Budi - Ar 2011 PDF

PT Budi Acid Jaya Tbk
LAPORAN TAHUNAN | ANNUAL REPORT 2011

LAPORAN TAHUNAN | ANNUAL REPORT 2011
W E S T J AVA PROVINCE C E N T R A L J AVA PROVINCE E A S T J AVA PROVINCE
Tapioca Starch Factories Location Sweetener Factories Location

Wisma Budi 8 and 9 Floor JL. H.R. Rasuna Said Kav. C-6, Jakarta 12940, Indonesia T (021) 521 3383 (20 lines) | F (021) 521 3392 www.budiacidjaya.com
VISI Vision MISI Mission
Menjadi Produsen Berbahan Dasar Singkong Terintegrasi dengan menerapkan konsep Lingkungan Hijau To be an Integrated Cassava-Based Producer Implementing Green Environment concept. Menjaga Lingkungan Hijau sekaligus meningkatkan daya saing Perusahaan dengan melakukan esiensi biaya produksi dengan mengkonversi limbah cair Perusahaan menjadi listrik untuk menggantikan bahan bakar solar dan listrik PLN, serta mengolah limbah padat menjadi pupuk organik. Riset dan pengembangan untuk produk-produk yang berbahan baku singkong serta bibit unggul singkong. Pertumbuhan yang berkesinambungan baik melalui pembangunan pabrik baru maupun dengan akuisisi perusahaan-perusahaan sejenis. To maintain a Green Environment and at the same time improve the Companys competitiveness through production cost eciency by converting the factorys liquid waste into electricity to replace for diesel fuel and electricity sourced from PLN (Indonesian State Electricity Company), as well as to produce the solid waste to become organic fertilizer. To perform research and development for cassava-based products, as well as its superior seeds. Continuous growth either by way of building new factories or acquisition of similar companies.
Daftar Isi
Table of Content
IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING ........................ 2 A. Informasi Keuangan Dalam Perbandingan 5 Tahun Buku...................................................... 2 B. Perkembangan Harga Saham .............................. 3 GRAFIK PENJUALAN DAN LABA .................................. 5 LAPORAN DEWAN KOMISARIS ................................... 6 LAPORAN DIREKSI ...................................................... 8 PROFIL PERUSAHAAN ................................................ 14 A. Nama dan Alamat Perusahaan ......................... 14 B. Riwayat Singkat Perusahaan .............................. 14 C. Jenis Produk ....................................................... 16 D. Struktur Organisasi ............................................ 17 E. Visi dan Misi Perusahaan ................................... 18 F. Profil Dewan Komisaris dan Direksi ................... 19 G. Sumber Daya Manusia ....................................... 24 H. Susunan Pemegang Saham Perusahaan ............ 26 I. Nama dan Alamat Anak Perusahaan dan Perusahaan Asosiasi .......................................... 27 J. Kronologis Pencatatan Saham Perusahaan ........ 28 K. Nama dan Alamat Profesi Penunjang Pasar Modal ....................................................... 30 L. Sertifikasi ........................................................... 30 ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN .............. 32 A. Tinjauan Operasi Per Segmen Usaha ................. 32 B. Analisis Kinerja Keuangan .................................. 35 C. Solvabilitas dan Kolektibilitas ............................. 37 D. Manajemen Permodalan ................................... 38 E. Perjanjian dan Ikatan Penting ............................ 38 F. Informasi Keuangan yang Sifatnya Luar Biasa dan Jarang Terjadi .............................................. 39 G. Komponen Substantial dari Pendapatan atau Beban Pokok Produksi ....................................... 40 H. Peningkatan Penjualan dan Dampak Perubahan Harga Jual ........................................ 40 I. Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan ..................... 41 J. Prospek Usaha ................................................... 41 K. Aspek Pemasaran .............................................. 41 L. Kebijakan Dividen .............................................. 42 M. Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas I ............................................... 43 N. Informasi Material ............................................. 45 TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK ..................... 46 A. Dewan Komisaris ............................................... 46 B. Direksi ................................................................ 47 C. Komite Audit ...................................................... 49 D. Sekretaris Perusahaan ...................................... 50 E. Sistem Pengendalian Interen ............................. 51 F. Manajemen Risiko ............................................. 52 G. Pelaksanaan Komitmen Terhadap Perlindungan Konsumen .......................................................... 55 H. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan ................... 55 I. Akses Informasi .................................................. 56 LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN SUMMARY OF SIGNIFICANT FINANCIAL DATA ........... 2 A. Financial Information with 5 Years Comparison Figure ............................................. 2 B. Share Price Growth ............................................. 3 SALES AND PROFIT CHART ......................................... 5 REPORT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS ........... 6 REPORT OF THE DIRECTORS ....................................... 8 COMPANY PROFILE .................................................... 14 A. Companys Name and Address .......................... 14 B. Brief History ....................................................... 14 C. Products Categories ........................................... 16 D. Organization Structure ...................................... 17 E. Vision and Mission ............................................. 18 F. Profile of the Board of Commissioners and the Directors ............................................... 19 G. Human Resources .............................................. 24 H. Shareholders Structure ..................................... 26 I. Name and Address of Subsidiaries and Associated Companies ................................ 27 J. Chronology of Share Listing ............................... 28 K. Name and Address of Capital Market Support Institute ................................................ 30 L. Certifications ...................................................... 30 ANALYSIS AND MANAGEMENT DISCUSSION .............. 32 A. Operational Review per Business Segment ....... 32 B. Financial Performance Analysis ......................... 35 C. Solvability and Collectability .............................. 37 D. Capital Management ......................................... 38 E. Significant and Binding Agreements .................. 38 F. Extraordinary and Unusual Financial Information ........................................ 39 G. Substantial Components of Revenues or Production Cost ............................................. 40 H. Sales Increase and Impact of Price Changes ...... 40 I. Material Information and Fact post Audited Reporting Date ..................................... 41 J. Business Prospects ............................................. 41 K. Marketing Strategy ............................................ 41 L. Dividend Policy ................................................... 42 M. Realization From The Proceeds of Limited Public Offering I ................................................. 43 N. Material Information ......................................... 45 GOOD CORPORATE GOVERNANCE ............................. 46 A. The Board of Commissioners .............................. 46 B. Board of Directors .............................................. 47 C. Audit Committee ................................................ 49 D. Corporate Secretary ........................................... 50 E. Internal Control System ...................................... 51 F. Risk Management .............................................. 52 G. Implementation of Commitment to Consumer Protection .......................................................... 55 H. Corporate Social Responsibility ......................... 55 I. Information Access ............................................ 56 INDEPENDENT AUDITORS REPORT
Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk
Ikhtisar Data Keuangan Penting

Summary of Significant Financial Data
A. INFORMASI KEUANGAN DALAM PERBANDINGAN 5 TAHUN BUKU FINANCIAL INFORMATION WITH 5 YEARS COMPARISON FIGURE
(dalam miliar Rupiah) (in billion Rupiah)
Laporan Laba Rugi Statements of Income Penjualan Bersih Net Sales Laba Kotor Gross Profit Laba Usaha Income from Operations Laba Bersih Net Income Jumlah Saham yang Beredar (Juta lembar) Numbers of Outstanding Shares (Million shares) Laba Bersih per Saham (Rupiah) Earnings per Share (Rupiah) Laba Bersih per Saham Dilusian (Rupiah) Diluted Earnings per Share (Rupiah)
2011 2.504,0 316,3 179,5 59,1 3.783,4 15,6 14,4
2010 2.124,4 242,8 134,8 46,1 3.771,0 12,2 11,2
2009 1.782,1 261,2 153,9 146,4 3.756,7 39,0 36,0
2008 1.551,9 220,4 135,5 32,9 3.754,9 8,8 8,0
2007 1.350,3 213,8 146,9 46,2 3.694,5 18,7 16,1
(dalam miliar Rupiah) (in billion Rupiah)
Neraca Balance Sheets Modal Kerja Bersih Net Working Capital Jumlah Aset Total Assets Jumlah Investasi Total Investments Jumlah Kewajiban Total Liabilities Jumlah Ekuitas Total Equity
2011 181,6 2.123,3 4,2 1.312,3 811,0
2010 23,8 1.967,6 12,1 1.165,1 802,0
2009 66,6 1.598,8 2,1 815,6 782,6
2008 32,3 1.698,8 2,1 1.050,1 648,1
2007 252,8 1.485,7 2,1 821,4 663,7
(%)
Rasio-Rasio Ratios Pertumbuhan (Penurunan) Penjualan Increment (Decrement) of Sales Pertumbuhan (Penurunan) Laba Usaha Increment (Decrement) of Income from Operations Pertumbuhan (Penurunan) Laba Bersih Increment (Decrement) of Net Income Laba Kotor Terhadap Penjualan Gross Profit to Sales Laba Usaha Terhadap Penjualan Income from Operations to Sales Laba Bersih Terhadap Penjualan Net Income to Sales Rasio Laba Terhadap Jumlah Aset Net Income to Total Assets Ratio Rasio Laba Terhadap Ekuitas Net Income to Equity Ratio Rasio Lancar Current Ratio Rasio Kewajiban Bersih Terhadap Ekuitas Net Debt to Equity Ratio Rasio Kewajiban Bersih Terhadap Jumlah Aset Net Debt to Total Assets Ratio
2011 17,9 33,2 28,2
2010 19,2 (12,4) (68,5)
2009 14,8 13,6 343,9
2008 14,9 (7,7) (28,6)
2007 25,9 109,2 123,3

(%)
12,6 7,2 2,4
11,4 6,3 2,2
14,7 8,6 8,2
14,2 8,7 2,1
15,8 10,9 3,4

(%)
2,8 7,3 125,0 146,2 55,8
2,3 5,8 102,9 123,1 50,2
9,2 18,7 114,2 96,8 47,4
1,9 5,1 104,7 139,9 53,4
3,1 7,0 161,3 100,6 44,9
B. PERKEMBANGAN HARGA SAHAM SHARE PRICE GROWTH

Tahun Year 2011 Kuartal Quarter K1/Q1 K2/Q2 K3/Q3 K4/Q4 2010 K1/Q1 K2/Q2 K3/Q3 K4/Q4 Tertinggi (Rupiah) Terendah (Rupiah) High (Rupiah) Low (Rupiah) 245 290 345 250 245 255 250 250 Harga Penutupan (Rupiah) Closing Price (Rupiah) 205 215 270 235 240 240 205 230 220 Jumlah Saham yang Diperdagangkan (Lembar) Trading Volume (Share) 27.832.000 245.859.500 355.635.500 97.845.500 63.596.000 30.731.500 31.659.500 28.123.500
215 230 183 191 165 195 165
GRAFIK KINERJA SAHAM PERUSAHAAN DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011 COMPANYS STOCK PERFORMANCE CHART IN INDONESIAN STOCK EXCHANGE YEAR 2011
200000 150000
Jumlah Lembar Number of Shares
300
100000 50000 0
250
MAR
NOV
MAY
AUG
OCT
APR
Volume Perdagangan Trading Volume Harga Saham Penutupan Closing Price
GRAFIK KINERJA SAHAM PERUSAHAAN DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2010 COMPANYS STOCK PERFORMANCE CHART IN INDONESIAN STOCK EXCHANGE YEAR 2010
50000 40000
Jumlah Lembar Number of Shares
DEC
JUN
JAN
FEB
SEP
200
JUL
250
20000 10000 0
JAN FEB
MAR
NOV
MAY
AUG
OCT
200
DEC
APR
JUN
SEP
JUL
Rp / Saham Rp / Shares
30000
Rp / Saham Rp / Shares
Grafik Penjualan dan Laba

Sales and Profit Chart
Penjualan Bersih (dalam miliar Rupiah)
Net Sales (in billion Rupiah)
3000 2500 2000 1500 1000 500 0
2.504 2.124,4 1.782,1 1.551,9 1.350,3
2011
2010
2009
2008
2007
Rasio Laba Kotor Terhadap Penjualan (%)

Gross Profit to Sales (%)
20 15 10 5 0
14,7 12,6 11,4 14,2 15,8
2011
2010
2009
2008
2007
Laba Bersih (dalam miliar Rupiah)

Net Income (in billion Rupiah)
146,4
150 120 90 60 30 0
59,1 46,1
46,2 32,9
2011
2010
2009
2008
2007
Laporan Dewan Komisaris
Report of the Board of Commissioners
2
1. Widarto - President Commissioner 2. Oey alfred - Commissioner 3. Daniel Kandinata - Independent Commissioner
3 1 Our honorable shareholders, the year 2011 was marked by financial crises in Europe and the slow economy recovery of the United States, where in addition to causing an economic slowdown in both regions, such crises also affected the global economy. However, let us incessantly praise and thank Almighty God for His grace and blessing to all of us, where the Company could pass the year 2011 remarkably. Increased in production volume of tapioca, as the main product, and also sweetener products contributed to the increase in consolidated sales value by 18%, compared to the previous year. In doing our supervisory role, we believe that the Board of Directors has implemented the previously developed business strategies. The Companys success in the efficiency of energy cost by converting liquid waste from tapioca factories into electricity was one main contribution to the increase in operating profit and net profit of 33% and 28%, respectively, in 2011, in addition to an increase in production volume.
Pemegang saham yang terhormat, tahun 2011 diwarnai dengan krisis finansial di Eropa dan belum pulihnya perekonomian Amerika Serikat dimana selain menyebabkan perlambatan ekonomi di kedua wilayah tersebut, juga mempengaruhi perekonomian global. Namun demikian, tak henti-hentinya kita panjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan rahmatNya kepada kita semua, dimana Perusahaan dapat melalui tahun 2011 dengan baik. Peningkatan volume produksi tapioka sebagai produk utama dan juga produk sweetener memberikan kontribusi pada peningkatan nilai penjualan konsolidasi sebesar 18% dibanding dengan tahun lalu. Dalam melakukan tugas pengawasan, kami menilai bahwa Direksi telah menjalankan strategistrategi usaha yang telah disusun sebelumnya. Keberhasilan Perusahaan dalam efisiensi biaya energi dengan mengkonversi limbah cair pabrik tapioka menjadi listrik merupakan salah satu kontribusi pada peningkatan laba usaha dan laba bersih masing-masing sebesar 33% dan 28% pada tahun 2011, disamping peningkatan volume produksi.
Hal ini tentunya tak lepas dari kerja keras Direksi dari waktu ke waktu dalam upaya mempertahankan posisi Perusahaan sebagai salah satu market leader di industri yang berbahan dasar singkong dan dalam upayanya untuk menjadikan Perusahaan sebagai market leader di bidang sweetener. Kami telah menelaah tantangan dan prospek usaha untuk tahun 2012 dan kami mendukung sepenuhnya strategi yang akan diterapkan Direksi yang terus mengolah peluang-peluang di masa mendatang demi meningkatkan nilai bagi pemegang saham di tahun 2012. Hal ini tercermin dalam rencana kerjanya untuk memperluas pangsa pasar domestik antara lain dengan ekspansi pabrik sweetener di Jawa Tengah dan pabrik tapioka di Jawa Timur. Walaupun masih dibayangi dengan krisis finansial Eropa dan Amerika, namun kami tetap optimis dan mempunyai pandangan yang sama dengan Direksi bahwa Perusahaan tetap mempunyai prospek yang cerah di masa mendatang karena produkproduk yang dihasilkan oleh Perusahaan merupakan produk perantara bagi barang konsumsi (intermediary consumer products) dan dengan jumlah populasi Indonesia sebesar 240 juta jiwa, maka Perusahaan tidak tergantung pada pasar ekspor. Dalam mendukung efektivitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya dalam menjalankan fungsi pengarahan dan pengawasan terhadap pelaksanaan strategi dan kebijakan yang diambil oleh Direksi serta dalam menerapkan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance), Dewan Komisaris dibantu oleh komite-komite yang berada di bawah pengawasan kami yaitu komite audit serta unit audit internal yang juga berperan aktif sesuai dengan fungsi dan wewenangnya masing-masing. Pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tanggal 20 Mei 2011, telah disetujui pengunduran diri Bapak Victor Fungkong dari jabatannya selaku Komisaris Independen Perusahaan serta mengangkat Bapak Djunaidi Nur yang semula Komisaris Perusahaan menjadi Direktur Perusahaan. Kami mengucapkan terima kasih kepada Bapak Victor Fungkong atas kontribusi beliau di dalam tugas-tugas pengawasannya. Dengan demikian susunan Dewan Komisaris Perusahaan setelah RUPS tanggal 20 Mei 2011 adalah sebagai berikut: Presiden Komisaris : Widarto Komisaris : Oey Alfred Komisaris Independen : Daniel Kandinata Akhir kata kami menyampaikan penghargaan yang tulus dan mengucapkan terima kasih kepada Direksi dan segenap karyawan Perusahaan atas dedikasi dan kerja keras selama tahun 2011. Kami juga mengucapkan terima kasih kepada para pemegang saham dan semua stakeholders yang telah memberikan kepercayaan kepada kami dalam menjalankan fungsi pengarahan dan pengawasan terhadap pengelolaan yang dijalankan oleh Direksi.
This solid achievement was certainly inseparable from the hard work of the Board of Directors in their efforts to maintain the Companys position as one of the market leaders in the cassava-based industry and in their efforts to make the Company as a market leader in the sweetener industry. We have reviewed the business challenges and prospects for 2012 and we fully supported the strategies to be applied by the Board of Directors that continues to manage future opportunities in order to enhance value for the shareholders in 2012. These are reflected in the Board of Directors plan to expand domestic market share, among others, by the expansion of sweetener factory in Central Java and tapioca factory in East Java. Although still overshadowed by the European and American financial crisis, we remain optimistic and hold the same view with the Board of Directors that the Company still has a bright prospect in the future because the products manufactured by the Company are intermediary consumer products and with the number of Indonesian population of over 240 million people, the Company is not dependent on export markets. In supporting the effectiveness of performance of duties and responsibilities in carrying out the function of directing and supervising the implementation of strategies and measures taken by the Board of Directors, and in applying the principles of Good Corporate Governance, the Board of Commissioners is assisted by committees under its supervision, i.e. the audit committee and internal audit unit; both committees play an active role according to their respective functions and responsibilities. The Annual General Meeting of Shareholders (AGM) dated May 20, 2011 approved the resignation of Mr. Victor Fungkong from his position as Independent Commissioner of the Company and appointed Mr. Djunaidi Nur, formerly the Companys Commissioner, as the Companys Director. We would like to thank Mr. Victor Fungkong for his contribution in his supervisory duties. Thus, the composition of the Companys Board of Commissioners following the AGM on May 20, 2011 shall be as follows: President Commissioner Commissioner Independent Commissioner : Widarto : Oey Alfred : Daniel Kandinata
Finally, we would like to extend our sincere appreciation and gratitude to the Board of Directors and all employees of the Company for their dedication and hard work during the year 2011. We also would like thank our shareholders and all stakeholders who have given us the confidence to perform the function of directing and supervising the management run by the Board of Directors. 7
Laporan Direksi
Report of the Directors
Back Row Left to Right : Tan Anthony Sudirjo, Oey Albert, Djunaidi Nur, Sugandhi, Winoto Prajitno - Director Front Row Left to Right : Santoso Winata - President Director, Sudarmo Tasmin - Deputy President Director
Kondisi ekonomi Indonesia tidak terlepas dari pengaruh kondisi global yang masih diwarnai dengan krisis keuangan yang terjadi di kawasan Eropa dan belum pulihnya perekonomian serta penurunan peringkat utang Amerika Serikat telah memicu gejolak finansial global antara lain dengan turunnya indeks bursa saham di banyak negara. Dampak krisis Eropa dan Amerika Serikat ini terhadap Indonesia secara keseluruhan relatif terkendali. Berdasarkan data dari Badan Pusat Statistik No. 13/02/Th. XV, 6 Februari 2012, perekonomian Indonesia pada tahun 2011 tumbuh sebesar 6,5% dibanding tahun 2010. Selama tahun 2011, volume produksi dan penjualan PT Budi Acid Jaya Tbk (Perusahaan) juga mengalami pertumbuhan. Perusahaan berhasil mencatatkan penjualan konsolidasi sebesar Rp 2,5 triliun pada tahun 2011 atau naik sebesar 18% dibanding tahun 2010. Realisasi penjualan tersebut mencapai target yang ditetapkan semula, yaitu Rp 2,5 triliun. Peningkatan volume produksi dan volume penjualan memberikan kontribusi terhadap peningkatan laba kotor yaitu dari Rp 242,8 miliar pada tahun
The economic condition of Indonesia is inseparable from the effect of global condition still colored by the financial crisis occurring in the Europe and the U.S. slow economic recovery and credit rating downgrade have triggered global financial turmoil such as the decline in stock market indices in many countries. The impact of the U.S. and European crisis on Indonesia as a whole is relatively under control. Based on the data of the Central Bureau of Statistics No. 13/02/Th. XV dated February 6, 2012, Indonesias economy in 2011 grew by 6.5% compared with that of 2010. During the year 2011, the production volume and sales of PT Budi Acid Jaya Tbk (the Company) also experienced growth. The Company managed to record consolidated sales amounting to Rp 2.5 trillion in 2011 or an increased of 18% from the year 2010 revenue. The achieved sales matched the target originaly set, i.e. Rp 2.5 trillion. Increased in both production volume and sales contributed to the increase in gross profit from Rp 242.8 billion in 2010 to Rp 316.3 billion in 2011, or risen by Rp 73.5 billion (30%).
2010 menjadi Rp 316,3 miliar pada tahun 2011 atau naik sebesar Rp 73,5 miliar (30%). Laba bersih mengalami peningkatan juga dari Rp 46,1 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 59,1 miliar pada tahun 2011 atau naik sebesar Rp 13,0 miliar (28%). Kebijakan-kebijakan strategis yang dijalankan Perusahaan selama tahun 2011 masih sejalan dengan kebijakan strategis yang telah disusun oleh manajemen yaitu memperkuat posisi Perusahaan di industri yang berbahan dasar singkong dan memperkuat daya saing Perusahaan terhadap industri sejenis dengan menekankan efisiensi (penghematan biaya). Dalam rangka memperkuat posisi Perusahaan di industri yang berbahan dasar singkong, Perusahaan menerapkan langkah-langkah strategis untuk meningkatkan utilisasi produksi dengan meningkatkan pasokan singkong ke pabrik-pabrik Perusahaan dan hal ini memberikan kontribusi pada peningkatan penjualan konsolidasi. Seperti dilaporkan pada tahun 2010, kebijakan strategis Perusahaan untuk menjadi sweetener market leader dibuktikan dengan terus meningkatnya volume penjualan produk sweetener yaitu sebesar 7% pada tahun 2010 dan 16% pada tahun 2011. Sweetener yang diproduksi Perusahaan adalah berbahan dasar tepung tapioka dan terbagi atas 4 jenis produk yaitu glukosa, fruktosa, maltodextrine dan sorbitol. Pada tahun 2011, Perusahaan berhasil menjadi market leader untuk produk glukosa. Disamping itu, Perusahaan masih dalam tahap penyelesaian peningkatan kapasitas produksi sweetener sebesar 30.000 ton/tahun sehingga total kapasitas akan menjadi sekitar 200.000 ton/tahun. Peningkatan kapasitas produksi tersebut diharapkan dapat selesai pada kuartal III tahun 2012. Terkait dengan kebijakan strategis dalam hal efisiensi (penghematan biaya), dengan bangga kami sampaikan kepada para pemegang saham yang terhormat bahwa pada tahun 2011 seluruh Pembangkit Listrik Tenaga Bio Gas (PLTBG) di 8 lokasi pabrik tapioka Perusahaan di Lampung telah beroperasi dan listrik yang dihasilkan oleh 8 PLTBG tersebut juga semakin stabil dan meningkat. Hal ini terbukti selama tahun 2011, sebanyak 80% dari kebutuhan listrik pabrik tapioka telah disuplai oleh listrik yang dihasilkan oleh PLTBG dibandingkan dengan tahun 2010 yang masih 60%. Sebagai informasi tambahan, PLTBG adalah proyek untuk mengkonversi limbah cair pabrik tapioka menjadi listrik sehingga dapat mengurangi pemakaian dan ketergantungan listrik dari PLN maupun solar. Sampai dengan tahun 2011, seluruh proyek PLTBG telah berhasil terdaftar di UNFCCC (United Nations Framework Convetion in Climate
As a result, net profit also escalated to Rp 59.1 billion in 2011 from Rp 46.1 billion in 2010, or increased by Rp 13.0 billion (28%). The Companys strategic policies implemented during the year 2011 remained in line with the strategic policies developed by the management, i.e. strengthening the Companys position in the cassava-based industry and strengthening the Companys competitiveness against similar industries by emphasizing on efficiency (cost saving). In order to strengthen the Companys position in the cassava-based industry, the Company applied strategic measures to increase the utilization of production by increasing cassava supplies to the Companys factories and this contributed to the increase in consolidated sales. As reported in the year 2010, the Companys strategic policy to become a sweetener market leader was evidenced by the increasing volume of sweetener product sales, i.e. amounting to 7% in 2010 and 16% in 2011. Sweetener produced by the Company is made from tapioca flour and divided into 4 types of products, namely glucose, fructose, maltodextrine and sorbitol. In 2011, the Company has succesfully managed to become "market leader" in glucose products. In addition, the Company is still in the finalization stage to increase the sweetener production capacity by 30,000 tonnes/year so that the total capacity will be about 200,000 tonnes/year. The increase in production capacity is expected to be finalized in the third quarter of 2012. In relation to the strategic policy in terms of efficiency (cost saving), we are proud to inform the honorable shareholders that in 2011 all Bio Gas Power Plants (BGPP) in 8 tapioca factory sites in Lampung have been in operation and the electricity generated by those 8 BGPPs is also more stable and increasing. This was evident during the year 2011, as much as 80% of the electricity needs of the tapioca factories have been supplied by electricity generated by the BGPP compared with the year 2010, which was still at 60%. For additional information, BGPP is a project to convert liquid waste from tapioca factories into electricity so as to reduce consumption and dependence of electricity from the grid and/or diesel oil. Until the year 2011, the entire BGPP projects have been successfully registered with the UNFCCC (United Nations Framework Convention in Climate
Change). Dan dengan bangga kami melaporkan bahwa pada tahun ini kami telah berhasil memperoleh CER untuk PLTBG yang berlokasi di Gunung AgungLampung. Meskipun CER yang diperoleh belum terlalu signifikan, namun ini merupakan wujud nyata dari keseriusan Perusahaan dalam menjalankan green business. PLTBG adalah proyek pembangunan berwawasan hijau yang termasuk dalam proyek Mekanisme Pembangunan Bersih (CDM Project) sesuai dengan kriteria Kyoto Protokol tahun 2007, sehingga Perusahaan dapat menjual Karbon Kredit berupa CER (Certified Emission Reduction) yang akan diterbitkan oleh UNFCCC kepada Perusahaan. Setelah berhasil terdaftar di UNFCCC, proyek CDM tersebut masih harus melalui tahap verifikasi untuk menghitung jumlah emisi yang telah berhasil dikurangi, sehingga dapat diperoleh jumlah carbon credit yang akan diterima oleh Perusahaan. Proses verifikasi untuk memperoleh CER masih berlanjut terus baik untuk PLTBG yang telah memperoleh CER maupun yang belum memperoleh CER pada tahun 2011. Pada saat ini, 5 proyek PLTBG masih dalam proses verifikasi. Sebagaimana telah kami laporkan pada tahun 2010, kami menghadapi kendala dimana terdapat antrian panjang di UNFCCC dalam proses verifikasi sehingga baru 1 PLTBG yang berhasil memperoleh CER pada tahun 2011. Dan kami memprediksikan bahwa Perusahaan akan memperoleh CER dari 5 PLTBG tersebut pada tahun 2012. Untuk 3 PLTBG lainya sedang dalam tahap persiapan untuk dilakukan verifikasi pada tahun 2012. Pada kesempatan ini, kami sampaikan pula laporan informasi mengenai realisasi akhir penggunaan dana Penawaran Umum Terbatas I yang laporan pertanggungjawabannya akan disampaikan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan mendatang. Sebagaimana diketahui bahwa pada tahun 2007, Perusahaan telah melakukan Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) dengan disertai Waran Seri I. Adapun seluruh dana hasil bersih PUT I sebesar Rp 362 miliar (setelah dikurangi biaya emisi) akan dipergunakan sesuai dengan tujuan yang tercantum dalam prospektus, yaitu: l sebesar Rp 54,79 miliar dipergunakan untuk ekspansi pembangunan proyek PLTBG I, II dan III, l sebesar Rp 135,87 miliar dipergunakan untuk ekspansi pembangunan pabrik Bio Ethanol, l sebesar Rp 40 miliar dipergunakan untuk ekspansi penambahan kapasitas pabrik tapioka Perusahaan, l sebesar Rp 63,20 miliar dipergunakan untuk modal kerja, l sebesar Rp 68,09 dipergunakan untuk membayar
Change). And we are proud to report that in 2011, we managed to obtain CER for the BGPP plant located in Gunung Agung, Lampung. Although the obtained CER is not very significant, this is a concrete manifestation of the Companys commitment in implementing green business. BGPP is a green-oriented development project included in the Clean Development Mechanism projects (CDM Project) in accordance with the criteria of Kyoto Protocol in 2007, so the Company may sell Carbon Credits in the form of CER (Certified Emission Reduction) to be issued by the UNFCCC to the Company. Once successfully registered with the UNFCCC, the CDM project must go through the verification phase to calculate the amount of reduced emission, so as to obtain the amount of carbon credits to be received by the Company. The verification process to obtain CER still continues for both BGPPs that have gained CER and those that have not obtained CER. At this time, 5 BGPP projects are still in the process of verification. As reported in 2010, we faced an obstacle where there were long backlogs at the UNFCCC in the verification process so that only one BGPP managed to obtain CER during 2011. And we projected that the Company would acquire CER for those 5 BGPPs in 2012. For the other three BGPPs, they are under preparation to be verified in 2012.
On this occasion, we would like to convey information report on the final realization of the use of the proceed from Limited Public Offering I of which accountability report will be presented at the next Annual General Meeting of Shareholders. As we know that in 2007, the Company conducted the Limited Public Offering I (PUT I) including Series I Warrant. The entire net proceeds from the PUT I of Rp 362 billion (after being deducted by the cost of issue) will be used in accordance with the objectives stated in the prospectus, namely: l Rp 54.79 billion shall be used for the expansion of BGPP I, II and III project development, l Rp 135.87 billion shall be used for the expansion of Bio Ethanol plant project development, l Rp 40 billion shall be used for the expansion of capacity increase of the Companys tapioca factory, l Rp 63.20 billion shall be used for working capital, l Rp 68.09 billion shall be used to pay debts
10
hutang pemegang saham Perusahaan pada waktu itu yaitu PT Budi Alam Kencana. Terkait dengan rencana penggunaan dana untuk pembangunan pabrik Bio Ethanol, berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 22 Desember 2009, para pemegang saham telah menyetujui Perubahan Rencana Penggunaan Dana Hasil PUT I dari semula Rp 135,87 miliar untuk membiayai Proyek Bio Ethanol diubah menjadi modal kerja Perusahaan, setelah dikurangi Biaya Pembatalan Kontrak (bila ada), dalam rangka meningkatkan produktivitas kegiatan usaha utama Perusahaan. Adapun realisasi akhir dari penggunaan dana hasil PUT I adalah sesuai dengan yang tercantum dalam prospektus dan hasil RUPS LB tersebut diatas. Kami optimis dalam menghadapi prospek usaha di masa mendatang, pertambahan penduduk dan peningkatan dalam pendapatan per kapita berdampak pada peningkatan barang-barang konsumsi, dimana produk-produk yang dihasilkan oleh Perusahaan merupakan barang konsumsi. Berbagai strategi telah disusun oleh manajemen Perusahaan dalam memberikan komitmen pada kualitas dan harga yang kompetitif dengan tetap memperhatikan profitabilitas Perusahaan serta upaya-upaya untuk tetap mempertahankan dan memperkuat posisi Perusahaan di industri berbahan dasar singkong. Dengan diperolehnya CER sebagaimana dijelaskan diatas, merupakan salah satu wujud nyata dari pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik, dimana Perusahaan selalu menjaga keseimbangan antara bumi (planet), manusia (people), dan keuntungan (profit). Dan sebagai wujud nyata tanggung jawab sosial terhadap lingkungan, Perusahaan telah mengolah ampas singkong (onggok) menjadi asam sitrat, mengkonversi limbah cair pabrik tapioka menjadi listrik dan limbah padat menjadi pupuk organik. Pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tanggal 20 Mei 2011, telah disetujui Bapak Djunaidi Nur yang semula Komisaris Perusahaan menjadi Direktur Perusahaan. Dengan demikian susunan Direksi Perusahaan setelah RUPS tanggal 20 Mei 2011 adalah sebagai berikut: Presiden Direktur : Wakil Presiden Direktur : Direktur : Direktur : Direktur : Direktur : Direktur : Santoso Winata Sudarmo Tasmin Sugandhi Winoto Prajitno Tan Anthony Sudirdjo Oey Albert Djunaidi Nur
of the shareholders of the Company, i.e. PT Budi Kencana Alam. In relation to the plan for the use of proceeds for the construction of Bio Ethanol plant, based on the results of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) dated December 22, 2009, the shareholders have approved the Revised Plan for the Use of the proceeds from PUT I from Rp 135.87 billion to finance the Bio Ethanol Project changed to working capital of the Company, after being deducted by the Sunk Cost (if any), in order to increase the productivity of the Companys main business activity. The final realization of the use of proceeds from PUT I corresponds to the one listed in the prospectus and the resolution of the aforementioned EGM. We are optimistic in facing future business prospects; population growth and an increase in income per capita will result in the increase demand for consumer goods, where products produced by the Company are consumer goods. Various strategies have been developed by the Companys management in providing commitment to quality and competitive pricing while maintaining profitability of the Company and efforts to maintain and strengthen the Companys position in the cassavabased industry. With CER being obtained as described above, it constitutes a concrete manifestation of the implementation of good corporate governance, in which the Company is always maintaining the balance between planet, people, and profit. And as a concrete manifestation of social responsibility towards the environment, the Company has processed cassava fiber into citric acid, converted liquid waste from tapioca factories into electricity and solid waste into organic fertilizer. The General Meeting of Shareholders (GMS) dated May 20, 2011 have approved Mr. Djunaidi Nur, formerly Commissioner of the Company, as Director of the Company. Thus, the composition of the Companys Board of Directors following the GMS on May 20, 2011 shall be as follows: President Director : Santoso Winata Deputy President Director : Sudarmo Tasmin Director : Sugandhi Director : Winoto Prajitno Director : Tan Anthony Sudirdjo Director : Oey Albert Director : Djunaidi Nur Finally, we, on behalf of the Board of Directors, would like to thank all shareholders, and extend our appreciation to the employees and those who have contributed and supported us in our efforts to advance the Company and the corporate values.
Akhir kata, kami atas nama Direksi menyampaikan terima kasih kepada seluruh pemegang saham, dan penghargaan kepada karyawan serta semua pihak yang telah memberikan kontribusi dan mendukung kami dalam upaya memajukan Perusahaan dan nilai Perusahaan.
11
Pembangkit Listrik Tenaga Bio Gas di Lampung

Bio Gas Power Plants in Lampung
Way Abung
Ketapang
Tulang Bawang
Way Jepara
12
Gunung Agung
Pakuan Agung
Unit 6
Terbanggi Besar
13
Profil Perusahaan
Company Profile
A. NAMA DAN ALAMAT PERUSAHAAN
Nama : PT Budi Acid Jaya Tbk Alamat Kantor Pusat : Wisma Budi Lt. 8-9 Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6 Jakarta 12940 Telepon : 62 21 5213383 Faksimili : 62 21 5213392 Homepage : http://www.budiacidjaya.com Bidang Usaha Utama : Produk yang berbahan baku singkong Produk Utama : Tepung tapioka, glukosa dan fruktosa, maltodextrin dan sorbitol, asam sitrat, tepung tapioka yang dimodifikasi, asam sulfat dan karung plastik.
A. COMPANYS NAME AND ADDRESS

Name : PT Budi Acid Jaya Tbk Head Office : Wisma Budi, 8th - 9th Floor Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6 Jakarta 12940 Phone : 62 21 5213383 Facsimile : 62 21 5213392 Homepage : http:// www.budiacidjaya.com Main Business : Cassava-based products Main Product : Tapioca starch, glucose and fructose, maltodextrine and sorbitol, citric acid, modified tapioca starch, sulphuric acid and pp woven bag.
B. RIWAYAT SINGKAT PERUSAHAAN

PT Budi Acid Jaya Tbk (Perusahaan) merupakan salah satu Perusahaan yang bernaung di bawah kelompok usaha Sungai Budi Group (SBG). SBG didirikan di Lampung pada tahun 1947, hanya beberapa saat setelah Indonesia merdeka. Pada saat ini, SBG telah berkembang menjadi salah satu kelompok usaha di bidang agribisnis terbesar di Indonesia. Bisnis awal SBG meliputi perdagangan kopi, lada hitam, gaplek dan sejumlah komoditas hasil pertanian lainnya. Dibawah kepemimpinan Bapak Widarto, Chairman dari SBG dan Bapak Santoso Winata, Deputy Chairman, SBG telah berkembang
B. BRIEF HISTORY
PT Budi Acid Jaya Tbk (the Company) is one of the company under Sungai Budi Group (SBG). SBG was established in Lampung in 1947, just in few years after the Indonesians independency. Nowadays, SBG grew into one of the largest business group within the agribusiness sector in Indonesia. The first business of SBG was trading for coffee, black pepper, cassava chips and other agriculture commodities. Under the leadership of Mr. Widarto, as Chairman and Mr. Santoso Winata, as Deputy Chairman, SBG has been rapidly grown
14
pesat dan diversifikasi keluar Lampung terutama di pulau Jawa, Kalimantan dan kota-kota besar lainnya di Indonesia. Saat ini, SBG merupakan produsen utama di tepung tapioka dan tepung beras, dan salah satu pemain utama di industri kelapa sawit dan produk turunannya serta sederet produk yang digunakan sebagai bahan baku industri makanan, kertas, kembang gula, kimia, dan sebagainya. Perusahaan didirikan pada tahun 1979. Pada awalnya, Perusahaan hanya memiliki 1 (satu) pabrik asam sitrat. Sejalan dengan pertumbuhan dalam SBG dan sesuai dengan rencana SBG untuk melakukan Penawaran Umum Perdana atas saham-saham Perusahaan, maka untuk meningkatkan nilai tambah, Perusahaan direorganisasi menjadi produsen yang berbahan dasar singkong dengan produk utama berupa tepung tapioka dan asam sitrat. Setelah melalui perencanaan yang matang, maka pada tahun 1995 Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana saham-saham Perusahaan kepada publik. Dan sejak saat itu, semua ekspansi bisnis dalam SBG yang berhubungan dengan singkong selalu dikelola oleh Perusahaan sehingga pada saat ini Perusahaan dan anak Perusahaan telah memiliki fasilitas produksi sebagai berikut : 13 pabrik tepung tapioka 3 pabrik asam sitrat 1 pabrik asam sulfat 3 pabrik karung plastik 1 pabrik glukosa 1 pabrik glukosa, fruktosa dan maltodextrin 1 pabrik glukosa dan sorbitol 1 pabrik tepung tapioka yang dimodifikasi 1 pabrik MSG (monosodium glutamate)
and performing its diversification outside Lampungs area especially in Java island, Kalimantan island and in other big cities in Indonesia. Nowadays, SBG is the main producer of tapioca starch as well as rice flour, and one of the main player in the palm oil industry and its derivative products as well as series of products used as raw materials for food, paper, confectionery, chemicals and other industries. The Company was established in 1979. In its early years, the Company had 1 (one) citric acid factory only. In line with the growth of SBG and in accordance with SBGs plan to conduct Initial Public Offering over the Companys shares, then in order to increase its value added, the Company was reorganized into a producer of cassava-based products with its main products in forms of tapioca starch and citric acid. After passing through an extensive planning, in 1995 the Company conducted Initial Public Offering over its shares. And as of the time, all SBGs business expansion related with cassava always managed by the Company. As a result, nowadays the Company and its subsidiaries owned the following production facilities: 13 Tapioca starch factories 3 Citric acid factories 1 Sulphuric acid factory 3 PP Woven bag factories 1 Glucose factory 1 Glucose, fructose and malthodextrine factory 1 Glucose and sorbitol factory 1 Modified tapioca starch factories 1 MSG (monosodium glutamate) factory
15
C. JENIS PRODUK
Produk Yang Sudah Diproduksi dan Dipasarkan a. Tepung Tapioka Bahan Baku : Singkong Industri Pengguna : Makanan, Kertas, Kembang Gula, Sorbitol, Kimia, Mie Instan b. Asam Sitrat Bahan Baku : Ampas Singkong Industri Pengguna : Makanan, Minuman, Kembang Gula, Obat obatan c. Asam Sulfat Bahan Baku : Belerang Industri Pengguna : Asam Sitrat, Pupuk, Rayon, Zat warna, Obat-obatan, Deterjen d. Karung Plastik Bahan Baku Utama : Biji Plastik Industri Pengguna : Semua industri yang memerlukan pengemasan misalnya: tepung tapioka, asam sitrat, tepung beras, dan lain-lain e. Glukosa dan Fruktosa Bahan Baku Utama : Tepung Tapioka Industri Pengguna : Makanan dan Minuman, Kembang Gula, Farmasi f. Maltodextrin Bahan Baku Utama : Tepung Tapioka Industri Pengguna : Makanan Bayi, Biskuit, Susu, Es Krim, Farmasi g. Sorbitol Bahan Baku Utama : Tepung Tapioka Industri Pengguna : Pasta Gigi, Kembang Gula dan Farmasi h. Tepung Tapioka yang Dimodifikasi Bahan Baku Utama : Tepung Tapioka Industri Pengguna : Makanan, Kertas i. MSG (Monosodium Glutamate) Bahan Baku Utama : Tepung Tapioka Industri Pengguna : Makanan
C. PRODUCTS CATEGORIES
Products that have been Produced and Marketed a. Tapioca Starch Raw Material : Cassava User Industries : Food, Paper, Confectionery, Sorbitol, Chemical, Instant Noodle b. Citric Acid Raw Material : Cassava Fiber Onggok User Industries : Food, Beverage, Confectionery, Medicines c. Sulphuric Acid Raw Material : Sulphur User Industries : Citric Acid, Fertilizer, Rayon, Color essences, Medicines, Detergent d. PP Woven Bag Raw Material : Polypropylene User Industries : All industries which need packaging such as: tapioca starch, citric acid, rice flour, etc
e. Glucose and Fructose Raw Material : Tapioca Starch User Industries : Food and Beverage, Confectionery, Pharmacy f. Maltodextrine Raw Material : Tapioca Starch User Industries : Babys Food, Biscuit, Milk, Ice cream, Pharmacy g. Sorbitol Raw Material : Tapioca Starch User Industries : Tooth Paste, Confectionery and Pharmacy h. Modified Tapioca Starch Raw Material : Tapioca Starch User Industries : Food, Paper i. MSG ( Monosodium Glutamate ) Raw Material : Tapioca Starch User Industries : Food
Glucose
Glucose
Glucose
Glucose
16
D. STRUKTUR ORGANISASI ORGANIZATION STRUCTURE

RUPS General Meeting of Shareholders Dewan Komisaris Board of Commissioners
Komite Audit Audit Committee
Presiden Direktur President Director
Wakil Presiden Direktur Deputy President Director Unit Audit Internal Internal Audit Unit Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary
Direktur Keuangan Finance Director
Direktur Produksi Production Director
Direktur Pemasaran Ekspor Export Marketing Director
Direktur Pemasaran Domestik Domestic Marketing Director
Direktur Human Resources Human Resources Director
Keuangan Finance
Divisi Asam Sitrat Citric Acid Division Divisi Tapioka Tapioca Starch Division Divisi Asam Sulfat Sulphuric Acid Division
Pemasaran Ekspor Export Marketing
Pemasaran Domestik Domestic Marketing
Sumber Daya Manusia dan Umum Human Resources and General Affairs
Akunting Accounting
Pembelian Purchasing
Penagihan
Collection
Divisi Karung Plastik PP Woven Bag Division
Information System Technology
Teknologi Sistem Informasi
Divisi Pemanis Sweetener Division
Riset dan Pengembangan Research and Development
17
E. VISI DAN MISI PERUSAHAAN

1. Visi Perusahaan Menjadi Produsen Berbahan Dasar Singkong Terintegrasi
dengan menerapkan konsep Lingkungan Hijau.
E. VISION AND MISSION

1. Vision To Become an Integrated Cassava-Based Producer Implementing Green Environment concept. The Company has succeeded to become the main player in the industries of cassava based products, either within domestic or international markets. Nevertheless, the Company is not satisfied up to the stage of this achievement. In line with the global warming issue that has become worlds main focus, the Company has strong will to participate in overcoming such global warming, even though has just started in small scales such as Clean Development Mechanism (CDM). The implemented concept by the Company in producing tapioca starch is Clean Development Mechanism pursuant to the Kyoto Protocol 1997, and United Nations Framework Convention in Climate Change/UNFCCC in which the Company uses its liquid waste resulted by the cassava flour factory to be converted into electricity to reduce the usage of coal as well as fuel which then, be able to support in stabilizing glass houses gas emission to the earth atmosphere.
Perusahaan telah berhasil menjadi pemain utama di industri yang berbahan dasar singkong, baik di pasar domestik maupun internasional. Namun Perusahaan tidak berpuas diri sampai pada tahap pencapaian ini, karena seiring dengan isu pemanasan global yang telah menjadi fokus utama dunia internasional, maka Perusahaan mempunyai tekad untuk berpartisipasi dalam penanganan pemanasan global, meski dimulai dari skala kecil yakni Mekanisme Pembangunan Bersih (Clean Development Mechanism/CDM). Adapun konsep yang diterapkan oleh Perusahaan dalam memproduksi tepung tapioka yakni Mekanisme Pembangunan Bersih atau dikenal dengan istilah Clean Development Mechanism sesuai dengan Kyoto Protokol 1997, dan Konvensi Kerangka Perserikatan Bangsa Bangsa (PBB) tentang Perubahan Iklim Global (United Nations Framework Convention in Climate Change/UNFCCC) dimana Perusahaan memanfaatkan limbah cair dari pabrik tepung tapioka untuk dikonversi menjadi listrik untuk mengurangi pemakaian batubara dan minyak bumi sehingga dapat membantu menstabilkan emisi gas rumah kaca ke atmosfir bumi. 2. Misi Perusahaan - Menjaga Lingkungan Hijau sekaligus meningkatkan daya saing Perusahaan dengan melakukan efisiensi biaya produksi dengan mengkonversi limbah cair Perusahaan menjadi listrik untuk menggantikan bahan bakar solar dan listrik PLN, serta mengolah limbah padat menjadi pupuk organik. - Riset dan pengembangan untuk produk-produk yang berbahan baku singkong serta bibit unggul singkong. - Pertumbuhan yang berkesinambungan baik melalui pembangunan pabrik baru maupun dengan akuisisi perusahaan-perusahaan sejenis.
2. Mission - To maintain the Green Environment and at the same time, improve the Companys competitiveness by performing production cost efficiency by converting the factorys liquid waste into electricity to replace for diesel fuel and electricity sourced from PLN (Indonesian State Electricity Company), as well as to produce the solid waste become organic fertilizer. - Performing research and development for cassavas based products, as well as its superior seeds. - The continuous growth either by way of building for new factories or acquisition for similar companies.
18
F. PROFIL DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Pengurusan dan pengawasan
Berdasarkan Pernyataan Keputusan tanggal 20 Mei 2011 yang dinyatakan dalam Akta Notaris Antoni Halim, SH No. 77, susunan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut :
F. PROFILE OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE DIRECTORS

Management and Supervision
Based on Minutes of Meeting dated May 20, 2011 as covered by Notarial Deed No. 77 of Mr. Antoni Halim, SH, the Companys commissioners and the directors are as follows :
Presiden Komisaris President Commissioner Komisaris Commissioner Komisaris Independen Independent Commissioner
Widarto Oey Alfred
Presiden Direktur President Director
Santoso Winata
Wakil Presiden Direktur Sudarmo Tasmin Deputy President Director Direktur Directors
Sugandhi Winoto Prajitno Tan Anthony Sudirdjo Oey Albert Djunaidi Nur
Daniel Kandinata
Berikut ini adalah keterangan singkat mengenai para anggota Komisaris dan Direksi Perusahaan :
The following are brief descriptions of members of the Board of Commissioners and the Directors :
1. Widarto, Presiden Komisaris/ President Commissioner

Warga Negara Indonesia, dilahirkan pada tahun 1947. Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1966 dan sejak tahun 1985 diangkat menjadi Chairman dari kelompok usaha Sungai Budi. Menjabat sebagai Presiden Komisaris Perusahaan sejak tahun 1987 sampai sekarang. Disamping itu, beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur PT Tunas Baru Lampung Tbk (TBL) sejak tahun 1986 sampai sekarang. Indonesian Citizen, born in 1947. Joined Sungai Budi Group since 1966 and since 1985 has been appointed as Chairman of Sungai Budi Group. Taking hold as President Commissioner of the Company as of 1987 until now. He also acts as President Director of PT Tunas Baru Lampung Tbk (TBL) since 1986 to date.
19
2. Oey Alfred Komisaris/Commissioner

Warga Negara Indonesia, dilahirkan pada tahun 1976. Memperoleh gelar Bachelor of Science in Business Administration Major Finance dari Ohio State University, Columbus, Ohio, Amerika Serikat pada tahun 2000. Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 2000 dan menjabat sebagai Direktur TBL sejak tahun 2002 sampai sekarang. Sejak tahun 2007 menjabat sebagai Komisaris Perusahaan sampai sekarang. Indonesian Citizen, born in 1976. Hold a Bachelor of Science in Business Administration degree majoring in Finance from Ohio State University, Columbus, Ohio, United States in 2000. Joined with Sungai Budi Group since 2000 and presided as Director of TBL in 2002 up to now. Since 2007 taking hold a position as the Companys Commissioner.
3. Daniel Kandinata Komisaris Independen/Independent Commissioner Warga Negara Indonesia, dilahirkan pada tahun 1962. Memperoleh gelar Master of Business Administration pada tahun 1988 dari Seattle Pacific University, Seattle, Washington dan Bachelor of Science Civil Engineering dari University of Washington, Seattle, Washington pada tahun 1986. Memulai banking karir di tahun 1988, sebagai Senior Manager di tahun 1993 kemudian dipromosikan menjadi Direktur Marketing di PT Bank Sanwa Indonesia pada tahun 2001. Pada tahun 2001 menjabat sebagai Direktur Marketing di Bank UFJ Indonesia sampai tahun 2003. Sebagai Direktur Compliance and Legal di PT Bank UFJ Indonesia pada tahun 2003 sampai dengan 2006, merangkap sebagai Direktur Personal & Human Resource PT Bank UFJ Indonesia pada tahun 2003 sampai tahun 2004. Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 2007 sebagai Komisaris Independen Perusahaan. Indonesian Citizen, born in 1962. Hold his Master of Business Administration in 1988 from Seattle Pacific University, Seattle, Washington and Bachelor of Science Engineering from University of Washington, Seattle, Washington in 1986. Starting his banking carrier in 1988, as Senior Manager in 1993 and then being promoted as Marketing Director at PT Bank Sanwa Indonesia in 2001. Then in 2001 resided as Marketing Director at PT Bank UFJ Indonesia up to 2003. Presided as Compliance & Legal Director since 2003-2006. Also hold the position as Personnel and Human Resource Director at PT Bank UFJ Indonesia in 2003-2004. He joined Sungai Budi Group in 2007 as the Companys Independent Commissioner.
20
4. Santoso Winata Presiden Direktur/President Director

Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1962. Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1982. Menjabat sebagai Deputy Chairman kelompok usaha Sungai Budi dan Presiden Direktur Perusahaan sejak tahun 1987 sampai sekarang. Menjabat sebagai Presiden Komisaris TBL sejak tahun 1990.
Indonesian Citizen, born in Jakarta in 1962. Has been with Sungai Budi Group since 1982. Acting as Deputy Chairman of Sungai Budi Group and President Director of the Company since 1987 until now. Taking hold a position as President Commissioner of TBL since 1990.
5. Sudarmo Tasmin Wakil Presiden Direktur/Deputy President Director
Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Makassar pada tahun 1958. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi dari Universitas Trisakti pada tahun 1981. Memulai karir sebagai External Auditor di Kantor Akuntan Publik Santoso Reksoatmojo & Co. (1981-1982), Internal Auditor di Inti Salim Corpora (1982-1984), bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1984 dan diangkat sebagai Direktur kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1986. Menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur Perusahaan sejak tahun 1994 sampai sekarang dan sebagai Wakil Presiden Direktur TBL sejak tahun 1999 sampai sekarang. Indonesian Citizen, born in Makassar in 1958. Obtained an Economics Degree in Accounting from Trisakti University in 1981. Started his carrier as an External Auditor at Public Accountant Firm of Santoso Reksoatmojo & Co. (1981- 1982) and became an Internal Auditor at Inti Salim Corpora (1982-1984). He joined Sungai Budi Group in 1984 and appointed as Director of Sungai Budi Group in 1986. Taking hold a position as Deputy President Director since 1994 up to now and as Deputy President Director of TBL since 1999 to date.
21
6
6. Sugandhi, Direktur/Director
Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1953. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di bidang Akuntansi dari Universitas Trisakti pada tahun 1981. Mulai bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi pada tahun 1982 sebagai Kepala Divisi Audit. Tahun 1986 sampai tahun 1990 menjabat sebagai Direktur di Abadi Mukti Group. Tahun 1992 sampai tahun 1998 menjabat sebagai General Manager di kelompok usaha Sungai Budi, kemudian tahun 1996 diangkat sebagai Direktur Perusahaan. Indonesian Citizen, born in Jakarta in 1953. Obtained Economics Degree majoring in Accounting from Trisakti University in 1981. Started to join with Sungai Budi Group in 1982 as Chief of Audit Department. In 1986 until 1990 positioned as Director at Abadi Mukti Group. In 1992 until 1998 took hold as General Manager in Sungai Budi Group, and then in 1998 appointed as Director of the Company. 7. Winoto Prajitno, Direktur/Director Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Malang pada tahun 1947. Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1966, dengan jabatan terakhir sebagai Direktur Pemasaran Domestik. Menjabat sebagai Direktur Perusahaan sejak tahun 1994 dan menjabat sebagai Direktur TBL sejak tahun 1996 sampai sekarang. Indonesian Citizen, born in Malang in 1947. Has been with Sungai Budi Group since 1966, with his latest position as Director of Domestic Marketing. Taking hold a position as a Director of the Company since 1994 and residing as a Director of TBL since 1996 until now. 8. Tan Anthony Sudirdjo, Direktur/Director Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1956. Mulai bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi pada tahun 1975 sebagai Assistant Export Manager, kemudian pada tahun 1978 diangkat sebagai Export Import Manager, kemudian tahun 1986 diangkat sebagai General Manager Export-Import Department, dan mulai Mei tahun 1999 sampai sekarang menjabat sebagai Direktur Perusahaan. Indonesian Citizen, born in Jakarta in 1956. Started to join with Sungai Budi Group in 1975 as Assistant of Export Manager and in 1978 was appointed as Export Import Manager. In 1986, he was assigned as General Manager Export-Import Department, and since May 1999 up to now has been taking holds a position as Director of the Company.
22
9. Oey Albert Direktur/Director Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Teluk Betung pada tahun 1974. Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1998. Pada tahun 2002 diangkat sebagai Direktur Perusahaan. Menjabat juga sebagai Komisaris TBL sejak tahun 1999. Indonesian Citizen, born in Lampung in 1974. Has been joining with Sungai Budi Group since 1998. In 2002 was appointed as Director of the Company. He also resides as a Commissioner of TBL since 1999.
10. Djunaidi Nur Direktur/Director
Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1952. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen dari Universitas Trisakti pada tahun 1978. Pernah menjabat sebagai Manajer di Lembaga Administrasi Perusahaan Universitas Trisakti dan staf pengajar di Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti (1979-1982). Bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1982 dan menjabat sebagai General Manager di beberapa perusahaan yang tergabung dalam kelompok usaha Sungai Budi sampai tahun 1990, Direktur kelompok usaha Sungai Budi sejak tahun 1991, Komisaris Perusahaan sejak tahun 1994 sampai tahun 2011. Menjabat sebagai Direktur TBL sejak tahun 1997 sampai sekarang dan sebagai Direktur Perusahaan sejak tahun 2011 sampai sekarang. Indonesian Citizen, born in Jakarta in 1952. Obtained his Economical Degree of Management Faculty from Trisakti University in 1978. He holds a position as Manager at the Company Administration Institute of Trisakti University and lecturer at the Economic Faculty of Trisakti University (1979-1982). Joined Sungai Budi Group in 1982 and presided as General Manager in some companies of Sungai Budi Group until 1990, Director of Sungai Budi Group since 1991, Commissioner of the Company since 1994 until 2011. And taking hold a position as the TBLs Director since 1997 and the Company's Director since 2011 until now.
23
G. SUMBER DAYA MANUSIA

Manajemen menyadari bahwa sumber daya manusia adalah tulang punggung di balik keberhasilan Perusahaan. Untuk meningkatkan kualitas sumber daya manusia, Perusahaan menerapkan strategi pengembangan dan kompetensi sebagai berikut :
G. HUMAN RESOURCES
The management realizes that human resources serve as backbone beyond the success of the Company. In order to improve the quality of human resources, the Company has applied the development strategy and competence as follows:
Melaksanakan pelatihan dan pengembangan sesuai dengan kompetensi yang dibutuhkan. To conduct a training and development in accordance with the required competence. Menghadiri seminar-seminar yang relevan yang diselenggarakan oleh pihak di luar Perusahaan. To attend relevant seminars conducted by a party outside the Company. Melakukan studi banding ke luar negeri untuk industri sejenis. To conduct comparative study abroad in the similar industry. Meningkatkan efektivitas sosialisasi kebijakan/peraturan kepegawaian ke seluruh karyawan. To improve the effectiveness of employee-related policies/regulations to all employee. Menerapkan manajemen kinerja dan renumerasi yang pada akhirnya akan mendorong kinerja para karyawan. To apply the performance and remuneration based management that will eventually improve the performance of employees. Kebijakan promosi yang mengutamakan dari kalangan karyawan berprestasi yang sudah ada, sehingga hal ini memupuk loyalitas karyawan. Promotional policy prioritized for the existing outstanding employees that will improve the loyalty of employees. Perusahaan dan Anak Perusahaan memperkerjakan 3.424 karyawan. Perusahaan menyadari sepenuhnya bahwa sumber daya manusia merupakan faktor yang sangat menentukan dalam menunjang keberhasilan setiap usaha suatu Perusahaan, oleh karena itu Perusahaan dan Anak Perusahaan senantiasa memberikan perhatian yang besar dan menyeluruh terhadap pembinaan, pendidikan dan kesejahteraan karyawannya. Adapun komposisi karyawan Perusahaan dan Anak Perusahaan dapat digolongkan sebagai berikut : The Company and its Subsidiaries employ 3,424 of employees. The Company fully realizes that human resources shall be the significant factor to support the success of each and every effort of a company. And in the ground of that, the Company and its Subsidiaries always give for great attention toward construction, education and prosperities of their employees. Compositions of the Company and its Subsidiaries employees may be classified as follows :
24
Tahun/Year 2011
Jabatan Positions Komisaris Commissioner Direksi Director Manajer Manager Staf Staff Jumlah Total Jumlah Karyawan Number of Employees 8 9 41 3.366 3.424
Tahun/Year 2010
Jabatan Positions Komisaris Commissioner Direksi Director Manajer Manager Staf Staff Jumlah Total Jumlah Karyawan Number of Employees 8 9 40 3.566 3.623
Komposisi Karyawan Tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan menurut Jenjang Jabatan Breakdown of Permanent Employees of the Company and its Subsidiaries Based on Positional Level
Komposisi Karyawan Tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan menurut Jenjang Pendidikan Breakdown of Permanent Employees of the Company and its Subsidiaries Based on Educational Level Jenjang Pendidikan Educational Level Sarjana (S1) Undergraduate (S-1) Diploma 3 (D3) Diploma (D-3) SLTA Sederajat Senior High School & Equivalent SLTP Sederajat Junior High School & Equivalent SD Sederajat Elementary School Jumlah Total Jumlah Karyawan Number of Employees 140 147 1.945 981 211 3.424 Jenjang Pendidikan Educational Level Sarjana (S1) Undergraduate (S-1) Diploma 3 (D3) Diploma (D-3) SLTA Sederajat Senior High School & Equivalent SLTP Sederajat Junior High School & Equivalent SD Sederajat Elementary School Jumlah Total Jumlah Karyawan Number of Employees 139 145 1.940 984 415 3.623
Komposisi Karyawan Tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan menurut Kelompok Usia Breakdown of Permanent Employees of the Company and its Subsidiaries Based on Age Kelompok Usia Age 19 24 Tahun/ Years 25 29 Tahun/ Years 30 34 Tahun/ Years 35 39 Tahun/ Years 40 44 Tahun/ Years Diatas 45 Tahun Above 45 Years Jumlah Total Jumlah Karyawan Numbers of Employees 96 520 750 1.169 723 166 3.424 Kelompok Usia Age 19 24 Tahun/ Years 25 29 Tahun/ Years 30 34 Tahun/ Years 35 39 Tahun/ Years 40 44 Tahun/ Years Diatas 45 Tahun Above 45 Years Jumlah Total Jumlah Karyawan Numbers of Employees 97 518 751 1.318 753 186 3.623
25
Guna meningkatkan kesejahteraan karyawannya, Perusahaan dan Anak Perusahaan menyediakan dan memberikan sarana dan tunjangan kepada karyawannya yang antara lain meliputi : Tunjangan kesehatan karyawan Tunjangan transportasi dan makan Tunjangan Hari Raya Rumah dinas dan mess Kendaraan dinas Asuransi tenaga kerja (Jamsostek) Fasilitas ibadah Keanggotaan koperasi kelompok usaha Sungai Budi Kantin Fasilitas olah raga Serikat Pekerja Liburan bersama 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
In order to improve their employees prosperity, the Company and its Subsidiaries provide and extend for benefits to their employees which cover :
Allowance for health Allowance for transportation and meal Allowance for New Year Official houses and mess Official vehicles Worker social insurance (Jamsostek) Praying facilities Cooperation Membership of Sungai Budi Group Canteen Sport facilities Worker union Holiday
nilai nominal per saham sebesar Rp 125, berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek per 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut :
H. SUSUNAN PEMEGANG SAHAM PERUSAHAAN Rincian pemegang saham Perusahaan dengan
H. SHAREHOLDERS STRUCTURE
Details of shareholders of the Company with nominal value of Rp 125 per share, according to the record established by PT Sinartama Gunita, the Share Administration Bureau as per December 31, 2011 is follows :
Pemegang Saham Stockholders
Ditempatkan dan Disetor Penuh Subscribed and Fully Paid Jumlah Saham (Lembar) Number of Shares (sheet) Persentase Kepemilikan (%) Percentage of Ownership (%) Jumlah (Jutaan Rupiah) Total (Million Rupiah)
PT Sungai Budi PT Budi Delta Swakarya Publik (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%) Public (below 5% of ownership, each) Jumlah Beredar Total Outstanding Saham yang diperoleh kembali Treasury Stock Jumlah Total
973.309.500 957.655.500 1.793.336.329 3.724.301.329 59.066.000 3.783.367.329
25,73 25,31 47,40 98,44 1,56 100,00
121.664 119.707 224.167 465.538 7.383 472.921
26
I. NAMA DAN ALAMAT ANAK PERUSAHAAN DAN PERUSAHAAN ASOSIASI NAME AND ADDRESS OF SUBSIDIARIES AND ASSOCIATED COMPANIES
100% Budi Acid Jaya Singapore Pte. Ltd.

Perdagangan Trading
99,98% PT Budi Lumbung Ciptatani

Tepung Tapioka Tapioca Starch
99,97% PT Budi Sakura Starch

Tepung Tapioka Modifikasi Modified Tapioca Starch
PT BUDI ACID JAYA Tbk

Tepung Tapioka Asam Sitrat Asam Sulfat Karung Plastik Glukosa Sorbitol Tapioca Starch Citric Acid Sulphuric Acid PP Woven Bag Glucose Sorbitol
51%
PT Ve Wong Budi Indonesia (Proses likuidasi/Under liquidation process)

Monosodium Glutamate (MSG) Monosodium Glutamate (MSG)
50,1% PT Associated British Budi

Glukosa Glucose Fruktosa Fructose Maltodextrin Maltodextrine
0,59% PT Tunas Baru Lampung Tbk

Perkebunan Kelapa Sawit Pabrik Minyak Sawit Pabrik Minyak Goreng Pabrik Sabun Palm Oil Plantations Palm Oil Factories Cooking Oil Factory Soap Factory
27
Nama dan Alamat Anak Perusahaan dan Perusahaan Asosiasi

Nama Name Budi Acid Jaya Singapore Pte. Ltd. PT Budi Lumbung Ciptatani PT Budi Sakura Starch PT Ve Wong Budi Indonesia (Proses Likuidasi/Under liquidation on progress) PT Associated British Budi PT Tunas Baru Lampung Tbk
Name and Address of Subsidiaries and Associated Companies

Alamat Address 35 Selegie Road #09-30, Singapore Wisma Budi 7th floor, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6, Jakarta Wisma Budi 9th floor, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6, Jakarta Jl. Ikan Kakap No. 9-12 Kel. Pesawahan, Teluk Betung Selatan, Bandar Lampung Wisma Budi 9th floor, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6, Jakarta Wisma Budi 8th, 9th floor, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6, Jakarta
J. KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM PERUSAHAAN

Berikut ini adalah transaksi permodalan Perusahaan sejak penawaran umum perdana hingga saat ini :
J. CHRONOLOGY OF SHARE LISTING

The following are the capital stock transactions of the Company since its initial public offerring until to date :
Jumlah Saham yang Beredar Setelah Transaksi Total Outstanding Shares After the Transaction
Tahun Year
Keterangan Description
1995
1996
1997
1998 1999 2004
2007
2008 2009 2010 2011
Penawaran umum perdana sebanyak 30.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 500 per saham. Initial public offering totaling 30,000,000 shares with nominal value of Rp 500 per share. Kapitalisasi tambahan modal disetor-agio saham sebesar Rp 50 miliar menjadi modal saham melalui penerbitan satu (1) saham baru untuk setiap satu (1) saham yang beredar. Capitalization of additional paid-in capital amounting to Rp 50 billion to capital stock by issuing one (1) new share for every one (1) outstanding. Kapitalisasi tambahan modal disetor-agio saham sebesar Rp 25 miliar menjadi modal saham melalui penerbitan satu (1) saham baru untuk setiap empat (4) saham yang beredar. Capitalization of additional paid-in capital amounting to Rp 25 billion to capital stock by issuing one (1) new share for every four (4) outstanding. Penerbitan saham baru tanpa penawaran hak memesan efek terlebih dahulu kepada pemegang saham sebanyak 12.500.000 saham. Issuance of 12,500,000 new shares without offering pre-emptive rights to the stockholders. Perubahan nilai nominal saham dari Rp 500 menjadi Rp 125. Change in par value per share from Rp 500 to Rp 125. Penerbitan saham baru tanpa penawaran hak memesan efek terlebih dahulu kepada pemegang saham sebanyak 181.500.000 saham. Issuance of 181,500,000 new shares without offering pre-emptive rights to the stockholders. Penerbitan saham baru dengan penawaran hak memesan efek terlebih dahulu kepada pemegang saham sebanyak 2.463.000.000 saham dimana melekat waran seri I (Penawaran Umum Terbatas I). Issuance of 2,463,000,000 new shares with warrant series I by offering pre-emptive rights to the stockholders (Limited Public Offering I). Pelaksanaan waran seri I sebanyak 60.444.833 saham. Exercise of 60,444,833 shares warrant series I Pelaksanaan waran seri I sebanyak 1.826.500 saham. Exercise of 1,826,500 shares warrant series I Pelaksanaan waran seri I sebanyak 14.294.666 saham. Exercise of 14,294,666 shares warrant series I Pelaksanaan waran seri I sebanyak 12.301.330 saham. Exercise of 12,301,330 shares warrant series I
100.000.000
200.000.000
250.000.000
262.500.000 1.050.000.000 1.231.500.000
3.694.500.000
3.754.944.833 3.756.771.333 3.771.065.999 3.783.367.329
28
Pada tanggal 31 Maret 1995, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) untuk melakukan penawaran umum kepada masyarakat sejumlah 30.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 500 per saham melalui Bursa Efek Jakarta (BEJ) dengan harga penawaran sebesar Rp 3.000 per saham. Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya di BEJ pada tanggal 8 Mei 1995. Pada tanggal 26 Juni 2007, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM dan LK atas Penawaran Umum Terbatas I kepada Pemegang Saham dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) untuk menerbitkan saham baru sebanyak 2.463.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 125 per saham melalui BEJ dengan harga penawaran sebesar Rp 150 per saham dimana melekat Waran Seri I sebanyak 410.500.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 125 per saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 125 per saham yang dapat dilakukan selama masa laku pelaksanaan yaitu mulai tanggal 11 Januari 2008 sampai dengan 10 Juli 2012 dimana setiap 1 (satu) Waran Seri I berhak membeli 1 (satu) saham baru pada harga pelaksanaannya. Pada tanggal 19 Juni 2008, para pemegang saham menyetujui transaksi Pembelian Kembali Saham yang dikeluarkan oleh Perusahaan dan tercatat pada Bursa Efek Indonesia (Peraturan BAPEPAM dan LK No. XI.B.2) sebanyak-banyaknya 5% dari jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh. Pada tanggal 31 Desember 2008, jumlah saham yang telah dibeli kembali sebanyak 30.315.000 saham dengan nilai pembelian kembali sebesar Rp 9,343 miliar dan dicatat sebagai Modal Saham yang Diperoleh Kembali dan disajikan sebagai unsur Ekuitas. Berdasarkan Peraturan BAPEPAM dan LK No. XI.B.3 tentang Pembelian Kembali Saham Emiten atau Perusahaan Publik dalam Kondisi Pasar yang Berpotensi Krisis, maka manajemen Perusahaan memutuskan untuk melakukan pembelian kembali saham sebanyak-banyaknya 19% dari jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh dan akan dilakukan secara bertahap sejak tanggal 20 Oktober 2008 sampai dengan 19 Januari 2009. Sampai dengan tanggal berakhirnya periode Pembelian Kembali, yaitu 19 Januari 2009, jumlah saham yang telah dibeli kembali sebanyak 28.751.000 saham dengan nilai perolehan kembali sebesar Rp 4,204 miliar dan dicatat sebagai Modal Saham yang Diperoleh Kembali dan disajikan sebagai unsur Ekuitas.
On March 31, 1995, the Company obtained the effective statement from the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) to offer its 30,000,000 shares of stock with par value of Rp 500 per share to the public through the Jakarta Stock Exchange (BEJ) at the offering price of Rp 3,000 per share. As of May 8, 1995, the Company listed all of its issued shares in BEJ. On June 26, 2007, the Company obtained the effective statement from BAPEPAM and LK for Limited Public Offering I with pre-emptive rights to the Stockholders of 2,463,000,000 shares with a nominal value of Rp 125 per share through BEJ at the offering price of Rp 150 per share with inherent Warrant Series I of 410,500,000 shares with a nominal value of Rp 125 per share at the offering price of Rp 125 per share which can be exercised starting from January 11, 2008 until July 10, 2012 in which one (1) Warrant Series I has the rights to buy one (1) new share at the exercise price.
On June 19, 2008, the Companys stockholders approved to repurchase the shares which have been issued by the Company (Buy-Back) and which have been registered in the Indonesian Stock Exchange (BAPEPAM and LK Regulation No. XI.B.2) at the maximum of 5 % of the total subscribed and fully-paid capital. On December 31, 2008, the total buy-back shares amounted to 30,315,000 shares with the buy-back price of Rp 9.343 billion and it is recorded as Treasury Stock and presented as part of the Stockholders Equity. Based on BAPEPAM and LK Regulation No. XI.B.3 regarding Repurchases of Shares of Public Companies in the Potentially Market Crisis Condition, the Companys management decided to repurchase the shares issued by the Company at the maximum of 19 % from the total shares conducted from October 20, 2008 until January 19, 2009. Until January 19, 2009, the total buy-back shares amounted to 28,751,000 shares with the buy-back price of Rp 4.204 billion and it is recorded as Treasury Stock and presented as part of the Stockholders Equity.
29
Perolehan kembali saham yang telah dikeluarkan dicatat menggunakan metode biaya (cost method) yaitu sebesar biaya perolehan kembali dan disajikan sebagai pengurang atas jumlah modal. Pada tanggal 31 Desember 2011, jumlah saham yang beredar berjumlah 3.783.367.329 saham dengan harga pasar sebesar Rp 240 per saham.
The Treasury Stock is recorded using the Cost method, that is the repurchase cost, and is presented as deduction to the total capital. As of December 31, 2011, the Companys outstanding shares amounted to 3,783,367,329 shares with a market price of Rp 240 per share.
K. NAMA DAN ALAMAT PENUNJANG PASAR MODAL

Biro Administrasi Efek PT Sinartama Gunita BII Plaza Tower III, Lantai 12 Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350 Telepon : +62-21-392 2332 Faksimili : +62-21-392 3003
PROFESI
K. NAME AND ADDRESS OF MARKET SUPPORT INSTITUTE

Share Administration Bureau PT Sinartama Gunita BII Plaza Tower III, 12th floor Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350 Phone : +62-21-392 2332 Facsimile : +62-21-392 3003
CAPITAL
Kantor Akuntan Publik Mulyamin Sensi Suryanto Intiland Tower, Lantai 7 Jl. Jend. Sudirman Kav. 32 Jakarta 10220 Telepon : +62-21-570 8111 Faksimili : +62-21-572 2737
Public Accounting Firm Mulyamin Sensi Suryanto Intiland Tower, 7th floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 32 Jakarta 10220 Phone : +62-21-570 8111 Facsimile : +62-21-572 2737
Laporan keuangan Perusahaan telah diaudit oleh Kantor Akuntan Mulyamin Sensi Suryanto untuk tahun buku 2011 dan 2010. Dan Bapak Eddy Setiawan melakukan penugasan tahun kedua sebagai akuntan yang mengaudit laporan keuangan konsolidasi Perusahaan dan Anak Perusahaan untuk tahun buku 2011.
The Companys financial statements have been audited by Public Accounting Firm Mulyamin Sensi Suryanto for 2011 and 2010. And Mr. Eddy Setiawan, Ak performed his second year of task to audit the Companys financial statements for year ended 2011.
L. SERTIFIKASI/CERTIFICATIONS
- ISO 9001:2000 Produk Perusahaan yakni asam sitrat dan sodium sitrat telah mendapatkan pengakuan internasional dan memenuhi standard ISO 9001:2000 dari Bereau Veritas sejak tahun 1994. - ISO 9001 : 2000 The Companys products - citric acid and sodium citrate - have received for international acknowledgement and complied with standard of ISO 9001:2000 from the Bureau Veritas since 1994.
30
- Certificate Emission Reduction (CER) Perusahaan merupakan pionir dalam industri tepung tapioka di dunia yang telah resmi terdaftar di United Nations Framework Convention in Climate Change (UNFCCC) dalam menerapkan konsep Mekanisme Pembangunan Bersih di pabrik tepung tapioka yang berlokasi di Way Abung - Lampung. Hal ini sebagai bagian dari komitmen dan visi Perusahaan dalam menjaga Lingkungan Hijau. Proyek Pembangkit Listrik Tenaga Bio Gas (PLTBG) pertama terdaftar di UNFCCC pada tanggal 2 Nopember 2007. Sampai dengan tahun 2011 sebanyak 8 (delapan) proyek PLTBG telah terdaftar juga di UNFCCC. - Certificate Emission Reduction (CER) The Company is the pioneer in the tapioca starch industry in the world officially registered at United Nations Framework Convention in Climate Change (UNFCCC) in implementing the Clean Development Mechanism concept within its tapioca starch plant located at Way Abung - Lampung. This is in line with Companys commitment and vision to keep for Green Environment. The first Biogas Power Plant (PLTBG) was registered in UNFCCC on November 2, 2007. Until the end of 2011, a total of 8 (eight) PLTBG have been successfully registered with the UNFCCC (United Nations Framework Convention in Climate Change) - HACCP dan GMP Produk Anak Perusahaan berupa glukosa dan fruktosa telah mendapatkan pengakuan internasional dan memenuhi standard Hazard Analysis and Critical Control Points (HACCP) dan Good Manufacturing Practises (GMP) dari BVQI sejak tahun 2006. - HACCP AND GMP The Companys subsidiary products - glucose and fructose - have received for international acknowledgement and complied with Hazard Analysis and Critical Control Points (HACCP) standard which also included under Good Manufacturing Practices (GMP) from BVQI since 2006. - Sertifikat Halal MUI Pada tahun 2001, Perusahaan dan Anak Perusahaan memperoleh Sertifikat Halal dari Majelis Ulama Indonesia (MUI) untuk produk asam sitrat, tepung tapioka, dextrose, sodium sitrat, glukosa dan fruktosa. - Halal Certificate MUI In 2001, the Company and its Subsidiary have received for Halal Certificate issued by the Indonesian Council of Religious Scholars (MUI) for their products of Citric Acid, Tapioca Starch, Sodium Citrate, Glucose and Fructose. - Sertifikat Kosher Perusahaan telah memperoleh sertifikat Kosher yang diterbitkan oleh London Beth Din Kashrut Division (KLBD) sejak tahun 1993 untuk produk asam sitrat, tepung tapioka dan sodium sitrat. - Kosher Certificate The Company also has received for Kosher Certificate issued by London Beth Din Kashrut Division (KLBD) on since 1993 for its citric acid, tapioca starch and sodium citrate products. - Sertifikat GMO Free Produk Perusahaan dan Anak Perusahaan berupa tepung tapioka, glukosa, fruktosa dan maltodextrin telah mendapatkan pengakuan GMO Free Certificate dari Badan POM. - GMO Free Certificate The Company and its subsidiaries have received GMO Free Certificate issued by Badan POM (Food and Medicine Supervisory Board) for its tapioca starch, glucose and fructose and maltodextrine products.
31
Analisis dan Pembahasan Manajemen

Analysis and Management Discussion
A. TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN USAHA
1. Produksi Perusahaan dan Anak Perusahaan bergerak di bidang industri pembuatan dan perdagangan tepung tapioka, asam sitrat, asam sulfat, tepung tapioka modifikasi, karung plastik, MSG, glukosa, fruktosa, maltodextrin dan sorbitol. Perusahaan tergabung dalam Sungai Budi Group, salah satu kelompok usaha terbesar dalam bidang agribisnis. Manajemen Perusahaan telah berpengalaman lebih dari 40 tahun dalam industri ini. Usaha pembuatan tepung tapioka telah dirintis sejak tahun 1965, sedangkan pembuatan asam sitrat sejak tahun 1983, asam sulfat sejak tahun1991, tepung tapioka modifikasi sejak tahun 1993, karung plastik sejak tahun 1994, MSG sejak tahun 1998, glukosa dan fruktosa sejak tahun 2000, maltodextrin sejak tahun 2008 dan sorbitol pada tahun 2009. Umbi singkong merupakan bahan baku utama bagi produk-produk Perusahaan. Saripati dari umbi singkong diolah menjadi tepung tapioka, sedangkan ampas dari proses pembuatan tepung tapioka yang berupa onggok dapat digunakan dalam pembuatan asam sitrat dan pupuk organik. Anak Perusahaan mempunyai pabrik yang mengolah produk tepung tapioka lebih lanjut menjadi glukosa dan fruktosa, maltodextrin, tepung tapioka modifikasi dan MSG. Perusahaan mempunyai pabrik untuk membuat asam sulfat yang merupakan salah satu bahan baku dalam pembuatan asam sitrat. Selain itu, Perusahaan juga mempunyai pabrik untuk memproduksi karung plastik yang kemudian dapat digunakan oleh Perusahaan dan Anak Perusahaan untuk mengemas hasil produksi tepung tapioka, asam sitrat, MSG, dan tepung tapioka modifikasi. Dengan demikian, Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak tergantung pada pihak lain untuk memenuhi kebutuhan asam sulfatnya dan karung plastiknya. Perusahaan dan Anak Perusahaan mengelola dan mengelompokan divisi usaha mereka dalam produk yang terdiri dari tapioka, monosodium glutamat, asam sitrat dan produk kimia lainnya, karung plastik, tepung tapioka modifikasi serta sweetener (pemanis) yang meliputi glukosa, fruktosa, maltodextrin dan sorbitol.
A. OPERATIONAL REVIEW PER BUSINESS SEGMENT

1. Production The Company and its Subsidiaries are in the manufacturing and trading industries for tapioca starch, citric acid, sulphuric acid, modified tapioca starch, PP Woven bag, MSG, glucose, fructose, maltodextrine and sorbitol. The Company is incorporated under the Sungai Budi Group, one of the largest business groups within the agribusiness sector. The Companys management has experienced for over 40 years within this industry. Manufacturing for tapioca starch has been pioneered since 1965, while the producing of citric acid since 1983, sulphuric acid since 1991, modified tapioca starch since 1993, pp woven bag since 1994, MSG since 1998 and glucose and fructose since 2000, maltodextrine since 2008 and sorbitol since 2009. Cassava roots are the main raw material for the Companys products. Its starch essence will be processed into tapioca starch, while the fiber of the roots namely onggok is used to produce citric acid. The Subsidiaries have factories which further process tapioca starch into glucose and fructose, maltodextrine, modified tapioca starch and MSG.
The Company possesses factories to make sulphuric acid which is one of the materials in producing citric acid. In addition, the Company also has factories which produce pp woven bag which then be used by the Company and its Subsidiaries to pack their products of tapioca starch, citric acid, MSG, and modified tapioca starch. Therefore, the Company and its Subsidiaries do not depend on other parties in order to fulfill their needs for sulphuric acid and pp woven bag. The Company and its Subsidiaries manage and categorized its product business division into tapioca starch, citric acid and other chemicals, pp woven bag, modified starch and sweetener such as glucose, fructose, maltodextrine and sorbitol.
32
2. Penjualan Komposisi Penjualan Tahun 2011 : (dalam jutaan Rupiah) 65,6 %
2. Sales Sales Composition for Year 2011 : (in million Rupiah)
(Rp 1.643.485)
(Rp 618.620)
24,7 %
(Rp 3.832)
0,2 %
(Rp 73.037)
2,9 %
(Rp 165.010 )
6,6 %
Tepung Tapioka / Tapioca Starch Pemanis / Sweetener Asam Sitrat dan Produk Kimia lainnya / Citric Acid and Other Chemical Products Kantung Plastik / PP Woven Bag Tepung Tapioka Modifikasi / Modified Tapioca Starch
Sebagian besar produksi tepung tapioka dan asam sitrat Perusahaan dijual melalui distributor tunggal PT Sungai Budi (SB), yang kemudian akan memasarkannya ke pasar domestik. Untuk pasar ekspor, Perusahaan menjual langsung tepung tapioka dan asam sitrat ke negara Cina, Amerika Serikat, New Zealand dan Australia. Pada tahun 2011, 66% dan 6% dari nilai penjualan Perusahaan dan Anak Perusahaan berasal dari penjualan tepung tapioka dan asam sitrat. Pada tahun 2011, sekitar 15% produk Perusahaan dan Anak Perusahaan diekspor. Untuk penjualan
Most of tapioca starch and citric acid products sold through sole distributor of PT Sungai Budi (SB), which will then market such product to the domestic market. For export market, the Company directly sell the tapioca starch and citric acid to China, United States of America, New Zealand and Australia. In 2011, 66% and 6% from total sales of the Company and its Subsidiaries came from the sales of tapioca starch and citric acid. In 2011, the Company and its Subsidiaries export 15% of its product. For the sales within domestic
33
di pasar domestik, Perusahaan membayar SB biaya distribusi yang tetap, sesuai dengan tarif pasar, dan berdasarkan volume penjualan tepung tapioka dan asam sitrat yang ditangani. Sebagai distributor tunggal, SB menanggung risiko kredit dari pembeli. Untuk penjualan ekspor, Perusahaan melakukan penjualan langsung kepada pelanggan. Perusahaan mendistribusikan sendiri produk asam sulfatnya. Pada umumnya asam sulfat dijual ke pabrik-pabrik yang berlokasi di Lampung. Sekitar 44% produk karung plastik Perusahaan dipakai oleh Perusahaan dan Anak Perusahaan untuk bahan pengemasan produk lainnya, seperti tepung tapioka, asam sitrat, MSG, dan tepung tapioka modifikasi. Sisa penjualan produk karung plastik dilakukan Perusahaan melalui PT Sungai Budi untuk pasar domestik, sedangkan untuk penjualan ekspor dilakukan langsung oleh Perusahaan. Anak Perusahaan menjual tepung tapioka modifikasi langsung kepada industri kertas dan makanan di Indonesia. Untuk produk glukosa, fruktosa, maltodextrin dan sorbitol Anak Perusahaan menjual langsung kepada industri minuman dan makanan. Produk Anak Perusahaan didistribusikan ke langganan dengan mengunakan transportasi berupa truk tangki stainless steel sehingga kualitas dan mutu tetap terjamin. 3. Profitabilitas Laba kotor mengalami peningkatan dari Rp 242,8 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 316,3 miliar pada tahun 2011 atau meningkat sebesar 30,3%. Hal ini terutama dikontribusi oleh peningkatan laba kotor produk sweetener dan tepung tapioka. Adapun profitibilitas dari masingmasing produk selama tahun 2011 untuk produk sweetener, tepung tapioka modifikasi, tepung tapioka, karung plastik dan asam sitrat masing-masing sebesar 15,2%, 13,4%, 12,5%, 8,5% dan 4,4%. 4. Peningkatan Kapasitas Produksi Selama tahun 2011, Perusahaan melakukan peningkatan kapasitas produksi sebagai berikut : 1. Melakukan ekspansi kapasitas produksi divisi sweetener sebesar 30.000 ton/tahun yaitu dari 155.300 ton/tahun menjadi 185.300 ton/tahun. 2. Melakukan ekspansi kapasitas produksi tepung tapioka sebesar 51.000 ton/tahun yaitu dari 795.00 ton/tahun menjadi 846.000 ton/tahun. Peningkatan kapasitas tersebut diharapkan dapat diselesaikan pada tahun 2012.
market, the Company shall pay to SB a fix distribution fee, according to the market tariff , and based on sales volume of tapioca starch and citric acid. As a sole agent, SB will bear for credit risk from buyer. For export sales, the Company directly sells to the customer. The Company distributes its sulphuric acid by itself to factories located in Lampung. Approximately 44% of pp woven bag used by the Company and its Subsidiaries for packaging of their products such as tapioca starch, citric acid, MSG, and modified tapioca starch. Sales of the remaining pp woven bag is done through SB for the domestic market, while for export, sales is directly conducted by the Company. Subsidiaries directly sell the modified tapioca starch to Indonesian paper and food industries. For glucose, fructose, maltodextrin and sorbitol products, Subsidiary directly sell to food and beverages industries. These products are distributed to its customers by using stainless steel tank truck in order to maintain the quality. 3. Profitability Gross profit increased from Rp 242.8 billion in 2010 to Rp 316.3 billion in 2011, or an increase of 30.3%. This was mainly contributed to the increase in gross profit of the sweetener and tapioca products. The profitability of each product during the year 2011 for the sweetener products, modified tapioca starch, tapioca starch, pp woven bag and citric acid are 15.2%, 13.4%, 12.5%, 8.5% and 4.4%, respectively
4. Production Capacity Expansion During the year 2011, the Company increased production capacity as follows: 1. Expand the production capacity of the sweetener division by 30,000 tons/ year, ie. from 155,300 tonnes/year to 185,300 tonnes/year. 2. Enlarge the production capacity of tapioca starch by 51,000 tonnes/year ie from 795,00 tons/year to 846,000 tonnes/year. The added capacity above is expected to be completed in year 2012.
34
Kapasitas Produksi Terpasang per 31 Desember 2011 sebagai berikut : Jumlah Pabrik Number of Factories 11 1 1 3 1 2 1 1 1 1
Installed Production Capacity as of December 31, 2011 is as follows :
Jenis Produksi Type of Production Tepung Tapioka Tapioca Starch Tepung Tapioka Tapioca Starch Tepung Tapioka Tapioca Starch Asam Sitrat Citric Acid Asam Sulfat Sulphuric Acid Karung Plastik PP Woven Bag Karung Plastik PP Woven Bag Tepung Tapioka Modifikasi Modified Tapioca Starch Monosodium Glutamate Monosodium Glutamate Glukosa Glucose Glukosa, Fruktosa dan Maltodextrin Glucose, Fructose and Maltodextrine Glukosa dan Sorbitol Glucose and Sorbitol
Kapasitas Produksi (Ton/Tahun) Capacity Production (Ton/Year) 720.000 45.000 30.000 25.000 60.000 5.000 4.500 30.000 18.000 64.800
Lokasi Location
Perusahaan Company
Lampung Jambi Solo Lampung Lampung Lampung Jawa Barat Lampung Lampung Lampung
BAJ BAJ PT Budi Lumbung Ciptatani BAJ BAJ BAJ BAJ PT Budi Sakura Starch PT Ve Wong Budi Indonesia BAJ
72.500
Jawa Barat
PT Associated British Budi
18.000
Jawa Timur
BAJ
B. ANALISIS KINERJA KEUANGAN

1. Aset Lancar
Saldo Aset Lancar meningkat dari Rp 835,6 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 907 miliar pada tahun 2011 atau meningkat sebesar 8,5%. Hal ini terutama disebabkan oleh : a. Peningkatan Persediaan dari Rp 293,6 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 387,1 miliar pada tahun 2011 atau meningkat sebesar 31,8%, hal ini disebabkan harga singkong yang merupakan bahan dasar dan komponen utama dari seluruh produk Perusahaan dan Anak Perusahaan mengalami peningkatan dibanding tahun 2010. Peningkatan harga tersebut memberikan kontribusi terhadap peningkatan nilai persediaan.
B. FINANCIAL PERFORMANCE ANALYSIS

1. Current Assets Current Assets increased from Rp 835.6 billion in 2010 to Rp 907 billion in 2011, an increase of 8.5%. This is mainly due to : a. Increased in Inventory from Rp 293.6 billion in 2010 to Rp 387.1 billion in 2011, or a leap of 31.8%; this is due to the price of cassava, which is the basic material and major component of all products of the Company and its Subsidiaries which have increased compared to the year 2010 . The price increase have caused to the increase in value of inventories.
35
b. Peningkatan Piutang Usaha dari Rp 284,7 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 319,3 miliar pada tahun 2011 atau meningkat sebesar 12,2%. Peningkatan penjualan dari Rp 2.124,4 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 2.504 miliar pada tahun 2011 atau meningkat 17,9% memberikan kontribusi pada peningkatan piutang usaha.
b. Increased in Trade Receivable from Rp 284.7 billion in 2010 to Rp 319.3 billion in 2011, an increase of 12.2%. Sales growth of 17.9%, from Rp 2,124.4 billion in 2010 to Rp 2,504 billion in 2011 contributed to the rise in the trade receivable.
2. Aset Tidak Lancar

Saldo Aset Tidak Lancar meningkat dari Rp 1.132 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 1.216,3 miliar pada tahun 2011 atau meningkat sebesar 7,4%. Hal ini terutama disebabkan oleh peningkatan saldo Aset Tetap, sehubungan dengan ekspansi pabrik glukosa.
2. Non-current Assets Non-current Assets balance grew from Rp 1,132 billion in 2010 to Rp 1,216.3 billion in 2011, an increase of 7.4%. This is mainly due to the rise in the Fixed Assets balance, with respect to the glucose plant expansion. 3. Total Assets Asset balances grew from Rp 1,967.6 billion in 2010 to Rp 2,123.3 billion in 2011, an increase of 7.9%. This is caused by an expansion in both the Current Assets and Non-Current Assets. 4. Short-Term Liabilities Short-Term Liabilities Balance declined from Rp 811.8 billion in 2010 to Rp 725.4 billion in the year 2011 or a decrease of 10.7%. The Company, in 2011, had executed the sales againts an advance sales in connection with export transactions from Cargill Financial Services International Inc., USA (Cargill) in the amount of USD 9.5 million. In addition, the Company has repaid all loans facilities to Cargill and Sumitomo Corporation, Japan where the balance as of December 31, 2010 were USD 6.5 million and USD 5.1 million, respectively.
3. Jumlah Aset

Saldo Aset meningkat dari Rp 1.967,6 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 2.123,3 miliar pada tahun 2011 atau meningkat sebesar 7,9%. Hal ini disebabkan oleh peningkatan Aset Lancar dan Aset Tidak Lancar. Saldo Liabilitas Jangka Pendek menurun dari Rp 811,8 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 725,4 miliar pada tahun 2011 atau menurun sebesar 10,7%. Pada tahun 2011, Perusahaan telah merealisasikan uang muka penjualan sehubungan dengan transaksi ekspor dari Cargill Financial Services International Inc., Amerika Serikat (Cargill) sebesar USD 9,5 juta, disamping itu pada tahun 2011, Perusahaan juga telah melunasi seluruh fasilitas pinjaman kepada Cargill dan Sumitomo Corporation, Jepang dimana saldo per tanggal 31 Desember 2010 masing-masing sebesar USD 6,5 juta dan USD 5,1 juta. Saldo Liabilitas Jangka Panjang meningkat dari Rp 353,3 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 586,9 miliar pada tahun 2011 atau meningkat sebesar 66,1%. Pada tahun 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar USD 32 juta. Fasilitas tersebut digunakan untuk pembiayaan Pembangkit Listrik Tenaga Bio Gas yang berlokasi di daerah Tulang Bawang, Gunung Agung, Pakuan Agung, Terbanggi, Way Jepara, Unit VI, Ketapang dan Way Abung. Saldo Liabilitas meningkat dari Rp 1.165,1 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 1.312,3 miliar pada tahun 2011 atau meningkat sebesar 12,6%.
4. Liabilitas Jangka Pendek

5. Liabilitas Jangka Panjang

5. Long-Term Liabilities Long-Term Liabilities expanded from Rp 353.3 billion in 2010 to Rp 586.9 billion in 2011, or an increase of 66.1%. In 2011, the Company obtained investment credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk of USD 32 million. This facility is used for the financing of Bio Gas Power Plants, located in the area Tulang Bawang, Gunung Agung, Pakuan Agung, Terbanggi, Way Jepara, Unit VI, Ketapang and Way Abung. 6. Total Liabilities Total Liabilities rose from Rp 1,165.1 billion in 2010 to Rp 1,312.3 billion in 2011, an increase of 12.6%.
6. Jumlah Liabilitas

36
Adanya tambahan fasilitas pinjaman yang diperoleh Perusahaan serta pelunasan atas liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun dan pelunasan seluruh fasilitas pinjaman yang diterima dari pihak ketiga seperti yang diuraikan pada butir 4 dan 5 diatas memberikan kontribusi pada peningkatan saldo liabilitas.
The additional loan facility obtained by the Company and the settlement of the long-term liabilities due within one year and repayment of all financing received from third parties as described in items 4 and 5 above gives contribution to the increase in Total Liabilites balances.
7. Pendapatan Usaha

Pendapatan usaha pada tahun 2011 sebesar Rp 2.504 miliar atau meningkat sebesar 17,9% dibandingkan pencapaian pada tahun 2010 sebesar Rp 2.124,4 miliar. Peningkatan ini terutama dikontribusi dari peningkatan kuantitas penjualan tepung tapioka dan produk sweetener sebesar 19,5% dibandingkan pada tahun 2010 serta adanya peningkatan harga jual produk sweetener sebesar 6% dibandingkan pada tahun 2010. Beban usaha meningkat dari Rp 108 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 136,8 miliar pada tahun 2011 atau meningkat sebesar 26,7%. Seiring dengan peningkatan pendapatan usaha maka beban usaha juga mengalami peningkatan, terutama dikontribusi oleh peningkatan beban penjualan yaitu beban pengangkutan, komisi dan iklan. Pada tahun 2011, Perusahaan membukukan peningkatan laba bersih dari Rp 46,1 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 59,1 miliar pada tahun 2011 atau meningkat sebesar 28,2%. Pencapaian ini terutama disebabkan oleh peningkatan pendapatan usaha yang pada akhirnya memberikan kontribusi pada peningkatan laba kotor dan laba bersih.
7. Net Sales Net sales in 2011 are Rp 2,504 billion, an increase of 17.9% compared to the year 2010 result of Rp 2,124.4 billion. This increase was mainly contributed from the growth in the quantity of tapioca starch and sweetener products sales by 19.5% compared to the year 2010 and an improvement in sweetener selling prices by 6% compared to the year 2010. 8. Operating Expenses Operating expenses increased from Rp 108 billion in 2010 to Rp 136.8 billion in 2011 or an enlargement of 26.7%. Along with the rise in Net Sales Gross Revenue, therefore the operating expenses also increased, mainly contributed by a higher selling expenses which are transportation expenses, commissions and advertising. 9. Net Profit In year 2011, the Company recorded a Net Profit increase of 28.2%, from Rp 46.1 billion in 2010 to Rp 59.1 billion Net Profit booked in 2011. This achievement was mainly due to increased revenues that eventually contributed to the increase in gross profit and net profit.
8. Beban Usaha

9. Laba Bersih

C. SOLVABILITAS DAN KOLEKTIBILITAS

1. Solvabilitas
Rasio solvabilitas merupakan kemampuan Perusahaan untuk membayar kewajiban jangka panjang dan jangka pendek yang diukur dengan perbandingan jumlah aset terhadap jumlah kewajiban. Rasio solvabilitas Perusahaan per 31 Desember 2011 sebesar 161,8%. Hal ini menunjukan kemampuan Perusahaan membayar seluruh kewajibannya sangat baik.
C. SOLVABILITY AND COLLECTIBILITY

1. Solvability
Solvability ratio is Companys capability to pay for long-term and short-term liabilities which shall be measured by using comparison of total assets to total liabilities. The Companys solvability ratio as of December 31, 2011 was 161.8%. This ratio indicated that capability of the Company to pay for all its liabilities were excellent.
2. Kolektibilitas
Rasio kolektibilitas merupakan kemampuan Perusahaan untuk menagih semua tagihan yang timbul sehubungan dengan penjualan selama periode tertentu.
2. Collectibility
Collectibility ratio is Companys capability to collect all receivables related with the sales within a certain period.
37
Rasio kolektibilitas Perusahaan per 31 Desember 2011 sebesar 46 hari. Hal ini menunjukan kemampuan Perusahaan dalam menagih seluruh tagihannya sangat baik karena masih di bawah jangka waktu kredit yang disetujui oleh Perusahaan.
The Companys collectibility ratio as of December 31, 2011 was 46 days. This ratio indicated that Companys capability to collect all of its receivables was very good since under the Companys agreed credit period.
D. MANAJEMEN PERMODALAN
Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan dan Anak Perusahaan mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu. Perusahaan dan Anak Perusahaan mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Perusahaan dan Anak Perusahaan memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal. Kebijakan Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah menjaga gearing ratio Perusahaan dan Anak Perusahaan pada kisaran gearing ratio perusahaan lain dalam industri sejenis di Indonesia. Utang bersih adalah jumlah utang (termasuk utang bank jangka pendek, utang jangka panjang, utang kepada pihak berelasi, dan liabilitas sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian) dikurangi kas dan setara kas. Modal adalah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk perusahaan, yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Rasio utang bersih terhadap modal pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut : 2011 Rp. 000.000 Jumlah utang Dikurangi kas dan setara kas Utang bersih Ekuitas yang diatribusikan kepada Pemegang saham induk Rasio utang bersih terhadap modal 931.183 126.782 804.401 767.875 104,76%
D. CAPITAL MANAGEMENT
The primary objective of the Company and Subsidiaries capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Company and Subsidiaries is not required to meet any capital requirements. The Company and Subsidiaries manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Company and Subsidiaries monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt with the total capital. The Company and Subsidiaries policy is to maintain the gearing ratio within the range of gearing ratios of the other companies with similar industry in Indonesia. Net debt is calculated as total borrowings (including short-term bank loan, long-term loan, due to a related party, and lease liabilities indicate accounts in the consolidated statements of financial position) less cash and cash equivalents. Total capital is the equity attributable to owners of the Company as shown in the consolidated statements of financial position.
Ratio of net debt to equity as of December 31, 2011 and 2010 are as follows: 2010 Rp. 000.000 779.499 177.762 601.737 762.710 78,89%
Total borrowings Less cash and cash equivalents Net debt Total equity attributable to owners of the company Net Debt-to-Equity Ratio
E. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING

1. Dengan Sumitomo Corporation, Jepang
a. Berdasarkan Joint Implementation Agreement tanggal 16 Pebruari 2006, Perusahaan dan Sumitomo Corporation, Jepang (SC) menyetujui skema dasar pembangunan proyek Mekanisme Pembangunan Bersih (Clean Development
E. SIGNIFICANT AND BINDING AGREEMENTS

1. With Sumitomo Corporation, Japan
a. Pursuant to Joint Implementation Agreement dated February 16, 2006, the Company and Sumitomo Corporation, Japan have agreed to the basic scheme for construction of Clean Development Mechanism project located at Way Abung factory,
38
Mechanism CDM) sesuai dengan Protokol Kyoto Tahun 1997 dan pembagian pendapatan atas penjualan karbon kredit (Certified Emission Reduction CER) di pabrik Way Abung. b. Berdasarkan Certified Emission Reduction Revenue Sharing Agreement tanggal 24 Agustus 2008, Perusahaan dan Sumitomo Corporation, Jepang (SC) menyetujui skema dasar pembangunan proyek Mekanisme Pembangunan Bersih (Clean Development Mechanism CDM) sesuai dengan Protokol Kyoto Tahun 1997 dan pembagian bagi hasil atas karbon kredit (Certified Emission Reduction CER) di pabrik Tulang Bawang, Pakuan Agung dan Gunung Agung.
in accordance with Kyoto Protocol - 1997 and revenue sharing of Certified Emission Reduction (CER) in Way Abung factory. b. Pursuant to the Certified Emission Reduction Revenue Sharing Agreement dated August 24, 2008, the Company and Sumitomo Corporation, Japan have agreed on the basic scheme for construction of Clean Development Mechanism in accordance with Kyoto Protocol - 1997 and revenue sharing of CER located at Tulang Bawang, Pakuan Agung and Gunung Agung factories.
2. Dengan Cargill Financial Service International, Inc. Amerika Serikat

a. Berdasarkan Certified Carbon Emission Reduction Agreement (CER) tanggal 11 September 2007, Cargill melakukan kerjasama dengan Perusahaan sehubungan dengan pembangunan proyek CDM dan pembagian hasil CER di pabrik Way Jepara dan Unit VI. b. Berdasarkan Certified Carbon Emission Reduction Agreement (CER) tanggal 6 Maret 2008, Cargill melakukan kerjasama dengan Perusahaan sehubungan dengan pembangunan proyek CDM dan pembagian hasil CER di pabrik Terbanggi. Selama tahun 2010, Perusahaan tidak melakukan ikatan yang material untuk investasi barang modal.
2. With Cargill Financial Service International, Inc. United States of America
a. Pursuant to the Certified Carbon Emission Reduction Agreement dated September 11, 2007, the Company and Cargill have performed a cooperation regarding construction of Clean Development Mechanism project and revenue sharing of CER for Way Jepara and Unit VI factories. b. Pursuant to the Certified Carbon Emission Reduction Agreement dated March 6, 2008, the Company and Cargill have performed a cooperation regarding construction of Clean Development Mechanism project and revenue sharing of CER for Terbanggi factory. On July 14, 2011, Certified Carbon Emission Reductions Agreement dated September 11, 2007 and March 6, 2008 between the Company and Cargill were terminated. Under the CDM Emission Reductions Purchase Agreement dated July 14, 2011, the Company agreed to sell all CERs to be generated from the BGPP project located in Way Jepara, Unit VI and Terbanggi to Cargill International SA, Switzerland for a certain price and under certain conditions.
Pada tanggal 14 Juli 2011, Certified Carbon Emission Reductions Agreement tanggal 11 September 2007 dan 6 Maret 2008 antara Perusahaan dan Cargill dihentikan. Berdasarkan CDM Emission Reductions Purchase Agreement tanggal 14 Juli 2011, Perusahaan setuju untuk menjual seluruh CER yang akan dihasilkan dari proyek PLTBG yang berlokasi di Way Jepara, Unit VI dan Terbanggi kepada Cargill International SA, Switzerland dengan harga tertentu dan kondisi tertentu.
Transaksi Material Dan Benturan Kepentingan

Selama tahun 2011, Perusahaan tidak melakukan ikatan yang material untuk investasi barang modal dan juga tidak terdapat transaksi material yang mengandung benturan kepentingan dan transaksi dengan pihak terafiliasi.
Material Transaction And Conflict Of Interest Transaction

During 2011, the Company did not make material commitments for capital investment and also there are no material transactions and conflict of interest transactions with affiliated parties.
F. INFORMASI KEUANGAN YANG SIFATNYA LUAR BIASA DAN JARANG TERJADI

Selama tahun 2011, tidak terdapat informasi yang sifatnya luar biasa dan jarang terjadi.
F. EXTRAORDINARY AND FINANCIAL INFORMATION
UNUSUAL
During 2011, there is no extraordinary and unusual financial information.
39
G. KOMPONEN PENDAPATAN PRODUKSI
SUBSTANTIAL ATAU BEBAN
DARI POKOK
G.SUBSTANTIAL COMPONENTS FROM REVENUE OR COST OF GOODS SOLD

1. Revenue Tapioca starch is the major company product that provides the greatest contribution each by 65.6% and 64.2% from the total consolidated revenues for the year 2011 and 2010, respectively. Sales contribution of tapioca starch increased from 64.2% in 2010 to 65.6% in 2011; the increase is due to the increased sales volume of tapioca starch. In addition, in line with the strategic policy of the Company to be the "sweetener market leader", sweetener product sales volume also continued to increase, from 7% in 2010 soared to 16.5% in 2011, and contribute to the total consolidated Revenues for the year 2011 and 2010, respectively by 24.7% and 23.6%.
1. Pendapatan Tepung tapioka merupakan produk utama Perusahaan yang memberikan kontribusi terbesar masing-masing sebesar 65,6% dan 64,2% dari total pendapatan usaha konsolidasi untuk tahun 2011 dan 2010. Kontribusi penjualan tepung tapioka meningkat dari 64,2% pada tahun 2010 menjadi 65,6% pada tahun 2011, peningkatan ini disebabkan oleh meningkatnya volume penjualan tepung tapioka. Disamping itu, selaras dengan kebijakan strategis Perusahaan untuk menjadi sweetener market leader volume penjualan produk sweetener juga terus meningkat yaitu sebesar 16,5% pada tahun 2011 dan 7,0% untuk tahun 2010 dan memberikan kontribusi terhadap total pendapatan usaha konsolidasi untuk tahun 2011 dan 2010 masing-masing sebesar 24,7% dan 23,6%. 2. Beban Pokok Produksi Singkong merupakan bahan dasar dan komponen utama dari seluruh produk Perusahaan dan Anak Perusahaan. Singkong memberikan kontribusi sebesar 82% dari beban pokok produksi tepung tapioka.
2. Production Cost Cassava is a basic ingredient and a main component of all products of the company and its subsidiaries. Cassava accounts for 82% of the cost of tapioca starch production.
H. PENINGKATAN PENJUALAN DAN DAMPAK PERUBAHAN HARGA JUAL

Penjualan tahun 2011 kembali mengalami peningkatan dari Rp 2,12 triliun pada tahun 2010 menjadi Rp 2,50 triliun pada tahun 2011 atau meningkat sebesar 17,9%. Peningkatan tersebut terutama dikontribusi dari peningkatan kuantitas penjualan tepung tapioka dan produk sweetener dan juga adanya kenaikan harga jual dari produk sweetener. Sedangkan harga jual tepung tapioka adalah relatif stabil dibandingkan tahun 2010. Peningkatan harga jual sweetener membawa dampak terhadap peningkatan penjualan sebesar 6% dibanding tahun 2010. Penjualan tahun 2010 mengalami peningkatan dari Rp 1,78 triliun pada tahun 2009 menjadi Rp 2,12 triliun pada tahun 2010, hal ini terutama dikontribusikan oleh peningkatan penjualan tepung tapioka, glukosa dan fruktosa, serta asam sitrat masing-masing sebesar Rp 154,92 miliar, Rp 132,55 miliar, dan Rp 68,64 miliar. Peningkatan penjualan tersebut disebabkan oleh kenaikan harga jual. Perubahan harga jual membawa dampak terhadap peningkatan penjualan sebesar 19% dibanding tahun 2009.
H. SALES INCREASE AND IMPACT OF PRICE CHANGES

Sales in 2011 improved by 17.9% to Rp 2.50 trillion from Rp 2.12 trillion in 2010. The increase was mainly contributed from the increase in the quantity outputs of both tapioca starch and sweetener products in addition to the increase in the selling prices of sweetener products. At the same time, the price of tapioca starch is relatively stable compared to the year 2010. An increase in the sweetener selling prices brought in direct impact to the improvement in sales by 6%, compared to the year 2010. Sales increased from Rp 1.78 trillion in 2009 to Rp 2.12 trillion in 2010, it was mainly contributed by increased sales of tapioca starch, glucose and fructose, and citric acid amounting to Rp 154.92 billion, Rp 132.55 billion and Rp 68.64 billion, respectively. The sales improvement was mainly due to a higher sales price. The change in sales price had an impact on rising total sales by 19% compared to 2009.
40
I. INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN
Tidak terdapat informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan.
I. MATERIAL INFORMATION AND FACT POST AUDITED REPORTING DATE

There is no material information and fact post audited reporting date.
J. PROSPEK USAHA
Sejalan dengan pertumbuhan populasi penduduk di dunia pada umumnya dan di Indonesia pada khususnya, maka permintaan terhadap produk-produk yang dihasilkan oleh industri makanan dan minuman, kertas, tekstil, dan produk-produk konsumen lainnya seperti pasta gigi, deterjen, akan meningkat juga. Perusahaan dan Anak Perusahan sebagai pemasok bahan-bahan baku pada industri-industri tersebut di atas secara tidak langsung akan mengalami kenaikan permintaan atas produk-produknya, yang pada akhirnya juga meningkatkan penjualan Perusahaan dan Anak Perusahaan. Perkembangan industri tepung tapioka, serta gukosa dan fruktosa dalam beberapa tahun terakhir ini cukup baik dan memiliki prospek yang cerah, hal ini terbukti dari peningkatan penjualan dari waktu ke waktu.
J. BUSINESS PROSPECTS
In line with the world populations growth in general and particularly in Indonesia, then the needs for products manufactured by industries of foods and beverages, paper, textile, and other consumer goods such as tooth paste and detergent will also increase. The Company and its Subsidiaries as raw materials suppliers for such referred industries indirectly will also experience for increments over their products, which will finally increase sales of the Company and its Subsidiaries. The growth of tapioca starch, glucose and fructose industries within the last few years are good and have clear prospects.
K. ASPEK PEMASARAN
Industri utama pemakai produk Perusahaan yakni industri makanan dan minuman serta industri kertas sangat erat hubungannya dengan jumlah populasi penduduk suatu negara. Indonesia, dengan populasi sebesar 240 juta jiwa merupakan target utama pemasaran dari produk Perusahaan. Perusahaan membukukan penjualan domestik masing-masing sebesar 85% dan 92% dari total penjualan konsolidasi untuk tahun 2011 dan 2010. Meskipun pasar domestik menawarkan potensi penjualan yang lebih besar, namun Perusahaan tetap memiliki fleksibilitas untuk mengubah strategi pemasaran ke pasar yang lebih menguntungkan yaitu pasar ekspor. Apabila pasokan tepung jagung (sebagai salah satu produk substitusi dari tepung tapioka) di pasar internasional kurang memadai, atau terjadi pergerakan kurs mata uang USD/Rp yang cukup signifikan, maka Perusahaan dapat mengalokasikan lebih banyak penjualan produk tepung tapioka ke pasar ekspor.
K. MARKETING STRATEGY
Main user industries for the Companys products such as food and beverages as well as paper industries are having close relationship with numbers of population within a country. Indonesia with a total population of 240 million, is the main market target for the Companys products. The Company booked domestic sales accounted for 85% and 92% of the total consolidated sales in 2011 and 2010, respectively. Even though the domestic market offers for higher selling potential, the Company still maintain its flexibility to change its marketing strategies into a more profitable market, ie. the export market. If the supply of corn starch (as one of the substitute product of tapioca starch) in international market is not sufficient, or a significant movement of USD to Rp exchange rate takes place, then the Company may allocate more to the sales of such tapioca starch product to the export market.
41
Perusahaan memasang iklan untuk membangun "Brand Image". Produk-produk yang dipasarkan oleh Perusahaan dapat dikategorikan sebagai bahan baku yang dipakai dibeberapa sektor industri penting, antara lain makanan, minuman, kertas dan produk konsumsi lainnya seperti pasta gigi, tekstil dan deterjen.
The Company carries out public advertising to build its "Brand Image". The Companys products may be categorized as raw material used in some important sectors, such as food, beverages, paper and other consumer goods like tooth paste, textile and detergent.
L. KEBIJAKAN DIVIDEN
Pembagian dividen akan diatur sedemikian rupa sehingga tercapai keseimbangan yang baik antara kepentingan pemegang saham, kesehatan keuangan dan pertumbuhan Perusahaan berdasarkan tahun buku dengan perincian sebagai berikut : Laba Bersih setelah Pajak Net Profit after Tax Sampai dengan Rp 40 miliar Up to Rp 40 billion Lebih dari Rp 40 miliar More than Rp 40 billion 1. Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 25 Mei 2010 yang didokumentasikan pada Akta No. 20 dari Ny. Kartuti Suntana S., S.H., notaris di Jakarta, tanggal 25 Mei 2010, pemegang saham Perusahaan menyetujui pembagian dividen tunai tahun 2009 sebesar Rp 58,566 miliar (termasuk dividen tunai interim sebesar Rp 22,186 miliar yang telah di bagikan pada tanggal 15 September 2009). 2. Pada tanggal 25 Juni 2010, Perusahaan membagikan dividen tunai final untuk tahun 2009 sebesar Rp 35.950 juta. 3. Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 20 Mei 2011 yang didokumentasikan pada Akta No. 76 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, tanggal 20 Mei 2011, pemegang saham Perusahaan menyetujui pembagian dividen tunai final tahun 2010 sebesar Rp 19.000 juta dan atas keputusan tersebut, Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar Rp 18.969 juta pada tanggal 28 Juni 2011. 4. Pada tanggal 11 Oktober 2011, Perusahaan membagikan dividen tunai interim untuk tahun 2011 sebesar Rp 29.793 juta.
L. DIVIDEND POLICY
Distribution for dividend will be arranged in such ways that achieve a balance between the interests of shareholders, financial condition and growth of the Company within relevant financial year under the following details : Dividen Kas terhadap Laba Bersih setelah Pajak Cash Dividend to Net Profit after Tax 30% 40% 1. In the Annual General Stockholders' Meeting held on May 25, 2010 as documented in Notarial Deed No. 20 dated May 25, 2010 of Mrs. Kartuti Suntana S., S.H., notary public in Jakarta, the stockholders agreed to distributed cash dividend for year 2009 amounting to Rp 58.566 billion (including the interim cash dividends of Rp 22.186 billion which have been distributed on September 15,2009). 2. On June 25, 2010, the Company distributed the final cash dividends for year 2009 amounting to Rp 35,950 million. 3. In the Annual General Stockholders' Meeting held on May 20, 2011 as documented in Notarial Deed No. 76 dated May 20, 2011 of Antoni Halim, S.H., notary public in Jakarta, the stockholders agreed to distributed final cash dividend for year 2010 amounting to Rp 19,000 million and based on the desicion, the Company has paid Rp 18,969 million on June 28, 2011. 4. On October 11, 2011, the Company distributed the interim cash dividends for year 2011 amounting to Rp 29,793 million.
42
Pembagian Dividen 2 Tahun Terakhir :
Distribution of Dividend for the last 2 Years : Jumlah Saham yang Beredar (Juta) Number of Outstanding Shares (Million) 3.756 3.706 3.778 3.783
Tahun Year
Dividen per Saham Jenis Dividen (Rupiah) Types of Dividend per Share Dividend (Rupiah) Tunai Cash Tunai Cash Tunai Cash Tunai Cash 6 9,7 5,1 8
Jumlah dividen yang di bayar (Jutaan Rupiah) Number of Payable Dividend (Million Rupiah) 22.186 35.950 18.969 29.793
Tanggal Pembayaran Payment Date 15 September 2009 September 15, 2009 25 Juni 2010 June 25, 2010 28 Juni 2011 June 28, 2011 11 Oktober 2011 October 11, 2011
2009 (Interim) 2009 (Final) 2010 (Final) 2011 (Interim)
M.REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM TERBATAS I

Pada tahun 2007, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas I dengan disertai Waran Seri I. Adapun seluruh dana hasil bersih Penawaran Umum Terbatas I sebesar Rp 362 miliar (setelah dikurangi biaya emisi) akan dipergunakan sesuai dengan tujuan yang tercantum dalam prospektus. Terkait dengan rencana penggunaan dana untuk pembangunan pabrik Bio Ethanol, berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 22 Desember 2009, para pemegang saham telah menyetujui Perubahan Rencana Penggunaan Dana Hasil PUT I dari semula Rp 135,87 miliar untuk membiayai Proyek Bio Ethanol diubah menjadi modal kerja Perusahaan, setelah dikurangi Biaya Pembatalan Kontrak (bila ada), dalam rangka meningkatkan produktivitas kegiatan usaha utama Perusahaan. Berdasarkan Laporan Realisasi Penggunaan Dana Terakhir Hasil Penawaran Umum Terbatas I yang disampaikan kepada BAPEPAM dan LK pada tanggal 6 Oktober 2011, Perusahaan telah melaporkan bahwa realisasi penggunaan dana hasil PUT I telah selesai realisasi sesuai dengan yang tercantum dalam prospektus dan hasil RUPS LB tersebut diatas. Adapun Laporan Penggunaan Dana Hasil Pelaksanaan Waran Seri I tetap disampaikan ke BAPEPAM dan LK sampai dengan batas waktu terakhir pelaksanaan (exercise) Waran Seri I pada tanggal 10 Juli 2012.
M.REALIZATION FROM THE PROCEEDS OF LIMITED PUBLIC OFFERING I

In 2007, the Company conducted Limited Public Offering I including Series I Warrant. The entire net proceeds from Limited Public Offering I amounting to Rp 362 billion (net of issuance costs) are to be used in accordance with the objectives stated in the prospectus. In relation to the plan for the use of proceeds for the construction of Bio Ethanol plant, based on the results of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM) dated December 22, 2009, the shareholders have approved the Revised Plan for the Use of the proceeds from PUT I from Rp 135.87 billion to finance the Bio Ethanol Project changed to working capital of the Company, after being deducted by the Sunk Cost (if any), in order to increase the productivity of the Companys main business activity. Based on the Realization from the Proceeds of Limited Public Offering I report submitted to BAPEPAM and LK on October 6, 2011, the Company has reported that the realization from the proceeds of Limited Public Offering I has been completed in accordance with that contained in the prospectus and the EGM mentioned above. Reports from the Realization Use of the Proceeds from series I warrant remain submitted to BAPEPAM and LK until the deadline of the last exercise of the Waran Series I on July 10, 2012.
43
Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas I :
Report on Realization Use of the Proceeds from Limited Public Offering I : (dalam jutaan Rp) (in million Rupiah) Rencana Penggunaan Dana Realisasi Pengunaan Dana
Realization of Proceeds Use
No. No.
Kegiatan Activities
Sisa Hasil Penawaran Umum

Remaining Proceeds of Right Issue
Plan on Proceeds Use
Penawaran Umum Terbatas I Limited Public Offering I 1 a. b. c. d. e. Ekspansi Expansion Pembangunan PLTBG I Construction for Bio Gas Power Plant I Pembangunan PLTBG II Construction for Bio Gas Power Plant II Pembangunan PLTBG III Construction for Bio Gas Power Plant III Pembangunan Proyek Bio Ethanol* Construction for Bio Ethanol Project* Penambahan kapasitas pabrik Tapioka milik Perusahaan Expansion capacity for Tapioca Starch Total Ekspansi Total Expansion 2.a 2.b 3 Modal Kerja* Working Capital * Biaya Pembatalan Kontrak* Sunk Cost* Refinancing Refinancing Membayar hutang pemegang saham Perseroan yaitu PT Budi Alam Kencana Payment of Shareholders loan to PT Budi Alam Kencana Total Refinancing Total Refinancing TOTAL PENAWARAN UMUM TERBATAS I Total Limited Public Offering I
* Sesuai dengan hasil RUPS LB tertanggal 22 Desember 2009.
31.500 5.850 17.440 40.000 94.790 199.114 -
31.500 5.850 17.440 40.000 94.790 170.259 28.855
68.094 68.094 361.998
68.094 68.094 361.998
* Based on the result of the EGM dated Desember 22,2009.
44
Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Konversi Efek (Waran Seri I) yang Dapat Dikonversi Menjadi Saham :
Efek yang Telah Dikonversi Securities Converted to shares Jumlah Shares 88.867.329 Nilai (Rp) Value (Rupiah) 11.108
Report on Realization Use of the Proceeds from Converted Securities (Warrant of Series I) Convertible to Share :
Jumlah Efek yang Belum Dikonversikan Shares Number of Unconverted 321.632.671
No. No.
Jenis Efek Type of Securities
Tanggal Penerbitan Issuing Date
Total Efek yang Diterbitkan Number of Securities Issued 410.500.000
Rencana Penggunaan Dana Realization of Proceeds Seluruhnya untuk tambahan modal kerja All for working capital increase
Realisasi Penggunaan Dana Realization of Proceeds Seluruhnya untuk tambahan modal kerja All for working capital increase
Sisa Dana Hasil Konversi Remaining Conversion -
Waran Seri I Warrant Series I
11 Juli 2007 s/d 9 Juli 2012 July 11, 2007 to July 9, 2012
Perusahaan telah melaporkan penggunaan dana hasil Penawaran Umum Terbatas I dan dana hasil pelaksanaan Waran Seri I secara berkala kepada BAPEPAM dan LK sesuai dengan Peraturan BAPEPAM No. X.K.4 tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum (Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. Kep-27/PM/2003 tanggal 17 Juli 2003).
The Company has reported periodically the actual on the use of the proceeds from rights issue and exercise Warrant Series I to BAPEPAM and LK according to BAPEPAM Regulation No. X.K.4 regarding Report on Actual Use of the Proceeds from Rights Issue (Attachment to the Decision of Chief of BAPEPAM No. Kep-27/PM/2003 dated July 17, 2003).
N. INFORMASI MATERIAL
Perusahaan mempunyai rencana untuk membangun 3 proyek PLTBG yang berlokasi di pabrik tapioka.
N. MATERIAL INFORMATION
The Company have plans to build 3 BGPP projects located in the tapioca plant.
45
Tata Kelola Perusahaan Yang Baik

Good Corporate Governance
BAJ, sebagai sebuah perusahaan publik, mempunyai komitmen dalam penerapan kebijakan dan praktik tata kelola perusahaan yang baik. Perusahaan menyadari pentingnya prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik sebagai alat pemacu kinerja Perusahaan dan meningkatkan akuntabilitas kepada publik. BAJ, as a publicly listed company, has strong commitment in implementing good corporate governance and management practices. The Company realizes the importance of good corporate governance as a tool to push the Companys performance as well as to improve its accountability for public.
A. DEWAN KOMISARIS
Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris antara lain : 1. Memberikan pengarahan dan nasehat kepada Direksi dalam menjalankan tugasnya. 2. Melakukan pengawasan atas kebijakan Direksi dalam menjalankan Perusahaan. 3. Mematuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku, Anggaran Dasar Perusahaan dan keputusan-keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). 4. Mengevaluasi rencana kerja dan anggaran Perusahaan serta mengikuti perkembangan Perusahaan dan apabila terdapat gejala yang menunjukkan perusahaan sedang dalam masalah, Dewan Komisaris akan segera meminta Direksi untuk mengumumkannya kepada para pemegang saham dan memberikan rekomendasi untuk langkah-langkah perbaikan yang diperlukan. 5. Memberikan saran dan pendapat kepada RUPS mengenai tujuan strategis Perusahaan, rencana pengembangan usaha, anggaran tahunan, laporan keuangan tahunan, penunjukkan kantor akuntan publik sebagai auditor eksternal dan hal-hal penting lainnya. Rapat Dewan Komisaris dapat dilakukan setiap waktu apabila dipandang perlu oleh seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris, atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih anggota Direksi, atas permintaan tertulis dari 1 (satu) orang atau lebih pemegang saham yang bersama-sama mewakili 1/10 (satu per sepuluh) atau lebih dari jumlah seluruh saham dengan hak suara.
A. THE BOARD OF COMMISSIONERS

Duties and responsibilities of the Board of Commissioners, among others : 1. To provide any guidance and advice to the Directors in performing their task. 2. To conduct an oversight of Directors policies in managing the Company. 3. To comply with the applicable laws and regulations, the Articles of Association and the Resolution of the General Meeting of Shareholders (GMS). 4. To evaluate the work plans and budgets of the Company as well as to keep abreast of the Company and whenever any symptom indicating of any trouble in respect of the company may be found, the Board of Commissioners will soon be asking the Board of Directors to announce the same to the shareholders and provide recommendations for corrective measures deemed necessary. 5. To provide any advice and opinion to the GMS in respect to the Companys strategic objectives, business development plans, annual budgets, annual financial statements, appointment of a public accounting firm as an external auditor and other related important matters. A Meeting of the Board of Commissioners may be convened at any time when it is deemed necessary by one or more members of the Board of Commissioners, or at the request in writing by one or more members of the Directors, or upon the request in writing by one or more shareholders jointly representing 1/10 (one tenth) of the number of shares with the lawful voting rights.
46
Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan Rapat Dewan Komisaris, dengan ketentuan semua anggota Dewan Komisaris telah diberitahu secara tertulis dan semua anggota Dewan Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis dengan menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian, mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang diambil dengan sah dalam Rapat Dewan Komisaris. Prosedur penetapan dan besarnya remunerasi anggota Dewan Komisaris. Ketentuan tentang besarnya gaji atau honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris ditetapkan oleh RUPS dan berdasarkan pencapaian hasil serta fungsi masing-masing individu. Besarnya gaji atau honorarium dan tunjangan lainnya yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris pada tahun 2011 adalah sebesar Rp 5,1 miliar. Selama tahun 2011, Dewan Komisaris telah melakukan rapat sebanyak 4 kali dengan tingkat kehadiran 100%. Dewan Komisaris terdiri atas : Presiden Komisaris : Widarto Komisaris : Oey Alfred Komisaris Independen : Daniel Kandinata
The Board of Commissioners may also adopt lawful resolutions without convening a Meeting of the Board of Commissioners, on the condition that all members of the Board of Commissioners have been informed in writing, have given their approval on the motion submitted in writing, and have signed the relevant letters of approval. The resolutions thus adopted shall have the same force as the resolutions lawfully adopted in a Meeting of Board of Commissioners. Determination procedures and the amount of remuneration for members of the Board of Commissioners Provisions regarding the amount of salary or honorarium and other allowances for members of the Board of Commissioners is set by the GMS and based on achievement of results and function of each individual. The amount of salary or honorarium and other allowances paid to the Board of Commissioners in 2011 was Rp 5.1 billion. During 2011, the Board of Commissioners has conducted for meeting for 4 times with attendance level of 100%. The Board of Commissioners consists of : President Commissioner : Widarto Commissioner : Oey Alfred Independent Commissioner : Daniel Kandinata
B. DIREKSI
Ruang lingkup dan tanggung jawab Direksi antara lain : 1. Menentukan kebijakan Perusahaan sesuai dengan visi, misi dan tujuan Perseroan. 2. Menetapkan strategi Perusahaan secara menyeluruh dan mengukur kinerja dengan mengacu pada tujuan dan strategi Perusahaan. 3. Bertindak dan mewakili untuk dan atas nama Perusahaan baik dengan pihak internal maupun pihak eksternal. 4. Menjalankan pengurusan Perusahaan dan kegiatan lainnya sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan atau petunjuk Dewan Komisaris maupun RUPS.
B. BOARD OF DIRECTORS
The scope and responsibilities of the Board of Directors, among others : 1. To determine the policies of the Company in compliance with the vision, mission and objectives of the Company. 2. To define the overall Companys strategies and measuring performance with reference to the Companys objectives and strategies. 3. To act and represent for and on behalf of the Company both with internal and external parties. 4. To run the management of the Company and other activities subject to the Articles of Association or the instructions of the Board of Commissioners and the GMS.
47
Rapat Direksi dapat dilakukan setiap waktu apabila dipandang perlu oleh seorang atau lebih anggota Direksi, atas permintaan tertulis dari seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris, atas permintaan tertulis dari 1 (satu) orang atau lebih pemegang saham yang bersama-sama mewakili 1/10 (satu per sepuluh) atau lebih dari jumlah seluruh saham dengan hak suara. Direksi dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan Rapat Direksi, dengan ketentuan semua anggota Direksi telah diberitahu secara tertulis dan semua anggota Direksi memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis dengan menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian, mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang diambil dengan sah dalam Rapat Direksi.
A Meeting of the Directors may be convened at any time when it is deemed necessary by one or more members of the Directors, or at the request in writing of one or more members of the Board of Commissioners, or at the request in writing of one or more shareholders jointly representing 1/10 (one tenth) of the total number of shares with the lawful voting rights. The Directors may also make lawful resolutions without convening a Meeting of the Directors, on condition that all members of the Directors have been informed in writing, have given their approval to the motion submitted in writing, and have signed the relevant letters of approval. The resolutions adopted in such manner shall have the same force as those lawfully adopted at a Meeting of Directors
Prosedur penetapan dan besarnya remunerasi anggota Direksi

Ketentuan tentang besarnya gaji atau honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Direksi ditetapkan oleh RUPS dan berdasarkan pencapaian hasil serta fungsi masing-masing individu dan dengan memperhatikan masukan-masukan dari anggota Dewan Komisaris lainnya, Presiden Komisaris melaksanakan penetapan tersebut. Besarnya gaji atau honorarium dan tunjangan lainnya yang dibayarkan kepada Direksi pada tahun 2011 adalah sebesar Rp 16 miliar. Selama tahun 2011, Direksi telah melakukan rapat sebanyak 6 kali dengan tingkat kehadiran 100%. Direksi terdiri atas : Presiden Direktur : Santoso Winata Wakil Presiden Direktur : Sudarmo Tasmin D i r e k t u r : Sugandhi Winoto Prajitno Tan Anthony Sudirdjo Oey Albert Djunaidi Nur Dalam rangka meningkatkan kompetensinya, anggota Direksi telah mengikuti beberapa seminar di bidang keuangan, pemasaran dan produksi serta melakukan tinjauan kerja ke industri-industri sejenis yang berlokasi di luar negeri.
Determination procedures and the amount of remuneration for the Board of Directors
Provisions regarding the amount of salary or honorarium and other allowances for members of the Board of Directors determined by the GMS and on the basis of result achievement and function of each individual and by taking into account any input coming from any other member of Boards of commissioners, where President Commissioner shall implement such determination. The amount of salary or honorarium and other allowances paid to Directors in 2011 was Rp 16 billion. During 2011, the Directors have conducted for meeting for 6 times with attendance level of 100%. The Directors consists of : President Director : Santoso Winata Deputy President Director : Sudarmo Tasmin Directors : Sugandhi Winoto Prajitno Tan Anthony Sudirdjo Oey Albert Djunaidi Nur In order to improve their competence, the members of the Directors have attended several seminars in the areas of finance, marketing and production as well as conducted employment reviews of similar industries located outside the country.
48
C. KOMITE AUDIT
Berdasarkan ketentuan PT Bursa Efek Indonesia dalam Peraturan Pencatatan No. I.A Huruf G.7, Perusahaan pada tanggal 29 Desember 2004 telah membentuk Komite Audit. Adapun tugas dari Komite Audit adalah untuk membantu dan memfasilitasi Dewan Komisaris dalam menjalankan fungsi pengawasan serta bertanggung jawab untuk memberikan pendapat profesional kepada Dewan Komisaris, antara lain sebagai berikut: 1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang dikeluarkan Perusahaan seperti Laporan Keuangan dan informasi keuangan lainnya. 2. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan perundangundangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perusahaan. 3. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh unit audit internal dan auditor eksternal. 4. Memberikan rekomendasi mengenai penyempurnaan sistem pengendalian interen serta pelaksanaannya. 5. Memberikan masukan kepada Dewan Komisaris dan Direksi untuk pengambilan keputusan yang bersifat material. Susunan Komite Audit tersebut adalah sebagai berikut : Ketua : Daniel Kandinata Anggota : Liesye Lestari Ariffin Riwayat Hidup Singkat :
C. AUDIT COMMITTEE
Under the provisions of the Indonesia Stock Exchange (PT Bursa Efek Indonesia) in the Accounting Rules No. 1.A Point G.7, the Company on December 29, 2004 has established an Audit Committee. The tasks of the Audit Committee is to assist and facilitate the Board of Commissioners in performing their oversight function and is responsible for providing professional opinion to the Board of Commissioners, among others, as follows: 1. To review any financial information issued by the Company as Financial Statements and other financial information. 2. To review the Company to be in compliance with any legislation in the field of Capital Market and other legislations relating to the activities of the Company. 3. To review the implementation of audit by the internal audit unit and the external auditor. 4. To provide any recommendation on improvement of internal control systems and their implementation. 5. To provide any input to the Board of Commissioners and the Directors for materially decision making. Structure of the Audit Committee is as follows : Chairman : Daniel Kandinata Members : Liesye Lestari Ariffin Brief Resume:
1. Liesye Lestari
Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1980. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi dari Universitas Bina Nusantara pada tahun 2002. Memulai karir sebagai System & Procedure Officer PT Star Cosmos dan Fixed Asset Accountant di PT Sarimelati Kencana (Pizza Hut). Pada tahun 2007 menjabat sebagai Komite Audit Perusahaan sampai sekarang.
1. Liesye Lestari
Indonesian Citizen, born in Jakarta at 1980. She obtained Bachelor of Economics degree majoring in Accounting from University of Bina Nusantara in 2002. She began her career as System and Procedure officer of PT Star Cosmos and then as a Fixed Asset Accountant at PT Sarimelati Kencana (Pizza Hut). She has been a member of the Audit Committee of the Company since 2007.
49
2. Ariffin
Warga Negara Indonesia, dilahirkan pada tahun 1985. Memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara pada tahun 2006. Memulai karir sebagai Marketing Manager di PT Global Securities dan terakhir menjabat sebagai Accounting Manager. Pada tahun 2011 menjabat sebagai Komite Audit Perusahaan sampai sekarang.
2. Ariffin
An Indonesian citizen, born in 1985. He earned his degree in Accounting from the University of Tarumanagara in 2006. He started his career as a Marketing Manager at PT Global Securities and most recently served as an Accounting Manager. In 2011 he served as the Company's Audit Committee until now. During 2011, the Audit Committee has conducted for meeting for 6 times with attendance level of 100%. Brief Report on the Audit Committee Activities : 1. To evaluate the level of compliance with any legislation in the Capital Market and other legislations relating to the activities of the Company. 2. To review and hold any meeting with the independent auditor to discuss the Consolidated Financial Statements for the year ended on December 31, 2011 as audited, with the intention of the Consolidated Financial Statements have been prepared and presented in accordance with accounting principles generally accepted in Indonesia and regulations of Bapepam and LK. 3. To review the appointment process of a public accounting firm in order to conduct an audit of Consolidated Financial Statements ended December 31, 2011 by the Directors, in accordance with the authority given to the Directors by the shareholders in the General Meeting of Shareholders on May 20, 2011. 4. In connection with the Companys internal control, to conduct quarterly meetings with the Internal Audit Unit to review, discuss and provide recommendations, where appropriate, on assessment of the Internal Audit Unit of the operational activities of the Company.
Selama tahun 2011, Komite Audit telah melakukan rapat sebanyak 6 kali dengan tingkat kehadiran 100%. Laporan Singkat Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit : 1. Melakukan evaluasi tingkat kepatuhan Perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan perundangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perusahaan. 2. Melakukan penelaahan dan mengadakan pertemuan dengan auditor independen untuk membahas Laporan Keuangan Konsolidasi Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 yang telah diaudit, agar Laporan Keuangan Konsolidasi tersebut telah disusun dan disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia dan peraturan Bapepam dan LK. 3. Melakukan penelaahan proses penunjukkan Kantor Akuntan Publik yang melaksanakan audit atas Laporan Keuangan Konsolidasi yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 oleh Direksi, sesuai dengan wewenang yang diberikan pemegang saham kepada Direksi dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 20 Mei 2011. 4. Sehubungan dengan pengendalian internal Perusahaan, melakukan pertemuan triwulanan dengan Unit Audit Internal untuk menelaah, mendiskusikan dan memberikan rekomendasi, apabila diperlukan, atas hasil pemeriksaan Unit Audit Internal terhadap aktivitas operasional Perusahaan.
D. SEKRETARIS PERUSAHAAN
Dalam rangka menunjang keterbukaan dan memenuhi ketentuan BAPEPAM dan LK, Presiden Direktur telah mengangkat Saudari Mawarti Wongso sebagai Sekretaris Perusahaan. Riwayat Hidup Singkat : Warga Negara Indonesia, dilahirkan pada tahun 1970. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi dari Universitas Trisakti di Jakarta pada tahun 1992. Memulai karir sebagai External Auditor
D. CORPORATE SECRETARY
Under the framework to support the openness and in order to comply with regulations of the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution, the President Director has appointed Mrs. Mawarti Wongso as Corporate Secretary. Brief Resume : Indonesian Citizen, born in 1970. Hold her Economic Degree with Accounting major from Trisakti University in Jakarta in 1992. Started her carrier as an External Auditor at a Public
50
di Kantor Akuntan Publik Johan Malonda & Rekan (1990-1994). Mulai bergabung dengan kelompok usaha Sungai Budi pada tahun 1994 sebagai Financial Controller. Menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan (1995-sekarang) dan sebagai General Manager Finance PT Tunas Baru Lampung Tbk (2000-sekarang). Uraian Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan : 1. Memberikan informasi material atas hal-hal yang menyangkut Perusahaan yang perlu diketahui oleh publik. 2. Memberikan masukan kepada Dewan Komisaris dan Direksi mengenai peraturan dan ketentuan pasar modal yang berlaku agar dapat dipatuhi sepenuhnya oleh Perusahaan. 3. Memantau perkembangan pasar modal. 4. Mengadakan rapat dengan investor/calon investor/ analis keuangan/perusahaan sekuritas. 5. Menyelenggarakan konferensi pers.
Accountant Firm of Johan Malonda & Partners (1990-1994). Starting to join with Sungai Budi Group in 1994 as Financial Controller. Taking hold a position as Corporate Secretary of the Company from 1995 to-date and acting as Finance General Manager of PT Tunas Baru Lampung Tbk (from 2000-now). Description of Corporate Secretary Duties : 1. To provide material information on matters pertaining to the Company required to be known by the public. 2. To provide any input to the Board of Commissioners and the Directors on the capital market rules and regulations in order to be fully complied by the Company. 3. To monitor developments in the capital market. 4. To hold any meeting with the investor/potential investor/analyst finance/securities companies. 5. To hold press conference.
E. SISTEM PENGENDALIAN INTEREN

Dalam rangka meningkatkan efektifitas manajemen risiko dan tata kelola Perusahaan serta menguatkan sistem pengendalian dan pengawasan internal, Perusahaan telah membentuk Unit Audit Internal. Atas persetujuan Dewan Komisaris, Presiden Direktur telah mengangkat Saudara Taufik Tranggono sebagai Kepala Unit Audit Internal. Dalam melaksanakan tugas dan tanggungjawabnya, unit audit internal berpedoman pada Piagam Audit Internal, sebagai berikut :
E. INTERNAL CONTROL SYSTEM

In order to improve the effectiveness of risk management and good corporate governance and strengthen internal control and supervisory systems, the Company has established an Internal Audit Unit. On approval from the Board of Commissioners, the President Director has appointed Mr. Taufik Tranggono as Head of Internal Audit Unit. In performing its duties and responsibilities, the internal audit unit is guided by the Internal Audit Charter, as follows :
I. TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB UNIT AUDIT INTERNAL

a. Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal tahunan. b. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian interen dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perusahaan. c. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya. d. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen.
I. DUTIES AND RESPONSIBILITY OF INTERNAL AUDIT UNIT

a. To develop and implement an annual internal audit plan. b. To examine and evaluate the implementation of internal control and risk management system in accordance with the Company policy. c. To conduct inspections and assessment of the efficiency and effectiveness in finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and other activities. d. To provide recommendations for improvements and objective information about the activities under review at all managerial levels.
51
e. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris. f. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan. g. Bekerja sama dengan Komite Audit. h. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukannya. i. Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan.
e. To make a report of audit results and submit reports to the President Director and Board of Commissioners. f. To monitor, analyze and report on the implementation of corrective measures shall have been suggested. g. To work with the Audit Committee. h. To develop a program with the purpose of evaluating the quality of internal audit activities conducted. i. To conduct special inspections whenever deemed necessary.
II. WEWENANG UNIT AUDIT INTERNAL

a. Mengakses seluruh informasi yang relevan tentang Perusahaan terkait dengan tugas dan fungsinya. b. Melakukan komunikasi secara langsung dengan Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit serta anggota dari Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit. c. Mengadakan rapat secara berkala dan insidentil dengan Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit. d. Melakukan koordinasi kegiatannya dengan kegiatan auditor eksternal.
II. AUTHORITY OF INTERNAL AUDIT UNIT

a. To access to all relevant information concerning the Company relating to its duties and functions. b. To communicate directly with the Board of Directors, Board of Commissioners, and/or the Audit Committee and members of the Board of Directors, Board of Commissioners, and/or the Audit Committee. c. To hold regular and incidental meetings with the Board of Directors, Board of Commissioners, and/or the Audit Committee. d. To coordinate of its activities with the external auditor activities.
F. MANAJEMEN RISIKO
Risiko-risiko yang mungkin menimbulkan dampak negatif terhadap kinerja operasional serta kiat-kiat Perusahaan untuk meminimalisasi risiko tersebut adalah sebagai berikut :
F. RISK MANAGEMENT
The risks which may inflict for negative impacts toward the operational performance as well as the Companys strategies to minimize such risks are as follows :
1. Risiko Pasokan Bahan Baku
Umbi singkong merupakan bahan baku utama dalam pembuatan tepung tapioka dan ampasnya yang berupa onggok merupakan salah satu bahan baku utama dalam pembuatan asam sitrat. Singkong ditanam dan dipanen sepanjang tahun, namun musim kemarau yang berkepanjangan dapat mempengaruhi panen. Selain itu, petani singkong dapat memilih untuk menanam tanaman hasil bumi lain selain pohon singkong tergantung pada tingkat harga dari masing-masing hasil bumi/perkebunan dari waktu ke waktu. Hal tersebut dapat mempengaruhi pasokan bahan baku yang secara tidak langsung dapat mengakibatkan penurunan hasil usaha Perusahaan.
1. Supply for Raw Material Risk
Cassava roots is the main ingredient in producing tapioca starch and the cassava fiber namely onggok is one of the main material for making of citric acid. Cassava may be planted and harvested all year long, but long drought indeed may impact in its harvesting. Besides that, the cassava farmers may choose to plant other crops other than cassava which shall depend on level of price from each crop from time to time. Such matter for sure may indirectly influence the supply of cassava which further will cause decreasing in the Companys production.
Risk Mitigation Strategies

The Company has conducted for research and development in order to discover for excellent seeds of cassava which may increase the crops
Upaya Penanggulangan
Perusahaan melakukan riset dan pengembangan untuk memperoleh bibit unggul singkong yang dapat meningkatkan produktivitas hasil panen
52
petani singkong, membina kemitraan dengan kelompok tani dan menyesuaikan harga pembelian terendah (floor price) singkong dari waktu ke waktu.
productivity of the farmers, building a cooperation of farmer group and adjusting the cassavas floor prices from time to time.
2. Risiko Fluktuasi Harga Bahan Baku
Harga umbi singkong berfluktuasi dari waktu ke waktu tergantung pada hasil panen dan permintaan pasar. Fluktuasi harga bahan baku ini mempengaruhi harga pokok produksi Perusahaan yang pada gilirannya mempengaruhi tingkat keuntungan Perusahaan. Untuk mengurangi risiko ini, Perusahaan menjalankan program efisiensi biaya antara lain biaya bahan bakar dan sedapat mungkin menyesuaikan harga penjualan produk Perusahaan mengikuti pergerakan harga pembelian singkong sehingga penurunan marjin laba akibat kenaikan harga bahan baku bisa diminimalisasi.
2. Fluctuation in Raw Materials Price Risk
Price of cassava root is fluctuating from time to time, which will depend on the crops and the market demand. Such fluctuation over the raw material price will influence the Companys production cost which in turn, will influence the Companys profitability.
In order to deal with this risk, the Company runs cost efficiency program such as energy cost and, if possible, passes on the movement of cassavas purchasing price to the customers. Therefore, a decrease in profit margin caused by such increasing of raw materials price can be minimized.
3. Risiko Persaingan Usaha
3. Competition Risk
Persaingan yang disebabkan oleh semakin banyaknya produk-produk sejenis yang diproduksi oleh perusahaan lain dapat mengakibatkan turunnya jumlah penjualan dan pangsa pasar Perusahaan. Upaya Penanggulangan Kiat Perusahaan untuk mengurangi risiko ini yakni : 1. Memperkuat jaringan pasokan singkong ke pabrik-pabrik Perusahaan antara lain dengan cara memberi bantuan bibit unggul singkong dan pupuk kepada para petani. 2. Menjaga mutu produknya agar memperoleh kepercayaan konsumen sehingga tidak beralih ke produk pesaing. 3. Melakukan ekspansi kapasitas produksi. 4. Menghasilkan produk baru yang berbahan dasar singkong.
Competition which is caused by the availability of similar products produced by other companies may cause a decline in total sales as well as market share of the Company. Risk Mitigation Strategies Strategies of the Company to reduce this risk are as follows : 1. To strengthen the network of cassava supply to the factories of the Company, among others, by giving aid in the form of cassava seeds and fertilizers to farmers. 2. To maintain the quality of its products in order to gain consumers trust, so as to avoid them to change their preference to its competitors products. 3. To expand its production capacity. 4. To generate new products made from cassava.
4. Risiko Perubahan Kurs Mata Uang Asing

Mengingat sebagian pinjaman Perusahaan adalah dalam mata uang asing, maka penurunan nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing akan mengakibatkan peningkatan beban pembayaran bunga dan hutang pokok kepada kreditur.
4. Changes in Foreign Exchange Risk

Considering that some loans of the Company are held in foreign currency, then a weakening of Rupiah against foreign currency will cause for an increase in payment burden both on interest and principal to creditors.
Perusahaan selalu berusaha menutupi sebagian besar pembayaran bunga dan cicilan hutang pokok

The Company always tries to cover most of its interest payments and settlement of debt principal
53
mata uang asing dengan sumber dana dari hasil ekspor serta menyesuaikan harga jual produknya mengikuti harga pasar internasional. Perusahaan juga akan memonitor perkembangan USD terhadap Rupiah, dimana pada saat kurs mencapai titik tertentu yang menurut manajemen Perusahaan menguntungkan bagi Perusahaan, maka Perusahaan akan mengkonversi hutang dalam mata uang USD menjadi Rupiah.
instalment of foreign currency from the export proceeds and adjusting the selling price of its products following the international market price. The company will also monitor the exchange rate of USD/Rupiah, in which at the time the exchange rate may reach a certain point deemed profitable for the Companys interest, the management of the Company will convert its debt denominated in USD into Rupiah.
5. Risiko Perubahan Suku Bunga
5. Changes in Interest Rates Risk
Selain pendanaan sendiri (self financing), Perusahaan memiliki pinjaman dalam mendanai usahanya. Perubahan suku bunga pasar akan mengakibatkan peningkatan beban pembayaran bunga. Upaya Penanggulangan Perusahaan akan mengelola beban bunga melalui kombinasi hutang dalam mata uang Rupiah dan USD, dengan mengevaluasi kecenderungan suku bunga pasar. Manajemen juga melakukan penelaahan berbagai suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk mendapatkan suku bunga yang menguntungkan sebelum mengambil keputusan untuk melakukan perikatan hutang.
In addition to self financing, the Company receives loans to fund its business. Changes in market interest rates will lead to increased interest expense.
The Company will manage interest expense through a combination of debt denominated in Rp and USD, by evaluating the market interest rate trends. The management will also review various interest rates offered by lenders to obtain favorable interest rates prior to making any decision to enter into a debt covenant.
6. Risiko Kredit yang Diberikan
Perusahaan akan mengalami risiko kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya.
6. Credit Granting Risk
Perusahaan mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tidak tertagih.
The Company will be exposed to the risk of losses incurred by its customers or its counter party due to its failure to meet contractual obligations. Risk Mitigation Strategies The Company will control credit risk by conducting businesses with other credible parties, establishing credit verification and authorization policies, and monitoring the collectibility of receivables on a regular basis to reduce the amount of uncollectible accounts receivable.
7. Risiko Likuiditas
7. Liquidity Risk
Perusahaan akan mengalami risiko likuiditas apabila tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi kewajibannya. Upaya Penanggulangan Manajemen Perusahaan akan memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Perusahaan dalam mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga mengadakan evaluasi secara berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo hutang, dan secara terus menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.
The Company will be exposed to the liquidity risk if it has insufficient cash flow to meet its obligations. Risk Mitigation Strategies The Companys management will monitor and maintain the amount of cash and cash equivalents considered sufficient for business operations in overcoming the effect of fluctuations in cash flow. The management will also conduct regular evaluations of cash flow projections vis-a-vis actual cash flow, including debt maturity schedules, and continuously conduct reviews of financial markets to obtain the optimal funding sources.
54
G. PELAKSANAAN KOMITMEN TERHADAP PERLINDUNGAN KONSUMEN

Upaya-upaya yang dilakukan oleh Perusahaan sebagai wujud kepedulian Perusahaan terhadap perlindungan konsumen adalah sebagai berikut : 1. Melakukan berbagai sertifikasi atas produk Perusahaan antara lain : ISO 9001:2000, HACCP dan GMP, Sertifikat Halal MUI, Kosher, GMO Free. 2. Menanggapi masukan ataupun keluhan dari konsumen dengan cara memberikan respon balik kepada konsumen. 3. Produk-produk yang dihasilkan Perusahaan melalui proses produksi dengan menerapkan sistem manajemen yang menjamin mutu, pencegahan pencemaran serta penyempurnaan yang berkesinambungan. Produk tersebut juga telah melalui evaluasi oleh tim quality control sehingga mutu dan kualitas tetap terjamin. 4. Seluruh karyawan bertanggung jawab dan mengambil peran dalam upaya meningkatkan ketrampilan, kedisiplinan untuk mengembangkan produk yang berkualitas.
G. IMPLEMENTATION OF COMMITMENT TO CONSUMER PROTECTION

The efforts made by the Company as a form of concern to the Company's consumer protection are as follows: 1. Perform a variety of certification towards the Company's products which includes: ISO 9001:2000, HACCP and GMP, MUI-Legal Certificate , Kosher and GMO Free. 2. Responding to feedback or complaints from consumers by providing an immediate feedback response to the consumer. 3. The products produced by the Company through the production process by applying management system that ensures quality, pollution prevention and continuous improvement. These products have also been through an evaluation by the quality control team so that the graade and quality can be assured. 4. All employees are responsible and take part in efforts to improve skills, self-discipline to develop a quality product.
H. TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

Perusahaan menyadari bahwa keberhasilan suatu organisasi sangat tergantung dengan keseimbangan yang tercipta antara organisasi tersebut dengan penduduk dan lingkungan di sekitar organisasi tersebut. Selama tahun 2011, beberapa aktivitas konkrit Perusahaan dalam memenuhi tanggung jawab sosialnya antara lain : 1. Menjalankan konsep Mekanisme Pembangunan Bersih yakni mengkonversi limbah cair Perusahaan menjadi energi listrik untuk memenuhi kebutuhan listrik pabrik Perusahaan. Ampas singkong berupa onggok digunakan sebagai salah satu bahan baku utama untuk memproduksi asam sitrat dan kulit singkong digunakan untuk menghasilkan pupuk organik. 2. Pemberian sumbangan kepada masyarakat dalam memperbaiki jalan untuk menghindari kerusakan jalan yang lebih parah, membangun badan jalan, penimbunan rawa serta pemasangan goronggorong, pembuatan jembatan, pembangunan puskesmas, bantuan pembersihan kampung. 3. Penyaluran qurban dan zakat fitrah, pembangunan mesjid, perbaikan/pembuatan mushola, pembuatan asrama, sumbangan untuk kegiatan
H. CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

The Company realizes that the success of an organization depends on the balance it created with its community as well as the environment surrounds the organization. During the year 2011, some concrete activities of the Company in fulfilling its social responsibility, amongst others are as follows: 1. Implementing the concept of Clean Development Mechanism, i.e. converting the Company's liquid waste into electrical energy to meet our factory's electricity demand. Cassava waste is used as one of the main raw materials for producing citric acid and cassava peel is used to produce organic fertilizer. 2. Donation to the community in repairing the road to avoid more severe damage to the roads, built side road, the accumulation of marsh and the installation of culverts, bridge construction, construction of community health centers, village cleaning aid. 3. Qurban distribution and tithes, building mosques, construction and/or renovation of ommunity praying rooms, making boarding house, donations
55
MTQ, pondok pesantren, bantuan buka puasa bersama, bantuan acara halal bihalal, sumbangan pengajian. 4. Bantuan sumbangan kepada masyarakat dalam rangka turnamen sepak bola, turnamen bulu tangkis, kompetisi sepak bola, volly, lomba dayung perahu, festival music band. 5. Bantuan sumbangan untuk HUT-RI ke desa-desa dan kecamatan. 6. Perbaikan alat sedot sumur bor. 7. Bantuan sumbangan kepada lembaga rehabilitas tunanetra, forum komunikasi pembangunan masyarakat, pelestarian adat istiadat. Langkah-langkah tersebut di atas menunjukan bahwa dalam menjalankan usahanya Perusahaan menerapkan konsep Planet, People & Profit.
4.
5. 6. 7.
for the MTQ activities, muslim boarding school, assistance in breaking the fast together, financial assistance in bihalal halal show, etc. Help in contribution to the health of the society in the form of financial assistance in the community football tournament, badminton tournament, football competitions, volleyball competitions, paddle boat races competitions, music band festivals. Donation to the local villages and districts on the Nations Independece Day. Improvement and repairment of the communitys wellbore sucking tool. Donations to the visual impaired rehabilitation organizations, community development communication forum and preservation of the commmunitys culture/tradition.
Such the above mentioned actions indicated that in running its business, the Company implemented the concept of Planet, People & Profit.
I. AKSES INFORMASI
Menjunjung tinggi prinsip transparansi maka Perusahaan selalu berusaha menyediakan berbagai informasi melalui media publik, khususnya melalui situs resmi Perusahaan : http://www.budiacidjaya.com. Website ini dikelola oleh tim internal yang selalu berkoordinasi dengan berbagai unit usaha untuk dapat memberikan informasi terkini kepada publik. Untuk informasi mengenai Perusahaan, dapat menghubungi Sekretaris Perusahaan. PT BUDI ACID JAYA Tbk Sekretaris Perusahaan Wisma Budi Lantai 9 Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6 Jakarta 12940 Telp.: 62-21 5213383 Fax : 62-21 5313332 Email : mawarti.wongso@budiacidjaya.co.id
I. INFORMATION ACCESS
Under the framework to put high on transparency principle, the Company will always try to provide for information by using public media, particularly through the Companys official website : Http: // www.budiacidjaya.com. The website is managed by internal team who are always in coordination with some business units in order to be able to provide the latest updated information for public. For further information related to the Company please contact Corporate Secretary. PT BUDI ACID JAYA Tbk Corporate Secretary Wisma Budi 9 Floor Jl. H.R. Rasuna Said Kav. C-6 Jakarta 12940 Phone: 62-21 5213383, Facsimile: 62-21 5213332 Email: mawarti .wongso@budiacidjaya.co.id
56
57
Halaman Ini Sengaja dikosongkan This page has been left blank intentionally
58
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Daftar Isi/Table of Contents
Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Budi Acid Jaya Tbk dan Anak Perusahaan pada Tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2011 dan 2010/ The Directors Statement on the Responsibility for Consolidated Financial Statements of PT Budi Acid Jaya Tbk and Its Subsidiaries as of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 and for the Years Ended December 31, 2011 and 2010 Laporan Auditor Independen/Independent Auditors Report LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 serta untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2011 dan 2010/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 and for the years ended December 31, 2011 and 2010 Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian/Consolidated Statements of Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial Statements 3 5 6 7 8 1
Halaman Ini Sengaja dikosongkan This page has been left blank intentionally
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Financial Position December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 January 1, 2010/ December 31,2009 Rp '000.000 ASSETS
Catatan/ Notes ASET Aset Lancar Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang lain-lain Persediaan Biaya tanaman ditangguhkan Pajak dibayar dimuka Uang muka dan biaya dibayar dimuka Jumlah Aset Lancar Aset Tidak Lancar Investasi pada perusahaan asosiasi 2b,2d,2j,2l,3,10,21,40 Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp 890.021 juta, Rp 803.045 juta, dan Rp 722.511 juta pada tanggal 31 Desember 2011, 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 2o,2p,2s,2u,3,11 Aset pajak tangguhan - bersih 2w,3,36 Goodwill - bersih 2c,3,22 Aset lain-lain 2w,12 Jumlah Aset Tidak Lancar JUMLAH ASET 2e,2h,2j,3,4,21,40 2e,2i,2j,3,5,21,40 2e,2j,3,6,21,40 2f,39 2j,3,21,40 2k,2s,7 2m 2w,8,36 2n,9
2011 Rp '000.000
2010 Rp '000.000
126.782 13.466 214.707 104.626 1.675 387.085 6.326 5.462 46.872 907.001 4.243
177.762 5.648 181.327 103.362 2.281 293.639 10.826 3.199 57.563 835.607 12.054
57.829 2.424 122.211 84.810 541 165.289 16.489 13.972 72.873 536.438 2.100
Current Assets Cash and cash equivalents Short-term investment Trade accounts receivable Related party Third parties Other accounts receivable Inventories Deferred crop costs Prepaid taxes Advances and prepaid expenses Total Current Assets Noncurrent Assets Investment in an associated company Property, plant and equipment - net of accumulated depreciation of Rp 890,021 million, Rp 803,045 million and Rp 722,511 million as of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/ December 31, 2009, respectively Deferred tax assets - net Goodwill - net Other assets Total Noncurrent Assets Total Assets
1.210.049 1.992 1.216.284 2.123.285
1.117.614 34 249 2.075 1.132.026 1.967.633
1.054.857 552 373 4.504 1.062.386 1.598.824
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.
See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.
-3-
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 (Lanjutan) 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 January 1, 2010 December 31,2009 Rp '000.000
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Financial Position December 31, 2011and 2010 and January 1, 2010/ December 31, 2009 (Continued)
Catatan/ Notes
2011 Rp '000.000
2010 Rp '000.000
LIABILITAS DAN EKUITAS Liabilitas Jangka Pendek Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang pajak Biaya yang masih harus dibayar Utang lain-lain Bagian liabilitas jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Pendapatan diterima dimuka Liabilitas sewa pembiayaan Utang jangka panjang Jumlah Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Pendapatan diterima dimuka 2t,17,41 Liabilitas sewa pembiayaan 2p,3,18,21,40 Utang jangka panjang 2e,2j,3,19,21,40 Utang kepada pihak berelasi 2e,2f,2j,3,20,21,39,40,41 Cadangan imbalan pasti pasca-kerja 2v,3,35 Liabilitas pajak tangguhan 2w,36 Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Jumlah Liabilitas Goodwill Negatif - Bersih Ekuitas Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - nilai nominal Rp 125 per saham Modal dasar - 4.200.000.000 Saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 3.783.367.329 saham, 3.771.065.999 saham dan 3.756.771.333 saham masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011, dan 2010 dan 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 24 Saham treasuri - 59.066.000 saham 2q,25 Tambahan modal disetor 2r,26 Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali 2d,27 Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya 29 Belum ditentukan penggunaannya Komponen ekuitas lainnya 2a,2j,10,44 Jumlah Kepentingan Nonpengendali Jumlah Ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 2c,23 2b,2c,22 2e,2j,3,13,21,40 2e,2j,3,14,21,40 2f,39 2w,15,36 2e,2j,16,21,40 2j,3,21,40 2t,17,41 2p,3,18,21,40 2e,2j,3,19,21,40 435.676 17.046 157.571 9.762 19.386 5.057 31.314 5.280 44.282 725.374 457.153 16.993 88.244 20.026 12.433 9.166 100.426 107.350 811.791 214.329 59.130 27.785 37.681 15.375 10.065 105.468 469.833
LIABILITIES AND EQUITY Current Liabilities Short-term bank loans Trade accounts payable Related parties Third parties Taxes payable Accrued expenses Other accounts payable Current portion of long-term liabilities: Deferred income Lease liabilities Long-term loans Total Current Liabilities Noncurrent Liabilities 15.657 7.262 396.956 41.727 19.541 105.737 586.880 1.312.254 29.801 173.912 41.084 17.200 91.298 353.295 1.165.086 537 40.900 174.082 44.235 15.130 71.452 345.799 815.632 569 Long-term liabilities - net of current portion: Deferred income Lease liabilities Long-term loans Due to a related party Defined-benefit post-employment liabilities Deferred tax liabilities Total Noncurrent Liabilities Total Liabilities Negative Goodwill - Net Equity Equity attributable to owners of the Company Capital stock - Rp 125 par value per share Authorized - 4,200,000,000 shares Subscribed and fully paid - 3,783,367,329 shares, 3,771,065,999 shares and 3,756,771,333 shares as of December 31, 2011, December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, respectively Treasury stocks - 59,066,000 shares Additional paid-in capital Difference in value of restructuring transaction among entities under common control Retained earnings Appropriated Unappropriated Other equity components Total Non-controlling interest Total Equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
472.921 (13.547) 96.486 7.393 6.000 198.973 (351) 767.875 43.156 811.031 2.123.285
471.383 (13.547) 96.486 7.393 5.500 188.570 6.925 762.710 39.300 802.010 1.967.633
469.596 (13.547) 96.486 7.393 5.000 165.164 13.948 744.040 38.583 782.623 1.598.824
-4-
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2011 dan 2010 Catatan/ Notes
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Comprehensive Income For the Years Ended December 31, 2011 and 2010
2011 Rp '000.000 2.503.984 2.187.683 316.301
2010 Rp '000.000 2.124.381 1.881.605 242.776 47.606 60.420 108.026 134.750 NET SALES COST OF SALES GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES Selling expenses General and administrative expenses Total Operating Expenses INCOME FROM OPERATIONS OTHER INCOME (EXPENSES) Share in net income of an associated company Interest income Gain on sale of property, plant and equipment Share in net loss of a subsidiary Gain (loss) on foreign exchange - net Loss on contract cancellation Interest and other financial charges Others - net Other Expense - Net INCOME BEFORE TAX TAX EXPENSE Current Deferred Total Tax Expense NET INCOME OTHER COMPREHENSIVE INCOME Unrealized gain on increase in fair value of available for sale securities of an associated company Difference in foreign currency translation of financial statements of a subsidiary TOTAL COMPREHENSIVE INCOME Income attributable to: Owners of the Company Non-controlling interests Total
PENDAPATAN USAHA BEBAN POKOK PENJUALAN LABA KOTOR BEBAN USAHA Beban penjualan Beban umum dan administrasi Jumlah Beban Usaha LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi Pendapatan bunga Keuntungan penjualan aset tetap Bagian atas rugi bersih anak perusahaan Keuntungan (kerugian) selisih kurs - bersih Kerugian pembatalan kontrak Beban bunga dan keuangan lainnya Lain-lain - bersih Beban Lain-lain - Bersih LABA SEBELUM PAJAK BEBAN PAJAK Kini Tangguhan Jumlah Beban Pajak LABA BERSIH PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Laba belum direalisasi dari kenaikan nilai wajar efek tersedia untuk dijual milik perusahaan asosiasi Selisih kurs penjabaran laporan keuangan anak perusahaan JUMLAH LABA KOMPREHENSIF Laba yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Jumlah Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Jumlah LABA BERSIH PER SAHAM DI ATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (Dalam Rupiah Penuh) Dasar Dilusian
2f,2t,30,39 2f,2t,31,39
2f,2t,32,39 2f,2t,2v,33,35,39
67.555 69.257 136.812 179.489
2b,2l,10 2o,11 1d 2e 9 13,18,19,20,34
2.143 971 19 (2.243) (15.067) (16.445) (61.136) 2.364 (89.394) 90.095
11.137 (12.410) (59.941) (3.956) (62.867) 71.883 4.672 20.364 25.036 46.847
909 1.394
2w,36
12.657 14.473 27.130 62.965
2j,10 2a
2.678 65.643
9.954 (3.251) 53.550
2c,23
59.128 3.837 62.965
46.130 717 46.847
2c,23
61.806 3.837 65.643
52.833 717 53.550
Comprehensive income attributable to: Owners of the Company Non-controlling interests Total EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE COMPANY (in full Rupiah) Basic Diluted
2x,38
16 14
12 11
-5-
N PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2011 and 2010
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Changes in Equity For the Years Ended December 31, 2011 and 2010
Catatan/ Notes
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Subscribed and Fully Paid Stock Rp '000.000 Jumlah/ Total Rp '000.000 744.040 (35.950) 1.787 1.787 38.583 Kepentingan NonPengendali/ NonControlling Interests Rp '000.000 Jumlah Ekuitas/ Total Equity Rp '000.000 782.623 (35.950) 7.393 500 (500) (35.950) 13.726 222 5.000 165.164
Saham Treasuri/ Treasury Stock Rp '000.000
Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to Owners of the Company Selisih Nilai Bagian Laba yang Transaksi Kepemilikan Belum Direalisasi Restrukturisasi atas Revaluasi atas Nilai Wajar Entitas Aset Tetap Investasi dalam Sepengendali/ Anak Perusahaan/ Tambahan Saham/ Selisih Difference in Share in Revaluation Unrealized Gain Penjabaran Modal Saldo Laba/ Retained Earnings Value of Restructuring Increment in on Increase in Mata Uang Asing/ Disetor/ Additional Transactions Among Property, Plant, Fair Value of Difference in Ditentukan Tidak ditentukan Entities Under Penggunaannya/ Paid-in and Equipment of Available for Sale Foreign Currency Penggunaannya/ Capital Common Control the Subsidiaries Securities Translation Appropriated Unappropriated Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000
Saldo pada tanggal 1 Januari 2010
469.596
(13.547)
96.486
Balance as of January 1, 2010 Cash dividends Appropriation for general reserve Exercise of Series I Warrants
Dividen
37
Saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya
29
Pelaksanaan waran seri I
1b,24
1.787
Bagian kepemilikan atas revaluasi aset tetap anak perusahaan 7.393 9.954 (3.029) 5.500 188.570 9.954 (3.251) 46.130 (13.726) 13.726
28
52.833 762.710
717 39.300
53.550 802.010 762.710 39.300 802.010
Transfer to retained of share earnings in revaluation increment in property, plant, and equipment of the subsidiaries Total comprehensive income Balance as of December 31, 2010
Jumlah laba komprehensif
Saldo pada tanggal 31 Desember 2010
471.383
(13.547)
96.486
Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 sebelum penyesuaian 7.393 9.954 (3.029) 5.500
471.383
(13.547)
96.486
188.570
Balance as of January 1, 2011 before adjusment
Penghentian pengakuan goodwill negatif sesuai ketentuan transisi PSAK No. 22 (Revisi 2010) "Kombinasi Bisnis" 7.393 9.954 (3.029) 5.500 -
2b
537 189.107 (48.762) -
537 763.247
39.300 19 (48.762) -
537 802.547 19 (48.762)
Derecognition of negative goodwill in accordance with transition provision of PSAK No. 22 (Revised 2010) "Business Combination" Balance as of January 1, 2011 after adjustment Effect of the disposed subsidiaries Cash dividends
Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 setelah penyesuaian
471.383
(13.547)
96.486
Dampak pelepasan anak perusahaan
1d
Dividen
37
Pengaruh penerapan PSAK No. 15 (Revisi 2009) "Investasi pada Entitas Asosiasi" 7.393 (9.954) -
2b,10
500 2.678 (351) 6.000
(500) 59.128 198.973 -
(9.954)
1.538 61.806 767.875 3.837 43.156 -
(9.954)
Effect of PSAK No. 15 (Revised 2009) "Investments in Associates" Appropriation for general reserve 1.538 65.643 811.031 Exercise of Series I Warrants Total comprehensive income Balance as of December 31, 2011
Saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya
29
Pelaksanaan waran seri I
1b,24
1.538
Jumlah laba komprehensif
Saldo pada tanggal 31 Desember 2011
472.921
(13.547)
96.486
-6-
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Laporan Arus Kas Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2011 dan 2010 2011 Rp '000.000 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada kontraktor, pemasok, karyawan dan lainnya Kas bersih dihasilkan dari operasi Pembayaran beban bunga Pembayaran pajak penghasilan Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap Hasil penjualan anak perusahaan Uang muka pembelian aset tetap Perolehan aset tetap Penempatan deposito berjangka Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran utang bank jangka pendek Perolehan utang bank jangka pendek Pembayaran utang bank jangka panjang Perolehan utang bank jangka panjang Penerimaan dari konversi waran Pembayaran liabilitas sewa pembiayaan Pembayaran dividen Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Pengaruh perubahan kurs mata uang asing KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN PENGUNGKAPAN TAMBAHAN Aktivitas pendanaan yang tidak mempengaruhi kas: Kapitalisasi beban bunga ke aset dalam kontruksi Penambahan aset tetap melalui sewa pembiayaan Perolehan aset tetap dari uang muka pembelian Pembentukan cadangan umum 3.554 19.743 7.193 500 500 2.577.610 (2.437.516) 140.094 (55.902) (10.132) 74.060 32 150 (21.462) (163.689) (7.818) (192.787) (120.606) 96.100 (157.145) 303.791 1.538 (7.201) (48.762) 67.715 (51.012) 177.762 32 126.782 2010 Rp '000.000 2.307.070 (2.188.411) 118.659 (52.386) (10.119) 56.154 1.966 (7.193) (146.758) (3.224) (155.209) (15.487) 259.084 (96.849) 108.345 1.787 (35.950) 220.930 121.875 57.829 (1.942) 177.762
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Cash Flows For the Years Ended December 31, 2011 and 2010
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to contractors, suppliers, employees and others Net cash generated from operations Payment of interest Income tax paid Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of property, plant and equipment Proceeds from disposal of subsidiaries Advances purchase of property, plant, and equipment Acquisitions of property, plant and equipment Placements in of time deposits Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Payments for short-term bank loans Proceeds from short-term bank loans Payments for long-term bank loans Proceeds from long-term bank loans Proceeds from exerise of warrants Payments for lease liabilities Payments for dividends Net Cash Provided by Financing Activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE YEAR Effect of foreign exchange rate changes CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR SUPPLEMENTAL DISCLOSURE Noncash financing activities: Capitalization of interest expense to construction in progress Acquisition of property and equipment through capital lease Acquisition of property and equipment through application of advances Appropriation for general reserve
Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi.
-7-
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut 1. Umum a. Pendirian dan Informasi Umum PT Budi Acid Jaya Tbk (Perusahaan), didirikan berdasarkan Akta No. 15 tanggal 15 Januari 1979 dari Henk Limanow, S.H., notaris di Jakarta. Akta Pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No YA5/279/11 tanggal 12 September 1979 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 12 tanggal 8 Februari 1980, Tambahan No 67. Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir dengan Akta No. 04 tanggal 9 Januari 2009 dari Ny. Kartuti Suntana S., S.H., notaris di Jakarta, mengenai perubahan seluruh Anggaran Dasar untuk disesuaikan dengan UU No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Perubahan Akta Pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU06226AH0102.Tahun 2009 tanggal 5 Maret 2009. Perusahaan dan anak perusahaan (selanjutnya disebut Grup) didirikan dan menjalankan usahanya di Indonesia. Perusahaan tergabung dalam kelompok usaha Sungai Budi. Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi bidang manufaktur bahan kimia dan produk makanan, termasuk produk turunan yang dihasilkan dari ubi kayu, ubi jalar, kelapa sawit, kopra dan produk pertanian lainnya dan industri lainnya khususnya industri plastik. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam pembuatan dan penjualan tepung tapioka, glukosa dan fruktosa, asam sitrat, karung plastik, asam sulfat dan bahanbahan kimia lainnya. Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Wisma Budi lantai 8-9, Jalan HR. Rasuna Said Kav C-6, Jakarta. Lokasi Pabrik Perusahaan di Subang, Lampung, Jambi dan Surabaya. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada bulan Januari 1981. Produk-produk Perusahaan dijual ke pasar lokal dengan persentase 85% dan diekspor ke beberapa negara di Eropa dan Asia dengan persentase 15%. Kapasitas produksi komersial Grup berupa glukosa dan fruktosa, tepung tapioka, karung plastik dan asam sitrat masing-masing mencapai 83%, 61%, 55%, dan 30% pada tahun 2011 dan 89%, 53%, 44% dan 44% pada tahun 2010 dari total kapasitas produksi Grup. 1.
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended General a. Establishment and General Information PT Budi Acid Jaya Tbk (the Company), was established based on Notarial Deed No. 15 dated January 15, 1979 of Henk Limanow, S.H., public notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. YA5/279/11 dated September 12, 1979 and published in Supplement No. 67 of the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 12 dated February 8, 1980. The Companys Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 04 dated January 9, 2009 of Mrs. Kartuti Suntana S., S.H., public notary in Jakarta, concerning the change of all its Articles of Association to comply with Law No. 40 of 2007 regarding Limited Liability Companies. The amendment of the Establishment Deed was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic Indonesia in Decision Letter No. AHU-06226AH0102.Year 2009 dated March 5, 2009. The Company and its subsidiaries (herein after refered to as the Group) were incorporated and conduct their operations in Indonesia. The Company operates under the Sungai Budi group of business. In accordance with article 3 of the Companys Articles of Association, the scope of its activities is mainly to engage in manufacturing of chemicals and food products, including derivative products produced from cassava, sweet potatoes, coconut palm, copra and other agricultural products and other industries particularly plastic industry. At present, the Company engages in the manufacture and sale of tapioca starch, glucose and fructose, citric acid, plastic packaging, sulfuric acid and other chemicals. The Companys main office is located in th Wisma Budi 8-9 floor, HR. Rasuna Said Street Kav C-6, Jakarta. Its factories are located in Subang, Lampung, Jambi and Surabaya. The Company commenced its commercial operations in January 1981. About 85% of the Companys total products are sold to local market and 15% are exported to several countries in Europe and Asia. The Groups commercial production capacities for glucose and fructose, tapioca starch, plastic packaging and citric acid reached 83%, 61%, 55% and 30%, respectively in 2011 and 89%, 53%, 44% and 44%, respectively in 2010, of the Groups total production capacities.
-8-
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut b. Penawaran Umum Saham Pada tanggal 31 Maret 1995, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) untuk menawarkan 30.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 500 (Rupiah penuh) per saham kepada masyarakat melalui Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan harga penawaran sebesar Rp 3.000 (Rupiah penuh) per saham. Pada tanggal 8 Mei 1995, Perusahaan mencatatkan seluruh sahamnya di BEI. Pada tanggal 26 Juni 2007, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam LK untuk Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu kepada Pemegang Saham sebanyak 2.463.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 125 (Rupiah penuh) per saham melalui BEJ pada harga penawaran Rp 150 (Rupiah penuh) per saham dimana melekat sebanyak 410.500.000 Waran Seri I dimana satu (1) Waran Seri I memiliki hak untuk membeli satu (1) saham baru pada harga penawaran sebesar Rp 125 (Rupiah penuh) per saham mulai tanggal 11 Januari 2008 sampai 10 Juli 2012. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan telah mencatatkan seluruh Waran Seri I dan sahamnya pada Bursa Efek Indonesia. c. Anak Perusahaan yang Dikonsolidasikan Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, anak perusahaan yang dikonsolidasikan termasuk persentase kepemilikan Perusahaan adalah sebagai berikut:
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended b. Public Offering of Shares On March 31, 1995, the Company obtained the effective statement from the the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam - LK) to offer its 30,000,000 shares of stock with par value of Rp 500 (full amount) per share to the public through the Indonesia Stock Exchange (BEI) at the offering price of Rp 3,000 (full amount) per share. As of May 8, 1995, the Company listed all of its issued shares in BEI. On June 26, 2007, the Company obtained the effective statement from BAPEPAM - LK for Limited Public Offering I with pre-emptive rights to the Stockholders of 2,463,000,000 shares with a nominal value of Rp 125 (full amount) per share through BEJ at the offering price of Rp 150 (full amount) per share with an attached 410,500,000 Series I Warrant in which one (1) Series I Warrant has the right to buy one (1) new share at an exercise price of Rp 125 (full amount) per share starting from January 11, 2008 until July 10, 2012.
At December 31, 2011 and 2010, all of the Series I warrants and shares of the Company are listed in the Indonesia Stock Exchange. c. Consolidated Subsidiaries As of December 31, 2011 and 2010, the subsidiaries which were consolidated, including the respective percentages of ownership held by the Company, are as follows:
Tahun Operasi/ Start of Commercial Operations 1991 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2011 2010 % % 99,98 51,00 99,97 50,10 100,00 94,50 2,75 99,93 99,98 51,00 99,97 50,10 100,00 Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi)/ Total Assets (Before Elimination) 2011 2010 Rp '000.000 Rp '000.000 106.761 81.164 27.900 270.687 4.005 17 4.076 66.587 87.423 28.137 248.695 27.038
Anak Perusahaan/Subsidiaries PT Indo Bangna Prima (IBP) Pemilikan langsung/Direct ownership Pemilikan tidak langsung/Indirect ownership PT Tata Budi Indonesia (TBI) PT Budi Starch International (BSI) PT Budi Lumbung Ciptani (BLCT) PT Ve Wong Budi Indonesia (VWBI) PT Budi Sakura Starch (BSS) PT Associated British Budi (ABB) Budi Acid Jaya Singapore Pte., Ltd. (BAJS)
Domisili/ Domicile Jakarta
Aktivitas Utama/ Principal Activities Induk Perusahaan/ Holding Company Industri Modifikasi Tepung Tapioka/ Modified Tapioca Starch Manufacturing Industri Tapioka/ Tapioca Manufacturing Industri Monosodium Glutamat/ Monosodium Glutamate Manufacturing Industri Modifikasi Tepung Tapioka/ Modified Tapioca Starch Manufacturing Industri Glukosa dan Fruktosa/ Glucose and Fructose Manufacturing Perdagangan/Trading
Lampung Jakarta Lampung Jakarta Jakarta Singapore
1994 1996 1998 1999 2005 2007
-9-
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut PT Budi Lumbung Ciptani Berdasarkan Akta No. 51 tanggal 25 Oktober 2010 dari Inggraini Yamin, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan melakukan penambahan investasi dalam saham BLCT sebanyak 4.000 saham atau Rp 4.000 juta sehingga persentase kepemilikan Perusahaan meningkat dari 99,97% menjadi 99,98%. d. Penjualan Anak Perusahaan PT Indo Bangna Prima (IBP) Berdasarkan Akta No. 53 tanggal 25 November 2011, dari Inggraini Yamin, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menyetujui untuk menjual 94,50% sahamnya di IBP dengan harga jual sebesar Rp 50 juta kepada PT Mitra Cemerlang Pratama, pihak ketiga. Transaksi jual beli ini dilakukan pada tanggal 25 November 2011. Rincian pelepasan IBP adalah sebagai berikut:
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended PT Budi Lumbung Ciptani Based on the Notarial Deed No. 51 dated October 25, 2010 from Inggraini Yamin S.H., public notary in Jakarta, the Company made additional investments in BLCT representing 4,000 shares at Rp 4,000 million resulting to the increase in the Companys ownership interest from 99.97% to 99.98%. d. Disposal of Subsidiaries PT Indo Bangna Prima (IBP) Based on Notarial Deed No. 53 dated November 25, 2011 of Inggraini Yamin, S.H., a public notary in Jakarta, the Company agreed to sell to PT Mitra Cemerlang Pratama, a third party, its 94.50% ownership interest in IBP for Rp 50 million. The sale was consumated on November 25, 2011. The details of disposal of IBP are as follows:
IBP Rp '000.000 50 (16) 66 Selling price Carrying value of investment in IBP Gain on sale
The difference between the selling price and the carrying value of the investment in IBP amounting to Rp 66 million is presented as part of Other income in the 2011 consolidated statement of comprehensive income. Since November 25, 2011, the financial statements of IBP were no longer consolidated with the financial statements of the Company. PT Budi Starch International (BSI) Based on Notarial Deed No. 31 dated December 8, 2011 of Inggraini Yamin, S.H., a public notary in Jakarta, the Company agreed to sell to PT Satya Mandala Pratama, a third party, its 99.93% ownership interest in BSI for Rp 100 million. The sale was consumated on December 8, 2011.
Harga penjualan Nilai tercatat investasi anak perusahaan Keuntungan atas penjualan
Selisih antara harga pelepasan dengan nilai buku investasi IBP sebesar Rp 66 juta dicatat sebagai bagian dari Penghasilan Lain-lain di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2011. Sejak tanggal 25 November 2011, laporan keuangan IBP tidak dikonsolidasikan dengan laporan keuangan Perusahaan. PT Budi Starch International (BSI) Berdasarkan Akta No. 31 tanggal 8 Desember 2011, dari Inggraini Yamin, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menyetujui untuk menjual 99,93% sahamnya di BSI dengan harga jual sebesar Rp 100 juta kepada PT Satya Mandala Pratama, pihak ketiga. Transaksi jual beli ini dilakukan pada tanggal 8 Desember 2011.
- 10 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Rincian pelepasan BSI adalah sebagai berikut:
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended The details of disposal of BSI are as follows:
BSI Rp '000.000 Harga penjualan Nilai tercatat investasi anak perusahaan Keuntungan atas penjualan
Selisih antara harga pelepasan dengan nilai buku investasi BSI sebesar Rp 67 juta dicatat sebagai Penghasilan Lain-lain dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Bagian rugi bersih dari BSI sebelum pelepasan sebesar Rp 2.243 juta disajikan sebagai bagian dari Bagian atas rugi bersih anak perusahaan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2011. Sejak tanggal 8 Desember 2011, laporan keuangan BSI tidak dikonsolidasikan dengan laporan keuangan Perusahaan. e. Karyawan, Dewan Komisaris dan Direksi Pada tanggal 31 Desember 2011, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham sebagaimana didokumentasikan dalam Akta No. 77 tanggal 20 Mei 2011 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:
Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur : : : : : :
100 33 67
Selling Price Carrying value of investment in BSI Gain on sale

The difference between the selling price and the carrying value of the investment in BSI amounting to Rp 67 million is presented as Other income in the consolidated statement of comprehensive income. Share in net loss of BSI prior to disposal amounting to Rp 2,243 million is presented as part of Share in net loss of a subsidiary in the 2011 consolidated statement of comprehensive income. Since December 8, 2011, the financial statements of BSI were no longer consolidated with the financial statements of the Company. e. Employees, Board of Commissioners and Directors As of December 31, 2011, based on the Stockholders Meeting, as documented in Notarial Deed No. 77 dated May 20, 2011 of Antoni Halim, S.H., public notary in Jakarta, the Companys Board of Commissioners and Directors consist of the following:
Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Directors President Director Deputy President Director Directors
Widarto Oey Alfred Daniel Kandinata Santoso Winata Sudarmo Tasmin Sugandhi Winoto Prajitno Tan Anthony Sudirdjo Oey Albert Djunaidi Nur
: : : : : :
- 11 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Berdasarkan Risalah Rapat yang didokumentasikan dengan Akta No. 04 tanggal 9 Januari 2009 dari Ny. Kartuti Suntana S., S.H., notaris di Jakarta, susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:
Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur : : :
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended Based on Minutes of Meeting as covered by Notarial Deed No. 04 dated January 9, 2009 of Mrs. Kartuti Suntana S., S.H., public notary in Jakarta, the members of the Companys Board Commissioners and Directors as of December 31, 2010 are as follows:
Widarto Djunaedi Nur Oey Alfred Victor Fungkong Daniel Kandinata Santoso Winata Sudarmo Tasmin Sugandhi Winoto Prajitno Tan Anthony Sudirdjo Oey Albert : : : Board of Commissioners President Commissioner Commissioners Independent Commissioners Directors President Director Deputy President Director Directors
: : :
: : :
Sebagai perusahaan publik, Perusahaan telah memiliki Komisaris Independen dan Komite Audit yang diwajibkan oleh Bapepam (sekarang Bapepam dan LK). Berdasarkan Akta No. 76 tanggal 20 Mei 2011 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, susunan Komite Audit Perusahaan pada tahun 2011 adalah sebagai berikut:
As a public company, the Company has Independent Commissioners and an Audit Committee as required by Bapepam (currently Bapepam-LK). Based on Notarial Deed No. 76 dated May 20, 2011 of Antoni Halim, S.H., public notary in Jakarta, the Companys Audit Committee in 2011 comprises of the following:
Ketua Anggota
: :
Daniel Kandinata Ariffin Liesye Lestari
: :
Chairman Members
Pada tahun 2010, susunan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut: Ketua Anggota : :
In 2010, the Companys Audit Committee comprises of the following: Chairman Members
: Victor Fungkong Bonaventura Andika Sumarjo : Liesye Lestari
Perusahaan memberikan remunerasi kepada pengurus Perusahaan berupa gaji, tunjangan dan bonus. Jumlah remunerasi adalah sebesar Rp 21.771 juta dan Rp 16.507 juta masing-masing selama tahun 2011 dan 2010. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Grup memiliki jumlah karyawan tetap (tidak diaudit) sebanyak 3.424 dan 3.623 karyawan.
The Company provided salaries, allowances and bonus as remuneration to its management. Total remuneration amounted to Rp 21,771 million and Rp 16,507 million in 2011 and 2010, respectively. As of December 31, 2011 and 2010, the Group have 3,424 permanent employees and 3,623 permanent employees (unaudited), respectively.
- 12 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended
Laporan keuangan konsolidasian PT Budi Acid Jaya Tbk dan anak perusahaan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011 telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 22 Maret 2012. Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas laporan keuangan konsolidasian tersebut.
2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran Laporan Keuangan Konsolidasian 2.
The consolidated financial statements of PT Budi Acid Jaya Tbk and its subsidiaries for the year ended December 31, 2011 were completed and authorized for issuance on March 22, 2012 by the Companys Directors who are responsible for the consolidated financial statements.
Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies a.
and
Basis of Consolidated Financial Statements Preparation and Measurement
Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, meliputi pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) No. Kep-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 yang telah diubah dengan Surat Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. KEP-554/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010, dan Surat Edaran No. SE-02/PM/2002 tentang Pedoman Penyusunan dan Penyajian Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik dalam Industri Manufaktur, yang telah dipertegas dengan Surat Edaran No. SE-03/BL/2011 tanggal 13 Juli 2011. Seperti diungkapkan dalam Catatan-catatan terkait, beberapa standar akuntansi telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2011.
The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards SAK, which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and Regulation No. VIII.G.7 regarding Financial Statements Presentation Guidelines included in the Appendix of the Decree of the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam - LK) No. KEP-06/PM/2000 dated March 13, 2000 as amended with the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. KEP554/BL/2010 dated December 30, 2010, and Circular Letter No. SE-02/PM/2002 regarding Guidelines on Preparation and Presentation of Financial Statements of Issuers or Public Listed Companies in Manufacturing Industry as reaffirmed with Circular Letter No. SE-03/BL/2011 dated July 13, 2011. As disclosed further in relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2011. Such consolidated financial statements are an English translation of the Groups statutory report in Indonesia, and are not intended to present the financial position, results of operations and cashflows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions. The consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011 are prepared in accordance with the Statement of Financial Accounting Standard (PSAK) No. 1 (Revised 2009), Presentation of Financial Statements, adopted on January 1, 2011.
Laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011 disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 1 (Revisi 2009), Penyajian Laporan Keuangan yang diterapkan sejak 1 Januari 2011.
- 13 -
Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut menimbulkan dampak signifikan terhadap penyajian dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian. Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2010, kecuali penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2011 seperti yang telah diungkapkan pada Catatan ini. Dasar pengukuran laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian ini disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas. Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah (Rp), kecuali untuk Budi Acid Jaya Singapore Pte., Ltd. (BAJS), anak perusahaan, yang menggunakan Dolar Singapura untuk mata uang fungsional, pelaporan dan pencatatannya sejak tahun 2007. Manajemen berpendapat bahwa pemilihan mata uang Dolar Singapura sebagai mata uang pelaporan dan pencatatan adalah tepat karena transaksitransaksi dan akun-akun utama BAJS adalah dalam mata uang Dolar Singapura. Untuk tujuan konsolidasian, akun-akun dalam laporan keuangan BAJS dijabarkan kedalam Rupiah menggunakan nilai tukar berikut (dalam Rupiah penuh): Akun-akun laporan posisi keuangan: Nilai tukar yang berlaku pada tanggal terakhir transaksi (Rp 6.974 dan Rp 6.841 per 1 SGD masing-masing pada tahun 2011 dan 2010). Akun-akun laba rugi komprehensif: Nilai tukar yang berlaku pada tanggal transaksi. Untuk tujuan praktis, digunakan nilai tukar rata-rata selama tahun berjalan (Rp 6.914 dan Rp 6.723 per 1 SGD masing-masing untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011 dan 2010). - 14 -
The said adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) has significant impact on the related presentation and disclosures in the consolidated financial statements. The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2010, except for the adoption of several amended PSAK effective January 1, 2011 as disclosed in this Note. The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities. The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rupiah), except for Budi Acid Jaya Singapore Pte., Ltd. (BAJS), a subsidiary, which has adopted the Singapore Dollar as its functional and reporting currency since 2007. Management believes that having the Singapore Dollar as the reporting and recording currency is appropriate since BAJS main transactions and balances are denominated in Singapore Dollars. For consolidation purposes, the accounts of BAJS were translated into Rupiah amounts on the following basis (in full Rupiah):
Statements of financial position accounts: The prevailing rates of exchange as at the last banking day of the year (Rp 6,974 and Rp 6,841 per SGD 1 in 2011 and 2010, respectively). Statements of comprehensive income accounts: The exchange rates prevailing at the date of transactions. For practical reasons, average rates during the year (Rp 6,914 and Rp 6,723 per SGD 1, for the years ended December 31, 2011 and 2010, respectively) were used.
Laba atau rugi yang timbul dari penjabaran akun-akun laporan posisi keuangan konsolidasian dan laba rugi komprehensif konsolidasian disajikan sebagai bagian dari Komponen ekuitas lainnya pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam jutaan Rupiah yang terdekat.
b. Penerapan Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan Revisi Efektif 1 Januari 2011 b.
Gains or losses arising from translation of consolidated statements of financial position and consolidated statement of comprehensive income accounts are presented as part of Other equity components in the equity section of the consolidated statements of financial position. All figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah unless otherwise stated.
Adoption of Statements and Interpretations of Financial Accounting Standards Effective January 1, 2011
Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) berikut: (1) PSAK No. 1 (Revisi 2009), Penyajian Laporan Keuangan, mengatur penyajian laporan keuangan, antara lain tujuan, komponen laporan keuangan, penyajian yang wajar, materialitas dan agregat, saling hapus, pemisahan antara aset lancar dan tidak lancar serta liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif dan konsistensi dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain estimasi dan pertimbangan untuk akun-akun utama, manajemen permodalan, dan pendapatan komprehensif lain. Standar ini memperkenalkan laporan laba rugi komprehensif yang menggabungkan semua pendapatan dan beban yang diakui dalam laporan laba rugi secara bersama-sama dengan pendapatan komprehensif lain. Entitas dapat memilih untuk menyajikan satu laporan laba rugi komprehensif atau dua laporan yang berkaitan, yakni laporan laba rugi terpisah dan laporan laba rugi komprehensif. Grup memilih untuk menyajikan dalam bentuk satu laporan dan menyajikan laporan keuangan konsolidasian periode-periode sebelumnya sesuai dengan PSAK ini untuk tujuan perbandingan dengan laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2011.
The Group has adopted the following Statements (PSAKs) and Interpreation (ISAKs) of Financial Accounting Standards effective January 1, 2011: (1) PSAK No. 1 (Revised 2009), Presentation of Financial Statements, regulates the presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and long-term liabilities, comparative information and consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgments, capital management, and other comprehensive income. This standard introduces a statement of comprehensive income that combines all items of income and expenses recognized in the profit and loss together with other comprehensive income. The entities may choose to present all items in one statement, or to present two linked statements, a separate statement of income and a statement of comprehensive income. The Group has elected to present a single statement and has presented its prior periods consolidated financial statements in conformity with this PSAK to be comparative with the December 31, 2011 consolidated financial statements.
- 15 -
(2)
PSAK No. 4 (Revisi 2009), Laporan Keuangan konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri, mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian Perusahaan, dan akuntansi untuk investasi pada anakanak perusahaan, pengendalian bersama entitas, dan perusahaan asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan. PSAK No. 5 (Revisi 2009), Segmen Operasi, yang mensyaratkan informasi dilaporkan dalam setiap segmen operasi sesuai dengan informasi yang dilaporkan secara regular kepada pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya. PSAK ini menyempurnakan definisi segmen operasi dan mengharuskan pendekatan manajemen dalam menyajikan informasi segmen menggunakan dasar yang sama seperti halnya pelaporan internal. Grup menyajikan informasi segmen periode-periode sebelumnya sesuai dengan PSAK ini untuk tujuan perbandingan dengan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011. PSAK No. 7 (Revisi 2010), Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi, mensyaratkan pengungkapan pihakpihak berelasi, transaksi dan saldo, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan. PSAK No. 15 (Revisi 2009), Investasi pada Entitas Asosiasi, mengatur akuntansi untuk investasi pada perusahaan asosiasi antara lain menentukan pengaruh yang signifikan, metode akuntansi yang diterapkan, penurunan nilai investasi dan laporan keuangan tersendiri.
(2)
PSAK No. 4 (Revised 2009), Consolidated and Separate Financial Statements, provides for the preparation and presentation of the consolidated financial statements for a group of entities under the control of Company, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities, and associated entities when separate financial statements are prepared as additional information. PSAK No. 5 (Revised 2009), Operating Segments, requires reporting information of each operating segment to be in accordance with the information which are regularly reported to the decision maker in operations to make decisions on resources that will be allocated to the segment and to value its performance. This PSAK has improved the definition of segment information using the same basis as in the internal reporting. The Group has presented prior periods segment information in accordance with this PSAK to be comparative with the financial statements for the year ended December 31, 2011.
(3)
(3)
(4)
(4)
PSAK No. 7 (Revised 2010), Related Party Disclosures, requires disclosures of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the financial statements. PSAK No. 15 (Revised 2009), Investments in Associates, prescribes the accounting for investments in associates as to determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in value of investments and separate financial statements.
(5)
(5)
- 16 -
Dampak dari penerapan PSAK ini, investasi Grup dalam saham PT Tunas Baru Lampung Tbk pada Catatan 10 telah dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Dampak dari penerapan standar ini seharusnya dicatat secara retrospektif. Namun, karena dampak sehubungan dengan laba rugi tahun sebelumnya tidak material, laporan keuangan konsolidasian tahun 2010 tidak disajikan kembali dan dampak tersebut disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. (6) PSAK No. 22 (Revisi 2010), Kombinasi Bisnis, menjelaskan transaksi atau peristiwa lain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi, keandalan, dan daya banding informasi yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang kombinasi bisnis dan dampaknya. Grup menerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010), Kombinasi Bisnis, yang diterapkan untuk transaksi kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah awal tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2011. Sesuai dengan ketentuan transisi PSAK No. 22 (Revisi 2010), sejak 1 Januari 2011, maka Grup:

As a result of the adoption of this PSAK, the investment of the Group in shares of stock of PT Tunas Baru Lampung Tbk as disclosed in Note 10 has been accounted for using the equity method of accounting. The impact of the adoption of this standard should have been accounted for retrospectively. However, since the impact in respect of prior years profit and loss is not material, no restatement of the 2010 financial statements has been made and the impact was just credited in the current year consolidated statement of comprehensive income. (6) PSAK No. 22 (Revised 2010), Business Combinations, stipulates the nature of transaction or other event that meets the definition of a business combination to improve the relevance, reliability and comparability of the information that a reporting entity provides in its financial statements about a business combination and its effects. The Group prospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010), Business Combinations, applicable for business combinations that occur on or after the beginning of a financial year commencing on or after January 1, 2011. In accordance with the transitional provisions of PSAK No. 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Group:

menghentikan goodwill;
amortisasi
ceased the amortization;
goodwill
mengeliminasi nilai tercatat akumulasi amortisasi goodwill; dan melakukan uji penurunan nilai goodwill sesuai dengan ketentuan PSAK No. 48 (Revisi 2009), Penurunan Nilai Aset.
eliminated the carrying amount of the related accumulated amortization of goodwill; and performed an impairment test of goodwill in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009), Impairment of Assets.
Selanjutnya, saldo goodwill negatif yang telah diakui sebelum 1 Januari 2011 sebesar Rp 537 juta disesuaikan ke saldo laba pada awal tahun buku 1 Januari 2011 (Catatan 22).
Further, the balance of negative goodwill which is recognized before January 1, 2011 of Rp 537 million was adjusted to retained earnings as of the beginning of the financial year, January 1, 2011 (Note 22).
- 17 -
(7)
PSAK No. 48 (Revisi 2009), Penurunan Nilai Aset, mengatur tentang prosedur yang digunakan oleh entitas untuk meyakinkan bahwa nilai tercatat aset tidak melebihi nilai yang dapat dipulihkan. Suatu aset nilai tercatatnya melebihi nilai yang dapat dipulihkan apabila nilai tercatatnya melebihi nilai yang dapat dipulihkan melalui pemakaian dan penjualan aset tersebut. Jika ini yang terjadi, maka aset tersebut diturunkan nilainya dan pernyataan ini mengharuskan entitas untuk mengakui kerugian penurunan nilai aset. Pernyataan revisi ini juga mengatur kapan entitas harus memulihkan kerugian penurunan nilai aset yang telah diakui dan pengungkapan yang diperlukan. Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tersebut juga menimbulkan dampak signifikan terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait.
(7)
PSAK No. 48 (Revised 2009), Impairment of Assets, prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entity to recognize an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.
As described herein, the adoption of PSAK No. 48 (Revised 2009) has a significant impact on the financial reporting including for the related disclosures. The following are the PSAKs and ISAKs which are relevant and have been adopted effective January 1, 2011 but do not have material impact to the Groups consolidated financial statements:
PSAK
Berikut ini PSAK dan ISAK yang relevan dan telah diterapkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2011, namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup:
PSAK
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
PSAK No. 2 (Revisi 2009), Laporan Arus Kas PSAK No. 3 (Revisi 2010), Laporan Keuangan Interim PSAK No. 8 (Revisi 2010), Peristiwa Setelah Periode Pelaporan PSAK No. 19 (Revisi 2010), Aset Takberwujud PSAK No. Pendapatan 23 (Revisi 2010),
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
PSAK No. 2 (Revised Statements of Cash Flows
2009),
PSAK No. 3 (Revised 2010), Interim Financial Reporting PSAK No. 8 (Revised 2010), Events After the Reporting Period PSAK No. 19 Intangible Assets PSAK No. Revenues 23 (Revised (Revised 2010), 2010),
PSAK No. 25 (Revisi 2009), Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan PSAK No. 57 (Revisi 2009), Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi
PSAK No. 25 (Revised 2009), Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors PSAK No. 57 (Revised 2009), Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets
(7)
(7)
ISAK
ISAK
(1)
ISAK No. 17, Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai
(1)
ISAK No. 17, Interim Reporting and Impairment
Financial
- 18 -
Berikut ini adalah standar baru dan revisi atas PSAK dan ISAK yang wajib diterapkan mulai 1 Januari 2011, namun tidak relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup:
PSAK
The following are the new and revised PSAKs and ISAKs which are effective January 1, 2011 but are irrelevant to the Groups consolidated financial statements:
PSAK
(1) (2)
PSAK No. 12 (Revisi 2009), Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama PSAK No. 58 (Revisi 2009), Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan
(1) (2)
PSAK No. 12 (Revised Investments in Joint Ventures
2009),
PSAK No. 58 (Revised 2009), Noncurrent Assets Held For Sale and Discontinued Operations
ISAK
ISAK
(1)
ISAK No. Konsolidasian Khusus
(Revisi 2009), Entitas Bertujuan
(1)
ISAK No. 7 (Revised 2009), Consolidation-Special Purpose Entities ISAK No. 9, Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities ISAK No. Program 10, Customer Loyalty
(2)
ISAK No. 9, Perubahan atas Liabilitas Aktivitas Purnaoperasi, Restorasi dan Liabilitas Serupa ISAK No. Pelanggan 10, Program Loyalitas
(2)
(3) (4) (5)
(3) (4) (5)
ISAK No. 11, Distribusi Aset Nonkas kepada Pemilik ISAK No. 12, Pengendalian Bersama Entitas: Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer ISAK No. 14, Aset Takberwujud Biaya Situs Web
c.
ISAK No. 11, Distribution of Non-Cash Assets to Owners ISAK No. 12, Jointly Controlled Entities-Nonmonetary Contributions by Venturers ISAK No. 14, Web Site Costs
(6)
c.
(6)
Prinsip Konsolidasian dan Kombinasi Bisnis Prinsip Konsolidasian
Principles of Consolidation and Accounting for Business Combination Principles of Consolidation
Efektif 1 Januari 2011, Grup secara retrospektif menerapkan PSAK No. 4 (Revisi 2009), Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri, kecuali untuk beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif, yaitu: (i) kerugian anak perusahaan yang mengakibatkan akun kepentingan nonpengendali (KNP) bersaldo defisit; (ii) kehilangan pengendalian atas anak perusahaan; (iii) perubahan dalam bagian kepemilikan anak perusahaan yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menentukan pengendalian yang ada; dan (v) konsolidasian anak perusahaan yang dibatasi dalam jangka waktu yang panjang.
Effective January 1, 2011, the Group retrospectively adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), Consolidated and Separate Financial Statements, except for the following items that were applied prospectively: (i) losses of a subsidiary that result in a deficit balance to non-controlling interests (NCI); (ii) loss of control over a subsidiary; (iii) change in the ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control; (iv) potential voting rights in determining the existence of control; and (v) consolidation of a subsidiary that is subject to long-term restriction.
- 19 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Kebijakan Akuntansi Efektif 2011 1 Januari
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended Accounting Policies Effective January 1, 2011
Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Grup sebagaimana diungkapkan pada Catatan 1c. Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi. Anak perusahaan dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui anak perusahaan, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Dalam kondisi tertentu, pengendalian juga ada ketika Grup memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas. Rugi anak perusahaan yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP (sebelumnya dikenal sebagai hak minoritas) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit. Jika kehilangan pengendalian atas suatu anak perusahaan, maka Grup:

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1c. All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated. Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through subsidiaries, more than a half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists under certain circumstances even when the Group owns half or less of the voting power of an entity.
Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI (formerly known as minority interest) even if that results in a deficit balance.
In case of loss of control over a subsidiary, the Group:

menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas anak perusahaan; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam komponen laba rugi; dan mereklasifikasi bagian induk perusahaan atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke komponen laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.
derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies the parents share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.
- 20 -
KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari anak-anak perusahaan yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.
Kebijakan Akuntansi 1 Januari 2011 Sebelum
NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the Company.
Accounting Policies January 1, 2011 Prior to
Sebelum tanggal 1 Januari 2011, kerugian yang menjadi bagian dari KNP pada anakanak perusahaan tertentu yang tidak dimiliki secara penuh yang sudah melebihi bagiannya dalam modal disetor anak-anak perusahaan tersebut dibebankan sementara kepada pemegang saham pengendali, kecuali terdapat liabilitas yang mengikat KNP untuk menutupi kerugian tersebut. Laba anak-anak perusahaan tersebut pada periode berikutnya terlebih dahulu akan dialokasikan kepada pemegang saham pengendali sampai seluruh bagian kerugian KNP yang dibebankan kepada pemegang saham pengendali dapat ditutup.
d. Transaksi Restrukturisasi Sepengendali Entitas d.
Prior to January 1, 2011, losses attributable to the NCI in certain non-wholly owned subsidiaries that have exceeded the NCIs portion in the equity of the said subsidiaries were temporarily charged against the controlling shareholder unless the NCI has a binding obligation to cover these losses. Subsequent profits of the said subsidiaries are allocated to the controlling shareholder until the NCIs share of losses previously absorbed by the controlling shareholder has been recovered.
Restructuring Transactions of Entities Under Common Control
Akuisisi anak perusahaan dari entitas yang merupakan entitas sepengendali yang merupakan reorganisasi perusahaanperusahaan di bawah pengendali yang sama (pooling of interest), dipertanggungjawabkan sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004) Akuntansi Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali. Berdasarkan PSAK No. 38 tersebut, transfer aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lainnya di antara entitas sepengendali tidak menghasilkan laba atau rugi bagi grup atau bagi perusahaan individu berada di bawah grup yang sama. Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak menimbulkan perubahan substansi ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset dan liabilitas yang ditransfer dicatat pada nilai tercatatnya seperti kombinasi bisnis yang menggunakan metode penyatuan kepemilikan.
Acquisition of a subsidiary from entities under common control which is a reorganization of companies under common control (pooling of interest), is accounted for in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), Accounting for Restructuring Transactions among Entities Under Common Control. Based on PSAK No. 38, transfer of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership among entities under common control do not result in a gain or loss to the group or to the individual company within the same group. Since a restructuring transaction among entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred are recorded at book values as business combination using the pooling of interest method.
- 21 -
Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku setiap transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dibukukan pada akun Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.
Any difference between the transfer price and book value of each restructuring transaction between entities under common control are recorded in the account Difference in value of restructuring transactions among entities under common control, presented as a component of equity in consolidated statements of financial position. The balance of Difference in value arising from restructuring transactions among entities on control account is taken to the consolidated statements of comprehensive income as realized gain or loss as a result of (1) loss of under common control substance, and (2) transfer of the assets, liabilities, equity or other ownerhip instruments to another party who is not under common control. On the other hand, when there are reciprocal transactions between entities under common control, the existing balance is set off with the new transaction, hence creating a new balance of this account.
Saldo selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dibukukan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai laba atau rugi yang direalisasi pada saat (1) hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi, (2) pelepasan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang mendasari terjadinya selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali ke pihak lain yang tidak sepengendali. Sebaliknya, jika ada transaksi resiprokal antara entitas sepengendali yang sama maka saling hapus dilakukan antara saldo yang ada dengan yang baru, sehingga menimbulkan saldo baru atas akun ini.
e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing e.
Foreign Currency Balances
Transactions
and
Pembukuan Grup diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun yang bersangkutan. Keuntungan atau kerugian selisih kurs atas aset dan liabilitas moneter merupakan selisih antara biaya perolehan diamortisasi dalam Rupiah pada awal tahun yang disesuaikan dengan bunga efektif dan pembayaran selama tahun berjalan, dengan biaya perolehan diamortisasi dalam mata uang asing yang dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs yang berlaku pada akhir tahun.
The books of accounts of the Group are maintained in Rupiah. Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the consolidated statements of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted using the Bank Indonesias middle rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations in consolidated statements of comprehensive income. The foreign exchange gains or losses on monetary items is the difference between amortized cost in Rupiah at the beginning of the year, adjusted for effective interest and payments during the year, and the amortized cost in foreign currency translated into Rupiah at the exchange rate at the end of the year.
- 22 -
Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 kurs konversi yakni kurs tengah Bank Indonesia, yang digunakan oleh Grup adalah sebagai berikut: 2011 Dolar Amerika Serikat /U.S. Dollar Dolar Singapura/Singapore Dollar Euro Yen Jepang/Japanese Yen
f. Transaksi Pihak Berelasi Kebijakan Akuntansi Efektif 1 Januari 2011
As of December 31, 2011 and 2010, the conversion rates used by the Group were the middle rates of Bank Indonesia as follows: 2010 8.991 6.981 11.956 110
f. Transactions with Related Parties Accounting January 1, 2011 Policies Effective
9.068 6.974 11.739 117
Pihak berelasi adalah orang atau perusahaan yang terkait dengan Grup: 1. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, jika suatu pihak: a. mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup; memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau memiliki pengendalian bersama atas Grup;
A party is considered to be related to the Group if: 1. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party: a. controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or has joint control over the Group;
b.
b.
c. 2. 3. 4.
c. 2. 3. 4.
perusahaan asosiasi; perusahaan ventura bersama dimana Grup sebagai venturer; pihak tersebut adalah anggota dari personil manajemen kunci Grup atau Induk Perusahaan; anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (1) atau (4); entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh, atau dimana hak suara signifikan atas entitas tersebut, langsung maupun tidak langsung, dimiliki oleh individu seperti diuraikan dalam butir (4) atau (5); atau suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup, atau entitas lain yang terkait dengan Grup.
the party is an associate of the Group; the party is a joint venture in which the Group is a venturer; the party is a member of the key management personnel of the Group or its parent; the party is a close member of the family of any individual referred to in (1) or (4); the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (4) or (5); or the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.
5.
5.
6.
6.
7.
7.
- 23 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Kebijakan Akuntansi 1 Januari 2011 Sebelum
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended Accounting Policies January 1, 2011 Prior to
Pihak-pihak berelasi adalah: 1. Perusahaan yang melalui satu atau lebih perantara, mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup (termasuk holding companies, subsidiaries, dan fellow subsidiaries); Perusahaan asosiasi; Perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di Grup secara signifikan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksudkan dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang diharapkan dapat mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan Grup); Karyawan kunci, yaitu orang-orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan Grup yang meliputi anggota dewan komisaris, direksi dan manajer dari Grup serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut; dan Perusahaan dimana suatu kepentingan substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh setiap orang yang diuraikan dalam butir (3) atau (4), atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atas perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari Grup dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan Grup.
Related parties consist of the following: 1. Companies that, through one or more intermediaries, control or are controlled by, or are under common control with, the Group (including holding companies, subsidiaries, and fellow subsidiaries); Associated companies; Individuals owning, directly or indirectly, an interest in the voting power of the Group that gives them significant influence over the Group, and close family members of such individuals (close family members are those who can influence or can be influenced by such individuals in their transactions with the Group); Key management personnel, that is, those persons having authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the Group, including commissioners, directors and managers of the Group and close family members of such individuals; and Companies in which a substantial interest in the voting power is owned, directly or indirectly, by any person described in (3) or (4) or over which such person is able to exercise significant influence. These include companies owned by commissioners, directors or major stockholders of the Group, and companies that have a common member of key management with that of the Group.
2. 3.
2. 3.
4.
4.
5.
5.
Semua transaksi dengan pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan, persyaratan dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.
g. Penggunaan Estimasi g.
All transactions with related parties, whether or not done under similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.
Use of Estimates
Manajemen membuat estimasi dan asumsi dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang mempengaruhi jumlahjumlah yang dilaporkan atas aset, liabilitas, pendapatan dan beban. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode yang sama pada saat terjadinya revisi estimasi atau pada periode masa depan yang terkena dampak. - 24 -
Management makes estimates and assumptions in the preparation of the financial statements which affect the reported amounts of assets, liabilities, revenues and expenses. Actual results could differ from those estimates. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimate is revised and in any future periods affected.
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut h. Kas dan Setara Kas
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended h. Cash and Cash Equivalents
Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya.
i. Deposito Berjangka i.
Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of three (3) months or less from the date of placements, and which are not used as collateral and are not restricted.
Time Deposits
Deposito berjangka yang jatuh temponya kurang dari tiga bulan pada saat penempatan namun dijaminkan, atau dibatasi pencairannya, dan deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari tiga bulan pada saat penempatan disajikan sebagai investasi jangka pendek.
j. Instrumen Keuangan j.
Time deposits with maturities of three months or less from the date of placement which are used as collateral or are restricted, and time deposits with maturities of more than three months from the date of placement, are presented as short-term investments.
Financial Instruments
Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan pada laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pembelian atau penjualan yang lazim atas instrumen keuangan diakui pada tanggal penyelesaian. Instrumen keuangan pada pengakuan awal diukur pada nilai wajarnya, yang merupakan nilai wajar kas yang diserahkan (dalam hal aset keuangan) atau yang diterima (dalam hal liabilitas keuangan). Nilai wajar kas yang diserahkan atau diterima ditentukan dengan mengacu pada harga transaksi atau harga pasar yang berlaku. Jika harga pasar tidak dapat ditentukan dengan andal, maka nilai wajar kas yang diserahkan atau diterima dihitung berdasarkan estimasi jumlah seluruh pembayaran atau penerimaan kas masa depan, yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang berlaku untuk instrumen sejenis dengan jatuh tempo yang sama atau hampir sama. Pengukuran awal instrumen keuangan termasuk biaya transaksi, kecuali untuk instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Biaya transaksi adalah biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung pada perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan, dimana biaya tersebut adalah biaya yang tidak akan terjadi apabila entitas tidak memperoleh atau menerbitkan instrumen keuangan. Biaya transaksi tersebut diamortisasi sepanjang umur instrumen menggunakan metode suku bunga efektif.
The Group recognizes a financial asset or a financial liability in the consolidated statement of financial position if, and only if, they become a party to the contractual provisions of the instrument. All regular way purchases and sales of financial instruments are recognized on the settlement date. Financial instruments are recognized initially at fair value, which is the fair value of the consideration given (in case of an asset) or received (in case of a liability). The fair value of the consideration given or received is determined by reference to the transaction price or other market prices. If such market prices are not reliably determinable, the fair value of the consideration is estimated as the sum of all future cash payments or receipts, discounted using the prevailing market rates of interest for similar instruments with similar maturities. The initial measurement of financial instruments, except for financial instruments at fair value through profit and loss (FVPL), includes transaction costs.
Transaction costs include only those costs that are directly attributable to the acquisition of a financial asset or issue of financial liability and they are incremental costs that would not have been incurred if the instrument had not been acquired or issued. Such transaction costs are amortized over the terms of the instruments based on the effective interest rate method.
- 25 -
Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode selama periode yang relevan, menggunakan suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa depan selama perkiraan umur instrumen keuangan atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari instrumen keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, tanpa mempertimbangkan kerugian kredit di masa depan, namun termasuk seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima, yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif. Biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan adalah jumlah aset keuangan atau liabilitas keuangan yang diukur pada saat pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, ditambah atau dikurangi dengan amortisasi kumulatif menggunakan metode suku bunga efektif yang dihitung dari selisih antara nilai awal dan nilai jatuh temponya, dan dikurangi penurunan untuk penurunan nilai atau nilai yang tidak dapat ditagih. Pengklasifikasian instrumen keuangan dilakukan berdasarkan tujuan perolehan instrumen tersebut dan mempertimbangkan apakah instrumen tersebut memiliki kuotasi harga di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, Grup mengklasifikasikan instrumen keuangan dalam kategori berikut: aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan liabilitas keuangan lain-lain; dan melakukan evaluasi kembali atas kategori-kategori tersebut pada setiap tanggal pelaporan, apabila diperlukan dan tidak melanggar ketentuan yang disyaratkan.
Effective interest rate method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability and allocating the interest income or expense over the relevant period by using an interest rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the instruments or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial instruments. When calculating the effective interest, the Group estimates future cash flows considering all contractual terms of the financial instruments excluding future credit losses and includes all fees and points paid or received that are an integral part of the effective interest rate.
Amortized cost is the amount at which the financial asset or financial liability is measured at initial recognition, minus principal repayments, plus or minus the cumulative amortization using the effective interest rate method of any difference between the initial amount recognized and the maturity amount, minus any reduction for impairment.
The classification of the financial instruments depends on the purpose for which the instruments were acquired and whether they are quoted in an active market. At initial recognition, the Group classifies its financial instruments in following categories: financial assets at FVPL, loans and receivables, held-to-maturity (HTM) investments, available for sale (AFS) financial assets, financial liabilities at FVPL, and other financial liabilities; and, where allowed and appropriate, re-evaluates such classification at every reporting date.
- 26 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Penentuan Nilai Wajar
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended Determination of Fair Value
Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian adalah berdasarkan kuotasi harga pasar atau harga kuotasi penjual/dealer (bid price untuk posisi beli dan ask price untuk posisi jual), tanpa memperhitungkan biaya transaksi. Apabila bid price dan ask price yang terkini tidak tersedia, maka harga transaksi terakhir yang digunakan untuk mencerminkan bukti nilai wajar terkini, sepanjang tidak terdapat perubahan signifikan dalam perekonomian sejak terjadinya transaksi. Untuk seluruh instrumen keuangan yang tidak terdaftar pada suatu pasar aktif, kecuali investasi pada instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga, maka nilai wajar ditentukan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian meliputi teknik nilai kini (net present value), perbandingan terhadap instrumen sejenis yang memiliki harga pasar yang dapat diobservasi, model harga opsi (options pricing models), dan model penilaian lainnya. Dalam hal nilai wajar tidak dapat ditentukan dengan andal menggunakan teknik penilaian, maka investasi pada instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga dinyatakan pada biaya perolehan setelah dikurangi penurunan nilai.
Laba/Rugi Hari ke-1
The fair value of financial instruments traded in active markets at the consolidated statements of financial position date is based on their quoted market price or dealer price quotations (bid price for long positions and ask price for short positions), without any deduction for transaction costs. When current bid and asking prices are not available, the price of the most recent transaction is used since it provides evidence of the current fair value as long as there has not been a significant change in economic circumstances since the time of the transaction. For all other financial instruments not listed in an active market, except investment in unquoted equity securities, the fair value is determined by using appropriate valuation techniques. Valuation techniques include net present value techniques, comparison to similar instruments for which market observable prices exist, options pricing models, and other relevant valuation models. In the absence of a reliable basis for determining fair value, investments in unquoted equity securities are carried at cost, net of any impairment.
Day 1 Profit/Loss
Apabila harga transaksi dalam suatu pasar yang tidak aktif berbeda dengan nilai wajar instrumen sejenis pada transaksi pasar terkini yang dapat diobservasi atau berbeda dengan nilai wajar yang dihitung menggunakan teknik penilaian dimana variabelnya merupakan data yang diperoleh dari pasar yang dapat diobservasi, maka Grup mengakui selisih antara harga transaksi dengan nilai wajar tersebut (yakni Laba/Rugi hari ke-1) dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali jika selisih tersebut memenuhi kriteria pengakuan sebagai aset yang lain. Dalam hal tidak terdapat data yang dapat diobservasi, maka selisih antara harga transaksi dan nilai yang ditentukan berdasarkan teknik penilaian hanya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian apabila data tersebut menjadi dapat diobservasi atau pada saat instrumen tersebut dihentikan pengakuannya. Untuk masing-masing transaksi, Grup menerapkan metode pengakuan Laba/Rugi Hari ke-1 yang sesuai.
Where the transaction price in a non-active market is different from the fair value of other observable current market transactions in the same instrument or based on a valuation technique whose variables include only data from observable market, the Group recognizes the difference between the transaction price and fair value (a Day 1 profit/loss) in the consolidated statement of comprehensive income unless it qualifies for recognition as some other type of asset. In cases where the data is not observable, the difference between the transaction price and model value is only recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the inputs become observable or when the instrument is derecognized. For each transaction, the Group determines the appropriate method of recognizing the Day 1 profit/loss amount.
- 27 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Aset Keuangan
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended Financial Assets
(1) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laporan Laba Rugi Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi aset keuangan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki untuk diperdagangkan apabila aset keuangan tersebut diperoleh terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat. Aset keuangan ditetapkan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada saat pengakuan awal jika memenuhi kriteria sebagai berikut: a. Penetapan tersebut mengeliminasi atau mengurangi secara signifikan ketidakkonsistenan pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul dari pengukuran aset atau pengakuan keuntungan dan kerugian karena penggunaan dasar-dasar yang berbeda; atau Aset tersebut merupakan bagian dari kelompok aset keuangan, liabilitas keuangan, atau keduanya, yang dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan manajemen risiko atau strategi investasi yang didokumentasikan; atau instrumen keuangan tersebut memiliki instrumen melekat, kecuali jika instrumen melekat tersebut tidak memodifikasi secara signifikan arus kas, atau terlihat jelas dengan sedikit atau tanpa analisis, bahwa pemisahan instrumen melekat tidak dapat dilakukan.
(1) Financial Assets at FVPL Financial assets at FVPL include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at FVPL. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term.
Financial assets may be designated at initial recognition at FVPL if the following criteria are met: a. the designation eliminates or significantly reduces the inconsistent treatment that would otherwise arise from measuring the financial assets or recognizing gains or losses on them on a different basis; or
b.
b.
the assets are part of a group of financial assets, financial liabilities or both which are managed and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy; or the financial instruments contain an embedded derivative, unless the embedded derivative does not significantly modify the cash flows or it is clear, with little or no analysis, that it would not be separately recorded.
c.
c.
- 28 -
Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajarnya. Perubahan nilai wajar langsung diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Bunga yang diperoleh dicatat sebagai pendapatan bunga, sedangkan pendapatan dividen dicatat sebagai bagian dari pendapatan lainlain sesuai dengan persyaratan dalam kontrak, atau pada saat hak untuk memperoleh pembayaran atas dividen tersebut telah ditetapkan. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. (2) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut tidak dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan tidak diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo atau aset tersedia untuk dijual. Setelah pengukuran awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai. Biaya perolehan diamortisasi tersebut memperhitungkan premi atau diskonto yang timbul pada saat perolehan serta imbalan dan biaya yang merupakan bagian integral dari suku bunga efektif. Amortisasi dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Kerugian yang timbul akibat penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, kategori ini meliputi kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha dan piutang lain-lain yang dimiliki oleh Grup. (2)
Financial assets at FVPL are recorded in the consolidated statements of financial position at fair value. Changes in fair value are recognized directly in the consolidated statement of comprehensive income. Interest earned is recorded as interest income, while dividend income is recorded as part of other income according to the terms of the contract, or when the right of payment has been established.
As of December 31, 2011 and 2010, the Group has not classified any financial asset at FVPL. Loans and Receivables Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They are not entered into with the intention of immediate or short-term resale and are not classified as financial assets at FVPL, HTM investments or AFS financial assets.
After initial measurement, loans and receivables are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, less allowance for impairment. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees and costs that are an integral part of the effective interest rate. The amortization is included as part of interest income in the consolidated statements of comprehensive income. The losses arising from impairment are recognized in the consolidated statements of comprehensive income. As of December 31, 2011 and 2010, the Groups cash and cash equivalents, short-term investments, trade accounts receivable and other accounts receivable are included in this category.
- 29 -
(3)
Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo Investasi dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dan manajemen Grup memiliki intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Apabila Grup menjual atau mereklasifikasi investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh tempo, maka seluruh aset keuangan dalam kategori tersebut terkena aturan pembatasan (tainting rule) dan harus direklasifikasi ke kelompok tersedia untuk dijual. Setelah pengukuran awal, investasi ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai. Biaya perolehan diamortisasi tersebut memperhitungkan premi atau diskonto yang timbul pada saat perolehan serta imbalan dan biaya yang merupakan bagian integral dari suku bunga efektif. Amortisasi dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan dan kerugian yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat penghentian pengakuan dan penurunan nilai dan melalui proses amortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Grup tidak memiliki investasi dimiliki hingga jatuh tempo.
(3)
HTM Investments HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities for which the Groups management has the positive intention and ability to hold to maturity. When the Group sells or reclassifies other than an insignificant amount of HTM investments before maturity, the entire category would be tainted and the investments are reclassified as AFS financial assets.
After initial measurement, these investments are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, less impairment in value. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees that are an integral part of the effective interest rate. The amortization is included as part of interest income in the consolidated statements of comprehensive income. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the HTM investments are derecognized and impaired, as well as through the amortization process using the effective interest method. As of December 31, 2011 and 2010, the Group has not classified any financial asset as HTM investments. (4) AFS Financial Assets AFS financial assets are those which are designated as such or not classified in any of the other categories. They are purchased and held indefinitely and may be sold in response to liquidity requirements or changes in market conditions.
(4)
Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan dalam kategori instrumen keuangan yang lain. Aset keuangan ini diperoleh dan dimiliki untuk jangka waktu yang tidak ditentukan dan dapat dijual sewaktuwaktu untuk memenuhi kebutuhan likuiditas atau karena perubahan kondisi pasar.
- 30 -
Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar, dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui sebagai pendapatan komprehensif lain, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau dianggap telah mengalami penurunan nilai, dimana pada saat itu akumulasi laba atau rugi direklasifikasi ke komponen laba rugi dan dikeluarkan dari ekuitas. Pada tanggal 31 Desember 2011, Grup tidak memiliki aset keuangan yang tersedia untuk dijual.
Liabilitas Keuangan
After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized as other comprehensive income until the investment is derecognized, or determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss is reclassified to the profit and loss and removed from equity.
As of December 31, 2011, the Group has not classified any financial asset as at AFS.
Financial Liabilities
1.
Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kategori ini apabila liabilitas tersebut merupakan hasil dari aktivitas perdagangan atau transaksi derivatif yang tidak dimaksudkan sebagai lindung nilai, atau jika Grup memilih untuk menetapkan liabilitas keuangan tersebut dalam kategori ini. Perubahan dalam nilai wajar langsung diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Grup tidak memiliki liabilitas keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.
1.
Financial Liabilities at FVPL Financial liabilities are classified in this category if these result from trading activities or derivative transactions that are not accounted for as accounting hedges, or when the Group elects to designate a financial liability under this category. Changes in fair value are recognized directly in the consolidated statements of comprehensive income. As of December 31, 2011 and 2010, the Group has not classified any financial liability as at FVPL.
2.
Liabilitas Keuangan Lain-lain Kategori ini merupakan liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untuk diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal tidak ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Instrumen keuangan yang diterbitkan atau komponen dari instrumen keuangan tersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lain-lain, jika subtansi perjanjian kontraktual mengharuskan Grup untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain kepada pemegang instrumen keuangan, atau jika liabilitas tersebut diselesaikan tidak melalui penukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiri yang jumlahnya tetap atau telah ditetapkan.
2.
Other Financial Liabilities This category pertains to financial liabilities that are not held for trading or not designated at FVPL upon the inception of the liability.
Issued financial instruments or their components, which are not classified as financial liabilities at FVPL are classified as other financial liabilities, where the substance of the contractual arrangement results in the Group having an obligation either to deliver cash or another financial asset to the holder, or to satisfy the obligation other than by the exchange of a fixed amount of cash or another financial asset for a fixed number of own equity shares.
- 31 -
Liabilitas keuangan lain-lain pada pengakuan awal diukur pada nilai wajar dan sesudah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, dengan memperhitungkan dampak amortisasi (atau akresi) berdasarkan suku bunga bunga efektif atas premi, diskonto dan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, kategori ini meliputi utang bank jangka pendek, utang usaha, biaya yang masih harus dibayar, utang kepada pihak berelasi, utang lain-lain, dan utang jangka panjang yang dimiliki oleh Grup.
Saling Hapus Instrumen Keuangan
Other financial liabilities are recognized initially at fair value and are subsequently carried at amortized cost, taking into account the impact of applying the effective interest method of amortization (or accretion) for any related premium, discount and any directly attributable transaction costs.
As of December 31, 2011 and 2010, the Groups short-term bank loans, trade accounts payable, accrued expenses, due to a related party, other accounts payable and long-term loans are included in this category.
Offsetting of Financial Instruments
Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.
Penurunan Nilai Aset Keuangan
Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable right to offset the recognized amounts and there is intention to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.
Impairment of Financial Assets
Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, manajemen Grup menelaah apakah suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai. (1) Aset keuangan pada biaya perolehan diamortisasi Manajemen pertama-tama menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika manajemen menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, baik aset keuangan tersebut signifikan atau tidak signifikan, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.
The Groups management assesses at each statement of financial position date whether a financial asset or group of financial assets is impaired. (1) Assets Carried at Amortized Cost The management first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the management determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and that group of financial assets is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss, is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.
- 32 -
Jika terdapat bukti obyektif bahwa penurunan nilai telah terjadi atas aset dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut (yang merupakan suku bunga efektif yang dihitung pada saat pengakuan awal). Nilai tercatat aset tersebut langsung dikurangi dengan penurunan nilai yang terjadi atau menggunakan akun penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika, pada tahun berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka dilakukan penyesuaian atas penyisihan kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui. Pemulihan penurunan nilai selanjutnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dengan ketentuan nilai tercatat aset setelah pemulihan penurunan nilai tidak melampaui biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan tersebut. (2) Aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan tidak diukur pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. (2)
If there is objective evidence that an impairment loss on loans and receivables or HTM investments carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial assets original effective interest rate (i.e., the effective interest rate computed at initial recognition). The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of loss is charged to the consolidated statement of comprehensive income.
If, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed. Any subsequent reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income, to the extent that the carrying value of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date.
Assets Carried at Cost If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on an unquoted equity instrument that is not carried at fair value because its fair value cannot be reliably measured, the amount of the loss is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset.
- 33 -
(3)
Aset keuangan tersedia untuk dijual Dalam hal instrumen ekuitas dalam kelompok tersedia untuk dijual, penelaahan penurunan nilai ditandai dengan penurunan nilai wajar dibawah biaya perolehannya yang signifikan dan berkelanjutan. Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai kumulatif yang dihitung dari selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai yang sebelumnya telah diakui dalam komponen laba rugi, dikeluarkan dari ekuitas dan diakui dalam komponen laba rugi. Kerugian penurunan nilai tidak boleh dipulihkan melalui komponen laba rugi. Kenaikan nilai wajar setelah terjadinya penurunan nilai diakui di ekuitas. Dalam hal instrumen utang dalam kelompok tersedia untuk dijual, penurunan nilai ditelaah berdasarkan instrumen yang sama dengan aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi. Bunga tetap diakru berdasarkan suku bunga efektif asal yang diterapkan pada nilai tercatat aset yang telah diturunkan nilainya, dan dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika, pada tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan nilai wajar tersebut karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan melalui komponen laba rugi.
(3)
AFS Financial Assets In case of equity investments classified as AFS, assessment of any impairment would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investments below its cost. Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in the consolidated statements of comprehensive income is removed from equity and recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Impairment losses on equity investments are not reversed through the consolidated statements of comprehensive income. Increases in fair value after impairment are recognized directly in equity. In the case of debt instruments classified as AFS, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. Interest continues to be accrued at the original effective interest rate on the reduced carrying amount of the asset and is recorded as part of interest income in the consolidated statements of comprehensive income. If, in subsequent year, the fair value of a debt instrument increased and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in the consolidated statements of comprehensive income, the impairment loss is reversed through the consolidated statements of comprehensive income.
Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan
Aset
dan
Derecognition of Financial Assets and Liabilities
(1)
Aset Keuangan Aset keuangan (atau bagian dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika: a. Hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir;
(1)
Financial Assets Financial assets (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: a. the rights to receive cash flows from the asset have expired;
- 34 -
b.
Grup tetap memiliki hak untuk menerima arus kas dari aset keuangan tersebut, namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar kepada pihak ketiga atas arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa adanya penundaan yang signifikan berdasarkan suatu kesepakatan; atau Grup telah mentransfer haknya untuk menerima arus kas dari aset keuangan dan (i) telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.
b.
the Group retains the right to receive cash flows from the asset, but has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a pass-through arrangement; or
c.
c.
the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.
Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari suatu aset keuangan atau telah menjadi pihak dalam suatu kesepakatan, dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan dan masih memiliki pengendalian atas aset tersebut, maka aset keuangan diakui sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Keterlibatan berkelanjutan dalam bentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur berdasarkan jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dengan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Grup. (2) Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas keuangan tersebut berakhir, dibatalkan atau telah kadaluarsa. Jika liabilitas keuangan tertentu digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama namun dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau terdapat modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang ada saat ini, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dianggap sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal. Pengakuan timbulnya liabilitas keuangan baru serta selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan awal dengan yang baru diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. (2)
Where the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a passthrough arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor the transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group continuing involvement in the asset. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.
Financial Liabilities A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged, cancelled or has expired. Where an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability. The recognition of a new liability and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.
- 35 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut k. Persediaan
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended k. Inventories
Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost and net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata bergerak. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan. Penyisihan persediaan usang dan penyisihan kerugian penurunan nilai persediaan dibentuk untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi bersih.
l. Investasi pada Perusahaan Asosiasi l.
Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the moving average method. Net realizable value is an estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.
Allowance for inventory obsolescence and decline in value of the inventories are provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable values.
Investments in Associated Companies
Investasi pada perusahaan asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas dan pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan. Perusahaan asosiasi adalah seluruh entitas dimana Grup memiliki pengaruh yang siginifikan namun tidak mengendalikan, pada umumnya dengan penyertaan antara 20% sampai dengan 50% kekuasaan suara. Investasi ini termasuk goodwill yang teridentifikasi pada saat akusisi, setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai. Bagian Grup atas laba atau rugi perusahaan asosiasi setelah tanggal akusisi diakui dalam komponen laba rugi dan bagian Grup atas perubahan pada pendapatan komprehensif lain perusahaan asosiasi setelah tanggal akuisisi diakui pada pendapatan komprehensif lain. Akumulasi perubahan setelah tanggal akuisisi disesuaikan pada nilai tercatat investasi. Jika penyertaan Grup atas kerugian pada perusahaan asosiasi sama dengan atau melebihi penyertaannya pada perusahaan asosiasi, Grup tidak mengakui bagiannya atas kerugian lebih lanjut, kecuali Grup memiliki kewajiban konstruktif atau hukum atau melakukan pembayaran atas nama perusahaan asosiasi. Keuntungan atau kerugian dilusi pada perusahaan asosiasi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Laba yang belum direalisasi dari transaksitransaksi antara Grup dengan perusahaan asosiasi dieliminasi sebesar persentase kepemilikan pada perusahaan asosiasi tersebut. Rugi yang belum direalisasi juga dieliminasi kecuali transaksi tersebut didukung dengan bukti penurunan nilai atas aset yang ditransfer. Penyesuaian dilakukan apabila dibutuhkan untuk menyamakan kebijakan akuntansi pada perusahaan asosiasi dengan kebijakan yang diterapkan oleh Grup.
Investments in associated companies are accounted for using the equity method of accounting and are initially recognized at cost. Associated companies are all entities over which the Group has significant influence but not control, generally accompanying a shareholding of between 20% to 50% of the voting rights. These investments include goodwill identified on acquisition, net of any impairment loss. The Groups share of its associated companies post-acquisition profits or losses is recognized in consolidated statements of comprehensive income, and its share of post acquisition movements in other comprehensive income is recognized in other comprehensive income. The cumulative post-acquisition movements are adjusted against the carrying amount of the investment. When the Groups share of losses in associated companies equals or exceeds its interest in the associated companies, the Group does not recognize further losses, unless it has incurred obligations or made payments on behalf of the associated companies. Dilution gains or losses arising from investments in associated companies are recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Unrealized gains on transactions between the Group and its associated companies are eliminated to the extent of its interest in the associated companies. Unrealized losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset transferred. Adjustments are made where necessary to conform the associated companies accounting policies with the policies adopted by the Group.
- 36 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut m. Biaya Tanaman Ditangguhkan
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended m. Deferred Crop Costs
Biaya tanaman ditangguhkan adalah biayabiaya selama masa tanam yang ditangguhkan dan akan dibukukan sebagai harga pokok singkong bilamana tanaman sudah dipanen dan diperkirakan panen tersebut adalah setiap sembilan (9) bulan.
n. Biaya Dibayar Dimuka n.
Deferred crop costs are expenses that are deferred during the planting period and will be recognized as cost of raw materials when crops have been harvested (i.e. cassava) normally every nine (9) months.
Prepaid Expenses
Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.
o. Aset Tetap o.
Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.
Property, Plant and Equipment
Pemilikan Langsung Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. Tanah tidak disusutkan dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan. Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka bebanbeban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.
Direct Acquisitions Property, plant and equipment, except land, are carried at cost, excluding day-to day servicing, less accumulated depreciation and any impairment in value. Land is not depreciated and is stated at cost less any impairment in value.
The initial cost of property, plant and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property, plant and equipment to its working condition and location for its intended use. Expenditures incurred after the property, plant and equipment have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to operations in consolidated statements of comprehensive income in the year such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property, plant and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of property, plant and equipment. Depreciation is computed on a straight-line basis over the property, plant and equipments useful lives as follows:
Tahun/Years
Penyusutan dihitung berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut:
Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Kendaraan dan alat berat Perabot dan peralatan kantor
5 - 20 10 - 20 5 5
Buildings and infrastructure Transportation and equipment Vehicles and heavy equipment Furnitures, fixtures and equipment
- 37 -
Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya. Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian apabila memenuhi kriteria pengakuan. Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi tersebut diamortisasi selama periode sampai dengan saat inspeksi signifikan berikutnya. Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutan dan amortisasi serta akumulasi penurunan nilai yang terkait dengan aset tetap tersebut. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap ditentukan sebesar perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, dengan jumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun terjadinya penghentian pengakuan. Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan dan amortisasi ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya. Aset dalam Konstruksi Aset dalam konstruksi merupakan aset tetap dalam tahap konstruksi, yang dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak disusutkan. Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan dan akan disusutkan pada saat konstruksi selesai secara substansial dan aset tersebut telah siap digunakan sesuai tujuannya.
p. Transaksi Sewa p.
The carrying values of property and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable. When each major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the item of property, plant and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. Such major inspection is capitalized and amortized over the next major inspection activity. An item of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. When assets are sold or retired, the cost and related accumulated depreciation and amortization and any impairment loss are eliminated from the accounts. Any gains or loss arising from de-recognition of property, plant and equipment (calculated as the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount of the item) is included in the consolidated statements of comprehensive income in the year the item is derecognized.
The assets residual values, useful lives and depreciation and amortization method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end. Construction in Progress Construction in progress represents property, plant and equipment under construction which is stated at cost and is not depreciated. The accumulated costs will be reclassified to the respective property, plant and equipment account and will be depreciated when the construction is substantially complete and the asset is ready for its intended use.
Lease Transactions
Penentuan apakah suatu kontrak merupakan, atau mengandung unsur sewa adalah berdasarkan substansi kontrak pada tanggal awal sewa, yakni apakah pemenuhan syarat kontrak tergantung pada penggunaan aset tertentu dan kontrak tersebut berisi hak untuk menggunakan aset tersebut.
The determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date of whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets and the arrangement conveys a right to use the asset.
- 38 -
Evaluasi ulang atas perjanjian sewa dilakukan setelah tanggal awal sewa hanya jika salah satu kondisi berikut terpenuhi: a. Terdapat perubahan dalam persyaratan perjanjian kontraktual, kecuali jika perubahan tersebut hanya memperbarui atau memperpanjang perjanjian yang ada; Opsi pembaruan dilakukan atau perpanjangan disetujui oleh pihakpihak yang terkait dalam perjanjian, kecuali ketentuan pembaruan atau perpanjangan pada awalnya telah termasuk dalam masa sewa; Terdapat perubahan dalam penentuan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada suatu aset tertentu; atau Terdapat perubahan subtansial atas aset yang disewa.
A reassessment is made after inception of the lease only if one of the following applies: a. there is a change in contractual terms, other than a renewal or extension of the agreement;
b.
b.
a renewal option is exercised or extension granted, unless the term of the renewal or extension was initially included in the lease term;
c.
c.
there is a change in the determination of whether the fulfillment is dependent on a specified asset; or there is a substantial change to the asset.
d.
d.
Apabila evaluasi ulang telah dilakukan, maka akuntansi sewa harus diterapkan atau dihentikan penerapannya pada tanggal dimana terjadi perubahan kondisi pada skenario a, c atau d dan pada tanggal pembaharuan atau perpanjangan sewa pada skenario b. Sewa pembiayaan, yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset kepada Grup, dikapitalisasi pada awal sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan ke laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. Aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaatnya. Apabila tidak terdapat keyakinan memadai bahwa Perusahaan akan memperoleh hak kepemilikan atas aset tersebut pada akhir masa sewa, maka aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaat aset atau masa sewa, mana yang lebih pendek. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.
Where a reassessment is made, lease accounting shall commence or cease from the date when the change in circumstances gave rise to the reassessment for scenarios a, c or d and the date of renewal or extension period for scenario b. Leases, which transfer to the Group substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item, are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are charged directly against consolidated statements of comprehensive income. Capitalized leased assets are depreciated over the estimated useful life of the assets except if there is no reasonable certainty that the Company will obtain ownership by the end of the lease term, in which case the lease assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term. Operating lease payments are recognized as an expense in the statements of comprehensive loss on a straight-line basis over the lease term.
- 39 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut q. Saham Treasuri
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended q. Treasury Stock
Saham treasuri dicatat dengan metode biaya (cost method) dan disajikan sebagai pengurang akun Modal Saham.
r. Biaya Emisi Efek Ekuitas r.
Treasury stock is at cost and presented as a reduction in the Capital Stock account.
Stock Issuance Costs
Biaya emisi efek ekuitas dikurangkan dari akun Tambahan Modal Disetor bagian yang berhubungan dengan proses penerbitan saham dan tidak diamortisasi.
s. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan s.
Stock issuance costs are deducted from the Additional paid-in capital portion of the related proceeds from issuance of shares and are not amortized.
Impairment of Non-Financial Assets
Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan, Grup menelaah apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat uji tahunan penurunan nilai aset perlu dilakukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang secara signifikan independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui pada laporan rugi komprehensif konsolidasian sebagai Rugi penurunan nilai. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menghitung nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, transaksi pasar kini juga diperhitungkan, jika tersedia. Jika transaksi pasar kini tidak tersedia, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini harus didukung oleh metode penilaian tertentu (valuation multiples) atau indikator nilai wajar lain yang tersedia. Kerugian penurunan nilai diakui pada laporan rugi komprehensif sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.
The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset, the Group makes an estimate of the assets recoverable amount. An assets recoverable amount is the higher of an assets or Cash Generating Units (CGUs) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or group of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive loss as Impairment losses. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. Impairment losses are recognized in the statements of comprehensive loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.
- 40 -
Penelaahan dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk mengetahui apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Perusahaan mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang diakui dalam periode sebelumnya dipulihkan hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pemulihan tersebut dibatasi sehingga nilai tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun-tahun sebelumnya. Pemulihan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pemulihan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan nilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.
t. Pengakuan Pendapatan dan Beban t.
An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may not longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the assets recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income/loss. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the assets revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.
Revenue and Expense Recognition
Pendapatan diakui ketika kemungkinan besar manfaat ekonomi masa depan akan mengalir ke Grup dan pendapatan ini dapat diukur secara andal. Kriteria pengakuan pendapatan berikut harus dipenuhi sehingga pendapatan dapat diakui: Penjualan lokal diakui pada saat pengiriman barang kepada pelanggan, sedangkan penjualan ekspor diakui sesuai persyaratan penjualan. Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis). Pendapatan diterima dimuka akan diakui sebagai pendapatan pada saat pengiriman barang kepada pelanggan telah dilakukan. Pendapatan bunga dan beban bunga dari instrumen keuangan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif.
Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized: Revenues from local sales are recognized when the goods are delivered to the customers, while revenues from export sales are recognized in accordance with the terms of the sale. Expenses are recognized when incurred (accrual basis). Deferred income will be recognized as revenue when the delivery of goods to the customer has done. Interest income and interest expense for all financial instruments are recognized in the consolidated statements of comprehensive income on accrual basis using the effective interest rate method.
- 41 -
Jika aset keuangan atau kelompok aset keuangan dalam kategori investasi dimiliki hingga jatuh tempo, pinjaman diberikan dan piutang, dan aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, maka pendapatan bunga yang diperoleh setelah pengakuan penurunan nilai tersebut diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan pada saat perhitungan penurunan nilai. Biaya transaksi yang terjadi dan dapat diatribusikan secara langsung terhadap perolehan atau penerbitan instrumen keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diamortisasi sepanjang umur instrumen keuangan menggunakan metode suku bunga efektif dan dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga untuk biaya transaksi terkait aset keuangan, dan sebagai bagian dari beban bunga untuk biaya transaksi terkait liabilitas keuangan.
u. Biaya Pinjaman u.
If a financial asset or group of similar financial assets in the category are held to maturity, loans and receivables, and AFS are impaired, the interest income earned after the impairment loss is recognized based on the interest rate used for discounting future cash flows in calculating impairment losses.
Transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issuance of financial instruments not measured at FVPL are amortized over the life of financial instruments using the effective interest rate method and recorded as part of interest income for transaction costs directly attributable to financial assets, and as part of interest expense for transaction costs directly attributable to financial liabilities.
Borrowing Costs
Biaya pinjaman merupakan bunga dan selisih kurs pinjaman yang diterima dalam mata uang asing dan biaya lainnya (amortisasi diskon/premium dari pinjaman diterima) yang terjadi sehubungan dengan peminjaman dana. Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Jika Grup meminjam dana secara khusus untuk tujuan memperoleh aset kualifikasian, maka Grup menentukan jumlah biaya pinjaman yang layak dikapitalisasikan sebesar biaya pinjaman aktual yang terjadi selama periode berjalan dikurangi penghasilan investasi atas investasi sementara dari pinjaman tersebut. Jika pengembangan aktif atas aset kualifikasian dihentikan, Grup menghentikan kapitalisasi biaya pinjaman selama periode yang diperpanjang tersebut. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saat selesainya secara subtansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan maksudnya.
Borrowing costs are interest and exchange difference on foreign currency denominated borrowings and other costs (amortization of discounts/premiums on borrowings) incurred in connection with the borrowing of funds. Borrowing costs what are directly attributable to the acquisition, construction, or production of qualifying assets are capitalized as part of the acquisition cost of the qualifying assets. Other borrowing costs are recognized as expenses in the period in which they are incurred. To the extent that the Group borrows funds specifically for the purpose of obtaining a qualifying asset, the amount of borrowing costs eligible for capitalization is determined as the actual borrowing costs incurred on that borrowing during the year less any investment income on the temporary investment of those borrowings. The Group suspends capitalization of borrowing costs during extended periods in which it suspends active development of a qualifying asset. The Group ceases capitalizing borrowing costs when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use or sale are complete.
- 42 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut v. Imbalan Kerja Imbalan kerja jangka pendek
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended v. Employee Benefits Short-term employee benefits
Imbalan kerja jangka pendek merupakan upah, gaji, dan iuran jaminan sosial. Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah yang tak-terdiskonto sebagai liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar, dan sebagai beban pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. Imbalan pasca-kerja Imbalan pasca-kerja merupakan manfaat pasti yang dibentuk tanpa pendanaan khusus dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan pada saat pensiun. Metode penilaian aktuarial yang digunakan untuk menentukan nilai kini cadangan imbalan pasti, beban jasa kini yang terkait dan beban jasa lalu adalah metode Projected Unit Credit. Beban jasa kini, beban bunga, beban jasa lalu yang telah menjadi hak karyawan dan dampak kurtailmen atau penyelesaian (jika ada) diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. Beban jasa lalu yang belum menjadi hak karyawan dan keuntungan atau kerugian aktuarial bagi karyawan yang masih aktif bekerja diamortisasi selama jangka waktu rata-rata sisa masa kerja karyawan. Cadangan imbalan pasti pasca-kerja disajikan bersih sebesar nilai kini cadangan imbalan pasti setelah memperhitungkan keuntungan atau kerugian aktuarial yang tidak diakui dan beban jasa lalu yang belum diakui.
w. Pajak Penghasilan Pajak Penghasilan Final w.
Short-term employee benefits are in the form of wages, salaries, and social security contribution. Short-term employee benefits are recognized at its undiscounted amount as a liability, after deducting any amount already paid, in the consolidated statement of financial position and as an expense in the consolidated statements of comprehensive income. Post-employment benefits Post-employment benefits are unfunded defined-benefit plans which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension. The actuarial valuation method used to determine the present value of defined-benefit reserve, related current service costs and past service costs is the Projected Unit Credit. Current service costs, interest costs, vested past service costs and effects of curtailments and settlements (if any) are charged directly to current operations. Past service costs which are not yet vested and actuarial gains or losses for working (active) employees are amortized during the employees average remaining years of service. Defined-benefit post-employment reserve is presented at the present value of definedbenefit reserve net of unrecognized actuarial gains or losses and unrecognized past service costs.
Income Tax Final Income Tax
Sesuai dengan peraturan perundangan perpajakan, pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan final tidak lagi dilaporkan sebagai pendapatan kena pajak, dan semua beban sehubungan dengan pendapatan yang telah dikenakan pajak penghasilan final tidak boleh dikurangkan. Di lain pihak, baik pendapatan maupun beban tersebut dipakai dalam perhitungan laba rugi menurut akuntansi. Oleh karena itu, tidak terdapat perbedaan temporer sehingga tidak diakui adanya aset atau liabilitas pajak tangguhan.
In accordance with the tax laws and regulations, income subject to final income tax is not to be reported as taxable income and all expenses related to income subject to final income tax are not deductible. However, such income and expenses are included in the profit and loss calculation for accounting purposes. Accordingly, no temporary difference, deferred tax asset and liability are recognized.
- 43 -
Apabila nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final berbeda dari dasar pengenaan pajaknya, maka perbedaan tersebut tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Beban pajak atas pendapatan yang dikenakan pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final terutang dengan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini dalam laba rugi komprehensif konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak.
Pajak Penghasilan Tidak Final
If the recorded value of an asset or liability related to final income tax differs from its taxable base, the difference is not recognized as deferred tax asset or deferred tax liability. The current tax expense on income subject to final income tax is recognized in proportion to the total income recognized during the year for accounting purposes. The difference between the amount of final income tax payable and the amount charged as current tax in the consolidated statements of income comprehensive is recognized either as prepaid taxes and taxes payable, accordingly.
Nonfinal Income Tax
Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan serta rugi fiskal yang dapat dikompensasikan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.
Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates. Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to the differences between the financial statements carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and carryforward tax benefit of unused fiscal losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized and the carryforward tax benefit of unused fiscal losses can be applied. Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at consolidated statements of financial position date. Deferred tax is charged or credited in the consolidated statements of comprehensive income, except when it relates to items charged or credited directly to equity, in which case the deferred tax is also charged or credited directly to equity. Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statements of financial position, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.
Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas. Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.
- 44 -
Perubahan atas liabilitas pajak dicatat ketika hasil pemeriksaan diterima atau, jika banding diajukan oleh Grup, ketika hasil banding telah ditentukan.
x. Laba Per Saham x.
Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Group, when the result of the appeal is determined.
Earnings per Share
Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan. Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.
y. Informasi Segmen y.
Basic earnings per share are computed by dividing net income attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year. Diluted earnings per share are computed by dividing net income attributable to owners of the company by the weighted average number of shares outstanding during the year as adjusted for the effects of all potentially dilutive ordinary shares.
Segment Information
Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Efektif 1 Januari 2011, PSAK No. 5 (Revisi 2009) mensyaratkan identifikasi segmen operasi berdasarkan laporan internal atas komponen-komponen Grup yang secara berkala dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya ke dalam segmen dan penilaian kinerja Grup. Sebaliknya, standar terdahulu mengharuskan Grup untuk mengidentifikasi dua jenis segmen (usaha dan geografis), menggunakan pendekatan risiko dan pengembalian. Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: a) Yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama); Hasil operasinya dikaji ulang secara reguler oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan Tersedia informasi dapat dipisahkan. keuangan yang
Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the consolidated financial statements. Effective January 1, 2011, PSAK No. 5 (Revised 2009) requires operating segments to be identified on the basis of internal reports about components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances. In contrast, the predecessor standard required the Group to identify two sets of segments (business and geographical), using a risks and returns approach. An operating segment is a component of an entity: a) That engages in business activities which it may earn revenue and incur expenses (including revenue and expenses relating to the transaction with other components of the same entity); Whose operating results are reviewed regularly by the entitys chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and For which discrete financial information is available.
b)
b)
c)
c)
- 45 -
Informasi yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan alokasi sumber daya dan penilaian kinerjanya lebih difokuskan pada kategori masing-masing produk, yang mana serupa dengan segmen usaha yang dilaporkan pada periode-periode terdahulu.
z. Peristiwa setelah Periode Pelaporan z.
Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resources allocation and assessment of its performance is more specifically focused on the category of each product, which is similar to the business segment information reported in the prior period.
Events after the Reporting Date
Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang menyediakan tambahan informasi mengenai posisi keuangan konsolidasian Grup pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian (peristiwa penyesuai), jika ada, telah tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa non-penyesuai), apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.
3. Penggunaan Estimasi, Asumsi Manajemen Pertimbangan dan 3.
Post year-end events that provide additional information about the consolidated statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.
Management Use of Estimates, Judgments and Assumptions
Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan. Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian:
Pertimbangan
In the application of the Groups accounting policies, which are described in Note 2 to the consolidated financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Management believes that the following represent a summary of the significant estimates, judgments, and assumptions made that affected certain reported amounts of and disclosures in the consolidated financial statements:
Judgments
Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: a. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan Grup menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2006). Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2j.
The following judgments are made by management in the process of applying the Groups accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements: a. Classification of Financial Financial Liabilities Assets and
The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Groups accounting policies disclosed in Note 2j.
- 46 -
b.
Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai Aset Keuangan Penyisihan kerugian penurunan nilai dipelihara pada jumlah yang menurut manajemen adalah memadai untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya aset keuangan. Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih). Penyisihan yang dibentuk adalah berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan. Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Penyisihan kerugian penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman yang diterima dan piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah penyisihan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan. Nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang Grup tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 sebagai berikut:
Rp '000.000
Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Jumlah 126.782 13.466 319.333 1.675 461.256 2011
b.
Allowance Assets
for
Impairment
of
Financial
Allowance for impairment losses is maintained at a level considered adequate to provide for potentially uncollectible receivables. The Group assesses specifically at each consolidated statements of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired (uncollectible).
The level of allowance is based on past collection experience and other factors that may affect collectability such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor or significant delay in payments.
If there is objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Allowance for doubtful accounts is provided on accounts specifically identified as impaired. Loans and receivables written off are based on managements decisions that the financial assets are uncollectible or cannot be realized in whatsoever actions will be taken. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the year. Therefore, the timing and amount of allowance for doubtful accounts recorded at each period might differ based on the judgments and estimates that have been used.
The carrying value of the Groups loans and receivables as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:
Rp '000.000
177.762 5.648 284.689 2.281 470.380 Loans and receivables Cash and cash equivalents Short-term invesments Trade accounts receivable Other accounts receivable Total 2010
c.
Sewa Pembiayaan Grup telah menandatangani perjanjian sewa kendaraan. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa pembiayaan, karena Grup menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan asetaset tersebut. - 47 -
c.
Finance Lease The Group has entered into commercial vehicle lease arrangements. The Group has determined that these are finance leases since it bears substantially all the significant risks and benefits incidental to the ownership of these properties.
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Estimasi dan Asumsi
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended Estimates and Assumptions
Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi: a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 21. b. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap Masa manfaat aset tetap Perusahaan diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap.
The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur: a. Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used. The fair value of financial assets and financial liabilities are set out in Note 21. b. Estimated Useful Life of Property and Equipment The useful life of property and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of property and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of these assets.
- 48 -
Tidak terdapat perubahan signifikan dalam estimasi masa manfaat aset tetap selama tahun berjalan. Nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing adalah sebesar Rp 1.210.049 juta dan Rp 1.117.614 juta (Catatan 11). c. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terjadi indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada jumlah nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup. Nilai tercatat aset non-keuangan tersebut pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing adalah sebesar Rp 1.210.049 juta dan Rp 1.117.614 juta (Catatan 11). d. Imbalan Pasti Pasca-Kerja Penentuan cadangan dan imbalan pascakerja dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 35 dan mencakup, antara lain, tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi ke masa depan dan oleh karena itu, secara umum berdampak pada beban yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsiasumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah cadangan imbalan pasti pasca-kerja. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, cadangan imbalan pasti pasca-kerja masing-masing adalah sebesar Rp 19.541 juta dan Rp 17.200 juta (Catatan 35). d. c.
There is no change in the estimated useful lives of property and equipment during the year. The carrying value of property and equipment as of December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp 1,210,049 million and Rp 1,117,614 million, respectively (Note 11). Impairment of Non-Financial Asset Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of operations. The carrying value of these assets as of December 31, 2011 and 2010 are Rp 1,210,049 million and Rp 1,117,614 million, respectively (Note 11). Post-employment Benefits The determination of the obligation and post-employment benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 35 and include, among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Groups assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Groups assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of defined benefit post-employment reserve. As of December 31, 2011 and 2010, defined-benefit post-employment reserve amounted to Rp 19,541 million and Rp 17,200 million, respectively (Note 35).
- 49 -
e.
Aset Pajak Tangguhan Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas pada laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak jika besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal akan memadai untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang diakui. Estimasi manajemen yang signifikan diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang diakui berdasarkan kemungkinan waktu terealisasinya dan jumlah laba kena pajak pada masa mendatang serta strategi perencanaan pajak masa depan. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, saldo aset pajak tangguhan bruto masing-masing sebesar nihil dan Rp 34 juta (Catatan 36).
e.
Deferred Tax Assets Deferred tax assets are recognized for all temporary differences between the financial statements carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective taxes bases to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. As of December 31, 2011 and 2010, gross deferred tax assets amounted to nil and Rp 34 million, respectively (Note 36).
4.
Kas dan Setara Kas

2011 Rp '000.000 Kas Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) Dolar Singapura (Catatan 40) Jumlah Bank - pihak ketiga Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Lain-lain Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk United Overseas Bank Ltd., Singapura Lain-lain Dolar Singapura (Catatan 40) United Overseas Bank Ltd., Singapura Euro (Catatan 40) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Rabobank Internasional Indonesia Jumlah Deposito berjangka - pihak ketiga Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Agro Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) PT Bank CIMB Niaga Tbk Euro (Catatan 40) PT Rabobank Internasional Indonesia Jumlah Jumlah Suku bunga per tahun Rupiah Dolar Amerika Serikat Euro 7.021 56 2 7.079
4.
Cash and Cash Equivalents

2010 Rp '000.000 9.176 26 3 9.205 Cash on hand Rupiah U.S. Dollar (Note 40) Singapore Dollar (Note 40) Total Cash in banks - third parties Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Others U.S. Dollar (Note 40) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk United Overseas Bank Ltd., Singapore Others Singapore Dollar (Note 40) United Overseas Bank Ltd., Singapore Euro (Note 40) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Rabobank Internasional Indonesia Total Time deposits - third parties Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Agro Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk U.S. Dollar (Note 40) PT Bank CIMB Niaga Tbk Euro (Note 40) PT Rabobank Internasional Indonesia Total Total Interest rates per annum Rupiah U.S. Dollar Euro
20.193 4.126 3.265 1.161 383 300 627 2.687 1.199 40 250 3.679 84 30 38.024
17.088 3.518 1.470 4.080 1.187 743 3.965 347 22.498 9.522 398 127 126 65 130 65.264
30.000 30.000 21.500 179 81.679 126.782 4,00% - 7,25% 0,50% 0,05%
55.000 46.500 1.793 103.293 177.762 5,50% - 7,00% 0,05%
- 50 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut 5. Investasi Jangka Pendek
2011 Rp '000.000 Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jumlah 6.320 3.898 3.248 13.466
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended 5. Short-term Investments
2010 Rp '000.000 4.930 478 240 5.648 Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk U.S. Dollar (Note 40) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Total
Merupakan deposito berjangka yang dijaminkan untuk fasilitas LC atau SKBDN (Catatan 13 dan 41).
6. Piutang Usaha 6.
Time deposits are used as collateral for LC or SKBDN facilities (Notes 13 and 41).
Trade Accounts Receivable
Rincian piutang usaha adalah sebagai berikut:

a. Berdasarkan pelanggan
2011 Rp '000.000 Pihak berelasi (Catatan 39) PT Sungai Budi Pihak ketiga PT Kievit Indonesia PT Mayora Indah Tbk PT Heinz ABC Indonesia PT CS2 Pola Sehat PT Tirta Investama PT Agel Langgeng PT Starch Solution Internasional PT Ultra Prima Abadi PT Garuda Food Prinova US, LLC PT Nestle Indonesia PT Diamond Cold Storage PT Matahari Prima PT Kirin Miwon Food PT Riau Andalan Kertas Inter-Continental Chemicals Guandong Guang-Hong Chungman Trading Co. Ltd. Marubeni Specialty Chemical Inc PT Esa Kertas Nusantara Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1.000 juta) Jumlah Jumlah 214.707 25.080 11.194 8.221 7.772 6.621 5.611 5.510 5.432 4.354 3.859 2.643 2.002 1.735 786 13.806 104.626 319.333 2010 Rp '000.000 181.327 15.276 635 1.238 9.739 12.722 8.934 4.977 2.868 1.330 6.053 6.538 5.642 4.612 4.525 1.637 1.558 15.078 103.362 284.689
The details of trade accounts receivable are as follows:

a. By Debtor
Related party (Note 39) PT Sungai Budi Third parties PT Kievit Indonesia PT Mayora Indah Tbk PT Heinz ABC Indonesia PT CS2 Pola Sehat PT Tirta Investama PT Agel Langgeng PT Starch Solution Internasional PT Ultra Prima Abadi PT Garuda Food Prinova US, LLC PT Nestle Indonesia PT Diamond Cold Storage PT Matahari Prima PT Kirin Miwon Food PT Riau Andalan Kertas Inter-Continental Chemicals Guandong Guang-Hong Chungman Trading Co. Ltd. Marubeni Specialty Chemical Inc PT Esa Kertas Nusantara Others (each below Rp 1,000 million) Total Total
b.
Berdasarkan Umur
b.
By Age
Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, seluruh piutang usaha dikategorikan lancar.
As of December 31, 2011 and 2010, all trade accounts receivable are classified as current.
- 51 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut c. Berdasarkan Mata Uang
2011 Rp '000.000 Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) Jumlah 286.786 32.547 319.333
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended c.
2010 Rp '000.000 251.087 33.602 284.689 Rupiah U.S. Dollar (Note 40) Total
By Currency
Berdasarkan evaluasi manajemen terhadap kolektibilitas saldo masing-masing piutang, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas piutang usaha. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko terkonsentrasi secara signifikan atas piutang dari pihak ketiga. Piutang usaha Grup digunakan sebagai jaminan atas utang bank jangka pendek dan utang jangka panjang (Catatan 13 dan 19).
7. Persediaan 7.
Based on managements evaluation of the collectibility of the individual receivable accounts, management believes that no allowance for doubtful accounts was provided. Management believes that there are no significant concentrations of credit risk in third party receivables. The Groups trade accounts receivable are used as collateral for the short-term bank loans and long-term loans (Notes 13 and 19).
Inventories
Rincian persediaan adalah sebagai berikut:

2011 Rp '000.000 Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku Bahan tidak langsung Barang dalam perjalanan Jumlah 223.162 22.477 46.096 89.453 5.897 387.085
The details of inventories are as follows:

2010 Rp '000.000 181.305 23.113 16.946 68.228 4.047 293.639 Finished goods Work-in-process Raw materials Indirect materials Goods-in-transit Total
Grup melakukan peninjauan berkala atas jumlah tercatat persediaan, untuk memastikan bahwa jumlah tercatatnya tidak melebihi nilai wajar atau nilai realisasi bersih. Manajemen berpendapat bahwa pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, tidak terdapat penurunan nilai persediaan dan nilai tercatat persediaan telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya. Persediaan dengan nilai tercatat sebesar US$ 15 juta dan Rp 151.473 juta pada tanggal 31 Desember 2011 dan Rp 151.473 juta pada tanggal 31 Desember 2010, digunakan sebagai jaminan atas utang jangka pendek dan utang jangka panjang (Catatan 13 dan 19). Persediaan telah diasuransikan kepada PT Asuransi Jaya Proteksi, pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran, pencurian, dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 2,85 juta dan Rp 222.250 juta pada tanggal 31 Desember 2011 dan sebesar US$ 2,85 juta dan Rp 175.500 juta pada tanggal 31 Desember 2010. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian aset yang dipertanggungkan. - 52 -
The Group regularly reviews the carrying values of its inventories to ensure that the recorded values do not exceed its market value or net realizable values. Management believes that as of December 31, 2011 and 2010, there is no decline in value of inventories and that the carrying values reflects the net realizable values of those inventories. Certain inventories totaling US$ 15 million and Rp 151,473 million as of December 31, 2011 and Rp 151,473 million as of December 31, 2010, are used as collaterals for the short-term loans and long-term loans (Notes 13 and 19). Inventories are insured with PT Asuransi Jaya Proteksi, a third party, against losses from fire, theft and other possible risks for coverage of US$ 2.85 million and Rp 222,250 million as of December 31, 2011 and US$ 2.85 million and Rp 175,500 million as of December 31, 2010. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut 8. Pajak Dibayar Dimuka 8.
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended Prepaid Taxes
Rincian pajak dibayar dimuka adalah sebagai berikut:

2011 Rp '000.000 Pajak Pertambahan Nilai Pajak penghasilan Pasal 22 Pasal 28A Fiskal luar negeri Jumlah 4.040 8 1.401 13 5.462
The details of prepaid taxes are as follows:

2010 Rp '000.000 1.867 212 1.107 13 3.199 Value Added Tax Income taxes Article 22 Article 28A Departure tax (fiscal) Total
9.
Uang Muka dan Biaya Dibayar Dimuka
9.
Advances and Prepaid Expenses
Rincian uang muka dan biaya dibayar dimuka adalah sebagai berikut:
2011 Rp '000.000 Uang muka Pembelian aset tetap Pembelian bahan baku dan bahan tidak langsung Proyek bio ethanol Lain-lain Jumlah Biaya dibayar dimuka Sewa Asuransi Lain-lain Jumlah Jumlah 21.462 7.474 2.101 31.037 8.845 6.359 631 15.835 46.872
The details of advances and prepaid expenses are as follows:

2010 Rp '000.000 7.193 5.341 30.143 1.439 44.116 6.941 5.670 836 13.447 57.563 Advances Purchases of property, plant and equipment Purchases of raw materials and indirect materials Bio ethanol project Others Subtotal Prepaid expenses Rent Insurance Others Subtotal Total
Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan yang didokumentasikan pada Akta No. 1 tanggal 22 Desember 2009, pemegang saham menyetujui untuk mengubah salah satu rencana penggunaan dana hasil Penawaran Umum Terbatas I yaitu 37,5% atau Rp 135.870 juta, dari semula untuk membiayai Proyek Bio Ethanol di Tanjung Imam, Lampung, diubah menjadi modal kerja Perusahaan (setelah dikurangi Biaya Pembatalan Kontrak, jika ada), dalam rangka meningkatkan produktivitas kegiatan usaha utama Perusahaan. Uang muka yang telah dibayarkan oleh Perusahaan untuk Proyek Bio Ethanol sebesar Rp 52.953 juta.
Based on Extraordinary General Shareholders Meeting as documented in Notarial Deed No. 1 dated December 22, 2009, the shareholders agreed to change one of purposes of proceeds plan from Limited Public Offering I amounting to 37.5% or Rp 135,870 million, from the original plan to finance the Bio Ethanol Project in Tanjung Imam, Lampung, is converted into working capital of the Company (after deducting Loss on Contract Cancellation, if any), in order to increase productivity of the core business of the Company. Advances have been paid by the Company for Bio Ethanol Project amounting to Rp 52,953 million.
- 53 -
Pada tahun 2010, Perusahaan mengadakan kesepakatan dengan satu kontraktor untuk membatalkan uang muka kontrak yang dibayar oleh Perusahaan senilai Rp 14.856 juta. Berdasarkan kesepakatan tersebut, Perusahaan menerima pengembalian uang muka atas kontrak tersebut sebesar Rp 10.399 juta dan memutuskan untuk menghapusbukukan sisa nilai uang muka kontrak sebesar Rp 4.457 juta. Perusahaan juga melakukan penghapusan atas biaya-biaya lain yang terkait dengan proyek Bio Ethanol sebesar Rp 7.954 juta. Pada tahun 2011, Perusahaan mengadakan kesepakatan dengan dua kontraktor untuk membatalkan uang muka kontrak yang dibayar oleh Perusahaan senilai Rp 30.143 juta. Berdasarkan kesepakatan tersebut, Perusahaan menerima pengembalian uang muka atas kontrak tersebut sebesar Rp 13.698 juta dan memutuskan untuk menghapusbukukan sisa nilai uang muka kontrak sebesar Rp 16.445 juta.
10. Investasi pada Perusahaan Asosiasi 10.
In 2010, the Company has agreed with one of the contractors to cancel the contract advances paid by the Company amounting to Rp 14,856 million. Based on the agreement, the Company has received the advances amounting to Rp 10,399 million and has decided to write-off the remaining balance of Rp 4,457 million. The Company has also written-off some expenses related to the Bio Ethanol projects amounting to Rp 7,954 million.
In 2011, the Company has agreed with two of the contractors to cancel the contract advances paid by the Company amounting to Rp 30,143 million. Based on the agreement, the Company has received the advances amounting to Rp 13,698 million and has decided to write-off the remaining balance of Rp 16,445 million.
Investment in an Associated Company

Perubahan Selama Tahun 2011/ Changes during 2011 Nilai Penyertaan Akhir Tahun/ Carrying Value of Investment at the End of the Year Rp '000.000 4.243
Perusahaan Asosiasi/ Associated Company PT Tunas Baru Lampung Tbk
Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership % 0,59
Pengaruh penerapan PSAK No. 15 Nilai (Revisi 2009) Penyertaan "Investasi pada Awal Tahun/ Entitas Asosiasi"/ Carrying Value of Effect of PSAK No. 15 Investment at the (Revised 2009) Beginning "Investments in Associates" of the Year Rp '000.000 Rp '000.000 12.054 (9.954)
Pengurangan Penyertaan/ Deductions from Investments Rp '000.000 -
Bagian Laba Bersih/ Share in Net Income Rp '000.000 2.143
Investasi saham merupakan investasi saham PT Tunas Baru Lampung Tbk sebanyak 29.400.000 saham atau persentase kepemilikan sebesar 0,59%. Seperti diungkapkan di Catatan 2.b atas laporan keuangan konsolidasian, sesuai dengan penerapan PSAK No. 15 (Revisi 2009), Investasi pada Perusahaan Asosiasi, Grup telah mencatat investasi ini menggunakan metode ekuitas. Pada tahun 2010, Perusahaan mencatat investasi dalam saham sebagai berikut:
Investment in shares of stock represents investments in shares of PT Tunas Baru Lampung Tbk representing 29,400,000 shares or 0.59% ownership. As disclosed in Note 2b to the consolidated financial statement, upon adoption of PSAK No. 15 (Revisi 2009), Investment in Associates, the Group has accounted for this investment using equity method. In 2010, the Company recorded this investment in shares of stock as follows:
2010 Rp '000.000
Tersedia untuk dijual Saham - PT Tunas Baru Lampung Tbk Kenaikan nilai wajar investasi yang belum direalisasi - bersih Nilai aset bersih
2.100 9.954 12.054
Available for sale Shares - PT Tunas Baru Lampung Tbk Net unrealized gain on increase in fair value Net asset value
- 54 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut 11. Aset Tetap
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended 11. Property, Plant and Equipment
1 Januari 2011/ January 1, 2011 Rp '000.000 Harga Perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Kendaraan dan alat berat Perabot dan peralatan kantor Kendaraan sewa pembiayaan Aset dalam konstruksi Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Jumlah Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Kendaraan dan alat berat Perabot dan peralatan kantor Kendaraan sewa pembiayaan Jumlah Nilai Tercatat
Penambahan/ Additions Rp '000.000
Perubahan selama tahun berjalan/ Changes during current year Penjualan anak perusahaan/ Pengurangan/ Disposal of Reklasifikasi/ Deductions subsidiaries Reclassifications Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000
31 Desember 2011/ December 31, 2011 Rp '000.000 At cost Direct acquisitions Land Buildings and infrastructure Machineries and equipment Transportation and heavy equipment Furnitures, fixtures and equipment Leased vehicle Construction in progress Buildings and infrastructures Machineries and equipment Total Accumulated depreciation Direct acquisitions Buildings and infrastructure Machineries and equipment Transportation and heavy equipment Furnitures, fixtures and equipment Leased vehicle Total Net Book Value
40.821 313.710 1.375.401 106.044 12.893 24.672 47.118 1.920.659
2.094 3.672 52.103 8.115 1.424 19.743 24.302 82.726 194.179
14 146 160
157 3.411 10.105 411 524 14.608
10.873 52.274 (10.873) (52.274) -
42.758 324.844 1.469.659 113.602 13.793 19.743 38.101 77.570 2.100.070
110.841 611.006 72.930 8.268 803.045 1.117.614
13.132 72.907 7.694 906 4.675 99.314
1 146 147
2.519 8.737 411 524 12.191
121.454 675.175 80.067 8.650 4.675 890.021 1.210.049
1 Januari 2010/ January 1, 2010 Rp '000.000 Harga Perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Kendaraan dan alat berat Perabot dan peralatan kantor Aset dalam konstruksi Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Jumlah Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Kendaraan dan alat berat Perabot dan peralatan kantor Jumlah Nilai Tercatat
Perubahan selama tahun berjalan/ Changes during current year Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Additions Deductions Reclassifications Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000
31 Desember 2010/ December 31, 2010 Rp '000.000 At cost Direct acquisitions Land Buildings and infrastructure Machineries and equipment Transportation and heavy equipment Furnitures, fixtures and equipment Construction in progress Buildings and infrastructures Machineries and equipment Total Accumulated depreciation Direct acquisitions Buildings and infrastructure Machineries and equipment Transportation and heavy equipment Furnitures, fixtures and equipment Total Net Book Value
40.110 302.608 1.245.191 92.958 11.683 23.323 61.495 1.777.368
711 2.290 91.138 16.553 1.210 19.903 14.953 146.758
3.467 3.467
8.812 39.072 (18.554) (29.330) -
40.821 313.710 1.375.401 106.044 12.893 24.672 47.118 1.920.659
99.001 548.807 67.268 7.435 722.511 1.054.857
11.840 62.199 8.557 833 83.429
2.895 2.895
110.841 611.006 72.930 8.268 803.045 1.117.614
Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

2011 Rp '000.000 Beban pokok penjualan Beban penjualan (Catatan 32) Beban umum dan administrasi (Catatan 33) Jumlah 90.850 2.496 5.968 99.314
Depreciation is allocated as follows:

2010 Rp '000.000 77.317 1.646 4.466 83.429 Cost of sales Selling expenses (Note 32) General and administrative expenses (Note 33) Total
- 55 -
Pengurangan selama tahun 2011 dan 2010 merupakan penjualan aset tetap dengan perincian sebagai berikut:
2011 Rp '000.000 Harga jual Nilai tercatat Keuntungan penjualan 32 13 19
Deductions in 2011 and 2010 pertains to the sale of certain property, plant and equipment with details as follows:
2010 Rp '000.000 1.966 572 1.394 Selling price Net book value Gain on sale
Bunga yang dikapitalisasi dari aset dalam konstruksi masing-masing sebesar Rp 3.554 juta pada tahun 2011 dan nihil pada tahun 2010. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, aset tetap dengan nilai tercatat sebesar Rp 853.901 juta dan Rp 437.058 juta, digunakan sebagai jaminan atas utang jangka panjang (Catatan 19). Grup memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Jambi, Lampung, Solo dan Karawang dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang akan jatuh tempo antara tahun 2011 dan 2030. Aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan kepada PT Asuransi Jaya Proteksi, pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar EUR 1,21 juta, US$ 84,85 juta dan Rp 812.670 juta pada tanggal 31 Desember 2011, dan EUR 1,21 juta, US$ 80,69 juta dan Rp 812.140 juta pada tanggal 31 Desember 2010. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset dipertanggungkan. Rincian aset dalam konstruksi pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:
Persentase Penyelesaian/ Percentage of Completion % Pabrik glukosa yang dimiliki oleh BLCT Tapioka, glukosa dan pabrik lainnya Jumlah 90 30 - 95 2011 Biaya Akumulasi/ Accumulated Cost Rp '000.000 67.120 48.551 115.671
Interest capitalized in construction in progress amounted to Rp 3,554 million in 2011 and nil in 2010, respectively. As of December 31, 2011 and 2010, management believes that there is no impairment in values of the aforementioned property, plant and equipment. As of December 31, 2011 and 2010, certain property, plant and equipment with a total net book value of Rp 853,901 million and Rp 437,058 million, respectively, are used as collaterals for the long-term loans (Note 19). The Group own several parcels of land located in Jambi, Lampung, Solo and Karawang with Building Use Rights (Hak Guna Bangunan or HGB) which will expire until 2011 to 2030. Property, plant and equipment, except for land, are insured with PT Asuransi Jaya Proteksi, a third party, against losses from fire with insurance coverage of EUR 1.21 million, US$ 84.85 million and Rp 812,670 million as of December 31, 2011 and EUR 1.21 million, US$ 80.69 million and Rp 812,140 million as of December 31, 2010. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured. The details of construction in progress as of December 31, 2011 and 2010, are as follows:
Estimasi tanggal Penyelesaian/ Estimated Completion Date Glucose factory owned by BLCT Tapioca, glucose and other factories Total
Jul/Jul 2012 Maret - Des/March-Dec 2012
- 56 -
Persentase Penyelesaian/ Percentage of Completion % Proyek Pembangkit Listrik Tenaga Bio Gas (PLTBG) PLTBG II - Pakuan Agung Pabrik monosodium glutamat yang dimiliki oleh VWBI Pabrik tapioka dan glukosa yang dimiliki oleh BLCT Tapioka, glukosa dan pabrik lainnya Jumlah 98 85 10 - 85 50 - 95
2010 Biaya Akumulasi/ Accumulated Cost Rp '000.000 32.087 6.453 10.487 22.763 71.790
Estimasi tanggal Penyelesaian/ Estimated Completion Date Bio Gas Power Plant Projects (PLTBG) PLTBG II - Pakuan Agung Monosodium glutamate factory owned by VWBI Tapioca and glucose factory owned by BLCT Tapioca, glucose and other factories Total
Juni/June 2011 Desember/December 2011 Jun-Des/Jun- Dec 2011 Maret - Des/March-Dec 2011
Pabrik Tapioka dan Glukosa
Tapioca and Glucose Factory
Pabrik tapioka dan glukosa yang dimiliki oleh BLCT dibangun di daerah Solo, sedangkan pembangunan pabrik tapioka dan glukosa lainnya dibangun di daerah Lampung.
Proyek Pembangkit Listrik Tenaga Bio Gas (PLTBG) II
Tapioca and glucose factory owned by BLCT is being constructed in the area of Solo, while the tapioca and other glucose factory are being constructed in the area of Lampung.
Bio Gas Power Plant Projects (PLTBG) II Project
PLTBG II dibangun di kawasan pabrik Perusahaan di Tulang Bawang, Pakuan Agung dan BLP (Gunung Agung), Lampung dengan kapasitas bio gas pembangkit listrik sekitar 9,6 MW. Sampai dengan tahun 2011, PLTBG II ini telah selesai dibangun.
12. Aset Lain-lain
2011 Rp '000.000 Tagihan pajak penghasilan Jaminan Biaya ditangguhkan - bersih Jumlah 1.783 209 1.992
PLTBG II was built in the Companys factory areas located in Tulang Bawang, Pakuan Agung and BLP (Gunung Agung), Lampung with bio gas power plant capacity of approximately 9.6 MW. Until 2011, PLTBG II has been completed.
12.
Other Assets
2010 Rp '000.000 1.783 208 84 2.075 Claims for tax refund Security deposits Deferred charges - net Total
13.
Utang Bank Jangka Pendek

2011 Rp '000.000 Perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) Trust Receipt Money market line Anak perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - Rupiah Jumlah 335.649 56.213 43.814 435.676
13.
Short-term Bank Loans
2010 Rp '000.000 345.438 20.186 44.955 46.574 457.153 The Company PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk U.S. Dollar (Note 40) Trust Receipt Money market line Subsidiary PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - Rupiah Total
- 57 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended The Company PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Pada tahun 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja I (KMK-I) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar US$ 5 juta dengan jangka waktu 3 tahun sampai 31 Maret 2010. Pada tahun 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal kerja II (KMK-II) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp 100.000 juta. Pada tahun 2009, fasilitas tersebut ditambah menjadi sebesar Rp 200.000 juta dengan jangka waktu sampai 31 Maret 2010. Pada tahun 2010, Perusahaan menandatangani perubahan perjanjian kredit dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, sesuai dengan Akta Addendum IV perjanjian Kredit Modal Kerja tanggal 24 Maret 2010 sebagai berikut:

In 2007, the Company obtained a working capital loan (KMK-I) facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum facility of US$ 5 million with a term of 3 years until March 31, 2010. In 2008, the Company obtained a working capital loan II (KMK-II) from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum facility of Rp 100,000 million. In 2009, this facility increased to become Rp 200,000 million for a period until March 31, 2010. In 2010, the Company signed an amendment on the credit agreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, in accordance with Addendum IV of the Working Capital Loan Agreement dated March 24, 2010 with details as follows:

Menambah fasilitas KMK-II dari Rp 200.000 juta menjadi sebesar Rp 300.000 juta. Melakukan konversi fasilitas KMK-I dari mata uang US$ menjadi Rupiah dengan kurs Rp 9.115 untuk US$ 1 atau ekuivalen sebesar Rp 45.575 juta. Menggabungkan fasilitas KMK-I setelah dikonversi menjadi fasilitas Rupiah dengan KMK-II, sehingga jumlah fasilitas KMK-II menjadi sebesar Rp 345.575 juta.
To increase the KMK-II facility from Rp 200,000 million to Rp 300,000 million. To convert KMK-I facility in US$ currency to Rupiah currency at an exchange rate of Rp 9,115 per US$ 1 or in equivalent amount of Rp 45,575 million. To combine KMK-I facility after conversion to Rupiah facility with KMK-II, to become KMK-II facility totalling Rp 345,575 million.
Jangka waktu fasilitas pinjaman ini sampai dengan 31 Maret 2011 dan telah diperpanjang sampai dengan 31 Maret 2012. Pinjaman ini dikenakan suku bunga berkisar antara 9,75% 11,00% per tahun pada tahun 2011 dan 7,00% 11,00% per tahun pada tahun 2010. Pinjaman ini dijamin dengan persediaan dan piutang usaha milik Perusahaan dan jaminan tersebut cross collateral dengan jaminan untuk fasilitas utang jangka panjang (Catatan 19). Pada tahun 2011 dan 2010, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 26.507 juta dan Rp 32.421 juta (Catatan 34).
The term of the loan is until March 31, 2011 and has been extended until March 31, 2012. These facilities bear interest rate ranging from 9.75% to 11.00 per annum ini 2011 and 7.00% to 11.00% per annum in 2010. This loan is secured with certain inventories and trade accounts receivable of the Company and cross collateral with long-term loan facilities (Note 19). In 2011 and 2010, interest expense on this loan amounted to Rp 26,507 million and Rp 32,421 million, respectively (Note 34).
- 58 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut PT Bank CIMB Niaga Tbk
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended PT Bank CIMB Niaga Tbk
Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Letters of Credit (L/C) dan fasilitas kredit Trust Receipt (TR) dari PT Bank CIMB Niaga Tbk, terakhir dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar US$ 20 juta dengan jangka waktu sampai dengan 9 Juni 2012. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk pembelian bahan baku, bahan bakar dan mesin yang dapat digunakan dalam mata uang US$ dan Rupiah. Pada tahun 2011 dan 2010, pinjaman ini dikenakan suku bunga sebesar 5,50% - 6,00% per tahun dan 7,50% - 8,00% per tahun dalam mata uang US$. Pinjaman ini dijamin dengan deposito sebesar 10% untuk setiap pembukaan L/C atau SKBDN dalam mata uang yang sama dan jaminan berupa piutang usaha dan/atau persediaan (Catatan 5, 6 dan 7). Perusahaan memperoleh fasilitas Money Market Line (MML) sebesar US$ 5 juta yang merupakan bagian dari fasilitas kredit Letters of Credit (L/C). Pinjaman ini digunakan sebagai modal kerja dengan suku bunga 4,00% per tahun. Pada tahun 2011 dan 2010, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 1.991 juta dan Rp 1.758 juta (Catatan 34).
Anak Perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
In 2010, the Company obtained Letters of Credit (L/C) line and Trust Receipt (TR) facilities from PT Bank CIMB Niaga Tbk, last with a maximum credit facility of US$ 20 million, which matures on June 9, 2012. This facility is used for the purpose of purchasing raw materials, fuel and engines which can be utilized in US$ and Rupiah currencies. In 2011 and 2010, this loan bears interest of 5.50% to 6.00% per annum and 7.50% to 8.00% per annum for US$ currency.
The loan is secured by a deposit of 10% each for L/C or SKBDN in the same currency and secured by trade accounts receivable and/or inventories (Notes 5, 6 and 7). The Company obtained a Money Market Line (MML) amounted to US$ 5 million which is a part of Letters of Credit (L/C) facility. These loans are used as working capital with an interest rate of 4.00% per annum. In 2011 and 2010, interest expense on this loan amounted to Rp 1,991 million and Rp 1,758 million, respectively (Note 34).
Subsidiary PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
ABB memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp 47.000 juta, dengan suku bunga 9,75% - 11% per tahun pada tahun 2011 dan 11% per tahun pada tahun 2010. Pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 31 Maret 2011 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Maret 2012. Pinjaman ini dijamin dengan piutang, persediaan, tanah, bangunan dan peralatan milik ABB. Pada tahun 2011 dan 2010, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 3.598 juta dan Rp 3.207 juta (Catatan 34).
ABB obtained a working capital credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum credit limit of Rp 47,000 million, bearing interest at rates ranging from 9.75% - 11% per annum in 2011 and 11% per annum in 2010. The loan matured on March 31, 2011 and has been extended until March 31, 2012. This loan is collateralized by receivables, inventories, land and building and equipment owned by ABB. In 2011 and 2010, interest expense on this loan amounted to Rp 3,598 million and Rp 3,207 million, respectively (Note 34).
- 59 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut 14. Utang Usaha
2011 Rp '000.000 Pihak berelasi (Catatan 39) PT Golden Sinar Sakti PT Tunas Baru Lampung Tbk PT Budi Makmur Perkasa PT Budi Semesta Satria PT Budi British Bahan Pangan Jumlah Pihak ketiga PT Tulus Adjie Perkasa Bangna Tapioca Flour Co. Ltd PT Chandra Asri Petrochemical Tbk PT Royal Energy Resources Kalasin Flour Co. Ltd PT Sinar Energi Andalas New AVM Systech Pvt. Ltd PT First Capital Cargill TSF Pte. Ltd., Singapura Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1.000 juta) Jumlah Jumlah 11.050 2.698 2.282 1.016 17.046 38.200 23.322 23.165 19.766 10.689 5.704 2.970 2.896 30.859 157.571 174.617
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended 14. Trade Accounts Payable
2010 Rp '000.000 1.632 5.188 7.974 1.007 1.192 16.993 38.407 10.643 2.876 8.535 27.783 88.244 105.237 Related parties (Note 39) PT Golden Sinar Sakti PT Tunas Baru Lampung Tbk PT Budi Makmur Perkasa PT Budi Semesta Satria PT Budi British Bahan Pangan Subtotal Third parties PT Tulus Adjie Perkasa Bangna Tapioca Flour Co. Ltd PT Chandra Asri Petrochemical Tbk PT Royal Energy Resources Kalasin Flour Co. Ltd PT Sinar Energi Andalas New AVM Systech Pvt. Ltd PT First Capital Cargill TSF Pte. Ltd., Singapore Others (below Rp 1,000 million each) Subtotal Total
Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, seluruh utang usaha dikategorikan lancar.
15. Utang Pajak
2011 Rp '000.000 Pajak penghasilan badan (Catatan 36) Pajak Penghasilan: Pasal 4 (2) Pasal 15 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pajak Pertambahan Nilai - bersih Jumlah 3.394 496 8 3.536 26 1.041 1.261 9.762
As of December 31, 2011 and 2010, all trade accounts payable are classified as current.
15. Taxes Payable
2010 Rp '000.000 1.898 652 9 2.306 167 4 442 14.548 20.026 Corporate income tax (Note 36) Income tax: Article 4 (2) Article 15 Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Value Added Tax - net Total
Besarnya pajak yang terutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak (self assessment). Berdasarkan Undang-undang No. 28 Tahun 2007 mengenai Perubahan Ketiga atas Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, Kantor Pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak dalam jangka waktu 5 tahun (dari sebelumnya 10 tahun) setelah terutangnya pajak, dengan beberapa pengecualian, sedangkan untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya ketetapan tersebut berakhir paling lama pada akhir tahun pajak 2013.
The filing of tax returns is based on the Groups own calculation of tax liabilities (selfassessment). Based on the third amendment of the General Taxation Provisions and Procedures No. 28 Year 2007, the time limit for the tax authorities to assess or amend taxes was reduced from 10 to 5 years, subject to certain exceptions, since the tax became payable and for year 2007 and prior years, the time limit will end at the latest on fiscal year 2013.
- 60 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut 16. Biaya yang Masih Harus Dibayar
2011 Rp '000.000 Gaji, upah dan tunjangan lainnya Bunga Listrik, air dan telepon Pengangkutan Lain-lain Jumlah 6.926 4.122 3.067 1.882 3.389 19.386
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended 16. Accrued Expenses
2010 Rp '000.000 4.377 3.333 1.364 623 2.736 12.433 Salaries, wages and other benefits Interest Electricity, water and telephone Freight Others Total
17.
Pendapatan Diterima Dimuka

2011 Rp '000.000 NEDO - Certified Emission Reduction (CER) (JPY 402.139.501 tahun 2011 dan 2010) Cargill Financial Services International, Inc., Amerika Serikat (Nihil tahun 2011 dan US$ 9.551.391 tahun 2010) Jumlah Bagian pendapatan diterima dimuka yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian pendapatan diterima dimuka yang akan jatuh tempo dalam waktu lebih dari satu tahun 46.971 46.971 (31.314) 15.657
17.
Deferred Income
2010 Rp '000.000 44.350 85.877 130.227 (100.426) 29.801 NEDO - Certified Emission Reduction (CER) (JPY 402,139,501 in 2011 and 2010) Cargill Financial Services International, Inc., United States of America (Nil in 2011 and US$ 9,551,391 in 2010) Total Current portion Long-term portion
NEDO
NEDO
Pada tanggal 21 Mei 2007, Perusahaan memperoleh dana sebesar JPY 402.139.501 dari New Energy and Industrial Technology Development Organization (NEDO) untuk membiayai PLTBG I (dicatat dalam akun aset tetap Catatan 11) untuk pembelian karbon kredit yang dapat dilaksanakan setelah Perusahaan memperoleh Certified Emision Reduction (CER). CER adalah satuan pengurangan emisi bersertifikat yang diterbitkan oleh United Nations Framework Convention in Climate Change (UNFCCC). Pendapatan diterima dimuka CER akan diakui sebagai pendapatan pada saat sertifikasi CER diperoleh dan diserahkan ke NEDO. Pada tanggal 31 Desember 2011, sertifikasi CER masih dalam proses dan diperkirakan akan diterima oleh Perusahaan pada tahun 2012 (Catatan 41.a).
Cargill Financial Services International, Inc., Amerika Serikat
On May 21, 2007, the Company received JPY 402,139,501 from New Energy and Industrial Technology Development Organization (NEDO) to finance PLTBG I (recorded in property, plant and equipment - Note 11) for the purchase of carbon credit from the Company after obtaining Certified Emission Reduction (CER). CER is a unit of certified emission reductions issued by the United Nations Framework Convention in Climate Change (UNFCCC). The amount received on CER will be recognized as revenue when the certification of CERs is obtained and given to NEDO. As of December 31, 2011, the CER certification is in process and expected to be received by the Company at the end of 2012 (Note 41.a).
Cargill Financial Services International, Inc., United States of America
Perusahaan menerima Rp 85.877 juta dari Cargill Financial Services International, Inc., sehubungan dengan transaksi penjualan ekspor. Perusahaan diharuskan mengirimkan tepung tapioka maksimum sebesar 1.000 metric ton per bulan dan/atau asam sitrat maksimum sebesar 1.000 metric ton per bulan untuk jangka waktu pengiriman sampai dengan bulan Agustus 2011.
The Company received Rp 85,877 million from Cargill Financial Services International, Inc., a customer, in connection with its export sale transactions. The Company is required to ship tapioca starch up to 1,000 metric tons per month and/or citric acid up to 1,000 metric tons per month for shipment up to August 2011.
- 61 -
Grup telah mengakui seluruh pendapatan diterima dimuka tersebut sebagai pendapatan setelah Grup melakukan pengiriman kepada Cargill Financial Services International, Inc. pada tahun 2011.
18. Liabilitas Sewa Pembiayaan 18.
The Group has recognized all deferred income as revenue after the Group making deliveries to Cargill Financial Services International, Inc. in 2011.
Lease Liabilities
Merupakan liabilitas atas perolehan kendaraan tahun 2011. Liabilitas sewa pembiayaan berjangka waktu tiga (3) tahun, dengan suku bunga 3,60% - 5,50% per tahun dan dijamin dengan aset yang disewa (Catatan 11). Pada tahun 2011, beban bunga liabilitas sewa pembiayaan ini sebesar Rp 419 juta (Catatan 34). Berikut adalah pembayaran sewa pembiayaan minimum masa yang akan datang (future minimum lease payment) berdasarkan perjanjian sewa antara Perusahaan dan PT Balimor Finance, PT Mandiri Tunas Finance dan PT Dipo Star Finance.
2011 Rp' 000.000 Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: 2012 2013 2014 Jumlah pembayaran sewa pembiayaan minimum Bunga Nilai sekarang pembayaran sewa pembiayaan minimum Bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Bagian utang jangka panjang yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun 5.969 5.969 2.251 14.189 (1.647) 12.542 (5.280) 7.262
These represent liabilities for the acquisition of vehicles in 2011. These liabilities have a term of three (3) years with interest rate at 3.60% 5.50% per annum which are collateralized with the related leased assets (Note 11). In 2011, interest expense on these lease liabilities amounted to Rp 419 million (Note 34). The following are the future minimum lease payments based on the lease agreement between the Company and PT Balimor Finance, PT Mandiri Tunas Finance and PT Dipo Star Finance.
Payments due in: 2012 2013 2014 Total minimum lease payments Interest Present value of minimum lease payments Less current portion Long-term portion of lease liabilities - net of current portion
19.
Utang Jangka Panjang

2011 Rp '000.000 Utang Bank Perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) Anak Perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah Hua Nan Commercial Bank Ltd., Singapura Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) Jumlah
19.
Long-term Loans
2010 Rp '000.000 Bank Loans The Company PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah U.S. Dollar (Note 40) Subsidiaries PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah Hua Nan Commercial Bank Ltd., Singapore U.S. Dollar (Note 40) Total
91.410 290.176
149.388 -
53.848 5.804 441.238
22.345 5.754 177.487
- 62 -
2011 Rp '000.000 Pinjaman Diterima Dolar Amerika Serikat (Catatan 40) Perusahaan Cargill Financial Services International Inc., Amerika Serikat Sumitomo Corporation, Jepang Jumlah Jumlah Bagian utang jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian utang jangka panjang yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun
2010 Rp '000.000 Loan Received U.S. Dollar (Note 40) The Company Cargill Financial Services International Inc., United States of America Sumitomo Corporation, Japan Total Total Current portion Long-term portion
441.238 (44.282) 396.956
58.029 45.746 103.775 281.262 (107.350) 173.912
Utang Bank Perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Bank Loans Company PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
a.
Pada tahun 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar US$ 32 juta yang jatuh tempo tanggal 23 Juni 2018. Suku bunga sebesar 3,50% - 5,00% per tahun. Fasilitas tersebut digunakan untuk pembiayaan PLTBG di daerah Tulang Bawang, Gunung Agung, Pakuan Agung, Terbanggi, Way Jepara, Unit IV, Ketapang dan Way Abung. Pinjaman ini dibayar melalui cicilan per triwulan dan dijamin dengan mesin dan peralatan, tanah dan bangunan milik Perusahaan (Catatan 11). Pada tahun 2011, beban bunga atas pinjaman ini sebesar Rp 5.091 juta (Catatan 34).
a. In 2011, the Company obtained an investment credit loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum credit facility of US$ 32 million and with a term until June 23, 2018. The interest rate is 3.50% 5.00% per annum. The purpose of the loan is to finance of PLTBG in Tulang Bawang, Gunung Agung, Pakuan Agung, Terbanggi, Way Jepara, Unit IV, Ketapang and Way Abung. This loan is payable on a quarterly basis and secured by machineries and equipment and land and building owned by the Company (Note 11). In 2011, interest expense on this loan amounted to Rp 5,091 million (Note 34). b. In 2010, the Company obtained an investment credit loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum credit facility of Rp 86,000 million, and with a term until December 31, 2016. The annual interest rate is 9.75% - 11.00%. The purpose of the loan is to finance the building of a glucose warehouse. This loan is payable on a quarterly basis and is secured by machinery and equipment and land and building owned by the Company (Note 11). In 2011 and 2010, interest expense on this loan amounted to Rp 8,676 million and Rp 53 million, respectively (Note 34).
b.
Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi (KI) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar Rp 86.000 juta yang jatuh tempo tanggal 31 Desember 2016. Suku bunga per tahun adalah 9,75% 11,00%. Fasilitas tersebut digunakan untuk pembiayaan pabrik glukosa. Pinjaman ini dibayar melalui cicilan per triwulan dan dijamin dengan mesin dan peralatan dan tanah dan bangunan milik Perusahaan (Catatan 11). Pada tahun 2011 dan 2010, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 8.676 juta dan Rp 53 juta (Catatan 34).
- 63 -
c.
Pada tahun 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi Refinancing (Aflopend Plafon) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar US$ 17,48 juta, dalam rangka untuk membiayai kembali pinjaman sindikasi dan pinjaman kepada PT Bank OCBC NISP Tbk. Fasilitas kredit ini akan jatuh tempo dalam jangka waktu lima (5) tahun dan jatuh tempo tanggal 3 Mei 2012 dengan suku bunga sebesar 7,00% per tahun. Berdasarkan Surat No. CBG.AGB/CA2.002/ SPPK/2010 tanggal 17 Maret 2010, Perusahaan dan Mandiri, setuju mengkonversi fasilitas KI Refinancing dengan baki debet per tanggal 23 Februari 2010 sebesar US$ 10,35 juta menjadi fasilitas kredit dalam mata uang Rupiah sebesar Rp 94.050 juta. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 3 Mei 2012 serta suku bunga sebesar 9,75% - 11,00% per tahun pada tahun 2011 dan 7,00% - 11,00% per tahun pada tahun 2010. Pinjaman ini dibayar dengan angsuran per triwulan. Pinjaman ini dijamin dengan beberapa pabrik asam sitrat dan pabrik tepung tapioka milik Perusahaan di Lampung (Catatan 11) dan jaminan seluruh aset Grup yang dimiliki oleh Perusahaan dengan persentase kepemilikan 90%, kecuali untuk aset yang diperoleh dari transaksi normal dengan perusahaan non-afiliasi. Pada tahun 2011 dan 2010, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 4.205 juta dan Rp 8.601 juta (Catatan 34).
c.
In 2007, the Company obtained Refinancing Investment Credit (Aflopend Plafond) facility from PT Mandiri (Persero) Tbk with a credit limit amounting to US$ 17.48 million in the framework to refinance the syndicated loan and loan obtained from PT Bank OCBC NISP Tbk. The credit facility will mature in five (5) years until May 3, 2012 with interest rates 7.00% per annum. Based on Letter No. CBG.AGB/CA2.002/ SPPK/2010 dated March 17, 2010, the Company and Mandiri, agreed to convert investment credit loan - refinancing facility amounting to US$ 10.35 million as of February 23, 2010 to Rupiah currency amounting to Rp 94,050 million. The credit facility will mature on May 3, 2012 with interest at rates ranging from 9.75% to 11.00% per annum in 2011 and from 7.00% to 11.00% per annum in 2010. This loan is payable on a quarterly basis. The loan is secured by several citric acid factories and tapioca starch factories owned by the Company located in Lampung (Note 11) and negative pledge on all assets of the Group equivalent to 90% interest ownership, except for assets acquired from normal transactions with non-affiliated companies. In 2011 and 2010, interest expense on this loan amounted to Rp 4,205 million and Rp 8,601 million, respectively (Note 34).
Anak Perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Subsidiaries PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
Pada tahun 2010, BLCT, anak perusahaan, memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan jumlah kredit maksimum Rp 56.105 juta. Fasilitas pinjaman akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2017, dengan suku bunga sebesar 9,75% - 11,00% per tahun. Pinjaman ini dibayar melalui cicilan per triwulan. Pada tahun 2011 dan 2010, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 3.554 juta dan Rp 430 juta (Catatan 34). Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit Investasi No. 33 dan 34 tanggal 28 Agustus 2003 dari Machrani Moertolo Soenarto, S.H., notaris di Jakarta, ABB memperoleh fasilitas kredit investasi dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Berdasarkan Adendum I dan II tanggal 31 Agustus 2004, jadwal pembayaran kembali fasilitas tersebut diperpanjang. Rincian fasilitas tersebut adalah sebagai berikut:
In 2010, BLCT, a subsidiary, obtained an investment credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with maximum credit limit of Rp 56,105 million. The loan payable on a quarterly basis until June 30, 2017 and bears interest at 9.75% - 11.00% per annum. This loan is payable on a quarterly basis. In 2011 and 2010, interest expense on this loan amounted to Rp 3,554 million and Rp 430 million, respectively (Note 34). Based on Deed of Investment Credit Agreement No. 33 and 34 dated August 28, 2003 of Machrani Moertolo Soenarto, S.H., public notary in Jakarta, ABB obtained an investment credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Based on Addendum I and II dated August 31, 2004, the repayment schedule of such facility was extended. The details of such facilities are as follows:
- 64 -
1.
Fasilitas Kredit Investasi a. Pokok Batas kredit Suku bunga Periode : US$ 5,26 juta : 7,0% - 8,9% per tahun pada tahun 2010 : 2003 sampai 2010
1. Investment Credit Facility a. Principal Maximum Credit : US$ 5.26 million Interest Rate : 7.0% - 8.9% per annum in 2010 Period : 2003 to 2010 b. Interest during Construction Maximum Credit : US$ 237,250 Interest Rate : 7.0% - 8.9% per annum in 2010 Period : 2003 to 2010 This loan is payable on a yearly basis. 2. Take Over Investment Credit Facilty (ex. Citibank) Based on Investment Credit Facility Agreement No. 66 dated April 28, 2006, as notarized by Siti Rahyana, S.H., public notary in Jakarta, the Company and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, among others, agreed to convert US$ 2.70 million from the maximum US$ 3 million loan as of April 27, 2006 to Rp 23,759 million. The details of such facility are as follows: Maximum Credit : Rp 23,759 million Interest Rate : 11% per annum in 2010 Period : 2006 to 2010
b. Bunga selama Konstruksi Batas kredit Suku bunga Periode : US$ 237.250 : 7,0% - 8,9% per tahun pada tahun 2010 : 2003 sampai 2010
Pinjaman ini dibayar melalui cicilan per tahun. 2. Fasilitas Pengambilalihan Kredit Investasi (ex. Citibank) Berdasarkan Fasilitas Perjanjian Kredit Investasi No. 66 tanggal 28 April 2006, yang didokumentasikan oleh Siti Rahyana, S.H., notaris di Jakarta, antara Perusahaan dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, antara lain, setuju untuk mengkonversi US$ 2,70 juta dari maksimal pinjaman US$ 3 juta pada tanggal 27 April 2006 menjadi Rp 23.759 juta. Rincian fasilitas tersebut sebagai berikut: Batas Kredit Suku bunga Periode : Rp 23.759 juta : 11% per tahun pada tahun 2010 : 2006 sampai 2010
Pinjaman ini dibayar melalui cicilan per tahun. Berdasarkan Perubahan Perjanjian Fasilitas Kredit CBG.TWO/SPPK.RD 7/040/2006 tanggal 28 November 2006, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk setuju untuk menggabungkan fasilitas kredit investasi dan bunga selama masa konstruksi menjadi pinjaman dalam 1 (satu) rekening US$. Pinjaman ini dijamin dengan tanah seluas 106.125 M2 dengan Hak Guna Bangunan No. 10 atas nama ABB, termasuk bangunan pabrik, mesin, peralatan dan infrastruktur di Cikalongsari, Kecamatan Jatisari, Karawang, Jawa Barat, piutang usaha (Catatan 6), persediaan (Catatan 7) dan jaminan perusahaan dari PT Sungai Budi. Pada bulan Mei 2010, ABB telah melunasi seluruh fasilitas pinjaman (1) dan (2) ini kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Pada tahun 2011 dan 2010, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar nihil dan Rp 238 juta (Catatan 34).
This loan is payable on a yearly basis. Based on Addendum of Credit Facility No. CBG.TWO/SPPK.RD 7/040/2006 dated November 28, 2006, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk agreed to combine the investment credit facility and interest during the construction into one (1) account in US$. The loan is collateralized with 106,125 square meters land with Building Use Right No. 10 under the name of ABB, including a factory building, machinery, equipment and infrastructure located in Cikalongsari, Jatisari District, Karawang, West Java, trade accounts receivable (Note 6), inventories (Note 7) and corporate guarantee from PT Sungai Budi. In May 2010, ABB settled its loan facilities (1) and (2) with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. In 2011 and 2010, interest expense on this loan amounted to nil and Rp 238 million, respectively (Note 34).
- 65 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Hua Nan Commercial Bank Ltd., Singapura (HNCB)
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended Hua Nan Commercial Bank Ltd., Singapore (HNCB)
Pada tahun 1999, VWBI, anak Perusahaan, memperoleh pinjaman modal kerja dari HNCB. Berdasarkan revisi terakhir surat fasilitas kredit tanggal 10 Mei 2005, fasilitas kredit ini diubah menjadi pinjaman jangka menengah tanpa jaminan dengan fasilitas kredit maksimum sebesar US$ 800.000. Pada tahun 2011 dan 2010, pinjaman ini dikenakan bunga 8,75% per tahun (denda bunga sebesar 10% dari suku bunga yang berlaku dalam waktu 180 hari dan 20% jika lebih dari 180 hari). Pinjaman ini akan dibayar dalam dua puluh (20) cicilan triwulanan sebesar US$ 40.000 per kuartal, sejak 20 Mei 2005 hingga 22 Februari 2010. Atas pinjaman ini, Ve Wong Corporation, Taiwan mengeluarkan Letter of Comfort. Sehubungan dengan proses likuidasi, VWBI tidak melakukan pembayaran atas pinjaman tersebut. Pada tahun 2011 dan 2010, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 497 juta dan Rp 514 juta (Catatan 34).
Pinjaman Diterima Perusahaan Cargill Financial Services International, Inc., Amerika Serikat
In 1999, VWBI, a subsidiary, obtained a working capital loan from HNCB. Based on the latest revision of credit facility letter dated May 10, 2005, this credit facility was amended to become an unsecured medium term loan with a maximum credit facility of US$ 800,000. In 2011 and 2010, the loan bears interest at 8.75% per annum (subject to default interest of 10% from the applicable interest rate if it is within 180 days and 20% if it is more than 180 days). The loan will be paid in twenty (20) quarterly installments amounting to US$ 40,000 per quarter, commencing from May 20, 2005 to February 22, 2010. Ve Wong Corporation, Taiwan, issued a Letter of Comfort for this loan. In connection with the liquidation process, VWBI did not pay the loan. In 2011 and 2010, interest expense on this loan amounted to Rp 497 million and Rp 514 million, respectively (Note 34).
Loan Received Company Cargill Financial Services International, Inc., United States of America
a.
Berdasarkan Perjanjian Fasilitas tanggal 11 September 2007 dan Perjanjian Tambahan tanggal 6 Maret 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari Cargill Financial Services International, Inc., Amerika Serikat (Cargill) dengan batas maksimum sebesar US$ 7 juta untuk PLTBG IV proyek di Way Jepara dan Unit VI. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 31 Maret 2013 dengan suku bunga sebesar LlBOR ditambah 3,5% per tahun pada tahun 2011 dan 2010. Pinjaman ini dibayar dengan angsuran per tahun.
a. Based on Facility Agreement dated September 11, 2007 and additional Agreement dated March 6, 2008, the Company obtained a loan facility from Cargill Financial Services International, Inc., United States of America (Cargill), with a maximum limit of US$ 7 million for financing PLTBG IV project in Way Jepara and Unit VI. This facility will mature on March 31, 2013 bearing interest at LlBOR plus 3.5% per annum in 2011 and 2010. This loan is payable on a yearly basis. b. Based on Loan Agreement dated March 6, 2008, the Company obtained a loan from Cargill with a maximum limit of US$ 3.5 million for financing the PLTBG III project located in Terbanggi Besar. The loan facility will mature on March 28, 2013, bearing interest at LlBOR plus 3.5% per annum in 2011 and 2010. This loan is payable on a yearly basis.
b.
Berdasarkan Perjanjian Pinjaman tanggal 6 Maret 2008, Perusahaan memperoleh pinjaman dari Cargill dengan batas maksimum sebesar US$ 3,5 juta untuk Proyek PLTBG III di Terbanggi Besar. Fasilitas pinjaman akan jatuh tempo pada tanggal 28 Maret 2013, dengan suku bunga sebesar LlBOR ditambah 3,5% per tahun pada tahun 2011 dan 2010. Pinjaman ini dibayar dengan angsuran per tahun. - 66 -
Pada bulan Juli 2011, Perusahaan telah melunasi seluruh fasilitas pinjaman ini kepada Cargill Financial Services International, Inc., Amerika Serikat. Pada tahun 2011 dan 2010, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 1.254 juta dan Rp 3.210 juta (Catatan 34).
Sumitomo Corporation, Jepang
In July 2011, the Company settled its loan to Cargill Financial Services International, Inc., United States of America. In 2011 and 2010, interest expense on this loan amounted to Rp 1,254 million and Rp 3,210 million, respectively (Note 34).
Sumitomo Corporation, Japan
Pada tahun 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari Sumitomo Corporation, Jepang sebesar US$ 10 juta untuk pendanaan proyek PLTBG II di Tulang Bawang, Pakuan Agung dan BLP (Gunung Agung). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2010 yang telah diperpanjang sampai dengan 31 Desember 2012, dan dikenakan suku bunga sebesar SIBOR ditambah 3,5% per tahun pada tahun 2011 dan 2010. Pinjaman ini dibayar dengan angsuran per semester. Pada bulan Juli 2011, Perusahaan telah melunasi seluruh fasilitas pinjaman ini kepada Sumitomo Corporation, Jepang. Pada tahun 2011 dan 2010, beban bunga atas pinjaman ini masing-masing sebesar Rp 899 juta dan Rp 2.612 juta (Catatan 34). Skedul pembayaran utang adalah sebagai berikut: jangka panjang
2011 Rp '000.000 Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Jumlah Bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian utang jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun 44.282 58.272 79.408 82.408 85.408 64.256 27.204 441.238 (44.282) 396.956
In 2007, the Company obtained a loan facility from Sumitomo Corporation, Japan amounting to US$ 10 million for financing the PLTBG II project located in Tulang Bawang, Pakuan Agung and BLP (Gunung Agung). This facility will mature on December 31, 2010 which has been extended to December 31, 2012, bearing interest at SIBOR plus 3.5% per annum in 2011 and 2010.
This loan is payable on a semi annual basis. In July 2011, the Company settled its loan to Sumitomo Corporation, Japan. In 2011 and 2010, interest expense on this loan amounted to Rp 899 million and Rp 2,612 million, respectively (Note 34). The scheduled payments of long-term loans is as follows:
2010 Rp '000.000 107.350 70.224 41.343 25.000 20.345 17.000 281.262 (107.350) 173.912 Payments due in: 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Total Current portion Long-term portion
- 67 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut 20. Utang kepada Pihak Berelasi
2011 Rp '000.000 Anak perusahaan Ve Wong Corporation, Taiwan US$ 4.705.833 tahun 2011 dan 2010
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended 20. Due to a Related Party
2010 Rp '000.000 Subsidiary Ve Wong Corporation, Taiwan US$ 4,705,833 in 2011 and 2010
41.727
41.084
PT Ve Wong Budi Indonesia, anak perusahaan, memperoleh pinjaman dari Ve Wong Corporation, Taiwan, sejak tahun 1998, pinjaman ini tidak dikenakan bunga sejak 1 Januari 2000.
21. Nilai Wajar Aset Keuangan dan liabilitas Keuangan 21.
PT Ve Wong Budi Indonesia, a subsidiary, has obtained loans from Ve Wong Corporation, Taiwan, since 1998, the loans have become non-interest bearing since January 1, 2000.
Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities
Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010:
2011 Nilai Tercatat/ As Reported Rp '000.000 Aset Keuangan Lancar Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Jumlah Aset Keuangan Lancar Aset Keuangan Tidak Lancar Investasi dalam saham Jumlah Aset Keuangan Liabilitas Keuangan Lancar Utang bank jangka pendek Utang usaha Biaya yang masih harus dibayar Utang lain-lain Jumlah Liabilitas Keuangan Lancar Liabilitas Keuangan Tidak Lancar Utang kepada pihak berelasi Liabilitas sewa pembiayaan (termasuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun) Utang jangka panjang (termasuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun) Jumlah Liabilitas Keuangan Tidak Lancar Jumlah Liabilitas Keuangan 126.782 13.466 319.333 1.675 461.256 461.256
Fair value is defined as the amount at which the financial instruments could be exchanged in a current transaction between knowledgeable, willing parties in an arms length transaction, other than in a forced sale or liquidation. The following table sets forth the carrying amounts and estimated fair values of the Groups financial assets and financial liabilities as of December 31, 2011 and 2010:
2010 Nilai Tercatat/ As Reported Rp '000.000 177.762 5.648 284.689 2.281 470.380 12.054 482.434 Estimasi Nilai Wajar/ Estimated Fair Values Rp '000.000 177.762 5.648 284.689 2.281 470.380 12.054 482.434 Current Financial Assets Cash and cash equivalents Short-term investments Trade accounts receivable Other accounts receivable Total Current Financial Assets Non-current Financial Assets Investment in shares of stock Total Financial Assets Current Financial Liabilities Short-term bank loans Trade accounts payable Accrued expenses Other accounts payable Total Current Financial Liabilities Non-current Financial Liabilities Due to a related party Lease Liabilities (including current and noncurrent portion) Long-term loans (including current and noncurrent portion) Total Non-current Financial Liabilities Total Financial Liabilities
Estimasi Nilai Wajar/ Estimated Fair Values Rp '000.000 126.782 13.466 319.333 1.675 461.256 461.256
435.676 174.617 19.386 5.057 634.736 41.727 12.542 441.238 495.507 1.130.243
435.676 174.617 19.386 5.057 634.736 41.727 12.542 441.238 495.507 1.130.243
457.153 105.237 12.433 9.166 583.989 41.084 281.262 322.346 906.335
457.153 105.237 12.433 9.166 583.989 41.084 281.262 322.346 906.335
- 68 -
Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh Grup untuk melakukan estimasi atas nilai wajar setiap kelompok instrumen keuangan:
Aset dan liabilitas keuangan lancar
The following methods and assumptions were used by the Group to estimate the fair value of each class of financial instrument:
Current financial assets and liabilities
Instrumen keuangan bersifat jangka pendek berupa kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, utang bank jangka pendek, utang usaha, biaya yang masih harus dibayar dan utang lain-lain, maka nilai tercatat aset dan liabilitas keuangan telah mendekati estimasi nilai wajarnya.
Aset dan liabilitas keuangan tidak lancar (1) Investasi dalam saham
Due to the short term nature of the transactions for cash and cash equivalents, short-term investments, trade accounts receivable, other accounts receivables, short-term bank loans, trade accounts payable, accrued expenses and other liabilities, the carrying amounts of the these financial assets and financial liabilities approximate the estimated fair market values.
Noncurrent financial assets and liabilities (1) Investment in shares of stock
Terdiri dari investasi dalam saham PT Tunas Baru Lampung Tbk. Nilai wajarnya ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar terakhir yang dipublikasikan pada tanggal 31 Desember 2010.
(2) Utang jangka panjang dan liabilitas sewa pembiayaan
Consist of investment in shares of stock in PT Tunas Baru Lampung Tbk. Fair value is determined based on the latest published quoted price as of December 31, 2010.
(2) Long-term loans and lease liablities
Nilai wajarnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko kredit Grup menggunakan suku bunga pasar terkini untuk instrumen serupa.
(3) Liabilitas keuangan jangka panjang lainnya
Fair value is based on discounted future cash flows adjusted to reflect risk and the Groups credit risk using current market rates for similar instruments.
(3) Other long-term financial liabilities
Terdiri dari utang kepada pihak berelasi. Nilai wajarnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko kredit Grup menggunakan suku bunga pasar terkini untuk instrumen serupa.
22. Goodwill 22.
Consist of due to a related party. Fair value is based on discounted future cash flows adjusted to reflect the Groups credit risk using current market rates for similar instruments.
Goodwill
Merupakan goodwill yang diperoleh Perusahaan atas penyertaan sahamnya pada anak perusahaan dengan rincian sebagai berikut:
This represent goodwill arising from acquisition of the subsidiaries with details as follows:
Nama Perusahaan/ Company's Name
Bulan Perolehan/ Date of Acquisition
Perubahan Selama Tahun 2011/ Changes during 2011 Penjualan Anak Perusahaan Dampak penerapan (Catatan 1d) PSAK No. 22 (2010)/ Disposal of 1 Januari 2011/ Impact of Penambahan/ Subsidiaries January 1, 2011 PSAK No. 22 (2010) Addition (Note 1d) Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 (537) 249 (288) 537 537 (249) (249)
31 Desember 2011/ December 31, 2011 Rp '000.000 -
PT Budi Sakura Starch PT Budi Starch Internasional Jumlah/Total
Desember/December 2007 Desember/December 2007
- 69 -
Nama Perusahaan/ Company's Name
Bulan Perolehan/ Date of Acquisition
Perubahan Selama Tahun 2010/ Changes during 2010 1 Januari 2010/ Penambahan/ Amortisasi/ 31 Desember 2010/ January 1, 2010 Addition Amortization December 31, 2010 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 (569) 373 (196) 32 (124) (92) (537) 249 (288)
PT Budi Sakura Starch Desember/December 2007 PT Budi Starch Internasional Desember/December 2007 Jumlah/Total
Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2.b, jumlah goodwill negatif yang diperoleh dalam kombinasi bisnis sebelum tanggal 1 Januari 2011 disesuaikan ke saldo laba tanggal 1 Januari 2011 sejumlah Rp 537 juta. Berdasarkan Akta No. 31 tanggal 8 Desember 2011, dari Inggraini Yamin, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menyetujui untuk menjual 99,93% sahamnya di BSI kepada PT Satya Mandala Pratama, pihak ketiga (Catatan 1.d).
23. Kepentingan Nonpengendali 23.
As disclosed in Note 2.b, the amount of negative goodwill arising from business combination prior to January 1, 2011 was adjusted to retained earnings as of January 1, 2011 amounting to Rp 537 million. Based on Notarial Deed No. 31 dated December 8, 2011 of Inggraini Yamin, S.H., a public notary in Jakarta, the Company agreed to sell to PT Satya Mandala Pratama, a third party, its 99.93% ownership interest in BSI (Note 1.d).
Non-Controlling Interests
Rincian kepentingan nonpengendali atas aset bersih dan rugi (laba) anak perusahaan adalah sebagai berikut:
Aset Bersih/ Net Assets Rp '000.000 PT Associated British Budi PT Budi Lumbung Ciptatani PT Indo Bangna Prima PT Ve Wong Budi Indonesia Jumlah/Total 59.638 4 (16.486) 43.156
The details of noncontrolling interests in net assets and net loss (income) in subsidiaries are as follows:
2011 Laba (Rugi) Bersih/ Net Loss (Income) Rp '000.000 (7.529) (1) 3.693 (3.837) Aset Bersih/ Net Assets Rp '000.000 52.109 3 (19) (12.793) 39.300 2010 Laba (Rugi) Bersih/ Net Loss (Income) Rp '000.000 (1.730) (1) 1.014 (717)
IBP telah dijual pada tahun 2011 (Catatan 1.d).

24. Modal Saham 24.
IBP has been disposal in 2011 (Note 1d).

Capital Stock
Susunan kepemilikan saham Perusahaan adalah sebagai berikut:
The share ownership in the Company is as follows:

2011 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership % 25,73 25,31 47,40 98,44 1,56 100,00 Jumlah Modal Disetor/ Total Paid-up Capital Stock Rp '000.000 121.664 119.707 224.167 465.538 7.383 472.921
Nama Pemegang Saham/Name of Stockholders PT Sungai Budi PT Budi Delta Swakarya Masyarakat (masing-masing kurang dari 5%)/ Public (each less than 5%) Jumlah beredar/Total outstanding Saham yang diperoleh kembali/Treasury stock Jumlah/Total
Jumlah Saham/ Number of Shares 973.309.500 957.655.500 1.793.336.329 3.724.301.329 59.066.000 3.783.367.329
- 70 -
2010 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership % 25,81 25,39 47,23 98,43 1,57 100,00
Nama Pemegang Saham/Name of Stockholders PT Sungai Budi PT Budi Delta Swakarya Masyarakat (masing-masing kurang dari 5%)/ Public (each less than 5%) Jumlah beredar/Total outstanding Saham yang diperoleh kembali/Treasury stock Jumlah/Total
Jumlah Saham/ Number of Shares 973.309.500 957.655.500 1.781.034.999 3.711.999.999 59.066.000 3.771.065.999
Jumlah Modal Disetor/ Total Paid-up Capital Stock Rp '000.000 121.664 119.707 222.629 464.000 7.383 471.383
Waran Seri I Waran Seri I melekat pada saham yang diterbitkan pada Penawaran Umum Terbatas I kepada pemegang saham dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih dahulu (HMETD) atau Rights Issue (Catatan 1.b). Setiap pemegang 1 saham lama berhak atas 1 HMETD untuk membeli 1 saham baru, dimana pada setiap 1 Saham baru melekat 1 Waran Seri I yang diberikan oleh Perusahaan secara cumacuma. Jumlah Waran Seri I yang diterbitkan sebagai insentif bagi para pemegang saham tersebut totalnya 410.500.000 waran yang mempunyai jangka waktu 5 tahun. Waran Seri I adalah efek yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk melakukan pembelian saham baru yang bernilai Rp 125 per saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 125 per saham yang dapat dilakukan selama masa laku pelaksanaan yaitu mulai tanggal 11 Januari 2008 sampai dengan 10 Juli 2012. Jumlah Waran Seri I yang belum dikonversikan menjadi saham sebanyak 321.632.671 dan 333.934.001 pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010. Perubahan dalam jumlah saham beredar adalah sebagai berikut:
Jumlah Saham/ Number of Shares Saldo pada tanggal 1 Januari 2010 Penerbitan saham selama tahun berjalan melalui konversi waran Seri I Saldo pada tanggal 31 Desember 2010 Penerbitan saham selama tahun berjalan melalui konversi waran Seri I Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 3.756.771.333 14.294.666 3.771.065.999 12.301.330 3.783.367.329
Series I Warrant Series I Warrant is attached shares issued from the Rights Issue I to stockholders in relation with the right to purchase or right issue (Note 1.b). Each holder of an old share is entitled to a preemptive right to buy one new share, which the new share is attached to each Series I Warrants granted by the Company free of charge. Number of Series I Warrant issued as an incentive for the stockholders of such shares totalled to 410,500,000 warrants, which have a 5 year period. Series I Warrants are securities that entitle the holder to purchase new shares worth Rp 125 per share at an exercise price of Rp 125 per share which can be exercised from January 11, 2008 until July 10, 2012.
As of December 31, 2011 and 2010, there are 321,632,671 and 333,934,001 unexercised Series I Warrants, respectively. The changes in the number outstanding are as follows: of shares
Balance as of January 1, 2010 Issuance of shares during the year through conversion of Series I warrants Balance as of December 31, 2010 Issuance of shares during the year through conversion of Series I warrants Balance as of December 31, 2011
- 71 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Manajemen Permodalan
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended Capital Management
Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Grup tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu. Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal. Kebijakan Grup adalah menjaga gearing ratio Grup pada kisaran gearing ratio perusahaan lain dalam industri sejenis di Indonesia. Utang bersih adalah jumlah utang (termasuk utang bank jangka pendek, utang jangka panjang, utang kepada pihak berelasi, dan liabilitas sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian) dikurangi kas dan setara kas. Modal adalah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk perusahaan, yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Rasio utang bersih terhadap modal pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:
2011 Rp '000.000 Jumlah utang Dikurangi kas dan setara kas Utang bersih Ekuitas yang diatribusikan kepada pemegang saham induk Rasio utang bersih terhadap modal 931.183 126.782 804.401 767.875 104,76%
The primary objective of the Groups capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Group is not required to meet any capital requirements. The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt with the total capital. The Groups policy is to maintain the gearing ratio within the range of gearing ratios of the other companies with similar industry in Indonesia. Net debt is calculated as total borrowings (including shortterm bank loan, long-term loan, due to a related party, and lease liabilities indicate accounts in the consolidated statements of financial position) less cash and cash equivalents. Total capital is the equity attributable to owners of the Company as shown in the consolidated statements of financial position.
Ratio of net debt to equity as December 31, 2011 and 2010 are as follows:
2010 Rp '000.000 779.499 177.762 601.737 762.710 78,89% Total borrowings Less cash and cash equivalents Net debt Total equity attributable to owners of the company Net Debt-to-Equity Ratio
of
25.
Saham Treasuri
25.
Treasury Stock
Pada tanggal 19 Juni 2008, para pemegang saham menyetujui transaksi Pembelian Kembali Saham yang dikeluarkan oleh Perusahaan dan tercatat pada Bursa Efek Indonesia (Peraturan BAPEPAM dan LK No. XI.B.2) sebanyakbanyaknya 5% dari jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh. Berdasarkan Peraturan BAPEPAM dan LK No. XI.B.3 tentang Pembelian Kembali Saham Emiten atau Perusahaan Publik dalam Kondisi Pasar yang Berpotensi Krisis, maka manajemen Perusahaan memutuskan untuk melakukan pembelian kembali saham sebanyak-banyaknya 19% dari jumlah saham dan akan dilakukan secara bertahap sejak tanggal 20 Oktober 2008 sampai dengan 19 Januari 2009. - 72 -
On June 19, 2008, the Companys stockholders approved to repurchase the shares which have been issued by the Company (Buy-Back) and have been registered in the Indonesian Stock Exchange (BAPEPAM and LK Regulation No. XI.B.2) at the maximum of 5% of the total subscribed and fully-paid capital. Based on BAPEPAM and LK Regulation No. XI.B.3 regarding Repurchases of Shares of Public Companies in the Potentially Market Crisis Condition, the Companys management decided to repurchase the shares issued by the Company at the maximum of 19% from the total shares from October 20, 2008 until January 19, 2009.
Perusahaan mencatat transaksi saham treasuri menggunakan metode biaya.

26. Tambahan Modal Disetor
2011 Rp '000.000 Kelebihan modal disetor diatas nilai nominal Biaya emisi saham Jumlah 103.938 (7.452) 96.486
The Company has accounted for the treasury stocks at cost method.
26. Additional Paid-in Capital
2010 Rp '000.000 103.938 (7.452) 96.486 Paid-in capital in excess of par value Stock issuance cost Total
Kelebihan modal disetor diatas nilai nominal
Paid-in capital in excess of par value
Akun ini berasal dari: 1) Penerbitan 12.500.000 saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan nilai nominal Rp 500 (Rupiah penuh) untuk Asian Opportunity Fund I (7.500.000 saham) dan Asian Opportunity Fund II (5.000.000 saham) dengan harga sebesar Rp 2.800 (Rupiah penuh) per saham pada tahun 1998. Penerbitan 181.500.000 saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan nilai nominal Rp 125 (Rupiah penuh) kepada para pemegang obligasi sebesar Rp 200 (Rupiah penuh) per saham pada tahun 2004. Penerbitan 2.463.000.000 saham baru dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan nilai nominal Rp 125 (Rupiah penuh) kepada pemegang saham sebesar Rp 150 (Rupiah penuh) per saham pada tahun 2007.
This accounts arising from: 1) The issuance of 12,500,000 new shares without pre-emptive rights with a nominal value of Rp 500 (full amount) to Asian Opportunity Fund I (7,500,000 shares) and Asian Opportunity Fund II (5,000,000 shares) at Rp 2,800 (full amount) per share in 1998. The issuance of 181,500,000 new shares without pre-emptive rights with a nominal value of Rp 125 (full amount) to bondholders at Rp 200 (full amount) per share in 2004. The issuance of 2,463,000,000 new shares with pre-emptive rights with a nominal value of Rp 125 (full amount) to stockholders at Rp 150 (full amount) per share in 2007.
2)
2)
3)
3)
Biaya Emisi Saham
Stock Issuance Cost
Biaya emisi saham berasal dari Penawaran Umum Terbatas I pada tahun 2007 sebesar Rp 7.452 juta.
27. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali 27.
Stock issuance cost resulting from Limited Public Offering I in 2007 amounted to Rp 7,452 million.
Difference in Value Arising from Restructuring Transactions among Entities under Common Control
Akun ini merupakan saldo Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali terkait dengan transaksi perolehan tambahan saham BSS oleh Perusahaan pada bulan Juni 2004 yang mengakibatkan kenaikan kepemilikan di BSS.
This account represents the balance of Difference in Value Arising from Restructuring Transactions among Entities under Common Control related to additional acquisition of BSS shares by the Company in June 2004 resulted to the increased in outstanding in BSS.
- 73 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut 28. Bagian Kepemilikan atas Revaluasi Aset Tetap Anak Perusahaan
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended 28. Share in Revaluation Increment in Property, Plant and Equipment of the Subsidiaries
Pada tahun 2005, VWBI melakukan revaluasi bangunan dan prasarana pada tanggal 31 Desember 2004 sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 486/KMK.03/2002. Penilaian kembali VWBI memperoleh persetujuan dari Direktur Jenderal Pajak dalam Surat Keputusan No. KEP-776/WPJ.07/BD.04/2005. Selisih Penilaian Kembali Penilaian Aset Tetap VWBI sebesar Rp 7.169 juta, dimana sebesar 51% adalah bagian kepemilikan Perusahaan sebesar Rp 3.656 juta, dan disajikan sebagai bagian dari Ekuitas. Pada tahun 2006, ABB melakukan penilaian kembali mesin dan peralatan tertentu pada tanggal 30 Juni 2005 sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 486/KMK03/2002. Penilaian kembali memperoleh persetujuan dari Direktur Jenderal Pajak dalam Surat Keputusan No. KEP-127/WPJ07/BD04/2006. Selisih Penilaian Kembali Aset Tetap ABB sebesar Rp 20.100 juta, dimana 50,10% adalah bagian kepemilikan Perusahaan sebesar Rp 10.070 juta, dan disajikan sebagai bagian dari Ekuitas. Sehubungan dengan penerapan PSAK No. 16 (Revisi 2008), Aset Tetap, maka bagian kepemilikan atas revaluasi aset tetap anak perusahaan sebesar Rp 13.726 juta dipindahkan ke Saldo Laba yang Belum Ditentukan Penggunaannya.
29. Saldo Laba yang Penggunaannya Telah Ditentukan 29.
In 2005, VWBI revalued its buildings and infrastructure on December 31, 2004 in accordance with Decree of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 486/KMK.03/2002. The revaluation obtained the approval from Director General of Taxes in Decission Letter No. KEP-776/WPJ.07/BD.04/2005. The total Revaluation Increment in Property, Plant and Equipment of VWBI amounted to Rp 7,169 million, and 51% of it is owned by the Company amounting to Rp 3,656 million, and presented as part of the Equity. In 2006, ABB revalued its machinery and equipment on June 30, 2005 in accordance with Decree of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 486/KMK03/2002. The revaluation obtained the approval from the Director General of Taxes in Decision Letter No. KEP-127/WPJ07/BD04/2006. The total Revaluation Increment in Property, Plant and Equipment of ABB amounted to Rp 20,100 million and 50.10% of it is owned by the Company amounting to Rp 10,070 million, and presented as part of Equity. In accordance with the provison of PSAK No. 16 (Revised 2008), Fixed Assets, the Companys share in the revaluation increment in property, plant, and equipment of subsidiaries amounting to Rp 13,726 million was transferred to Unappropriated Retained Earnings.
Appropriation for General Reserve
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang didokumentasikan dalam Akta No. 76 tanggal 20 Mei 2011 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya sebesar Rp 500 juta yang diambil dari saldo laba. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang didokumentasikan dalam Akta No. 20 tanggal 25 Mei 2010 dari Ny. Kartuti Suntana S., S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya sebesar Rp 500 juta yang diambil dari saldo laba. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya adalah masing-masing sebesar Rp 6.000 juta dan Rp 5.500 juta.
In the Annual Stockholders Meeting as documented in Notarial Deed No. 76 dated May 20, 2011 of Antoni Halim, S.H., public notary in Jakarta, the stockholders approved to appropriate Rp 500 million from its unappropriated retained earnings as general reserve. In the Annual Stockholders Meeting as documented in Notarial Deed No. 20 dated May 25, 2010 of Mrs. Kartuti Suntana S., S.H., public notary in Jakarta, the stockholders approved to appropriate Rp 500 million from its unappropriated retained earnings as general reserve. As of December 31, 2011 and 2010, the total appropriation for general reserve amounted to Rp 6,000 million and Rp 5,500 million, respectively.
- 74 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut 30. Pendapatan Usaha
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended 30. Net Sales
Keterangan Lokal Pihak berelasi (Catatan 39) PT Sungai Budi Pihak Ketiga PT Kievit Indonesia PT Cheil Jedang Indonesia PT Mayora Indah Tbk PT Tirta Investama PT Starch Solution Internasional PT Agel Langgeng PT Kirin Miwon PT Riau Andalan Kertas PT Ultra Prima Abadi PT Nestle Indonesia PT CS2 Pola Sehat Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 10.000 juta) Jumlah Penjualan Lokal Ekspor Pihak Ketiga Cargill Financial Services Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 10.000 juta) Jumlah Penjualan Ekspor Penjualan Bersih
Tepung Tapioka/ Tapioca Starch Rp '000.000
2011 Asam Sitrat dan Produk Kimia Lainnya/ Glukosa dan Citric Acid Fruktosa/ and Karung Glucose Other Plastik/ and Chemicals Plastic Fructose Products Packaging Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000
Modifikasi Tepung Tapioka/ Modified Tapioca Starch Rp '000.000
Jumlah/ Total Rp '000.000
Descriptions Local Related Party (Note 39) PT Sungai Budi Third Parties PT Kievit Indonesia PT Cheil Jedang Indonesia PT Mayora Indah Tbk PT Tirta Investama PT Starch Solution Internasional PT Agel Langgeng PT Kirin Miwon PT Riau Andalan Kertas PT Ultra Prima Abadi PT Nestle Indonesia PT CS2 Pola Sehat Others (each below Rp 10,000 million) Total Local Sales Export Third Parties Cargill Financial Services Others (each below Rp 10,000 million) Total Export Sales Net Sales
1.236.938 56.367 48.673 33.492 10.228 1.385.698
68.044 124.880 66.959 59.693 48.362 38.948 24.903 18.403 18.243 140.339 608.774
43.706 9.423 53.129
68.792 68.792
3.728 3.728
1.417.480 124.880 56.367 66.959 59.693 48.673 48.362 38.948 33.492 24.903 18.403 18.243 163.718 2.120.121
18.197 239.590 257.787 1.643.485
9.846 9.846 618.620
40.244 71.638 111.882 165.011
4.245 4.245 73.037
103 103 3.831
58.441 325.422 383.863 2.503.984
Keterangan Lokal Pihak berelasi (Catatan 39) PT Sungai Budi Pihak Ketiga PT Kievit Indonesia PT Cheil Jedang Indonesia PT Starch Solution Internasional PT Agel Langgeng PT Tirta Investama PT Mayora Indah Tbk PT Kirin Miwon PT Sorini Towa Berlian Corporindo PT Ultra Prima Abadi PT CS2 Pola Sehat PT Nestle Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 10.000 juta) Jumlah Penjualan Lokal Ekspor Pihak Ketiga Cargill Financial Services Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 10.000 juta) Jumlah Penjualan Ekspor Penjualan Bersih
Tepung Tapioka/ Tapioca Starch Rp '000.000
2010 Asam Sitrat dan Produk Kimia Lainnya/ Glukosa dan Citric Acid Fruktosa/ and Karung Glucose Other Plastik/ and Chemicals Plastic Fructose Products Packaging Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000
Modifikasi Tepung Tapioka/ Modified Tapioca Starch Rp '000.000
Jumlah/ Total Rp '000.000
Descriptions Local Related Party (Note 39) PT Sungai Budi Third Parties PT Kievit Indonesia PT Cheil Jedang Indonesia PT Starch Solution Internasional PT Agel Langgeng PT Tirta Investama PT Mayora Indah Tbk PT Kirin Miwon PT Sorini Towa Berlian Corporindo PT Ultra Prima Abadi PT CS2 Pola Sehat PT Nestle Indonesia Others (each below Rp 10,000 million) Total Local Sales Export Third Parties Cargill Financial Services Others (each below Rp 10,000 million) Total Export Sales Net Sales
1.164.621 67.632 51.559 33.395 14.609 1.331.816
80.818 83.561 48.277 40.599 34.348 33.578 26.238 19.679 15.421 111.295 493.814
64.516 6.287 70.803
44.850 44.850 -
168
1.354.973 83.561 67.632 51.559 48.277 40.599 34.348 33.578 33.395 26.238 19.679 15.421 136.310 1.945.570
4.119 4.287
566 30.349 30.915 1.362.731
7.252 7.252 501.066
50.574 87.807 138.381 209.184
2.263 2.263 47.113
4.287
51.140 127.671 178.811 2.124.381
- 75 -
Penjualan bersih kepada pihak berelasi sebesar Rp 1.417.480 juta atau 57% dari penjualan bersih konsolidasian pada tahun 2011 dan Rp 1.354.973 juta atau 64% dari penjualan bersih konsolidasian pada tahun 2010 (Catatan 39). PT Sungai Budi merupakan satu-satunya konsumen dengan penjualan bersih melebihi 10% dari penjualan bersih konsolidasian.
31. Beban Pokok Penjualan
2011 Rp '000.000 Pemakaian bahan baku Tenaga kerja langsung Beban overhead Jumlah biaya produksi Barang dalam proses Awal Akhir Harga pokok produksi Barang jadi Awal Akhir Harga pokok penjualan 1.708.414 81.392 439.098 2.228.904 23.113 (22.477) 2.229.540 181.305 (223.162) 2.187.683
Net sales to a related party amounted to Rp 1,417,480 million or 57% of consolidated net sales in 2011 and Rp 1,354,973 million or 64% of consolidated net sales in 2010 (Note 39). PT Sungai Budi is the only customer with net sales exceeding 10% of the consolidated net sales.
31.
Cost of Sales
2010 Rp '000.000 1.550.490 65.064 372.912 1.988.466 14.424 (23.113) 1.979.777 83.133 (181.305) 1.881.605 Raw materials used Direct labors Factory overhead Total manufacturing costs Work-in-process Beginning Ending Total cost of goods manufactured Finished goods Beginning Ending Total cost of sales
Tidak terdapat pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari jumlah pembelian konsolidasian pada tahun 2011.
32. Beban Penjualan
2011 Rp '000.000 Pengangkutan Komisi Iklan Sewa Gaji, upah dan tunjangan lainnya Penyusutan (Catatan 11) Pengemasan Lain-lain Jumlah 32.992 17.658 4.263 3.496 3.282 2.496 3.368 67.555
There were no purchases from a supplier that exceeded 10% of the total consolidated purchases in 2011.
32. Selling Expenses
2010 Rp '000.000 24.895 9.931 1.918 2.415 3.148 1.646 985 2.668 47.606 Freight-out Commission Advertising Rent Salaries, wages and other benefits Depreciation (Note 11) Packaging Others Total
- 76 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut 33. Beban Umun dan Administrasi
2011 Rp '000.000 Gaji, upah dan tunjangan lainnya Penyusutan (Catatan 11) Perbaikan dan pemeliharaan Sewa Jamuan dan representasi Perlengkapan kantor Imbalan pasti pasca-kerja (Catatan 35) Listrik dan air Pajak dan lisensi Telepon dan telex Lain-lain Jumlah 39.708 5.968 3.651 3.502 2.641 2.275 2.341 1.967 1.842 1.255 4.107 69.257
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended 33. General and Administrative Expenses
2010 Rp '000.000 33.685 4.466 3.562 2.405 3.992 1.952 2.070 1.121 1.119 1.336 4.712 60.420 Salaries, wages and other benefits Depreciation (Note 11) Repairs and maintenance Rent Representation and entertainment Office supplies Defined-benefit post-employment (Note 35) Electricity and water Taxes and licenses Telephone and telex Others Total
34.
Beban Bunga dan Keuangan Lainnya
34.
Interest and Other Financial Charges
Beban bunga dan keuangan lainnya merupakan beban bunga dari utang bank jangka pendek, liabilitas sewa pembiayaan, utang jangka panjang, beban provisi dan beban administrasi bank (Catatan 13, 18 dan 19).
35. Imbalan Pasca-Kerja 35.
Interest expense and other financial charges represents interest on short-term bank loans, lease liabilities, long-term loans, provision expense and bank charges (Notes 13, 18 and 19).
Post-Employment Benefits
Besarnya imbalan pasca-kerja dihitung berdasarkan Undang-undang No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang disisihkan sehubungan dengan imbalan pasca-kerja tersebut. Perhitungan aktuaria terakhir atas cadangan imbalan pasti pasca-kerja dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, tertanggal 14 Maret 2012. Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan pasti pasca-kerja tersebut (tidak diaudit) masingmasing sebanyak 3.424 karyawan tahun 2011 dan 3.623 karyawan tahun 2010. Rekonsiliasi nilai kini cadangan imbalan pasti yang tidak didanai dengan jumlah cadangan imbalan pasti pasca-kerja pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:
2011 Rp '000.000 Nilai kini cadangan imbalan pasti yang tidak didanai Beban jasa lalu Keuntungan aktuarial yang tidak diakui Cadangan imbalan pasti pasca-kerja 23.241 (278) (3.422) 19.541
The amount of post-employment benefits is determined based on Law No. 13 Year 2003, dated March 25, 2003. No funding of the benefits has been made to date. The latest actuarial valuation report on the defined-benefit post-employment reserve was from PT Dian Artha Tama, an independent actuary dated March 14, 2012. Number of eligible employees (unaudited) is 3,424 in 2011 and is 3,623 in 2010.
A reconciliation of the present value of unfunded defined-benefit reserve to the amount of defined-benefit post-employment reserve presented in the consolidated statements of financial position is as follows:
2010 Rp '000.000 18.363 (296) (867) 17.200 Present value of unfunded defined-benefit reserve Past service costs Unrecognized actuarial gains Defined-benefit post-employment reserve
- 77 -
Rincian dari beban imbalan pasti pasca-kerja adalah sebagai berikut:

2011 Rp '000.000 Beban jasa kini Beban bunga Beban jasa lalu Keuntungan aktuarial - bersih Jumlah 1.989 1.286 (952) 18 2.341
The details of the defined-benefit employment expense are as follows:

2010 Rp '000.000 1.707 1.521 (1.233) 75 2.070 Current service costs Interest costs Past service costs Recognized actuarial gains - net Total
post-
Mutasi cadangan imbalan pasti pasca-kerja adalah sebagai berikut:

2011 Rp '000.000 Saldo cadangan imbalan pasti pasca-kerja awal tahun Beban imbalan pasti pasca-kerja tahun berjalan (Catatan 33) Saldo cadangan imbalan pasti pasca-kerja akhir tahun 17.200 2.341 19.541
Movements of the defined-benefit employment reserve are as follows:

2010 Rp '000.000 15.130 2.070 17.200 Balance at beginning of the year Defined-benefit post-employment expense during the year (Note 33) Balance at end of the year
post-
Asumsi utama yang digunakan untuk menghitung imbalan pasti pasca-kerja adalah sebagai berikut:
Tingkat kematian Umur pensiun normal Tingkat kenaikan gaji Tingkat bunga diskonto : Indonesia II : 55 tahun/ 55 years old : 5% per tahun/ 5% per annum
The principal assumptions used in the valuation of the defined post-employment benefits are as follows:
: Mortality rate : Normal pension age : Salary increase rate
: 7% per tahun pada tahun 2011 dan 8,5% per tahun pada tahun : Discount rate 2010 / 7% per annum in 2011 and 8.5% per annum in 2010 : 3% per tahun antara usia 18 sampai dengan 44 tahun lalu : Withdrawal/Resignation rate menurun menjadi 0% per tahun antara usia 45 sampai dengan 54 tahun/ 3% per annum at age 18 up to 44 years old, then decrease to 0% per annum at age 45 up to 54 years old
Tingkat pengunduran diri
36.
Pajak Penghasilan
36.
Income Tax
Beban pajak Grup terdiri dari:

2011 Rp '000.000 Pajak kini Pajak tangguhan Jumlah 12.657 14.473 27.130
The tax expense of the Group consists of the following:

2010 Rp '000.000 4.672 20.364 25.036 Current tax Deferred tax Total
- 78 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Pajak Kini
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended Current Tax
Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:
2011 Rp '000.000 Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum pajak anak perusahaan - bersih Laba sebelum pajak Induk Perusahaan Perbedaan temporer: Imbalan pasti pasca-kerja - bersih Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang Amortisasi biaya dibayar dimuka Sewa pembiayaan Perbedaan penyusutan komersial dan fiskal Jumlah - bersih Perbedaan tetap: Jamuan dan representasi Biaya pajak Pendapatan bunga yang telah dikenakan pajak final Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi Lain-lain Jumlah - bersih Laba kena pajak Perusahaan 90.095 (19.033) 71.062 1.852 986 (52) (2.967) (48.376) (48.557) 2.136 79 (871) (2.143) 16.445 15.646 38.151
A reconciliation between income before tax per consolidated statements of comprehensive income and taxable income of the Company is as follows:
2010 Rp '000.000 71.883 (16.243) 55.640 1.748 2.583 (69) (65.699) (61.437) 3.541 9.001 (840) 7.954 19.656 13.859 Income before tax per consolidated statements comprehensive of income Income before tax of subsidiaries - net Income before tax of the Company Temporary differences: Defined-benefit post-employment expense - net Provision for impairment losses Amortization of prepaid expenses Capital lease Difference between commercial and fiscal depreciation Net Permanent differences: Representation and entertainment Tax expense Interest income already subjected to final tax Share in net income of an associated company Others Net Taxable income of the Company
Rincian beban dan utang pajak kini Grup adalah sebagai berikut:
2011 Rp '000.000 Beban pajak kini Perusahaan 20% x Rp 38.151 juta pada tahun 2011 dan Rp 13.859 juta pada tahun 2010 Anak perusahaan ABB BLCT BAJS Jumlah Dikurangi pembayaran pajak dimuka Perusahaan Pajak penghasilan Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Fiskal Jumlah Anak perusahaan BLCT ABB Jumlah Utang pajak kini - bersih
Current tax expense and payable of the Group are as follows:

2010 Rp '000.000 Current tax expense Company 20% x Rp 38,151 million in 2011 and Rp 13,859 million in 2010 Subsidiaries ABB BLCT BAJS Subtotal Less prepaid taxes Company Income taxes Article 22 Article 23 Article 25 Fiscal Subtotal Subsidiary BLCT ABB Subtotal Current tax payable - net
7.630 3.470 1.505 52 12.657
2.772 1.813 87 4.672
(4.353) (122) (3.102) (7.577) (1.441) (245) (9.263) 3.394
(2.687) (44) (5) (2.736) (38) (2.774) 1.898
- 79 -
2011 Rp '000.000 Terdiri dari: Utang pajak kini (Catatan 15) Perusahaan Anak perusahaan BLCT ABB BAJS Utang pajak kini
2010 Rp '000.000 Consists of: Current tax payable (Note 15) The Company Subsidiaries BLCT ABB BAJS Current tax payable
53 64 3.225 52 3.394
36 1.775 87 1.898
Pajak Tangguhan
Deferred Tax
Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan Grup adalah sebagai berikut:
The details of the Groups deferred tax assets (liabilities) are as follows:
Dikreditkan Dikreditkan (dibebankan) ke (dibebankan) ke laporan laba rugi laporan laba rugi komprehensif komprehensif konsolidasian/ konsolidasian/ Credited (charged) Credited (charged) 1 Januari to consolidated 31 Desember to consolidated 31 Desember 2010/ statements of 2010/ statements of 2011/ January 1, comprehensive income December 31, comprehensive income December 31, 2010 for the year 2010 for the year 2011 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Aset pajak tangguhan: Anak perusahaan Liabilitas pajak tangguhan: Perusahaan Imbalan pasti pascakerja Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang Sewa pembiayaan Akumulasi aset tetap Biaya dibayar dimuka Jumlah Anak perusahaan Jumlah Liabilitas pajak tangguhan bersih 552 (518) 34 (34) Deferred tax assets: Subsidiaries Deferred tax liabilities: Company Defined-benefit postemployment reserve Allowance for impairment loss Capital lease Accumulated depreciation of property, plant and equipment Prepaid expenses Total Subsidiaries Total Deferred tax liabilities - net
2.513 (63.013) 55 (60.445) (11.007) (71.452) (70.900)
349 517 (13.140) (14) (12.288) (7.558) (19.846) (20.364)
2.862 517 (76.153) 41 (72.733) (18.565) (91.298) (91.264)
371 197 (593) (9.675) (10) (9.710) (4.729) (14.439) (14.473)
3.233 714 (593) (85.828) 31 (82.443) (23.294) (105.737) (105.737)
Berikut ini adalah perincian aset dan liabilitas pajak tangguhan per entitas:
2011 Rp '000.000 Aset pajak tangguhan: Anak perusahaan BLCT Liabilitas pajak tangguhan: Perusahaan Anak perusahaan ABB VWBI BSST BLCT Jumlah
The details of deferred tax assets and liabilities of each entity are as follows:
2010 Rp '000.000 Deferred tax assets: Subsidiary BLCT Deferred tax liabilities: Company Subsidiaries ABB VWBI BSST BLCT Total
82.443 13.316 7.605 2.111 262 105.737
34 72.733 11.276 5.503 1.786 91.298
- 80 -
Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:
2011 Rp '000.000 Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum pajak anak perusahaan - bersih Laba sebelum pajak Perusahaan Beban pajak dengan tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak atas perbedaan tetap Jamuan dan representasi Biaya pajak Pendapatan bunga yang telah dikenakan pajak final Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi Lain-lain Jumlah - bersih Jumlah Beban pajak anak perusahaan Jumlah beban pajak 90.095 (19.033) 71.062 14.212 427 16 (174) (429) 3.288 3.128 17.340 9.790 27.130
A reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rates to income before tax per consolidated statements of comprehensive income is as follows:
2010 Rp '000.000 71.883 (16.243) 55.640 11.128 708 1.800 (168) 1.591 3.931 15.059 9.977 25.036 Income before tax per consolidated statements of comprehensive income Income before tax of the subsidiaries - net Income before tax of the Company Tax expense at effective tax rates Tax effect of permanent differences Representation and entertainment Tax expense Interest income already subjected to final tax Share in net income of an associated company Others Net Subtotal Tax expense of the subsidiaries Total tax expense
Pada tahun 2011, Perusahaan memperoleh Surat Tagihan Pajak (STP) atas Pajak Penambahan Nilai Masa Pajak Februari sampai Mei 2011 sebesar Rp 18 juta dan STP atas Pajak Penghasilan Pasal 21 sebesar Rp 43 juta. Liabilitas tersebut telah dilunasi seluruhnya dan dicatat sebagai beban lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2011. Pada tahun 2011, Perusahaan menerima surat Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas Pajak Penambahan Nilai untuk bulan November tahun 2001 sebesar Rp 18 juta. Perbedaan antara catatan Perusahaan dan hasil pemeriksaan pajak sebesar Rp 9 juta dicatat sebagai beban lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun 2011. Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh Surat Tagihan Pajak (STP) atas Pajak Penghasilan tahun 2009 sebesar Rp 81 juta dan STP atas Pajak Penghasilan Pasal 21 sebesar Rp 15 juta. Liabilitas tersebut telah dilunasi seluruhnya dan dicatat sebagai beban lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2010. Pada tahun 2010, Perusahaan menerima surat Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) atas restitusi pajak penghasilan badan tahun 2008 sebesar Rp 6.520 juta. Perbedaan antara catatan Perusahaan dan hasil pemeriksaan pajak sebesar Rp 8.905 juta dicatat sebagai beban lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun 2010.
In 2011, the Company received tax invoice (STP) of Value Added Tax for the period February until May 2011 amounting to Rp 18 million and STP of Income Tax Article 21 amounting to Rp 43 million. These invoices were paid by the Company and recorded as part of other expenses in the 2011 consolidated statements of comprehensive income. In 2011, the Company received a Letter of Tax Underpayment (SKPKB) which claimed underpayment of Value Added Tax for the month November year 2001 amounting to Rp 18 million. The difference between the Companys record and tax assessment amounting to Rp 9 million was recorded as other expenses in the 2011 consolidated statements of comprehensive income. In 2010, the Company received tax invoice (STP) of Income Tax for the year 2009 amounting to Rp 81 million and STP of Income Tax Article 21 amounting to Rp 15 million. These invoices were paid by the Company and recorded as part of other expenses in the 2010 consolidated statements of comprehensive income. In 2010, the Company received a Letter of Tax Overpayment (SKPLB) which claimed overpayment of corporate income tax for year 2008 amounting to Rp 6,520 million. The difference between the Companys record and tax assessment amounting to Rp 8,905 million is recorded as other expenses in the 2010 consolidated statements of comprehensive income.
- 81 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut 37. Dividen
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended 37. Dividends
Pada tanggal 25 Juni 2010, Perusahaan membagikan dividen tunai untuk tahun 2009 sebesar Rp 35.950 juta. Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 20 Mei 2011 yang didokumentasikan pada Akta No. 76 dari Antoni Halim, S.H., notaris di Jakarta, tanggal 20 Mei 2011, pemegang saham Perusahaan menyetujui pembagian dividen tunai final tahun 2010 sebesar Rp 19.000 juta dan atas keputusan tersebut, Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar Rp 18.969 juta pada tanggal 28 Juli 2011. Pada tanggal 11 Oktober 2011, Perusahaan membagikan dividen tunai interim untuk tahun 2011 sebesar Rp 29.793 juta.
38. Laba Per Saham 38.
On June 25, 2010, the Company distributed the cash dividends for year 2009 amounting to Rp 35,950 million. In the Annual General Stockholders Meeting held on May 20, 2011 as documented in Notarial Deed No. 76 dated May 20, 2011 of Antoni Halim, S.H., public notary in Jakarta, the stockholders agreed to distribute final cash dividend for year 2010 amounting to Rp 19,000 million and based on the decision, the Company has paid Rp 18,969 million on July 28, 2011. On October 11, 2011, the Company distributed the interim cash dividends for year 2011 amounting to Rp 29,793 million.
Earnings Per Share
Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba per saham:
2011 Laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham induk untuk perhitungan laba per saham dasar (dalam Rp '000.000) Jumlah rata-rata tertimbang saham untuk perhitungan laba per saham dasar
The following are the data used for the computation of earnings per share:
2010 Net income attributable to owners of the company for computation of basic earnings per share (in Rp '000.000) Weighted average number of shares outstanding for computation of basic earnings per share Weighted average number of shares outstanding for computation of diluted earnings per share Earnings per share (in full Rupiah) Basic Diluted
59.128 3.778.287.858
46.130 3.764.863.582 4.105.000.000
Jumlah rata-rata tertimbang untuk perhitungan laba per saham dilusian 4.105.000.000 Laba bersih per saham (dalam Rupiah Penuh) Dasar Dilusian
16 14
12 11
39.
Sifat dan Transaksi Hubungan Berelasi Sifat Hubungan Berelasi
39.
Nature of Relationship and Transactions with Related Parties Nature of Relationship
a. b.
PT Sungai Budi dan PT Budi Delta Swakarya merupakan pemegang saham Perusahaan. Perusahaan yang sebagian pemegang sahamnya sama dengan Perusahaan adalah sebagai berikut: -
a. b.
PT Sungai Budi and PT Budi Delta Swakarya are stockholders of the Company. Companies which have partly the same stockholders as the Company are as follows:
PT Budi Makmur Perkasa PT Golden Sinar Sakti PT Budi British Bahan Pangan PT Budi Semesta Satria Ve Wong Corporation, Taiwan c. PT Tunas Baru Lampung Tbk is an associated company.
c.
PT Tunas Baru Lampung Tbk adalah perusahaan asosiasi. - 82 -
Tidak terdapat transaksi dengan pihak berelasi baik yang langsung atau tidak langsung berhubungan dengan kegiatan usaha utama Perusahaan, yang didefinisikan sebagai transaksi benturan kepentingan berdasarkan peraturan BAPEPAM-LK No. IX.E.1 Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu.
Transaksi pihak berelasi
There are no transactions with related parties that directly or indirectly related with main business of the Company and identified as conflict of interest based on BAPEPAM-LK Regulation No. IX.E.1 Affiliated Transactions and Conflict of Interest on Certain Transactions.
Transactions with Related Parties
Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi, yang meliputi antara lain:
In the normal course of business, the Group entered into certain transactions with related parties involving the following:
Persentase terhadap jumlah Aset/Liabilitas atau Pendapatan/Beban yang Bersangkutan/ Percentage to Total Assets/Liabilities or Total Respective Revenues/Expenses 2011 2010 % % Assets Trade accounts receivable PT Sungai Budi Liabilities Trade accounts payable PT Golden Sinar Sakti PT Tunas Baru Lampung Tbk PT Budi Makmur Perkasa PT Budi Semesta Satria PT Budi British Bahan Pangan Total Due to a related party Ve Wong Corporation, Taiwan Net sales PT Sungai Budi Cost of sales PT Tunas Baru Lampung Tbk PT Budi Makmur Perkasa PT Budi British Bahan Pangan Total Operating expenses PT Budi Delta Swakarya PT Budi Makmur Perkasa Total
Jumlah/Total 2011 2010 Rp '000.000 Rp '000.000 Aset Piutang usaha PT Sungai Budi Liabilitas Utang usaha PT Golden Sinar Sakti PT Tunas Baru Lampung Tbk PT Budi Makmur Perkasa PT Budi Semesta Satria PT Budi British Bahan Pangan Jumlah Utang kepada pihak berelasi Ve Wong Corporation, Taiwan Pendapatan usaha PT Sungai Budi Beban pokok penjualan PT Tunas Baru Lampung Tbk PT Budi Makmur Perkasa PT Budi British Bahan Pangan Jumlah Beban usaha PT Budi Delta Swakarya PT Budi Makmur Perkasa Jumlah
214.707
181.327
10,11
9,22
11.050 2.698 2.282 1.016 17.046 41.727 1.417.480 17.854 1.069 18.923
1.632 5.188 7.974 1.007 1.192 16.993 41.084 1.354.973 15.743 264 3.177 19.184
0,84 0,21 0,17 0,08 1,30 3,18 56,61 0,81 0,05 0,86
0,14 0,44 0,68 0,09 0,10 1,45 3,53 63,78 0,84 0,01 0,17 1,02
6.998 90 7.088
4.820 90 4.910
5,12 0,07 5,19
4,46 0,08 4,54
Gaji dan tunjangan yang dibayar kepada dewan komisaris dan direksi Perusahaan dan manajeman kunci sebesar Rp 21.771 juta tahun 2011 dan Rp 16.507 juta tahun 2010.
Salaries and allowances provided and paid to the Companys board of commissioners and directors and key management personnel amounted to Rp 21,771 million in 2011 and Rp 16,507 million in 2010.
- 83 -
Perjanjian-perjanjian antara Grup dengan pihakpihak berelasi:

Distribusi dan Perjanjian Penjualan
Significant agreements between the Group and related parties are as follows:
Distributorship and Sales Agreements
a.
Pada tanggal 1 Februari 1994, Perusahaan melakukan perjanjian keagenan dengan PT Sungai Budi (SB), pemegang saham, yang berlaku selama tiga (3) tahun dan dapat diperpanjang dengan persetujuan kedua belah pihak. Berdasarkan perjanjian ini dan adendum tertanggal 1 November 1995, SB ditunjuk sebagai agen tunggal di seluruh wilayah di Indonesia atas produk asam sitrat, tapioka dan karung plastik yang diproduksi Perusahaan. Perusahaan tidak diperkenankan memasarkan produk-produk ini di seluruh wilayah Indonesia melalui distributor lain tanpa persetujuan dari SB. Harga jual ke SB ditentukan berdasarkan harga jual rata-rata SB kepada para pelanggan dikurangi dengan sejumlah Rupiah tertentu per kilogram produk untuk asam sitrat, tapioka dan karung plastik. Jangka waktu kredit adalah empat bulan dari tanggal pengiriman, setelah itu denda akan dikenakan kepada SB dengan suku bunga yang akan ditentukan oleh kedua belah pihak. Tidak ada denda yang dikenakan untuk tahun 2011 dan 2010. Berdasarkan addendum perjanjian terakhir tanggal 3 Januari 2011, Perusahaan dan SB setuju bahwa harga produk-produk khusus dari tepung tapioka, asam sitrat dan karung plastik adalah harga jual rata-rata agen (exworks) kepada pelanggan selama sebulan setelah dikurangi masing-masing sebesar Rp 350 (Rupiah penuh) per kilogram, Rp 400 (Rupiah penuh) per kilogram dan Rp 200 (Rupiah penuh) per kilogram. Angkutan laut atau biaya pengiriman (jika ada) akan dibebankan kepada Perusahaan.
a.
On February 1, 1994, the Company entered into a distributorship agreement with PT Sungai Budi (SB), a stockholder, for a period of three (3) years and can be extended upon approval of both parties. Based on this agreement and its addendum dated November 1, 1995, SB was appointed as the sole distributor in Indonesia for citric acid, tapioca starch and plastic packaging products manufactured by the Company. The Company can not sell these products in Indonesia through other distributors without the consent of SB. The selling price charged to SB is determined based on the average selling price of SB to its third party customers after deducting certain Rupiah per kilogram products for citric acid, tapioca starch and plastic packaging. The credit term is four (4) months from delivery date, after which a penalty will be charged to SB at a rate to be determined by both parties. No penalty was charged in 2011 and 2010.
Based on the latest addendum agreement dated January 3, 2011, the Company and SB agreed that the prices of special products of tapioca starch, citric acid and plastic packaging are the average selling price of agents (ex-works) to customers during the month after deduction of Rp 350 (full amount) per kilogram, Rp 400 (full amount) per kilogram and Rp 200 (full amount) per kilogram, respectively. The sea freight or shipping cost (if any) will be charged to the Company. b. On January 2, 1996, BLCT also entered into a tapioca starch distributorship agreement with SB under the same terms and conditions as the distributorship agreement between the Company and SB. Based on the latest addendum on January 3, 2011, BLCT and SB also agreed for a further reduction in the selling price of tapioca starch to Rp 350 (full amount) per kilogram. c. On January 22, 1996, VWBI entered into an agreement with Ve Wong Corporation (VWC), Taiwan, regarding the purchase of monosodium glutamate (MSG) produced by VWBI. The purchase is subject to the following terms: i. Price shall be based on the prevailing market conditions at the time of purchase;
b.
Pada tanggal 2 Januari 1996, BLCT juga mengadakan perjanjian keagenen tepung tapioka dengan SB sesuai dengan syarat dan kondisi yang sama dengan perjanjian distribusi di antara Perusahaan dan SB. Berdasarkan addendum terakhir pada tanggal 3 Januari 2011, BLCT dan SB juga setuju untuk meningkatkan nilai penambah dari dasar harga jual tepung tapioka menjadi Rp 350 (Rupiah penuh) per kilogram.
c.
Pada tanggal 22 Januari 1996, VWBI mengadakan perjanjian dengan Ve Wong Corporation (VWC), Taiwan, mengenai pembelian monosodium glutamat (MSG) yang diproduksi oleh VWBI. Pembelian tersebut tunduk pada ketentuan sebagai berikut: i. Harga harus didasarkan pada kondisi pasar yang berlaku pada saat pembelian; - 84 -
ii.
Sekurang-kurangnya 1.000 ton MSG dan sisa produk lainnya yang tidak terjual di pasar domestik harus dijual setiap bulan untuk VWC. Jika pasar domestik untuk MSG memenuhi atau melebihi 500 ton metrik per bulan, maka VWBI setuju untuk meningkatkan kapasitas produksi awal; VWC wajib untuk membeli MSG hanya dari VWBI, kecuali VWBI tidak mampu menyediakan volume yang diperlukan dari produk yang dibutuhkan;
ii.
At least 1,000 metric tons of MSG and any other remaining products unsold in domestic market shall be sold each month to VWC. If the domestic market for MSG meets or exceeds 500 metric tons per month, then VWBI shall agree to expand its production capacity; VWC shall be obliged to purchase MSG solely from VWBI, unless VWBI is unable to provide the required volume of the product; The agreement shall remain in force until certain events (i.e. breach of obligation, bankruptcy, etc.) occur or terminated by a mutual agreement by both parties in writing.
iii.
iii.
Perjanjian ini akan tetap berlaku sampai peristiwa-peristiwa tertentu (misalnya pelanggaran kewajiban, kepailitan, dan lainlain) terjadi atau diakhiri dengan persetujuan kedua belah pihak secara tertulis. d. Grup menyewa ruang kantor mereka di Jakarta secara tahunan dari PT Budi Delta Swakarya, pihak berelasi. Pada tahun 1995, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa tanah untuk jangka waktu 30 tahun untuk pabrik-pabrik karung plastik berlokasi di Tangerang dan Lampung. Tanah tersebut disewa dari Widarto dan Santoso Winata, pemegang saham Perusahaan. Berdasarkan addendum terakhir perjanjian sewa menyewa tanah pada tanggal 1 November 2010, perjanjian sewa tanah di Lampung sebesar Rp 600 juta diperpanjang dari 1 November 2010 sampai 31 Oktober 2015, sedangkan sewa atas tanah di Tangerang tidak diperpanjang. Pada tahun 2002, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa tanah dengan jangka waktu dua (2) tahun untuk pabrik karung plastik yang berlokasi di Subang. Tanah tersebut disewa dari PT Budi Makmur Perkasa, pihak berelasi. Berdasarkan perjanjian sewa menyewa, beban sewa ditetapkan sebesar Rp 90 juta per tahun, terakhir diperpanjang untuk periode 1 November 2010 sampai dengan 31 Oktober 2012.
40. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan 40.
d.
The Group lease its office spaces in Jakarta on an annual basis from PT Budi Delta Swakarya, a related party. In 1995, the Company entered into land rental agreement for a period of 30 years for its plastic packaging factories located in Tangerang and Lampung. The land is rented from Widarto and Santoso Winata, the Companys stockholders. Based on the latest addendum to the land rental agreement dated November 1, 2010, the Rp 600 million land agreement in Lampung was extended from November 1, 2010 until October 31, 2015, while the rental for the land in Tangerang was not extended. In 2002, the Company entered into a land rental agreement for a period of two (2) years for its plastic packaging factories located in Subang. The land is rented from PT Budi Makmur Perkasa, an affiliated company. Based on the rental agreement, the annual rental fee amounted to Rp 90 million per annum for the period from November 1, 2010 until October 31, 2012.
Financial Risk Management Objectives and Policies
Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan yang dimiliki Grup adalah risiko suku bunga, risiko nilai tukar, risiko kredit dan risiko likuiditas. Kegiatan operasional Grup dijalankan secara berhati-hati dengan mengelola risikorisiko tersebut agar tidak menimbulkan potensi kerugian bagi Grup.
The main risks arising from The Group financial instruments are interest rate risk, foreign exchange risk, credit risk and liquidity risk. The operational activities of the Group is managed in a prudential manner by managing those risks to minimize potential losses.
- 85 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Risiko Suku Bunga
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended Interest Rate Risk
Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan kas dan setara kas, investasi jangka pendek, utang bank jangka pendek, liabilitas sewa pembiayaan dan utang jangka panjang. Untuk meminimalkan risiko suku bunga, Grup mengelola beban bunga melalui kombinasi utang dalam mata uang Rupiah dan US$, dengan mengevaluasi kecenderungan suku bunga pasar. Manajemen juga melakukan penelaahan berbagai suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk mendapatkan suku bunga yang menguntungkan sebelum mengambil keputusan untuk melakukan perikatan utang. Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas aset dan liabilitas keuangan konsolidasian Grup yang terkait risiko suku bunga pada tanggal 31 Desember 2011:
Rata-rata Suku Bunga Efektif/ Average Effective Interest Rate % 0%-7,25% 0,5%-5,5%
Interest rate risk is the risk that the fair value or contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. The Groups exposures to the interest rate risk relates primarily to cash and cash equivalents, short-term investments, short-term bank loans, lease liabilities, and longterm loans. To minimize interest rate risk, the Group manages interest cost through a mix of variablerate debts in Rupiah and US$ currency, by evaluating market rate trends. Management also conducts assessments among interest rates offered by creditors to obtain the most favorable interest rate before takes any decision to enter a new loan agreement.
The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Group consolidated financial assets and liabilities that are exposed to interest rate risk as of December 31, 2011:
2011
Aset/Assets Bunga variabel/Variable rate Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek/Short term investments Liabilitas/Liabilities Bunga variabel/Variable rate Utang bank jangka pendek/Short-term bank loans Liabilitas sewa pembiayaan/ Lease liabilities Utang jangka panjang/Long-term loans
Jatuh Tempo dalam Satu Tahun/ Within One Year Rp '000.000 119.703 13.466
Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 2/ Pada Tahun ke - 3/ Pada Tahun ke - 4/ Pada Tahun ke - 5/ In the 2 nd Year In the 3 rd Year In the 4 th Year In the 5 th Year Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 -
Jumlah/ Total Rp '000.000 119.703 13.466
5,5%-11,00% 3,6%-5,50% 3,96%-11,00%
435.676 5.280 44.282
5.280 58.272
1.982 79.408
82.408
176.868
435.676 12.542 441.238
Aset/Assets Bunga variabel/Variable rate Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek/Short term investments Liabilitas/Liabilities Bunga variabel/Variable rate Utang bank jangka pendek/Short-term bank loans Utang jangka panjang/Long-term loans
Rata-rata Suku Bunga Efektif/ Average Effective Interest Rate % 0,05% - 7,00% 1,13% - 5,50%
2010 Jatuh Tempo dalam Satu Tahun/ Within One Year Rp '000.000 168.557 5.648 Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 2/ Pada Tahun ke - 3/ Pada Tahun ke - 4/ Pada Tahun ke - 5/ nd rd th In the 2 Year In the 3 Year In the 4 Year In the 5 th Year Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Jumlah/ Total Rp '000.000 168.557 5.648
4,00% - 11,00% 4,25% - 11,00%
457.153 107.350
70.224
41.343
25.000
37.345
457.153 281.262
Risiko Nilai Tukar
Foreign Exchange Risk
Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko nilai tukar terutama terkait dengan utang jangka panjang.
Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Groups exposure to the foreign exchange risk relates primarily to long-term loans.
- 86 -
Grup juga memiliki eksposur dalam mata uang asing yang timbul dari transaksi operasionalnya. Eksposur tersebut timbul karena transaksi yang bersangkutan dilakukan dalam mata uang selain mata uang fungsional unit operasional atau pihak lawan. Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010:
Mata uang asal/ Original Currency Aset Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Jumlah aset Liabiltas Utang bank jangka pendek Utang usaha Biaya yang masih harus dibayar Pendapatan diterima dimuka Utang jangka panjang Utang kepada pihak berelasi Jumlah Liabilitas Jumlah Liabilitas - Bersih US$ SGD EUR US$ US$ 2011 Ekuivalen/ Equivalent in Rp '000.000 4.411 3.681 114 7.146 32.547 47.899 56.213 81.492 3.162 46.971 295.980 42.672 526.490 478.591
The Group has transactional currency exposures. Such exposure arises when the transaction is denominated in currencies other than the functional currency of the operating unit or the counterparty. The following table shows consolidated monetary assets and liabilities as of December 31, 2011 and 2010:
Mata uang asal/ Original Currency 2010 Ekuivalen/ Equivalent in Rp '000.000 36.756 130 2.114 718 33.602 73.320 65.141 31.402 2.307 85.877 44.350 109.529 42.310 380.916 307.596
486.431 527.705 9.736 787.993 3.589.167
4.088.038 18.652 176.818 79.877 3.737.283
Assets Cash and cash equivalents Short-term investments Trade accounts receivable Total assets Liabilities Short-term bank loans Trade accounts payable Accrued expenses Deferred income Long-term loans Due to a related party Total Liabilities Net Liabilities
US$ US$ US$ US$ JPY US$ US$
6.198.988 8.986.813 348.736 402.139.501 32.640.000 4.705.833
7.245.100 3.492.555 256.559 9.551.391 402.139.501 12.182.173 4.705.833
Grup selalu berusaha memadankan (matching) pembayaran bunga dan cicilan pokok utang mata uang asing dengan sumber dana yang berasal dari mata uang asing seperti hasil ekspor serta menyesuaikan harga jual produknya mengikuti harga pasar internasional. Grup juga memonitor perkembangan nilai tukar Dolar Amerika Serikat terhadap Rupiah, dimana pada saat kurs mencapai titik tertentu yang menurut manajemen Grup menguntungkan bagi Grup, maka Grup akan mengkonversi utang dalam mata uang US$ menjadi Rupiah. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, kurs konversi yang digunakan Grup diungkapkan pada Catatan 2e atas laporan keuangan konsolidasian.
Risiko Kredit
The Group manages its foreign exchange by covering most of its interest payments and settlement of debt in foreign currencies from the export proceeds and by adjusting the selling price of its products to align with the international market price. The Group will also closely monitor the exchange rate of US$ to Rupiah, in which at the time the exchange rate may reach a certain point deemed profitable for The Group interest; the management of The Group will convert its debt denominated in US$ into Rupiah. At December 31, 2011 and 2010, the conversion rates used by The Group were disclosed in Note 2e to the consolidated financial statements.
Credit Risk
Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi kewajiban kontraktualnya. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan. Grup mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih.
Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from the customers or counterparties which fail to fulfill their contractual obligations. Management believes that there are no significant concentrations of credit risk. The Group manages and controls the credit risk by dealing only with recognized and credit worthy parties, setting internal policies on verifications and authorizations of credit, and regularly monitoring the collectibility of receivables to reduce the exposure to bad debts.
- 87 -
Berikut adalah eksposur laporan posisi keuangan konsolidasian yang terkait risiko kredit pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010:
2011 Rp '000.000 Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Tersedia untuk dijual Investasi dalam saham Jumlah 119.703 13.466 319.333 1.675 454.177
The table below shows consolidated statements of financial position exposures related to credit risk as of December 31, 2011 and 2010:
2010 Rp '000.000 168.557 5.648 284.689 2.281 12.054 473.229 Loans and receivables Cash and cash equivalents Short-term investments Trade accounts receivable Other accounts receivable Available for sale Investment in shares of stock Total
Risiko Likuiditas
Liquidity Risk
Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya. Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal. Berikut adalah jadwal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan konsolidasian berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010:
<= 1 tahun/ <= 1 year Rp '000.000 Aset Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Jumlah Liabilitas Utang bank jangka pendek Utang usaha Biaya yang masih harus dibayar Liabilitas sewa pembiayaan Utang jangka panjang Utang kepada pihak berelasi Utang lain-lain Jumlah Selisih aset dengan liabilitas 126.782 13.466 319.333 1.675 461.256 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ 1-2 years 3-5 years Rp '000.000 Rp '000.000 2011 > 5 tahun/ > 5 years Rp '000.000 -
Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due. In the management of liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance The Group operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluate the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assess conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources. The table below summarizes the maturity profile of consolidated financial assets and liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2011 and 2010:
Jumlah/ Total Rp '000.000 126.782 13.466 319.333 1.675 461.256 Biaya transaksi/ Transaction costs Rp '000.000 Nilai Tercatat/ As Reported Rp '000.000 126.782 13.466 319.333 1.675 461.256 Assets Cash and cash equivalents Short term investments Trade accounts receivable Other accounts receivable Total Liabilities Short-term bank loans Trade accounts payable Accrued expenses Lease liabilities Long-term loans Due to a related party Other accounts payable Total Maturity gap assets and liabilities
435.676 174.617 19.386 5.280 44.282 41.727 5.057 726.025 (264.769)
5.280 58.272 63.552 (63.552)
1.982 79.408 81.390 (81.390)
259.276 259.276 (259.276)
435.676 174.617 19.386 12.542 441.238 41.727 5.057 1.130.243 (668.987)
435.676 174.617 19.386 12.542 441.238 41.727 5.057 1.130.243 (668.987)
- 88 -
<= 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ <= 1 year 1-2 years 3-5 years Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Aset Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Piutang lain-lain Investasi dalam saham Jumlah Liabilitas Utang bank jangka pendek Utang usaha Biaya yang masih harus dibayar Utang jangka panjang Utang kepada pihak berelasi Utang lain-lain Jumlah Selisih aset dengan liabilitas 177.762 5.648 284.689 2.281 12.054 482.434 -
2010 > 5 tahun/ Jumlah/ Biaya transaksi/ > 5 years Total Transaction costs Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 177.762 5.648 284.689 2.281 12.054 482.434 -
Nilai Tercatat/ As Reported Rp '000.000 177.762 5.648 284.689 2.281 12.054 482.434 Assets Cash and cash equivalents Short term investments Trade accounts receivable Other accounts receivable Investment in shares of stock Total Liabilities Short-term bank loans Trade accounts payable Accrued expenses Long-term loans Due to a related party Other accounts payable Total Maturity gap assets and liabilities
457.153 105.237 12.433 107.350 9.166 691.339 (208.905)
70.224 41.084 111.308 (111.308)
86.688 86.688 (86.688)
17.000 17.000 (17.000)
457.153 105.237 12.433 281.262 41.084 9.166 906.335 (423.901)
457.153 105.237 12.433 281.262 41.084 9.166 906.335 (423.901)
Untuk meminimalkan risiko likuiditas jangka pendek pada tanggal 31 Desember 2011, Grup mengupayakan agar persediaan sebesar Rp 387.085 juta, segera terjual dan menjadi pemasukan kas pada tahun 2012, sehingga dapat menutupi selisih aset dan liabilitas yang akan jatuh tempo dalam waktu satu (1) tahun atau kurang akan menjadi sebesar Rp 178.180 juta
41. Ikatan dan Perjanjian Penting Pengurangan Emisi yang Disertifikasi 41.
To minimize short-term liquidity risk as of December 31, 2011, the Group will exert effort to sell immediately the inventories amounting to Rp 387,085 million to generate cash in 2012 to cover for the maturity gap of assets and liabilities within one (1) year or less wil be amount of Rp 178,180 million.
Agreements and Commitments Certified Emission Reduction
a.
Berdasarkan Perjanjian Penerapan Kerjasama tanggal 16 Februari 2006, Perusahaan dan Sumitomo Corporation, Jepang (SC) menyetujui skema dasar pembangunan proyek Clean Development Mechanism (CDM) sesuai dengan Protokol Kyoto tahun 1997 dan pembagian pendapatan atas penjualan Pengurangan Emisi yang Disertifikasi (Certified Emission Reduction CER). Berdasarkan Perjanjian Bagi Hasil Pengurangan Emisi yang Disertifikasi tanggal 21 Juli 2006, Perusahaan menyetujui untuk menghasilkan dan mentransfer ke SC National Registry Account atas CER dalam jumlah tertentu. Perusahaan menyetujui bahwa untuk jangka waktu kedepan SC akan membantu Perusahaan memasarkan CER dengan jangka waktu lebih dari 1 (satu) tahun (Long Term Forward Contract LTFC). Sebagai tambahan, Perusahaan memberikan persetujuan atas LTFC yang telah selesai dinegosiasikan oleh SC dengan nasabah tertentu.
a.
Based on Joint Implementation Agreement dated February 16, 2006, the Company and Sumitomo Corporation, Japan (SC) agreed to the project development of Clean Development Mechanism (CDM) scheme in accordance with Kyoto Protocol of 1997 and revenue sharing on the Certified Emission Reduction CERs sales proceeds/costs
Based on Certified Eduction Revenue Sharing Agreement dated July 21, 2006, the Company agreed to generate and transfer to SC National Registry Account the CERs in certain amount. The Company agreed that in the future SC will engage in the marketing of CERs for a period of more than one year (Long Term Forward Contract - LTFC).
In addition, the Company approved the LTFC of SC with certain customers.
- 89 -
Seluruh pendapatan atas penjualan CER setelah dikurangi biaya-biaya akan dibagi antara Perusahaan dan SC. Perusahaan akan mentransfer sebagian CER ke rekening pemerintah Jepang tidak lebih dari Maret 2013 sebagai pertukaran untuk penggunaan dana NEDO (New Energy and Industrial Technology Development Organization). Pada tanggal 21 Mei 2007, Perusahaan telah menerima uang muka sebesar JPY 402.139.501 (Catatan 17). Sebagian dari dana tersebut telah digunakan oleh Perusahaan untuk melunasi seluruh pinjaman dari Sumitomo Corporation pada tanggal 22 dan 23 Mei 2007 sebesar JPY 204.071.918. Pada tanggal 31 Desember 2011, sertifikasi CER masih dalam proses dan diperkirakan akan diterima oleh Perusahaan pada tahun 2012. b. Berdasarkan Perjanjian Bagi Hasil atas Pengurangan Emisi yang Disertifikasi (CER) atas proyek Perusahaan di pabrik Tulang Bawang, Pakuan Agung dan BLP (Gunung Agung) tanggal 24 Agustus 2007, Perusahaan dan Sumitomo Corporation, Jepang (SC) setuju bahwa jumlah target keseluruhan CER yang dihasilkan setiap tahun, tidak termasuk tahun pertama proyek dimulai, sebesar 426.000 tCO2E (metric tones of carbon dioxide equivalent). Perusahaan menyetujui bahwa untuk jangka waktu kedepan, SC akan membantu Perusahaan memasarkan CER dengan jangka waktu lebih dari 1 (satu) tahun (Long Term Forward Contract LTFC). Seluruh pendapatan atas penjualan CER setelah dipotong biaya-biaya, akan dibagi antara Perusahaan dan SC. Pada bulan Juni 2011, Perusahaan telah memperoleh CER yang telah disertifikasi untuk proyek PLTBG yang berlokasi di Gunung Agung. Sedangkan dua (2) proyek lainnya masih dalam proses sertifikasi. c. Berdasarkan Perjanjian Pengurangan Emisi yang Disertifikasi (CER) tanggal 11 September 2007, Cargill melakukan kerjasama dengan Perusahaan sehubungan dengan proyek PLTBG IV yang berlokasi di Way Jepara dan Unit VI - Lampung. Seluruh pendapatan atas penjualan CER setelah dikurangi dengan biaya-biaya akan dibagi antara Perusahaan dan Cargill (Catatan 19). c. b.
The net sales proceeds of CERs after deducting any charges shall be shared between the Company and SC. The Company will transfer part of CERs to Japanese government accounts not more than March 2013 as an exchange for the use of NEDOs fund (New Energy and Industrial Technology Development Organization). On May 21, 2007, the Company received JPY 402,139,501 (Note 17). Part of such fund was used by the Company to settle all loans from Sumitomo Corporation on May 22 and 23, 2007 amounting to JPY 204,071,918.
As of December 31, 2011, the CER certification is still in process and expected to be received by the Company in 2012. Based on Certified Emission Reduction (CER) Revenue Sharing Agreement for the Companys project in Tulang Bawang, Pakuan Agung and BLP (Gunung Agung) factories dated August 24, 2007, the Company and Sumitomo Corporation, Japan (SC) agreed that the target aggregate amount of CERs to be generated during each vintage year excluding the first vintage year will be 426,000 tCO2E (metric tones of carbon dioxide equivalent). The Company agreed that SC will engage in the marketing for long term forward CERs transactions with its customers, whose term of the sales exceeds one year or so (Long Term Forward Contract - LTFC). The net sales proceeds of CERs after deducting any charges shall be shared between the Company and SC. In June 2011, the Company has successfully obtained CER Certificate for PLTBG in Gunung Agung, while the certificates for the two (2) other projects are still in process. Based on Certified Carbon Emission Reduction (CER) Agreement dated September 11, 2007, the Company entered into an agreement with Cargill in relation to PLTBG IV project in Way Jepara and Unit VI, Lampung. The net proceeds of CERs after deducting any charges shall be shared between the Company and Cargill (Note 19).
- 90 -
d.
Berdasarkan Perjanjian Pengurangan Emisi yang Disertifikasi (CER) tanggal 6 Maret 2008, Cargill melakukan kerjasama dengan Perusahaan sehubungan dengan proyek PLTBG III yang berlokasi di Terbanggi Besar, Lampung. Seluruh pendapatan atas penjualan CER setelah dikurangi dengan biaya-biaya akan dibagi antara Perusahaan dan Cargill (Catatan 19). Pada tanggal 14 Juli 2011, Perjanjian Pengurangan Emisi yang Disertifikasi (CER) tanggal 11 September 2007 dan 6 Maret 2008 antara Perusahaan dan Cargill dihentikan. Berdasarkan Perjanjian Pembelian CER tanggal 14 Juli 2011, Perusahaan setuju untuk menjual seluruh CER yang akan dihasilkan dari proyek PLTBG yang berlokasi di Way Jepara, Unit VI - Lampung dan Terbanggi kepada Cargill International SA, Switzerland dengan harga tertentu dan kondisi tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2011, sertifikasi CER masih dalam proses dan diperkirakan akan diterima oleh Perusahaan pada tahun 2012.
d.
Based on Certified Carbon Emission Reduction (CER) Agreement dated March 6, 2008, the Company entered into an agreement with Cargill in relation to PLTBG III project in Terbanggi Besar, Lampung. The net proceeds of CERs after deducting any charges shall be shared between the Company and Cargill (Note 19). On July 14, 2011, CER agreements dated September 11, 2007 and March 6, 2008 between the Company and Cargill have been terminated. Based on CDM Emission Reductions Purchase Agreement dated July 14, 2011, the Company agrees to sell all CER expected produced by Way Jepara, Unit VI Lampung and Terbanggi PLTBG Projects to Cargill International SA, Switzerland at a certain unit price and certain conditions. As of December 31, 2011, the CER certification is still in process and expected to be received by the Company in 2012.
Fasilitas L/C Line dan T/R
L/C Line and T/R facility
a.
Berdasarkan Surat tanggal 6 Februari 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas L/C Line dan T/R sublimit SKBDN dan T/R dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. Fasilitas tersebut berjangka waktu 1 tahun dan terakhir diperpanjang sampai dengan tanggal 9 Juni 2012 dengan maksimum kredit sebesar US$ 20 juta dan dijamin dengan deposito (Catatan 5). Nilai L/C yang terbuka pada tanggal 31 Desember 2011 sebesar Rp 63.200 juta dan US$ 4.625.860 dan pada tanggal 31 Desember 2010 sebesar Rp 49.300 juta dan US$ 531.960. Berdasarkan Surat tanggal 17 Maret 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas L/C Impor dan SKBDN dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan maksimum kredit sebesar US$ 5 juta dan dijamin dengan deposito (Catatan 5). Fasilitas tersebut jatuh tempo pada tanggal 31 Maret 2011 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Maret 2012. Nilai L/C yang terbuka pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing sebesar US$ 3,58 juta dan US$ 242.550.
a.
Based on Letter dated February 6, 2008, the Company obtained an L/C Line and T/R facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk. These facilities maturing in one (1) year and has been extended until June 9, 2011 with a maximum credit amounting to US$ 20 million and collateralized by a time deposit (Note 5). The balance of L/C Line available as of December 31, 2011 amounted to Rp 63,200 million and US$ 4,625,860 and as of December 31, 2010 amounted to Rp 49,300 million and US$ 531,960. Based on Letter dated March 17, 2008, the Company obtained an L/C Import facility and SKBDN from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with a maximum credit amounting to US$ 5 million and collateralized by a time deposit (Note 5). These facilities mature on March 31, 2011 and have been extended until March 31, 2012. The balance of L/C Import available as of December 31, 2011 and 2010 amounted to US$ 3.58 million and US$ 242,550, respectively.
b.
b.
- 91 -
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut 42. Informasi Segmen Usaha Segmen Primer
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended 42. Segment Information Primary Segment
Informasi segmen Grup disajikan berdasarkan jenis produk, yakni tepung tapioka, glukosa dan fruktosa, asam sitrat dan produk kimia lainnya, karung plastik, tepung tapioka modifikasi dan lain-lain. Produk-produk tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen primer Grup, sebagai berikut:
2011 Asam Sitrat dan Produk Kimia Lainnya/ Glukosa Karung Citric Acid dan Fruktosa/ Plastik/ and Other Glucose and Chemical Plastic Fruct ose Product Packaging Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000. 000
The Group segment information is presented based on their products, namely tapioca starch, glucose and fructose, citric acid and other chemical products, plastic packaging, modified tapioca starch and others. These products are the basis on which The Group reports its primary segment information, as follows:
Tepung Tapioka Modifikasi/ Modif ied Tapioca Starch Rp '000.000
Tepung Tapioka/ Tapioca Starch Rp '000.000 Laporan Laba Rugi Komprehensif Pendapatan usaha Hasil segmen Laba kotor Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban bunga dan keuangan lainnya Beban lain-lain - bersih Laba (rugi) sebelum pajak Jumlah beban pajak Laba (rugi) bersih 1.892.326 205.654 (38.783) (33.772) (38.253) (13.542) 81.304 (17.502) 63.802
Monos odium Glut amat e Rp '000.000
Lain-lain/ Others Rp '000.000
Eliminasi/ Elimination Rp '000.000
Konsolidasi/ Consolidated Rp '000.000 Statement of Comprehensive Income
670.650 79.103 (24.404) (13.745) (17.156) (10.249) 13.549 (8.117) 5.432
177.473 9.763 (2.936) (2.002) (3.588) (1.092) 145 (28) 117
76.010 6.216 (1.210) (989) (1.537) (546) 1.934 (372) 1.562
(2. 212) (497) (2. 728) (5. 437) (1. 055) (6. 492)
5.195 514 (222) (1.486) (105) (101) (1.400) (56) (1.456)
317. 670 15. 051 (15. 051) -
2.503. 984 316. 301 (67. 555) (69. 257) (61. 136) (28. 258) 90. 095 (27. 130) 62.965
Revenues Segment results Segment gross profits Selling Expense General and administrative expenses Interest and other financial charges Other expenses - net Income (los s) before tax Total tax expense Net income (loss) Statement of Financial Position
Laporan Posisi Keuangan Aset Segmen Liabilitas Segmen INFORMASI LAINNYA Pengeluaran modal Penyusutan aset tetap *) 1.127.364 607.824 159.041 68.866 497.307 237.122 19.638 18.419 260.628 133.577 2.623 8.416 123.460 80.819 12.820 3.075 81. 164 114. 809 27.900 22.604 57 538 2.117. 823 1.196. 755 194. 179 99. 314
Segment Assets Segment Liabilit ies OTHER INFORMATION Capital expenditures Depreciation of property, plant and equipment
Aset segmen tidak termasuk pajak dibayar dimuka dan aset pajak tangguhan, sedangkan k ewajiban segmen tidak termasuk hutang pajak dan kewajiban pajak t angguhan/ Segment asset s exclude prepaid taxes and def erred tax assets while segment liabilities exc lude taxes payable and deferred tax liabilities
2010 Asam Sitrat dan Produk Kimia Lainnya/ Glukosa Karung Citric Acid dan Fruk tosa/ Plastik/ and Other Gluc ose and Chemical Plastic Fructose Product Packaging Rp '000. 000 Rp '000. 000 Rp '000.000 Tepung Tapiok a Modifikas i/ Modified Tapioca Starch Rp '000. 000
Tepung Tapioka/ Tapioca Starch Rp '000.000 Laporan Laba Rugi Komprehensif Pendapatan usaha Hasil segmen Laba kotor Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban bunga Beban lain-lain - bersih Laba (rugi) sebelum pajak Jumlah beban pajak Laba (rugi) bersih 1.604.227 167.094 (29. 370) (40. 099) (41. 036) (7. 751) 48.838 (12. 924) 35.914
Monosodium Glutamate Rp '000.000
Lain-lain/ Others Rp '000.000
Eliminasi/ Elimination Rp '000.000
Konsolidasi/ Consolidated Rp '000. 000 Stat ement of Comprehens ive Income
562. 257 44. 017 (9. 309) (11. 815) (10. 561) 55 12. 387 (3. 340) 9.047
242.646 25.985 (4.915) (6.237) (6.512) (1.926) 6.395 (1.778) 4.617
49.116 5.306 (995) (1.263) (1.318) (390) 1.340 (363) 977
(2.225) (514) 6.703 3.964 (6.032) (2.068)
3.115 374 (792) (1.006) 383 (1.041) (599) (1.640)
(336.980) -
2. 124.381 242.776 (47.606) (60.420) (59.941) (2.926) 71.883 (25.036) 46.847
Revenues Segment results Segment gros s profits Selling expenses General and administ rative expenses Interest expenses Ot her expenses - net Income (loss) before tax Total tax expense Net inc ome (loss) Stat ement of Financial Position
Laporan Posisi Keuangan Aset Segmen Liabilitas Segmen INFORMASI LAINNYA Pengeluaran modal Penyusutan aset tetap *) 1.009.785 500.895 76.797 46.709 430. 157 189. 293 41. 195 14. 163 244.403 106.805 25.684 19.839 74.402 35.194 2.197 2.475 86.649 101.218 31.927 26.566 358 243 87.077 93.791 527 1. 964.400 1. 053.762 146.758 83.429
Segment Asset s Segment Liabilities OT HER INFORMATION Capital expenditures Depreciation of property, plant and equipment
Aset segmen tidak termasuk pajak dibayar dimuka dan aset pajak tangguhan, sedangkan k ewajiban segmen t idak termasuk hutang pajak dan kewajiban pajak t angguhan/ Segment asset s exclude prepaid taxes and deferred tax assets while segment liabilities exc lude taxes payable and deferred tax liabilit ies
Penjualan antar segmen ditetapkan dengan harga sesuai kesepakatan kedua belah pihak. - 92 -
Inter-segment sales are based on the agreement of both parties.
PT BUDI ACID JAYA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2011 dan 2010 serta untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut Segmen Sekunder
PT BUDI ACID JAYA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2011 and 2010 and for the Years then Ended Secondary Segment
Bentuk segmen sekunder pelaporan segmen Perusahaan dan anak perusahaan adalah segmen geografis yang ditentukan berdasarkan lokasi fasilitas produksi. Informasi segmen sekunder berdasarkan geografis adalah sebagai berikut:
2011 Rp '000.000 Pendapatan usaha dari pihak eksternal Lokal Lampung Surabaya Subang Solo Karawang Ekspor Pendapatan Usaha Konsolidasi Aset Segmen Lokal Lampung Jambi Surabaya Subang Solo Karawang Aset yang tidak dialokasikan Aset Konsolidasi Pengeluaran Modal Lokal Lampung Surabaya Solo Karawang Subang Lain-lain Jumlah
The secondary segment reporting for the Company and its subsidiaries on geographical segment is locations based on the production facility location. The secondary segment basis on geographical locations are as follows:
2010 Rp '000.000 Sales from external parties Domestic Lampung Surabaya Subang Solo Karawang Export Consolidated Net Sales Segment assets Domestic Lampung Jambi Surabaya Subang Solo Karawang Unallocated assets Consolidated Assets Capital Expenditure Domestic Lampung Surabaya Solo Karawang Subang Others Total
1.577.887 85.787 21.026 57.305 378.116 383.863 2.503.984
1.476.706 66.395 4.961 109.181 288.327 178.811 2.124.381
1.609.018 7.105 74.639 55.075 106.761 270.687 2.123.285
1.491.521 7.125 66.158 17.236 66.589 231.927 87.077 1.967.633
101.643 4.014 66.369 9.697 12.456 194.179
100.039 3.119 12.957 17.544 12.572 527 146.758
43.
Kontinjensi
43.
Contingency
Pada tahun 2008, Presiden Direktur VWBI dan Perusahaan, mengajukan usulan likuidasi VWBI ke Pengadilan Negeri Gunung Sugih, Lampung Tengah karena ketidakpastian signifikan VWBI untuk beroperasi secara berkelanjutan. Pada tanggal 28 Januari 2009, Pengadilan Negeri memutuskan untuk menyetujui usulan likuidasi VWBI. Atas keputusan tersebut, Ve Wong Corporation (VWC), Taiwan, mengajukan Kasasi ke Mahkamah Agung (MA) Republik Indonesia. Pada tanggal 26 Mei 2010, MA mengabulkan permohonan Kasasi VWC dan membatalkan putusan Pengadilan Negeri tanggal 28 Januari 2009.
In 2008, the President Director of VWBI and the Company, submitted a proposal of VWBIs liquidation to the District Court of Gunung Sugih, Central Lampung due to its significant uncertainty to operate as a continued operating as a going concern entity. On January 28, 2009, the District Court approved VWBI liquidation proposal. However, Ve Wong Corporation (VWC), Taiwan, appealed to the Supreme Court (MA) of the Republic of Indonesia for the cancellation of such liquidation process. On May 26, 2010, the Supreme Court granted the request of VWC cassation and cancelled the District Court decision dated January 28, 2009.
- 93 -
Terkait dengan keputusan tersebut, Presiden Direktur VWBI dan Perusahaan mengajukan Memori Peninjauan Kembali (PK) pada tanggal 9 Februari 2011 ke Pengadilan Negeri Gunung Sugih. Manajemen berkeyakinan bahwa permasalahan proses likuidasi VWBI dapat diselesaikan. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, hasil keputusan PK tersebut masih dalam proses.
44. Reklasifikasi Akun 44.
In response to the courts decision, the President Director of VWBI and the Company filed an appeal for a judicial review (PK) on February 9, 2011 to the District Court of Gunung Sugih. Management believes that the liquidation case of VWBI can be settled. Until the date of completion of the consolidated financial statements, the decision of PK is still in process.
Reclassification of Accounts
Beberapa akun dalam laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian tahun 2011, sebagai berikut:
31 Desember 2010/ December 31, 2010 Sesudah Sebelum Reklasifikasi/ Reklasifikasi/ After Before Reclassification Reclassification Rp' 000.000 Rp' 000.000 Hak minoritas Kepentingan nonpengendali 39.300 39.300
Certain accounts in the December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 consolidated financial statements have been reclassified to conform with the 2011 consolidated financial statements presentation. A summary of such accounts is as follows:
1 Januari 2010/31 Desember 2009 January 1, 2010/December 31, 2009 Sesudah Sebelum Reklasifikasi/ Reklasifikasi/ After Before Reclassification Reclassification Rp' 000.000 Rp' 000.000 38.583 38.583 Minority interest Non-controlling interest
Reklasifikasi diatas tidak mempengaruhi laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan laporan perubahan ekuitas konsolidasian Grup tahun 2010 dan 2009.
45. Penerbitan Baru Standar Akuntansi Keuangan 45.
The above reclassification did not affect the 2010 and 2009 consolidated statements of comprehensive income and consolidated statements of changes in equity of the Group.
Prospective Accounting Pronouncements
Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan revisi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK). Standar-standar akuntansi keuangan tersebut akan berlaku efektif untuk laporan keuangan untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012: 1. 2. 3. 4. PSAK No. 10 (Revisi 2010), Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing PSAK No. 13 (Revisi 2011), Properti Investasi PSAK No. 16 (Revisi 2011), Aset Tetap PSAK No. 18 (Revisi 2010), Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya
The Indonesian Institute of Accountants has issued the following revised statements of financial accounting standards (PSAK) and interpretations (ISAK). These standards will be applicable to financial statements for periods beginning on or after January 1, 2012: 1. 2. 3. 4. PSAK No. 10 (Revised 2010), The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates PSAK No. 13 (Revised 2011), Investment Property PSAK No. 16 (Revised 2011), Property, Plant and Equipment PSAK No. 18 (Revised 2010), Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans
- 94 -
5. 6. 7. 8. 9.
PSAK No. 24 (Revisi 2010), Imbalan Kerja PSAK No. Pinjaman 26 (Revisi 2011), Biaya
5. 6. 7. 8. 9.
PSAK No. 24 (Revised 2010), Employee Benefits PSAK No. 26 (Revised 2011), Borrowing Costs PSAK No. 28 (Revised 2011), Accounting for Loss Insurance Contracts PSAK No. 30 (Revised 2011), Leases PSAK No. 33 (Revised 2011), Accounting of Land Stripping Activities and Environmental Management in General Mining
PSAK No. 28 (Revisi 2011), Akuntansi Kontrak Asuransi Kerugian PSAK No. 30 (Revisi 2011), Sewa PSAK No. 33 (Revisi 2011), Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum PSAK No. 34 (Revisi 2010), Kontrak Konstruksi PSAK No. 36 (Revisi 2011), Akuntansi Kontrak Asuransi Jiwa PSAK No. 45 (Revisi 2011), Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba PSAK No. 46 Penghasilan (Revisi 2010), Pajak
10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19.
10. PSAK No. 34 (Revised 2010), Construction Contract 11. PSAK No. 36 (Revised 2011), Accounting for Life Insurance Contracts 12. PSAK No. 45 (Revised 2011), Financial Reporting for Non-profit Entities 13. PSAK No. 46 (Revised 2010), Income Taxes 14. PSAK No. 50 (Revised 2010), Financial Instruments: Presentation 15. PSAK No. 53 (Revised 2010), Share Based Payment 16. PSAK No. 55 (Revised 2011), Financial Instruments: Recognition and Measurement 17. PSAK No. 56 (Revised 2011), Earnings per Share 18. PSAK No. Disclosures 60, Financial Instruments:
PSAK No. 50 (Revisi 2010), Instrumen Keuangan: Penyajian PSAK No. 53 (Revisi 2010), Pembayaran Berbasis Saham PSAK No. 55 (Revisi 2011), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran PSAK No. 56 (Revisi 2011), Laba Per Saham PSAK No. 60, Pengungkapan Instrumen Keuangan:
PSAK No. 61, Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah PSAK No. 62, Kontrak Asuransi PSAK No. 63, Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi PSAK No. 64, Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral
19. PSAK No. 61, Accounting of Government Grants and Disclosure of Government Assistance 20. PSAK No. 62, Insurance Contracts 21. PSAK No. 63, Financial Reporting in Hyperinflationary Economies 22. PSAK No. 64, Exploration for Evaluation of Mineral Resources
ISAK
20. 21. 22.
and
ISAK
1.
ISAK No. 13, Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri.
1.
ISAK No. 13, Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation.
- 95 -
2.
ISAK No. 15, PSAK 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum, dan Interaksinya ISAK No. 16, Perjanjian Konsesi Jasa ISAK No. 18, Bantuan Pemerintah Tidak Berelasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi ISAK No. 19, Penerapan Pendekatan Penyajian Kembali dalam PSAK 63: Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi ISAK No. 20, Pajak Penghasilan Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya ISAK No. 22, Perjanjian Konsesi Jasa : Pengungkapan ISAK No. 23, Sewa Operasi - Insentif ISAK No. 24, Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa
2.
ISAK No. 15, PSAK 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements, and Their Interaction ISAK No. Agreement 16, Service Concession
3. 4. 5.
3. 4. 5.
ISAK No. 18, Government Assistance No Specific Relation with Operating Activity ISAK No. 19, Applying the Restatement Approach under PSAK 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies ISAK No. 20, Income Taxes-Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders ISAK No. 22, Service Arrangements: Disclosures Concession
6.
6.
7. 8. 9.
7. 8. 9.
ISAK No. 23, Operating Leases-Incentives ISAK No. 24, Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease
10. ISAK No. 25, Hak atas Tanah 11. ISAK No. 26, Penilaian Ulang Derivatif Melekat
PPSAK
10. ISAK No. 25, Landrights 11. ISAK No. 26, Reassessment of Embedded Derivatives
PPSAK
1.
PPSAK No. 7, Pencabutan PSAK 44: Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat PPSAK No. 8, Pencabutan PSAK 27: Akuntansi Perkoperasian PPSAK No. 9, Pencabutan ISAK 5: Interprestasi atas Par.14 PSAK 50 (1998) tentang Pelaporan Perubahan Nilai Wajar Investasi Efek dalam Kelompok Tersedia untuk Dijual PPSAK No. 11, Pencabutan PSAK 39: Akuntansi Kerja Sama Operasi
1.
PPSAK No. 7, Withdrawal of PSAK 44: Accounting for Real Estate Development Activities PPSAK No. 8, Withdrawal of PSAK 27: Accounting for Cooperatives PPSAK No. 9, Withdrawal of PSAK No. 5: Interpretation on Par.14 PSAK 50 (1998) Regarding Reporting of Changes in Fair Value of Available for Sale Investment Securities PPSAK No. 11, Withdrawal of PSAK 39: Accounting for Joint Venture
2. 3.
2. 3.
4.
4.
Grup masih mengevaluasi dampak penerapan PSAK dan ISAK di atas dan dampak terhadap laporan keuangan konsolidasian dari penerapan PSAK dan ISAK tersebut belum dapat ditentukan.
The Group is still evaluating the effects of these revised PSAKs and ISAK and has not yet determined the related effects on the consolidated financial statements.
********
- 96 -

Budi - Ar 2011 PDF

Uploaded by

Document Information

Original Description:

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Budi - Ar 2011 PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

PT Budi Acid Jaya Tbk

LAPORAN TAHUNAN | ANNUAL REPORT 2011

PT Budi Acid Jaya Tbk

W E S T J AVA PROVINCE C E N T R A L J AVA PROVINCE E A S T J AVA PROVINCE

Tapioca Starch Factories Location Sweetener Factories Location

PT Budi Acid Jaya Tbk

VISI Vision MISI Mission

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Ikhtisar Data Keuangan Penting

2011 2.504,0 316,3 179,5 59,1 3.783,4 15,6 14,4

2010 2.124,4 242,8 134,8 46,1 3.771,0 12,2 11,2

2009 1.782,1 261,2 153,9 146,4 3.756,7 39,0 36,0

2008 1.551,9 220,4 135,5 32,9 3.754,9 8,8 8,0

2007 1.350,3 213,8 146,9 46,2 3.694,5 18,7 16,1

(dalam miliar Rupiah) (in billion Rupiah)

2011 181,6 2.123,3 4,2 1.312,3 811,0

2010 23,8 1.967,6 12,1 1.165,1 802,0

2009 66,6 1.598,8 2,1 815,6 782,6

2008 32,3 1.698,8 2,1 1.050,1 648,1

2007 252,8 1.485,7 2,1 821,4 663,7

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

2011 17,9 33,2 28,2

2010 19,2 (12,4) (68,5)

2009 14,8 13,6 343,9

2008 14,9 (7,7) (28,6)

2007 25,9 109,2 123,3

12,6 7,2 2,4

11,4 6,3 2,2

14,7 8,6 8,2

14,2 8,7 2,1

15,8 10,9 3,4

2,8 7,3 125,0 146,2 55,8

2,3 5,8 102,9 123,1 50,2

9,2 18,7 114,2 96,8 47,4

1,9 5,1 104,7 139,9 53,4

3,1 7,0 161,3 100,6 44,9

B. PERKEMBANGAN HARGA SAHAM SHARE PRICE GROWTH

215 230 183 191 165 195 165

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Volume Perdagangan Trading Volume Harga Saham Penutupan Closing Price

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Grafik Penjualan dan Laba

Rasio Laba Kotor Terhadap Penjualan (%)

Laba Bersih (dalam miliar Rupiah)

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Laporan Dewan Komisaris

Report of the Board of Commissioners

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Report of the Directors

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Pembangkit Listrik Tenaga Bio Gas di Lampung

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

A. COMPANYS NAME AND ADDRESS

B. RIWAYAT SINGKAT PERUSAHAAN

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk

Laporan Tahunan | Annual Report 2011 | PT Budi Acid Jaya Tbk