"ori1aciones de organi1aci+n de .!nciona*ien"o correspondien"es$ e4cep"!:ndolas del re-!isi"o de presen"ar el cer"i.icado de garan"%a se9alado en el ar"%c!lo 5&/ as% co*o del apor"e en e.ec"i,o del capi"al social/ c!ando se "ra"en de cons"i"!ciones por .!si+n de e*presas o escisiones de 0s"as' Sin e*bargo/ "ra":ndose de las s!bsidiarias a -!e se con"raen los n!*erales 7/ ; @ del ar"%c!lo 55; corresponde a la CONASE> o"orgar la a!"ori1aci+n de .!nciona*ien"o' Ar"%c!lo 7@'( RE#LAS PARA LA CONSTITUCION DE SUBSIDIARIAS' Para la cons"i"!ci+n de s!bsidiarias por par"e de las e*presas del sis"e*a .inanciero de seg!ros/ rigen las sig!ien"es reglas: &' El con2!n"o de las in,ersiones en s!bsidiarias no p!ede ser *a or al c!aren"a por cien"o del pa"ri*onio de la e*presa/ sal,o el caso de las s!bsidiarias de las e*presas de seg!ros generales/ dedicadas a seg!ro de ,ida' 5' La par"icipaci+n de !na e*presa del sis"e*a .inanciero o de seg!ros en el capi"al accionario de !na s!bsidiaria no p!ede ser in.erior a las "res -!in"as par"es' 7' No es e4igible la pl!ralidad de accionis"as' ;' Los direc"ores "raba2adores de la principal p!eden ser/ a s! ,e1/ direc"ores o "raba2adores de s! s!bsidiaria ,ice,ersa' =' Podr:n celebrar con s! principal con"ra"os -!e les per*i"an con"ar con el sopor"e de 0s"a en el :rea ad*inis"ra"i,a/ in.or*:"ica o"ros ca*pos a.ines'

Ar"%c!lo 7A'( OTRAS NOR<AS APLICABLES A LAS SUBSIDIARIAS' Las de*:s disposiciones de la presen"e le son de aplicaci+n a las s!bsidiarias/ en lo -!e .!ere per"inen"e' '")$%(LO $$$ "(%O!$5"'$ON )"!" L" 'ONS%$%('$ON #E )"%!$&ON$OS "(%ONO&OS #E SEG(!O #E '!E#$%OS Ar"%c!lo 7B'( CONSTITUCION DE PATRI<ONIOS AUTONO<OS DE SE#URO DE CREDITO' La S!perin"endencia aprobar: la cons"i"!ci+n de los pa"ri*onios a!"+no*os de seg!ro de cr0di"o a -!e se re.iere el Ar"%c!lo 77; o para es"ablecer cober"!ras o .ondos de con"ingencias a .a,or de los deposi"an"es "i"!lares o !s!arios de "ar2e"as de cr0di"o o de d0bi"o ! o"ros ser,icios/ -!e decidan cons"i"!ir las e*presas' Al e.ec"o recabar: la opini+n pre,ia del Banco Cen"ral' En caso de li-!idaci+n de la e*presa -!e es"!,iere ad*inis"rando !n pa"ri*onio a!"+no*o/ el S!perin"enden"e p!ede designar a o"ra en s!s"i"!ci+n' Las reg!laciones de los pa"ri*onios a!"+no*os de s!s operaciones de cober"!ra con"ra"os es"ar:n con"enidas en las nor*as reg!la"orias -!e dic"e la S!perin"endencia' * "rt+culo sustituido por el "rt+culo 7 de la Ley N3 274 21 '")$%(LO $C "(%O!$5"'$ON )"!" EL ES%"BLE'$&$EN%O #E E&)!ES"S #E LOS S$S%E&"S F$N"N'$E!O Y #E SEG(!OS #EL ED%E!$O! Ar"%c!lo 7C'( ESTABLECI<IENTO DE LAS E<PRESAS DEL E?TERIOR Las e*presas de los sis"e*as .inanciero de seg!ros do*iciliadas en el e4"ran2ero/ -!e se propongan es"ablecer en el pa%s !na o.icina -!e opere con el pblico/ deben recabar la a!"ori1aci+n pre,ia de la S!perin"endencia' C!ando se "ra"e de e*presas del sis"e*a .inanciero/ la S!perin"endencia debe solici"ar la opini+n del Banco Cen"ral den"ro del pla1o a -!e se re.iere el "ercer p:rra.o del ar"%c!lo 5&/ con.or*e al procedi*ien"o -!e la S!perin"endencia se9ale' Les son de aplicaci+n las nor*as con"enidas en la presen"e le ' Ar"%c!lo ;D'( >ERI8ICACION DE DOCU<ENTACION PRESENTADA' Recibida la solici"!d e4a*inada la doc!*en"aci+n presen"ada/ la S!perin"endencia ,eri.ica la solide1 seriedad de la ins"i"!ci+n pe"icionaria / de ser el caso/ o"orga !n cer"i.icado de a!"ori1aci+n de organi1aci+n'

Ar"%c!lo ;&'( AUTORIFACION DE 8UNCIONA<IENTO' C!ando la S!perin"endencia co*pr!ebe -!e 3a sido asignado e ingresado el capi"al prescri"o -!e 3an sido c!*plidos los re-!isi"os es"ablecidos -!e res!l"en per"inen"es/ e4pide la resol!ci+n de a!"ori1aci+n de .!nciona*ien"o correspondien"e' Dic3a resol!ci+n es s!.icien"e para la inscripci+n de la o.icina en el Regis"ro Pblico correspondien"e debe ser p!blicada por !na sola ,e1 en el Diario O.icial/ as% co*o e43ibido per*anen"e*en"e en la sede de la o.icina/ en l!gar ,isible al pblico' Ar"%c!lo ;5'( CAPITAL ASI#NADO' Las o.icinas a -!e se re.iereel ar"%c!lo 7C/ deber:n "ener !n capi"al *%ni*o asignado e-!i,alen"e al de las e*presas -!e reali1an las *is*as ac"i,idades en el pa%s/ el -!e deber: ser radicado en el pa%s' '")$%(LO C "(%O!$5"'$ON #E !E)!ESEN%"N%ES #E $NS%$%('$ONES ED%!"NEE!"S NO ES%"BLE'$#"S EN EL )"$S Ar"%c!lo ;7'( SOLICITUD PARA E6ERCER LA REPRESENTACION DE UNA E<PRESA NO ESTABLECIDA EN EL PAIS' El represen"an"e -!e designe !na e*presa del sis"e*a .inanciero del e4"erior/ debe ser a!"ori1ado pre,ia*en"e por la S!perin"endencia' El represen"an"e presen"a !na solici"!d/ aco*pa9ada del ins"r!*en"o pblico -!e con"enga dic3o no*bra*ien"o los de*:s doc!*en"os per"inen"es' Los corredores de seg!ros o reaseg!ros de e*presas no es"ablecidas en el pa%s/ sig!en el *is*o "r:*i"e pre,is"o en el p:rra.o an"erior' Ar"%c!lo ;;'( E>ALUACION PARA AUTORIFAR LA REPRESENTACION' Para o"orgar la a!"ori1aci+n/ la S!perin"endencia e,ala la seriedad sol,encia de la persona no*brada de la ins"i"!ci+n solici"an"e' Ade*:s se "o*a en c!en"a las sig!ien"es consideraciones: &' Tra":ndose de e*presas .inancieras del e4"erior/ se anali1a la con,eniencia de la represen"aci+n se e,ala s!s posibles e.ec"os .a,orables en el co*ercio e4"erior del pa%s s! po"encial apor"e a la ob"enci+n de cr0di"os capi"ales .or:neos' 5' Tra":ndose de e*presas de seg!ros o reaseg!ros del e4"erior se e,ala la *e2or cober"!ra de riesgos' Ar"%c!lo ;='( ACTI>IDADES DE LOS REPRESENTANTES' Los represen"an"es de e*presas .inancieras del e4"erior los corredores de e*presas de seg!ros o reaseg!ros no es"ablecidas en el pa%s/ en lo -!e les corresponda/ se li*i"an a *an"ener relaciones co*erciales con:

&' E*presas de si*ilar na"!rale1a -!e operen en el pa%s/ con el prop+si"o de .acili"ar el co*ercio e4"erior pro,eer .inanciaci+n e4"erna' 5' Sociedades in"eresadas en co*prar o ,ender bienes *ercados del e4"erior' 7' De*andan"es po"enciales de cr0di"o o capi"al e4"erno' ;' De*andan"es po"enciales de reaseg!ros' =' De*andan"es po"enciales de seg!ros' Ar"%c!lo ;@'( ACTI>IDADES PROHIBIDAS A LOS REPRESENTANTES' Los represen"an"es de e*presas .inancieras del e4"erior/ es":n pro3ibidos de: &' Reali1ar operaciones represen"ada' brindar ser,icios -!e sean propios de la ac"i,idad de s! ser,icios en los

5' Cap"ar .ondos o colocarlos en .or*a direc"a en el pa%s' 7' O.recer o colocar direc"a*en"e/ en el "erri"orio nacional/ ,alores .or:neos' Ar"%c!lo ;A'( CORREDORES' IDENTI8ICACION DE LOS o"ros "%"!los )

REPRESENTANTES

Los represen"an"es de las e*presas .inancieras del e4"erior corredores de las e*presas de seg!ros o reaseg!ros no es"ablecidos en el pa%s p!eden 3acer !so de los *edios de iden"i.icaci+n escri"a -!e los acredi"en co*o "ales/ a condici+n de indicar -!e s! represen"ada no se enc!en"ra es"ablecida en la Repblica' Ar"%c!lo ;B'( CORREDORES' SUPER>ISION DE LOS REPRESENTANTES )

La ac"!aci+n de los represen"an"es de las e*presas .inancieras del e4"erior corredores de las e*presas de seg!ros o reaseg!ros no es"ablecidos en el pa%s es ob2e"o de s!per,isi+n por la S!perin"endencia/ la -e es": .ac!l"ada para re,ocar la a!"ori1aci+n para denegar la acredi"aci+n de !no n!e,o' Asi*is*o/ la S!perin"endencia les e4igir: in.or*es peri+dicos sobre s!s ac"i,idades' Ar"%c!lo ;C'( RE>OCATORIA DE AUTORIFACION Ha l!gar a la re,oca"oria de la a!"ori1aci+n c!ando el represen"an"e de las e*presas .inancieras del e4"erior corredores de las e*presas de seg!ros o reaseg!ros no es"ablecidos en el pa%s in.rin2a las li*i"aciones pro3ibiciones se9aladas en los

ar"%c!los ;= ;@/ o c!ando la ac"i,idad -!e desarrolle no res!l"e bene.iciosa para el pa%s/ en .!nci+n de los .ines ob2e"i,os indicados en el ar"%c!lo ;;' %$%(LO $$$ '")$%"L8 !ESE!C"S Y #$C$#EN#OS '")$%(LO $ "''$ON$S%"S Y '")$%"L Ar"%c!lo =D'( NU<ERO <INI<O DE ACCIONISTAS' Las e*presas de los sis"e*as .inanciero de seg!ros organi1adas co*o sociedades an+ni*as deben "ener en "odo *o*en"o/ el n*ero *%ni*o de accionis"as -!e es"ablece la Le #eneral de Sociedades' Toda persona na"!ral o 2!r%dica -!e ad-!iera acciones en !na e*presa/ direc"a o indirec"a*en"e/ por !n *on"o del !no por cien"o H&LG del capi"al social en el c!rso de doce *eses/ o -!e con esas co*pras alcance !na par"icipaci+n de "res por cien"o H7LG o *:s/ "iene la obligaci+n de proporcionar a la S!perin"endencia la in.or*aci+n -!e es"e Organis*o le solici"e/ para la iden"i.icaci+n de s!s principales ac"i,idades econ+*icas la es"r!c"!ra de s!s ac"i,os' Es"o incl! e proporcionar el no*bre de los accionis"as en el caso de sociedades -!e e*i"en acciones al por"ador' Ar"%c!lo =&'( TENENCIA DE ACCIONES POR UNA SOLA PERSONA' Para la "enencia de acciones en !na de"er*inada e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros por !na sola persona/ no e4is"e *:s li*i"aci+n -!e la -!e i*pone el re-!isi"o es"ablecido en el ar"%c!lo an"erior' Ar"%c!lo =5'( I<PEDI<ENTOS PARA SER ACCIONISTA' No p!eden ser accionis"as de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros/ los se9alados en los n!*erales &/ B C del ar"%c!lo 5D de la presen"e le / ni los -!e/ l!ego de la e,al!aci+n correspondien"e/ a 2!icio del S!perin"enden"e con cri"erio de conciencia/ no os"en"en las calidades de sol,encia o idoneidad *oral' Ar"%c!lo =7'( LI<ITACION A LA PARTICIPACION EN EL CAPITAL DE UNA E<PRESA POR PARTE DE OTRA DE LA <IS<A NATURALEFA' No p!ede ser accionis"a de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros/ o"ra de la *is*a na"!rale1a' Para es"os e.ec"os no se considera co*o e*presa de la *is*a na"!rale1a a a-!ellos o"ros "ipos de e*presas -!e in"egran el sis"e*a .inanciero o de seg!ros -!e sean dis"in"os al de la e*presa in,ol!crada' Se e4cep"a la co*pra de acciones con el prop+si"o/ declarado 2!ra"oria*en"e an"e la S!perin"endencia/ de incorporar por .!si+n a la e*presa e*isora de las acciones *a"eria de la "rans.erencia' Si "ransc!rriesen seis H@G *eses desde la e*isi+n de la declaraci+n 2!rada sin -!e la .!si+n se 3a a .or*ali1ado/ el "i"!lar de las acciones

ad-!iridas con "al .in -!eda bligado a "rans.erirlas e i*pedido de e2ercer con ellas el derec3o de ,o"o' Ar"%c!lo =;'( LI<ITACIONES PARA SER ACCIONISTA EN RAFON DEL CAR#O' Los .!ncionarios "raba2adores pblicos a -!e se re.iere el ar"%c!lo 7C de la Cons"i"!ci+n Pol%"ica/ as% co*o s!s c+n !ges/ no p!eden ser "i"!lares de acciones de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros/ en !na proporci+n -!e e4ceda del cinco por cien"o del capi"al de la E*presa' El Presiden"e de la CONASE>/ el S!perin"enden"e/ los "raba2adores de a*bas ins"i"!ciones/ as% co*o s!s c+n !ges/ no p!eden ser "i"!lares de acciones de e*presa alg!na en los sis"e*as .inanciero o de seg!ros' Es"a li*i"aci+n no rige respec"o de las acciones ad-!iridas con an"erioridad a la as!nci+n del cargo o .!nci+n sie*pre -!e sean consignadas en la respec"i,a declaraci+n 2!rada de bienes ren"as/ ni de las acciones -!e/ sin ,ariar el porcen"a2e pree4is"en"e/ se s!scriba en los casos de a!*en"o de capi"al' Ar"%c!lo =='( LI<ITACION A ACCIONISTAS <A)ORITARIOS DE OTRA E<PRESA DE LA <IS<A NATURALEFA' E!ienes/ direc"a o indirec"a*en"e/ sean accionis"as *a ori"arios de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros/ no p!eden ser "i"!lares/ direc"a o indirec"a*en"e/ de *:s del cinco H=LG por cien"o de las acciones de o"ra e*presa de la *is*a na"!rale1a' Ar"%c!lo =@'( TRANS8ERENCIA DE ACCIONES' Toda "rans.erencia de acciones de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros debe ser regis"rada en la S!perin"endencia' En s! caso/ las ins"i"!ciones de co*pensaci+n li-!idaci+n de ,alores es"ablecer:n con la S!perin"endencia la !"ili1aci+n de los *edios de co*!nicaci+n in.or*:"icos *:s con,enien"es para per*i"ir !na in.or*aci+n a "ie*po real' Tra":ndose de e*presas -!e no "engan inscri"as s!s acciones en bolsa o -!e "eni0ndolas/ las negocien .!era de ellas/ ser: responsabilidad del #eren"e #eneral de la e*presa/ re*i"ir a la S!perin"endencia/ den"ro de los pri*eros die1 H&DG d%as 3:biles de cada *es/ la relaci+n de "odas las "rans.erencias prod!cidas d!ran"e el *es an"erior' Ar"%c!lo =A'( TRANS8ERENCIA POR ENCI<A DEL DIEF POR CIENTO H&DLG DEL CAPITAL SOCIAL' La "rans.erencia de las acciones de !na e*presa del sis"e*a .inanciero o de seg!ros por enci*a del die1 por cien"o H&DLG de s! capi"al social en .a,or de !na sola persona/ direc"a*en"e o por cond!c"o de "erceros/ re-!iere la pre,ia a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia'

Lo disp!es"o en el p:rra.o an"erior rige para los casos en -!e/ con la ad-!isici+n pre,is"a consideradas las "enencias pre,ias de la persona de -!e se "ra"e/ se alcance el *encionado porcen"a2e' Si !na persona 2!r%dica/ do*iciliada en el Per/ .!ese accionis"a en porcen"a2e *a or al an"es se9alado en la e*presa/ s!s socios deben con"ar con la pre,ia a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia para ceder derec3os o acciones de esa persona 2!r%dica en proporci+n s!perior al die1 por cien"o H&DLG' Si el accionis"a .!ese persona 2!r%dica no do*iciliado -!eda obligada a in.or*ar a la S!perin"endencia en caso de -!e se prod!1ca !na *odi.icaci+n en la co*posici+n de s! accionariado/ en proporci+n -!e e4ceda dic3o porcen"a2e/ con indicaci+n de los no*bres de los accionis"as de es"a l"i*a sociedad' Pesa sobre la e*presa la obligaci+n de in.or*ar a dic3o organis*o en los casos en -!e "o*e conoci*ien"o de -!e !na par"e de s!s acciones 3a sido co*prada por !na sociedad no do*iciliada/ con indicaci+n de los no*bres de los accionis"as de es"a l"i*a sociedad' Ar"%c!lo =B'( DENE#ATORIA DE SOLICITUD DE TRANS8ERENCIA DE ACCIONES' El S!perin"enden"e denegar: la a!"ori1aci+n -!e se le solici"e con.or*e al ar"%c!lo an"erior/ si la persona na"!ral -!e pre"enda ad-!irir las acciones o los accionis"as/ direc"ores o "raba2adores de la persona 2!r%dica -!e "enga ig!al prop+si"o/ se encon"rasen inc!rsos en los sig!ien"es casos: &' Es"!,iesen a.ec"ados por los i*pedi*en"os se9alados en los ar"%c!los 5D/ =5 =7/ o por las res"ricciones de los ar"%c!los =; ==' 5' Es"!,iesen reali1ando ac"i,idades pro3ibidas por el ar"%c!lo &&' La resol!ci+n es ini*p!gnable' Ar"%c!lo =C'( SANCION AL CO<PRADOR EUE TRANS#REDE LAS NOR<AS SOBRE LI<ITACIONES A LA PARTICIPACION EN EL CAPITAL SOCIAL DE UNA E<PRESA' En el caso de ad-!irirse las acciones con "ransgresi+n de lo disp!es"o en los ar"%c!los =5/ =7/ =; ==/ el co*prador es sancionado con !na *!l"a de *on"o e-!i,alen"e al ,alor de las acciones -!e le 3!biesen sido "rans.eridas' Sin per2!icio de ello/ -!eda obligado a la ,en"a en el pla1o de "rein"a H7DG d%as / si "al pla1o ,enciere sin -!e la si"!aci+n 3a a sido corregida/ se d!plica la *!l"a' Adicional*en"e/ el ad-!iren"e -!e 3!biere in.ringido lo disp!es"o en los ar"%c!los =; == no p!ede e2ercer el derec3o de ,o"o en las sesiones de la 6!n"a #eneral de Accionis"as' En el caso de -!e el accionis"a re3!sara c!*plir con lo es"ablecido en los ar"%c!los =D =A/ la S!perin"endencia podr: s!spender el e2ercicio de s!s derec3os co*o "al/ incl! endo s! derec3o a ,o"o a percibir par"icipaciones en las !"ilidades' Asi*is*o/ las acciones de -!e es "i"!lar el preci"ado accionis"a/ no ser:n co*p!"ables para de"er*inar el -!+r!* *a or%as necesarias para 6!n"as #enerales de Accionis"as'

Ar"%c!lo @D'( ACCIONES PRE8ERENTES' Las e*presas de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros p!eden e*i"ir acciones pre.eren"es/ con o sin derec3o a ,o"o' Las acciones pre.eren"es p!eden ser redi*ibles a pla1o .i2o/ con derec3o a di,idendo ac!*!la"i,o o no ac!*!la"i,o/ o"ras/ segn lo ac!erde la 6!n"a #eneral de Accionis"as' En caso de p0rdidas/ 0s"as ser:n absorbidas en pri*er l!gar por las acciones co*!nes s+lo c!ando se 3a a ago"ado el ,alor de es"as l"i*as/ ser:n absorbidas por las acciones pre.eren"es' En caso -!e las p0rdidas red!1can el ,alor del pa"ri*onio con"able en !n "ercio o *:s/ las acciones sin derec3o a ,o"o ad-!irir:n ese derec3o/ sal,o -!e se a!*en"e el capi"al con s!scripci+n de n!e,as acciones co*!nes' Asi*is*o/ las e*presas podr:n e*i"ir obser,ando el sig!ien"e procedi*ien"o: colocar acciones ba2o la par/

&' Cargar el *on"o del desc!en"o en s! colocaci+n a las c!en"as de !"ilidades re"enidas Jo de reser,as .ac!l"a"i,as$ o 5' Cargar el gas"o .inanciero a res!l"ados/ lo -!e se 3ar: en el *is*o e2ercicio en -!e se colo-!en dic3os "%"!los' Ar"%c!lo @&'( 8USION ) ESCISION DE E<PRESAS ( DERECHO DE LOS DISIDENTES' Acordada por las respec"i,as 6!n"as #enerales la .!si+n de dos o *:s e*presas de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros/ los accionis"as "ienen derec3o a ,ender s!s acciones a la correspondien"e e*presa con.or*e a las nor*as de la Le #eneral de Sociedades' El *is*o derec3o asis"e a los accionis"as para el caso de la escisi+n de !na e*presa' Ar"%c!lo @5'( AU<ENTO DE CAPITAL SOCIAL DE LA E<PRESA' El capi"al social de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros s+lo p!ede a!*en"arse *edian"e apor"es en e.ec"i,o/ capi"ali1aci+n de !"ilidades/ ree4presi+n del capi"al co*o consec!encia de a2!s"es in"egrales con"ables por in.laci+n' E4cepcional*en"e/ pre,ia a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia/ dic3o capi"al social "a*bi0n podr: ser a!*en"ado *edian"e .!si+n/ con,ersi+n de obligaciones de la e*presa en acciones/ c!al-!ier o"ra *odalidad -!e a!"orice es"e Organis*o' Tra":ndose del a!*en"o por apor"e de in*!ebles/ la a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia proceder: nica*en"e c!ando se "ra"e de a!*en"os del capi"al por enci*a del capi"al *%ni*o re-!erido en e.ec"i,o/ 3as"a por !n l%*i"e e-!i,alen"e al se"en"icinco por cien"o HA=LG del pa"ri*onio e.ec"i,o/ a la .ec3a del apor"e'

En el caso de e*presas de seg!ros/ con"ando con la a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia/ los a!*en"os de capi"al a -!e se re.iere el p:rra.o an"erior p!eden "a*bi0n "ener l!gar *edian"e apor"es e.ec"!ados en c!al-!iera de los o"ros ac"i,os pre,is"os en el ar"%c!lo 7&&' Ar"%c!lo @7'( TRATA<IENTO DEL DE8ICIT DE CAPITAL' El d0.ici" de capi"al -!e res!l"e por aplicaci+n de lo disp!es"o en el ar"%c!lo &@/ &A &B deber: ser c!bier"o d!ran"e el sig!ien"e "ri*es"re' E4cepcional*en"e/ la S!perin"endencia p!ede conceder !na pr+rroga de no,en"a HCDG d%as/ para lo c!al e,ala si la e*presa 3a sido cond!cida adec!ada*en"e si 3a e.ec"!ado es.!er1os ra1onables para c!*plir con la obligaci+n -!e recae sobre ella' Dic3a pr+rroga no p!ede ser o"orgada por dos ,eces consec!"i,as' Ar"%c!lo @;'( REDUCCION DEL CAPITAL SOCIAL' Con e4cepci+n de lo es"ablecido en el ar"%c!lo @C/ "oda red!cci+n del capi"al o de la reser,a legal debe ser a!"ori1ada por la S!perin"endencia' Se9alada*en"e/ sin per2!icio de la apreciaci+n discrecional de la S!perin"endencia/ no procede la red!cci+n: &' Por el ,alor no c!bier"o de la reser,a legal/ con relaci+n al capi"al *%ni*o' 5' Por el *on"o del d0.ici" e4is"en"e respec"o de las pro,isiones ordenadas por la S!perin"endencia' 7' Si/ co*o consec!encia de la red!cci+n/ 3an de res!l"ar e4cedidos los l%*i"es operacionales de la e*presa' '")$%(LO $$ ")L$'"'$ON #E (%$L$#"#ES Ar"%c!lo @='( APLICACION DE UTILIDADES' Las !"ilidades del e2ercicio se de"er*inan l!ego de 3aber e.ec"!ado "odas las pro,isiones disp!es"as por la le / de"er*inadas por la S!perin"endencia o acordadas por la propia e*presa' Ar"%c!lo @@'( PRELACION PARA LA APLICACION DE LAS UTILIDADES' El orden de prelaci+n para la aplicaci+n de las !"ilidades del e2ercicio de las e*presas de los sis"e*as .inanciero de seg!ros/ es el sig!ien"e: &' Para la reco*posici+n del capi"al *%ni*o/ segn lo e4igido por los ar"%c!los &@ / &A &B

5' Para la cons"i"!ci+n/ por las e*presas del sis"e*a .inanciero/ de la reser,a legal o/ en s! caso/ para s! recons"i"!ci+n 3as"a el l%*i"e a -!e se re.iere el seg!ndo p:rra.o del ar"%c!lo @C' 7' Para la cons"i"!ci+n/ por las e*presas del sis"e*a de seg!ros/ del .ondo de garan"%a a -!e se re.iere el ar"%c!lo 7D=/ o/ en s! caso/ para s! recons"i"!ci+n 3as"a el l%*i"e a -!e se re.iere el seg!ndo p:rra.o del ar"%c!lo @C' ;' Para la cons"i"!ci+n de reser,as .ac!l"a"i,as o la dis"rib!ci+n de di,idendos' '")$%(LO $$$ !ESE!C"S Ar"%c!lo @A'( RESER>A LE#AL' Las e*presas del sis"e*a .inanciero del sis"e*a de seg!ros deben alcan1ar !na reser,a no *enor al e-!i,alen"e del "rein"a cinco por cien"o de s! capi"al social' La reser,a en *enci+n se cons"i"! e "rasladando an!al*en"e no *enos del die1 por cien"o de las !"ilidades desp!0s de i*p!es"os es s!s"i"!"oria de a-!ella a -!e se re.iere el ar"%c!lo 5=B de la Le #eneral de Sociedades' Ar"%c!lo @B'( RESER>AS 8ACULTATI>AS' No podr: acordarse la "rans.erencia an!al de !"ilidades a la c!en"a de reser,a .ac!l"a"i,a/ sin -!e pre,ia*en"e se c!*pla con la aplicaci+n pre.eren"e disp!es"a por es"a le para la cons"i"!ci+n de la reser,a legal en el porcen"a2e an!al es"ablecido en el ar"%c!lo an"erior o para la recons"i"!ci+n de la reser,a legal en la .or*a disp!es"a por el ar"%c!lo sig!ien"e' Lo es"ablecido por el presen"e ar"%c!lo no es aplicable a las e*presas del sis"e*a de seg!ros en lo -!e a"a9e a las reser,as "0cnicas' Ar"%c!lo @C'( APLICACION DE RESER>AS' Si la e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros regis"ra p0rdidas/ se aplica a s! cober"!ra el *on"o de las !"ilidades no dis"rib!idas de las reser,as .ac!l"a"i,as/ si las 3!biere/ por la di.erencia se red!ce a!"o*:"ica*en"e el *on"o de la reser,a legal o del .ondo de garan"%a/ de -!e "ra"an los ar"%c!los @A 7D=' En "an"o no se alcance n!e,a*en"e el *on"o *%ni*o/ o el *:s al"o -!e se 3!biere ob"enido en el per%odo de cons"i"!ci+n de la reser,a legal o del .ondo de garan"%a/ el %n"egro de las !"ilidades debe ser aplicado a ella' Ar"%c!lo AD'( AU<ENTO DE RESER>AS LE#ALES' En c!al-!ier *o*en"o/ el *on"o de la reser,a legal p!ede ser incre*en"ado con apor"es -!e los accionis"as e.ec"en con ese .in'

'")$%(LO $C #$C$#EN#OS Ar"%c!lo A&'( RECO<POSICION PRE8ERENTE DEL CAPITAL <INI<O' Den"ro del "0r*ino se9alado en el ar"%c!lo @7/ la !"ilidad -!e se ob"enga debe ser aplicada/ pre.eren"e*en"e/ a la reco*posici+n del capi"al social *%ni*o' Ar"%c!lo A5'( DISTRIBUCION DE UTILIDADES' Sin per2!icio de lo es"ablecido en el ar"%c!lo 7== de la presen"e le / en "an"o la 6!n"a #eneral de Accionis"as no 3a a aprobado el respec"i,o balance .inal la correspondien"e dis"rib!ci+n de !"ilidades/ las e*presas es":n i*pedidas de repar"ir 0s"as con cargo a las ganancias ne"as de !n e2ercicio an!al/ as% co*o de o"orgar a s!s direc"ores par"icipaci+n en las !"ilidades' Ar"%c!lo A7'( RESPONSABILIDAD POR INCU<PLI<IENTO' E!ienes 3a an adop"ado los ac!erdos por los -!e se "ransgreda lo disp!es"o en los ar"%c!los @C/ A& A5/ responden solidaria*en"e por el rein"egro a la e*presa de los i*por"es indebida*en"e pagados/ sin per2!icio de la responsabilidad/ "a*bi0n solidaria/ -!e les corresponde con.or*e a la Le #eneral de Sociedades' %$%(LO $C O!G"NOS #E GOB$E!NO '")$%(LO $ E(N%" GENE!"L #E "''$ON$S%"S Ar"%c!lo A;'( EUORU<' Para la celebraci+n en pri*era con,oca"oria de las 6!n"as #enerales de Accionis"as de las e*presas de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros/ cons"i"!idas co*o sociedades an+ni*as/ c!al-!iera -!e .!ere s! ob2e"o/ no p!ede e4igirse en el es"a"!"o -!+r!* de accionis"as -!e represen"en *:s de las dos "erceras par"es del capi"al social' Tra":ndose de seg!nda con,oca"oria/ deben es"ar presen"es accionis"as -!e represen"en no *enos de !n "ercio del capi"al social/ sie*pre -!e no se "ra"e de los "e*as -!e se *enciona en el ar"%c!lo &7; de la Le #eneral de Sociedades/ s!p!es"o en el c!al 3a de obser,arse lo -!e dic3a nor*a dispone' Ar"%c!lo A='( E?I#ENCIA DE <A)ORIA' Para la adopci+n de ac!erdos en las 6!n"as #enerales de Accionis"as de las e*presas/ no p!ede re-!erirse en el es"a"!"o *a or%as *:s al"as -!e las se9aladas en los

ar"%c!los &77 &7; de la Le #eneral de Sociedades' E*pero/ para el caso de seg!nda con,oca"oria a -!e al!de el pri*ero de esos n!*erales/ el *%ni*o legal es el ,o"o .a,orable de accionis"as -!e represen"en/ c!ando *enos/ la c!ar"a par"e del capi"al social pagado' Ar"%c!lo A@'( REPRESENTANTE DE ACCIONISTAS' El es"a"!"o de las e*presas no p!ede e4igir -!e -!ien sea designado por !n accionis"a para represen"arlo en 6!n"a #eneral "enga "a*bi0n la calidad de accionis"a Ar"%c!lo AA'( 8ACULTAD DEL SUPERINTENDENTE PARA ASISTIR A LAS 6UNTAS #ENERALES' El S!perin"enden"e es": .ac!l"ado para conc!rrir/ por s% o por in"er*edio del delegado -!e designe/ a c!al-!ier sesi+n de la 6!n"a #eneral de Accionis"as' Ar"%c!lo AB'( 8ACULTAD DEL SUPERINTENDENTE DE DECLARAR LA LE#ITI<IDAD DE SESIONES ) ACUERDOS DE 6UNTAS #ENERALES' Co*pe"e al S!perin"enden"e/ a pe"ici+n de par"e o de o.icio/ resol,er en la ,%a ad*inis"ra"i,a "odas las c!es"iones -!e p!dieran a.ec"ar la legi"i*idad de las sesiones de la 6!n"a de los ac!erdos -!e en ella se adop"en/ sin per2!icio del derec3o de i*p!gnaci+n en la ,%a 2!dicial -!e a los accionis"as les concede la le ' '")$%(LO $$ #$!E'%O!$O Ar"%c!lo AC'( CON8OR<ACION DEL DIRECTORIO' El Direc"orio de las e*presas de los sis"e*as .inanciero de seg!ros se in"egra con no *enos de cinco H=G *ie*bros/ -!e renan condiciones de idoneidad "0cnica *oral/ elegidos por la 6!n"a #eneral de Accionis"as' Ar"%c!lo BD'( DIRECTORES SUPLENTES' Las e*presas podr:n designar direc"ores s!plen"es/ de ac!erdo a lo -!e es"able1ca s! es"a"!"o' S! designaci+n ser: co*!nicada a la S!perin"endencia' Ar"%c!lo B&'( I<PEDI<ENTOS PARA SER DIRECTOR' No p!eden ser direc"ores de las e*presas de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros: &' Los i*pedidos de con.or*idad con la Le #eneral de Sociedades' 5' Los -!e/ segn los ar"%c!los 5D/ =& organi1adores o accionis"as' =5/ "ienen i*pedi*en"o para ser

7' Los conocida*en"e insol,en"es pa"ri*onio a.ec"ado por *edidas ca!"elares'

-!ienes "engan la *a or par"e de s!

;' Los -!e/ siendo do*iciliados/ no .ig!ren en el Regis"ro Unico de Con"rib! en"es' =' Los "raba2adores de la propia e*presa/ a e4cepci+n del #eren"e #eneral' @' Los "raba2adores de !na e*presa/ as% co*o de s!s s!bsidiarias/ en o"ras e*presas s!s respec"i,as s!bsidiarias/ sie*pre -!e sean de la *is*a na"!rale1a' A' Los "raba2adores de !na e*presa de seg!ros/ as% co*o de s!s s!bsidiarias/ en o"ra e*presa de la *is*a na"!rale1a o en e*presas de reaseg!ros con las -!e no e4is"a ,inc!laci+n accionaria/ ,ice,ersa' B' Los -!e/ direc"a o indirec"a*en"e/ en la *is*a e*presa/ o en o"ra e*presa del sis"e*a .inanciero/ "engan cr0di"os ,encidos por *:s de cien"o ,ein"e d%as H&5DG/ o -!e 3a an ingresado a cobran1a 2!dicial' C' Los -!e/ direc"a o indirec"a*en"e/ sean "i"!lares/ socios o accionis"as -!e e2er1an in.l!encia signi.ica"i,a sobre sociedades -!e "engan cr0di"os ,encidos por *:s de cien"o ,ein"e H&5DG d%as/ o -!e 3a an ingresado a cobran1a 2!dicial en la *is*a e*presa o en o"ra del sis"e*a .inanciero' La resol!ci+n -!e se e*i"a por la e4is"encia de algn i*pedi*en"o para ser direc"or de !na e*presa/ se e4pide con cri"erio de conciencia no re-!iere e4posici+n de .!nda*en"os ni es s!scep"ible de i*p!gnaci+n en la ,%a ad*inis"ra"i,a o 2!dicial' HKG *61 #e con,ormidad con el "rt+culo )rimero de la !esoluci-n SBS N3 420272 28 pu9licada el 4/74272 28 se precisa :ue la pro<i9ici-n de :ue directores y tra9aFadores de una empresa de los sistemas ,inancieros y de seguros puedan eFercer los cargos de directores y gerentes en otra empresa de la misma naturale?a8 no resultan aplica9les a a:uellos casos en :ue dic<as empresas se encuentren en procesos de ,usi-n> Ar"%c!lo B5'( CO<UNICACION A LA SUPERINTENDENCIA' Toda elecci+n de direc"ores de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero de seg!ros/ as% co*o las ,acancias/ deben ser p!es"as en conoci*ien"o de la S!perin"endencia en !n pla1o no *a or de !n H&G d%a 3:bil de prod!cidas/ *edian"e re*isi+n de copia cer"i.icada del ac"a de la sesi+n en -!e a-!0lla cons"e/ e4pedida por el secre"ario del Direc"orio o -!ien 3aga s!s ,eces' Ar"%c!lo B7'( CAR#O DE DIRECTOR NO DELE#ABLE' El cargo de direc"or de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros no es delegable'

Ar"%c!lo B;'( OPORTUNIDAD DE SESIONES DE DIRECTORIO' El Direc"orio celebra sesiones ordinarias c!ando *enos !na ,e1 al *es' Ar"%c!lo B='( EUORU< DEL DIRECTORIO' En ningn caso el -!+r!* se9alado en el es"a"!"o de las e*presas de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros para las sesiones de Direc"orio p!ede ser *a or -!e las dos "erceras par"es de los *ie*bros de 0s"e' Ta*poco p!ede e4igirse en el es"a"!"o/ para la adopci+n de ac!erdos/ el ,o"o con.or*e de *:s de las dos "erceras par"es de los direc"ores presen"es' Ar"%c!lo B@'( ASISTENCIA DE DIRECTORES SUPLENTES' La asis"encia a !na sesi+n de !no de los direc"ores s!plen"es a -!e se re.iere el ar"%c!lo BD/ sin -!e se 3a a 3ec3o presen"e el respec"i,o "i"!lar/ cons"i"! e por s% sola pres!nci+n de -!e es"e l"i*o se enc!en"ra a!sen"e o i*pedido de conc!rrir' Ar"%c!lo BA'( RESPONSABILIDAD DE LOS DIRECTORES' Los direc"ores "i"!lares los s!plen"es a -!e se re.iere el ar"%c!lo BD/ con la solidaridad -!e se9ala el ar"%c!lo &A5 de la Le #eneral de Sociedades/ son especial*en"e responsables por: &' Aprobar operaciones adop"ar ac!erdos con in.racci+n de las disposiciones de la Le / se9alada*en"e/ de las pro3ibiciones o de los l%*i"es es"ablecidos en el Cap%"!lo II del T%"!lo II de la Secci+n Seg!nda' 5' O*i"ir la adopci+n de las *edidas necesarias para corregir las irreg!laridades en la ges"i+n' 7' Inc!*plir las disposiciones e*i"idas por la S!perin"endencia/ as% co*o los pedidos de in.or*aci+n -!e e*anen de ese organis*o o del Banco Cen"ral' ;' De2ar de proporcionar in.or*aci+n a la S!perin"endencia/ o s!*inis"rarla .alsa/ respec"o de 3ec3os ! operaciones -!e p!dieran a.ec"ar la es"abilidad solide1 de la e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros' =' Abs"enerse de dar resp!es"a a las co*!nicaciones de la S!perin"endencia o del Banco Cen"ral -!e sean p!es"as en s! conoci*ien"o por *anda"o de la Le o por indicaci+n de dic3os organis*os' @' O*i"ir la adopci+n de las *edidas cond!cen"es a garan"i1ar la opor"!na reali1aci+n de las a!di"or%as in"ernas e4"ernas' Las in.racciones ano"adas ser:n sancionadas por la S!perin"endencia/ de ac!erdo a s! gra,edad/ sin per2!icio de las acciones ci,iles o penales -!e corresponda con.or*e a los ar"%c!los &A7 &A; de la Le #eneral de Sociedades de las a"rib!ciones -!e con.or*e a s! Le Org:nica corresponden al Banco Cen"ral'

Ar"%c!lo BB'( INCO<PATIBILIDAD DEL CAR#O DE DIRECTOR' Con la e4cepci+n -!e res!l"a del n!*eral = del ar"%c!lo B&/ los *ie*bros del Direc"orio de !na e*presa/ sal,o el Presiden"e del Direc"orio/ no p!eden dese*pe9ar cargo e2ec!"i,o en la propia e*presa' Ar"%c!lo BC'( >ACANCIA DEL CAR#O DE DIRECTOR' Ade*:s de las ca!sales pre,is"as por la le para las sociedades an+ni*as/ ,aca el cargo de direc"or de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros/ c!ando: &' 8al"e a sesiones de *anera inin"err!*pida/ sin licencia del Direc"orio/ por !n per%odo de "res *eses' 5' Se inc!rra en inasis"encias/ con licencia o sin ella/ -!e s!peren la "ercera par"e del "o"al de sesiones celebradas en !n lapso de doce H&5G *eses -!e c!l*ine en la .ec3a de la l"i*a a!sencia' La ca!sal del n!*eral 5 no opera en la *edida en -!e el s!plen"e designado asis"a a las sesiones' La ,acancia del direc"or "i"!lar de"er*ina a!"o*:"ica*en"e la de s! s!plen"e' Ar"%c!lo CD'( OBLI#ACIMN DE IN8OR<AR AL DIRECTORIO SOBRE LAS CO<UNICACIONES DE LA SUPERINTENDENCIA' Toda co*!nicaci+n -!e la S!perin"endencia diri2a a !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros/ con re.erencia a !na inspecci+n o in,es"igaci+n prac"icada/ o -!e con"enga reco*endaciones sobre s!s negocios/ debe ser p!es"a en conoci*ien"o del Direc"orio/ o del organis*o -!e e2er1a .!nci+n e-!i,alen"e/ en la pri*era opor"!nidad en la -!e se rena/ ba2o responsabilidad del Presiden"e del Direc"orio o .!ncionario de rango e-!i,alen"e' '")$%(LO $$$ GE!EN'$" Ar"%c!lo C&'( NO<BRA<IENTO DE #ERENTE' El no*bra*ien"o de los geren"es de !na e*presa no p!ede recaer en persona 2!r%dica' No p!ede a"rib!irse la po"es"ad de e.ec"!ar la designaci+n de "ales .!ncionarios a en"idad a2ena a la e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros/ ! +rgano de gobierno de 0s"a'

Ar"%c!lo C5'( NOR<AS APLICABLES AL #ERENTE' Son aplicables a los geren"es de las e*presas en c!an"o 3!biere l!gar/ las disposiciones de los ar"%c!los B&/ B5 BA' HKG HKG De con.or*idad con el Ar"%c!lo Pri*ero de la Resol!ci+n SBS NN &5C7(5DD5/ p!blicada el &=(&5(5DD5/ se precisa -!e la pro3ibici+n de -!e direc"ores "raba2adores de !na e*presa de los sis"e*as .inancieros de seg!ros p!edan e2ercer los cargos de direc"ores geren"es en o"ra e*presa de la *is*a na"!rale1a/ no res!l"an aplicables a a-!ellos casos en -!e dic3as e*presas se enc!en"ren en procesos de .!si+n' Ar"%c!lo C7'( OBLI#ACION DEL #ERENTE DE IN8OR<AR AL DIRECTORIO SOBRE LAS OPERACIONES DE CREDITO' En las e*presas de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros/ el #eren"e #eneral o -!ien 3aga s!s ,eces/ debe in.or*ar al Direc"orio/ en cada sesi+n ordinaria por escri"o/ de "odos los cr0di"os garan"%as -!e/ a par"ir de la sesi+n preceden"e/ se 3!biere o"orgado a cada clien"e/ as% co*o de las in,ersiones ,en"as e.ec"!adas/ c!ando en !no o"ro caso se e4cede el l%*i"e -!e es"able1ca la S!perin"endencia' Una copia del ac"a/ en la -!e se in.or*a de los e4cesos/ deber: ser re*i"ida a la S!perin"endencia para los .ines correspondien"es/ ba2o responsabilidad del Direc"orio' Ar"%c!lo C;'( OBLI#ACION DEL #ERENTE DE IN8OR<AR AL DIRECTORIO SOBRE LA <ARCHA DE LA E<PRESA' El #eren"e #eneral o -!ien 3aga s!s ,eces/ debe in.or*ar al Direc"orio/ c!ando *enos "ri*es"ral*en"e/ sobre la *arc3a econ+*ica de la e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros/ con"ras"ando ese in.or*e con el correspondien"e al "ri*es"re an"erior con las *e"as pre,is"as para el per%odo' El Direc"orio ser: responsable del p!n"!al c!*pli*ien"o de es"a obligaci+n' %$%(LO C !EG$&EN #E C$G$L"N'$" '")$%(LO (N$'O !EG$&EN #E C$G$L"N'$" Ar"%c!lo CAUSALES' C='( SO<ETI<IENTO A RE#I<EN DE >l#ILANCIA (

La S!perin"endencia so*e"er: a "oda e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros a r0gi*en de ,igilancia/ c!ando inc!rra en c!al-!iera de los sig!ien"es s!p!es"os: &' Ca!sales aplicables a las e*presas de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros:

a' Inc!*pli*ien"o de la obligaci+n con"enida en el Ar"%c!lo @7$ b' Dis*in!ci+n del pa"ri*onio e.ec"i,o o del capi"al social por deba2o del capi"al *%ni*o e4igible$ c' Conceder cr0di"o a s!s propios accionis"as/ para ser des"inados a c!brir los re-!eri*ien"os de capi"al de la e*presa$ d' Proporcionar in"encional*en"e in.or*aci+n .alsa a la S!perin"endencia o al Banco Cen"ral/ o dar l!gar a -!e se sospec3e de la e4is"encia de .ra!de o de signi.ica"i,as al"eraciones en la posici+n .inanciera$ e' Negarse a so*e"er s!s libros re3!ir a "al so*e"i*ien"o$ negocios al e4a*en de la S!perin"endencia o

.' E4is"ir nega"i,a de s!s direc"ores/ geren"es o de*:s .!ncionarios/ as% co*o de los "raba2adores a pres"ar s! declaraci+n an"e la S!perin"endencia sobre las operaciones negocios de la e*presa$ g' Haber res!l"ado i*posible/ por .al"a del *%ni*o legal de ,o"os .a,orables se9alado en el Ar"%c!lo A=/ la adopci+n opor"!na por la 6!n"a #eneral de Accionis"as/ de ac!erdos re-!eridos para la adec!ada *arc3a de la e*presa$ / 3' Inc!rrir en no"orias o rei"eradas ,iolaciones a la le / a s! es"a"!"o o a las disposiciones generales o espec%.icas dic"adas por la S!perin"endencia o el Banco Cen"ral' 5' Ca!sales aplicables a las e*presas del sis"e*a .inanciero: a' Inc!*pli*ien"o de los re-!eri*ien"os de enca2e de la "o"alidad de per%odos consec!"i,os co*prendidos en !n lapso de 7 H"resG *eses/ o en per%odos -!e/ con2!n"a*en"e/ s!pongan !na d!raci+n *a or de = HcincoG *eses en !n lapso de &5 HdoceG/ -!e c!l*ine con el *es del l"i*o d0.ici"$ b' Necesidad de rec!rrir al .inancia*ien"o de s!s obligaciones -!e/ a cri"erio de la S!perin"endencia/ deno"e !na ins!.iciencia .inanciera es"r!c"!ral para el c!*pli*ien"o de las nor*as de enca2e o -!e "ienda a ser per*anen"e$ c' Necesidad de rec!rrir al apo o cr0di"icio del Banco Cen"ral por *:s de CD Hno,en"aG d%as en los l"i*os &BD Hcien"o oc3en"aG d%as$ d' E4ceso en los l%*i"es es"ablecidos en los Ar"%c!los 5D@/ 5DA/ 5DB 5DC d!ran"e 7 H"resG *eses en !n lapso de &5 HdoceG -!e c!l*ine con el *es en el -!e se 3a a regis"rado el l"i*o e4ceso$ e' In.racci+n de o"ros l%*i"es indi,id!ales o globales con !na .rec!encia o *agni"!d -!e/ a 2!icio del S!perin"enden"e/ re,ele cond!cci+n inadec!ada de los negocios por la e*presa/ a!nada a la o*isi+n en la aprobaci+n e2ec!ci+n de *edidas correc"i,as$

.' Inc!*pli*ien"o rei"erado de la a"enci+n al pblico a -!e se re.iere el Ar"%c!lo &7C$ g' C!ando el pa"ri*onio e.ec"i,o sea *enor al es"ablecido en el pri*er p:rra.o del ar"%c!lo &CC por !n per%odo de 7 H"resG *eses consec!"i,os + = HcincoG *eses al"ernados en !n per%odo de !n a9o/ con"ado desde el pri*er *es en -!e se presen"e el inc!*pli*ien"o' * $N'$SO &O#$F$'"#O &E#$"N%E #E'!E%O LEG$SL"%$CO N 4 2.1 3' P0rdida o red!cci+n de *:s del ;DL Hc!aren"a por cien"oG del pa"ri*onio e.ec"i,o' 7' Ca!sales aplicables a las e*presas del sis"e*a de seg!ros: a' Inc!*pli*ien"o de los re-!eri*ien"os de in,ersi+n/ pa"ri*onio e.ec"i,o l%*i"e de ende!da*ien"o/ en per%odos consec!"i,os en !n lapso de 7 H"resG *eses/ o en per%odos -!e/ con2!n"a*en"e/ s!pongan !na d!raci+n *a or de = HcincoG *eses en !n lapso de &5 HdoceG/ -!e c!l*ine con el *es del l"i*o d0.ici"$ b' Necesidad de rec!rrir al .inancia*ien"o de s!s obligaciones -!e/ a cri"erio de la S!perin"endencia/ deno"e !na ins!.iciencia .inanciera es"r!c"!ral para el c!*pli*ien"o de s!s obligaciones$ / c' Haber o*i"ido presen"ar el progra*a considerado en los Ar"%c!los 7D5 o 3aberlo 3ec3o en "0r*inos -!e la S!perin"endencia considere inacep"ables' 7&@/

;' Ca!sales aplicables a las e*presas del sis"e*a de seg!ros -!e realicen operaciones a.ec"as al riesgo cr0di"icio: inc!*pli*ien"o de c!al-!iera de las ca!sales precisadas en el n!*eral 5/ li"erales HdG HeG' Adicional*en"e/ la S!perin"endencia p!ede decidir el so*e"i*ien"o de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros a !n r0gi*en de ,igilancia/ si es"i*a -!e e4is"en ra1ones gra,es no con"e*pladas en el presen"e ar"%c!lo -!e 2!s"i.i-!en la *edida' Tra":ndose de las e*presas del sis"e*a .inanciero/ la S!perin"endencia pondr: esa decisi+n en conoci*ien"o pre,io del Banco Cen"ral' La decisi+n del S!perin"enden"e de so*e"er a !na e*presa al r0gi*en de ,igilancia no da l!gar a resol!ci+n/ se 3ace conocer por o.icio se *an"iene ba2o es"ric"a reser,a' El Banco Cen"ral/ el 8ondo s!s respec"i,os "raba2adores/ as% co*o los accionis"as/ direc"ores "raba2adores de las e*presas so*e"idas al r0gi*en de ,igilancia se enc!en"ran obligados a *an"ener dic3a reser,a/ siendo aplicable lo disp!es"o en el Ar"%c!lo 7A5' Asi*is*o/ dic3a reser,a "a*bi0n es aplicable a los "erceros considerados en el n!*eral 7 del Ar"%c!lo CC' La in.racci+n de es"a obligaci+n se considera .al"a gra,e sin per2!icio de la responsabilidad -!e de"er*ina el Ar"%c!lo 5;C del C+digo Penal' Ar"%c!lo C@'( DURACION' El r0gi*en de ,igilancia "iene !na d!raci+n no *a or de ;= Hc!aren"a cincoG d%as/ -!e p!ede ser prorrogado por !n per%odo id0n"ico/ por !na sola ,e1/ s+lo si/ pese

a los es.!er1os desplegados a las *e2oras ob"enidas/ s!bsis"en las ca!sales se9aladas en el ar"%c!lo an"erior' Es"a pr+rroga no es aplicable en los casos precisados en los n!*erales &(c/ 5(e 5(. de dic3o Ar"%c!lo' *"rt+culo sustituido por el "rt+culo 4 de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo CA'( REEUERI<IENTO A E<PRESA SO<ETIDA A RE#I<EN DE >I#ILANCIA' D!ran"e el r0gi*en de ,igilancia se *an"iene la co*pe"encia la a!"oridad de los +rganos de gobierno de la e*presa/ sin *:s li*i"aciones -!e las -!e res!l"an del presen"e T%"!lo' La e*presa so*e"ida al r0gi*en de ,igilancia/ den"ro de los sie"e HAG d%as 3:biles sig!ien"es a la recepci+n del o.icio -!e co*!ni-!e "al decisi+n/ deber: proponer !n plan de rec!peraci+n .inanciera a sa"is.acci+n de la S!perin"endencia' Es"e plan con"e*plar: las reglas de pr!dencia -!e dic3o organis*o considere adec!adas' Den"ro de los sie"e HAG d%as 3:biles sig!ien"es a la aprobaci+n -!e se d0 al re.erido plan/ sin per2!icio de iniciar s! e2ec!ci+n en el in"er,alo/ se deber: s!scribir el con,enio -!e lo .or*alice' Adicional*en"e/ la e*presa deber: de*os"rar/ con la periodicidad -!e se es"able1ca en el re.erido con,enio/ !na *e2ora de s! posici+n/ la -!e necesaria*en"e debe incl!ir apor"es n!e,os de capi"al en e.ec"i,o' Ar"%c!lo CC'( 8ac!l"ad de la S!perin"endencia En c!al-!ier *o*en"o d!ran"e el R0gi*en de >igilancia/ la S!perin"endencia es": .ac!l"ada para: &' E,al!ar el pa"ri*onio real de la e*presa es"ablecer la posibilidad de re3abili"arla$ reali1ar los es"!dios -!e per*i"an

5' De"er*inar el pa"ri*onio real de la e*presa / en s! caso/ disponer la cancelaci+n de las p0rdidas con cargo a las reser,as legales .ac!l"a"i,as/ al capi"al social$ / 7' Re-!erir a los accionis"as -!e e.ec"en n!e,os apor"es de capi"al en e.ec"i,o de .or*a in*edia"a' En el caso -!e los accionis"as no lo e.ec"en/ pierden s! derec3o pre.erencial la S!perin"endencia es": .ac!l"ada para ob"ener dic3os apor"es de "erceros'I Ar"%c!lo &DD'( 8ACULTADES DEL 8UNCIONARIO DESI#NADO' Sin per2!icio de lo disp!es"o en el ar"%c!lo an"erior/ el S!perin"enden"e p!ede designar a !n .!ncionario con las sig!ien"es .ac!l"ades: &' Tra":ndose de e*presas del sis"e*a .inanciero/ re-!erir "oda in.or*aci+n -!e es"i*e necesaria/ en especial la rela"i,a a los dep+si"os los cr0di"os'

5' Tra":ndose de las e*presas del sis"e*a de seg!ros/ re-!erir "oda la in.or*aci+n -!e es"i*e necesaria en relaci+n con s!s operaciones' 7' Asis"ir co*o obser,ador a las sesiones del Direc"orio Accionis"as' Ar"%c!lo &D&'( Consec!encias del R0gi*en de >igilancia Son consec!encias indesligables del so*e"i*ien"o al r0gi*en de ,igilancia/ s!bsis"en en "an"o no concl! a: &' Tra":ndose de las e*presas de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros: aG La inspecci+n per*anen"e de la e*presa por la S!perin"endencia/ con las .ac!l"ades -!e le con.iere la presen"e Le ' bG La pro3ibici+n de cons"i"!ir o acep"ar .ideico*isos' cG La pri,aci+n del derec3o a ,o"o/ -!e p!diera corresponderles en las sesiones -!e realice la 6!n"a #eneral de Accionis"as ! +rgano e-!i,alen"e/ a los accionis"as -!e se 3!bieren dese*pe9ado co*o direc"ores o geren"es al *o*en"o del so*e"i*ien"o de la e*presa al r0gi*en de ,igilancia' dG La S!perin"endencia con,ocar: a la 6!n"a #eneral de Accionis"as/ de *anera in*edia"a/ para la adopci+n de los ac!erdos necesarios para s!perar las ca!sales -!e *o"i,aron el so*e"i*ien"o al r0gi*en de ,igilancia en especial para la i*ple*en"aci+n del apor"e de capi"al a -!e se re.iere el n!*eral 7 del Ar"%c!lo CC de la presen"e Le / con,oca"oria -!e se reali1ar: sin necesidad de .or*alidad alg!na' En dic3a 6!n"a #eneral/ de ser per"inen"e/ se proceder: a la elecci+n del n!e,o Direc"orio de la e*presa' En la sesi+n respec"i,a no p!eden ,o"ar -!ienes 3a an .or*ado par"e del Direc"orio o se 3a an dese*pe9ado co*o geren"es de la e*presa al "ie*po de la i*posici+n del R0gi*en de >igilancia o en los 5 HdosG a9os pre,ios/ ni -!ienes es"0n ,inc!lados a ellos con.or*e a lo es"ablecido por la S!perin"endencia' eG O"ras *edidas -!e la S!perin"endencia es"i*e per"inen"es con la .inalidad de c!*plir con lo disp!es"o en el presen"e Cap%"!lo' 5' Tra":ndose de las e*presas del sis"e*a .inanciero: aG La red!cci+n del per%odo de enca2e en la .or*a -!e de"er*ine el Banco Cen"ral' bG Todo incre*en"o en los dep+si"os ! o"ras obligaciones por enci*a del saldo regis"rado en la .ec3a en la -!e el r0gi*en .!e i*p!es"o/ as% co*o c!al-!ier !l"erior rec!peraci+n de cr0di"os/ debe ser !"ili1ado en pri*era ins"ancia para red!cir el d0.ici" de enca2e/ si es -!e 3!biere' C!bier"o el d0.ici"/ dic3as s!*as ser:n abonadas en las c!en"as corrien"es abier"as en el Banco Cen"ral por las -!e se abonar: la "asa de in"er0s -!e 0s"e de"er*ine/ la *is*a -!e ser: al *enos e-!i,alen"e a la re*!neraci+n de los .ondos de enca2e en la respec"i,a *oneda' de la 6!n"a #eneral de

cG La S!perin"endencia podr: res"ringir la reali1aci+n de de"er*inadas operaciones -!e incre*en"en el riesgo de la e*presa' Las e*presas s+lo podr:n ,ol,er a reali1ar dic3as operaciones con la a!"ori1aci+n pre,ia de la S!perin"endencia' *$N'$SO &O#$F$'"#O &E#$"N%E #>LEG 4 2.1 En el s!p!es"o del li"eral dG del n!*eral & del presen"e ar"%c!lo/ el S!perin"enden"e no*brar: a !n n!e,o Direc"orio/ s+lo si se presen"ara alg!na de las sig!ien"es circ!ns"ancias: aG La 6!n"a #eneral de Accionis"as no se 3!biese re!nido en alg!na de las .ec3as para las -!e .!e con,ocada$ bG La 6!n"a #eneral de Accionis"as no aprobase la re*oci+n Direc"orio$ s!s"i"!ci+n del

cG Ning!no de los socios con derec3o a ,o"o represen"e indi,id!al*en"e c!ando *enos ;L Hc!a"ro por cien"oG del capi"al social "odos ellos no alcancen !na par"icipaci+n del &=L H-!ince por cien"oG en dic3o capi"al$ dG El n!e,o Direc"orio no 3!biese c!*plido con s!s"i"!ir al #eren"e #eneral' Al no*brar al n!e,o Direc"orio/ el S!perin"enden"e dar: par"icipaci+n en 0l a los socios -!e se enc!en"ren 3:biles para in"er,enir en la 6!n"a #eneral a los acreedores no pre.erenciales de *a or i*por"ancia' Ar"%c!lo &D5'( CONCLUSION DEL RE#I<EN DE >I#ILANCIA' El S!perin"enden"e dar: por concl!ido el r0gi*en de ,igilancia c!ando considere -!e 3a an desaparecido las ca!sales -!e de"er*inaron s! so*e"i*ien"o o c!ando la e*presa 3a a ca%do en alg!na de las ca!sales de in"er,enci+n/ pre,is"as en los ar"%c!los &D7 sig!ien"es' Es po"es"ad del S!perin"enden"e dar ig!al*en"e por concl!ido el r0gi*en de ,igilancia an"es de la .inali1aci+n del "0r*ino es"ablecido/ si llega a .or*arse con,icci+n de -!e d!ran"e dic3o pla1o no es posible la s!peraci+n de los proble*as de"ec"ados' %$%(LO C$ $N%E!CEN'$ON '")$%(LO (N$'O $N%E!CEN'$ON Ar"%c!lo &D7'( INTER>ENCION' Toda e*presa -!e inc!rra en las ca!sales consideradas en el ar"%c!lo sig!ien"e/ debe ser in"er,enida por resol!ci+n del S!perin"enden"e' En el caso de e*presas del

sis"e*a .inanciero/ la in"er,enci+n ser: p!es"a en conoci*ien"o pre,io del Banco Cen"ral' * "rt+culo modi,icado por el "rt+culo 2 de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo &D;'( CAUSALES DE INTER>ENCION' Son ca!sales de in"er,enci+n de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros: &' La s!spensi+n del pago de s!s obligaciones$ 5' Inc!*plir d!ran"e la ,igencia del r0gi*en de ,igilancia con los co*pro*isos as!*idos en el plan de rec!peraci+n con,enido o con lo disp!es"o por la S!perin"endencia de ac!erdo a lo es"ablecido en el T%"!lo > de la presen"e secci+n$ 7' En el caso de e*presas del sis"e*a .inanciero/ c!ando el pa"ri*onio e.ec"i,o sea *enos de la *i"ad del re-!erido en el pri*er p:rra.o del ar"%c!lo &CC' *N(&E!"L &O#$F$'"#O &E#$"N%E #8 LEG> 4 2.1 ;' P0rdida o red!cci+n de *:s del =DL Hcinc!en"a por cien"oG del pa"ri*onio e.ec"i,o en los l"i*os &5 *eses' *N(&E!"L &O#$F$'"#O &E#$"N%E #8 LEG> 4 2.1 =' Tra":ndose de e*presas del sis"e*a de seg!ros/ la p0rdida o red!cci+n del pa"ri*onio e.ec"i,o por deba2o del =DL Hcinc!en"a por cien"oG del pa"ri*onio de sol,encia' Ar"%c!lo &D='( DURACION DE LA INTER>ENCION' La in"er,enci+n disp!es"a con arreglo al ar"%c!lo an"erior "endr: !na d!raci+n de ;= Hc!aren"a cincoG d%as/ prorrogables por !na sola ,e1 3as"a por !n per%odo id0n"ico' Transc!rrido dic3o pla1o se dic"ar: la correspondien"e resol!ci+n de disol!ci+n de la e*presa/ inici:ndose el respec"i,o proceso de li-!idaci+n' El r;gimen de inter=enci-n puede concluir antes de la ,inali?aci-n del pla?o esta9lecido en el prra,o anterior cuando el Superintendente lo considere con=eniente> La respecti=a resoluci-n de9er ser puesta en conocimiento pre=io del Banco 'entral> HAr"%c!lo *odi.icado por el Ar"%c!lo 5 de la Le NN 5A&D5G

Ar"%c!lo &D@'( CONSECUENCIAS DE LA INTER>ENCION' Son consec!encias indesligables de la in"er,enci+n concl! a: s!bsis"en en "an"o no

&' La co*pe"encia de la 6!n"a #eneral de Accionis"as se li*i"a e4cl!si,a*en"e a las *a"erias de -!e "ra"a es"e cap%"!lo$ 5' La s!spensi+n de las operaciones de la e*presa$

7' La aplicaci+n de la porci+n necesaria de la de!da s!bordinada/ en s! caso/ a absorber las p0rdidas/ desp!0s de 3aber c!*plido con lo disp!es"o en el n!*eral & del Ar"%c!lo &DA$ ;' La aplicaci+n de las pro3ibiciones con"enidas en el Ar"%c!lo &&@/ a par"ir de la p!blicaci+n de la resol!ci+n -!e de"er*ine el so*e"i*ien"o al r0gi*en de in"er,enci+n$ / =' O"ras -!e la S!perin"endencia es"i*e per"inen"es para el c!*pli*ien"o de lo disp!es"o en es"e cap%"!lo'I Ar"%c!lo &DA'( 8ACULTADES DE LA SUPERINTENDENCIA' D!ran"e el r0gi*en de in"er,enci+n/ la S!perin"endencia es": .ac!l"ada para: legales &' De"er*inar el pa"ri*onio real cancelar las p0rdidas con cargo a las reser,as .ac!l"a"i,as / en s! caso/ al capi"al social$ 5' Disponer/ para los .ines del n!*eral 7 sig!ien"e/ las e4cl!siones de: aG Todo o par"e de los ac"i,os del Balance -!e la S!perin"endencia considere/ incl! endo los se9alados en el Ar"%c!lo &&B$ bG Los pasi,os considerados en el Ar"%c!lo &&B/ en el n!*eral & del li"eral A del Ar"%c!lo &&A de las i*posiciones se9aladas en el Ar"%c!lo &=5 3as"a por el *on"o es"ablecido en el Ar"%c!lo &=7$ cG En caso de -!e e4is"an ac"i,os -!e per*i"an s! "rans.erencia/ las i*posiciones se9aladas en el Ar"%c!lo &=5 por *on"os s!periores al es"ablecido en el Ar"%c!lo &=7/ as% co*o dep+si"os adicionales a los es"ablecidos en el Ar"%c!lo &=5/ e4cep"o los concep"os re.eridos en el l"i*o p:rra.o de 0s"e' 7' Trans.erir "o"al o parcial*en"e los ac"i,os pasi,os se9alados en el n!*eral an"erior' Para reali1ar dic3as "rans.erencias no se re-!iere del consen"i*ien"o del de!dor o acreedor/ sal,o lo disp!es"o en el Ar"%c!lo @5 de la Cons"i"!ci+n Pol%"ica' Si co*o consec!encia de la "rans.erencia e4is"iera !n saldo posi"i,o/ 0s"e se in"egrar: a la *asa/ !na ,e1 ded!cidos los cos"os de las indicadas "rans.erencias'I Ar"%c!lo &DB'( * "rt+culo derogado por el "rt+culo 44 de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo &DC'( * "rt+culo derogado por el "rt+culo 44 de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo &&D'( * "rt+culo derogado por el "rt+culo 44 de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo &&&'( * "rt+culo derogado por el "rt+culo 44 de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo &&5'( * "rt+culo derogado por el "rt+culo 44 de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo &&7' * "rt+culo derogado por el "rt+culo 44 de la Ley N3 274 21

%$%(LO C$$ #$SOL('$ON Y L$G($#"'$ON '")$%(LO $ #$S)OS$'$ONES GENE!"LES Ar"%c!lo &&;'( DISOLUCION ) LIEUIDACION DE E<PRESAS' Las e*presas de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros se dis!el,en/ con resol!ci+n .!nda*en"ada de la S!perin"endencia/ por las sig!ien"es ca!sales: &' En el caso a -!e se re.iere el ar"%c!lo &D= de la presen"e le $ 5' Por las ca!sales con"e*pladas en los ar"%c!los per"inen"es de la Le #eneral de Sociedades' La resol!ci+n de disol!ci+n no pone "0r*ino a la e4is"encia legal de la e*presa/ la -!e s!bsis"e 3as"a -!e concl! a el proceso li-!ida"orio / co*o consec!encia de ello/ se inscriba la e4"inci+n en el Regis"ro Pblico correspondien"e' A par"ir de la p!blicaci+n de dic3a resol!ci+n/ la e*presa de2a de ser s!2e"o de cr0di"o/ -!eda ina.ec"a a "odo "rib!"o -!e se de,eng!e en el .!"!ro/ no le alcan1an las obligaciones -!e es"a le i*pone a las e*presas en ac"i,idad/ incl!ido el pago de las c!o"as de sos"eni*ien"o a la S!perin"endencia' La S!perin"endencia es"ablecer: las nor*as disol!ci+n li-!idaci+n de las e*presas' el procedi*ien"o aplicable para la

Ar"%c!lo &&=( PROCESO DE REHABILITACION O DE LIEUIDACION' La S!perin"endencia enco*endar:/ *edian"e con"ra"os/ la li-!idaci+n de las e*presas del sis"e*a .inanciero del sis"e*a de seg!ros a personas 2!r%dicas debida*en"e cali.icadas/ correspondi0ndole la s!per,isi+n con"rol de dic3o proceso' Dic3o con"ra"o de2ar: a sal,o la posibilidad de re3abili"aci+n de la e*presa/ de ac!erdo a lo es"ablecido en los Ar"%c!los &5; a &5C' La re*!neraci+n por la re3abili"aci+n o li-!idaci+n consis"ir: en !n porcen"a2e de los n!e,os apor"es o de la rec!peraci+n' La S!perin"endencia es"ablecer: las de*:s condiciones del proceso/ en el con"ra"o respec"i,o' La re3abili"aci+n podr: consis"ir/ ig!al*en"e/ en la .!si+n ! o"ra .or*a de rec!peraci+n e*presarial' En el respec"i,o con"ra"o se es"ablecer: !n pla1o de d!raci+n co*pa"ible con la co*ple2idad pre,isible del proceso/ el -!e no debe e4ceder de 5 HdosG a9os/ "0r*ino prorrogable 3as"a por !no ig!al/ a 2!icio del S!perin"enden"e/ si *ediare ca!sa 2!s"i.icada'

La selecci+n se 3ar: *edian"e conc!rso pblico' En caso de -!e la seg!nda con,oca"oria a conc!rso pblico -!edase desier"a/ la li-!idaci+n ser: 2!dicial se regir: en lo per"inen"e por el T%"!lo II de la Secci+n Tercera de la Le #eneral de Sociedades' La designaci+n del li-!idador la reali1a la Cor"e S!pre*a el seg!i*ien"o del proceso de li-!idaci+n correspondien"e es co*pe"encia e4cl!si,a del Poder 6!dicial' *"rt+culo modi,icado por el "rt+culo 2 de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo &&@'( PROHIBICIONES' A par"ir de la .ec3a de p!blicaci+n de la resol!ci+n de disol!ci+n de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros del pa%s/ es pro3ibido: &' Iniciar con"ra ella procesos 2!diciales o ad*inis"ra"i,os para el cobro de acreencias a s! cargo' 5' Perseg!ir la e2ec!ci+n de resol!ciones 2!diciales dic"adas con"ra ella' 7' Cons"i"!ir gra,:*enes sobre alg!no de s!s bienes en garan"%a de las obligaciones -!e le conciernen' ;' Hacer pagos/ adelan"os o co*pensaciones o as!*ir obligaciones por c!en"a de ella/ con los .ondos o bienes -!e le per"ene1can se enc!en"ren en poder de "erceros/ con e4cepci+n de: i' Las co*pensaciones en"re las e*presas de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros del pa%s$ / ii' Las co*pensaciones de obligaciones rec%procas generadas de pac"os de reco*pra de operaciones con prod!c"os .inancieros deri,ados/ celebrados con ins"i"!ciones .inancieras de seg!ros del pa%s del e4"erior' Para e.ec"os de lo disp!es"o en es"a disposici+n/ se consideran obligaciones rec%procas a-!ellas -!e e*anen de pac"os de reco*pra de operaciones con prod!c"os .inancieros deri,ados/ -!e sean s!scri"os en"re las *is*as par"es/ en !na o *:s opor"!nidades/ ba2o le per!ana o e4"ran2era/ al a*paro de !n *is*o con,enio *arco de con"ra"aci+n' La S!perin"endencia es"ablecer: las carac"er%s"icas *%ni*as -!e deber:n c!*plir los con,enios *arco de con"ra"aci+n -!e s!scriban las e*presas/ considerando para ello los con,enios -!e go1an de acep"aci+n general en los *ercados in"ernacionales' Las e*presas deber:n re*i"ir a la S!perin"endencia los con"ra"os s!scri"os de con.or*idad con el presen"e inciso' La co*pensaci+n solo proceder: si dic3os con"ra"os c!*plen con las carac"er%s"icas -!e es"able1ca la S!perin"endencia sie*pre -!e 3a an sido p!es"os en conoci*ien"o de 0s"a/ con an"erioridad a la .ec3a de so*e"i*ien"o de las e*presas al r0gi*en de in"er,enci+n o disol!ci+n li-!idaci+n' *$N'$SO &O#$F$'"#O &E#$"N%E #>LEG 4 2.1 Ar"%c!lo &&A'( <EDIDAS CAUTELARES ) PRELACION EN EL PA#O DE LAS OBLI#ACIONES DE UNA E<PRESA EN LIEUIDACION'

Los bienes de !na e*presa en proceso de li-!idaci+n no son s!scep"ibles de *edida ca!"elar alg!na' Las *edidas ca!"elares decre"adas en .ec3a pre,ia a la respec"i,a resol!ci+n de la S!perin"endencia ser:n le,an"adas por el solo *0ri"o de 0s"a/ ba2o responsabilidad de la a!"oridad ordenan"e' Las obligaciones a cargo de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros en proceso de li-!idaci+n ser:n pagadas en el sig!ien"e orden: A' CU<PLI<IENTO LABORAL' &' Las re*!neraciones$ / 5' Los bene.icios sociales/ las apor"aciones al Sis"e*a Pri,ado de Pensiones a la O.icina de Nor*ali1aci+n Pre,isional/ as% co*o o"ros cr0di"os laborales de los "raba2adores de la e*presa li-!idada/ de,engados 3as"a la .ec3a en -!e se declara la disol!ci+n/ las pensiones de 2!bilaci+n a cargo de la *is*a o el capi"al necesario para redi*irlas o para aseg!rarlas con la ad-!isici+n de pensiones ,i"alicias' B' CU<PLI<IENTO DE LA #ARANTIA DEL AHORRO' Los rec!rsos pro,enien"es de la in"er*ediaci+n .inanciera cap"ados en .or*a de dep+si"o ! o"ras *odalidades pre,is"as por la presen"e Le / no a"endidos con cargo al 8ondo' De ig!al .or*a/ la con"rib!ci+n reali1ada por el 8ondo los rec!rsos !"ili1ados para e.ec"i,i1ar la cober"!ra' Asi*is*o/ los cr0di"os de los aseg!rados/ o en s! caso de los bene.iciarios' Ig!al*en"e/ los cr0di"os de los reaseg!rados .ren"e a los reaseg!radores o de es"os l"i*os .ren"e a los pri*eros' C' CU<PLI<IENTO DE OBLI#ACIONES DE CARACTER TRIBUTARIO' &' Los -!e correspondan al Seg!ro Social de Sal!d HESSALUDG/ por obligaciones por pres"aciones de sal!d de cargo de la e*presa dis!el"a co*o e*pleadora' 5' Los "rib!"os' D' CU<PLI<IENTO DE OTRAS OBLI#ACIONES' &' Las de*:s/ segn s! an"igOedad$ c!ando no p!eda de"er*inarse/ a prorra"a' DE LAS OBLI#ACIONES DE CARACTER

5' Los in"ereses a -!e se re.iere el Ar"%c!lo &5D/ en el *is*o orden de las acreencias rese9ado preceden"e*en"e' 7' La de!da s!bordinada' El orden indicado es de car:c"er general se aplica sin per2!icio de lo disp!es"o en el Ar"%c!lo &&B' La pre.erencia de los cr0di"os i*plica -!e !nos e4cl! en a los o"ros segn el orden es"ablecido en el presen"e ar"%c!lo/ 3as"a donde alcancen los bienes de la e*presa'

No son de aplicaci+n las pre.erencias es"ablecidas por le es especiales' Se e4cl! e del orden de prelaci+n la co*isi+n porcen"!al por rec!peraci+n pac"ada con los li-!idadores para c!brir s! re"rib!ci+n gas"os/ as% co*o los pagos necesarios as!*idos por la e*presa con arreglo al Con,enio de Pagos Cr0di"os Rec%procos ( ALADI/ -!e el Banco Cen"ral no 3a a podido "rans.erir en cobran1a a o"ra e*presa del sis"e*a .inanciero' Es"as obligaciones ser:n pagadas con pre.erencia a las se9aladas en los n!*erales del presen"e Ar"%c!lo' * "rt+culo modi,icado por el "rt+culo 2 de la Ley N3 274 21

Ar"%c!lo &&B'( Concep"os e4cl!idos de la *asa Para los .ines del proceso de li-!idaci+n se e4cl! e de la *asa de la e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros a: &' Las con"rib!ciones de pre,isi+n social "rib!"os -!e 3!biere re"enido o reca!dado co*o consec!encia de alg!na obligaci+n legal o de con,enios/ no 3!biesen sido en"regadas al "i"!lar en s! opor"!nidad' 5' Las colocaciones 3ipo"ecarias/ las obligaciones represen"adas por le"ras/ c0d!las de*:s ins"r!*en"os 3ipo"ecarios as% co*o los ac"i,os pasi,os ,inc!lados a operaciones de arrenda*ien"o .inanciero/ los c!ales ser:n "rans.eridos a o"ra e*presa del sis"e*a .inanciero' La S!perin"endencia proc!rar: para es"os .ines -!e e4is"a en"re los ac"i,os pasi,os "rans.eridos la *enor di.erencia absol!"a en"re s!s respec"i,os ,alores con"ables' 7' Los *on"os -!e se originen en los pagos -!e por c!en"a de la e*presa 3a a reali1ado el Banco Cen"ral con arreglo al Con,enio de Pagos Cr0di"os Rec%procos ( ALADI' ;' Los *on"os -!e se originen en los pagos -!e por c!en"a de la e*presa se 3a an reali1ado para c!brir el res!l"ado de las C:*aras de Co*pensaci+n' =' Los *on"os -!e se originen co*o consec!encia de operaciones en las c!ales la e*presa se 3a a li*i"ado a ac"!ar s+lo co*o agen"e' Es"as operaciones ser:n de"er*inadas *edian"e disposici+n e*i"ida por la S!perin"endencia' Para los e.ec"os a -!e se re.iere el n!*eral 5/ la S!perin"endencia dispondr: s! en"rega a o"ra e*presa o e*presas/ a "ra,0s de conc!rsos' *"rt+culo sustituido por el "rt+culo 4 de la Ley N 272241 Ar"%c!lo &&C'( SUBSISTENCIA DE #ARANTIAS REALES CONSTITUIDAS EN RESPALDO DE CREDITOS CONTRA LA E<PRESA' Las garan"%as reales o espec%.icas cons"i"!idas an"es de la resol!ci+n -!e declara a la e*presa en disol!ci+n e iniciado el proceso li-!ida"orio correspondien"e/ s!bsis"en con el ob2e"o de respaldar los cr0di"os con"ra ella' Las personas en c! o .a,or 0s"as

3!biesen sido cons"i"!idas conser,an s! derec3o a 3acerse cobro con el prod!c"o de s! ,en"a/ de *anera pre.eren"e/ con s!2eci+n a las reglas sig!ien"es: &' Se .or*a conc!rso separado de cada bien o con2!n"o de bienes o de derec3os gra,ados con garan"%a real o espec%.ica/ para a"ender con s! prod!c"o los cr0di"os -!e los a.ec"an' Se reconoce grada separada*en"e los cr0di"os con"ra cada bien o gr!po de bienes en la .or*a -!e el presen"e cap%"!lo es"ablece para ese .in' 5' >endido alg!no de los bienes/ o 3ec3o e.ec"i,o el *on"o de los cr0di"os ,alores gra,ados s! prod!c"o ser: deposi"ado por el o los li-!idadores en .or*a separada de los de*:s de la *asa/ de *odo "al -!e se resg!arde s! ,alor prod!1ca ren"a' 7' Una ,e1 .ir*e la grad!aci+n de cr0di"os -!e recaen sobre de"er*inado bien o gr!po de bienes o derec3os/ se reser,a s! pago con cargo al prod!c"o -!e se al!de en el n!*eral preceden"e 3as"a -!e/ con los rec!rsos de la *asa general/ sean cancelados o debida*en"e aseg!rados los cr0di"os incl!idos en las prelaciones -!e se con"e*pla en los n!*erales & 5 del ar"%c!lo &&A' ;' En el caso de -!e con los bienes de la *asa general no se alcan1are a c!brir los cr0di"os pre.erenciales de los n!*erales & 5 del ar"%c!lo &&A/ se aplica a s! pago el prod!c"o de los bienes gra,ados con garan"%as reales espec%.icas a.ec":ndose "odos ellos a prorra"a de s! ,alor' =' Si el prod!c"o de la ,en"a o li-!idaci+n de de"er*inado bien o gr!po de bienes o de derec3os .!ere ins!.icien"e para c!brir los cr0di"os garan"i1ados con los derec3os reales -!e lo gra,an/ los saldos de cr0di"os no c!bier"os se incorporan a la lis"a general de grad!aci+n de cr0di"os se les coloca en el l!gar -!e corresponda con.or*e a s! na"!rale1a' Ar"%c!lo &5D'( DEUDAS DE LA E<PRESA CONTINUAN #ENERANDO INTERESES' Las de!das de la e*presa de los sis"e*as .inanciero de seg!ros en li-!idaci+n s+lo de,engan in"ereses legales' S! pago s+lo "iene l!gar !na ,e1 -!e sea cancelado el principal de las obligaciones/ respe":ndose la grad!aci+n es"ablecida en el ar"%c!lo &&A' Ar"%c!lo &5&'( TRANS8ERENCIA DE CARTERA' Los li-!idadores podr:n "rans.erir "o"al o parcial*en"e/ la car"era de !na e*presa del sis"e*a .inanciero declarada en disol!ci+n a c!al-!ier o"ra e*presa/ sea o no in"egran"e de dic3o sis"e*a' En el caso de la cadera de !na e*presa de seg!ros/ la "rans.erencia se e.ec"!ar: necesaria*en"e a o"ra e*presa del *is*o sis"e*a' Ar"%c!lo &55'( SUPERINTENDENCIA' POSIBILIDAD DE APELAR ANTE LA

En el caso de -!e !na recla*aci+n s!s"en"ada en lo -!e dispone el ar"%c!lo &&B no sea considerada .!ndada por el o los li-!idadores/ el in"eresado p!ede in"erponer rec!rso de apelaci+n an"e la S!perin"endencia/ den"ro de los -!ince H&=G d%as 3:biles de no"i.icada "al decisi+n' La S!perin"endencia deber: resol,er en !n "0r*ino no *a or de "rein"a H7DG d%as 3:biles' Ar"%c!lo &57'( 8ALTA DE LIEUIDEF DE LA E<PRESA EN LIEUIDACION' Si la e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros no con"are con la li-!ide1 s!.icien"e para a"ender de in*edia"o las de,ol!ciones a -!e se re.iere el ar"%c!lo &&B/ el o los li-!idadores/ pre,ia ded!cci+n de s! co*isi+n/ deben des"inar a ello los pri*eros ingresos -!e ob"engan de la cobran1a de cr0di"os o la reali1aci+n de los ac"i,os/ aplic:ndose en "odo caso el orden de prelaci+n es"ablecido en el ar"%c!lo &&B' '")$%(LO $$ 'ONCO'"%O!$" " E(N%" #E "'!EE#O!ES Ar"%c!lo &5;'( PROPUESTA DE PLAN DE REESTRUCTURACION' Los acreedores de !na e*presa -!e/ ac!*!la"i,a*en"e/ represen"en c!ando *enos el "rein"a porcien"o H7DLG de los pasi,os de la *is*a/ podr:n presen"ara la S!perin"endencia !n plan de re3abili"aci+n de la e*presa' El Plan deber: incl!ir la s!scripci+n del capi"al por el *on"o necesario para -!e la e*presa alcance !na posesi+n de pa"ri*onio -!e le per*i"a c!*plir con los l%*i"es opera"i,os es"ablecidos en la presen"e le ' Dic3o Plan considerar: la aplicaci+n de la par"e necesaria de la de!da s!bordinada de di,erso "ipo a absorber p0rdidas$ de 3aber saldo/ a s! con,ersi+n a capi"al/ con e*isi+n de n!e,as acciones de serie dis"in"a' La prop!es"a de re3abili"aci+n a reali1arse incl!ir: e4cl!si,a*en"e apor"es o capi"ali1aci+n de pasi,os/ e.ec"!ados por el sec"or pri,ado' Ar"%c!lo &5='( E>ALUACION DEL PLAN DE REHABILITACION' Para -!e proceda la re3abili"aci+n de la e*presa in"er,enida/ el Plan deber: ser aprobado por la S!perin"endencia/ pre,ia opini+n del Banco Cen"ral' El Banco Cen"ral e*i"ir: s! opini+n "o*ando en consideraci+n el in.or*e e*i"ido por la S!perin"endencia' Ar"%c!lo &5@'( APROBACION DEL PLAN DE REHABILITACION' Si con.or*e a lo se9alado en el ar"%c!lo an"erior/ la S!perin"endencia considera elegible el Plan de Re3abili"aci+n proceder: a poner dic3a prop!es"a a onsideraci+n de los acreedores de la e*presa/ -!ienes podr:n aprobarlo con el ,o"o .a,orable de la *a or%a absol!"a de los acreedores regis"rados'

La aprobaci+n del Plan de Re3abili"aci+n por par"e de los acreedores no re-!iere de la reali1aci+n de !na re!ni+n .%sica de los *is*os para "al .inalidad/ sino -!e el consen"i*ien"o de los acreedores podr: ser *ani.es"ado por ad3esi+n/ con.or*e al procedi*ien"o -!e para el e.ec"o es"able1ca la S!perin"endencia' Ar"%c!lo &5A'( RE>OCATORIA DE LA RESOLUCION DE DISOLUCION ) LIEUIDACION' Los n!e,os apor"es -!e se ac!erden co*o res!l"ado de la re3abili"aci+n deber:n ser s!scri"os pagados en el pla1o -!e para "al e.ec"o es"able1ca el plan/ c!*plido lo c!al la S!perin"endencia e4pide resol!ci+n re,ocando la resol!ci+n de disol!ci+n/ poniendo "0r*ino al proceso de li-!idaci+n con,ocando a la 6!n"a #eneral de Accionis"as/ con el ob2e"o de -!e proceda a la elecci+n de !n n!e,o Direc"orio al no*bra*ien"o por 0s"e de !n n!e,o #eren"e' La elecci+n no p!ede recaer en los direc"ores ni geren"es -!e se 3allaban en e2ercicio al "ie*po de disponerse la in"er,enci+n/ o en los dos H5G a9os pre,ios' Ar"%c!lo &5B'( DETER<INACION DEL >ALOR DE ADEUISICION DE LAS ACCIONES' En el caso -!e se "ra"e de !na sociedad an+ni*a/ deber:n obser,arse las sig!ien"es reglas: &' Ins"alado el n!e,o Direc"orio/ 0s"e dispone lo con,enien"e para -!e !na .ir*a especiali1ada de"er*ine/ !na ,e1 absorbidas las p0rdidas/ el ,alor de ad-!isici+n de las acciones' 5' Si se de"ec"ara la e4is"encia de p0rdidas oc!l"as/ -!e reperc!"en en !n *enor ,alor de las acciones de los n!e,os s!scrip"ores/ la S!perin"endencia reali1a los a2!s"es con"ables -!e corresponda' 7' Si las p0rdidas oc!l"as son de "al *agni"!d -!e de"er*inan !n ,alor nega"i,o del pa"ri*onio social/ la S!perin"endencia declara e4"ing!ido el ,alor de las acciones de la serie co*n' ;' Si la ,alori1aci+n a -!e se re.iere los n!*erales & 5 preceden"es/ pone de *ani.ies"o la e4is"encia de ganancias oc!l"as/ los n!e,os s!scrip"ores de capi"al deben obrar/ al"erna"i,a*en"e/ de la *anera sig!ien"e: aG Pagar a la e*presa el ,alor de las acciones recibidas en e4ceso en relaci+n con la s!*a apor"ada$ o/ bG De,ol,er a la e*presa las acciones recibidas en e4ceso/ a .in de -!e sean a*or"i1adas o recolocadas en bolsa' =' Si ba2o la ges"i+n del n!e,o Direc"orio/ se prod!cen n!e,as p0rdidas/ la 6!n"a #eneral de Accionis"as/ op"ar: en"re acordar s!scripciones adicionales de capi"al/ in,i"ar a "erceros para -!e 3agan "al s!scripci+n/ o solici"ar a la S!perin"endencia -!e declare a la e*presa en disol!ci+n li-!idaci+n'

Ar"%c!lo &5C'( ACREEDORES'

NOR<AS

ADICIONALES

LAS

6UNTAS

DE

Todos los de*:s aspec"os relacionados a la reali1aci+n de la 6!n"a de Acreedores a -!e se re.iere los ar"%c!los preceden"es ser:n reg!lados por la S!perin"endencia *edian"e nor*as de car:c"er general'

SE''$ON SEG(N#" S$S%E&" F$N"N'$E!O %$%(LO )!$&E!O NO!&"S GENE!"LES '")$%(LO $ )!$N'$)$OS #E'L"!"%$COS

Ar"%c!lo &7D'( ESTADO PRO<UE>E EL AHORRO' Con arreglo a la Cons"i"!ci+n Pol%"ica/ el Es"ado pro*!e,e el a3orro ba2o !n r0gi*en de libre co*pe"encia' Ar"%c!lo &7&'( AHORRO' El a3orro es": cons"i"!ido por el con2!n"o de las i*posiciones de dinero -!e/ ba2o c!al-!ier *odalidad/ reali1an las personas na"!rales 2!r%dicas del pa%s o del e4"erior/ en las e*presas del sis"e*a .inanciero' Es"o incl! e los dep+si"os la ad-!isici+n de ins"r!*en"os represen"a"i,os de de!da e*i"idos por "elas e*presas' Tales i*posiciones es":n pro"egidas en la .or*a -!e se9ala la presen"e le ' Ar"%c!lo &75'( 8OR<AS DE ATENUAR LOS RIES#OS PARA EL AHORRISTA' En aplicaci+n del ar"%c!lo BA de la Cons"i"!ci+n Pol%"ica/ son .or*as *edian"e las c!ales se proc!ra/ adicional*en"e la a"en!aci+n de los riesgos para el a3orris"a: &' Los l%*i"es pro3ibiciones se9alados en el T%"!lo II de la Secci+n Seg!nda en las de*:s disposiciones -!e reg!lan a las e*presas' Dic3os l%*i"es "ienen por ob2e"o aseg!rar la di,ersi.icaci+n del riesgo la li*i"aci+n al creci*ien"o de las e*presas del

sis"e*a .inanciero 3as"a !n de"er*inado n*ero de ,eces el i*por"e de s! pa"ri*onio e.ec"i,o' 5' La cons"i"!ci+n de la reser,a de -!e "ra"a el Cap%"!lo III del T%"!lo III de la Secci+n Pri*era' 7' El *an"eni*ien"o del *on"o del capi"al social *%ni*o a ,alores reales cons"an"es/ segn lo nor*ado en el ar"%c!lo &B' ;' La cons"i"!ci+n de pro,isiones gen0ricas espec%.icas de car"era/ indi,id!ales o pre,en"i,as globales por gr!pos o ca"egor%as de cr0di"o/ para la e,en"!alidad de cr0di"os i*pagos/ la cons"i"!ci+n de las o"ras pro,isiones cargos a res!l"ados/ "ra":ndose de las posiciones a.ec"as a los di,ersos riesgos de *ercado' =' La pro*oci+n del arbi"ra2e co*o !n *edio de sol!ci+n de con.lic"os en"re e*presas en"re 0s"as el pblico/ 3aciendo !so para "al e.ec"o de las cl:!s!las generales de con"ra"aci+n' @' La rec!peraci+n en .or*a e4pedi"i,a de los ac"i,os de las e*presas del sis"e*a .inanciero' A' El *0ri"o e2ec!"i,o de las li-!idaciones de saldos de!dores -!e e*i"an las e*presas' B' La e2ec!ci+n del T%"!lo de Cr0di"o Hipo"ecario Negociable del Parran" -!e garan"icen obligaciones con e*presas del sis"e*a .inanciero por s! "enedor/ con e4cl!si+n de c!al-!ier "ercer acreedor del cons"i"! en"e/ conc!rsado o no' La presen"e disposici+n no a.ec"a los derec3os de los Al*acenes #enerales de Dep+si"o de cobrar los al*acena2es ade!dados gas"os de re*a"e al e2ec!"ar los Qarran"s' *$nciso modi,icado por la SeBta #isposici-n &odi,icatoria de la Ley N 272.78 Ley de %+tulos Calores1 C' Los ,alores/ rec!rsos de*:s bienes -!e garan"i1an obligaciones con e*presas del sis"e*a .inanciero/ c!bren pre.eren"e*en"e a 0s"as' Las *edidas ca!"elares -!e se dispongan respec"o de "ales bienes/ ,alores o rec!rsos/ s+lo s!r"en e.ec"o l!ego -!e la e*presa disponga sobre ellas los cargos -!e correspondan por las de!das ,encidas de s! "i"!lar a la .ec3a de no"i.icaci+n de dic3a *edida/ sie*pre -!e dic3os bienes/ ,alores o rec!rsos no se enc!en"ren s!2e"os a gra,a*en alg!no en .a,or de la e*presa del sis"e*a .inanciero' Ig!al nor*a es aplicable "ra":ndose de ,alores/ rec!rsos o de*:s bienes dados en garan"%a para a.ian1ar obligaciones de "erceros' &D' Posibilidad de dar por ,encidos los pla1os de las obligaciones/ ,encidas no ,encidas/ de !n de!dor an"e !n caso de inc!*pli*ien"o' En es"e s!p!es"o/ la e*presa podr: 3acer !so del derec3o de co*pensaci+n re.erido en el n!*eral sig!ien"e' &&' El derec3o de co*pensaci+n de las e*presas en"re s!s acreencias los ac"i,os del de!dor -!e *an"enga en s! poder/ 3as"a por el *on"o de a-!ellas/ de,ol,iendo a la *asa del de!dor el e4ceso res!l"an"e/ si 3!biere' No ser:n ob2e"o de

co*pensaci+n los ac"i,os legal o con"rac"!al*en"e declarados in"angibles o e4cl!idos de es"e derec3o' &5' *$nciso derogado por la SeBta #isposici-n Final de la Ley NH 2.6771 &7' La s!per,isi+n consolidada de los conglo*erados .inancieros o *i4"os' Ar"%c!lo &77'( PRO>ISIONES DE E<PRESAS SU6ETAS A RIES#O CREDITICIO' Las e*presas deber:n cons"i"!ir/ con cargo a res!l"ados/ pro,isiones gen0ricas o espec%.icas por riesgo de cr0di"o segn la clasi.icaci+n del de!dor/ con.or*e a las nor*as -!e dic"e la S!perin"endencia *$N'$SO &O#$F$'"#O &E#$"N%E #>LEG 4 2.1 Ar"%c!lo &7;'( <EDIDAS PARA LA PROTECCION ADECUADA DEL AHORRISTA' A .in de brindar al a3orris"a !na pro"ecci+n adec!ada sin per2!icio de las de*:s a"rib!ciones -!e le con.iere la presen"e le / corresponde a la S!perin"endencia: &' Disponer la pr:c"ica de a!di"or%as e4"ernas por sociedades pre,ia*en"e cali.icadas e inscri"as en el regis"ro correspondien"e' 5' S!per,isar -!e las e*presas del sis"e*a .inanciero se enc!en"ren debida*en"e organi1adas as% co*o ad*inis"radas por personal id+neo' 7' S!per,isar -!e c!*plan las e*prsas del sis"e*a .inanciero con las nor*as sobre l%*i"es indi,id!ales globales' ;' E.ec"!ar s!per,isiones consolidadas de los conglo*erados .inancieros o *i4"os/ de con.or*idad con lo disp!es"o en el ar"ic!lo &7B' =' <edir el riesgo de las e*presas in"er*ediarias/ a "ra,0s del sis"e*a de la Cen"ral de Riesgos/ *edian"e el regis"ro del ende!da*ien"o global/ en el pa%s en el e4"erior/ de las personas -!e solici"en cr0di"o a las e*presas del sis"e*a .inanciero' Ar"%c!lo &7='( IN8OR<ACION AL PUBLICO SOBRE <ARCHA DE LAS E<PRESAS' Las e*presas del Sis"e*a 8inanciero deben *an"ener in.or*ada a s! clien"ela sobre el desarrollo de s! si"!aci+n econ+*ica .inanciera' Para ello/ sin per2!icio de las *e*orias an!ales -!e deben di,!lgar adec!ada*en"e/ es":n obligadas a p!blicar los es"ados .inancieros en el Diario O.icial en !no de e4"ensa circ!laci+n nacional/ c!ando *enos c!a"ro ,eces al a9o/ en las opor"!nidades con el de"alle -!e es"ablece la S!perin"endencia' La p!blicaci+n en el Diario O.icial se 3ace den"ro de los sie"e HAG d%as de recibidos los es"ados .inancieros/ ba2o responsabilidad de s! Direc"or'

Ar"%c!lo &7@'( CLASI8ICACION DE LAS E<PRESAS DEL SISTE<A 8INANCIERO' Todas las e*presas del sis"e*a .inanciero -!e cap"en .ondos del pblico deben con"ar con la clasi.icaci+n de por lo *enos dos e*presas clasi.icadoras de riesgo/ cada seis *eses' De e4is"ir dos clasi.icaciones di.eren"es/ pre,alecer: la *:s ba2a' Por s! par"e/ la S!perin"endencia clasi.icar: a las e*presas del sis"e*a .inanciero de ac!erdo con cri"erios "0cnicos ponderaciones -!e ser:n pre,ia*en"e es"ablecidos con car:c"er general -!e considerar:n/ en"re o"ros/ los sis"e*as de *edici+n ad*inis"raci+n de riesgos/ la calidad de las car"eras credi"icia negociable/ la solide1 pa"ri*onial/ la ren"abilidad la e.iciencia .inanciera de ges"i+n/ la li-!ide1' Ar"%c!lo &7A'( DI8USION DE IN8OR<ACION SOBRE ESTADO DE LAS E<PRESAS' La S!perin"endencia deber: di.!ndir/ por lo *enos "ri*es"ral*en"e/ la in.or*aci+n sobre los principales indicadores de la si"!aci+n de las e*presas del sis"e*a .inanciero/ ,inc!lados a s!s car"eras credi"icia negociable$ p!diendo incl!ir la clasi.icaci+n a -!e se re.iere el seg!ndo p:rra.o del ar"%c!lo preceden"e/ as% co*o sobre las colocaciones/ in,ersiones de*:s ac"i,os de las *is*as/ s! clasi.icaci+n e,al!aci+n con.or*e a s! grado de rec!perabilidad s! ni,el de pa"ri*onio pro,isiones' Ig!al*en"e/ podr: ordenar a las e*presas s!2e"as a s! con"rol -!e p!bli-!en c!al-!ier o"ra in.or*aci+n adicional -!e considere necesaria para el pblico' Ar"%c!lo &7B'( SUPER>ISION CONSOLIDADA &' S!per,isi+n consolidada de conglo*erados .inancieros La S!perin"endencia/ en el e2ercicio de s!per,isi+n consolidada sobre los conglo*erados .inancieros/ re-!iere a las e*presas so*e"idas a s! s!per,isi+n/ la presen"aci+n de balances de*:s in.or*aci+n .inanciera per"inen"e en .or*a consolidada e indi,id!al por e*presas/ segn lo considere adec!ado' a' Tra":ndose de las e*presas es"ablecidas en el Per -!e con.or*en el conglo*erado .inanciero/ la S!perin"endencia p!ede solici"ar de las di.eren"es e*presas -!e lo in"egran la in.or*aci+n co*ple*en"aria -!e re-!iera/ en .or*a global o indi,id!al/ as% co*o proc!rarse dic3a in.or*aci+n direc"a*en"e de las e*presas s!per,isadas/ *edian"e ,isi"as de inspecci+n de*:s procedi*ien"os in si"! -!e 2!1g!e del caso' b' Tra":ndose de las e*presas no do*iciliadas en el Per -!e con.or*en !n conglo*erado .inanciero c! as ac"i,idades principales se desarrollen en el Per/ es responsabilidad de las e*presas s!per,isadas pro,eer a la S!perin"endencia "oda la in.or*aci+n necesaria para el desarrollo de la .!nci+n de -!e "ra"a es"e apar"ado'

c' Tra":ndose de los conglo*erados .inancieros c! as ac"i,idades principales se desarrollan .!era del Per/ la s!per,isi+n consolidada corresponder:/ pre.eren"e*en"e/ al organis*o de s!per,isi+n del pa%s *a"ri1' La S!perin"endencia e2ercer: s!per,isi+n sobre las operaciones en el Per' Sin per2!icio de lo an"erior/ la S!perin"endencia es"ablecer: aplicar: nor*as pr!denciales de s!per,isi+n consolidada/ en la *edida en -!e sean necesarias para el *e2or desarrollo de s! .!nci+n' En los casos precisados en los apar"ados HaG HbG preceden"es/ la S!perin"endencia aplicar: los di.eren"es coe.icien"es/ re-!eri*ien"os l%*i"es de -!e "ra"a es"a le / en .or*a global o indi,id!al/ segn lo de"er*ine *edian"e nor*a de car:c"er general' La s!per,isi+n consolidada .ac!l"a a la S!perin"endencia a e,al!ar la calidad de los ac"i,os de cada e*presa/ a consolidar los pa"ri*onios los ac"i,os ponderados por riesgo/ de *anera ac!*!la"i,a' En los casos precisados en los apar"ados HbG HcG/ la S!perin"endencia "endr: en c!en"a/ en"re o"ros procedi*ien"os/ los con,enios -!e/ en s! caso/ 3a a s!scri"o con o"ras a!"oridades si*ilares del e4"erior/ p!diendo solici"ar la par"icipaci+n de a!di"ores e4"ernos independien"es' 5' S!per,isi+n consolidada de conglo*erados *i4"os Las .ac!l"ades de -!e "ra"a el apar"ado an"erior se e2ercer:n en lo per"inen"e a los conglo*erados *i4"os/ a .in de de"er*inar los e.ec"os -!e en las e*presas ba2o s!per,isi+n de la S!perin"endencia/ se originen en la si"!aci+n .inanciera de los in"egran"es no .inancieros del conglo*erado' Ser: responsabilidad de las e*presas s!per,isadas pro,eer a la S!perin"endencia "oda la in.or*aci+n necesaria para el desarrollo de la .!nci+n de -!e "ra"a es"e p:rra.o' 7' Declaraci+n 2!rada La in.or*aci+n se o.rece de *anera .idedigna declaraci+n 2!rada' opor"!na/ "iene car:c"er de

Co*o res!l"ado de la s!per,isi+n consolidada/ la S!perin"endencia podr: ordenar a las e*presas s!per,isadas la adopci+n de *edidas pre,isionales orien"adas a a"en!ar los riesgos -!e considere incon,enien"es respec"o a operaciones con o"ras en"idades con.or*an"es del conglo*erado o s!s clien"es co*!nes' Ig!ales *edidas podr: disponer en a-!ellos casos en -!e/ por .al"a de in.or*aci+n/ considere -!e no p!ede e,al!ar adec!ada*en"e el riesgo en -!e inc!rre !na e*presa' Ar"%c!lo &7C'( HORARIO ) RESTRICCIONES A LA ATENCION AL PUBLICO' Por la na"!rale1a de los ser,icios -!e pres"an/ las e*presas del Sis"e*a 8inanciero deben brindar !na e.ec"i,a a"enci+n al pblico/ en cada !na de s!s o.icinas/ con !n *%ni*o de seis H@G 3oras darias d!ran"e "odos los d%as laborables del a9o' C!al-!ier e4cepci+n s+lo procede en casos de .!er1a *a or/ las -!e deben ser 2!s"i.icadas an"e la S!perin"endencia de *odo pre,io/ si las circ!ns"ancias lo per*i"ieren'

La a"enci+n al pblico en d%as no laborables es .ac!l"a"i,a/ con la consig!ien"e liber"ad para es"ablecer el 3orario en el -!e es pres"ada$ in.or*ando opor"!na*en"e a la S!perin"endencia' La in.racci+n de la obligaci+n consignada en el pri*er p:rra.o de es"e ar"%c!lo se sanciona con *!l"a' La rei"eraci+n de esa incond!c"a es ca!sal de so*e"i*ien"o al r0gi*en de ,igilancia' Ning!na a!"oridad es": .ac!l"ada para disponer la parali1aci+n o res"ricci+n de la a"enci+n -!e las e*presas del sis"e*a .inanciero deben brindar al pblico' Los .eriados bancarios s+lo p!eden ser declarados *edian"e Decre"o S!pre*o en si"!aciones de e4"re*a gra,edad -!e a.ec"en el in"er0s nacional' S! d!raci+n se li*i"a a la es"ric"a*en"e re-!erida por las circ!ns"ancias' '")$%(LO $$ SE'!E%O B"N'"!$O Ar"%c!lo &;D'( ALCANCE DE LA PROHIBICIMN Es": pro3ibido a las e*presas del sis"e*a .inanciero/ as% co*o a s!s direc"ores "raba2adores/ s!*inis"rar c!al-!ier in.or*aci+n sobre las operaciones pasi,as con s!s clien"es/ a *enos -!e *edie a!"ori1aci+n escri"a de 0s"os o se "ra"e de los s!p!es"os consignados en los Ar"%c!los &;5 &;7' Ta*bi0n se enc!en"ran obligados a obser,ar el secre"o bancario: &' El S!perin"enden"e los "raba2adores de la S!perin"endencia/ sal,o -!e se "ra"e de la in.or*aci+n respec"o a los "i"!lares de c!en"as corrien"es cerradas por el giro de c3e-!es sin pro,isi+n de .ondos' 5' Los direc"ores 7' Los direc"ores clasi.icadoras de riesgo' "raba2adores del Banco Cen"ral de Reser,a del Per' "raba2adores de las sociedades de a!di"or%a de las e*presas

No rige es"a nor*a "ra":ndose de los *o,i*ien"os sospec3osos de la,ado de dinero o de ac"i,os/ a -!e se re.iere la Secci+n E!in"a de es"a Le / en c! o caso la e*presa es": obligada a co*!nicar acerca de "ales *o,i*ien"os a la Unidad de In"eligencia 8inanciera' No inc!rren en responsabilidad legal/ la e*presa Jo s!s "raba2adores -!e/ en c!*pli*en"o de la obligaci+n con"enida en el presen"e ar"%c!lo/ 3agan de conoci*ien"o de la Unidad de In"eligencia 8inanciera/ *o,i*ien"os o "ransacciones sospec3osas -!e/ por s! na"!rale1a/ p!edan oc!l"ar operaciones de la,ado de dinero o de ac"i,os' La a!"oridad correspondien"e inicia las in,es"igaciones necesarias / en ningn caso/ dic3a co*!nicaci+n p!ede ser .!nda*en"o para la in"erposici+n de acciones ci,iles/ penales e inde*ni1a"orias con"ra la e*presa Jo s!s .!ncionarios'

Ta*poco inc!rren en responsabilidad -!ienes se abs"engan de proporcionar in.or*aci+n s!2e"a al secre"o bancario a personas dis"in"as a las re.eridas en el Ar"%c!lo &;7' Las a!"oridades -!e persis"an en re-!erirla -!edan inc!rsas en el deli"o de ab!so de a!"oridad "ipi.icado en el Ar"%c!lo 7A@ del C+digo Penal' *"rt+culo sustituido por la )rimera #isposici-n 'omplementaria8 %ransitoria y Final de la Ley N3 276021 Ar"%c!lo &;&'( 8ALTA #RA>E DE EUIENES >IOLEN EL SECRETO BANCARIO' Sin per2!icio de la responsabilidad penal -!e se9ala el ar"%c!lo &@= del C+digo de la *a"eria/ la in.racci+n a las disposiciones de es"e cap%"!lo se considera .al"a gra,e para e.ec"os laborales / c!ando ello no .!ere el caso/ se sanciona con *!l"a' Ar"%c!lo &;5'( IN8OR<ACION NO CO<PRENDIDA DENTRO DEL SECRETO BANCARIO' El secre"o bancario no i*pide el s!*inis"ro de in.or*aci+n de car:c"er global/ par"ic!lar*en"e en los sig!ien"es casos: &' C!ando sea proporcionada por la S!perin"endencia al Banco Cen"ral e*presas del sis"e*a .inanciero para: i' Usos es"ad%s"icos' ii' La .or*!laci+n de la pol%"ica *one"aria s! seg!i*ien"o' a las

5' C!ando se s!*inis"re a bancos e ins"i"!ciones .inancieras del e4"erior con los -!e se *an"enga corresponsal%a o -!e es"0n in"eresados en es"ablecer !na relaci+n de esa na"!rale1a' 7' C!ando la solici"en las sociedades de a!di"or%a a -!e se re.iere el n!*eral & del ar"%c!lo &7; o .ir*as especiali1adas en la clasi.icaci+n de riesgo' ;' C!ando lo re-!ieran personas in"eresadas en la ad-!isici+n de no *enos del "rein"a por cien"o H7DLG del capi"al accionario de la e*presa' No cons"i"! e ,iolaci+n del secre"o bancario/ la di,!lgaci+n de in.or*aci+n sobre las s!*as recibidas de los dis"in"os clien"es para .ines de li-!idaci+n de la e*presa' Ar"%c!lo &;7'( LE>ANTA<IENTO DEL SECRETO BANCARIO' El secre"o bancario no rige c!ando la in.or*aci+n sea re-!erida por: &' Los 2!eces "rib!nales en el e2ercicio reg!lar de s!s .!nciones con espec%.ica re.erencia a !n proceso de"er*inado/ en el -!e sea par"e el clien"e de la e*presa a -!ien se con"rae la solici"!d'

5' El 8iscal de la Naci+n/ en los casos de pres!nci+n de enri-!eci*ien"o il%ci"o de .!ncionarios ser,idores pblicos o de -!ienes ad*inis"ren o 3a an ad*inis"rado rec!rsos del Es"ado o de organis*os a los -!e 0s"e o"orga sopor"e econ+*ico' 7' El 8iscal de la Naci+n o el gobierno de !n pa%s con el -!e se "enga celebrado con,enio para co*ba"ir/ repri*ir sancionar el "r:.ico il%ci"o de drogas o el "erroris*o/ o en general/ "ra":ndose de *o,i*ien"os sospec3osos de la,ado de dinero o de ac"i,os/ con re.erencia a "ransacciones .inancieras operaciones bancarias e2ec!"adas por personas pres!n"a*en"e i*plicadas en esas ac"i,idades delic"i,as o -!e se enc!en"ren so*e"idas a in,es"igaci+n ba2o sospec3a de alcan1arles responsabilidad en ellas' ;' El Presiden"e de !na Co*isi+n In,es"igadora del Poder Legisla"i,o/ con ac!erdo de la Co*isi+n de -!e se "ra"e en relaci+n con 3ec3os -!e co*pro*e"an el in"er0s pblico' =' El S!perin"enden"e/ en el e2ercicio de s!s .!nciones de s!per,isi+n' En los casos de los n!*erales 5/ 7 "a,0s de la S!perin"endencia' ;/ el pedido de in.or*aci+n se canali1a a

E!ienes accedan a in.or*aci+n secre"a en ,ir"!d de lo disp!es"o en el presen"e ar"%c!lo/ es":n obligados a *an"enerla con dic3o car:c"er en "an"o 0s"a no res!l"e inco*pa"ible con el in"er0s pblico' '")$%(LO $$$ FON#O #E SEG(!O #E #E)OS$%OS

Ar"%c!lo &;;'( Carac"er%s"icas

ob2e"o del 8ondo

El 8ondo de Seg!ro de Dep+si"os es !na persona 2!r%dica de derec3o pri,ado de na"!rale1a especial reg!lada por la presen"e Le / las disposiciones regla*en"arias e*i"idas *edian"e decre"o s!pre*o s! es"a"!"o/ -!e "iene por ob2e"o pro"eger a -!ienes realicen dep+si"os en las e*presas del sis"e*a .inanciero/ con las e4cepciones -!e se indican en el Ar"%c!lo &=5 den"ro de los l%*i"es se9alados en el presen"e Cap%"!lo' Se enc!en"ra .ac!l"ado para: &=5 &' Dar cober"!ra a los deposi"an"es de ac!erdo con lo disp!es"o en los Ar"%c!los &=7$

5' 8acili"ar la a"enci+n a los deposi"an"es la "rans.erencia de los pasi,os Jo ac"i,os de e*presas so*e"idas al r0gi*en de in"er,enci+n/ con arreglo a lo disp!es"o en el Ar"%c!lo &=&$ 7' E2ec!"ar/ en si"!aciones e4cepcionales/ las *edidas dic"adas por la S!perin"endencia/ orien"adas al .or"aleci*ien"o pa"ri*onial de las e*presas del sis"e*a .inanciero c!ando !na e*presa *ie*bro del 8ondo se enc!en"re so*e"ida al r0gi*en de ,igilancia/ pre,io c!*pli*ien"o con lo disp!es"o en los n!*erales 5 7 del Ar"%c!lo CC'

La e4cepcionalidad ser: de"er*inada por la S!perin"endencia con la opini+n .a,orable del <inis"erio del Banco Cen"ral' *"rt+culo sustituido por el "rt+culo 4 de la Ley N 272241

Ar"%c!lo &;='( <IE<BROS DEL 8ONDO' Todas las e*presas del sis"e*a .inanciero a!"ori1adas a cap"ar dep+si"os del pblico a -!e se re.iere el li"eral A del ar"%c!lo &@/ son *ie*bros del 8ondo' Las e*presas -!e ingresen al 8ondo deber:n e.ec"!ar apor"aciones al *is*o d!ran"e ,ein"ic!a"ro *eses para -!e s!s operaciones se enc!en"ren respaldadas' Ar"%c!lo &;@'( AD<INISTRACION DEL 8ONDO' El 8ondo c!en"a con !n Conse2o de Ad*inis"raci+n !na Secre"ar%a T0cnica con las .!nciones a"rib!ciones -!e se es"able1can en s! es"a"!"o' El es"a"!"o del 8ondo se s!2e"ar: a las disposiciones regla*en"arias e*i"idas por la S!perin"endencia/ -!ien lo aprobar: *edian"e Resol!ci+n' Asi*is*o/ "oda *odi.icaci+n es"a"!"aria deber: con"ar con la aprobaci+n de la S!perin"endencia' Los Regis"ros Pblicos deber:n inscribir al 8ondo en el Regis"ro de Personas 6!r%dicas por el solo *0ri"o de lo disp!es"o en la presen"e le ' La S!perin"endencia le s!*inis"ra el personal/ local/ *obiliario/ e-!ipo ins"alaciones -!e re-!iera' Asi*is*o/ designa al Secre"ario T0cnico' El Conse2o de Ad*inis"raci+n es": in"egrado por: &' Un represen"an"e de la S!perin"endencia/ designado por el S!perin"enden"e/ -!ien lo preside' 5' Un represen"an"e del Banco Cen"ral/ designado por s! Direc"orio' 7' Un represen"an"e del <inis"erio designado por el <inis"ro' ;' 7 HTresG represen"an"es de las e*presas del sis"e*a .inanciero/ designados en la .or*a -!e se es"able1ca en el Regla*en"o' Los *ie*bros del Conse2o de Ad*inis"raci+n e2ercen el cargo por !n per%odo de 7 H"resG a9os/ reno,able' S! re"rib!ci+n corre e4cl!si,a*en"e por c!en"a de las en"idades -!e los no*bran' El Conse2o de Ad*inis"raci+n sesiona c!ando *enos !na ,e1 al *es/ adop"ando s!s ac!erdos con el ,o"o de la *a or%a de los asis"en"es a la sesi+n' En caso de e*pa"e/ el presiden"e "endr: ,o"o diri*en"e' * "rt+culo sustituido por el "rt+culo A de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo &;A'( RECURSOS DEL 8ONDO' Son rec!rsos del 8ondo: las

&' El apor"e inicial e.ec"!ado por el Banco Cen"ral' 5' Las pri*as -!e abonan las e*presas del sis"e*a .inanciero' 7 Los -!e res!l"en de la aplicaci+n del Ar"%c!lo &B5' ;' El rendi*ien"o de s!s ac"i,os' =' El dinero/ los ,alores los de*:s ac"i,os deposi"ados en el Banco de la Naci+n/ en calidad de re*anen"e de los procesos de li-!idaci+n/ si "ransc!rren = HcincoG a9os sin -!e se los recla*e' @' Los ingresos -!e por *!l"as i*pongan la S!perin"endencia o el Banco Cen"ral' A' L%neas de cr0di"o del Tesoro Pblico aprobadas por Decre"o de Urgencia' B' L%neas de cr0di"o ob"enidas con garan"%a del Tesoro Pblico aprobadas por Decre"o de Urgencia' C' Los de*:s -!e ob"enga con aprobaci+n del Conse2o de Ad*inis"raci+n' La l%nea de cr0di"o re.erida en el n!*eral A del presen"e ar"%c!lo ser: pagada por el 8ondo/ en las condiciones -!e se ac!erden en"re 0s"e el Tesoro Pblico' Es"os rec!rsos son in"angibles/ no son s!scep"ibles de *edida ca!"elar alg!na s+lo deben !"ili1arse para los .ines se9alados en la presen"e Le ' A e.ec"os "rib!"arios/ el 8ondo no es s!2e"o pasi,o de "rib!"o alg!no creado o por crearse/ incl! endo a-!ellos -!e re-!ieran de nor*a e4presa para es"e e.ec"o' Los rec!rsos pro,enien"es de las pri*as a -!e se re.iere el n!*eral 5 del presen"e ar"%c!lo el rendi*ien"o -!e 0s"as prod!1can/ no p!eden ser aplicados a la reali1aci+n de las operaciones a -!e se re.iere el n!*eral & del Ar"%c!lo &=&' Sin e*bargo/ dic3as s!*as podr:n ser !"ili1adas para el repago de los .inancia*ien"os ob"enidos' Ig!al*en"e/ dic3as s!*as podr:n ser !"ili1adas en el s!p!es"o del n!*eral B an"erior/ c!ando el Tesoro Pblico 3a a 3onrado la garan"%a o"orgada al acreedor' HH"rt+culo sustituido por el "rt+culo A de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo &;B'( <ONTO ) CALCULO DE LAS PRI<AS' El *on"o de las pri*as -!e 3an de sa"is.acer los *ie*bros del 8ondo ser: de"er*inado en .!nci+n a la clasi.icaci+n de riesgos a -!e se re.iere el ar"%c!lo &7@ par"iendo de !na base *%ni*a de cero p!n"o sesen"icinco por cien"o HD'@=LG con !n di.erencial en"re ca"egor%as de cero p!n"o ,ein"e por cien"o HD'5DLG' Es"os coe.icien"es podr:n ser ,ariados por la S!perin"endencia pre,ia opini+n del Banco Cen"ral' S! pago se 3ace "ri*es"ral*en"e/ den"ro de los die1 H&DG d%as 3:biles sig!ien"es a la e4piraci+n de los *eses de *ar1o/ 2!nio/ se"ie*bre dicie*bre/ sobre la base del pro*edio de las obligaciones c!bier"as por el 8ondo en el "ri*es"re -!e concl! a en

esos *eses en la .or*a -!e se de"er*ine en el Regla*en"o -!e e4pida el Conse2o de Ad*inis"raci+n' Al .in indicado los *ie*bros del 8ondo preparan presen"an las respec"i,as li-!idaciones/ las -!e son ,eri.icadas por la S!perin"endencia'

Ar"%c!lo &;C'( CRITERIOS PARA LA IN>ERSION DE LOS RECURSOS DEL 8ONDO' La in,ersi+n de los rec!rsos del 8ondo se 3ace por el Banco Cen"ral en ac"i,os -!e/ "eniendo en c!en"a cri"erios de seg!ridad/ li-!ide1/ ren"abilidad di,ersi.icaci+n/ de"er*ine el Conse2o de Ad*inis"raci+n' De pre.erencia deber:n ser in,er"idos en la co*pra de: &' <oneda e4"ran2era' 5' Obligaciones del Tesoro Pblico o del Banco Cen"ral' 7' Bonos ,alores c! a ad-!isici+n es"0 per*i"ida para las Ad*inis"radoras de 8ondos de Pensiones o de 8ondos <!"!os/ e*i"idos por ins"i"!ciones a2enas al sis"e*a .inanciero' ;' Cer"i.icados de par"icipaci+n en .ondos *!"!os o de in,ersi+n sie*pre -!e las in,ersiones de 0s"os 3a an sido e.ec"!adas en ,alores e*i"idos en el pa%s' Los "%"!los ,alores en los c!ales se in,ier"an los rec!rsos del 8ondo deber:n es"ar clasi.icados en las ca"egor%as I + II o e-!i,alen"es/ elaborados por las e*presas clasi.icadoras de riesgos' Ar"%c!lo &=D'( IN>ERSIONES PROHIBIDAS' Con e4cepci+n de lo disp!es"o en el Ar"%c!lo &=&/ es pro3ibido in,er"ir los ac"i,os del 8ondo en: &' Dep+si"os o in,ersiones en las e*presas del sis"e*a .inanciero nacional/ sea c!al .!ere s! *odalidad$ / 5' La co*pra de *a-!inaria/ e-!ipo *obiliario' * "rt+culo sustituido por el "rt+culo A de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo &=&'( Operaciones del 8ondo El 8ondo p!ede reali1ar las sig!ien"es operaciones: &' En caso de -!e !na e*presa *ie*bro del 8ondo sea so*e"ida al r0gi*en de ,igilancia par"icipe en el sis"e*a de can2e co*pensaci+n/ pre,io c!*pli*ien"o de lo disp!es"o en los n!*erales 5 7 del Ar"%c!lo CC s+lo c!ando se "ra"e de las si"!aciones pre,is"as en el n!*eral 7 del Ar"%c!lo &;;:

aG Reali1ar "e*poral*en"e apor"es de capi"al sie*pre con"rol de la e*presa$

c!ando ad-!iera el

bG 8acili"ar a las e*presas del sis"e*a .inanciero la absorci+n o ad-!isici+n de !na e*presa so*e"ida al r0gi*en de ,igilancia/ ba2o di,ersas *odalidades de .inancia*ien"o o capi"ali1aci+n/ sie*pre c!ando dic3a absorci+n o ad-!isici+n i*pli-!e el con"rol de la e*presa/ por par"e del ad-!iren"e o absorben"e' 5' En caso de -!e !na e*presa *ie*bro del 8ondo sea so*e"ida al r0gi*en de in"er,enci+n: aG Reali1ar !na con"rib!ci+n en e.ec"i,o para .acili"ar la "rans.erencia se9alada en el n!*eral 7 del Ar"%c!lo &DA/ por !na can"idad e-!i,alen"e a !n porcen"a2e del *on"o c!bier"o de las i*posiciones respaldadas por el 8ondo segn el Ar"%c!lo &=7/ -!e en ningn caso podr: e4ceder del &DDL Hcien por cien"oG de dic3o *on"o' Es"e porcen"a2e ser: de"er*inado en el es"a"!"o del 8ondo' bG Ad-!irir "odo o par"e de las i*posiciones se9aladas en el Ar"%c!lo &=5 3as"a por el *on"o es"ablecido en el Ar"%c!lo &=7/ a e.ec"os de s!brogarse en la posici+n 2!r%dica de los deposi"an"es' cG Trans.erir "odo o par"e de los pasi,os se9alados en el li"eral an"erior/ *edian"e .ideico*iso ! o"ras *odalidades' dG Celebrar con"ra"os de opci+n de co*pra de los pasi,os considerados en el li"eral an"erior' eG En si"!aciones e4cepcionales de"er*inadas por la S!perin"endencia con la opini+n .a,orable del <inis"erio del Banco Cen"ral/ podr: cons"i"!ir !na e*presa del sis"e*a .inanciero para ad-!irir "odo o par"e de los ac"i,os Jo pasi,os se9alados en el n!*eral 5 del ar"%c!lo &DA de las e*presas bancarias las de*:s e*presas de operaciones *l"iples/ -!e se enc!en"ren en r0gi*en de in"er,enci+n' Es"a e*presa "endr: !n pla1o *:4i*o de .!nciona*ien"o de !n H&G a9o/ prorrogable 3as"a "res H7G a9os *edian"e e4"ensiones an!ales aprobadas por el 8ondo' *$N'$SO &O#$F$'"#O &E#$"N%E #>LEG 4 2.1 .G Reali1ar c!al-!ier o"ra operaci+n -!e sea a!"ori1ada por la S!perin"endencia co*pa"ible con la na"!rale1a del 8ondo' 7' En caso de -!e !na e*presa *ie*bro del 8ondo sea dis!el"a se 3a a iniciado el proceso de li-!idaci+n/ pagar los dep+si"os aseg!rados/ en los casos -!e corresponda 3as"a los l%*i"es es"ablecidos en el Ar"%c!lo &=7' ;' Pagar a los agen"es -!e !"ilice para reali1ar las operaciones es"ablecidas en el presen"e ar"%c!lo' El 8ondo reali1ar: las operaciones del presen"e ar"%c!lo c!ando la S!perin"endencia lo de"er*ine' Para e.ec"os de los li"erales aG bG del n!*eral & del

li"eral eG del n!*eral 5/ el 8ondo podr: reali1ar n!e,os apor"es' *"rt+culo sustituido por el "rt+culo 4 de la Ley N 272241 Ar"%c!lo &=&(b'( E4cepciones La cons"i"!ci+n de la e*presa se9alada en el li"eral eG del n!*eral 5 del Ar"%c!lo &=& se e.ec"!ar: por el s+lo *0ri"o de la inscripci+n de la resol!ci+n -!e e*i"a la S!perin"endencia a!"ori1ando la organi1aci+n el .!nciona*ien"o de dic3a e*presa sin necesidad de c!*plir lo es"ablecido en los Cap%"!los I/ II III del T%"!lo I de la Secci+n Pri*era de la presen"e Le -!e es"a S!perin"endencia es"i*e per"inen"e' A dic3a e*presa le son aplicables "odas las disposiciones es"ablecidas en la presen"e Le s!s nor*as regla*en"arias/ e4cep"o las sig!ien"es: aG El i*pedi*en"o para ser direc"or de ac!erdo con lo es"ablecido en el n!*eral @ del Ar"%c!lo B&$ bG La inscripci+n de las acciones de la e*presa en Bolsa/ segn lo disp!es"o en el Ar"%c!lo 5C$ cG La li*i"aci+n para el no*bra*ien"o con lo se9alado en el Ar"%c!lo C&$ la designaci+n de geren"es de ac!erdo

dG Con"ar con la pl!ralidad de accionis"as se9alada en el pri*er p:rra.o del Ar"%c!lo =D/ en concordancia con el Ar"%c!lo ; de la Le #eneral de Sociedades$ eG Los l%*i"es de*:s disposiciones pr!denciales a cri"erio de la S!perin"endencia por !n pla1o *:4i*o de @ HseisG *eses * "rt+culo incorporado por el "rt+culo 2 de la Ley N 272241 Ar"%c!lo &=5'( I<POSICIONES RESPALDADAS POR EL 8ONDO' El 8ondo respalda nica*en"e las sig!ien"es i*posiciones: &' Los dep+si"os no*ina"i,os/ ba2o c!al-!ier *odalidad/ de las personas na"!rales las personas 2!r%dicas pri,adas sin .ines de l!cro$ 5' Los in"ereses de,engados por los dep+si"os re.eridos en el n!*eral preceden"e/ a par"ir de la .ec3a de cons"i"!ci+n o de s! l"i*a reno,aci+n' Es"os in"ereses se de,engan 3as"a la .ec3a de recepci+n de la relaci+n a -!e se 3ace re.erencia en el Ar"%c!lo &=;: / 7' Los dep+si"os a la ,is"a de las de*:s personas 2!r%dicas/ e4cep"!ando los correspondien"es a las e*presas del sis"e*a .inanciero' En el caso de e4is"ir c!en"as *anco*!nadas en !n *is*o *ie*bro del 8ondo/ la cober"!ra se aplica respec"o de la c!en"a/ con arreglo a los l%*i"es condiciones en!nciados en el ar"%c!lo &=7 la res"ricci+n -!e res!l"a del p:rra.o sig!ien"e' *)"!!"FO &O#$F$'"#O &E#$"N%E #>LEG 4 2.1

El 8ondo no c!bre los dep+si"os de los "i"!lares -!e d!ran"e los 5 HdosG a9os pre,ios a la declaraci+n de disol!ci+n li-!idaci+n/ se 3!bieren dese*pe9ado co*o direc"ores o geren"es de la e*presa de -!e se "ra"e/ de las personas per"enecien"es a los gr!pos econ+*icos -!e "engan par"icipaci+n *a or al ;L Hc!a"ro por cien"oG en la propiedad de la e*presa/ sie*pre -!e 3a an par"icipado direc"a o indirec"a*en"e en s! ges"i+n' Ta*poco es":n c!bier"os los dep+si"os correspondien"es a personas ,inc!ladas a la e*presa/ s!s accionis"as/ personal de direcci+n de con.ian1a/ los dep+si"os de o"ras e*presas del sis"e*a .inanciero nacional o del e4"ran2ero/ los dep+si"os cons"i"!idos con in.racci+n de la le los ins"r!*en"os/ -!e go1ando .or*al*en"e de la deno*inaci+n de dep+si"o/ sean esencial*en"e acreencias no deposi"arias' * "rt+culo sustituido por el "rt+culo A de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo &=7'( <on"o <:4i*o de Cober"!ra s! P!blicidad El *on"o *:4i*o de cober"!ra es de SJ' @5 DDD/DD por persona en cada e*presa/ co*prendidos los in"ereses/ siendo rea2!s"ado con arreglo a lo es"ablecido en el Ar"%c!lo &B' A .in de de"er*inar la cober"!ra del 8ondo para los aseg!rados de !na de"er*inada e*presa en li-!idaci+n/ se "o*a en c!en"a el *on"o *:4i*o -!e se enc!en"re ,igen"e al *o*en"o de darse inicio a los pagos a .a,or de a-!ellos' Es"a cober"!ra deber: ser indicada por los *ie*bros del 8ondo en la p!blicidad -!e realicen de las operaciones -!e o.re1can a s!s clien"es/ con e4cepci+n de a-!ella -!e e4cl!si,a*en"e pro*ocione !na operaci+n no c!bier"a' *"rt+culo modi,icado por el "rt+culo 4 de la Ley N 27 .1 Ar"%c!lo &=;'( Caso de Disol!ci+n de !n <ie*bro del 8ondo Declarada la disol!ci+n de !n *ie*bro del 8ondo/ la S!perin"endencia c!idar: de -!e/ en !n pla1o no *a or de sesen"a H@DG d%as/ se prepare re*i"a al 8ondo !na relaci+n de los aseg!rados c!bier"os/ con indicaci+n del *on"o a -!e ascienden s!s derec3os/ discri*inando capi"al e in"ereses' Es"a relaci+n debe ser e43ibida c!ando *enos en el local principal de la e*presa de -!e se "ra"e/ por !n pla1o no *enor de cien"o oc3en"a H&BDG d%as/ con2!n"a*en"e con !n a,iso en el -!e se d0 c!en"a de las .ec3as de los l!gares en los -!e se 3a de a"ender a los aseg!rados' E!ienes 3!biesen sido o*i"idos en la relaci+n a -!e se re.iere el p:rra.o an"erior/ p!eden .or*!lar la recla*aci+n correspondien"e an"e la S!perin"endencia en !n pla1o de sesen"a H@DG d%as de iniciada la e43ibici+n de dic3o doc!*en"o/ lo c!al debe ser cer"i.icado no"arial*en"e' * "rt+culo modi,icado por el "rt+culo 4 de la Ley N 27 .01 Ar"%c!lo &=='( CO<PENSACION DE OBLI#ACIONES' Si el aseg!rado *an"!,iese obligaciones para con el *ie*bro del 8ondo en proceso de li-!idaci+n/ se prac"ica la co*pensaci+n correspondien"e se le abona s+lo el saldo -!e p!eda res!l"ar a s! .a,or' Es"a co*pensaci+n procede "a*bi0n/ ili*i"ada*en"e/respec"o de las s!*as originadas en los dep+si"os por co*pensaci+n de

"ie*po de ser,icios de!dor'

de c!al-!ier o"ra acreencia a!n in"angible o ine*bargable del

Ar"%c!lo &=@'( INICIO DE LOS PA#OS EUE CORRESPONDA REALIFAR AL 8ONDO' Los pagos -!e corresponda e.ec"!ar al 8ondo se inician en !n pla1o no *a or de die1 H&DG d%as 3:biles de recibida la relaci+n de -!e "ra"a el Ar"%c!lo &=;/ los -!e deben proseg!ir de *anera inin"err!*pida' La S!perin"endencia podr: solici"ar al 8ondo los rec!rsos necesarios para a"ender el pago a los deposi"an"es aseg!rados/ encon"r:ndose el 8ondo obligado a s! "rans.erencia in*edia"a' La S!perin"endencia deber: rendir c!en"a del !so de los .ondos "rans.eridos' En caso de e4is"ir i*posiciones a no*bre de *enores/ se cons"i"! en/ sie*pre a s! no*bre/ !n dep+si"o de a3orros en !na e*presa del sis"e*a .inanciero' Los aseg!rados -!e no cobrasen la cober"!ra correspondien"e en !n pla1o de die1 H&DG a9os/ con"ado a par"ir de la .ec3a de iniciaci+n de los pagos/ pierden s! derec3o sobre dic3a cober"!ra/ pasando 0s"a a .or*ar par"e de los rec!rsos del 8ondo/ e4cep"o los s!2e"os a *edida ca!"elar las i*posiciones a no*bre de *enores' *"rt+culo modi,icado por el "rt+culo 4 de la Ley N 27 . Ar"%c!lo &=A'( <ONTO NO CUBIERTO DE LOS DEPOSITOS' El *on"o no c!bier"o de los dep+si"os e.ec"!ados por los aseg!rados de !n *ie*bro del 8ondo cons"i"! e cr0di"o a ser "o*ado en c!en"a para los .ines de la li-!idaci+n/ con arreglo a lo disp!es"o por el ar"%c!lo &&A' La e*presa en li-!idaci+n -!eda obligada con el 8ondo/ desde el d%a de inicio de pago del seg!ro/ por la "o"alidad de las s!*as en *oneda nacional e4"ran2era -!e el 8ondo c!bre a s!s clien"es/ con.or*e a la relaci+n a -!e se re.iere el ar"%c!lo &=;/ reali1:ndose el pago correspondien"e de ac!erdo a lo se9alado en el ar"%c!lo &&A' '")$%(LO $C 'EN%!"L #E !$ESGOS

Ar"%c!lo &=B'( OR#ANIFACION DE LA CENTRAL DE RIES#OS E IN8OR<ACION EUE CONTENDRA' La S!perin"endencia "endr: a s! cargo !n sis"e*a in"egrado de regis"ro de riesgos .inancieros/ credi"icios/ co*erciales de seg!ros deno*inado ICen"ral de RiesgosI/ el *is*o -!e con"ar: con in.or*aci+n consolidada clasi.icada sobre los de!dores de las e*presas'

Toda ins"i"!ci+n gre*ial -!e c!en"e con la in.raes"r!c"!ra necesaria correspondien"e podr: "ener acceso a es"a Cen"ral/ celebrando el correspondien"e con,enio con la S!perin"endencia' Se regis"rar: en la Cen"ral de Riesgos/ los riesgos por ende!da*ien"os .inancieros credi"icios en el pa%s en el e4"erior/ los riesgos co*erciales en el pa%s/ los riesgos ,inc!lados con el seg!ro de cr0di"o o"ros riesgos de seg!ro/ den"ro de los l%*i"es -!e de"er*ine la S!perin"endencia' Ade*:s/ podr: regis"rarse: &' * $nciso derogado por la SeBta #isposici-n Final de la Ley NH 2.6771 5' Todo encargo .id!ciario -!e co*por"e la "rans.erencia de bienes/ con la indicaci+n de es"os l"i*os$ lo -!e del *is*o *odo c!*plir: .ines de in.or*aci+n$ 7' C!al-!ier o"ro "ipo de ende!da*ien"o -!e genere riesgos credi"icios adicionales para c!al-!ier acreedor' La in.or*aci+n correspondien"e es"ar: a disposici+n de las e*presas del sis"e*a .inanciero de seg!ros/ del Banco Cen"ral/ de las e*presas co*erciales de c!al-!ier in"eresado en general/ pre,io pago de las "ari.as -!e es"able1ca la S!perin"endencia' Dic3a in.or*aci+n deber: ser proporcionada en .or*a sis"e*:"ica/ in"egrada opor"!na' La S!perin"endencia dic"ar: las reg!laciones correspondien"es' Ar"%c!lo &=C'( OBLI#ACION DE SU<INISTRAR LA IN8OR<ACION RELE>ANTE' Las e*presas de los sis"e*as .inanciero de seg!ros deben s!*inis"rar peri+dica opor"!na*en"e/ la in.or*aci+n -!e se re-!iere para *an"ener ac"!ali1ado el regis"ro de -!e "ra"a el ar"%c!lo an"erior' De con"ar con sis"e*as co*p!"ari1ados proporcionar:n dic3a in.or*aci+n diaria*en"e' Toda e*presa del sis"e*a .inanciero an"es de o"orgar !n cr0di"o deber: re-!erir a la persona na"!ral o 2!r%dica -!e lo solici"e/ la in.or*aci+n -!e con car:c"er general es"able1ca la S!perin"endencia' En caso de inc!*pli*ien"o no podr: o"orgarse el cr0di"o'

Ar"%c!lo &@D'( CENTRALES DE RIES#OS PRI>ADAS' Es libre la cons"i"!ci+n de personas 2!r%dicas -!e "engan por ob2e"o proporcionar al pblico in.or*aci+n sobre los an"eceden"es credi"icios de los de!dores de las e*presas de los sis"e*as .inanciero de seg!ros sobre el !so indebido del c3e-!e' La S!perin"endencia podr: "rans.erir "o"al o parcial*en"e al sec"or pri,ado/ la Cen"ral de Riesgos a -!e se re.iere el ar"%c!lo &=B'

'")$%(LO C EN'"EES

Ar"%c!lo &@&'( ENCA6E' Las e*presas del sis"e*a .inanciero es":n s!2e"as a enca2e de ac!erdo a la na"!rale1a de las obligaciones o a la na"!rale1a de s!s operaciones/ segn lo de"er*ine el Banco Cen"ral' Ar"%c!lo &@5'( ENCA6E <INI<O LE#AL ) ENCA6ES ADICIONALES' El enca2e *%ni*o legal es no *a or del n!e,e por cien"o del "o"al de obligaciones s!2e"as a enca2e' Por ra1ones de pol%"ica *one"aria/ el Banco Cen"ral p!ede es"ablecer enca2es adicionales o *arginales/ es"ando .ac!l"ado a reconocer in"ereses por los .ondos con los -!e se les cons"i"! a/ a la "asa -!e de"er*ine s! Direc"orio' Ar"%c!lo &@7'( CONSTITUCION E INE<BAR#ABILIDAD DE LOS ENCA6ES' Los enca2es s+lo p!eden es"ar cons"i"!idos por: &' Dinero en e.ec"i,o/ en ca2a de la e*presa de -!e se "ra"e$ / 5' Dep+si"os en el Banco Cen"ral' La *oneda e4"ran2era no p!ede cons"i"!ir enca2e de obligaciones en *oneda nacional/ ni ,ice,ersa' Las s!*as -!e con.or*an el enca2e e4igido a las e*presas del sis"e*a .inanciero son ine*bargables' Para e.ec"os de s! c:lc!lo/ dic3as s!*as son e-!i,alen"es al enca2e e4igible regis"rado en el l"i*o repor"e de enca2e disponible' Ar"%c!lo &@;'( CORRESPONDE AL BANCO CENTRAL' Corresponde al Banco Cen"ral: &' De"er*inar la "asa del enca2e *%ni*o legal las "asas de los enca2es adicionales o *arginales a -!e se re.iere el ar"%c!lo &@5 de la presen"e le '

5' Con"rolar el c!*pli*ien"o de los enca2es e i*poner las sanciones a -!e 3!biere l!gar/ sin per2!icio de la .!nci+n .iscali1adora -!e corresponde a la S!perin"endencia' 7' De"er*inar los per%odos de enca2e' ;' De"er*inar las obligaciones -!e se enc!en"ran s!2e"as a enca2e' =' Es"ablecer el *0"odo la base de c:lc!lo para s! aplicaci+n'

@' Se9alar los aspec"os -!e 3an de con"ener los in.or*es -!e se les s!*inis"re sobre esa *a"eria' A' E*i"ir las nor*as regla*en"arias del enca2e -!e .!eren necesarias para la e2ec!ci+n de s!s pol%"icas' Ar"%c!lo &@=' RE8OR<ULACION DE IN8OR<ES' El Banco Cen"ral p!ede disponer la re.or*!laci+n por !na e*presa del sis"e*a .inanciero de los in.or*es peri+dicos -!e 3!biere presen"ado sobre s! si"!aci+n de enca2e' Sin e*bargo/ "ransc!rrido !n H&G a9o de la en"rega de !n in.or*e se "iene 0s"e por e4ac"o de.ini"i,o' Ar"%c!lo &@@'( DE8ICIT DE ENCA6E' Las e*presas del sis"e*a .inanciero -!e inc!rren en d0.ici" de enca2e son sancionadas con !na *!l"a de *on"o progresi,o/ segn de"er*inaci+n del Banco Cen"ral' La e4oneraci+n o la red!cci+n de la *!l"a por d0.ici" de enca2e -!e res!el,a el Banco Cen"ral/ de ac!erdo con lo -!e prescribe s! Le Org:nica/ de"er*ina la in"err!pci+n de la progresi+n de -!e "ra"a el p:rra.o an"erior'

'")$%(LO C$ G"!"N%$"S Ar"%c!lo &@A'( *"rt+culo derogado por la )rimera #isposici-n #erogatoria de la Ley N 272.71

Ar"%c!lo &@B'( *"rt+culo derogado por la )rimera #isposici-n #erogatoria de la Ley N 272.71 Ar"%c!lo &@C'( PRESUNCION DE ENDOSO EN #ARANTIA' C!ando !n "%"!lo ,alor ! o"ro s!scep"ible de negociaci+n por endoso/ e4cep"o el c3e-!e/ se enc!en"re en poder de !na e*presa del sis"e*a .inanciero/ el endoso p!es"o en 0l se pres!*e 3ec3o en garan"%a/ a *enos -!e *edie es"ip!laci+n en con"rario' Ar"%c!lo &AD'( PRESUNCION DE LA E?ISTENCIA DE PRENDA' La sola en"rega a !na e*presa del sis"e*a .inanciero de bonos ! o"ros ,alores *obiliarios no co*prendidos en el ar"%c!lo preceden"e/ cons"i"! e prenda sobre "ales bienes/ en garan"%a de las obligaciones de -!ien 3iciera la en"rega/ sal,o es"ip!laci+n en con"rario' Respec"o de la prenda sobre acciones/ rige lo es"ablecido por las disposiciones per"inen"es de la Le #eneral de Sociedades o de la Le del <ercado de >alores/ segn sea el caso' Ar"%c!lo &A&'( CARACTER PRE8ERENTE DE LAS #ARANTIAS REALES' El car:c"er pre.eren"e propio de las garan"%as reales inscribibles o no/ no se a.ec"a por la e,en"!al e4is"encia de de!das "rib!"arias a cargo del cons"i"! en"e' Ar"%c!lo &A5'( * "rt+culo derogado por la SeBta #isposici-n Final de la Ley NH 2.6771 Ar"%c!lo &A7'( E?TENSION A LA INDE<NIFACION DEBIDA' Las prendas las 3ipo"ecas cons"i"!idas en .a,or de !na e*presa del sis"e*a .inanciero se e4"ienden a la inde*ni1aci+n debida en caso de sinies"ro/ si los bienes se encon"rasen aseg!rados/ sin per2!icio de los seg!ros -!e p!edan 3aberse cons"i"!ido e4presa*en"e en .a,or de la e*presa' Las e*presas de seg!ros sin necesidad de *anda"o 2!dicial/ en "odo caso a si*ple re-!eri*ien"o escri"o de la e*presa del sis"e*a .inanciero/ es":n obligadas a abonar la inde*ni1aci+n debida/ ba2o sanci+n de seg!ndo pago/ en caso -!e 3icieren en"rega del ,alor inde*ni1a"orio a "erceros' En el caso de seg!ros -!e se re.ieran a *ercader%as a*paradas por Qarran"s/ el cobro de la inde*ni1aci+n se e.ec"!ar: de ac!erdo con las disposiciones de la Le NR 5A@7/ sobre Qarran"s al*acenes generales de dep+si"os' Ar"%c!lo &A;'( E?TENSION A LA CANTIDAD EUE DEBAN PA#AR LOS RESPONSABLES DE LOS BIENES #RA>ADOS'

El derec3o -!e para !na e*presa del sis"e*a .inanciero deri,a de la cons"i"!ci+n a s! .a,or de prendas o 3ipo"ecas/ se e4"iende a las can"idades -!e deban pagar los responsables de la p0rdida/ de"erioro o des"r!cci+n de los bienes gra,ados' Si e4is"iere proceso ci,il o penal en "r:*i"e/ c!al-!iera .!ere s! es"ado/ a!n en e2ec!ci+n de sen"encia/ el 2!e1/ a si*ple re-!eri*ien"o escri"o de a e*presa/ debe disponer -!e la s!*a -!e se 3!biere ordenado o se p!diera ordenar pagar/ sea abonada direc"a*en"e a .a,or de ella' La e*presa ser: considerada co*o par"e del proceso podr: s!s"i"!ir al de*andan"e o a la par"e ci,il/ segn sea el caso' Ar"%c!lo &A='( >ENTA DE LOS BIENES #RA>ADOS' Las e*presas del sis"e*a .inanciero p!eden solici"ar la ,en"a de los bienes -!e se les 3a a a.ec"ado en prenda o en 3ipo"eca en los sig!ien"es casos: &' Si el de!dor de2ara de pagar !na o *:s c!o"as en los pla1os es"ablecidos' 5' Si la garan"%a se 3!biese depreciado o de"eriorado a p!n"o "al -!e se enc!en"re en peligro la rec!peraci+n del cr0di"o/ segn opini+n de peri"o "asador regis"rado en la S!perin"endencia' 7' Si el de!dor o la e*presa del sis"e*a .inanciero/ son de*andados respec"o de la propiedad de los bienes dados en garan"%a' ;' Si el de!dor reali1a ac"os de disposici+n o cons"i"! e o"ros gra,:*enes sobre los bienes a.ec"ados en garan"%a/ con per2!icio de los derec3os -!e a la e*presa corresponde co*o acreedora' =' Si por c!al-!ier "%"!lo el de!dor cede la posesi+n de los bienes dados en garan"%a sin recabar la con.or*idad de la e*presa acreedora' Ar"%c!lo &A@'( BLOEUEO RE#ISTRAL' Las e*presas del sis"e*a .inanciero de seg!ros p!eden 3acer !so del blo-!eo regis"ral para la inscripci+n de c!al-!ier ac"o an"e los regis"ros -!e in"egran los Regis"ros Pblicos/ siendo de aplicaci+n/ en lo -!e .!ere per"inen"e/ lo disp!es"o por el Decre"o Le NR &B5AB/ a*plia"orias *odi.ica"orias' Los con"ra"os -!e es"as e*presas celebren con s!s clien"es/ podr:n e4"enderse en doc!*en"o pri,ado con .ir*a legali1ada no"arial*en"e/ o ser pro"ocoli1ado no"arial*en"e/ los *is*os -!e ser:n inscri"os sin necesidad de escri"!ra pblica en el Regis"ro Pblico correspondien"e/ sal,o los con"ra"os c! o ,alor e4ceda de c!aren"a H;DG UITs/ en c! o caso s% es necesaria la escri"!ra pblica' '")$%(LO C$$ #$S)OS$'$ONES C"!$"S

Ar"%c!lo &AA'( NO APLICACION A LAS E<PRESAS DE LAS NOR<AS SOBRE INSOL>ENCIA ) REESTRUCTURACION PATRI<ONIAL' Las si"!aciones de insol,encia / en s! caso/ de rees"r!c"!raci+n pa"ri*onial de las e*presas reg!ladas por la presen"e le / se enc!en"ran s!2e"as e4cl!si,a*en"e a las nor*as a-!% con"enidas' La responsabilidad -!e recaiga sobre los direc"ores geren"es de las e*presas de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros declaradas en disol!ci+n li-!idaci+n/ es"ar: s!2e"a a las nor*as con"enidas en los ar"%c!los 5DC/ 5&D/ 5&& 5&7 del C+digo Penal' Ar"%c!lo &AB'( CORRESPONDENCIA ENTRE PLAFOS ) <ONEDAS DE SUS OPERACIONES ACTI>AS ) PASI>AS' Las e*presas deben es"ablecer !n adec!ado proceso de ad*inis"raci+n de ac"i,os pasi,os' Dic3o proceso debe incl!ir la iden"i.icaci+n/ *edici+n/ con"rol repor"e de los riesgos a los -!e se enc!en"ren e4p!es"as por la pres"aci+n de ser,icios .inancieros/ "ales co*o riesgo de li-!ide1/ riesgo de *ercado riesgo operacional' *"rt+culo modi,icado por #>Leg N 4 2.1 Ar"%c!lo &AC'( CARACTER DE DELARACION 6URADA DE TODA IN8OR<ACION PRESENTADA A UNA E<PRESA' Toda in.or*aci+n proporcionada por el clien"e a !na e*presa del sis"e*a .inanciero o del sis"e*a de seg!ros "iene el car:c"er de declaraci+n 2!rada' E!ien ,ali0ndose de in.or*aci+n o doc!*en"aci+n .alsa sobre s! si"!aci+n econ+*ica .inanciera/ ob"iene de !na e*presa de los sis"e*as .inanciero o de seg!ros/ !na o *:s operaciones de cr0di"o/ direc"as o indirec"as/ incl!ido el arrenda*ien"o .inanciero o la pr+rroga o re.inanciaci+n de "ales operaciones/ -!eda s!2e"o a la sanci+n es"ablecida en el pri*er p:rra.o del ar"%c!lo 5;A del C+digo Penal' Sin per2!icio de la sanci+n penal a -!e se al!de en el p:rra.o an"erior/ la e*presa es": .ac!l"ada/ para resol,er el respec"i,o con"ra"o o dar por ,encidos "odos los pla1os pac"ados/ procediendo a e4igir la e2ec!ci+n de las garan"%as correspondien"es' El de!dor de !na e*presa del sis"e*a .inanciero no p!ede reali1ar ac"o de disposici+n a "%"!lo gra"!i"o de s!s bienes/ sin pre,ia co*!nicaci+n escri"a a la e*presa acreedora' Los ac"os a "%"!lo gra"!i"o ! oneroso -!e re,is"an el car:c"er de si*!lados/ ser:n ine.icaces de con.or*idad con lo es"ablecido en los ar"%c!los 5&C inciso =G 55& inciso 7G del C+digo Ci,il/ segn corresponda' El acreedor p!ede e2ercer el derec3o a -!e se re.iere el ar"%c!lo &5&C/ inciso ;G del C+digo Ci,il' Ar"%c!lo &BD'( AUDITORIA DE LAS E<PRESAS' Adicional*en"e a las nor*as generales -!e reg!lan las a!di"or%as/ la S!perin"endencia es"ablecer: re-!isi"os es":ndares de a!di"or%a in"erna e4"erna para el caso de las e*presas de los sis"e*as .inanciero de seg!ros' Las e*presas deber:n

so*e"er la e,al!aci+n del c!*pli*ien"o de "ales re-!isi"os es":ndares a los a!di"ores e4"ernos/ -!ienes deber:n e*i"ir s! opini+n al respec"o en el dic"a*en a los es"ados .inancieros' La o*isi+n o el de.ec"!oso c!*pli*ien"o por los a!di"ores e4"ernos de lo disp!es"o por el p:rra.o an"erior/ ser: sancionado por la S!perin"endencia con la e4cl!si+n del regis"ro correspondien"e' Ar"%c!lo &B&'( PUBLICIDAD EUE REALICEN LAS E<PRESAS' En la p!blicidad -!e e.ec"en las e*presas del sis"e*a .inanciero en relaci+n con los in"ereses -!e recono1can a los deposi"an"es/ es obliga"orio indicar el e.ec"i,o rendi*ien"o an!al de las i*posiciones' La S!perin"endencia sanciona la o*isi+n en -!e se inc!rra/ as% co*o los casos en -!e la in.or*aci+n sea e-!%,oca o ind!1ca a error' Ar"%c!lo &B5'( DEPOSITOS IN<O>ILIFADOS POR DIEF ASOS' Los dep+si"os/ "%"!los ,alores ! o"ros bienes de los clien"es -!e per*ane1can en !na e*presa del sis"e*a .inanciero d!ran"e die1 a9os/ sin -!e se 3aga n!e,as i*posiciones ni se re"ire par"e de ellos o de s!s in"ereses sin -!e *edie recla*aci+n d!ran"e ese lapso/ al ig!al -!e los respec"i,os rendi*ien"os/ cons"i"! en rec!rsos del 8ondo' Ar"%c!lo &B7'( PLAFO DE CONSER>ACION DE DOCU<ENTOS' Las e*presas del sis"e*a .inanciero es":n obligadas a conser,ar s!s libros doc!*en"os por !n pla1o no *enor de die1 H&DG a9os' Si/ den"ro de ese pla1o/ se pro*!e,e acci+n 2!dicial con"ra ellas/ la obligaci+n en re.erencia s!bsis"e en "an"o d!re el proceso/ respec"o de "odos los doc!*en"os -!e g!arden relaci+n con la *a"eria con"ro,er"ida' Para los .ines de lo disp!es"o en es"e ar"%c!lo/ p!ede 3acerse !so de *icro.il*s ! o"ros *edios an:logos/ con aplicaci+n de la le de la *a"eria'

%$%(LO $$ L$&$%ES Y )!OI$B$'$ONES '")$%(LO $ )"%!$&ON$O EFE'%$CO

Ar"%c!lo &B;( PATRI<ONIO E8ECTI>O' El pa"ri*onio e.ec"i,o de las e*presas podr: ser des"inado a c!brir riesgo de cr0di"o/ riesgo de *ercado riesgo operacional' Ser: de"er*inado s!*ando el pa"ri*onio b:sico el pa"ri*onio s!ple*en"ario/ segn el sig!ien"e procedi*ien"o:

A' El pa"ri*onio b:sico o pa"ri*onio de ni,el & es"ar: cons"i"!ido de la sig!ien"e *anera: &' Se s!*an al capi"al pagado/ las reser,as legales/ la pri*a s!ple*en"aria de capi"al las reser,as .ac!l"a"i,as -!e s+lo p!edan ser red!cidas pre,ia con.or*idad de la S!perin"endencia/ si las 3!biere' El capi"al pagado incl! e las acciones co*!nes las acciones pre.eren"es perpe"!as con derec3o a di,idendo no ac!*!la"i,o' 5' Se s!*an las !"ilidades de e2ercicios an"eriores c!en"en con ac!erdo de capi"ali1aci+n' del e2ercicio en c!rso -!e

7' Se s!*an o"ros ele*en"os -!e renan carac"er%s"icas de per*anencia absorci+n de p0rdidas si*ilares a los ele*en"os del n!*eral &/ de ac!erdo con las nor*as es"ablecidas por la S!perin"endencia' ;' Se res"an las p0rdidas de e2ercicios an"eriores d0.ici" de pro,isiones -!e se 3a a de"er*inado' del e2ercicio en c!rso/ as% co*o el

=' Se res"a el *on"o de la pl!s,al%a *ercan"il o cr0di"o *ercan"il HgoodQillG prod!c"o de la reorgani1aci+n de la e*presa/ as% co*o de la ad-!isici+n de in,ersiones' @' Se res"a la *i"ad del *on"o a -!e se re.iere el li"eral C del presen"e ar"%c!lo' En caso no e4is"a pa"ri*onio de ni,el 5/ el &DDL Hcien por cien"oG del li"eral C se ded!cir: del pa"ri*onio de ni,el &' Los ele*en"os con"e*plados en el n!*eral 7 s+lo podr:n co*p!"arse 3as"a !n &A'@=L del *on"o correspondien"e a los co*ponen"es considerados en los n!*erales &/ 5/ ; =' B' El pa"ri*onio s!ple*en"ario es"ar: cons"i"!ido por la s!*a del pa"ri*onio de ni,el 5 del pa"ri*onio de ni,el 7' El pa"ri*onio de ni,el 5 se cons"i"!ir: co*o sig!e: &' Se s!*an las reser,as .ac!l"a"i,as -!e p!edan ser red!cidas sin con"ar con la con.or*idad pre,ia de la S!perin"endencia/ si las 3!biere'

5' Se s!*a la par"e co*p!"able de la de!da s!bordinada redi*ible de los ins"r!*en"os con carac"er%s"icas de capi"al de de!da -!e indi-!e la S!perin"endencia/ de con.or*idad con el ar"%c!lo 577' 7' C!ando se e*plee el *0"odo es":ndar para la de"er*inaci+n del re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de cr0di"o/ se s!*a las pro,isiones gen0ricas 3as"a el !no p!n"o ,ein"icinco por cien"o H&/5=LG de los ac"i,os con"ingen"es ponderados por riesgo de cr0di"o' En caso se e*pleen *odelos in"ernos para el ci"ado re-!eri*ien"o pa"ri*onial/ se s!*ar: 3as"a seis d0ci*os por cien"o HD/@ LG de los ac"i,os con"ingen"es ponderados por riesgo de cr0di"o/ de con.or*idad con lo disp!es"o en el ar"%c!lo &BC' ;' Se de"rae la *i"ad del *on"o a -!e se re.iere el li"eral C del presen"e ar"%c!lo' En caso no e4is"a pa"ri*onio de ni,el 5/ el &DDL Hcien por cien"oG del li"eral C se ded!cir: del pa"ri*onio de ni,el &' El pa"ri*onio de ni,el 7 es"ar: cons"i"!ido por la de!da s!bordinada redi*ible e4cl!si,a para sopor"ar riesgo de *ercado a -!e se re.iere el ar"%c!lo 577' C' Los concep"os -!e deber:n ded!cirse del pa"ri*onio de ni,el & del pa"ri*onio de ni,el 5/ de con.or*idad con lo se9alado en los li"erales an"eriores son los sig!ien"es: &' El *on"o de la in,ersi+n en acciones en de!da s!bordinada e*i"idas por o"ras e*presas del sis"e*a .inanciero o del sis"e*a de seg!ros del pa%s o del e4"erior' 5' El *on"o de la in,ersi+n en acciones en de!da s!bordinada 3ec3a en e*presas con las -!e corresponde consolidar los es"ados .inancieros/ incl! endo las 3olding las s!bsidiarias a -!e se re.ieren los ar"%c!los 7; 55;/ de con.or*idad con lo -!e es"able1ca la S!perin"endencia' 7' El *on"o en -!e la in,ersi+n en acciones en !na e*presa del sec"or real con la -!e no corresponda consolidar no considerada en la car"era de negociaci+n e4ceda el &=L del pa"ri*onio e.ec"i,o/ el *on"o en -!e la in,ersi+n "o"al en acciones en e*presas del sec"or real con las -!e no corresponda consolidar no consideradas en la car"era de negociaci+n e4ceda el @DL del pa"ri*onio e.ec"i,o' El pa"ri*onio e.ec"i,o a -!e se re.iere es"e n!*eral se calc!lar: sin incl!ir los n!*erales 7 ni ; del presen"e li"eral' ;' Si .!ese el caso/ el res!l"ado de la aplicaci+n del ar"%c!lo &BC' La S!perin"endencia regla*en"ar: los re-!isi"os adicionales -!e deber:n c!*plir los co*ponen"es del pa"ri*onio e.ec"i,o' *"rt+culo modi,icado por #>Leg N 4 2.1

Ar"%c!lo &B='( CM<PUTO DEL PATRI<ONIO E8ECTI>O Para la de"er*inaci+n del pa"ri*onio e.ec"i,o se deber:n respe"ar los sig!ien"es l%*i"es en"re los co*ponen"es: &' El pa"ri*onio s!ple*en"ario no podr: ser s!perior al pa"ri*onio b:sico' 5' La de!da s!bordinada redi*ible del pa"ri*onio de ni,el 5 no podr: ser s!perior al cinc!en"a por cien"o H=DLG del *on"o correspondien"e a los co*ponen"es del pa"ri*onio b:sico considerados en los n!*erales &/ 5/ 7/ ; = del li"eral A del ar"%c!lo &B;' 7' El pa"ri*onio de ni,el 7 no podr: ser s!perior al doscien"os cinc!en"a por cien"o H5=DLG del *on"o correspondien"e a los co*ponen"es del pa"ri*onio b:sico considerados en los n!*erales &/ 5/ 7/ ; = del li"eral A del ar"%c!lo &B; asignados a c!brir riesgo de *ercado *"rt+culo modi,icado por #>Leg N 4 2.1 Ar"%c!lo &B@'( PATRI<ONIO E8ECTI>O DESTINADO A CUBRIR RIES#OS DE <ERCADO' La S!perin"endencia de"er*inar: las *e"odolog%as para la *edici+n del riesgo de cr0di"o/ del riesgo de *ercado del riesgo operacional -!e ser:n !"ili1adas por las e*presas para calc!lar los re-!eri*ien"os de pa"ri*onio e.ec"i,o' Para el c:lc!lo del re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de cr0di"o/ las e*presas !"ili1ar:n el *0"odo es":ndar de ac!erdo con lo es"ip!lado en el ar"%c!lo &BA/ o *odelos in"ernos segn lo se9alado en el ar"%c!lo &BB' Para el c:lc!lo del re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de *ercado/ las e*presas !"ili1ar:n el *0"odo es":ndar de ac!erdo con lo es"ip!lado en el ar"%c!lo &C5/ o *odelos in"ernos segn lo se9alado en el ar"%c!lo &C7' Para el c:lc!lo del re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo operacional/ las e*presas !"ili1ar:n el *0"odo del indicador b:sico/ el *0"odo es":ndar al"erna"i,o/ o *0"odos a,an1ados/ segn lo se9alado en el ar"%c!lo &C;' En caso de inc!*pli*ien"o de las disposiciones -!e es"able1ca la S!perin"endencia para el !so de *odelos in"ernos para riesgo de cr0di"o o riesgo de *ercado/ as% co*o del *0"odo es":ndar al"erna"i,o o *0"odos a,an1ados para riesgo operacional/ la S!perin"endencia podr: de"er*inar -!e la e*presa calc!le s! re-!eri*ien"o de

pa"ri*onio e.ec"i,o de ac!erdo con el *0"odo -!e !"ili1aba pre,io a la a!"ori1aci+n correspondien"e/ segn las nor*as -!e es"able1ca dic3o +rgano de con"rol' Tra":ndose de e*presas -!e inicien el c:lc!lo del re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo operacional con el *0"odo es":ndar al"erna"i,o/ en caso de inc!*pli*ien"o de las disposiciones -!e es"able1ca la S!perin"endencia para el !so de dic3o *0"odo/ deber:n calc!lar s! re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo operacional de ac!erdo con el *0"odo del indicador b:sico' *"rt+culo modi,icado por #>Leg N 4 2.1 ARTTCULO &BB'( REEUERI<IENTO DE PATRI<ONIO E8ECTI>O POR RIES#O DE CRUDITO <EDIANTE <ODELOS INTERNOS Las e*presas podr:n e*plear *odelos in"ernos para calc!lar el re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de cr0di"o pre,ia a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia' Para dic3o e.ec"o/ la S!perin"endencia es"ablecer: los re-!isi"os de*:s disposiciones -!e deber:n c!*plir las e*presas los re.eridos *odelos in"ernos' *"rt+culo modi,icado por #>Leg N 4 2.1 ARTTCULO &BC' CO<PENSACIMN DE PRO>ISIONES POR RIES#O DE CRUDITO EN LA APLICACIMN DE <ODELOS INTERNOS Las e*presas -!e !"ilicen *odelos in"ernos para el c:lc!lo del re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de cr0di"o/ deber:n co*parar HiG el ,ol!*en "o"al de pro,isiones cons"i"!idas por riesgo de cr0di"o con HiiG las p0rdidas esperadas "o"ales calc!ladas con los *odelos in"ernos' C!ando la p0rdida esperada "o"al sea s!perior al "o"al de pro,isiones cons"i"!idas por riesgo de cr0di"o/ las e*presas deber:n ded!cir la di.erencia !"ili1ando !n =DL del pa"ri*onio de Ni,el & !n =DL del pa"ri*onio de Ni,el 5' En caso no e4is"a pa"ri*onio de Ni,el 5/ el &DDL de la di.erencia se ded!cir: del pa"ri*onio de Ni,el &' C!ando la p0rdida esperada "o"al sea in.erior al con2!n"o de las pro,isiones cons"i"!idas por riesgo de cr0di"o/ las e*presas podr:n reconocer la di.erencia co*o pa"ri*onio de Ni,el 5 3as"a !n *:4i*o del D/@L de los ac"i,os con"ingen"es ponderados por riesgo de cr0di"o' *"rt+culo modi,icado por #>Leg N 4 2.1 ARTTCULO &CD'( CRITERIOS PARA LA PONDERACIMN DE ACTI>OS ) CONTIN#ENTES POR RIES#O DE CRUDITO Para el c:lc!lo de los ac"i,os sig!ien"e: con"ingen"es ponderados por riesgo de cr0di"o/ rige lo

&' No se incl! en a-!ellos ac"i,os -!e 3a an sido ded!cidos del pa"ri*onio e.ec"i,o de ac!erdo con lo es"ablecido en el ar"%c!lo &B;' 5' Las pro,isiones no consideradas en el pa"ri*onio e.ec"i,o/ se ded!cen del ac"i,o o ca"egor%a de ac"i,o -!e corresponda en el caso del *0"odo es":ndar' En el caso del !so de *odelos in"ernos/ se consideran los ac"i,os sin ded!cir pro,isiones' 7' Las a*or"i1aciones del ac"i,o in"angible respec"i,as c!en"as' las depreciaciones se res"an de las

;' La ,al!aci+n de los ac"i,os en *oneda e4"ran2era se e.ec"a al "ipo de ca*bio de la .ec3a -!e se !"ilice para la presen"aci+n a la S!perin"endencia de los in.or*es de -!e "ra"a el ar"%c!lo &CA' *"rt+culo modi,icado por #>Leg N 4 2.1 ARTTCULO &C&'( <ITI#ANTES DE RIES#O DE CRUDITO Los c:lc!los de pro,isiones del re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de cr0di"o se9alados en los ar"%c!los &77/ &BA &BB podr:n res!l"ar *enores en caso las e4posiciones c!en"en con *i"igan"es de riesgo de cr0di"o' La S!perin"endencia de"er*inar: los *i"igan"es -!e podr:n ser considerados para .ines de la red!cci+n de las e4posiciones regla*en"ar: los re-!isi"os -!e deber:n c!*plir "ales *i"igan"es/ as% co*o la *e"odolog%a de c+*p!"o de dic3as red!cciones' *"rt+culo modi,icado por #>Leg N 4 2.1 ARTTCULO &C5'( REEUERI<IENTO DE PATRI<ONIO E8ECTI>O POR RIES#O DE <ERCADO <EDIANTE EL <UTODO ESTVNDAR Sal,o en caso de con"ar con a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia para calc!lar el re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de *ercado con.or*e a lo disp!es"o en el ar"%c!lo &C7/ las e*presas deber:n e*plear el *0"odo es":ndar para el c:lc!lo del re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de *ercado/ segn las nor*as -!e es"able1ca la S!perin"endencia' *"rt+culo modi,icado por #>Leg N 4 2.1 ARTTCULO &C7'( REEUERI<IENTO DE PATRI<ONIO E8ECTI>O POR RIES#O DE <ERCADO <EDIANTE <ODELOS INTERNOS Las e*presas podr:n e*plear *odelos in"ernos para calc!lar el re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de *ercado pre,ia a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia' Para dic3o e.ec"o/ la S!perin"endencia es"ablecer: los re-!isi"os de*:s disposiciones -!e deber:n c!*plir las e*presas los re.eridos *odelos in"ernos' *"rt+culo modi,icado por #>Leg N 4 2.1 ARTTCULO &C;'( REEUERI<IENTO DE PATRI<ONIO E8ECTI>O POR RIES#O OPERACIONAL

Las e*presas deber:n e*plear !no de los sig!ien"es *0"odos de c:lc!lo para de"er*inar el re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo operacional: &' <0"odo del indicador b:sico: En es"e *0"odo/ el re-!eri*ien"o se calc!la considerando !n indicador de e4posici+n basado en los ingresos br!"os de la e*presa/ !n .ac"or de ponderaci+n' 5' <0"odo es":ndar al"erna"i,o: En es"e *0"odo/ el re-!eri*ien"o se calc!la considerando indicadores de e4posici+n relacionados a los ingresos br!"os de las l%neas de negocio es":ndares de.inidas por la S!perin"endencia/ as% co*o a los saldos de las colocaciones' Se !"ili1an .ac"ores de ponderaci+n para cada l%nea de negocio' 7' <0"odos a,an1ados: En es"os *0"odos/ el re-!eri*ien"o se calc!la sobre la base de los *odelos in"ernos de *edici+n de riesgo operacional de.inidos por las e*presas' Las e*presas podr:n iniciar el c:lc!lo del re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo operacional *edian"e el *0"odo del indicador b:sico o el *0"odo es":ndar al"erna"i,o' No obs"an"e/ el !so del *0"odo es":ndar al"erna"i,o re-!erir: pre,ia a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia/ segn las nor*as -!e es"able1ca dic3o Mrgano de Con"rol' Para 3acer !so de los *0"odos a,an1ados se re-!erir:/ "a*bi0n/ a!"ori1aci+n pre,ia de la S!perin"endencia/ segn las nor*as -!e es"able1ca dic3o Mrgano de Con"rol' *"rt+culo modi,icado por #>Leg N 4 2.1 Ar"%c!lo &C='( *"rt+culo derogado por el "rt+culo 2 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 ARTTCULO &C@'( CLASI8ICACIMN DE REEUERI<IENTOS DE PATRI<ONIO E8ECTI>O RIES#O PARA LOS

La S!perin"endencia es"ablecer: la .or*a en -!e las clasi.icaciones de riesgo podr:n ser e*pleadas para el c:lc!lo de los re-!eri*ien"os de pa"ri*onio e.ec"i,o' * "rt+culo sustituido por el "rt+culo 4 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 ARTTCULO &CA'( IN8OR<ES SOBRE REEUERI<IENTOS DE PATRI<ONIO E8ECTI>O La S!perin"endencia es"ablecer: la periodicidad/ .or*a"o de*:s condiciones de los in.or*es -!e deban presen"ar las e*presas/ elaborados de ac!erdo con el plan de c!en"as -!e apr!ebe dic3o organis*o' Dic3os in.or*es deber:n *os"rar: el

re-!eri*ien"o pa"ri*onial/ las posiciones a.ec"as a los dis"in"os riesgos/ es"ados .inancieros o"ros "e*as -!e considere la S!perin"endencia' * "rt+culo sustituido por el "rt+culo 4 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 '")$%(LO $$ 'ON'EN%!"'$ON #E '"!%E!" Y L$&$%ES O)E!"%$COS Ar"%c!lo &CB'( CALCULO DE LI<ITES OPERATI>OS' Los l%*i"es para las operaciones de las e*presas se de"er*inan en .!nci+n de s! pa"ri*onio e.ec"i,o' ARTTCULO &CC'( LT<ITE #LOBAL El pa"ri*onio e.ec"i,o de las e*presas debe ser ig!al o *a or al &DL de los ac"i,os con"ingen"es ponderados por riesgo "o"ales -!e corresponden a la s!*a de: el re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de *ercado *!l"iplicado por &D/ el re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo operacional *!l"iplicado por &D/ los ac"i,os con"ingen"es ponderados por riesgo de cr0di"o' Dic3o c+*p!"o debe incl!ir "oda e4posici+n o ac"i,o en *oneda nacional o e4"ran2era/ incl!idas s!s s!c!rsales en el e4"ran2ero' Las e*presas deber:n con"ar con !n proceso para e,al!ar la s!.iciencia de s! pa"ri*onio e.ec"i,o en .!nci+n a s! per.il de riesgo' Es responsabilidad del direc"orio aseg!rarse -!e las e*presas "engan !n pa"ri*onio e.ec"i,o por enci*a del l%*i"e global an"es *encionado an"icipando posibles .l!c"!aciones nega"i,as del ciclo econ+*ico en .!nci+n al per.il de riesgo de s! negocio' * "rt+culo sustituido por el "rt+culo 4 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 Ar"%c!lo 5DD'( LI<ITES #LOBALES POR OPERACIONES' En las operaciones -!e e.ec"en con arreglo al ar"%c!lo 55& las e*presas a -!e se re.iere el li"eral A del ar"%c!lo &@ es":n s!2e"as a los sig!ien"es l%*i"es globales/ en .!nci+n del pa"ri*onio e.ec"i,o: &' Para la ad-!isici+n de .ac"!ras a -!e se re.iere el n!*eral &D: el -!ince por cien"o H&=LG' 5' Para las "enencias de oro a -!e se con"rae el n!*eral ;D: el -!ince por cien"o H&=LG'

7' Para las operaciones con prod!c"os .inancieros deri,ados/ con.or*e el n!*eral &@: el die1 por cien"o H&DLG' El procedi*ien"o para el c:lc!lo de es"e l%*i"e ser: de"er*inado por la S!perin"endencia' * Numeral sustituido por el "rt+culo 4 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 ;' Para las "enencias de acciones/ con.or*e el n!*eral &A$ as% co*o los cer"i.icados de par"icipaci+n en .ondos *!"!os los cer"i.icados de par"icipaci+n en .ondos de in,ersi+n/ a -!e se re.iere el n!*eral &C: el c!aren"a por cien"o H;DLG' * Numeral sustituido por el "rt+culo 4 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 =' * Numeral derogado por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 @' Para la in,ersi+n en bienes *!ebles e in*!ebles de -!e "ra"a el n!*eral 5B/ con e4cepci+n de los dados en arrenda*ien"o .inanciero de los ad2!dicados -!e se rigen por lo disp!es"o en el ar"%c!lo 5&=: el se"en"a cinco por cien"o HA=LG' A' * Numeral derogado por el del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 B' O"ros l%*i"es globales -!e/ por ra1ones pr!denciales/ de"er*ine la S!perin"endencia/ pre,ia opini+n del Banco Cen"ral' * )arra,o derogado por el del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1

ARTTCULO 5D&'( CRUDITOS A DIRECTORES ) TRABA6ADORES DE LA E<PRESA El con2!n"o de los cr0di"os -!e !na e*presa del sis"e*a .inanciero conceda a s!s direc"ores "raba2adores/ as% co*o a los c+n !ges parien"es de 0s"os/ no debe e4ceder del sie"e por cien"o HALG de s! pa"ri*onio e.ec"i,o' Ningn direc"or o "raba2ador p!ede recibir *:s del cinco por cien"o H=LG del indicado l%*i"e global/ "o*ando en consideraci+n para "al .in al c+n !ge a los parien"es' * )rra,o modi,icado por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 Ar"%c!lo 5D5'( 8INANCIA<IENTOS A PERSONAS >INCULADAS' Sin per2!icio de las li*i"aciones -!e res!l"an de los Ar"%c!los 5D@ al 5&&/ el "o"al de los cr0di"os/ arrenda*ien"os .inancieros/ in,ersiones con"ingen"es -!e !na e*presa del sis"e*a .inanciero o"org!e a personas na"!rales 2!r%dicas ,inc!ladas de *anera direc"a o indirec"a a s! propiedad en proporci+n *a or al ;L Hc!a"ro por cien"oG/ o con in.l!encia signi.ica"i,a en s! ges"i+n/ no p!ede s!perar !n *on"o e-!i,alen"e al 7DL H"rein"a por cien"oG del pa"ri*onio e.ec"i,o de la e*presa'

Las condiciones de dic3os cr0di"os no podr:n ser *:s ,en"a2osas -!e las *e2ores -!e la e*presa o"org!e a s! clien"ela/ en c!an"o a pla1os/ "asas de in"er0s garan"%as' La S!perin"endencia de"er*inar: los cri"erios de ,inc!laci+n *edian"e nor*as de car:c"er general/ con aplicaci+n de los principios es"ablecidos en el ar"%c!lo sig!ien"e' * "rt+culo sustituido por el del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 ARTTCULO 5D7'( CRITERIOS PARA DETER<INAR LOS LT<ITES INDI>IDUALES A e.ec"os de de"er*inar los l%*i"es indi,id!ales/ se "endr: en c!en"a lo sig!ien"e: &' E,i"ar la concen"raci+n de riesgos/ -!e se prod!cen c!ando di,ersas personas na"!rales o 2!r%dicas con.or*an !n *is*o conglo*erado .inanciero o *i4"o/ es"0n a.ec"os por "an"o/ a !n riesgo co*n o nico' 5' C!ando se de.ina a las con"ra(par"es relacionadas/ no s+lo deber: considerarse a los gr!pos -!e prod!cen c!en"as consolidadas/ sino los cri"erios -!e se es"ablecen para riesgo nico o co*n' 7' Al de"er*inar los l%*i"es indi,id!ales se considerar: la concen"raci+n del riesgo en !na con"ra(par"e nica o en !n gr!po de con"ra(par"es relacionadas' Se en"iende por riesgo nico o co*n/ c!ando dos o *:s personas na"!rales o 2!r%dicas es":n asociadas *!"!a*en"e en el sen"ido -!e: a' Una de ellas e2erce con"rol direc"o o indirec"o sobre la o"ra$ b' S!s cr0di"os ac!*!lados represen"an para la e*presa del sis"e*a .inanciero !n riesgo nico en la *edida en -!e es":n in"errelacionados con la probabilidad de -!e si !na de ellas e4peri*en"a proble*as .inancieros/ es probable -!e la o"ra o "odas ellas "engan -!e en.ren"ar di.ic!l"ades de pago' Es"o incl! e in"errelaciones basadas en la propiedad co*n/ con"rol o ad*inis"raci+n co*n/ garan"%as rec%procas Jo in"erdependencia co*ercial direc"a -!e no p!ede ser s!s"i"!ida a cor"o pla1o$ c' Pres!nciones .!ndadas de -!e los cr0di"os o"orgados a !na ser:n !sados en bene.icio de o"ra$

d' Pres!nciones .!ndadas de -!e di,ersas personas *an"ienen relaciones de "al na"!rale1a -!e con.or*an de 3ec3o !na !nidad de in"ereses econ+*icos' El 3ec3o de -!e sea de!dora de !na e*presa/ !na sociedad cons"i"!ida en el e4"ran2ero/ en"re c! os socios o accionis"as .ig!ren o"ras sociedades o c! as acciones sean al por"ador/ 3ar: pres!*ir -!e se enc!en"ra ,inc!lada para los e.ec"os a -!e se re.iere el ar"%c!lo an"erior' El riesgo nico no se des,ir"a c!ando el ende!da*ien"o de dic3as personas na"!rales o 2!r%dicas con !na *is*a e*presa del sis"e*a .inanciero o s!s s!bsidiarias/ es en .or*a separada' Para los .ines de la presen"e le / las de.iniciones -!e/ sobre gr!po econ+*ico/ e*presas ,inc!ladas o conglo*erados/ ser:n las -!e es"able1ca *edian"e nor*as de car:c"er general/ la S!perin"endencia/ "o*ando en c!en"a los cri"erios especi.icados en el presen"e ar"%c!lo' Asi*is*o/ la S!perin"endencia es"ablecer: los cri"erios -!e se aplicar:n para de"er*inar el riesgo nico c!ando se "ra"e de en"idades/ organis*os/ dependencias e*presas/ -!e direc"a o indirec"a*en"e sean considerados o .or*en par"e del Es"ado Per!ano' * "rticulo sustituido por el del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 Ar"%c!lo 5D;'( 8INANCIA<IENTOS OTOR#ADOS A OTRA E<PRESA ESTABLECIDA EN EL PAIS' Los .inancia*ien"os o"orgados por !na e*presa del sis"e*a .inanciero a o"ra es"ablecida en el pa%s los dep+si"os cons"i"!idos en ella/ s!*ados a los a,ales/ .ian1as o"ras garan"%as -!e se 3a a recibido de dic3a e*presa/ no p!eden e4ceder del "rein"a por cien"o H7DLG de s! pa"ri*onio e.ec"i,o' Una e*presa del sis"e*a .inanciero no p!ede recibir en garan"%a Qarran"s e*i"idos por !n solo Al*ac0n #eneral de Dep+si"o por enci*a del sesen"a por cien"o H@DLG de s! pa"ri*onio e.ec"i,o' Se e4cep"a de lo disp!es"o en es"e ar"%c!lo a los al*acenes generales de dep+si"o de los -!e la e*presa sea accionis"a *a ori"aria' Los l%*i"es indi,id!ales de las cober"!ras -!e o"org!e !n pa"ri*onio a!"+no*o de seg!ro de cr0di"o en .a,or de !na *is*a e*presa del sis"e*a .inanciero/ los l%*i"es globales de "ales cober"!ras/ ser:n es"ablecidos por la S!perin"endencia' Ar"%c!lo 5D='( 8INANCIA<IENTOS A E<PRESAS DEL E?TERIOR' Los .inancia*ien"os o"orgados por !na e*presa del sis"e*a .inanciero a !na ins"i"!ci+n bancaria o .inanciera del e4"erior los dep+si"os cons"i"!idos en ella/

s!*ados a los a,ales/ .ian1as o"ras garan"%as -!e se 3a a recibido de "al ins"i"!ci+n/ no p!eden e4ceder de los sig!ien"es l%*i"es/ re.eridos al pa"ri*onio e.ec"i,o de la e*presa: &' Del cinco por cien"o H=LG/ si se "ra"a de ins"i"!ciones no s!2e"as a s!per,isi+n por organis*os si*ilares a la S!perin"endencia' 5' Del die1 por cien"o H&DLG/ si se "ra"a de ins"i"!ciones s!2e"as a s!per,isi+n por organis*os si*ilares a la S!perin"endencia -!e no se 3allen co*prendidos en el n!*eral 7' 7' Del "rein"a por cien"o H7DLG/ si se "ra"a de bancos de pri*era ca"egor%a' ;' Del cinc!en"a por cien"o H=DLG/ si el e4ceso/ en cada !no de los casos preceden"es/ es": represen"ado por la e*isi+n de car"as de cr0di"o/ con e4cl!si+n de a-!0llas a -!e se re.iere el p:rra.o sig!ien"e' No se "o*a en consideraci+n para los e.ec"os del l%*i"e/ las car"as de cr0di"o -!e sean pagaderas con arreglo al Con,enio de Pagos Cr0di"os Rec%procos ( ALADI' Ar"%c!lo 5D@'( 8INANCIA<IENTOS A 8A>OR DE UNA <IS<A PERSONA ( LI<ITE DEL DIEF POR CIENTO H&DLG' Las e*presas del sis"e*a .inanciero no p!eden conceder/ en .a,or o por c!en"a de !na *is*a persona/ na"!ral o 2!r%dica/ direc"a o indirec"a*en"e/ cr0di"os/ in,ersiones o con"ingen"es -!e e4cedan el e-!i,alen"e al die1 por cien"o H&DLG de s! pa"ri*onio e.ec"i,o' En el l%*i"e indicado en el p:rra.o an"erior es":n co*prendidas "odas las *odalidades de .inancia*ien"o e in,ersiones/ con e4cepci+n de las .ian1as -!e garan"icen la s!scripci+n de con"ra"os deri,ados de los procesos de lici"aci+n pblica/ las -!e es":n s!2e"as a !n l%*i"e de "rein"a por cien"o H7DLG' Ar"%c!lo 5DA'( LI<ITE DEL EUINCE POR CIENTO H&=LG' De *anera e4cepcional/ las e*presas del sis"e*a .inanciero peden e4ceder el l%*i"e a -!e se re.iere el ar"%c!lo an"erior/ 3as"a el e-!i,alen"e al -!ince por cien"o H&=LG de s! pa"ri*onio e.ec"i,o/ sie*pre -!e/ c!ando *enos por !na can"idad e-!i,alen"e al e4ceso sobre el l%*i"e/ se c!en"e con alg!na de las sig!ien"es garan"%as/ a ,alor de reali1aci+n: &' Hipo"eca'

5' Prenda con en"rega 2!r%dica o con en"rega .%sica/ con e4cepci+n de las prendas a -!e se re.ieren los ar"%c!los 5DB 5DC' 7' Parran"s' ;' Conoci*ien"os de e*bar-!e car"as de por"e -!e 3a an sido ob2e"o de endoso o cesi+n/ s+lo si la operaci+n .!ese de .inancia*ien"o de i*por"aciones' =' 8id!cia en garan"%a cons"i"!ida sobre los bienes a -!e se re.iere es"e ar"%c!lo' Las garan"%as a -!e se con"rae el n!*eral ; p!eden cons"ar en doc!*en"o apar"e/ sie*pre -!e se re.ieran a los bienes *a"eria de la i*por"aci+n obren en poder de la e*presa los originales de los doc!*en"os correspondien"es a 0s"a' Ar"%c!lo 5DB'( LI<ITE DEL >EINTE POR CIENTO H 5DLG' De *anera e4cepcional es"as e*presas p!eden e4ceder los l%*i"es a -!e se re.ieren los ar"%c!los an"eriores/ 3as"a el e-!i,alen"e al ,ein"e por cien"o H5DLG de s! pa"ri*onio e.ec"i,o/ sie*pre -!e/ c!ando *enos por !na can"idad e-!i,alen"e al e4ceso sobre dic3os l%*i"es/ se c!en"e con alg!na de las sig!ien"es garan"%as/ a ,alor de reali1aci+n: &' Pri*era prenda sobre: aG Ins"r!*en"os represen"a"i,os de de!da no s!bordinada/ e*i"idos por c!ales-!iera !na de las ins"i"!ciones o e*presas a -!e se re.ieren/ respec"i,a*en"e/ los ar"%c!los &BC n!*eral = &C& n!*erales 7 ;/ por el re.erido ,alor de *ercado/ ac"!ali1ado !na ,e1 al *es$ bG >alores *obiliarios -!e sir,en de base para la de"er*inaci+n del %ndice selec"i,o de la Bolsa de >alores de Li*a/ "a*bi0n por el *encionado ,alor de *ercado/ ac"!ali1ado !na ,e1 al *es$ o cG Acciones o bonos de gran li-!ide1/ -!e "engan co"i1aci+n en alg!na bolsa e4"ran2era de reconocido pres"igio/ por s! correspondien"e ,alor de *ercado/ ac"!ali1ado !na ,e1 al *es' Para -!e dic3as prendas sean elegibles deben es"ar inscri"as en el regis"ro correspondien"e' 5' Las operaciones de repor"e con "rans.erencia en .a,or de la e*presa de c!ales-!iera de los ac"i,os precisados en el presen"e ar"%c!lo'

7' 8id!cia en garan"%a cons"i"!ida sobre los bienes a -!e se re.iere es"e ar"%c!lo' Ar"%c!lo 5DC'( LI<ITE DEL TREINTA POR CIENTO H7DLG' Ig!al*en"e/ de *anera e4cepcional/ las e*presas p!eden e4ceder los l%*i"es a -!e se re.ieren los ar"%c!los an"eriores/ 3as"a el e-!i,alen"e al "rein"a por cien"o H7DLG de s! pa"ri*onio e.ec"i,o/ sie*pre -!e/ c!ando *enos por !na can"idad e-!i,alen"e al e4ceso sobre dic3os l%*i"es/ se c!en"e con alg!na de las sig!ien"es garan"%as/ a ,alor de reali1aci+n: &' Prenda con en"rega .%sica sobre los dep+si"os en e.ec"i,o a -!e se re.iere el n!*eral ; del ar"%c!lo &BC/ por s! i*por"e no*inal %n"egro$ 5' Pri*era prenda sobre ins"r!*en"os represen"a"i,os de obligaciones del Banco Cen"ral/ por s! ,alor de *ercado a"!ali1ado !na ,e1 al *es$ 7' Las operaciones de repor"e con "rans.erencia en .a,or de la e*presa de los ins"r!*en"os a -!e se re.iere el n!*eral 5 del presen"e Ar"%c!lo' * Numeral sustituido por el del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 Ar"%c!lo 5&D'( *"rt+culo derogado por el "rt+culo A de la Ley N3 2.4.A1 Ar"%c!lo 5&&'( 8INANCIA<IENTO A PERSONAS RESIDENTES EN EL E?TERIOR' Los cr0di"os/ con"ingen"es/ in,ersiones arrenda*ien"os .inancieros -!e !na e*presa o"org!e a !na persona na"!ral o 2!r%dica residen"e en el e4"erior/ con e4cl!si+n de los bancos .inancieras a -!e se re.iere el ar"%c!lo 5D=/ no p!eden e4ceder de !na s!*a e-!i,alen"e al cinco por cien"o H=LG del pa"ri*onio e.ec"i,o de a-!0lla' El indicado l%*i"e es s!scep"ible de ser ele,ado 3as"a el die1 por cien"o H&DLG del pa"ri*onio e.ec"i,o de la e*presa/ sie*pre -!e/ c!ando *enos por !na can"idad e-!i,alen"e al e4ceso sobre dic3o l%*i"e/ se c!en"e con alg!na de las sig!ien"es garan"%as: aG Hipo"eca$ bG Acciones o bonos e*i"idos por !na sociedad/ -!e "engan co"i1aci+n en bolsa/ sobre c! a calidad pres"igio e4is"a pron!ncia*ien"o e*anado de en"idad especiali1ada acredi"ada del pa%s correspondien"e'

E4cepcional*en"e/ los indicados l%*i"es del cinco por cien"o H=LG del die1 por cien"o H&DLG p!eden ser ele,ados/ segn corresponda/ 3as"a el e-!i,alen"e del "rein"a por cien"o H7DLG del pa"ri*onio e.ec"i,o de la e*presa/ sie*pre -!e/ c!ando *enos por !na can"idad ig!al al e4ceso/ se c!en"e con alg!na de las sig!ien"es garan"%as: &' Dep+si"os en e.ec"i,o en la propia e*presa/ especial*en"e a.ec"ados$ 5' A,ales/ .ian1as o"ras obligaciones de cargo de !n banco con arreglo al Con,enio de Pagos Cr0di"os Rec%procos ( ALADI/ ! o"orgado por !n banco del e4"erior de pri*era ca"egor%a' ARTTCULO 5&5'( SUSTITUCIMN DE LA CONTRAPARTE CREDITICIA C!ando !n .inancia*ien"o c!en"e con la responsabilidad s!bsidiaria de los gobiernos cen"rales/ bancos cen"rales/ organis*os *!l"ila"erales de cr0di"o/ e*presas del sis"e*a .inanciero e*presas de seg!ros del pa%s del e4"erior/ as% co*o de o"ras en"idades -!e de"er*ine la S!perin"endencia$ ins"r!*en"ada en .ian1as solidarias/ a,ales/ p+li1as de ca!ci+n/ car"as de cr0di"o/ car"as de cr0di"o s"and b ! o"ras garan"%as si*ilares/ o -!e c!en"e con cober"!ra de seg!ro de cr0di"o e4"endida por !n pa"ri*onio a!"+no*o de seg!ro de cr0di"o$ el riesgo de con"ra(par"e corresponde al pro,eedor de la garan"%a/ el l%*i"e indi,id!al se co*p!"ar: en .!nci+n de dic3o pro,eedor' *"rt+culo sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 Ar"%c!lo 5&7'( NOR<AS SOBRE #ARANTIAS' Para e.ec"os de la aplicaci+n de lo se9alado en los ar"%c!los 5DA al 5DC/ las garan"%as de *a or rango p!eden s!s"i"!ir a las de *enor/ en los correspondien"es porcen"a2es' Ar"%c!lo 5&;'( *"rt+culo derogado por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 Ar"%c!lo 5&='( LI<ITE TE<PORAL ( TRATA<IENTO A BIENES RECIBIDOS EN PA#O DE DEUDAS' C!ando co*o consec!encia del pago de !na de!da con"ra%da pre,ia*en"e de b!ena .e/ se reciba o ad2!di-!e en pago "o"al o parcial/ bienes *!ebles o in*!ebles/ debe ena2enarlos en el pla1o de !n H&G a9o/ el *is*o -!e podr: ser prorrogado por la S!perin"endencia por !na sola ,e1 por !n *:4i*o de seis H@G *eses' >encido dic3o pla1o/ sin -!e se 3a a e.ec"!ado la ,en"a o el arrenda*ien"o .inanciero del bien/ la e*presa deber: cons"i"!ir !na pro,isi+n 3as"a por el *on"o e-!i,alen"e al cos"o en libros de los bienes no ,endidos'

Ar"%c!lo 5&@'( LISTA DE BANCOS DE PRI<ERA CATE#ORIA' A los .ines de la aplicaci+n de los l%*i"es a -!e se con"rae es"e T%"!lo/ as% co*o las de*:s disposiciones per"inen"es de la presen"e le / el Banco Cen"ral elabora !na lis"a de los bancos del e4"erior de pri*era ca"egor%a con prescindencia de los cri"erios -!e apli-!e para la colocaci+n de las reser,as -!e ad*inis"re "o*ando co*o re.erencia las p!blicaciones in"ernacionales especiali1adas sobre la *a"eria'

'")$%(LO $$$ )!OI$B$'$ONES Ar"%c!lo 5&A'( OPERACIONES ) ACTI>IDADES PROHIBIDAS' Sin per2!icio de las de*:s pro3ibiciones con"enidas en la presen"e Le / las e*presas del sis"e*a .inanciero no podr:n: &' O"orgar cr0di"os con garan"%a de s!s propias acciones$ 5' Conceder cr0di"os con el ob2e"o de -!e s! prod!c"o se des"ine/ direc"a o indirec"a*en"e/ a la ad-!isici+n de acciones de la propia e*presa$ 7' Conceder cr0di"os para .inanciar ac"i,idades pol%"icas$ ;' Dar .ian1as/ o de algn o"ro *odo respaldar obligaciones de "erceros/ por *on"o o pla1o inde"er*inado$ =' #aran"i1ar las operaciones de *!"!o dinerario -!e se celebre en"re "erceros/ a no ser -!e !no de ellos sea o"ra e*presa del sis"e*a .inanciero/ o !n banco o !na .inanciera del e4"erior$ @' Dar en garan"%a los bienes de s! ac"i,o .i2o/ con e4cl!si+n de los -!e se a.ec"en en respaldo de las operaciones de arrenda*ien"o .inanciero/ de las c0d!las 3ipo"ecarias -!e e*i"an las e*presas de capi"ali1aci+n in*obiliaria$ A' Acep"ar el a,al/ la .ian1a o la garan"%a de s!s direc"ores "raba2adores en respaldo de operaciones de cr0di"o o"orgadas a personas ,inc!ladas a ellos$

B' Ad-!irir acciones de sociedades a2enas al sis"e*a .inanciero -!e/ direc"a o indirec"a*en"e/ sean accionis"as de la propia e*presa/ sal,o -!e es"0n co"i1adas en bolsa$ C' Negociar los cer"i.icados de dep+si"o -!e se *enciona en el n!*eral C del ar"%c!lo 55& con s!s s!bsidiarias as!*ir co*pro*isos -!e originen la obligaci+n de reco*prar "ales cer"i.icados$ &D' Cap"ar dep+si"os por c!en"a de ins"i"!ciones .inancieras no a!"ori1adas a operar en el "erri"orio nacional$ &&' Usar in.or*aci+n no di,!lgada al *ercado/ de personas na"!rales o 2!r%dicas/ sean o no clien"es/ con el ob2e"o de propiciar negocios en bene.icio propio o de "erceros/ siendo de aplicaci+n lo disp!es"o en la Le del <ercado de >alores' '")$%(LO $C S"N'$ONES ARTTCULO 5&B'( SANCIONES POR INCU<PLI<IENTO DE LO DISPUESTO EN EL ARTTCULO &CC &' La e*presa -!e inc!*pla el l%*i"e es"ablecido en el pri*er p:rra.o del ar"%c!lo &CC deber: deposi"ar "odo incre*en"o en el ni,el de s!s obligaciones s!2e"as a enca2e -!e apare1ca en los in.or*es de -!e "ra"a el ar"%c!lo &@= en c!en"as en el Banco Cen"ral/ en las respec"i,as *onedas' Dic3os dep+si"os deber:n ser *an"enidos en las c!en"as del Banco Cen"ral 3as"a -!e la e*presa no regis"re inc!*pli*ien"o del re.erido l%*i"e' 5' La e*presa -!e inc!*pla lo disp!es"o en el ar"%c!lo &CC deber: presen"ar en !n pla1o no *a or de -!ince H&=G d%as calendario de regis"rado el inc!*pli*ien"o/ !n plan de adec!aci+n aprobado por el Direc"orio' El *encionado plan deber: incl!ir/ por lo *enos/ la iden"i.icaci+n de las ca!sas del inc!*pli*ien"o las *edidas por adop"arse para el incre*en"o del pa"ri*onio e.ec"i,o/ ! o"ras acciones/ de"allando los pla1os en -!e se i*ple*en"ar:n' Adicional*en"e/ la S!perin"endencia podr: res"ringir operaciones o s!spender la a!"ori1aci+n para -!e la e*presa realice de"er*inadas operaciones' *"rt+culo sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1

Ar"%c!lo 5&C'( SANCION POR IN8RACCION DE LOS LI<ITES' Por la in.racci+n de los l%*i"es opera"i,os .i2ados en la presen"e le / con e4cepci+n de lo es"ablecido en el ar"%c!lo an"erior/ las e*presas -!edan s!2e"as/ por el pri*er *es o .racci+n de *es/ a !na *!l"a sobre el e4ceso/ e-!i,alen"e a !no p!n"o cinco H&'=G ,eces la "asa pro*edio para las operaciones ac"i,as/ en la respec"i,a *oneda *ercado/ ded!cida la "asa *ens!al pro*edio para las operaciones pasi,as al *is*o pla1o/ *oneda *ercado' A par"ir del seg!ndo *es *ien"ras s!bsis"a la in.racci+n/ es"a *!l"a se incre*en"ar: progresi,a*en"e en !n cinc!en"a por cien"o H=DLG *es a *es' Ar"%c!lo 55D'( SANCION POR ACTOS PROHIBIDOS La in.racci+n a c!al-!iera de las pro3ibiciones se9aladas en el Ar"%c!lo 5&A se sanciona con *!l"a e-!i,alen"e al &DDL Hcien por cien"oG del *on"o "o"al de la operaci+n' Ig!al sanci+n ser: aplicable c!ando se e4ceda el l%*i"e es"ablecido en el Ar"%c!lo 5D& calc!lado sobre el e4ceso' Es"as sanciones se aplicar:n sin per2!icio de o"ras -!e p!eda es"ablecer la S!perin"endencia' *"rt+culo sustituido mediante Ley N3 274 21 %$%(LO $$$ O)E!"'$ONES Y SE!C$'$OS '")$%(LO $ NO!&"S 'O&(NES Ar"%c!lo 55&'( OPERACIONES ) SER>ICIOS' Las e*presas podr:n reali1ar las sig!ien"es operaciones ser,icios/ de ac!erdo a lo disp!es"o por el cap%"!lo I del "%"!lo I> de es"a secci+n seg!nda: &' Recibir dep+si"os a la ,is"a$ 5' Recibir dep+si"os a pla1o 7' de a3orros/ as% co*o en c!s"odia$

aG O"orgar sobregiros o a,ances en c!en"as corrien"es$ bG O"orgar cr0di"os direc"os/ con o sin garan"%a$

;' Descon"ar conceder adelan"os sobre le"ras de ca*bio/ pagar0s doc!*en"os co*proba"orios de de!da$ =' Conceder pr0s"a*os 3ipo"ecarios "%"!los ,alores/ ins"r!*en"os 3ipo"ecarios e4"ran2era$ @' O"orgar a,ales/ .ian1as sis"e*a .inanciero$

o"ros

prendarios$ / en relaci+n con ellos/ e*i"ir prendarios/ "an"o en *oneda nacional co*o

o"ras garan"%as/ incl!si,e en .a,or de o"ras e*presas del

A' E*i"ir/ a,isar/ con.ir*ar negociar car"as de cr0di"o/ a la ,is"a o a pla1o/ de ac!erdo con los !sos in"ernacionales en general canali1ar operaciones de co*ercio e4"erior$ B' Ac"!ar en sindicaci+n con o"ras e*presas para o"orgar cr0di"os las responsabilidades -!e se con"e*plen en el con,enio respec"i,o$ garan"%as/ ba2o

C' Ad-!irir negociar cer"i.icados de dep+si"o e*i"idos por !na e*presa/ ins"r!*en"os 3ipo"ecarios/ Qarran"s le"ras de ca*bio pro,enien"es de "ransacciones co*erciales$ &D' Reali1ar operaciones de .ac"oring$ &&' Reali1ar operaciones de cr0di"o con e*presas del pa%s/ as% co*o e.ec"!ar dep+si"os en ellas$ &5' Reali1ar operaciones de cr0di"o con bancos e.ec"!ar dep+si"os en !nos o"ros$ .inancieras del e4"erior/ as% co*o

&7' Co*prar/ conser,ar ,ender acciones de bancos ! o"ras ins"i"!ciones del e4"erior -!e operen en la in"er*ediaci+n .inanciera o en el *ercado de ,alores/ o sean a!4iliares de !nas ! o"ras/ con el .in de o"orgar alcance in"ernacional a s!s ac"i,idades' Tra":ndose de la co*pra de es"as acciones/ en !n porcen"a2e s!perior al "res por cien"o H7LG del pa"ri*onio del recep"or/ se re-!iere de a!"ori1aci+n pre,ia de la S!perin"endencia$ &;' E*i"ir colocar bonos/ en *oneda nacional o e4"ran2era/ incl!idos los ordinarios/ los con,er"ibles/ los de arrenda*ien"o .inanciero/ los s!bordinados de di,ersos "ipos en di,ersas *onedas/ as% co*o pagar0s/ cer"i.icados de dep+si"o negociables o no negociables/ de*:s ins"r!*en"os represen"a"i,os de obligaciones/ sie*pre -!e sean de s! propia e*isi+n$

&=' Acep"ar le"ras de ca*bio a pla1o/ originadas en "ransacciones co*erciales$ &@' E.ec"!ar operaciones con co**odi"ies con prod!c"os .inancieros deri,ados/ "ales co*o .orQards/ .!"!ros/ sQaps/ opciones/ deri,ados credi"icios ! o"ros ins"r!*en"os o con"ra"os de deri,ados/ con.or*e a las nor*as -!e e*i"a la S!perin"endencia' *Numeral sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 &A' Ad-!irir/ conser,ar ,ender ,alores represen"a"i,os de capi"al -!e se negocien en algn *ecanis*o cen"rali1ado de negociaci+n e ins"r!*en"os represen"a"i,os de de!da pri,ada/ con.or*e a las nor*as -!e e*i"a la S!perin"endencia' *Numeral sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 &B' Ad-!irir/ conser,ar ,ender acciones de las sociedades -!e "engan por ob2e"o brindar ser,icios co*ple*en"arios o a!4iliares/ a las e*presas Jo a s!s s!bsidiarias$ &C' Ad-!irir/ conser,ar ,ender/ en condici+n de par"%cipes/ cer"i.icados de par"icipaci+n en los .ondos *!"!os .ondos de in,ersi+n$ 5D' Co*prar/ conser,ar ,ender "%"!los represen"a"i,os de la de!da pblica/ in"erna e4"erna/ as% co*o obligaciones del Banco Cen"ral$ 5&' Co*prar/ conser,ar ,ender bonos o"ros "%"!los e*i"idos por organis*os *!l"ila"erales de cr0di"o de los -!e el pa%s sea *ie*bro$ 55' Co*prar/ conser,ar ,ender "%"!los de la de!da de los gobiernos/ con.or*e a las nor*as -!e e*i"a la S!perin"endencia' *Numeral sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 57' Operar en *oneda e4"ran2era$ 5;' E*i"ir cer"i.icados bancarios en *oneda e4"ran2era in"ernacionales$ 5=' Ser,ir de agen"e .inanciero para la colocaci+n rec!rsos e4"ernos$ 5@' Celebrar con"ra"os de co*pra o de ,en"a de car"era$ 5A' Reali1ar operaciones de .inancia*ien"o es"r!c"!rado par"icipar en procesos de "i"!li1aci+n/ s!2e":ndose a lo disp!es"o en la Le del <ercado de >alores$ 5B' Ad-!irir los bienes in*!ebles/ *obiliario e-!ipo$ e.ec"!ar ca*bios

la in,ersi+n en el pa%s de

5C' E.ec"!ar cobros/ pagos "rans.erencias de .ondos/ as% co*o e*i"ir giros con"ra s!s propias o.icinas Jo bancos corresponsales$

7D'

aG E*i"ir c3e-!es de gerencia$ bG E*i"ir +rdenes de pago$

7&' E*i"ir c3e-!es de ,ia2ero$ 75' Acep"ar c!*plir las co*isiones de con.ian1a -!e se de"alla en el ar"%c!lo 5A=$ ob2e"os en c!s"odia/ as% co*o dar en al-!iler ca2as de d0bi"o$

77' Recibir ,alores/ doc!*en"os de seg!ridad$ 7;' E4pedir

ad*inis"rar "ar2e"as de cr0di"o

7=' Reali1ar operaciones de arrenda*ien"o .inanciero$ 7@' Pro*o,er operaciones de co*ercio e4"erior as% co*o pres"ar asesor%a in"egral en esa *a"eria$ 7A' S!scribir "ransi"oria*en"e pri*eras e*isiones de ,alores con garan"%as parcial o "o"al de s! colocaci+n$ 7B' Pres"ar ser,icios de asesor%a .inanciera sin -!e ello i*pli-!e *ane2o de dinero de s!s clien"es o de por"a.olios de in,ersiones por c!en"a de 0s"os$ 7C' Ac"!ar co*o .id!ciarios en .ideico*isos$ ;D' Co*prar/ *an"ener ,ender oro$ pla"a$

;&' O"orgar cr0di"os pignora"icios con al3a2as ! o"ros ob2e"os de oro ;5' *Numeral derogado por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1

;7' Ac"!ar co*o originadores en procesos de "i"!li1aci+n *edian"e la "rans.erencia de bienes *!ebles/ in*!eles/ cr0di"os Jo dinero/ es"ando .ac!l"adas a cons"i"!ir sociedades de prop+si"o especial$ ;;' Todas las de*:s operaciones ser,icios/ sie*pre -!e c!*plan con los re-!isi"os es"ablecidos por la S!perin"endencia *edian"e nor*as de car:c"er general/ con opini+n pre,ia del Banco Cen"ral' Para el e.ec"o/ la e*presa co*!nicar: a la S!perin"endencia las carac"er%s"icas del n!e,o ins"r!*en"o/ prod!c"o o ser,icio .inanciero' La S!perin"endencia e*i"ir: s! pron!ncia*ien"o den"ro de los "rein"a H7DG d%as de presen"ada la solici"!d por la e*presa' Ar"%c!lo 555'( E>ALUACION DE LAS OPERACIONES EUE INTE#RAN LA CARTERA CREDITICIA'

Con relaci+n a las operaciones -!e in"egran la car"era credi"icia/ deber: "enerse presen"e -!e para s! e,al!aci+n se "o*ar: en c!en"a los .l!2os de ca2a del de!dor/ s!s ingresos capacidad de ser,icio de la de!da/ si"!aci+n .inanciera/ pa"ri*onio ne"o/ pro ec"os .!"!ros o"ros .ac"ores rele,an"es para de"er*inar la capacidad del ser,icio pago de de!da del de!dor' El cri"erio b:sico es la capacidad de pago del de!dor' Las garan"%as "ienen car:c"er s!bsidiario' ARTTCULO 557'( OPERACIONES REALIFABLES A TRA>US DE DEPARTA<ENTOS SEPARADOS Para ac"!ar co*o .id!ciarios en .ideico*isos/ con.or*e el n!*eral 7C del ar"%c!lo 55&/ las e*presas deben cons"i"!ir !n depar"a*en"o separado/ clara*en"e di.erenciado' Es"a operaci+n ser: lle,ada en regis"ros con"ables clara*en"e di.erenciados/ de ac!erdo con las nor*as -!e dic"e la S!perin"endencia' *"rt+culo sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 Ar"%c!lo 55;'( OPERACIONES REALIFABLES A TRA>US DE SUBSIDIARIAS Para -!e las e*presas del sis"e*a .inanciero realicen las sig!ien"es operaciones/ deben cons"i"!ir s!bsidiarias: &' Es"ablecer e*presas de capi"ali1aci+n in*obiliaria$ 5' Operar co*o al*acenes generales de dep+si"o$ 7' Ac"!ar co*o sociedades agen"es de bolsa/ s!2e":ndose a la Le del <ercado de >alores$ ;' Es"ablecer ad*inis"rar progra*as de .ondos *!"!os s!2e":ndose a la Le del <ercado de >alores$ de .ondos de in,ersi+n/

=' Operar co*o E*presas de C!s"odia/ Transpor"e Ad*inis"raci+n de N!*erario >alores/ sie*pre -!e c!en"e con a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia/ del <inis"erio del In"erior de la Co*isi+n Nacional S!per,isora de E*presas >alores ( CONASE>$ @' Ac"!ar co*o .id!ciarios en .ideico*isos de "i"!laci+n/ s!2e":ndose a lo disp!es"o en la Le del <ercado de >alores' Una *is*a s!bsidiaria no p!ede desarrollar *:s de !na de las operaciones o ac"i,idades rese9adas en los n!*erales & al @ -!e an"eceden' Ta*bi0n p!eden cons"i"!ir s!bsidiarias para reali1ar las de*:s operaciones indicadas en el ar"%c!lo 55&/ as% co*o cons"i"!ir co*o s!bsidiarias a las E*presas Ad*inis"radoras Hipo"ecarias/ segn lo es"ablecido en la le -!e rige a es"as l"i*as' *"rt+culo sustituido por Ley 2.0741

'")$%(LO $$ 'ON%!"%OS E $NS%!(&EN%OS S(B'")$%(LO $ #$S)OS$'$ONES GENE!"LES ARTTCULO 55='( CUENTA CORRIENTE La c!en"a corrien"e regida por la presen"e le es !n con"ra"o en ,ir"!d del c!al !na e*presa se obliga a c!*plir las +rdenes de pago de s! clien"e 3as"a por el i*por"e del dinero -!e 3!biere deposi"ado en ella o del cr0di"o -!e se 3a a es"ip!lado/ es"o l"i*o en el caso de las e*presas a!"ori1adas para conceder sobregiros de con.or*idad con los ar"%c!los 5B7 al 5BC' *"rt+culo sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 Ar"%c!lo 55@'( E8ECTOS DE LA CUENTA CORRIENTE' Ha no,aci+n en "odo cr0di"o del !no con"ra el o"ro/ de c!al-!ier na"!rale1a .ec3a -!e sea/ si el cr0di"o pasa a !na c!en"a corrien"e$ sal,o -!e el acreedor o de!dor ac!erden e4presa reser,a de s!s derec3os' Todo abono o cargo den"ro de la c!en"a corrien"e/ prod!ce co*pensaci+n' La *edidas ca!"elares -!e se dispongan respec"o de c!en"as corrien"es s+lo s!r"ir:n e.ec"o sobre el saldo -!e res!l"e l!ego de -!e la e*presa apli-!e sobre ella los cargos -!e corresponda por las de!das ,encidas -!e *an"enga el "i"!lar de la c!en"a a la .ec3a de no"i.icaci+n de dic3as *edidas sie*pre -!e no se enc!en"re s!2e"o a gra,a*en alg!no' La e4is"encia del con"ra"o de c!en"a corrien"e se acredi"a por c!al-!iera de los *edios de pr!eba ad*i"idos por la le / e4cep"o la declaraci+n "es"i*onial' No es cons!bs"ancial a la c!en"a corrien"e la en"rega al clien"e de !n "alonario de c3e-!es' La disposici+n de los rec!rsos disponibles en c!en"a corrien"e p!ede e.ec"!arse *edian"e la celebraci+n de !n pac"o a!"+no*o de c3e-!e o a "ra,0s de o"ros pac"os' Las e*presas in.or*ar:n peri+dica*en"e a s!s clien"es respec"o de s!s es"ados de c!en"a/ los -!e se dar:n por acep"ados de no ser obser,ados den"ro de los "rein"a H7DG d%as sig!ien"es a s! recepci+n'

Ar"%c!lo 55A'( PRESUNCION DEL CONSENTI<IENTO DEL CON)U#E' En el es"ableci*ien"o de c!en"as corrien"es por personas na"!rales en las operaciones -!e se e.ec"e con las *is*as/ se pres!*e de pleno derec3o el consen"i*ien"o del c+n !ge del "i"!lar de la c!en"a' Ar"%c!lo 55B'( CIERRE DE CUENTA CORRIENTE' La c!en"a corrien"e se cierra por inicia"i,a de la e*presa o del clien"e' La e*presa p!ede negarse a la solici"!d -!e le .or*!le el clien"e para el cierre de la c!en"a en el caso -!e la *is*a *an"enga saldo de!dor o -!e el clien"e "!,iese obligaciones pendien"es de pago con 0s"a' Sal,o pac"o en con"rario/ la e*presa podr: co*pensar los saldos de las dis"in"as c!en"as -!e el clien"e *an"enga con ella/ incl!si,e c!ando se realice el cierre de !na c!en"a corrien"e' Las e*presas cerrar:n las c!en"as corrien"es de -!ienes regis"ren el rec3a1o de c3e-!es por .al"a de .ondos/ con.or*e a los "0r*inos -!e de"er*ine la S!perin"endencia' Dic3o organis*o sancionar: a -!ienes inc!*plan con es"a obligaci+n' La relaci+n de las c!en"as corrien"es cerradas por es"a ra1+n/ ser: p!blicada *ens!al*en"e por la S!perin"endencia/ en el Diario O.icial El Per!ano' Las e*presas no"i.icar:n a la S!perin"endencia/ los cierres de c!en"as corrien"es -!e realicen por .al"a de .ondos/ a .in de -!e 0s"a disponga el cierre in*edia"o de "odas las de*:s c!en"as corrien"es -!e el sancionado "enga en el res"o del sis"e*a .inanciero' La e*presa p!ede/ en c!al-!ier *o*en"o/ re*i"ir !na co*!nicaci+n al clien"e/ ad,ir"i0ndole de la e4is"encia de saldos de!dores en s! c!en"a re-!iri0ndole el pago' Transc!rridos -!ince H&=G d%as 3:biles de la recepci+n de la co*!nicaci+n sin -!e 3!biere obser,aciones/ la e*presa es": .ac!l"ada para girar con"ra el clien"e por el saldo *:s los in"ereses generados en dic3o per%odo/ !na le"ra a la ,is"a/ con e4presi+n del *o"i,o por el -!e se la e*i"e' El pro"es"o por .al"a de pago de la indicada ca*bial/ en la -!e no se re-!iere la acep"aci+n del girado/ de2a e4pedi"a la acci+n e2ec!"i,a' Ar"%c!lo 55C'( DEPOSITO DE AHORROS' Los dep+si"os de a3orros "ienen las sig!ien"es carac"er%s"icas: &' P!eden ser cons"i"!idos por personas na"!rales o 2!r%dicas/ incl!si,e por anal.abe"os e incapaces' Los dep+si"os cons"i"!idos por *enores de edad se regir:n por lo disp!es"o en el C+digo del Ni9o del Adolescen"e'

5' Cons"an de libre"as o de o"ros doc!*en"os en donde se ano"e las .ec3as los *on"os de las i*posiciones de los re"iros/ as% co*o los in"ereses abonados por el per%odo con,enido' 7' No son "rans.eribles' ;' Los re"iros proceden al solo re-!eri*ien"o del "i"!lar/ s! represen"an"e legal o apoderado/ a *enos -!e se 3a a pac"ado pla1o o li*i"ado s! n*ero en !n per%odo dado' Ar"%c!lo 57D'( SISTE<AS DE COBERTURAS O DE 8ONDOS DE CONTIN#ENCIA' Las e*presas -!e o.re1can sis"e*as de cober"!ra o .ondos de con"ingencia a .a,or de s!s deposi"an"es/ "i"!lares de "ar2e"as de d0bi"o/ "ar2e"as de cr0di"o ! o"ros ser,icios/ es":n obligadas a *an"ener en s!s regis"ros declaraciones de los clien"es -!e se ad3ieran a "al sis"e*a/ con los no*bres de los bene.iciarios de dic3as cober"!ras s!s do*icilios ac"!ali1ados' Al "o*ar conoci*ien"o del e,en"o inde*ni1able/ el *on"o -!e corresponda se deposi"a en !na c!en"a de a3orros/ -!e se abre a no*bre disposici+n de los bene.iciarios/ de ac!erdo a los procedi*ien"os -!e de"er*ine la S!perin"endencia' Ar"%c!lo 57&'( *"rt+culo derogado por la SeBta #isposici-n Final de la Ley NH 2.6771 Ar"%c!lo 575'( E<ISION DE INSTRU<ENTOS 8INANCIEROS' La e*isi+n en serie de ins"r!*en"os .inancieros de cap"aci+n del a3orro del pblico deber: ser acordada por el +rgano de direcci+n de la respec"i,a e*presa/ con e4cepci+n de los bonos con,er"ibles s!bordinados/ c! a e*isi+n deber: ser acordada por la 6!n"a #eneral de Accionis"as/ p!diendo delegar es"a .ac!l"ad en el direc"orio' Para la e*isi+n de "ales ins"r!*en"os se re-!erir: opini+n .a,orable de la S!perin"endencia' Asi*is*o/ en los casos en -!e 0s"os "engan la condici+n de ,alores *obiliarios se e*i"an por o.er"a pblica/ CONASE> proceder: a inscribirlos en el Regis"ro Pblico del <ercado de >alores/ pre,ia presen"aci+n de la resol!ci+n e4pedida por la S!perin"endencia/ de la doc!*en"aci+n precisada en el ar"%c!lo &B de la Le del <ercado de >alores' Los ins"r!*en"os e*i"idos en serie o en .or*a indi,id!al p!eden ser colocados ba2o s! ,alor par'

Para la e*isi+n de ins"r!*en"os .inancieros/ incl! endo bonos/ no es e4igible la cons"i"!ci+n de garan"%as espec%.icas' ARTTCULO 577'( DEUDA SUBORDINADA ) OTROS INSTRU<ENTOS CO<PUTABLES PARA PATRI<ONIO E8ECTI>O &' Toda *odalidad de de!da s!bordinada debe "ener las sig!ien"es carac"er%s"icas generales para -!e sea co*p!"able co*o par"e del pa"ri*onio de ni,el 5 + de ni,el 7: aG No p!ede es"ar garan"i1ada' bG No procede s! pago an"es de s! ,enci*ien"o/ ni s! resca"e por sor"eo/ sin a!"ori1aci+n pre,ia de la S!perin"endencia' cG Ser: ,alorada al *on"o de s! colocaci+n ! o"orga*ien"o encon"rarse "o"al*en"e cancelado' dic3o *on"o deber:

dG El principal los in"ereses -!edan s!2e"os/ en s! caso/ a s! aplicaci+n a absorber las p0rdidas de la e*presa -!e -!eden l!ego de -!e se 3a a aplicado %n"egra*en"e el pa"ri*onio con"able a es"e ob2e"o' 5' Los ins"r!*en"os con carac"er%s"icas de capi"al de!da/ "al co*o la de!da s!bordinada no redi*ible la de!da s!bordinada con,er"ible en acciones/ ser:n elegibles co*o par"e del pa"ri*onio de ni,el 5 sie*pre -!e c!*plan con las sig!ien"es carac"er%s"icas re-!isi"os: aG El principal los in"ereses p!eden absorber p0rdidas sin necesidad de -!e la e*presa de2e de operar o se enc!en"re en li-!idaci+n' bG En caso de e4is"ir obligaci+n de reconocer in"ereses/ es"e reconoci*ien"o p!ede ser posp!es"o c!ando la ren"abilidad de la e*presa no per*i"a dic3o reconoci*ien"o' Para e.ec"os del c+*p!"o al pa"ri*onio e.ec"i,o/ las acciones pre.eren"es perpe"!as con derec3o a di,idendo ac!*!la"i,o ser:n "ra"adas co*o de!da s!bordinada con carac"er%s"icas de capi"al de!da' 7' La de!da s!bordinada redi*ible ser: elegible co*o par"e del pa"ri*onio de ni,el 5 sie*pre -!e c!*pla con las sig!ien"es carac"er%s"icas re-!isi"os:

aG El pla1o de ,enci*ien"o *%ni*o original ser: s!perior a cinco H=G a9os' bG D!ran"e los cinco H=G a9os pre,ios a s! ,enci*ien"o/ se aplicar: proporcional*en"e !n .ac"or de desc!en"o an!al de ,ein"e por cien"o H5DLG sobre el *on"o no*inal de la de!da s!bordinada' Para e.ec"os del c+*p!"o al pa"ri*onio e.ec"i,o/ las acciones pre.eren"es redi*ibles ser:n "ra"adas co*o la de!da s!bordinada redi*ible re.erida an"erior*en"e' ;' Asi*is*o/ la S!perin"endencia podr: a!"ori1ar a las e*presas el o"orga*ien"o o la e*isi+n de de!da s!bordinada redi*ible elegible co*o pa"ri*onio de ni,el 7' Es"a de!da deber: c!*plir con las sig!ien"es carac"er%s"icas re-!isi"os: aG Tendr: !n ,enci*ien"o original *%ni*o de dos H5G a9os' bG Es"ar: s!2e"a a !na condici+n especial segn la c!al no proceder: el pago del principal ni el reconoci*ien"o del in"er0s/ a!n a s! ,enci*ien"o/ si ello i*plicara el inc!*pli*ien"o del l%*i"e global disp!es"o en el pri*er p:rra.o del ar"%c!lo &CC'

cG D!ran"e los dos H5G a9os pre,ios a s! ,enci*ien"o/ se aplicar: proporcional*en"e !n .ac"or de desc!en"o an!al de cinc!en"a por cien"o H=DLG sobre el *on"o no*inal de la de!da s!bordinada' dG Los re-!isi"os co*ple*en"arios -!e sean es"ablecidos por la S!perin"endencia' La S!perin"endencia de"er*inar: los re-!isi"os espec%.icos -!e deber:n c!*plir los ins"r!*en"os an"es ci"ados a!"ori1ar: s! c+*p!"o al pa"ri*onio e.ec"i,o' Asi*is*o/ es"ablecer: los re-!isi"os adicionales -!e deber:n c!*plir los re.eridos ins"r!*en"os para cali.icar co*o co*ponen"es del pa"ri*onio b:sico/ de con.or*idad con lo disp!es"o en el n!*eral 7 del li"eral A del ar"%c!lo &B;' *"rt+culo sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 Ar"%c!lo 57;'( INSTRU<ENTOS REPRESENTATI>OS DE DEUDA' Las e*presas del sis"e*a .inanciero podr:n e*i"ir los ins"r!*en"os .inancieros a -!e se re.iere la Le del <ercado de >alores/ a-!0llos -!e la S!perin"endencia a!"orice *edian"e nor*a de car:c"er general'

Ar"%c!lo 57='( INSTRU<ENTOS HIPOTECARIOS' Las e*presas del sis"e*a .inanciero podr:n e*i"ir ins"r!*en"os 3ipo"ecarios/ con arreglo a las nor*as -!e e4pida la S!perin"endencia' Dic3os ins"r!*en"os "endr:n las sig!ien"es carac"er%s"icas generales: &' E*anan de !n con"ra"o 3ipo"ecario$ 5' Deben ser garan"i1ados con pri*era 3ipo"eca$ 7' Las 3ipo"ecas -!e pesen sobre los in*!ebles -!e sean .inanciados con la e*isi+n de ins"r!*en"os 3ipo"ecarios ser:n incl!idas en !n regis"ro separado de la e*presa del sis"e*a .inanciero/ no garan"i1an las de*:s obligaciones del propie"ario del in*!eble o cons"i"! en"e de la 3ipo"eca en .a,or de es"a l"i*a$ ;' El con2!n"o de los gra,:*enes 3ipo"ecarios a -!e se re.iere el n!*eral an"erior respalda por *inis"erio de la le / al con2!n"o de los ins"r!*en"os 3ipo"ecarios -!e e*i"a la e*presa del sis"e*a .inanciero/ sin -!e sea necesario el o"orga*ien"o de escri"!ra pblica para a.ec"ar dic3os gra,:*enes en .a,or de "ales ins"r!*en"os$ =' C!ando !n de!dor 3ipo"ecario prepag!e s! de!da/ la e*presa e*isora podr: colocar n!e,os pr0s"a*os de ig!ales carac"er%s"icas al prepagado/ o resca"ar los ins"r!*en"os .inancieros -!e respaldan la de!da prepagada$ / @' En caso de in"er,enci+n por s!spensi+n de pagos de obligaciones o por li-!idaci+n de la e*presa e*isora/ las obligaciones -!e s!s"en"an los ins"r!*en"os 3ipo"ecarios/ as% co*o las correspondien"es colocaciones s!s garan"%as 3ipo"ecarias ser:n "rans.eridas a o"ra e*presa del sis"e*a .inanciero/ pre,ia a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia/ siendo e4cl!idos de la *asa' A' Para e.ec"os de lo disp!es"o en el n!*eral an"erior/ los pr0s"a*os o"orgados por el 8ondo <I>I>IENDA a las e*presas del Sis"e*a 8inanciero para -!e realicen colocaciones 3ipo"ecarias/ recibir:n el *is*o "ra"a*ien"o -!e los ins"r!*en"os 3ipo"ecarios' En es"e caso/ s+lo se re-!erir: la cali.icaci+n pre,ia de la S!perin"endencia para ser e4cl!idos de la *asa'* Numeral incorporado por el "rt+culo Jnico de la Ley N3 2706A1' Ar"%c!lo 57@'( LETRAS HIPOTECARIAS' Las e*presas del sis"e*a .inanciero podr:n e*i"ir le"ras 3ipo"ecarias/ con arreglo a las nor*as -!e e4pida la S!perin"endencia' Dic3os ins"r!*en"os "endr:n las sig!ien"es carac"er%s"icas generales:

&' E*anan de !n con"ra"o de cr0di"o 3ipo"ecario' 5' Son e*i"idas por !na e*presa del sis"e*a .inanciero -!e "iene la calidad de obligado principal es el nico responsable de s! pago' 7' P!eden ser e*i"idas en *oneda nacional o e4"ran2era' ;' *$nciso derogado por la )rimera #isposici-n #erogatoria de la Ley N 272.7G =' S+lo p!eden ser e*i"idas por !n i*por"e in.erior o ig!al al *on"o de las obligaciones 3ipo"ecarias as!*idas para con la e*presa e*isora' @' Deben ser garan"i1adas con pri*era 3ipo"eca/ la -!e no es .ac"ible 3acer e4"ensi,a a o"ras obligaciones a .a,or de la e*presa/ debe es"ar a!"ori1ada en .or*a e4presa en el ac"o de cons"i"!ci+n' A' Es .ac"ible s! a*or"i1aci+n por la e*presa e*isora/ en .or*a direc"a o *edian"e co*pra/ resca"e o sor"eo a la par' B' En caso de in"er,enci+n por s!spensi+n de pagos obligaciones o por li-!idaci+n de la e*presa e*isora/ las le"ras 3ipo"ecarias ser:n "rans.eridas con2!n"a*en"e con los correspondien"es cr0di"os s!s respec"i,as garan"%as 3ipo"ecarias a o"ra e*presa del sis"e*a .inanciero a!"ori1ada por la S!perin"endencia para operar con el sis"e*a de le"ras 3ipo"ecarias/ "ales ac"i,os pasi,os ser:n e4cl!idos de la *asa' Ar"%c!lo 57A'( *"rt+culo derogado por la )rimera #isposici-n #erogatoria de la Ley N 272.71 Ar"%c!lo 57B'( CEDULAS HIPOTECARIAS' Las c0d!las 3ipo"ecarias son ins"r!*en"os represen"a"i,os de de!da 3ipo"ecaria de largo pla1o/ no redi*ibles an"icipada*en"e/ e*i"idos por las e*presas a!"ori1adas por es"a le -!e se enc!en"ran respaldadas con la 3ipo"eca del con2!n"o de in*!ebles -!e -!eden a.ec"os al r0gi*en 3ipo"ecario ,inc!lado a "ales c0d!las' Por s! na"!rale1a no son s!scep"ibles de redenci+n an"icipada/ negociaci+n en el *ercado sec!ndario' son *a"eria de

Ar"%c!lo 57C'( *"rt+culo derogado por la )rimera #isposici-n #erogatoria de la Ley N 272.71 Ar"%c!lo 5;D'( REA6USTE AUTO<ATICO DE DEUDAS' La .ac!l"ad es"ablecida en el ar"%c!lo &57= del C+digo Ci,il p!ede ser e2ercida respec"o de pasi,os de las e*presas con"ra%dos a pla1o no *enor de no,en"a HCDG d%as' El %ndice de rea2!s"e diario es elaborado por el Banco Cen"ral con s!2eci+n al Indice de Precios al Cons!*idor para Li*a <e"ropoli"ana -!e/ para el *es preceden"e/ 3a a de"er*inado el Ins"i"!"o Nacional de Es"ad%s"ica e In.or*:"ica/ se p!blica opor"!na*en"e en el Diario O.icial' En los casos en -!e las par"es se aco2an a lo disp!es"o en es"e ar"%c!lo/ debe consignarse en los con"ra"os/ "%"!los ,alores de*:s doc!*en"os/ in*edia"a*en"e desp!0s de la ci.ra correspondien"e/ la .rase I>alor Ad-!isi"i,o Cons"an"eI o las siglas I>ACI' S(B'")$%(LO $$ F$#E$'O&$SO Ar"%c!lo 5;&'( CONCEPTO DE 8IDEICO<ISO' El .ideico*iso es !na relaci+n 2!r%dica por la c!al el .ideico*i"en"e "rans.iere bienes en .ideico*iso a o"ra persona/ deno*inada .id!ciario/ para la cons"i"!ci+n de !n pa"ri*onio .ideico*e"ido/ s!2e"o al do*inio .id!ciario de es"e l"i*o a.ec"o al c!*pli*ien"o de !n .in espec%.ico en .a,or del .ideico*i"en"e o !n "ercero deno*inado .ideico*isario' El pa"ri*onio .ideico*e"ido es dis"in"o al pa"ri*onio del .id!ciario/ del .ideico*i"en"e/ o del .ideico*isario en s! caso/ del des"ina"ario de los bienes re*anen"es' Los ac"i,os -!e con.or*an el pa"ri*onio a!"+no*o .ideico*e"ido no generan cargos al pa"ri*onio e.ec"i,o correspondien"e de la e*presa .id!ciaria/ sal,o el caso -!e por resol!ci+n 2!risdiccional se le 3!biera asignado responsabilidad por *ala ad*inis"raci+n/ por el i*por"e de los correspondien"es da9os per2!icios' La par"e l%-!ida de los .ondos -!e in"egran el .ideico*iso no es": a.ec"a a enca2e' La S!perin"endencia dic"a nor*as generales sobre los di,ersos "ipos de negocios .id!ciarios'

Ar"%c!lo 5;5'( E<PRESAS AUTORIFADAS A DESE<PESARSE CO<O 8IDUCIARIOS' Es":n a!"ori1adas para dese*pe9arse co*o .id!ciarias/ CO8IDE/ las e*presas de operaciones *l"iples a -!e se re.iere el inciso A del ar"%c!lo &@ las e*presas de ser,icios .id!ciarios -!e se9ala el inciso b(= del ar"%c!lo *encionado/ as% co*o las e*presas del n!*eral & del ar"%c!lo 7&B' En caso de dolo o c!lpa gra,e/ la S!perin"endencia p!ede disponer la re*oci+n de la e*presa .id!ciaria designar a -!ien 3a de s!s"i"!irla/ si el .ideico*i"en"e no lo 3iciera den"ro del pla1o -!e se le se9ale' Para e2ercer las .!nciones de .id!ciario en .ideico*isos de "i"!li1aci+n a -!e se re.iere la Le del <ercado de >alores/ las e*presas del sis"e*a .inanciero deben cons"i"!ir sociedades "i"!li1adoras' Ar"%c!lo 5;7'( >ALIDEF DEL ACTO CONSTITUTI>O' Para la ,alide1 del ac"o cons"i"!"i,o del .ideico*iso es e4igible al .ideico*i"en"e la .ac!l"ad de disponer de los bienes derec3os -!e "rans*i"a/ sin per2!icio de los re-!isi"os -!e la le es"ablece para el ac"o 2!r%dico' Ar"%c!lo 5;;'( DERECHOS DEL HEREDERO 8ORFOSO PER6UDICADO POR EL 8IDEICO<ISO' Los 3erederos .or1osos del .ideico*i"en"e p!eden e4igir la de,ol!ci+n de los bienes .ideico*e"idos por s! ca!san"e a "%"!lo de .ideico*iso gra"!i"o/ en la par"e -!e 3!biere per2!dicado s!s leg%"i*as' La e*presa .id!ciaria "iene la .ac!l"ad de elegir/ en"re los bienes .ideico*e"idos/ a-!0llos -!e 3an de ser ob2e"o de la de,ol!ci+n' No obs"an"e/ p!ede el .ideico*i"en"e cons"i"!ir en .ideico*iso los bienes -!e "o-!en a la leg%"i*a de alg!no de s!s 3erederos *enores o incapaces/ en bene.icio de ellos *is*os *ien"ras s!bsis"a la *inoridad o la incapacidad' La prodigalidad se cali.ica por el propio cons"i"! en"e del .ideico*iso' En es"e caso/ el .ideico*iso d!ra 3as"a cinco H=G a9os desp!0s del .alleci*ien"o del ca!san"e/ sal,o -!e el pres!n"o pr+digo acredi"e an"e el 2!e1 especiali1ado es"ar capaci"ado para ad*inis"rar s!s bienes' La e*presa .id!ciaria/ en "odo caso/ debe a"ender al *an"eni*ien"o del *enor o del incapa1/ con cargo a las ren"as o .r!"os del .ideico*iso'

Ar"%c!lo 8IDEICO<ISARIA'

5;='(

ACCION

PARA

ANULAR

LA

TRANS<ISION

La acci+n para an!lar la "rans*isi+n .ideico*isaria reali1ada en .ra!de de acreedores cad!ca a los seis H@G *eses de p!blicado en el Diario O.icial/ por "res H7G d%as consec!"i,os/ !n a,iso -!e d0 c!en"a de la ena2enaci+n' En "odo caso/ esa cad!cidad opera a los dos H5G *eses de la .ec3a en -!e el acreedor 3a a sido no"i.icado personal*en"e de la cons"i"!ci+n del .ideico*iso' Ar"%c!lo 5;@'( 8OR<ALIDAD' La cons"i"!ci+n del .ideico*iso se e.ec"a per.ecciona por con"ra"o en"re el .ideico*i"en"e la e*presa .id!ciaria/ .or*ali1ado *edian"e ins"r!*en"o pri,ado o pro"ocoli1ado no"arial*en"e' C!ando el con"ra"o co*por"a la "rans.erencia .id!ciaria de ac"i,os *obiliarios/ debe ser inscri"o en la Cen"ral de Riesgos de la S!perin"endencia/ segn lo considere el .ideico*i"en"e' Tiene "a*bi0n l!gar por ,ol!n"ad !nila"eral del .ideico*i"en"e/ e4presada en "es"a*en"o' Para oponer el .ideico*iso a "erceros se re-!iere -!e la "rans*isi+n al .id!ciario de los bienes derec3os inscribibles sea ano"ada en el regis"ro pblico correspondien"e -!e la o"ra clase de bienes derec3os se per.eccione con la "radici+n/ el endoso ! o"ro re-!isi"o e4igido por la le ' Para los casos de .ideico*iso en garan"%a/ la inscripci+n en el regis"ro respec"i,o le o"orga el *is*o orden de prelaci+n -!e corresponde/ en ra1+n al "ie*po de s! inscripci+n' Ar"%c!lo 5;A'( 8IDEICO<ISO TESTA<ENTARIO NO REEUIERE ACEPTACION' No es re-!isi"o para la ,alide1 del .ideico*iso "es"a*en"ario la acep"aci+n de la e*presa .id!ciaria designada ni la de los .ideico*isarios' Si a-!ella declinare la designaci+n/ debe proponer a -!ien la ree*place si ning!na o"ra e*presa acep"are el encargo/ el .ideico*iso se e4"ing!e' Los .ideico*isos a -!e se re.iere es"e ar"%c!lo se en"ienden cons"i"!idos desde la aper"!ra de la s!cesi+n'

Ar"%c!lo 5;B'( >ALIDEF DE 8IDEICO<ISO EN 8A>OR DE PERSONAS INDETER<INADAS' Es ,:lido el .ideico*iso es"ablecido en .a,or de personas inde"er*inadas -!e renan cier"as condiciones o re-!isi"os/ o del pblico en general/ sie*pre -!e cons"en en el ins"r!*en"o cons"i"!"i,o las calidades e4igibles para dis.r!"ar de los bene.icios del .ideico*iso o las reglas para o"orgarlos' Es ,:lido el .ideico*iso en bene.icio del propio .ideico*i"en"e' Ar"%c!lo 5;C'( 8IDEICO<ISO EN 8A>OR DE >ARIAS PERSONAS' El .ideico*iso p!ede cons"i"!irse en bene.icio de ,arias personas -!e s!cesi,a*en"e deban s!s"i"!irse/ por la *!er"e de la an"erior o por o"ro e,en"o/ sie*pre -!e la s!s"i"!ci+n "enga l!gar en .a,or de personas -!e e4is"an c!ando -!ede e4pedi"o el derec3o del pri*er designado' Ar"%c!lo 5=D'( 8IDEICO<ISARIO EUE INTER>IENE EN EL CONTRATO' Si el .ideico*isario in"er,iene co*o par"e en el con"ra"o/ ad-!iere a "%"!lo propio los derec3os -!e en 0l se es"able1can a s! .a,or/ los -!e no p!eden ser al"erados sin s! consen"i*ien"o' En los de*:s casos/ el .ideico*i"en"e p!ede con,enir con la e*presa .id!ciaria las *odi.icaciones -!e es"i*e adec!adas/ an la resol!ci+n del .ideico*iso/ sal,o -!e con ello se lesionen derec3os ad-!iridos por "erceros' El .ideico*i"en"e p!ede "a*bi0n resol,er el con"ra"o de .ideico*iso cons"i"!ido a "%"!lo gra"!i"o/ e4cep"o en el caso pre,is"o en el pri*er p:rra.o / "a*bi0n/ si 3!biere ren!nciado a "al derec3o' De crearse esa .ac!l"ad/ debe pagar a la e*presa .id!ciaria la pena con,enida/ o en s! de.ec"o/ la -!e se9ale el 2!e1 especiali1ado o el "rib!nal arbi"ral/ respec"i,o' Para *odi.icar o resol,er el con"ra"o de .ideico*iso/ los ca!sa3abien"es del .ideico*i"en"e re-!ieren/ en "odo caso/ el consen"i*ien"o !n:ni*e de los .ideico*isarios o/ si 0s"os .!eren inde"er*inados/ la aprobaci+n del S!perin"enden"e' Ar"%c!lo 5=&'( PLAFO <A?I<O DE DURACION' El pla1o *:4i*o de d!raci+n de !n .ideico*iso es de "rein"a H7DG a9os/ con las sig!ien"es e4cepciones:

&' En el .ideico*iso ,i"alicio/ en bene.icio de .ideico*isarios de"er*inados -!e 3!bieran nacido o es"!,iesen concebidos al *o*en"o de cons"i"!irse el .ideico*iso/ el pla1o se e4"iende 3as"a la *!er"e del l"i*o de los .ideico*isarios' 5' En el .ideico*iso c!l"!ral/ -!e "enga por ob2e"o el es"ableci*ien"o de *!seos/ biblio"ecas/ ins"i"!"os de in,es"igaci+n ar-!eol+gicos/ 3is"+ricos o ar"%s"icos/ el pla1o p!ede ser inde.inido el .ideico*iso s!bsis"e en "an"o sea .ac"ible c!*plir el prop+si"o para el -!e 3!biere sido cons"i"!ido' 7' En el .ideico*iso .ilan"r+pico/ -!e "enga por ob2e"o ali,iar la si"!aci+n de los pri,ados de ra1+n/ los 3!0r.anos/ los ancianos abandonados personas *enes"erosas/ el pla1o p!ede ig!al*en"e ser inde.inido el .ideico*iso s!bsis"e en "an"o sea .ac"ible c!*plir el prop+si"o para el -!e se le 3!biere cons"i"!ido' En los casos en los c!ales el pla1o del .ideico*iso debe ser necesaria*en"e e4"endido *:s all: del l%*i"e legal *:4i*o/ a .in de no per2!dicar in"ereses de "erceros/ la S!perin"endencia podr: a!"ori1ar s! ,igencia por el "0r*ino es"ric"a*en"e necesario para la consec!ci+n de los .ines pre,is"os' Ar"%c!lo 5=5'( 8ACULTADES DEL 8IDUCIARIO SOBRE BIENES EUE RECIBE' El .id!ciario e2erce sobre el pa"ri*onio .ideico*e"ido/ do*inio .id!ciario/ el *is*o -!e le con.iere plenas po"es"ades/ incl!idas las de ad*inis"raci+n/ !so/ disposici+n rei,indicaci+n sobre los bienes -!e con.or*an el pa"ri*onio .ideico*e"ido/ las *is*as -!e son e2ercidas con arreglo a la .inalidad para la -!e .!e cons"i"!ido el .ideico*iso/ con obser,ancia de las li*i"aciones -!e se 3!bieren es"ablecido en el ac"o cons"i"!"i,o' Dependiendo de la na"!rale1a del .ideico*iso/ el .ideico*i"en"e s!s ca!sa3abien"es son "i"!lares de !n derec3o de cr0di"o personal con"ra el pa"ri*onio .id!ciario' La e*presa .id!ciaria s+lo p!ede disponer de los bienes .ideico*e"idos con arreglo a las es"ip!laciones con"enidas en el ins"r!*en"o cons"i"!"i,o' Los ac"os de disposici+n -!e e.ec"e en con"ra,enci+n de lo pac"ado son an!lables/ si el ad-!iren"e no ac"!+ de b!ena .e/ sal,o el caso de -!e la "rans.erencia se 3!biese e.ec"!ado en !na bolsa de ,alores' La acci+n p!ede ser in"erp!es"a por c!al-!iera de los .ideico*isarios/ el .ideico*i"en"e an por la propia e*presa .id!ciaria' Ar"%c!lo 5=7'( PATRI<ONIO 8IDEICO<ETIDO' El pa"ri*onio .ideico*e"ido no responde por las obligaciones del .id!ciario o del .ideico*i"en"e ni de s!s ca!sa3abien"es / "ra":ndose de las obligaciones de los .ideico*isarios/ "al responsabilidad s+lo es e4igible sobre los .r!"os o las pres"aciones -!e se enc!en"ran a disposici+n de ellos/ de ser el caso'

En caso -!e la e*presa .id!ciaria no se oponga a las *edidas -!e a.ec"en al pa"ri*onio .ideco*e"ido/ p!eden 3acerlo el .ideico*i"en"e o c!al-!ier .ideico*isario' Uno o"ros es":n .ac!l"ados para coad !,ar en la de.ensa si la e*presa .id!ciaria 3!biese 3ec3o ,aler la oposici+n' La e*presa .id!ciaria podr: delegar en el .ideico*isario o el .ideico*i"en"e las .ac!l"ades necesarias para -!e e2er1an las *edidas de pro"ecci+n del pa"ri*onio .ideico*e"ido/ sin -!edar liberado de responsabilidad' Ar"%c!lo 5=;'( A8ECTACION DE LOS BIENES EUE INTE#RAN EL PATRI<ONIO 8IDEICO<ETIDO' Los bienes -!e in"egran el pa"ri*onio .ideico*e"ido se enc!en"ran a.ec"os al pago de las obligaciones responsabilidades -!e la e*presa .id!ciaria con"raiga en e2ercicio del do*inio .id!ciario por los ac"os -!e e.ec"e para el c!*pli*ien"o de la .inalidad para la -!e .!e cons"i"!ido el .ideico*iso / en general/ de ac!erdo a lo es"ablecido en el ac"o cons"i"!"i,o' No se enc!en"ran a.ec"os a dic3o pago/ sal,o disposici+n en con"rario/ los bienes -!e in"egran el pa"ri*onio propio de la e*presa .id!ciaria/ del .ideico*i"en"e/ del .ideico*isario del des"ina"ario del re*anen"e' Ar"%c!lo 5=='( LIEUIDACION DE LA E<PRESA 8IDUCIARIA' En caso de li-!idaci+n de la e*presa .id!ciaria/ asis"e a -!ienes "engan leg%"i*o in"er0s el derec3o de iden"i.icar resca"ar los bienes derec3os e4is"en"es -!e per"ene1can al pa"ri*onio .ideico*e"ido/ en c!al-!ier es"ado del proceso/ por no .or*ar par"e de la *asa' Por el ,alor de los bienes/ rec!rsos l%-!idos derec3os perdidos o no iden"i.icables del .ideico*iso/ el .ideico*isario "iene sobre la *asa/ 3as"a por el i*por"e de la responsabilidad de la e*presa .id!ciaria/ !n cr0di"o a*parado con pri,ilegio general de pri*er orden' Ar"%c!lo 5=@'( OBLI#ACIONES DE LA E<PRESA 8IDUCIARIA' Son obligaciones de la e*presa .id!ciaria: &' C!idar ad*inis"rar los bienes derec3os -!e cons"i"! en el pa"ri*onio del .ideico*iso/ con la diligencia dedicaci+n de !n ordenado co*ercian"e leal ad*inis"rador$

5' De.ender el pa"ri*onio del .ideico*iso/ preser,:ndolo "an"o de da9os .%sicos c!an"o de acciones 2!diciales o ac"os e4"ra2!diciales -!e p!dieran a.ec"ar o *er*ar s! in"egridad$ 7' Pro"eger con p+li1as de seg!ro/ los riesgos -!e corran los bienes .ideico*e"idos/ de ac!erdo a lo pac"ado en el ins"r!*en"o cons"i"!"i,o$ ;' C!*plir los encargos -!e cons"i"! en la .inalidad del .ideico*iso/ reali1ando para ello los ac"os/ con"ra"os/ operaciones/ in,ersiones o negocios -!e se re-!iera/ con la *is*a diligencia -!e la propia e*presa .id!ciaria pone en s!s as!n"os$ =' Lle,ar el in,en"ario la con"abilidad de cada .ideico*iso con arreglo a le / c!*plir con.or*e a la legislaci+n de la *a"eria las obligaciones "rib!"arias del pa"ri*onio .ideico*e"ido/ "an"o las s!s"an"i,as co*o las .or*ales$ @' Preparar balances es"ados .inancieros de cada .ideico*iso/ c!ando *enos !na ,e1 al se*es"re/ as% co*o !n in.or*e o *e*oria an!al/ poner "ales doc!*en"os a disposici+n de los .ideico*i"en"es .ideico*isarios/ sin per2!icio de s! presen"aci+n a la S!perin"endencia$ A' #!ardar reser,a respec"o de las operaciones/ ac"os/ con"ra"os/ doc!*en"os e in.or*aci+n -!e se relacionen con los .ideico*isos/ con los *is*os alcances -!e es"a le es"ablece para el secre"o bancario$ B' No"i.icar a los .ideico*isarios de la e4is"encia de bienes ser,icios disponibles a s! .a,or/ den"ro del "0r*ino de die1 d%as de -!e el bene.icio es"0 e4pedi"o$ C' De,ol,er al .ideico*i"en"e o a s!s ca!sa3abien"es/ al "0r*ino del .ideico*iso/ los re*anen"es del pa"ri*onio .ideico*e"ido/ sal,o -!e/ a"endida la .inalidad de la "rans*isi+n .ideico*isaria/ corresponda la en"rega a los .ideico*isarios o a o"ras personas$ &D' Trans*i"ir a la n!e,a e*presa .id!ciaria/ en los casos de s!brogaci+n/ los rec!rsos/ bienes derec3os del .ideico*iso$ / &&' Rendir c!en"a a los .ideico*i"en"es .ideico*iso o de s! in"er,enci+n en 0l' a la S!perin"endencia al "0r*ino del

Ar"%c!lo 5=A'( PROHIBICIONES DE LA E<PRESA 8IDUCIARIA'

Es pro3ibido a la e*presa .id!ciaria a.ian1ar/ a,alar o garan"i1ar en .or*a alg!na an"e el .ideico*i"en"e o los .ideico*isarios los res!l"ados del .ideico*iso o de las operaciones/ ac"os con"ra"os -!e realice con los bienes .ideico*e"idos' Son n!los el pac"o en con"rario as% co*o las garan"%as en con"ra,enci+n a lo disp!es"o en es"e ar"%c!lo' co*pro*isos -!e se pac"en

Ar"%c!lo 5=B'( PROHIBICION DE REALIFAR OPERACIONES EN BENE8ICIO DE DETER<INADAS PERSONAS' La e*presa .id!ciaria es": pro3ibida de reali1ar operaciones/ ac"os los .ondos bienes de los .ideico*isos/ en bene.icio de: &' La propia e*presa' 5' S!s direc"ores .ideico*iso' "raba2adores / en s! caso/ los *ie*bros del co*i"0 a cargo del con"ra"os con

7' El .ac"or o .ac"ores .id!ciarios' ;' Los "raba2adores de s! depar"a*en"o .id!ciario .ideico*iso de -!e se "ra"e' los con"ra"ados para el

=' S!s a!di"ores e4"ernos/ incl!idos los pro.esionales socios -!e in"egran la .ir*a los pro.esionales -!e par"icipen en las labores de a!di"or%a de la propia e*presa' Los i*pedi*en"os a -!e se re.iere es"e ar"%c!lo alcan1an al c+n !ge a los parien"es de las personas indicadas/ as% co*o a las personas 2!r%dicas en -!e el c+n !ge los parien"es en con2!n"o/ "engan personal*en"e !na par"icipaci+n s!perior al cinc!en"a por cien"o' Son n!las las operaciones -!e se realice en con"ra,enci+n de las pro3ibiciones rese9adas' Ar"%c!lo 5=C'( INCU<PLI<IENTO DE OBLI#ACIONES POR DOLO O CULPA #RA>E' La e*presa .id!ciaria -!e inc!*pla s!s obligaciones por dolo o c!lpa gra,e debe rein"egrar al pa"ri*onio del .ideico*iso el ,alor de lo perdido/ *:s !na inde*ni1aci+n por los da9os per2!icios irrogados/ sin per2!icio de la responsabilidad a -!e 3!biere l!gar'

Si el ins"r!*en"o cons"i"!"i,o del .ideico*iso pre,0 la e4is"encia de !n co*i"0/ 2!n"a ! o"ro +rgano de gobierno/ las disposiciones del *is*o no podr:n *odi.icar el ob2e"o del .ideico*iso' Ar"%c!lo 5@D'( E<ISION DE >ALORES <OBILIARIOS La e*isi+n de ,alores *obiliarios con respaldo en !n pa"ri*onio .ideico*e"ido se s!2e"a a lo disp!es"o en la Le del <ercado de >alores' Ar"%c!lo 5@&'( DERECHOS DE LA E<PRESA 8IDUCIARIA' Son derec3os de la e*presa .id!ciaria: &' Cobrar !na re"rib!ci+n por s!s ser,icios/ de ac!erdo con lo es"ip!lado en el ins"r!*en"o cons"i"!"i,o o/ en s! de.ec"o/ !na no *a or al !no por cien"o H&LG del ,alor de *ercado de los bienes .ideico*e"idos$ / 5' Resarcirse con rec!rsos del .ideico*iso de los gas"os en -!e inc!rriere en la ad*inis"raci+n del pa"ri*onio .ideico*e"ido en la reali1aci+n de s! .inalidad' Ar"%c!lo 5@5'( OBLI#ACION DE 8IDEICO<ITENTE' Es obligaci+n del .ideico*i"en"e o de s!s ca!sa3abien"es in"egrar en el pa"ri*onio del .ideico*iso los bienes derec3os se9alados en el ins"r!*en"o cons"i"!"i,o/ en el "ie*po el l!gar es"ip!lados' Ar"%c!lo 5@7'( DERECHO DEL 8IDEICO<ISARIO DE E?I#IR LOS BENE8ICIOS EUE SE #ENEREN' Los .ideico*isarios "ienen derec3o a e4igir a la e*presa .id!ciaria los bene.icios -!e del pa"ri*onio .ideico*e"ido se generen o del capi"al *is*o/ segn se es"ip!le en el ins"r!*en"o cons"i"!"i,o .ig!re en el cer"i.icado de par"icipaci+n' La acci+n p!ede e2ercerla c!al-!iera de los in"eresados/ por la par"e -!e le corresponda en los bene.icios en pro del in"er0s co*n' P!eden "a*bi0n/ en el caso del pri*er p:rra.o del ar"%c!lo 5=C/ e4igir al .ideico*i"en"e -!e in"egre en el pa"ri*onio del .ideico*iso los bienes -!e o.reci+' Ar"%c!lo 5@;'( CESION DE DERECHOS' Los .ideico*isarios de"er*inados/ los .ideico*i"en"es s!s respec"i,os s!cesores/ p!eden ceder s!s derec3os a personas -!e no se enc!en"ren i*pedidas por la le o por el ins"r!*en"o cons"i"!"i,o del .ideico*iso'

Ar"%c!lo 5@='( NULIDAD DE 8IDEICO<ISO' El .ideico*iso es n!lo: &' Si con"ra,iene el re-!isi"o es"ablecido en el ar"%c!lo 5;7' 5' Si s! ob2e"o .!ese il%ci"o o i*posible' 7' Si se designa co*o .ideico*isario a la propia e*presa/ sal,o en los casos de .ideico*iso de "i"!li1aci+n' ;' Si "odos los .ideico*isarios son personas legal*en"e i*pedidas de recibir los bene.icios del .ideico*iso' =' Si "odos los bienes -!e lo deben in"egrar es":n .!era del co*ercio' Si el i*pedi*en"o a -!e se re.iere el n!*eral ; s+lo recae sobre par"e de los .ideico*isarios/ el .ideico*iso es ,:lido respec"o de los res"an"es' Ar"%c!lo 5@@'( 8IDEICO<ISO SOBRE BIENES 8UERA DEL CO<ERCIO' En el caso -!e !no o *:s de los bienes -!e deben in"egrar el .ideico*iso se enc!en"ren .!era del co*ercio/ el .ideico*iso es ,:lido s!bsis"e con los bienes re*anen"es' Ar"%c!lo 5@A'( CASO DE <AS DE CINCO 8IDEICO<ISARIOS' En el caso -!e los .ideico*isarios .!eran *:s de cinco/ deben celebrar 2!n"as con s!2eci+n a las reglas -!e para las asa*bleas de obligacionis"as es"ablecen los ar"%c!los 57@/ 57A 57B de la Le #eneral de Sociedades/ sal,o -!e sobre el par"ic!lar 3!biese es"ip!laci+n di,ersa en el ins"r!*en"o del .ideico*iso' Las 2!n"as a -!e se re.iere el p:rra.o an"erior "ienen por ob2e"o: &' Designar represen"an"es co*n de los .ideico*isarios' proc!radores -!e accionen en resg!ardo del in"er0s

5' Aprobar *odi.icaciones en las cl:!s!las del .ideico*iso/ c!ando .!ere necesario el consen"i*ien"o de los .ideico*isarios/ sie*pre -!e 0s"os no sean *enores o incapaces en ra1+n de ello se enc!en"ren i*pedidos de in"er,enir personal*en"e en las 2!n"as'

7' Adop"ar o"ras *edidas

decisiones en pro del in"er0s co*n de s!s *ie*bros'

;' En los casos de .ideico*iso con .ideico*isarios inde"er*inados/ la represen"aci+n la as!*e la S!perin"endencia' Ar"%c!lo 5@B'( 8IDEICO<ISO POR PLAFO <A)OR AL ESTABLECIDO' Si el .ideico*iso se es"ablece por !n pla1o s!perior al per*i"ido por le / el e4ceso se "iene por no p!es"o/ sin per2!icio de lo es"ablecido en el ar"%c!lo 5=&' Ar"%c!lo 5@C'( TER<INO DEL 8IDEICO<ISO' El .ideico*iso "er*ina por: &' Ren!ncia de la e*presa/ con ca!sa 2!s"i.icada/ acep"ada por la S!perin"endencia' 5' Li-!idaci+n de la e*presa .id!ciaria' 7' Re*oci+n de la e*presa .id!ciaria' ;' Ren!ncia e4presa de "odos los .ideico*isarios a los bene.icios -!e les concede el .ideico*iso' =' P0rdida de los bienes -!e lo in"egran o de par"e s!s"ancial de ellos a 2!icio de la e*presa .id!ciaria' @' Haberse c!*plido la .inalidad para la c!al .!e cons"i"!ido' A' Haber de,enido i*posible la reali1aci+n de s! ob2e"o' B' Resol!ci+n con,enida en"re el .ideico*i"en"e el .id!ciario/ con aprobaci+n de los .ideico*isarios en el caso del pri*er p:rra.o del ar"%c!lo 5=D' C' Re,ocaci+n por par"e del .ideico*i"en"e/ an"es de la en"rega de los bienes a la e*presa .id!ciaria/ o pre,io c!*pli*ien"o de los re-!isi"os legales/ sal,o lo pre,is"o en el pri*er p:rra.o del ar"%c!lo 5=D'

&D' >enci*ien"o del pla1o' En los casos de los n!*erales &/ 5 7/ las ca!sales operan si en el "0r*ino de seis H@G *eses no se enc!en"ra o"ra e*presa -!e as!*a el cargo' Si la re,ocaci+n a -!e se re.iere el n!*eral C .!ese parcial/ s!bsis"e el .ideico*iso con los bienes -!e se in"egren en el pa"ri*onio' Ar"%c!lo 5AD' DE>OLUCION DE BIENES AL TER<INO DEL 8IDEICO<ISO' Si el con,enio cons"i"!"i,o no con"iene indicaci+n de la persona a la -!e/ al "0r*ino del .ideico*iso debe en"regarse los bienes/ se de,!el,e 0s"os al .ideico*i"en"e o a s!s ca!sa3abien"es / en s! de.ec"o/ se 3ace en"rega de ellos al 8ondo' Se e4cep"a de lo disp!es"o en es"e ar"%c!lo a los .ideico*isos de -!e "ra"a el ar"%c!lo 5;;/ en los c!ales los bienes/ en la par"e -!e a.ec"+ la leg%"i*a de algn 3eredero/ se en"regan a 0s"e o a s!s s!cesores' Ar"%c!lo 5A&'( DESI#NACION DE UN 8ACTOR 8IDUCIARIO' Para cada .ideico*iso -!e reciba/ la e*presa designa !n .ac"or .id!ciario/ -!ien as!*e personal*en"e s! cond!cci+n/ as% co*o la responsabilidad por los ac"os/ con"ra"os operaciones -!e se relacionen con dic3o .ideico*iso' La e*presa es solidaria*en"e responsable de los ac"os -!e/ respec"o al .ideico*iso/ prac"i-!en el .ac"or los "raba2adores del .id!ciario/ sal,o lo disp!es"o en el seg!ndo p:rra.o del ar"%c!lo 5=C' Una *is*a persona p!ede ser .ac"or de ,arios .ideico*isos' La designaci+n del .ac"or debe ser p!es"a en conoci*ien"o de la S!perin"endencia/ organis*o -!e es": .ac!l"ado para disponer s! re*oci+n/ en c!al-!ier *o*en"o' Ar"%c!lo 5A5'( AD<INISTRADORAS' POSIBILIDAD DE DESI#NAR CO<ISIONES

Si la %ndole o el n*ero de las operaciones/ ac"os con"ra"os rela"i,os a los bienes de !n .ideico*iso o re-!eridos para el c!*pli*ien"o de s! .inalidad lo 2!s"i.ican/ la e*presa .id!ciaria designa !na co*isi+n ad*inis"radora del .ideico*iso/ co*p!es"a de no *enos de "res H7G ni *:s de sie"e HAG *ie*bros/ regla*en"a s! .!nciona*ien"o .ac!l"ades/ sie*pre con s!2eci+n a las reglas -!e con"enga el ins"r!*en"o cons"i"!"i,o del .ideico*iso'

Por las *is*as ra1ones del p:rra.o an"erior/ la e*presa .id!ciaria p!ede con"ra"ar personal Iad(3ocI para cada .ideico*iso' Tal personal s+lo p!ede e2ercer s!s derec3os con"ra los bienes del respec"i,o .ideico*iso la ,igencia de s! relaci+n laboral -!eda s!bordinada a la s!bsis"encia del .ideico*iso -!e de"er*in+ s! e*pleo' Los con"ra"os deben cons"ar por escri"o' Ar"%c!lo 5A7'( CONTABILIDAD SEPARADA POR CADA 8IDEICO<ISO' El pa"ri*onio .ideico*e"ido es ad*inis"rado por el .id!ciario' La e*presa .id!ciaria debe lle,ar con"abilidad separada por cada pa"ri*onio .ideico*e"ido ba2o s! do*inio .id!ciario en libros debida*en"e legali1ados/ sin per2!icio de las c!en"as regis"ros -!e corresponden en los libros de la e*presa/ c!en"as regis"ros -!e deben *an"enerse conciliados con a-!0lla' La e*presa .id!ciaria no "iene derec3o de propiedad sobre los bienes -!e con.or*an el pa"ri*onio .ideico*e"ido/ siendo responsable de la ad*inis"raci+n del *is*o' Ar"%c!lo 5A;'( 8IDEICO<ISO EN #ARANTIA' La e*presa -!e o"org!e cr0di"os con !na garan"%a .id!ciaria cons"i"!ida con !na "ercera e*presa .id!ciaria se resarcir: del cr0di"o inc!*plido con el res!l"ado -!e se ob"enga de la e2ec!ci+n del pa"ri*onio .ideico*e"ido/ en la .or*a pre,is"a en el con"ra"o o con el propio pa"ri*onio .ideico*e"ido c!ando 0s"e se enc!en"re in"egrado por dinero/ dando c!en"a/ en es"e l"i*o caso a la S!perin"endencia' Son e4cl! en"es la calidad de .id!ciario acreedor'

S(B'")$%(LO $$$ 'O&$S$ONES #E 'ONF$"N5" Ar"%c!lo 5A='( CO<ISIONES DE CON8IANFA' Las co*isiones de con.ian1a -!e/ se9alada*en"e/ sin per2!icio de las de*:s -!e a!"orice la S!perin"endencia/ p!eden acep"ar e2ec!"ar las e*presas/ segn el n!*eral 75 del ar"%c!lo 55&/ son las sig!ien"es: &' Reali1ar las .!nciones de deposi"ario e in"er,en"or de bienes e*bargados/ sal,o -!e el dep+si"o recaiga sobre dinero'

5' Ad*inis"rar pro,isional*en"e los negocios sociedades -!e se enc!en"ren en proceso de rees"r!c"!raci+n econ+*ica .inanciera/ con.or*e a la le de la *a"eria' 7' C!*plir las .!nciones de ad*inis"raci+n/ reali1aci+n li-!idaci+n de los bienes de las sociedades declaradas en -!iebra con.or*e a la le de la *a"eria' ;' Ser ad*inis"radores de bienes co*!nes por ac!erdo de los in"eresados/ o por no*bra*ien"o del 2!e1 especiali1ado en el caso del ar"%c!lo AA5 del C+digo Procesal Ci,il' =' E2ercer el cargo de albacea "es"a*en"ario o da"i,o' @' O.iciar de g!ardadores de bienes de *enores e incapaces en los casos a -!e se re.iere el ar"%c!lo =D7 del C+digo Ci,il en "odos los de*:s en -!e dic3o C+digo dispone o a!"ori1a el no*bra*ien"o de g!ardador especial/ "es"a*en"ario o da"i,o/ para "odos o par"e de los bienes del *enor o incapa1' A' Ac"!ar co*o g!ardadores de bienes de a!sen"es declarados 2!dicial*en"e' B' Ad*inis"rar bienes de2ados por "es"a*en"o o donados ba2o condici+n o 3as"a cier"o d%a/ a .in de en"regarlos a los 3erederos/ lega"arios o dona"arios c!ando se c!*pla la condici+n o lleg!e el d%a' C' As!*ir la ad*inis"raci+n de bienes de2ados por "es"a*en"o o por ac"o en"re ,i,os para obras pblicas/ es"ableci*ien"os de bene.icencia o de ed!caci+n ! o"ros .ines l%ci"os a -!e los 3!biere des"inado el "es"ador o donan"e/ s!2e":ndose a la ,ol!n"ad del ins"i"! en"e' &D' To*ar la ad*inis"raci+n de bienes -!e se 3!biere de2ado por "es"a*en"o o por ac"o en"re ,i,os con el .in de -!e el .ideico*isario perciba nica*en"e la ren"a d!ran"e s! ,ida o por el "ie*po -!e de"er*ine el ins"i"! en"e' &&' Obrar co*o ad*inis"radores de bienes gra,ados con !s!.r!c"o/ c!ando as% se 3a a es"ablecido en el ac"o cons"i"!"i,o' &5' Ser,ir de represen"an"e de los "enedores de bonos e*i"idos por sociedades an+ni*as'

&7' Ad*inis"rar por"a.olios de car"era' &;' Celebrar con"ra"os de *anda"o/ con o sin represen"aci+n/ incl! endo los poderes generales o especiales para: i Ad*inis"rar bienes' ii Cobrar cr0di"os o doc!*en"os iii Co*prar ,ender acciones/ bonos de*:s ,alores *obiliarios'

i, Percibir di,idendos e in"ereses' , Represen"ar a los "i"!lares de acciones/ bonos ,alores'

Ar"%c!lo 5A@'( RE#LAS SOBRE CO<ISIONES DE CON8IANFA' Rigen para el e2ercicio de las co*isiones de con.ian1a -!e se con.iera a las e*presas las sig!ien"es reglas: &' Las e*presas es":n s!2e"as a las disposiciones del derec3o *ercan"il co*n/ en c!an"o no 3a an sido *odi.icadas por la presen"e le ' del derec3o

5' No es necesario -!e las e*presas o"org!en .ian1a/ ni -!e s!s personeros pres"en 2!ra*en"o/ en los casos en -!e lo e4i2an o"ras disposiciones legales' 7' Las e*presas p!eden e4c!sarse de acep"ar las co*isiones/ as% co*o ren!nciar a ellas sin e4presi+n de ca!sa$ pero en "al caso/ se 3allan en la obligaci+n de adop"ar las *edidas !rgen"es -!e i*pongan las circ!ns"ancias/ a .in de no a.ec"ar los derec3os de -!ien les con.iri+ la co*isi+n' Ar"%c!lo 5AA'( USO DEL DINERO SOBRE EL EUE >ERSEN CO<ISIONES DE CON8IANFA' El dinero sobre el -!e ,ersen las co*isiones de con.ian1a o -!e pro,enga de ellas se in,ier"e de ac!erdo con las ins"r!cciones del clien"e o con el ob2e"o de la co*isi+n de con.ian1a/ en la .or*a -!e se de"er*ine en los ac"os cons"i"!"i,os' A .al"a de ins"r!cciones/ se le aplica/ en !n pla1o de -!ince H&=G d%as de percibido/ a la ad-!isici+n de "%"!los de la de!da pblica/ de obligaciones del Banco Cen"ral o de los ,alores de*:s *odalidades de in,ersi+n per*i"idas por la legislaci+n -!e reg!la la ac",idad de las Ad*inis"radoras Pri,adas de 8ondos de Pensiones'

>encido el pla1o indicado/ sin -!e la in,ersi+n 3a a sido e.ec"!ada/ en "an"o ello no oc!rra/ la e*presa debe reconocer los in"ereses ac"i,os *:s al"os del sis"e*a .inanciero' Ar"%c!lo 5AB'( #UARDADORES DE BIENES DE <ENORES' En el caso del n!*eral @ del ar"%c!lo 5A=/ las pro3ibiciones es"ablecidas en los ar"%c!los =7B =;@ del C+digo Ci,il son aplicables a la e*presa g!ardadora/ s!s direc"ores "raba2adores' Los bienes de la e*presa no -!edan s!2e"os a 3ipo"eca legal para responder de la ad*inis"raci+n' Ar"%c!lo 5AC'( AD<INISTRACION DE BIENES DE <ENORES O INCAPACES' La ins"i"!ci+n de 3eredero .or1oso en .a,or de !n *enor o incapa1 p!ede 3acerse ba2o condici+n de -!e/ d!ran"e la *inor%a o incapacidad del 3eredero/ los bienes -!e cons"i"! en la leg%"i*a sean ad*inis"rados por !na e*presa/ no obs"an"e -!e el *enor "enga padre o *adre/ o el incapa1 c!en"e con g!ardador lla*ado por le ' Ar"%c!lo 5BD'( AD<INISTRADORES DE BIENES #RA>ADOS CON USU8RUCTO' En el caso del n!*eral && del Ar"%c!lo 5A=/ los derec3os obligaciones de la e*presa son los se9alados por el ins"i"! en"e / en s! de.ec"o/ los -!e corresponden al n!do propie"ario' Ar"%c!lo 5B&'( DISOLUCION DE E<PRESA EUE REALICE CO<ISIONES DE CON8IANFA' Si !na e*presa -!e es"!,iere e2erciendo co*isiones de con.ian1a en"rase en proceso de disol!ci+n li-!idaci+n/ o ren!nciase al cargo/ el S!perin"enden"e/ o el 2!e1 especiali1ado en s! caso/ p!eden designar a o"ra en s!s"i"!ci+n' De pre.erencia/ el no*bra*ien"o debe recaer en !na e*presa de la *is*a pla1a' %$%(LO $C E&)!ES"S #EL S$S%E&" F$N"N'$E!O '")$%(LO $ #$S)OS$'$ONES GENE!"LES Ar"%c!lo 5B5'( DE8INICIONES'

&' E*presa bancaria: es a-!ella c! o negocio principal consis"e en recibir dinero del pblico en dep+si"o o ba2o c!al-!ier o"ra *odalidad con"rac"!al/ en !"ili1ar ese dinero/ s! propio capi"al el -!e ob"enga de o"ras .!en"es de .inanciaci+n en conceder cr0di"os en las di,ersas *odalidades/ o a aplicarlos a operaciones s!2e"as a riesgos de *ercado' 5' E*presa .inanciera: es a-!ella -!e cap"a rec!rsos del pblico c! a especialidad consis"e en .acili"ar las colocaciones de pri*eras e*isiones de ,alores/ operar con ,alores *obiliarios brindar asesor%a de car:c"er .inanciero' 7' Ca2a R!ral de A3orro Cr0di"o: es a-!ella -!e cap"a rec!rsos del pblico c! a especialidad consis"e en o"orgar .inancia*ien"o pre.eren"e*n"e a la *ediana/ pe-!e9a *icro e*presa del :*bi"o r!ral' ;' Ca2a <!nicipal de A3orro Cr0di"o: es a-!ella -!e cap"a rec!rsos del pblico c! a especialidad consis"e en reali1ar operaciones de .inancia*ien"o/ pre.eren"e*en"e a las pe-!e9as *icro e*presas' =' Ca2a <!nicipal de Cr0di"o Pop!lar: es a-!ella especiali1ada en o"orgar cr0di"o pignora"icio al pblico en general/ encon"r:ndose "a*bi0n .ac!l"ada para e.ec"!ar operaciones ac"i,as pasi,as con los respec"i,os Conce2os Pro,inciales Dis"ri"ales con las e*presas *!nicipales dependien"es de los pri*eros/ as% co*o para brindar ser,icios bancarios a dic3os conce2os e*presas' *$nciso modi,icado por el "rt+culo . de la Ley N3 274 21 @' E*presa de desarrollo de la pe-!e9a *icro e*presa/ EDP)<E: es a-!0lla c! a especialidad consis"e en o"orgar .inancia*ien"o pre.eren"e*en"e a los e*presarios de la pe-!e9a *icro e*presa' A' E*presa de arrenda*ien"o .inanciero/ c! a especialidad consis"e en la ad-!isici+n de bienes *!ebles e in*!ebles/ los -!e ser:n cedidos en !so a !na persona na"!ral o 2!r%dica/ a ca*bio del pago de !na ren"a peri+dica con la opci+n de co*prar dic3os bienes por !n ,alor prede"er*inado' B' E*presa de .ac"oring/ c! a especialidad consis"e en la ad-!isici+n de .ac"!ras con.or*adas/ "%"!los ,alores en general c!al-!ier ,alor *obiliario represen"a"i,o de de!da$ C' E*presa a.ian1adora de garan"%as/ c! a especialidad consis"e en o"orgar a.ian1a*ien"os para garan"i1ar a personas na"!rales o 2!r%dicas an"e o"ras e*presas del sis"e*a .inanciero o an"e e*presas del e4"ran2ero/ en operaciones ,inc!ladas con el co*ercio e4"erior$

&D' E*presa de ser,icios .id!ciarios/ c! a especialidad consis"e en ac"!ar co*o .id!ciario en la ad*inis"raci+n de pa"ri*onios a!"+no*os .id!ciarios/ o en el c!*pli*ien"o de encargos .id!ciarios de c!al-!ier na"!rale1a' &&' Coopera"i,as de A3orro Cr0di"o a!"ori1adas a cap"ar rec!rsos del pblico a -!e se re.iere el ar"%c!lo 5BC de la presen"e le ' ARTTCULO 5B7'( OPERACIONES REALIFABLES POR LAS E<PRESAS BANCARIAS Las e*presas bancarias p!eden reali1ar "odas las operaciones se9aladas en el ar"%c!lo 55&/ e4cep"o la indicada en el n!*eral &@/ para lo c!al deber:n con"ar con a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia' * "rt+culo sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 ARTTCULO 5B;'( OPERACIONES REALIFABLES POR LAS E<PRESAS 8INANCIERAS Las e*presas .inancieras p!eden reali1ar las operaciones se9aladas en los n!*erales &/ 5/ 7b/ ;/ =/ @/ A/ B/ C/ &D/ &&/ &5/ &7/ &;/ &=/ &A/ &B/ &C/ 5D/ 5&/ 55/ 57/ 5;/ 5=/ 5@/ 5A/ 5B/ 5C/ 7Da/ 7Db/ 7&/ 75/ 77/ 7;/ 7=/ 7@/ 7A/ 7B/ 7C/ ;D/ ;& ;7 del ar"%c!lo 55&' Las de*:s operaciones se9aladas en el ar"%c!lo 55& "a*bi0n podr:n ser reali1adas por es"as e*presas c!ando c!*plan los re-!isi"os es"ablecidos por la S!perin"endencia' * "rt+culo sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 ARTTCULO 5B='( OPERACIONES REALIFABLES POR LAS CA6AS RURALES DE AHORRO ) CRUDITO Las ca2as r!rales de a3orro cr0di"o p!eden reali1ar las operaciones se9aladas en los incisos 5/ 7b/ ;/ @/ B/ C/ &D/ &&/ &5/ &=/ &A/ &C/ 5D/ 5&/ 55/ 57/ 5@/ 5B/ 5C/ 75/ 77/ 7=/ 7@/ 7B/ 7C/ ;& ;7 del ar"%c!lo 55&' Las de*:s operaciones se9aladas en el ar"%c!lo 55& "a*bi0n podr:n ser reali1adas por es"as e*presas c!ando c!*plan los re-!isi"os es"ablecidos por la S!perin"endencia' * "rt+culo sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 ARTTCULO 5B@'( OPERACIONES REALIFABLES POR LAS CA6AS <UNICIPALES DE AHORRO ) CRUDITO Las Ca2as <!nicipales de A3orro Cr0di"o p!eden reali1ar las operaciones a!"ori1adas por s!s le es especiales' Adicional*en"e podr:n reali1ar las operaciones se9aladas en los n!*erales ;/ @/ B/ C/ &D/ &&/ &5/ &=/ &A/ &C/ 5D/ 5&/ 55/ 57/ 5@/ 5B/ 5C/ 75/ 7=/ 7@/ 7B/ 7C ;7 del ar"%c!lo 55&' Las de*:s operaciones se9aladas en el ar"%c!lo 55& "a*bi0n podr:n ser reali1adas por es"as e*presas c!ando c!*plan los re-!isi"os es"ablecidos por la S!perin"endencia' * "rt+culo sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1

ARTTCULO 5BA'( OPERACIONES REALIFABLES POR LAS CA6AS <UNICIPALES DE CRUDITO POPULAR Las Ca2as <!nicipales de Cr0di"o Pop!lar p!eden reali1ar las operaciones a -!e se re.iere el n!*eral = del ar"%c!lo 5B5 de la presen"e le ' Adicional*en"e p!eden reali1ar las operaciones se9aladas en los n!*erales ;/ @/ B/ C/ &D/ &&/ &5/ &=/ &A/ &C/ 5D/ 5&/ 55/ 57/ 5@/ 5B/ 5C/ 75/ 77/ 7=/ 7@/ 7B/ 7C ;7 del ar"%c!lo 55&' Las de*:s operaciones se9aladas en el ar"%c!lo 55& "a*bi0n podr:n ser reali1adas por es"as e*presas c!ando c!*plan los re-!isi"os es"ablecidos por la S!perin"endencia' * "rt+culo sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 ARTTCULO 5BB'( OPERACIONES REALIFABLES POR LAS EDP)<ES Las EDP)<ES p!eden reali1ar las operaciones se9aladas en los incisos 7b/ ;/ @/ B/ C/ &D/ &&/ &5/ &=/ &A/ &C/ 5D/ 5&/ 55/ 57/ 5@/ 5B/ 5C/ 75/ 77/ 7=/ 7@/ 7B/ 7C/ ;& ;7 del ar"%c!lo 55&' Las de*:s operaciones se9aladas en el ar"%c!lo 55& "a*bi0n podr:n ser reali1adas por es"as e*presas c!ando c!*plan los re-!isi"os es"ablecidos por la S!perin"endencia' * "rt+culo sustituido por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 Ar"%c!lo 5BC'( COOPERATI>AS DE AHORRO ) CREDITO AUTORIFADAS A CAPTAR RECURSOS DEL PUBLICO' Las coopera"i,as de A3orro Cr0di"o p!eden operar con rec!rsos del pblico/ en"endi0ndose por "al a las personas a2enas a s!s accionis"as/ si adop"an la .or*a 2!r%dica de sociedades coopera"i,as con acciones' S!s carac"er%s"icas son las sig!ien"es: &' El capi"al social de es"as sociedades coopera"i,as se enc!en"ra represen"ado por acciones sociales/ regidas por la presen"e le por el r0gi*en de sociedades an+ni*as de la Le #eneral de Sociedades$ 5' Se enc!en"ran obligadas a cons"i"!ir la reser,a legal a -!e se re.iere el ar"%c!lo @A de la presen"e le / sin -!e les corresponda cons"i"!ir reser,a coopera"i,a alg!na$ 7' La ad*inis"raci+n de es"as sociedades coopera"i,as se rige por las nor*as de la Le #eneral de Sociedades/ r0gi*en de sociedades an+ni*as$ ;' Las coopera"i,as p!eden reali1ar las operaciones se9aladas en los n!*erales 5/ 7bG/ ;/ @/ &&/ &=/ 57/ 5B/ 5C 7C del ar"%c!lo 55& en el n!*eral iii del inciso &; del ar"%c!lo 5A= de la presen"e le ' Las de*:s operaciones se9aladas en el ar"%c!lo 55& "a*bi0n podr:n ser reali1adas por es"as e*presas c!ando c!*plan los re-!isi"os con"enidos en el ar"%c!lo 5CD$

=' Ser:n de aplicaci+n a es"as sociedades las nor*as con"enidas en la presen"e le $ se enc!en"ran s!2e"as a la s!per,isi+n direc"a de la S!perin"endencia' @' No se rigen por la Le #eneral de Coopera"i,as/ "e4"o nico ordenado aprobado por decre"o s!pre*o DA;(CD(TR' Ar"%c!lo 5CD'( *"rt+culo derogado por el "rt+culo A del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 '")$%(LO $$ S('(!S"LES #E B"N'OS #EL ED%E!$O!

Ar"%c!lo 5C&'( APLICACION DE LAS DISPOSICIONES DE ESTA LE) A LAS SUCURSALES DE BANCOS DEL E?TERIOR' Las disposiciones de la presen"e le son aplicables a las s!c!rsales de los bancos del e4"erior' Ellas go1an de los *is*os derec3os es":n s!2e"as a las *is*as obligaciones -!e las e*presas nacionales de ig!al na"!rale1a' No p!eden en"ablar recla*aciones diplo*:"icas respec"o de los negocios operaciones -!e e.ec"an en el pa%s/ in,ocando para ello derec3os deri,ados de s! nacionalidad' Tienen derec3o pre.eren"e sobre el ac"i,o de !na s!c!rsal de !n banco del e4"erior s!s acreedores per!anos e4"ran2eros do*iciliados' Ar"%c!lo 5C5'( DISPENSAS ESPECIALES A LAS SUCURSALES' La s!c!rsal de !n banco del e4"erior no es": obligada a "ener Direc"orio/ pero deber: con"ar con personero in,es"ido de las *:s a*plias .ac!l"ades para obligarla en "odo lo concernien"e al desarrollo de s!s ac"i,idades' Dic3as s!c!rsales es":n .ac!l"adas para cond!cir s!s negocios sig!iendo s!s pr:c"icas es"ablecidas/ sie*pre -!e no con"ra,engan la le per!ana no sean consideradas inadec!adas o i*pr!den"es por la S!perin"endencia'

'")$%(LO $$$ B"N'OS #E $NCE!S$ON

Ar"%c!lo 5C7'( BANCOS DE IN>ERSION' Los bancos de in,ersi+n son sociedades an+ni*as -!e "ienen por ob2e"o pro*o,er la in,ersi+n en general/ "an"o en el pa%s co*o en el e4"ran2ero/ ac"!ando sea co*o in,ersionis"as direc"os/ sea co*o in"er*ediarios en"re in,ersionis"as los e*presarios -!e con.ron"en re-!eri*ien"os de capi"al' Los bancos de in,ersi+n s+lo operar:n en car"era negociable/ a.ec"a a los di,ersos riesgos de *ercado/ sin -!e les sea de aplicaci+n los l%*i"es del ar"%c!lo 5DD/ n!*erales 5/ 7/ ; =/ ni el ar"%c!lo 5&;' No p!eden recibir dep+si"os del pblico/ e.ec"!ar colocaciones ni o"orgar cr0di"os con"ingen"es/ careciendo/ por "an"o/ de car"era credi"icia' Deber:n propender a la di,ersi.icaci+n de los riesgos de *ercado' Ar"%c!lo 5C;'( OPERACIONES' Los bancos de in,ersi+n es":n .ac!l"ados para e.ec"!ar las sig!ien"es operaciones ser,icios: &' Ad-!irir/ conser,ar ,ender acciones/ bonos e ins"r!*en"os si*ilares de sociedades an+ni*as es"ablecidas en el pa%s o en el e4"ran2ero/ por c!en"a propia o "erceros' 5' Ad-!irir/ conser,ar ,ender/ en la condici+n de par"%cipes/ cer"i.icados de par"icipaci+n en los .ondos *!"!os .ondos de in,ersi+n' 7' Reali1ar operaciones en el *ercado de .!"!ros/ prod!c"os .inancieros deri,ados en Ico**odi"iesI' ;' Originar/ es"r!c"!rar/ dis"rib!ir s!scribir "ransi"oria*en"e/ en "odo o en par"e e*isiones pri*arias de ,alores en el *ercado do*0s"ico o e4"erno para s! pos"erior colocaci+n al pblico/ con la .ac!l"ad de o"orgar al e*isor !na garan"%a "o"al o parcial de la colocaci+n'

=' Asesorar .acili"ar la colocaci+n de .ondos en el pa%s o en el e4"erior/ por *edio de "ransacciones b!rs:"iles/ de con.or*idad con la legislaci+n sobre la *a"eria' @' Dar en garan"%a los ,alores a -!e se re.iere el n!*eral an"erior' A' E*i"ir colocar en el *ercado s!s propias obligaciones$

B' Iden"i.icar e,en"!ales socios para s!s clien"es in"eresados en la co*pra de ac"i,os o de negocios en *arc3a$ C' Pres"ar ser,icios de asesor%a econ+*ica en *arc3a$ .inanciera ,alori1ar ac"i,os negocios

&D' Acep"ar c!*plir co*isiones de con.ian1a/ sie*pre -!e con ello se "ra"e de pro*o,er !na in,ersi+n/ o la .!si+n "raspso de negocios en *arc3a/ la rees"r!c"!raci+n de pasi,os/ as% co*o a-!ellas co*pa"ibles con s! na"!rale1a$ &&' Dese*pe9arse co*o ins"i"!ci+n li-!idadora de e*presas de los HKG sis"e*a .inanciero de seg!ros$ &5' Las de*:s operaciones co*pa"ibles con s! na"!rale1a/ -!e a!"orice la S!perin"endencia con opini+n pre,ia del Banco Cen"ral' '")$%(LO $C E&)!ES"S #E '")$%"L$5"'$ON $N&OB$L$"!$" Ar"%c!lo 5C='( OPERACIONES PER<ITIDAS' E*presa de capi"ali1aci+n in*obiliaria es a-!0lla c! a ac"i,idad consis"e en co*prar Jo edi.icar in*!ebles/ / con relaci+n a los *is*os/ celebrar con"ra"os de capi"ali1aci+n in*obiliaria indi,id!al con "erceros/ en"regando en dep+si"o al in,ersionis"a la correspondien"e !nidad in*obiliaria' Es"os l"i*os con"ra"os incl! en el derec3o de opci+n del in,ersionis"a para la ad-!isici+n de la !nidad in*obiliaria *edian"e el pago de s! precio al con"ado/ en c!al-!ier *o*en"o' Es"as e*presas podr:n celebrar con"ra"os pasi,os para el pre.inancia*ien"o de los in*!ebles e*i"ir c0d!las 3ipo"ecarias'

El i*por"e de la capi"ali1aci+n indi,id!al/ no es": s!2e"o a re"iro s+lo podr: ser aplicado al pago del precio de co*pra de la !nidad in*obiliaria/ o rec!perado por el in,ersionis"a *edian"e la cesi+n de s! posici+n con"rac"!al' Las e*presas de capi"ali1aci+n in*obiliaria s+lo podr:n e.ec"!ar operaciones ,inc!ladas con progra*as de capi"ali1aci+n indi,id!al relacionados al *ercado in*obiliario/ no podr:n e.ec"!ar colocaciones' La S!perin"endencia dic"ar: las nor*as -!e reg!len las di,ersas *a"erias ,inc!ladas con es"e "ipo de e*presas con s!s operaciones/ incl! endo/ en"re o"ras/ las sig!ien"es: &' Las carac"er%s"icas de los con"ra"os de capi"ali1aci+n in*obiliaria -!e celebren con los in,ersionis"as$ de en"rega de !nidades in*obiliarias en dep+si"o ci,il$ el con"ra"o de opci+n de co*pra del in*!eble por el in,ersionis"a/ -!e no es"ar: s!2e"o al pla1o a -!e se re.iere el ar"%c!lo &;57 del C+digo Ci,il$ as% co*o de los con"ra"os de cesi+n de la posici+n con"rac"!al celebrados por "ales personas' 5' El r0gi*en de s! pre.inancia*ien"o *oneda nacional o e4"ran2era' la e*isi+n de ins"r!*en"os 3ipo"ecarios/ en

SE''$ON %E!'E!" S$S%E&" #E SEG(!OS %$%(LO $ NO!&"S GENE!"LES '")$%(LO (N$'O NO!&"S GENE!"LES Ar"%c!lo 5C@'( CLASI8ICACION DE LAS E<PRESAS DEL SISTE<A DE SE#UROS' Las e*presas de seg!ros se so*e"en/ c!ando *enos se*es"ral*en"e/ a !n r0gi*en de clasi.icaci+n de riesgo por par"e de e*presas clasi.icadoras independien"es/ a .in de e,al!ar las obligaciones -!e "engan con s!s aseg!rados' De e4is"ir dos clasi.icaciones di.eren"es/ pre,alecer: la *:s ba2a' La S!perin"endencia clasi.icar: a las e*presas del sis"e*a de seg!ros de ac!erdo con cri"erios "0cnicos ponderaciones -!e ser:n pre,ia*en"e es"ablecidos con car:c"er

general -!e considerar:n/ en"re o"ros/ los sis"e*as de *edici+n ad*inis"raci+n de riesgos/ la solide1 pa"ri*onial/ la ren"abilidad la e.iciencia .inanciera de ges"i+n/ la li-!ide1' Ar"%c!lo 5CA'( PUBLICACION DE IN8OR<ACION' La S!perin"endencia p!blica c!ando *enos "ri*es"ral*en"e in.or*aci+n ac"!ali1ada/ des"inada a di,!lgar los principales indicadores de la si"!aci+n pa"ri*onial .inanciera de ges"i+n de las e*presas de seg!ros/ asi*is*o p!ede incl!ir s! clasi.icaci+n' Dic3a in.or*aci+n incl! e es"ad%s"icas acerca de la opor"!nidad del pago de los sinies"ros rec3a1os -!e realicen en las e*presas de seg!ros' %$%(LO $$ E&)!ES"S #E SEG(!OS Y #E !E"SEG(!OS '")$%(LO $ L$&$%ES Y )!OI$B$'$ONES S(B'")$%(LO $ )"%!$&ON$O E $NS%!(&EN%OS

Ar"%c!lo 5CB'( PATRI<ONIO DE SOL>ENCIA' Las e*presas de seg!ros Jo de reaseg!ros/ deber:n con"ar en "odo *o*en"o con !n pa"ri*onio e.ec"i,o -!e no podr: ser *enor al pa"ri*onio de sol,encia' El i*por"e del pa"ri*onio de sol,encia se es"ablece en .!nci+n de la ci.ra *:s al"a -!e res!l"e de la aplicaci+n de los sig!ien"es cri"erios: &' El *argen de sol,encia es"ablecido con.or*e al ar"%c!lo 7D7$ 5'El capi"al *%ni*o .i2ado en el ar"%c!lo &@' Ar"%c!lo 5CC'( Pa"ri*onio e.ec"i,o des"inado a c!brir riesgos de seg!ros Jo reaseg!ros &' El pa"ri*onio e.ec"i,o de las e*presas del sis"e*a de seg!ros/ des"inado a c!brir las operaciones de seg!ros Jo reaseg!ros/ podr: es"ar cons"i"!ido co*o sig!e: aG Capi"al pagado/ reser,as legales / .ac!l"a"i,as pri*a por la e*isi+n de acciones$

bG La porci+n co*p!"able de la de!da s!bordinada -!e rena los re-!isi"os -!e/ a "al e.ec"o con car:c"er general/ es"able1ca la S!perin"endencia/ incl! endo en s! caso/ los bonos con,er"ibles en acciones por e4cl!si,a decisi+n del e*isor' 5' Para la de"er*inaci+n del pa"ri*onio e.ec"i,o elegible para c!brir riesgos de seg!ros Jo de reaseg!ros/ a2!s"ado por in.laci+n en s! *o*en"o/ se sig!e el sig!ien"e procedi*ien"o: aG Se s!*a al capi"al pagado/ la pri*a s!ple*en"aria de capi"al las .ac!l"a"i,as/ si las 3!biere$ bG Se s!*a las !"ilidades de e2ercicios an"eriores declaraci+n a -!e se re.iere el ar"%c!lo &BA$ la reser,a legal

del e2ercicio en c!rso/ pre,ia la

cG Se de"rae el *on"o de "oda in,ersi+n en bonos s!bordinados en acciones de di,ersa na"!rale1a 3ec3a por las e*presas de seg!ros en e*presas de seg!ros dedicadas a o"ros ra*os$ dG Se res"a las p0rdidas de e2ercicios an"eriores del e2ercicio en c!rso$ /

eG Se de"rae el *on"o de la pl!s,al%a *ercan"il o cr0di"o *ercan"il HgoodQillG prod!c"o de la reorgani1aci+n de la e*presa/ as% co*o de la ad-!isici+n de in,ersiones' *"rt+culo modi,icado por el "rt+culo 4 de la Ley N3 2.4.A1 Ar"%c!lo 7DD'( PATRI<ONIO E8ECTI>O DESTINADO A CUBRIR RIES#O CREDITICIO' C!ando la e*presa de seg!ros o"org!e las .ian1as a -!e se re.iere el ar"%c!lo 7D;/ o"org!e .inancia*ien"o a s!s aseg!rados para el pago de s!s pri*as de seg!ro/ o e.ec"e pr0s"a*os 3ipo"ecarios/ proceder: a des"inar !na porci+n de s! pa"ri*onio e.ec"i,o/ en la par"e -!e e4ceda a s! pa"ri*onio de sol,encia/ a c!brir el riesgo credi"icio/ con obser,ancia de las nor*as -!e con car:c"er general e4pida la S!perin"endencia' Ar"%c!lo 7D&'( ACCIONES PRE8ERENTES ) BONOS SUBORDINADOS Las e*presas de seg!ros Jo de reaseg!ros se s!2e"ar:n a lo disp!es"o por el ar"%c!lo @D de la presen"e le ' Los bonos s!bordinados -!e e*i"an las e*presas de seg!ros "endr:n las carac"er%s"icas los l%*i"es precisados en el ar"%c!lo 577 de es"a le / as% co*o las -!e/ en s! caso/ es"able1can la S!perin"endencia por reg!laciones de car:c"er general'

Ar"%c!lo 7D5'( LI<ITES DE ENDEUDA<IENTO' &' L%*i"e de ende!da*ien"o con relaci+n a operaciones de seg!ros Jo reaseg!ros' Las e*presas de seg!ros Jo reaseg!ros s+lo p!eden "o*ar cr0di"os/ en el pa%s o en el e4"erior/ por !na s!*a -!e no e4ceda el e-!i,alen"e de s! pa"ri*onio e.ec"i,o' En caso s!pere el l%*i"e de ende!da*ien"o -!e dispone el presen"e ar"%c!lo/ deber: in.or*ar a la S!perin"endencia den"ro de los dos H5G d%as 3:biles sig!ien"es a la respec"i,a co*probaci+n presen"ar den"ro de los -!ince H&=G d%as 3:biles pos"eriores !n progra*a aprobado por s! Direc"orio/ en el -!e se consigne las *edidas adop"adas para eli*inar el e4ceso en !n pla1o no *a or de "res H7G *eses' El inc!*pli*ien"o de lo disp!es"o en el presen"e ar"%c!lo se sancionar: con *!l"a *ens!al e-!i,alen"e a !na *edia H&'=G ,eces la "asa de in"er0s *ens!al pro*edio para las operaciones ac"i,as a "rein"a H7DG d%as en la respec"i,a *oneda *ercado -!e p!blica la S!perin"endencia' A par"ir del seg!ndo *es *ien"ras s!bsis"a la in.racci+n/ es"a *!l"a se incre*en"ar: progresi,a*en"e en !n cinc!en"a por cien"o H=DLG *es a *es' 5' L%*i"e de ende!da*ien"o con relaci+n al o"orga*ien"o de .ian1as C!ando las e*presas de seg!ros 3!bieran asignado !na porci+n de s! pa"ri*onio e.ec"i,o a c!brir el riesgo credi"icio res!l"an"e del o"orga*ien"o de .ian1as/ el l%*i"e de es"as operaciones/ en .!nci+n de s!s cr0di"os con"ingen"es ponderados por riesgos credi"icios/ ser: de once H&&G ,eces dic3o pa"ri*onio/ en la .or*a precisada en la secci+n seg!nda de es"a le ' Es"e l%*i"e de ende!da*ien"o es independien"e del es"ablecido en el n!*eral & -!e an"ecede' El inc!*pli*ien"o de es"e l%*i"e es": a.ec"o a las sanciones se9aladas en el ar"%c!lo 5&C' Ar"%c!lo 7D7'( <AR#EN DE SOL>ENCIA' El *argen de sol,encia lo de"er*ina la S!perin"endencia en .!nci+n de: &' El i*por"e an!al de las pri*as' 5' La carga *edia de sinies"ralidad en los l"i*os "res e2ercicios'

Para el .in indicado/ la S!perin"endencia op"a por el cri"erio -!e/ al ser aplicado/ de"er*ine el *on"o *:s ele,ado en"re a*bos' C!ando el *argen de sol,encia s!pera el pa"ri*onio e.ec"i,o/ la e*presa de seg!ros debe presen"ar !n progra*a de adec!aci+n pa"ri*onial de ac!erdo a las reg!laciones -!e dic"e la S!perin"endencia para "al e.ec"o' El inc!*pli*ien"o de lo disp!es"o en el presen"e ar"%c!lo se sancionar: con *!l"a *ens!al e-!i,alen"e a la se9alada en el l"i*o p:rra.o del n!*eral & del ar"%c!lo 7D5' Ar"%c!lo 7D;'( OPERACIONES SU6ETAS A RIES#O CREDITICIO' Las operaciones a -!e se re.iere el ar"%c!lo 7&B/ es"ar:n s!2e"as a las sig!ien"es reglas: &' Las .ian1as/ cr0di"os para el .inancia*ien"o de pri*as o"os cr0di"os es":n a.ec"as a la aplicaci+n de los .ac"ores de ponderaci+n de riesgo credi"icio es"ablecidos en los ar"%c!los &BB &C=' Es"as operaciones es"ar:n a.ec"as a las pro,isiones a las nor*as sobre l%*i"es/ conglo*erados .inancieros Jo *i4"os con"enidas en la Secci+n Seg!nda de la presen"e le ser:n lle,adas en c!en"as separadas debida*en"e iden"i.icadas respec"o de las operaciones de seg!ros' 5' Las s!bsidiarias -!e cons"i"! an las e*presas de seg!ros para la reali1aci+n de operaciones .inancieras se enc!en"ran s!2e"as a "odas las nor*as de la presen"e le ' ARTTCULO 7D='( 8ONDO DE #ARANTTA Las e*presas del sis"e*a de seg!ros deben cons"i"!ir !n 8ondo de #aran"%a/ des"inado a c!brir riesgos dis"in"os a los riesgos "0cnicos de seg!ros al riesgo de cr0di"o de las operaciones se9aladas en el ar"%c!lo 7DD' La S!perin"endencia e*i"ir: las nor*as co*ple*en"arias para la de"er*inaci+n del 8ondo de #aran"%a/ considerando los riesgos de *ercado/ operacional o"ros -!e de"er*ine/ as% co*o el riesgo de cr0di"o de operaciones dis"in"as a las indicadas en el ar"%c!lo 7DD' *"rt+culo sustituido por #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 S(B'")$%(LO $$ !ESE!C"S

Ar"%c!lo 7D@'( RESER>A TECNICA' Las e*presas de seg!ros Jo reaseg!ros deben cons"i"!ir/ *ens!al*en"e/ las reser,as "0cnicas sig!ien"es: &' De sinies"ros/ incl! endo los oc!rridos no repor"ados/ de capi"ales ,encidos ren"as o bene.icios de los aseg!rados pendien"es de li-!idaci+n o pago' 5' <a"e*:"icas/ sobre seg!ros de ,ida o ren"a' 7' De riesgos en c!rso o de pri*as no de,engadas' ;' De riesgos ca"as"r+.icos de sinies"ralidad incier"a' de

Ar"%c!lo 7DA'( RESER>A DE SINIESTROS' Las reser,as de sinies"ros/ de capi"ales ,encidos de ren"as de los aseg!rados/ pendien"es de li-!idaci+n o pago/ se cons"i"! e por el *on"o de la respec"i,a li-!idaci+n/ sin incl!ir la par"e rec!perable del reaseg!rador' Ar"%c!lo 7DB'( RESER>A <ATE<ATICA' La reser,a *a"e*:"ica sobre seg!ros de personas se cons"i"! e sobre la base de c:lc!los ac"!ariales/ "o*ando en c!en"a el "o"al de p+li1as de seg!ros' Las nor*as rela"i,as al c:lc!lo son dic"adas por la S!perin"endencia' Ar"%c!lo 7DC'( RESER>A DE RIES#OS EN CURSO' La reser,a de riesgos en c!rso o de pri*as no de,engadas es": con.or*ada por la par"e de las pri*as re"enidas/ con e4cl!si+n de las an!laciones -!e se des"ina a c!brir el per%odo de ,igencia no e4"ing!ido en el e2ercicio corrien"e' Se cons"i"! e *ens!al*en"e/ sig!iendo los procedi*ien"os .i2ados por la S!perin"endencia' Ar"%c!lo 7&D'( RESER>A DE RIES#OS CATASTRO8ICOS ) DE SINIESTRALIDAD INCIERTA' La reser,a de riesgos ca"as"r+.icos de sinies"ralidad incier"a se cons"i"! e por *anda"o de la S!perin"endencia' S! ob2e"o es c!brir riesgos de .rec!encia no predecible el riesgo de ca"aclis*os ! o"ros .en+*enos an:logos/ de *anera de propender al nor*al desarrollo de las ac"i,idades de las e*presas de seg!ros' S(B'")$%(LO $$$ $NCE!S$ONES

ARTTCULO 7&&'( IN>ERSIONES ) RESPALDO DE LAS OBLI#ACIONES Las e*presas de seg!ros Jo reaseg!ros deben respaldar en "odo *o*en"o el "o"al de s!s obligaciones asociadas al negocio de seg!ros con ac"i,os -!e c!*plan con las disposiciones -!e indi-!e la S!perin"endencia en nor*as co*ple*en"arias' La S!perin"endencia regla*en"ar: los r!bros de in,ersi+n l%*i"es a los -!e se s!2e"ar:n los ac"i,os des"inados a respaldar las obligaciones *encionadas' Los co*ponen"es -!e cons"i"! en dic3as obligaciones/ as% co*o s! procedi*ien"o de c:lc!lo/ ser:n de"er*inados por la S!perin"endencia en nor*as co*ple*en"arias'W XDUCI<O SE?TA: Las e*presas del sis"e*a .inanciero dis"in"as de las e*presas bancarias .inancieras/ -!e a la .ec3a de en"rada en ,igencia de la presen"e Le no c!en"en con la clasi.icaci+n a -!e 3ace re.erencia el ar"%c!lo &7@/ "endr:n pla1o 3as"a el 7& de 2!lio de 5D&D para adec!arse a lo disp!es"o en dic3o ar"%c!lo' *"rt+culo sustituido por #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 Ar"%c!lo 7&5'( LI<ITE DE DI>ERSI8ICACION POR E<ISOR DE ACTI>OS' Sin per2!icio de lo disp!es"o en el ar"%c!lo an"erior/ los n!*erales 5/ ;/ =/ @/ A B del *is*o se rigen por el l%*i"e de di,ersi.icaci+n por e*isor de los ac"i,os -!e respalden las reser,as "0cnicas/ el pa"ri*onio *%ni*o de sol,encia el .ondo de garan"%a/ 3as"a !n die1 por cien"o' Ar"%c!lo 7&7'( CALI8ICACION DE LAS IN>ERSIONES' Las ca"egor%as de cali.icaci+n -!e es"able1ca la S!perin"endencia para los ac"i,os se9alados en el ar"%c!lo 7&& "ienen los .ac"ores -!e se indica: Ca"egor%a I o e-!i,alen"es Ca"egor%a II o e-!i,alen"es Ca"egor%a III o e-!i,alen"es Ca"egor%a I> o e-!i,alen"es Ca"egor%a > o e-!i,alen"es : &'D : D'B : D'; : D'5 : D'D

En ningn caso/ las in,ersiones p!eden e.ec"!arse en ac"i,os cali.icados en las ca"egor%as I> > o e-!i,alen"es'

Ar"%c!lo 7&;'( LI<ITE A ACTI>OS E<ITIDOS POR CON#LO<ERADO 8INANCIERO O POR #RUPOS ECONO<ICOS' El "o"al de las in,ersiones en los ac"i,os co*prendidos en los n!*erales 5/ ;/ =/ @/ A B del ar"%c!lo 7&&/ e*i"idos por !na *is*a sociedad/ o por sociedades -!e in"egran !n *is*o gr!po econ+*ico o !n conglo*erado .inanciero Jo *i4"o/ no p!ede e4ceder del ,ein"e por cien"o H5DLG de las reser,as "0cnicas/ del pa"ri*onio *%ni*o de sol,encia del .ondo de garan"%a de la e*presa de seg!ros' Dic3o l%*i"e se red!ce a la *i"ad c!ando el e*isor o e*isores per"enecen al *is*o conglo*erado del -!e .or*a par"e la e*presa de seg!ros Jo reaseg!ros' Ar"%c!lo 7&='( IN>ERSIONES NO CONSIDERADAS CO<O RESPALDO DE RESER>AS TECNICAS/ PATRI<ONIO <INI<O DE SOL>ENCIA ) 8ONDO DE #ARANTIA' Las in,ersiones -!e sobrepasen alg!no de los l%*i"es es"ablecidos en los ar"%c!los 7&& 7&5/ no se consideran respaldo de las reser,as "0cnicas/ del pa"ri*onio *%ni*o de sol,encia del .ondo de garan"%a' Ar"%c!lo 7&@'( DE8ICIT DE IN>ERSIONES' C!ando !na e*presa de seg!ros Jo reaseg!ros presen"e d0.ici" de in,ersiones de reser,as "0cnicas/ de pa"ri*onio *%ni*o de sol,encia del .ondo de garan"%a/ deber: in.or*ar de ello a la S!perin"endencia den"ro de los dos d%as H5G 3:biles sig!ien"es a la co*probaci+n correspondien"e' Adicional*en"e/ -!eda obligada a presen"ar den"ro de los -!ince H&=G d%as 3:biles pos"eriores/ !n progra*a aprobado por s! Direc"orio en el -!e se consigne las *edidas adop"adas para sol!cionar "al d0.ici" en !n pla1o no *a or de "res H7G *eses' La S!perin"endencia es": .ac!l"ada para e4igir -!e el d0.ici" sea c!bier"o en !n pla1o *enor' El d0.ici" de in,ersi+n se sanciona con *!l"a *ens!al/ e-!i,alen"e a !na *edia ,eces la "asa de in"er0s *ens!al pro*edio para las operaciones ac"i,as a "rein"a H7DG d%as/ en la respec"i,a *oneda *ercado -!e p!blica la S!perin"endencia' A par"ir del seg!ndo *es *ien"ras s!bsis"a la in.racci+n/ es"a *!l"a se incre*en"ar: progresi,a*en"e a ra1+n del cinc!en"a por cien"o H=DLG *es a *es' Ar"%c!lo 7&A'( LOS ACTI>OS EUE RESPALDAN RESER>AS NO PUEDEN SER #RA>ADOS NI E<BAR#ADOS' Los ac"i,os -!e respaldan las reser,as "0cnicas/ el pa"ri*onio *%ni*o de sol,encia el .ondo de garan"%a de !na e*presa del sis"e*a de seg!ros no p!eden ser gra,ados ni son s!scep"ibles de *edida ca!"elar alg!na/ ac"o o con"ra"o -!e i*pida o li*i"e s! libre disponibilidad'

Los bienes de las e*presas de seg!ros Jo reaseg!ros -!e cons"i"! en in,ersi+n de s!s reser,as *a"e*:"icas sobre seg!ros de ,ida/ a.ec"os al c!*pli*ien"o de co*pro*isos obligaciones con aseg!rados/ .ideico*isarios e*presas reaseg!radoras/ son ig!al*en"e ine*bargables/ sal,o -!e la *edida ca!"elar se adop"e para garan"i1ar el c!*pli*ien"o de las obligaciones e*ergen"es de los con"ra"os de seg!ros o de reaseg!ros celebrados por la e*presa' '")$%(LO $$ O)E!"'$ONES S(B'")$%(LO $ "&B$%O O)E!"%$CO Ar"%c!lo 7&B'( OPERACIONES' &' OPERACIONES DE LAS E<PRESAS DE SE#UROS ) DE REASE#UROS En general/ las e*presas de seg!ros Jo reaseg!ros p!eden reali1ar "odas las operaciones/ ac"os con"ra"os necesarios para e4"ender cober"!ras de riesgos o para e*i"ir p+li1as de ca!ci+n ,inc!ladas a pres"aciones de 3acer o de no 3acer/ incl! endo las operaciones de cesi+n o acep"aci+n de reaseg!ro de ser el caso/ as% co*o e.ec"!ar in,ersiones' Ta*bi0n podr:n o"orgar cr0di"os a los aseg!rados para el pago de s!s pri*as de seg!ro' Adicional*en"e/ pre,ia la a*pliaci+n de s! a!"ori1aci+n de .!nciona*ien"o/ podr:n e*i"ir .ian1as/ reali1ar co*isiones de con.ian1a encargos .id!ciarios' 5'( OPERACIONES DE LAS SUBSIDIARIAS DE LAS E<PRESAS DE SE#UROS Las e*presas del sis"e*a de seg!ros p!eden cons"i"!ir co*o s!bsidiarias: aG Una e*presa .inanciera/ -!e se regir: por las nor*as con"enidas en las secciones pri*era seg!nda de es"a Le $ bG Una e*presa pres"adora de sal!d/ a -!e se re.iere el Decre"o Legisla"i,o NR BBA$ / cG Una e*presa ad*inis"radora 3ipo"ecaria a -!e se re.iere s! propia Le '

Las di,ersas ac"i,idades operaciones a -!e se con"rae es"e ar"%c!lo/ es"ar:n s!2e"as en s! caso/ a las reg!laciones -!e dic"e la S!perin"endencia' *Numeral modi,icado por el "rt+culo 7 de la Ley N3 2.0741 Ar"%c!lo 7&C'( ASOCIACION DE E<PRESAS DE SE#UROS' Las e*presas de seg!ros podr:n asociarse en"re s%/ cons"i"! endo personas 2!r%dicas c! o nico ob2e"o sea .or*ar sis"e*as de reaseg!ro/ en condici+n de ceden"es reaseg!radoras/ sobre "odos o alg!nos de los ra*os de seg!ros' Al e.ec"o deber:n solici"ar a la S!perin"endencia las correspondien"es a!"ori1aciones de organi1aci+n .!nciona*ien"o' Es"as e*presas reaseg!radoras es":n s!2e"as al c!*pli*ien"o de "odas las nor*as es"ablecidas por la presen"e le ' Ar"%c!lo 75D'( >ERI8ICACION POR PARTE DE LA SUPERINTENDENCIA DE LOS <ONTOS DE RETENCION' Co*pe"e a la S!perin"endencia co*probar -!e responden a las condiciones "0cnicas/ econ+*icas .inancieras de cada e*presa de seg!ros/ los *on"os de re"enci+n -!e ellas es"ablecen para los di.eren"es riesgos en los -!e operan' Ar"%c!lo 75&'( OTRAS OPERACIONES AUTORIFADAS' Con"ando con el consen"i*ien"o del aseg!rado/ pre,ia a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia/ con las .or*alidades -!e ella se9ale/ las e*presas de seg!ros podr:n: &' Ceder !no o *:s ra*os de s! car"era de seg!ros ,igen"es a o"ras e*presas de ig!al na"!rale1a a!"ori1adas para e*i"ir p+li1as en los *is*os ra*os' 5' Es"ablecer sis"e*as de cober"!ra de acciden"es de "raba2o en.er*edades'

Ar"%c!lo 755'( AUTONO<IA DE LOS CONTRATOS DE SE#URO ) DE REASE#URO' El con"ra"o de reaseg!ro no s!bordina las relaciones -!e e*anan del con"ra"o de seg!ro' En consec!encia/ el pago de !n sinies"ro deri,ado del con"ra"o de seg!ro no p!ede -!edar condicionado a las relaciones e4is"en"es en"re la e*presa de seg!ros el reaseg!rador' Por nor*a de car:c"er general/ la S!perin"endencia p!ede es"ablecer e4cepciones a es"a disposici+n' Ar"%c!lo 757'( REASE#UROS

Las e*presas de seg!ros p!eden con"ra"ar libre*en"e reaseg!ros en el pa%s o en el e4"ran2ero/ s!2e":ndose a las reg!laciones -!e dic"e la S!perin"endencia' Asi*is*o/ es"e organis*o es"ablecer: el porcen"a2e *%ni*o de los riesgos ca"as"r+.icos -!e debe ser reaseg!rado en el e4"erior' Ar"%c!lo 75;'( RE#ISTRO DE E<PRESAS REASE#URADORAS DEL E?TERIOR' La S!perin"endencia lle,a !n regis"ro de e*presas e4"ran2eras de reaseg!ros' Para la inscripci+n en el regis"ro *encionado/ la e*presa in"eresada presen"ar: !na solici"!d indicando la .ec3a desde la -!e es": a!"ori1ada para operar a la -!e deber: aco*pa9ar: &' Copia a!"en"icada de s! es"a"!"o ,igen"e' 5' La l"i*a *e*oria an!al/ en la -!e .ig!ren s!s es"ados .inancieros debida*en"e a!di"ados por a!di"ores independien"es' 7' Copia del poder o"orgado a !n residen"e en el pa%s para -!e la represen"e con a*plias .ac!l"ades' Ade*:s/ la e*presa pe"icionaria acredi"ar: -!e: aG Se enc!en"ra legal*en"e cons"i"!ida en s! pa%s de origen reaseg!rar riesgos cedidos desde el e4"ran2ero' en capacidad de

bG C!en"a con !n pa"ri*onio no *enor de US Y &D DDD DDD/DD o s! e-!i,alen"e en o"ras di,isas' cG No "iene incon,enien"e para pagar/ de con.or*idad con la legislaci+n de s! pa%s de origen/ en *oneda de libre con,er"ibilidad/ las obligaciones -!e res!l"en de los con"ra"os de reaseg!ro -!e s!scribe en el e4"ran2ero' Ar"%c!lo 75='( ACTI>IDADES PROHIBIDAS A LAS E<PRESAS DE SE#UROS' Las e*presas de seg!ros es":n pro3ibidas de:

&' Dar en garan"%a s!s ac"i,os aplicados a las in,ersiones de -!e "ra"a el ar"%c!lo 7&&' 5' Reali1ar operaciones con acciones represen"a"i,as de s! capi"al social' 7' Pres"ar en alg!na .or*a s!*as de dinero/ o garan"i1ar o a.ian1ar las responsabilidades de s!s direc"ores "raba2adores/ sal,o/ en lo -!e a es"os l"i*os concierne/ los pr0s"a*os de ,i,ienda nica/ los -!e son concedidos con obser,ancia de lo disp!es"o en el ar"%c!lo 5D&' ;' Pagar inde*ni1aciones por sinies"ros en e4ceso de lo pac"ado' S(B'")$%(LO $$ )OL$5"S Ar"%c!lo 75@'( CONDICIONES ) CONTENIDO DE LAS POLIFAS' Las condiciones de las p+li1as las "ari.as responden al r0gi*en de libre co*pe"encia en el *ercado de seg!ros/ con s!2eci+n a las reglas -!e con"iene es"e cap%"!lo' Las p+li1as deben es"ablecer las condiciones de la cober"!ra de riesgos' Adicional*en"e/ dic3as p+li1as deben c!*plir con los re-!isi"os *%ni*os sig!ien"es: &' S! con"enido debe a2!s"arse a las disposiciones legales -!e nor*an el con"ra"o de seg!ro$ 5' Las condiciones generales/ par"ic!lares redac"adas en leng!a2e .:cil*en"e co*prensible$ 7' Los a*paros b:sicos ;' El *on"o de la pri*a$ especiales de la p+li1a 3an de ser

las e4cl!siones deben .ig!rar en carac"eres des"acados$

=' En s! caso/ se precisar: el n*ero del regis"ro o.icial del corredor de seg!ros la co*isi+n -!e 0s"e 3a de percibir/ -!e se .i2a libre*en"e por ac!erdo en"re el aseg!rador el corredor de seg!ros' Ar"%c!lo 75A'( REA6USTE DE CAPITALES ASE#URADOS/ PRI<AS E INDE<NIFACIONES' A *enos -!e se pac"e en *oneda e4"ran2era/ los capi"ales aseg!rados/ las pri*as las inde*ni1aciones p!eden ser e4presados en la p+li1a de seg!ro en *oneda nacional de ,alor ad-!isi"i,o cons"an"e H>ACG' Los respec"i,os ,alores de resca"e se de"er*inan a2!s":ndolos segn el %ndice de -!e "ra"a el ar"%c!lo 5;D' Ar"%c!lo 75B'( CONDICIONES ) TARI8AS DE SE#UROS A CONOCI<IENTO DE LA SUPERINTENDENCIA' Los *odelos de p+li1as/ las "ari.as las condiciones res!l"an"es de lo disp!es"o en los ar"%c!los C/ 75@ 75A no re-!ieren aprobaci+n pre,ia de la S!perin"endencia/ pero deben 3acerse de s! conoci*ien"o an"es de s! !"ili1aci+n aplicaci+n' Dic3o organis*o es": .ac!l"ado para pro3ibir la !"ili1aci+n de p+li1as redac"adas en condiciones -!e no sa"is.agan lo se9alado en los *encionados ar"%c!los' Ar"%c!lo 75C'( COBERTURA DEL SE#URO' Tra":ndose de seg!ros de ,igencia no *a or a !n H&G a9o/ la cober"!ra se inicia con la acep"aci+n de la solici"!d del aseg!rado por par"e de la e*presa de seg!ros el pago de la pri*a' En los casos -!e por las carac"er%s"icas del seg!ro/ 0s"e re-!iera necesaria*en"e ser por !n pla1o *a or a !n H&G a9o/ la *a"eria se s!2e"ar: a las reg!laciones -!e dic"e la S!perin"endencia' Ar"%c!lo 77D'( CAUSAL DE RESOLUCION AUTO<ATICA DEL CONTRATO' En los casos a -!e se con"rae el seg!ndo p:rra.o del ar"%c!lo an"erior/ la *ora en el pago "o"al o parcial de la pri*a podr: ser ca!sal de resol!ci+n a!"o*:"ica del con"ra"o/ a opci+n de la e*presa del sis"e*a de seg!ros' En es"e caso el seg!ro se en"ender: c!bier"o en la par"e proporcional de la pri*a pagada' De no op"arse por la resol!ci+n a!"o*:"ica/ la e*presa "endr: derec3o para e4igir el pago de la pri*a de,engada/ *:s los in"ereses/ gas"os e i*p!es"os originados por la e4pedici+n de la p+li1a en la ,%a e2ec!"i,a' Es n!lo "odo pac"o en con"rario a lo disp!es"o en es"e ar"%c!lo' Ar"%c!lo 77&'( RE>OCACION DE LA AUTORIFACION DE LA E<PRESA' El o.reci*ien"o sis"e*:"ico de p+li1as -!e descono1can los principios se9alados en los ar"%c!los C/ 75@ 75A/ la e4igencia de condiciones no pre,is"as legal o

con"rac"!al*en"e para el pago de las inde*ni1aciones "oda pr:c"ica rei"erada -!e persiga e,i"ar o dila"ar de *anera in2!s"i.icada el c!*pli*ien"o de las obligaciones nacidas del con"ra"o de seg!ro/ dar: l!gar a la re,ocaci+n de la a!"ori1aci+n de la e*presa para operar en el ra*o o los ra*os en los -!e se co*pr!ebe dic3a incond!c"a' Ar"%c!lo 775'( SINIESTROS' Las inde*ni1aciones -!e se pag!en direc"a*en"e a los aseg!rados/ bene.iciarios Jo endosa"arios/ deber:n e.ec"!arse en !n pla1o no *a or de "rein"a H7DG d%as sig!ien"es de consen"ido el sinies"ro' Se en"iende consen"ido el sinies"ro/ c!ando la co*pa9%a aseg!radora apr!eba o no 3a rec3a1ado el con,enio de a2!s"e debida*en"e .ir*ado por el aseg!rado en !n pla1o no *a or de die1 H&DG d%as con"ados desde s! s!scripci+n' En el caso -!e la aseg!radora no es"0 de ac!erdo con el a2!s"e se9alado en el con,enio/ p!ede e4igir !n n!e,o a2!s"e en !n pla1o no *a or de "rein"a H7DG d%as/ para consen"ir o rec3a1ar el sinies"ro/ de"er*inar !n n!e,o *on"o o proponer ac!dir a la cl:!s!la de arbi"ra2e' En los casos en -!e no e4is"a con,enio de a2!s"e/ se en"ender: co*o consen"ido el sinies"ro c!ando la aseg!radora no se 3a a pron!nciado sobre el *on"o recla*ado en !n pla1o -!e no e4ceda de los "rein"a H7DG d%as con"ados desde la .ec3a de 3aberse co*ple"ado "oda la doc!*en"aci+n e4igida en la p+li1a para el pago del sinies"ro' Asi*is*o/ c!ando la aseg!radora re-!iera con"ar con !n pla1o *a or para reali1ar in,es"igaciones adicionales ! ob"ener e,idencias s!.icien"es sobre la procedencia del sinies"ro o para la adec!ada de"er*inaci+n de s! *on"o/ 0s"a podr: presen"ar solici"!d debida*en"e 2!s"i.icada/ re-!iriendo !n pla1o adicional a la S!perin"endencia' Dic3o pla1o no podr: e4ceder de los no,en"a HCDG d%as/ con"ados desde la .ec3a en -!e 3a a co*ple"ado la doc!*en"aci+n e4igida en la p+li1a respec"i,a' En caso de *ora de la e*presa de seg!ros/ 0s"a pagar: al aseg!rado !n in"er0s *ora"orio an!al e-!i,alen"e a !no p!n"o cinco H&'=G ,eces la "asa pro*edio para las operaciones ac"i,as en el Per/ de la *oneda en -!e se enc!en"re e4presado el con"ra"o de seg!ro por "odo el "ie*po de la *ora' Ar"%c!lo 777'( E?CEPCION A LOS PLAFOS INDICADOS EN EL ARTICULO 775' No es":n incl!idos en los pla1os re.eridos en el ar"%c!lo an"erior/ a-!ellos casos reg!lados por le es espec%.icas nacionales o con,enios in"ernacionales/ los -!e as% se es"ip!le en la respec"i,a p+li1a "ales co*o las inde*ni1aciones por sinies"ros ocasionados e4cl!si,a*en"e por robo o 3!r"o de a!"o*+,iles/ a-!ellos donde se 3a a iniciado !n proceso arbi"ral/ a-!ellos donde se 3a a iniciado !n proceso 2!dicial en -!e no sea par"e la co*pa9%a de seg!ros'

%$%(LO $$$ )"%!$&ON$OS "(%ONO&OS #E SEG(!O #E '!E#$%O '")$%(LO (N$'O )"%!$&ON$OS "(%ONO&OS #E SEG(!O #E '!E#$%O Ar"%c!lo 77;'( CONSTITUCION DE PATRI<ONIO AUTONO<O DE SE#URO DE CREDITO' Toda e*presa de seg!ros podr: cons"i"!ir pa"ri*onios a!"+no*os de seg!ro de cr0di"o/ de los -!e ser: ad*inis"radora/ los *is*os -!e o"orgar:n la cober"!ra as!*ir:n el riesgo con"ra el pago de pri*a de a!"oseg!ro' %$%(LO $C $N%E!&E#$"!$OS #E SEG(!OS '")$%(LO $ #$S)OS$'$ONES GENE!"LES Ar"%c!lo 77='( CORREDORES DE SE#UROS ) DE REASE#UROS' Se co*prende en la deno*inaci+n de in"er*ediarios de seg!ros a los corredores de seg!ros de reaseg!ros' La S!perin"endencia a!"ori1a reg!la el e2ercicio de las ac"i,idades de los in"er*ediarios lle,a !n regis"ro de ellos/ en el -!e se precisa los ser,icios de los ra*os de seg!ros en los -!e cada !no p!ede operar' Para la in"er*ediaci+n de seg!ros de e*presas del e4"erior ser:n aplicables las reg!laciones de car:c"er general -!e dic"e la S!perin"endencia' Ar"%c!lo 77@'( INSCRIPCION DE LOS INTER<EDIARIOS DE SE#UROS'

La S!perin"endencia es"ablece los re-!isi"os para la inscripci+n de los in"er*ediarios de seg!ros/ as% co*o las obligaciones/ derec3os/ garan"%as de*:s condiciones a las -!e deben s!2e"ar s! ac"i,idad/ debiendo sa"is.acer c!ando *enos lo sig!ien"e:

&' <an"ener s! calidad de 3:biles para el e2ercicio de s!s ac"i,idades' 5' No 3allarse inc!rsos en ningn caso de inco*pa"ibilidad o i*pedi*en"o' 7' Encon"rarse al d%a en el pago de s!s con"rib!ciones a la S!perin"endencia' '")$%(LO $$ $N%E!&E#$"!$OS #E SEG(!OS S(B'")$%(LO $ 'O!!E#O!ES #E SEG(!OS Ar"%c!lo 77A'( CORREDORES DE SE#UROS' Los corredores de seg!ros son las personas na"!rales o 2!r%dicas -!e/ a solici"!d del "o*ador/ p!eden in"er*ediar en la celebraci+n de los con"ra"os de seg!ros asesorar a los aseg!rados o con"ra"an"es del seg!ro en *a"erias de s! co*pe"encia' Ar"%c!lo 77B'( SE#UROS' Son .!nciones 8UNCIONES ) DEBERES DE LOS CORREDORES DE

deberes del corredor de seg!ros:

&' In"er*ediar en la con"ra"aci+n de seg!ros' 5' In.or*ar a la e*presa de seg!ros/ en represen"aci+n del aseg!rado/ sobre las condiciones del riesgo' 7' In.or*ar al aseg!rado o con"ra"an"e del seg!ro/ en .or*a de"allada las cl:!s!las del con"ra"o' ;' Co*probar -!e la p+li1a con"enga las es"ip!laciones c!ales se c!bre el riesgo' e4ac"a/ sobre

condiciones segn las

=' Co*!nicar a la e*presa de seg!ros c!al-!ier *odi.icaci+n del riesgo -!e de*ande a s! ,e1 ,ariar el *on"o de la cober"!ra' Ar"%c!lo 77C'( ACTI>IDADES PROHIBIDAS A LOS CORREDORES DE SE#UROS' Los corredores de seg!ros es":n pro3ibidos de s!scribir cober"!ra de riesgos a no*bre propio o de cobrar pri*as por c!en"a del aseg!rador' Ar"%c!lo 7;D'( 8ACULTAD EUE OTOR#A LA CARTA DE NO<BRA<IENTO AL CORREDOR DE SE#UROS' La car"a de no*bra*ien"o -!e el aseg!rado o con"ra"an"e e4"iende a !n corredor de seg!ro/ .ac!l"a a 0s"e para reli1ar ac"os ad*inis"ra"i,os de represen"aci+n/ *as no de disposici+n' Las co*!nicaciones al corredor de seg!ros s!r"en e.ec"o en relaci+n a s! represen"ado' Ar"%c!lo 7;&'( SOLICITUD DE SE#UROS ) <ODI8ICACIONES DEBEN SER 8IR<ADOS POR EL ASE#URADO' La solici"!d del seg!ro las pos"eriores *odi.icaciones -!e p!eda proponer el corredor de seg!ros a la e*presa de seg!ros deben es"ar .ir*adas por el aseg!rado o con"ra"an"e/ al ig!al -!e la copia de la p+li1a e*i"ida s!s pos"eriores *odi.icaciones' Dic3os doc!*en"os deben ser de,!el"os a la e*presa de seg!ros' S(B'")$%(LO $$ 'O!!E#O!ES #E !E"SEG(!OS Ar"%c!lo 7;5'( 8UNCIONES DE LOS CORREDORES DE REASE#UROS' Son .!nciones deberes de los corredores de reaseg!ros:

&' In"er*ediar en la con"ra"aci+n de reaseg!ros' 5' Asesorar a las e*presas de seg!ros para la elecci+n de !n con"ra"o de reaseg!ro'

7' <an"ener in.or*adas a las e*presas de seg!ros sobre los ca*bios "endencias en los *ercados de reaseg!ros/ -!e p!edan de"er*inar la con,eniencia de *odi.icar !n progra*a o con"ra"o de reaseg!ro' ;' Asesorar en la presen"aci+n/ seg!i*ien"o proponga .or*!lar la e*presa de seg!ros' '")$%(LO $$$ "(D$L$"!ES #E SEG(!OS S(B'")$%(LO $ "E(S%"#O!ES #E S$N$ES%!OS Ar"%c!lo 7;7'( 8UNCIONES DEL A6USTADOR DE SINIESTROS' Son .!nciones del a2!s"ador de sinies"ros: &' Es"i*ar el ,alor de los ob2e"os aseg!rados an"es de la oc!rrencia del sinies"ro/ en el caso de -!e 0s"e se encon"rase c!bier"o por la p+li1a' 5' E4a*inar/ in,es"igar 7' Cali.icar/ in.or*ar condiciones de la p+li1a' de"er*inar las ca!sas conocidas o pres!n"as del sinies"ro' opinar si el sinies"ro se enc!en"ra a*parado por las cobran1a de los recla*os -!e se

;' Es"ablecer el *on"o de las p0rdidas o da9os a*parados por la p+li1a' =' Se9alar el i*por"e -!e corresponde inde*ni1ar con arreglo a las condiciones de la p+li1a' @' Es"ablecer el ,alor del sal,a*en"o para ded!cirlo de la ci.ra de da9os/ o s! co*erciali1aci+n por la e*presa de seg!ros' El peri"a2e del a2!s"ador no obliga a las par"es es independien"e a ellos'

S(B'")$%(LO $$

)E!$%OS #E SEG(!OS Ar"%c!lo 7;;'( 8UNCIONES DEL PERITO DE SE#UROS' Son .!nciones del peri"o de seg!ros: &' En calidad de inspec"or de riesgos/ e4a*inar cali.icar !n bien/ !na responsabilidad o !na operaci+n/ co*o acci+n pre,ia al proceso de aseg!ra*ien"o/ con el ob2e"o de -!e la e*presa de seg!ros aprecie el riesgo -!e 3a de c!brir' 5' En calidad de pre,isor/ aler"ar sobre la posibilidad de -!e oc!rra !n da9o o !na p0rdida/ reco*endando las acciones para e,i"ar o red!cir !no ! o"ra' 7' En calidad de inspec"or de a,er%as/ in,es"igar los da9os las p0rdidas/ es"i*ando la c!an"%a de !nos o"ras/ as% co*o el ,alor de los ob2e"os sinies"rados'

SE''$ON '("!%" #EL O!G"NO #E S()E!C$S$ON %$%(LO $ #ENO&$N"'$ON8 F$NES Y #O&$'$L$O Ar"%c!lo 7;='( SUPERINTENDENCIA DE BANCA ) SE#UROS' La S!perin"endencia de Banca Seg!ros es !na ins"i"!ci+n cons"i"!cional*en"e a!"+no*a con personer%a de derec3o pblico/ c! o ob2e"o es pro"eger los in"ereses del pblico en el :*bi"o de los sis"e*as .inanciero de seg!ros' La S!perin"endencia e2erce en el :*bi"o de s!s a"rib!ciones/ el con"rol la s!per,isi+n de las e*presas con.or*an"es del Sis"e*a 8inanciero Sis"e*a de Seg!ros de las de*:s personas na"!rales 2!r%dicas incorporadas por es"a le o por le es especiales/ de *anera e4cl!si,a en los aspec"os -!e le corresponda' La S!perin"endencia s!per,isa el c!*pli*ien"o de la Le Org:nica disposiciones co*ple*en"arias del Banco Cen"ral/ sin per2!icio del e2ercicio de s! a!"ono*%a/ no incl! endo lo re.eren"e a la .inalidad .!nciones con"enidas en los ar"%c!los B7 al B= de la Cons"i"!ci+n Pol%"ica del Per'

Ar"%c!lo 7;@'( AUTONO<IA ) A<BITO DE CO<PETENCIA DE LA SUPERINTENDENCIA' La presen"e Le de"er*ina el *arco de la a!"ono*%a .!ncional/ econ+*ica ad*inis"ra"i,a de la S!perin"endencia de Banca Seg!ros$ es"ablece s! !bicaci+n den"ro de la es"r!c"!ra del Es"ado$ de.ine s! :*bi"o de co*pe"encia$ se9ala s!s de*:s .!nciones a"rib!ciones' Las de*:s le es o disposiciones legales dis"in"as a es"a le / no podr:n es"ablecer nor*as de obliga"orio e i*pera"i,o c!*pli*ien"o para la S!perin"endencia' Ar"%c!lo 7;A'( 8INALIDAD DE LA SUPERINTENDENCIA' Corresponde a la S!perin"endencia de.ender los in"ereses del pblico/ ca!"elando la solide1 econ+*ica .inanciera de las personas na"!rales 2!r%dicas s!2e"as a s! con"rol/ ,elando por-!e se c!*plan las nor*as legales/ regla*en"arias es"a"!"arias -!e las rigen$ e2erciendo para ello el *:s a*plio con"rol de "odas s!s operaciones negocios den!nciando penal*en"e la e4is"encia de personas na"!rales 2!r%dicas -!e/ sin la debida a!"ori1aci+n e2er1an las ac"i,idades se9aladas en la presen"e le / procediendo a la cla!s!ra de s!s locales/ / en s! caso/ solici"ando la disol!ci+n li-!idaci+n del in.rac"or' Ar"%c!lo 7;B'( SELLO UTILIFADO' La S!perin"endencia !"ili1a !n sello o.icial con el Esc!do de Ar*as de la Repblica la inscripci+n IRepblica del Per ( S!perin"endencia de Banca Seg!rosI' Todo doc!*en"o s!scri"o por el S!perin"enden"e descri"o/ debe "enerse co*o a!"0n"ico' -!e lle,e el sello an"erior*en"e

La S!perin"endencia "iene s! do*icilio legal en la ci!dad de Li*a p!ede es"ablecer o.icinas en c!al-!ier o"ro l!gar de la Repblica/ para el *e2or c!*pli*ien"o de s!s .ines' %$%(LO $$ #E L"S "%!$B('$ONES Y F(N'$ONES '")$%(LO $ #E L"S "%!$B('$ONES

Ar"%c!lo 7;C'( ATRIBUCIONES' Son a"rib!ciones del S!perin"enden"e/ ade*:s de las a es"ablecidas en la presen"e le / las sig!ien"es: &' A!"ori1ar la organi1aci+n .!nciona*ien"o de personas 2!r%dicas -!e "engan por .in reali1ar c!al-!iera de las operaciones se9aladas en la presen"e le $ 5' >elar por el c!*pli*ien"o de las le es/ regla*en"os/ es"a"!"os "oda o"ra disposici+n -!e rige al Sis"e*a 8inanciero del Sis"e*a de Seg!ros/ e2erciendo para ello/ el *:s a*plio absol!"o con"rol sobre "odas las operaciones/ negocios en general c!al-!ier ac"o 2!r%dico -!e las e*presas -!e los in"egran realicen$ 7' E2ercer s!per,isi+n in"egral de las e*presas del Sis"e*a 8inanciero del Sis"e*a de Seg!ros/ las incorporadas por le es especiales a s! s!per,isi+n/ as% co*o a las -!e realicen operaciones co*ple*en"arias$ ;' 8iscali1ar a las personas na"!rales o 2!r%dicas -!e realicen colocaci+n de .ondos en el pa%s$ =' In"errogar ba2o 2!ra*en"o a c!al-!ier persona c! o "es"i*onio p!eda res!l"ar "il para el esclareci*ien"o de los 3ec3os -!e se es"!dien d!ran"e las inspecciones e in,es"igaciones/ para lo c!al podr: ordenar s! co*parecencia/ go1ando para "al e.ec"o/ de las .ac!l"ades -!e para es"a diligencia a!"ori1a el C+digo Procesal Ci,il' @' In"erpre"ar/ en la ,%a ad*inis"ra"i,a/ s!2e":ndose a las disposiciones del derec3o co*n a los principios generales del derec3o/ los alcances de las nor*as legales -!e rigen a las e*presas del Sis"e*a 8inanciero del Sis"e*a de Seg!ros/ as% co*o a las -!e reali1an ser,icios co*ple*en"arios/ cons"i"! endo s!s decisiones preceden"es ad*inis"ra"i,os de obliga"oria obser,ancia$ A' Aprobar o *odi.icar los regla*en"os -!e corresponda e*i"ir a la S!perin"endencia$ B' Es"ablecer las nor*as generales -!e reg!len los con"ra"os e ins"r!*en"os relacionados con las operaciones se9aladas en el T%"!lo III de la Secci+n Seg!nda de la presen"e le $ aprobar las cl:!s!las generales de con"ra"aci+n -!e le sean so*e"idas por las e*presas s!2e"as a s! co*pe"encia/ en la .or*a con"e*plada en los ar"%c!los per"inen"es del C+digo Ci,il$

C' Dic"ar las nor*as necesarias para el e2ercicio de las operaciones .inancieras de seg!ros/ ser,icios co*ple*en"arios a la ac"i,idad de las e*presas para la s!per,isi+n de las *is*as/ as% co*o para la aplicaci+n de la presen"e le $ &D' Dic"ar las disposiciones necesarias a .in de -!e las e*presas del sis"e*a .inanciero c!*plan adec!ada*en"e con los con,enios s!scri"os por la Repblica des"inados a co*ba"ir el la,ado de dinero$ &&' Es"ablecer la e4is"encia de conglo*erados .inancieros o *i4"os s!per,isi+n consolidada respec"o de ellos de con.or*idad con el ar"%c!lo &7B' e2ercer

&5' Disponer la indi,id!ali1aci+n de riesgos por cada e*presa de *anera separada$ &7' Dic"ar las nor*as generales para precisar la elaboraci+n/ presen"aci+n p!blicidad de los es"ados .inancieros/ c!al-!ier o"ra in.or*aci+n co*ple*en"aria/ c!idando -!e se re.le2e la real si"!aci+n econ+*ico(.inanciera de las e*presas/ as% co*o las nor*as sobre consolidaci+n de es"ados .inancieros de ac!erdo con los principios de con"abilidad general*en"e acep"ados$ &;' Celebrar con,enios de cooperaci+n con o"ras S!perin"endencias en"idades a.ines de o"ros pa%ses con el .in de !n *e2or e2ercicio de la s!per,isi+n consolidada$ &=' Celebrar con,enios con los o"ros organis*os nacionales de s!per,isi+n a e.ec"os de !n adec!ado e2ercicio de la *is*a$ &@' Coordinar con el Banco Cen"ral en "odos los casos se9alados en la presen"e le $ &A' Sin per2!icio de lo disp!es"o en el ar"%c!lo 5@C de la Le del <ercado de >alores/ la S!perin"endencia podr: dic"ar pa!"as de car:c"er general a las -!e deber: ce9irse la clasi.icaci+n de las e*presas del sis"e*a .inanciero del sis"e*a de seg!ros$ / &B' En general/ se enc!en"ra .ac!l"ada para reali1ar "odos los ac"os necesarios para sal,ag!ardar los in"ereses del pblico/ de con.or*idad con la presen"e le ' Ar"%c!lo 7=D'( 8ACULTAD DE INSPECCION' Para el desarrollo de s! .ac!l"ad de inspecci+n re.erida en el ar"%c!lo an"erior/ el S!perin"enden"e/ podr: e4a*inar/ por los *edios -!e considere necesarios/ libros/ c!en"as/ arc3i,os/ doc!*en"os/ correspondencia en general c!al-!ier o"ra in.or*aci+n -!e sea necesaria para el c!*pli*ien"o de s!s .!nciones' E4is"e para ello la obligaci+n de la e*presa/ represen"an"e o corredor de brindar al personal encargado de las inspecciones "odas las .acilidades -!e re-!ieran para el c!*pli*ien"o de s! co*e"ido'

La nega"i,a/ resis"encia o inc!*pli*ien"o de los obligados/ sie*pre -!e se enc!en"re debida*en"e acredi"ado/ da l!gar a la i*posici+n de c!al-!iera de las sanciones es"ablecidas en el ar"%c!lo 7@&' Ig!al*en"e podr: re-!erir "odos los an"eceden"es -!e 2!1g!e necesarios para in.or*arse acerca de s! si"!aci+n .inanciera/ rec!rsos/ ad*inis"raci+n o ges"i+n/ ac"!aci+n de s!s represen"an"es/ grado de seg!ridad pr!dencia con -!e se reali1an las in,ersiones/ en general/ de c!al-!ier o"ro as!n"o -!e/ en s! opini+n/ deba esclarecerse' Se podr: "a*bi0n recibir el "es"i*onio de "erceras personas solici"arles la e43ibici+n de libros doc!*en"os/ diligencia 0s"a -!e se prac"icar: den"ro de los l%*i"es -!e es"ablece el ar"%c!lo ;A del C+digo de Co*ercio' Ar"%c!lo 7=&'( CLAUSURA DE LOCALES ) DISOLUCION DE SOCIEDADES IN8RACTORAS' El S!perin"enden"e debe disponer la in*edia"a cla!s!ra de los locales en -!e se realicen operaciones no a!"ori1adas con.or*e a es"a le / con"ando con la in"er,enci+n del <inis"erio Pblico' Asi*is*o dispondr: la inca!"aci+n de la doc!*en"aci+n -!e en ellos se enc!en"re/ para lo c!al es": .ac!l"ado a de*andar direc"a*en"e el apo o de la .!er1a pblica' El e2ercicio de es"a po"es"ad no genera responsabilidad alg!na para el S!perin"enden"e' E!ien desa"ienda el re-!eri*ien"o a -!e se re.iere el p:rra.o an"erior/ -!eda inc!rso en el deli"o de ab!so de a!"oridad pre,is"o en el pri*er p:rra.o del ar"%c!lo 7AB del C+digo Penal' Adicional*en"e/ el S!perin"enden"e .or*!lar: la den!ncia -!e corresponda/ con el ob2e"o de -!e se pro*!e,a acci+n penal con"ra los in.rac"ores/ proceso en el c!al la S!perin"endencia ser: considerada co*o agra,iada' Le corresponde/ por "an"o/ cons"i"!irse co*o par"e ci,il o.recer las pr!ebas necesarias para esclarecer el deli"o' Ar"%c!lo 7=5'( DISOLUCION DE LA SOCIEDAD IN8RACTORA' Sin per2!icio de la .ac!l"ad -!e al Poder E2ec!"i,o o"orga el ar"%c!lo 7@= de la Le #eneral de Sociedades/ es .ac!l"ad del S!perin"enden"e solici"ar direc"a*en"e an"e la Cor"e S!pre*a la disol!ci+n de la sociedad in.rac"ora a -!e se 3ace re.erencia en el ar"%c!lo an"erior' La S!perin"endencia designar: direc"aen"e a los li-!idadores/ no rigiendo lo disp!es"o en el ci"ado ar"%c!lo 7@= de la Le #eneral de Sociedades'

El procedi*ien"o li-!ida"orio se s!2e"ar: a las nor*as de la indicada Le #eneral de Sociedades/ siendo los gas"os -!e de*ande es"e procedi*ien"o as!*idos por la e*presa in.rac"ora' Ar"%c!lo 7=7'( DI8USION DE INDICADORES DE LAS E<PRESAS SUPER>ISADAS' La S!perin"endencia debe p!blicar a *:s "ardar el 7& de *a o de cada a9o/ s! *e*oria an!al' Asi*is*o/ debe di.!ndir peri+dica*en"e la in.or*aci+n sobre los principales indicadores de la si"!aci+n de las e*presas s!2e"as a s! con"rol/ p!diendo ordenar a 0s"as -!e p!bli-!en c!al-!ier o"ra in.or*aci+n -!e a s! 2!icio sea necesaria para el pblico' '")$%(LO $$ #EL 'ON%!OL Y S()E!C$S$ON S(B'")$%(LO $ #EL 'ON%!OL Ar"%c!lo 7=;'( NOR<AS PARA LA ELABORACION ) PRESENTACION DE ESTADOS 8INANCIEROS' Para los e.ec"os a -!e se re.iere el n!*eral &7 del ar"%c!lo 7;C/ la S!perin"endencia es": a!"ori1ada para: &' E4igir a los s!per,isados -!e cons"i"! an pro,isiones reser,as para los ac"i,os con"ingen"es -!e co*por"en riesgos credi"icio o de *ercado/ de ac!erdo a las nor*as generales -!e sobre el par"ic!lar 3a a dic"ado$ 5' Re-!erir -!e las in,ersiones de*:s posiciones a.ec"as a riesgos de *ercado sean a2!s"ados a s! ,alor de *ercado/ de ac!erdo con la *e"odolog%a -!e ella es"able1ca$ 7' Re-!erir -!e los in*!ebles o"ros ac"i,os -!e .ig!ren en s!s libros sean a2!s"ados a s! ,erdadero ,alor en el *ercado/ de ac!erdo con la *e"odolog%a -!e ella es"able1ca$ ;' Pro3ibir -!e las e*presas/ en "an"o no den c!*pli*ien"o a los re-!eri*ien"os *encionados en los n!*erales preceden"es/ pag!en di,idendos o dis"rib! an !"ilidades/ c!al-!iera -!e .!ere la *odalidad e*pleada$ / =' C!ando/ con respec"o a c!al-!ier ac"i,o o con"ingen"e/ no se s!*inis"re a la S!perin"endencia in.or*aci+n -!e per*i"a e,al!arlo cali.icarlo adec!ada*en"e/ 0s"a

se enc!en"ra .ac!l"ada para ordenar la cons"i"!ci+n de las pro,isiones -!e considere necesarias con relaci+n a "ales ac"i,os o con"ingen"es' Ar"%c!lo 7=='( IN8OR<ES SOBRE APLICACION DE UTILIDADES ) E<PRESAS EUE PRESENTEN INESTABILIDAD 8INANCIERA O AD<INISTRACION DE8ICIENTE' Toda e*presa es": obligada a presen"ar a la S!perin"endencia !n in.or*e e4plica"i,o de los ac!erdos -!e 3!biera adop"ado sobre la declaraci+n de di,idendos ! o"ra .or*a de aplicaci+n de !"ilidades o de disposiciones de rec!rsos' El pla1o para la en"rega del re.erido in.or*e es de &D Hdie1G d%as 3:biles/ con"ados a par"ir de la .ec3a de adopci+n del ac!erdo/ debiendo "ransc!rrir !n pla1o si*ilar para -!e el con"enido del *is*o p!eda 3acerse e.ec"i,o' La S!perin"endencia podr: s!spender los ac!erdos de aplicaci+n de !"ilidades en "an"o no reciba e4plicaciones -!e abs!el,an sa"is.ac"oria*en"e las obser,aciones -!e/ con relaci+n a ellos/ 3!biere .or*!lado' Tra":ndose de e*presas -!e presen"en ines"abilidad .inanciera o ad*inis"raci+n de.icien"e/ la S!perin"endencia podr: de"er*inar el pa"ri*onio real / de ser el caso/ re-!erir los a2!s"es pa"ri*oniales -!e es"i*e per"inen"es/ con cargo a las reser,as al capi"al social' De ig!al *anera/ es"a S!perin"endencia podr: solici"ar a los accionis"as apor"es en e.ec"i,o de .or*a in*edia"a' Asi*is*o/ 3as"a por !n per%odo de @ HseisG *eses reno,able por o"ro ig!al/ la S!perin"endencia es": .ac!l"ada para pro3ibir a "ales e*presas la reali1aci+n de !na o *:s de las sig!ien"es operaciones: &' To*ar riesgos adicionales de "oda na"!rale1a con c!al-!ier persona na"!ral o 2!r%dica ,inc!lada direc"a o indirec"a*en"e a la propiedad o ges"i+n de la e*presa/ con o sin garan"%as$ 5' Reno,ar por *:s de &BD Hcien"o oc3en"aG d%as c!al-!ier operaci+n -!e i*pli-!e riesgos$ 7' Reali1ar operaciones -!e generen n!e,os riesgos de *ercado$ ;' Co*prar/ ,ender o gra,ar bienes *!ebles o in*!ebles -!e correspondan a s! ac"i,o .i2o o a s!s in,ersiones .inancieras per*anen"es$ =' Ena2enar doc!*en"os de s! car"era credi"icia$ @' O"orgar cr0di"os sin garan"%a$ /

A' O"orgar poderes para la celebraci+n de las operaciones pre,is"as en c!al-!iera de los n!*erales an"eriores' *"rt+culo sustituido por el "rt+culo 6 de la Ley N3 274 21 Ar"%c!lo 7=@'( DETER<INACION DE IN8RACCIONES El S!perin"enden"e es": .ac!l"ado para 3acer co*parecer a !no o *:s represen"an"es de las e*presas/ c!ando considere -!e e4is"en indicios relacionados con la ines"abilidad de las *is*as/ o c!ando 0s"as 3a an inc!rrido en alg!na de las .al"as -!e a con"in!aci+n se se9ala: &' In.ringir c!al-!ier nor*a legal/ disposici+n ! orden -!e la S!perin"endencia 3!biera dic"ado en !so de s!s a"rib!ciones' 5' Cond!cir s!s negocios ! operaciones en .or*a pro3ibida o no a!"ori1ada' 7' Haber red!cido el capi"al social a ci.ras in.eriores al *%ni*o legal' ;' Haber e4cedido en s!s operaciones/ los l%*i"es pre,is"os en es"a le ' =' Inc!rrir en d0.ici" de enca2e' @' Lle,ar s!s libros s! con"abilidad de *anera -!e s! re,isi+n no per*i"a la e4ac"a apreciaci+n del ,erdadero es"ado del s!per,isado/ o -!e s!s regis"ros no proporcionen la debida seg!ridad' A' Las de*:s es"ablecidas en la presen"e le ' La S!perin"endencia podr: re-!erir a "odas las personas na"!rales o 2!r%dicas/ a!n c!ando no se enc!en"ren co*prendidas den"ro del :*bi"o de s! co*pe"encia/ la presen"aci+n de la in.or*aci+n -!e considere necesaria para de"er*inar posibles in.racciones a la presen"e Le ' E!ien no c!*pliese con dic3o re-!eri*ien"o den"ro de los pla1os -!e en cada caso .i2e la S!perin"endencia/ inc!rrir: en el deli"o de ,iolencia resis"encia a la a!"oridad' S(B'")$%(LO $$ #E L" $NS)E''$ON

Ar"%c!lo 7=A'( INSPECCIONES' Por lo *enos !na ,e1 al a9o c!ando lo crea necesario/ la S!perin"endencia reali1ar: sin a,iso pre,io/ a sea direc"a o a "ra,0s de sociedades de a!di"or%a -!e la *is*a a!"orice/ inspecciones generales especiales des"inadas a e4a*inar la si"!aci+n de las e*presas s!per,isadas/ de"er*inando el con"enido alcances de las inspecciones an"es se9aladas' Ar"%c!lo 7=B'( CO<UNICACION AL <INISTERIO PUBLICO El S!perin"enden"e pondr: en conoci*ien"o del <inis"erio Pblico/ los 3ec3os delic"i,os -!e 3!bieren sido de"ec"ados en el c!rso de las inspecciones -!e se prac"i-!e a las ins"i"!ciones so*e"idas a s! con"rol' Ar"%c!lo 7=C'( IN8OR<ES' Los e4:*enes a -!e se 3ace re.erencia en la presen"e le dar:n l!gar a la .or*!laci+n de in.or*es escri"os' El con"enido de 0s"os/ ser: p!es"o en conoci*ien"o de la e*presa s!per,isada en la .or*a -!e de"er*ine el S!perin"enden"e/ a .in -!e con la in"er,enci+n de s! *:s al"o +rgano de gobierno/ adop"e las *edidas correc"i,as per"inen"es en el pla1o -!e para "al e.ec"o se se9ale' Por s! car:c"er reser,ado/ dic3os in.or*es no podr:n ser !"ili1ados co*o pr!ebas por las par"es en li"igio/ an"e ning!na ins"ancia 2!dicial o arbi"ral' El S!perin"enden"e podr: proporcionar al Banco Cen"ral/ copia de los in.or*es escri"os -!e 0s"e re-!iera para el c!*pli*ien"o de las .!nciones -!e la Cons"i"!ci+n la le le asignan' Ar"%c!lo 7@D'( PROHIBICION DE RE>ELAR EL RESULTADO DE LOS IN8OR<ES' Todo e*pleado/ delegado/ agen"e o persona -!e pres"e ser,icios a la S!perin"endencia/ Banco Cen"ral/ sociedades de a!di"or%a e*presas clasi.icadoras de riesgo/ es": pro3ibido de re,elar a "erceros in.or*aci+n -!e 3a a ob"enido en el e2ercicio de s!s .!nciones' El -!e in.rin2a la pro3ibici+n es"ablecida en el presen"e ar"%c!lo inc!rrir: en .al"a gra,e en deli"o "ipi.icado en el ar"%c!lo &@= del C+digo Penal' '")$%(LO $$$ #E L"S S"N'$ONES

Ar"%c!lo 7@&'( Sanciones La S!perin"endencia aplicar:/ segn la gra,edad de la in.racci+n co*e"ida/ las sig!ien"es sanciones: &' A*ones"aci+n' 5' <!l"a a la e*presa de *on"o no *enor a die1 UITs ni *a or a doscien"as/ a *enos -!e la presen"e Le se9ale de *anera espec%.ica !n i*por"e di.eren"e' 7' <!l"a al direc"or o "raba2ador responsable no *enor de p!n"o cinco UITs ni *a or de cien' ;' S!spensi+n del direc"or o "raba2ador responsable/ por pla1o no *enor de "res d%as ni *a or de -!ince/ re*oci+n en caso de reincidencia' =' Des"i"!ci+n' @' In3abili"aci+n del direc"or o "raba2ador en caso de ser responsable de la in"er,enci+n o li-!idaci+n de la ins"i"!ci+n a s! cargo' A' Pro3ibici+n de repar"ir di,idendos' B' In"er,enci+n' C' S!spensi+n o cancelaci+n de la a!"ori1aci+n de .!nciona*ien"o' &D' Disol!ci+n li-!idaci+n'

La aplicaci+n de las sanciones an"es *encionadas no e4i*e a los in.rac"ores de la responsabilidad ci,il o penal a -!e 3!biere l!gar' Las sanciones pre,is"as en los n!*erales &/ 5/ 7/ ;/ =/ @ A del presen"e ar"%c!lo ser:n i*p!es"as por los .!ncionarios a!"ori1ados' La escala de *!l"as ser: es"ablecida por la S!perin"endencia'

Las in.racciones s!scep"ibles de sanci+n son las pre,is"as en la presen"e Le a-!ellas -!e de *odo pre,io general/ a "ra,0s de regla*en"o/ "ipi.i-!e la S!perin"endencia' *"rt+culo modi,icado por el "rt+culo 4 de la Ley N3 2.4.A1 Ar"%c!lo 7@5'( DE<ANDA CONTENCIOSO AD<INISTRATI>A NO SUSPENDE E6ECUCION DE LA SANCION' La in"erposici+n de la de*anda con"encioso ad*inis"ra"i,a no s!spende la e2ec!ci+n de la sanci+n' Si la *!l"a no .!ese pagada den"ro de los cinco d%as sig!ien"es a s! no"i.icaci+n/ 0s"a ser: cobrada por la ,%a coac"i,a/ siendo rea2!s"ada en .!nci+n al Indice de Precios al Por <a or -!e con re.erencia a "odo el pa%s p!blica *ens!al*en"e el Ins"i"!"o Nacional de Es"ad%s"ica e In.or*:"ica/ *:s los correspondien"es in"ereses legales' TITULO III DE LA OR#ANIFACIMN Ar"%c!lo 7@7'( SUPERINTENDENTE' El .!ncionario de *a or ni,el 2er:r-!ico de la S!perin"endencia/ es el S!perin"enden"e de Banca Seg!ros' S! no*bra*ien"o co*pe"e al Poder E2ec!"i,o es ra"i.icado por el Congreso de la Repblica' E2erce el cargo por el per%odo cons"i"!cional del gobierno -!e lo designa/ p!diendo ser no*brado para !no o *:s per%odos s!cesi,os' Con"in!ar: en el e2ercicio del cargo *ien"ras no se designe a s! s!cesor' Le es": ,edado el e2ercicio de "oda ac"i,idad econ+*ica re*!nerada/ con e4cepci+n de la docencia' Si por c!al-!ier ca!sa no co*ple"are el per%odo para el -!e .!e no*brado/ s! ree*pla1an"e ser: designado den"ro de los sesen"a H@DG d%as pos"eriores a s! cese/ -!ien dese*pe9ar: el cargo por !n per%odo cons"i"!cional -!e lo no*br+/ con arreglo a lo es"ablecido en el p:rra.o preceden"e' Ar"%c!lo 7@;'( REEUISITOS PARA SER SUPERINTENDENTE' Son re-!isi"os para ser S!perin"enden"e: &' Ser de nacionalidad per!ana' 5' Ser *a or de 7D a9os'

7' Con"ar con es"!dios especiali1ados e4periencia no *enor de cinco a9os en *a"erias econ+*icas/ .inancieras bancarias' ;' Tener cond!c"a in"ac3able reconocida sol,encia e idoneidad *oral'

Ar"%c!lo 7@='( I<PEDI<ENTOS PARA SER SUPERINTENDENTE' Son i*pedi*en"os para ser no*brado S!perin"enden"e: &' Tener par"icipaci+n direc"a o indirec"a en el capi"al o en el pa"ri*onio de c!al-!ier e*presa s!2e"a a la s!per,isi+n de la S!perin"endencia' 5' Os"en"ar la calidad de direc"or/ asesor/ .!ncionario o e*pleado de las e*presas s!2e"as al con"rol de la S!perin"endencia' 7' Haber sido declarado en -!iebra/ a!n-!e el respec"i,o proceso 3!biese sido sobrese%do' ;' Haber sido condenado por la co*isi+n de deli"os dolosos/ a!n c!ando 3!biere sido re3abili"ado' =' Haber sido in3abili"ado por la S!perin"endencia para ser organi1ador/ accionis"a/ direc"or/ o geren"e de las e*presas s!2e"as a s! con"rol/ @' Encon"rarse inc!rso en c!al-!iera de los i*pedi*en"os se9alados en la presen"e le para ser organi1ador/ accionis"a/ direc"or o geren"e' A' Haber sido sancionado por la S!perin"endencia por ac"os de *ala ges"i+n en la direcci+n o ad*inis"raci+n de las e*presas s!2e"as a s! con"rol' B' Haber sido des"i"!ido de cargo pblico o 3aber sido cesado en 0l por .al"a gra,e' Ar"%c!lo 7@@'( 8ALTAS #RA>ES ) RE<OCIMN DEL SUPERINTENDENTE/ DENUNCIAS CONTRA EL SUPERINTENDENTE ) LOS SUPERINTENDENTES AD6UNTOS Cons"i"! en .al"as gra,es del S!perin"enden"e: aG No adop"ar las *edidas necesarias para sancionar segn corresponda/ a -!ienes/ sin con"ar con la a!"ori1aci+n correspondien"e/ realicen ac"i,idades propias de las e*presas s!2e"as al con"rol de la S!perin"endencia$ bG La in.racci+n a las pro3ibiciones es"ablecidas en el ar"%c!lo 7@=$

cG No aplicar las sanciones a -!e se re.iere el ar"%c!lo 7@&/ c!ando c!en"e con la in.or*aci+n debida*en"e co*probada -!e le de*!es"re .e3acien"e*en"e la in.racci+n co*e"ida' La re*oci+n del S!perin"enden"e la e.ec"a el Congreso/ por propia inicia"i,a/ o a solici"!d del Poder E2ec!"i,o en los sig!ien"es casos: &' C!ando/ en el e2ercicio de s!s .!nciones/ 3a a inc!rrido en .al"a gra,e debida*en"e co*probada .!nda*en"ada' 5' C!ando no conc!rriendo la ca!sal pre,is"a en el n!*eral an"erior/ se dic"e con"ra 0l *anda"o .ir*e de de"enci+n de.ini"i,a' C!al-!ier den!ncia penal -!e se .or*!le con"ra el S!perin"enden"e de Banca/ Seg!ros Ad*inis"radoras Pri,adas de 8ondos de Pensiones o con"ra los S!perin"enden"es Ad2!n"os/ deber: ser in"erp!es"a direc"a*en"e an"e el 8iscal de la Naci+n/ -!ien ser: el nico "i"!lar de la acci+n penal con"ra a-!ellos' En caso de -!e encon"rara .!ndada la den!ncia/ el 8iscal de la Naci+n la presen"ar: an"e la Sala Especiali1ada de la Cor"e S!perior de Li*a/ la -!e conocer: la *a"eria en pri*era ins"ancia' La sen"encia podr: ser apelada an"e la Cor"e S!pre*a de 6!s"icia de la Repblica/ -!ien ac"!ar: en calidad de ins"ancia re,isora .inal' El procedi*ien"o disp!es"o en el p:rra.o preceden"e "a*bi0n es de aplicaci+n para los e4 S!perin"enden"es e4 S!perin"enden"es Ad2!n"os -!e sean den!nciados penal*en"e a par"ir de la ,igencia de la presen"e Le / por la pres!n"a co*isi+n de deli"os co*e"idos en el e2ercicio de s!s .!nciones 3as"a cinco a9os desp!0s de -!e 3a an cesado en 0s"as'* "rt+culo modi,icado por el "rt+culo 4 de la Ley N3 2.7//1 Ar"%c!lo 7@A'( 8ACULTADES DEL SUPERINTENDENTE' Para la ges"i+n ad*inis"ra"i,a de la S!perin"endencia/ el S!perin"enden"e se enc!en"ra .ac!l"ado para: &' De"er*inar 5' Aprobar S!perin"endencia .!nciona*ien"o' *odi.icar la es"r!c"!ra org:nica de la S!perin"endencia' *odi.icar el Regla*en"o de Organi1aci+n 8!nciones de la las de*:s nor*as re-!eridas para s! nor*al e.icien"e

7' Progra*ar/ .or*!lar/ aprobar/ e2ec!"ar/ a*pliar/ *odi.icar pres!p!es"o an!al de la S!perin"endencia'

con"rolar el

;' No*brar a los .!ncionarios de *a or 2erar-!%a considere necesarios'

delegar las .!nciones -!e

=' Designar al .!ncionario -!e deba s!s"i"!irlo por a!sencia o i*pedi*en"o "e*poral/ o en caso de cese/ en "an"o no sea c!bier"a la ,acan"e' Es"a .ac!l"ad no podr: e2ercerse en el caso -!e se 3!biera iniciado !n proceso para la re*oci+n del S!perin"enden"e/ en c! o caso lo 3ar: el Poder E2ec!"i,o' @' Es"ablecer el *on"o a par"ir del c!al los geren"es de las e*presas s!2e"as al con"rol de la S!perin"endencia/ deber:n in.or*ar a s!s Direc"orios de los cr0di"os/ garan"%as/ in,ersiones ,en"as -!e 3!biese e.ec"!ado' A' Dic"ar las disposiciones -!e propendan a !na e.ica1 coordinaci+n de las labores de la S!perin"endencia con la de los a!di"ores in"ernos o e4"ernos de las e*presas s!2e"as a s! con"rol/ as% co*o con las sociedades de a!di"or%a las sociedades clasi.icadoras de riesgo' B' No*brar/ con"ra"ar/ s!spender/ re*o,er o cesar al personal de la S!perin"endencia/ as% co*o .i2ar s!s re*!neraciones$ delegar s!s a"rib!ciones en c!al-!iera de ellos' C' Celebrar los con"ra"os de*:s ac"os re-!eridos para el nor*al desarrollo de las ac"i,idades de la S!perin"endencia/ incl!idos los de pres"aci+n de ser,icios para la e2ec!ci+n de "raba2os espec%.icos/ sal,o delegaci+n e4presa' &D' Celebrar con,enios con organis*os del Es"ado ! o"ras ins"i"!ciones de s!per,isi+n bancaria/ .inanciera de seg!ros del e4"ran2ero/ con .ines de capaci"aci+n e in"erca*bio de in.or*aci+n en *a"eria de s!per,isi+n' &&' C!al-!ier o"ra -!e cond!1ca al c!*pli*ien"o adec!ado de los .ines de la S!perin"endencia' &5' Las de*:s -!e se9ale la presen"e le las disposiciones -!e gobiernan a o"ras ins"i"!ciones s!2e"as al con"rol de la S!perin"endencia' Ar"%c!lo 7@B'( PODERES PROCESALES DEL SUPERINTENDENTE' Los poderes procesales -!e el S!perin"enden"e con.iera a c!al-!ier "raba2ador de la S!perin"endencia/ no es"ar:n s!2e"os a las .or*alidades -!e para s! o"orga*ien"o dispone el ar"%c!lo A5 del C+digo Procesal Ci,il' En "al sen"ido/ para la e.icacia del

re.erido poder/ bas"ar: -!e el *is*o cons"e en !na Resol!ci+n debida*en"e .ir*ada sellada por el S!perin"enden"e' Sal,o indicaci+n en con"rario del S!perin"enden"e/ se pres!*e -!e los poderes por 0l con.eridos/ con"ienen "odas las .ac!l"ades generales especiales para li"igar/ no rigiendo para es"e e.ec"o el principio de li"eralidad con"enido en el seg!ndo p:rra.o del ar"%c!lo A= del C+digo Procesal Ci,il' Ar"%c!lo 7@C'( INSTANCIAS AD<INISTRATI>AS' Toda resol!ci+n ad*inis"ra"i,a -!e e4pida la S!perin"endencia en e2ercicio de s!s a"rib!ciones podr: ser ob2e"o de reconsideraci+n an"e el .!ncionario -!e la e4pidi+ apelarse an"e el S!perin"enden"e -!ien cons"i"! e l"i*a seg!nda ins"ancia/ en los pla1os es"ablecidos por la Le #eneral de Procedi*ien"os Ad*inis"ra"i,os' Es"a nor*a no es aplicable a las resol!ciones -!e e4pida el S!perin"enden"e con cri"erio de conciencia/ en los casos de e4cepci+n pre,is"os en es"a le ' La resol!ci+n e4pedida por el S!perin"enden"e ago"a la ,%a ad*inis"ra"i,a' Ar"%c!lo 7AD'( ACCION CONTENCIOSO AD<INISTRATI>A' Con"ra lo res!el"o por el S!perin"enden"e podr: in"erponerse de*anda con"encioso ad*inis"ra"i,a/ la -!e deber: ser presen"ada den"ro de los -!ince H&=G d%as 3:biles co*p!"ados a par"ir del d%a sig!ien"e de e.ec"!ada la no"i.icaci+n' El S!perin"enden"e ele,ar: el e4pedien"e an"e la Sala co*pe"en"e de la Cor"e S!pre*a den"ro de los -!ince d%as 3:biles sig!ien"es a la in"erposici+n de la de*anda' La Sala co*pe"en"e de la Cor"e S!pre*a e4pedir: resol!ci+n en el "0r*ino de sesen"a H@DG d%as/ co*p!"ados desde el ,enci*ien"o del "0r*ino pre,is"o en el p:rra.o an"erior' %$%(LO $C #EL !EG$&EN "#&$N$S%!"%$CO Y E'ONO&$'O '")$%(LO $ #EL !EG$&EN #EL )E!SON"L

Ar"%c!lo 7A&'( RE#I<EN LABORAL' El personal de la S!perin"endencia se enc!en"ra co*prendido en el r0gi*en laboral de la ac"i,idad pri,ada/ por lo -!e s!s derec3os laborales se rigen e4cl!si,a*en"e por la re.erida legislaci+n' Los derec3os obligaciones del personal ser:n .i2ados en el Regla*en"o In"erno de Traba2o -!e apr!ebe el S!perin"enden"e' Dic3a nor*a es"ablecer: asi*is*o las pro3ibiciones del personal' Ar"%c!lo 7A5'( RESER>A DE IN8OR<ACION E!eda pro3ibido a "odo e*pleado/ delegado/ agen"e o persona -!e ba2o c!al-!ier "%"!lo pres"e ser,icios a la S!perin"endencia/ re,elar c!al-!ier de"alle de los in.or*es -!e 3a an e*i"ido/ o dar a personas e4"ra9as a ella in.or*aci+n alg!na de c!al-!ier 3ec3o/ negocio o si"!aci+n de la -!e 3!biere "o*ado conoci*ien"o en el e2ercicio de s! cargo' '")$%(LO $$ #EL !EG$&EN E'ONO&$'O Ar"%c!lo 7A7'( PRESUPUESTO DE LA SUPERINTENDENCIA' El pres!p!es"o de la S!perin"endencia ser: aprobado por el S!perin"enden"e de Banca Seg!ros/ -!ien "endr: a s! cargo la ad*inis"raci+n/ la e2ec!ci+n el con"rol del *is*o/ ser: c!bier"o *edian"e con"rib!ciones "ri*es"rales adelan"adas a cargo de las e*presas s!per,isadas' La Con"ralor%a #eneral "endr: a s! cargo el con"rol de la e2ec!ci+n pres!p!es"al de la S!perin"endencia' Ar"%c!lo 7A;'( CONTRIBUCIONES DE LAS E<PRESAS SUPER>ISADAS' Las con"rib!ciones -!e deben abonar las e*presas s!per,isadas son .i2adas por el S!perin"enden"e "ri*es"ral*en"e/ co*o sig!e : &' Tra":ndose de e*presas del sis"e*a .inanciero/ en proporci+n al pro*edio "ri*es"ral de s!s ac"i,os sin e4ceder de !n -!in"o del !no por cien"o/ -!e pre,ia*en"e de"er*ine la S!perin"endencia'

5' Tra":ndose de e*presas de seg!ros de reaseg!ros/ en proporci+n a las pri*as re"enidas d!ran"e el "ri*es"re an"erior/ sin e4ceder el seis por cien"o del *on"o de esas pri*as' 7' Tra":ndose de e*presas de seg!ros de ,ida/ en la proporci+n indicada en el n!*eral & del presen"e ar"%c!lo' ;' Tra":ndose de o"ras ins"i"!ciones o personas s!2e"as a s! con"rol/ e-!i"a"i,a*en"e/ de ac!erdo con lo -!e es"able1ca el S!perin"enden"e *edian"e nor*a de car:c"er general/ "eniendo en c!en"a el ,ol!*en la na"!rale1a de s!s operaciones las li*i"aciones con"enidas en le es especiales' =' Tra":ndose de e*presas -!e 3!biesen operado d!ran"e par"e del "ri*es"re an"erior/ e-!i"a"i,a*en"e/ de ac!erdo con la nor*a de car:c"er general -!e es"able1ca el S!perin"enden"e/ sobre la base del capi"al reser,as de la respec"i,a e*presa' En casos e4cepcionales la S!perin"endencia podr: incre*en"ar dic3as con"rib!ciones/ c!ando las circ!ns"ancias as% lo e4i2an' Es"os .ondos no ser:n incl!idos en el Pres!p!es"o #eneral de la Repblica' Las con"rib!ciones se pagan den"ro de los die1 H&DG d%as pos"eriores a la p!blicaci+n de la Resol!ci+n de la S!perin"endencia' En caso de *ora/ el *on"o de las con"rib!ciones de,engar: la "asa de in"er0s ac"i,a pro*edio en *oneda nacional -!e p!bli-!e la S!perin"endencia/ d!ran"e el per%odo de *ora' Si al .inali1ar el e2ercicio pres!p!es"al/ e4is"iera saldo de balance pro,enien"e de las con"rib!ciones/ el S!perin"endn"e "rans.erir: los saldos no co*pro*e"idos del pres!p!es"o a !na c!en"a especial/ los *is*os -!e podr:n ser des"inados a la cober"!ra de los gas"os correspondien"es a e2ercicios pos"eriores' SE''$ON G($N%" %!"NS"''$ONES F$N"N'$E!"S SOS)E'IOS"S

Ar"%c!lo 7A='( IDENTI8ICACION DE LOS CLIENTES ) <ANTENI<IENTO DE RE#ISTROS

&' Las e*presas del sis"e*a .inanciero deben *an"ener c!en"as no*ina"i,as' No p!eden *an"ener c!en"as an+ni*as ni c!en"as -!e .ig!ren ba2o no*bres .ic"icios o ine4ac"os' 5' Las e*presas del sis"e*a .inanciero deben regis"rar ,eri.icar por *edios .e3acien"es/ la iden"idad/ represen"aci+n/ do*icilio/ capacidad legal/ oc!paci+n ob2e"o social de las personas/ as% co*o o"ros da"os de iden"idad de las *is*as/ sean 0s"os/ clien"es ocasionales o 3abi"!ales/ a "ra,0s de doc!*en"os "ales co*o doc!*en"os de iden"idad/ pasapor"es/ par"idas de naci*ien"o/ licencia de cond!cir/ con"ra"os sociales es"a"!"os/ o c!ales-!iera o"ros doc!*en"os o.iciales o pri,ados/ c!ando es"able1can relaciones co*erciales/ en especial la aper"!ra de n!e,as c!en"as/ el o"orga*ien"o de libre"as de dep+si"o/ la reali1aci+n de "ransacciones .id!ciarias/ el arriendo de ca2as de seg!ridad o la e2ec!ci+n de "ransacciones en e.ec"i,o -!e s!peren de"er*inado *on"o de con.or*idad con lo disp!es"o por la S!perin"endencia' 7' Las e*presas del sis"e*a .inanciero deben adop"ar *edidas ra1onables para ob"ener conser,ar in.or*aci+n acerca de la ,erdadera iden"idad de las personas en c! o bene.icio se abra !na c!en"a o se lle,e a cabo !na "ransacci+n/ c!ando e4is"a alg!na d!da acerca de -!e "ales clien"es p!edan no es"ar ac"!ando en s! propio bene.icio/ especial*en"e en el caso de personas 2!r%dicas -!e no lle,an a cabo operaciones co*erciales/ .inancieras o ind!s"riales en el l!gar donde "engan s! sede o do*icilio' ;' Las e*presas del sis"e*a .inanciero deben *an"ener d!ran"e la ,igencia de !na operaci+n por lo *enos die1 a9os a par"ir de la .inanciaci+n de la "ransacci+n/ regis"ros de la in.or*aci+n doc!*en"aci+n re-!eridas en es"e ar"%c!lo' =' Las e*presas del sis"e*a .inanciero deben *an"ener los regis"ros de la iden"idad de s!s clien"es/ arc3i,os de c!en"as correspondencia co*ercial segn lo de"er*ine la S!perin"endencia/ por lo *enos d!ran"e die1 a9os desp!0s -!e la c!en"a 3a a sido cerrada' @' Las e*presas del sis"e*a .inanciero deben *an"ener ade*:s regis"ros -!e per*i"an la recons"r!cci+n de las "ransacciones .inancieras -!e s!peren de"er*inado *on"o de con.or*idad con lo disp!es"o por la S!perin"endencia/ por lo *enos d!ran"e die1 a9os desp!0s de la concl!si+n de la "ransacci+n' Ar"%c!lo 7A@'( DISPONIBILIDAD DE RE#ISTROS' &' Las e*presas del sis"e*a .inanciero deben c!*plir/ den"ro del pla1o -!e se de"er*ine/ las solici"!des de in.or*aci+n -!e les diri2an las a!"oridades co*pe"en"es en relaci+n a la in.or*aci+n doc!*en"aci+n a -!e se re.iere el ar"%c!lo an"erior/ a .in de ser !"ili1adas en in,es"igaciones procesos penales/ ci,iles o ad*inis"ra"i,os/ segn corresponda/ relacionados con !n deli"o de "r:.ico il%ci"o de drogas o deli"os cone4os'

Las e*presas del sis"e*a .inanciero no p!eden poner en conoci*ien"o de persona alg!na/ sal,o !n Trib!nal/ a!"oridad co*pe"en"e/ Unidad de In"eligencia 8inanciera ! o"ra persona a!"ori1ada por las disposiciones legales/ el 3ec3o de -!e !na in.or*aci+n 3a sido solici"ada o proporcionada a !n Trib!nal/ Unidad de In"eligencia 8inanciera o a!"oridad co*pe"en"e' *)rra,o sustituido por la )rimera #isposici-n 'omplementaria8 %ransitoria y Final de la Ley N3 276021 5' Las a!"oridades co*pe"en"es p!eden co*par"ir dic3a in.or*aci+n con o"ras a!"oridades co*pe"en"es nacionales o de o"ros es"ados/ con.or*e a derec3o/ c!ando se relacionen con !n deli"o de "r:.ico il%ci"o de drogas o deli"os cone4os' Las a!"oridades co*pe"en"es "ra"an co*o reser,ada la in.or*aci+n a -!e se re.iere es"e ar"%c!lo/ sal,o en la *edida en -!e dic3a in.or*aci+n sea necesaria en in,es"igaciones procesos penales/ ci,iles o ad*inis"ra"i,os/ segn corresponda/ relacionados con !n deli"o de "r:.ico il%ci"o de drogas o deli"os cone4os' 7' Las disposiciones legales re.eren"es al secre"o o reser,a bancaria no son !n i*pedi*en"o para el c!*pli*ien"o del presen"e ar"%c!lo/ c!ando la in.or*aci+n sea solici"ada o co*par"ida por la a!"oridad co*pe"en"e' Ar"%c!lo 7AA'( RE#ISTRO ) NOTI8ICACION DE TRANSACCIONES EN E8ECTI>O' &' Toda e*presa del sis"e*a .inanciero debe regis"rar en !n .or*!lario dise9ado por la S!perin"endencia/ cada "ransacci+n en e.ec"i,o en *oneda nacional o e4"ran2era -!e s!pere de"er*inado *on"o/ de con.or*idad con lo disp!es"o por a-!0lla' 5' Los .or*!larios a -!e se re.iere el n!*eral an"erior deben con"ener/ por lo *enos/ en relaci+n con cada "ransacci+n/ los sig!ien"es da"os: aG La iden"idad/ la .ir*a o 3!ella digi"al reali1a la "ransacci+n$ bG La iden"idad cG La iden"idad 3!biere$ la direcci+n de la persona -!e .%sica*en"e

la direcci+n de la persona en c! o no*bre se reali1a la "ransacci+n$ la direcci+n del bene.iciario o des"ina"ario de la "ransacci+n/ si la

dG La iden"idad de las c!en"as a.ec"adas por la "ransacci+n/ si e4is"en$

eG El "ipo de "ransacci+n de -!e se "ra"a/ "ales co*o dep+si"os/ re"iro de .ondos/ ca*bio de *oneda/ cobro de c3e-!es/ co*pras de c3e-!es cer"i.icados o c3e-!es de gerencia/ ! +rdenes de pago ! o"ros pagos o "rans.erencias e.ec"!adas por o a "ra,0s de la e*presa$ .G El origen del e.ec"i,o en *oneda nacional o e4"ra2era/ *edian"e el c!al se ,a a reali1ar la "ransacci+n' Para es"os e.ec"os/ la e*presa "a*bi0n podr: re-!erir a los clien"es !na Declaraci+n 6!rada sobre el origen de los .ondos/ en a-!ellos casos en -!e se considere necesario$ gG La iden"idad de la e*presa del sis"e*a .inanciero en -!e se reali1+ la "ransacci+n$ / 3G La .ec3a/ la 3ora el *on"o de la "ransacci+n' Las carac"er%s"icas *odelo de los .or*!larios ser:n de"er*inados por la S!perin"endencia' *$nciso 28 modi,icado por la Segunda #isposici-n 'omplementaria8 %ransitoria y Final de la Ley N3 2.2 61 7' Dic3o regis"ro es lle,ado en .or*a precisa co*ple"a por la e*presa del sis"e*a .inanciero en el d%a -!e se realice la "ransacci+n se conser,a d!ran"e el "0r*ino de die1 a9os a par"ir de la .ec3a de la *is*a' ;' *$nciso derogado por No=ena #isposici-n 'omplementaria8 %ransitoria y Final de la Ley N3 2.2 61 =' En las "ransacciones reali1adas por c!en"a propia en"re las e*resas del sis"e*a .inanciero -!e es":n s!2e"as a s!per,isi+n por la S!perin"endencia/ no se re-!iere el regis"ro en el .or*!lario re.erido en es"e ar"%c!lo' @' Dic3os regis"ros deben es"ar a disposici+n del "rib!nal o a!"oridad co*pe"en"e/ con.or*e a derec3o/ para s! !so en in,es"igaciones procesos penales/ ci,iles o ad*inis"ra"i,os/ segn corresponda/ con respec"o a !n deli"o de "r:.ico il%ci"o de drogas o deli"os cone4os' A' C!ando lo es"i*e con,enien"e/ la S!perin"endencia p!ede es"ablecer -!e las e*presas del sis"e*a .inanciero le presen"en/ den"ro del pla1o -!e ella .i2e/ el .or*!lario pre,is"o en los n!*erales 5 7 de es"e ar"%c!lo' El .or*!lario sir,e co*o ele*en"o de pr!eba o co*o in.or*e o.icial se !"ili1a para los *is*os .ines se9alados en el n!*eral @ de es"e ar"%c!lo'

B' Las e*presas del sis"e*a .inanciero no p!eden poner en conoci*ien"o de persona alg!na/ sal,o !n "rib!nal/ a!"oridad co*pe"en"e ! o"ra persona a!"ori1ada por las disposiciones legales/ el 3ec3o de -!e !na in.or*aci+n 3a sido solici"ada o proporcionada al "rib!nal o a!"oridad co*pe"en"e' C' Las disposiciones legales re.eren"es al secre"o o reser,a bancaria no son !n i*pedi*en"o para el c!*pli*ien"o del presen"e ar"%c!lo/ c!ando la in.or*aci+n sea solici"ada o co*par"ida por el "rib!nal o a!"oridad co*pe"en"e' Ar"%c!lo 7AB'( CO<UNICACION DE TRANSACCIONES 8INANCIERAS SOSPECHOSAS' &' Las e*presas del sis"e*a .inanciero deben pres"ar especial a"enci+n a "odas las "ransacciones/ e.ec"!adas o no/ co*ple2as/ ins+li"as/ signi.ica"i,as/ a "odos los pa"rones de "ransacciones no 3abi"!ales a las "ransacciones no signi.ica"i,as pero peri+dicas/ -!e no "engan !n .!nda*en"o econ+*ico o legal e,iden"e' 5' Al sospec3ar -!e las "ransacciones descri"as en el n!*eral & de es"e ar"%c!lo p!dieran cons"i"!ir o es"ar relacionadas con ac"i,idades il%ci"as/ de ac!erdo a s! b!en cri"erio/ las e*presas del sis"e*a .inanciero deben co*!nicar ello a la Unidad de In"eligencia 8inanciera del Per' Dic3a co*!nicaci+n se rige por la Le NR 5A@C7 se en,iar: a "ra,0s del O.icial de C!*pli*ien"o/ -!ien !"ili1ar: s! c+digo de iden"i.icaci+n o cla,e secre"a/ en represen"aci+n de la e*presa del sis"e*a .inanciero' *$nciso 28 modi,icado por la Segunda #isposici-n 'omplementaria8 %ransitoria y Final de la Ley N3 2.2 61 7' Las e*presas del sis"e*a .inanciero -!e in.or*en a la Unidad de In"eligencia 8inanciera del Per sobre las "ransacciones sospec3osas descri"as en la presen"e Le en la Le NR 5A@C7/ as% co*o s!s accionis"as/ direc"ores/ .!ncionarios/ e*pleados/ "raba2adores o "erceros con ,%nc!lo pro.esional con los s!2e"os obligados/ ba2o responsabilidad/ es":n pro3ibidos de poner en conoci*ien"o de c!al-!ier persona/ en"idad ! organis*o/ incl!so a s!s propios organis*os s!per,isores/ ba2o c!al-!ier *edio o *odalidad/ el 3ec3o de -!e alg!na in.or*aci+n 3a sido solici"ada Jo proporcionada a la Unidad de In"eligencia 8inanciera del Per/ sal,o solici"!d del +rgano 2!risdiccional o a!"oridad co*pe"en"e de ac!erdo a le ' *$nciso 28 modi,icado por la Segunda #isposici-n 'omplementaria8 %ransitoria y Final de la Ley N3 2.2 618 ;' Las e*presas del sis"e*a .inanciero s!s e*pleados/ .!ncionarios/ direc"ores o"ros represen"an"es a!"ori1ados por la legislaci+n/ es":n e4en"os de responsabilidad penal/ ci,il o ad*inis"ra"i,a/ segn corresponda/ por el c!*pli*ien"o de es"e ar"%c!lo o por la re,elaci+n de in.or*aci+n c! a res"ricci+n es"0 es"ablecida por con"ra"o o e*ane de c!al-!ier o"ra disposici+n legisla"i,a/ regla*en"aria o ad*inis"ra"i,a/ c!al-!iera sea el res!l"ado de la co*!nicaci+n'

Ar"%c!lo 7AC'( RESPONSABILIDADES DE LAS E<PRESAS DEL SISTE<A 8INANCIERO' &' Las e*presas del sis"e*a .inanciero/ o s!s e*pleados/ .!ncionarios/ direc"ores o"ros represen"an"es a!"ori1ados -!e/ ac"!ando co*o "ales/ "engan par"icipaci+n en !n deli"o de "r:.ico il%ci"o de drogas o deli"os cone4os/ es":n s!2e"os a sanciones *:s se,eras' 5' Las e*presas del sis"e*a .inanciero son responsables/ con.or*e a derec3o/ por los ac"os de s!s e*pleados/ .!ncionarios/ direc"ores ! o"ros represen"an"es a!"ori1ados -!e/ ac"!ando co*o "ales/ "engan par"icipaci+n en la co*isi+n de c!al-!ier deli"o pre,is"o en el ar"%c!lo 5C@(B del C+digo Penal' Esa responsabilidad p!ede de"er*inar/ en"re o"ras *edidas/ la i*posici+n de !na *!l"a/ o la s!spensi+n o re,ocaci+n de la a!"ori1aci+n de .!nciona*ien"o' 7' Inc!rren en responsabilidad penal los e*pleados/ .!ncionarios/ direc"ores ! o"ros represen"an"es a!"ori1ados de e*presas del sis"e*a .inanciero -!e/ ac"!ando co*o "ales/ deliberada*en"e no c!*plan con las obligaciones es"ablecidas en los ar"%c!los 7A= 7AB/ o -!e .alseen o ad!l"eren los regis"ros o in.or*es al!didos en los *encionados ar"%c!los' ;' Sin per2!icio de la responsabilidad penal o ci,il -!e p!eda corresponderles en relaci+n con los deli"os de "r:.ico il%ci"o de drogas o deli"os cone4os/ las e*presas del sis"e*a .inanciero -!e no c!*plan con las obligaciones a -!e se re.ieren los ar"%c!los 7A= a 7AB 7BD ser:n sancionadas/ en"re o"ras *edidas/ con la i*posici+n de !na *!l"a/ la pro3ibici+n "e*poral de reali1ar "ransacciones o la s!spensi+n o re,ocaci+n de la a!"ori1aci+n de .!nciona*ien"o' Ar"%c!lo 7BD'( PRO#RA<AS DE CU<PLI<IENTO OBLI#ATORIO POR PARTE DE LAS E<PRESAS DEL SISTE<A 8INANCIERO' &' Las e*presas del sis"e*a .inanciero/ deben adop"ar/ desarrollar e2ec!"ar progra*as/ nor*as/ procedi*ien"os con"roles in"ernos para pre,enir de"ec"ar los deli"os pre,is"os en el ar"%c!lo 5C@(B del C+digo Penal' Esos progra*as incl! en/ co*o *%ni*o: aG El es"ableci*ien"o de procedi*ien"os -!e aseg!ren !n al"o ni,el de in"egridad del personal !n sis"e*a para e,al!ar los an"eceden"es personales/ laborales pa"ri*oniales del *is*o$

bG Progra*as per*anen"es de capaci"aci+n del personal/ "al co*o Icono1ca a s! clien"eI e ins"r!irlo en c!an"o a las responsabilidades se9aladas en los ar"%c!los 7A= al 7AB$ cG Un *ecanis*o de a!di"or%a independien"e para ,eri.icar el c!*pli*ien"o de los progra*as' 5' Las e*presas del sis"e*a .inanciero deben asi*is*o designar .!ncionarios a ni,el gerencial encargados de ,igilar el c!*pli*ien"o de los progra*as procedi*ien"os in"ernos/ incl!ido el *an"eni*ien"o de regis"ros adec!ados la co*!nicaci+n de "ransacciones sospec3osas' Dic3os .!ncionarios sir,en de enlace con las a!"oridades co*pe"en"es' Ar"%c!lo 7B&'( 8ACULTADES DE LA SUPERINTENDENCIA &G Con.or*e a derec3o/ la S!perin"endencia es": .ac!l"ada para:/ aG O"orgar/ denegar/ s!spender o cancelar la a!"ori1aci+n de .!nciona*ien"o de las e*presas del sis"e*a .inanciero$ bG Adop"ar las *edidas necesarias para pre,enir Jo e,i"ar -!e c!al-!iera persona no id+nea con"role o par"icipe/ direc"a o indirec"a*en"e/ en la direcci+n/ ges"i+n operaci+n de la e*presa del sis"e*a .inanciero' cG E4a*inar/ con"rolar o .iscali1ar a las e*presas del sis"e*a .inanciero regla*en"ar ,igilar el c!*pli*ien"o e.ec"i,o de las obligaciones de regis"ro no"i.icaci+n es"ablecidas en los ar"%c!los an"eriores$ dG >eri.icar/ *edian"e e4:*enes reg!lares/ -!e las e*presas del sis"e*a .inanciero posean apli-!en los progra*as de c!*pli*ien"o obliga"orio$ eG Brindar a o"ras a!"oridades co*pe"en"es la in.or*aci+n ob"enida de e*presas del sis"e*a .inanciero con.or*e a los ar"%c!los 7A= sig!ien"es/ incl! endo a-!0llas .r!"o de !n e4a*en de c!al-!iera de ellas$ .G Dic"ar ins"r!c"i,as o reco*endaciones -!e a !den a las e*presas del sis"e*a .inanciero a de"ec"ar pa"rones sospec3osos en la cond!c"a de s!s clien"es' Esas pa!"as se desarrollan "o*ando en c!en"a "0cnicas *odernas seg!ras de *ane2o de ac"i,os/ sir,en co*o ele*en"o ed!ca"i,o para el personal de las e*presas del sis"e*a .inanciero$

gG Cooperar con o"ras a!"oridades co*pe"en"es apor"arles asis"encia "0cnica/ en el *arco de in,es"igaciones procesos re.eren"es a los deli"os de "r:.ico il%ci"o de drogas o deli"os cone4os' 5G La S!perin"endencia debe pres"ar/ con.or*e a derec3o/ !na es"rec3a cooperaci+n con las a!"oridades co*pe"en"es de o"ros Es"ados en las in,es"igaciones/ procesos ac"!aciones re.eren"es a los deli"os de "r:.ico il%ci"o de drogas o deli"os cone4os'

#$S)OS$'$ONES F$N"LES Y 'O&)LE&EN%"!$"S PRI<ERA: El Banco Cen"ral la S!perin"endencia deben e.ec"!ar las coordinaciones per"inen"es a e.ec"os de dar c!*pli*ien"o a los .ines -!e les enco*ienda la Cons"i"!ci+n Pol%"ica del Per' El S!perin"enden"e conc!rre por lo *enos cada "res *eses al Direc"orio del Banco Cen"ral/ a .in del necesario in"erca*bio de in.or*aci+n propia de s!s .!nciones' SE#UNDA: La S!perin"endencia CONASE> deben e.ec"!ar las coordinaciones per"inen"es a e.ec"os de dar c!*pli*ien"o a los .ines de s!per,isi+n -!e les asignan s!s le es correspondien"es' El S!perin"enden"e conc!rre por lo *enos cada "res *eses al Direc"orio de CONASE>/ a .in del necesario in"erca*bio de in.or*aci+n sobre la si"!aci+n de los *ercados .inanciero de capi"ales' TERCERA: Las e*presas de arrenda*ien"o .inanciero los al*acenes generales de dep+si"os/ con"in!ar:n rigi0ndose por s!s le es propias/ en lo no derogado e4presa*en"e por es"a le ' Se enc!en"ran ba2o la a!"oridad con"rol de la S!perin"endencia/ sean o no s!bsidiarias de e*presas del sis"e*a .inanciero' CUARTA: En "oda den!ncia de car:c"er penal -!e se in"erponga con"ra !na e*presa del Sis"e*a 8inanciero de Seg!ros o s!s represn"an"es/ as% co*o c!al-!ier o"ra s!per,isada/ la a!"oridad -!e cono1ca de dic3a den!ncia deber: solici"ar el in.or*e "0cnico de la S!perin"endencia/ "an pron"o co*o lleg!e a s! conoci*ien"o la den!ncia correspondien"e/ ba2o responsabilidad' EUINTA: Las Ca2as <!nicipales de Cr0di"o Pop!lar las Ca2as <!nicipales de A3orro Cr0di"o con"in!ar:n regidas por las nor*as con"enidas en s!s le es

respec"i,as/ sal,o lo rela"i,o a los .ac"ores de ponderaci+n de riesgos/ capi"ales *%ni*os/ pa"ri*onios e.ec"i,os/ l%*i"es ni,eles de pro,isiones/ es"ablecidos por es"a le en garan"%a de los a3orros del pblico/ la e4igencia de s! con,ersi+n a sociedades an+ni*as sin el re-!isi"o de la pl!ralidad de accionis"as' De con.or*idad con lo disp!es"o por el ar"%c!lo 5 de la Le NR 5@;B7/ *odi.ica"oria de la Le Org:nica de <!nicipalidades/ los Conce2os <!nicipales designar:n a s!s represen"an"es al co*i"0 direc"i,o de la correspondien"e Ca2a/ -!ienes no podr:n ser regidores' Ser:n de aplicaci+n las nor*as con"enidas en la Le #eneral de Sociedades/ para la elecci+n del direc"orio/ !na ,e1 -!e "erceros accionis"as pri,ados 3a an ad-!irido *a or%a del accionariado de la Ca2a respec"i,a' SE?TA: Las nor*as de los ar"%c!los &@A/ &@B &A& son de aplicaci+n general/ a!n c!ando no .!ese !na e*presa del Sis"e*a 8inanciero la -!e 3!biese recibido el "%"!lo ,alor o la garan"%a real o personal a -!e "ales precep"os se re.ieren' SETI<A: La S!perin"endencia pro*o,er: la cons"i"!ci+n de "rib!nales arbi"rales -!e/ in"egrados por personas de reconocida idoneidad *oral pro.esional/ p!edan resol,er las con"ro,ersias -!e s!r2an en"re las e*presas del Sis"e*a 8inanciero de Seg!ros/ en"re 0s"as s!s clien"es' OCTA>A: Prec%sase -!e en el caso de ena2enaci+n de in*!ebles 3ipo"ecados en .a,or de las e*presas/ ,%a re*a"e 2!dicial o por ad2!dicaci+n direc"a/ no ser: de aplicaci+n lo disp!es"o en el inciso &G del ar"%c!lo &ADB del C+digo Ci,il/ sal,o -!e el respec"i,o con"ra"o de arrenda*ien"o se 3!biera encon"rado inscri"o con an"erioridad a la .ec3a de la cons"i"!ci+n de la garan"%a 3ipo"ecaria' NO>ENA: Apr!0bese el #losario -!e co*o Ane4o .or*a par"e de la presen"e Le ' DECI<A: Las e*presas bancarias en operaci+n a la en"rada en ,igencia de la presen"e le / p!eden reali1ar "odas las operaciones a -!e se re.iere el ar"%c!lo 55&/ con e4cepci+n de las indicadas en los n!*erales &@ ;5 para lo -!e re-!erir:n a!"ori1aci+n co*ple*en"aria de la S!perin"endencia' Las de*:s e*presas s+lo podr:n reali1ar las operaciones a las -!e se encon"raban a!"ori1adas en ,ir"!d del Decre"o Legisla"i,o NR AAD las le es especiales -!e las reg%an' Podr:n a*pliar el *arco de s!s ac"i,idades sie*pre -!e la S!perin"endencia les o"org!e la correspondien"e a!"ori1aci+n/ de ac!erdo con lo disp!es"o por los ar"%c!los 5CD 7&B de la presen"e le 'HKG HKG Disposici+n derogada por el Ar"%c!lo ; del Decre"o Legisla"i,o NN &D5B/ p!blicado el 55 2!nio 5DDB/ disposici+n -!e en"rar: en ,igencia el & de dicie*bre de 5DDB'

DECI<O PRI<ERA: Las e*presas *!l"inacionales andinas -!e se dedi-!en al giro bancario se rigen por la Decisi+n 5C5 de la Co*isi+n del Ac!erdo de Car"agena/ sin per2!icio de obser,ar las disposiciones -!e reg!lan la ac"i,idad de las e*presas las de*:s per"inen"es de la presen"e le ' DECI<O SE#UNDA: Las e*presas -!e se dedi-!en a pres"ar ser,icios de "ranspor"e de dinero ,alores re-!erir:n a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia del <inis"erio del In"erior' DECI<O TERCERA:: Las disposiciones con"enidas en la presen"e Le son de aplicaci+n s!ple"oria para CO8IDE en "an"o no al"eren s! calidad de banco de desarrollo de seg!ndo piso/ es"ablecida en s! Es"a"!"o' Del *is*o *odo/ dic3as disposiciones son de aplicaci+n s!ple"oria para el 8ondo <I>I>IENDA S'A' en "an"o no con"ra,engan lo disp!es"o en s! Le de Con,ersi+n/ ni al"eren s! calidad de en"idad especiali1ada en el desarrollo del *ercado 3ipo"ecario' Asi*is*o/ el Banco de la Naci+n/ en s! calidad de persona 2!r%dica de derec3o pblico se rige por s! es"a"!"o/ si0ndole de aplicaci+n la disposici+n con"enida en el ar"%c!lo 77' Las *encionadas ins"i"!ciones es":n e4cl!idas del 8ondo de Seg!ro de Dep+si"os' El 8ondo <I>I>IENDA S'A' p!ede ac"!ar si*!l":nea*en"e co*o .id!ciario .ideico*i"en"e' Dic3a en"idad podr: ac"!ar co*o .id!ciario en .ideico*isos de "i"!li1aci+n/ no siendo de aplicaci+n el ar"%c!lo 55; inciso @ l"i*o p:rra.o del ar"%c!lo 5;5 de la presen"e Le ' *#isposici-n Final y 'omplementaria modi,icada por la %ercera #isposici-n Final de la Ley N 2./701 DECI<O CUARTA: <edian"e nor*as de car:c"er general/ la S!perin"endencia reg!la los procedi*ien"os es"ablecidos en la Secci+n E!in"a de la presen"e Le para aseg!rar el c!*pli*ien"o de los .ines ob2e"o de la *is*a' DECI<O EUINTA: *#isposici-n derogada por el "rt+culo A del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 DECI<O SE?TA: El 8ondo de #aran"%a para la Pe-!e9a Ind!s"ria ( 8O#API/ se enc!en"ra s!2e"o a los .ac"ores de ponderaci+n de riesgos/ pa"ri*onios e.ec"i,os/ l%*i"es ni,eles de pro,isiones/ es"ablecidos por es"a le / as% co*o a la s!per,isi+n de la S!perin"endencia' El pla1o de adec!aci+n ser: de CD d%as' DECI<O SETI<A: Los bancos *!l"inacionales cons"i"!idos al a*paro del Decre"o Le NR 5&C&= -!e se enc!en"ren en operaciones/ -!e no op"en por adec!arse a las nor*as generales con"enidas en la presen"e Le / se regir:n por las nor*as sig!ien"es:

&' S+lo p!eden ser accionis"as de los bancos *!l"inacionales las ins"i"!ciones .inancieras de in,ersi+n o de cr0di"o/ seg!ros/ reaseg!ros/ pblicos o pri,ados/ de reconocida sol,encia en s! pa%s de origen' 5' El capi"al s!scri"o *%ni*o de los bancos *!l"inacionales es de cinc!en"a *illones de d+lares a*ericanos o s! e-!i,alen"e en o"ras *onedas de libre con,er"ibilidad' El capi"al pagado no p!ede ser in.erior al cinc!en"a por cien"o de dic3a s!*a' 7' Los bancos *!l"inacionales se cons"i"! en con la par"icipaci+n del capi"al e4"ran2ero "ienen por ob2e"o pro*o,er par"icipar en "odo "ipo de operaciones bancarias .inancieras/ de in,ersi+n desarrollo de negocios/ ser,icios o"ras ac"i,idades a.ines/ en el pa%s en el e4"erior' ;' Los bancos cons"i"!idos co*o *!l"inacionales se consideran e4"ran2eros s!s in,ersiones cr0di"os en el pa%s co*o "ales/ c!ando se e.ec"en con rec!rsos originados en el e4"erior' =' Los bancos *!l"inacionales/ p!eden reali1ar operaciones ac"i,as pasi,as propias de e*presas bancarias o .inancieras en el *ercado in"erno/ sie*pre -!e asignen de s! capi"al social/ en e.ec"i,o/ !n capi"al no *enor al *%ni*o legal e4igido para las e*presas bancarias/ *an"ener "ales rec!rsos en el pa%s' @' Para el es"ableci*ien"o/ "raslado cierre de s!c!rsales o agencias de bancos *!l"inacionales den"ro del pa%s/ se re-!iere a!"ori1aci+n pre,ia de la S!perin"endencia/ la -!e se o"orga "eniendo en c!en"a las condiciones econ+*icas .inancieras generales locales pre,io in.or*e del Banco Cen"ral' En el caso de s!c!rsales o agencias en el e4"erior/ s+lo es necesario co*!nicar el 3ec3o a la S!perin"endencia' A' Los libros regis"ros con"ables re-!eridos por las disposiciones legales per!anas deben ser lle,ados por los bancos *!l"inacionales en espa9ol/ p!diendo serlo ade*:s en el idio*a e4"ran2ero -!e es"able1can s!s es"a"!"os' B' La con"abilidad debe re.le2ar en c!en"as separadas las operaciones/ ingresos gas"os -!e se deri,en de las ac"i,idades e4"ra "erri"oriales/ a-!0llas -!e se realicen en el pa%s' C' Las operaciones e.ec"!adas en el *ercado in"erno se regis"ran en *oneda nacional/ p!diendo *an"enerse las operaciones en *oneda e4"ran2era en regis"ros a!4iliares en la *oneda de origen'

&D' Los es"ados .inancieros consolidados p!eden ser elaborados *oneda -!e es"able1ca el respec"i,o es"a"!"o'

presen"ados en la

&&' En caso de -!e el banco *!l"inacional "!,iera s! o.icina principal en o"ro pa%s/ le ser: de aplicaci+n lo disp!es"o en el ar"%c!lo 5C5 de la presen"e le ' &5' C!ando el banco *!l"inacional "enga s! o.icina principal en el Per/ se regir:/ en el orden -!e se indica/ por: aG Las nor*as con"enidas en es"a disposici+n .inal$ bG Las de*:s nor*as con"enidas en la presen"e le $ cG Las disposiciones con"enidas en s! es"a"!"o' &7' C!ando el banco *!l"inacional "enga s! o.icina principal .!era del Per/ !na s!c!rsal en el Per/ se regir:/ en el orden -!e se indica/ por: "enga

aG Tra":ndose de las *a"erias e4"ra "erri"oriales -!e no co*pro*e"an al a3orro del pblico/ por las nor*as con"enidas en s! es"a"!"o social$ bG Tra":ndose de las *a"erias -!e co*pro*e"an al a3orro del pblico/ por las nor*as con"enidas en la presen"e le $ &;' C!ando el banco *!l"inacional "enga s! o.icina principal .!era del Per/ se regir:/ en el orden -!e se indica/ por: aG Las nor*as cn"enidas en s! es"a"!"o social$ bG Las nor*as con"enidas en es"a disposici+n .inal/ en "odo lo -!e a"a9e a la in.or*aci+n -!e debe presen"ar a la S!perin"endencia/ as% co*o a las a!"ori1aciones -!e debe solici"ar de es"e l"i*o Organis*o$ cG En caso de -!e/ en el pa%s donde "enga s! o.icina principal/ el banco *!l"inacional no se encon"rara s!2e"o a !n *ecanis*o de s!per,isi+n e-!i,alen"e al -!e es"ablece la presen"e le / la S!perin"endencia podr: as!*ir esa s!per,isi+n' &=' Los bancos *!l"inacionales deber:n presen"ar a la S!perin"endencia "oda in.or*aci+n doc!*en"aci+n -!e es"e Organis*o les solici"e'

DECI<O OCTA>A: Los ins"r!*en"os -!e se e*i"an para .ines de "i"!li1aci+n bonos de arrenda*ien"o .inanciero/ por s! na"!rale1a no son s!scep"ibles de redenci+n an"icipada/ son *a"eria de negociaci+n en el *ercado sec!ndario' DECI<O NO>ENA: E4cep"ese de lo disp!es"o en los ar"%c!los =7 == de la presen"e le / la par"icipaci+n de las e*presas del sis"e*a .inanciero en CO8IDE' Asi*is*o/ e4cep"ese de lo disp!es"o en los Ar"%c!los =7 ==/ la par"icipaci+n de las e*presas del sis"e*a .inanciero en la ins"i"!ci+n a -!e se re.iere la Resol!ci+n S!pre*a NR 7;@(C@(PC</ del 5A de se"ie*bre de &CC@/ en las ca2as *!nicipales de a3orro cr0di"o/ para las c!ales "a*poco rige la disposici+n con"enida en el n!*eral @ del Ar"%c!lo 5D' *)rra,o modi,icado por el "rt+culo . de la Ley N 274 21 >I#ESI<A: En "odos los casos pre,is"os en la presen"e le en los -!e corresponde e*i"ir opini+n al Banco Cen"ral/ s! opini+n se en"ender: .a,orable a la solici"!d .or*!lada/ si en el "0r*ino de "rein"a d%as no e*i"e in.or*e' >I#ESI<O PRI<ERA: Las e*presas clasi.icadoras de riesgos a -!e 3ace re.erencia la presen"e le son las reg!ladas por la Le del <ercado de >alores/ as% co*o o"ras si*ilares cons"i"!idas en el e4"erior pre,ia*en"e cali.icadas por la S!perin"endencia' >I#ESI<O SE#UNDA: CONASE>/ *edian"e disposiciones de car:c"er general/ es"ablecer: los cri"erios de ,inc!laci+n/ de propiedad direc"a e indirec"a/ sobre gr!pos econ+*icos/ en las *a"erias regidas por la Le del <ercado de >alores' >I#ESI<O TERCERA: Los coe.icien"es a ser !"ili1ados para los .ines pre,is"os en el ar"%c!lo &;B podr:n ser ,ariados por la S!perin"endencia/ pre,ia opini+n del Banco Cen"ral' >I#ESI<O CUARTA: &' S+lo p!eden operar con rec!rsos del pblico las sociedades coopera"i,as de a3orro cr0di"o a!"ori1adas por la S!perin"endencia a cap"ar dinero de personas dis"in"as a s!s asociados/ a -!e se re.iere el ar"%c!lo 5BC de la presen"e le ' 5' El con"rol de las coopera"i,as de a3orro cr0di"o no a!"ori1adas a operar con "erceros/ corresponde/ en pri*era ins"ancia/ a s! conse2o de ,igilancia a s! asa*blea general de asociados'

7' La s!per,isi+n de las coopera"i,as a -!e se re.iere el apar"ado 5 es": a cargo de la 8ederaci+n Nacional de Coopera"i,as de A3orro Cr0di"o o de o"ras .ederaciones de seg!ndo ni,el reconocidas por la S!perin"endencia/ a las -!e se a.ilien ,ol!n"aria*en"e' ;' Con respec"o a s!s coopera"i,as a.iliadas/ las .ederaciones de coopera"i,as a -!e se re.iere el apar"ado 7 -!e an"ecede/ es":n .ac!l"adas para: aG Disponer -!e c!al-!ier coopera"i,a adop"e/ en el pla1o las condiciones -!e es"able1ca/ las *edidas necesarias a .in de res"ablecer !n ni,el adec!ado de sol,encia/ p!diendo para "al e.ec"o ,ariar s! es"r!c"!ra .inanciera o reorgani1ar s! ad*inis"raci+n con las *odi.icaciones -!e .!eren re-!eridas en s!s +rganos direc"i,os gerencia$ bG Recabar de las coopera"i,as "oda in.or*aci+n -!e les solici"en presen"aci+n de "odo "ipo de doc!*en"os$ cG E.ec"!ar a!di"or%as e4"ernas a las coopera"i,as a.iliadas$ dG Cons"i"!ir !n .ondo de con"ingencias para el apo o .inanciero de las coopera"i,as a.iliadas$ eG Brindar los de*:s ser,icios -!e re-!ieran las coopera"i,as in"egran"es de la respec"i,a .ederaci+n' =' Los +rganos de gobierno de "ales .ederaciones a -!e se con"raen los apar"ados 7 ; -!e an"eceden son la Asa*blea #eneral/ el Conse2o Ad*inis"ra"i,o la #erencia' @' La S!perin"endencia s!per,isa con"rola a las .ederaciones a -!e se re.ieren los apar"ados 7 a = -!e an"eceden/ reg!la las operaciones de las coopera"i,as de a3orro cr0di"o no a!"ori1adas a operar con rec!rsos del pblico' A "al .in es": .ac!l"ada para: aG Recabar/ por cond!c"o de las ci"adas .ederaciones/ in.or*aci+n sobre c!ales-!iera de dic3as coopera"i,as$ bG Prac"icar ,isi"as de inspecci+n$ cG Disponer la adopci+n de las *edidas necesarias para corregir las de.iciencias pa"ri*oniales o ad*inis"ra"i,as -!e se de"ec"e' A' Las Coopera"i,as de A3orro Cr0di"o no a!"ori1adas a cap"ar rec!rsos del pblico "ienen las sig!ien"es carac"er%s"icas: e4igirles la

aG Tienen capi"al ,ariable en .!nci+n del i*por"e de las apor"aciones de los coopera"i,is"as$ bG S+lo p!eden cap"ar rec!rsos de s!s socios coopera"i,is"as$ cG S+lo p!eden o"orgar cr0di"o a s!s socios coopera"i,is"as$ dG No podr:n ser a!"ori1adas a cap"ar rec!rsos del pblico$ eG Los dep+si"os de los coopera"i,is"as no se enc!en"ran incl!idos den"ro del sis"e*a del 8ondo de Seg!ro de Dep+si"os a -!e se re.iere la presen"e le $ .G Se rigen por la Le #eneral de Coopera"i,as *odi.ica"orias' disposiciones co*ple*en"arias

B' No podr:n ser elegidos ni no*brados direc"i,os .!ncionarios/ respec"i,a*en"e/ de las coopera"i,as cen"rales coopera"i,as de a3orro cr0di"o a -!e se con"rae es"a disposici+n .inal/ -!ienes 3!bieren sido encon"rados responsables ad*inis"ra"i,a o penal*en"e por ac"as de *ala ges"i+n' >I#ESI<O EUINTA: Der+gase el Decre"o Legisla"i,o NR AAD/ as% co*o los Decre"os Le es NNs' &5B&7/ 5=CBA 5=@&5/ s!s disposiciones co*ple*en"arias *odi.ica"orias' Der+gase los ar"%c!los &D/ 7&/ 75/ 77/ 7; 7= de la Le de Hipo"eca Na,al/ NN 5;&&$ as% co*o la Pri*era Disposici+n Co*ple*en"aria del Decre"o Legisla"i,o NR B=A' La 3ipo"eca na,al se regir: por las nor*as generales del C+digo Ci,il sobre la 3ipo"eca/ por las nor*as con"enidas en el ar"%c!lo &AD de es"a le / el ar"%c!lo @ del C+digo Trib!<7"ario pro*!lgado por Decre"o Legisla"i,o NR B&@/ / en lo aplicable/ por la Le de Rees"r!c"!raci+n Pa"ri*onial pro*!lgada por el Decre"o Legisla"i,o NR B;A' Der+gase los n!*erales 5/ ; A del ar"%c!lo A7 el ar"%c!lo A; de la Le #eneral de Coopera"i,as/ recogida en el Te4"o Unico Ordenado aprobado por Decre"o S!pre*o NR DA;(CD(TR/ el Decre"o Le NR 5@DC&/ en general "oda nor*a -!e se oponga o con"ra,enga a lo disp!es"o en la presen"e le ' >I#ESI<O SE?TA: Los regis"ros pblicos deber:n inscribir por el solo *0ri"o de s! presen"aci+n/ las resol!ciones -!e e*i"a la S!perin"endencia en ,ir"!d de los Ar"%c!los CC n!*eral 5/ &DA n!*eral & 7==' Asi*is*o/ para e.ec"os de lo disp!es"o en el n!*eral 7 del Ar"%c!lo

CC no son de aplicaci+n las disposiciones de la Le del <ercado de >alores/ en lo -!e se opongan' * #isposici-n incorporada por el "rt+culo 0 de la Ley N3 274 21 >I#ESI<O SETI<A: Los derec3os de*:s bienes ad-!iridos por "erceros de b!ena .e d!ran"e el r0gi*en de in"er,enci+n/ no son *a"eria de rei,indicaci+n/ ni son ob2e"o de i*p!gnaci+n 2!dicial o ad*inis"ra"i,a' Las cer"i.icaciones de las "rans.erencias e*i"idas por la S!perin"endencia "ienen *0ri"o s!.icien"e para ser inscri"as en los regis"ros pblicos respec"i,os' Los bienes de la e*presa d!ran"e el r0gi*en de in"er,enci+n no son s!scep"ibles de *edida ca!"elar alg!na *#isposici-n incorporada por el "rt+culo 0 de la Ley N3 274 21 >I#ESI<O OCTA>A: La S!perin"endencia con la .inalidad de .acili"ar las "rans.erencias pre,is"as en el Ar"%c!lo &DA o los procesos pre,is"os en los Ar"%c!los CC &=& podr:/ de *anera "e*poral/ e4cep"!ar o e4i*ir del c!*pli*ien"o de alg!nos de los l%*i"es es"ablecidos en la presen"e Le en las de*:s disposiciones -!e le res!l"en aplicables' *#isposici-n incorporada por el "rt+culo 0 de la Ley N 274 21 >I#USI<O NO>ENA: Los s!per,isados "endr:n derec3o a ser inde*ni1ados por la S!perin"endencia por "oda lesi+n -!e s!.ran en s!s bienes derec3os/ sal,o en casos de .!er1a *a or/ sie*pre -!e los "raba2adores Jo .!ncionarios pres!n"a*en"e responsables 3!bieran obrado con dolo o negligencia gra,e en el e2ercicio de s! .!nci+n' En es"os casos/ la S!perin"endencia podr: repe"ir 2!dicial*en"e con"ra los "raba2adores .!ncionarios responsables del per2!icio/ en los "0r*inos pre,is"os en el ar"%c!lo 57B de la Le NR 5A;;;/ Le del Procedi*ien"o Ad*inis"ra"i,o #eneral' Las *edidas ca!"elares para .!"!ra e2ec!ci+n .or1ada sobre los bienes de los "raba2adores .!ncionarios de la S!perin"endencia/ por ac"os ! o*isiones reali1ados en el e2ercicio de s!s .!nciones de reg!laci+n s!per,isi+n de ac!erdo a la presen"e Le / nica*en"e proceden si/ *edian"e sen"encia consen"ida o e2ec!"oriada/ se 3a declarado la responsabilidad ci,il de la S!perin"endencia por ac"os ! o*isiones reali1ados por el "raba2ador o .!ncionarios c! os bienes son ob2e"o de la solici"!d de a.ec"aci+n' En "oda den!ncia de car:c"er penal -!e sea in"erp!es"a con"ra !n "raba2ador o .!ncionario de la S!perin"endencia/ por ac"os ! o*isiones reali1ados en el e2ercicio de s!s .!nciones de reg!laci+n s!per,isi+n de ac!erdo a la presen"e Le / la a!"oridad -!e cono1ca de dic3a den!ncia deber: solici"ar a la S!perin"endencia/ con an"erioridad a c!al-!ier pron!ncia*ien"o/ !n in.or*e "0cnico -!e se9ale el alcance de las .!nciones del re.erido "raba2ador o .!ncionario'

Lo disp!es"o en el presen"e ar"%c!lo no ener,a las a"rib!ciones del Congreso de la Repblica de la Con"ralor%a #eneral de la Repblica/ para -!e e2er1an s! .!nci+n de con"rol .iscali1aci+n respec"o de los ac"os ! o*isiones de los "raba2adores o .!ncionarios de la S!perin"endencia *#isposici-n incorporada por el "rt+culo 2 de la Ley N3 2.7//G TRI#USI<A PRI<ERA : La a!"ori1aci+n -!e e*i"a la S!perin"endencia para la a*pliaci+n de operaciones de las e*presas del sis"e*a .inanciero/ de con.or*idad con lo disp!es"o en los ar"%c!los 5B7 al 5BC/ re-!erir: la opini+n pre,ia del Banco Cen"ral c!ando se "ra"e de las sig!ien"es operaciones: a' N!*eral & del ar"%c!lo 55&: Recibir dep+si"os a la ,is"a$ b' N!*eral 5 del ar"%c!lo 55&: Recibir dep+si"os a pla1o c!s"odia$ de a3orros/ as% co*o en

c' N!*eral 7aG del ar"%c!lo 55&: O"orgar sobregiros o a,ances en c!en"as corrien"es$ d' N!*eral 7DaG del ar"%c!lo 55&: E*i"ir c3e-!es de gerencia$ e' N!*eral 7DbG del ar"%c!lo 55&: E*i"ir +rdenes de pago$ .' N!*eral 7& del ar"%c!lo 55&: E*i"ir c3e-!es de ,ia2ero$ / g' N!*eral &@ del ar"%c!lo 55&: E.ec"!ar operaciones con co**odi"ies con prod!c"os .inancieros deri,ados/ "ales co*o .orQards/ .!"!ros/ sQaps/ opciones/ deri,ados credi"icios ! o"ros ins"r!*en"os o con"ra"os de deri,ados' *#isposici-n incorporada por el "rt+culo 2 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 TRI#USI<A SE#UNDA: La S!perin"endencia/ en la *edida de lo prac"icable: aG P!blicar: por an"icipado c!al-!ier reg!laci+n de aplicaci+n general rela"i,a a *a"erias de la presen"e le $ as% co*o el prop+si"o de dic3as reg!laciones$ bG Brindar: a las personas in"eresadas !na opor"!nidad ra1onable para 3acer co*en"arios a dic3as reg!laciones prop!es"as$

cG Al adop"ar reg!laciones de.ini"i,as/ considerar: co*en"arios s!s"an"i,os recibidos de los in"eresados con respec"o a las reg!laciones prop!es"as$ / dG De2ar: "ransc!rrir !n pla1o ra1onable en"re la p!blicaci+n de las reg!laciones de.ini"i,as s! en"rada en ,igencia' La regla*en"aci+n re.erida a los ar"%c!los &77/ &B;/ &B@/ &BA/ &BB/ &BC/ &CD/ &C&/ &C5/ &C7/ &C;/ &C@/ 5&5 577 debe prep!blicarse por !n per%odo *%ni*o de no,en"a HCDG d%as calendario/ an"es de s! p!blicaci+n de.ini"i,a' *#isposici-n incorporada por el "rt+culo 2 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 #$S)OS$'$ONES %!"NS$%O!$"S PRI<ERA: La presen"e le rige desde el d%a sig!ien"e de s! p!blicaci+n en el Diario O.icial El Per!ano/ sal,o los pla1os especiales es"ablecidos en es"a *is*a le ' Las e*presas de los sis"e*as .inanciero de seg!ros -!e se enc!en"ran en ac"i,idad al dic"arse la presen"e le deben adec!ar s!s operaciones es"a"!"o a las disposiciones -!e es"a con"iene/ den"ro del pla1o de seis *eses co*p!"ados desde -!e en"ra en ,igencia/ sal,o disposici+n e4presa con"enida en la presen"e le ' En el caso de -!e/ co*o consec!encia de la aplicaci+n de las nor*as sobre s!per,isi+n consolidada/ res!l"aran e4cesos de concen"raci+n de colocaciones/ las e*presas se adec!ar:n grad!al*en"e a los l%*i"es es"ablecidos en los ar"%c!los 5D5 a 5&& de la presen"e le / a *:s "ardar al 7& de dicie*bre del a9o 5DD&' Sin e*bargo/ no podr: incre*en"arse esos ni,eles de concen"raci+n' Si/ co*o consec!encia de la aplicaci+n del pri*er p:rra.o del ar"%c!lo 5D5/ se prod!2era e4ceso de l%*i"es/ las e*presas del sis"e*a .inanciero se adec!ar:n al n!e,o l%*i"e all% es"ablecido/ en !n pla1o -!e no e4ceder: del pla1o se9alado en el p:rra.o -!e an"ecede' Sin e*bargo/ no podr: incre*en"arse los ni,eles de concen"raci+n e4is"en"es a la .ec3a de p!blicaci+n de la presen"e le ' *)arra,o derogado por el "rt+culo 2 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 )arra,o derogado por el "rt+culo 2 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 SE#UNDA: Los bonos s!bordinados e*i"idos con an"erioridad a la en"rada en ,igencia de la presen"e le / se rigen por la le ,igen"e al "ie*po de s! e*isi+n'

TERCERA: *#isposici-n derogado por el "rt+culo 2 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 CUARTA: *#isposici-n derogado por el "rt+culo 2 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 EUINTA: Las coopera"i,as de a3orro cr0di"o -!e a la ,igencia de la presen"e le deseen cap"ar rec!rsos del pblico/ deben adec!arse a es"a le ' Al e.ec"o/ el i*por"e de la reser,a coopera"i,a ser: abonado a la c!en"a de reser,a legal es"ablecida en la presen"e le / no si0ndole aplicable la nor*a del ar"%c!lo ;; de la Le #eneral de Coopera"i,as/ Te4"o Unico Ordenado aprobado por Decre"o S!pre*o NR DA;(CD(TR' La reser,a coopera"i,a se considerar: co*o par"e del capi"al social apor"ado por los socios 3as"a la .ec3a de la "rans.or*aci+n/ reconoci0ndose a 0s"os la par"e proporcional sobre dic3os .ondos en .!nci+n de los apor"es por ellos reali1ados a la coopera"i,a' Tales apor"es ser:n represen"ados por acciones sociales libre*en"e "rans.eribles a "erceros' SE?TA: *#isposici-n derogado por el "rt+culo 2 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 SETI<A: Sal,o -!e se adec!en a las nor*as generales con"enidas en la presen"e le / los bancos *!l"inacionales ac"!al*en"e e4is"en"es -!edar:n s!2e"as al r0gi*en precisado en la disposici+n .inal co*ple*en"aria d0ci*o s0"i*a' OCTA>A: Los procesos li-!ida"orios en c!rso ba2o el :*bi"o de la Co*isi+n de Li-!idaciones del Decre"o Legisla"i,o NR AAD/ ser:n "rans.eridos a la S!perin"endencia/ a *:s "ardar el 7D de 2!nio de &CCA' Para "al .inalidad/ la S!perin"endencia dic"ar: las *edidas correspondien"es para -!e dic3a "rans.erencia se e.ec"e sin a.ec"ar la reali1aci+n ac"!al*en"e en proceso de s!s respec"i,os ac"i,os' Dic3os procesos ser:n ob2e"o de encargos de ac!erdo a lo disp!es"o en el ar"%c!lo &&=' NO>ENA: Las Ca2as R!rales de A3orro Cr0di"o inscribir:n las prendas agrarias de -!e sean "i"!lares/ en los Regis"ros Pblicos respec"i,os den"ro del "0r*ino i*prorrogable de cien"o oc3en"a H&BDG d%as con"ados a par"ir de la p!blicaci+n de la presen"e le ' Las prendas agrarias -!e no .!eran inscri"as den"ro de dic3o pla1o no podr:n ser op!es"as an"e o"ras e*presas del Sis"e*a 8inanciero' DECI<A: Las e*presas de "ranspor"es/ c!s"odia ad*inis"raci+n de n!*erario/ as% co*o las e*presas de "rans.erencia de .ondos en ac"!al e4is"encia se adec!ar:n a lo disp!es"o en la presen"e le en !n pla1o -!e es"able1ca la S!perin"endencia' Al e.ec"o/ so*e"er:n el plan respec"i,o a la aprobaci+n de la S!perin"endencia' DECI<O PRI<ERA: C!ando el Es"ado lo considere opor"!no/ "rans.erir: el %n"egro de las in,ersiones en los bancos *!l"inacionales creados al a*paro del Decre"o Le NR 5&C&= s!s disposiciones "ransi"orias' DECI<O SE#UNDA: *#isposici-n derogado por el "rt+culo 2 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1

DECI<O TERCERA: El procedi*ien"o de elecci+n de los direc"ores pre,is"o en el ar"%c!lo AC no es de aplicaci+n a las Ca2as <!nicipales de A3orro Cr0di"o/ el -!e se regir: por s! le propia' DECI<O CUARTA: Las Ca2as <!nicipales de A3orro Cr0di"o las Ca2as <!nicipales de Cr0di"o Pop!lar/ deber:n con,er"irse en sociedades an+ni*as en !n pla1o -!e no e4ceder: de doce *eses con"ados a par"ir de la en"rada en ,igencia de la presen"e le ' No ser: aplicable a dic3as sociedades an+ni*as el re-!isi"o de la pl!ralidad de accionis"as' A!"or%1ase a los respec"i,os Conce2os <!nicipales/ pre,ia opini+n de la 8EP<AC/ a acordar la par"icipaci+n de personas na"!rales o 2!r%dicas en el accionariado de las correspondien"es Ca2as <!nicipales de A3orro Cr0di"o/ pre.eren"e*en"e a ins"i"!ciones a.ines del pa%s del e4"erior' A!"or%1ase ig!al*en"e a los Conce2os <!nicipales a acordar la par"icipaci+n de personas na"!rales o 2!r%dicas en el accionariado de las correspondien"es Ca2as <!nicipales de Cr0di"o Pop!lar/ pre.eren"e*en"e a ins"i"!ciones a.ines del pa%s del e4"erior' DECI<O EUINTA: Las obligaciones e*i"idas con an"erioridad a la ,igencia de la presen"e le / -!e se enc!en"ren garan"i1adas por el 8ondo de Seg!ro de Dep+si"os/ con"in!ar:n garan"i1ados por 0s"e/ 3as"a s! ,enci*ien"o' Por s! par"e/ los dep+si"os e.ec"!ados en la Ca2a <!nicipal de Cr0di"o Pop!lar de Li*a con an"erioridad a la ,igencia de la presen"e le con"inan e4cl!idos del 8ondo de Seg!ro de Dep+si"os' DUCI<O SE?TA: Las e*presas del sis"e*a .inanciero dis"in"as de las e*presas bancarias .inancieras/ -!e a la .ec3a de en"rada en ,igencia de la presen"e Le no c!en"en con la clasi.icaci+n a -!e 3ace re.erencia el ar"%c!lo &7@/ "endr:n pla1o 3as"a el 7& de 2!lio de 5D&D para adec!arse a lo disp!es"o en dic3o ar"%c!lo' *#isposici-n sustituida por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 DECI<O SETI<A: Las e*presas de cr0di"o de cons!*o cons"i"!idas d!ran"e la ,igencia del Decre"o Legisla"i,o NR AAD/ "endr:n !n pla1o de !n a9o para adec!arse a los "0r*inos de la presen"e le ' En"re"an"o/ se regir:n por las nor*as sobre dic3o "ipo de e*presas con"enidasen ese Decre"o Legisla"i,o' DECI<O OCTA>A: En "an"o no se cons"i"! an las ins"i"!ciones de co*pensaci+n li-!idaci+n de ,alores a -!e se re.iere el ar"%c!lo =@/ la in.or*aci+n a -!e se re.iere ese ar"%c!lo deber: ser proporcionada a la S!perin"endencia por la en"idad -!e c!*pla s!s .!nciones'

DECI<O NO>ENA: Las e*presas del sis"e*a de seg!ros podr:n o"orgar .inancia*ien"o de las pri*as de seg!ros 3as"a el 7D de 2!nio del a9o 5DDD' Las c!en"as por cobrar res!l"an"es del .inancia*ien"o an"es *encionado no cons"i"! en par"e de las in,ersiones del pa"ri*onio de sol,encia/ del .ondo de garan"%a ni de las reser,as "0cnicas' >I#USI<A: Si a la .ec3a de en"rada en ,igencia de la presen"e disposici+n las e*presas regis"raran e4cesos al l%*i"e es"ablecido en el ar"%c!lo 5DC de la presen"e Le / ocasionados por operaciones de arrenda*ien"o .inanciero/ deber:n adec!arse en !n pla1o -!e no e4ceder: del 7& de dicie*bre del a9o 5DD@/ debiendo al 7& de dicie*bre de 5DD; no s!perar !n *on"o e-!i,alen"e al ADL del pa"ri*onio e.ec"i,o/ al 7& de dicie*bre de 5DD= no s!perar el =DL del pa"ri*onio e.ec"i,o' De presen"arse los re.eridos e4cesos/ las e*presas no podr:n incre*en"ar los ni,eles de e4posici+n en operaciones de arrenda*ien"o .inanciero e4is"en"es a la .ec3a de en"rada en ,igencia de la presen"e disposici+n>* #isposici-n incorporada por el "rt+culo 2 de la Ley N3 2.4.A1 >I#USI<A PRI<ERA: *#isposici-n derogado por el "rt+culo 2 del #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 >I#USI<A SE#UNDA : Las e*presas del sis"e*a de seg!ros deben *an"ener el e-!i,alen"e al "rein"a cinco por cien"o H7=LG de s! pa"ri*onio de sol,encia co*o 8ondo de #aran"%a/ en "an"o se e*i"a la regla*en"aci+n correspondien"e' *#isposici-n incorporada por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 >I#USI<A TERCERA : C!ando !na e*presa se enc!en"re a!"ori1ada a aplicar *odelos in"ernos para riesgo de cr0di"o *an"enga !na par"e de s! por"a.olio ba2o el *0"odo es":ndar/ lo es"ablecido en el n!*eral 7 del li"eral B del ar"%c!lo &B; deber: ser calc!lado en .!nci+n a los ac"i,os con"ingen"es ponderados por riesgo del *0"odo -!e corresponda' *#isposici-n incorporada por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 >I#USI<A CUARTA : Las e*presas con"ar:n con !n pla1o de adec!aci+n para c!*plir grad!al*en"e con lo disp!es"o en el pri*er p:rra.o del ar"%c!lo &CC' Para dic3o e.ec"o/ se apr!eba el sig!ien"e cronogra*a de adec!aci+n: REEUERI<IENTO

PATRI<ONIAL ACTI>OS PONDERADOS POR RIES#O PLAFO HL Ac"i,os TOTALES Ponderados Por HS!*arG Riesgo To"alesG &' Re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de *ercado *!l"iplicado por &D'= A 2!lio de 5' Re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por 5DDC C'=L riesgo operacional *!l"iplicado por &D'=$ / 7' Los ac"i,os con"ingen"es ponderados

por riesgo de cr0di"o &' Re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de *ercado *!l"iplicado por &D'5 A 2!lio de 5' Re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o 5D&D C'BL por riesgo operacional *!l"iplicado por &D'5$ / 7' Los ac"i,os con"ingen"es ponderados

por riesgo de cr0di"o &' Re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por riesgo de *ercado *!l"iplicado por &D A 2!lio de

5' Re-!eri*ien"o de pa"ri*onio e.ec"i,o por 5D&& &DL riesgo operacional *!l"iplicado por &D$ / 7' Los ac"i,os con"ingen"es ponderados

por riesgo de cr0di"o *#isposici-n incorporada por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 X>I#USI<A EUINTA: Res!l"ar: aplicable a la de!da s!bordinada redi*ible con *enos de cinco H=G dos H5G a9os para s! ,enci*ien"o al & de 2!lio de 5DDC/ lo disp!es"o en los n!*erales 7 ; del ar"%c!lo 577' *#isposici-n incorporada por el #ecreto Legislati=o N3 4 2.1 ANE?O ( #LOSARIO K Accionis"as *a ori"arios : A-!0llos -!e/ direc"a o indirec"a*en"e/ "engan !na par"icipaci+n de c!ando *enos el e-!i,alen"e a !n se4"o del capi"al social' K A9o : El gregoriano/ segn las reglas del ar"%c!lo &B7 del C+digo Ci,il' K Banco Cen"ral : Banco Cen"ral de Reser,a del Per' K Car"era negociable : Todas las posiciones a.ec"as a riesgos de *ercado/ den"ro o .!era del balance/ incl! endo los ins"r!*en"os represen"a"i,os de de!da/ de capi"al/ las posiciones a.ec"as a riesgo ca*biario/ las posiciones en Ico**odi"iesI' K CONASE> K CO8IDE : Co*isi+n Nacional S!per,isora de E*presas : Corporaci+n 8inanciera de Desarrollo S'A' >alores'

K ICo**odi"iesI : <ercanc%as pri*arias o b:sicas consis"en"es en prod!c"os .%sicos/ -!e p!eden ser in"erca*biados en !n *ercado sec!ndario/ incl! endo *e"ales preciosos pero e4cl! endo oro/ -!e es "ra"ado co*o !na di,isa' K Conglo*erado .inanciero : Con2!n"o de e*presas nacionales o e4"ran2eras -!e reali1an ac"i,idades .inancieras/ de seg!ros de ,alores/ incl! endo a las e*presas "enedoras de las acciones de es"as l"i*as/ -!e es":n ,inc!ladas en"re s% a "ra,0s de relaciones direc"as o indirec"as/ de propiedad/ con"rol/ ad*inis"raci+n co*n/ ! o"ros *edios -!e per*i"an e2ercer sobre ellas !na in.l!encia preponderan"e con"in!a sobre las decisiones del direc"orio/ gerencia general ! o"ros +rganos de direcci+n de las e*presas -!e lo con.or*an'

K Conglo*erado *i4"o : Con2!n"o de e*presas nacionales o e4"ran2eras in"egrado por/ c!ando *enos/ !na e*presa -!e desarrolla operaciones .inancieras o de seg!ros/ por o"ras -!e desarrollan operaciones n .inancieras/ -!e es":n ,inc!ladas en"re s% a "ra,0s de relaciones/ direc"as o indirec"as/ de propiedad/ con"rol/ ad*inis"raci+n co*n/ ! o"ros *edios -!e per*i"an e2ercer !na in.l!encia preponderan"e con"in!a sobre las decisiones del direc"orio/ gerencia general ! o"ros +rganos de direcci+n de las e*presas -!e lo con.or*an' K Con,enio de Pagos Rec%procos Cr0di"os

: El celebrado por los Bancos Cen"rales de los pa%ses *ie*bros de la Asociaci+n La"inoa*ericana de In"egraci+n HALADIG'

K Diario O.icial : El Diario O.icial IEl Per!anoI en la capi"al de la Repblica/ el encargado de las p!blicaciones 2!diciales en los de*:s l!gares de ella' K D%as K E*presas : Los calendario/ a *enos -!e se se9ale -!e se "ra"an de 3:biles' : Las e*presas del sis"e*a .inanciero de seg!ros a!"ori1adas a operar en el pa%s s!s s!bsidiarias/ con e4cl!si+n de a-!ellas -!e pres"an ser,icios co*ple*en"arios'

K E*presa de reaseg!ros : Es a-!0lla -!e o"orga cober"!ra a !na o *:s e*presas de seg!ros o pa"ri*onios a!"+no*os de seg!ros por los riesgos as!*idos/ en los casos en -!e se enc!en"ren capi"ales i*por"an"es/ o as% con,enga a es"os l"i*os por ra1+n de s!s l%*i"es operacionales' K E*presas de seg!ros : A-!ella -!e "iene por ob2e"o celebrar con"ra"os *edian"e los c!ales se obliga/ den"ro de cier"os l%*i"es a ca*bio de !na pri*a/ a inde*ni1ar !n de"er*inado da9o/ o a sa"is.acer !n capi"al/ !na ren"a ! o"ras pres"aciones pac"adas/ en el caso de oc!rrir !n de"er*inado s!ceso .!"!ro e incier"o' ' 8ondo K In"er*ediaci+n 8inanciera : La ac"i,idad 3abi"!al consis"en"e en la cap"aci+n de : El 8ondo de Seg!ro de Dep+si"os'

.ondos/ ba2o c!al-!ier *odalidad/ de cr0di"os o in,ersiones' HKG

s! colocaci+n en .or*a

HKG De.inici+n s!s"i"!ida por el Ar"%c!lo & del Decre"o Legisla"i,o NN &D5B/ p!blicado el 55 2!nio 5DDB/ disposici+n -!e en"rar: en ,igencia el & de dicie*bre de 5DDB/ c! o "e4"o es el sig!ien"e: IIn"er*ediaci+n 8inanciera: Ac"i,idad -!e reali1an las e*presas del sis"e*a .inanciero consis"en"e en la cap"aci+n de .ondos ba2o c!al-!ier *odalidad/ s! colocaci+n *edian"e la reali1aci+n de c!al-!iera de las operaciones per*i"idas en la Le 'W K <argen de sol,encia : El respaldo *arginal -!e deben poseer las e*presas de seg!ros/ para 3acer .ren"e a posibles si"!aciones de sinies"ralidad .!"!ra "0cnica*en"e no pre,is"as -!e se de"er*ina en .!nci+n de par:*e"ros es"ablecidos por la S!perin"endencia' K <es K <inis"erio K <inis"ro las nor*as de la Secci+n Seg!nda de la presen"e le / a sea -!e se "ra"en de operaciones pasi,as/ ac"i,as$ ser,icios o in,ersiones' : Los co*prendidos 3as"a el seg!ndo grado de consang!inidad el pri*ero de a.inidad' K Pa"ri*onio con"able : Rec!rsos propios de las e*presas/ cons"i"!ido por la di.erencia en"re el ac"i,o el pasi,o' Co*prende la in,ersi+n de los accionis"as o asociados/ el capi"al adicional Hpro,enien"e de donaciones pri*as de e*isi+nG as% co*o las reser,as/ el capi"al en "r:*i"e/ los res!l"ados ac!*!lados el res!l"ado ne"o del e2ercicio/ ne"os de las p0rdidas/ si las 3!bieren' No incl! e el capi"al s!scri"o *ien"ras no 3a a sido in"egrado al capi"al' K Pa"ri*onio e.ec"i,o : Es el i*por"e e4"ra(con"able -!e res!l"a de s!*ar o de res"ar del pa"ri*onio con"able/ el i*por"e de los di,ersos concep"os a -!e se re.iere la presen"e le ' ' Ra*os de seg!ros de ,ida : Los -!e "ienen co*o cober"!ra principal/ los riesgos -!e p!edan a.ec"ar a la persona del aseg!rado en s! e4is"encia' ' Parien"es : El calendario/ segn las reglas del ar"%c!lo &B7 del C+digo Ci,il' : El <inis"erio de Econo*%a : El <inis"ro de Econo*%a 8inan1as'

8inan1as'

K Operaciones 8inancieras

: Son a-!0llas a!"ori1adas a las e*presas con.or*e a

Ta*bi0n se considerar:n co*prendidos den"ro de es"e ra*o los bene.icos adicionales -!e basados en la sal!d o en acciden"es personales se incl! an en p+li1as reg!lares de seg!ros de ,ida/ los con"ra"os de seg!ro -!e "engan co*o base planes de pensiones relacionados con la edad/ 2!bilaci+n o re"iro de personas a-!ellos deri,ados de los reg%*enes pre,isionales' No incl! e los seg!ros -!e "engan co*o cober"!ra principal los riesgos por acciden"es en.er*edades -!e no co*prendan la cober"!ra de la e4is"encia del aseg!rado' 'Ra*os de seg!ros generales : Todos los ra*os no co*prendidos en la de.inici+n de ra*os de seg!ros de ,ida' ' Represen"an"e : El represen"an"e en el pa%s de !na e*presa bancaria/ .inanciera de reaseg!ros no es"ablecida en 0s"e' ' Resol!ci+n e4pedida con cri"erio de conciencia : A-!0lla -!e no re-!iere e4presi+n de ca!sa o par"e considera"i,a/ es ini*p!gnable' Por s! na"!rale1a/ no genera responsabilidad por s! e4pedici+n/ -!e se 3ace en e2ercicio de la po"es"ad responsabilidad de sal,ag!ardar el a3orro del pblico/ -!e con.iere al S!perin"enden"e el ar"%c!lo BA de la Cons"i"!ci+n Pol%"ica' ' Riesgo credi"icio : El riesgo de -!e el de!dor o la con"rapar"e de !n con"ra"o .inanciero no c!*pla con las condiciones del con"ra"o' ' Riesgo de *ercado : Riesgo de "ener p0rdidas en posiciones den"ro .!era de la 3o2a del balance/ deri,adas de *o,i*ien"os en los precios de *ercado' Se incl! e a los riesgos per"enecien"es a los ins"r!*en"os relacionados con "asas de in"er0s/ riesgo ca*biario/ co"i1aci+n de las acciones/ Ico**odi"iesI/ o"ros' XSer,icio 8inanciero: Ser,icio .inanciero signi.ica c!al-!ier ser,icio de na"!rale1a .inanciera' Los ser,icios .inancieros co*prenden "odos los ser,icios bancarios/ "odos los ser,icios de seg!ros relacionados con seg!ros de*:s ser,icios .inancieros/ as% co*o "odos los ser,icios accesorios o a!4iliares a !n ser,icio de na"!rale1a .inanciera'W HKG HKG De.inici+n incorporada por el Ar"%c!lo 5 del Decre"o Legisla"i,o NN &D5B/ p!blicado el 55 2!nio 5DDB/ disposici+n -!e en"rar: en ,igencia el & de dicie*bre de 5DDB' ' Sis"e*a 8inanciero : El con2!n"o de e*presas/ -!e debida*en"e a!"ori1adas operan en la in"er*ediaci+n .inanciera' Incl! e las s!bsidiarias -!e re-!ieran de a!"ori1aci+n de la S!perin"endencia para cons"i"!irse' ' Sis"e*a de Seg!ros : Las e*presas de seg!ros de reaseg!ros -!e debida*en"e a!"ori1adas operan en el pa%s/ dis"ing!i0ndose a las -!e operan en riesgos generales las dedicadas al ra*o de ,ida/ as% co*o s!s s!bsidiarias los in"er*ediarios a!4iliares de seg!ros'

' S!perin"endencia : La S!perin"endencia de Banca Seg!ros' ' S!perin"enden"e : El S!perin"enden"e de Banca Seg!ros' K Traba2adores : Los #eren"es/ incl!ido el #eren"e #eneral/ los .!ncionarios los de*:s ser,idores de !na e*presa en relaci+n de dependencia' Co*!n%-!ese al se9or Presiden"e de la Repblica para s! pro*!lgaci+n' En Li*a/ a los seis d%as del *es de dicie*bre de *il no,ecien"os no,en"a >ICTOR 6O) PA) RO6AS Presiden"e del Congreso de la Repblica CARLOS TORRES ) TORRES LARA Pri*er >icepresiden"e del Congreso de la Repblica AL SESOR PRESIDENTE CONSTITUCIONAL DE LA REPUBLICA POR TANTO: <ando se p!bli-!e c!*pla' seis'

Dado en la Casa de #obierno/ en Li*a/ a los seis d%as del *es de dicie*bre de *il no,ecien"os no,en"a seis' ALBERTO 8U6I<ORI 8U6I<ORI Presiden"e Cons"i"!cional de la Repblica ALBERTO PANDOL8I ARBULU Presiden"e del Conse2o de <inis"ros 6OR#E CA<ET DICZ<AN <inis"ro de Econo*%a 8inan1as