Seminari Taifa - Crítica A La Economía Ortodoxa

M
Economia
PHILIP ARESTIS MICHEL BEAUD JOHN CAMERON JAMES A. CAPORASO BARRY CLARK KEN COLE G I L L E S D O S T A L E R S T E P H E N P. D U N N C H R I S EDWARDS GEORGE R. FEIWEL BERNHARD FELDERER JOAN GARCA GONZLEZ BERNARD G U E R R I E N O . F. HAMOUDA G. C. HARCOURT
GEOFFREY M. HODGSON STEFAN HOMBURG O S C A R L A N G E M A R C L A V O I E D A V I D P. L E V I N E ALAN MARIN KARL MARX RONALD L. MEEK JOS MANUEL NAREDO THOMAS I. PALLEY GEOFFREY PILLING JOAN ROBINSON CLAUDIO S A R D O N I M A L C O M S AW Y E R R I C H A R D S TA RT Z PAUL M. SWEEZY THORSTEIN VEBLEN BERNARD WA LT E R S D AV I D Y O U N G
Seminario de Economa Crtica TAIFA Miren Etxezarreta (coord.)
Crtica a la economa ortodoxa
Servei de Publicacions
Economia
Esta obra recoge una coleccin de artculos que plantean una revisin crtica de la economa convencional, la que es enseada en las universidades y la utilizada en el mundo acadmico, en los negocios e incluso en la economa pblica. Por cada escuela de pensamiento convencional se ha recogido una seleccin de textos de reconocidos economistas, pertenecientes a distintos mbitos del pensamiento econmico, que proporcionan una amplia visin crtica de la economa convencional, de sus limitaciones, exageraciones y carencias. Segn las circunstancias sociales de cada momento, el pensamiento econmico ha ido desarrollando unas u otras lneas de expresin. En la evolucin de estas ideas han ido sobreviviendo las ms afines con los intereses dominantes de cada poca, mientras se iban marginando las menos acordes con aqullos, hasta dar lugar a la conformacin de un cuerpo de ideas y doctrinas que actualmente se conoce como la economa convencional, la economa ortodoxa o, simplemente, como economa, usurpando e ignorando con esta denominacin cualquier otra forma de pensamiento econmico. Todava ms, en las ltimas tres dcadas, slo una de estas escuelas, la neoclsica, apoyada por los grandes intereses econmicos del mundo, y por los no menos corporativos, como los acadmicos, se ha convertido aparentemente en el nico paradigma riguroso, cientfico y polticamente vlido; todo un esplndido ejercicio de pensamiento nico. El objetivo de este libro es mltiple: en primer lugar, pretendemos poner de relieve el relativismo del pensamiento econmico y cmo ste depende en cada poca de los intereses econmicos dominantes; en segundo lugar, estimular el conocimiento profundo de sus limitaciones; y en tercer lugar, y el ms importante, estimular el estudio y la bsqueda de otras interpretaciones en el mundo de la economa, que sirvan de ayuda para la comprensin y transformacin de esta sociedad. Asimismo, deseamos y esperamos que pueda servir de instrumento para muchos economistas y estudiantes de economa que, buscando una aproximacin crtica a la economa convencional, no encuentran materiales adecuados para estudiarla.
ISBN 84-490-2384-X
Pedidos: sp@uab.es
MODELS I POLTIQUES DE FINANAMENT DE LA GENERALITAT
Seminario de Economa Crtica TAIFA Miren Etxezarreta (coord.)
CRTICA A LA ECONOMA ORTODOXA

Philip Arestis Michel Beaud John Cameron James A. Caporaso Barry Clark Ken Cole Gilles Dostaler Stephen P. Dunn Chris Edwards George R. Feiwel Bernhard Felderer Joan Garca Gonzlez Bernard Guerrien O. F. Hamouda G. C. Harcourt Geoffrey M. Hodgson Stefan Homburg Oscar Lange Marc Lavoie David P. Levine Alan Marin Karl Marx Ronald L. Meek Jos Manuel Naredo Thomas I. Palley Geoffrey Pilling Joan Robinson Claudio Sardoni Malcom Sawyer Richard Startz Paul M. Sweezy Thorstein Veblen Bernard Walters David Young
Universitat Autnoma de Barcelona Servei de Publicacions Bellaterra, 2004
D A D E S C ATA L O G R F I Q U E S R E C O M A N A D E S P E L S E RV E I D E B I B L I O T E Q U E S DE LA UNIVERSITAT AUTNOMA DE BARCELONA Crtica a la economa ortodoxa / Seminario de Economa Crtica TAIFA ; Miren Etxezarreta. Bellaterra : Universitat Autnoma de Barcelona. Servei de Publicacions, 2004. (Manuals de la Universitat Autnoma de Barcelona ; 40) ISBN 84-490-2384-X I. Etxezarreta, Miren. II. Seminario de Economa Crtica TAIFA. III. Collecci 1. Economia 2. Escola neoclssica deconomia 330.1
Seminario de Economa Crtica TAIFA: Josep Manel Busqueta Joan Garca Alex Esteban Nria Pascual Joan Bautista Ferri Ramn Ribera Guillem Fernndez Josep Sabater Coordinadora: Miren Etxezarreta Muchos otros compaeros y compaeras han participado parcialmente en este seminario y a ellos se debe tambin una parte del trabajo conjuntamente realizado; pero ante la dificultad de nombrar a todos sin olvidar a nadie, slo se menciona a los miembros del seminario que han participado activamente en la preparacin del trabajo para su presentacin pblica.
Edicin: Universitat Autnoma de Barcelona Servei de Publicacions 08193 Bellaterra (Barcelona) Tel.: 93 581 10 22. Fax: 93 581 32 39 sp@uab.es http: //blues.uab.es/publicacions Composicin: Medusa Impresin: Gramagraf c/ Corders, 22-28 08911 Badalona ISBN 84-490-2384-X Depsito legal: B. 51.537-2004
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ndice
Presentacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
UNA VISIN GENERAL
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Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La economa, hoy, por Joan Robinson . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La crisis de la ciencia econmica establecida, por Jos Manuel Naredo . . . . . . 1. Algunos sntomas de crisis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Crticas externas a los enfoques usuales de los economistas . . . . . . . . . . . . 3. Crticas internas a la profesin: circularidad versus insatisfaccin y ruptura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. La crisis de la ciencia econmica y las revoluciones cientficas . . . . . . . . . Prlogo a la segunda edicin. Evolucin reciente del pensamiento econmico: entre la reconstruccin intelectual y la congelacin conceptual, por Jos Manuel Naredo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El absolutismo del individualismo de mercado, por Geoffrey M. Hodgson . . . . 1. Los lmites de los contratos y de los mercados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. El individuo es el mejor juez de sus necesidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. El aprendizaje, un desafo al individualismo de mercado . . . . . . . . . . . . . . 4. El individualismo de mercado y la jaula de hierro de la libertad . . . . . . . . . 5. La supuesta omnipresencia del mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6. Las organizaciones y las condiciones para la innovacin y el aprendizaje . 7. El individualismo de mercado y la intolerancia de la diversidad estructural . 8. Evaluando diferentes tipos de instituciones de mercado . . . . . . . . . . . . . . . Prefacio, por Ken Cole, John Cameron, Chris Edwards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. La teora del valor de la preferencia subjetiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. La teora del valor del coste de produccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. La teora del valor-trabajo abstracto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Tener que aprender una teora econmica ya es lo bastante malo! . . . . . . Introduccin a Contribucin a la crtica de la economa poltica, por Karl Marx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. La produccin en general . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Algunas reflexiones sobre economa y ecologa, por Joan Garca Gonzlez . . . Reflexiones en torno a cmo se ha utilizado la hiptesis evolucionista . . . . . Reflexiones acerca de cmo se ha utilizado la mecnica newtoniana y otras aportaciones de las ciencias fsicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21 23 29 29 30 33 43
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Reflexiones respecto a cmo se han manejado las acotaciones fsicas en nuestro sistema socioeconmico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LAS CORRIENTES TRADICIONALES
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Los clsicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. El contexto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Algunas ideas bsicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Acerca de la crtica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Lecturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El enfoque clsico, por James A. Caporaso, David P. Levine . . . . . . . . . . . . . . . 1. La economa poltica en la tradicin clsica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Valor y distribucin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. La distribucin de la renta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Las preconcepciones de los economistas clsicos, por Thorstein Veblen . . . . . . El Capital, por Karl Marx . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Marx y Keynes: la crtica de la ley de Say, por Claudio Sardoni . . . . . . . . . . . . . 1. Introduccin: La revolucin de Keynes y las previsiones de Marx . . . . . . . 2. La crtica de Marx a la ley de Say . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. La crtica de Keynes a la ley de Say . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Conclusin: la economa empresarial de Marx y de Keynes . . . . . . . . . . La ley de Say: reformulacin y crtica, por Oscar Lange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Los neoclsicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. El contexto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Premisas del modelo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Los monetaristas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Acerca de la crtica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. Lecturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La necesidad de una alternativa, por Marc Lavoie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Objetivos del libro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Programas de investigacin y todo eso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Presuposiciones de los paradigmas neoclsicos y postclsicos . . . . . . . . . . 4. El dominio de la economa neoclsica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. Los estudios empricos y la economa neoclsica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6. Los lmites de la teora neoclsica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El equilibrio general, por Bernard Guerrien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El problema de la existencia de un equilibrio general . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La existencia de un equilibrio general: de Walras a Debreu . . . . . . . . . . . . . . Las hiptesis sobre las formas de los mercados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Las hiptesis sobre los gustos, la tecnologa y las dotaciones . . . . . . . . . . . . . La estructura del modelo de Arrow-Debreu: variables exgenas y variables endgenas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El lugar del trabajo en la teora del equilibrio general . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Equilibrio y mercado de trabajo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
133 133 135 135 139 141 141 152 154 159 179 183 183 185 193 196 203 221 221 222 224 224 225 227 227 229 231 238 242 248 267 267 268 268 269 270 271 272
NDICE
El estatus de las empresas en el modelo de Arrow-Debreu . . . . . . . . . . . . . . . Es nulo el beneficio en el equilibrio? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El problema del beneficio en la teora neoclsica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El dilema de los rendimientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cul es el papel del empresario? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Los mercados contingentes a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La universalidad de la economa convencional, por Geoffrey M. Hodgson . . . . 1. Las afirmaciones universalistas de la economa convencional . . . . . . . . . . 2. Universalismo versus realismo en la economa de Hayek . . . . . . . . . . . . . . 3. Las especificidades ideolgicas ocultas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Los lmites del anlisis contractual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. Actor y estructura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La libertad es el mercado: la teora del valor de la preferencia subjetiva, por Ken Cole, John Cameron, Chris Edwards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. De la teora del valor guiada por el trabajo a la teora de la preferencia subjetiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. La naturaleza de la teora de la preferencia subjetiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. La base de la organizacin social: qu puede ofrecerme la sociedad? . . . 4. Algunos problemas de la teora de la preferencia subjetiva: consumidores sin ingresos, empresarios sin competidores, mercados sin estabilidad . . . . La poltica de la teora de la preferencia subjetiva: un marco para la libertad, por Ken Cole, John Cameron, Chris Edwards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. La estrategia poltica general asociada a la teora de la preferencia subjetiva . 2. La economa como muchos mercados: el anlisis del equilibrio general . . 3. Poltica econmica y teora de la preferencia subjetiva: el monetarismo . . 4. Conclusin: hacia una crtica de la teora de la preferencia subjetiva . . . . . Monetarismo, por Bernhard Felderer, Stefan Homburg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Las bases tericas, o: monetarismo frente a keynesianismo . . . . . . . . . . . . 2. Las investigaciones empricas, o: monetarismo frente a fiscalismo . . . . . . 3. Las inferencias polticas, o: monetarismo versus activismo . . . . . . . . . . . . 4. Conclusin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El keynesianismo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. El contexto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Las ideas bsicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Acerca de la crtica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Lecturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . John Maynard Keynes, por Paul M. Sweezy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El lugar de Keynes en la historia del pensamiento econmico, por Ronald L. Meek Kalecki y Keynes, por George R. Feiwel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Los rboles genealgicos intelectuales de Kalecki y Keynes . . . . . . . . . . . 2. Crtica de Kalecki a la Teora general de Keynes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Puntos de diferencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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El significado de la revolucin keynesiana, por Geoffrey Pilling . . . . . . . . . . . . 1. Keynes: laissez faire y el rol del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Caus el keynesianismo el boom de la posguerra? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. La visin tradicional del capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deficiencias en la explicacin keynesiana y en sus propuestas de poltica econmica, por Alan Marin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. La exogeneidad de los salarios nominales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Es el desempleo siempre voluntario? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Salarios reales y desempleo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. Desempleo de equilibrio o de desequilibrio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6. Ciclos econmicos y desestabilizacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7. Conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La teora neoclsica actual y Keynes, por Bernard Guerrien . . . . . . . . . . . . . . . 1. Un tema central en Keynes: la incertidumbre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Equilibrios de subempleo y paro involuntario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. La nocin de equilibrio de Keynes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Keynes y el primer postulado de los clsicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. Salarios rgidos o flexibles? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6. La posicin que ocupan el trabajo y el salario en Keynes . . . . . . . . . . . . . . 7. Keynes y la ley de Say . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Las nuevas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Nuevos neoclsicos y postkeynesianos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Lecturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sobre Babel y tres figuras del pensamiento econmico actual, por Michel Beaud, Gilles Dostaler . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Babel: los economistas en su nuevo mundo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Penlope: del rigor terico a la complejidad mundial, tejiendo el pao imposible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Ssifo: reconstruyendo eternamente la heterodoxia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. caro: el vuelo roto del pensamiento econmico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Conflicto, distribucin y finanzas en las tradiciones macroeconmicas alternativas, por Thomas I. Palley . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Construcciones alternativas acerca del proceso macroeconmico . . . . . . . Los nuevos neoclsicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. El contexto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Los Nuevos Neoclsicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Acerca de la crtica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Lecturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Introduccin, por ,Bernard Guerrien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Volver a un enfoque de equilibrio general? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. El problema de la agregacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. La nueva macroeconoma neoclsica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
387 387 395 397 401 401 402 406 412 418 420 428 431 432 433 434 436 437 438 439 443 444 445 447 447 449 454 459 469 469 483 483 484 485 487 489 489 489 491
NDICE
Conclusin general . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Cmo es esto posible? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La perspectiva liberal clsica, por Barry Clark . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Los principios del liberalismo clsico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. El liberalismo clsico hoy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La perspectiva liberal moderna . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. La economa postkeynesiana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Inflacin y desempleo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Polticas de estabilizacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Nueva economa clsica, por Bernhard Felderer, Stefan Homburg . . . . . . . . . . 1. Expectativas y expectativas racionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. La curva de Phillips. La estanflacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. La visin de los nuevos clsicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. El modelo de los nuevos clsicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. Inferencias de poltica econmica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6. Conclusin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Notas sobre competencia imperfecta y la nueva economa keynesiana, por Richard Startz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Las corrientes de la nueva economa keynesiana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Enfoques econmicos de la poltica, por James A. Caporaso, David P. Levine . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Definiendo el enfoque econmico de la poltica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Aplicaciones de las teoras econmicas de la poltica . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Conclusin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La eficiencia de la poltica econmica, por Alan Marin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Expectativas racionales e ineficiencia de la poltica econmica . . . . . . . . . 2. Credibilidad y consistencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Conclusin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Los postkeynesianos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. El contexto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Algunas variantes postkeynesianas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Algunas ideas bsicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Un esbozo de crtica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. Lecturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Economa postkeynesiana: hacia la coherencia, por Philip Arestis . . . . . . . . . . . 1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. La metodologa en la economa postkeynesiana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Principales aspectos tericos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Polticas econmicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. Resumen y conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
497 498 501 501 502 505 505 506 509 511 512 516 521 522 526 531 535 535 538 548 551 553 557 577 585 585 592 597 599 599 601 602 604 605 607 607 611 615 627 629
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Postkeynesianismo: de la crtica a la coherencia?, por O. F. Hamouda, G. C. Harcourt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. Lneas que se derivan de la economa poltica clsica . . . . . . . . . . . . . . . . 3. De la economa poltica clsica, a travs de Marshall, a Keynes . . . . . . . 4. Corriente 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. La segunda corriente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6. La tercera corriente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7. Precios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8. Las contribuciones de Kaldor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9. Crecimiento y dinmica: Joan Robinson, Pasinetti y Goodwin . . . . . . . . 10. Las contribuciones de Godley y sus colegas del DAE . . . . . . . . . . . . . . . . 11. Conclusin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Polticas econmicas keynesianas para el nuevo milenio, por Philip Arestis, Malcom Sawyer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. El funcionamiento de las economas de mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Las limitaciones al pleno empleo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Polticas keynesianas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5. Algunos temas pendientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6. Resumen y conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sobre la coherencia de la economa postkeynesiana, por Bernard Walters, David Young . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2. La importancia de la coherencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Coherencia en relacin a las escuelas de pensamiento existentes . . . . . . . . 4. Coherencia en trminos de una particular metodologa/modo de pensamiento 5. Coherencia respecto a un programa unificado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6. Coherencia respecto a los temas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7. Conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La economa postkeynesiana y sus crticos por Philip Arestis, Stephen P. Dunn, Malcom Sawyer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. La falta de un tema organizador central y de coherencia . . . . . . . . . . . . . . 2. Aspectos metodolgicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3. Expectativas, incertidumbre y tiempo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4. La estructura del mercado y la naturaleza de los precios . . . . . . . . . . . . . . 5. El anlisis postkeynesiano del dinero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6. La poltica econmica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7. Sobre Kalecki y Keynes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8. La economa postkeynesiana y el enfoque neoricardiano . . . . . . . . . . . . . 9. Resumen y conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Post-keynesianismo y coherencia: una respuesta a Arestis, Dunn y Sawyer, por Bernard Walters, David Young . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
637 637 638 639 641 645 648 651 654 655 658 659 669 669 670 671 674 679 680 685 685 687 688 690 695 696 703 707 708 710 714 715 716 717 719 721 722 727
Presentacin
Todos sabemos que estudiar econona en la actualidad supone estudiar un tipo de cc1 noma: la economa neoclsica que se inici a fines del siglo XIX como el margina Ji ~ mo y que, con distintas variantes y matices, domina el pensamiento econmico hast nuestros das (y es de temer que durante mucho tiempo todava). Desde su inicio por los autores denominados primero marginalistas, esta escuel fue recibida con gran inters por las clases dominantes y el establishement acadm co. Vena nada menos que a justificar cientficamente el beneficio al capital y a mo1 trar la posibilidad de continuidad del sistema econmico-social, frente a los augurios mi pesimistas de los clsicos que la precedieron y especialmente de Marx. Rpidamente ' convirti en el pensamiento econmico dominante e incluso el potente ataque qu Keynes realiz de algunos de sus aspectos no consigui sacudir sus cimientos. Keynt nunca rompi con el esquema neoclsico y pronto se descubri que cierto tratamient del keynesianismo permita integrarlo dentro de la escuela principal como sntesis ne1 clsica. Slo mucho ms tarde, en los ochenta, se convertir el keynesianismo en ur vertiente de pensamiento muy incmoda y, en consecuencia, rechazada por los m~ c clsicos. A pesar de esta posicin de predominio, a mediados del siglo xx exista algn debo te en econona. El keynesianismo entonces dominante se enfrentaba al monetarismo ( Friedman, que ya en los cincuenta puso en cuestin la interpretacin terica y las prc cripciones de poltica econmica del keynesianismo, anunciando ya la recuperad< de las versiones ms ortodoxas de los neoclsicos. Al mismo tiempo, la otra gran lru de pensamiento econmico, la marxista, que ya desde antes de la segunda guerra mu dial haba quedado relegada a quienes tenan una visin distinta de la legitimidad d sistema capitalista, iniciaba una recuperacin y durante los ltimos cincuenta y la dl't da de los sesenta tuvo una presencia significativa, si bien minoritaria, en los planh mientos tericos de la econona, especialmente en los pases perifricos. Quil'll l'\1111 hl econona poda, si se esforzaba un poco, percibir un panorama de di vcrs ltbd , ' ' h1 1 con distintos pesos de las diferentes interpretaciones. El predominio de la interpretacin neoclsica convencional se ha r!'lnllilllo 1111 acentuadamente desde mediados de los setenta. Con la impotencia de ),,, H't llllll'lld ciones keynesianas para resolver la crisis de los sesentalsetenta1 y lo-. dro.,. uoiJm h' ricos de los nuevos macroeconomistas de mediados de los sete nta , tl t u.uho ~-. tal
l. Es importante tener en cuenta que la crisis se inici ya a fines de los o,eo,,nr. y q u, '"' .HIIllrllln' de precios del IJ!?tTieo no fueron ms que un catalizador de las tendenr ia' que yn l''l,lhan L'IIOJll'lill l desde la dcada anterior.
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completo para que la llegada al poder de Tatcher y Reagan y la correlacin de fuerzas polticas y sociales que ello implicaba, supusieran el rechazo total del keynesianismo y la consolidacin y potenciacin de las versiones ms conservadoras del pensamien~ to econmico neoclsico. Casi no es necesario aadir que el conservadurismo vigente en el mundo occidental desarrollado y los problemas econmicos y polticos que se manifestaban en los pases del Este relegaron totalmente al pensamiento marxista al limbo intelectual; situacin que se fue acentuando durante los ochenta para aparentemente recibir el golpe de gracia con la cada del muro y el desmoronamiento de la URSS desde 1989. El predominio de la escuela neoclsica en la actualidad es de tal magnitud que prcticamente no se reconoce ningn otro tipo de pensamiento econmico. El pensamiento econmico neoclsico se ha convertido en ~<la ciencia econmica>> y es el nico que se considera serio, riguroso y cientfico. Todo intento de utilizar otros esquemas alternativos, incluso slo de aproximarse a otras escuelas para explorar su potencialidad, es rechazado con una mezcla de acritud y desprecio como retrasado y obsoleto. Ni siquiera se le concede un lugar en el debate cientfico. Se postula su invalidez y se le condena al ostracismo. En el mejor de los casos se le considera como una curiosidad del pasado para aquellos que quieran revisar la evolucin del pensamiento econmico. Pero incluso en esta consideracin las dems escuelas slo suponen construcciones previas ms imperfectas que han venido evolucionando hasta dar lugar a la construccin hoy definitiva: las ideas neoclsicas, principalmente en su versin de equilibrio general y sus diversas variantes. Incluso las ideas keynesianas, que nunca constituyeron una ruptura radical del esquema neoclsico, son incluidas actualmente entre la heterodoxia. La interpretacin neoclsica se ha convertido en el pensamiento nico de la economa, constituye la nica versin ortodoxa, engloba a toda la ciencia econmica convencional. No hay ni siquiera debate, slo ignorancia, descalificacin y desprecio hacia las dems interpretaciones. Pero quien se aproxime a este pensamiento con la intencin de entender el funcionamiento de la sociedad actual se encontrar con grandes dificultades. El pensamiento neoclsico presenta insuficiencias insalvables tanto para explicar tericamente la dinmica de la sociedad actual como para enfrentar los mltiples y graves problemas que existen en esta sociedad y orientar una accin transformadora de la misma. Sus insuficiencias son palpables como se ver en este trabajo. Una visin crtica y transfonnadora de la economa o de la sociedad actual son difciles de interpretar, por no decir imposible, con la ciencia econmica convencional. Quien, insatisfecho con las explicaciones que obtiene de esta visin convencional, trata de explorar otras posibilidades se encuentra con grandes dificultades: no hay mucha bibliografa al respecto, es poco conocida y menos accesible. Tampoco se hallan con facilidad interlocutores para contrastar ideas y opiniones en esta direccin. Explorar el pensamiento econmico con una visin crtica de la interpretacin neoc1sica se ha convertido en una tarea que desafa las posibilidades de muchas personas a quienes les interesara hacerlo. No solamente esto, sino que muchos profesionales de la economa, y en especial los profesores de esta disciplina en sus diversas ramas, en las universidades espaolas tienen grandes dificultades para poder proporcionar una orientacin concreta sobre el estudio de la economa desde una ptica crtica a los estudiantes de nuestras faculta-
PRESENTACIN
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des. Bastante profesores realizan aproximaciones crticas a sus materias, pero cuando se trata de ayudar a los estudiantes a estudiar sistemticamente las insuficiencias de la economa ortodoxa se les presentan bastantes dificultades para orientarles sobre las lecturas que les pueden ayudar. Es ms fcil tener un enfoque individual crtico que ensear a otros acerca de como adquirirlo. De aqu que algunos jvenes licenciados en Economa con inquietudes por tener una visin ms amplia de la disciplina que recogiera su vertiente crtica, tanto en sus aspectos tericos como aplicados, iniciaron, con la colaboracin de algunos economistas ms veteranos, un seminario sobre economa crtica en Barcelona. En las VI Jornadas de Economa Crtica la formacin de un grupo de trabajo sobre el tema estimul su inters y reforz el intento de realizar un estudio sistemtico de la economa desde una vertiente crtica. Se decidi dedicar una primera etapa de este seminario a revisar la teora convencional que todos hemos estudiado. Se pretenda, primero, entender lo que significa en su conjunto la teora convencional y profundizar en su anlisis crtico, antes de iniciar una segunda etapa en la que se trabajaran aquellos aspectos tericos que parecen ms prometedores para entender la sociedad actual y colaborar a transformarla. Con este objetivo hemos venido reunindonos regularmente despus de nuestras horas de trabajo, de forma voluntaria e informal. Nuestra tarea ha consistido en buscar bibliografa crtica sobre el pensamiento econmico ortodoxo, leerlo y comentar y debatir sobre el mismo con el objetivo de evaluarlo como instrumento para entender la organizacin econmica de la sociedad actual. Nuestra visin crtica parte de considerar que el enfoque adecuado para el estudio de la organizacin material de la sociedad, que es para nosotros el objetivo de anlisis de la economa, requiere una aproximacin en trminos de economa poltica; es decir, integrador de la consideracin de las diversas facetas de la vida social. Asimismo, el objetivo de nuestra tarea es entender cules son las variables que rigen la dinmica de esta sociedad para poder participar en transformarla en una sociedad ms justa y satisfactoria para todos. No es sorprendente, por tanto, que nuestro trabajo se quiera colocar desde el principio en la lnea que P. Baran situaba al sealar: ... ciertamente parece deseable romper con la larga tradicin de la economa acadmica de sacrificar la relevancia de la materia a la elegancia del mtodo analtico; es mejor tratar imperfectamente lo que es importante que ejercer el virtuosismo en el tratamiento de lo que no importa>> (E aran, 1962, 22). Hemos pretendido realizarlo con la mxima seriedad y rigor del que somos capaces. Al final de 1999 creemos que algo hemos avanzado en la revisin, desde una ptica crtica, del pensamiento econmico ortodoxo. A comienzos de 2000 nos proponemos empezar a explorar las coiTientes ms heterodoxas con la esperanza de encontrar en ellas elementos ms adecuados para interpretar la sociedad en que vivimos e intentar su transfonnacin. Nuestros planes de trabajo inmediato consisten en continuar profundizando en el pensamiento postkeynesiano, principalmente en las versiones ms kaleckianas del mismo, porque nos parece que tiene un gran potencial para orientar un enfoque crtico de algunos aspectos de la economa, e iniciar un estudio riguroso de la economa marxista que evale su potencialidad para el anlisis de las sociedades modernas, los problemas tericos que plantea y la evolucin de sus diversas corrientes. Querramos tambin realizar una revisin de la Escuela de la Regulacin. Esperemos
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que una segunda edicin de estas Notas pueda presentar el trabajo que nos proponemos realizar en el futuro. Aunque estamos en medio de una tarea que dista mucho de estar acabada, hemos pensado que pudiera ser til para otras personas que pretenden tambin un acercamiento crtico a la economa, mostrar pblicamente parte del trabajo que hemos realizado hasta ahora. Creemos que puede ser de inters el presentar aquellas lecturas que nos han ayudado en nuestro objetivo. Con la esperanza que pueda ayudar tambin a otras personas, especialmente estudiantes y jvenes licenciados en Economa. En el cuerpo de este libro presentamos parte de los materiales crticos de la economa ortodoxa que hemos trabajado en nuestro seminario. Tras una recopilacin de algunos artculos que se refieren al pensamiento econmico en su conjunto, recogemos algunos de los materiales crticos utilizados clasificados por grandes escuelas de pensamiento econmico. Hemos revisado el pensamiento convencional bsico: los autores clsicos, los neoclsicos, Keynes y el keynesianismo, y hacemos tambin un intento de recoger algunas de las escuelas ortodoxas ms recientes (nuevos macroeconomistas y otros), adems de realizar una incursin en los postkeynesianos. Algn material como el de Cole, Cameron y Edwars (1983) utiliza otras clasificaciones y denominaciones menos habituales pero nos ha parecido que, de todos modos, ayudaba a situar las escuelas que hemos estudiado2 De forma limitada y con variados grados de intensidad, hemos intentado revisar las distintas escuelas que se presentan en el grfico 1. Sin ninguna pretensin de que sea una recoleccin completa, erudita o que recoja los muy diversos matices que existen en cada una de estas escuelas y sus autores principales. Aunque hemos revisado todas las escuelas con el mismo inters, no hemos intentado conCeder a ~odas ellas el mismo peso en cuanto al material de lectura. La propia importancia actual de las distintas escuelas ha llevado a que ocupasen diferente tiempo y volumen de lecturas, lo que se refleja en la seleccin que presentamos. Presentamos artculos o partes de artculos crticos correspondientes a las distintas escuelas con el objetivo de que de su lectura el lector obtenga los elementos crticos principales. Estos artculos vienen precedidos de unas brevsimas notas nuestras para situar las escuelas en cuestin y destacar algunos aspectos que han atrado nuestra atencin en el seminario (sin que ello signifique que son los ms importantes entre los que presentan los artculos recogidos). Estas notas se han ido construyendo en sesiones separadas en el tiempo y coordinadas por distintos participantes del seminario, por lo que se puede observar en ellas una cierta heterogeneidad, que ha sido mantenida deliberadamente. En principio, no hemos recogido materiales que expliquen los esquemas que hemos revisado. Existen multitud de referencias en las que puede encontrarse el pensamiento tradicional convencional y no nos ha parecido procedente incluirlo. En teora, todo economista debera conocerlos y partimos de que han sido estudiados. En las corrientes
2. Llaman ~<teora subjetiva del valor a lo que tradicionalmente se denomina neoclsicos, (<teora del coste de produccin a lo que se considera keynesianismo, y (<teora del valor trabajo a la escuela marxista, que aqu no consideraremos. Otros autores como Caporaso y Lcvine tambin utilizan una clasificacin similar. Esta clasificacin tiende a ser utilizada por JOs autores que conceden ms atencin a escuelas derivadas de Jos clsicos y los marxistas, como Kalecki y la escuela de la reproduccin que se inicia con Sraffa.
,, "
PRESENTACIN
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PREDECESORES
TEORA CLSICA
Enfoque terico del excedente Valideze:;trict3 de la ley de Say Principales intereses; -acumulacin Enfoque terico del excedente Validez. estricta de la ley de Say Principales intereses; -acumulacin -crecimiento
-cre<:imiento 1
.. .
, TEORA NEOCLSICA
K.EYNES
Enfoque macroeconmico y marginalista Invalidez de la ley de Say Principales intereses; -emploo
Enfoque microeconmico y margina lista Validez estricta de la ley de Say Principales intereses: -asignacin
, . TEORA DEL .'. EQUILIBRIO GENERAL'
-_-, '(~!i~-~~-~~ts~)-',
TEORA KEYNSIANA1 ,,
Enfoque microcconmicoy margina lista Invalidez de 1~ ley de Say Principales imercses: -asignacin
Enfoque macrocconmico y margina\ista V:t\idez dbil de la ley de Say Princip3lcs intereses; -empleo
Enfoque macrocconmico y del excedente Invalidez de la ley de Say Principales intereses: -acumulacin -empleo
:,
Enfoque macrocconmico y marginalistaValidezde la ley de Say Principales intereses: -inflacin
NEOKEYN~IANA -'' :_---(y ,del deSequilibrio~
TrHA
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TEoRoELAS
>,'-
>EXPEcrAnV.As (::-' -- ; RACIONALES
Enfoque macro o microeconmico Validez dbil de la ley de Say Principales intereses: -empleo
(riUevOs k):nesianOS- y- ~'U_ vos economi~tas Cl~_ic?S) '

Enfoque macro o microeconmico Validez estricta(?) de la ley deSay Principales intereses: -inflacin -empleo
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Grfico L Escuelas de Pensamiento. Fuente: Felderer y Homburg, 1992
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ms recientes -nuevos desarrollos neoclsicos y potkeynesianismo- concedemos algo ms de atencin a lo que constituye su propia interpretacin, porque hemos pensado que muchos economistas jvenes no conocen siquiera estos desarrollos y porque no hemos encontrado mucho material crtico al respecto. Este libro recoge un material de trabajo e insistimos en que somos conscientes que no es una obra acabada y erudita No hemos entrado, tampoco, en el anlisis de las diversas ramas del pensamiento econmico -teora del comercio internacional, economa del desarrollo, economa laboral, economa regional y un innumerable etc.-. Hemos sentido tener que tomar esta decisin, especialmente en relacin con la teora del comercio internacional que nos parece forma tambin parte central el pensamiento econmico, pero es imposible abar-
carlo todo. Primero, porque con el poco tiempo que tenemos hemos considerado prioritario el anlisis general frente al ms compartamentalizado y, segundo, porque
pensamos que si se observan las insuficiencias del pensamiento general es ms fcil que cada persona construya su pensamiento en ramas especficas. Quiz en el futuro podamos abordar la crtica de algunas de estas ramas. Recogemos, principalmente, los aspectos crticos ms generales, referentes al conjunto de cada escuela y a sus planteamientos metodolgicos e ideolgicos. No es nuestra intencin entrar en las crticas de carcter ms tcnico realizadas desde dentro del corpus del pensamiento ortodoxo y que corresponden a partes especficas de los esquemas analizados. No porque carezcan de inters, ya que a menudo estas crticas invalidan muchas de las conclusiones generales sostenidas por los respectivos enfo-
ques, sino porque en la necesidad de delimitar nuestro trabajo, hemos preferido conceder prioridad a revisar las ideas bsicas desde un enfoque crtico general. A pesar de ello, en algunos casos se encontrarn algunos tratamientos ms tcnicos
(por ejemplo, en el caso de la crtica de Lange a la ley de Say) que nos han parecido de
inters. Nos hemos visto obligados a hacerlo as, tambin, en aquellas escuelas ms recientes donde los materiales crticos son escasos (crtica a los postkeynesianos, por
ejemplo).
Hay que precisar, tambin, que los materiales que presentamos no significan que estemos de acuerdo con todos los aspectos que los mismos tratan. En conjunto, nos parecen vlidos y tiles, pero eso no quiere decir que coincidamos con todo lo que dicen los artculos recogidos. Se comprobar que los materiales suponen un conjunto de aportaciones bastante eclctico, en los que deliberadamente hemos procurado recurrir a diversos enfoques y no limitarnos a una lnea de crtica en exclusiva. Creemos importante que en un proceso de formacin se d cabida a diferentes percepciones siempre que stas se encuadren en las coordenadas bsicas que hemos sealado ms arriba. Este material no es ms que el que nos ha parecido ms til entre las lecturas que hemos utilizado. Lejos de nosotros la pretensin de pensar que son las mejores lecturas que puedan servir para esta tarea. Son las que nosotros hemos encontrado, que nos parecen tiles y como tales las ofrecemos. Seguro que estn llenas de limitaciones e insuficiencias. Ninguno de nosotros es experto en el terna, ni siquiera en pensamiento econmico. Hemos ido buscando nuestro camino muy intuitivamente y a travs de un trabajo comn. Hemos utilizado materiales que tenamos asequibles y disponibles, aunque
probablemente personas que conocen ms el tema hubieran hecho otra seleccin. Desde
luego y sobre todo, no es un survey de economa crtica. Somos totalmente conscientes de que es un material limitado y seguramente muy imperfecto. Pero es el que hemos
PRESENTACIN
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utilizado y a nosotros nos ha ayudado. Ya hemos dicho que lo presentamos porque nos parece que puede ayudar a otras personas que pretenden iniciar la misma tarea. Como esto es un documento de trabajo nos proponemos ir revisndolo. Sera muy til si cualquier persona que lea este trabajo y tenga referencias bibliogrficas que crea pueden mejorarlo nos lo hiciera saber. Contribuira a una tarea comn y se lo agradeceramos mucho. Faltan muchas cosas, pero algunas faltan ms que otras. Entre las carencias, sin duda destaca la falta de integracin de la crtica que se refiere a la limitada consideracin de los aspectos ecolgicos de la economa convencional, que para algunos autores descalifica toda la economa actual. Para estos, la economa tiene que rehacerse completamente partiendo de una base mucho ms amplia e integrada con otras disciplinas. Nosotros, aceptando la importancia que tiene la integracin de los aspectos de la naturaleza en el anlisis econmico, no nos sentimos capacitados para intentarla por nosotros mismos, y creemos que hay ya muchos autores que estn realizando esta tarea. Somos conscientes que los materiales que presentamos se refieren slo a una visin crtica de la economa en su versin ms limitada y tradicional. Pero pensamos que, dada la situacin social y de la disciplina en la actualidad, tambin es necesaria y til una tarea as de modesta. Ojal sea posible ampliarla a otros objetiv~ ms ambiciosos, pero no nos parece que nosotros podemos abarcarlos en las condiciones en que trabajamos. La segunda carencia importante consiste en la falta de consideracin de los aspectos metodolgicos. Cuanto ms vamos estudiando ms percibimos la necesidad de detenernos en algn momento en la revisin de los aspectos metodolgicos. Pero como todava no nos ha dado tiempo de hacerlo no podemos incluir una seleccin de artculos bien trabajados. Por supuesto, tampoco la forma en que hemos procedido es la nica til o adecuada. Otras personas y grupos preferirn otra fonna de hacerse con el acervo crtico que juzgan necesario. Entre las distintas formas posibles, una muy frecuente consiste en recurrir a la lectura de libros completos con una visin crtica de la economa Por ello, nosotros incluimos una breve lista con libros recientes sobre economa crtica que, aunque han sido utilizados en el seminario, no los hemos incluido en las lecturas porque constituyen material_ fcilmente accesible que puede completar o sustituir nuestras lecturas. Insistimos en que nicamente presentamos aqu el comienzo de un trabajo que a nosotros nos ha ayudado en medio de un proceso de estudio que augurarnos todava muy largo. Solo el pensar que puede ser til nos anima a arriesgarnos y a presentar pblicamente un trabajo todava muy incipiente. Somos conscientes de este riesgo y esperamos que el lector interprete este trabajo en el contexto que aqu explicamos.
SOBRE NUESTRA EDICIN
La procedencia tan heterognea de los textos que publicarnos, as como la separacin en el tiempo entre ellos, hace que las preferencias y las convenciones en cuanto a citas, notas, bibliografas y otros aspectos formales adoptados por los diferentes autores en los originales sean muy variadas. En nuestra edicin hemos optado por mantenernos lo ms fieles posible a las formas originales de cada uno de los autores; por ello, el lector encontrar maneras dismiles de citar y de dar las noticias bibliogrficas; nosotros solamente hemos intervenido cuando nos ha parecido imprescindible para evitar posibles confusiones del lector. Igualmente, en algunos textos hay remisiones a otras partes de
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las obras no seleccionadas para nuestra antologa, en estos casos hemos preferido no eliminar las referencias, aunque quien est interesado deber acudir a las obras originales; en cambio, cuando las remisiones se refieren a partes que s estn incluidas en nuestra seleccin, hemos introducido las modificaciones necesarias para hacerlas coincidir con nuestra paginacin. A pesar de que hemos intentado respetar las preferencias de los autores, no haba unanimidad en las formas de transcribir los nombres de escuelas de pensamiento o de corrientes como keynesianismm>, escuela clsica, escuela neoclsica, etc., a veces en maysculas y otras en minscula; nosotros hemos preferido, tanto en estos casos como en el de otros sustantivos, la minscula, que nos parece ms en consonancia con las normas ortotipogrficas del castellano. Las notas a pie de pgina son siempre de los autores de los textos; en las ocasiones en que son nuestras las marcamos como [Nota de los editores] o [Nota de la traduccin]. Finalmente, advertimos al lector de que no siempre hemos reproducido captulos o artculos completos, sino que cuando nos pareci que algunos pasajes podan ser eliminados para aligerar el libro (ya de por s bastante voluminoso) lo hemos hecho indicndolo con la siguiente marcacin:
- cuando la parte eliminada es uno o mas prrafos antes del fragmento que nosotros reproducimos, hemos colocado tres puntos entre corchetes [ ... ] seguidos de una lnea blanca y a continuacin el inicio de nuestra seleccin (ver p. 111), - si las partes elididas son del final del texto Jo marcamos con [... ] precedido de una lnea blanca (p. !19), - en los casos en que se han suprimido prrafos completos en medio de nuestra seleccin, los puntos entre corchetes[ ... ] estn precedidos y seguidos por sendas lneas blancas (p. 146), - cuando la supresin afecta al inicio, al final o a alguna parte dentro de un prrafo, se indica colocando la marca[ ... ] bien al inicio, bien al final o en la parte del prrafo eliminada, segn corresponda. Ntese que en algunos casos se produce la acumulacin de diferentes marcas de elisin, como por ejemplo cuando un prrafo est truncado en su final, seguido de la indicacin de eliminacin de algn prrafo completo, seguido a su vez por un prrafo al que le falta el inicio, como puede verse en la pgina 154. Queremos agradecer su colaboracin a todas las editoriales y a los autores que nos han autorizado la reproduccin de sus trabajos. Tambin a Ecoconcern, institucin que nos ha cobijado y nos recibe en sus locales, por su total y gratuita hospitalidad, y a Emilio Padilla, compaero de profesin y para muchos compaero de estudios, por la ingente tarea que ha llevado a cabo para obtener los permisos de edicin necesarios.
Seminario de Economa Crtica TAIFA Barcelona
Una visin general
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Introduccin
En este primer apartado presentamos un grupo de lecturas que se refieren al pensamiento econmico en su conjunto. Nos ha parecido que podan cumplir un buen papel introductorio sobre el tema. Adems, hemos considerado que puede tener inters el incluirlas ya que, dado que en el resto del trabajo se recogen los materiales clasificados por escuelas, hay una serie de elementos que afectando a todas ellas en mayor o menor grado no quedan reflejadas en ninguna escuela especfica. A continuacin sealamos el orden de presentacin as como las razones para el mismo. Desde luego, este es altamente opinable y pen.sarnos que, aunque sea conveniente explicar las razones que nos han hecho organizarlas as, el orden especfico en que se presentan no tiene excesiva importancia. En este apartado hemos situado los artculos en orden de generalidad decreciente: - iniciamos estas lecturas con una conferencia de J. Robinson. No slo porque sita de forma muy adecuada las escuelas principales de pensamiento econmico, sino tambin porque, aunque est escrita hace ms de treinta aos, refleja perfectamente la situacin actual de la disciplina de la Economa; - el trabajo de Naredo, a continuacin, sistematiza los distintos tipos de crticas que se pueden realizar e incluye y sita los aspectos de la crtica ecolgica y la necesidad de integrar el mbito del mundo fsico con el econmico; - el captulo recogido de Hodgson se concentra sobre todo en la crtica al individualismo metodolgico del sistema de anlisis econmico; - los materiales de Cale, Cameron & Edwards (CCE) clasifican las diversas escuelas relacionndolas con las teoras del valor en que se basan; - las pginas recogidas de Marx se concentran en expresar la necesidad de considerar al individuo en su dimensin social, y a la economa en un marco histrico especfico; A estos materiales nos hemos permitido aadir unas pocas pginas de Joan Garca Gonzlez que reflejan una parte de la discusin que hemos tenido en el seminario acerca de las dificultades del trabajo interdisciplinar, muy especialmente en relacin con las ciencias naturales y con aspectos metodolgicos. Las hemos incluido aqu puesto que plantean problemas que afectan de fonna general a todo nuestro trabajo y que era difcil integrar en otros apartados.
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CRTICA ALA ECONOMA ORTODOXA
l. LECTURAS
ROBINSON, Joan. La economa, hoy. En: La relevancia de la teor[a econmica.
Barcelona: Martnez Roca, 1976, p. 165-173. NAREDO, Jos Manuel. La crisis de la ciencia econmica establecida. En: La economa en evolucin. 2' ed. Madrid: Siglo XXI, 1996, p. 441-460. -. Prlogo a la segunda edicin. Evolucin reciente del pensamiento econmico: entre la reconstruccin intelectual y la congelacin conceptual. En: La economa en evolucin. 2' ed. Madrid: Siglo XXI, 1996, p. XVII-XXXVI. HoasoN, Geoffrey M. El absolutismo del individualismo de mercado. En: Economics and utopia. Why the leaming economy is notthe end of history. Londres: Routledge, 1999' p. 62-97. COLE, Ken; CAMERON, John; EDWARDS, Chris. Prefacio. En: Why economist disagree: the poltica[ economy of economics. Londres: Longman, 1983, p. 7-17. MARX, Karl. Introduccin. En: Contribucin a la crtica de la economfa poltica. 1857. GARCA, Joan. Algunas reflexiones sobre economa y ecologa, 2000 (mimeo).
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La economa, hoy* Joan Robinson
La actual situacin de la economa terica resulta muy descorazonadora. Se estn desarrollando profundas y extensas controversias sobre aspectos puramente lgicos. En el terreno poltico siempre habr diversidad de pareceres; estos responden a diferentes formas de juzgar los acontecimientos y a distintas escalas de valores. No deberan influir sobre el anlisis lgico. Sin embargo, por desgracia, en economa las opiniones corrompen la lgica. Se juzga los argumentos por sus conclusiones, no por su coherencia. Se emplean trminos no definidos, de modo que las proposiciones basadas en los mismos se reducen a meros sortilegios. La economa es una rama de la teologa. Yo misma llevo ms de quince aos metida en una controversia sobre el significado de la acumulacin de capital. Despus de diez aos de discusiones, el profesor Solow del Massachusetts Institute of Technology (MIT) declar que <<todo el mundo excepto Joan Robinson acepta la teora del capitab> 1 Pero no especific en absoluto qu era lo que todos los dems aceptaban, con que resulta difcil replicarle. Poco despus tuvo lugar un nuevo round del debate, en el curso del cual el profesor Samuelson se vio obligado a reconocer que toda la lnea del MIT se basaba en un error. 2 Pero no hemos pasado de ah. Hace poco, un tal profesor Ferguson public un libro3 en el cual acepta esa crtica, pero sigue firme en su opinin. Dice que es cuestin de fe. Visto lo cual, qu puedo hacer? La teora econmica moderna parti del problema de la acumulacin de capit~. Adam Smith y Ricardo se interesaron por lo que actualmente denominamos crecimiento. Ricardo deseaba justificar una conclusin poltica -quera reducir el nivel de la renta de la tierra-, pero no recurri a argumentos teolgicos. Consider que para ello era necesario comprender el funcionamiento de la economa. Marx recogi sus planteamientos y les dio un giro desagradable y peligroso. Las escuelas neoclsicas -hubo varias- se pusieron de moda como un antdoto contra Marx. Keynes, impaciente, descart en bloque toda la economa desde Adam Smith hasta Pigou y los puso a todos en un mismo saco con la etiqueta de clsicos. Para l todos se parecan, pues no tenan en cuenta su problema: la influencia de la demanda efectiva sobre el nivel de empleo.
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l. 2. 3.
Conferencia pronunciada en la Universidad de Basilea en diciembre de 1969. Publicada en: Base! Wirschaftswissenschaftliche Vortriige, 1970. Versin espaola publicada en: Robinson, Joan. La economa, hoy. En: La relevancia de la teora econmica. Barcelona: Martnez Roca, 1976, p. 165-173. Robert M. Solow, Capital Theory and the Rate of Retum. Amsterdam: North Holland Publishing Company, 1963. Despus reconsider su afirmacin y la suprimi en la segunda edicin. Paul A. Samue\son, Pamdoxes of Capital Theory, Quaterly Joumal of Economics, noviembre 1966. C. E. Ferguson, The Neoc/assical Theory ofProduction and Distribution. Cambridge, 1969.
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Pero su actitud es incongruente. Existe una gran diferencia entre los clsicos, can su deseo de comprender la economa capitalista, y los neoclsicos, que intentaban justificarla. Los neoclsicos (a excepcin de Marshall, que mezcl una cierta dosis de Ricardo con las nuevas ideas en boga) no se ocuparon del problema clsico. Se concentraron en un aspecto que Marx no haba concretado demasiado: la teora de los precios relativos de los distintos productos. Se elabor con gran detalle el tema de la oferta y la demanda, el funcionamiento de los mercados, la competencia y los monopolios, dejando en trminos sumamente imprecisos lo que ahora se llama macroeconoma, el estudio global del sistema. Cuando yo comenc a estudiar economa,-en los aos veinte, la escuela neoclsica segua representando la ortodoxia dominante. La entiendo muy bien, incluso escrib un libro en ese estilo. Se trataba de un sistema de planteamientos apriorsticos. Se escogen unos supuestos, a partir de los cuales se deducen conclusiones. Nadie intenta constatarlas a travs de observaciones de lo que en realidad sucede. El nico motivo de que prosperase una materia como esa es que gracias a ella la economa pudo pasar sin un contenido real. Se trataba de difundir la doctrina dellaisserfaire. No haba oportunidad de ofrecer asesoramiento poltico, ya que los gobiernos no deban tener poltica econmica alguna. Bastaba pennitir la libre actuacin de las fuerzas del mercado, evitar la proteccin y mantener un presupuesto equilibrado. Dadas estas circunstancias, la competencia ya asignara los recursos de forma que se obtuviese el resultado ptimo. Despus de la guerra de 1914-18, este sistema ortodoxo sigui flotando entre las nubes, mientras a ras de suelo Gran Bretaa sufra graves perturbaciones. An subsista cuando todo el mundo capitalista se hundi en la gran depresin. El profesor (ahora lord) Robbins public la famosa definicin de la economa como el estudio de la asignacin de medios escasos entre usos alternativos en 1932, cuando Gran Bretaa tena tres millones de parados y la renta nacional de los Estados Unidos se haba reducido a la mitad de su nivel anterior. Sin duda, el problema no era de medios escasos. Todo esto result un poco excesivo, incluso tratndose de economistas. La depresin acab con la antigua ortodoxia complaciente. Pareca que con Keynes habamos logra~o romper el cascarn de la teologa. Durante cierto tiempo pareci haberse iniciado una nueva era de la economa. Esta empezaba a tratar problemas reales. Comenzaba a exponer el funcionamiento del sistema econmico real. El debate fue incisivo. La ortodoxia an no se haba rendido cuando estall la guerra. Todos recibieron entonces una buena leccin de economa. Despus de esa experiencia, ya no era posible alegar que el gasto pblico no poda influir sobre el empleo; el keynesianismo vulgarizado pas a ser ortodoxo. Los gobiernos aceptaron la responsabilidad de mantener el nivel de empleo de su propia poblacin. (En Suiza tienen un buen mtodo de mantener el empleo de los suizos: cuando hay una recesin despiden a los obreros extranjeros.) Sin duda se iniciaba una nueva era de la vida econmica con nuevos problemas que requeriran nuevas soluciones. Pero, por lo que respecta a la teora econmica, la nueva era no dur mucho. La escuela neo-neoclsica pronto comenz a ahogarla otra vez y volvi a meterla en el cascarn de la teologa. Cmo ocurri esto? En ello intervino el problema del significado del capital.
LA ECONOMA, HOY
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Keynes limit deliberadamente su teora a la situacin a corto plazo, aqu y ahora. (Sola decir: el largo plazo es un tema para subgraduados.) Pero una vez comprendido el mecanismo del corto plazo y cumplida la promesa de un casi pleno empleo continuado, deba pasarse a discutir la teora del largo plazo. Harrod fue el primero en plantear la cuestin. Proyect la teora de Keynes al largo plazo y demostr posibilidad lgica, bajo ciertas circunstancias, de un crecimiento global de la economa en condiciones de equilibrio y con una acumulacin continua de capital a una tasa uniforme, pero tambin anot que una economa de libre empresa no regulada carece de los mecanismos necesarios para asegurar que esto suceda. La Teora general de Keynes puede pasar sin una definicin de capital. El stock de medios de produccin en existencia es el que se ha creado en el curso de la historia pasada: una gran lista de artculos especficos. La tasa de beneficio sobre el capital en vigor no tiene ningn significado preciso. Se estn percibiendo cuasi-rentas (beneficios brutos), pero la amortizacin adecuada para reducirlas a beneficios netos y el valor de los stocks de capital, que permitir presentarlas como tasa, dependen de las ganancias que se obtengan en el futuro desconocido. Las perspectivas de ganancias de una nueva inversin pueden representarse como una tasa de beneficio esperada -lo que Keynes denominaba eficiencia marginal del capital-. Se conoce el coste de capital de la inversin y se estiman las futuras ganancias del proyecto. Pero las estimaciones realizadas cuando se cre el presente stock de equipo estn fallando. Para tratar problemas a largo plazo es preciso considerar el significado de la tasa de beneficio sobre el capital. En una trayectoria de equilibrio imaginaria, en la que se cumplen las expectativas, el valor del equipo de capital, calculado como sus ganancias futuras descontadas a un tipo de inters igual a la tasa de beneficio, es igual a su coste inicial, el cual depende de unos precios que incluyen la misma tasa de beneficio sobre el valor del capital necesario para su produccin, deducida la tasa de amortizacin adecuada desde que entraron en funcionamiento hasta la fecha. En consecuencia, el valor de un stock de equipo de capital depende de la tasa de beneficio. Una cantidad de capital no tiene sentido si no se conoce la tasa de beneficio. Siguiendo el camino trazado por Harrod, me lanc a la empresa de generalizar la Teora general, para lo cual tuve que ocuparme del problema del significado del capital. Las escuelas neoclsicas se haban mostrado muy vagas al respecto. Para Walras, todos los factores de produccin vienen dados en cantidades fsicas -categoras especficas de mano de obra, superficies especficas de terreno y stocks especficos de diversos tipos de medios de produccin-. En Marshall existe una tasa normal de beneficio, pero no se explica cmo se determina su nivel. Wicksell intent resolver el problema a partir del perodo de produccin de Bohm-Bawerk, pero comprob que no era posible. Al contrario de lo que sucede con Marshall, quien cuando llega a un punto flaco de su planteamiento intenta desviar la atencin con reflexiones como: Hay muchos criados estupendos o el caso del aprendiz que se cas con la hija del amo, Wicksell es muy cndido. Cuando no logra hallar una solucin, reconoce que est en dificultades. Lo considero muy til; tengo un gran respeto por Wicksell, no porque haya encontrado una solucin, sino porque identific el problema. La interpretacin de Ricardo por Piero Sraffa me aport la clave ms importante y la largo tiempo pospuesta publicacin de su obra, La producci11 de mercancas por medio de mercancas, puso de relieve las ideas que yo haba estado buscando a tientas.
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Pero entre tanto la escuela neo-neoclsica haba conquistado un lugar dominante en los Estados Unidos y comenzaba a difundir rpidamente su influencia por todo el mundo. Sin duda los profesores del MlT no saban que los neoclsicos no tenan una teora del capital. Simplemente dieron por sentado que el capital es un factor de produccin que recibe una remuneracin igual a su producto marginal. Comenzaron a trazar isocuantas y funciones de produccin en trminos de cantidades de trabajo y de capital. Ahora bien, todos sabemos que el trabajo no es una cantidad homognea. Sin embargo, en este pri!Tler paso del anlisis consideraremos un trabajo de una calidad dada en trminos de un nmero de horas-hombre. Cul es la unidad de capital? Es una cantidad de dinero o un stock de equipo especfico? En uno u otro caso, qu significado tiene su producto marginal? Cuando hice esta pregunta, los neoclsicos se me echaron encima como un enjambre de avispas. El capital es el capital, zumbaban. Todo el mundo excepto usted sabe perfectamente qu es el capital. Algunos, en particular el profesor Trevor Swan, y tambin el profesor Meade, ofrecieron una solucin que ms bien parece una broma. El capital est hecho de una materia fsica homognea. El profesor Meade la llam acero. Yo suger que la denominsemos oreca, ya que no sabemos lo que es. Este oreca puede expresarse en una funcin de produccin -el output por trabajador es una funcin del oreca por trabajador-. Pero sigue subsistiendo el problema de loS precios de los bienes de capital. Lo resolvieron considerando que el output tambin consiste en oreca -redujeron todo el planteamiento a un mundo de una mercanca-. En teora econmica, los modelos sirven para eliminar las complicaciones no esenciales del anlisis de los problemas concretos, a fin de poderse concentrar en el aspecto principal; este modelo slo sirve para eliminar el problema. Con ayuda del concepto de un capital consistente en oreca, los neoclsicos redujeron la Teora general a cero, en vez de generalizarla. En el mundo de una mercanca no hay problema de paro. Sea cual sea la cantidad de capital-oreca disponible en cualquier momento, es posible contraerla o expandirla a fin de proporcionar empleo a toda la mano de obra disponible. Los trabajadores desocupados, si los hay, se ofreceran por unos salarios ms bajos en trminos de oreca. Esta competencia har bajar todos los salarios y el capital-oreca se expandir y permitir emplear un nmero superior de trabajadores, con una tasa de beneficio ms elevado. En resumen, se haba restaurado el dogma prekeynesiano. La nica causa posible del paro son unos salarios demasiado altos. Por otra parte, en el mundo de una mercanca tampoco existe el problema del nivel de la demanda efectiva. Con el stock de capital-oreca y pleno empleo de la fuerza de trabajo se est produciendo una cantidad determinada de oreca. Se consume parte del output de oreca y se ahorra la otra parte. Esta parte que se ahorra se aade al montn de capital-oreca y se desparrama con objeto de emplear la mano de obra que va quedando disponible. Se ha restaurado la teora prekeynesiana segn la cual el ahorro rige la inversin. Ya nada impeda a los neo-neoclsicos seguir enseando alegremente a sus discpulos a trazar funciones de produccin en trminos de capital y trabajo, y explicar la distribucin de la renta entre trabajo y propiedad en razn de la productividad marginal del oreca y del trabajo.
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LA ECONOMA, HOY
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Tal vez los Estados Unidos puedan pennitirse e! lujo de una profesin como sta --es
una forma ms de consumir el excedente-, pero estas doctrinas se han difundido tam-
bin en la India y en otros de los llamados pases en vas de desarrollo con problemas econmicos importantes y urgentes. Cmo se ha logrado hacer aceptar a varias generaciones de estudiantes estos conjuros sin sentido? El ardid es ingenioso. El planteamiento se expone en trminos matemticos. K es una cantidad de capital, es preciso integrarla, diferenciarla y efectuar todo tipo de hermosas y complicadas operaciones matemticas. Ahora bien, la mayora de los estudiantes no comprenden de qu va la cosa; piensan que tal vez no sean lo suficientemente inteligentes para entenderlo y se callan. Pero los inteligentes aprenden el truco; empiezan a tener un inters en creer que han aprendido algo importante. Dedicarn el resto de sus vidas a ensearlo a nuevas generaciones. As se va perpetuando el sistema. Evidentemente, las matemticas pueden ser muy tiles. Pero los buenos matemticos evitan los camelos. Si no quieren dejarse embaucar, voy a darles un consejo muy simple: cada vez que sus profesores escriban K en la pizarra, pregntenles en qu unidades viene expresado. Es posible que se molesten; pero si se enfadan en vez de dar una respuesta, no les quepa duda de que van por el buen camino. Desde luego el problema de la definicin de capital en s es una cuestin puramente formalista, pero sus implicaciones no son desdeables. Gracias a su oreca, los neo-neoclsicos han restablecido la defensa dellaisser faire, han mutilado la Teora general y han restaurado la doctrina segn la cual la libre actuacin de las fuerzas del mercado no slo garantiza la eficiencia, sino tambin la justicia social. Todo esto me duele mucho. Se ha empaado la nueva claridad que pareca haber llegado con Keynes. La economa vuelve a ser lo que era, una rama de la teologa. Entre tanto, los problemas de la vida econmica real estn entrando en una nueva ~ase. Despus de la guerra, por un tiempo el mero hecho de evitar una depresin pareca un gran triunfo. El capitalismo moderno daba la impresin de ser un nuevo sistema econmico. Los economistas marxistas quedaron desconcertados al comprobar que el nivel de salarios reales iba subiendo en todas las economas industriales. Una economa compuesta de meros conjuros no planteaba mayor problema. Pero ahora la conciencia pblica comienza a identificar tres grandes y amenazadores dilemas. En primer lugar, el capitalismo moderno est administrado por los gobiernos nacionales. Cada gobierno se ocupa de evitar el paro, de controlar la inflacin, de equilibrar su balanza de pagos y de mantener una tasa de crecimiento sostenida del PNB estadstico. (En Alemania occidental ello est incluso legislado.) Como han descubierto los alemanes, la forma ms adecuada de conseguir estos objetivos es contar con una balanza comercial excedentaria. Pero, por desgracia, la suma de las balanzas comerciales de todas las naciones es igual a cero. Las relaciones exteriores de la comunidad comercial resultan ms caticas an, si cabe, por el hecho de que las economas internas estn sometidas al control de la poltica nacional. De vez en cuando, los problemas internacionales del capitalismo moderno explotan en una crisis financiera, la cual se sofoca con reformas financieras. Pero en el trasfondo subsisten los problemas reales que no es posible resolver con artilugios financieros. Por otra parte, tenemos todo el problema del Tercer Mundo, con un hambre y una miseria crecientes, pues el desarrollo no logra seguir el ritmo del crecimiento demogrfico, lo cual empaa los logros del capitalismo moderno y hace tambalear su engreimiento.
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Por ltimo, los problemas internos de las economas boyantes comienzan a resultar inquietantes. Los economistas han vuelto a caer en los e5.lganes dellaisser faire: lo que es rentable contribuye al crecimiento; lo ms rentable es lo ptimo. Pero la gente ha comenzado a advertir que crecimiento del PNB estadstico no equivale a mayor bienestar. La existencia de una negra miseria en las naciones ms ricas que jams han existido en el mundo constituye una verdadera desgracia. Los costes del llamado crecimiento en trminos de polucin y de destruccin estn alcanzando un nivel crtico. Y lo ms grave es que la poltica keynesiana de mantener la prosperidad a base de inversiones pblicas se ha concretado en la carrera de armamentos y en guerras fras y calientes. Estos son los problemas que deberan preocupar a los economistas. El pleno empleo no basta; deberamos preguntarnos: Para qu sirve el empleo?. Los economistas han abdicado y han dejado la explicacin a la sociologa y la psicologa. Pero estas ciencias no pueden hallar las respuestas por s solas. Sigue siendo necesario comprender el funcionamiento del sistema econmico. Es una buena oportunidad para que una nueva generacin de economistas realice una importante e indispensable aportacin a las cuestiones crticas para las que toda la opinin pblica consciente est exigiendo una respuesta. Los estudiantes no pueden desperdiciar unos aos preciosos aprendiendo slo a recitar conjuros.
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La crisis de la ciencia econmica establecida'
Jos Manuel Naredo
l. ALGUNOS SNTOMAS DE CRISIS En los ltimos tiempos los economistas hablan con frecuencia de crisis de la ciencia econmica. Aunque atribuyan a la palabra crisis sentidos diferentes 1 ello es indicativo de que de alguna manera, la ciencia econmica est atravesando una situacin crtica cuyo significado trataremos de aclarar en el presente captulo. El tratamiento que ha recibido recientemente la crisis de la ciencia econmica en los medios de difusin ha estado mediatizado por los mecanismos tpicos de la llamada sociedad de consumo. A la anorexia intelectual propia de este pas se responde vendiendo alimentos predigeridos, de poco peso y coste y presentndolos con envolturas artificialmente llamativas y novedosas. Se apela as a lo inslito, a lo sorprendentemente nuevo. Hacen falta, por ejemplo, nuevos filsofos>> para resucitar viejas ideas y vender ccteles ms o menos fuertes de egosmo stirneriano, de pesimismo spengleriano o de los rasgos de otros autores escasamente ledos e incluso tiempo atrs estigmatizados de fonna global e inaPelable como reaccionarios>>. Lo mismo que se requieren nuevos economistas para actualizar los viejos cantos de sirena del liberalismo o para redescubrir a estas alturas, una vez ms, las virtudes del marxismo o de la economa poltica clsica, a la vez que se habla profusamente de la ruptura de paradigmas y se elevan a la categora de revoluciones las inflexiones diversas que han tenido lugar en la historia de la ciencia econmica, escamoteando as, bajo la imagen de un cambio pennanente, el hecho cierto de que la idea del sistema econmico sobre la que se levanta esta ciencia, o el objeto de estudio que hace su unidad, han permanecido en lo fundamental invariables desde Adam Smith, llevndola a la situacin crtica que nos ocupa. Entre el clamor de estos falsos portavoces de cambio, se acusa, sin pregones, un desplazamiento sordo en la ya vieja idea del sistema econmico, que est originando problemas al edificio cientfico que se asentaba sobre ella. La presente obra responde a estos problemas. Siendo ella misma un exponente de esta situacin crtica, puede parecer redundante que se destine a la crisiS de la ciencia econmica un captulo especfico cuando el terna aflora a lo largo de todo el texto. Pero se ha estimado pertinente incluir en el plan de la obra un captulo que recoja con nimo de sntesis, ample o pun-
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l.
Publicado en: Naredo, Jos Manuel. La crisis de la ciencia econmica establecida, En: La economa en evolucin. 2." ed. Madrid: Siglo XXI de Espaa, 1996, p. 441460. Vase, por ejemplo, entre los autores espaoles, Jos Mara Fernndez Pirla, La crisis de las concep ciones econmicas, Revisla de Hacienda Pblica, n.o 74, 1982; Enrique Lozano, La crisis de la teora econmica))' en CECA & UNED, Econmicas y Empresariales, cuaderno n.0 19 (sin fecha), o Luis ngel Rojo, Sobre el estado actual de la macroeconoma, Pensamienlo Iberoamericano, n.a 1, 1982.
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tu al ice Jos hilos que han ido quedando sueltos en Jos captulos precedentes, para ofrecer una perspectiva general de esta crisis. En este contexto hemos evitado dispersarnos en discutir temas que aun siendo de actualidad los consideramos poco relevantes y en resear novedades, mxime cuando algunas de las obras bsicas a las que hemos hecho cumplida referencia no se han traducido todava o duermen el sueo de los justos enterradas, en parte, por novedades que ni siquiera las citan2 Lo expuesto en captulos precedentes denota que la hoy llamada ciencia econmica ha estado vinculada desde sus orgenes a problemas de ndole manifiestamente filosfica y que los axiomas y conceptos que le permiten delimitar, clasificar y elaborar su objeto de estudio -lo econmico- son claramente tributarios de la ideologa y las instituciones dominantes en la civilizacin industriaL De ah que la ciencia econmica haya sido teatro no slo de discusiones internas, sino tambin de frecuentes ataques externos de autores que partan de enfoques distintos de lo econmico. La novedad que permite hablar ltimamente de crisis de la ciencia econmica estriba en que estos ataques externos no slo han ganado en nmero, amplitud y profundidad, sino que estn empezando a encontrar eco entre los propios economistas que hasta ahora haban permanecido, por lo comn, insensibles a ellos, exacerbando adems las contradicciones y polmicas internas a esta ciencia. La literatura crtica sobre la economa y los economistas se hizo ms prolfica en los ltimos tiempos al calor de la crisis econmica y de la inoperancia de las viejas rectetas para resolverla. Aunque esta crisis haya contribuido en cierta direccin a extender y a profundizar la otra, la terica, que slo recientemente ha trascendido al mundo acadmico para saltar hasta las pginas de la prensa3, hay que advertir que la cosa vena de antes en un doble sentido.
2. CRTICAS EXTERNAS A LOS ENFOQUES USUALES DE LOS ECONOMISTAS
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Por una parte, hay que hacer notar la existencia de una larga cadena de pensadores que se han ocupado de la economicidad de la gestin de Jos recursos y del comportamiento humano al respecto, desde presupuestos ajenos a los que inspiran el edificio conceptual que se afianz a partir de las elaboraciones de los economistas clsicos y neoclsicos de principios y finales de siglo pasado y que han sealado las limitaciones de ese edificio, sin que sus anlisis y crticas tuvieran apenas influencia entre los economistas. Por otra, cabe advertir que la situacin crtica de la ciencia econmica se plante ya por economistas de reconocido prestigio acadmico antes de que se ampliaran ciertas lneas de debate a raz de la c1isis energtica.
2. Por ejemplo, la obra de Mario Bunge, Economa y filosofa, Madrid, Tecnos, 1982, reproduce su ponencia cuya presentacin en la Universidad de Oviedo levant airadas protestas por parte de algunos economistas, recogidas, en su da, por la prensa. Sin embargo, la violencia formal de la polmica no debe ocultar el hecho de que este autor acepta sin discusin los aspectos esenciales del aparato conceptual de la ciencia econmica y que entre el centenar de obras que presenta como bibliografa no aparece ninguno de los textos bsicos de Georgescu-Roegen ni de la mayora de los autores que han tomado posiciones crticas sobre ella, a los que nos hemos venido refiriendo. Un artculo que denota la prdida de respeto que est sufriendo la profesin de economista es el publicado en el Herafd Tribu11e con el ttulo de An overdose of economists de George W. Ball e116 de abril de 1980 (reproducido despus en El Pas, el 29 de abril de 1980).
3.
LA CRISIS DE LA CIENCIA ECONMICA ESTABLECIDA
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Excede a las posibilidades de este captulo hacer una enumeracin mnimamente completa de los autores que participaron en uno y otro de los procesos apuntados. Valga esquematizar, respecto al primero de ellos, que cuando la ciencia econmica se afianz y cobr unidad echando por la borda las preocupaciones sobre los aspectos fsicos de la gestin de recursos, que culminaron en el siglo XVIII con la escuela fisiocrtic~ este gnero de preocupaciones sigui siendo cultivado, ya al margen de la ciencia econmica establecida, por otra serie de autores que fueron perfilando un aparato conceptual ms adecuado para ello. El tratamiento de este tema corri paralelo a la creacin, en el siglo XIX de esa economa de la fsica que es la termodinmica y de esa economa de la naturaleza que es la ecologa4 encontrndose textos que recaen inequvocamente sobre ternas econmicos de fsicos, qumicos o bilogos como S. Camot, R. Clausius, S. Podolinski, P. Geddes, W. Ostwald, F. Soddy, etc., y que adoptan comnmente un sentido crtico respecto a los enfoques propios de la economa poltica5. Los economistas ms nombrados hoy permanecieron generalmente al margen de estas elaboraciones, con la excepcin de Cournot, que como hemos visto supo apreciar su inters para trascender los enfoques convencionales que se circunscriban al campo de lo que l denomin Crematologa)> (siendo l mismo competente crematlogo, corno mostr en su anlisis del monopolio) y, en cierta medida, Jevons, cuya honda preocupacin por la escasez objetiva de recursos naturales le llev a escribir sobre las dificultades fsicas a las que se enfrentaba el crecimiento econmico. Es de todos conocido que estos enfoques han llegado hasta nuestros das y que ya antes de la llamada crisis energtica, pero sobre todo a raz de ella, se ha producido una avalancha de literatura sobre los aspectos energtico-ecolgicos relacionados con la actuacin de los hombres en la sociedad industrial. Obras como las de Fred Cottrell, los hermanos Odum, Commoner, Slesser, etc., que opinaban sobre la economicidad de la gestin de recursos naturales desde fuera de la ciencia econmica, no han podido ya ser ignoradas por los economistas, que finalmente se han visto obligados a tomar cartas en el asunto, tratando ahora de reintroducir dentro del objeto de su ciencia los problemas fsicos y biolgicos que originariamente se haban desterrado, lo cual ha influido en la crisis actual de esta disciplina. El movimiento romntico constituy otra fuente de crticas a la ciencia econmica establecida en el siglo XIX, que fue estrechando sus vnculos con la corriente que acabamos de indicar. Pues no slo los padres de la termodinmica y de la ecologa tuvieron que ver con este movimiento (Carnot, Humboldt, ... ) sino que, pongamos por caso, las censuras ticas y estticas que en su da hizo John Ruskin a la economa poltica y a las realizaciones de la sociedad industrial, adquirieron un mayor respaldo cientfico con la ayuda de estas disciplinas en su discpulo Patrick Geddes y ganaron ms solvencia todava en Lewis Mumford, discpulo de este ltimo. Estas crticas estuvie4. Ntese que el trmino ecologa se construy sobre la misma raz griega -oikos- que la economa, divergiendo en Jos principios que en uno y otro sentido inspiran el gobierno de la casa~> y en las caractersticas de la casa misma. Juan MartnezAlier, en su libro L'ecologisme i l'economia. HistOria d'unes relacions amagades, Barcelona, Ed. 62, 1984, ha realizado una frtil labor de desbroce de este campo inexplorado, ofreciendo abundantes referencias y bibliografa sobre esta corriente de autores. Dado el carcter de sntesis del presente captulo evitaremos dar las referencias de las obras de Jos autores que ya se han dado en captulos precedentes.
5.
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ron relacionadas con otras de pensadores como Owen, Monis, Kropotkin y Gandhi, que recaen, con radicalidad diversa, sobre la tecnologa y la organizacin social centralizada que trajo consigo la revolucin industrial. r Otra lnea crtica de origen ms reciente que acab convergiendo tambin con estas tendencias fue la que se oper desde el campo de la antropologa y de la historia antigua, despojando a las categoras de la ciencia econmica de su presunta generalidad. Los anlisis de Malinowski sobre los intercambios en comunidades primitivas y, sobre todo, el Ensayo sobre el don publicado por Marcel Mauss en 1925, mostraron que la circulacin de objetos poda regirse en las sociedades humanas por motivaciones radicalmente distintas de aquellas directamente utilitarias que la economa estndar tomaba como las nicas dignas de ser estudiadas. Una vez abierto este camino, los anlisis de lo primitivo llevaron a la antropologa a ejercer una revisin radical que culminara con obras como las de Pierre Clastres y Marshall Sahlins. En un sentido ms limitado y especfico de relativizacin de las categoras de la ciencia econmica, cabe sealar las crticas a su aplicacin indiscriminada en el espacio y en el tiempo ejercidas por un amplio grupo de historiadores cuya figura ms representativa es Karl Polanyi. Y, en parte como consecuencia de estas crticas, se ha desmTollado una lnea de investigacin histrico-antropolgica que utiliza el instrumental de la termodinmica y la ecologa para analizar las relaciones de las sociedades humanas en su entorno fsico y enjuiciar su eficiencia y su estabilidad, junto con el marco ideolgico e institucional en el que se desenvuelven. Este tipo de estudios alcanzan desde los de Leslie White hasta los ms recientes de Roy Rappaport y Richard Lee y entroncan con los numerosos trabajos que enjuician la gestin de recursos que tiene lugar en las sociedades actuales a partir de la ecologa y la termodinmica, a los que nos hemos referido anteriormente. Esta confluencia es particularmente clara en los anlisis sobre los sistemas agrarios practicados desde tales enfoques por autores como G. l..each, D. y M. Pimentel, P Campos y yo mismo. Un claro exponente de la convergencia e interrelacin que se fue operando entre las corrientes crticas apuntadas lo constituyen los trabajos de Bataille La nocin de gasto (1933), La pmte maldita (1949)6 que enmarcan las elaboraciones crticas de la economa convencional procedentes del campo de la antropologa, con un captulo sobre la dependencia de la economa del recorrido de la energa en el globo terrestre. Esta obra, en la que el autor trabaj durante dieciocho aos, result tan ignorada por los economistas como lo fueron, hasta hace poco, las corrientes de pensamiento a las que nos estamos refiriendo. Recientemente un nmero monogrfico de la revista francesa L' ARC recae sobre este tema e incluye un artculo de un economista tan consagrado como Prroux sobre el silencio que sigui a los citados trabajos de Bataille. A la vez que se entrelazan las corrientes crticas indicadas, en los ltimos tiempos empiezan a observarse esfuerzos puntuales de anlisis de la ciencia econmica desde un ngulo epistemolgico que sientan las primeras piedras para hacer una historia de las doctrinas econmicas desde fuera del paradigma dominante en esa ciencia. En este sentido apunta la presente obra, siguiendo el camino abierto por esa arqueologa de las ciencias sociales iniciada por Foucault y por el estudio sobre gnesis y expansin de la ideologa econmica)> realizado por Dumont. Anlisis que entroncan con
6. George Bataille, La partmaudite (prcd de La notion de dpense), Pars: 0e Minuit, 1967.
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trabajos como los de Baudrillard, en los que se une la revisin de las categoras de base de la ciencia econmica al empeo de desvelar los rasgos esenciales del funcionamiento del capitalismo industrial y en especial de la llamada sociedad de consumo, normalmente ignorados en los crculos acadmicos de los economistas7
3. CRTICAS INTERNAS A LA PROFESIN: CIRCULARIDAD VERSUS INSATISFACCIN Y RUPTURA
Paralelamente a esas crticas externas, en los ltimos tiempos tambin se ha desarrollado un volumen importante de crticas en el seno de la profesin, con grados de integrabilidad e inters muy variables, que buscan adecuar el aparato conceptual de la ciencia econmica a la resolucin de nuevos problemas o discutir ciertas contradicciones internas. Algunas de estas crticas tratan de acercar la nocin abstracta de mercado a la realidad de los intercambios en las sociedades modernas, incluyendo sus manifiestas imperfecciones)) o haciendo intervenir explcitamente las relaciones de poder en el intercambio o en el manejo del aparato estatal. Otras discuten la teora neoclsica de la distribucin al advertir que la distribucin del ingreso, en vez de ser una consecuencia del proceso de formacin de los precios, es anterior a l desde un punto de vista lgico. O bien, detectan graves insuficiencias en ese keynesianismo hasta hace poco dominante en la macroeconoma y buscan alternativas ms ajustadas. Por no hablar de aquellas otras a las que nos referimos en captulos anteriores, relacionadas con la preo~ cupacin de corregin> los agregados econmicos y de extender valoraciones y criterios maximizadores a los campos ms diversos.
3.1. El irrealismo de los supuestos del intercambio sobre los que formula el equilibrio general Un artculo de Sraffa publicado en 1926 8 abri el primer gtUpo de crticas mencionado: en el que seala la escasa representatividad de las dos formas extremas de mercado -competencia perfecta y monopolio- que permitieron a los autores neoclsicos construir sus teoras del equilibrio. Segn la teora tradicional, para la empresa competitiva el precio es un dato y, suponiendo que los costes medios y marginales crecen a partir de un cierto nivel con el nmero de unidades producidas, para cada precio se obtiene una oferta de equilibro que iguala el costo marginal de la empresa a su ingreso marginal (que en el supuesto de libre competencia es igual al ingreso medio) maximizando, por tanto, el beneficio. En el caso en el que, por existir un mayor grado de monopolio, la empresa pueda influir sobre el precio variando las cantidades ofrecidas, se sigue suponiendo que toma la demanda como un dato para buscar la oferta de equilibro que maximice su beneficio. Tanto en el caso de libre competencia como de monopolio se razona exclusivamente sobre precios y cantidades de productos que se mantienen
7. Por ejemplo, ni en la biblioteca de la Facultad de Ciencias Econmicas de la Universidad Complutense de Madrid, ni en la propia biblioteca de Ministerio de Economa y Hacienda se encuentra ninguna obra de Baudrillard. Piero Sraffa, (<The laws of returns under comptetitive conditions,., Economic Jouma/, diciembre de 1926.
8.
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CRiTICA A LA ECONOMiA ORTODOXA
homogneos para consumidores y empresas. El trabajo de Sraffa objeta que, no slo lo normal es que no puedan considerarse ni los precios ni la demanda como independientes de la actuacin de las empresas, sino que tampoco se cumple la condicin de homogeneidad de los productos, operndose la competencia mediante la diferenciacin de stos. La crtica de Sraffa afect a los supuestos sobre los que se levantaba la construccin del equilibrio general walrasiano, empujando al razonamiento econmico hacia el tratamiento especfico de una relacin innumerable de casos particulares. Desde entonces el anlisis econmico del intercambio se ha movido en el conflicto de, o bien razonar sobre formas de mercado que no se estiman representativas de la realidad capitalista pero que permiten -mediante un razonamiento lgicamente coherente basado en el isomorfismo del equilibrio esttico de la palanca (vase cap. 20. IV)- definir una configuracin de equilibrio general, o bien sacrificar esta posibilidad en aras de un mayor realismo en las hiptesis de partida. A raz de la crtica de Sraffa surgieron varios intentos orientados a reconstruir la teora el equilibrio general sobre bases ms realistas, siendo los ms conocidos los de Robinson y Chamberlain9 En el primero de ellos se razona sobre la imperfeccin que introduce en el mercado el hecho de que los compradores atienden a toda una serie de peculiaridades de cada oferente -localizacin, confianza que inspira respecto a la calidad, trato y servicios a los clientes, etc ... - distintas del precio de venta de los productos. En el segundo se considera como hecho determinante la falta de homogeneidad real o imaginada de los productos de los distintos oferentes, cuya diferenciacin fracciona el mercado e impide, al igual que el supuesto anterior, que la competencia recaiga exclusivamente sobre los precios. Tanto la imperfeccin el mercado como la diferenciacin rnonopolstica del producto influyen de modo similar rompiendo la unidad de los mercados y, con ello, la posibilidad de alcanzar la configuracin de equilibrio de libre competencia. En ese mercado de clientelas o en esa competencia monopolista la configuracin de equilibrio reclamaba un cmulo de hiptesis tanto o ms irreales que las que se haban rechazado ab initio. En consecuencia, los nuevos supuestos conducen ms verosmilmente a situaciones de permanente inestabilidad que a configuraciones de equilibrio. Vista la imposibilidad de reconstruir la teora del equilibrio general sobre bases ms realistas, las elaboraciones de los tericos se orientaron ms bien a justificar desde el mayor pragmatismo que emanaba de la moderna economa positiva, la validez de las viejas construcciones neoclsicas de la libre competencia y del monopolio. Autores como Demsetz y Stigler hicieron hincapi en que al no existir en la realidad una frontera clara entre la libre competencia y la competencia monopolstica, en el lmite se disolva la diferencia emprica entre ambos tipos de mercados, resultando perfectamente lcita la aplicacin de los modelos extremos del monopolio y de la competen~ cia perfecta. Modelos que ponderaban no slo por ser ms manejables, sino tambin ms eficaces en la prediccin, apelando para ello a la evidencia emprica. En favor de
9.
J. Robinson, Economics ofimperfect copmtetiton, Londres, 1933 y E. H. Chamberlain, Tlie theory of
monopolistic competition, Cambridge Mass, 1933. [Hay traduccin de ambos respectivamente en Madrid: AguiJar, 1947 y en Mxico: FCE, 1953, bajo los ttulos La economa de la competencia imperfecta y Teora de la competencia monoplica].
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esta defensa pragmtica de status quo neoclsico apunta el alegato que hizo Friedman de la conveniencia de utilizar supuestos irreales a la que nos referimos con anterioridad (cap. 23) dando la razn a la sospecha de Nagel de que la peculiar aportacin de Friedman trasluca ms bien tensiones no resueltas en el seno de la propia ciencia econmica, que preocupaciones generales sobre la metodologa cientfica. 3.2. Problemas de agregacin Al tipo de crticas indicado sobre el realismo de los supuestos propios del equilibrio walrasiano, se aaden aquellas otras de orden lgico que muestran que sus formulaciones en trminos de agregados no pueden evitar que la arbitrariedad estadstica eclipse el contenido lerico de los planteamientos microeconmicos originarios (vase supra cap. 24, ref. O. Arkhipoff). Crtica esta que entronca con lo sealado en el captulo 24 sobre la naturaleza de los agregados econmicos usuales que, al incumplir los requisitos matemticos de las magnitudes fsicas, dan lugar a seudomedidas sobre las que no cabe levantar una ciencia cuantitativa en el estricto sentido que se confiere a este trmino en las ciencias de la naturaleza. Recordemos, por otra parte, la larga serie de objeciones que han ido desinflando las desmesuradas pretensiones originarias de conseguir medidas independientes de la utilidad que permitieran acometer agregaciones (vanse supra caps. 14, 15 y 20) y obtener mximos colectivos. Como colofn de estas crticas el teorema de Arrow 10, al sealar las condiciones tan restrictivas que exigira la agregacin de preferencias para conseguir una eleccin colectiva que no acarreara contradicciones internas, mostr de hecho su inviabilidad. Las consecuencias de este teorema no han sido todava debidamente acusadas por los tericos de la economa, aunque poco a poco se van abriendo camino. Como ha advertido Arkhipoff 11 resulta ilustrativo al respecto un artculo de James Bchanan, en el que tras discutir estas cuestiones concluye que imponer a los modelos un esquema de maximizacin como ayuda a la decisin poltica es garantizar la esterilidad de los resultados. Cmo ha podido extraviarse as la Economa? 12 Esta especie de teorema de GOdel de las ciencias sociales viene a evidenciar que las tcnicas de agregacin (y maximizacin) de preferencias o de opiniones no pueden evitar el carcter normativo que comporta la toma de decisiones polticas o econmicas. 3.3. Crticas a los fundamentos de la construccin neoclsica del equilibrio Existen otras crticas a la formulacin neoclsica del intercambio que, quiz por ser ms profundas que las que discuten el realismo de los supuestos, han tenido menos eco dentro de la profesin. Son aquellas que recaen sobre los fundamentos mismos de la construccin neoclsica del equilibrio y no slo sobre las caractersticas de los mer10. K. J. Arrow, Social choice and individual a/ues, Wiley & Sons, Cowles Commision for Research in Economics, monografa, n." 12, 1951. 11. Sur quelques paradigmes .. )) ob. cit. 12. J. M. Buchanan, Microeconomic thcory: conflict and contract; a contractarian paradigm for npplying economic theory, American Economic Rel'iell', v. LXV, n." 2, 1975, p. 225.
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cados a los que pueda aplicarse. Es el equilibrio esttico del intercambio, construido -como vimos en el cap. 20. IV- a partir de un isomorfismo con el equilibrio de la palanca, lo que se pone en cuestin en estas crticas. Para que el precio de equilibrio de una mercanca se determine inequvocamente como resultado del enfrentamiento de las funciones contrapuestas de la oferta y la demanda hay que suponer, no slo que ambas son independientes entre s, sino que tambin lo son de las ofertas y demandas de las otras mercancas y que permanecen invariables todos los factores que podran alterar su estabilidad. En ausencia de estas hiptesis,
las curvas de oferta y demanda no determinan equilibrio alguno; dado como magw nitud exgena un equilibrio, puede construirse siempre un par de curvas que se cruw cen en ese punto; pero as las cosas, parece legtima mi curiosidad -seala un economista terico cuyas crticas van ms all de lo habitual en la profesin 13- por saber la utilidad de esas curvas de oferta y demanda que necesitan para su consw truccin el punto de equilibrio, y que, por tanto, no pueden utilizarse para su finaw lidad tradicional que es, precisamente, la de determinar el precio de equilibrio. Que no exista -dice el autor- una curva de oferta de buenos modos, no quiere decir que la relacin entre precio y cantidad de una mercanca sea contraria a la que dicen los manuales de economa, sino que no existe una relacin bien definida entre ambas variables.[ ... } Dentro del saber econmico no puede, al menos por el momento, establecerse una relacin unvoca y estable entre cantidad y precio de una mercanca. Por tanto, no postular estas dependencias no puede sino ayudar a replantear las dimensiones polticas que la economa tuvo en los clsicos. Si las cantidades dependen de Jos precios de forma no deductible a priori, a romper esa dependencia funcional no slo no cierra la posibilidad de discutir sobre la detenninacin de las cantidades, sino que reenva el problema de la determinacin de las cantidades al centro de las ciencias sOciales; no se dice -insiste-los precios no influyen en las canw tidades, son independientes de las cantidades, sino que su influencia no es tan definida como gusta a la teora econmica vigente. Segn lo dicho, la responsabiw lidad en alguna medida del fracaso de la necesidad de integran> los anlisis sociolgicos, polticos y de otro tipo con la economa, habra que buscarla en el carcter omnicomprensivo que la ciencia econmica ha adquirido en lo que considera su territorio [... ]1 4 . La idea de que las funciones de demanda y de oferta constituyen los elementos determinantes del precio a travs del isomorfismo mecnico antes anunciado ha llegado a constituir uno de esos planteamientos que se aplica con generalidad sin recordar en cada caso si se cumplen las condiciones bastante restrictivas que haran lcita su aplicacin, pues tal idea ha arraigado en la mente del economista de nuestros das tan profundamente que se considera como un reflejo inmediato de los hechos y no como lo que es en realidad el resultado de una elaboracin terica bastante sofisticada 15 . Valgan las anteriores referencias para sealar que este presupuesto est siendo actualmente objeto de reflexin. Lo cual revaloriza las advertencias sobre sus limitaciones que hicieron algunos de los propios autores neoclsicos y las crticas ms o menos
l3. E. Lozano, La crisis de la teora econmica>} ob. cit., p. 5. 14. /bid., p. S-6. 15. /bid., p. 4.
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implcitas de otros autores que, como Sraffa, evitaron recurrir a l en sus elaboraciones16 o que, como Schumpeter 17 , Perroux 18 , u O'Connor 19 estimaron que los factores a su juicio ms relevantes y caractersticos del proceso econmico, -la innovacin, el poder en el intercambio y en el manejo del Estado, respectivamente- transcurran al margen del mismo. De todos modos hay que advertir que tal presupuesto ocupa un lugar importante en lo que se refiere al instrumental analtico de la ciencia econmica, pero no a la axiomtica que define su objeto de estudio y su forma habitual de
contemplar el proceso econmico (tratadas en el cap. 24).

Este gnero de crticas, lejos de ser el fruto aislado de los excesos de un purismo te-
rico que condenara a los economistas a la inaccin, constituyen el teln de fondo que enmarca un cmulo de fracasos e inoperancias de los viejos esquemas explicativos empleados por los economistas. Cmulo que se ha manifestado bien a las claras en el terreno de lo emprico a la hora de ofrecer soluciones a la actual crisis econmica: el hecho de que toda una serie de relaciones de dependencia, hasta hace poco consideradas de modo mecnico y causal, se mostraran bastante ms borrosas de lo previsto, aliment dudas ms generales sobre la pertinencia de tratar las propias nociones de oferta y demanda, con todos sus derivados analticos como funciones independientes y, por lo tanto, manipulables separadamente. En este sentido encajan tanto la quiebra de la teoa neoclsica de la distribucin, como aquella otra de la macroeconoma de corte keynesiano con su eplogo de sntesis neoclsica, sin que en ninguno de los dos casos haya aflorado su sustitutivo capaz de restablecer la confianza generalizada de los economistas.
16. Cfr. P. Sraffa, Produccin de mercancas por medio de mercancas, Barcelona, Oikos-Tau, 1965. Cualquier persona acostumbrada a pensar en trminos del equilibrio de demanda y de oferta, puede inclinarse a suponer, al leer estas pginas -seala Sraffa en el prefacio de esta obra- que la argumentacin descansa sobre el supuesto terico de rendimientos constantes en todas las industrias[ ... ] De hecho, sin embargo no se hace tal supuesto. 17. Cfr. J. Schumpeter, Teora del desenvo/vimiellfo econmico, ob. cit. Este autor seala que el estricto cumplimiento de las hiptesis de constancia de los gustos, de la tecnologa, etc. que haran la e~tabili dad de las funciones de oferta y de demanda, la uniformidad de las mercancas y definiran la competencia sobre las bases estticas propias del equilibrio walrasiano, cerraran las puertas del progreso econmico. Por el contrario, lo caractcrstk:o de ste son los cambios tecnolgicos producidos por empresarios innovadores para reducir costes o introducir nuevos productos haciendo obsoletos Jos antiguos. En este proceso de destruccin creadora reside, segn Schumpeter, la verdadera competencia fuente del progreso econmico y no en aquella que se ejerce entre empresas que producen las mismas mercancas. 18. Ya hemos visto cmo Perroux. (cap. 20.IV) retoma la idea de Pareto de integrar el equilibrio econmico dentro de un equilibro social mucho ms amplio, introduciendo en su elaboracin aspectos tales como el poder o la informacin que pueden ser mucho ms definitorios de una situacin de intercambio que las consideradas en el equilibrio walraso-paretiano en sentido estricto. 19. Cfr. J. O'Connor, LA crisis fiscal del Estado, Barcelona, Pennsula, 1979. En vez de razonar, como vena haciendo la literatura hacendstica corriente, sobre la idea de un Estado neutral, cuya gestin buscaba el inters colectivo por encima de los intereses de personas, grupos o clases sociales, O'Connor toma estos intereses como elemento condicionante de dicha gestin. La poltica fiscal aparece as definida ms bien por el peso que ejercen unos u otros intereses en el manejo del aparato estatal, que atendiendo a los presupuestos tericos de la neutralidad y la flexibilidad o a los objetivos abstractos de la equidad y la estabilidad econmica.
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3.4. Crticas a la teora neoclsica de la distribucin

En lo que concierne a la teora de la distribucin, podemos resumir con Martnez Alier-2
que a
los e~tudiantes de economa se les ha venido enseando que la distribucin del ingreso (es decir, que haya ricos y pobres, tanto dentro de cada pas como internacionalmente) poda explicarse por la lgica del mercado tal como es analizada por la teora econmica. Todos los libros de texto, al llegar al captulo sobre la distribucin del ingreso, afirman, ms o menos, lo que sigue: Los precios de los factores de la produccin y en consecuencia la distribucin del ingreso son una mera consecuencia del sistema de asignacin de recursos a travs de los mercados>> (Lipsey y Steiner, Economics (tercera edicin), Herper & Row, 1972, p. 386). La crtica moderna demuestra que esto no es as, reivindicando la superioridad terica, como economistas, de la tradicin clsica de Ricardo y Marx Gunto con la aportacin reciente de Sraffa y otros) frente a la tradicin neoclsica o contraclsica que se remonta a la dcada de 1870 con Jevons, Menger y Walras. El que haya ricos y pobres es cuestin sociopoItica, cuestin de fuerza y de hegemona ideolgica. Este hecho quedaba oculto (para los economistas) al estudiar la distribucin del ingreso como formacin de precios de los factores o servicios productivos. Sin embargo, entre otras cosas la nueva tesis explica que los lucros de los capitalistas no pueden lgicamente ser considerados una remuneracin del capitah), puesto que el valor del capital depende precisamente del nivel de beneficios -es decir, de la distribucin del ingreso, determinada extrnsecamente al sistema econmico-[ ... ] En los crculos de economistas se reconoce ahora cada vez ms la validez cientfica de la crtica moderna, que ataca el meollo mismo de la teora econmica ortodoxa: la teora de la formacin de precios y de la distribucin del ingreso. La crtica moderna es pues mucho ms incisiva que crticas como las de Galbraith o Myrdal que los propios economistas consideran ms bien como socilogos, y que criticaban la incapacidad de la teora econmica ortodoxa para analizar fenmenos no previstos en una economa de mercado que funcionara bien)) ... La ortodoxia de los libros de texto est siendo derrotada: ningn economista va a poder ya recomendar niveles de salarios adecuados, porque en vez de pensar que los salarios se determinan (o deben determinarse) en virtud de principios de teora econmica, los economistas estn reconociendo que Ricardo y Marx tenan razn, y que la teora econmica (por razones de coherencia interna) debe incorporar el hecho de que los salarios son determinados por factores extraeconmicos y que la distribucin del ingreso es lgicamente anterior a la formacin de precios. A medida que esta crtica moderna se difunda y ante el descrdito cientfico (y por tanto tecnocrtico) de las polticas de salarios y precios, tanto puede esperarse una reaccin socialista como una reaccin corporativista.
En lo poltico fue, ciertamente, la reaccin corporativista y no la socialista, la que predomin en el Occidente europeo en los aos de crisis econmica que siguieron a
20. J. MartnezAlier, El fin de la ortodoxia en la teora econmica y sus implicaciones polticas, Cuademos de Ruedo Ibrico, n.o 41-42, 1973. E\ lector interesado puede encontrar una exposicin, ms amplia que la recogida en este artculo, de la crtica moderna a la teora neoclsica de la distribucin en el libro de M. Dobb, Theories ofvalue and distribution since Adam Smith, Cambridge, 1973 [Hay traduccin en castellano en Siglo XXI}.
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estos vaticinios e incluso se experiment una reaccin neoliberal de exaltacin del funcionamiento de la economa de mercado. Y en lo acadmico, me temo que la crtica
interna a la que nos estamos refiriendo result menos revolucionaria de lo que inicialmente se supona. La calificacin de incoherente a la pretensin de que el modelo neoclsico determinara por s mismo la distribucin del ingreso, oblig, por una parte, a matizar la presentacin de tal modelo a los estudiantes, advirtiendo que el sistema de precios resultante corresponda a una cierta distribucin originaria del ingreso, y, por otra, a introducir el modelo marxista en la enseanza universitaria, cosa que no plante mayores problemas al responder a la misma idea general de sistema econmi~ co que dominaba el mundo de la economa acadmica. Pero lo importante no es considerar el impacto de esta u otra crtica aislada, sino apreciar que la crtica a la teora neoclsica de la distribucin contribuy, junto con aquellas otras a las que estamos haciendo referencia, a fomentar entre los economistas un clima de insatisfaccin y de prdida de confianza en el aparato analtico de su propia disciplina. 3.5. Las crticas a las polticas de corte keynesiano y la nueva macroeconoma
El ataque a las polticas anticclicas de corte keynesiano que se desarroll desde finales de la dcada del sesenta a medida que tales polticas cosechaban decepciones y fracasos, constituy un factor importante en la referida prdida de confianh. Pues esta crtica destruy representaciones, como la curva de Phillips y las curvas de !S-LM21 , y de las posibilidades de actuacin de la poltica econmica. Hasta las propias polticas discrecionales de estabilizacin fueron blanco de la crtica no ya por ineficaces, sino por considerarlas una fuente importante de inestabilidad econmica. La crtica a las polticas discrecionales de estabilizacin se han reforzado al articular el supuesto de equilibrio continuo en los mercados y la hiptesis de expectativas racionales; porque, en ltimo trmino, el resultado de tal articulacin es la negacin de que polticas econmicas sistemticas, esperadas y entendidas, puedan generar efectos reales, ya que los agentes (econmicos) racionales, al anticiparlas, reaccionan de modo que las compensarn y neutralizarn22 Igualmente se critica el empleo de modelos economllicos en la evaluacin de polticas econmicas advirtiendo <da improbabilidad de que los parmetros que reflejan la formacin de expectativas no cambien cuando se alteran las
21. La curva de Phillips estableca una relacin inversa entre la tasa de inflacin y la tasa de paro registrodas en un sistema econmico, relacin que los aumentos simultneos del paro y de la inflacin registrados en la ltima dcada en el mundo occidental se encargaron de destruir irremisiblemente, dundo la mzn a quienes, como Friedman, la haban criticado con anterioridad. Las curvas IS-LM representan los lugares geomtricos de los puntos de equilibrio que igualan, respectivamente, el ahorro y la inversin y la oferta y la demanda de dinero en funcin del tipo de inters y del nivel de renta nacional. Mientras que se supone que la curva IS establece una relacin inversa entre el tipo de inters y la renta nacional, se considera que la curva LM describe una relacin directa entre ellas, cortndose ambas curvas en un punto de equilibrio del sistema econmico. Sin embargo, hoy se sabe que estas curvas no existen de fonna estable e independiente y que la manipulacin de una de ellas entraa modificaciones y desplazamientos en la otra que arrojan un resultado final tan incierto como invlido para la poltica econmica. Aparece as desinflada la ingenua creencia en que la estabilidad e independencia de estas curvas hacan de tal representacin un instrumento analtico muy didctico y til para la poltica econmica. 22. L. A. Rojo, Sobre el estado actual de la Macroeconoma, Pensamiento Iberoamericano, n. 0 l, 1982, p. 63.
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normas de poltica econmica23 Como resultado de estas y otras crticas a los que hasta hace poco se tena por base slida del quehacer de los macroeconomistas, no es de extraar -concluye el autor citado- que haya tendido a crearse, en consecuencia, durante los ltimos aos, una zona de insensibilidad o de indecisin respecto de la utilizacin de las polticas de estabilizacin: una zona de perplejidad que refleja la actual crisis de la macroeconoma24 Aunque este cmulo de crticas ha inducido a hablar de la aparicin de una nueva macroeconoma, tal calificacin parece engaosa en un doble sentido. En primer lugar, porque estas crticas no forman un cuerpo terico capaz de ofrecer una alternativa acabada a la antigua macroeconoma>> de origen keynesiano, ni en lo referente a la interpretacin ni a las propuestas de regulacin del sistema econmico. Y en segundo lugar, porque la calificacin de nuevo viene a designar en este caso lo que es, en buena medida, un retorno a los ms rancios supuestos de la tradicin neoclsica, ejemplificando la tendencia apuntada al principio de este captulo de revender las viejas ideas con envolturas artificialmente novedosas y de ocultar bajo las apariencias de cambios y revoluciones, la invariabilidad de los supuestos. Ya hemos indicado que la nueva macroeconoma se levanta con renovado ahnco sobre los viejos supuestos de comportamiento racional de los agentes econmicos y de continuo equilibrio de los mercados, eclipsando las diferencias entre el corto y el largo plazo introducidas por Keynes precisamente ~ara salir al paso del incumplimiento de tales supuestos y revalorizando, en suma, el enfoque microeconmico cuyas insuficiencias para razonar y actuar sobre el sistema econmico en su conjunto haban originado en su da el nacimiento de la macroeconoma. En lo que concierne a las propuestas de poltica econmica, podemos resumir con Rojo que las nuevas orientaciones macroeconmicas acaban proponiendo normas frente a discrecionalidad; la renuncia a polticas sistemticas anticclicas [... ];el abandono de polticas sorpresivas, por perturbadoras, y un esfuerzo por difundir lo ms posible la informacin en la economa. La principal tarea de la poltica monetaria y la poltica fiscal habr de consistir en proporcionar al sector privado un entorno estable y predecible>>". Es un triste sino para los economistas habituados a empuar, aunque slo fuera en el pensamiento, lo que se tenan por firmes timones keynesianos, tener ahora que desecharlos por ineficaces e incluso contraindicados, sin que hayan aparecido otros nuevos. Es lgico que con la quiebra del intervencionismo keynesiano haya ganado terreno la idea de que ms vale abstenerse de intervenir y confiar en que las cosas se resuelvan por s mismas. En este sentido va la idea de que la poltica econmica debe sobre todo proporcionar al sector privado un entorno estable y predecible. Pero difcilmente pueden aceptarse con entusiasmo normas tales como el equilibrio presupuest?-fO, el crecimiento a un ritmo estable de la cantidad de dinero y la libre fluc23. !bid. Vase R. E. Lucas, Econometric policy evaluation: a critique)), Joumaf of Monetary Economics, suplemento 2, Camegie-Rochester Conference Series, v. I, 1976. 24. !bid., p. 69. The death of mncroeconomics)) reza un artculo del Financia! Times (19-IX-1984) en el momento de corregir estas pginas. Este ttulo hubiera sido in.s6lito hace pocos aos. El artculo que lo emplea resea crticamente la obra de Robert Barro, Macroeconomics, John Wiley & Sons, 1984, representativa de las nuevas corrientes neoliberales. 25. /bid., p. 65-66.
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tuacin del tipo de cambio propuestas por Friedman, como sustitutivo eficaz de las recetas keynesianas. Slo una fe renovada en los beneficios de la mano invisible puede provocar tal entusiasmo y devolver a los economistas el confort intelectual que en su da les ofreci la fe en los instrumentos analticos y las recetas de un keynesianismo ingenuo. Resulta, pues, comprensible que los economistas busquen de nuevo un refugio tranquilizador en ese universo autosuficiente e irrefutable de la utopa liberal, dando lugar al auge del neo liberalismo doctrinario que impregna a la nueva macroeconoma. Aunque la luz de la lgica ms elemental no deje de resultar chocante que, habiendo nacido el intervencionismo keynesiano para corregir las insuficiencias dellaissez faire, pretenda ahora invocarse allaissezfaire para paliar los fracasos del keynesianismo; como lo es tambin el que se invoque a la contrastacin emprica con el fin de resucitar de nuevo interpretaciones que se enterraron hace tiempo en aras de un mayor realismo26 . Esta circularidad en los razonamientos, ya apuntada anteriormente, dice muy poco a favor de la economa como ciencia positiva y lleva la polmica entre liberales e intervencionistas a posiciones irreductibles que contribuyen, ms que a resolver, a perpetuar la crisis de la macroeconoma y el descrdito de los economistas en su imposibilidad de dar respuestas unnimes para el tratamiento de la actual crisis econmica. El tono en el que se expresaron economistas con prestigio y larga vida profesional en el VI Congreso Mundial que tuvo lugar en Mxico en 1980, recoge la gravedad de la situacin:
nos estamos reuniendo ac, en Mxico, como hicimos en los treinta en Harvard, para ver nuestras armas frente a la crisis; pero ahora la situacin es bien diferente. En los treinta reunimos a las gentes de todas parles -incluso los socialistas- y tenamos un par de ideas pues recin haba habido una hiptesis de revolucin keynesiana o, al menos, tenamos algunas ideas sobre hacia dnde podra ir la reforma del mundo, tenamos algunas hiptesis sobre qu reformas haba que hacer en las instituciones, de cmo tener una banca central que actuara de una forma o de otra y que pudiera funcionar, de cmo hacer una poltica de empleo y de ingreso que pudiera funcionar, etctera. Esas eran las hiptesis que tenamos en los treinta: si se hiciera una poltica de empleo, de ingresos y una poltica monetaria en tal direccin obtendramos tales resultados [... ]Y de ah la gran sntesis. Pero ahora resulta que no tenemos hiptesis ninguna [... ]27
Las crticas internas a las que nos hemos venido refiriendo pueden fomentar entre los economistas esa prdida de fe y esa insatisfaccin sobre sus quehaceres profesionales que suelen preceder a las revoluciones cientficas. Pero para que tales revoluciones se produzcan hace falta someter a reflexin los presupuestos bsicos que definen y estructuran el objeto de estudio de la ciencia en cuestin, cosa que no ocurre con las crticas a las que nos estamos refiriendo, limitadas en lo fundamental al aparato analtico empleado y a las interpretaciones de la distribucin y del funcionamiento de las
26. Vemos una vez ms que la discusin suscitada por Friedman sobre el realismo de los supuestos (vase supra, cap. 23) no es una cuestin balad en el devenir reciente de la ciencia econmica. 27. Resea de M. C. Tavares, Coloquio de la Granda sobre El retorno de la ortodoxia, Peusamienlo Iberoamericano, n. l, 1982, p. 95.
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macromagnitudes de un sistema econmico previa e implcitamente definido. En efecto, estas crticas hacen referencia a la gestin y al funcionamiento del sistema eco~ nmico, pero no a la axiomtica que lo define (vase cap. 24) y tampoco ofrecen, menos an, opciones sobre las que pueda tomar cuerpo una revolucin cientfica que, para ser digna de tal nombre, tendra que entraar modificaciones en el objeto de estudio y en los enfoques que lo sistematizan. La permanencia de stos es lo que propicia esa reiteracin de ideas y razonamientos que empuja a ofrecer como nuevo lo antiguo, dando a las discusiones entre economistas el carcter a la vez escolstico y esotrico al que nos referimos con anterioridad en este y otros captulos.
3.6. Crticas internas a la profesin pero externas a los enfoques usuales de los economistas
Sin embargo, existe otro conjunto de crticas internas a la profesin -en tanto que son realizadas por economistas- pero no a los presupuestos de la ciencia econmica establecida. Crticas que, de forma ms o menos directa y explcita, afectan a la axiomtica que define y sistematiza el objeto de estudio de la ciencia econmica actual y llevan a propuestas no asimilables dentro de sta. El conservadurismo propio de las comunidades cientficas hace que aquella de los economistas sea poco permeable a este conjunto de crticas, que permanece as tanto ms difuso y poco divulgado, como incmodo e irreductible resulta para la ciencia econmica establecida. Dado que el presente libro forma parte de tales crticas, que a su vez trata de sintetizar y divulgar, no vamos a insistir ahora sobre el tema. Sera redundante volver a citar ahora a economistas como Georgescu-Roegen, Kapp, Daly, Mishan ... o Passet, a los que ya hemos hecho referencia. Estos autores retoman, desde dentro, las crticas tradicionalmente externas antes indicadas, para proceder a una revisin a fondo de las carencias del aparato analtico de la ciencia econmica establecida, que modifica las fronteras de lo econmico y los conceptos que lo informan. La mayora de estas crticas hacen referencia a la gestin de los recursos naturales, con sus derivados energticos y medioambientales, y contrastan con la literatura que se orienta infructuosamente (vase cap. 19) a resolver estos problemas en el terreno de los valores de cambio. La diversidad de posiciones que abunda en estos temas 28 permite detectar en ellos uno de los aspectos ms crticos de la ciencia econmica actual, donde las crticas tradicionalmente externas estn empezando a penetrar en la ciudadela terica de los economistas abrindole nuevas brechas. As, por ejemplo, el problema que con vistas a la gestin de recursos plantea la segunda ley de la termodinmica al afirmar que la creacin de orden en un sistema implica la creacin de un desorden superior en el medio ambiente que lo envuelve, llev a Kappa sbalar pioneramente la necesidad de una nueva ciencia econmica que considerara no slo los costes internos a la nocin usual de sistema econmico, sino tambin aquellos que por ser exteriores al mismo quedan fuera del cmputo econmico corriente. Lo mismo que ha correspondido a un economista matemtico tan prestigioso como Georgescu-Roegen, la tarea de enjuiciar el proceso econmico aJa luz de la ley de la entropa y de sealar las graves limitaciones que comporta una ciencia eco28. Va~e H. E. Daly y A. F. Umaa, E11ergy, economics and rhe enviromne11l. Conflicring view.s ofan essential imerrelarionship, Boulder (Colorado), Westview Press, 1981.
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nmica que se ha desarrollado de espaldas a ella, poniendo, entre otras cosas, en cuarentena el contenido y la forma analtica de la funcin de produccin que vena representando hasta el momento, al resguardo de toda crtica, la relacin entre el sistema econmico y el mundo fsico circundante (vase supra, cap. 20.III). Y que Passet supo advertir las inconveniencias de la actual nocin de sistema econmico de corte mecanicista y la necesidad de razonar sobre otros sistemas ms aptos para captar los fenmenos de la vida y enjuiciar la relacin de las sociedades humanas con su entorno habitable. Pero no slo es la nocin de produccin, de coste o de sistema, lo que est empezando a ponerse en cuestin por los economistas, sino tambin su presunta finalidad inequvocamente utilitaria, que constitua la razn de ser del sistema econmico. Alguien con una posicin tan slida dentro de la profesin como Joan Robinson sealaba ya en 1972 que, frente a la primera crisis de la teora econmica originada a raz de la Gran Depresin de 1929 por el <<fracaso dellaissezfaire ante el problema de la demanda efectiva>>, la segunda crisis, la actual, surge de una teora que no puede explicar el contenido del empleo29 Y al poner en un primer plano la cuestin de para qu deba ser el empleo, se arrastran obligadamente las preguntas de para qu la produccin y para qu el consumo y la inversin en los que aquella se desdobla, dando la mano -posiblemente sin saberlo- a crticas como las de Baudrillard que sealaban desde fuera de la profesin esa crisis de la finalidad utilitaria de la produccin. La crisis econmica de los setenta, con el consiguiente aumento simultneo del paro y de la inflacin, vino a eclipsar estas reflexiones fundamentales tendentes a desmontar la axiomtica que liga mecnicamente en la ciencia econmica establecida la produccin a la satisfaccin (de necesidades) y, por ende, al bienestar y a la felicidad de los hombres. De ah que la crisis econmica, al distraer la atencin sobre este problema fundamental haya sido en este sentido, al decir de Baudri!lard, <<una verdadera bendicin para un sistema que se vea arrastrado por el espejismo de la produccin hacia un vaco enloquecedor.
4. LA CRISIS DE LA CIENCIA ECONMICA Y LAS REVOLUCIONES CIENTFICAS
Estamos en los inicios de una revolucin cientfica en economa? Contestar a esta pregunta exige evitar el empleo ambiguo que se ha hecho de este trmino en economa, bien para resaltar la invariabilidad del pensamiento econmico, o bien para ensalzar su carcter cambiante, presentndolo como una sucesin de revoluciones (marginalista, keynesiana, etctera). Retomando las precisiones avanzadas al respecto (vase supra, cap. 1) entendernos que una revolucin cientfica)) en economa presupone un cambio de enfoques que llegue a afectar a ese ncleo terico firme que constituye la actual nocin de sistema econmico, bien modificndola o bien apartndola del lugar central que ocupa en esta disciplina. En los captulos precedentes hemos visto cmo ha surgido esta nocin de sistema, la estructura conceptual que le es propia y su dominio de aplicacin corriente. El hecho de que la idea usual de sistema econmico se haya plasmado en la versin cuantitativa corriente que nos ofrecen del mismo las contabilidades nacionales facilita
29. J. Robinson, The second crisis of economic theory))' American Economic Review, mayo de 1972 [Hay traduccin en lnfomzacin Comercial Espmiola, n.o 498}.
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esta tarea definitoria. Pues una vez expresada en el campo de los nmeros reales positivos, esta versin generalmente aceptada del sistema econmico hemos visto que debe encontrar definicin, no ya en el terreno de las palabms sino en aquel otro ms estricto de la lgica matemtica. En el captulo 24 hemos ofrecido la axiomtica que infonna el ncleo terico de esta representacin y acotado las intuiciones que la hacen derivar hacia su modelo de aplicacin corriente. Es sobre la base de estas reflexiones previas y atendiendo a la nocin estricta de revolucin cientfica antes apuntada, que cabe apreciar por vez primera sntomas de una tal revolucin en economa La confluencia indicada de crticas internas y externas est provocando el sentimiento, con el que al decir de Kuhn se inician las revoluciones cientficas, de que los enfoques establecidos resultan inadecuados para explorar ciertos aspectos de la realidad que ahora se hacen preocupantes. La insatisfaccin hacia la fonna de ver el mundo econmico desde el prisma de ese sistema que haba permanecido en lo esencial invariable desde Adam Smith, ha encamado ya en una subdivisin de la comunidad cientfica de los economistas, cuyas elaboraciones estn empezando a trascender de la fase crtica inicial hacia otra ms constructiva. As, codo a codo con cientficos de otros campos, algunos economistas se preocupan de establecer otros sistemas ms econmicos que el antiguo para resolver los problemas de gestin de recursos que hoy parecen relevantes, a la vez que se dificulta su comunicacin con sus colegas que conservan la fe en las capacidades de los antiguos enfoques. Pues -como ha sealado Kuhn- cuando un nuevo sistema se levanta al margen del antiguo ya no sirven para enjuiciarlo el lenguaje y los procedimientos de evaluacin que emplea normalmente la ciencia establecida. Razonar desde lgicas y lenguajes diferentes a los habituales de la comunidad cientfica no es tarea fcil para sus miembros. Ello exige una reconversin mental tanto ms ardua como importante sea lo que se est poniendo en cuestin. Como su propio ttulo indica, el grfico adjunto30 trata de seguir el divorcio existente entre crematologa y econom(a de la naturaleza que, tras la frustrada sntesis fisiocrtica, se soslaya al eliminarse esta ltima del campo de la ciencia econmica establecida, aflorando de nuevo con fuerza en el marco de la crisis actuaL Despus de verse eclipsada por el dominio del dogma mecanicista, la economa de la naturaleza renace lentamente durante el siglo pasado al margen de la ciencia econmica, para irse consolidando tericamente en la segunda mitad del actual en el seno de disciplinas tales como la fsica, la biologa, la edafologa, ... e incluso la antropologa. El hecho de que estos conocimientos todava dispersos recurran a nociones y sistemas que difieren en lo esencial de aquellos comnmente utilizados en la ciencia econmica, ocasiona una de las rupturas ms importantes que se observan en su edificio terico y, con ello, el distanciamiento de aquellos economistas que han decidido trabajar en este campo, con relacin a la mayora de sus colegas que circunscriben sus razonamientos a la no~ cin establecida de sistema econmico. Este libro, adems de esclarecer la situacin crtica de la ciencia econmica, espera contribuir a la consolidacin del grupo de economistas que, habiendo perdido la fe en la capacidad de los antiguos planteamientos para resolver algunos de los problemas ms
30. He construido este grfico sobre un borrador de Jacqucs Grinevald, con la ayuda de Juan Martnez A\ier. Pese a las groseras simplificaciones que comporta representar el pensamiento econmico en un espacio eucldeo bidimensional, lo hemos estimado til para promover la discusin.
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impot1antes que plantea hoy la gestin de recursos, buscan abordarlos a partir de otros enfoques y sistemas ms apropiados31 Grupo que puede servir de aglutinante para que se consolide esa economa crtica en la que trabajan, con mayor o menor conciencia de ello, cientficos procedentes de los campos ms diversos, cuya representacin aparece recogida en la parte superior izquierda del esquema. Pues, no olvidemos, el desplazamiento del objeto de estudio hace que, entre otras cosas, la construccin de una nueva economa de la naturaleza trascienda de la escasa informacin que tienen los economistas sobre las ciencias de la naturaleza y del conocimiento especializado que caracteriza a los practicantes de estas ltimas, reclamando la colaboracin de ambos. Ello por no ha~ blar de la necesidad de superar tambin las barreras acadmicas que separan hoy a los economistas incluso de los campos de las disciplinas aparentemente ms prximas, como la geografa y la antropologa. Tras la escisin representada en el esquema entre economa crtica>) y economa estndar, cabe preguntarse por las posibles relaciones futuras entre ambas. El desarro1lo de este punto se sale del plan del presente captulo. Nos limitaremos, pues, a avanzar que mientras la mayor generalidad de los enfoques y versatilidad de los sistemas utilizados en el campo de la economa crtica permitira acoger en su seno las preocupaciones crematsticas propias de la economa estndar, lo contrario no parece posible. Aquella no trata de sustituir el reduccionismo pecuniario propio del enfoque econmico corriente por otro cua~quiera que se estime ms eficiente, sino de dar paso a la multidimensionalidad que impregna los planteamientos modernos de otras disciplinas. La economa crtica hace suya esta multidimensionalidad, negando la presunta generalidad de los ptimos que el enfoque econmico corriente construye dentro de aquel reduccionismo. En suma, la escisin que se ha producido en el tratamiento de los recursos naturales est rompiendo, por primera vez desde Adam Smith, el monopolio que vena ejerciendo entre los economistas la nocin usual de sistema econmico y modificando su campo de aplicacin en el sentido que ilustra el grfico adjunto. Estos cambios en el objeto de estudio, en el sistema que lo informa y en el modo de orientar la investigacin, ejemplificaran los primeros pasos de una revolucin cientfica, en el sentido que antes precisamos, siempre y cuando el contexto social permita su desarrollo. Pues en el caso de la ciencia econmica hay que hacer especial hincapi en que el desencadenamiento de una revolucin cientfica exige, no slo la aparicin de sistemas que respondan de forma convincente a los problemas que motivaron la crisis del antiguo sino tambin que se renan condiciones psicolgicas favorables a la aceptacin generalizada de los mismos. Dada la estrecha vinculacin de los axiomas y conceptos en que se basa la ciencia econmica actual con determinados presupuestos ticos, ideolgicos o institucionales, la revisin de aquellos ha de ir de la mano de la modificacin de stos, encuadrndose la crisis de esta ciencia en la crisis ms amplia de la civilizacin que nos ha tocado vi3l. El conjunto de trabajos editado por H. Daly y R. Constanza (actualmente en prensa) bajo el ttulo Ecological economics, al que ya hicimos referencia, es un buen exponente de la existencia de economistas preocupados por establecer puentes entre ecologa y economa, o entre las ciencias de la naturaleza y la gestin econmica. Lograr este acercamiento constituye para estos autores la principal tarea de nues~ tra generacin, despus de evitar la guerra nuclear, convcrgieildo con la esperanza de Margalef -a la que nos referimos en el Prlogo- en que la ecologa evolucione hacia una disciplina ms amplia que estudie la interaccin del hombre con la biosfera.
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vir. Lo cual aade un interrogante sobre las perspectivas de tal revisin cuya discusin abordaremos en el captulo 27. Podramos decir con Kapp 32 que servir como una forma de apologtica slo puede a la larga socavar el estatuto de una disciplina>> (que se pretende cientfica) no sin matizar que la velocidad de tal socavamiento depende en gran parte de la salud que gocen las instituciones a las que sirve. En el caso que nos ocupa bien pudiera ocurrir que el juego de tales instituciones llevara antes a la extincin de la especie humana que a la quiebra generalizada de las elaboraciones que las sostienen. Precisamente la revisin de los planteamientos de la ciencia econmica busca, en parte, evitar que tal cosa ocurra. Pues hay que advertir que tal revisin no slo se ve auspiciada hoy por argumentaciones racionales o consideraciones morales, sino por acontecimientos que plantean un divorcio cada vez ms claro entre las categoras de la ciencia econmica y aquellas otras del lenguaje corriente o entre sus formulaciones tericas y el sentido comn. Si en otro tiempo fue la estrecha relacin entre estas categoras y las del lenguaje corriente la que favoreci su aceptacin generalizada, asegurando el xito de una ciencia econmica que acogi benvolamente la consideracin vulgannente pecuniaria de la riqueza que, como sealaba Quesnay, es asilo de sofismas, hoy resulta cada vez ms ostensible que bajo la divisa de la produccin y la satisfaccin de necesidades mediante el consumo se ocultan la destruccin y una ansiedad (o insatisfaccin) crecientes. Lo mismo que se instituye la palabra bien para designar indiscriminadamente atodos los objetos consumidos, cuando prolifera el consumo forzado de aquellos con un valor vital ms dudoso ya sea en razn de la carrera de armamentos, de la contaminacin ambiental, o de la propia degradacin de la dieta alimenticia que dan lugar a los envenenamientos y enfermedades modernas. Y, como colofn, se generaliza la denominacin de sistema econmico para designar el sistema ms antieconmico quejams haya existido en la historia de la humanidad que ni siquiera apunta a lograr el primer objetivo que debiera orientar una gestin de recursos mnimamente razonable: el de asegurar la supervivencia de la especie humana. Divergencias stas que no slo se plantean en los pases del llamado Tercer Mundo, sino tambin en las metrpolis industriales, haciendo tambalearse el axioma que hasta hace poco identificaba la expansin del modelo de sociedad ofrecido por stas con el bienestar y la felicidad de la especie humana. En consecuencia, no ser tanto la globalidad y coherencia de una crtica racional la que provoque la revisin de los presupuestos en los que hoy se inspira la ciencia econmica, como la fuerza de ciertos hechos que le preparen un contexto favorable. No obstante, la discusin explcita y razonada de tales presupuestos puede contribuir a incrementar la tensin mental que precede y motiva los cambios en las creencias y valores establecidos. Pues tambin est claro que si no sometemos a reflexin los presupuestos que mientan implcitamente el quehacer de los economistas y las construcciones de la ciencia econmica, difcilmente podrn modificarse.
32. R. W. Knpp, Social COSIS ... , ob. cit., p. 282.
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Prlogo a la segunda edicin. Evolucin reciente del pensamiento econmico: entre la reconstruccin intelectual y la congelacin conceptual'
Jos Manuel Naredo
Los siete aos transcurridos desde la primera edicin de este libro han sido prdigos en acontecimientos histricos relevantes que revalorizan muchas de las reflexiones contenidas en el mismo. Aunque no es el propsito de esta nueva edicin hacer un repaso exhaustivo de tales acontecimientos desde las perspectivas del libro, tendremos necesariamente que referirnos a ellos. El derrumbamienlo del antiguo bloque socialista y la extensin ya generalizada y sin tapujos de una nica idea de sistema econmico>>~ el fracaso continuado de las polticas de desarrollo en buena parte de los pases pobres, agravado por las guerras, y la consiguiente ampliacin del foso que los separa de los ricos; la quiebra en stos del Estado de Bienestar cuando se hacan ms agudos que nunca los fenmenos del paro crnico y la marginacin social ... ; unidos a la mayor amplitud del deterioro ambiental y de la conciencia que de ste se tiene, son acontecimientos que no podemos ignorar, porque contribuyen a dar nuevas vueltas de tuerca a la disyuntiva entre reconstruccin intelectuab> y congelacin conceptual en la que, segn William Kapp 1, estn llamados a debatirse los economistas, demandando la revisin y relativizacin de los enfoques econmicos ordinarios que se propone en este libro. Sin embargo, aunque los nuevos acontecimientos hacen cada vez ms perentoria esta revisin, de hecho el viejo cuerpo doctrinal se resiste a ella, manteniendo un ranking de prestigio de la profesin que premia el solipsismo conceptual de seguir afinando su instrumental hasta la saciedad y extendiendo sus aplicaciones hasta los campos ms inusitados, para generar tan invasora bruma de redundantes y sofisticadas reformulaciones de los antiguos principios que, al presentarse como novedades, llega a eclipsar los ms contados intentos de verdadera reconstmccin intelectual. Lo cual viene a proyectar tambin en este campo una especie de Ley de Gresham generalizada, segn la cual, lo mismo que la mala moneda expulsa a la buena del mercado, los sucedneos expulsan a los productos de calidad en la Sociedad de consumo, los mensajes banales y sensacionalistas ocultan a aquellos otros ms relevantes en la sociedad de la informacin y ... , en el campo de las
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Publicado en: Narcdo, Jos Manuel. Prlogo a la segunda edicin. Evolucin reciente del pensamiento econmico: entre la reconstruccin intelectual y la congelacin conceptual)). En: lA economa Cll evolucin. 2." cd. Madrid: Siglo XXI de Espaa, 1996, p. XVII-XXXVI. K. W. Kapp, lntellectual reconsuuction or "conceptual freeze"; Economics in the Future)), en C. K. Dopfer (comp.), Economics in rhe futurc, Londres: MacMillan, 1974. (Hay traduccin en castellano del FCE, Mxico; 1978, bajo el ttulo La economa del futuro; el trabajo de Kapp aparece con el ttulo menos expresivo de El carcter de sistema abierto de la economa y sus implicaciones))).
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elaboraciones econmicas, la nueva e incesante reiteracin cierra el paso a la renoM vacin conceptual. Resumiendo, podramos sintetizar en cuatro grupos relacionados entre s los acontecimientos que han dado un vuelco en el panorama mundial de los ltimos tiempos, revalorizando el inters de desenredar -tal y como proponamos en la primera edicin de este libro- la inmensa maraa de valores y creencias que sostienen la idea actual de lo econmico. Uno es la crisis disolutiva de los regmenes polticoeconmicos propios de los llamados pases socialistas del Este europeo, que tuvo la virtud de mostrar que la idea de sistema econmico que ofreca como alternativa el marxismo era esencialmente la misma que la economa poltica, tal y como habamos argumentado ya en este libro (captulo 12): de hecho el marxismo, al apoyar con vehemencia la misma nocin de produccin que suscriba'la economa poltica, al perseguir objetivos tanto o ms productivistas que aqulla, con medios que se revelaron menos eficaces, contribuy a facilitar la hegemona planetaria de esa idea de sistema econmico que someteremos a reflexin en los captulos que siguen. Otro es el conflicto que supone el generalizado afn de incluir el medio ambiente y los recursos naturales en un razonamiento econmico que se haba alejado de estas cuestiones para Consolidarse como cuerpo autnomo de conocimiento. El tercero viene dado porque la evolucin de la economa mundial en los ochenta ha dado al traste con las dulces promesas del desarrollo y las teoras que las sustentaban. y ello no slo porque la crisis ambiental muestra la inviabilidad de extender a escala planetaria los patrones de vida propios de los pases ricos del Norte, tan exigentes en recursos y prdigos en residuos, sino tambin porque en los ltimos tiempos se han manifestado con particular crudeza las relaciones de dominacin econmica y deterioro ecolgico y social sobre los que tales patrones se asientan. Por ltimo, el cuarto, es el papel tan determinante que ha alcanzado la esfera de Jo financiero en el reparto del poder mundial, soslayado por una nocin de sistema econmico que, al permanecer anclada a la vieja idea de produccin de riqueza, ignora que las actividades que aseguran la hegemona de las antiguas metrpolis industriales estn cada vez ms orientadas a la adquisicin de la misma mediante el manejo del sistema financiero y las empresas multinacionales. 2 Antes de referirnos a algunos aspectos relacionados con las reas indicadas (que sern retomadas en los captulos correspondientes del texto y, en ocasiones, completadas con breves eplogos o notas actualizadoras) vamos a detenernos en ciertos rasgos de la evolucin reciente de la economa acadmica, entre los que confluyen la fobia a la transdisciplinaridad, el poco afn de revisar sus fundamentos y su creciente distanciamiento de los problemas del mundo real. Rasgos que explican que ni este libro, ni la mayor parte de las obras de mis autores de cabecera, fueran recibidos con los brazos abiertos en el mundo acadmico. El caso quiz de ms flagrante injusticia sea el de Nicholas Georgescu-Roegen, que falleci en el otoo de 1994 sin que tal evento pasara por las autopistas de la informacin y ni siquiera a ttulo pstumo la comunidad de los economistas rindiera el homenaje que merece a sus contribuciones ms importantes sobre la relacin entre economa y termodinmica y sobre la construc-
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cin de la por l denominada bioeconoma 2 . Creo que ello se debe a que incurri en el doble pecado de la transdisciplinaridad y la crtica irrespetuosa de los fundamentos de la economa establecida, transgrediendo las fronteras y los enfoques admitidos entre los practicantes normales de sta, para relativizarlos y trascender! os. Con el agravante de que esto no lo hizo desde fuera, desde planteamientos ticos ... , o sociopolticos, cultivados por disciplinas consideradas secundarias por los economistas, sino partiendo de una posicin bien consolidada corno economista matemtico y apoyndose en la fsica. La figura de Georgescu-Roegen haba sido bien valorada por sus contribuciones iniciales a la teora econmica. Prueba de ello es que fue a l a quien se le encomend desarrollar la voz <<utilidad>> en el monumental proyecto de la Enciclopedia de las Ciencias Sociales 3 Adems su biografa aparece nonnalmente recogida, cargando la mano en lo referente a la primera parte de su vida acadmica, en los diccionarios econmicos al uso: el Palgrave; ... o el Who's Who, de Blaug. Por ejemplo, este ltimo apunta de modo telegrfico entre sus principales contribuciones: solucin a la paradoja de la no integrabilidad en teora de la utilidad; prueba de la imposibilidad de derivar la funcin de utilidad solamente de las preferencias reveladas. Eleccin estocstica, eleccin jerrquica (lexicografa) ... Aspectos termodinmicos de la economa. Bioeconoma4 Estos ltimos aspectos habran pasado todava mucho ms desapercibidos entre los economistas si no llega a aparecer en escena el primer infonne Meadows sobre Los lmites del crecimiento en 1972 y la llamada ~<crisis energtica>> de los setenta. El hecho de que estos dos acontecimientos contribuyeran mucho ms a agitar y a ampliar el campo de estudio de los economistas que las fundadas sugerencias previamente planteadas por Georgescu-Roegen desde dentro de la profesin, dice mucho sobre la escasa disposicin de esta comunidad cientfica a alterar desde dentro su sistema de hacer ciencia y a revisar en serio sus fundamentos. Sorprende que un libro tan relevante en el campo de la metodologa y la historia del pensamiento econmico como es el de Georgescu-Roegen, La ley de la entropa y el proceso econmico, aparecido en 1971 5, no recibiera la atencin que se merece en un mundo acadmico en el que proliferan los encuentros y publicaciones orientados a discutir cuestiones menores. Veamos un caso significativo. Mientras los anlisis desarrollados por Georgescu-Roegen en la obra mencionada sobre la epistemologa mecanicista que impregn las elaboraciones de los padres de la economa matemtica (matizados en la primera edicin del presente libro, en el que delimit lo que eran isomorfismos de lo que eran simples analogas en este campo) fueron acogidos con desinters en medios acadmicos, ahora un suplemento de la revista History of Political Economy y un nme2. 3. 4. Cfr. J. Grincvald, Hommage aNicolas Georgescu-Roegen)), Stratgies nergtiques, biosphere et socir, abril, 1995. Enciclopedia de las Ciencias Sociales, versin castellana de AguiJar, Madrid, sin fecha, 11 tomos. El nico diccionario que he visto que otorga a las contribuciones heterodoxas de Georgescu-Roegen la importancia que creo que se merecen, es el incluido en la obra de M. Beaud y G. Dostaler, La pense conomique depuis Keynes (Hisrorique et Dictionnaire des principaux auteurs), Pars: Seuil, 1993. N. Georgescu-Rocgen, 71w elltropy /aw and rile economic process, Cambridge, Mass. y Londres: Harvard University Prcss, 1971. Como director del Programa Economa y Naturaleza de la Fundacin Argentarla he promovido la publicac'tn en castellano de este libro en la coleccin Economa y Naturaleza)), que la Fundacin Argentarla coedita con Distribuciones Visor de Madrid.
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ro de la revista Philosophy of the Social Sciencel' recogen la documentacin sobre encuentros promovidos para discutir el libro de Mirowsky, More heat thanlight1, que retom el tema posteriormente. Por qu tras haber sometido a la obra de Georgescu-
Roegen a un intenso silencio en medios acadmicos, stos discuten y divulgan ahora la

obra de Mirowski que vuelve sobre los temas indicados, sin ahorrar reconocimientos a aqul (le dedica incluso el libro, junto con Veblen, como a Jos dos ms profundos filsofos econmicos del siglo xx)) )? 8 No conozco bien los detalles para responder con pleno conocimiento de causa a esta pregunta, pero me temo que la reconocida autoridad de Georgescu-Roegen corno economista matemtico, unida a su carcter irreductiblemente crtico y, a vecest mordazmente irnico, sobre temas y personajes centrales de la profesin, contribuyeron bastante a ello: al resultar incmodas sus elaboraciones en medios acadmicos, stos lo acabaron arrinconando y aislando de sus antiguos colegas. Sin embargo, la crtica de Mirowski es menos irrespetuosa para el statu quo acadmico y sirve mejor para animar, en los confines de ste, discusiones localizadas entre metodlogos e historiadores sobre temas considerados tan esotricos por el ncleo duro de la profesin, como el de las relaciones entre el instrumental aplicado en la fsica y el utilizado en la economa. Tambin ha jugado en favor de Mirowski el mayor inters que hoy despierta la economa desde el punto de vista de la filosofa de la ciencia, cuando hace veinte aos exista un claro vaco en este campo9. Estos y otros acontecimientos me hicieron ver con brutal claridad que no son los puros afanes investigadores y docentes, respetuosos de las reglas del juego cientfico, los que agitan a la comunidad de los economistas, sino ms bien los conflictos entre reinos de taifa acadncos y las batallas ideolgicas ms o menos sordas que se desatan en su seno, en las que este libro se ha de ver envuelto y en las que, por Jo tanto, debo reflexionar. Batallas que, como no poda ser menos, dependen de las inquietudes del conjunto de la sociedad. As, la receptividad de las propias comunidades cientficas hacia textos crticos en ciencias sociales se ampla con el afn generalmente sentido
6. Annual Supplcment to Volume 25, HistOT)' oj Political Ecmwmy, Duke University Press, 1993. Vase, en este volumen, N. de Marchi, Non-natural social scicnce: rcflecting on the enterprise of More heat thanlight, p. 300-302, as como Jos trabajos publicados en el nm. 22 de Phi/osophy ofthe Social Sciencies, 1992, sobre el libro de Mirowski: A. Cohen, lntroduction to the review symposium on Philip Mirowski's more heat than light, p. 78-82; A. Cohen, ~<Seeing the Jight despite on heat. Post-Mirowski his!Ory of economic thought, p. 8396; N. Wise, Does the history ofphysics help him'? ,p. 122-130, y la propia respuesta de Mirowski, More bleat than bite. Responses to Bames, Cohen, Hands and Wise, p. 131-141. Ello adems de las reseas y artculos aparecidos en otras publicaciones sobre his toria y filosofa de la ciencia cuya referencia alargarla excesivamente esta nota. P. Mirowski, More lzeattlzanlight. Economics as social physics: Ph)sics as nature"s economics, Cambridge University Press, 1989. Adems, Philip Mirowski tiene publicados sendos arlculos sobre la figura de Nicholas Georgescu Roegen en el Joumal of Economic !ssues (1988) y en una Historia del pensamiento econmico dirigida por Warren J. Samuels (1992); P. Mirowski, Nicholas Georgescu-Roegen, Joumal of Economics Issues, vol. 22, p. 820-828 y P. Mirowski, Nicho\as Georgescu-Roegem), en W. J. Samuels (dir.), Research inthe history of economic tlwught and metltodology, a research ammaf, Greewich, Conn., y Londres: JAI Press, 1992, p. 86-105. Vase sobre este punto la entrevista con Alexander Rosenberg publicada en el apartado Second voya ger: from economics to biology, back and forth, en W. Calleballt (org.) y D. L. Hull (ed.), Taking the naruralistic turn oj how real philosophy of sciencc is done, Chicago y Londres: The University of Chicago Press, 1993, p. 84-93.
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de impugnar el statu quo social e institucional. Habida cuenta que en los ltimos tiempos se ha acentuado el conformismo hacia el sistema poltico y econmico dominantes en el mundo, las comunidades acadmicas se muestran poco receptivas hacia las crticas frontales a ambos sistemas. Pero tambin la propia fuerza de los acontecimientos aniba apuntados abre nuevas reas de discusin y reflexin sobre la naturaleza de tales sistemas, planteando nuevas contradicciones entre conservacin y cambio, 0 entre ciencia normal y ciencia renovada, que agitan una vez ms a los crculos acadmicos e interesan a todo el cuerpo social.
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En los aos que siguieron a la primera edicin de este libro, la ciencia econmica dio a luz un ingente volumen de literatura que no cabe resear aqu con exhaustividad, pero del que tendremos que acusar recibo extrayendo sus enseanzas ms significativas relacionadas con el propsito de esta obra. Tarea sta difcil y comprometida, cuando la inflacin de textos publicados ha corrido paralela a su parcelacin temtica y grupuscular, transformando el mundo de los economistas en una especie de torre de Babel, en la que son raros aquellos que escuchan a los otros y donde slo una nfima parte del discurso emitido es entendido [... ] 10 As, la torre de Babel de las especialidades cientficas, denunciada en el pr9logo a la primera edicin, se extiende ahora entre los propios economistas. Esta renovada opacidad de los saberes, apoyada en la formalizacin matemtica y aderezada con los rasgos cambiantes de la moda, est marcando el ranking de prestigio de la profesin y haciendo que la evolucin de la ciencia econmica transcurra por caminos a veces tan exticos corno ajenos al mundo real, que inducen a pensar en la inoperancia del saber cientficoll desarro1lado en este campo. Bien es cierto que esa inoperancia para interpretar y predecir la marcha de los acontecimientos econmicos del mundo en que vivimos, suele ir de la mano con la inocuidad crtica hacia el statu quo de intereses establecidos. Inoperancia del saber que corre paralela a su ritualizacin 12 , a la vez que su inutilidad para comprender, corregir y transformar la realidad, viene a ser el reverso de su utilidad apologtica de un mundo acorde con los deseos de los poderes establecidos, que puede as presentarse, con el aval de la ciencia, corno el menos malo y, por lo tanto, desde un punto de vista realista, el mejor de los mundos posibles. En este contexto se produce una curiosa simbiosis entre dos aspectos aparentemente ajenos e incluso contradictorios. Por una parte, la literatura sobre temas econmicos acusa la aparicin de trminos de moda cuya ambigedad induce a utilizarlos ms como conjuros que como conceptos tiles para comprender y solucionar los problemas del mundo real; por otra, esta literatura se ve cada vez ms plagada de fonnalisrnos matemticos.
10. M. Beaud y G. Dostaler,l..a pense conomique depuis Keynes (Historique et Dictionnaire des principaux auteurs), Pars: Seuil, 1993, p. 189. 11. Inoperancia que Jean-Fran~ois Revel ha extendido al conjunto de la informacin que prodigan los modernos medios de comunicacin de masas, planteando la paradoja de una sociedad incapaz de reflexionar sobre sf misma por el ruido que genera el volumen sin precedentes de informacin, tan rpida y libremente comunicada de que dispone (J. F. Revel, La comwissance imllile, Pars: Grasset, 1988). 12. Vase Rafael SnchezFerlosio, Acerca de laritualizacin de los saberes, Archipilago, nm. 16,1993.
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Con relacin al primero de los dos puntos indicados, tanto en economa como en otras ciencias sociales se aprecia que. en vez de acuarse nuevos trminos reflejo de nuevas ideas, se suelen adjetivar sustantivos antiguos, encubriendo as sus carencias y reforzando su pervivencia. Todo ello utilizando la especial predisposicin para adjetivar sustantivos que ofrece ese scientific vernacular of today que es el ingls 13 Por ejemplo, se emplea el trmino economa cuantitativa para designar el quehacer de economistas que trabajan con los agregados al uso, que son seudomedidas
de seudomagnitudes, confundindolo con el proceder de la ciencia cuantitativa, que
se apoya en verdaderas medidas de verdaderas magnitudes. A la vez que cuando era vox populi la insensibilidad de los agregados de Producto o Renta Nacional hacia el medio ambiente (un rbol slo poda figurar en el Producto cuando era cortado, etc., etc.), se empieza a hablar del Producto verde>>, como si esa insensibilidad de fondo se fuera a esfumar por el mero hecho de practicarle algunos afeites. Lo mismo que veinte aos despus de que el I Informe de Club de Roma sobre Los lmites del crecimiento (1972) pusiera Contra las cuerdas a las nociones de crecimiento y desarrollo utilizadas en economa, se impone el afn de hacerlas Sostenibles asumiendo acrticamente esas nociones. O que, cuando todos los manuales afirmaban la existencia de un medio ambiente inestudiado compuesto por bienes libres o no econmicos, aparecieron corrientes de economa calificadas de ambiental o medioambiental, que tratan de repescar los bienes libres que haban escapado a su aeja red analtica sin revisarla, ni conectarla con otras ms eficientes para ello. Concluyamos enunciando la regla que suele informar los mencionados empeos adjetivadores: solventar ciertas carencias o problemas de fondo inherentes a los trminos principales, sin modificar la esencia de los mismos. A mi juicio, el principal inters que ofrece el empleo de los nuevos adjetivos reside en su funcin implcita como detectores de zonas problemticas, al sealar a la vez las ms graves insuficiencias que se observan en la economa establecida y la pretensin de abordarlas sin revisar los enfoques y conceptos que les haban dado origen. As, el objetivo del crecimiento o desarrollo sostenible supuso reconocer implcitamente que ambos resultaban insostenibles tal y como se venan dando. Pero el deseo de hacerlos sostenibles no est induciendo hoy a revisar, sino a afianzar, las propias nociones de crecimiento o desarrollo que, como acabamos de indicar, haban sido puestas en tela de juicio a principios de la dcada de los setenta. Lo mismo pasa con la denominacin de economa cuantitativa, que se aplica, en parte, para encubrir las diferencias que la separan de las verdaderas ciencias cuantitativas, que no necesitan utilizar este adjetivo para designarse. Pero tampoco el deseo de hacer de la economa una ciencia cuantitativa est
13. Tan alegre adjetivacin de sustantivos, adems de originar curiosas cacofonas y otros problemas de importacin al castellano, es frtil en ambigedades y dobles sentidos que en ocasiones rozan el absurdo: calificar determinadas ciencias de naturales, humanas o econmicas, en vez de hablar de ciencias de la naturaleza, del hombre o de la economa, podra en buena lgica sugerir que hay otras ciencias artificiales, inhumanas o derrochadoras. Si en otro tiempo se recurra al latn y al griego, es decir, a lenguas ms elaboradas que las vulgares)), para mejor expresar el pensamiento abstracto, no es cuestin balad que hoy se tenga que utilizar una lengua como el ingls, ms escueta acomodaticia y, por lo tanto, equvoca que otras disponibles (alemn, francs, ruso, espaol. .. ) co~o vehculo del pensamiento cientfico. Como tampoco lo es que los cientficos con distintos orgenes lingsticos tengan que esforzarse en escribir en ingls sus elaboraciones para conseguir su divulgacin y valoracin en medios cientficos.
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induciendo a reflexionar sobre el modo de encarar las diferencias que, desde el punto de vista de la lgica matemtica, separan los agregados econmicos de las magnitudes fsicas, ni sobre la notoria ausencia de una metrologa econmica que vele por el rigor de las medidas, como lo hacen desde antiguo la metrologa bsica y la metrologa legal en las ciencias verdaderamente cuantitativas y en las ingenieras vinculadas a ellas. O con las denominaciones de economa medioambiental y de Producto verde, que buscan tambin paliar ciertas carencias sin poner en cuestin el aparato conceptual que las haba generado. En lo que concierne a la explicacin de cmo se puede conciliar la ambigedad conceptual de fondo que estamos comentando con el rigor que presume el creciente empeo matematizador de los economistas, hemos de remitir a los apartados 20.Ill, p. 289-290 y 23.IL p. 393-394, de este mismo volumen, en los que encuentra respuesta. En ellos se advierte que el lenguaje matemtico puede resultar ms cmodo que el habitual para soslayar los problemas conceptuales relativos a la definicin y clasificacin del objeto de la representacin. Pues el formalismo matemtico ayuda a asegurar el rigor del razonamiento, pero tambin ayuda a perder de vista el significado de los conceptos correspondientes que lo vinculan al mundo real. De ah que cuando los formalismos matemticos se levantan sobre bases conceptuales ambiguas, suelen aadir ms confusin de la que se origina en el lenguaje ordinario. Y de ah que se haya dado pie a afirmar que la economa es, a la vez, la ciencia social matemticamente ms avanzada, y la ciencia social y humanamente ms retrasada, pues se abstrae de las condiciones sociales, histricas, polticas, psicolgicas y ecolgicas que son inseparables de las actividades econmicas. Por ello sus expertos son cada vez ms incapaces de interpretar las causas y las consecuencias de las perturbaciones monetarias y burstiles, de prever y predecir la evolucin econmica incluso a corto plazo 14 As las cosas, la matematizacin actual de la economa constituye en buena medida una reaccin de defensa para evitar las reflexiones de fondo sobre el objeto y el estatuto de la propia disciplina que pretendemos promover en este libro. Es ms, como ha sabido apreciar Ren Passet 15 la teora econmica observa en los ltimos tiempos una especie de deriva instrumental, al desplazar su discurso desde el objeto hacia el insJrumento (los modelos) y desde ste hacia el instrumento del inslrUmento (la matemtica de los modelos). El autor citado presenta en tres etapas esta huida de los problemas de mundo real y de la propia disciplina. En un primer momento, la abstraccin aparece como instrumento indispensable para llevar a buen fin el anlisis de la realidad objeto de estudio. En una segunda etapa, la abstraccin cobra vida propia y la reflexin econmica se vuelca en la lgica de los modelos, sin apenas referencia ya a la realidad que los hizo nacer. En una tercera etapa, el aparato matemtico requerido para la elaboracin de los modelos se convierte en el objeto principal y ms valorado de reflexin 16 De esta manera, el ncleo duro de la profesin se ha ido desplazando a
14. E. Morin, El desafo de la globalidad, Archipilago, nm. 16, p. 67. 15. R. Passet, "Le chainon manquant" du dcbat conomique? , Tran.wersales Science Culture, nmero 28, 1994. 16. Creo que esta deriva instrumentab) puede detectarse tambin en otras disciplinas. Por ejemplo, Lewontin la haba detectado y criticado en ese ncleo duro de la biologa evolutiva que es la gentica de poblaciones, subrayando el desequilibrio observado entre el impresionante aparato terico desplegado y la pobreza de Jos resultados que se derivaban de su aplicacin, para concluir sobre la necesidad de recon-
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un universo cada vez ms desconectado, no ya de la economa real, sino incluso de la propia economa abstracta o terica. Este es un libro sobre tcnica; y la tcnica es, sin ninguna duda, su razn de ser. A menudo se han escogido tema y ejemplos sin otro propsito que el de su valor ilustrativo para algunos aspectos relacionados con las tcnicas de diferenciabilidad. Pero el libro tambin utiliza la tcnica como excusa para[ ... ] reexaminar la teora del equilibrio econmico general desde la ptica de la diferenciabilidad, precisa Mas-Colell 17 , nuestro economista terico posiblemente ms valorado en la comunidad cientfica internacional, en una obra en la que sintetiza algunos de los desarrollos recientes ms significativos de la teora econmica. La teora de juegos y del equilibrio de los mercados ocupan un lugar central en tales desarrollos de la teora econmica, pero apenas se habla ya del comportamiento de los agentes, sino del tipos de estrategias y de equilibrios que se configuran. Esta reflexin cada vez ms sofisticada sobre el instrumental matemtico suele ir acompaada de ilustraciones simples y aplicaciones concretas que ocupan buena parte de la literatura especializada. As, curiosamente, junto a la ms elevada y compleja abstraccin matemtica, aparecen ilustraciones referidas a casos las ms de las veces tan esquemticos que resultan de escasa utilidad prctica.
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La deriva instrumental de la teora econmica no resolvi ninguno de los problemas de fondo que la economa tena planteados cuando hicimos la primera edicin de este libro, e incluso contribuy a agravar alguno de ellos. Es el caso del vaco que sigue separando las elaboraciones microeconmicas de los problemas econmicos macro>>, que la nueva microeconoma no ha conseguido acortar. Pues, si bien los estudios de casos antes mencionados buscan enriquecer la casustica del razonamiento micro para acercarlo a los niveles macro, siguen ignorando los cambios referenciales que suelen acompaar a los cambios de escala y de organizacin. De esta manera, tal vez se ha paliado algo la antigua discontinuidad entre micro y macroeconoma, pero ello ha sido a costa de distanciar esta ltima del mundo de los negocios y de la poltica ecosiderar la relacin entre el cuerpo terico y los hechos a investigar: (<Durante muchos aos -seala este acreditado autor-la gentica de poblaciones fue una teora inmensamente rica y poderosa pero sin datos adecuados sobre los que trabajar. Era como una compleja y exquisita mquina, diseada para procesar una materia prima que nadie haba podido extraer con xito(... ] (salvo raras excepciones). El mantenimiento y desarrollo de la mquina se dejaba a ingenieros que incesantemente pensaban en ella y la mejoraban con vistas al da en el que pudiera funcionar a plena produccin. Un poco sbitamente la situacin cambi [... }la materia prima acab siendo localizada y echada a los engranajes de la maquinaria terica. Pero por el otro extremo de la misma no sala nada. Y ello no fue debido a que la mquina no funcionara, puesto que el gran estruendo de los engranajes era claramente audible, si no ensordecedor. Por lo que sea, se vio que no poda transformar en productos terminados el gran volumen de materia prima que se le haba aportado. La relacin entre la teora y los hechos necesita ser, as, reconsiderada en su conjunto)) (R. C. Lewontin, The genetic basis of evolraionary clrange, Nueva York y Londres: Columbia Universily Press, 1974, p. 189). Vase igualmente M. Rosenbcrg, (<From rcductionism to instrumentalismh, en M. Ruse (cd.), lV/wt tire philosoplry of hiology is: essays dedicated to David Hull, Dordrecht, Kluwer, 1989, p. 245-265. Agradezco esta informacin a Carlos Castrodeza. 17. A. Mas-Colell, La teora del Equilibrio Econmico Genero/. Un enfoque diferenciable, Madrid: Fundacin Argentarla, 1992, p. 23.
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nmica, hacindola tributaria de la deriva instrumentab antes mencionada. Con lo cual se acentu la distancia entre la exigencia de orientaciones claras y aplicables para la gestin macroeconmica y las enseanzas acadmicas: la prdida de fe en la con~ tundente caridad del recetario keynesiano que se vena a la vez impartiendo en las universidades y aplicando a la poltica econmica, contribuy sin duda a ello. As se extendi tambin a los estudios macroeconmicos el papel de Sello en la educacin de un caballero que vena desempeando tradicionalmente la macroeconoma en la formacin acadmica de los economistas, tal y como habamos advertido en la primera edicin de este libro (23.1I, p. 401 ): lo mismo que la ballestera y la esgrima se mantuvieron en la formacin de los caballeros (cuando el uso de armas de fuego las haca poco prcticas) como medios eficaces de templar su carcter para afrontar los arriesgados desafos de la vida, podramos decir que ocurre con una parte creciente del instrumental terico econmico que se imparte en las universidades de prestigio. Se trata de configurar la mente de los economistas para que reaccionen ante los problemas de la vida (econmica) con la orientacin y el arrojo propios de la comunidad cientfica a la que
pertenecen, aunque a la hora de la verdad su instrumental se acabe la mayora de la' veces limitando al manejo diestro del clculo contable informatizado, con sus simulaciones y proyecciones, y del medio en el que se desenvuelve su rea de trabajo, todo ello con la esperanza de acceder a las ms altas tareas de direccin, cuya generalidad exime de ejercitar tareas de especialista. Varias son las consecuencias que se desprenden de este alejamiento entre el ncleo duro del mundo acadmico y el mundo econmico real. Por una parte, favoreci }a proliferacin de gurs 18 de la empresa y las finanzas, que otorgan a gestores y polticos las predicciones y los consejos que los nuevos tericos, cada vez ms aislados de la realidad, se ven en dificultades de darles. Por otra, rebaj los informes de empresas consultoras o de departamentos de estudios, ora a trabajos que buscan complacer a las entidades promotoras o solicitantes, ora a simples avales externos concertados para apoyar polticas en curso (de reconversin sectorial o empresarial, de apertura de nuevas reas o diseo de nuevos organigramas, etc., etc.). Con lo que, por estos caminos que se extienden ms all del mundo acadmico, acab rebrotando con fuerza la consideracin de las ciencias sociales como la brujera de los tiempos modernos queAndreski 19 haba subrayado hace algn tiempo, con el consiguiente escndalo de sus practicantes. Junto al ncleo as preservado, aparece una serie de reas acadmicamente perifricas que se ocupan de los principales problemas econmicos de mundo actual esbozados al principio de este texto: los problemas de la pobreza y el desarrollo, del deterioro ecolgico o ambiental, del paro y la crisis del Estado asistencial o <<de bienestar, de la inestabilidad de los mercados financieros, etc., etc. En cada una de ellas operan enfoques ortodoxos y heterodoxos, autores que se erigen en garantes de la ortodoxia y usan el rea como campo de pruebas del instrumentalismo arriba mencionado, y autores que abordan el tema desde perspectivas ms amplias y abiertas, buscando ms la relacin que la separacin entre lo econmico y el resto de la experiencia.
18. Para orientarse en este nuevo campo vase C. Kcnnedy, Guide to tl!e managemenl gun1s, Century Business, 1994. Tras una introduccin titulada La edad de los gurs, esta obra pasa revista a los perfiles biogrficos, ideolgicos y bibliogrficos de los principales management gurus de nuestro tiempo. 19. S. Andreski, Les sciences sociales: sorce/ferie de temps modernes, Pars: PUF, 1979.
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Salvando las peculiaridades propias del tratamiento de cada una de estas reas, se observa una situacin paradjica comn a todas ellas: por un parle se abren serias brechas en el edificio de la Ortodoxia>), al evidenciar sus insuficiencias y romper el monopolio de enfoques del que vena disfrutando hasta ahora, pero, por otra, esta ortodoxiareacciona adaptando su instrumental para abarcar los nuevos problemas, con lo que sale en cierta medida reforzada. Esta adhesin a unos modos de interpretar el mundo contra los vientos y mareas de la realidad, esta obstinada aplicacin de los mismos enfoques a cualquier campo o problema en busca de evidencias empricas siempre triunfantes, nos recuerda ms el comportamiento de la alquimia que aquel otro acorde con los cnones tantas veces descritos de la ciencia experimental. Perrntaseme recordar con esta larga cita que, el pensamiento alqumico, la experimentacin es simplemente el despliegue de la teora, su manifestacin. Es imposible que el trabajo de laboratorio pueda poner en tela de juicio la teora, y ello no por razones dogmticas, sino porque las tareas del pensamiento y aquellas otras que se desenvuelven en torno al horno, la retorta o el matraz, se consideran como dos aspectos de una actividad nica: la teora y el experimento son, ambos, reflejo de la obra de la naturaleza, una en el pensamiento del alquimista, que representa el principio originario del fuego que circula a travs de todas las cosas, otro, en el proceso de laboratorio donde el principio del fuego produce sus efectos. En estas condiciones, jams se constata en el pensamiento alqumico ninguna separacin entre la teora y la experiencia. El alquimista no encuentra fracasos, solamente negligencias o dejadeces que le impiden llevar a buen fin los experimentos. Que no se vea en todo esto la ceguera o la obstinacin de un pensamiento irracional, sino simplemente la conviccin de que la teora ofrece un marco inagotable, desde el que siempre podrn intentarse nuevas prcticas. Y si, insensiblemente, a lo largo de mltiples e interminables experiencias, la teora acaba modificndose, ello ocurre sin que los actores de la investigacin lleguen a tener sentimiento de crisis o ruptura epistemolgica de ningn tipo: sta slo resultar apreciable a los ojos de los historiadores, mucho ms tarde 20 As, lo mismo que ocurri en su da con la alquimia, los enfoques desplegados en las ciencias de la naturaleza y, con mucha mayor razn, en aquellas no experimentales que se ocupan de la economa y la sociedad, acostumbran a generar sistemas de positividades capaces de renovarles el necesario respaldo emprico ante posibles eventos desfavorables (en el presente texto se aportan mltiples ejemplos de este proceder). Lo cual genera dilogos de sordos cuando aparte de los practicantes pierden la fe en la omnipotencia de un enfoque y proponen otros diferentes: aparecen reas de incomunicacin, y de crispacin, entre los partidarios de uno y otro enfoque, mostrando que el fondo del debate no puede resolverse mediante la simple aplicacin de las reglas del juego cientfico, aun cuando stas sean profusamente invocadas por los contendientes.
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La creciente compartimentacin del pensamiento econmico detectada por Beaud y Dostaler (1993) a la que hicimos referencia creo que no es ajena a la progresiva ruptura del monopolio de enfoques que vena ejerciendo la ortodoxia desde esa nica idea de
20. B. Joly, La rationalit de l'alc!Jimieau XVII siCcle, Pars: Librairie PhilosophiqueJ. Vrin, 1992, p. lll-112.
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sistema econmico que en este libro tralamos de relativizar ponindola en perspecti~ va histrica. Tarea sta que se revela cada vez ms fundamental, si queremos trascender la mencionada fragmentacin cultivando maneras de pensar y perspectivas ms amplias y capaces de posibilitar la convivencia y el intercambio constructivo entre diferentes enfoques. Pongamos un ejemplo significativo. El de la crisis ecolgica o ambiental y su tratamiento econmico. En la primera edicin de este libro se postulaba que el tratamiento de los problemas ecolgicos de nuestro tiempo reclamaba una revisin a fondo de las categoras bsicas del pensamiento econmico. Esta necesidad resulta para m hoy mucho ms evidente. En los captulos que siguen se expone cmo la ciencia econmica se consolid haciendo abstraccin de la realidad fsica y social en la que transcurra la vida de los hombres. Para lo cual desplaz la nocin de sistema econmico al universo aislado de los valores pecuniarios o de cambio, equipar la nocin de produccin a la simple produccin de valor aadido>> a base de revender con beneficio y redujo la riqueza objeto de estudio a una nica categora unificada e intercambiable de la misma: el capital. Ahora que los problemas ecolgicos de nuestro tiempo.inducen a estudiar y controlar la incidencia que sobre ellos tiene la gestin econmica, nos damos cuenta de que la idea misma de sistema econmico y el aparato conceptual en el que se apoya, que aparecen recogidos en los manuales y cifrados en las Cuentas Nacionales, no son un instrumento adecuado para ello. 1 Cuando una red analtica deja escapar el objeto de estudio propuesto, caben dos opciones: remendar y estirar esa red para arrojarla de nuevo sobre el objeto que permaneca inestudiado o disear otras ms apropiadas para capturarlo. En lo referente a los problemas ecolgicos, ambos caminos estn siendo practicados. En los manuales se incluyen ya apartados sobre el tratamiento del medio ambiente y se propone hacer ms sostenible el desarrollo. Pero el medio ambiente no debe tornarse como un aspecto ms a analizar tras haber abordado las otras secciones. El medio ambiente surge, como objeto de estudio, de la cortedad de miras del enfoque econmico ordinario y se diluye si adoptamos un enfoque econmico ms amplio y abierto: lo que normalmente se entiende por medio ambiente es, precisamente, el medio fsico que permanece inestudiado al escapar al universo del valor propio de la economa estndar y viene dado por los recursos naturales que existan antes de haber sido valorados y utilizados en el proceso econmico y por los residuos artificiales que ste devuelve al medio fsico cuando ya, por definicin, carecen de valor. Los dos caminos antes mencionados se traducen en dos posibilidades de reflexionar sobre ese medio ambiente inestudiado por el enfoque econmico estndar: una, estirando la vara de medir del dinero para valorar las externalidades y someterlas a la conceptualizacin de este enfoque y, otra, aplicando sobre ellas el aparato conceptual de las ciencias de la naturaleza que razonan desde la perspectiva de los propios recursos (y residuos). Es decir, una busca extender la idea usual de sistema econmico sobre determinados objetos ambientales supuestamente errticos y desordenados, otra aborda directamente el estudio de esos objetos desde la idea de la biosfera y de los ecosistemas en los que se integran. Creo que ambos caminos no deben excluirse ya que, si bien sera pueril pensar que el primero puede cubrir satisfactoriamente el vaco analtico que su propia red terica haba generado, tampoco e1 segundo debe pennanecer ajeno a las valoraciones monetarias relacionadas con los procesos fsicos que
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estudia, si se quiere facilitar la incidencia prctica de sus anlisis. As, ms que sustituir la vieja idea de sistema econmico por otra que se estime ms acertada, se trata de quebrar el monopolio que vena ejerciendo en el campo de lo econmico, para conectarla con los otros sistemas explicativos del mundo fsico. Pero esta nueva conexin entre los anlisis fsicos y monetarios de los procesos supone un cambio de estatuto de la propia ciencia econmica, al hacer de lo econmico un punto de encuentro con otras disciplinas, abandonando el razonamiento en ciclo cerrado que los economistas venan desarrollando en el campo del valor. En otras palabras, se trata de abrir la puerta de lo econmico hacia la multidimensionalidad de enfoques y la transdisciplinaridad de sus practicantes y de desplazar el razonamiento desde el sistema econmico hacia una economa de sistemas. El afn de integrar en la economa el tratamiento de los problemas ecolgicos o ambientales abre una de las reas ms vivas y polmicas del pensamiento econmico actual, que genera una parte no despreciable del amplio volumen de literatura antes mencionado. La polmica arranca de que el tema se aborda a partir de perspectivas y sistemas diferentes: mientras, en general, los practicantes de la llamada economa ecolgica parten del punto de vista de los propios recursos y ecosistemas a gestionar, los economistas ambientales lo suelen hacer desde el universo del valor y la relacin coste-beneficio que lo envuelve. Lo razonable sera conectar ambos enfoques y esto es lo que proponen, por ejemplo, Herman Daly y Robet Constanza en el libro colectivo Ecologicol Economics 21 (1991) y esto es lo que propuse en la primera edicin de La economa en evolucin (1987), aunque en este ltimo caso seal la extremada redundancia que supona adjetivar el trmino economa con la misma raz eco(lgica) (como si la economa normal fuera ecoilgica) y prefer emplear el trmino ecointegrador para designar este enfoque. No obstante, las barreras mentales e institucionales y el dogmatismo reinante dificultan hoy por hoy esa integracin y crispan las polmicas cuando se cierran los ojos a la posibilidad de razonar desde presupuestos diferentes y de apreciar la multidimensionalidad de los problemas. En el fondo oculto del debate se encuentra la cuestin no resuelta del cambio de estatuto de la ciencia econmica arriba mencionado y la escasa referencia al hecho de que esta polmica ha abierto una profunda brecha en el edificio de la ciencia econmica <<normal que se vena impartiendo. En vez de discutir estos temas de fondo, el grueso de la literatura antes mencionada se entretiene en afinar hasta la saciedad los instrumentos derivados de la economa estndar y desgranar su aplicacin a casos concretos, acusndose tambin en este campo el desplazamiento observando en el inters y el ranking de prestigio de la profesin, desde el objeto y el sistema que lo define hacia los instrumentos y desde stos hacia la matemtica en s, como instrumento de instrumentos. As, aunque esta polmica haya conseguido escindir ampliamente las filas de los economistas, se corre el riesgo de que las nuevas ideas se vean eclipsadas por la masiva y redundante extensin y reformulacin de las antiguas, que se presentan bajo envolturas novedosas, prolongando la ambigua situacin actual y retrasando el necesario cambio de estatuto de la disciplina.
21. R. Constan7..a, (ed.), Ecological economics. The science ofmanagemelll ofsustainability; Nueva York y Oxford: Columbia University Press, 1991.
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Pero el universo cerrado del valor en el que han venido razonando los economistas deja en la oscuridad otras muchas reas con las que este universo interacciona en el mundo real, cuyo estudio en profundidad reclama tambin, desde ngulos diferentes, la revisin de las categoras bsicas el pensamiento econmico que se propugna en este libro. Cosa que quiero dejar clara, habida cuenta de que incluso las recensiones ms serias y equilibradas de que fue objeto la primera edicin de este libro lo presentan a mi juicio sesgadamente como Una excelente contribucin a las ciencias sociales desde postulados ecologistas>> (A. Barcel, Recerques, nm. 22) o establecen como punto de partida del mismo el hecho de que los enfoques econmicos usuales OO sirven para explicar, ni para gestionar de f!Ianera racional los recursos naturales y el medio ambiente del planeta>) (M. Santos, Revista de Historia Econmica, ao 7, nm. 1). Aclaro que, al menos, mis pretensiones como autor eran bastante ms amplias de lo que sugieren estas lecturas. De ah que evitara en su ttulo cualquier referencia a la ecologa o el medio ambiente, pese a las sugerencias bienintencionadas que se me hicieron en sentido contrario. Lo mismo que acabamos de decir para el mundo fsico y biolgico afecta de lleno al tratamiento del territorio habitualmente desvinculado de la economa. Se ha mantenido as el tradicional divorcio entre el planteamiento terri~ torial y la planificacin econmica, como si no incidieran ambos sobre una misma realidad, al igual que el manejo aislado de cartografas temticas y de cuadros con datos monetarios, dando pie a actuaciones contradictorias y ocasionando graves despropsitos desde el punto de vista de la gestin. En otro orden de ideas se acusan serias disfuncionalidades derivadas de la deseo~ nexin entre economa, sociologa y antropologa, entre las que destaca la desatencin de la literatura econmica hacia la gnesis de las necesidades, que desemboca en el fracaso de las teoras del desarrollo para eliminar la insatisfaccin y la pobreza de la faz de la Tierra. La economa estndar aparece as como una disciplina que dice ocuparse de la satisfaccin de las necesidades mediante el consumo, pero que ignora el origen de aqullas, cuando de hecho est contribuyendo a expandirlas incontroladamente y provocando una mutacin generalizada del hamo economicus en homo mise~ rabilis, que pone en cuestin las promesas mismas del desarrollo, tal y como argumenta Ivan Illich22 De ah el fiasco de la promesa del desarrollo para eliminar la insatisfaccin y la pobreza en el mundo. Porque el desarrollo econmico mismo no interviene mejorando de entrada las condiciones de vida de las sociedades perifricas al capitalismo, sino provocando su crisis sin garantizar alternativas solventes para la mayora de la poblacin implicada, institucionalizando primero la escasez y escatimando despus los medios para colmarla, para desatar as el proceso de miserabilizacitl antes indicado. Y esta problemtica no slo afecta al Tercer Mundo o a los empobrecidos pases del antiguo bloque socialista, sino tambin a los pases de capi~ talismo avanzado o maduro. Una vez separado en stos el individuo de sus antiguos medios de subsistencia y desaparecidas las instituciones tradicionales que le daban cobijo, el Estado tuvo que crear las nuevas y ms costosas redes asistenciales dellla22. l. Illich, Nceds, en W. Sachs (ed.), Tlze development dictionary: A guide to know/edge as power, U:mdres y New Jersey: Zed Books, 1992.
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mado Estado del Bienestar, cuyo mantenimiento aparece cada vez ms reido con el equilibrio presupuestario. En otras palabras, que una ve institucionalizada la escasez hasta lmites insospechados y cuando el capitalismo escatima a una parte creciente de la poblacin los ingresos necesarios para paliarla, se observan tambin crecientes dificultades para institucionalizar el modo de hacerle frente con el apoyo del Estado. Llegamos as al conflicto fustico que plantea la crisis del Estado de Bienestar visto desde la economa ordinaria, al enfrentar el recorte del gasto que demanda el equilibrio presupuestario a las consecuencias sociales desastrosas que tal recorte ocasionara. Ignorando que cualquier solucin solvente exige llevar el razonamiento ms all de este callejn sin salida, para revisar los propios mecanismos de creacin de necesidades y de institucionalizacin de la escasez que nos han llevado a la presente situacin, a fin de ofrecer de nuevo, a los individuos y a la sociedad civil, armas capaces de invertir el proceso de miserabilizacin en curso. Pero relativizar la nocin usual de sistema econmico no slo es til para facilitar la emergencia de otros sistemas de representacin ms aptos para gestionar la relacin de los individuos con su entorno fsico y social, sino para mejorar la comprensin de lo que ocurre dentro de propio campo de lo monetario. Pues, en los ltimos tiempos, se observan fenmenos que estn recortando seriamente la capacidad explicativa del sistema instaurado por Adam Smith para investigar la naturaleza y causas que hacen la riqueza de las naciones. Desde mi punto de vista, este sistema no solo deriv hacia una crematstica insensible a los problemas ecolgicos, sino hacia una crematstica incompleta que ignora tambin ciertas formas de hacer dinero que se han extendido ltimamente. En efecto, la versin cifrada de este sistema que nos han venido ofreciendo las contabilidades nacionales, sobre la que se apoyan los modelos y las interpretaciones de los macreoconomistas, adolece de una paradjica ambigedad: por una parte, afinna su condicin de crematstica, centrada en la generacin, distribucin y aplicacin de valores monetarios, pero, por otra, deja fuera de su red analtica los ingresos derivados del trasiego de activos preexistentes (acciones, inmuebles, terrenos, patentes. obras de arte ... )23 Lo cual es grave cuando la actividad de las metrpolis del capitalismo se concentra cada vez ms en la adquisicin de riqueza y no en la produccin de la misma. La en otros tiempos tan ponderada produccin material aparece relegada a la periferia tercermundista, mientras los pases ricos se orientan preferentemente hacia la compra de productos terminados o de piezas sueltas a ensamblar. La tarea de estos ltimos ya no se centra t..1.nto en la produccin y exportacin de manufacturas, como en la venta de Servicios y en el comercio de activos patrimoniales. El equilibrio de las balanzas de pagos de los pases ricos se desplaza, no ya desde la balanza comercial hacia la balanza de renta, sino desde esta ltima hacia la de capital a corto y el funcionamiento del propio mercado de divisas. En suma, que el peso creciente de la economa financiera en la explicacin del reparto de poder mundial per23. El nuevo Sistema de Contabilidad Nacional (SCN 93) elaborado en el marco de las Naciones Unidas (con e! acuerdo de Jos principales organismos internacionales con competencias econmicas) trata de poner remedio a esta situacin, incluyendo cuentas de patrimonio y cuadros de desarrollo que, cuando se implanten, permitirn acometer, por vez primera, anlisis sistemticos del comportamiento de los distintos tipos de activos patrimoniales en los pases y relacionarlo con las infonnaciones habituales de flujos.
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manece inestudiado a la sombra de la idea smithiana de sistema econmico centrado en la produccin y comercio de mercancas. Si recordamos que el valor en dlares corrientes de los activos financieros mundiales ha crecido durante los dos ltimos decenios a una tasa media anual que dobla la registrada por los agregados de Producto, podernos apreciar que el manejo de los activos financieros est llamado a ofrecer la llave del poder y la capacidad de compra sobre el Planeta en mucha mayor medida que la produccin de mercancas. Pero esta llave de la adquisicin de la riqueza planetaria, en la que culmina de hecho la carrera de la competitividad, presenta cada vez ms a la economa mundial como un juego de suma cero en el que la opulencia de unos se apoya en la pobreza de otros y en el que la dominacin econmica corre paralela al deterioro ecolgico, segregando cada vez ms el territorio en reas de acumulacin de capitales y recursos y zonas de apropiacin y vertido.
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El enfrentamiento antes indicado entre la consideracin de la economa como sistema cerrado y unidimensional o como sistema abierto y multidimensional, que recorre las filas de los economistas, se solapa con aquel otro que enfrenta a los que ven el mercado como panacea con quienes lo toman como un simple instrumento. Desde que Adarn Srnith nos habl de la mano invisible del mercadO>>, corno panacea capaz de emular a la Divina Providencia en la tarea de llevar a la humanidad por el buen camino siempre que se respeten sus reglas, esta idea providencialista gan terre-. no hasta erigirse, al decir de Polanyi2\ en la ms violenta de las explosiones de fervor religioso que haya conocido la historia pues lo que naci siendo una simple inclinacin en favor de los mtodos no burocrticos se convirti en una verdadera fe que crea en la salvacin del hombre aqu abajo gracias a un mercado autorregulador. Es esta fe en las propiedades benficas del mercado la que alienta esa especie de monismo transcendental que induce al aislamiento de muchos economistas acostumbrados a encerrar sus reflexiones en el campo de los valores pecuniarios o de cambio. Sin embargo, dentro del propio campo de los economistas se ha desarrollado una corriente neoinstitucionalista25 que se encarga de recordar que, tras la mano invisible de
24. K. Polanyi, TIJe great transfomwrion, Nueva York, 1944. [La gran transfonnacin, Madrid: La Piqueta, 1989; vanse p. 66 y 223.} 25. El trmino neo-institucionalismo)) fue acuado por A. G. Gruchy (en su libro Contemporary economic tlwught: the contribution of neo-institutional economics, Clifton, New Jersey: Augustus M. Kelley, 1972) para designar un conjunto amplio de autores que llevaron el anlisis econmico ms all del mercado, conectndolo con otros campos de la realidad y reas de conocimiento (instituciones, valores, tecnologas ... ). Esta corriente se agrupa en torno a la Association for Evolutionary Economics, creada en 1958, y a su revista, Joumal of Economic lssues, creada en 1967. Recientemente, la publicacin de un diccionario de Economa Institucional (dedicado en honor de Veblen, Commons y Myrdal) apunta a consolidar dicha corriente: G. M. Hodgson, W. J. Samuels y M. R. Too! (eds.), The Elgar Companion to institutional and e~olutionary economics, Hants (GB) y Vermont (EE UU): Edward Elgar, 1993. En un sentido similar, pero desde una lnea ms radical, vase W. Sachs (ed.), The de1elopment dictionary. A guide to knowledge as power, Londres y New Jersey: Zed Books, 1992, Para mi gusto, el texto que seala de fonna ms clara y escueta las diferencias entre el enfoque institucional y el estndar, sigue siendo el de William Kapp, In defense of institutional cconomics (Sweedish Journal of Economics, LXX, (l ), I%8, p. 1~8) cuya primera traduccin en castellano se incluye en la seleccin de textos de Kapp
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Adam Smith, se encuentra la mano bien visible de las instituciones26 que condiciona las transacciones del mercado. Y que por encima de sta transcurren las negociaciones, presiones e influencias polticas para disear la estructura institucional y controlar su funcionamiento. En efecto, el mercado no es ninguna entelequia sino que ha de tornar cuerpo en algn marco institucional, con unos derechos de propiedad atribuidos y distribuidos de forma concreta, que condicionan su extensin y sus resultados en precios, costes, beneficios distribuidos, productos intercambiados y residuos emitidos. Las elaboraciones de la teora econmica no podan ya permanecer insensibles a la creciente avalancha de literatura que insista en que las principales y ms condicionantes decisiones, que establecen las propias reglas del juego econmico, se fraguan fuera del mercado y condicionan los resultados de ste. Las elaboraciones de la teora econmica fueron derivando insensiblemente, desde la identificacin del mercado con las virtudes de la libre competencia y del equilibrio con el ptimo, hacia el estudio de las imperfecciones de aqul y la ineficacia de su funcionamiento, que podan derivar a situaciones nada ptimas. As, al tener en cuenta la amplia casustica que hace que las transacciones mercantiles desemboquen en los resultados ms diversos, las elaboraciones de la teora econmica acabaron desembocando tambin en el estudio de un rosario tan amplio de casos que incumplen las reglas de ese mercado, libre, transparente y perfecto en el que concurren individuos iguales, que -al decir de Passet, en el texto antes ciiadG- recuerda a la larga lisia de pecados que, debidamente clasificada, figura en los antiguos manuales de confesores. Cuando, evidentemente, ni una lista ni la otra encierran la explicacin del comportamiento econmico, o del comportamiento humano. Pudiendo el mercado arrojar tantas soluciones, reales o simuladas, como marcos institucionales y distribuciones del patrimonio y de la renta se le impongan, el institucionalismo aplicado a temas ecolgicos o ambientales trata de identificar aquellos marcos cuyas soluciones se adapten mejor al entorno fsico y a los estndares de calidad deseados. Y lo mismo que no hay mano invisible alguna capaz de guiar al sistema hacia la estabilidad ecolgica, tambin se sabe que no la hay para restablecer automticamente la equidad, cuando las dotaciones iniciales de personas, entidades o pases son
y de Ciricy-Wantrup preparada por Federico Aguilera, recientemente publicada con el ttulo Economa de los recursos naturales. Un enfoqrte instilllcional, en la coleccin Economa y Naturaleza que coedita la Fundacin Argentaria con Distribuciones Visor, Madrid, 1995. En cualquier caso hay que subrayar que las nuevas corrientes institucionalistas se alimentan de economistas de izquierda y de derecha, intervencionistas y liberal~ ... , rompiendo con las clasificaciones que se venan bamjando, lo cual denota la amplitud de esta corriente relativizadora de la vieja ortodoxia. Pero hay que advertir que, como ocurre en otras reas conflictivas, la ortodoxia reacciona utilizando tambin los .tSpectos institucionales como campo de aplicacin de sus propios enfoques e instrumentos. De ah que North propusiera llamar neo-institutionalists (de neo-clsicos) a los autores que buscan extender o complementar en el rea institucional el modelo neo-clsico, y new~institutionalists a los que recurren al anlisis institucional porque impugnan dicho modelo y consideran que el comportamiento humano dista mucho de la racionalidad del homo economicus. No obstante, esta distincin no ha cuajado sobre todo porque el propio campo del anlisis institucional es poco propicio para establecer fronteras tajantes entre ambos enfoques: ello exigira enjuiciar en todo caso las intenciones no explcitadas de sus practicantes. 26. Entendemos -de acuerdo con Bromley- por instituciones Uquellos acuerdos y reglas colectivas que establecen lo que es un comportamiento socialmente aceptable. (D. W. Bromley, Economic illlerests mrd institutions: tlw conceptualfoundations ofpublic policy, Oxford: Blackwell, 1989.)
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desiguales en capitales y recursos. La consecuencia lgica de este modo de razonar es que el mercado deja de ser c~nsiderado. como la panac~a. que por s sola garantiza el ptimo econmico, para convertnse en un mstrumento a utthzar sobre bases controladas para conseguir soluciones que se adapten a determinados objetivos, estndares o escenarios socialmente acordados sobre el entorno fsico, la equidad, etc. Lo cual empuja a abrir el universo hasta ahora aislado de lo econmico a la realidad fsica, a sus modelos predictivos, a las opciones tecnolgicas y a los procesos de negociacin social, trasladando el ncleo de la discusin econmica desde el interior del mercado hacia informaciones e instituciones exteriores al mismo, para hacer de esa discusin un punto
de encuentro obligadamente transdisciplinar. Esperemos que la segunda edicin de este libro contribuya a ello en alguna medida, ya que entre sus propsitos figuraba el de sacar el razonamiento econmico de la torre de marfil de los economistas, ayudando a democratizar el pensamiento en este campo.
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Por ltimo recordemos que tras los conflictos que enfrentan a los economistas sobre la consideracin del mercado, la equidad o el tratamiento del medio ambiente, subyacen posiciones ideolgicas que los suelen hacer irreductibles a la discusin y el acuerdo razonados. De ah que las polmicas que originan los mencionados conflictos desemboquen con frecuencia en dilogos de sordos ms propios de enfrentamientos religiosos que de intercambios cientficos. Sin embargo, esto no es corriente apreciarlo, aadindose a la Torre de Babel entre especialistas, antes mencionada, otra incomunicacin todava ms grave entre el pensamiento cientfico y las otras formas del conocimiento. Por ello este libro no slo apunta a facilitar la conexin entre ciencias de la naturaleza y del hombre para mejor orientar la gestin econmica, sino tambin entre la ciencia y las otras formas del conocimiento humano. Pues aunque la discusin sobre la viabilidad y la economicidad de los sistemas de vida de las sociedades humanas deba realizarse a la luz de los conocimientos cientficos disponibles, hemos de subrayar que tanto la orientacin de stos, como la eleccin inherente a la toma de decisiones polticas y econmicas, sern siempre tributarias de consideraciones metacientficas. Lo cual otorga renovada vigencia al propsito formulado por pensadores afines a los romnticos (Schelling, Humboldt, Ruskin ... ) de buscar soluciones que concilien criterios ticos, estticos y utilitarios, para resolver las ambivalencias que suele comportar la toma de decisiones y para disear marcos jurdicos e institucionales propicios para que tal cosa ocurra. Mxime viendo que la epistemologa moderna asume explcitamente que la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre y con diferencias cualitativas difcilmente comparables, son moneda comn en la gestin poltica y econmica27 . Es ms, la propia forma de concebir la naturaleza, el hombre y su mutua relacin, est llamada a informar los dos enfoques econmicos antes mencionados que escinden la comunidad de los economistas en un mismo conflicto ideolgico y cientfico. Un enfoque que podramos calificar de analtico-parcelario, en cuanto al mtodo, e
27. Vase, S. O. Funtowicz y J. R. Ravetz, U11certaimy and quality in science for policy, Dordrecht: Kluwer Academic Publishers, 1990.
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individual-competitivo, atendiendo a su filosofa, que confunde individualismo con egosmo para mantener la fe rnandeviliana en el comportamiento individual insolidario como el mejor medio para conseguir, por obra y gracia de la tcnica y el mercado, un enriquecimiento y bienestar generalizados. Otro, que podramos identificar como sistmico, en cuanto al mtodo, y global-cooperativo, en su filosofa, que apunta a cumplir simultneamente objetivos utilitarios, ticos y estticos. Ninguno de los dos enfoques puede ser ya ajeno al deterioro de las condiciones de vida en la Tierra que origina la civilizacin industrial, pero abordan los problemas de modo diferente, ya que parten de dos ideas distintas de naturaleza. Para el primero de ellos la naturaleza no es otra cosa que un medio ambiente que rodea al hombre, cuya calidad se desea mantener tratando de paliar los impactos ms negativos que se derivan de su uso. Para el segundo, la naturaleza es la biosfera (a la que se devuelve ms o menos metafricamente la condicin de organismo: recordemos la hiptesis Gaia28) en la que el hombre se ve integrado, siendo esta integracin la que se propone revisar, para lograr una simbiosis ms acertada y acorde con el geocentrismo de este enfoque. Para el primero, en suma, la naturaleza sigue siendo un simple conglomerado de recursos a explotar, del que hay que ocuparse de mala gana dado que ejercen un papel Limitante sobre las actividades humanas. Para el segundo, la naturaleza no slo es limitante, sino tambin sugerente, al proporcionar al hombre intercambios ldicos y creativos. Ciertamente los motivos que nos inducen a inclinarnos hacia una u otra posicin son irreductibles a la discusin cientfica, pues dependen no tanto del conocimiento como de la sensibilidad de cada cual, que adems suele embotarse en situaciones de penuria, sufrimiento o desvaro. Por lo que difcilmente se podr mejorar la relacin hombre-naturaleza sin mejorar la relacin entre los seres humanos mismos, evitando las situaciones de frustracin, de guerra y de pobreza que ltimamente se han prodigado por el mundo.
28. La obra ms representativa y extremada de esta nueva visin organicista de la biosfera es la de J. E. Lovelock, Gaia, a new look ar liJe on Earth, Oxford University Press, 1979 [Gaia, una nueva visin de la vida sobre la tierra, Barcelona: Orbis, 2" cd., 1987.]
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El absolutismo del individualismo de mercado

Geoffrey M. Hodgson
Jams, en esta tierra, estuvieron las relaciones entre los hombres basadas slo en el pago en efectivo. Si, en cualquier momento, una filosofa de laissezfaire, competencia y oferta y demanda, se erige en el exponente de las relaciones humanas, esperad que acabe pronto (Thomas Carlyle, Past and Present, 1847).
La Nueva Derecha acepta el economicisrno del pensamiento liberal clsico. Por ello, ignora, o no puede enfrentarse, a ese elemento no contractual del contrato que Durkheim, inspirndose de hecho en ideas conservadoras, identific hace tiempo. Las instituciones de mercado, tal como afirmara tambin un conservador oakeshottiano, no pueden prosperar de forma autnoma. Requieren de nonnas y mecanismos de confianza, que pueden protegerse por ley, pero slo hasta un lmite, a travs de formulaciones legales (Anthony Giddens, Beyond Left and Right, 1994).
Muchas personas creen que un sistema de libre mercado es ms natural que cualquier forma de socialismo. El socialismo es muchas veces considerado como un sistema peligrosamente intervencionista, mientras que dejar las cosas al libre fluir de los mercados es dejar que stas sigan su supuesto curso natural. A pesar de su atractivo, esta visin tiene un origen sorprendentemente reciente. La idea de la maximizacin de la libertad individual dentro de un sistema basado en la propiedad privada y coordinado por el mercado, es mucho ms reciente que la antigua idea de la propiedad colectiva. Es verdad que la idea bsica de la libertad individual tiene sus orgenes en la antigedad, pero esa libertad no siempre estuvo relacionada con la propiedad privada y los mercados. Entonces, cundo se vincularon estos conceptos? Tal como destac Crawford B. Macpherson, la primera fase fue el desarrollo, en la Inglaterra del siglo xvn, de la teora del individualismo posesivo. Segn esta novedosa idea -formulada originalmente por Thomas Hobbes, James Harrington y John Locke-, se conceba al individuo como, esencialmente, el propietario de su propia persona y capacidades, sin deber nada a la sociedad por ellos (Macpherson, 1962: 3). Sin embargo, el individualismo posesivo no implicaba en s mismo la idea de que los derechos y libertades individuales deban estar sustentados y protegidos a travs de la maximizacin del uso del mercado y la minimizacin del poder estatal. Aunque eran partidarios del uso de los mer-
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Publicado en: Hodgson, Geoffrey, M. The absolutism of market individualism. En: Economics and utopia. Wlzy the leaming economy is twt rile end of history. Londres: Routledge, 19-99, p. 62-97. Traduccin: Gemma Galdon.
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cados, Hobbes, Harrington y Locke reconocieron el importante papel poltico y econmico del Estado. La idea de transferir toda la regulacin econmica al mercado y minimizar el papel del Estado surgi ms tarde. El concepto de que el mercado poda ser tan omnipresente y jugar un papel regulador crucial en la sociedad apareci por primera vez en el siglo XVIII, mientras que la idea de la propiedad colectiva y de la regulacin de la sociedad con arreglo a algn tipo de plan tiene ms de dos mil aos de antigedad. En 1714, fue una hereja -por la que el autor sufri virulentos ataques y censura legal- argumentar, como hizo Bernard Mandeville en The Fable of the Bees (La fbula de las abejas), que los vicios privados podan convertirse en virtudes pblicas. Tras ella, en 1776, apareci una contribucin decisiva al individualismo basado en el mercado: La riqueza de las naciones de Adam Smith, un temprano relato del orden autogenerado que se forma espontneamente si los individuos son contenidos por las normas legales apropiadas (Hayek, 1978: 124-5). Igual que el socialismo, el individualismo de libre mercado encuenlra sus races en la Ilustracin del siglo xvm, de la que recogi los principios de la libertad individual, los derechos absolutos de la propiedad y la igualdad bajo la ley, para tejerlos conjuntamente en su visionario tejido del sistema de mercado. Tal como se ha apuntado en el captulo anterior, el trmino individualismo se forj en los aos 20 del siglo XIX, en la misma poca en que la palabra socialismo apareci en ingls. El concepto del individualismo se ha alimentado de su adversario desde entonces. Existiendo conjuntamente en una relacin simbitica, y compartiendo races similares de la Ilustracin, los dos trminos muchas veces han compartido las mis-
mas, y a veces cuestionables, presunciones. Por ejemplo, mientras que uno ha enfatizado
la propiedad colectiva, el otro normalmente ha insistido en la importancia de la propiedad individual. A pesar de esta diferencia evidente, Jos dos han compartido la presuncin de que la propiedad absoluta de todos los bienes econmicos claves (o de otra clase) es posible y que la forma de propiedad -sea individual o colectiva- tiene una importancia crucial. Aun pareciendo diametralmente opuestos, en muchos aspectos existen en el mismo plano conceptual. Otros ejemplos de la sorprendente coincidencia entre las suposiciones de gran parte del pensamiento Socialista e individualista>> se presentan ms abajo. donde tambin se mostrar cmo algunas de las razones que hacen del socialismo y del individualismo de mercado teoras defectuosas son comunes a ambos. En este captulo no se contemplan todas las variantes de la filosofa individualista1. Se limita a la tradicin moderna del individualismo de mercado>> que, desde
l. Tal como Lukes ( 1973) ha detallado, el trmino <<individualismo ha adquirido diferentes significados, que no se limitan simplemente al individualismo de mercadm} examinado aqu. En otra tradicin, mayoritariamente alemana, desarrollada a finales del siglo X!X, el individualismo)) o la individualidad)} significan la verdadera realizacin de las capacidades nicas del individuo. Adems, en los escritos de los aos alrededor del cambio de siglo -por ejemplo, de Osear Wilde y L. T. Hobhouse en Gran Bretaa y de Thomas Mann en Alcmrmia-, el individualismO>~ en tal sentido se vea como algo totalmente compatible con un tipo de socialismo (Lukes, 1973:.17-22; 35-8). En cambio, en el presente captulo, nos referimos mayoritariamente a Jo que fue descrito por Lukes como individualismo econmico: la idea de que la mayor parte de las disposiciones econmicas y sociales estn mejor mediadas a travs de la propiedad individual, el contrato y el comercio.
EL ABSOLUTISMO DEL INDIVIDUALISMO DE MERCADO
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Mandeville y Smith a los premios Nobel Friedrich Hayek y Milton Friedman, ha sido testigo de la extensin del uso del mercado como solucin a problemas polticos y econmicos fundamentales. Esta es una utopa individualista en la que la propiedad privada es omnipresente y los mercados competitivos sirven de intermediarios en la mayora o la totalidad de la actividad econmica. Esta utopa del individualismo de mercadO>> es criticada en este captulo, en base a su inviabilidad as como a su indeseabilidad. En muchos manuales de economa convencional se discuten los lmites de las soluciones de libre mercado a los problemas econmicos. Tpicamente, esta crtica de manual a la dependencia universal en el mercado se basa principalmente en la idea de las externalidades. Se nos invita a considerar el coste social y ecolgico impuesto por un conductor de automvil que contamina el aire y hace aumentar los atascos: el conductor no sufre individualmente la mayor parte del coste ecolgico que produce, sino que lo impone a otros. El mercado no penaliza al conductor de forma equivalente al coste social de su accin. La decisin de utilizar el coche se tomar en relacin a los beneficios y a los costes que esto aporte al conductor, no a la sociedad. Este es un ejemplo de lo que se conoce como externalidad. Entre los economistas convencionales existen dos grandes grupos de poltica econmica para este problema. La primera, basada en los supuestos fallos del mercado, sigue las tesis del economista neoclsico Arthur Pigou (1920) y otros. En este enfoque, se identifican las formas en que el sistema de mercado falla al no tener en cuenta los costes y beneficios sociales y ecolgicos. El enfoque de los fallos del mercado pretende identificar las externalidades y utilizar medidas como los impuestos sobre carreteras, combustibles, etc. en un intento de aliviar el problema. En general, esta visin se apoya en el uso de legislacin gubernamental, del sistema impositivo y de expertos informados para calibrar los costes y beneficios correspondientes. En los aos 60 surgi un segundo enfoque que generalmente se asocia con la escuela de Chicago>> (Coase, 1960; Demsetz, 1967) y que se inspir en miembros de la escuela austraca, particulannente Ludwig von Mises (1949). En este caso, las polticas se centran en la creacin y distribucin de derechos de la propiedad)) claramente definidos. Los defensores de este enfoque argumentan que la contaminacin, la congestin y el agotamiento de los recursos se pueden tratar a travs de la creacin de derechos de la propiedad sobre esos recursos, y sobre el mismo medio ambiente, y dejando que sea el mercado -y si es necesario, los tribunales- el que se encargue del problema. As, el problema de la externalidad pigouviana se entiende que surge primordialmente como consecuencia de la ausencia de derechos de la propiedad claramente definidos y ejecutables. Lo que se remedia en la prctica rescindiendo las barreras institucionales que impiden la total operatividad de la propiedad privada>> (Van Mises, 1949: 658). La sobreutilizacin de las tierras comunales y la sobreexplotacin de los mares, por ejemplo, se entienden como el resultado de la falta de una propiedad clara y significativa sobre estos recursos; si existieran derechos de propiedad bien definidos, en cambio, los propietarios de los ros y de los espacios abiertos contaminados podran recurrir a los tribunales para obtener indemnizaciones. La idea, por lo tanto, es la internaliza~ cin de las extemalidades a travs de la definicin de Jos derechos de la propiedad privada sobre todos los recursos y servicios. Existen severos problemas de infonnacin y aplicacin en los dos enfoques: las soluciones pigouvianas exigen una informacin experta y detallada sobre las externalidades
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que es muy difcil de obtener, mientras que la <<solucin>> de los derechos de la propiedad se basa en un conocimiento especfico de las infracciones y amplias medidas para su cumplimiento que son muy difciles de conseguir y problemticas en la prctica. Existe un paralelismo aqu con los problemas de informacin que aparecen en la planificacin colectiva. Tanto el socialismo como el individualismo de mercado se enfrentan a problemas de informacin, incentivos y ejecucin. De la misma fonna que algunos defensores del socialismo han propuesto soluciones de alta tecnologa para estos problemas, tambin lo han hecho algunos defensores del mercado libre. Walter Block (1989), por ejemplo, ha propuesto el <<Cercado>> de la atmsfera con rayos lser para establecer y defender Jos derechos de la propiedad, de la misma forma que en el siglo XIX se cercaron los campos estadounidenses con alambre de espino. Encontramos en estos casos la misma confianza inverosmil en un arreglo tecnolgico que muestran algunos defensores de la planificacin completa y centralizada. En Jos dos casos, la tecnologa puede ser til, pero es poco probable que resuelva todos Jos problemas de informacin que surgen. Existe mucha y muy controvertida literatura sobre estos temas, y no es posible ni siquiera intentar hacer aqu un repaso rudimentario2 . Sin embargo, s se puede descartar mucha de esta literatura porque se centra en concepciones y medidas lirrtadas sobre la eficiencia econmica. Lo que nos interesa aqu es la posibilidad de una utopa individualista de n\ercado en la que los contratos y la propiedad privada dominen la mayor parte, si no toda, la vida econmica y social. La cuestin de la eficiencia es importante y no debera pasarse por alto, aunque algunos de Jos defensores de la utopa individualista definan la eficiencia en trminos de maximizacin de la libertad individual, que slo Jos mercados y la propiedad supuestamente proveen. Adems, la mayor parte de la discusin convencional sobre la eficiencia econmica invoca este trmino en un sentido esttico, ignorando la cuestin de la eficiencia dinmica, que es ms importante.
l. Los LMITES DE LOS CONTRATOS Y DE LOS MERCADOS
Una cuestin primordial relacionada con la evaluacin de una economa basada en el mercado son los lmites de su sistema de coordinacin de los contratos y los intercambios3. Una de las crticas ms importantes al individualismo de mercado al res2. 3. Paro las exposiciones convencionales sobre estos temas en el contexto de los problemas ambientales, ver, por ejemplo, Baumol y Cates (1988), Helm y Pearce (1991), Pearce y Tumer (1990). Existe una distincin tcnica entre los mertados y el intercambio que tiene una importancia marginal para el argumento planteado aqu. El intercambio de mercancas es definido como la transferencia contractual acordada de un derecho de propiedad a un producto o servicio (Com1nons, 1950: 48-9; Hodgson, 1988: 148-9). Un mercado es definidq como un conjunto de intercambios institucionales y recurrentes de un tipo especfico (Hodgson, 1988: 174). Los mercados son intercambios institucionalizados, en los que puede ser establecido un consenso sobre Jos precios y otras informaciones. Claramente, con esta definicin estricta, no todo el intercambio se produce en los mercados. Una importante excepcin es el intercambio relacional, en el que el intercambio se basa en lazos duraderos de lealtad y no en tratos competitivos y de mercado abierto (Dore, 1983; Goldbcrg, 1980b; Richardson, 1972). Sin embargo, el trmino <<mercado es utilizado a veces para referi.rse de forma menos estricta a todos los intercambios de mercancas. Para evitar incmodas formulaciones lingsticas, el tnnino mercado)) es utilizado a veces aqu en este sentido menos estricto. La definicin ms precisa, con su distincin entre el intercambio de mercado y el no de mercado, slo se emplea cuando es estrictamente necesario.
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pecto la realiz el socilogo francs Emile Durkheim. En su libro The Division of Labour in Society, publicado originalmente en francs en 1893, Durkheim vio que las limitaciones de un sistema basado en el contrato residan en el propio contrato. Segn Durkheim, cada contrato depende de otros factores adems del clculo completo y racional: Porque en un contrato, no todo es contractual>> (Durkheim, 1984: 158). Explicaba que, siempre que existe un contrato, hay factores que no pueden reducirse a las intenciones o acuerdos entre individuos y que tienen funciones reguladoras y vinculantes para el contrato mismo: estos factores son las reglas y normas que no se encuentran necesariamente codificadas en la ley. En un mundo complejo, no se pueden redactar contratos completos y totalmente especificados. Las partes contratantes se ven obligadas a confiar en normas institucionales y patrones estndares de conducta que, por razones prcticas, no pueden establecerse ni confirmarse a travs de una negociacin detallada. Generalmente, cada persona da por sentadas un conjunto de reglas y normas y asume que la otra parte hace Jo mismo. Ntese que el argumento de Durkheirn trata sobre la cuestin de la informacin. La informacin relevante incluida en un contrato tpico es demasiado extensa, compleja e inaccesible para que no ms que una pequea parte de la misma pueda estar sujeta a la deliberacin racional y la estipulacin contractual. Cuanto ms compleja sea la situacin a decidir, mayor ser la cantidad de informacin relevante, y cunto ms tcita y dispersa sea la informacin, ms pertinente ser la teora de Durkheim. Incluso las actividades econmicas ms simples se basan en una red de apoyos institucionales que se dan por sentados. Ludwig Wittgenstein utiliz el ejemplo de firmar un cheque: este acto depende de la existencia previa de muchas instituciones~ rutinas y convenciones -bancos, crditos, leyes- que son los antecedentes prcticos y el marco de las acciones e interacciones socioeconmicas. Sin estas instituciones, dicha actividad no tendra ningn sentido. La misma observacin es vlida para otras actividades diarias, corno mandar una carta o esperar un autobs. En todos los casos, dependemos de fonna habitual e inconsciente de una densa red de instituciones y rutinas preestablecidas. Toda actividad socioeconmica forma parte de una compleja red de sistemas de interaccin (Boudon, 1981: 86). Se argumenta que, en estas circunstancias, nos basamos hasta cierto punto en la confianza. Por definicin, si confiamos en la otra parte, nos embarcamos voluntariamente en un proceder cuyo resultado depende de las decisiones tomadas por esa otra parte. Normalmente, el resultado est fuera de nuestro control. Muchos estudios han demostrado que la confianza es vital para el mundo del comercio y el intercambio. Tomemos, por ejemplo, la obra de Stewart Macaulay (1963) sobre las relaciones no contractuales entre empresas. Se esperara que en el mundo de los negocios, la confianza y el compaerismo basados en las relaciones fueran eliminados en favor de las relaciones econmicas. Sin embargo, Macaulay observ que las empresas capitalistas se basan en valores como la honestidad y la decencia nonnal a la hora de hacer negocios. Incluso cuando existen grandes riesgos, las personas de negocios no responden necesariamente exigiendo un contrato fonnal que cubra todas las posibilidades. La encuesta de Macaulay demostr que en una gran mayora de pedidos no exista contrato formal alguno, y que se basaban en la palabra o las relaciones establecidas entre las personas involucradas.
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La consideracin de la incertidumbre dominante en las relaciones empresarioempleado en la empresa capitalista llev aAlan Fox (1974) a argumentar convincentemente que un elemento de confianza supra-contractual es esencial en las relaciones industriales, y que un sistema puramente contractual no es factible4 Hasta cierto punto, las empresas establecen una dinmica de confianza. As mismo, Herbert Frankel (1977) examin hasta qu punto el dinero mismo se basa en la confianza. El papel funcional de la moralidad y de la confianza en un sistema capitalista ha sido enfatizado por muchos autores. Arthur Denzau y (el premio Nobel) Douglas North (1994: 20) escribieron:
una economa de mercado se basa en la existencia de un conjunto de valores compartidos que permiten la existencia de la confianza. La moralidad de una persona de negocios es un bien intangible crucial en una economa de mercado, y su inexistencia incrementa de forma sustancial los costes de transaccin.
Will Hutton (1995: 20) ha elaborado un tema similar: el grado de xito de las instituciones de una economa en apuntalar la confianza y la continuidad, determinar la capacidad de mantener la fortaleza competitiva a largo plazo. Los lazos institucionales y culturales cumplen una funcin esencial incluso en una economa individualista y capitalista. Sin embargo, todo el tema de la cooperacin basada en la confianza, y el de la confianza misma, es que sta se ve empaada por el sobreuso de la negociacin contractual y del clculo de costes. Tal como remarc con franqueza otro premio Nobel, Kenneth Arrow (1974: 23): <<la confianza es un importante lubricante del sistema social. .. Si tienes que comprarla, ya tienes dudas sobre lo que has comprado. Los economistas neoclsicos ven estos fenmenos de confianza y cultura como el resultado de la maximizacin de la utilidad, por los agentes individuales. Sin embargo, definir la confianza como un fenmeno resultante simplemente del clculo racional de los costes y beneficios realizado por un individuo no es la mejor forma de describirlo: hay algo ms. No es adecuado construir la confianza, la cooperacin y el altruismo en base a la presuncin de que los individuos actan solamente como resultado de la maximizacin de su utilidad individual. Desde este enfoque, si un individuo incrementa su propia utilidad confiando, ayudando o cooperando con otras personas, no est ms que sirviendo a sus propios intereses, y no siendo genuinamente altruista en el sentido ms amplio y adecuado de la palabra. Consecuentemente, tal como han argumentado Fox (1974), Elias Khalil (1994) y otros, la confianza no puede entenderse exclusivamente dentro del marco de contratacin universal de maximizacin de la utilidad e intercambio en el que se basa la economa neoclsica. Tal enfoque ignora las caractersticas culturales y las relaciones sociales especficas que intervienen en la generacin y proteccin de la confianza, lo que le impide entender algunas de las caractersticas esenciales y especficas de cualquier sistema capitalista. De nuevo, tal como ocurri al discutir el caso del socialismo en el
4. Esto es negado por el enfoque de coste de transicin desarrollado porWilliamson (1975, 1985). Para crticas de Williamson y pruebas de que la confianza es importante ver Berger et al. (1995), Arrighetti et al. (1997), Burchell y Wilkinson (1997), Lyons y Mehta (1997), Nooteboom et al. (1997).
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captulo anterior, tropezamos con las limitacones de la teora econmica estndar: su incapacidad de encontrar un marco conceptual adecuado que pernUta comprender las caractersticas claves de los sistemas econmicos ms importantes5 Existe actualmente una opinin muy extendida, apoyada por un gran volumen de literatura, segn la cual la propia prosperidad del comercio depende de un cierto grado de confianza y compromiso moral. Esto significa que la bsqueda exclusiva del beneficio, sin tener en cuenta la confianza y el compromiso, llevara al fracaso. Adems, una evaluacin exclusivamente pecuniaria es perjudicial incluso para una sociedad capitalista. En 1962, Fram;ois Perroux escribi que:
Para que una sociedad capitalista funcione adecuadamente, deben existir ciertos factores sociales que no estn sujetos al mvil econmico o, por lo menos, a la bsqueda del mximo beneficio. Cuando el beneficio econmico ocupa el primer lugar en el pensamiento de los funcionarios, los soldados, los jueces, los sacerdotes, los artistas y los cientficos, el resultado es la dislocacin social y una amenaza real a cualquier forma de organizacin econmica. Los valores ms elevados, los valores humanos ms nobles -el honor, el jbilo, el afecto, el respeto mutuo- no tienen que tener precio; drselo significa minar los cimientos del conjunto social. Siempre existe un marco ms o menos duradero de valores morales preexistentes dentro de los que opera una economa capitalista, valores que pueden ser muy extraos al mismo capitalismo (Citado en Albert, 1993: 104).
Mucho antes, Joseph Schurnpeter (1909) plante que incluso una economa atomsticamente competitiva depende de valores sociales irreductibles. De forma similar, en los aos 40, Schumpeter (1976: 423-4) argument agudamente que <<ningn sistema social puede funcionar si se basa exclusivamente en una red de contratos libres entre partes contratantes (legalmente) iguales entre las que se espera que cada cual se gue nicamente por sus propios fines utilitarios (a corto plazo). Ms recientemente, Joseph Stiglitz (1994: 271) advirti que: el capitalismo, al promover comportamientos basados en el egosmo, puede crear un ambiente menos propicio a la eficiencia. Para su propia supervivencia, el capitalismo depende de una dimensin moral que es independiente del pago en efectivo y del desnudo inters propio (Etzioni, 1988). Especialmente pcr depender de la existencia de un contrato legal y voluntario, el ejercicio de la autoridad empresarial depende en parte de la presuncin de legitimidad de las partes involucradas. Sin embargo, tal corno seal Hannah Arendt (1958), la legitimidad de una forma de autoridad slo puede <<demostrarse>>, a ojos de las partes involucradas, recurriendo a una fuente que va ms all de las mismas autoridades. De esta forma, el capitalismo a lo largo de su historia ha dependido hasta cierto punto -y en cierto modo sigue dependiendo de la cultura local o nacional especfica- de normas de compromiso no contractuales, ya fueran de origen religioso o secular. La legitimidad del sistema de contratacin no puede establecerse a travs_ del recurso a la fuerza
5. Para exposiciones y exploraciones sobre la confianza en este contexto ver Arrighetti et al. (1997), Barbcr (1983), Beal y Dugdale (1975), Burchell y Wilkinson (1997), Campbell y Harris (1993), Fukuyama (1995), Gambetta (1988), C. Lane (1997), Lyons y Mehta (1997), Misztal (1996), Sako (1992), Kr.uner
y Tyler (1996), Zucker (1986).
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o la veracidad del contrato, lo que tiene importantes implicaciones para la productividad y durabilidad del sistema. El capitalismo ha sobrevivido porque ha combinado, de formas y con suertes diferentes, la fluidez y los incentivos del intercambio de propiedades con una cohesin social y compromiso moral suficientes para mantener el sistema de contratos operando en un contexto complejo. En algunas de sus formas -tal como han indicado Schumpeter, Karl Polanyi y otros-, esta es una combinacin precaria. El sistema depende de los incentivos en efectivo y de la adquisicin individual. Sin embargo, si una cultura social de egosmo e inters propio se convierte en dominante, amenaza los lazos del deber y la lealtad que son tambin necesarios para el funcionamiento del sistema de mercado. Si la cohesin social y la confianza se resquebrajan demasiado, el sistema deja de ser capaz de sostener los vnculos sociales permanentes que son necesarios para la cohesin y longevidad organizativa, tanto en la esfera productiva como en todas las dems. Este factor es de vital importancia para la comprensin de la naturaleza del sistema capitalista. Es importante apreciar las diferentes formas en que sistemas capitalistas especficos combinan los motivos pecuniarios con una cultura del orden social y moral suficiente. Es esencial entender las posibilidades y lmites de la tensin creativa entre estos dos elementos del sistema. Estas cuestiones se ampliarn ms adelante en este libro. 1 No obstante, el tema clave en este momento es mostrar que un mercado demasiado individualista no es viable, y que si el individualismo centrado en s mismo llega demasiado lejos, acaba minando el mismo sistema que normalmente ensalza. Cuando Friedman (1962: 11-2) argumenta que <<el pas es el conjunto de individuos que lo componen, no algo que est arriba y por encima de e11os, revel su ceguera conceptual hacia las propiedades emergentes del sistema que transciende a los individuos. Propiedades, adems, que son necesarias para la supervivencia misma del sistema capitalista que l estaba defendiendo.
2. EL INDIVIDUO ES EL MEJOR JUEZ DE SUS NECESIDADES Normalmente, los individualistas de mercado encuadran tanto sus anlisis como sus polticas en trminos individualistas. Por lo tanto, en la raz de su utopa reside la idea de que el individuo es generalmente el mejor juez de su bienestar. Hayek (1944: 44), por ejemplo, escribi:
Este es el hecho fundamental en el que se basa toda la filosofa del individualismo. No asume, tal como se afirma con frecuencia, que el hombre es egosta o interesado, o que deba serlo. Parte del hecho indiscutible de que los lmites de nuestra capacidad de imaginacin imposibilitan la inclusin en nuestra escala de valores de ms de una parte de las necesidades de la sociedad en general, y que, como, en sentido estricto, las escalas de valores slo pueden existir en las mentes individuales, lo nico que existe en realidad son escalas parciales de valores, escalas que son inevitablemente diferentes y muchas veces inconsistentes entre ellas. Esto lleva al individualista a concluir que los individuos deberan poder, dentro de unos lmites definidos, seguir sus propios valores y preferencias y no los de otros, y que, dentro de estos mbitos. el sistema de objetivos del individuo debeiia prevalecer y no estar sujeto a ningn man-
EL ABSOLUTISMO DELINDIVIDUALISMO DE MERCADO
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dato ajeno. Es este reconocimiento del individuo como juez ltimo de sus objetivos, la creencia de que sus propias consideraciones deben gobernar sus actos tanto como sea posible, lo que constituye la esencia de la posicin indvidualista6
El importante gemen de verdad presente en este prrafo no debera pasarse por alto. El conocimiento, las percepciones y los valores personales vaan mucho de un individuo a otro. El individuo posee conocimientos y valoraciones ntimas de sus circunstancias que no son compartidos -y que no pueden ser totalmente compartidospor otros. Por esa razn, es razonable defender un cierto grado de autonoma personal y posicionarse fuertemente en contra de las reivindicaciones universales de un legislador o un Estado patemalista. Hasta cierto punto, la autonoma personal debera reforzarse limitando los derechos de mantener o comerciar con la propiedad privada. Aunque estos lmites son motivo de controversia, el argumento general a favor de algn grado de propiedad individual es hoy rechazado por muy pocos. El hecho de que los individuos dispongan del conocimiento ntimo de su situacin, y de que las circunstancias varen de un individuo a otro, tiene implicaciones importantes para cualquier proyecto utpico, especialmente en lo relacionado con la conservacin de la libertad y la regeneracin de la diversidad. Ms tarde volveremos a este punto de forma ms amplia. Lo que nos concierne en este momento es la idea de que el individuo, y su capacidad para realizar valoraciones respecto a sus necesidades en un amplio e ilimitado espectro temtico, puede darse por sentado. Dentro de un mbito amplio y vagamente definido, y a travs de su vida adulta, se asume que el individuo tiene un conocimiento incuestionable sobre aquello que es mejor: es el juez ltimo de sus objetivos, y se da por sentado que sus preferencias son completamente suyas y que deben gobernar sus acciones sin rival. La respuesta a estos dogmas individualistas ha existido durante tanto tiempo como la misma palabra individualismo. Es la respuesta asociada a Robert Owen, Marx y otros socialistas: la idea de que el individuo no es un inocente aislado sino socialmente conformado. El individuo no es un tomo, sino una parte orgnica de la sociedad que necesariamente adquiere interpretaciones, significados y valores a travs de la interaccin con los dems. Este punto es importante incluso si rechazamos el socialismo. Los individuos contratantes, primordiales en el individualismo de mercado, deben adquirir la capacidad para buscar riqueza y realizar intercambios en la sociedad. La misma autonoma que tanto apreciamos slo llega a ser posible y viable a travs de la interaccin social con otros seres humanos. Tal como observ John Dewey (1935: 39):
6.
Lo que es sorprendente, sin embargo, es el grado de cualificacin que Hayek tuvo que introducir en su misma retrica individualista aquf reproducida. l escribi que ((los individuos deberan poder, dentro de unos lmites definidos, seguir sus propios valores y preferencias ... dentro de estos mbitos, el sistema de objetivos del individuo debera prevalecer y no estar sujeto a ningn mandato ajeno (cursivas nuestras). Pareci adems admitir que podemos valorar ms aspectos que nuestras propias necesidades e incluso ((una parte de las necesidades de la sociedad en general. Despus de todo, el mismo Hayek proclam la necesidad universal de libertad humana. Implcitamente, Hayek tuvo que afinnar que en algunos aspectos l era supuestamente un mejor juez de nuestros intereses que nosotros mismos sin la ayuda de sus percepciones.
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La filosofa y la psicologa subyncentes en el liberalismo temprano llevaron a la concepcin de la individualidad como algo ya preparado y posedo por el individuo, que slo requera la eliminacin de ciertas restricciones legales para entrar totalmente en escena. No se conceba como algo dinmico, que se consigue slo a travs del crecimiento constante.
Para poder participar en la sociedad como individuo, tenemos que pasar por un extenso periodo de aprendizaje y socializacin. La socializacin es ms que la mera incorporacin a la sociedad: significa la adquisicin de categoras y hbitos de pensamiento y accin a travs de los cuales entendemos el mundo y constituirnos nuestra propia individualidad. Desde el momento en que nacemos, experimentamos el mundo a travs de otros. Imitamos. Adquirimos un lenguaje. Empezamos a asimilar un orden simblico comn. Nuestro sentido de la identidad y del ser depende de la interaccin social. Y lo que es crucial: el conocimiento individual de las opciones disponibles tambin se genera a travs de la interaccin social. Para que el individuo pueda utilizar cualquier informacin, debe usar marcos y categoras conceptuales que le confieran significado. Estos conceptos forman parte de la herencia de nuestra cultura y lenguaje, y los adquirimos a travs del aprendizaje y la socializacin. Percibimos una gran parte del mundo a travs del lenguaje y los smbolos que adquirimos a travs de la interaccin social. Los valores y propsitos que dan significado a nuestros deseos e intenciones se formulan necesariamente a travs de ese lenguaje social. Esto es mucho ms que decir que los gustos y preferencias individuales estn influidos por instituciones poderosas o por la publicidad meditica. Nuestros gustos y preferencias reflejan el carcter social de la individualidad misma. Estamos moldeados por nuestra cultura social, con todas sus peculiaridades y limitaciones. Por ejemplo, una cultura en la que prevalezca la creencia de que las mujeres son inferiores a los hombres, no va a investir a las mujeres adultas de la suficiente confianza y autoridad para que aspiren a su emancipacin. Una sociedad que predique que todo el mundo Iiene un lugar preestablecido en el orden social, probablemente no va a alentar a los de las categoras ms bajas a que persigan su propio desarrollo ms all de los lmites tradicionales. El carcter social de la individualidad implica que las decisiones individuales no estn meramente limitadas por factores externos al individuo, sino parcialmente formadas por ellos. En estas circunstancias, la poltica que defiende que el individuo es generalmente el mejor juez de sus objetivos, es incapaz ni siquiera de desafiar, y mucho menos minar, fenmenos establecidos como el sexismo y el elitismo. Si aceptamos que el individuo es generalmente el mejor juez de sus necesidades, estamos dando por sentado no slo al individuo, sino tambin sus circunstancias culturales. El hecho de que estemos inmersos y socialicemos a travs de una cultura social comn no niega el espacio a la individualidad y la diversidad. Nuestras experiencias vitales y percepciones particulares son nicas. Sin embargo, entendemos y percibimos esas experiencias nicas a travs de filtros cognitivos adquiridos en sociedad. Esta comunidad basada en la diversidad permite la comunicacin y la interaccin social entre individuos diferenciados. Ntese que estos argumentos no nos llevan necesariamente a una versin de determinismo cultural, institucional y estructural. Algunos crticos han reaccionado contra
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el individualismo proponiendo esta visin determinista. Sin embargo, es un error grave y muy extendido suponer que cualquier oposicin al individualismo lleva necesariamente al determinismo. Se puede mantener un espacio significativo para la discrecionalidad y la eleccin individual. No estamos defendiendo que las aspiraciones y decisiones individuales estn totalmente condicionadas por las circunstancias, sino que estn parcialmente constituidas y guiadas por la cultura y las instituciones. Algunos individualistas de mercado sofisticados aceptarn el argumento anterior, siempre que mantenga ese espacio significativo para la discrecionalidad y la eleccin individual. Inmediatamente argumentarn que, dada la existencia de ese espacio real de discrecin, existe siempre un agente subjetivo que filtra y evala las influencias sociales, convirtiendo al individuo en un ser creativo y no nicamente reactivo. Este autor no discrepa en nada de esta reaccin. La disconformidad con el individualismo de mercado tiene otro origen, junto a algunas otras conclusiones que pueden establecerse. La idea de que el individuo es el juez ltimo de sus objetivos es compatible con la posicin argumentada en las pginas anteriores slo si se reconoce que esos juicios estn socialmente condicionados, y no son ltimos en el sentido de ser final o incontestables. Esto restringe severamente cualesquiera conclusiones normativas que puedan establecerse al sealar que las decisiones individuales son en parte resultado de condicionantes y circunstancias (quizs involuntarias) anteriores. Debido a todo esto, las opipiones y preferencias de un individuo nunca son completamente suyas, ya que el individuo no es su nico autor7. El individuo puede que siempre sea el juez ltimo, pero eso no significa que sus juicios nunca deban ser desautorizados. En muchos casos especficos, se puede reconocer que las opiniones y preferencias del individuo deberan regir sus acciones. Pero no existe ninguna base para deducir un principio universal de este tipo a partir de las observaciones anteriores. Adems, el argumento acerca de la subjetividad y discrecin humanas no es ni necesario ni suficiente para establecer la importancia de los mercados. Se puede aceptar la nocin del libre albedro sin aceptar la utopa de los individualistas de mercado. Al fin y al cabo, muchos socialistas aceptan la realidad de la eleccin humana, pero creen (equivocadamente) que los mercados pueden ser mayoritariamente o totalmente reemplazados por la planificacin democrtica. Tal como hemos visto en el cap7. Consideremos brevemente la relacin de este tema con el individualismo metodolgico: la doctrina de que todos los fenmenos sociales (su estructura y su cambio) son en principio explicables slo en tnninos de individuos -sus propiedades, objetivos y creencias)> (Elster, 1982: 453). De forma similar, Lachmann (1969: 94) afirm que el individualismo metodolgico significa que no estaremos satisfechos con ninguna explicacin de los fenmenos sociales que no nos acabe llevando a un plan humano)). En otros lugares he defendido (Hodgson, 1988, 1993) que si las influencias culturales o institucionales estn siempre presentes en la explicacin del comportamiento de todos Jos individuos, entonces nunca podremos llegar a un nivel de la explicacin en la que encontremos individuos dados, libres de cualquier influencia de este tipo. Adems, si pudiramos llegar a una explicacin de los fenmenos sociales en trminos de planes humanos, por qu deberamos entonces estar satisfechos))'? estaramos evidentemente obligados como cientficos sociales a considerar los trminos y condiciones bajo las cuales estos planes fueron concebidos y diseados? Contrariamente a la creencia comn, estas consideraciones no nos llevan necesariamente a una valoracin determinista de la agencia humana. Sin embargo, esta fuente metodolgica de desacuerdo no es el tema central de este captulo, que se ocupa de los argumentos tericos de la utopa del individualismo de mercado.
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tulo anterior, el argumento principal contra esta planificacin democrtica no se centra en la discrecin y la subjetividad humanas, sino en la naturaleza del conocimiento. De aqu que el nfasis en la subjetividad humana no baste para defender el mercado. Tampoco es que sea necesario. Incluso si el conocimiento pudiera ser considerado ms social>> que subjetivo, el problema de la coordinacin, el desarrollo y la aplicacin de ese conocimiento no desaparecera, y la solucin debe incluir a los mercados ms que basarse en la confianza exclusiva en un plan colectivo. Incluso si la discrecin humana o el libre albedro fueran ilusorios, seguira habiendo razones para justificar los mercados. Hoy en da existe una fuerte corriente compatibilista entre los filsofos que defienden que el libre albedro y el determinismo son compatibles, debido a que aunque nuestras decisiones estn evidentemente detenninadas, a nosotros nos parecen decisiones libres. Imaginemos que, en un futuro indeterminado, el trabajo combinado de neurofisilogos, psiclogos, antroplogos y socilogos, demostrara que tenemos mucho menos control sobre nuestras decisiones de lo que creemos: que muchas decisiones aparentemente libres pueden ser explicadas por mecanismos psicolgicos o culturales. Disminuira esto un potente argumento a favor del mantenimiento de los mercados en los sistemas socioeconmicos modernos? No. Adems, la profesin econmica actual est llena de deterministas pro-mercado. De hecho, el hombre econmico de los manuales de la economa neoclsica es poco ms que una mquina de satisfacer deseos. Generalmente, un argumento fuerte que sostenga que los mercados son importantes e inevitables en sistemas socioeconmicos complejos es bastante independiente del resultado del debate filosfico entre el determinismo y el libre albedro. La batalla poltica entre el socialismo y el individualismo tiene poco que ver con este debate o con su resultado. Tal como se ha planteado en el captulo anterior, algunos mercados son esenciales para una economa moderna y dinmica. Donde muchos individualistas de mercado se equivocan es en ver un subjetivismo atomizado como fundamento terico necesario de cualquier defensa de los mercados. Basando su alegato en estas presunciones filosficas y de conducta supuestamente universales, tratan de saltar de ah a la conclusin universal de que el mercado es la solucin a todos los problemas econmicos importantes. No slo son sus presunciones cuestionables, sino que la conclusin tampoco es lgica. La argumentacin econmica a favor del mercado, o de cualquier otra institucin, no surge de las caractersticas generales y permanentes de la mente humana. Esta posicin ignora la especificidad histrica y la eficacia de las instituciones. Realmente, la defensa terica de la necesidad de algunos mercados en los sistemas socioeconmicos es demasiado importante para dejarla en manos de los individualistas de mercado. Los proponentes neoclsicos y austracos del individualismo de mercado se encuentran divididos sobre algunas cuestiones filosficas clave. Lo que les une es su respuesta general a la cuestin normativa sobre quin debe tomar las decisiones. Afirman que la mayora de las decisiones deben dejarse al individuo, sin ningn tipo de limitacin o interferencia gubernamental. Pero esta postura est en entredicho por el hecho de que todas las decisiones estn socialmente condicionadas y circunscritas. Si las decisiones se dejan totalmente en manos del individuo, entonces tanto las circunstancias sociales existentes como el individuo deben considerarse como dados tambin. El contraargumento se basa en que, aunque los individuos gozan genuinamente de discrecionalidad,
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no podemos mostrarnos indiferentes a todos los procesos a travs de los cuales se forman las percepciones y las preferencias ni a las presiones del conformismo y la socializacin que encuadran y limitan sus opciones. Tambin es clave observar que, incluso enfatizando la capacidad de discrecin y subjetividad humanas, los individualistas de mercado no se libran del problema de decidir en qu momento se convierte el individuo en un juez adecuado de sus propios intereses. Lgicamente, la doctrina que sostiene que el individuo es el mejor juez de sus propios intereses debe trazar una lnea por encima de la infancia y adolescencia y afirmar que los individuos que se sitan por debajo de una cierta edad no disponen de esa capacidad. Este mismo problema aparece con la asignacin del derecho al voto en una democracia y la atribucin de responsabilidad legal por las acciones propias. Los menores no pueden comerciar, incluso cuando evidentemente entienden y aceptan con un S la transaccin planteada. En estos casos se debe trazar una lnea arbitraria, negando algunos derechos o capacidades a un subconjunto de la poblacin, y suponiendo que todos los dems tienen acceso a esos derechos en igualdad de condiciones y son totalmente responsables de sus acciones. Existen buenas razones a favor de trazar estas lneas arbitrarias, pero no podemos olvidar que son arbitrarias, y los individualistas de mercado se ven obligados a trazarlas con el resto de nosotros, cuestionando as su aparente presuncin universal de que el individuo es siempre el mejor juez de sus propios intereses.
3, EL APRENDIZAJE, UN DESAFO AL INDIVIDUALISMO DE MERCADO
En la seccin anterior hemos destacado el proceso de socializacin durante la infancia; pero cierta fonna de socializacin sigue durante nuestra vida adulta. Especialmente en sistemas socioeconmicos que se desarrollan rpidamente, los individuos se enfrentan a instituciones, normas y tecnologas cambiantes que obligan a adaptarse a una realidad en transformacin. Se nos pide que aprendamos. El fenmeno del aprendizaje es otro desafo a la doctrina de que el individuo siempre es el mejor juez de sus intereses. El tema principal se puede plantear de fonna simple: cmo es posible que los individuos sean capaces de juicios tan completos y superiores acerca de sus intereses en cada momento si se encuentran en un proceso de aprendizaje? El mismo hecho de aprender implica que no se posee toda la informacin y que un juicio totalmente informado no es posible. Adems, el aprendizaje es mucho ms que la adquisicin de infonnacin; es el desarro11o de los modos y medios de clculo y evaluacin. Esto agrava el problema. El aprendizaje significa no slo que no disponemos de toda la informacin relevante, sino que las herramientas que utilizamos para valorar cualquier informacin y llegar a una valoracin pueden mejorar con el tiempo. Imaginemos que en el momento B, un individuo cambia la percepcin que tena sobre sus deseos y necesidades en el momento A. Los razonamientos relacionados con los intereses y deseos elaborados en el momento A pueden ser posteriormente revocados por el mismo individuo en el momento B. O sea que el fenmeno del aprendizaje es antagnico a la doctrina de que el individuo siempre sabe lo que es mejor. Sorprendentemente, este mismo tratamiento inadecuado del aprendizaje es tambin uno de los problemas cruciales de las propuestas socialistas a favor de la planificacin total central o colectiva. Tanto el socialismo como el individualismo de mercado comparten este defecto.
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La cuestin del aprendizaje y de la economa del aprendizaje es uno de los temas principales de este libro. El aprendizaje est tratado de forma inadecuada en la economa neoclsica. Al basarse en la idea del hombre econmico y racional, la economa neoclsica se ve obligada a admitir que el individuo es capaz de evaluar todas las posibilidades de eleccin conocidas. Adems, cada decisin se evala en base a una funcin de pteferencia ftia que es misteriosamente otorgada al individuo al inicio de su vida (adulta?). Generalmente, la economa neoclsica entiende el aprendizaje como el descubrimiento acumulativo de una informacin preexistente, como estmulo y respuesta, o como la actualizacin bayesiana de las estimaciones subjetivas de probabilidad a la luz de la nueva informacin. Con el input de esta nueva informacin, se supone que debemos determinar mecnicamente nuestras opciones en base a nuestra inmutable funcin de preferencia. En algunas versiones de esta historia, como la avanzada por el premio Nobel Gary Becker (1996), esta funcin ya est <<ah, preparada para enfrentarse a circunstancias impredecibles y desconocidas. Por ejemplo, ya sabe como reaccionar ante la tecnologa y los inventos del prximo siglo. Milagrosamente, su espacio parametral ya incluye variables que representan ideas y productos del futuro. Misteriosamente, ya ha aprendido cmo reconocerlos. La cuestin es entonces qu se entiende por aprendizaje en estas circunstancias, cuando esencialmente ya sabemos todo lo que hay que aprender. Esta concepcin del aprendizaje debe ser terriblemente errnea8 En lugar del mero input de hechos, el aprendizaje es un proceso reconstitutivo y de desarrollo. Aprender es mucho ms que un proceso de descubrimiento de un modelo, de estmulo-respuesta, de actualizacin del input o de corregir estadsticas. El aprendizaje es un proceso de formulacin y solucin de problemas, ms que la adquisicin y acumulacin de pedacitos de informacin de ah fuera. El aprendizaje no es la suma acumulativa de conocimientos en una tabula rasa: supone deshacerse de las viejas ideas y adquirir nuevas. El desarrollo de la capacidad para desaprender y aprender de nuevo es en s mismo una parte del proceso de aprendizaje. En este proceso intervienen la conjetura y el error, donde los fallos se convierten en oportunidades para aprender, y no en meras perturbaciones fortuitas. La economa neoliberal encuentra problemas fundamentales con el aprendizaje porque la misma nocin del aprendizaje racional es problemtica. El aprendizaje implica adaptacin a las circunstancias cambiantes, en contraste al nfasis neoclsico en el equilibrio9
8. Se nos recuerda la teora del conocimiento de Platn y su postulado de un alma inmortal. Tal como plante Gcorgcscu-Roegen (1966: 25): El punto central de la epistemologa de Platn es que nacemos con un conocimiento latente de todas las ideas ... debido a que nuesto alma inmortal ha visitado su mundo en algn momento pasado. Por lo tanto, cada uno de nosotros puede aprender ideas por reminiscencia. La obra de Romer (1986, 1990, 1994) se aleja significativamente de la teora del equilibrio. Un enfoque similar sobre rendimientos crecientes y el desequilibrio ha sido rpidamente utilizado para socavar L1s conclusiones no cualificadas sobre el mercado libre (Krugman, 1990, 1994). Romer corrige la funcin de produccin)) neoclsica incluyendo Jos rendimientos crecientes y el cambio tcnico endgeno a travs del aprendizaje)~, Sin embargo, la alabanza del aprendizaje se realiza mayoritariamente a travs de la formalizacin del aprender haciendo en la funcin de produccin. Tal como han obser~ vado Storper y Salais (1997: 12}, los tericos del crecimiento endgeno han modelado el crecimiento sin realizar ninguna exploracin sobre su sustancia: La economa consiste de mecanismos pero no cuenta ~on prcticas; no hay ningn contenido en lo que se hace., cmo la gente lo hace o cmo pien san o reaccionan ante el mundo que les rodea al hacerlo)),
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El tratamiento del aprendizaje por parte de Hayek y otros economistas de la escuela austraca supone una mejora notable del enfoque neoclsico. En lugar del tratamiento empiricista de la informacin, segn el cual la informacin fluye simplemente hacia los bancos de memoria del individuo, Hayek en particuladnsisti en que la informacin siempre se percibe a travs de un marco cognitivo. Este marco puede ser nico para cada individuo, y personas diferentes pueden interpretar los datos de formas distintas. Al menos en este respecto, Hayek rompi con las concepciones empiricistas del aprendizaje. Adems, Hayek reconoci que el aprendizaje no es nicamente la adquisicin progresiva de conocimiento codificable. Sobre todo en sus ltimos aos, fue influenciado por el trabajo sobre el conocimiento tcito de Michael Polanyi (1958, 1967). No obstante, la mejora austraca del enfoque neoclsico tampoco es adecuada. Esencialmente, Hayek trat el conocimiento como un recurso escaso y disperso. Por ejemplo, para Hayek (1948: 77-8), el <<problema econmico de la sociedad ... es un problema de la utilizacin del conocimiento que no es otorgado a nadie en su totalidad. Es destacable que, para Hayek, el tema central fuera el de la <<Utilizacin>> del conocimiento, no su creacin o construccin. Para Hayek lo central era el descubrimiento y uso del conocimiento existente, sobre todo el representado- por la informacin proporcionada por los precios. Es significativo que -incluso en su obra ms tarda- Hayek tratara el aprendizaje sobre todo como un procedimiento de descubrimiento. La metfora del descubrimiento, repetida significativamente por Hayek y otros austracos, sugiere que los hechos estn ah fuera y se dan de forma independiente, de la ffiisma forma que un explorador descubre nuevos rasgos topogrficos de la tierra. Cuando Hayek (1978: 181-8) argument que <<la competencia econmica ... es un mtodo de descubrimiento de hechos particulares o Un proceso de exploracin, lo hizo utilizando formulaciones totalmente compatibles con el empiricismo. Dio por sentado ;; (ue los hechos, igual que las montaas y las nuevas especies, estaban ah fuera simplemente para ser descubiertos. As, Hayek readmiti una nocin empiricista del aprendiZ.je en lugar de entenderlo como un proceso interactivo, adaptable y creativo resultante , tanto de circunstancias objetivas como de cognicin subjetiva 10 . Es irnico que Hayek haya reproducido el mismo error empiricista cometido por algunos socialistas que, en sus argumentos a favor de la planificacin, tambin han S-ubestimado los procesos y problemas relacionados con la atribucin de significado a los datos y con el desarrollo y comunicacin del conocimiento. En el captulo anterior, destacamos el uso por parte de FikretAdaman y PatDevine (1994, 1996b) de la misma metfora del descubrimiento en referencia al conocimiento en sus argumentos a favor de la planificacin democrtica1 1
10. Para explicaciones sobre el carcter del aprendizaje, ver, por ejemplo, Argyris y SchOn ( 1978), Berkson y Wettersten (1984}, Boicot (1995), Campbell (1974), Cartier (1994), Choo (1998), Cohen y Levinthal (1990), Cohen y Sproull (1996), Dosi y Marengo (1994), Gregg (1974), Lundvall y Jonson (1994), J. Marquand (1989), Nonaka yTakeuchi (1995), Popper (1972), Rutherford (1988), Senge (1990) Storper y Salais (1997), Tomer (1987), Vincenti (1990). 11. Obsrvese que Lawson (1994, 1996, 1997) y Fleetwood (1995) interpretan a Hayek, a pesar de su sub. jetivismo, como un tipo de positivista. El positivismo es una variedad del empiricismo relacionado con la visin de que todo el conocimiento se basa en informacin sensorial. Hayek enfatiz que la interro gacin a la realidad social deba basarse en las concepciones subjetivas de los agentes humanos. La concepcin empiricista de Hayek del aprendizaje es coherente con su positivismo subjetivizado.
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El premio Nobel James Buchanan y Viktor Vanberg (1991) han criticado a Hayek por este tema, afirmando que el mercado es un proceso creativo, adems de un procedimiento de descubrimiento>>. Sin embargo, lo que Buchanan y Vanherg no han sabido ver es que los sistemas socioeconmicos no crean simplemente nuevos productos y percepciones. Tambin crean y recrean individuos. En una economa del aprendizaje, el individuo no slo cambia sus propsitos y preferencias, sino que tambin revisa sus habilidades y las percepciones de sus necesidades. Tanto en tnninos de capacidades como de creencias, el individuo cambia en el proceso. De este importante hecho se desprende mucho. El aprendizaje es ms que el descubrimiento o la recepcin de informacin: es la reconstitucin de las capacidades y preferencias individuales, el equivalente a un cambio en la personalidad individual. Hoy puede que no nos guste la pera, pero despus de estar expuestos a ella, quizs empiece a gustarnos esta forma de arte. El aprendizaje reconstituye al individuo. Douglas Vickers (1995: 115) identific acertadamente que este hecho constituye una <<dificultad clave que el anlisis econmico ha sido reticente a confrontaD>. El defendi que, con conocimiento y aprendizaje cambiantes, el individuo mismo es, tanto econmica como epistemolgicamente, un individuo diferente. Un planteamiento similar es subrayado en un importante estudio de Ikujiro Nonaka y Hirotaka Takeuchi (1995: 10) sobre la innovacin y el conocimiento en la empresa japonesa:
Una vez se es consciente de la importancia del conocimiento tcito, entonces uno empieza a pensar sobre la innovacin de forma totalmente nueva. No se trata slo de juntar diversas partes de datos e infonnacin. Es un proceso altamente individual de autorenovacin personal y organizativa ... En este sentido, la creacin de nuevo conocimiento tiene que ver tanto con los ideales como con las ideas ... La esencia de la innovacin es la recreacin del mundo segn un ideal o una visin particular. Crear nuevo conocimiento significa, casi literalmente, recrear la empresa y todos los que la integran en un proceso continuo de autorenovacin personal y organizativa.
Es decir, que el aprendizaje cambia preferencias, objetivos, capacidades, habilidades y valores. Todo esto socava la visin segn la cual el individuo puede ser tomado tal cual y que es siempre el mejor juez de sus propios intereses. Debilita todas las aproximaciones a la economa del bienestar basadas en estas presuposiciones. Esto. en consecuencia, cuestiona la base terica estndar de la teora del bienestar y, por lo tanto, de gran parte de la poltica econmica (Gintis, 1972, 1974; Steedman, 1980). Los economistas convencionales y los austracos han tratado tambin el fenmeno del desarrollo socioeconmico: la evolucin de la sociedad humana desde sus formas ms primitivas hasta las ms complejas. Lo que han estado poco dispuestos a hacer, sin embargo, ha sido a admitir la posibilidad del desarrollo reconstitutivo -a travs del aprendizaje- de cada individuo humano; la posibilidad de que los objetivos, preferencias y personalidades humanas cambien. Existe otro aspecto que hace del aprendizaje un desafo para el individualismo de mercado. En una economa capitalista no pueden existir mercados de futuros para el trabajo. La existencia de estos mercados atara al trabajador al empresario en un periodo futuro. Este lazo sera ilegal y, si se extendiera, podra acabar convirtindose en una forma de esclavitud voluntaria. La ausencia de mercados de futuros para el trabajo es
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un importante elemento de proteccin de la libertad del empleado. Sin embargo, constituye un mercado perdido y un signo de ineficacia potencial, segn los criterios estndar, del sistema de mercado. Bajo el capitalismo, no existen mercados de futuros para las habilidades humanas. El riesgo, por lo tanto, es que el sistema no invierta lo suficiente en el aprendizaje y la educacin. Tal como seal Alfred Marshall (1949: 470) en sus Principios (publicado por primera vez en 1890):
nos encontramos con la dificultad de que, cualquiera que incurra en los gastos de invertir capital para el desarrollo de las habilidades del trabajador, estas habilidades sern propiedad del propio trabajador: y, por lo tanto, la virtud de los que le han ayudado ser en gran parte su nica recompensa.
Si las habilidades tienen que ser adecuadas, entonces, su desarrollo bajo el capitalismo deber depender -de forma muy poco realista- segn Marshall en gran medida del altruismo del empresario>>. Si los mercados son una solucin a este problema, tal como pueden sugerir los individualistas de mercado, entonces estos mercados de futuros para la mano de obra slo podrn establecerse a costa de la libertad humana 12 Otra de las limitaciones en el tratamiento del aprendizaje por parte de la economa austraca y convencional es la falta de reconocimiento de su carcter social. Hayek afirm correctamente que cada individuo es nico y qUe el conocimiento individual se construye a partir de cogniciones adquiridas en una historia de vida nica y un entorno particular. El error consiste en pasar de esto a afirmar que el conocimiento es meramente individual o subjetivo. Aun siendo nico, cada individuo interacciona con otros, adquiere una lengua social y conceptos, valores y normas que son comunes en una cultura social particular. Es adems imposible aprender la mayor parte de estas ideas si no es a travs de la interaccin social. Este hecho es ampliamente reconocido en la antropologa moderna y la psicologa cognitiva. En la literatura cognitiva, tiene un lugar preeminente una dimensin social, cultural e institucional que es difcil de ignorar. Los tericos cognitivos destacan que mientras vivimos y actuamos en el mundo recibimos continuamente una gran cantidad de infonnacin sensorial. La atribucin de un significado a esta masa de datos aparentemente catica requiere el uso de conceptos, smbolos, normas y signos adquiridos. La percepcin es un acto de categorizacin, y estas categoras normalmente son aprendidas. Aunque los tericos cognitivos difieren en su interpretacin de los fenmenos cognitivos y en la importancia que atribuyen a la dimensin social de la adquisicin de conceptos, raramente lo excluyen. Generalmente coinciden en que gran parte de nuestro aparato conceptual es adquirido a travs de nuestra interaccin con otros individuos. Est ampliamente aceptado, por ejemplo, que la educacin y socializacin en los primeros aos nos ayuda a desarrollar nuestras aptitudes perceptivas innatas y a formar una base conceptual para entender y actuar en un mundo complejo y cambiante. De la misma forma que nuestro conocimiento del mundo no surge repentinamente cuando la informacin sensorial llega al cerebro, slo a travs de la adquisicin de
12. La observacin de Marshall fue desarrollada de fonnas diferentes por J. M. Clark (1923),Arrow (1%2b). Ver tambin Stabile (1996).
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un marco conceptual complejo y culturalmente especfico se puede llegar a entender la informacin sensorial. La adquisicin de conocimiento sobre el mundo no es simplemente un acto individual, sino un acto social. Tal como escribieron los psiclogos cognitivos Jack McLeod y Steven Chaffee (1972: 50-51):
A todos nos gusta pensar en nosotros mismos como seres racionales y autnomos. Nuestras ideas nos parecen particularmente nuestras. Nos es difcil entender cun poca de nuestra informacin proviene de la experiencia directa con el entorno fsico y cunta nos llega solamente de forma indirecta, a travs de otras personas ... Nuestras creencias, actitudes y valores previos conforman un marco de referencia -una especie de mapa cognitivo- para interpretar la realidad que precede y controla el intercambio de informacin e influencia.
Algunos desarrollos en filosofa apuntan en una direccin similar. En sus escritos tardos, por ejemplo, Ludwig Wittgenstein (1972) argument en contra de la nocin de juegos privados de lenguaje. Con esto reforz el carcter social del lenguaje y el significado, y consecuentemente de nuestro conocimiento del mundo. Estos argumentos Socavaron la idea de que el conocimiento es un tema que concierne slo al individuo, y que la percepcin y la comprensin son slo relevantes para el individuo que se enfrenta al mundo. El aprendizaje no es la absorcin de informacin sensorial por parte de tomos individuales. Chris Argyris y Donald Schon (1978), entre otros, han sealado que el aprendizaje no es simplemente la absorcin de informacin. El aprendizaje empieza cuando los individuos descubren que sus modelos mentales, que indican las consecuencias que se prevn ante acciones particulares en una variedad de condiciones supuestas, son un error. Al aparecer discrepancias entre los resultados reales y los esperados, las personas pueden revisar sus modelos: es decir, aprenden. Nuevos modelos deben ser adquiridos, lo que se produce casi siempre a travs de la interaccin intensiva con los dems, dentro de la cultura comn de una organizacin o sociedad. Los individualistas de mercado se han posicionado en contra de estos argumentos, considerando que promueven un Estado paternalista que Sabe mejor que el individuo. Sin embargo, en estas reacciones hay un malentendido. Argumentar que el individuo no siempre sabe lo que es mejor para sus intereses no implica necesariamente afirmar que sea el Estado quien lo sabe mejor. Adems, la idea de que el conocimiento es social no debera entenderse corno una afirmacin de que ste pueda ser fcilmente adoptado o deliberadamente manipulado por la sociedad. El conocimiento tiene dimensiones tanto individuales como sociales, reforzadas por el mismo carcter social de la individualidad. Ni el individuo ni el Estado pueden ser omniscientes. Lo extraordinario del socialismo (en su significado tradicional) y del individualismo de mercado es que los dos atribuyen un alto nivel de capacidad e ilustracin a uno o a otro. En el socialismo, a los comits de planificacin se les supone capaces de saber qu es lo mejor. En el individualismo de mercado, sta capacidad slo se le reconoce al individuo. Debemos escapar de esta falsa dicotoma. Todo conocimiento es parcial y provisionaL La sociedad, y los individuos que la componen, se encuentran envueltos en un proceso interactivo y mutuamente interde-
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pendiente donde todos aprenden en base a la conjetura, el error, la experiencia y la experimentacin. Aqu se plantea que este proceso experimental y de resultado abierto no puede encapsularse de forma adecuada en ninguno de esos dos sistemas. Ni un sistema de planificacin universal (democrtico o no), ni un grupo de individuos-tomos actuando solamente a travs de los mercados y los contratos, pueden dar total libertad a la experimentacin y el apren~izaje. Estos procesos requieren unas estructuras econmicas variadas y plurales, rechazadas tanto por los socialistas centralistas como por los individualistas de mCI~ado.
4. EL INDIVIDUALISMO DE MERCADO YLA JAULA DE HIERRO DE LA LIDEIUAD

Un problema comn al individualismo de mercado y al socialismo centralista es la demarcacin de sus propios lmites. Si la propiedad colectiva y la planificacin son moral y econmicamente superiores, con qu base pueden admitirse excepciones sin socavar esos dogmas? Igualmente, las afirmaciones incondicionales de que los individuos son siempre los mejores jueces de su propio bienestar y que los mercados y los contratos son la mejor forma de organizar la economa, tampoco admiten excepciones. El individualismo de mercado ensalza las virtudes del intercambio voluntario y deja muy poco terreno a cualquier sistema alternativo. En general, por ejemplo, los economistas de la escuela austraca han afirmado normalmente que no es posible ningn tipo de economa mixta. Tal como expres Van Mises (1949: 259):
La economa de mercado o capitalismo, como se le llama habitualmente, y la economa socialista se excluyen mutuamente. No existe ninguna mezcla posible o imaginable de los dos sistemas; no es posible una economa mixta, un sistema que fuese en parte capitalista y en parte socialista.
Hayek (1944: 31) argument de forma similar que:

Tanto la competencia como la direccin centralizada se convierten en herramientas pobres e ineficientes si estn incompletas; son principios alternativos usados para solucionar el mismo problema, y una mezcla de los dos significa que ninguno podr funcionar y que el resultado ser peor que si se hubiera confiado consistentemente slo en uno de ellos.
Estos dos autores suponen que la extensin de los contratos comerciales y de los derechos de la propiedad individual es posible, deseable e incluso necesaria para la supervivencia de la civilizacin 13 Adems, cualquier paso hacia el socialismo y la direccin centralizada socavaria la libertad y orientara a la sociedad moderna en la resbaladiza pendiente hacia el totalitarismo. El problema, sin embargo, es que no existe una divisin hermtica entre COmpetencia y direccin centralizada. Tal como observ Thomas Robert Malthus hace ya tiempo en sus Principios de economa poltica, la lnea entre la interferencia y la no
13. Sin embargo, Hayek (1944, 1960) acept de hecho un grado significativo de intervencin pblica en el mbito econmico, y su postura poltica detallada no fue coherente con su propia retrica, conl:r'Jria a una economa mixta.
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intervencin en temas econmicos es, en la prctica, difcil de trazar. Por eso remarc que para un gobierno, es imposible dejar estrictamente que las cosas fluyan de forma natural>> (Malthus, 1836: 16). Significativamente, la generacin y extensin de mercados requiere un gobierno activo que cree y regule las nuevas instituciones y rutinas. La experiencia de los gobiernos que han intentado extender los mercados libres y hacer retroceder al Estado)) Jo confirman. El marxista italiano Antonio Gramsci (1971: 160) escribi en sus Cuadernos de la crcel de 1929-1935:
tiene que aclararse que tambin eilaissez{aire es una forma de "regulacin" estatal, introducida y mantenida por medios legislativos y coercitivos. Es una poltica deliberada, consciente de sus propios fines, y no una expresin espontnea y automtica de los hechos econmicos.
El desarrollo inicial del propio sistema de mercado moderno requiri tambin una substancial intervencin estatal y legal. Escribiendo a finales del siglo XIX, John Commons (1965: 77-78) acept que:
la esclavitud y la servidumbre desaparecieron, no como consecuencia de la prohibi~ cin estatal, sino bsicamente por el hecho econmico del despilfarro que supona el trabajo forzado en competencia con el trabajo voluntario ... Sin embargo, mientras que esto lleva a la desaparicin de la esclavitud y la servidumbre, no basta para pro ducir los derechos positivos de la libertad ... Fue necesaria la interferencia positiva del Estado en la creacin de derechos legales como la libre industria, la libre circu !acin, la libre contratacin, la libre propiedad, para permitir a los siervos ... liberarse de la coercin directa.
El economista neoclsico Lon Walras (1936: 476) tambin vio que el Estado jugaba un papel esencial en la inauguracin y el mantenimiento de la competencia: la institucin y mantenimiento de la libre competencia econmica en la sociedad requiere un trabajo de legislacin, de legislacin muy compleja, que el Estado debe llevar a cabm>. Un argumento parecido pero ms extenso fue desarrollado por Karl Polanyi (1944). En su clsico estudio sobre la Revolucin Industrial britnica y el nacimiento del capitalismo, plante que la expansin inicial del mercado fue en gran parte un acto del Estado. La expansin de los mercados durante el ascenso del capitalismo en el siglo XIX no supuso la disminucin de los poderes del Estado, sino que llev a un incremento de la intrusin, intromisin y regulacin por parte de los gobiernos centrales. De todas partes surgieron grandes presiones para restringir los mercados a travs de la legislacin: para limitar la jornada laboral, asegurar la salud pblica, crear un seguro social y regu~ lar el comercio. No slo para garantizar la cohesin social, sino tambin para asegurar el desarrollo tranquilo del mercado, el Estado tuvo que proteger, regular, subsidiar, estandarizar e intervenir. De la misma forma, incluso en la Gran Bretaa victoriana, la introduccin del mercado libre, en lugar de eliminar la necesidad de control, regulacin e intervencin, increment enonnemente su alcance. Este fue el casO, a fortiori, en Francia y Alemania, donde los mercados fueron muchas veces impuestos desde arriba y fuertemente regulados. Incluso en la supuestamente modlica economa de libre mercado de los
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Estados Unidos, existi una intervencin estatal sistemtica tanto en el siglo XIX como en el XX (Kozul-Wright, 1995). As como un Estado activo, el sistema de mercado libre necesita ciertas precondiciones culturales sustanciales. Requiere la mentalidad racional y calculadora de un sistema de mercado, el estado mental que engendra el uso del dinero (Mitchell, 1937: 306). Necesita, adems, normas culturales profundamente arraigadas que protejan la santidad de la propiedad y el contrato. Para el mantenimiento y refuerzo de esta cultura pecuniaria y de la propiedad, es necesario que acten tanto el Estado corno el individuo. Consecuentemente, tal como ha defendido Leszek Kolakowski (1993: 12):
El Estado radicalmente liberal es una utopa cuyos principios acaban volvindose contra ellos mismos. El Estado liberal no puede sobrevivir por la mera inercia de una poltica neutral y de no intervencin; le es necesaria -tal como se ha afirmado ya muchas veces-la atencin vigilante de sus ciudadanos, de todos los que se sien~ ten responsables de la causa comn, la res publica. Y las virtudes cvicas de las que depende la viabilidad del Estado liberal no nacen de forma espontnea; necesitan de una especie de "adoctrinamiento". Un Estado liberal petfectamente neutral es inviable.
Por eso no es ninguna casualidad que los gobiernos comprometidos con las ideas individualistas de mercado hayan adoptado muchas veces un tono autoritario, como en Inglaterra en los aos 80 bajo el liderazgo de Margaret Thatcher. Ese gobierno, consagrado a las supuestas virtudes del mercado libre y espontneo, orquest una continua campaa ideolgica y cultural y llev a cabo una substancial extensin y centralizacin de la autoridad gubernamental institucionalizada (Hutton, 1995). Todo esto confmna las percepciones anteriores de Malthus, Gramsci y Polanyi. La creacin y mantenimiento de los derechos de la propiedad privada y de las instituciones de mercado requiere la intervencin prolongada del Estado para limitar o expulsar las formas econmicas e instituciones antagnicas a la propiedad privada y el sistema de mercado. Los mercados <<libres>> tienen que ser protegidos por un Estado activo y efectivo. Esto explica la aparente paradoja de que el mercado libre lleve a una centralizacin substancial del poder econmico y poltico. En la prctica, las polticas individualistas de mercado amenazan el pluralismo econmico y poltico y dotan de amplios poderes a la maquinaria estatal central. Incluso cuando es silenciosa, la amenaza del totalitarismo se esconde dentro del individualismo celoso y sin restriccin. El autoritarismo puede llegar a ser necesario para imponer el orden liberal. Esta es la jaula de hierro de la libertad (Gamble, 1996). Pero no acaba aqu. La extensin general de las ideas del mercado libre crea un sistema con un nivel relativo de uniformidad estructural, dominado por las relaciones pecuniarias de contrato e intercambio. En este punto es especialmente relevante la experiencia del capitalismo estadounidense. Esta cuestin ha sido discutida por Louis Hartz (1955) y Albert Hirschman (1982), que apreciaron un problema de estancantiento potencial o real, tanto moral como econmico, en el tipo de individualismo de mercado que se ha desarrollado ms en los Estados Unidos de Amrica: Habiendo "nacido en igualdad", sin ninguna lucha prolongada contra ... el pasado feudal, a Amrica le falta lo que Europa tiene en abundancia: diversidad social e ideolgica. Pero tal diver-
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CRTICA A LA ECONOMA ORWDOXA
sidad es ww de los principales constituyentes de la libertad genuina)) (Hirschman, 1982: 1479). El liberalismo llevado al extremo puede convertirse en su contrario. Un individualismo de mercado ferviente relega a los mrgenes a las formas sociales e ideologas diferentes al individualismo de libre mercado y la propiedad privada La variedad de estructuras e instituciones se ve amenazada. La diversidad proclamada por los devotos de la edad de oro competitiva e individualista aparece entonces como una falacia. Emerge as un orden monoltico que adopta la uniformidad, tanto de la ideologa corno de la estructura, la tirana de la mayora igual-pensante y un absolutismo liberal colosal>> (Hartz, 1955: 285). La poltica del libre mercado no slo amenaza la libertad personal: su retrica del libre mercado muchas veces enturbia la diferencia entre la libertad personal y la libertad de contratacin. Tal como observ Frank Knight (1921: 351), con algunas excepciones posibles,
es dudoso que exista una palabra de la que se haya abusado ms que del trmino libertad)); y seguramente no existe confusin mayor en la ya confusa ciencia poltica que la confusin entre <<libertad y libertad de contratacin. La libertad se refiere o debera referirse al abanico de posibilidades a las que tiene acceso una persona, y en su sentido ms amplio e~ prcticamente sinnimo de poden>. La libertad de contratacin, en cambio, significa solamente la ausencia de lmites formales a disponer de lo que es de uno .. El contenido real de la libertad de contratacin depende completamente en lo que uno posee.
La confusin entre la libertad personal, por una parte, y la libertad de contratacim> y los mercados libres, por otra, ha llevado a un enfoque poltico basado en la ampliacin de los derechos de los propietarios, y no en el incremento general de la libertad, la autonoma y el poder personal verdadero. La verdadera libertad de eleccin es restringida para todos si slo existe un nmero limitado de alternativas institucionales, y para muchos si stas estn consignadas a una situacin de impotencia relativa debido a la pobreza, el desempleo y la exclusin social. Debera destacarse de nuevo que el objetivo incondicional del mercado libre ignora el hecho de que el comercio y los mercados se basan en otras instituciones anticuadas y muchas veces rgidas y en otras caractersticas tradicionales de la cultura social. A pesar de sus diferencias polticas, tanto Marx como Hayek ignoraron las impurezas inevitables en un sistema de mercado, mientras que Schumpeter (1976: 139) defendi convincentemente que esas instituciones ms antiguas proporcionan una simbiosis esencial con el capitalismo, conv1indose en un elemento esencial del esquema capitalista. La capacidad de Schumpeter consisti en mostrar que el capitalismo depende de normas de lealtad y confianza que son, en parte, herencia de otras pocas. Las instituciones de contrato e intercambio no son suficientes. Existen muchos ejemplos de esferas de actividad esenciales pero no comerciales dentro del capitalismo. Un buen ejemplo es la familia, aunque esta cuestin fue torpemente dejada de lado por Hayek y otros pensadores de la escuela austraca. No slo raramente se realiza un anlisis detallado de la familia, sino que otros temas nonnativos que presentan dificultades tambin son nonnalmente ignorados. Tal como seal Jim Tomlinson
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(1990: 131), las familias son extremadamente problemticas por sus implicaciones sobre la libertad en el sentido utilizado por Hayek. Hayek ignora la cuestin del tipo de libertad que se les ofrece a los nios en esta institucin, as como las implicaciones para el liberalismo de un contrato matrimonial vitalicio entre una pareja. Normalmente, si el contrato y el intercambio son siempre la mejor forma de organizar las cosas, entonces muchas funciones que se organizan tradicionalmente de forma diferente deberan comercializarse. Esto implicara el uso generalizado de la prostitucin para obtener placer sexual, y la produccin y venta de nios para obtener un beneficio comercial. Sin embargo, en las democracias modernas, la venta de personas se considera esclavitud y es ilegal 14 , y la prostitucin es frecuentemente vista con malos ojos y restringida legalmente. Tambin existen lmites legales a la comercializacin de actividades tales como el alquiler de las tareas parentales. Sin embargo, la absoluta libertad individual y de intercambio debe admitir la posibilidad de la prostitucin, de la venta de nios e incluso de la esclavizacin voluntaria. En un asalto a nuestra libertad individual y de contratacin, los poderes legislativos centrales de la mayora de pases normalmente limitan o prohben estas actividades. Sobre esta base, el individualismo de mercado no es una doctrina conservadora o tradicionalista: llevado a sus lmites, el individualismo de mercado conlleva la comercializacin del sexo y la abolicin de la familia. Un individualista de mercado coherente no puede ser un devoto de los Valores familiares, por lo que existe una contradiccin interna en el pensamiento de importantes defensores del individualismo de mercado como Thatcher y Hayek: su apoyo a la familia como una institucin y su ms amplia devocin a la tradicin, es incompatible con su individualismo de mercado 15 . Los partidarios del individualismo de mercado no pueden pedirlo todo. Para ser coherentes con sus propios argumentos, todas las disposiciones deben supeditarse a la propiedad, los mercados y el intercambio. No pueden decir ahora que el mercado es la mejor forma de ordenar todas las actividades socioeconmicas, y negarlo despus. Si les importan los valores familiares, entonces tienen que reconocer los lmites prcticos y morales a los imperativos del mercado y el intercambio pecuniario. Los individualistas de mercado extremos pocas veces admiten la existencia de estos lmites. Incluso los que, como Hayek y Friedrnan, que cautelosamente limitan en ciertos momentos el poder y el mbito del mercado, se abstienen de plantear una declaracin general sobre las limitaciones de las disposiciones del mercado. Para ellos, el mercado es un bien puro, de la misma forma que para muchos socialistas es un puro demonio. La verdad se encuentra en otra parte.
14. Evidentemente, en algunas sociedades modernas los nios se pueden adoptar a cambio de un pago. Sin embargo, tal como Posner (1994: 410) ha sealado acertadamente: La expresin venta de niios, aunque inevitable, es confusa. Una madre que entrega sus derechos parentales a cambio de una tasa no est vendiendo a su hijo; los nios no son cosas, y no pueden ser comprados y vendidos. Ella vende sus derechos parentales. En cambio, Becker (1991: 362 ff.) fue ms descuidado en su uso del lenguaje; habl de venta nios cuando en realidad lo que se produca era la venta de los derechos parentales. 15. Muchos crticos han sealado que existe una tensin no reconciliada en la obra de Hayek entre un conservadurismo aconsejado por una reverencia incondicional por lo tradicional y un refonnismo institucional inspirado por la idea de un orden espontneo (Kley, 1994: 169). Para evaluaciones similares, ver Forsyth (1988: 250), Gray (1980, 1984: 129-130), Ioannides (1992), Kukathas (1989: 206215), Paul (1988: 258-259), Roland (1990), Rowland (1988) y Tomlinson (1990: 64-65).
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5. LA SUPUESTA OMNIPRESENCIA DEL MERCADO
La empresa tambin presenta un importante problema analtico para los individualistas de mercado. Marx observ en El Capital que la divisin .del trabajo estaba presente tanto en la sociedad en general como dentro de la empresa capitalista. En la primera, la divisin del trabajo mantiene el intercambio del mercado; en la segunda, el trabajo se encuentra sistemticamente dividido en cada fbrica, pero los trabajadores no generan esta divisin intercambiando sus productos individuales (Marx, 1976a: 132). Esto prefigura la observacin similar realizada por el premio Nobel Ronald Coase (1937: 388): Dentro de la empresa, esas transacciones mercantiles son eliminadas, y la complicada estructura de mercado con intercambios es sustituida por el empresario-coordinador, que dirige la produccin. Aunque desde perspectivas tericas bastante diferentes, tanto Coase como Marx subrayaron que el intercambio de productos y el mecanismo de los precios estn ausentes dentro de la empresa. No obstante, muchos individualistas de mercado han ignorado este hecho, como si estuvieran avergonzados de la obvia limitacin de los mecanismos del mercado que
se produce dentro de la propia ciudadela del capitalismo. Efectivamente, es muy tpico que los individualistas de mercado ignoren el interior de la empresa y los talleres. Segn ellos, lo que importa es el conocimiento y la imaginacin de los empresarios, ignorando el conocimiento y la imaginacin de los trabajadores. Lo que les importa es la libertad del empresario para comerciar en el mercado sin el mnimo obstculo, ignorando que la misma empresa capitalista existe debido a la exclusin dentro de sus lmites de los mercados reales. Las bases de la iniciativa empresarial son demasiado importantes para dejarlas en manos de los individualistas de mercado. Siguiendo su propia lgica, los individualistas de mercado se ven forzados a ignorar la estructura organizativa de la empresa, o a imaginar falsamente que existen mercados en su interior. No hacerlo as significara admitir que un sistema tan dinmico como el capitalismo depende de un modo de organizacin del que los mercados estn excluidos. Tal como apuntaron Marx y Coase, la esencia de la empresa capitalista es que, en su interior, el intercambio de productos y el mecanismo de los precios son sustituidos por un contrato de empleo entre los trabajadores y la empresa 16.
16. Una empresa se define como una organi7..acin integrada y duradera de personas y otros activos, establecida con el propsito de producir bienes o servicios, con la capacidad de venderlos o alquilarlos a clientes, y con derechos y responsabilidades legales reconocidas. Estos derechos y responsabilidades incluyen el derecho a la propiedad legal de Jos productos como propiedad antes de que sean intercambiados, el derecho legal a obtener la remuneracin contratada por los servicios y cualquier responsabilidad legal en la que se incurra en la produccin y suministro de esos bienes y servicios. Obsrvese que el trmino legal tiene siempre un fuerte elemento de costumbre, y que la expresin legal o por costumbre podra muy bien reemplazar a legal en su definicin. Un sentirlo en el que una empresa est integrada es en que ella misma acta, tcitamente o de otras formas, como una persona legal -en un sentido legislativo o de costumbre-, que es propietaria de sus productos y contratante. El sentido en el que una empresa es duradera es que constituye ms que un contrato o acuerdo transitorio entre sus miembros centrales e incorpora estructuras y rutinas de un~ prevista longevidad. Una empresa capitalista es una empresa de un tipo especfico en el que los trabajadores establecen una relacin de trabajo con la empresa. Esta importante definicin ser recordada y mejorada en varios momentos en este volumen.
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Existe una gran confusin sobre esta cuestin, y muchos autores sugieren que las barreras entre la empresa y el mercado se estn erosionando. Esta confusin permite a los individualistas de mercado ignorar la realidad de la organizacin no de mercado del sector privado y situar todo lo relacionado con el mismo bajo el paraguas del anlisis de mercado. Con eso pueden ignorar tambin la realidad del control y autoridad existente dentro de la empresa capitalista pero seguir siendo crticos con la burocracia del sector pblico y la planificacin estatal. Tales ideas falsas se alimentan de la falta de una definicin clara y adecuada de los trminos empresa y mercado en las ciencias sociales. Consideremos algunos ejemplos frecuentemente citados pero errneos. Algunas empresas utilizan indicadores de precios para la contabilidad interna, y los productos pueden ser intercambiados entre un departamento interno y otro. De ah se puede concluir que existe un mercado interno. Sin embargo, habitualmente, estos intercambios no implican el intercambio de derechos de propiedad. Los objetos ntercambiados>> siguen siendo propiedad de la empresa. Lo que se produce son transferencias contables, ms que intercambios reales de productos. Incluso si se delega a una subOivisin de la empresa el poder de contratar con agentes externos, legalmente es el conjunto de la empresa la que aparece como parte contratante. La subdivisin no hace ms que ejecutar poderes delegados: acta en nombre de la empresa, pero es la empresa la que es legalmente responsable de las obligaciones del contrato. Siguiendo un argumento tpico, Ken-ichi Imai y Hiroyuki Itami (1984) abordan la sUpuesta interpretacin de la organizacin y el mercado>> en Japn, pero definiendo tanto el mercado como la organizacin sin hacer ninguna referencia a los derechos de la propiedad o a los contratos y refirindose en cambio a factores corno la duracin de la r~lacin y el uso o no del precio corno una seal principal de informacin. Utilizando esta metodologa defectuosa, no es difcil encontrar elementos de una denominada organizacin en los altamente estructurados y regulados mercados japoneses, o encontrar elementos de un supuesto mercado dentro de muchas empresas. Sin embargo, estas conclusiones son, en primer lugar, el resultado de una definicin inadecuada del mercado y la organizacin. En cambio, definiciones ms adecuadas de estos trminos llevaran a la conclusin de que los mercados -en Japn y en todas partesestn con frecuencia ms o menos organizados, pero que cualquier mercado es un tipo diferente de organizacin de la entidad legal propietaria y contratante que constituye la empresa. Est tambin muy difundida la idea de que existen mercados laborales internos dentro de la empresa. Sin embargo, incluso los padres de esta idea, Peter Doeringer y Michael Piare (1971: 1-2) admitieron que los <<mercados laborales internos no estn gobernados principalmente por el mecanismo de los precios, sino por un conjunto de normas y procedimientos administrativos>>. David Marsden (1986: 162) fue ms lejos: los mercados laborales internos ofrecen sistemas de transaccin bastante diferentes, y existen dudas sobre si realizan el papel de los mercados>>. Mucha de la palabrera sobre los mercados internos dentro de las empresas es consecuencia de un uso poco riguroso del trmino mercado>> que, desafortunadamente, impera en la economa convencional actual. En trminos de intercambios genuinos, regulares y organizados de productos y servicios, los mercados raramente, o nunca, se encuentran dentro de la empresa.
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Repitamos: la confusin sobre la naturaleza de los mercados y el intercambio permite a los individualistas de mercado ignorar la realidad de la organizacin no de mercado en las empresas capitalistas y entenderlo todo en trminos del mercado. Adem"i, permite que otros, muchas veces desde perspectivas ideolgicas diferentes, ignoren las realidades legales y contractuales y se centren exclusivamente en cuestiones de control. Mercado>> y organizacin vuelven a confundirse. La coordinacin y el control, y no el contrato legal o el precio, se convierten en el centro universal de atencin conceptual. De la misma forma que los individualistas de mercado enfatizan el precio y el contrato para ignorar otras relaciones, la posicin contraria les olvida en favor de las ideas de control y coordinacin. Los dos puntos de vista son inadecuados. Como ejemplo de la posicin contraria, Keith Cowling y Roger Sugden (1993: 68) definieron la empresa como ~<la forma de coordinar la produccin desde un centro de decisin estratgica. Esta definicin ignora totalmente el aspecto legal de la empresa y se centra exclusivamente en el terna del control estratgico. Para ilustrarlo, imaginemos el caso de una gran corporacin -como Benetton o Marks and Spencer- que tiene varios subcontratistas y proveedores menores. Segn la definicin de Cowling y Sugden, la gran corporacin, ms todos los proveedores subcontratados, son considerados como una sola empresa. Pero esto es simplemente -y confusamente- el cambio de definicin de empresa de un tipo de fenmeno a otro. Claramente, necesitamos dos palabras, una para describir las organizaciones productivas constituidas como entidades ~gales, y otra para describir la compleja agrupacin de una organizacin dominante por encima de una red de subcontratistas subordinados que estn hasta cierto nivel bajo su control. Es confuso trasladar la palabra empresa de la primera -con la que est normalmente asociada- a la segunda. Una razn equivocada para hacerlo, siguiendo a George Richardson (1972) y otros, es para subrayar que la relacin entre la gran corporacin y los contratistas subordinados es ms duradera e intensiva que una tpica relacin de mercado. Pero esta observacin, vlida e importante, no cambia el argumento: !Jna relacin permanente entre una empresa dominante y un subcontratista subordinado no es una relacin de mercado libre, pero s es una relacin de intercambio de productos, que supone la transferencia legal de derechos de propiedad. Sigue siendo una relacin de intercambio de productos entre dos empresas distintas. No prueba la existencia de intercambio de productos ni de un mercadO>~ defl!ro de una sola empresa. En las economa modernas existen muchos casos de formas complejas de interaccin entre agencias productivas (Mnard, 1996). Pero al observar con detalle, la mayora de estos casos hbridos se revelan como relaciones o redes entrelazadas entre entidades legales mltiples y distintas, y no organizaciones o empresas aglutinadoras nicas. Parte del problema en este caso reside en la incapacidad de reconocer que los mercados son un caso especial de intercambio de productos (Hodgson, 1988). Si nos adherimos a la falsa dicotoma entre empresas y mercados, entonces claramente vamos a tener dificultades para clasificar las relaciones de contratacin no de mercado entre empresas. El conjunto rea] de estas relaciones interactivas no es ni una empresa ni un mercado, por lo que -de . acuerdo con la lgica de esta dicotoma falsa-, debe tomar la extraa forma de hbrido. El primer error est en la presuncin de una dicotoma, ignorando la tercera posibilidad (richardsoniana) del intercambio contractual no de mercado. El segundo error est en tener una definicin errneamente precisa de la empresa, hasta el punto de que la diferencia entre empresa e industria puede llegar a disolverse.
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Reconocer la exclusin de los mercados y del intercambio de productos dentro de la empresa es importante por varias razones. En particular, es una importante ilustracin de cmo las formas de coordinacin de mercado y no de mercado aparecen combinadas en todos los sistemas capitalistas existentes; sin embargo, esta idea de combinacin es bastante diferente de la presuncin de que se hayan convertido en un extrao hbrido, combinando las cualidades de ambos. La empresa existe como una entidad legal diferenciada: tcnicamente, es una persona legal. Es propif:~taria de sus productos y los vende o alquila a otros. Establece contratos con sus trabajadores y sus clientes. De la misma forma, sus relaciones externas estn dominadas por los intercambios de productos o mercados. Internamente, sin embargo, la empresa no se rige por los precios, los mercados o el intercambio de productos, sino que es fundamentalmente un mbito de administracin, organizacin y direccin.
6. LAS ORGANIZACIONES Y LAS CONDICIONES

PARA LA INNOVACIN Y EL APRENDIZAJE
La- empresa capitalista ha sido tan exitosa y dinmica durante los dos ltimos siglos precisamente porque combina estos dos atributos: externamente, el intercambio de productos basado en los precios, e internamente, la movilizacin organizativa y el desarrollo de la fuerza de trabajo. El espectacular xito histrico de esta combinacin / .:<in:lbi<7ti<:o de diferentes plantea dificultades tericas tanto a los individualistas de ~,"'""''do como a los socialistas contrarios al mercado. Frente los preceptos de los individualistas de mercado, la empresa capitalista internamente no es ni un mercado ni una ; '""'P" coleccin de individuos que comercian, y frente los socialistas antimercado, la empresa depende de los mercados y del intercambio de productos para gran parte de su autonoma y estmulo competitivo. Debemos considerar por qu la exclusin del mercado y de los contratos de intercambio del interior de la empresa favorece su dinamismo. Los mercados juegan un 'iniportante y flexible papel de sealizacin y coordinacin en las economas modernas. Una organizacin no se limita a coordinar. Tiene un cierto nmero de objetivos, muchas veces mal definidos pero aun as explcitos. Al perseguir estos objetivos, la direccin de la organizacin divide sus problemas y tareas en diferentes subtareas y las delega a sus subdivisiones (Kay, 1997). En cualquier contexto complejo, incierto y dinmico, esto comporta innovacin y aprendizaje para enfrentarse a lo nuevo y lo inexplicado. Dentro de la empresa, tal como ha afirmado Massimo Egidi (1992: 167):
la ejecucin de los planes requiere la habilidad de interpretar y adaptar esas ideas generales o de rechazarlas, y de resolver los nuevos problemas que surgen fruto de los intentos de llevar los planes a la prctica; es necesario, pues, un proceso conti~ nuo de transmisin de informacin y conocimiento entre sujetos, y su coordinacin slo es posible si se lleva a cabo un proceso de aprendizaje ... la coordinacin impli~ ca esencialmente un proceso de aprendizaje organizado.
Varios estudios de casos y otros anlisis llevan a la conclusin de que la razn principal para la existencia de la empresa, y no del mercado, es su capacidad de proporcionar un enclave cultural relativamente protegido en el que el aprendizaje tanto
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individual como del grupo puede producirse. En cambio, una relacin de mercado socavara la comunicacin interpersonal y el aprendizaje individual y de grupo. Tal como plantearon David Teece y Gary Pisano (1994: 539):
La esencia de la empresa ... es que desplaza la organizacin de mercado. Y Jo hace principalmente porque dentro de las empresas se pueden organizar ciertos tipos de actividad econmica de una forma que no es posible a travs de los mercados. Esto no se debe slo a los costes de transaccin ... sino tambin a que existen muchas formas de organizacin donde el inyectar incentivos muy poderosos puede ser destruc~ tivo para la actividad cooperativa y el aprendizaje.
Este es un argumento importante. Sugiere que gran parte del aprendizaje depende de relaciones cooperativas y duraderas que pueden necesitar proteccin del poder potencialmente corrosivo de los mercados. Este argumento coincide con nuestra fonna de entender lasjoint ventures, las alianzas estratgicas y otros contratos cerrados y duraderos entre empresas. Esta contratacin relacional es una forma de intercambio de productos, pero no es un intercambio de mercado (Dore, 1983; Goldberg, 1980b; Richardson, 1972). El hecho de que estos contratos relacionales sean beneficiosos para la empresa concuerda con la afinnacin de que, en cambio, el intercambi de mercado situara la cooperacin y el aprendizaje sobre pilares mucho ms precarios. La contratacin relacional puede proporcionar mayor flexibilidad que la que encontramos dentro de la empresa, pero mantiene un grado de cooperacin duradera que podra ser socavado por los mercados libres. Las relaciones entre empresas tambin pueden basarse en una cooperacin informal y no contractual. Mucha innovacin se basa en el dilogo informal y la negociacin continua. Existe una gran cantidad de intercambio informal de know~how tcnico. La palabra, las redes informales y la imitacin son por lo tanto muy importantes en las economas modernas (Czepiel, 1975; Von Hippel, 1987, 1988; Martilla, 1971). Gran parte de este dilogo no est ligado al contrato formal ni est motivado bsicamente por indicadores de precios (Stiglitz, 1994: 85). En una economa del aprendizaje, la cultura de la cooperacin dentro de la empresa rebasa este mbito y afecta tambin a las relaciones entre empresas. Es de vital importancia entender que el conocimiento tcnico es en gran medida contextuaL Muchas veces es imposible entender la naturaleza o valor de una innovacin si no se tiene un conocimiento ntimo o directo de la situacin en la que se produce. Esto pone lmites tanto a la planificacin centralizada como al sistema de mercado como mecanismos para estimular la innovacin. Normalmente es difcil o imposible que una unidad transmita a otra qu es precisamente lo que se requiere. Si no existen ideas compartidas y pautas de existencia comunes, pueden aparecer disonancias inmanejables entre los marcos cognitivos utilizados por los dos grupos de agentes. Debido a la inexistencia de estos hbitos y concepciones comunes es posible que, de hecho, no hablen la misma lengua. Como consecuencia, en un sistema de mercado se puede producir la integracin vertical entre empresas. La integracin vertical implica hacer retroceder los lmites del mercado y del intercambio de mercancas y ampliar el rea de actividad organizada y no comodificada. Al combinar al productor y al usuario en la misma organizacin per-
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mi te establecer lazos ms estrechos y una comunicacin ms profunda en una cultura

organizativa compartida (Foss, 1993; Hodgson, 1998b, 1998c; Sah, 1991). La necesidad de innovar pone algunos lmites al uso del mecanismo del mercado y sus indicadores los precios. No obstante, es necesario explicar porqu los mercados siauen teniendo un papel y porqu no todas las fusiones entre empresas son ventajosa~. El mercado puede alimentar un estmulo competitivo favorable a la invencin, mielltras que sin la competencia de mercado, las empresas pueden estancarse y perder el fuipetu por el cambio y la innovacin. Por otra parte, la innovacin y el desarrollo detallado de los productos normalmente exigen una vinculacin social sostenida y la cultUra 'organizativa comn de un equipo integrado. La empresa capitalista cumple estos ds imperativos, con un importante grado de xito. Pero al hacerlo, niega los precep~ toS universales del individualismo de mercado. ~;_-- Si este argumento es correcto, entonces el individualismo de mercado es deficiente-,enlo referente al aprendizaje y la innovacin, precisamente igual que el socialismo ~:ntralista. Los dos sistemas, aunque por diferentes razones, anularan el aprendizaje el desarrollo tecnolgico. Ambos sistemas, para superar este defecto, deben imponer lmites al rea de aplicacin de sus principios bsicos y permitir un grado sustanJi de diversidad interna y estructural. Este terna se explora en la prxima seccin -fe;Spf:.;to al individualismo de mercado.
7.- .EL JNDIVIDUALISMO DE MERCADO Y LA INTOLERANCIA \:_,::hE LA DIVERSIDAD ESTRUCTURAL

la prctica, todos los sistemas socioeconmicos contienen una diversidad de prin. reguladores. Incluso los sistemas capitalistas dominados por una ideologa de y de libre mercado prohben la compra y venta de votos, desaprueban la prosy la pornografa y limitan la venta de drogas peligrosas. La esclavitud y los contratos laborales vitalicios sin posibilidad de rescisin son ilegales, incluso si dos partes lo acuerdan. Tales transacciones voluntarias estn prohibidas, a pesar de que la conoma convencional nos ensea que estas transacciones generalmente aumentan la ~tilidad y el llamado bienestar de los vendedores y los compradores. , Tal como se ha observado anteriormente, los individualistas de mercado como Von 1fises y Hayek rechazan cualquier suavizacin del sistema basado en el mercado que defienden. Afirman que si se socavan las prerrogativas de la propiedad y el mercado, existe el peligro de que se produzca un desarrollo desbocado del sistema hacia la dominacin estatal y el totalitarismo. Sin embargo, al no poner limitaciones a su propia tica, el individualismo de mercado vuelve a ser el reflejo del socialismo centralista que tanto quieren eliminar. Las dos filosofas buscan soluciones puras y extremas, y en los dos casos, ello elimina la viabilidad de la utopa elegida. John Maynard Keynes hizo una crtica parecida del individualismo de mercado de Hayek. Como respuesta a la aparicin del libro de Hayek, The Road to Seifdom, Keynes escribi a Hayek el 28 de junio de 1944:
usted subestima en gran medida la viabilidad del trmino medio. Pero en el mamen~ toen que admite que el extremo no es posible, y que debe marcarse un lmite, ya est perdido, siguiendo su propio argumento, ya que intenta persuadimos de que tan pron~
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to se produce un movimiento mnimo hacia la planificacin, se cae necesariamente en el camino resbaladizo que lleva, a su debido tiempo, al precipicio (Keynes, 1980: 386-7).
Un sistema socioeconmico puro, de cualquier tipo, es imposible. Los defensores del capitalismo tienen que admitir un espacio para las instituciones no de mercado como la familia o la empresa. En la prctica, todas las economas son mixtas. Los individualistas de mercado han declarado muchas veces que son devotos de la diversidad, la variedad y la experimentacin en la vida econmica. Sin embargo, la diversidad que proclaman es una diversidad limitada de individuos trabajando bajo una cultura nica, comn e increblemente pecuniaria. Se niega la posibilidad de cualquier diversidad estructural en las formas de organizacin econmica -iniciativas de auto-empleo y empresas capitalistas aliado de cooperativas obreras y empresas pblicas, por ejemplo-. Sin embargo, tal diversidad estructural podra mantener un grado mucho mayor de variedad cultural y de conducta que el sistema defendido por los individualistas de mercado. La ideologa del individualismo de mercado se ha resistido tenazmente al pluralismo econmico genuino 17 Uno de los mayores logros de Von Mises, Hayek y otros economistas de la escuela austraca ha sido el explicar la funcin esencial de coordinacin que ejercen los mercados en la economa moderna. Es base a esto, han demostrado que un sistema completamente dependiente de la planificacin centralizada no funcionara, al menos no de forma racional o eficaz. Pero no han sido capaces de considerar las limitaciones del extremo opuesto, ni la dependencia del mercado mismo de su contexto institucional y cultural. Hayek y Von Mises se equivocaron al suponer que ningn tipo de planificacin centralizada es til o viable. Demostraron que el conocimiento es tcito y disperso, y que todo l no puede reunirse y procesarse desde el centro. Verdad. Pero no todo el conocimiento es as. Por ejemplo, ciertos conocimientos pueden ser centralizados u organizados de forma til y funcional en red, para que estn a disposicin de todos. Qu sentido tienen, si no, las guas telefnicas o internet, por ejemplo? No todo el conocimiento se encuentra irrevocablemente disperso, y una autoridad central puede tener al menos un papel indicativo o de coordinacin, incluso en un sistema de mercado. Los argumentos de Hayek y Van Mises contra una economa mixta no son convincentes. Y contrariamente a lo que mantienen muchos economistas de la escuela austraca, la aceptacin de gran parte del argumento del clculo econmico contra el socialismo centralista es compatible con la creencia en la viabilidad de una economa mixta 1&. Los individualistas de mercado afirman que los xitos de las economas capitalistas modernas se deben a la fuerza motriz que ejercen la competencia y el aprove17. Incluso se ha resistido al suministro pblico de servicios mdicos. As, Friedman y Friedman (1980: 145) escribieron que no existe ningn motivo favorable a una medicina socializada)). 18. Es destacable que este hecho sea admitido por un importante miembro de la escuela austraca. Tal como Steele (1992: 22) plante en su enrgica -y por otra parte muy acrtica- exposicin de los principios de la escuela austraca: Contrariamente a lo que Von Mises 'y algunos de sus seguidores han parecido suponer, es perfectamente razonable que un estadista del bienestar o un intervencionista acepten por completo el argumento del clculo econmico. No hay ninguna inconsistencia en esto>}.
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chamento de la iniciativa individual. Sin embargo, cualquier economa moderna es mucho ms que eso, y debe su dinamismo a mucho ms que los individuos emprendedores y las operaciones de mercado. Tal como ha defendido con gran elocuencia el premio Nobel Herbert Simon (1991), la textura del capitalismo moderno est mucho ms dominada por las organizaciones no mercantiles y sus relaciones internas que por los mercados y sus disputas contractuales. En un potente y extenso trabajo, William Lazonick (1991: 335) destaca <<la creciente importancia de la organizacin colectiva para el prspero desarrollo del capitalismo. De forma similar, en un penetrante estudio de las naciones industriales principales, Lane Kenworthy (1995) atribuy el xito capitalista, no a los mercados libres no regulados, sino a las instituciones que combinan la competencia con la cooperacin. Tal como Wolfgang Streeck (1989, 1992) ha planteado, las economas muy productivas son tan flexibles como <<institucionalmente ricas. Una economa capitalista es mucho ms que tomos indivi-
duales y las interacciones entre ellos. Los individualistas de mercado minimizan la importancia del arraigo institucional y cultural de la cognicin y accin humanas (incluyendo tambin la actividad comercial). Al ignorar este arraigo del conocimiento y las capacidades, cometen el mismo error que los defensores de la planificacin centralizada. Es evidente que el mercado sigue jugando un papel indispensable en la era moderna, pero es engaoso sugerir que es el espacio principal para la interaccin social para la mayora de los agentes. En las economas contemporneas, la mayor parte de la actividad diaria es interna a las organizaciones y, por lo tanto, externa a los mercados. Es verdad que el crecimiento del capitalismo se caracteriza por el desarrollo y extensin de los mercados a escala global, pero en comparacin con todos los sistemas socioeconmicos previos, el crecimiento en diversidad organizativa, complejidad y tamao es tambin una caracterstica vital del orden capitalista. Igual que muchos otros economistas modernos, los individualistas de mercado esconden este hecho con su tendencia individualista y contractual.
8. EVALUANDO DIFERENTES TIPOS DE INSTITUCIONES DE MERCADO

Tal como se ha mostrado en el captulo anterior, los socialistas han credo tradicionalmente que era posible apartar el mercado del centro de la vida econmica, relegarlo a la periferia o eliminarlo completamente. Se crea que la competencia, la ambicin, la desigualdad y la explotacin eran las consecuencias inevitables del sistema de mercado. Desde una posicin diametralmente opuesta, los defensores del individualismo de mercado han sugerido que prcticamente todos los problemas sociales pueden resolverse a travs de la institucin del mercado y de los derechos de propiedad. Cada una de estas posiciones es el reflejo de la otra: lo que debaten es la posibilidad de realizar una evaluacin global de todos los sistemas basados en el mercado, llegando a un nico conjunto de conclusiones universales, sean negativas o positivas. Las dos posiciones absolutistas son aqu rechazadas. En su lugar, es importante considerar cada sistema de mercado en su contexto histrico y cultural. Las experiencias de Gran Bretaa y Amrica no slo contrastan entre s, sino tambin con las experiencias de, por ejemplo, Alemania, Japn y gran parte del resto del mundo. El capitalismo surgi en Gran Bretaa en una sociedad fractura-
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da y dividida en clases, donde exista desde haca tiempo una ideologa individualista. Los Estados Unidos de Amrica adoptaron muchas de las ideas polticas de pensadores individualistas ingleses como Thomas Hobbes y John Locke. Un individualismo an ms fuerte poda llevarse a cabo en las amplias llanuras, donde no exista ningn remanente indgena de un pasado feudal. Con unas comunidades muy poco estructuradas y unos individuos con una gran movilidad, Amrica desarroll un tipo de capitalismo
particularmente individualista, donde el dinero -ms que Dios, la nacin o el deber-
era el criterio ms importante para medir el xito personal. El dominio, durante ms de un siglo, del individualismo angloamericano hallevado a la presuncin de que esta cultura individualista es compaera necesaria del capitalismo. Pero debemos preguntarnos hasta qu punto las caractersticas de la ambicin y el individualismo competitivo eran especficas a las culturas capitalistas imperantes entonces, y no al sistema socioeconmico capitalista per se. Claramente, los mercados y el capitalismo fomentan los valors pecuniarios y formas de conducta especficas sobre otras. Sin embargo, el espacio para la variacin cultural y de conducta dentro de estas estructuras sociales ha sido muy infravalorado por los tericos sociales de todo tipo y matiz poltico. La rectificacin de este error es uno de los temas principales de este libro. Es importante destacar que el mercado es en s mismo una institucin social. Son posibles diferentes tipos de instituciones de mercado, con diferentes rutinas~ procedimientos de precios, etc. Adems, cada mercado en particular est entrelazado con otras instituciones y una cultura social particular. Por lo tanto, no existe un solo tipo o conjunto de mercados -quizs nicamente diferenciados por el tipo y grado de estructura del mercado y de la competencia establecidos en las tipologas de manual-, sino muchos mercados diferentes, dependiendo cada uno de su contexto cultural e institucional. Entre otros, Werner Sombart, el economista de la escuela histrica alemana, reconoci este punto crucial. Afirm que el significado del concepto de intercambio dependa del contexto social e histrico en el que se realizaba:
El intercambio en la economa primitiva (trueque silencioso), el intercambio)> en la economa artesanal y el intercambio en la economa capitalista son cosas muy diferentes una de otra ... El precio y el precio son cosas muy diferentes de un mercado a otro. La formacin de los precios en la feria de Vera Cruz en el siglo xvn o en el mercado de trigo en la Bolsa de Chicago en 1930 son dos hechos totalmente incomparables (Sombart, 1930:211, 305) 19
Aunque es posible que Sombart sobreenfatizara en este pasaje el grado de especificidad histrica e ignorara las caractersticas genricas comunes a todos los mercados, su declaracin es un correctivo importante de la nocin centrada en un mercado puro e indiferenciado que promueven tanto sus crticos como sus defensores 20
19. Esta cita es de la traduccin de Sombart que aparece en Mises (1960: 138). La precisin de la traduccin ha sido revisada en el original en alemn. 20. Posiciones similares, mantenidas durante mucho tiempo por economistas de la escuela histrica alemana, influyeron de forma importante a Walter Eucken, Wilhem Ri:ipke y otros arquitectos del concepto de la economa social de mercado que apareci en la poltica de la Alemania de postguerra (Tribe, 1995; Nicholls, 1994).
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Argumentos similares fueron utilizados por institucionalistas estadounidenses como Summer Slichter, un influyente economista laboral que fue presidente de la American Economic Association en 1941. Slichter (1924: 304-5) se quej de la teora neoclsica de la siguiente forma: se ignora la influencia de la organizacin y las instituciones de mercado sobre el valor. No se hace ninguna distincin, por ejemplo, entre formas de organizacin del mercado como la bolsa o el mercado de trigo, o el mercado laboral. De forma similar, lament que las teoras sobre el inters se construyan sin ninguna referencia al sistema de crdito o al ahorro empresarial o gubernamental. En estos y otros puntos, los institucionalistas tenan visiones muy parecidas a las de sus predecesores de la escuela histrica. Al menos en una cuestin, este rechazo al concepto del mercado no diferenciado es contrario a las tesis de Karl Polanyi (1944), quien pareca ver el mercado como una imposicin ajena sobre la sociedad tradicional, desvinculado de las relaciones sociales. Bernard Barber (1977: 27) critic correctamente a Polanyi en los siguientes trminos:
Polanyi describe el mercado como algo desarraigado [pero] ... esta es una imagen errnea. Aunque la economa de mercado moderna podra ser entendida como una forma ms diferenciada estructuralmente, ms separada de forma concreta de los otros subsistemas institucionales de la sociedad, esta imagen desva la atencin del hecho sociolgico bsico de que todas las instituciones de intercambio son interdependientes con los patrones de valores y otros subsistemas institucionales de su entorno.
La rectificacin de la imagen errnea del mercado desvinculado no niega la importancia global y la categora de la aportacin de Polanyi. Polanyi tambin argument que el desarrollo del mercado no era un hecho espontneo, y que requera una intervencin y legislacin deliberadas. Este punto crucial no es socavado por la crtica de Barber. De hecho, el mensaje central de Polanyi podra verse reforzado por el reconocimiento de la dependencia del sistema de mercado de la cultura y el contexto. En debates sobre la obra de Polanyi, Mark Granovetter (1985, 1993) afirm que tanto las estructuras institucionales especficas como las fuerzas generales de la oferta y demanda -comunes a todos los mercados- afectan a los resultados del mercado. Aun aceptando la existencia de algunos principios generales del mercado, debe enfatizarse que la naturaleza del mercado depende siempre en cierta medida de su esencia y contexto cultural e institucional. Este argumento choca con las visiones tpicas de los liberales promercado y los socialistas antimercado. Los economistas marxianos y austracos, por ejemplo, a pesar de sus valoraciones diametralmente opuestas acerca del mercado, tratan a los mercados como entidades simples, uniformes e independientes del contexto. Los dos grupos fallan al no diferenciar los mercados en base a sus caractersticas institucionales y culturas dominantes21
21. Por esta razn, el concepto del mercado socializado avanzado por Elson (1988) -ver ms abajopuede crear confusin. Puede sugerir la posibilidad de que un mercado no est enraizado en la sociedad. Debe enfatizarse que todos los mercados estn constituidos por instituciones sociales y enraizados en un contexto social. El son claramente utiliz el trmino ~<socializado para decir ms que esto, reconociendo acertadamente a la vez que puede existir una diversidad potencial de instituciones de mercado.
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En el mundo real, e incluso en un solo pas, podemos encontrar muchos ejemplos diferentes del mercado, y raramente los trataremos de manera uniforme. Encontramos mercados de pescado y verduras, organizados y regulados por las autoridades locales, o mercadillos con productos de origen dudoso. El uso de vales designados para comprar servicios de cuidados de nios dentro de un colectivo organizado de cuidados de nios es un ejemplo de mercado. Tambin existen mercados para los servicios sexuales de las prostitutas. Estos ejemplos de mercados son claramente diferentes en sustancia y connotaciones, por lo que no deberamos juzgarlos con los mismos criterios morales. Consideremos dos casos supuestos. El primero se refiere a una sociedad donde existe una cultura individualista y un alto nivel de movilidad geogrfica. Las compras y ventas entre los mismos participantes no se producen de forma frecuente. En conseR cuencia, al participar en intercambios de mercado, estamos menos dispuestos a preocuparnos por el bienestar personal o los sentimientos Oe la persona con la que estamos comerciando. Es poco probable que nos volvamos a encontrar con ella, y estamos dispuestos a centrarnos casi exclusivamente en el precio y las caractersticas del producto objeto de la transaccin. En cambio, en un sistema menos mvil y con una cultura menos individualista, puede existir una propensin por parte de las dos personas involucradas en el intercambio a desarrollar una relacin personal ms prxima. En estas circunstancias, se puede desarrollar cierto grado de preocupacin por la otra persona que es independiente de los deseos relacionados con el intercambio. La otra persona se convierte en algo ms que el medio hacia un fin 22 En lugar de reconocer el importante papel de culturas y costumbres comerciales diferentes, los adversarios y los defensores del mercado se han centrado exclusivamente en sus caractersticas generales. De esta forma, por ejemplo, los marxistas han deducido que la mera existencia de la propiedad privada y los mercados fomenta por s misma el comportamiento adquisitivo individual, sin hacer ninguna referencia al papel de las ideas y la cultura en la formacin de las aspiraciones de los actores sociales. A esta visin desculturalizada le es difcil explicar, por ejemplo, el alto grado de
En cambio, en su crtica del neoliberalismo, Wainwright (l994) pareci ms interesado en domesticar el mercado con el uso de agencias reguladoras exgenas y no de mercado de Jo que sugerira un reconocimiento pleno de la posibilidad de una variedad institucional interna. Adems, vio el mercado como algo centrado solamente en la Coordinacin ex post>) (: 273), ignorando el hecho de que todos ios costes en el mercado implican clculos (socialmente construidos) relacionados con el futuro. En concreto, los mercados de futuros son instituciones especialistas relacionadas mayoritariamente con los ajustes ex ame. Wainwright ha rechazado correctamente la posibilidad de una planificacin complelamente centmlizada, pero su tratamiento general del mercado presenta un cierto grado de ambigedad doctrinaL Pareci aceptar los mercados en una instancia y rechazarlos en otra. Para aumentar la confusin, ofreci apoyo a las propuestas socialistas tanto de Elson (1988) como de Devine (1988), y no vio que se basaban en presuposiciones muy diferentes y que llevaban a conclusiones muy diferentes. Algunas de estas diferencias fueron admitidas por los mismos Adaman y Devine (1997). 22. El economista neoclsico Wicksteed (1933) defini una transaccin econmica como una en la que cada persona involucrada en el comercio no considera a la otra ms que como ((un vnculo en la cadena)) (p. 174). Una consecuencia desafortunada de esta definicin demasiado restrictiva seria que gran parte de la actividad comercial en muchas sociedades, incluyendo el contrato de empleo en la mayora o en todas las economas capitalistas, si se inspeccionara detenidamente, dejara de tener un carcter econmico. Sin embargo, mientras que la definicin de la economa de Wicksteed es inaceptable, su an lisis conceptual es revelador, ya que explicita la posibilidad de que el intercambio incluya relaciones personales basadas en algo ms que rasgos solamente instrumentales.
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codicia y fetichismo de las mercancas reinante en el supuestamente socialista Bloque del Este mucho antes de su colapso en 1989, a pesar de que la propaganda oficial ensalzara la cooperacin y rechazara la avaricia. Tambin tiene dificultad a la hora de admitir las versiones muchas veces limitadas y opuestas del consumismo imperantes en sociedades capitalistas diferentes. Hasta cierto punto, tanto los marxistas como los individualistas de mercado infravaloran el grado en que todas las economas de mercado estn inevitablemente compuestas de instituciones sociales
densamente estratificadas23 . Aunque es razonable considerar y evaluar las caractersticas generales del mercado, este anlisis tiene sus lmites. Una evaluacin completa de cada mercado, y de cada sistema de mercado, exige tomar en consideracin sus propias caractersticas y contextos institucionales y culturales. Esta tarea ha sido tradicionalmente desatendida tanto por los socialistas como por sus adversarios, defensores del mercado libre. Los socialistas denigran los mercados y las fuerzas de mercado sin darse cuenta de que instituciones de mercado diferentes pueden funcionar de formas muy diferentes. Los niveles de anlisis general y especfico se combinan, y cuando llegamos a las cuestiones de evaluacin y formulacin de polticas, esta confusin entre lo general y lo especfico resulta desastrosa. Argumentos similares relacionados con la importancia general del contexto y la cultura en sistemas socioeconmicos son retomados ms tarde en este libro. Un objetivo importante e inmediato hasta ahora ha sido empezar a abrir la puerta a la posibilidad de algn tipo de variante de lo que- algunos podran describir como socialismo de mercado. Esta posibilidad se explora con ms detalle en el captulo 9. Diane Elson (1988) es una de los pocos escritores y escritoras socialistas que ha explorado la posibilidad de reconstituir los mercados, en lugar de marginarlos o abolirlos. Ella apoya la propuesta de una renta bsica, pagada por el Estado a todos los adultos de fonna incondicional a travs de los impuestos, en base a que esto civilizara el ethos y cambiara el equilibrio de poder en el mercado 1aboral24. Un sistema regulador extensivo, que incluyera una amplia participacin pblica, hara respetar los estndares ambientales y sociales en el proceso de mercado. La propuesta se basa en transformar y socializar el mercado, y no en reivindicar que puede y debera ser eliminado de la utopa socialista. Contrariamente a las nociones imperantes a la derecha y la izquierda del espectro poltico, Elson ha reconocido el hecho de que el mercado puede tomar una gran variedad de formas, y que algunas de estas son ms censurables que otras. Hay algo de verdad en la acusacin de que los sistemas socioeconmicos basados en el mercado pueden llevar a un aumento de la desigualdad de ingresos y riqueza. Tal
23.
Kozul~ Wright y Rayment (1997), y Grabher y Stark (1997} indicaron que este tema ha tenido una enor~ me trascendencia poltica desde 1989 en los antiguos pases del Este. La idea de que las economas estn fonnadas por instituciones soCales densamente estratificadas y complejas se ignor en las mal concebidas polticas de la <(tempia de slwclo). Las iniciativas polticas en las economas en tmnsicin estn obligadas a construirse firmemente sobre instituciones y rutinas existentes, incluso si el objetivo final es la construccin de nuevas instituciones y el desmantelamiento de algunas de las viejas. Los mercados, por ejemplo, no aparecen espontneamente si no existen algunas instituciones, costumbres y nor~ mas previamente establecidas. 24. Para explicaciones sobre la propuesta de la renta bsica, ver Atkinson (1995), Parker (1989}, Purdy (1988), Van Parijs (1992).
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CRTICA A LA ECONOMA ORTCDOXA
como Gunnar Myrdal (1957), Nicholas Kaldor (1967, 1972, 1978, 1985) y onos han afirmado, los procesos cumulativos de divergencia son tpicos en las economas de mercado. Sin embargo, los grados y porcentajes de divergencia varan enormemente, de forma que el grado de desigualdad de ganancias, ingresos o riqueza puede variar en gran medida de una economa a otra. Por ejemplo, un estudio (OCDE, 1993) sobre la distribucin de los ingresos en diversos pases descubri que en 1989-91 existan diferencias sustanciales en la distribucin de los ingresos salariales entre diferentes pases industrializados, siendo los Estados Unidos el pas ms desigual. En esos aos, la diferencia entre el menor salario o porcentlje salarial en la primera dcima, y el menor salario o porcentaje salarial en la novena dcima era de un 5,6 en los Estados Unidos; 4,4 en Canad; 3,2 en Gran Bretaa; 3,0 en Francia; 2,8 en Japn; 2,4 en Alemania; 2,1 en Italia y 2,1 en Suecia25 Por lo tanto, y segn esto, los Estados Unidos son una economa capitalista mucho ms desigual que Japn, Alemania, Italia y Suecia. Este mismo estudio mostr que la desigualdad salarial haba aumentado de forma sustancial durante los aos &O en los Estados Unidos y en Gran Bretaa, pero de forma mucho menor en otros pases. Concretamente, en Alemania no se observ ningn aumento de la desigualdad durante los aos 80 (Nickell y Bell, 1996). Las economas capitalistas muestran variaciones sustanciales en la desigualdad, y en la evolucin de la desigualdad, de ingresos y riqueza26 La moralidad de los mercados no puede ser evaluada adecuadamente independientemente de sus peculiaridades o de su contexto especfico. Es sorprendente que tanto los defensores como los criticas extremos de los sistemas de mercado, como Hayek por un lado y Marx por el otro, presten poca atencin al anlisis de las variedades del capitalismo. Los dos son pensadores de una gran profundidad analtica, pero cuando es necesaria una evaluacin de los prOblemas y de las cuestiones prcticas ms inmediatas -como el enfoque poltico apropiado para los gobiernos nacionales-, los dos nos pierden en los tpicos grandilocuentes e intiles del mercado puro, por un lado, y de la revolucin socialista, por el otro. Ninguno de los dos comprende que el mercado es un buen sirviente pero un mal amo. No reconocen la variedad de formas y la consiguiente discrecin de polticas dentro del mismo capitalismo. En este tema es en el que nos centraremos ahora.
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25. Con una poblacin de 100 asalariados, este sera el porcentaje entre los ingresos salariales del nmero 90 y del nmero 10. Con esta medida, cuanto mayor sea la cifra, mayor ser el grado de desigualdad. 26. Para ms datos sobre la distribucin de la renta en las economas desarrolladas y en transfonnacin, ver Bishop et al. (1991) y Atkinson y Micklewright (1992).
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Prefacio' Ken Cale, John Cameron, Chris Edwards
[... ]
l. LA TEORA DEL VALOR DE LA PREFERENCIA SUBJETIVA

Adam Smith identific el mercado como el mbito en el que los precios aparecen como Ia forma en que se expresan las valoraciones, pero fracas en desarrollar una explicacin no ambigua del origen del valor y de la determinacin de precios, a pesar de que, en general, fue partidario de la libertad absoluta de las fuerzas del mercado. Los eslabones perdidos entre la identificacin del mercado como el foco primario de atencin y la justificacin del libre intercambio corno el medio para alcanzar la prosperidad, han sido desarrollados por diversos autores desde los tiempos de Smith hasta nuestros das. A la base comn de su pensamiento la hemos llamado la teora del valor de la preferencia subjetiva (analizada en los captulos 3 y 4). Su punto de partida es el individuo dotado de gustos y recursos y que calcula sus acciones con el fin de maximizar la utilidad y el bienestar personal. Estos gustos del individuo definen las preferencias entre modelos alternativos de consumo, incluyendo el ocio. En cambio, los recursos del individuo determinan la habilidad para satisfacer estos deseos a travs de la actividad productiva. En los casos en que la productividad aumenta a causa de la especializacin de los individuos en la produccin de mercancas determinadas, o sea, a causa de la divisin del trabajo, se produce una aparente separacin entre el individuo como consumidor y como productor. Se desarrolla una interdependencia econmica entre los individuos que necesitan intercambiar a travs de los mercados, con las tasas de intercambio o precios relativos determinados por la utilidad relativa obtenida por los individuos del consumo de productos y ocio. Las decisiones de consumir y los recursos para producir se coordinan utilizando un recurso especial, el espritu empresarial, a travs del cual se combinan los recursos productivos con el fin de satisfacer las demandas de los consumidores. Los propietarios de los recursos reciben una recompensa determinada por la utilidad derivada del producto por los consumidores, y estos recursos productivos (trabajo -u ocio negativo- y capital-o consumo aplazado-) son a su vez suministrados segn la recompensa ofrecida -salarios e intereses, respectivamente- y los empresarios reciben un beneficio por su papel central. En consecuencia, lo que determina la actividad econmica es la maximizacin de la utilidad individual por el consumo. Y como cada persona tiene gustos y preferencias particulares, la sociedad
Publicado en: Cole, Ken; Cameron, John; Edwards, Chris. Preface)). En: Why economsts disagree: the politicaf economy o! economics. Londres: Longman, 1983, p. 7- J7. Traduccin: Gemma Galdon.
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en general slo puede conseguir esta maximizacin si existe un libre intercambio en el que los individuos no suscriban contratos de compra o venta a no ser que sea por su propio inters. En este contexto, Jos intereses del individuo (utilidad personal) se reconcilian con el inters social ms amplio (la utilidad de todos los dems); por lo tanto, no existe ningn conflicto fundamental de intereses en la sociedad, y la forma ideal de gobierno es una asamblea representativa a travs de la cual se puede alcanzar un consenso racional. Las polticas econmicas derivadas de este anlisis se basan en la creacin de un entorno que permita la mxima libertad en las decisiones de consumo individual, siendo el papel del Estado el de eliminar la coercin en el mercado y exigir el cumplimiento de los contratos voluntarios entre individuos. El rechazo de la intervencin gubernamental activa en economa queda reflejada en las anteriores citas de Friedman y Brittan. Los valores del mercado libre se revelan en forma de precios a los que cada individuo tiene la libertad de responder independientemente del poder de los otros individuos. Est claro que muchos economistas han proclamado una confianza fundamental en el proceso de mercado como la mejor forma de asegurar la mayor felicidad para todos, pero han querido matizarla en relacin a aspectos particulares como la sanidad o la educacin. Sin embargo, y por las caractersticas de este texto, hemos querido centrarnos en mostrar la base de esta confianza unificadora fundamental. Es bastante atemorizador que, cada vez que un economista habla de forma acrtica sobre la oferta y la d'emanda en el mercado, siempre aparezca, detrs de esos trminos aparentemente no controvertidos, la aceptacin de toda una filosofa de individualismo posesivo y poltica liberal. Pero por qu tardaron tanto las personas en descubrir esta .deseable forma de organizacin de los asuntos econmi-. cos? La experiencia humana hasta 1750 aparece bsicamente como una prdida de tiempo si el mercado libre es la claVe del bienestar. La respuesta, para la teora tiva del valor, reside en el cambio de pensamiento, conocido como la Ilustracin, que se produjo en Europa y Norteamrica en esos tiempos. La energa intelectual se entonces a la comprensin de las posibilidades del presente en la tierra, y no a la peracin de un pasado glorioso o a los esfuerzos por ganar el cielo en el futuro. Al dejar de preguntar por qu durante un tiempo y plantearse en su lugar Cmo, realizaron rpidamente enonnes cambios en el mundo fsico y se descubrieron nuevas posibilidades en la relacin entre los individuos y la sociedad. El problema con guntarse cmo y no por qu es que el cambio provoca que el conocimiento convierta en ms tentativo y tambin ms poderoso. Al hacer afinnaciones sobre cmo funciona el mercado al ser regido nicamente por sus propios mecanismos, se que la audiencia acepta que esas afirmaciones probablemente se harn realidad en el futuro y en lugares diferentes. La tesis de que el conocimiento actual es siempre tentativo es central en la filosofa de Karl Popper, un maestro entre los partidarios ms destacados de la teora subjetiva del valor. Su posicin es que, si una teora puede ser expuesta a un test de falsificacin mediante la observacin, entonces esa teora se mantiene como explicacin de cmo se gener la observacin. Su posicin sobre la naturaleza del conocimiento cientficm> es consistente con la teora subjetiva del valor, ya que quita importancia a las incomprobables suposiciones sDbre el individualismo, en las que se basa la teora del valor, frente a las predicciones sobre el comportamiento observable del merca~o. Desgraciadamente, existe la tentacin de cruzar rpidamente la lnea que
PREFACIO
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independencia de los individuos para tomar decisiones de acuerdo con J ~~~~:~~~~e~ significa que se considera a la sociedad meramente como la suma de los
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entre afirmar que el mundo acta como si estuviera compuesto por individuos irldepe1ndienltes>> y afirmar que el mundo est compuesto por individuos independi<>nt<lS. Pero la utilizacin de las matemticas y su relacin con complejos experiestadsticos ha provisto a la teora subjetiva de una base metodolgica ~;~:~~:~.~~:firme, que se suma a la proporcionada por sus races filosficas. Adems,
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que la componen. Por lo tanto, el problema de la poltica econmica es el de intentar asegurar que de los individuos puedan expresarse libremente y que sus capacidades pueej<orc<orse independientemente. El mercado debe poder operar sin los obstculos i>nteradm por la intervencin estatal, a no ser que sta sea necesaria para evitar el rion,op<Jlio o preservar un marco monetario ordenado en el que los delicados indicalos movimientos en los precios relativos no se vean perturbados por el murde fondo de los incrementos en el nivel general de los precios. Se considera que importante de un gobierno responsable es la regulacin estricta de la oferta para evitar la inflacin. Enl:en<lida de esta forma, la sociedad es el producto de individuos independientes ,1 gobi<,rnc ideal, la representacin refleja de esos individuos. El mantenimiento de el orden es una precondicin poltica de la libertad econmica, y la libertad es una condicin necesaria, aunque no suficiente, para la libertad poltica. los componentes de la libertad econmica son atemporales, el anlisis de las sociales o de la experiencia histrica del desarrollo social es irreleyante, ~e que la economa puede considerarse as como una disciplina autocontenida. a la teora subjetiva de una fuerza pennanente que va ms all de las modas de vista de ciertos economistas, y le permite reivindicar una existencia :perldi<:nte por derecho propio.
DEL VALOR DEL COSTE DE PRODUCCIN
~~~;~~q~u:e la valoracin en el mercado es un hecho relevante no lo convierte en deseable. El optimismo sobre los beneficios sociales del sistema que se convirti en la teora subjetiva del valor, fue inmediatamente conarrestado por un profundo pesimismo que acabara dando a la economa la etiqueta 1epnm1ente de ciencia deprimente. Este pesimismo hizo acto de presencia en la ae~rrnm en forma de preocupacin por el impacto psicolgico de la rutina y el ' montono en la mente humana. Pero fue David Ricardo, que escribi a prindel siglo XIX, quien tuvo razones ms serias para preocuparse, tal como veremos 5. Volviendo a la ambigua formulacin de la teora del valor de Smith, desarroll una lnea argumental alternativa a la que se convirti en teora subparti de la premisa segn la cual, aunque el valor aparece en el mercado, se y est determinado por la decisin de producir, y no por la de consumir. Y iaiaditen<lo dos supuestos ms sobre la naturaleza del mundo fsico --que a medida que oferta de productos de subsistencia aumenta, tambin Jo hace el tamao de la poblatrabajadora, y que a mayor cantidad de tierras cultivadas, la productividad agrdisminuye-lleg a la conclusin de que el funcionamiento del mercado libre
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eventualmente lleva al estancamiento econmico, con una mayora de la poblacin viviendo a un nivel mnimo de subsistencia frente a una minora de terratenientes consumiendo de forma conspicua el excedente econmico. Sin embargo, Ricardo, al igual que Smith, nunca consigui resolver totalmente la cuestin de la determinacin del valor, incluso para s mismo, lo que llev, por un lado, a travs de las interpretaciones de Mili y Marshall, al desarrollo de la teora del valor-coste de produccin (vense captulos 6 y 7) y, por el otro, al desarrollo de la teora del valor del trabajo abstracto por Marx y Engels. Los rasgos distintivos de la escuela del coste de produccin son los siguientes:
- la preocupacin central por la decisin de producir; - la subsiguiente distribucin de la produccin entre los contribuyentes; (a la misma); - y la creencia que las fuerzas del mercado regidas nicamente por sus propios mecanismos conducirn, en el mejor de los casos, a la ineficiencia, y en el peor, al estancamiento.
El entorno material y el estado del conocimiento sobre como controlar ese entorno, o la tecnologa, son su punto de partida, y no los gustos y recursos individuales. La tecnologa existente dicta qu se puede producir y cmo se produce, y por lo tanto determina la divisin tcnica del trabajo. Esta divisin tcnica del trabajo necesita a su vez del intercambio de productos, cuyas tasas de intercambio o precios sern determinados por el coste de produccin de cada producto. Sin embargo, el coste de produccin de cualquier producto en concreto no viene determinado nicamente por factores tcnicos, como la cantidad de tiempo empleado en su produccin o la cantidad de materia prima requerida por cada unidad de producto, sino que se ve tambin afectado por la distribucin del producto social entre salarios y beneficios. Y aunque puede existir una comunidad de intereses en la esfera de la produccin para maximizarla (ya que cada persona depende de todos los dems en una divisin tcnica del trabajo), la divisin subsiguiente de ese producto depender de la fuerza negociadora relativa de los diferentes grupos de inters existentes en la sociedad, lo que llevar, posiblemente, al conflicto social. Cuando la subsistencia de grupos enteros de personas es amenazada por el cambio tcnico, puede existir oposicin sectorial a la introduccin de nuevas tcnicas, privando as a la sociedad del beneficio de una mayor productividad. Por ejemplo, la tecnologa del chip de silicona ofrece a la vez nuevas oportunidades de aumentar la produccin y de aumentar el desempleo, y tambin de mayores beneficios y de mayores salarios. El resultado preciso depender del poder de los intereses creados. Si la nueva tecnologa est bajo el control de unos pocos industriales o choca con la oposicin activa de un pequeo grupo de trabajadores, entonces los beneficios distributivos para estas personas pueden minimizar las ventajas para el conjunto sociaL Adems, la redistribucin de los recursos por la introduccin de una tecnologa nueva -por ejemplo, la formacin y recolocacin de los trabajadores desplazados por las mquinas nuevas- no puede dejarse en manos de las fuerzas de mercado, ya que, segn la teora del coste de produccin, las fuerzas de mercado siempre van por detrs de los cambios en las condiciones de la produccin. Pero si el desarrollo tcnico no puede lograrse a travs de las annimas fuerzas del mercado sin exponerse a altas tasas de desempleo, y es adems susceptible de ser dis-
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torsionado a favor de los intereses de grupos reducidos de personas, cmo puede una sociedad beneficiarse de la nueva tecnologa? Para la teora del coste de produccin, el antdoto a esta situacin reside en la existencia de una poltica pluralista que permita la llegada a compromisos por parte de intereses en competencia, y en una burocracia neu~ tral que elimine los obstculos al progreso tcnico a travs del establecimiento de un marco institucional adecuado que medie en los conflictos y promueva nuevas ideas e inversiones. Por consiguiente, la intervencin estatal sistemtica se considera esencial y deseable, tal como hemos visto en los escritos sobre inflacin y crecimiento de Balogh y Kuznets citados anteriormente. Aunque el principio general de la teora del coste de produccin s muestra contisu formulacin concreta ha ido cambiando con el tiempo. Con los nuevos avan~;:~~~;~i~~; ha surgido la necesidad de nuevas instituciones sociales para coordinar -f, divisin del trabajo y reconciliar grupos de inters en conflicto. As, para~ complementariamente a la teora del coste de produccin, se ha desarrollado la teopluralista de la poltica y las teoras sociolgicas de la burocracia. La economa ya flo es entonces una disciplina aislada, sino parte de una ciencia social multidisciplinar. Lit teora, pues, evoluciona con la sociedad, a diferencia de lo que ocurre con el enfouniversalista de la teora de la preferencia subjetiva. embargo, para esta escuela, la ciencia social en s misma es tambin una ossocial con sus propios intereses creados, especialmente en la forma en que se ~::~~~~~en~:las universidades, y tambin posee el mismo conservadurismo de otras al enfrentarse al cambio. Este conservadurismo ha sido definido for~ en el concepto de <<paradigmas>> desarrollado por Thomas Kuhn. En lneas . generales, este concepto seala la tendencia de los grupos de intelectuales a ser totalfu-nte absorbidos por los puzzles lgicos de una teora particular. Cuando se produ-- un cambio exterior, estos intelectuales tienen que ser arrancados a regaadientes , la especulacin metafsica para devolverlos a los problemas del mundo real, y una formulacin terica, o paradigma, se convierte en dominante. Por ejemplo, la fmmu>acin de una teora adecuada para una economa basada en la tecnologa del con empresas pequeas gestionadas por el propietario, no ser apropiada para un sistema de grandes multinacionales y sociedades annimas en la era nuclear. Por lo tanto, el cambio y la adaptabilidad son necesarios, y el pragmatismo es una vir~ tud, en tanto que la refonna podr evitar la confrontacin y prevenir el colapso social.
3, LA TEORA DEL VALORTRABAJO ABSTRACTO
La falta de confianza de Ricardo en el sistema de mercado coexisti histricamente con el desarrollo del socialismo)) como un conjunto de ideas y de actividades polticas. En este entorno, la valoracin positiva del capitalismo de Smith era criticada desde un punto de vista moral, debido al efecto adverso que estaba teniendo sobre la mayora de los obreros en las fbricas, y desde un punto de vista poltico, por el incremento en la represin que pareca requerir el mantenimiento de sistema. Fue el trabajo de Karl Marx el que vincul la valoracin en el mercado con la anteriormente utpica crtica socialista del capitalismo, a travs de lo que hemos llamado la teora del valor-trabajo abstracto (vanse captulos 8 y 9). El riguroso aspecto del pensamiento de Marx consista en rechazar el supuesto de que cualquier aspecto de la actividad humana pudie-
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ra considerarse como algo dado -por ejemplo, los gustos y la tecnologa-, y que todava pudiera decirse algo acerca de la naturaleza de la valoracin a medida que cambiaba la sociedad. As, Marx no empez por el individuo, ni por las relaciones tcnicas de produccin, sino que parti de la tesis de que, en toda sociedad, el entorno material es transformado a travs de la produccin de bienes que los individuos desean utilizar. El tipo de tecnologa utilizada determinar, igual que en la teora del coste de produccin, la divisin tcnica del trabajo, pero tambin coincidir y, de hecho se basar, en la relacin de poder existente acerca del uso del excedente econmico, siendo el mi gen de ese poder el control sobre los medios de produccin o los recursos econmicos de la sociedad por un colectivo concreto o clase. Toda la estructura de produccin, distribucin, intercambio y consumo reflejar esas relaciones sociales de produccin y, por lo tanto, la teora econmica deber ser histricamente especfica a la hora de tratar esas condiciones particulares. En consecuencia, existen dos relaciones interdependientes que deben tenerse en cuenta: la relacin entre el productor y el consumidor que resulta de la divisin tcnica del trabajo, a travs de la cual el entorno material se convierte en productos para el consumo; y la relacin de clase existente entre los que controlan los medios de produccin y, por consiguiente, el uso del excedente econmio, y los que dependen de esa clase dominante para tener acceso a los medios de subsistencia. Una de las formas adoptadas por esas relaciones es el intercambio de mercancas, mediante el que las personas se relacionan entre s a travs de los mercados y del uso del dinero. EsJa fonna especfica se impuso con el auge del capitalismo, cuando la mayora de personas dejaron de poder producir y fueron obligadas a ganarse la subsistencia a travs de la venta de su capacidad para trabajar a los poseedores de los medios de produccin. En esa sociedad, tanto las relaciones tcnicas de produccin como las relaciones sociales de produccin (o relaciones de clase) se expresan a travs de los precios de mercado. Por lo tanto, la teora del valor-trabajo abstracto es una teora del poder en la sociedad capitalista. La teora del valor-trabajo abstracto, sin embargo, no slo es histricamente especfica, sino tambin dinmica. En todas las sociedades existen contradicciones entre las relaciones tcnicas de produccin y las relaciones sociales de produccin que proporcionan el potencial para un conflicto social que lleva al cambio social. Bajo el capitalismo, la dinmica para el cambio social proviene de la competencia existente entre los capitalistas por apropiarse de una parte del excedente econmico en forma de beneficios; si no son capaces de innovar, se enfrentan a la bancarrota. Sin embargo, esta carrera por aumentar la productividad del trabajo y, por consiguiente, la rentabilidad de una empresa particular, crea una tendencia a la disminucin de la rentabilidad del capital en general y, por lo tanto, provoca la cada de los ingresos de los capitalistas como clase social. Lo que, a su vez, lleva al incremento de la presin de los capitalistas sobre la fuerza de trabajo para conseguir incrementar ms los beneficios, lo que slo conduce a exacerbar la situacin. De esta forma, la aparente paradoja entre el incremento de la produccin y el incremento del conflicto en la sociedad capitalista queda resuelto (un punto de vista subyacente en las citas anteriores de Arighi y Bullock y Yaffe). La teora abstracta del valor-trabajo, por lo tanto, no es slo una teora sobre el poder en la sociedad capitalista. sino tambin una teora del cambio social dentro y alrededor del capitalismo.
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El conflicto de clases es, por lo tanto, fundamental al capitalismo, y eso no puede resolverse por la accin de Estado, tal como sugiere la teora del coste de produccin. En realidad, el Estado refleja el desequilibrio de fuerzas existente entre clases y acta a favor de los intereses de la clase dominante. El capitalismo nunca puede dormirse en los laureles y est siempre en peligro de autodestruirse, pero el proceso de de~truc cin siempre preparo los cimientos de un nuevo orden social Ntese que un punto central del rigor materialista de esta teora del valor es el argumento de que no hay nada ms all de la experiencia social, ya sea Dios, el Sptimo de Caballera o el Partido Bolchevique. Esto nos lleva a la cuestin de las prescripciones de poltica econmica del valor-trabajo. El progreso se define en trminos de mayor control del entorno por parte de las personas gracias al desarrollo de las relaciones tcnicas de produccin, o lo que los marxistas llaman fuerzas de produccin. Sin embargo, el control del entorno slo ser posible cuando los individuos sean capaces de controlar sus relaciones sociales y, consecuentemente, de eliminar el conflicto creado por los intereses de clase antagnicos, lo que a su vez exigir un cambio revolucionario en los intereses sociales. Fueron Marx y Engels los que se mofaron de los filsofos por limitarse a interpretar el mundo. Lo importante, tal y como argumentaron en La ideologa alemana (Marx y Engels 1974: 123) es cambiarlo. Y efectivamente, marxistas autodeclarados como Lenin y Mao Tse-Tung han intentado hacerlo. De hecho, la validacin de la teora marxista y su autojustificacin como conocimiento cientfico depende de su efectividad como gua a la accin poltica. En este contexto, la teora del valor-trabajo abstracto forma parte claramente de una teora del cambio social general e interdisciplinar. El concepto de praxis expresa esta tensin entre teora y prctica, y para la teora del valor-trabajo abstracto, esta praxis ha consistido en el reto de unir la experiencia de la clase trabajadora con la poltica de la clase trabajadora. En la medida en que este proyecto puede ser considerado un xito al explicar el desarrollo del capitalismo a travs de las guerras imperialistas y las crisis econmicas, la teora abstracta del valor-trabajo gana credibilidad. En la medida en que sus partidarios no han podido establecer una sociedad que trascienda las relaciones mercantiles, tiene an un largo camino por delante antes de alcanzar el xito segn sus propios criterios.
4.
TENER QUE APRENDER UNA TEORA ECONMICA YA ES LO BASTANTE MALO!
El ttulo de esta seccin es una respuesta comprensible a este libro visto como texto introductorio. El lector probablemente hubiera preferido que nos hubiramos decidido por la mejor teora hasta el momento y hubiramos dedicado nuestros limitados talentos a la exposicin de esa teora. Nuestra rplica a ello va ms all de los criterios de credibilidad bsicos del racionalismo, el realismo y el activismo, y se aproxima a un marco ms comparativo. Las ideas de estas tres escuelas no se desarrollaron en la nada, sino en relacin mutua. La teora econmica es esencialmente una racionalizacin de experiencias histricas particulares. Un intento de explicar e interpretar datos observables mediante un mecanismo causal o una teora de la motivacin. As, la teora econmica debe ser entendida tanto en trminos del contexto histrico en el que se sita como en trminos de la teora de las relaciones sociales a travs de la cual se interpreta ese contexto. No es ninguna casualidad que la economa entendida como pensamiento diferenciado apareciera con el nacimiento de la economa de mercado
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como expresin dominante de las relaciones sociales. Y tampoco es casualidad que la aparicin de estas tres escuelas de pensamiento coincidiera con el nacimiento del capitalismo industrial a mediados del XIX. En esa poca, con el desarrollo de las sociedades annimas, se establecieron las principales relaciones sociales de la economa desarrollada actual -en concreto, las existentes entre los propietarios de los recursos productivos (accionistas),los organizadores de la produccin (gestores, planificadores, etc.) y los trabajadores-. Y nuestra tesis es que cada una de nuestras tres teoras del valor reconstruye la realidad econmica desde el punto de vista de cada uno de estos grupos de inters: respectivamente, la teora de la preferencia subjetiva, la teora del coste de produccin y la teora del valor~trabajo abstracto. As, podemos observar que cada teora tiene una serie de proposiciones bsicas a defender de la crtica, que se crean barreras para protegerse de los ataques y que el desarrollo terico se desarrolla mayoritariamente de forma interna. Los diferentes autores han estimulado y se han provocado mutuamente para reforzar y desarrollar sus teoras en direcciones particulares, y la feroz energa utilizada en los debates (que pueden parecer algo esotricos para los no economistas) slo puede entenderse sobre esta base. Por lo tanto, la historia es importante en este libro, pero este no es un libro sobre la historia del pensamiento econmico, sino que la historia nos sirve para establecer el contexto er el que los argumentos tericos se hacen inteligibles. (Para una representacin esquemtica del desarrollo histrico del pensamiento econmico, vase grfico 1). La lucha por avanzar y evitar que las retiradas se conviertan en derrotas totales forma las teoras y, con el paso del tiempo, las proposiciones centrales de cada una de ellas tienen ms posibilidades de aparecer de forma ms explcitri a medida que cada escuela intenta afirmar su superioridad a travs de la declaracin de sus principios fundamentales. Por lo tanto, y bajo nuestro punto de vista, la comprensin de una teora es facilitada por el conocimiento de las dems. Pero incluso si tuviramos que entender todas las teoras, podramos elegir la correcta? La respuesta es s y no. No, porque las proposiciones bsicas no pueden ser sometidas a una investigacin emprica, de forma que la observacin no basta para separar las teoras. Y s, porque es posible afirmar que si las suposiciones de fondo sobre la naturaleza de las relaciones sociales no pueden ser probadas, al menos los hechos s pueden ser recogidos con el objetivo de detenninar la eficacia relativa de las prescripciones de poltica econmica de cada teora. Sin embargo, la eleccin de los hechos a recoger exige algunas preconcepciones sobre dnde y qu buscar. Esta organizacin preliminar de los datos consiste de hecho en una teora primitiva que a su vez insina otra teora ms sofisticada que acabar parecindose a una de las teoras ya existentes. La observacin y el clculo no ofrecen, por lo tanto, una solucin obvia al problema de elegir una teora. Y, sin embargo, estas mismas teoras no fallan el test de la lgica. Llegados a este punto, el lector interesado puede sentirse tentado a considerar la cuestin de la naturaleza esencial de las proposiciones de cada teora corno bases del conocimiento cientfico. Desgraciadamente, el concepto de ciencia es tan elusivo como el concepto de economa. En medio de una jungla filosfica de bases episte~ molgicas, estatus ontolgicos y detenninaciones teOlgicas, un estudiante puede sentir nostalgia del amable bosque de la economa. Nuestras investigaciones sobre las teoras del conocimiento utilizadas actualmente nos han convencido de que stas ofre-
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Fisiocrncia
Mercantilismo -........._ / --..........._ Smith

'-... / ""- Ricardo
1 \
Siglo 18
/
Malthus
Jevons Parcto Friedman Menger - - Fisher - - Brittan Walras Arrow
11
Teora de Ir~ preferencia subjetiva
Veblen
Keyncs .
Robinson
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Teora del
coste de. producctn
Marshal! - - Chamberlm- Sraffa . Galbrn1th
~ Marx
Siglo 17
Engels
Sweczy Mande[ 11 Teora - - Bukharin - - Fine abstracta Beuelheim deltrabajo
Siglo 19
1860-1919
1919-1945
Grfico l. Evolucin histrica de la teora econmica
cen poca ayuda a la hora de decidir entre las tres temas del valor. La filosofa puede proporcionar un lenguaje preciso para la descripcin, pero se queda corta a la hora de proporcionar criterios claros para la calificacin de un subconjunto de conocimientos como cientfico, ms all de los criterios de racionalismo, realismo y activismo en los que coinciden las tres teoras del valor. , No obstante, y siguiendo nuestra tesis de que cada perspectiva terica sirve explcitamente a un inters secciona!, todas las teoras son correctas en la medida en que hacen progresar tales intereses. Esto inmediatamente saca a relucir la cuestin de nuestra propia pretensin de ver las divisiones dentro de la teora econmica. Esta arrogancia aparente puede muy bien ser debida a las personalidades de los autores, pero !!Xisten tambin otras explicaciones que sitan este libro en un contexto ms amplio. Ya hemos sugerido anteriormente que a medida que pasa el tiempo, el conflicto entre teopas se agudiza, revelando de fonna ms clara sus diferencias fundamentales y reflejando una lucha ms general entre grupos de inters en la sociedad. Adems, el empeoramiento progresivo de la situacin econmica mundial, en general, y de Gran Bretaa, en particular, desde mediados de los aos 60, ha agudizado y clarificado estas diferencias. En los ltimos aos, la poltica y su legitimacin a travs de la teora econmica ha aumentado claramente su contenido ideolgico si lo comparamos con el reformismo pragmtico de los aos 50 y principios de los aos 60. Por lo tanto, y en lo referente al tiempo y lugar, los autores estamos en una situacin particularmente privilegiada, y los argumentos de este libro quieren, en parte, contribuir a este debate. Por eso, cada caso terico es presentado en su forma ms agudizada, y para revelar de forma clara la significacin poltica de cada perspectiva, el ltimo captulo trata sobre un amplio abanico de aspectos de poltica econmica presentes en la agenda poltica actual, pero intentando plantearlos de forma que indiquen explcitamente los puntos generales de principio que suponen. Pero primero volvamos al concepto central de valoracin, viendo como ste se fue acercando al mercado a la vez que retuvo aspectos de valoracin moral y poltica an presentes hoy en da.
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Introduccin a <<Contribucin a la crtica de la economa poltica' Kar!Marx
l. LA PRODUCCIN EN GENERAL El tema que tratamos en primer lugar es la produccin material. Como los individuos producen en sociedad, la produccin de los individuos, socialmente determinada, es, naturalmente, el punto de partida. El cazador o pescador indi~ vidual y aislado, por el cual comienzan Smith y Ricardo, pertenece a las triviales imaginaciones del siglo XVIII. Son robinsonadas que no expresan de ningn modo, como se figuran los historiadores de la civilizacin, una simple reaccin contra un excesivo refinamiento y el retorno a una vida primitiva mal comprendida. Asimismo, el Contrato social de Rouss~au, que por medio de una convencin relaciona y comu~ nica a sujetos independientes por naturaleza, tampoco reposa sobre semejante naturalismo. Esa es la apariencia, y la apariencia esttica solamente, de las pequeas y grandes robinsonadas. En realidad, se trata ms bien de la anticipacin de la sociedad burguesa>> que se preparaba desde el siglo XVI y que en el xvm marchaba a pasos de gigante hacia su madurez. En esta sociedad de libre competencia, el individuo aparece como desprendido de los lazos de la naturaleza, que en pocas anteriores de la historia hacen de l una parte integrante de un conglomerado humano determinado, delimitado. Para los profetas del siglo xvm, en cuyos hombros gravitan Smith y Ricardo, este individuo del siglo XVIII -por una parte, producto de la disolucin de las formas de sociedad feudales, por otra, resultado de las fuerzas productivas nuevamente desarrolladas a partir del siglo XVI- aparece como un ideal cuya existencia pertenece al pasado. No como un resultado histrico, sino como el punto de partida de la historia. Como este individuo pareca confonne a la naturaleza y [responda] 1 a su concepcin de la naturaleza humana [no se presentaba] como producto histrico, sino corno puesto por la naturaleza. Toda poca nueva ha compartido hasta ahora esta ilusin. Steuart, que por su cualidad de aristcrata se coloca en ciertos extremos y en oposicin con el siglo XVIII sobre un terreno ms histrico, ha escapado de esta simpleza. Cuanto ms nos remontamos en la historia, mejor se delimita el individuo y, por consiguiente, tambin el individuo productor, como dependiente y formando parte de un todo ms grande; en primer lugar, de una manera todava muy natural, de una familia y de una tribu, que es la familia desarrollada; despus, de una comunidad bajo sus diferentes formas, resultado del antagonismo y de la fusin de la tribu. Y solamente al llegar al siglo XVIII y en la sociedad burguesa es cuando las diferentes formas de las rela-
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l.
Publicado en: Marx, Karl. Coll!ribucin a (a crtica de la economa poltica. 1857. Las palabras entre corchetes (] han sido aadidas por Kautsky.
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ciones sociales se yerguen ante el individuo como un simple medio para sus fines privados, como una necesidad exterior. Pero la poca que produce este punto de vista, el del individuo aislado, es precisamente aquella en la que las condiciones sociales (generales de este punto de vista) han alcanzado el ms alto grado de desarrollo. El hombre, en el sentido ms literal, es un zoon politikon, no solamente un animal sociable, sino tambin un animal que no puede aislarse sino dentro de la sociedad. La produccin por individuos aislados, fuera de la sociedad -hecho raro que bien puede producirse cuando un civilizado, que dinmicamente posee ya en s las fuerzas de la sociedad, se extrava accidentalmente en una comarca salvaje- es algo tan insensato como el desarrollo del lenguaje durante la ausencia de los individuos que viven y hablan juntos. Es intil detenerse ms tiempo sobre esto. Ni siquiera habra que tocar este punto si esta insulsez, que tena un sentido y una razn entre los hombres del siglo XVIII, no hubiese sido introducida seriamente en plena economa poltica por Bastiat, Carey, Proudhon, etc. Para Proudhon y algunos otros resulta naturalmente agradable recurrir a la mitologa con el pretexto de dar explicaciones histrico-filosficas de una relacin econmica cuya gnesis histrica ignoran. De acuerdo con sus explicaciones fueron Adn o Promoteo quienes de repente tuvieron la idea, y entonces fue ap1icada, etc. Nada ms ridamente fastidioso que ellocus communis que se hace fantasa. Cuando se trata, pues, de produccin se trata de la produccin en un grado determi~ado del desarrollo social, de la produccin de individuos sociales. Por eso podra creerse que al hablar de la produccin fuera preciso, o bien seguir el proceso de desarrollo en sus diferentes fases, o declarar desde el primer momento que se trata de una determinada poca histrica, por ejemplo, de la produccin burguesa moderna, que en realidad es nuestro autntico tema. Pero todas las pocas de la produccin poseen ciertos rasgos distintivos en comn, determinaciones comunes. La produccin en general es una abstraccin, pero una abstraccin razonable, por lo mismo que pone realmente de relieve y fija el carcter comn y, por consiguiente, nos evita las repeticiones. Sin embargo, este carcter general, o este elemento comn, discernido por la comparacin, est organizado de una manera compleja y diverge en diversas determinaciones. Algunos de estos elementos pertenecen a todas las pocas; otros son comunes a algunas de ellas. Ciertas determinaciones sern comunes a la poca ms moderna y a la ms antigua. Sin ellas no podra concebirse ninguna produccin, pues si los idiomas ms perfeccionados tiene leyes y caracteres determinados que son comunes a los menos desarrollados, precisamente lo que constituye su desarrollo es lo que les diferencia de estos elementos generales y comunes. Las determinaciones que valen para la produccin en general deben precisamente ser separados, a fin de que no se pierda de vista la diferencia esencial en razn de la unidad, la cual se desprende ya del hecho de que el sujeto, la humanidad y el objeto, la naturaleza, son Jos mismos. En este olvido reside toda la sabidura de los modernos econon:iistas polticos que demuestran la eternidad y anuona de las condiciones sociales existentes; que exponen, por ejemplo, que ninguna produccin es posible sin un medio de produccin, aunque fuera la mano; sin trabajo pasado, acumulado, aunque este trabajo fuese solamente la destreza que el ejercicio repetido ha desarrollado y concentrado en la mano el salvaje. El capital, entre otras cosas, es tambin un instrumento de trabajo, es trabajo pasado, objetivado. Luego el capital es una relacin natural, general, puesto que separ precisamente lo que es especfico y lo que del medio .de produccim>, del trabajo acumulado, hace capital. As,
INTRODUCCIN A CONTRIBUCIN A LA CRTICA DE LA ECONOMA POLTICA"
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toda la historia de las relaciones de produccin de Carey, por ejemplo, aparece como una falsificacin hecha por instigacin malvola de los gobiernos. Si no existe produccin en general, tampoco hay produccin general. La produccin es siempre una rama particular de la produccin, o bien es una totalidad; por ejemplo, la agricultura, la cra del ganado, la manufactura, etc. Pero la economa poltica no es la tecnologa. La relacin de las determinaciones generales de la produccin, en un grado social dado, con las formas particulares de produccin debe desarrollarse en otro lugar. Finalmente, la produccin tampoco es solamente particular. Es siempre, por el contrario, un cuerpo social dado, un sujeto social, que ejerce su actividad en un agregado ms o menos considerable de ramas de produccin. No es ste el lugar adecuado para considerar la relacin que existe entre la representacin cientfica y el movimiento real. Tenemos, pues, que distinguir entre la produccin en general, las ramas de produccin particulares y la totalidad de la produccin. Est de moda entre los economistas comenzar por una parte general, que es preci~ sarnente la que figura bajo el ttulo de Produccin (vase, por ejemplo, J. Stuart Mili) y trata de las condiciones generales de toda produccin. Esta parte general expone o debe exponer: L Las condiciones sin las cuales no es posible la produccin. Lo que en realidad se reduce solamente a indicar los factores esenciales necesarios para cualquier tipo de produccin. Se limita, en efecto, como veremos, a cierto nmero de sencillsimas determinaciones que se diluyen en vulgares tautologas. 2. Las condiciones que expanden ms o menos la produccin, como por ejemplo los desarrollos de Adam Smitl1 sobre el estado progresivo o estancado de la sociedad. Para dar a esto, que en el trabajo de Smith tiene su valor como clculo, un carcter cientfico, habra que hacer un estudio sobre los grados de la productividad en diferentes periodos, en el desarrollo de ciertas naciones especficas, estudio que excedera de los lmites propios de nuestro tema, pero que, en la medida en que nos conciernan, han de afrontarse cuando se desarrolle el tema de la competencia, la acumulacin, etctera. La respuesta en su forma general consiste en la afirmacin generalizada de que una nacin industrial alcanza su mxima productividad cuando se encuentra en la cima de su desarrollo histrico. (De hecho, una nacin est en la cima de su desarrollo industrial en tanto en cuanto, no el beneficio, sino su bsqueda constituya su objetivo principal. En este sentido los yanquis son superiores a los ingleses.) O si no que por ejemplo ciertas razas, formaciones, climas y condiciones naturales, tales como la situacin martima, la fertilidad del suelo, etc., son ms favorables que otras para la produccin. Lo cual conduce de nuevo a la tautologa de que la riqueza se produce con ms facilidad segn que, subjetiva y objetivamente, sus elementos existan en mayor proporcin. Pero no es todo esto lo que preocupa en realidad a los economistas en esta parte general. Se trata ms bien de presentar la produccin -vase Mili, por ejemplo-, a diferencia de la distribucin, como regida por leyes naturales eternas, independientes de la historia; y al mismo tiempo se introducen clandestinamente las relaciones burguesas como leyes naturales, irrefutables, de la sociedad in abstracto. Esta es la finalidad ms o menos consciente de todo el procedimiento. En la distribucin, por el contrario, se dice que los hombres se habran permitido un cierto grado de opciones libres. Hecha abs-
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traccin de la cruda separacin de la produccin y de la distribucin a despecho de su relacin real, es del todo evidente, desde el primer momento, que por desigual que pueda ser la distribucin en los diferentes grados de la sociedad, ha de ser posible, lo
mismo para aqulla que para la produccin, hacer resaltar caracteres comunes, y no menos posible confundir o extinguir todas las diferencias histricas en leyes humanas generales. Por ejemplo, el esclavo, el siervo, el obrero asalariado reciben todos una parte de alimentos que les permite existir como esclavo, como siervo, como obrero asalariado. El conquistador que vive del tributo, el funcionario que vive de los impuestos, el propietario que vive de las rentas, el fraile que vive de las limosnas o el sacerdote de los diezmos, todos reciben una porcin de la produccin social que est determinado por leyes distintas que la de los esclavos. Los dos puntos principales que todos los economistas colocan bajo esta rbrica son: 1) la propiedad y 2) la proteccin de sta por la justicia, la polica, etc. Esto slo requiere una breve respuesta:
l. Toda produccin es apropiacin de la naturaleza por el individuo, en el interior y por medio de una determinada forma de sociedad. En este sentido es una tautologa decir que la propiedad (apropiacin) es una condicin de la produccin. Pero es ridculo saltar de ah a una forma determinada de la propiedad, por ejemplo, la propiedad privada (lo que adems supone tambin una forma antagnica, la no-propiedad, como condicin). La historia nos muestra ms bien la propiedad comn (por ejemplo, entre los indios, los eslavos, los antiguos celtas, etc.) como la forma primitiva, forma que durante largo tiempo todava desempe un papel importante en forma de propiedad comunal. La pregunta de si la riqueza se desarrolla mejor bajo esta forma de la propiedad o bajo otra no corresponde todava hacerla aqu. Pero decir que no hay por qu hablar de produccin, ni, por tanto, de sociedad, donde no exista propiedad, es una tautologa. Una apropiacin que no se apropia nada es una contradictio in subjecto. 2. Salvaguardia de la propiedad, etc. Cuando se reducen estas trivialidades a su contenido real expresan ms de lo que creen sus autores. Es decir, que cada forma de produccin crea sus predicadores. Es decir, que cada forma de produccin crea sus relaciones de derecho, sus formas de gobierno, etc. Es un signo de crudeza (de anlisis) e incomprensin que factores oganicamente coherentes se consideren en relacin fortuita entre si, en una simple conexin refleja. Los economistas burgueses piensan solo que la produccin se desarrolla mejor con la polica moderna que con los acuerdos de club. Olvidan, sin embargo, que la ley del club tambin es ley, y que la ley del ms fuerte, todava sobrevive incluso en su Estado constitucional. Cuando las condiciones sociales que responden a una etapa determinada de la produccin se hallan en va de evolucin o cuando estn en trance de desaparecer, se manifiestan naturalmente perturbaciones en la produccin, aunque en distintos grados y amplitud. Recapitulando: hay categoras que son comunes a todas las etapas de la produccin y han sido establecidas razonando como categoras generales; las llamadas condiciones generales de toda y cualquier produccin, sin embargo, no son ms que condiciones abstractas que no definen ninguna de las etapas histricaS de la produccin.
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Algunas reflexiones sobre economa y ecologa Joan Garca Gonzlez
La necesidad de una metodologa cientfica es un elemento comn a las ciencias socia~ les y a las ciencias naturales. Basndose en este criterio es posible establecer lneas de comunicacin que faciliten los encuentros interdisciplinares entre estas dos reas. Una experiencia de este tipo est siendo el seminario de economa poltica multidisciplinar que ha dado origen a estas lecturas. Tanto en nuestro seminario como en otras experiencias multidisciplinares no siempre es fcil el trabajo en comn, pues la procedencia de los participantes de diferentes campos obliga a sincronizar conocimientos y/o lenguajes. Tal esfuerzo es siempre provechoso por la riqueza de los resultados obtenidos al poner en contacto sectores no siempre conectados. 1 Desde la perspectiva de una formacin en ciencias naturales, al participar en el anlisis de las distintas escuelas del pensamiento econmico, surgen ciertas reflexiones o crticas. Una de ellas es la apreciacin de un cierto comportamiento autrquico en las investigaciones econmicas. Ciertos economistas, de modo autocrtico,lo han deno~ minado espritu aUtista. En direccin opuesta se encuentran tendencias de sintonizacin con modelos y teoras muy especficos, en torno a las cuales se pasa a elaborar todo un cuerpo doctrinal. Tambin se observa el retraso en actualizar las aportaciones procedentes de otras ciencias. Las anteriores reflexiones pueden materializarse en una visin crtica alrededor de tres ncleos especficos.
REFLEXIONES EN TORNO A CMO SE HA UTILIZADO LA HIPTESIS EVOLUCIONISTA
Las aportaciones evolucionistas han marcado una gran impronta en el pensamiento econmico, como lo han hecho tambin en otras muchas reas del conocimiento humano. En honor a la verdad, hemos de resaltar que, a su vez, las elaboraciones de los padres de la economa clsica influyeron muy significativamente en Darwin. Posteriormente el mundo de la economa ha permanecido excesivamente fiel a los criterios darwinistas iniciales, sin proceder a actualizarlos y adems en una lnea de darwinismo social muy estrecha. Quiz esto pueda explicarse porque este tipo de utilizacin concordaba perfectamente con las necesidades de determinadas ideologas polticas condicionantes de los estudios econmicos. El egosmo individualista, la lucha por la supervivencia, la competitividad, e incluso un modelo de progreso basado en el crecimiento, son criterios comunes tanto del evolucionismo como de la economa clsica y de sus variantes ortodoxas que la han
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sucedido. Slo algunos elementos minoritarios y heterodoxos han cuestionado la idoneidad o la sobrevaloracin de estos principios. El progreso gradual a travs del azar y de la necesidad en el mundo biolgico se calca en el mundo social; as se plantea la adaptacin de los sistemas ms competitivos va el egosmo individual, con la pretensin de que la mano invisible lograr transmutarlo en bien colectivo. Desde el punto de vista social parece aceptarse como un mal inevitable lo que se va perdiendo por el camino. Para paliar tales secuelas, ya en sus inicios fue necesario introducir medidas correctoras para no caer en las desastrosas consecuencias de sistemas sociales basados en tales criterios. Un ejemplo paradigmtico de ellos es el capitalista. La utilizacin de estos modelos evolucionistas estrictos olvida actualizaciones ms modernas del paradigma evolutivo, donde aparte de la competitividad se tienen en cuenta los mecanismos de simbiosis, cooperacin, coexistencia, altruismo, etc. Todo ello no slo en el campo social, sino tambin en cualquier sistema del reino animal o vegetal, pues, como se ha dicho, a la par del gen egosta est el gen altruista que tambin opera dentro del fenmeno evolutivo. Para ello basta estudi~r determinadas aportaciones de la antropologa, de la zoologa o de la botnica, entre otras ciencias. No entramos aqu en la crtica de las hiptesis evolucionistas ancladas en los supuestos del darwinismo social, pues se encuentran ya desarrolladas en la bibliografa. En cambio, es posible aadir algunos comentarios sobre las aportaciones de la teora de los campos morfognicos, que ha introducido un giro de 180 grados en los supuestos evolucionistas clsicos. Segn tales aportaciones, la flecha evolutiva avanza en la complejidad siguiendo pautas marcadas fsicamente, va atractores en puntos de bifurcacin, donde las formulaciones de Lyapunov nos ofrecen previsiones de estabilidad de los sistemas estacionarios emergentes de las nuevas formas evolutivas. En lugar de la va ensayo y error guiados por microprocesos aleatorios, que en el mejor de los casos servirn para los ajustes finos, aqu se nos abren nuevas vas para prever los procesos evolutivos que ya no vendrn marcados por la supervivencia a travs de modificaciones adaptativas individuales, donde se sita un progreso a salto de mata, sino que cabe el manejo de previsiones basadas en principios fisicomatemticos bien definidos. Estas nuevas aportaciones entre otras ventajas pueden situar los saltos de especie y lacronologa evolutiva. En su aplicacin en el campo de las ciencias sociales, nos ofrecen poder investigar previsiones sostenibles con mayor rigor que los criterios parciales ya comentados de lucha, actuacin egosta, crecimiento, donde la supuesta ley de la selva es slo ya una observacin parcial de la realidad.
REFLEXIONES ACERCA DE CMO SE HA UTILIZADO LA MECNICA NEWTONIANA Y OTRAS APORTACIONES DE LAS CIENCIAS FSICAS
La teora newtoniana subyace como uno de los ncleos centrales del pensamiento econmico neoclsico, fenmeno lgico pues era un elemento paradigmtico del campo cientfico y de la sociedad en general en tiempos de Adam Smith. Pero, el anclarse en tal modelo por parte de la mayora de los economistas posteriores fue negativo y en especial al no incorporar nuevos modelos cientficos. Ejemplo de ello fue el desconocimiento de las aportaciones que la termodinmica ya fonnulaba en el siglo XIX.
ALGUNAS REFLEXIONES SOBRE ECONOMA Y ECOLOGA
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Adam Smith tuvo contactos con los miembros de la Ilustracin, por eso no es de extraar que conceptos clave de su pensamiento econmico, corno ellaissezfaire, su mano invisible, el mvil egosta y la competitividad aparecieran como elementos clave para organizar la sociedad, pues eran una extrapolacin de los criterios que el pensamiento ilustrado extraa de su interpretacin de cmo la naturaleza regulaba sus sistemas. Recordemos que a la naturaleza se la vea siguiendo las inexorables leyes fsicas cual autmata, al igual que el mundo inerte segua las leyes de la mecnica newtoniana, y as siempre se reconduca a mantener un equilibrio armnico, donde el tiempo no entraba como variable. En realidad, los conceptos de equilibrio y armona se han manejado desde tiempos muy remotos. As, los encontramos entre la mayora de los filsofos griegos y en otras culturas orientales. Ya modernamente entre los economistas encontramos a los mercantilistas, que nos hablan de su balance comercial, y a los fisicratas, que nos hablan de su equilibrio con los elementos de la naturaleza. Entre los clsicos, aparte de Adam Smith, tenemos a Malthus, que prevea la prdida del equilibrio y la necesidad de los frenos preventivos o destructivos. Ricardo, junto a su esperanza en el progreso ilimitado de la produccin industrial, prev los lmites de la produccin agraria y la posibilidad de llegar a un estado estacionario, por otra parte previsto de forma negativa. Slo J. S. Mili formula un equilibrio ordenado va estados estacionarios segn fonnulaciones cualitat'ivas, como un modo de lograr una situacin de verdadero progreso; as ofrece unas previsiones muy en consonancia con los modos de resolver los problemas actuales de los lmites del crecimiento. El concepto de equilibrio contina omnipresente en las formulaciones econmicas: el equilibrio general de Walras o los equilibrios parciales de Marshall ya dentro de los neoclsicos. Con Keynes tenemos las estrategias de intervencin para recuperar el equilibrio a travs de fluctuaciones. Aunque la bsqueda de las condiciones de equilibrio es un leitmotiv dentro de las escuelas econmi~as. tambin encontramos ciertas voces discordantes que darn origen a la teora del deseqUilibrio as como mltiples crticas al enfoque del equilibrio general walrasiano. Ya desde el campo de las ciencias fsicas cabe observar que las propias formulaciones newtonianas han sido utilizadas de un modo parcial y muy idealizado, por ejemplo las idealizadas hiprbolas equilteras manejadas en las relaciones entre oferta y demanda, donde por ejemplo no se introducen factores de correccin previsibles. Tampoco parece ser que se investiguen junto a las situaciones de equilibrio las situaciones de equilibrio inestable e indiferente, o las posibles relaciones entre el equilibrio esttico y el dinmico. Cabe recordar que, ya desde 1743, D'Alembert busc estas relaciones entre el equilibrio dinmico y el equilibrio esttico y Le Chatelierformul en 1884las condiciones de equilibrio dinmico. Finalmente, cabe observar que Carnot desde 1824 ya formul los criterios que nos marcan la evolucin entrpica de los sistemas y la estabildad de los equilibrios verdaderos. Todo ello, y en especial las fonnulaciones termodinmicas, no ha sido manejado desde los modelos econmicos. Veremos a continuacin que, desde las aportaciones de lo que se ha convenido en llamar economa ecolgica, se dan alternativas para pasar de una sociedad preocupada por buscar un previsible equilibrio, a una sociedad centrada en un estado estacionario, nica fonnulacin de un sistema econmico estable inmerso en un sistema natural finito, siempre dependiente de un flujo de energa y de recursos materiales y generadora de entropa.
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REFLEXIONES RESPECTO A CMO SE HAN MANEJADO LAS ACOTACIONES FSICAS EN NUESTRO SISTEMA SOCIOECONMICO
El olvido de los lmites de nuestro mundo fsico en los sistemas econmicos ha sido casi una constante. Si bien dentro de la escuela econmica de los fisicratas en el siglo xvm siempre se tuvieron presentes y se respetaron los lmites de la naturaleza, nos encontramos que la escuela inglesa de los fundadores de la economa clsica se olvidan estos supuestos y slo hay breves referencias. As, T. R. Malthus, al estudiar la relacin entre el crecimiento exponencial de las poblaciones y la previsin de produccin de alimentos de forma aritmtica, ya nos aport una cierta reflexion a travs del problema de la seguridad alimentaria. D. Ricardo tambin dentro de la escuela clsica de la economa nos plantea la ley de los rendimientos decrecientes en la misma lnea, pero no ve deseable resolver tal situacin a travs de un estado estacionario. En cambio, J. S. Mill, como ya hemos comentado, en la misma poca establece claramente los lmites medioambientales y prev una sociedad sostenible segn un modelo estacionario, todo ello como culminacin de la propia Revolucin Industrial, y as se erije en uno de los pioneros del tema de la sostenibilidad. Su modelo de los estados estacionarios no slo aparece como un medio para evitar los problemas que conlleva el modelo de la economa de mercado, sino que nos ofrece un modo de construir una sociedad humana viable y de calidad, donde tambin se avanza ya en su poca a las preocupaciones conservacionistas. Son pocas las voces en el campo de los economistas que continan las tesis de J. S. Mill. El mundo de los economistas a mi entender vive encerrado en una torre de marfil, lejos de la realidad del mundo fsico e incluso de las aportaciones de otras ramas de la ciencia, como ya se ha comentado. En el mejor de los casos, slo hay reflexiones puntuales; as, W. S. Jevons nos hace reflexionar acerca de los lmites en el consumo de carbn. Incluso desde otros campos, Liebig, que nos abre las puertas a la agricultura industrializada va abonos inorgnicos, tambin reflexionaba sobre el peligro de no respetar los ciclos naturales de los nutrientes y sobre la importancia de los elementos limitantes. Si bien el propio Marx tambin recoge las anteriores preocupaciones de Liebig, dentro de la colaboracin con Engels se sumerge en el paradigma de una sociedad basada en el crecimiento ilimitado, todo cimentado en los poderes taumaturgos de la ciencia y la tecnologa y no acept las voces de Podolinsky, que dentro del campo del socialismo quiso introducir los lmites termodinmicos. Investigadores de otros campos, como los fsicos W. Otwald y F. Soddy, con poca fortuna recordaron los lmites termodinmicos de los modelos socioeconmicos oficiales imperantes. Vernadsky investig la necesidad de resituamos dentro de los ciclos biogeoqumicos de la biosfera. Todos ellos aparecen como precursores del discurso ecolgico actual, que en nuestro siglo ha ofrecido distintas aportaciones, pero no fueron aceptadas por el mundo oficial. Entre ellas tenemos a autores procedentes de campos de investigacin diVersos. E. F. Schumaker, autor de Lo peque11o es hennoso, elabora la tecnologa apropiada y un modelo econmico a escala humana. K. E. Boudling nos introduce los lmites de la biosfera, la humanidad se presenta ocupando y pilotando una nave espacial, que en nuestro caso es el planeta Tierra viajando por el espacio. J. Lovelock recupera el modelo Gaia, donde en un modelo global nos sita dentro de un planeta que acta como un
ALGUNAS REFLEXIONES SOBRE ECONOMA Y ECOLOGA
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organismo vivo y donde nosotros somos una simple parte suya integrante. R. B. Norgaard nos aporta el potencial de un desarrollo coevolutivo. M. Mesorovic y E. Peste!, el paradigma del desarrollo orgnico. Por citar otras aportaciones dentro del campo ecologista. tenemos a los hermanos Odum y a B. Commoner. Pero, probablemente como aportacin individual ms acusada dentro del campo de la economa, ha sido Georgescu-Rogen quien elabor en profundidad una crtica al modelo neoclsico. Este autor nos hace observar los lmites entrpicos que curiosamente haban pasado desapercibidos para los economistas, a diferencia de ser un principio de universal aplicacin en el resto de las reas de conocimientos y de las actividades humanas. H. Daly ha ampliado esta aportacin y junto a otros economistas, como por ejemplo Boulding y Costanza, ha sido uno de los padres de lo que se ha convenido en llamar economa ecolgica, donde se resita la economa dentro de la realidad del mundo fsico del cual la humanidad forma parte indivisible. Estos autores, aparte de criticar el pensamiento econmico oficial, tambin elaboran un listado de propuestas concretas correctoras. Por ejemplo, H. Daly establece un criterio de sostenibilidad centrado en los tres principios siguientes:
l. Igualar las tasas de consumo de recursos renovables a sus capacidades de reno-
vacin. 2. Adecuar los niveles de contaminacin a las capacidades de regeneracin de los sistemas naturales. 3. Cuidar que la explotacin de los recursos no renovables se adece a su sustitucin por recursos renovables. En Espaa, Martnez Allier ha estudiado el fenmeno y Naredo, entre otros pocos autores, ha formulado aportaciones en la lnea de la economa ecologista. En resumen: parece necesaria una actualizacin de las aportaciones evolucionistas manejadas dentro del rea de los modelos econmicos. Esto chocar con el sistema neoliberal y las pretensiones del pensamiento nico y el fin de la historia, todo ello muy anclado en el modelo darwinista social, que va como anillo al dedo en la estrategia de la globalizacin actual. Como se ha apuntado aqu, abogamos por superar estas fonnulaciones y estudiar la capacidad y validez de los modelos de los estados estacionarios. Si bien se observa una progresiva concienciacin universal sobre la necesidad de adecuar medidas correctoras para evitar la insostenibilidad de nuestra sociedad, y que tales actitudes son interesantes e incluso urgentes, es necesario avanzar hacia la elaboracin de propuestas ms generales.
Las corrientes tradicionales
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Los clsicos
l. EL CONTEXTO
La poca estudiada comprende aproximadamente desde lo que se considera el princiM pio de la ciencia econmica con A. Smith (La riqueza de las naciones, 1776), hasta el ltimo cuarto del siglo XIX. De los autores considerados normalmente dentro de este
periodo, no hemos incluido a Marx, pues consideramos que aun siendo el ltimo de los grandes clsicos, rompe con stos y crea su propia escuela. Adems, en nuestro programa de trabajo, el estudio de Marx, como gran heterodoxo que es, lo reservamos para una segunda parte en la que intentaremos analizar las escuelas heterodoxas ms sugerentes de cara a la elaboracin de un ideario crtico coherente. El periodo analizado se caracterizara por abarcar el proceso de consolidacin del capitalismo y, con ello, de descomposicin del feudalismo. En este periodo, sobre todo durante el siglo xvm, se produce la expansin de las ideas utilitaristas que culminaron con el tratamiento sistemtico del tema en el trabajo de J. Bentham (los principios morales). El principio bsico de esta teora era el principio normativo de conseguir la felicidad mxima para el mximo nmero de personas y, lo que es ms relevante para la economa poltica que se construir despus, el bien comn resultaba de agregar las sensaciones individuales de placer y dolor que constituan la realidad ltima gobernada por el principio del inters propio, que ejerca en el mundo social un papel comparable a la gravitacin en el mundo fsico. El pensamiento clsico se elabora en un periodo de conflicto entre los terratenientes que luchan por mantener su status quo de clase social dominante y una burguesa pujante que, como clase social emergente, pretende, y lo conseguir, convertirse en clase social dominante. Respondiendo, en trminos generales, el pensamiento clsico, con la excepcin de Malthus que apoyar a los terratenientes, a los intereses de la incipiente burguesa. Este proceso supone segn Marx: el divorcio entre los obreros y la propiedad sobre las condiciones de realizacin de su trabajo. Esta caracterstica, con el afianzamiento del capitalismo, se acentuar y reproducir a una escala cada vez mayor. El antiguo siervo, una vez despojado de todos sus medios de produccin y de todas las garantas de vida que le aseguraban las instituciones feudales, pasa a convertirse en vendedor libre de fuerza de trabajo, que acude con su mercanca dondequiera que encuentra mercado para ella. La abolicin de significativas estructuras pertenecientes al antiguo rgimen corno los gremios, las ordenanzas sobre aprendices y oficiales, as como los procesos de expropiacin y eliminacin de la propiedad comunal, juntamente con las nuevas y sucesivas
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CRTJCA A LA ECONOMA ORTODOXA
legislaciones sobre vagos y mendigos, que adquieren un carcter propio en cada una de las diferentes naciones, traern como resultado lo que Marx llama la esclavizacin del obrero, punto de partida de donde nacen el obrero asalariado y el capitalista.' Las preocupaciones fundamentales del mundo clsico, ante el debilitamiento de las instituciones feudales que observan, giran en torno a dos grandes cuestiones: cmo se mantendra el orden social si se disolva la autoridad basada en la estructura jerrquica? y cmo se juzgara la actuacin econmica en una economa de intercambio? Cuestiones a las que va a intentar responder con dos nuevas formas de entender la economa y la sociedad. Por una parte, frente a los mercantilistas, con el liberalismo basado en la teora de que el modo mejor de promover el desarrollo econmico y el bienestar general consiste en romper las cadenas que traban la economa empresarial privada y dejar que siga su camino>> (Schumpeter, 1982) 2 Por otra parte, el liberalismo poltico entendido como la adhesin al rgimen parlamentario, a la libertad de voto y a la ampliacin de este derecho, a la libertad de prensa, a la separacin de la Iglesia y el Estado, etc. En el mbito prctico estas concepciones se plasmarn en la hegemona del librecambio en las relaciones comerciales internacionales. A nivel de poltica interior, en la reduccin de las funciones del Estado al mnimo, inexistencia de progresividad a nivel fiscal y una constante bsqueda del equilibrio presupuestario. Es en este contexto socio-poltico en el que se enmarcan las elaboraciones de los considerados economistas clsicos. A pesar de que realizan su anlisis en trminos de economa poltica, su trabajo condujo a singularizar y separar el mbito de lo econmico del resto de la vida social y, particularmente, a desgajar lo econmico, vinculndolo a Jos intereses privados, del mbito de lo poltico. Segn Schumpeter (1982), todas las definiciones de la economa formuladas en este perodo acentan la autonoma de la economa respecto a las dems ciencias sociales o morales. La economa poltica se convierte en disciplina autnoma que se pretende ciencia. Esta consolidacin de un pensamiento econmico independiente de las dems disciplinas morales y filosficas que se empieza producir en este perodo, debe entenderse en un contexto ideolgico caracterizado por la sacralizacin de la ciencia. La mayora de las definiciones subrayan el carcter analtico y cientfico de la economa. Por ejemplo, J. B. Say defina la economa poltica como <<la ciencia de las leyes que regulan la produccin, la acumulacin, la distribucin y el consumo de los artculos necesarios, tiles o agradables para el hombre y que al mismo tiempo poseen valor cambiable. La ciencia se constituye en el arma eficiente para derrocar las antiguas creencias y atacar las formas de autoridad que aqullas justificaban. A partir de ahora todo puede ser explicado a travs de la ciencia. Se ofreca a travs de ella la liberacin del hombre de la cadena de la providencia mostrando que con el uso de la razn poda hacerse dueo de su propio destino. En este sentido Schumpeter (1982) seala que <<la mayora de los economistas del periodo, y en particular, J. B. Say y J. S. Mill, exageraron
l. Resulta importante destacar el carcter brutal y violento de este proceso de expropiacin y eliminacin de las tierras comunales, as como de creacin de obreros asalariados, en que el Estado con sus legislaciones, que Marx caracteriza de leyes grotescamente terrorist~s, a fuerzas de palos, de marcas de fuego y de tonnentos ... )), participa de forma activa. Schumpeter, Joseph A. Business cycles: A theorica(, historical, and statical analysis ofthe capitalist process. Filadelfia: Porcupine Press, 1982.
2.
LOS CLSICOS
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la analoga con las ciencias fsicas, que el ltimo consider verdaderos modelos para la teora econmica. As, al final del perodo, los economistas consideraban sus recomendaciones de poltica econmica corno resultados cientficos resultantes de un anlisis cientfico. Durante este periodo histrico, para Schumpeter (1982) la ciencia econmica profesional se consolid definitivamente. La ciencia econmica sustanci su reivindicacin de un campo de investigacin determinado, se convirti en una especialidad perfilada; utiliz mtodos determinados; sus resultados ganaron en precisin; y los economistas aun siendo personalidades fraccionales se reconocieron sus ttulos recprocamente y fueron reconocidos todos ellos por el pblico ms inequvocamente que hasta entonces. Se fundaron nuevas sociedades de economa poltica, aparecieron nuevas revistas, nuevos diccionarios y nuevos bigrafos. El estudio de la historia del pensamiento econmico arranc vigorosamente. 2. ALGUNAS IDEAS BSICAS Sin ahondar en los diferentes puntos del anlisis clsico, puesto que ya se ha dicho que este no es el objetivo del trabajo, slo destacaremos que, en el esquema clsico del proceso econmico, los actores eran empresas y economas familiares, no clases sociales. Estos actores se identificaron por el procedimiento de convertir las clases sociales conocidas por la experiencia comn en tres categoras de tipo econmico o grupos funcionales: terratenientes, trabajadores y capitalistas. Estas categoras se caracterizaban, segn Schumpeter (1982), por un rasgo puramente econmico. Son respectivamente, suministradores y oferentes de servicios de la tierra, del trabajo y de un acervo de bienes llamado "capital" ... Aparece una trada de rentas correspondiente a la de los factores: renta de la tierra, salarios y beneficios. En esta direccin, a diferencia de los fisicratas, los clsicos hacen que el capitalista sea la nica fuente de los avances o anticipos, y por ello el valor de los bienes as anticipado se hincha en el proceso industrial no slo en la agricultura. Muy oportunamente esta clasificacin justifica el beneficio del capital. En su anlisis del largo plazo, en lo que respecta al desarrollo econmico, los economistas clsicos sostenan diversas posiciones. Por una parte, pensadores como J. S. Mili, D. Ricardo o T. R. Malthus sostenan la tesis del estancamiento, ya que todos ellos esperaban, a partir de sus anlisis econmicos, 'el advenimiento de un estado estacionario como realidad futura. Por otra parte, tambin exista una visin Optimista como la mantenida por autores como Carey o List. Estos percibieron intuitivamente, segn Schumpeter (1982), que el factor dominante en el capitalismo era la potencia que ste tiene de crear capacidad productiva con las posibilidades de crecimiento futuro que esto conlleva.
3. ACERCA DE LA CRTICA
A partir de las diversas lecturas realizadas en torno a este primer bloque temtico, uno de los planteamientos a los que llegamos bastante rpidamente, es que la visin de la economa mantenida por los clsicos presentaba bastante inters y nos pareca ms satisfactoria que la concepcin de la disciplina de la escuela neoclsica. Esto se deba,
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sobre todo, a: primero, que su consideracin de los fenmenos econmicos como economa poltica suponen un carcter mucho ms integrador de las diversas esferas que componen la vida social; segundo, su inters y el lugar central que concedan al estudio del proceso de produccin y la vinculacin de ste con la distribucin; y, tercero, el inters por desvelar las leyes de crecimiento y evolucin del sistema a largo plazo. No obstante, se plantearon algunos elementos crticos de importancia que sintetizamos a continuacin. Para autores como J. M. Naredo (1996) 3, el ideario clsico juega un papel clave en el afianzamiento de los valores que sirven de punto de apoyo para el desarrollo del sistema capitalista, y ello a pesar de que algunos de los pensadores ms significativos del periodo como J. S. Mill se enmarcaran en posiciones prximas al socialismo evolucionista. Puede verse a los clsicos como los edulcorantes tericos del salvaje proceso social de afianzamiento del capitalismo. En esta direccin, Marx seala: Se ve la impasibilidad estoica con que los economistas contemplan las violaciones ms descaradas del "sacrosanto derecho de la propiedad" cuando estas violaciones son necesarias para establecer los cimientos del rgimen capitalista de produccin. Toda la serie de despojos brutales, horrores y vejaciones que lleva aparejados la expropiacin violenta del pueblo desde el ltimo tercio del siglo xv hasta finales del XVtll>>. En cierta medida, esta visin parcial de los chl{iicos, en la que el respeto a la propiedad se traduce al respeto de la propiedad acumulada violando este mismo respeto, atentando contra las formas de propiedad preexistentes y privatizando las propiedades comunales, puede analizarse como una traicin a la utopa liberal que estaba en la base de las elaboraciones clsicas. Como seala Naredo (1996), el respeto a la libertad se redujo fundamentalmente al respeto a la libertad de quienes disponan de propiedad para originar una concentracin creciente de la misma buscando, libres ya de frenos morales, un enriquecimiento rpido)). En la funcionalidad de las teoras clsicas para con el rgimen capitalista resulta totalmente relevante la inexistencia del conflicto de clase en las diferentes elaboraciones tericas clsicas que se ha logrado con la transformacin de las clases en factores funcionales que hemos sealado ms arriba Tal y como seala M. Dobb (1944), en las relaciones de produccin entre los hombres se halla incluida la relacin de clase entre capitalistas y trabajadores. La economa poltica daba esto por sentado, pero no profundiz el estudio de esas relaciones; se conform con describirlas y con incluirlas entre sus condiciones, pero sin analizarlas. Consideraba la divisin de clases, bien como parte del orden de la naturaleza, o simplemente como una forma que adoptaba espontneamente la divisin del trabajo en una sociedad libre, y no como un producto histrico de tipo especial. Su aceptacin como agentes econmicos relevantes de los grupos sociales conocidos va claramente en esta direccin: Marx tena toda la razn al encenderse de ira contra la trada de factores y condenarla por elemento de vil apologtica que, reduciendo la viva lucha de clases sociales a un gris sistema de asignacin de rendimientos a los factores cooperantes, desdibujaba la realidad capitalista>> (Schumpeter, 1982).
3. Naredo, Jos Manuel. lA economa en etolucin. Hisloria y perspectivas de las categoras bsicas del pensamiemo econmico. 2" ed. Madrid: Siglo XXI, 1996.
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Asimismo, de nuevo Naredo (1996) sealar que: Smith, Ricardo, Say, Malthus, dan el primer paso hacia el actual orden de ideas ocupndose de cortar el cordn umbilical que una la nocin de produccin al mundo fsico, y las teoras utilitaristas manejadas por los clsicos contribuyeron a establecer la identidad entre bienestar y felicidad de los humanos y la indiscriminada multiplicacin de mercancas en que estaba interesada la empresa capitalista. La expresin monetaria de estos nuevos "bienes" se impuso como indicador eficiente de progreso haciendo que los valores pecuniarios dominaran en la sociedad en detrimento de los valores vitales. Este paso dio lugar a una nocin ms ambigua que permiti cifrar el progreso, y en cierta medida la riqueza, mediante la simple multiplicacin de mercancas con independencia ya de los procesos que les haban dado origen y ensalzar las cualidades productivas de la industria capitalista. No nos detuvimos a estudiar las limitaciones de la teora del valor trabajo porque la mayora de nosotros no estbamos suficientemente familiarizados con ella. Se pens que la mayora de relaciones que plantean los clsicos pueden ser estudiadas sin tener una posicin previa respecto a la teora del valor, por lo que se decidi continuar nuestra revisin sin detenernos aqu en ella, ya que nos proponemos revisarla en detalle ms adelante al estudiar el pensamiento marxista. Uno de los aspectos que hemos tratado ms ampliamente en el debate surgido a propsito del estudio de la escuela clsica es el referente a la ley de Say. La amplitud concedida a este tema se debe tambin a la relevancia de dicha ley como uno de los pilares fundamentales de la teora neoclsica y la actual econona de oferta y en que, tal y como seala Pedro Montes (1996)4 , <<en el fondo, Jos neoclsicos siguen confiando en que la economa se comporta segn dicha ley. En efecto, el paro no se debe a ninguna pretendida debilidad de la demanda, sino que existen obstculos para que la oferta sea la de pleno empleo>>. Enunciada por J. B. Say en uno de los captulos de su Trait d' conomie Politique, como que toda oferta crea su propia demanda era plenamente admitido por la mayora de los clsicos. No obstante, es importante sealar que algunos clsicos se mostraron en desacuerdo con la ley de Say. As, por ejemplo, J. S. Mili <<admite que hay tiempos de crisis en los cuales existe realmente un exceso de todas las mercancas respecto a la demanda monetaria, dicho de otro modo hay suboferta de dinero ... pcr eso casi todo el mundo quiere vender y hay pocos compradores, de modo que se puede producir realmente ... una depresin extrema de los precios generales partiendo de lo que se puede llamar indiferentemente pltora de mercancas o escasez de dinero. Tambin Malthus sostena importantes objeciones a la ley de Say basadas en que rebasado cierto punto el ahorro produce una situacin insostenible: la demanda efectiva de bienes de consumo procedente de los capitalistas y de los terratenientes no aumentara lo suficiente para absorber la creciente oferta de productos resultante de una creciente conversin de renta en capital. Quizs la crtica ms contundente a la ley de Say fue la formulada pcr J. M. Keynes. Segn ste, el cumplimiento de la ley de Say se ve impedido por determinados factores que podemos enunciar brevemente, a modo de resumen, sealando que: en una economa monetaria la gente no gasta toda su renta en consumo, ni invierte necesa4. Montes, Pedro. El desordenneoliberal. Madrid: Trotta, 1996.
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riamente el resto. En una economa monetaria, donde el dinero se acepta como medio general de pago y puede atesorarse como depsito de valor, la oferta no tiene porqu traducirse automticamente en demanda. Fruto del debate, en el seno del seminario, surga la duda acerca de si en un contexto econmico como el actual, dnde las opciones de realizacin de inversin estn dominadas por los flujos financieros, dotados de movilidad instantnea y dominadores de gran parte de la liquidez del sistema, y dado que el dinero que se encuentra fuera de las instituciones financieras y de los mercados de capitales es relativamente poco, pudiera parecer que el argumento del carcter del dinero como elemento de atesoramiento pudiera perder relevancia ante las posibilidades de inversin de las que est dotada la actual esfera financiera. Pero, por el otro lado, precisamente las ingentes sumas de flujos financieros que circulan por el mundo sin que conduzcan a la inversin real reforzaran el argumento de que la presencia de la moneda genera dificultades insolubles para el cumplimiento de dicha ley. No cabe duda que la ley de Say y su validez puede requerir ms clarificacin en nuestro estudio futuro. Finalmente, Schumpeter (1982) sostiene que la polmica suscitada a propsito del enunciado de Say parte de una deficiente comprensin de ste que ha llevado a muchos pensadores a considerar la ley de Say como una identidad cuando no lo es. Una interpretacin de la ley como identidad es, por ejemplo, la mantenida por J. M. Keynes. Segn Schumpeter (1982), la proposicin que define de manera certera la ley de Say sera la demanda y la oferta agregadas no son independientes la una de la otra, pues las demandas que componen la demanda total del producto de una industria (empresa o individuo) proceden de las ofertas de todas las dems industrias (o empresas o individuos) y, por lo tanto, aquella aumentar en la mayora de los casos (aumento real) si aumentan esas ofertas y disminuir si sas disminuyen. No nos convenci demasiado esta explicacin. Para que la ley de Say tenga los efectos equilibradores que los clsicos le atribuyen tendra realmente que operar como una identidad, es decir, que se cumpliera siempre. Si se plantea como una ecuacin de condicin que puede o no cumplirse, quiere decir que cuando no se cumpla no hay equilibrio, con lo que dejara de realizarse que la oferta crea su propia demanda>>, que es el significado equilibrador de la ley de Say. Estas son las principales crticas que hemos encontrado. Para acabar de situarlas y completarlas, pensamos que las siguientes lecturas son de gran inters. La lectura de J. A. Caporaso y D. P. Levine presenta de manera crtica algunos elementos centrales de la concepcin clsica como la naturaleza del mercado y la teora del valor y la distribucin. Dada la importancia de la ley de Say en la teora clsica y posteriormente como uno de los ejes principales de la teora neoclsica y la economa de oferta nos parecen de inters el anlisis crtico de C. Sardoni y el de O. Lange en relacin a la ley de Say; este ltimo muestra que tampoco formalmente esta ley es operativa. La lectura de Veblen aporta una visin sugerente de la evolucin de los presupuestos que subyacen bajo la interpretacin de la economa por parte de los clsicos.
LOS CLSICOS 4. LECTURAS
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CAPORASO, James A.; LEVINE, David P. El enfoque clsico. En: Theories ofpolitical economy. Cambridge: Cambridge University Press, 1992, p. 33-55. VEBLEN, Thorstein. Las preocupaciones de los economistas clsicos>>. En: Lerner, Max (ed.). Theportable Veblen. Nueva York: Viking Press, 1948, p. 241-274. MARX, Karl. El capital. 22' ed. Madrid: Sigla XXI de Espaa, 1988. Biblioteca del pensamiento socialista, tomo 1, vol. 1, p. 97-100. SARDONI, Claudia. <<Marx y Keynes: la crtica a la ley de Say>>. En: Caravale, G. A. (ed.). The future of capitalism and the history of thought. Aldershot: Edward Elgar, 1991, p. 219-237. LANGE, Osear. <<La ley de Say: reformulacin y crtica>>. En: Lange, 0.; Mclntyre, F.; Yntema, T. O. (eds.). Studies in Mathematical Economics and Econometrics in memmy of Henry Schultz. Freeport, Nueva York: Books For Librarians Press, 1942, p. 49-68.
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El enfoque clsico* James A. Caporaso, David P. Levine
J. LA ECONOMA POLTICA EN LA TRADICIN CLSICA

En este captulo exploraremos el enfoque clsico de la economa poltica. Los econo~ mistas clsicos de los siglos XVIII y XIX fueron los plimeros en utilizar el trmino economa poltica 1 El periodo estudiado por la economa poltica clsica no puede
concretarse de forma exacta. Una definicin restringida ira desde la publicacin de La riqueza de las naciones de Adam Smith en 1776, a los Principios de economa pol-
tica de John S. Mili en 1848. Una periodizacin ms amplia abarcara desde Jos fisicratas de mediados del siglo xvm hasta la muerte en 1883 de Karl Marx, al que muchos consideran el ltimo economista poltico clsico importante. A l se le atribuye la acuacin del trmino economa poltica clsica (Dasgupta, 1985: 12), que considera que existe desde los tiempos de William Petty. Dividiremos nuestra consideracin de la economa poltica clsica en dos partes: el argumento de la autorregulacin del mercado y la teora del valor y la distribucin. La primera parte se centra en la naturaleza del sistema de mercado y su relacin con el Estado. La segunda se refiere a la produccin y el uso del excedente econmico. La segunda parte recoge contribuciones ms recientes dentro de la tradicin econmica clsica. Aunque utilizan elementos del marco analtico clsico, estas teoras recientes sugieren un enfoque de economa poltica que, en algunas cosas, difiere del de los economistas clsicos. El enfoque clsico formula los temas centrales de la economa poltica de una forma caracterstica. Fundamentalmente, los economistas clsicos jugaron un papel muy importante en la introduccin y elaboracin de dos ideas clave: la de la separabilidad de la economa y la de la primaca de lo econmico. La primera parte de este captulo enfatiza este aspecto de la teora clsica, que tiene una relevancia especial para los ternas de este libro. Los tericos modernos inscritos en la tradicin clsica (ver Walsh y Gram, 1980), sin embargo, no han formulado los temas de la economa poltica de esta forma. En la segunda parte de este captulo, consideraremos las implicaciones de la teora del valor y la distribucin para }as preocupaciones centrales de la economa poltica tal como las definimos en este libro. Los fundadores de la economa poltica observaron un cambio en la relacin entre la vida poltica y las actividades no polticas, llamadas imprecisamente la satisfaccin
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l.
Publicado en: Caporaso, James A.; Levine, David P. 'TIJe classical approach>), En: Theories ofpoliti cal economy. Cambridge: Cambridge Univcrsily Press, 1992, p. 3355. Traduccin: Gemma Galdon. Para un debate histrico sobre el trmino economa clsica)> o economa poltica clsica>, ver Rol! (1953: cap. 4) y Walsh y Gram (1980: caps. 2-1).
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de los deseos privados. Esta percepcin condujo a una redefinicin y reordenacin de los trminos utilizados para hablar del orden social, trminos como sociedad poltica y sociedad civil; privado y pblico; economa y Estado. Esta reordenacin acarre un cambio de nfasis, acercndose a la idea de que la sociedad se organiza a s misma y se desarrolla de acuerdo a sus propias leyes, procesos e imperativos. Las instituciones sociales de vital importancia no se desarrollan de acuerdo a planes articulados e instituidos a travs de decisiones polticas, sino que lo hacen de acuerdo a imperativos subyacentes e involuntarios de la vida en grupo. Si esto es verdad, entonces la historia constituye menos un relato de los procesos polticos, los conflictos y las deliberaciones, y se convierte ms en un relato de las consecuencias involuntarias de las actividades privadas. El libro de Adam Ferguson, Essay on the History of Civil Society, publicado en 1773, marc un momento importante en este cambio de perspectiva. Ferguson expres nuestra idea en las siguientes palabras: Si Cromwell dijo que el hombre nunca llega tan lejos como cuando no sabe adnde va; esto se puede afirmar an con ms razn de las comunidades, que permiten las mayores revoluciones cuando no se pretende ningn cambio y cuando los polticos ms refinados no siempre saben adonde llevan al Estado con sus proyectos (p. 205). La economa poltica dio un impulso considerable al alejamiento de la poltica en la comprensin de las fuerzas responsables de los grandes movimientos histricos que moldean el mundo social. Adam Smith vio el nacimiento de la sociedad civilizada como el resultado de la bsqueda del beneficio, ms que por ningn plan conocido o instituido, por un proceso poltico o una autoridad pblica. La transicin del estado salvaje del hombre>> a la sociedad civilizada fue, para Smith, la tarea histrica del capitalismo. Y, sin embargo, fue la con~ecuencia involuntaria de una multitud de acciones llevadas a cabo por razones puramente privadas. Marx llev esta idea mucho ms lejos. Describi el proceso por el cual los cambios de poca se generan en los mtodos de produccin, las relaciones sociales y las formas de vida, todo ello como consecuencias involuntarias de la bsqueda del beneficio privado. La concepcin materialista de la historia, de Marx, expresa con una fuerza especial la subordinacin de la poltica y de las decisiones de una autoridad pblica a las fuerzas inmanentes e inexorables liberadas que operan en la sociedad. La emergencia de la economa poltica contribuy a marcar la degradacin de la poltica y la elevacin de la parte no poltica de la vida civil. De hecho, contribuy a la redefinicin de la vida civil alejndose de la poltica y orientndose en la moderna direccin de los temas privados que se pretenden fuera del hogar, en el mundo de Jos negocios. El auge de la economa poltica signific el auge de la sociedad civil en contradiccin con la sociedad poltica. La degradacin de la poltica no pudo expresarse mejor que con la metfora de la mano invisible de Adam Smith. Aunque el punto de vista de Smith es extremo en algunos casos, articula de forma muy clara una nueva relacin entre la sociedad poltica y la sociedad civil (o entre la poltica y la economa). Esta nueva relacin surge, en parte, de una reflexin sobre el propsito posible y razonable del Estado. Para observar esto claramente, veamos la siguiente descripcin del gobierno proporcionada por Steuart, ms acorde con formas de pensamiento ms antiguas:
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el gran arte del gobierno es despojarle a uno de los perjuicios y ataduras a opiniones particulares, a clases especficas y, sobre todo, a personas particulares; consultar el espritu del pueblo, cederle el paso en apariencia y, al hacerlo, darle un giro capaz de inspirar esos sentimientos que pueden inducirle a desear el cambio, que una alteracin de las circunstancias ha hecho necesario ([1767] 1966: 26).
Steuart intenta combinar dos ideas importantes. En primer lugar, expresa la idea (que hemos enfatizado) que el cambio surge de fuerzas y procesos inmanentes en la sociedad y no decididos por el Estado. En segundo lugar, y a la vez, vislumbra un papel principal para el Estado al reconocer la necesidad de estos cambios y liderar a la sociedad a travs de ellos. Los cambios en lo que Steuart llama el espritu del pueblo>> son graduales e inmanentes y no planificados. Debido a que estos cambios son graduales e inmanentes, pueden escapar a la percepcin del pueblo. Este error puede llevar a los individuos a juzgar mal sus propios intereses y los de la sociedad. El Estado debe asu~ir un papel de liderazgo en la educacin de los individuos sobre sus intereses reales, tanto los privados como los pblicos. Smith y Steuart, aunque escribieron aproximadamente durante la misma poca, valoraron la funciones posibles y deseables del gobierno de forma bastante diferente. Steuart no particip directamente en la devaluacin de la poltica, aunque su aceptacin de la necesidad de leyes de economa poltica le mienta en esa direccin. Smith recorri todo el camino, pero su valoracin de los polticos, a quienes consideraba animales insidiosos e ingeniosoS>> ([1776]1937: 435), le llev a hacerlo de forma mucho ms rpida. Esta diferencia es importante para entender el significado de la economa poltica y la trascendencia de su aparicin a finales del siglo XVIII. El juicio de Smith se basa en su abara ampliamente conocida solucin al problema del orden econmico. La solucin tiene dos partes. Primeramente, la vida de grupo no poltica (la sociedad civil) deber organizarse y perpetuarse ms o menos independientemente de la toma de decisiones polticas. La unidad que incorpora la tarea de satisfacer los deseos privados es una unidad poltica, pero dentro .de esta unidad, la produccin y distribucin de las cosas necesarias para perpetuar la vida privada no es poltica. En segundo lugar, tal como vemos que argumenta Steuart, las leyes e imperativos de la sociedad deben dominar la poltica. Las leyes econmicas limitan al hombre de estado o poltico. Llevadas al lmite, estas leyes reducen al hombre de estado a un papel de vigilante (por ejemplo, que la administracin de justicia se centre en la proteccin de los derechos de la propiedad). En el enfoque clsico, el trmino economa poltica se refiere a un sistema de satisfaccin de deseos privados constituido por agentes privados independientes. En la economa poltica clsica se han utilizado trminos diferentes pero relacionados para referirse a este sistema de satisfaccin de deseos: sociedad civil, economa de mercado, sociedad burguesa, capitalismo, etc. Cada trmino describe la forma en la que la sociedad se convierte en un sistema bsicamente econmico y no poltico. A medida que se fortalece, este sistema tiende a desplazar a la poltica, a pesar de que inicialmente aparezca bajo una designacin poltica. Establece un principio ordenador para la sociedad que, al no ser poltico, desafa la idea de la sociedad entendida como un sistema poltico. En la prxima seccin exploraremos con ms detalle la idea clsica de un sistema de relaciones econmicas.
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1.1 La sociedad civil

En las sociedades en las que la produccin de la subsistencia tiene lugar dentro de la familia (o del linaje) y en base a la divisin del trabajo en la familia, sta debe subordinarse a los objetivos y relaciones que conforman la vida familiar. Estos objetivos y relaciones pueden incluir la reproduccin biolgica, la autoridad paterna, la crianza de los hijos y el crecimiento de la personalidad, nutricin, etctera. El aprovisionamiento de las necesidades de subsistencia se produce, pero en coordinacin con los objetivos no econmicos de la familia. Estos objetivos limitan tambin la actividad econmica: la escala y la composicin del output estn limitados por las necesidades de la familia, por la mano de obra de que dispone y por la divisin de trabajo apropiada. De esta manera, no podemos imaginar de forma razonable que una familia organice su actividad productiva como si fuera una fbrica, en parte por razones de escala y en parte por razones de organizacin social. Las familias lo suficientemente grandes como para proporcionar la mano de obra necesaria para la produccin industrial son demasiado grandes para ser familias de verdad -es decir, para poder satisfacer de forma continuada los objetivos sociales de la vida familiar-. De forma similar, las familias cuya organizacin social es parecida a la de una fbrica, deben tratar a sus miembros (como trabajadores asalariados) de formas que no se corresponden con la lgica de fondo de la vida en familia (en relacin a la crianza de los hijos y la nutricin, por ejemplo). La integracin de lo econmico en las instituciones no econmicas (ver Polanyi, 1957: 71) significa que los elementos de la reproduccin material (las actividades que forman la divisin del trabajo) estn unidos por vnculos no econmicos. Si la divisin del trabajo se limita a la familia, esto significa que las tareas se distribuirn entre los miembros de la familia de acuerdo con su estatus dentro de sta (si son hombres o mujeres, nios o adultos, por ejemplo). Esta divisin tambin permite que el producto del trabajo de cada uno de ellos se ponga en comn de forma directa a travs del contacto personal. No existe ningn contrato. Los problemas de la divisin y la reunificacin se resuelven directamente en base a la estructura y la lgica de la vida en familia. Si ahora pasamos a considerar las actividades econmicas como ajenas a la familia, debemos tener un mtodo para llevar a cabo esta divisin y reunificacin en el caso de todas las instituciones sociales. Este mtodo debe tener lugar dentro de, y corresponderse con, una nueva institucin: la economa. Como las actividades que constituyen la reproduccin social no se producen dentro de la familia, ni estn aseguradas por normas de autoridad poltica directa, deben conectarse a travs de un vnculo social que relacione a productores por otra parte independientes. Este vnculo es el contrato de intercambio. Tal como ha afirmado Karl Polanyi, <<no es ninguna sorpresa ... que una sociedad basada en el contrato tenga que poseer un mbito institucionalmente separado y una esfera de intercambio motivaciona1mente diferenciada, es decir, el mercado>> (1957: 70). Cuando el contrato sustituye al parentesco, el matrimonio, la autoridad, las asociaciones religiosas y otras instituciones sociales como vnculo social que conecta las diferentes partes del proceso de reproduccin, el resultado es el surgimiento de la economa como institucin diferenciada. En este caso, la produccin social est en manos de productores privados y legalmente independientes, el stock social se convierte en tal cantidad de propiedad privada, y el trabajo se convierte en una mercanca propiedad del trabajador hasta ser vendida a cambio de dinero al propietario del capi-
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tal. Como resultado de este proceso, aparece una idea de gran importancia para la eco~ noma poltica: la idea de un sistema de propiedad privada puro en el que todas las personas son propietarias y sus relaciones consisten en relaciones contractuales para el intercambio de propiedad. Cuando la economa est arraigada en las instituciones no econmicas,los indivi~ duos realizan sus actividades econmicas en base a motivaciones trasladadas desde (derivadas de) esas instituciones. Los miembros de una familia participan en la acti~ vidad productiva como parte de su participacin en la familia. Su motivacin proviene del vnculo familiar: el reconocimiento y la subordinacin a la autoridad paterna (o materna), el deseo de educar a los hijos, etctera. El desarraigar lo econmico de lo no econmico exige que los individuos participen en la actividad econmica en base a motivaciones propias de la economa misma. A estas motivaciones se las ha llamado egostas, de autorrealizacin y otras cosas parecidas. Es ciertamente creble que este tipo de motivos dominen a personas liberadas de cualquier conexin con sus semejantes que no est asociada a un contrato. Bajo estas condiciones, los individuos recurren a s mismos. Se consideran personas separadas, independientes y autnomas. Separadas de las lealtades institucionales, encuentran que la nica lealtad que les queda es a s mismos. El trmino sociedad civil describe no slo un sistema de satisfaccin de los deseos privados no regulado por la familia ni por el Estado, sino un sistema motivado por el inters propio, en el que cada miembro es su propio fin, el resto nd es nada para l>> (Hegel, [1821]1952: 267)2 Shlomo Avineri resume esta idea de la siguiente forma:
La sociedad civil es el mbito del egosmo universal, donde trato a todo el mundo como un medio para mis fines. Su expresin ms aguda y tpica es la vida econmica, donde vendo y compro no para satisfacer los deseos del otro, su hambre o su necesidad de refugio, sino que utilizo la necesidad sentida por el otro como un medio para satisfacer mis propis fines. Mis propsitos estn mediatizados por las necesidades de los dems: cuantas ms personas dependan de un recurso que yo puedo proporcionar, mejor es mi posicin. Este es el mbito en el que todo el mundo acta de acuerdo con lo que percibe como su inteligente inters propio (1972: 134).
Este prrafo, represente o no las motivaciones de los actores en la economa (y probablemente en muchos puntos lo hace), le ser muy familiar a cualquiera que haya estudiado teora econmica. Durante, por lo menos, los ltimos doscientos aos, el desarrollo del anlisis econmico ha sido simultneo a la investigacin de las implicaciones lgicas del supuesto que los individuos actan en base a su inters propio (definido como bsqueda del beneficio, rnaximizacin de la utilidad y otros trminos parecidos). Gran parte de la agenda de la teora econmica ha consistido en investigar las propiedades lgicas de un sistema de propietarios independientes y autnomos, cada uno persiguiendo su inters propio y cada uno limitado por una nica condicin: el respeto a los derechos de la propiedad de los dems (incluyendo su derecho a la propiedad de sus propias personas). Esta agenda se centra en la validez de proposiciones
12. Para una exposicin del concepto de sociedad civil, ver los artculos recopilados en Thc State and Civil Socicty (Pelczynski, 1984, y Avincri, 1972: 141-154).
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importantes sobre la economa de mercado. La proposicin ms importante es que el mercado debe poder asegurar un proceso razonablemente estable de reproduccin y distribucin de mercancas que pueda satisfacer los deseos de los que dependen del mismo. Examinaremos esta proposicin en la prxima seccin.
1.2. El mercado autorregulado Debido a su tendencia utilitarista, muchos economistas tienden a asumir que si el mercado es capaz de satisfacer los fines privados de los participantes, dados esos fines y Jos medios disponibles para satisfacerlos, entonces ya ha cumplido, ipso facto, su funcin humana y social. La consecucin de los fines privados es lo mismo que la consecucin del bien pblico. La pregunta sobre el mercado, entonces, es la siguiente: un sistema de personas privadas en busca de su inters propio sin ningn tipo de regulacin general, podr provocar un conjunto de transacciones voluntarias (intercambios) que satisfagan en la mayor medida posible los deseos de esas personas teniendo en cuenta la productividad de los activos de capital y la distribucin original de la propiedad? Existe ya un gran volumen de literatura sobre esta cuestin desde diferentes perspectivas3. El siguiente resumen debera dar un sentido intuitivo a los puntos en cuestin.
[ ... ]
Cuando cada participante acta como comprador y como vendedor, el dinero y las mercancas circulan a travs del mercado. El mercado simplemente facilita el reajuste de la propiedad segn los deseos de los propietarios. Es un mecanismo social que asegura la satisfaccin de los deseos privados. Tambin es un mecanismo pasivo porque no afecta a la propiedad o a los deseos que satisface. Al trabajar para s mismo (comprando y vendiendo), cada persona trabaja para las dems. Cada uno proporciona productos a los dems y dinero con el que los otros pueden comprar productos. Cuando este circuito funciona adecuadamente, la venta de mercancas lleva a la compra de otras mercancas. Al mismo tiempo, no existe ninguna garanta de que una mercanca concreta encontrar un comprador. De fonna que un vendedor individual que no encuentre demanda para sus productos no podr adquirir las cosas que necesite. Esto es as tambin en el caso de los trabajadores. No existe ninguna garanta de que un trabajador individual o un grupo de trabajadores encuentren un empleo. Pueden no existir compradores para el tipo de trabajo que ellos venden. Si slo disponen de ese tipo de trabajo, y nada ms, no podrn conseguir los salarios necesarios para comprar sus medios de consumo. Al no tener ningn otro recurso al que recurrir ms que el mercado, el sufrimiento individual es inevitable. Los economistas clsicos no consideran esto como un factor negativo del mercado. Sin este sufrimiento, el mercado no podra crear incentivos para estimular a los individuos a adaptar sus habilidades y medios de produccin a las necesidades de los dems. Los economistas clsicos afirman que el mercado slo puede provocar el sufrimiento individual. Es decir, que la renta y el bienestar de un vendedor pueden sufrir
3. Ver, por ejemplo, Weintraub (1979) y Sowell (1972).
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debido a la falta de demanda de su producto, pero que no es as en el caso de la renta y el bienestar del conjunto de vendedores. Los economistas clsicos tambin afirman que los problemas individuales son temporales y duran slo el tiempo necesario para que el individuo adapte sus habilidades y su capital a la produccin de productos con demanda. David Ricardo, una de las figuras ms importantes de la economa poltica durante la primera mitad del siglo XIX, resumi lo que hemos dicho hasta ahora sobre el mercado:
Ningn hombre produce si no es con el objetivo de consumir o vender, y nunca vende si no es con la intencin de comprar alguna otra mercanca que le sea de utilidad inmediata o que contribuya a la produccin futura. Al producir, entonces, se convierte necesariamente en el consumidor de sus propios productos o en el comprador y con~ sumidor de los productos de alguna otra persona. No es presumible que, en ningn momento, l ignore cuales son las mercancas que puede producir de forma ms ventajosa para conseguir el objetivo que tiene en mente, es decir, la posesin de otros productos; y, por lo tanto, tampoco es probable que produzca por mucho tiempo una mercanca para la que no hay demanda ([1821] 1951: 290).
Este argumento proporciona un importante apoyo a la idea clsica de que, aunque los individuos pueden fallar en encontrar compradores para sus productos, el mercado en su conjunto nunca fallar:
Puede ser que se produzca demasiado de una mercanca concreta, de la que exista tal exceso en el mercado que no llegue a reembolsar el capital empleado en ella; pero esto no puede producirse con respecto a todas las mercancas; la demanda de maz est limitada por el nmero de bocas que lo pueden comer, la de zapatos y abrigos por las personas que los pueden llevar; pero aunque una comunidad, o parte de una comunidad, puede tener tanto maz y tantos sombreros y zapatos como pueda o quiera consumir, esto no puede decirse de todas las mercancas producidas por la naturaleza o por el arte (Ricardo, [1821] 1951: 292).
La idea de un fallo general del mercado tiene un significado muy diferente a la de un fallo individual. Significa que el conjunto de productos que la gente necesita estn disponibles pero que no pueden comprarse y venderse porque el mecanismo de mercado que hace que el dinero llegue a las manos de aquellos que necesitan los productos se ha roto. Esta idea, a los economistas clsicos les pareci paradjica. El economista francs J. B. Say lleg a afirmar (con la posterior aprobacin de Ricardo) la imposibilidad lgica de un fallo general del mercado (una idea conocida ahora como la ley de Say). El fallo particular es el resultado del desacierto o la desgracia individual; el fallo sistmico significa que el mecanismo de mercado es inherentemente defectuoso. El fallo sistmico significa que el mercado frustra a los individuos incluso cuando stos han tomado las decisiones Correctas)> sobre qu productos llevar al mercado. Durante una depresin (corno, por ejemplo, la que experiment la economa mundial durante los aos 30), existe la capacidad productiva para producir los productos que la gente quiere, pero no se utiliza. Los trabajadores estn disponibles para poner en marcha esa capacidad productiva, pero estn en paro. El capital y el trabajo permanecen ociosos porque el dinero no est en manos de aquellos que necesitan sus pro-
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duetos. Si los trabajadores estuvieran empleados, recibiran una renta que les permitira comprar los productos que necesitan pero que no estn produciendo. As, los productores tendran ingresos, incluyendo unos beneficios que justificaran la contratacin de trabajadores. Si no es as, la capacidad productiva permanece ociosa debido a una demanda insuficiente, pero la demanda es insuficiente a consecuencia de la capacidad productiva ociosa. De este modo, los trabajadores estn desempleados y no disponen del poder de compra suficiente para justificar el uso de la capacidad productiva ociosa. Esto es un ejemplo de fallo del mercado si es el resultado de la operacin del mercado trabajando en s mismo y no de los esfuerzos del gobierno para regular el mercado. El permanente debate econmico se centra en si la causa del fallo del mercado est en el mercado o fuera de l. Los economistas clsicos tendieron a mostrarse a favor de la segunda interpretacin. Y lo hicieron por la razn siguiente. Mientras que quienes venden sus mercancas utilicen sus ingresos pecuniarios para comprar mercancas, la demanda efectiva (la necesidad vinculada al dinero) nunca desaparecer del mercado. Los economistas clsicos pensaron que sera irracional que los vendedores guardaran un dinero que, en su opinin, no satisfaca ninguna necesidad, cuando podan obtener mercancas. Los trabajadores, evidentemente (y rpidamente), utilizan sus salarios en la adquisicin de bienes de consumo. Los productores, motivados por el deseo de expandir su capital y su riqueza, utilizan sus ingresos en metlico para comprar inputs productivos capaces de producir beneficios (lo que, en general, el dinero no proporciona). Si suponemos que esto es correcto, y que los agentes actan de forma racional, el dinero seguir circulando y la demanda agregada no fallar. La clave, entonces, del argumento clsico es la suposicin de que ningn motivo razonable puede llevar al vendedor a atesorar el dinero en lugar de disponer de los productos que el dinero puede comprar. Al comprar estos productos con sus ingresos monetarios, los individuos como grupo, aunque no en todos los casos, van a encontrar compradores para sus productos y podrn adquirir aquello que quieran en proporcin a la cantidad y valor de lo que tienen para vender. Un problema importante del argumento a favor de la autonegulacin del mercado que acabamos de resumir es que, incluso si el mercado fuera autorregulador, la satisfaccin que el individuo obtiene del mercado depende de la propiedad que lleva consigo al mercado. No es su necesidad lo que detennina lo que consume, sino su capacidad de satisfacer las necesidades de los dems. En cierta manera, se puede pensar en esta caracterstica del mercado libre como una virtud. El mercado disciplina el inters propio para trabajar para el inters de otros. En otro sentido, esta caractestica del mercado libre suena como un vicio. Significa que el bienestar depende de circunstancias que pueden estar fuera del alcance del individuo. El inters propio puede no proporcionar al individuo la habilidad de satisfacer los deseos de los dems incluso si le proporciona el motivo para hacerlo. Lo que llevamos al mercado puede depender tanto de accidentes de nacimiento y otras circunstancias como de los incentivos y del inters propio. El mercado confirma estos accidentes y slo nos permite satisfacer nuestros deseos mientras ellos lo pennitan. El filsofo alemn G. W. F. Hegel fue rpido en subrayar esta lintitacin del mercado autorregulador y en ver en ella un argumento a favor de la intervencin gubernamental.
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Pero no slo el capricho, sino Jos imprevistos, las condiciones fsicas y factores debi~ dos a circunstancias externas pueden reducir a los hombres a la pobreza. Los pobres siguen teniendo las necesidades tpicas de la sociedad civil, pero como la sociedad les ha quitado los medios naturales de adquisicin y ha roto el vnculo familiar[ ... ] su pobreza les deja ms o menos desprovistos de todas las ventajas de la sociedad, de la oportunidad de adquirir educacin de ningn tipo, as como de la administra~ cin de justicia[... ] etctera. La autoridad pblica toma el lugar de la familia en lo que se refiere a Jos pobres, y no slo en relacin a sus deseos inmediatos, sino tambin a su falta de disponibilidad por holgazanera, su malignidad, y los otros vicios que resultan de su difcil situacin y de su sentido de agravio ([1821] 1852: 148-9).
1.3. El inters privado y el bien pblico El argumento resumido en la seccin anterior tiene implicaciones importantes para la relacin entre el agente pblico (el Estado) y el sistema de relaciones privadas (la economa). Nos centraremos ahora en esas implicaciones. La ya clsica formulacin de Adam Smith sobre la relacin entre el inters privado y el bien pblico en una economa de mercado depende en gran parte del argumento de que los mercados, si se les deja, se regulan a s mismos. Smith desarroll este argumento como parte de una crtica a la poltica de imponer restricciones a la importacin desde pases extranjeros de productos que pueden ser producidos en el Pas. Smith empez remarcando que el monopolio del mercado interior resultante de las restricciones a las importaciones reforzaba a ciertas industrias domsticas y aumentaba la proporcin de trabajo y de capital dedicado a esas industrias ([1776]1937: 420). Pero cuestion si esto serva al bien pblicO. Servir al bien pblico significa aument:lr la industria general de la sociedad o encauzar esa industria en la direccin ms ventajosa. [... ] Smith resumi estas ideas de la siguiente forma:
Ninguna regulacin del comercio puede aumentar la cantidad de industria en una sociedad ms all de lo que su capital puede mantener. Slo puede desviar una parte de sta hacia una direccin en la que, de otra forma, no habra ido; y de ninguna manera es cierto que esta direccin artificial vaya a ser ms ventajosa para la sociedad que aquella en la que hubiera ido por impulso propio. Todo individuo se esfuerza de forma pennanente para encontrar el uso ms ventajoso para sea cual sea el capital de que dispone. Claramente, es su propio provecho, y no el de la sociedad, lo que tiene en mente. Pero el estudio de lo que le es ventajoso le lleva naturalmente, o de hecho necesariamente, a preferir el uso que sea
ms ventajoso para la sociedad ([1776]1937: 421). Para Smith, el beneficio mide la ventaja que suponen para el individuo los diferentes usos de Su capital:
Pero es slo por el beneficio que un hombre utiliza un capital para apoyar a la industria; y, por lo tanto, siempre intentar utilizarlo para apoyar aquella industria cuyo producto es probable que sea mayor en tnninos de dinero o de otros bienes (p. 423).
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Al dejar la decisin sobre la direccin del flujo de trabajo y de capital en manos del individuo (capitalista), permitimos que el beneficio determine el desarrollo de la industria. El capitalista es el agente, y no la fuerza orientadora. En realidad, ningn grupo ni individuo es responsable de la direccin del desarrollo econmico. El inters por el beneficio canaliza la inversin de la forma ms ventajosa socialmente. Asegura que la renta y la industria crecern lo ms rpido posible.
El individuo busca slo su propio beneficio, y en este, como en muchas otros casos, est guiado por una mano invisible para promover un fin que no forma parte de su intencin (p. 423).
Para resumir el enfoque clsico en lo referente a la relacin entre el inters priva~ do y el bien pblico: siguiendo su funcionamiento normal, y en ausencia de regulacin desde el exterior, el mercado asegurar la plena utilizacin de las existencias de capital de la sociedad. Dada la cantidad general de capital y de trabajo disponible en la sociedad, las proporciones destinadas a las diferentes industrias dependern de la rentabilidad, ya que la rentabilidad mide la contribucin que cada industria puede realizar al total de los ingresos sociales y al crecimiento de la riqueza social. La nica fonna de asegurar que el beneficio dirija la inversin es poniendo esta inversin en manos privadas y sometindolo a decisiones basadas en el inters propio. Esto funciona porque el inters propio est mejor servido por la bsqueda del beneficio. Como la bsqueda del beneficio es un motivo privado y no pblico, este enfoque se opone al control pblico de la inversin. Para los economistas clsicos, la regulacin pblica significa que algo que no es la rentabilidad determina la inversin. El mercado desregulado pero autoordenado promover el crecimiento del capital de la sociedad y lograr el bien ; pblico. Esta definicin del bien pblico es la base de un fuerte argumento a favor del mercado libre, un argumento que tanto Smith como Marx, economistas por lo dems enfrentados, reconocen. Tanto Smith como Marx afirmaron que el mercado libre encuentra su motivacin histrica en el desarrollo de las bases materiales y las tcnicas productivas de la sociedad, es decir, de su stock de capital. La mano invisible organiza la bsqueda del beneficio privado dentro del proyecto histricamente significativo del desarrollo de la riqueza social. Smith vio esto como una transicin desde el estado salvaje del hombre, en el que los hombres eran miserablemente pobres~~. a la sociedad civilizada>> en la que todos estn abundantemente abastecidos ([1776]1937: LVIII). Marx argument que el capitalismo tiene como misin histrica el desarrollo de las fuerzas materiales de produccin y la creacin de un mercado mundial adecuado ([1894]1967b, vol. III: 250). En esta concepcin, la economa desarraigada de otras instituciones sociales tiene una raison d' etre. Esta raison d' etre es: 1) una consecuencia involuntaria del egosmo, de forma que puede ser tratada como un objetivo social oculto o implcito y 2) lograda a travs de la acumulacin de capital por parte de los poseedores independientes de la riqueza. La economa clsica presupone la existencia de un bien pblico conectado con, pero distinto de, los fines privados: el crecimiento del stock de capital de la sociedad. Sin embargo, el enfoque clsico afirma que el bien pblico, tal como se ha definido, se conseguir mejor sin la intervencin de un agente pblico. Esta valoracin, si es
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correcta, resuelve el problema de orden econmico evocado anteriormente en este captulo. El mercado autorregulador desplaza las decisiones del agente poltico. De hecho, si el Estado tuviera que tomar decisiones bien formuladas de acuerdo con las leyes de la econona poltica, guiaDa a la sociedad justo hacia esos fines que se consiguen mejor cuando el Estado no acta. No puede hacer ms. Y lo ms probable, sin embargo, es que haga considerablemente menos. Dada la incertidumbre respecto al acierto de las decisiones polticas, es mejor hacer del desarrollo de la sociedad una consecuencia involuntaria de actos y decisiones privadas, para permitir y fomentar el desplazamiento de la sociedad poltica por la sociedad civil. 1.4. El Estado y la sociedad
En la economa clsica, por lo tanto, qu funciones le quedan al Estado, especialmente en referencia al mundo de los negocios privados? Volvemos a remitimos a Adam Smith:
Segn el sistema de la libertad natural, el soberano tiene slo tres deberes que atender; tres deberes de gran importancia, evidentemente, pero sencillos e inteligibles para el entenqimiento comn: primero, el deber de proteger a la sociedad de la violencia y la invasin de otras sociedades independientes; segundo, el deber de proteger, tanto como sea posible, a todos los miembros de la sociedad de la injusticia y la opresin por parte de cualquier otro de sus miembros, o el deber de establecer una administracin de justicia exacta; y tercero, el deber de erigir y mantener ciertas obras pblicas y ciertas instituciones pblicas, que nunca pueden erigirse ni mantenerse segn el inters de un individuo, o de un pequeo grupo de individuos; porque el beneficio jams podr devolver el gasto a ningn individuo o pequeo nmero de individuoS, aunque frecuentemente s puede hacer mucho ms que devolverlo a una
gran sociedad ([1776] 1937: 651). En este ltimo apal1ado, el de las obras y las instituciones pblicas, Smith tiene en mente bsicamente aquellas orientadas a facilitar el comercio (carreteras, puentes, canales) y a <<promover la instruccin de la gente>> (p. 681). Imaginemos un Estado preocupado exclusivamente por la defensa nacional, la administracin de justicia, las obras pblicas y la educacin. Tomando una definicin de justicia lo suficientemente limitada, y asuiniendo que esta definicin estuviera bien establecida y ampliamente aceptada, las decisiones polticas se centraran como mximo en un abanico limitado de temas referentes a la amplitud de estas actividades. De hecho, un Estado as financiara y mantendra un ejrcito permanente, algunas escuelas, los tribunales y las autopistas. No se preocupara por las fonnas apropiadas de vida en una sociedad bien ordenada; no se ocupara de los razonamientos colectivos sobre la naturaleza del bien pblico; no se responsabilizara del bienestar de aquellos cuyas actividades privadas no pudieran mantenerlos adecuadamente. De la misma forma en que la sociedad civil desplaza a la sociedad poltica, la administracin sustituye a la poltica. Y sin embargo, los economistas clsicos no llegaron tan lejos como a negar la existencia de una bien pblico irreducible a (por ejemplo la suma de) los fines privados. Smith identific este bien pblico con la magnitud (y la tasa de crecimiento) del pro-
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CRiTICA A LA ECONOMfA ORTODOXA
dueto nacional. Claramente, un producto nacional amplio y creciente normalmente beneficiar tanto a los individuos como al Estado. Con todo, el beneficio de un gran producto nacional es tanto para los individuos como para el Estado en su conjunto. Si considerramos algo ms que solamente el volumen del producto, entonces la ecuaR cin de los fines pblicos con los privados sera menos evidente. Incluso con esta diviR sin, todava se puede afirmar, para ciertas definiciones del bien pblico, que una economa de mercado privada obtiene mejor dicho bien (aunque sea inintencionadamente). Este es el argumento que definimos como claramente clsico. El argumento clsico ha cedido el paso recientemente a otro (asociado al enfoque neoclsico) que define el bien pblico equiparndolo a una suma (u otro agregado) de intereses privados. Sin embargo, no deberamos lanzarnos demasiado rpido a adoptar una interpretacin del enfoque clsico de la economa poltica que la equipare con este mtodo ms reciente. Hacerlo es perder de vista una tensin impmtante en el enftXJ.ue clsico que est ausente en el moderno. Esta tensin existe en el esfuerzo por mantener una versin ms antigua del bien pblico, a la vez que se niega la necesidad de un agente pblico responsable de asegurar que los temas privados contribuyen a la agenda pblica. A Smith le gustara ver los fines pblicos realizados sin (o con un mnimo de) vida pblica. Esta aspiracin es una parte importante del pensamiento clsico. Presenta un problema para las teoras subsiguientes, uno que lleva a direcciones diferentes. Recordemos el contraste esbozado anteriormente en este captulo entre Smith y Stewart. El primero es partidario de la degradacin de la poltica mientras que el ltimo intenta mantener la idea de que la poltica y el Estado tienen un papel importante ms all de la administracin pblica y la defensa nacional. Para Steuart, el Estado tiene un papel de liderazgo en el mbito privado: modelando los intereses privados, limitando el egosmo, educando a las personas para que tengan un punto de vista ms elevado (el inters pblico). Tal como veremos en los captulos siguientes, ninguno de los enfoques modernos de la economa poltica se encuentra completamente cmodo con esta idea. Algunos la rechazan totalmente, y esto es tpico de la economa poltica. Otros le conceden slo un papel muy limitado. En esto, la economa poltica se inscribe en gran medida en el temperamento moderno, que, siguiendo a Smith, duda tanto de necesidad de que el Estado asuma un papel de liderazgo como de su capacidad de lo. La economa poltica ve al Estado ms y ms como un agente actuando al servicio de los intereses privados, ms que como un agente al que se le confa la res;pons>tbilidtd . de un bien pblico irreducible a los intereses privados. Cmo puede el Estado, actuan' do como agente de los intereses privados, responsabilizarse de la elevacin de los indi-/ viduos hacia un estadio superior? Evidentemente, no podemos esperar que lo haga;
2. VALOR Y DISTRIBUCIN
2.1. La divisin del trabajo y el intercambio La teora de la autorregulacin del mercado es claramente el logro central del enfoque clsico de la economa poltica y la clave para entender como puede un economista influido por la teora clsica entender la interrelacin entre lo econmico y lo poltico. Sin embargo, no todos los tericos modernos inscritos en la tradicin clsica han adoptado este punto de vista. Aportaciones recientes se han basado en un elemento diferen-
EL ENFOQUE CLSICO
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te al anlisis clsico de la economa de mercado, uno centrado ms en el sistema de precios y su relacin con la determinacin de los salarios y los beneficios, y menos en sus implicaciones para la autorregulacin del mercado. Vamos a centrarnos ahora en esta otra dimensin de la teora clsica. Esta dimensin empieza con la consideracin de la relacin entre la divisin social del trabajo y el intercambio de mercancas. La divisin del trabajo est muy estrechamente asociada al intercambio. En ausencia de un mercado para el producto, no tiene mucho sentido para un individuo, por lo dems aislado, especializarse de la fonna establecida por la divisin del trabajo. A la vez, la participacin en la divisin del trabajo requiere que el productor individual intercambie para as obtener los elementos de subsistencia que no produce. Adam Smith situ esta doble relacin mutua entre el mercado y la divisin del trabajo en el centro de su anlisis. Con la divisin del trabajo, cada hombre Se convierte de alguna manera en comerciante>> (1937: 22). Nuestra participacin en la divisin del trabajo nos obliga a intercambiar. El tipo de dependencia mutua asociado a la divisin del trabajo da .. Jugar al sistema de intercambio. A la vez, la divisin del trabajo est limitada por la d::~~~~~~~d~del mercado (1937: 17). El mercado tambin juega un papel importante, ',e el desarrollo de la divisin del trabajo. La divisin del trabajo ocupa en el tratamiento clsico del intercambio una posianloga a la que ocupa la maximizacin de la utilidad en la teora neoclsica. lp1reS<mta la participacin del individuo en una realidad social ms amplia. Y, de la fonna en que las tasas de intercambio entre maximizadores de la utilidad indidependen de sus preferencias y capacidades, las tasas de intercambio derivadas divisin social del trabajo dependen de atributos de la estructura de la producen su conjunto. La integracin de los precios en una estructura de produccin en en,focJUe clsico se ha interpretado de dos formas diferentes pero relacionadas: la del valor trabajo y la teora de los precios de produccin. Smith, Ricardo y Marx establecieron una relacin directa entre la divisin deltrael precio, argumentando que los precios dependen de las cantidades relativas ,de tra1baj"josocial utilizadas en la produccin de mercancas4 La reproduccin de los componen el producto social se considera como un conjunto de procesos ____"_ (Marx, 1967a: cap. 7) relacionados a travs de inputs y outputs. La suma de trabajos de los individuos proporciona a la sociedad sus recursos productivos. La de trabajos debe asignarse a los diferentes procesos que producen los bienes necePara una discusin ms completa de la teora del valor trabajo, ver Meek (1973) [Nota de los editores] Para vsuali1.ar ms claramente las posibles interpretaciones de la teora del valor clsica puede ser de utilidad el siguiente esquema sobre la percepcin de la teora del valor deAdam Smith Ysus futuras implicaciones tericas, tomado de: Cameron, Cole C.; Edwards, C. Why economists disagree: The political economy of economics. Londres: Logman, 983:38.
Smith
<
Teoras del valor _ asadas en el trabajo
-----------(Caps.
Teora de la preferencia subjetiva

3y 4)
Teora del coste de produccin (Caps. 6 y?) Teora de! trabajo abstracta (Caps. 8 y 9)
David Ricardo< eora del vn!ortmbajo ---,(Cap. 5)
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sarios como inputs para la reproduccin social. Este marco clsico nos lleva a visualizar un solo depsito de trabajo social, dividido entre tareas particulares y vuelto a reunir por el intercambio. Las proporciones definidas por las necesidades de la reproduccin social, tomadas en su conjunto, determinan las tasas de intercambio adecuadas. Estas tasas aseguran que cada productor recibir, de la venta de su output, un valor suficiente para renovar sus medios de produccin.[ ... ] [... ] La teora del valor trabajo proporciona un vnculo directo entre la divisin del depsito del trabajo social y el intercambio de mercancas. Esta teora, sin embargo, encuentra varias dificultades analticas, que han convencido a los economistas modernos inscritos en la tradicin clsica de la necesidad de construir una base materialista para el intercambio utilizando un punto de partida diferente, aunque presente tambin en las teoras clsicas: el precio de la produccin. Estos autores, en lugar de radicar el precio en la divisin de un depsito de trabajo social, lo radican en la especificacin tcnica de una estructura de produccin 5 [ .. ]
[ ... ]
[... ]cuando la sociedad produce un excedente, los costes de produccin (incluyendo el salario de subsistencia) no pueden determinar completamente los precios. El margen entre el precio y el coste es el excedente medido en valor y asignado al pro~ ductor como su beneficio o renta. Para decirlo de otra forma, los precios de las mercancas dependen tanto de su coste (empleo de otras mercancas e inputs) como del beneficio que resulta para su productor, nonnalmente en relacin a los costes. El precio de una mercanca es igual a la suma de sus costes de produccin y al excedente que resulta para el productor como beneficio. Esta conclusin tiene una interpretacin sorprendente. Los precios de mercado, conectados a las instituciones sociales de propiedad y contrato, expresan una realidad ms profunda que comparten con las fonnas de asignacin y distribucin no de mercado. Segn la visin clsica, todas las sociedades deben reproducirse reproduciendo la sub~ sistencia de sus trabajadores, y deben tambin distribuir su excedente de acuerdo con los requerimientos de sus instituciones sociales particulares. Lo que vara en cada sociedad es la forma que adoptan estos procesos. El mercado es uno entre muchos mecanismos sociales para satisfacer una necesidad material de la vida. Esto significa que lo econmico (entendido como el abastecimiento material) existe, exista o no el mercado, y por lo tanto, aunque nuestras actividades econmicas se produzcan en una esfera separada a la que podemos llamar o no economa.
3. LA DISTRI8UC!N DE LA RENTA
La versin de la teora clsica del valor trazada brevemente en los prrafos anteriores mantiene el supuesto clsico que el nivel de Jos salarios depende de la especificacin de los bienes que comprende el nivel de subsistenci~. Bajo este supuesto, la magnitud
5. Sraffa (1960) ha analizado la relacin entre el precio y la estructura tcnica de la produccin; ver tambin Walsh y Gram (1980).
EL ENFOQUE CLSICO
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del excedente depende de la tecnologa, que determina la productividad del trabajo, y del importe de la subsistencia. El excedente es un tipo de residuo, el importe que queda una vez se han cubierto los costes de produccin. Este excedente es, entonces, el fondo del cual sale el beneficio y la inversin. La idea de que los salarios se determinan de esta forma ha perdido credibilidad desde la publicacin de los grandes textos de los economistas clsicos en el siglo XVIII y principios del XIX. Los tericos modernos han modificado este elemento de la teora y, al hacerlo, han llegado a una conclusin sorprendente. Si tratamos el salario como una variable y no como una magnitud fija, esto significa que el sistema de mercado contiene un elemento de indeterminacin. La variabilidad del salario implica la variabilidad del excedente y, por consiguiente, del beneficio para una estructura productiva dada. As, dada la productividad del trabajo y la divisin social del trabajo, la distribucin del producto entre el trabajo y los propietarios del Capital an est por determinar. Sera posible, entonces, considerar la distribucin de la renta como el resultado de una lucha entre solicitantes que compiten por ella y no como algo que forma parte de la estructura de reproduccin misma, tal como plante originalmente el modelo clsiCo. Esta estructura establece lmites a la distribucin marcados, por un lado, por el nivel de beneficio o excedente si el salario fuera cero, y, por el otro, por el nivel del salario real si el excedente fuera igual a cero. Pero entre estos niVeles, las condiciones de reproduccin no fijan la distribucin de la renta. La siguiente etapa es identificar a quienes compiten por la renta como clases sociadefinidas por su relacin con los medios de produccin. Hacer esto encaja bien en el espritu del enfoque clsico. Entonces, la distribucin de la renta se convierte en una materia de lucha entre clqses sociales por el producto del trabajo. La atencin a esta lucha lleva a la economa poltica a un terreno diferente al destacado en la primera seccin de este captulo. All, la representacin de la economa poltica en el sentido clsico se refera al estudio de la capacidad de la economa de automantenerse ..Lo econmico nos lleva a una realidad institucional, el mercado; lo poltico nos lleva al Estado, tambin una realidad institucional. La economa poltica se centra en la lgica de la relacin entre estas dos instituciones. El tema de la separabilidad es fundamentaL Cuando pasamos al terreno de la lucha entre clases sociales por la distribucin de la renta, la idea de qu es la economa poltica cambia. Aqu lo econmico no es primeramente un mbito, la economa; es el proceso de reproduccin material de bienes y de aprovisionamiento de necesidades. Lo poltico nos lleva primeramente no al Estado, sino a la configuracin de las clases sociales y las relaciones de clase. Maurice Dobb (1936) puso un nfasis especial en esta interpretacin de lo poltico en la economa poltica clsica. Evidentemente, se puede plantear una cuestin sobre en qu sentido la interrelacin de clases puede ser la dimensin poltica. De hecho, en las aportaciones ms recientes de aquellos influidos por el modelo clsico, el elemento explcitamente poltico raramente aparece de manera sistemtica. El tema se deja colgado. En muchos casos, la identificacin de lo poltico con las relaciones de clase es ms una alusin a un debate que un debate en s. En el captulo 3, sobre el enfoque marxiano, veremos cmo puede desarrollarse este debate. De hecho, el problema plantea-
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do aqu no puede sino guiarnos hacia la teora marxiana como heredera de la clsica. De momento, slo plantearemos el tema e identificaremos sus races clsicas: el sentido en que depende de la teora clsica y el momento en el que va ms all de esa teora. Es sorprendente que los economistas ms prximos a la escuela clsica en su marco analtico, utilicen este marco para apoyar un enfoque de la economa poltica muy diferente al de los economistas clsicos. Este fue el mtodo de Marx. l examin el marco analtico de la economa poltica clsica y lo utiliz para llegar a conclusiones radicales, implcitas seguramente en ese marco, pero muy alejadas de las intenciones y del espritu de los economistas clsicos. Para nosotros, una de las dimensiones del cambio tiene una importancia especial. Los economistas clsicos utilizaron su marco para defender la separatividad de la ecoM noma. Los economistas modernos influenciados por ese marco analtiCo lo utilizan tan frecuentemente para minar esta separacin como para apoyarla. En sus trabajos, la dimensin poltica identificada con la distribucin de clase de la renta forma parte del propio mecanismo de mercado. Tal como hemos visto, la magnitud y distribucin del excedente est relacionada con la determinacin de los precios de las mercancas. Cuando esta magnitud y distribucin dependen de la lucha entre grupos sociales, la economa no est lgicamente sepa.., ,rada del sistema poltico. Por lo tanto, hay mucho en juego en la afirmacin de que la 'distribucin de la renta depende del conflicto de clases y que la lucha de clases es un proceso poltico y no econmico. En consecuencia, el pensamiento moderno tiende a invertir la direccin del movimiento asociado a los economistas clsicos. Donde los economistas clsicos "'"-"'. a lo econmico a un nivel preeminente, algunos economistas modernos han utilizado el marco clsico para erosionar la separacin de la economa y elevar la lucha poltica a la preeminencia en el mbito econmico. Hay que mencionar que esto slo es as para un grupo de economistas clsicos} modernos. Otros utilizan el enfoque clsico del valor y la distribucin sin tratar el pro' blema de la distribucin entre clases como parle de la lucha, patente o abiertamente poltica (ver Robinson, 1962). El enfoque clsico tambin se ha fundido con necenr" ciones keynesianas para producir una teora moderna con un toque clsico no da a la politizacin de la economa. Muchos caminos salen de la economa poltica clsica. Los principales que diaremos seguidamente son el marxiano, el neoclsico y el keynesiano. Cada uno los problemas de la separabilidad de la economa de forma diferente, y despliega nociones diferentes de lo econmico y de lo poltico, combinndolos de fonnas que llevan a diferentes enfoques de la economa poltica.
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Las preconcepciones de los economistas clsicos' Thorstein Veblen
La historia recoge instancias ms frecuentes y ms espectaculares del triunfo de las instituciones imbciles sobre la vida y la cultura que de las de los pueblos que, por fuerza del instinto, se han salvado a s mismos de una situacin desesperada frente a instituciones precarias, tales como, por ejemplo, las que enfrentan ahora a los pueblos de la Cristiandad. (Ve bien, The lnstinct ofworkmanship and the state of the industrial arts, 1914)
lcliJiac.in animista de Adam Smith se afinna de forma ms clara y efectiva en la general y en el objetivo de su discusin que en los de!alles de la teora. <<La riqueza de las naciones de Adam Smith es, de hecho, en la medida en que nica finalidad, una reivindicacin de la ley inconsciente presente en las disacc;ioJoes de los hombres cuando estas acciones estn dirigidas por un fuerte moti1 Tanto en La teora de los sentimientos morales como en La riqueza de hay muchos pasajes que demuestran su inalterable conviccin de que existen<dencia saludable en el curso natural de las cosas, y el tono optimista que le cuando habla en favor de la libertad natural no es sino una expresin de opnviccin. Un recurso extremo a esta base animista se halla en su alegato en favor ""'"n.au de inversin2 . la proposicin que afinna que los hombres estn guiados por una mano inviSmith no recurre a una providencia entrometida que quiere corregir los asuntos cuando stos se hallan en peligro de torcerse. Concibe al Creador como sienuycorneclidcJ en materia de interferencia en el curso natural de las cosas. El Creador ~'!:~~~~~:~d~ el orden natural para servir los fines del bienestar humano; y ha adaptalas causas eficientes comprendidas en el orden natural, incluyendo los objelos motivos humanos, a este trabajo que tienen que efectuar. La gua de la mano
Publicado en: Veblen, Thorstein. Tl1e preconceptions of the classical economists)}, En: Lcrner, Max
(ed.). The po11able Veblen. Nueva York: Viking Press, 1948, p. 241-274. Traduccin: Bcatriu Kmyenbhl. Bonar, Philosohy and Political Economy, p. 177, 178.
Todo individuo se esfuerza continuamente por encontrar la utilizacin ms ventajosa de todo capital que pueda disponer. Es su propio beneficio y no el de la sociedad el que tiene presente. Pero el estudio de su beneficio le lleva, naturalmente, o ms bien necesariamente, a preferir aquel uso que resulte ms beneficioso para la sociedad[ ... ]. Al dirigir este esfuerzo de tal manera que su producto tenga un valor mximo, intenta nicamente su propia ganancia. Y en esto est dirigido, como en muchos otros , "casos, por una mano invisible para favorecer un fin que no formaba parte de su intencin. Ni tampoco resulta ser siempre lo peor para la sociedad que no sea parte de ello. Al perseguir su propio inters, frecuentemente favorece el de la sociedad de modo ms efectivo que cuando realmente se propone hacerlo La riqueza de las naciones, Libro IV, cap. 2.
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invisible tiene lugar, no por va de interposicin, sino a travs de un amplio plan de elementos diseados para ello desde su origen. A efectos de la teora econmica, se concibe que el hombre es consistenternente egosta; pero este hombre econmico es parte del mecanismo de la naturaleza y su actividad egosta no es sino una manera a travs de la cual, en el curso natural de las cosas, se logra el bienestar general. El plan en su conjunto est guiado por la finalidad a alcanzar, pero la secuencia de acontecimientos a travs de las cuales se alcanza el objetivo es una secuencia causal que no se ve interrumpida de forma episdica. El trabajo benvolo de gua se efectu creando primero un ingenioso mecanismo de fuerzas y motivos capaz de conseguir un resultado programado, y no queda nada ms que la fuerza permanente de una tendencia establecida para forzar el propsito divino mediante el curso natural de las cosas. La secuencia de acontecimientos, incluyendo los motivos humanos y la conducta humana, es una secuencia causal; pero es tambin algo ms o, ms bien, existe tam~ bin otro factor de continuidad adems del de la pura causa y efecto, presentes inclu~ so en el proceso gradual por el cual el curso natural de las cosas alcanza su fin ltimo. La presencia de este elemento, casi espiritual o no causal, resulta evidente a partir de dos (presuntos) hechos. l) El curso de las cosas puede verse desviado de la lnea directa de logro del bienestar humano que constituye su fin legtimo. La tendencia natural de las cosas puede ser dominada por una coyuntura adversa de causas. Existe una distincin, a menudo penosamente real y continua, entre el curso legtimo de las cosas y el observado. Si por natural, segn la utilizacin del trmino por Adam Smith, se entendiese necesario en el sentido de casualmente determinado, entonces no sera posible ninguna divergencia de los acontecimientos del curso natural o legtimo de la cosas. Si el mecanismo de la naturaleza, incluyendo al ser humano, fuese un dispositivo mecnicamente diseado para alcanzar el propsito del gran artfice, entonces no podran existir estos episodios de alejamiento torpe y contumaz del camino directo que Adam Smith halla en casi todos los rdenes existentes. Los hechos institucionales seran pues naturales 3 2) Si las cosas resultan mal, se corregirn por s mismas si cesa la interferencia con el curso natural; en cambio, en el caso de que se trate simplemente de una secuencia causal, la mera suspensin de la interferencia no dejar el resultado igual que si no hubiese tenido lugar interferencia alguna. Este poder de recuperarse de la naturaleza tiene un carcter extramecnico. La continuidad de la secuencia por la cual prevalece el curso natural de las cosas no es, por lo tanto, de carcter de causa y efecM to puesto que salva los intervalos y las interrupciones de la secuencia causal4 La utilizacin de Adam Smith del tnnino <<real en afmnaciones tericas -como, por ejemplo, Valor real, precio real)) 5- es una evidencia en este sentido. Normalmente, natu3. La discrepancia entre la situacin real, causa\mente determinada, y el logro de aquello deseado por la divinidad constituye la base metafsica de toda la orientacin de moralidad y poltica ilustrada que constituye una parte tan importante del trabajo de Adam Smith. Evidentemente, lo mismo es cierto para todos los moralistas y reformadores que parten del supuesto de un orden providencial. 4. Sin embargo, en el cuerpo poltico, la sabidura de la naturaleza ha hecho afortunadamente una amplia provisin pam remediar muchos de Jos efectos negativos de la locura y la injusticia del hombre; de la misma manera en que lo ha hecho en el organismo natural,pam curar a aquellos de su pereza y falta de modemcim) lA riqueza de las naciones, Libro IV, cap. 9. 5. Por ejemplo, la medida real del valor intercambiable de todos los productos, LLl riqueza de las naciones, Libro l, cap. 5, repetidamente en aspectos similares.
LAS PRECONCEPCIONES DE LOS ECONOMISTAS CLSICOS
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ral tiene el mismo significado que real a este respecto6 Tanto natural como real}) se sitan por contraste con presente; y, en la interpretacin de Adam Smith, los dos tienen una substancialidad distinta de, y superior a, los hechos. Esta visin implica una distincin entre realidad y hecho, que sobrevive bajo una forma debilitada en las teoras de precios, salarios, beneficios y costes normales>) de los sucesores de Adam Smith. Esta inclinacin animista parece impregnar la primera de sus dos obras monumentales en un grado mayor que la segunda. En Sentimientos morales se recurre al fundamento teleolgico del orden natural ms libremente y, de forma perceptible, con mayor insistencia. Parece haber motivo para sostener que la preconcepcin animista se debilit o por lo menos que pas ms bien a un segundo plano a medida que avanzaba su posterior trabajo de reflexion e investigacin. El cambio se manifiesta tam~ bin en algunos detalles de su teora econmica, tal como la expuso por primera vez en Lecturas y desarroll ms tarde de forma ms completa en La riqueza de las naciones. As, por ejemplo, en la primera presentacin del tema, la divisin del trabajo es la causa inmediata de la opulencia; y esta divisin del trabajo, que es la condicin principal del bienestar econmico, surge de una inclinacin directa de la naturaleza humana hacia el trueque entre unos y otros 7 La propensin en cuestin se presen~ ta como un don natural otorgado al hombre con miras al bienestar de la sociedad huma~ na y no se intenta ofrecer ninguna otra explicacin sobre cmo el hombre la posee. No se ofrece ninguna explicacin causal de su presencia o su naturaleza. Pero la seccorrespondiente en La riqueza de las naciones trata la cuestin de forma ms proSe podran comparar otros pasajes paralelos 'con los mismos resultados. La invisible se ha alejado del alcance de la visin humana. Sin embargo, estas y otras expresiones derivadas de un sincero optimismo no debieser consideradas quizs como caractersticas integrales de la teora econmica de Smith, o que hayan afectado seriamente la naturaleza de su trabajo como ecoi!'<lrnista Son expresiones de sus opiniones filosficas y teolgicas generales que resolsignificativas para nuestros propsitos, sobre todo en tanto que evidencias de una inc:lirmcin animista y optimista. Contribuyen a mostrar cul es el concepto de finalide Adam Smith -la base en la que convergen todas sus reflexiones sobre los asunhumanos-; pero no muestra en grado significativo alguno la predisposicin , !eleolgica que gua la formulacin en detalle de su teora econmica.
Por ejemplo, Libro 1, cap. 7: Cuando el precio de cualquier mercanca no es ni ms ni menos que lo necesario para pagar la renta de la tierra, los salarios del trabajo y los beneficios del capital empleado en producirla, prepararla y ponerla en el mercado, de acuerdo con sus tas:L~ naturales, la mercanca se vende al precio que se poda llamar su precio naturah). El precio real al cual todo producto se vende normalmente se llama precio de mercado. Puede estnr por encima o por debajo o puede ser exactamente el mismo que su precio natural. Lectures, de Adam Smilh (Ed. Cnnnan, 1896), p. 169. Esta divisin del trabajo, de la cual se derivan tantos beneficios, originariamente no es el efecto de la sabidura humana que prev y se propone la opulencia general a la cual da lugar. Es la consecuencia necesaria, aunque muy lenta y gradual, de una cierta propensin de la naturaleza humana que no tiene en consideracin ninguna utilidad tan amplia como sta -la propensin a cambiar, trocar e intercambiar una cosa por otra-. Si tal propensin es uno de aquellos principios originarios de la naturaleza humana de los cuales no se puede proporcionar ninguna explicacin adicional, o si, como parece ms probable, es la consecuencia necesaria de las facultades de la razn y el lenguaje, no corresponde a nuestro tema actual investigarlo. La riqueza de las Ilaciones, Libro 1, cap. 2.
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El impacto de la predisposicin teleolgica se puede observar mejor en el trato ms detallado que Smith da a los fenmenos econmicos -en su discusin de lo que
se podra llamar de forma imprecisa las instituciones econmicas- y en los criterios

y principios de procedimiento mediante los cuales se gua para incorporar estas carac-
tersticas de la vida econmica a la estructura general de su teora. Un ejemplo acertado, aunque quizs no el ms evidente, lo proporciona la discusin sobre el precio real y nominal>~ y sobre el precio natural y el de mercado>> de los productos, a los cuales nos referamos antes 9 El precio real de los productos es su valor en trminos de vida humana. En este punto Smith difiere de los fisicratas, para los cuales
las condiciones ltimas de valor se desprenden de la sustancia humana, considerada como un producto del funcionamiento de la naturaleza; hallndose la causa de la diferencia en el hecho de que los fisicratas conceban que el orden natural que conduce al bienestar material del ser humano abarca slo el entorno no humano, mientras que Adam Smith incluye al hombre dentro de este concepto del orden natural e incluso, lo convierte en la figura central del proceso de produccin. Segn los fisicratas, la produccin es obra de la naturaleza; segn Adam Smith, se trata de la obra del hombre y la naturaleza, con el hombre en el primer plano. Por lo tanto, para Adam Smith el trabajo es la condicin ltima de valorizacion. Este valor real de los productos es el valor imputado a stos por el economista bajo la presin de su preconcepcin 1 teleolgica. Tiene poco lugar, si tiene alguno, en los acontecimientos econmicos y no influye en los asuntos humanos, aparte de la influencia sentimental que tal preconcepcin a favor de un valor real de las cosas pueda ejercer sobre las nociones de los seres humanos sobre cul es la direccin buena y equitativa que deben seguir en sus transacciones. Resulta imposible medir este valor real de las mercancas; no se puede medir o expresar en trminos concretos. Y, sin embargo, si el trabajo se intercambia por una cantidad diversa de bienes, es el valor de stos el que vara, no el del trabajo que los adquiere 10 Los valores que en la prctica asignan los hombres a las mercancas se conciben como siendo determinados sin considerar el valor real que Adam Smith imputa a los bienes; pero, en todo esto, el hecho substancial respecto a estos valores de mercado es su presunta aproximacin a los valores reales teleolgicamente imputados a los bienes guiados por leyes naturales inviolables. El valor real, o natural, de los artculos no guarda una relacin causal con el valor por el cual se intercambian. La discusin sobre de qu manera se determinan Jos valores en la prctica versa sobre los motivos de los compradores y vendedores, y la ventaja relativa de la que disfrutan las partes en la transaccin 11 Se trata de una discusin sobre un proceso de valoracin que guarda bastante poca relacin con el precio real, o naturah>, de las cosas, as como con los fundamentos a partir de los cuales se mantiene que las cosas se expresan por su precio real o natural; y, sin embargo, cuando el complejo proceso de valoracin se ha completado en trminos de motivos humanos y exigencias del mercado, Adam Smith siente que solamente ha despejado el terreno. Se vuelve entonces al importante tema de justificar tericamente el valor y el precio,
9. La riqueza de las naciones, Libro I, captulos 5-7. lO. La riqueza de las naciones, Libro I, cap. 5. 11. Como, por ejemplo, la discusin completa sobre la determinacin de sa\aos, beneficios y rentas en el Libro I, captulos 8-ll.
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y en hacer que los hechos observados se articulen con su teora teleolgica de la vida econmica 12 La utilizacion de las palabras Ordinario y medio a este respecto no debe tomarse demasiado rigurosamente. El contexto deja claro que la igualdad que frecuentemente subsiste entre las tarifas ordinarias o medias y las tarifas naturales es una cuestin de coincidencia, no de identidad. No slo hay desviaciones temporales, sino que puede existir una divergencia pennanente entre el precio ordinario y el precio natural de un producto; tal como sucede en el caso de un monopolio o de un producto agrcola cultivado en circunstancias peculiares de suelo o de clima 13 El precio natural coincide con el precio que la competencia establece, ya que la competencia significa el juego libre de obstculos y trabas de aquellas fuerzas eficientes a travs de las cuales el mecanismo finamente ajustado de la naturaleza completa el diseo para el que se ide. El precio natural se alcanza a travs de la libre interaccin de los factores de produccin y es en s mismo un resultado de la produccin. La naturaleza, incluyendo el factor humano, acta para fabricar los bienes; y el valor natural de los bienes es su valoracin desde el punto de vista de este proceso productivo de la naturaleza. El valor natural es una categoa de la produccin; mientras que, de forma notoria, el valor de cambio o el precio del mercado es una categoa de la distribucin. Y el trato terico queAdam Smith da al precio del mercado tiene como objetivo mostrar como los deseos y las necesidades humanas que operan en el mercado producen un resultado en consonancia con las leyes naturales que se concibe que rigen la produccin. El precio natural es un resultado compuesto por la mezcla de las tres partes que componen el precio de los productos -los salarios naturales del trabajador, los beneficios naturales del capital y la renta de la tierra-; y cada uno de estos tres componentes es a su vez la medida del efecto productivo del factor al cual pertenece. La discusin complementaria sobre la participacion en la distribucin intenta explicar los hechos de la distribucin sobre la base de la productividad de los factores que se considera comparten el producto entre ellos. Es decir, la preconcepcin de Adam Smith de un proceso productivo natural como la base de su teoa econmica domina sus objetivos y su procedimiento cuando trata los fenmenos que no se pueden explicar en trminos de produccin. La secuencia causal del proceso de distribucin, segn el propio Adam Smith muestra, no guarda relacin con la secuencia causal del proceso de produccin; pero, puesto que este ltimo es el hecho substancial, tal como se considera desde el punto de vista del orden natural teleolgico, se debe explicar el
12. Existe en toda sociedad o vecindario una tasa normal o media tanto en Jos salarios como en ios beneficios en cada uso distinto del trabajo y del capital. Esta tasa se regula de fonna natural,[ ... ] en parte por las circunstancias genemles de la sociedad[... ]. Del mismo modo existe en toda sociedad o vecindario una tasa de renta normal o media, que tambin est regulada[ ... ]. Estas tasas ordinarias o medias pueden llamarse tasas naturales de salarios, beneficio y rentas, en el tiempo y lugar en que comnmente imperan. Cuando el precio de una mercanca cualquiera no es ni ms ni menos que lo suficiente para pagar la renta de la tierra, los salarios del trabajo y los beneficios del capital empleado en producirla, prepararla y traerla al mercado, conforme a sus tarifas naturales, el producto se vende por Jo que se puede llamar su precio natural. La riqueza de las naciones, Libro l, cap. 7. 13. Tales mercancas pueden seguir vendindose durante siglos enteros a este alto precio; y aquella parte de ste que se convierte en la renta de la tierra es, en este caso, la parte que se paga generalmente por encima de su tasa natural. Libro I, cap. 7.
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primero en trminos del ltimo, antes de que el sentido de la substancialidad, o realidad en Adam Smith, se haya satisfecho. Algo similar se puede observar, evidentemente, en los fisicratas y en Cantillon. Equivale a una ampliacin de la preconcepcin de los derechos naturales a la teora econmica. La discusin de Adam Smith sobre la distribucin como una funcin de la productividad puede seguirse en detalle a travs de su tratamiento de los salarios, beneficios y rentas; pero puesto que el objetivo aqu es slo llevar a cabo una breve caracterizacin, y no una exposicin, no continuaremos en este punto. Sin embargo, vale la pena apuntar otra lnea de influencia junto al predominio de la preconcepcin teleolgica en Adam Smith. Se trata de la normalizacin de datos, con objeto de ponerlos en consonancia con su aproximacin al supuesto fin natural de la vida econmica y el desarrollo. El resultado de esta nonmalizacin de los datos es, por un lado, la utilizacin de lo que James Steuart llama historia conyuntural al tratar de las etapas anteriores de la vida econmica y, por el otro, una exposicin de fenmenos actuales, ms en trminos de lo que legtimamente debera suceder segn los objetivos de la vida dados por Dios, que en trminos de observacin no manipulada. Se tienen en cuenta los hechos (supuestos u observados) ostensiblemente en trminos de secuencia causal, pero la secuencia causal imputada se construye para seguir la lnea de la legitimidad teleolgica. Un ejemplo conocido de esta historia conyunturah>, en forma alta y eficazmente normalizada, es la explicacin de aquel estado de la sociedad temprano y rudo que precedi tanto a la acumulacin de capital como a la apropiacin de la tierra)) 4 Resulta innecesario observar hoy que este estado temprano y rudo en el cual el producto total del trabajo pertenece al trabajador es en conjunto un producto de la imaginacin. Toda la narracin, desde el origen hacia adelante, no es slo hipottica sino que es una mera presentacin esquemtica de lo que hubiera debido ser el desarrollo en el pasado para llegar a la situacin econmica ideal que respondera perfectamente a la preconcepcin de Adam Smith 15 Cuando la narrativa se acerca a los hechos recientes conocidos, la normalizacin de los datos se vuelve ms difcil y recibe una atencin ms detallada; pero el cambio en el mtodo es ms un cambio de grado que un cambio de naturaleza. En el estado temprano y rudo,la coincidencia del curso {<natural y real de los acontecimientos es inmediata y directa, ya que no existen datos contrarios disponibles; pero en las etapas posteriores y en la situacin presente, que abunda en hechos contrarios, la coordinacin resulta difcil y la coincidencia slo puede mostrarse mediante una abstraccin libre a partir de fenmenos que son irrelevantes para la tendencia teleolgica y mediante una laboriosa interpretacin del resto. Los hechos de la vida moderna son intrincados y se prestan a su expresin en los trminos de la teora slo despus de haber sido sometidos a una crtica ms severa. El captulo Del origen y uso del dinero 16 es una explicacin elegantemente normalizada del origen y la naturaleza de una institucin econmica, y la discusin de
14. Ln riqueza de las naciones, Libro I, cap. 6; tambin cap. 8. 15. Para un ejemplo de cmo aparecen estas fases tempranas del desarrollo industrial cuando no son percibidas a la luz de la preconcepcin de Adam Smith, ver, entre otros, Bcher, Entstehung der WJU..:wirtsclwft. 16. Libro 1, cap. IV.
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Adam Smith sobre el dinero se desarrolla en las mismas lneas. El origen del dinero se formula en trminos del objetivo para el cual el dinero podra servir legtimamente en una comunidad que Adam Smith consideraba justa y buena, y no en trminos de motivos y exigencias que han resultado en la utilizacin del dinero y en la gradual aparicin del mtodo existente de pagos y cuentas. El dinero es la gran rueda de la circulacin que efecta la transferencia de bienes en los procesos de produccin y en la distribucin de los bienes acabados a los consumidores. Se trata ms de un rgano del bienestar comn que de un recurso de contabilidad y un depsito convencional de riqueza. Quiz resulte superfluo observar que para el hombre sencillo)) que no se preocupa por el curso natural de las cosaS>> en una Geldwirtschaft consumada, el dinero que pasa por sus manos no es una gran rueda de la circulacin. Para el samoyedo*, por ejemplo, el reno que le sirve como unidad de valor es riqueza en la forma ms concreta y tangible posible. Lo mismo ocurre en gran parte con la moneda o incluso con los billetes de banco de acuerdo con la percepcin actual de la gente sencilla. Y, sin embargo, ser en trminos de los hbitos y las condiciones de vida de estas ~<personas sencillas>> en los que se deber explicar el desarrollo del dinero si se va a presentar en trminos de causa y efecto. Los pocos y dispersos pasajes ya citados pueden servir para ilustrar de qu forma la inclinacin animista o teleolgica de Adam Smith configura la estructura general de su teor(a y le da su consistencia. El principio de formulacin definitiva del conocimiento econmico de Adam Smith lo proporciona un objetivo que no entra en absoluto de forma causal en el proceso de la vida econmica que l intenta conocer. Este objetivo o finalidad formativa o normativa no se concibe libremente como tomando parte en calidad de agente eficiente en los acontecimientos discutidos o que est de alguna manera presente de forma consciente en el proceso. Apenas se le puede considerar como un agente animista que toma parte en el proceso. Aprueba el curso de las cosas y da legitimidad y substancia a la secuencia de acontecimientos en la medida en que esta secuencia se pueda ajustar a los requisitos del fin atribuido. Por lo tanto, slo tiene una fuerza ceremonial o simblica y confiere a la discusin una capacidad ceremonial; incluso los economistas que han estado bastante de acuerdo con Adam Smith en lo que respecta al fin legtimo de la vida econmica han aceptado esta consistencia ceremonial, o consistencia de jure, a muchos efectos como la formulacin de una continuidad causal en los fenmenos que ha sido interpretada en sus trminos. Las elucubraciones respecto a lo que debera ocurrir normalmente, como un tema de necesidad ceremonial, han llegado a ser consideradas como una explicacin de cuestiones de hecho. Pero tal como ya se ha destacado, en la exposicin de la teora de Adam Smith hay mucho ms que una formulacin de lo que debera ser. Una gran parte del progreso que ste consigui sobre sus predecesores consiste en un examen ms amplio y concienzudo de los hechos y en una bsqueda ms consistente de la continuidad causal de los hechos tratados. Sin duda alguna, su superioridad respecto a los fisicratas, aquella caracterstica de su trabajo en virtud de la cual los substituy en el desarrollo de la ciencia econmica, se halla en cierta medida en su recurso a un concepto de normali-
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Ciudadano de Samoya como ejemplo de sociedad primitiva [nota de Jos editores).
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dad diferente, ms moderna -un concepto ms en consonancia con el conjunto de preconcepciones ms en voga en las generaciones posteriores-. Es un cambio del punto de vista a partir del cual se tratan los hechos; pero en gran medida consiste en una substitucin del viejo sistema de preconcepciones por uno nuevo, o en una nueva adaptacin del antiguo concepto de finalidad, ms que en una eliminacin de toda norma de valuacin metafsica o animista. En Adam Smith, como sucede en los fisicratas, la cuestin fundamental, la respuesta a la cual proporciona el punto de partida y la norma de procedimiento, es una cuestin de substancialidad o de realidad econmica. Con ambas, la respuesta a esta pregunta se da ingenuamente, como un resultado de sentido comn. Ninguna de las dos se ve dificultada por dudas respecto a este resultado del sentido comn o por necesidad alguna de examinarlo. Para los fisicratas, esta base substancial de la realidad econmica es el proceso nutritivo de la naturaleza. Para Adam Smith, lo es el trabajo. Su realidad presenta la ventaja de ser el resultado del sentido comn de una comunidad ms moderna, de una que se ha mantenido en vigor ms generalmente y en mayor consonancia con los hechos de la industria moderna. Los fisicratas deben su preconcepcin de la productividad de la naturaleza a los hbitos de pensamiento de una comunidad en cuya vida econmica el fenmeno predominante era el propietario de la tierra agrcola. Adarn Smith debe su preconcepcin a favor del trabajo a una comunidad en la coalla caracter\stica econmica prominente del pasado inmediato era la artesana y la agricultura, siendo el comercio un fenmeno apenas secundario. En la medida en que las teoras econmicas de Adam Smith son una bsqueda de la secuencia causal de los fenmenos econmicos, se elaboran en los trminos proporcionados por stas dos direcciones principales de la actividad humana -el esfuerzo humano dirigido a la configuracin de los medios de vida materiales, y el esfuerzo y los deseos humanos dirigidos a una ganancia pecuniaria-. La primera es la gran fuerza productiva substancial; la segunda no es inmediatamente o aproximadamente productiva17. Adam Smith todava tiene un sentido demasiado vivo del objetivo nutritivo del orden de la naturaleza para poder ampliar libremente el concepto de la productividad a toda actividad que no produzca un aumento importante de las comodidades materiales. Su apreciacin instintiva de la virtud substancial de cualquier cosa que favorezca la nutricin de forma eficaz le lleva incluso a la concesin que en la agricultura, la naturaleza trabaja junto con el hombre, a pesar de que la tendencia general de su argumento es que la fuerza productiva con la cual el economista siempre debe contar es el trabajo humano. Esta substancialidad reconocida del trabajo como productivo explica, como ya se ha observado, su esfuerzo por reducir a trminos de trabajo productivo una categora de distribucin como el valor de cambio. Con una ligera cualificacin solamente se puede sostener que, en la secuencia causal que Adam Smith persigue en sus teoras econmicas propiamente dichas (contenidas en los tres primeros libros de La riqueza de las naciones), el factor causalmente eficiente es la naturaleza humana en estas dos relaciones -la de la eficiencia productiva y la de la ganancia pecuniaria a travs del intercambio-. La ganancia pecuniaria -ganancia en los medios materiales de vida a travs del trueque- proporciona la motivacin a la actividad econmica del individuo, aunque la eficiencia productiva es el
17. Ver Ln riqueza de las naciones, Libro II, cap. 5, I<f the Different Employment of Capitals.
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fin legtimo y normal de la vida econmica de la comunidad. Este concepto del hombre que busca sus fines a travs del trueque, cambio e intercambio impregna hasta tal punto el tratamiento de Adam Smith respecto a los procesos econmicos que incluso explica la produccin en dichos trminos y dice que el trabajo fue el primer precio, el dinero para comprar primitivo con el que se pagaban todas las cosas 18 La naturaleza humana dedicada a este trfico pecuniario es considerada en trminos en cierto modo hedonistas, y los motivos y movimientos de los hombres se normalizan para que encajen en los requisitos de un orden natural concebido de modo hedonista. Los hombres son en gran medida iguales en sus aptitudes y propensiones innatas 19 , y en la medida en que la teora econmica necesita tener en cuenta estas aptitudes y propensiones, son aptitudes para la produccin de las cosas necesarias y comodidades de la vida>> y propensiones para procurarse una proporcin tan grande de estas comodidades como sea posible. La concepcin de Adarn Smith de la naturaleza humana normal-es decir, del factor humano que participa causalrnente en el proceso que la teora econmica discuteviene a ser en conjunto lo siguiente: los hombres ejercen su fuerza y habilidad en un pro~ ceso mecnico de produccin y su habilidad pecuniaria en un proceso competitivo de distribucin con miras a la ganancia individual en los medios materiales de vida. Se buscan estos medios materiales a fin de satisfacer los deseos naturales del hombre a travs de su consumo. Es cierto que otras muchas cosas forman parte de los esfuerzos humanos en la lucha por la riqueza, tal como Adam Smith destaca; pero este consumo comprende la serie legtima de incentivos, y una teora que se preocupa por el curso natural de las cosas tendra que tener en cuenta lo que no ocurre legtimamente en el curso natural. En realidad, existen desviaciones presentes apreciables, aunque poco reales, de esta norma. Se trata de desviaciones espurias e insustanciales, y no for~ man parte estrictamente d la teora. Y, puesto que la naturaleza humana es sorprendentemente uniforme, segn la interpretacin de Adam Smith, tanto los esfuerzos empleados corno los resultados obtenidos pueden expresarse en trminos cuantitativos y tratados algebraicamente, con el resultado de que todo el conjunto de fenmenos comprendidos dentro del apartado de consumo slo deberan ser considerados incidentalmente; y la teora de la produccin y distribucin est completa cuando se ha seguido la pista de los bienes o valores hasta su desaparicin en manos de sus propietarios ltimos. En conjunto, el efecto reflejo del consumo sobre la produccin y la distribucin es nicamente cuantitativo. La preconcepcin de Adam Smith de un orden teleolgico nonnal de procedimiento en el curso natural afecta, por lo tanto, no slo a aquellas caractersticas de la teora en que Smith se declara abiertamente preocupado por la construccin de un esquema normal del proceso econmico. A travs de su normalizacin del factor causal principal que toma parte en el proceso, esta preconcepcin afecta tambin a sus argumentos de
18. La riqueza de las naciones, Libro 1, cap. 5. Ver tambin el alegato favorable al libre comercio, Libro IV, cap. 2: Pero la renta anual de toda sociedad siempre es precisamente igual al valor intercambiable del producto anual total de su industria o, ms bien, es precisamente Jo mismo que aquel valor intercambiable. 19. (<La diferencia de talentos naturales en distintos seres humanos es en realidad mucho menor de lo que creemos. LLl riqueza de las naciones. Libro l, cap. 2.
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causa a efecto20 . Lo que hace que esta ltima caracterstica sea merecedora de una atencin particular es el hecho de que sus sucesores llevaron esta normalizacin ms lejos. e hicieron menos referencia a las excepciones atenuantes que Adam Smth observaba. La razn para esta normalizacin mayor y ms consistente de la naturaleza humana que nos proporciona al hombre econmico>) por obra de los sucesores de Adam Smith se encuentra, en gran parte, en la filosofa utilitarista que lleg con fuerza y en forma consumada alrededor de finales de siglo. Cierto mrito del trabajo de normalizacin se debe tambin a la posterior substitucin de la artesana por la industria capitalista que lleg al mismo tiempo y en estrecha relacin con las ideas utilitaristas. Despus de la poca de Adam Smith, la economa cay en manos profanas. Aparte de Malthus que, de todos los grandes economistas, es el que se halla ms cercano a Adam Smith en estos aspectos metafsicos que guardan una relacin directa con las premisas de la ciencia econmica, la generacin siguiente no enfoc el tema desde el punto de vista de un orden divinamente instituido; tampoco debatieron sobre los intereses humanos con aquel espritu amablemente optimista de sumisin propia del economista que va a su trabajo con el miedo a Dios ante sus ojos. Incluso en Malthus, el recurso al orden de la naturaleza aprobado por la divinidad es en cierto modo limitado y moderado. Pero resulta significativo para la evolucin posterior de la teora econmica que, aunque se puede considerar realmente a Malthus corno el seguidor ms autntico de Adam Smith, fueron los utilitaristas no devotos los que se convirtieron en los portavoces de la ciencia despus de la poca de Adam Smith. No existe una ruptura importante entre Adam Smith y los utilitaristas, ni en los detalles de la doctrina, ni en las conclusiones concretas a las que se lleg respecto a cuestiones de poltica econmica. En estos aspectos, verdaderamente se podra clasificar a Adam Smith como un utilitarista moderado, especialmente en lo que concierne a su trabajo en economa. Malthus tiene todava un aire ms utilitarista -tanto, que frecuentemente se habla de l como de un utilitarista-. Esta opinin, expuesta de fonna convincente por el Sr. Bonar' 1, est sin duda bien corroborada por un anlisis detallado de las doctrinas econmicas de Malthus. Su inclinacin humanitaria es evidente en toda su obra, y su debilidad por las consideraciones de eficiencia constituye el gran defecto de su trabajo cientfico. Pero, a pesar de todo ello y a fin de apreciar el cambio que invadi la economa clsica con el avance del benthamismo, es necesario observar que el acuerdo en este tema entre Adam Smith y los discpulos de Bentham, y menos deci20. M ir diesen philosphischen Ueberzeugunge11 trillmm Adam Smith an die Wlt der Enfalmmg heran, tmd es ergiebt sich ihm die Ricllligkeit dcr Principen. Der Reiz. der Smith'schen Schriften bemhr z.um grossen Teile darauf, dass Smith die Principie11 in so innige Verbindung mit dem Thatsiicblichen gebrachr. Hie und da werden dann auclt die Principien, was durch diese Verbindu11g veranlasslwird, m1 ihren Sptizen etwas abgeschliffen, ihre allz.uscharfe Auspriigung dadurch venniede11. Nichtsdestoweniger aber bleiben sie slets die leitende11 den Gnmdgeda11ken. (Con estas concex:iones filosficas, Ada m Smith
se aproxima al mundo de la experiencia, que le confinna lo bien fundado de los principios. El gran inte~ rs de los escritos de Smith se basa ante todo en el hecho de que ha mostrado que los principios estn nti~ mamente vinculados con los hechos. A veces, los propios principios se han tenido que limar un poco para evitar expresiones demasiado bruscas. A pesar de todo, no se alejan jams de las bases directri~ ces.))) Richard Zeyss, Adam Smith und der Eigennutz., Tubinga, .1889, p. 110. 21. Ver, por ejemplo, Malthus and his \York, especialmente el Libro III, as como el captulo sobre Maltlws en Philosophy and Political Eco11omy, Libro III, Modern Philosophy: Utifirarian Ecmwmics, cap. 1, <<Malthus)).
LAS PRECONCEPClONES DE LOS ECONOMISTAS CLSICOS
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didamente entre Malthus y ste ltimo, consiste ms en una coincidencia de conclusiones que en una identidad de preconcepciones 22 En Adam Smith, la base fundamental de la realidad econmica es el designio de Dios, el orden teleolgico; y sus generalizaciones utilitaristas, as como el carcter
hedonista de su hombre econmico, no son sino mtodos de operacin de este orden natural y no la base substancial y autolegitimadora. A pesar de las variaciones en la metafsica de Malthus, casi se puede decir lo mismo de l. De los utilitaristas propiamente dicho se puede decir lo contrario, aunque aqu, de nuevo, no existe ni mucho menos una consistencia absoluta. La base econmica substancial es el placer y el dolor: el orden teleolgico (incluso el diseo de Dios, cuando se admite) es el mtodo de su operacin. Aqu puede resultar innecesario entrar en las implicaciones adicionales, psicol~ gicas y ticas que esta preconcepcin de los utilitaristas implica. Incluso lo ya planteado puede parecer un esfuerzo excesivo para una distincin que no implica una diferencia tangible. Pero una lectura de las doctrinas clsicas, con un poco de esta metafsica de economa poltica en mente, mostrar cmo, y en gran parte porqu, los economistas de la lnea clsica posteriores divergieron de los principios de Adam Srnith en los primeros aos del siglo, hasta tal punto que ha sido necesario interpretar a Adam Smith con cierta sutileza a fin de salvarlo de la hereja. La economa post-Benham es sulstancialmente una teora del valor. sta es en conjunto la caracterstica dominante &.1 cuerpo de sus doctrinas; el resto se deriva de, o se ha adaptado a, esta disciplina central, La teora del valor es extremadamente importante tambin en Adam Smith; pero la economa de Adam Smith es una teora de la produccin y la distribucin de los medios materiales de vida23 , En Adam Smith, el valor se discute desde el punto de vista de la produccin, En los utilitaristas, la pro. duccin se discute desde el punto de vista del valor. El primero hace del valor un resultado del proceso de produccin; lo; ltimos hacen de la produccin el resultado de un proceso de valoracin. El punto de partida en Adam Sinith es el poder productivo dellrabajo 24 En Ricardo se trata de un problema pecunimio respecto a la distribucin de la propiedad25; pero los escritores clsicos son seguidores de Adam Smith y perfeccionan y corrigen los resultados a los que ste lleg; por lo tanto, la diferencia de puntos de vista se hace evidente en su divergencia de aqul y en la distinta distribucin del nfasis, ms que en una nueva y antagnica orientacin.
22. Aqu se considera a Ricardo como un utilit.uis1.1 de la tendencia de Bentham, a pesar de que no se le puede clasificar como un discpulo de Bentham. Su hedonismo no es sino la metafsica aceptada acriticamente en el sentido comn de su tiempo, y su coincidencia substancial con Benthum viene a mostrar cun bien difundida estaba en aquella poca la preconcepcin hedonista. 23. Su trabajo es una investigacin en la naturale7..a y las causas de la riqueza de las nacionesn. 24. El trabajo anual de toda nacin es el fondo que originariamente le provee de todas las cosas necesarias y las comodidades de la vida que anualmente consume, y que consiste siempre, sea en el producto inmediato de aquel trabajo, o en lo que se compra con aquel producto de otras nacioncsn, La riqueza de las naciones, lntroduction and Plam), primer prrafo. 25. (<El producto de la tierra -todo lo que se deriva de su superficie mediante la aplicacin conjunta del trabajo, la maquinaria y el capital- se divide entre tres clases de la comunidad [...].Determinar las leyes que regulan esta distribucin constituye el principal problema de la economa poltica)), Political Economy, prlogo.
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La razn para este cambio del centro de gravedad de la produccin a la valoracin se halla, aproximadamente, en la revisin de Bentham de los principios de la moral. La postura filosfica de Bentham no es, evidentemente, un fenmeno que se explica por s mismo, tampoco el efecto del benthamismo se extiende slo a aquellos que son seguidores declarados de Bentham; porque Bentham es el exponente de un cambio cultural que afecta los hbitos de pensamiento de toda la comunidad. El efecto inmediato del trabajo de Bentham, al afectar los hbitos de pensamiento de la comunidad culta, es la substitucin por el hedonismo (utilidad), en lugar del logro de los objetivos, como base de legitimidad y gua para la normalizacin del conocimiento. Su efecto resulta ms patente en las reflexiones sobre la moral, donde se inculca el determinismo. Su fuerte conexin con el determinismo en la tica indica el camino hacia lo que se puede esperar de su tratamiento de la economa. En ambos casos, el resultado es que la accin humana se construye en trminos de las fuerzas causales del entorno, siendo el agente humano, corno mucho, considerado un mecanismo de transformacin a travs de cuyo funcionamiento los efectos concretos causados por el conjunto de las fuerzas del entorno son, por un proceso de valoracin obligado, transmutados tanto en una conducta moral como econmica, sin discrepancia cuantitativa. Tanto en la tica como en la economa, el contenido central de la teora es este proceso de valoracin que se expresa en la conducta, resultando, en el caso de la conducta econmica, en la bsqueda del mximo beneficio o de la mnima prdida. Considerada de modo metafsico o cosmolgico, la naturaleza humana, cuyo funcionamiento investigan la tica hedonista y la economa, es un trmino intermedio en una secuencia causal, de la cual los miembros iniciales y finales son impresiones sensoriales y los detalles de la conducta. Este trmino intermedio transmite el impulso concreto sin prdida de fuerza a su comportamiento. A ef~ctos del proceso de valoracin a travs del cual se transmite el impulso, la naturaleza humana puede ser aceptada como uniforme; y la teora del proceso de valoracin puede ser formulada cuantitativamente, en trminos de las fuerzas materiales que afectan al sistema humano y de sus equivalentes en la actividad resultante. En lenguaje econmico, la teora del valor puede expresarse en trminos de los bienes de consumo que proporcionan el incentivo al esfuerzo y el gasto ocasionado a fin de obtenerlos. Entre estos dos elementos subsiste una igualdad necesaria; pero las magnitudes entre las cuales subsiste la igualdad son magnitudes hedonistas, no magnitudes de energa cintica ni de fuerza vital, puesto que los trminos manejados son trminos sensoriales. Es cierto, dado que la naturaleza humana es substancialmente uniforme, pasiva e inalterable respecto a la capacidad del hombre para el afecto sensorial, se puede suponer tambin que subsiste una igualdad substancial entre el efecto psicolgico causado por el consumo de bienes, por un lado, y el gasto resultante de la fuerza cintica o vital, por el otro; pero, despus de todo, tal igualdad tiene la naturaleza de una coincidencia a pesar de que debera existir una fuerte presuncin a favor de su predominio en general y por trmino medio. Sin embargo, el hedonismo no postula la uniformidad entre los seres humanos excepto en Jo que se refiere a la causa y al efecto. La teora del valor que el hedonismo proporciona es, por lo tanto, una teora del costo en trminos de incomodidad. En virtud del equilibrio hedonista conseguido a travs del proceso de valoracin, el sacrificio o la desutilidad implicada en la adquisicin equivale a la utilidad obtenida. Quiz se podra hacer una afirmacin alternativa,
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en el sentido de que la medida del valor de los bienes no la constituye el sacrificio aceptado o el malestar sufrido, sino la utilidad que se deriva de la adquisicin de los bienes; pero esto es, sencilla y nicamente, una manifestacin alternativa, y existen razones especiales en la vida econmica de la poca que explican porqu la formulacin en trminos de costo, ms que en trminos de utilidad, era preferida por los economistas clsicos anteriores. Al comparar la doctrina utilitaria del valor con teoras anteriores, el argumento se presenta en cierto modo como sigue. Los fisicratas y Adam Smith consideran el valor como una medida de la fuerza productiva que se encarna en el artculo valioso. Segn los fisicratas, esta fuerza productiva es el anabolismo)) de la naturaleza (recurriendo a un trmino fisiolgico); segn Adarn Smith, se trata sobre todo del trabajo humano dirigido a aumentar la utilidad de los materiales que emplea. En cada caso, la produccin origina el valor. La economa post-Benbam considera el valor corno una medida de, o como estando medida por, la molestia del esfuerzo hecho para procurarse los bienes que tienen valor. Tal como E. C. K. Gonner ha destacado de forma admirable26, Ricardo -y lo mismo es cierto para la economa clsica en general- convierte el costo en la base del valor, no en su causa. Este fundamento del valor en el costo tiene lugar a travs de una valoracin. Cualquiera que lea la exposicin terica de Adam Smith con tan buena intencin como Gonner ley a Ricardo no tendr mucha dificultad en darse cuenta de que lo contrario es cierto en el caso de Adam Smith. Pero la relacin causal del costo al valor nicamente se sostiene en lo que respecta al valor natural>> o real en la doctrina de Adam Smith. Respecto al precio de mercado, la teora de Adarn Smith no difiere mucho de la de Ricardo en este aspecto. No pasa por alto el proceso devaloracin mediante el cual se ajusta el precio de mercado y se gufa el curso de la inversin, y su discusin sobre este proceso tiene lugar en trminos que debieran resultar aceptables para cualquier hedonista. El cambio de punto de vista que aparece en la economa con la aceptacin de la tica utilitarista y su correlato, la psicologa asociacionista, es en gran parte un cambio hacia una base de secuencia causal en contraste con la de la validez para un fin preconcebido. Esto lo indica incluso el hecho principal ya citado -que los economistas utilitaristas hacen del valor de cambio la caracterstica central de sus teoras, ms que el papel de la industria para el bienestar material de la comunidad-. El valor de cambio hedonista es el resultado de un proceso de valoracin impuesto por la capacidad percibida para producir placer de los artculos valorados. Y en las teoras utilitaristas de produccin, a las que se llega desde el punto de vista del valor de cambio, la obtencin del bienestar no constituye el punto objetivo del argumento. Este punto objetivo es ms bien la relacin de la empresa productiva con las fortunas individuales de los agentes implicados, o con las fortunas de las diversas clases diferenciables de los beneficiarios comprendidos en la comunidad industrial; porque el gran impacto inmediato de los valores de cambio en la vida de la colectividad lo constituye su relacin con la distribucin de la riqueza. El valor es una categora de la distribucin. El resultado es que, tal como bien se puede observar en la discusin de Cannan27, las teoras de la pro26. En el ensayo introductorio a su edicin de la obra de Ricardo, Poltica/ Economy. Ver, por ejemplo, prrafos 9 y 24. 27. Theories of Production and Distribution, 1776-1848.
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duccin que los economistas clsicos presentan han sido escasas y han sido elaboradas teniendo siempre en cuenta las doctrinas sobre la distribucin. Una demostracin incidental pero eficaz de los mismos hechos la proporciona el profesor Bcher28; y una ilustracin de stos se puede citar en Essay on the Production of Wealth de Torrens, que en buena medida se dedica a discusiones sobre el valor y la distribucin. Las teoras clsicas de la produccin han sido teoras de la produccin de riqueza; y la riqueza, en el lenguaje clsico, consiste en cosas materiales que tienen un valor de cambio. Durante el dominio de la economa clsica, la caracterstica aceptada por la cual se defina la riqueza era el que se pudiera adaptar a ser apropiada por la propiedad. Ni en Adam Smith, ni en los fisicratas se dio tanta importancia a esta adaptabilidad a la propiedad, como tampoco se la acept en grado similar como una caracterstica definitiva del contenido de la ciencia. Tal como su preconcepcin hedonista exigira, los economistas clsicos otorgan su mayor atencin aliado pecuniario de la vida, y es esta relacin pecuniaria de cualquier fenmeno o institucin la que normalmente configura los temas del debate. La secuencia causal sobre la que se centra la discusin es un proceso de valoracin pecuniaria. Versa sobre la distribucin, la propiedad, la adquisicin, la ganancia, la inversin, el intercambio29 De esta manera, las doctrinas sobre la produccin llegan a tener una apariencia pecuniaria; tal como se puede ver en menor grado tambin en Adam Smith e incluso en los fisicratas, aunque estos economistas anteriores muy raramente, si acaso alguna vez, perdieron contacto con el concepto genrico de utilidad como rasgo caracterstico de la produccin. La tradicin derivada de Adam Smith, que hizo de la productividad y la utilidad los rasgos substanciales de la vida econmica, no fue abandonada de modo repentino por sus sucesores, aunque stos distribuyeron de modo diferente el nfasis en la lnea de investigacin que indicaba la tradicin. En la economa clsica, las ideas de produccin y de adquisicin normalmente no se mantienen separadas, y gran parte de lo que pasa por ser una teora de produccin se dedica a fenmenos de inversin y de adquisicin. El Essay de Torrens es un ejemplo pertinente, aunque de ningn modo un caso extremo. Esto es como debera ser; porque para el hedonista consistente, el nico motivo que le lleva al proceso industrial es la razn egosta de la ganancia pecuniaria, y la actividad industrial no es sino un trmino intermedio entre el gasto incurrido o el malestar sufrido y la ganancia pecuniaria buscada. Si el fin y el resultado son una ganancia individual para el individuo (opuesto a, o a costa de, sus vecinos), o una mejora en el conjunto de la vida humana, es algo que constituye en general una pregunta secundaria en toda discusin sobre la serie de incentivos por los cuales los hombres se ven incitados a su trabajo o sobre la direccin que toman sus esfuerzos. La utilidad de la lnea de actividad determinada, para los objetivos de vida de la comunidad o para los propios vecinos del individuo, no constituye la esencia de este contrato. Estas caractersti28. Entstehung der Volkwirtschaft (segunda edicin). Comparar especialmente los caps. 2, 3, 6 y 7. 29. Incluso si dejamos de lado todas las cuestiones que implican una consideracin de los efectos de las instituciones industriales en modificar los hbitos y el carcter de,las clases de la comunidad[ ... ] sigue quedando lo suficiente para constituir una ciencia separada, la mera enumeracin de los tnninos principales de la economa -riqueza, valor, intercambio, crdito, dinero, capital y producto- bastar para mostrarlo, Shirres, Analysis of the Ideas of Economics, Londres, 1893, p. 8.
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cas de utilidad vienen al caso sobre todo en tanto que afectan a la vendibilidad de lo que el individuo concreto ofrece al buscar la ganancia a travs de un negocio ventajoso30. En la teora hedonista, el fin substancial de la vida econmica es la ganancia indiM vi dual; y a este efecto, la produccin y la adquisicin pueden considerarse bastante coincidentes, cuando no idnticas. Adems, la sociedad, segn la filosofa utilitarista, es la suma algebraica de los individuos; y el inters de la sociedad es la suma de los intereses de los individuos. De ello se deduce fcilmente que, tanto si es estrictamente cierto como si no, la suma de las ganancias individuales es la ganancia de la sociedad, y que, al servir su propio inters en forma de adquisicin, el individuo sirve el inters colectivo de la comunidad. Por lo tanto, se supone la productividad o la utilidad de cualquier ocupacin o empresa que busque una ganancia pecuniaria; y as, por va indirecta, volvemos a la vieja conclusin de Adam Smith de que la remuneracin de las clases o las personas implicadas en la industria coincide con su contribucin pro~ ductiva al output de los servicios y de los bienes de consumo. Una ilustracin adecuada del funcionamiento de esta nonna hedonista en la doctrina econmica clsica la proporciona la teora de las retribuciones de la direccin -un elemento de la distribucin queAdam Smith nicamente sugiere, pero que recibe una atencin ms amplia y concienzuda a medida que el cuerpo de las doctrinas clsicas alcanza un mayor desarrollo-. Las retribuciones de la direccin son las ganancias debidas a la gestin pecuniaria. Se trata de las ganancias que recibe el director dp la empresa)> -no las que van al director del proceso mecnico o al encargado del almacn-. Estas ltimas slo son salarios. En general, esta diferencia no est clara en los autores anteriores, pero est suficiente y claramente contenida en el desarrollo ms completo de la teora. El trabajo del empresario es la gestin de la inversin. En conjunto, tiene un carcter pecuniario y su objetivo aproximado es <<la principal oportunidad. El hecho de que conduzca de forma indirecta a un incremento de la utilidad o a un mayor output agregado de bienes de consumo es una circunstancia fortuita inherente a aquella vendibilidad ms elevada de la cual dependen las ganancias del inversor. No obstante, la doctrina clsica declara abiertamente que las retribuciones de la direccin son la remuneracin de una mayor productividad31 , y la teora clsica de la produccin es en buena parte una doctrina de la inversin en la cual la identidad de la produccin y de la ganancia pecuniaria se da por supuesta. La substitucin de la industria por la inversin como hecho central y substancial del proceso de produccin no se debe a la simple aceptacin del hedonismo, sino ms bien a la conjuncin de hedonismo con una situacin econmica en la que la inversin de capital y su gestin para el beneficio eran la caracterstica ms clara. La situacin que
30. <1Si un producto no fuese til en modo alguno[ ... ] estaa desprovisto de valor cambiable[ ... ] (pero), teniendo utilidad, los productos obtienen su valor de cambio de dos fuentes, cte. Ricardo, Political Economy, cap. 1, seccin l. 31. Comparar, por ejemplo, Senior, Political Eco11omy (Londres, 1872), especialmente p. 88,89 y 130135, en donde las retnbuciones de la direccin estn clasificadas, con cierta reticencia, como benefi~ cios; y el trabajo de la direccin se concibe por consiguiente como siendo, directa o remotamente, un ejercicio de abstinencia>) y un trabajo productivo. El ejemplo del broker en bolsa resulta especialmente adecuado. La visin similar de las retribuciones de la direccin es un artculo objeto de teora en ms de uno de los descendientes posteriores de la lnea clsica.
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configur la comprensin racional de los hechos econmicos en aquel tiempo es lo que desde entonces se ha convenido en llamar sistema capitalista, en el cual la empresa pecuniaria y el fenmeno del mercado eran los hechos predominantes y ms caractersticos. Pero esta situacin econmica tambin fue la base principal del dominio del hedonismo en la economa; hasta tal punto que se puede considerar a la economa hedonista como una interpretacin de la naturaleza humana en trminos de mercado. El mercado y el mundo empresarial, a los cuales el hombre de negocios tuvo que adaptar sus mviles en su bsqueda de ganancias, ya se haban vuelto en esta poca tan relevantes que el curso de los acontecimientos empresariales estaba fuera del control de persona alguna; y, al mismo tiempo, aquellas organizaciones de capital invertido de gran alcance que ms tarde llegaron a predominar y a coaccionar el mercado no se hallaban entonces presentes. El curso de los acontecimientos del mercado tom su fro camino sin una relacin fcil de encontrar o deferencia por cualquier conveniencia humana y sin direccin visible hacia un fin ulterior. El papel del hombre en este mundo pecuniario era el de responder con prontitud a la situacin y as adaptar sus efectos vendibles a la demanda cambiante a fin de obtener algo como resultado. Lo que se ganaba en este trfico se ganaba sin prdida para aquellos con los cuales trataba, puesto que no pagaban ms que lo que la mercanca vala para ellos. La ganancia de un hombre no tiene porqu ser una prdida para el otro; y, si es as, entonces es una ganancia neta para la comunidad. Entre los efectos ms alejados y sorprendentes de la preconcepcin hedonista y de su elaboracin en trminos de ganancia pecuniaria se halla el fracaso de los clsicos en discriminar entre capital en tanto que inversin y capital en tanto que aplicacin industrial. Evidentemente, esto guarda una estrecha relacin con el punto sobre el que ya hemos hablado. La aplicacin industrial fomenta la produccin de bienes; por lo tanto, el capital (riqueza invertida) es productivo; y la tasa de su remuneracin media indica su grado de productividad32 El hecho ms evidente que limita el beneficio pecuniario conseguido mediante la riqueza invertida es la suma invertida. Por lo tanto, el capital limita la productividad de la industria; y la condicin primera e indispensable para una progresin del bienestar material es la acumulacin de riqueza invertida. Cuando se discute sobre las condiciones de la mejora industrial, es habitual asumir que todo lo dems permanece constante, lo cual es, a todos los efectos, una doctrina de beneficios por ciento, una exclusin del hecho principal. Adems, las inversiones pueden transferirse de una empresa a otra. Por lo tanlo y hasJa este punto, los medios de produccin son mviles>>. En manos de los grandes escritores utilitaristas, la economa poltica evolucion hacia una ciencia de la riqueza, entendiendo este trmino en el sentido pecuniario, es decir, en tanto que cosas susceptibles de ser de propiedad. El curso de las cosas en la vida econmica se trata como una secuencia de acontecimientos pecuniarios, y la teora econmica se convierte as en una teora de lo que sucedera en aquella situacin consumada en la que la permuta de magnitudes pecuniarias tiene lugar sin perturbaciones ni retrasos. En esta situacin consumada, el motivo pecuniario funciona per32. Comparar BOhm-Bawerk, Capital and lnterest, Libros JI y IV, aS como la Introduccin y los cap. 4 y 5 del Libro J. La discusin de Btihm-Bawerk se refiere menos directamente a este punto que lo que la similitud de los tnninos empleados sugerira.
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fectamente y dirige todos los aspectos del hombre econmico sin engao, sin matices, sin desviarse de una bsqueda del mayor beneficio posible con el menor sacrificio posible. Evidentemente, este sistema de competencia perfecta, con su hombre econmico no corrompido, es un logro de la imaginacin cientfica, y no est pensado como una expresin adecuada de la realidad. Se trata de un recurso del razonamiento abstracto; y su reconocida validez alcanza solamente a los principios abstractos, a las leyes fundamentales de la ciencia, que nicamente se sostienen en la medida en que la abstraccin se mantiene. Pero, como sucede en tales casos, una vez aceptado y asimilado como real, aunque quizs no como verdadero, se vuelve un componente efectivo de los hbitos de pensamiento del investigador y acaba conformando su conocimiento de los hechos. Llega a servir de norma de substancialidad o legitimidad; y hasta cierto punto, los hechos caen bajo su imperativo, tal como aparece en los ejem~ plos de muchas aseveraciones relativas a la tendencia de las cosas. La evolucin humana, por la fuerza del carcter hedonista de la naturaleza huma~ na, tiende hacia esta conclusin a la que Senior se refiere como el estado natural del hombre33 ; y, por lo tanto, es mejor que la situacin real e inmadura se plantee en trminos de su aproximacin a este estado natural. La teora pura, la ciencia hipottica de Cairnes, traza los fenmenos de produccin y distribucin de la riqueza hasta sus causas, en los principios de la naturaleza humana y en las leyes y acontecimientos -fsi~ cos, polticos y sociales- del mdndo exterion> 34 Pero puesto que los principios de la naturaleza humana que resultan en la conducta econmica de los hombres, en la medi~ da en que afecta a la produccin y la distribucin de riqueza, consisten slo en ]a secuencia simple y constante de la causa y el efecto hedonistas, el elemento de la naturaleza humana puede ser justamente eliminado del problema, con un gran beneficio en cuanto a simplicidad y eficacia Una vez eliminada la naturaleza humana, en tanto que trmino intermedio constante, y habiendo sido eliminadas tambin todas las caractersticas institucionales de la situacih (en tanto que constantes similares bajo aquel rgimen pecuniario natural o consumado del cual se ocupa la teoria pura), las leyes de los fenmenos de riqueza se pueden formular en trminos de los factores restantes. Estos factores son artculos vendibles que los hombres manejan en estos procesos de produccin y distribucin; y las leyes econmicas, por lo tanto, vienen a ser expresiones de las relaciones algebraicas que subsisten entre los diversos elementos de la riqueza y la inversin -capital, trabajo, tierras, oferta y demanda de uno y otro, beneficios, intereses, salarios-. Incluso detalles tales como el crdito y la poblacin llegan a ser disociados del factor personal y figuran en el cmputo como factores elementales que actan y reaccionan a travs de una permuta de valores por encima de la buena gente cuyo bienestar estn intentando. Resumiendo: la economa clsica, que se ocupa en primer lugar de la cara pecuniaria de la vida, es una teora de un proceso de valoracin. Pero dado que la naturaleza humana, en cuyas manos y para cuyo provecho tiene lugar la valoracin, es simple y constante en sus reacciones al estmulo pecuniario, y puesto que ninguna otra carac33. Political Economy, p. 87. 34. Character and Logical Method of Political Economy (Nueva York, 1875), p. 7l. En conjunto, Cairnes puede no ser representativo de la gran corriente de clasicismo, pero su caracterizacin de la ciencia es no obstante pertinente.
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terstica de la naturaleza humana se halla legtimamente presente en los fenmenos econmicos que no sea esta reaccin al estmulo pecuniario, el evaluador implicado en el asunto debe ser ignorado o eliminado; y la teora del proceso de valoracin se convierte entonces en una teora de la interaccin pecuniaria de los hechos valorados. Se trata de una teora de la valoracin con el elemento de la valoracin ignorado -una teora de la vida formulada en trminos de la parafernalia normal de la vida-. En las preconcepciones de las que parti la economa clsica estaban comprendidos los remanentes de los derechos naturales y del orden de la naturaleza, infundidos con aquella peculiar teologa mecnica que se abri camino en la moda popular en Gran Bretaa durante el siglo xvm y que se vio reducida a un tono ms neutral a causa de la predileccin btitnica por lo comn -ms fuerte en esta poca que en cualquier otro perodo anterior-. La razn de esta predileccin creciente por lo comn, por la explicacin de las cosas en trminos casuales, se halla en parte en el recurso cada vez mayor a los procesos mecnicos y a las mquinas motrices mecnicas en la industria, en parte en el continuo declive (consiguiente) de la aristocracia y del sacerdocio, y en parte en la densidad creciente de poblacin y la consiguiente y creciente especializacin y la ms amplia organizacin del comercio y los negocios. La extensin de la disciplina de las ciencias naturales, en gran parte propia de la industria mecnica, va en la misma direccin; y otros factores ms oscuros de la cultura moderna pueden tambin haber tenido su parte en ello. La preconcepcin animista no se perdi, pero perdi peso; y en parte cay en desuso, especialmente en lo que respecta a su reconocimiento. Esto resulta sobre todo visible en la inconfesada disponibilidad de los clsicos para aceptar como inminente y definitivo cualquier resultado posible que el hbito o el temperamento del escritor le llevase a aceptar como correcto y bueno. De ah la clara inclinacin de los economistas clsicos hacia una doctrina de la armona de intereses y su -en cierto modoimprudente disponibilidad para expresar sus generalizaciones en trminos de lo que debera suceder de acuerdo con los requisitos ideales de aquella consumada Geldwirtschaft a la cual los hombres Se ven impelidos por las disposiciones de la naturaleza 35 En virtud de sus preconcepciones hedonistas, sus hbitos a las fonnas de una cultura pecuniaria y su inconfesada fe animista en que la naturaleza lleva la razn, los economistas clsicos saban que los resultados a los que, segn la naturaleza de las cosas, tienden todas las cosas es al no conflictivo y benfico sistema competitivo. As pues, este ideal competitivo proporciona lo normal, y la conformidad con sus requisitos proporciona la prueba de la verdad econmica absoluta. El punto de vista as conseguido gua de forma selectiva la atencin de los autores clsicos en su observacin y comprensin de los hechos, y stos llegan a ver evidencia de conformidad o enfoque a lo nonnal en los lugares ms improbables. Su observacin es en gran parte interpretativa, como normalmente es la observacin. Lo que resulta peculiar en los economistas clsicos en este aspecto es su particular forma de proceder en el trabajo de interpretacin. Y en virtud de haber alcanzado un punto de vista de nonnalidad econmica absoluta, se convirtieron en una escuela deductiva>), as llamada, a pesar del hecho fehaciente de que se dedicaron de forma bastante consistente a una investigacin sobre la secuencia causal de los fenmenos econmicos.
35. Senior, Polirical Economy, p. 87.
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La generalizacin de los hechos observados se convierte en una normalizacin de los mismos, una exposicin de los fenmenos en trminos de su coincidencia con, 0 divergencia de, aquella tendencia normal que cohduce a la representacin realista de la realidad econmica absoluta. Esta base total o definitiva de la legitimidad econmica est ms all de la secuencia causal en la que los fenmenos observados se conciben como interrelacionados. No est relacionada con los hechos concretos, ni como causa, ni como efecto, de modo que la relacin causal se puede trazar de forma concreta. Causalmente, tiene poco que ver con los datos mentales o fsicos de los que se ocupa abiertamente el economista clsico. Su relacin con el proceso que se est discutiendo es la de una legitimacin externa -es decir, ceremonial-. El cuerpo del conocimiento alcanzado con su ayuda y bajo su direccin es, por lo tanto, una ciencia taxonmica. As pues, a modo de ilustracin final, se puede sealar que el dinero, por ejemplo, se nonnaliza en trminos de tendencia econmica legtima. Se convierte en una medida de valor y un medio de intercambio. Se ha convertido ante todo en un instrumento de conmutacin pecuniaria, en vez de ser, como en la anterior nonnalizacin de Adam Smith, p!ncipalmente una gran rueda de circulacin para la difusin de bienes de consumo. Los tnninos en los cuales se formulan las leyes monetarias, as como los otros fenmenos de la vida pecuniaria, son trminos que connotan su funcin normal en la historia de la vida de los valores objetivos, tal como viven y se mueven y existen en los resultados pecuniarios del estado natural. A un trabajo similar de normalizacin debemos aquellas criaturas del fabricante de mitos,la teora cuantitativa y el fondo de salarios.
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El Capital' Karl Marx
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Ahora bien, es indudable que la economa poltica ha analizado, aunque de manera incompleta', el valor y la magnitud de valor y descubierto el contenido oculto en esas formas. Slo que nunca lleg siquiera a plantear la pregunta de por qu ese contenido adopta dicha forma; de por qu, pues, el trabajo se representa en el valor, de a qu se debe que la medida del trabajo conforme a su duracin se represente en la magnitud del valor alcanzada por el producto del trabajo2 A formas que llevan escrita en la fren-
Publicado en: Marx, Karl. El capital. 22: cd. Madrid: Siglo XXI de Espaa, 1988. Biblioteca ct!J pensamiento socialista, tomo 1, voL l, p. 97-100. J. Las insuficiencias en el anlisis que de la magnitud defa/orefecta Ricardo -y el suyo es e! mejorlas hemos de ver en los libros tercero y cuarto de esta obra. En lo que se refiere al valor en general, la economa poltica clsica en ningn lugar distingue explcitamente y con clara conciencia entre el trabajo, tal como se representa en el valor, y ese mismo trabajo, tal como se representa en el valor de 11so de su producto. En realidad, utiliza esa distincin de manera natural, ya que en un momento dado considera el trabajo desde el punto de vista cuantitativo, en otro cualitativamente. Pero no tiene idea de que la simple diferencia cuantitativa de los trabajos presupone su 1111idad o igualdad cualitcltiva, y por tanto su reduccin a trabajo abstractamenre humano. Ricardo, por ejemplo, se declara de acuerdo con Destutt de Tracy cuando ste afirma: Puesto que es innegable que nuestras nicas riquezas originarias son nuestras facultades fsicas y morales, que el empleo de dichas facultades, el trabajo de alguna ndole, es nuestro tesoro primigenio, y que es siempre a partir de su empleo como se crean todas esas cosas que denominamos riquezas[ ... ]. Es indudable, asimismo, que todas esas cosas slo represeman el trabajo que las ha creado, y si tienen 1m valor. y hasta dos valores diferentes, slo pueden deberlos al del (al valor del) trabajo del que emanan. (Ricardo, On the principies of Political Economy, 3." ed., Londres, 1821, p. 334.} Limitmonos a observar que Ricardo atribuye errneamente a Destutt su propia concepcin, ms profunda. Sin duda, Destutt dice por una parte, en efecto, que todas las cosas que forman la riqueza representan el trabajo que las ha creado, pero por otra parte asegura que han obtenido del valor del trabajo sus dos valores diferellfes)) (valor de uso y valor de cambio). Incurre de este modo en la superficialidad de la economa vulgar, que presupone el valor de una mercanca (en este caso del trabajo), para determinar por medio de l, posteriormente, el valor de las dems. Ricardo lo lee como si hubiera dicho que el trabajo (no el valor del trabajo) est representado tanto en el valor de uso como en el de cambio. Pero l mismo distingue tan pobremente el carcter bifactico del trabajo, representado de manera dual, que en todo el captulo ((Value and Riches, Their Distinctive Properties [Valor y riqueza, sus propiedades distintivas] se ve reducido a dar vueltas fatigosamente en torno a las trivialidades de un Jea.n-Baptiste Say. De ah que al final se muestre totalmente perplejo ante la coincidencia de Destutt, por un lado, con la propia concepcin ricardiana acerca del trabajo como fuente del valor y, por el otro, con Say respecto al concepto de valor. 2. Una de las fallas fundamentales de la economa poltica clsica es que nunca logr desentraar, partiendo del anlisis de la mercanca y ms especficamente del valor de la misma, la forma del valor, la
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te su pertenencia a una formacin social donde el proceso de produccin domina al hombre, en vez de dominar el hombre a ese proceso, la conciencia burguesa de esa economa las tiene por una necesidad natural tan manifiestamente evidente como el trabajo productivo mismo. De ah que, poco ms o menos, trate a las formas preburguesas del organismo social de produccin como los padres de la Iglesia a las religiones precristianas. 3
forma misma que hace de l un valor de cambio. Precisamente en el caso de sus mejores expositores, como Adam Smith y Ricardo, trata la forma del valor como cosa completamente indiferente, o incluso exterior a la naturaleza de la mercanca. EJ!o no slo se debe a que el anlisis centrado en la mngnitud del valor absorba por entero su atencin. Obedece a una razn ms profunda. La fornm de valor asumida por el producto del trabajo es la forma ms abstracta, pero tambin la ms general, del modo de produccin burgus, que de tal manera queda caracterizrtdo como tipo particular de produccin social y con esto, a la vez, como algo histrico. Si nos confundimos y la tomamos por la forma natural eterna de la produccin social, pasaremos tambin por alto, necesariamente, lo que hay de especfico en la forma de valor y, por tanto, en la forma de la mercanca, desarrollada luego en la forma de dinero, la decapita\, etc. Por eso, en economistas que coinciden por entero en cuanto a medir la magnitud del valor por el tiempo de trabajo, se encuentran las ideas ms abigarradas y contradictorias acerca del dinero, esto es, de la figura consumada que reviste el equivalente general. Esto, por ejemplo, se pone de relieve, de manera contundente, en Jos anlisis sobre la banca, donde ya no se puede salir del paso con definiciones del dinero compuestas de lugares comunes. A ello se debe que, como anttesis, surgiera un mercantilismo restauthdo (Ganilh, etc.) que no se ve en el valor ms que en la forma social o, ms bien, su mera apariencia, huera de sustancia. Para dejarlo en claro de una vez por todas, digamos que entiendo por economa poltica clsica toda la economa que, desde William Peuy, ha investigado la conexin interna de las relaciones de produccin burguesas, por oposicin a la economa vulgar, que no hace ms que deambular estrilmente en torno de la conexin aparente, preocupndose slo de ofrecer una explicacin obvia de los fenmenos que podramos llamar ms bastos y rumiando una y otra vez, para el uso domstico de la burguesa, el material suministrado hace ya tiempo por la economa cientfica. Pero, por lo dems, en esa tarea la economa vulgar se limita a sistematizar de manera pedante las ideas ms triviales y fatuas que se for man los miembros de la burguesa acerca de su propio mundo, el mejor de los posibles, y a proclamarlas como verdades eternas. Los economistas tienen una singular manera de proceder. No hay para ellos ms que dos tipos de instituciones: las artificiales y las naturales. Las instituciones del feudalismo son instituciones artificiales; las de la burguesa, naturales. Se parecen en esto a los telogos, que distinguen tambin entre dos clases de religiones. Toda religin que no sea la suya es invencin de los hombres, mientras que la suya propia es, en cambio, emanacin de Dios [... ]. Henos aqu, entonces, con que hubo historia, pero ahora ya no la hay.>} (Karl Marx, Misere de la philosophie. Rponse ala Philosophie de la misire de M. Proudhon, 1847, p. 113.) Realmente cmico es el seor Bastiat, quien se imagina que Jos griegos y romanos antiguos no vivan ms que del robo. Pero si durante muchos siglos slo se vive del robo, es necesario que constantemente exista algo que robar, o que el objeto del robo se reproduzca de manera continua. Parece, por consiguiente, que tambin Jos griegos y los romanos tendran un proceso de produccin y, por tanto, una economa que constituira la base material de su mundo, exactamente de la misma manera en que la economa burguesa es el fundamento del mundo actual O acaso Bastiat quiere decir que un modo de produccin fundado en el trabajo esclavo constituye un sistema basado en el robo! En tal caso, pisa terreno peligroso. Si un gigante del pensamiento como Aristteles se equivocaba en su apreciacin del trabajo esclavo, por qu haba de acertar un economista pigmeo como Bastiat al juzgar el trabajo asalariado? Aprovecho la oportunidad para responder brevemente a una objecin que, al aparecer mi obra Zur Kritik der po/itischen konomie (l859), me fonnul un peridico germano-norteamericano. Mi enfoque -sostuvo ste- segn el cual el modo de produccin dado.y las relaciones de produccin correspondientes al mismo, en suma, (da estructura econmica de la sociedad es la base real sobre la que se alza una superestruclllra judica y poltica, y a la que corresponden determinadas formas sociales de
3.
EL CAPITAL
181
conciencia)), ese enfoque para el cual ~~el modo de produccin de la vida material condiciona en general el proceso de la vida social, poltica y espiritualn, sera indudablemente verdadero para el mundo actual, en el que impemn los intereses materiales, pero no para la Edad Media, en la que prevaleca el catolicismo, ni para Atenas y Roma, d'mde era la poltica laque dominnba En primer trmino, es sor prendente que haya quien guste suponer que alguna persona ignora esos archiconocidos Jugares comunes sobre la Edad Media y el mundo antiguo. Lo indiscutible es que ni la Edad Media pudo vivir de catolicismo ni el mundo antiguo de poltica. Es, a la inversa, el modo y manera en que la primera y el segun~ do se ganaban la vida, lo que explica por qu, en un caso, la polftica y, en Olro, el catolicismo desempearon el papel protagnico. Por lo dems, basta con conocer someramente la historia de la repblica romana, por ejemplo, para saber que la historia de la propiedad de la tierra constituye su historia secreta. Ya Don Quijote, por otra parte, hubo de expiar el error de imaginar que la caballera andante era igualmente compatible con todas las formas econmicas de la sociedad.
183-201
Marx y Keynes: la crtica a la ley de Say* Claudia Sardoni
l. INTRODUCCIN: LA REVOLUCIN DE KEYNES Y LAS PREVISIONES DE MARX
Un ao antes de la publicacin de The General Theory (La teora general), Keynes escribi aG. B. Shaw: Creo estar escribiendo un libro sobre teora econmica que revolucionar en gran manera[ ... ] la forma en que el mundo piensa acerca de los problemas econmicos. La nueva teora econmica, en opinin de Keynes, eliminara <os cimientos ricardianos del marxismo>> (Keynes 1973a: 492-3). La carta muestra elocuentemente la falta de simpata de Keynes por el marxismo. Sin embargo, tal como ha sealado Joan Robinson, una de las economistas keynesianas ms reconocidas: Keynes nunca pudo sacar nada en claro de Marx[ ... ]. Pero empezar por Marx le hubiera ahorrado muchos problemaS>> (Robinson, 1965: 96). En este captulo no voy a entrar en un estudio general de la relacin entre las teoras econmicas de Marx y de Keynes, sino que voy a centrar mi atencin en un elemento concreto, e importante, de estas teoras: las crticas realizadas por Marx y por Keynes contra la ley de Say. Defender que existen similitudes muy importantes entre las dos crticas. Keynes, sin embargo, no fue consciente de estas similitudes; si hubiera estado ms familiarizado con la obra de Marx, quiz hubiera reconocido que algunos elementos de su propia teora revolucionaria ya estaban presentes en Marx 1 Keynes intent demostrar que la economa capitalista no genera necesariamente niveles de demanda agregada lo suficientemente altos Como para asegurar la consecucin de los equilibrios de pleno empleo. Para demostrar esto, era crucial para Keynes rechazar la ley de Say, que define que el subempleo que se origina en la insuficiencia de una demanda efectiva es imposible. Keynes mantuvo que la ley de Say slo poda ser aplicable a una economa de carnctersticas muy alejadas de las de una economa capi!alista. Paro que la ley y sus corolarios fueran aplicables, el anlisis deba presuponer una economa donde el dinero nunca estuviera inactivo, de forma que todos los ahorros fueran invertidos. Keynes
*
1.
Publicado en: Sardoni, Claudia. Marx and Keynes: the critique of Say's Law. En: Caravale, G. A. (ed.). The future of capitalism and the history of thought. Aldershot: Edward Elgar, 1991. Marx and modern economic analysis, vol. 2, p. 219-237. Traduccin: Gemma Galdon. Ni los economistas marxistas ni Jos keynesianos han prestado mucha atencin a la relacin entre Marx y Keynes. La excepcin ms significativa es Joan Robinson. Durante los aos siguientes a la publicncin de I11e Geneml17Je01)', se realizaron algunos intentos de comparar a los dos economistas de fonna bastante sistemtica (ver Fnn-Hung, 1939: 57-63; Alexandcr, 1939). Pnra contribuciones ms recientes, ver Dasgupta, 1983: 57-63; Dillard, 1984; Crotty, 1986; Heilbroncr, 1986; Mott, 1986. Parn las aportaciones de J. Robinson, verRobinson 1942; 1951: 133-45; 1960: 1-17; 1965: 148-81; 1973:264-8; 1980: 192-202.
184
CRTJCA A LA ECONOMA ORTODOXA
llam a este tipo de economa una economa no monetaria. En cambio, en una ecoM norna capitalista -una economa monetaria- puede existir demanda de dinero ocioso, lo que supone que el nivel de demanda efectiva puede ser insuficiente para asegurar el pleno empleo. Keynes consideraba su crtica y su rechazo de la ley de Say como una ruptura radical con todas las tradiciones previas del pensamiento econmico. Para l, slo Malthus y otros pocos economistas menores cuestionaron, aunque sin xito, la validez de la ley. En lo referente a Marx, Keynes reconoci que el gran puzzle de la demanda efectiva vivi furtivamente en el submundo de Marx, pero prefiri mucho ms el trabajo de Gesell a la teora del capitalismo de Marx (Keynes, 1936: 355). Sin embargo, la interpretacin de Keynes de la teora econmica antes de Tlze General Tlzeory es insatisfactoria: Keynes sobreestimla importancia analtica de los intentos de Ma!thus de rechazar la ley de Say2, a la vez que infravalor la aportacin de Marx. La crtica y el rechazo de Marx a la ley de Say se basan en conceptos analticos que de hecho le acercan mucho a Keynes. Marx afinn que Ricardo slo pudo dar la ley de Say por vlida debido a su incorrecta concepcin del dinero y de su papel en una economa capitalista. Para Ricardo, el dinero era un mero medio de circulacin. Segn esta idea, la oferta crea necesariamente su propia demanda, y la demanda efectiva agregada nunca puedT ser menor que la oferta agregada. Pero en una economa capitalista, argument Marx, el dinero no es simplemente un medio de circulacin. El dinero es tambin una reserva de valor: puede ser atesorado, pennanecer inactivo. Los empresarios capitalistas pueden ser inducidos a atesorar dinero en lugar de utilizarlo para iniciar procesos productivos y para invertir. Si esto pasa, la demanda agregada es menor que la oferta agregada, y la economa sufre de la existencia simultnea de capacidad productiva no utilizada y de trabajo desempleado. De esta fonna, Marx haba ya introducido algunos de los conceptos analticos fundamentales necesarios para una crtica coherente a la ley de Say. Estos conceptos se parecen mucho a los utilizados por Keynes. Antes de entrar en la exposicin ms detallada de los puntos de vista de Marx y de Keynes, veremos otras dos cuestiones. Primero, que a pesar de las similitudes que acabamos de mencionar, tanto Marx como Keynes a menudo utilizaron terminologa diferente en sus crticas a la ley de Say. En mi opinin, esto se debe al hecho de que se estaban refiriendo a dos versiones diferentes de la ley: mientras que Marx se refera a la formulacin ricardiana de la ley de Say, Keynes se refiri a la ley en su versin neoclsica. Las dos versiones son diferentes en algunos aspectos fundamentales y esto, obviamente, hizo que Marx y Keynes adoptaran terminologas y perspectivas distintas. Sin embargo, y a pesar de estas diferencias, tanto Marx como Keynes siguieron la misma metodologa y senda analtica en su rechazo de la ley. Los dos afitmaron que la ley de
2.
L.1. interprclacin de Malthus realizada por Keyncs ha provocado un amplio debate. Por ejemplo, Robbins (1952), Corry (1959), Garegnani (1978) y Milgate (1982: 53-4) han afirmado que Keynes bsicamente entendi malla posicin de Malthus y sobreestim su carcter innovador. Ver, en cambio, Paglin (1961), Eltis (1980) y Costabile (1983) para una interpretacin diferente de la teora de Malthus y su relacin con las ideas de Keynes. Ver tambin Sardoni (1987: 11-20) para una reconstruccin de la insatisfactoria crtica de Malthus a la ley de Say.
MARX Y KEYNES: LA CRTICA A LA LEY DE SAY
185
Say slo puede darse por vlida si se eliminan algunas de las caractersticas esenciales de las economas capitalistas; en concreto, si se pasan por alto el papel del dinero y los motivos para la produccin y la acumulacin. En segundo lugar, aunque las crticas de Marx y de Keynes a la ley de Say estn prximas la una a la otra, es indudable que, a partir de estas crticas similares, tanto Marx como Keynes llegaron a conclusiones diferentes respecto al anlisis del funcio~ namiento de la economa capitalista. Los dos mantuvieron que es posible que se pro~ duzca el desempleo a la vez que la infrautilizacin de la capacidad productiva debido a un nivel insuficiente de demanda agregada, pero este fenmeno de hecho se produce de formas diferentes en los marcos analticos de los dos autores. Para Marx, la economa sufre desempleo del trabajo e infrautilizacin de la capacidad solamente durante, y como consecuencia de, crisis generales de sobreproduccin debidas a la cada de la demanda efectiva. En otras palabras, el desempleo debido a la falta de demanda efectiva slo puede producirse durante momentos de perturbacin significativa del mercado. En el contexto analtico de Marx, no es posible tener equilibrio con subempleo, es decir, posiciones de reposo caracterizadas por el desempleo del trabajo y la infrautilizacin de la capacidad productiva. En la teora de Keynes, aunque la economa pueda experimentar perturbaciones del mercado del tipo descrito por Marx, el equilibrio con subempleo tambin es posible. De hecho, para Keynes, las economas capitalistas son propensas a experimentar este tipo de equilibrio, ms que perturbaciones violentas (ver, por ejemplo, Keynes, 1936: 249-54). Ya he planteado en otras partes (Sardoni, 1987, sobretodo los captulos 4, 5 y 7) que esta importante diferencia entre Marx y Keynes encuentra su origen en sus diferentes microfundaciones: clsicas en Marx y marshallianas en Keynes. Pero no vamos a tratar aqu este tema. Este captulo se ocupa de las crticas que Marx y Keynes dirigieron hacia la ley de Say con el fin de demoslrar que la demanda agregada puede caer por debajo de la oferta agregada. La forma como esta falta de demanda efectiva se manifiesta en la economa no se toma en consideracin. En palabras de Marx, me centrar solamente en la posibilidad general de la falta de demanda efectiva, ms que en la forma en que esta posibilidad se convierte en un fenmeno real.
2. LA CRTICA DE MARX A LA LEY DE SAY
2.1. La versin ricardiana de la ley
Marx critic la ley en su fommlacin ricardana3 Segn Ricardo, la produccin y venta de mercancas genera unos ingresos que o se gastan para el consumo o se ahorran. Sin embargo, lo que se ahorra tambin se gasta: se invierte para emplear a ms trabajado3. Ricardo defini la ley en los siguientes trminos: El Sr. Say ha[.. ] demostrado muy satisfactoriamente que no existe ninguna cantidad de capital que no pueda utHizarse en un pas ya que la demanda slo est limitada por la produccin. Ningn hombre produce, si no es con el objetivo de consumir o ven der, y nunca vende, si no es con la intencin de comprar alguna otra mercanca que pueda ser de utilidad inmediata para l o que pueda contribuir a su produccin futura>> (Ricardo, 1951: 290).
186
res 4 Todos los ingresos se gastan y, por consiguiente, es imposible que se produzca una sobreproduccin general de mercancas. En el mundo de Ricardo, para cada venta existe una compra correspondiente, por lo que es imposible que la produccin y la inversin se vean limitadas por una demanda efectiva insuficiente. En este contexto, el dinero es nicamente un mecanismo que facilita el intercambio de mercancas. Los ingresos monetarios obtenidos con la venta de mercancas nunca quedan ociosos, ya que las personas no consiguen ninguna utilidad por mantener el dinero inactivo. Para Ricardo, el intercambio por medio del dinero no era conceptualmente diferente del trueque: Las producciones siempre son compradas por producciones, igual que por servicios; el dinero es slo el medio a travs del cual se efecta el intercambio (1951: 291-2). La aceptacin de Ricardo de la ley de Say est relacionada con su teora del dinero y de los precios del dinero. Es til profundizar en este tema, ya que fue a partir de ah que Marx empez a desarrollar su crtica. Para Ricardo, existe una relacin directa entre la cantidad de dinero presente en la economa y el nivel de los precios nominales. Si a) el oro es dinero, b) la velocidad de circulacin de dinero est dada, y e) los outputs de todas las mercancas tambin son dados, entonces la cantidad de dinero necesaria para el intercambio de todo el producto nacional es
MD=(Lx,p8,)/V
(i= 1, 2, ... ) (1 0.1)
Donde p8 es el precio de la mercanca i expresada en trminos del precio del oro5 Si, por cualquier motivo, la cantidad de oro (la oferta de dinero) cambia, todos los precios p8,s (y la tasa del salario nominal) tambin cambian. Por ejemplo, si la oferta monetaria ~umenta, la gente posee entonces una mayor cantidad de dinero que, segn el supuesto, no se mantendr ocioso sino que se gastar en mercancas; el valor monetario de la demanda agregada aumenta mientras que los outputs X-f pennanecen igual. Como consecuencia, los precios deben aumentar necesariamente en proporcin al aumento de la cantidad de dinero6 La teora del dinero de Ricardo puede, por lo tanto, describirse como una teora cuantitativa del dinero 7.
2.2. La crtica de Marx a la economa del trueque y al concepto de atesoramiento

Marx empez su crtica a la ley de Say sealando que la ley sera vlida si el intercambio de mercancas se realizara a travs del trueque. En ese caso, un <<exceso general de oferta sera imposible.
4.
Esta era tambin la opinin de Smith. Los ahorros se utilizan como capital y los consumen los trabajadores productivos. Ver Smith, 1976: 359. 5. Pg;= p/p,. Pe es el precio del oro. 6. Los precios relativos,px/Pci (ij= 1,2, ...), sin embargo, no cambian. Slo es el precio del oro el que cae. 7. El mismo razonamiento es aplicable si el papel del dinero Jo juega un instrumento nominal-por ejemplo, el dinero de papel-. Para una exposicin de la teora clsica lel dinero, ver tambin Oreen, 1982.
MARX Y KEYNES: LACRTICAALALEYDESAY
187
La nica circunstancia que podra evitar la sobreproduccin en todas las industrias de forma simultnea sera[ ... ] el hecho que las mercancas se intercambiaran por mercancas -es decir, se recurriera a las supuestas condiciones del trueque-. Pero esta salida queda bloqueada por el mismo hecho de que el comercio (bajo las condicones capitalistas) no es trueque, y que por eso el vendedor de una mercanca no es necesariamente al mismo tiempo el comprador de otra. Todo este subterfugio se basa entonces en hacer abstraccin del dinero y del hecho de que no nos concierne el intercambio de productos, sino la circulacin de mercancas, una parte esencial de la cual es la separacin de la compra y la venta (Marx, 1968: 532-3).
En una economa de trueque, los dos actos de compra y venta de cada mercanca ocurren de forma simultnea. En este contexto, la ley de Say s se mantiene: la oferta crea su propia demanda. Sin embargo, si asumimos que el dinero slo se demanda como medio de circulacin, es decir, que nunca permanece inactivo, podemos obtener los mismos resultados analticos. Este es el mundo de Ricardo, donde el dinero es slo un medio de circulacin. Para Marx, en cambio, en una economa capitalista el dinero tambin se demanda como depsito de valor; puede ser dejado inactivo. En la terminologa de Marx, el dinero tambin puede atesorarse. Una vez se admite que el dinero puede estar ocioso, ya no existe ningn motivo por el que los actos de comprar y vender deban coincidir. En algunas circunstancias, los poseedores del dinero pueden preferir no comprar mercancas, sino mantener atesoramientos de dinero; en este caso, la demanda agregada se sita necesariamente por debajo de la oferta agregada. Marx introdujo por primera vez el concepto del atesoramiento del dinero para realizar su crtica a la teora de los precios nominales de Ricardo. Ms tarde, sin embargo, Marx desarroll el concepto de la demanda del atesoramiento de dinero, es decir, de la demanda de dinero ocioso, para explicar porqu son posibles los excesos generales de oferta>> en una economa capitalista. As, Marx introdujo un concepto ms general de la demanda de dinero. El dinero se demanda no slo como un medio de circulacin, sino tambin como una reserva de atesoramiento lquido:
MD=MT+MH
(10.2)
donde MD es la demanda total de dinero, MT es la demanda de dinero como medio de circulacin y MH es la demanda de atesoramiento de dinero. Examinemos primero la crtica de Marx a la teora de los precios nominales de Ricardo. Para Marx (1954: 115), la cantidad de dinero demandado para la circulacin de mercancas se establece por:
MT= ("Lx;p,;)!V
(i=l,2, ... )
(10.3)
que es formalmente idntico a la ecuacin de Ricardo en (10.1). En el anlisis de Marx, sin embargo, la ecuacin no implica que los cambios en la oferta monetaria, MS, provoquen cambios correspondientes en el nivel de precios. En (10.3), los precios son independientes de la MS; los precios dependen nicamente del
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valor de las mercancas y del valor del oro 8. Si la velocidad de circulacin del dinero est dada, la variable dependiente es entonces MT. Marx observ que dada la suma de los valores de las mercancas y la rapidez media de sus metamorfosis, la cantidad de metal precioso que opera como dinero depende del valor de ese metal precioso (1954: 123; cursivas nuestras)'El hecho de que los precios sean independientes de la MS hacen surgir una cuestin. Si los precios del dinero no dependen de la MS, cmo se puede asegurar la igualdad entre la demanda y la oferta de dinero? Para Marx, esta igualdad siempre est asegurada a travs de los cambios en el nivel de atesoramiento de dinero. Si, por ejemplo, la MS es superior a la MT, la diferencia (MS- MT) se atesora. Ms concretamente, si la circulacin de mercancas ha de producirse sin complicaciones, una cierta parte de la MS debe quedarse siempre ociosa -atesorada:
Para que la masa monetaria, realmente corriente, pueda saturar constantemente el poder de absorcin de la circulacin, es necesario que la cantidad de oro [... ] de un pas sea superior a la cantidad necesaria para funcionar como moneda. Esta condicin se cumple cuando el dinero toma la forma de atesoramientos. Estas reservas sirven como conductos para la oferta o la retirada de dinero hacia o de la circulacin, que de esta forma jams desbordar sus lmites (Marx, 1954: 134).
As, la necesidad de un proceso de circulacin de mercancas sin complicaciones es la primera razn de la existencia del atesoramiento de dinero. La circulacin requiere que parte del dinero existente permanezca inactivo. El tipo de economa examinado en los prrafos anteriores es muy simple. Incluso podra ser una economa de mercado no capitalista, en la que las mercancas fueran producidas e intercambiadas por productores individuales e independientes. Pero Marx fue ms all en sus anlisis y consider una econona ms desarrollada con banca y crdito; en una economa de este tipo, el atesoramiento es aun ms necesario. La gente guarda reservas lquidas para poder afrontar pagos futuros en la fecha de vencimiento:
Cuando la produccin de mercancas se ha extendido de forma suficiente, el dinero empieza a servir como medio de pago ms all del mbito de la circulacin de mercancas[ ... }. El desarrollo del dinero como medio de pago hace necesaria la acumulacin de dinero para las fechas fijadas para el pago de la suma que se debe[ ... ]. [L]a formacin de reservas de medios de pago crece con este progreso (Marx, 1956: 139-41).
Una vez reconocido que el dinero se atesora adems de gastarse, la relacin directa ricardiana entre el nivel de precios nominales y la oferta de dinero ya no se mantiene.
8.
P~; =
9.
v,.fvg, donde 1' y v, denotan el valor de la mercanca i y del oro, respeclivamente. Los valores de las mercancas y tambin del oro dependen, a su vez, de las condiciones tcnicas de la produccin: es decir, que dependen de la cantidad de trabajo incorporado. Marx prosigui: La opinin errnea de que son, en cambio, Jos precios los que estn determinados por la cantidad del medio en circulacin y que este ltimo depende de la cantidad de metales preciosos en el pas; esta opinin la basaron, aquellos que primero la tuvieron, en la absurda hiptesis de que las mercancas no tienen precio y que el dinero no liene valor l enlrar en circulacin, y que, una vez en circulacin, una parte alcuota de la mezcla de mercancas es intercambiada por una parte alcuota de la cantidad de metales preciosos,> (Marx, 1954: 124-5).
MARX Y KEYNES: LA CRTJCAA LA LEY DE SAY
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Dadas las cantidades de productos, sus valores y la velocidad de circulacin del dinero, la igualdad entre la oferta y la demanda de dinero (MS = MD = MT + MH) ya no se obtiene a travs de los cambios en el nivel de precios del dinero, sino a travs de cambios en el nivel de atesoramiento del dinero 10
2.3. Los cambios en la propensin a atesorar>> de los capitalistas

Hasta ahora, la demanda de atesoramiento de dinero, MH, se ha considerado como un residuo que se ajusta a los cambios en la cantidad total de dinero, MS. Con una MT dada, los cambios en la MH son el resultado de los cambios en la MS. Pero Marx tambin consider la posibilidad de que las MH cambiaran por otros motivos; en particular, aftrm que las MH tambin pueden cambiar debido a variaciones en la pmpensin al atesoramiento en el sistema econmico. Esta posibilidad de aumento en la tendencia al atesoramiento es un tema central en la crtica de Marx a la ley de Say. Empecemos con la ecuacin (1 0.3) anterior y supongamos que MS > MT, de forma que una cierta cantidad de dinero es atesorado. Si V es constante, est claro que los outputs xs pueden cambiarse a los precios p8 (que se supone que son los precios que aseguran una tasa de beneficios normal o habitual en todos los sectores) 11 solamente si la cantidad de dinero utilizada para la circulacin es MT. Si la cantidad de diner~ destinada a la circulacin fuera menos que MT, las mercancas no podran cambiarse a los precios p8. Esto significa que la cantidad de dinero atesorado debe ser MH = MS- MTsi las mercancas deben intercambiarse a los precios p8. Si los que poseen el dinero decidieran atesorar una cantidad mayor MH' > MH, sera imposible que todas las mercancas producidas se vendieran a esos precios: o los precios reales caeran o los stocks de mercancas no vendidas se amontonaran, o las dos cosas. En cualquier caso, se producira una sobreproduccin general; la demanda agregada se situarla por debajo de la oferta agregada; es decir, que la ley de Say no se cumplira. Por tanto, es la posibilidad de aumentos en la demanda de dinero inactivo lo que invalida la ley de Say. Un aumento en la demanda de atesoramiento de dinero puede considerarse un aumento en la propensin a atesorar. La cuestin consiste en qu factores causan el aumento de la propensin al atesoramiento. La respuesta de Marx se encuentra en su anlisis de las caractersticas esenciales del modo de produccin capitalista. Para Marx, en una economa capitalista, la clase capitalista en su conjunto tiene el monopolio del dinero 12 : la clase trabajadora recibe dinero solamente en forma de salarios y lo gasta inmediatamente en bienes de consumo necesarios para la subsistencia. Slo la clase capitalista puede atesorar dinero y, por lo tanto, la posibilidad de una sobreproduccin general proviene de decisiones tomadas por esta clase con el fin de aumentar sus existencias de saldos inactivos relativos a la cantidad de dinero gastado
10. Marx, sin embargo, no fue completamente consistente en su rechazo a la teora cuantitativa del dinero. Al tralar el caso del papel moneda, Marx pareci aceptar la teora cuantitativa ricardiana que haba rechazado en el caso del dinero-oro. Ver Marx, 1954: 128. Para una crtica al tratamiento del papel moneda de Marx, ver Sardoni, 1987: 30-1. 11. El motivo de esta suposicin se clarificar ms adelante. 12. Ver Marx, 1956: 425: ~da clase capilalista [... ] tiene el monopolio de los medios sociales de produccin y del dinero>) (cursivas nuestras).
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en produccin. En otras palabras, los cambios en la propensin al atesoramiento son cambios en la propensin de los capitalistas al atesoramiento. Por qu debera la clase capitalista en su conjunto aumentar su propensin al atesoramiento? La respuesta se encuentra en el anlisis de los motivos para la produccin y la acumulacin que caracterizan el comportamiento de los empresarios capitalistas. En una economa capitalista, los empresarios no producen mercancas simplemente con tal de satisfacer, directa o indirectamente, sus propias necesidades; inician procesos de produccin e inversin para obtener beneficios. Slo teniendo en cuenta esta caracterstica fundamental del modo de produccin capitalista podemos explicar porqu la propensin de los capitalistas al atesoramiento puede aumentar y desencadenar una crisis general de sobreproduccin. Marx lo explic de la siguiente forma:
En la reproduccin, igual que en la acumulacin de capital, no se trata slo de una cuestin de sustituir la misma cantidad de bienes de uso de los que consiste el capital, en la escala anterior o en una escala mayor (en el caso de la acumulacin), sino de sustituir el valor del capital adelantado junto con la tasa de beneficio habitual [... ]. Si, como consecuencia, [... ]los precios de mercado de las mercancas [... ]caen muy por debajo de su precio de coste, la reproduccin del capital se limita al mximo. La acumulacin, sin embargo, se estanca an ms. La plusvala acumulada en forma de dinero (oro o billetes) slo puede transformarse en capital con prdidas. Por consiguiente permanece inactivo almacenado en los banco~ o en forma de dinero de crdito. La compra y la venta se estancan y el capital no utilizado aparece en forma de dinero (1968: 494; cursivas nuestras).
Marx se refiere claramente a situaciones en las que una parte importante de la clase capitalista es inducida a aumentar su demanda de atesoramiento. Marx centr su atencin en este tipo de'situaciones:
la oferta de todas las mercancas puede ser mayor a la demanda de todas las mercancas, ya que la demanda de la mercanca general, el dinero, el valor de intercambio, es mayor que la demanda de todas las mercancas particulares, en otras palabras, el motivo de convertir la mercanca en dinero, para realizar su valor de intercambio, prevalece por encima del motivo para transformar la mercanca otra vez en valor de
uso (1968: 505).

As, segn Marx, las decisiones de los capitalistas de atesorar estn relacionadas con su capacidad para obtener la tasa de beneficio habitual. El prrafo anterior, sin embargo, plantea una cuestin que merece una breve digresin. En el prrafo citado, Marx no dice de forma explcita si se est refiriendo exclusivamente a los precios y a las tasas de beneficio reales o a los reales y a los esperados a la vez. Sin embargo, aunque Marx no utilizara los trminos precios esperados o expectativas con mucha frecuencia, est claro que lo que Marx estaba diciendo implcitamente era que una cada real en los precios de mercado induce a los empresarios a esperar que los precios futuros estn muy por debajo>> de su nivel habitual, de fonna que la tasa de beneficio esperada se sita tambin por debajo de su nivel habitual. De hecho, slo si se introducen las expectativaS tiene sentido eldebate sobre el atesoramiento. Que una reduccin de precios disminuye el beneficio y que esto puede llevar a una reduccin en la tasa de acumulacin es obvio -menores beneficios significan que hay
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menos disponible para invertir- pero, en este caso, el atesoramiento no tiene Jugar necesariamente. La inversin puede disminuir, pero todo el capital dinero disponible se gasta igualmente. Los capitalistas slo atesoran el dinero y dejan de invertirlo si esperan una tasa de beneficios demasiado baja. Adems, el concepto de Marx del modo de produccin capitalista es tal que todas las decisiones importantes deben basarse en expectativas. Los capitalistas toman decisiones de produccin e inversin dentro de un marco de mercado que no puede conocerse con certeza. La misma divisin del trabajo evita que cualquier empresa individual conozca con certeza cual es el mercado para sus productos. As, cada empresa debe tomar sus propias decisiones en un escenario incierto 13 Por Jo tanto, para Marx no es posible tratar el problema de la demanda efectiva y de los excesos generales de oferta fuera del anlisis de las caractersticas esenciales del modo de produccin capitalista. El modo de produccin capitalista es una econona monetaria en la cual los procesos de produccin e inversin se inician con el fin de obtener beneficios. El mercado capitalista constituye un escenario incierto, en el que todas las decisiones importantes deben basarse en expectativas. Solamente abstrayndose de todo esto es posible afirmar que los excesos generales de oferta>) no pueden ocurrir.
Para demostrar que la produccin capitalista no puede llevar a crisis generales, todas sus condiciones y formas distintas, todos sus principios y caracterslicas especficas[ ... ] son negados. De hecho, se demuestra que si el modo de produccin capitalista no se hubiera desarrollado de una forma especfica y se hubiera convertido en una forma nica de produccin social, sino que fuera un modo de produccin que se remontara a las pocas ms rudimentarias, entonces sus peculiares contradicciones y conflictos y, por Jo tanto, tampoco la erupcin de las crisis, existiran (Marx, 1968: 501). Algunas pginas despus, Marx repiti su crtica al enfoque de Ricardo de una forma que anticipaba algunos rasgos de la posicin de Keynes respecto a la ley de Say: Todas las objeciones que Ricardo y otros plantean conlra la sobreproduccin, etc., se basan en el hecho de que ellos entienden la produccin burguesa bien como un modo de produccin en el que no existe distincin alguna entre compra y venta -trueque directo- o como una produccin social, que implica que la sociedad, como si
13. En el siguiente fragmento, Marx muestra cmo las empresas intentan defenderse de la incertidumbre y cmo las decisiones individuales, tomadas en un escenario incierto, afectan a los resultados agregados: Como[ ... ] la autonomizacin del mercado mundial[ ... }aumenta con el desarrollo de las relaciones monetarias [... ]y viceversa, como el vnculo general y la interdependencia circular de la produccin y en el consumo aumentan juntamente con la interdependencia e indiferencia entre los consumidores y los productores; como est.1 contradiccin lleva a crisis, etc., de aqu[ ... ] que se realicen esfuerzos para superarlo: aparecen instituciones por las cuales cada individuo puede conseguir infonnaci6n sobre la actividad de todos los dems e intentar ajustarla suya de acuerdo con esto[ ... ]. Esto significa que, aunque la oferta y la demanda total son independientes de las acciones de cada individuo, todo el mundo intenta informarse de ellas, y este conocimiento afecta entonces en la prctica a la oferta y la demanda totah) (Marx, 1973: 160-1).
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siguiera un plan, distribuye sus medios de produccin y fuerzas productivas en el grado y medida que se requiere para la realizacin de las diferentes necesidades sociales, de forma que cada mbito de produccin reciba la cuota de capital social necesaria para la satisfaccin de las correspondientes necesidades (1968: 529).
En un sistema econmico en el que la produccin se organiza con el fin de asegurar la realizacin de todas las necesidades sociales, el dinero no puede jugar otro papel que el de mero medio de circulacin. En estas circunstancias, no existe ninguna razn para que los agentes sociales mantengan el dinero inactivo. Tal como veremos, la crtica de Keynes a la ley de Say sigue el mismo enfoque que la de Marx. Para Keynes, igual que para Marx, la naturaleza monetaria de la economa capitalista y los motivos que rigen las decisiones y acciones de los empresarios son los puntos de partida de la crtica a la ley de Say. Sin embargo, antes de iniciar un anlisis de la posicin de Keynes, sera til tomar en cuenta otra cuestin planteada por la aceptacin de la ley de Say. 2.4. La ley de Say en Ricardo y en la economa neoclsica La validez de la ley de Say significaba, para Ricardo, que cualquier cantidad de capital poda ser utilizada sin encontrar ningn obstculo por el lado de la demanda y que, por esta razn, la capacidad productiva existente en la economa siempre estaba plenamente utilizada. Pero Ricardo nunca afinn que la ley de Say deba implicar el pleno empleo del trabajo 14 . As, Marx nunca tuvo que preocuparse por demostrar que el pleno empleo del trabajo no se consigue necesariamente en una economa capitalista. En su critica a Ricardo, Marx se centr slo en la posibilidad de que la demanda efectiva cayera por debajo de la oferta. Como consecuencia de esto, parte de la capacidad productiva existente puede quedar inutilizada y el desempleo del trabajo puede crecer. Si existe una capacidad inactiva, el nivel de desempleo es, evidentemente, ms alto que en el caso de la plena utilizacin de la capacidad. Keynes trat la ley de Say en su formulacin neoclsica. En esta formulacin, la ley implica que la economa logra necesariamente el equilibrio de pleno empleo, y se basa en la idea de que la igualdad entre la inversin y el ahorro est asegurada por los cambios en la tasa de inters. Esto puede explicar, en parte, porqu a veces las similitudes entre Marx y Keynes permanecen ocultas. Las diferentes formulaciones de la ley por parte de los economistas clsicos y de los economistas neoclsicos llevaron a Marx y a Keynes a utilizar terminologa diferente en sus crticas, a pesar de estar utilizando conceptos muy similares.
14. Quizs la evidencia ms convincente de que Riendo no asociaba la ley de Say con el pleno empleo es su anlisis de la maquinaria y del desempleo en el famoso captulo 31 de Principios (Ricardo, 1951: 386-97). Aunque Ricardo asumi sin Jugar a dudas que la ley era vlida, seal que el proceso de acumulacin poda provocar el aumento del desempleo del trabajo. Para la relacin entre la plena utilizacin de la capacidad productiva y el pleno empleo del trabajo en Ricardo, ver tambin Garegnani, 1978: 338-41 y Milgatc, 1982:39-40.
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3. LA CRTICA DE KEYNES A LA LEY DE SAY 3.1. De una economa neutral a una economa empresarial
Keynes incluy a todos sus predecesores bajo la denominacin de economistas clsicos)>,

considerando el enfoque de Ricardo como fundamentalmente idntico al de la escuela neoclsica. As, para K~ynes, la crtica a la versin neoclsica de la ley era aplicable directamente tambin a la versin clsica 15 . Sin embargo. tal y como ya hemos sealado, la interpretacin de los clsicos de Keynes es incorrecta y, por lo tanto, su argumento debe entenderse como aplicable slo a la formulacin neoclsica de la ley de Say. Segn los economistas neoclsicos criticados por Keynes, la competencia llevara a la expansin de la produccin y del empleo hasta el nivel al que la oferta de output sea perfectamente inelstica, es decir, hasta el pleno empleo. No obstante, para Keynes slo existe un nivel de empleo que puede ser consistente con el equilibrio. De hecho,
cualquier otro nivel llevar a la desigualdad entre el precio de la oferta agregada del output en su conjunto y el precio de su demanda agregada. Este nivel no puede ser mayor que el pleno empleo[... ]. Pero no existe ninguna razn, en general, para espe~ rar que sea igual al pleno empleo. La demanda efectiva asociada al pleno empleo es un caso especial, slo realizado cuando la tendencia a consumir y el incentivo a invertir se encuentran en una relacin particula~ la una con la otra ( 1936: 28).
En esta forma, sin embargo, la crtica de Keynes a la ley de Say apenas guarda relacin alguna con la crtica de Marx. Pero en sus escritos previos a The General The01y, Keynes critic la ley de Say de forma bastante diferente. En ese caso, las similitudes con Marx aparecen de forma mucho ms clara. En un artculo escrito en 1933 en honor aArthur Spiethoff (AMonetaryTheory of Production en Keynes, 1973a: 408-11), Keynes critic la ley introduciendo de forma explcita el dinero y su esencial importancia. Tradicionalmente, el dinero ha sido considerado por los economistas solamente como un instrumento til que facilita el intercambio, pero que es neutral en lo que refiere a sus efectos sobre el conjunto de la economa. Una economa en la que el dinero tiene estas caractersticas es lo que Keynes llam una economa del intercambio real, que es muy diferente a su concepcin de una economa monetaria. En una economa monetaria, el tipo de economa en la que vivimos, el dinero juega un papel especfico; influye sobre motivos y decisiones y afecta a la tasa de inters as como a la relacin entre el output y el gasto total (ver Keynes, 1973a: 408-9). Segn Keynes, la mayora de los economistas, a pesar de ser conscientes del hecho de que vivimos en una economa monetaria, escribieron sus tratados bajo la suposicin de que una economa capitalista de mercado se comporta como si fuera una economa del intercambio real.
15. La teora clsica supone[ ... ] que el precio (o ingresos) de la demanda agregada siempre se acomoda al precio de la oferta agregada; de forma que, sea cual sea el volumen de N, los ingresos D suponen un valor igual al precio de la oferta agregada Z que corresponde a N. Es decir, que la demanda efectiva, en Jugar de tener un valor de equilibrio nico, es un abanico infinito de valores admisibles todos por igual; y la cantidad de empleo es indeterminada excepto en la medida en que la desutilidad marginal del trabajo fije un lmite superior (Keynes, 1936:26).))
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Keynes desarroll muchas de estas cuestiones de forma ms completa en el borrador de 1933 de varios captulos de The General Theory 16 Aqu, Keynes cambi parcialmente la terminologa, llamando a la economa del intercambio real, economa
cooperativa, y a la economa monetaria, economa empresarial. Adems, Keynes introdujo el concepto de la economa empresarial neutral o economa neutral. Una economa cooperativa, aunque utiliza el dinero para el intercambio, es esencialmente equivalente a una economa del trueque en la que los factores de la produccin se ven recompensados por una participacin en el output real.
Yo defino una economa del trueque como una economa en la que los factores de produccin se ven recompensados por la divisin del output real de sus esfuerzos cooperativos en proporciones acordadas. No es necesario que reciban su parte de out~ put en especie; la posicin es la misma si comparten los ingresos de la venta del output en proporciones acordadas. Como esta economa no excluye el uso del dine~ ro para objetivos de conveniencia transitoria, quiz es mejor llamarla economa de salarios reales, o una economa cooperativa, diferenciada de la economa empresa~ rial. En una economa del trueque (o cooperativa), slo el clculo errneo o la obstinacin estpida pueden interrumpir el camino de la produccin, si el valor del producto real previsto supera los costes reales (Keynes, 1979: 66-7).
En la medida en que los factores de produccin son recompensados con proporciones acordadas, el dinero es utilizado nicamente como una conveniencia transitoria para comprar una parte predeterminada del output. En esta economa, parecida al caso de la produccin social mencionado por Marx (ver p. 227), se asegura el pleno empleo de todos los factores: tanto la demanda como la oferta de cada factor dependen de su recompensa prevista en trminos de output, y mientras el olltput previsto exceda su coste, la produccin se llevar a cabo. Cuando el valor esperado del output deja de ser mayor que su coste, se ha alcanzado el pleno empleo 17 Se puede llegar a los mismos resultados analticos incluso si se realizan suposiciones menos restrictivas. De hecho, incluso si algunos factores no utilizan todas sus recompensas para adquirir una parte del output existente sino que desvan parte de ellas a la compra de una parte de la riqueza preexistente, se sigue logrando el pleno empleo, siempre que los vendedores de la riqueza preexistente utilicen a su vez sus ingresos para comprar el output actual (ver Keynes, 1979: 77). Esta ltima situacin representa una economa en la que los ingresos pueden ser gastados en productos o ahorrados por cada factor individual; sin embargo, lo que se ahorra se gasta. Llegados a este estadio, es fcil imaginar una economa a la que se le puedan aplicar las mismas condiciones descritas ms arriba pero donde exista una clase de empre16." En 1933. Keynes elabor dos borradores del ndice y esboz varios captulos del segundo. Todo este material no se public hasta 1979. Sobre este tema, ver la Editorial Note)) del volumen XXIX de Colfected Writings (Keynes, 1979: XIII~IV). En los borradores del primer captulo (Keynes, 1979: 66~8), del segundo captulo (p. 76-87) y del tercer captulo (p. 87~111), Keynes trat los temas debatidos aqu. Sobre la importancia terica de los borradores de.Keynes, ver tambin Rotheim, 1981 y Tarshis, 1989. 17. En otras palabras, el segundo postulado)) de la economa clsica (y neoclsica) se mantiene. Ver Keynes, 1936: 5-7.
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sarios que inicien los procesos productivos con el fin de vender el output a cambio de dinero. A esta economa, Keynes la llama economfa neutral. Es una economa
donde la puesta en marcha de los procesos productivos depende en gran medida de una clase de empresarios que alquilan los factores de produccin a cambio de dinero y buscan recuperarlo a travs de la venta del output a cambio de dinero, a condicin de que el conjunto de ingresos corrientes de los factores de produccin sean necesariamente gastados, directa o indirectamente, en la compra del propio output corriente de los empresarios (Keynes, 1979: 77).
En esta economa, existe un mecanismo que asegura que el valor de intercambio de los ingresos monetarios de los factores es siempre igual, a nivel agregado, a la pro~ porcin de output que hubiera sido la parte de los factores en una economa coopera~ tiva (ver Keynes, 1979: 78). De esta forma, una economa capitalista se comporta como una economa cooperativa slo si se cumplen estas restrictivas condiciones. Es evidente que las definiciones de Keynes de la economa cooperativa y la economa neutral corresponden a conceptos pertenecientes a la economa neoclsica. Sin embargo, si hacemos un par de matizaciones, las crticas de Keynes son tambin aplicables a Ricardo. Si eliminamos la idea de que la validez de la ley de Say implica necesarialnente el pleno empleo del trabajo y que la igualdad entre ahorros e inversiones est asegurada por un mecanismo particular de mercado, es correcto afirmar que-tambin Ricardo llev a cabo su anlisis en el contexto de una economa empresarial neutral. Para Ricardo, el dinero tambin era una comodidad transitoria.
3.2. Las caractersticas esenciales de una economa empresarial

Desde un punlo de vista metodolgico, los enfoques de Marx y de Keynes son muy parecidos: se puede afirmar que la ley de Say es aplicable a una economa capitalista slo si se postulan caractersticas que en realidad no se encuentran en el capitalismo. Keynes se aproxim todava ms a Marx cuando describi los rasgos esenciales de una economa empresarial, es decir, de una economa capitalista. Keynes incluso utiliz trminos marxianos 18:
La distincin entre una economa cooperativa y una economa empresarial guarda cierta relacin con una valiosa observacin realizada por Karl Marx[ ... ]. l sea~ l que la naturaleza de la produccin en el mundo real no es, tal como muchas veces suponen los economistas, un caso de C-M-C', es decir, de intercambio de mercancas (o esfuerzos). Este puede ser el punto de vista del consumidor privado. Pero no es la actitud de los negocios que es el caso del M-C-M', es decir, de intercambio de dinero por mercanca (o esfuerzo) con el fin de obtener ms dinero (Keynes, 1979: 81).
En el mundo de Marx, es la rentabilidad del gasto de los empresarios lo que determina la dinmica de las economas capitalistas. Los empresarios inician procesos pro18. Sin embargo, no se refiri directamente a la obra de Marx sino a un libro de McCracken sobre Jos ciclos empresariales (1933).
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ductivos no para producir un mayor output sino para obtener un beneficio, un beneficio que toma necesariamente una forma monetaria. Keynes argument lo mismo.
A un empresario le interesa. no la cantidad de producto, sino la cantidad de dinero que le corresponder en su participacin. Aumentar su produccin si al hacerlo prev incrementar su beneficio monetario, aunque este beneficio represente una cantidad menor de producto que antes (Keynes, 1979: 82).
Los empresarios destinarn dinero a la produccin si esperan que sea rentable (en trminos monetarios) hacerlo. Si se prev que la produccin no sea rentable, el dinero se mantendr inactivo y, como consecuencia, los empresarios ofrecern menos empleo: La eleccin[ ... ] de decidir si ofrecer empleo o no es una eleccin entre utilizar el dinero de esta o de olra forma o de no utilizarlo para nada>> (Keynes, 1979: 82; cursivas nuestras). Keynes tambin expres su postura de forma muy similar despus de la publicacin de Tlze General Tlzeory; en su artculo de 1937 The General Theory of Employment, Keynes seal que la inversin
depende de dos tipos de juicios sobre el futuro, ninguno de los cuales se basa en unos fundamentos adecuados o seguros -en la propensin al atesoramiento y en las opiniones sobre los rendimientos futuros de los bienes de capital-. Tampoco existe ningn motivo para suponer que las fluctuaciones en uno de estos factores tendern a compensar las fluctuaciones en el otro. Cuando se toma un punto de vista ms pesimista sobre los rendimientos futuros, esta no es razn por la que debiera disminuir la propensin al atesoramiento. De hecho, las condiciones que agravan a un factor tienden, por norma general, a agravar al otro. Debido a que las mismas circunstancias que llevan a las visiones pesimistas sobre los rendimientos futuros llevan a aumentar la propensin al almacenamiento (En Keynes, 1973b: 118; cursivas nu~stras).
4. CONCLUSIN: LA ECONOMA EMPRESARIAL DE MARX Y DE KEYNES
A pesar de sus diferencias ocasionales en la terminologa, tanto Marx como Keynes ofrecieron argumentos sustancialmente similares para rechazar la ley de Say. Adems, sus descripciones de las caractersticas fundamentales de la economa capitalista tambin estn muy prximas. Aqu, con el fin de subrayar sus similitudes, resumir sus puntos de vista utilizando una terminologa uniforme. La ley de Say es aplcable a una economa en la que el dinero es slo un medio de intercambio, una Conveniencia transitoria. Pero en una economa capitalista, el dinero tambin se utiliza como depsito de valor. Los empresarios capitalistas pueden gastar dinero para iniciar procesos productivos o pueden mantenerlo inactivo. La rentabilidad de la produccin y de la inversin es el factor esencial que determina cmo se utiliza el dinero. Si las expectativas de los capitalistas referentes a la rentabilidad de sus procesos productivos se vuelven pesimistas, la demanda de dinero ocioso (atesoramiento) crece, mientras que la demanda de mercancas y de trabajo se reduce. El dinero
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es el mejor depsito de valor en un sistema en el que todas las transacciones exigen dinero. El dinero puede convertirse en mercancas, o en trabajo, en cualquier momenM to futuro. Un aumento en la demanda de dinero es diferente de un aumento en la demanda de cualquier otro producto. Una mayor demanda de una mercanca determinada, al lado de una menor demanda de otras mercancas, provoca un cambio en el empleo pero 00 necesariamente una disminucin a nivel agregado. En cambio, una mayor demanM da de dinero, aliado de una menor demanda de otros productos, provoca una disminucin en la demanda de trabajo para la produccin de bienes. De hecho, el aumento de la demanda de dinero produce el no aumento (o un aumento muy poco significativo) del nivel de empleo en la produccin de dinero. Esto es verdad tanto si el dinero es una mercanca (oro) como si es un instrumento nominal. La mayor cantidad de dinero que se demanda para tenerlo inactivo (atesorado) no tiene que ser producido. Est disponible debido a la disminucin de la demanda de dinero activo, es decir, de dinero como medio de circulacin. Finalmente, todos estos puntos pueden resumirse utilizando las palabras de loan Robinson. Un aumento en el atesoramiento se produce corno resultado de un cambio de sentimiento, es decir, un cambio en las expectativas de los capitalistas. Los atesoramientos son
la cantidad total de dinero menos la circulacin activa ("saldos inactivos"). Cuando la cantidad de dinero permanece constante, se produce un "aumento del atesoramiento", debido a un declive de los ingresos y de la actividad comercial, lo que libera dinero de la circulacin activa del dinero (Robinson, 1938: 232).
Aunque tanto Marx como Keynes dirigieron sus crticas a'escenarios tericos significativamente diferentes, destacaron elementos que son fundamentalmente los mismos. Ambos acusaron a sus predecesores de falta de realismo, en el sentido de que suponan un tipo de economa cuyas caractersticas esenciales no se correspondan con las de las economas capitalistas reales. El razonamiento terico, en cualquier disciplina, no es y no puede ser realista en el sentido de ofrecer una descripcin completa del objeto investigado. La teora no puede reproducir la realidad en una escala uno a uno; tiene que comprender los elementos esenciales y bsicos de su objeto de investigacin a travs de un proceso de abstraccin. En este proceso, los elementos accidentales y contingentes no se toman en consideracin. Esta es la forma en que la teora reproduce la realidad 19 . Pero el proceso de abstraccin es muy difcil. Mientras que los aspectos contingentes del objeto deben eliminarse, ninguna caracteristica fundamental debe confundirse corno una accidental o irrelevante, y ser por eso ignorada. Si, en el proceso de abstraccin, se pierden aspectos fundamentales del objeto, la teora deja de ser realista,
19. Marx lo expres en estos trminos. La realidad aparece en el proceso de pensar[ ... ] como un proceso de concentracin, como un resultado, no como punto de partida, aunque es el punto de partida en la realidad y, por lo tanto, tambin el punto de partida para la observacin y la concepcin[ ... ]. [L]a determinacin abstracta lleva a la reproduccin de lo concreto a travs del pensamiento (Marx, 1973: 101).
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CRiTICA ALA ECONOMfA ORTODOXA
es decir, ofrece una reproduccin del objeto que ya no encaja con el objeto concreto real. La crtica de Marx al anlisis de la demanda efectiva de Ricardo es una consecuencia lgica de su enfoque metodolgico. Al desarrollar su concepcin de la economa capitalista, Ricardo fracas en entender que el dinero, y su papel especfico, no puede dejarse fuera de consideracin. Al descuidar el dinero, Ricardo pudo igualar el proceso capitalista de intercambio con el trueque y, en consecuencia, no vio que la demanda agregada puede caer por debajo de la oferta agregada y dar lugar a todas las consecuencias que Marx analiz. Keynes no estaba familiarizado con la metodologa de Marx, pero est claro que su crtica metodolgica a sus predecesores es parecida a la crtica de Marx respecto a Ricardo. Keynes, al igual que Marx, destac que sus predecesores no haban entendido que el anlisis de una economa capitalista no puede llevarse a cabo suponiendo que se comporta como una economa neutral en la que el dinero no juega un papel relevante. La suposicin de una economa neutral es una abstraccin no realista. As, un proceso de abstraccin defectuoso llev al error a los economistas neoclsicos y clsicos y les impidi comprender la naturaleza real de una economa capitalista, una economa empresarial en la que el dinero no es neutral. Marx y Keynes jugaron papeles muy parecidos respecto a las doctrinas que fueron dominantes en su tiempo. Los dos provocaron una ruptura radical con el pasado y proporcionaron una nueva perspectiva desde la que observar y explicar el funcionamiento de la mquina econmica -un concepto desarrollado y utilizado por primera vez por los economistas polticos clsicos-20 Dicha mquina est regida por leyes que pueden estudiarse de forma cientfica. Estas leyes regulan el proceso por el cual la mquina puede reproducirse y crecer. Este proceso promueve fundamentalmente el inters general, ya que todos los actores sociales (individuos o, mejor dicho, clases) del sistema se benefician de l. En este marco, cada clase persigue sus propios intereses especficos y, al hacerlo, acta tambin en favor del inters general. En particular, la clase capitalista, al perseguir sus intereses propios, hace posible que la mquina se reproduzca y crezca de forma que pueda proporcionar ventajas para todas las clases. Las leyes que regulan la mquina fuerzan a los capitalistas individuales a comportarse de esta forma. Adam Smith fue el economista clsico ms firmemente convencido de esta posicin (ver, por ejemplo, Smith, 1976: 475). Ricardo estuvo menos convencido que Smith de la compatibilidad de los intereses de todas las clases sociales21 , pero, no obstante, crey que los empresarios capitalistas, en la bsqueda de su inters propio, tambin operaban en favor de inters general.
20. El concepto clsico de la 1<mquina econmica)) ha sido descrito vvidamente por Meek: [F]ueron los que primero empezaron a visualizar, consciente y coherentemente, la sociedad como un tipo de mquina gigante, un mecanismo vasto e intrincado cuyas innumerables ruedas dentadas, cintas y palancas se relacionaban entre s de ciertas formas definidas [... }.As naci la nocin verdaderamente revolucionaria de que las cosas que pasan realmente en la sociedad reflejan el fucionamiento de unos procesos gobernados por leyes y mecnicos, que son "autnomos" y "objetivos" en el sentido de que operan independientemente de los deseos de los hombres individuales)) (1977: 177). 21. El ejemplo ms obvio es su anlisis del conflicto entre rentistas y capitalistas.
MARX Y KEYNES: LA CRTICA ALA LEY DE SAY
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En este punto, Marx hizo acto de presencia y aport una nueva percepcin fundamental. La mquina no puede, en ningn caso, operar sin utilizar dinero, un dinero que tiene que desempear varios papeles diferentes. Es imprescindible utilizar el dinero, porque los individuos y las clases sociales estn organizadas de forma que el intercambio (y, consecuentemente, la produccin, la reproduccin y el crecimiento) no puede producirse sin l. Una vez que el dinero entra en escena, el marco analtico se altera radicalmente. Mientras el dinero no juega un papel importante, los empresarios se ven forzados a actuar en favor del inters general. Cuando el dinero recibe un papel ms general y fundamental, los empresarios tienen, para decirlo de alguna forma, un mayor grado de libertad. Ya no se ven obligados a actuar en favor del inters general. La bsqueda de su inters (la maximizacin de los beneficios) deja de estar necesariamente asociada a la produccin y a la inversin al mayor nivel posible. La existencia del dinero, y la posibilidad de mantenerlo inactivo, les da la opcin de decidir no producir ni invertir, de forma que los niveles de ingresos y empleo de la clase trabajadora se ven afectados negativamente. La visin neoclsica de la mquina econmica era muy diferente a la clsica. Pero los economistas neoclsicos compartieron con los economistas polticos clsicos la confianza en la convergencia del inters individual y general. De hecho, los economistas neoclsicos fueron ms all que la econOma poltica clsica y afirmaron que todos y cada uno de los individuos se comportan de manera que el inters general se alcanza en la forr,na de una posicin de equilibrio general, en la cual todo el mundo maximiza los beneficios y nadie puede mejorar. Los conceptos del inters general de Smith y Ricardo fueron ciertamente menos restrictivos. Keynes, en su crtica de la visin neoclsica de la mquina econmica, jug un papel muy similar al jugado por Marx con respecto a la economa clsica. La mquina capitalista no puede funcionar sin dinero; y una vez que el dinero se convierte en una parte integral del marco analtico, las acciones de los individuos pueden tener consecuencias contrarias al inters generJ.l. Mientras que aseguran la consecucin de los intereses privados, las acciones individuales pueden evitar que la economa encuentre su equilibrio en el lmite del equilibrio ptimo posible (ver Boland, 1985: 185-92). El dinero es, una vez ms, la herramienta cientfica utilizada por Keynes para descartar las teoras de sus predecesores. Marx y Keynes, al igual que sus respectivos predecesores, creyeron que el sistema econmico puede entenderse como una mquina y que, por consiguiente, es posible estudiarlo de forma cientfica. Pero afirmaron que la mquina y su funcionamiento no podan estudiarse sin tener en cuenta el dinero y su papel especfico. Al tener en cuenta el dinero, es decir, al construir un conjunto diferente de abstracciones cientficas, permiti a Marx y a Keynes explicar cmo los intereses individuales y el inters general pueden entrar en conflicto. Los conceptos del dinero desarrollados por Marx y por Keynes constituyen descubrimientos cientficos: innovaciones tericas que produjeron una nueva visin del objeto investigado. Marx y Keynes construyeron teoras basadas en abstracciones que explicaban las caractersticas fundamentales de la mquina, caractersticas que sus predecesores respectivos consideraron corno meramente secundarias o totalmente irrelevantes.
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203-220
La ley de Say: reformulacin y crtica' OscarLange
La Ley de Say consiste en la proposicin de que no puede haber un exceso de oferta total
de mercancas (sobre oferta general) puesto que la oferta total de todas las mercancas es idnticamente igual a la demanda total de todas las mercancas. Bajo ciertos supuestos respecto a la naturaleza de la demanda de dinero, esta proposicin emerge como un simple corolario de la teora general de precios. Asociada a ella se encuentra la proposicin de que no puede haber una escasez de ingresos empresariales totales en relacin al coste empresarial total que cause prdidas en toda la economa (sobreproduccin general). El presente artculo pretende investigar la relacin existente entre estas proposiciones y estudiar las implicaciones de la Ley de Say respecto del problema del desempleo, de la teora general de precios y de la teora del dinero.
1
Consideremos un sistema cerrado en el cual se intercambian n mercancas, con una de ellas -digamos la mercanca n-sima- funcionando como medio de cambio as como nwnraire, es decir, como dinero. Designemos por p el precio de la i- sima mercanca. Tenemos Pn =l. Sean D = D (p1, p2, , Pn-J y S= S (p 1 ,p2, ... , p11 _ 1) la funcin de demanda y la funcin de oferta, respectivamente, de la mercanca i- sima. Los precios de equilibrio estn determinados por las n- 1 ecuaciones
Di (pt,P2 Pn-I) =S (p, P2 .:., Pn-1). (i = 1, 2, ... , n- 1) (1.1)
La condicin de estabilidad del equilibrio del sistema de precios se expresa mediante las (n- 1) 2 desigualdades y ecuaciones 1 dDdS. 1 < ::.::.L cuando j = i
dp dp
(iyj= 1,2, ... ,n-1)

_J=:;.:.:.::.L
(1.2)
dDdp
dS
dp
cuandoj;t i
* Publicado en: Lange, Osear. ((Say's law: A restatement and criticism. En: Lange, 0.; Mclntyre, F.;
l.
Yntema, T.O. (cds.). Studies in Mathematical Ecomics and Economerrics in memory ofHenry Sclwltz. Freeport, Nueva York: Book for Librarians Press, 1942, p. 49-68. Traduccin: Beatriu Kragenbhl. Ver J. R. Hicks, Value and Capital. Londres: Oxford University Press, 1939, p. 66-67. Esta condicin es suficiente. Hicks proporciona condiciones adicionales para lo que l !lama estabilidad perfecta. Sin embargo, el concepto de estabilidad perfecta se refiere a la manera en que la estabilidad del sistema se mantiene; pero esto no debe ocupamos aqu.
204
Hay solamente n- 1 funciones de demanda independientes, as como tambin n- 1 funciones de oferta independientes, siendo la funcin de demanda y oferta para lamercanca que funciona como dinero deducible de las otras. Tenemos
(1.3)
y
(1.4) Teniendo en cuenta las dos ltimas relaciones, obtenemos la demanda total (medida en valor monetario) para todas las n mercancas
(1.5)
De la misma forma, la oferta total (medida en valor monetario) para todas las n mercancas es
u
i= 1
n-1
LpS;= Lp 1S;+S,=Dn+Sn.
i=l
(1.6)
Entonces
(1.7)
es decir, la demanda total y la oferta total son idnticamente iguales. Propongo llamar Ley de Walras a esta identidad, porque Walras fue el primero en reconocer su importancia fundamental en la formulacin de la teora matemtica de los precios. Obsrvese que la Ley de Walras no requiere que la demanda y la oferta de cada mercanca, o de cualquiera de ellas, estn en equilibrio. La identidad (1.7) se cumple independientemente de si las ecuaciones (l.!) se satisfacen o no'2.
La Ley de Walras se cumple tambin en ausencia de un medio de cambio uniforme, es decir, en un sis-
temo sin dinero. Sean Dii y Su aquellas partes de la demanda u oferta, respectivamente, de la mercanca i por la cual se ofrece o se demanda la mcrcancaj. Adems, sea P1 i el precio de la mercanca i en trminos de la mercancaj. Tenemos entonces
y
Dji E SijJlij
(iyj=l,2, ... ,11)

(2)
Tomando (arbitruriamente) una de las mercancas como numraire y expresando todos los precios en trminos de sta, tenemos
P;i=;;
donde p 1 y P son el precio de la mercanca i y de la mercancaj en trminos de numraire. Entonces
p,
P}; =- p,D,
PPEpSij.
(3)
(4)
LA LEY DE SAY: REFORMULACIN Y CRTICA
205
Consideremos ahora todas las mercancas excluyendo el dinero. Para simplificar la exposicin, a partir de ahora se entender que el trmino mercanca excluye el dinero. As pues, oponemos mercanca a dinero. n_ 1 La demanda total de mercancas (excluyendo el dinero) es .r p,D, y la oferta total
n-1 r= 1
de mercancas (excluyendo el dinero) es .r p,S,. De (1.3) y (1.4) se sigue directamente r= l que

11-
11-1
i= 1 r r
Lp.D.= rpS ..
i=
1 r r
(2.1)
cuando y slo cuando (2.2) es decir, cuando la demanda de dinero es igual a la oferta de dinero. Pero D11 y S11 son la demanda y la oferta de dinero en un sentido especfico, a saber, el dinero demandado a cambio de las mercancas ofrecidas y el dinero ofrecido a cambio de las mercancas demandadas. Es ms conveniente expresar (2.2) en relacin al stock de dinero existente y a la demanda de saldos lquidos. Una diferencia entre el
dinero demandado a cambio de las mercancas y el dinero ofrecido a cambio de mercancas implica el deseo de cambiar los saldos lquidos relativos a la cantidad de dinero disponible. El cambio deseado es igual a esta diferencia. Designemos por .t1M el incremento total de los saldos lquidos (en exceso de un posible incremento en la cantidad de dinero) deseado por todos los individuos. Tenemos pues que3
(2.3)
La condicin (2.2) puede ahora escribirse de la forma:

LIM=O,
La demanda total, expresada en unidades de numraire, para todas las 11 mercancas es oferta total, expresada similarmente, para todas las 11 mercancas es (4),tenemos
=IJ=l '
(2.4)
.f .i P~r. Teniendo en cuenta

(5)
it
} 1
pp,1y la
~t}~P~.::::
;, li"' l
.tilPi;
i= \ j : l
Debido a la simetra de los subndices (i = 1, 2, ... , n;j = l, 2, ... , n) tenemos tambin
i f
n
p.O .. .::::
J )'
f f
n
pD ..
'
lj'
y sustituyendo esto en (5) obtenemos
1~\j~/pij.:::: ;~;/~ii
(6)
3.
es decir, la Ley de Walras. La demostracin de Walras es algo distinta. ste demuestra el teorema de que si la demanda iguala a la oferta para las 11-l mercancas, lo mismo ocurre para la mercanca 11 (ver lmellls d'conomie polirique pure [dition dfinitive)>; Pars y Lausana, 1926], p. 120-21). Esto implica que la demanda total iguala idnticamente a la oferta total de todas las 11 mercancas y es, por lo tanto, equivalente a (6). Dn y Sn, as como todas las cantidades demandadas u ofertadas, se miden por unidad o perodo de tiempo. Consecuentemente, /JM se mide de la misma manera.
206
es decir, no existe un deseo de cambiar la suma total de saldos lquidos relativos a la cantidad de dinero. Esto quiere decir que la demanda total de Jos saldos lquidos es igual al stock de dinero existente. As pues, la condicin necesaria y suficiente para que la demanda total de mercancas sea igual a la oferta total de mercancas es que la demanda total de saldos lquidos sea igual a la cantidad de dinero existente. Al cumplimiento de esta condicin lo podemos llamar equilibrio monetario. La demanda total de mercancas es igual a la oferta total de mercancas solamente en un es!ado de equilibrio monetario.
3
La Ley de Say implica una conclusin mucho ms fuerte que la ley de Walras o la de la igualdad entre la demanda total de mercancas y la oferta total de mercancas en condiciones de equilibrio monetario. Afirma que la demanda total de mercancas (excluyendo el dinero) es id11ticamente igual a su oferta total:
n-1
i= 1
n-1
L.p,D;= Lp,S;.
i= 1
(3.1)
De (1.3) y (1.4) vemos inmediatamente que, para que la Ley de Say sea cierta, es necesario y suficiente que (3.2) que, debido a (2.3), se puede escribir tambin como
LIM=O,
(3.3)
es decir, la demanda total de liquidez tiene que ser idnticamente igual a la cantidad de dinero existente. Por Jo tanto, la Ley de Say implica una naturaleza peculiar de la demanda de dinero, a saber, que los individuos de este sistema, considerados conjuntamente, estn siempre satisfechos con la cantidad de dinero existente y nunca quieren poseer ms o menos. Nunca hay un deseo de cambiar Jos saldos lquidos totales ms que para adaptarlos a los cambios en la cantidad de dinero disponible. En estas circunstancias, las compras de mercancas nunca se financian a partir de los saldos lquidos ni tampoco las ventas de mercancas sirven para incrementar los saldos lquidos. Esta naturaleza peculiar de la demanda de dinero que implica la Ley de Say fue claramente entendida por sus proponentes originales. La asumieron explcitamente al afirmar que el dinero es solamente un medio de cambio y abstrayendolo de su funcin de deposito de valoi". En su Trait d' conomie politique4 , Say seala explcitamente que cuando hay exceso de oferta de ciertas mercancas, la dificultad para venderlas aparentemente es slo la falta de dinero para comprarlas. J.-a falta de dinero, dice Say, no es ms que una expresin de la falta de otras mercancas porque el dinero que se
4. Ver p. 347-48 del Trait {Pars, 1861).
207
tendra que ofrecer por la compra de las mercancas de las que hay exceso de oferta slo puede ser adquirido a travs de la venta de otras mercancas. Este punto de vista excluye el uso de saldos lquidos para financiar la compra de mercancas. Ricardo tambin expresa el mismo punto de vista: los productos siempre son comprados por productos, o por servicios; el dinero es solamente el medio por el cual se efecta el intercambio5
4
Desde su primera formulacin, se ha asociado la Ley de Say a la proposicin de que no puede haber una saturacin universal o sobreproduccin general en el sentido de que todos los empresarios experimenten prdidas. Tal como Ricardo lo formula en una continuacin del prrafo que se acaba de citar: Se puede producir demasiado de una mercanca concreta, de la cual pueda haber una saturacin tal en el mercado que no se reembolse el capital gastado en ella; pero esto no puede suceder respecto a todas las mercancas6 Los ingresos empresariales totales se consideran idnticamente iguales al coste total ms cierta medida de beneficio (que se discutir ms adelante); y un dficit de ingresos respecto a una mercanca debe, por consiguiente, ir acompaado de un exceso de ingresos con respecto a alguna otra mercanca (o mercancas). La sobreproduccin solo puede ser parcial, y toda sobreproduccin parcial ir acompaada de una produccin parcial insuficiente en algn otro lugar del sistema econmico. Investigaremos la relacin de esta proposicin con la Ley de Say, poniendo especial atencin a la naturaleza de la medida de beneficio implicada. Distingamos entre mercancas compradas por empresarios y mercancas vendidas por empresarios. Vamos a llamar a las primeras factores y a las segundas productos)>. Una mercanca puede ser a la vez factor y producto, o puede no ser ninguna de las dos cosas. Tenemos pues las siguientes cuatro clases de mercancas: mercancas que son slo factores, mercancas que son a la vez factores y productos, mercancas que son slo productos y, finalmente, mercancas que no son ni factores ni productos. Vamos a llamar a estas cuatro clases factores primarios, productos intermedios, productos finales>~ y Servicios directos respectivamente. Para simplificar la notacin, denotemos la demanda total y la oferta total (ambas medidas en dinero) de una clase de mercancas por D y S con un subndice que indique la clase. Usemos los subndices F, I, p y e para denotar factores primarios, productos intermedios, productos finales y servicios directos, respectivamente. Adems, dividamos la demanda de productos intermedios en la demanda para reemplazar los productos intermedios usados durante el perodo en cuestin (es decir, el perodo en trminos del cual se mide la demanda) y la demanda para el incremento neto de los stocks de productos intermedios (nueva inversin)', usando los subndices IR y IN para indicar los dos tipos de demanda de
S.
6.
7.
Principfes of Political Economy and Taxation, cap. XXI. /bid. As )Ues, si se reemplaza menos que la cantidad de productos intermedios utilizados durante el pero do, la demanda de incremento neto de stock (nueva inversin) es negativa. La demanda de reemplazo representa lo que Keynes llama coste del usuario y coste suplementario (ver J. M. Keyne&, The General Theory of Employment [Nueva York Harcourt Brace & Co., 1936}, p. 53 y 56). La demanda real de productos intermedios es la demanda de reemplazo ms la demanda de incremento neto de stock.
208
productos intermedios. Finalmente, como antes, denotemos por D11 y S11 la demanda y
la oferta de dinero en el intercambio de mercancas. Como nuestra clasificacin es exhaustiva, tenernos

l" pD =DF + DIR + DIN + Dp +De+ D11
i::,J
y
i=l
'Lp,S,=S,+ S1 + Sp +Se+ S".
"
Por la ley de Walras, tenemos
donde t1M =D11 - S11 , como antes. La parte entre parntesis en el lado izquierdo de esta ecuacin es la demanda, medida en dinero, por parte de los empresarios, de factores primarios y de la reposicin de los productos intermedios utilizados, es decir, el coste total en el que los empresarios estn dispuestos a incurrir. La parte entre parntesis en el lado derecho de esta ecuacin representa la oferta de productos, medida en dinero, es decir, los ingresos totales planeados por los empresarios. La diferencia entre los dos,
(4.2) es el beneficio total que los empresarios esperan recibir 8 ste es el beneficio total implicado en la decisin de los empresarios de ofrecer (S1 + Sp) de importe de productos y utilizar un importe (Dp + D 1R) de factores'- Vamos a llamarlo beneficio total planeado. Teniendo en cuenta (4.2), podemos reescribir (4.1) en la forma
(4.3)
donde
8.
9.
Se asume aqu que Jos empresarios suministran exactamente las cantidades indicadas, es decir, las cantidades indicadas por las funciones de oferta. Si la oferta de los empresarios es diferente de lo que stos planearon (como, por ejemplo, en caso de fluctuaciones en las cosechas), 11 difiere del beneficio que los empresarios planean recibir por la diferencia entre la oferta real y la oferta originalmente planeada. S 1 y SP son expresiones del tipo Ip~,., con el sumatorio aplicado a1odos los productos intermedios y todos los productos finales, respectivamente. Dp y D1R son expresiones del tipo Ipp 1 , con el sumatorio aplicado a la respecliva clase de mercancas. Los s,. y los D,. son funciones de los precios. Los precios se toman como (arbitrariamente) dados.
209
Cada uno de los trminos de esta identidad, excepto jM, representa un conjunto independiente de decisiones. Los trminos en el primer parntesis representan decisiones empresariales, y los trminos del segundo parntesis representan decisiones de comprar a los empresarios y de vender a los empresarios. Llamaremos a estas decisiones la esfera capitalista de decisiones. En el lado derecho, el trmino LIC representa las decisiones de vender y comprar servicios directos. Puesto que las ofertas de vender y comprar servicios directos no estn dirigidas a los empresarios, llamaremos a estas decisiones la esfera no capitalista de decisiones. Debido a (4.2),
que es la diferencia entre el flujo de dinero demandado y el flujo de dinero ofrecido por los empresarios. Es el flujo neto de dinero demandado por los empresarios. La expresin Dp- Sp es la diferencia entre el flujo de dinero ofrecido a los empresarios y el flujo de dinero demandado de los empresarios. Es el flujo neto de dinero ofrecido a los empresarios. En la parte derecha, LIC =Se- De es la diferencia entre el flujo de dinero demandado y el flujo de dinero ofrecido a cambio de los servicios directos, o la demanda de incremento de saldos lquidos que surge en la esfera no capitalista de decisiones. Como el LIMes la demanda total de incremento de saldos lquidos (relativos a la cantidad de dinero disponible), L1M- LIC es la demanda de incremento de saldos lquidos (relativos a la cantidad de dinero disponible) que surge en la esfera capitalista de decisiones. Diremos que hay equilibrio monetario en la esfera capitalista de decisiones cuando LIM- LIC =O. Cuando (Dp- s,) =(JI- Dm), el flujo neto de dinero ofrecido a los empresarios es igual al flujo neto de dinero demandado por stos, y los empresarios pueden realizar su beneficio total planeado y su demanda de nuevas inversiones. Sin embargo, cuando (Dp- Sp) <(JI- Dm), el flujo neto de dinero ofrecido a los empresarios es menor que el flujo neto de dinero demandado por ellos. Dada su demanda de nuevas inversiones, los empresarios no pueden realizar su beneficio total planeado. O bien deben aceptar un beneficio total inferior al planeado o, en su lugar, increment:'lf Dm, es decir, su demanda de nuevas inversiones. La demanda de nuevas inversiones es una oferta de los empresarios para comprarse a s mismos. Por consiguienle, un incremento en }a demanda de nuevas inversiones disminuye el flujo neto de dinero demandado por los empresarios. Finalmente, cuando (Dp- S,) > (JI- Dm), el flujo neto de dinero ofrecido a los empresarios es mayor que el flujo neto de dinero demandado por stos. Los empresarios pueden, o bien obtener un beneficio total mayor que el planeado o, alternativamente, disminuir sus nuevas inversiones. Por lo tanto, dada la demanda de los empresarios de nuevas inversiones, Dm, se puede realizar un beneficio menor, igual, o mayor al planeado dependiendo de si (Dp- S,) ;;;: (JI- Dm) o, debido a (4.3), segn si L1M- LIC ;; O. Ntese que la condi> < cin que permite a los empresarios obtener exactamente su beneficio total planeado y su demanda de nuevas inversiones no es equivalente al equilibrio monetario para el sistema completo (LIM = 0) sino al equilibrio monetario en la esfera capitalista de decisiones (es decir, L1M- LiC = 0). Sin embargo, en un sistema puramente capitalista (es decir, en un sistema donde no hay servicios directos), AC desaparece y .!JM = Oes la
210
condicin equivalente a la igualdad entre el flujo neto de dinero ofrecido a los empresarios y el flujo neto de dinero solicitado por stos. Conforme a la ley de Say: 11M= O, y si el sistema econmico es puramente capitalista, tenemos que
(4.4)
El flujo neto de dinero ofrecido a los empresarios es siempre igual al flujo neto de dinero solicitado por stos. Sea cual fuere el beneficio total y las nuevas inversiones planeadas por los empresarios, el flujo neto de dinero que se les ofrece es siempre el suficiente para permitirles obtener su beneficio planeado y realizar nuevas inversiones, con independencia de si hay equilibrio entre demanda y oferta de cada mercanca por separado. As pues, el total de los ingresos empresariales son, de acuerdo con la Ley de Say, idnticamente iguales al coste total ms el beneficio total planeado 10 Por consiguiente, la imposibilidad de obtener el beneficio planeado en una parte del sistema tiene que ser compensada por la posibilidad de obtener ms de lo planeado en alguna otra parte del sistema. Es en este sentido que la Sobreproduccin slo puede ser parcial. Sin embargo, esto escierto slo para un sistema puramente capitalista. Si existen servicios directos, la condicin t1M Ono es suficiente para hacer que el total de los ingresos empresariales sea igual al coste total ms el beneficio total planeado. Es necesario, adems, que L1C =O, es decir, que el mercado de servicios directos est en equilibrio. El desequilibrio en el mercado de servicios directos puede causar una discrepancia entre el flujo neto de dinero ofrecido a los empresarios y el flujo neto de dinero demandado por los empresarios. As pues, la Ley de Say implica la imposibilidad de una Saturacin universal~>, slo en un sistema puramente capitalista.
Sin embargo, la Ley de Say no implica que la demanda total y la oferta total de productos sea idnticamente igual. Tampoco implica la identidad entre la demanda total y la oferta total de factores primarios y servicios directos. Podemos reescribir (4.1) de la forma
La parte izquierda refleja el exceso de oferta de factores y servicios directos (medida en valor monetario). En la parte derecha, las dos partes entre parntesis expresan el exceso de demanda de productos (intennedios y finales) (tambin medido en dinero) 11
10. Esto est sujeto a la matizacin sealada en la nota 8. Ntese tambin que la Ley de Say no implica nada respecto al nivel del beneficio total planeado. El beneficio total planeado puede incluso ser negativo, como, por ejemplo, cuando hay un gran equipamiento de ctipital fijo. 11. Por exceso de oferta interpretamos el exceso de oferta sobre la demanda; por exceso de demanda), el exceso de demanda sobre la oferta.
211
La identidad (5.1) muestra que los factores primarios y los servicios directos se ofrecen a cambio de productos y dinero, mientras que los productos y el dinero se ofrecen a cambio de factores primarios y servicios directos. En condiciones de equilibrio monetario 4M =O, y una oferta excesiva de factores implica una demanda excesiva de la misma dimensin para los productos, y viceversa. Esto est claro ya que, cuando existe el equilibrio monetario, se ofrecen factores primarios y servicios directos a cambio de productos solamente, y solamente los productos se ofrecen a cambio de factores primarios y servicios directos. En este caso, un exceso de oferta de unos significa un exceso de demanda de los otros. Segn la ley de Say !JM =O, y obtenemos
(5.2)
Los dos lados de esta identidad no tienen por qu ser cero. La oferta total de factores primarios y servicios directos puede, por lo tanto, diferir de la demanda total de factores primarios y servicios directos. Similarmente, la demanda total de productos puede diferir de la oferta total de productos. La Ley de Say no impide ninguna de estas dos discrepancias. Pero (5.2) muestra que, segn la Ley de Say, una oferta excesiva defactores primarios y servicios directos siempre implica una demanda excesiva igual de productos, y viceversa. Lo que tiende directamente a restaurar el equilibrio. Un exceso de demanda de productos ocasiona un aumento de los precios de los productos. Lo que estimula una disminucin de la demanda y un aumento de la oferta de productos. Una disminucin en la demanda de productos es, sin embargo, equivalente a una disminucin de la oferta de factores primarios y servicios directos; y un incremento de la oferta de productos equivale a un incremento en la demanda de factores primarios y servicios directos. As pues, el equilibrio entre demanda y oferta de productos y entre demanda y oferta de factores primarios y servicios directos se restablece simultneamente. De manera similar, en caso de un exceso de oferta de productos, el equilibrio se restablece inmediatamente. Cuando la ley de Say no se cumple, un exceso de oferta de factores primarios y servicios directos no se asocia necesariamente a un exceso de demanda de factores. De (5.1) vemos inmediatamente que un exceso de oferta de productos puede coexistir con un exceso de oferta de factores y servicios directos, y viceversa, con tal que AM >O. Tal coexistencia ocurre cuando
es decir, cuando hay el deseo de aumentar los saldos lquidos (en relacin a la cantidad de dinero disponible) por encima del exceso de oferta de productos, y tambin por encima del exceso de oferta de factores y servicios directos. En este caso no hay una tendencia directa a recuperar el equilibrio a travs del simple mecanismo de intercambio entre factores primarios y servicios directos, por una parte, y productos, por la otra. El equilibrio slo puede ser restablecido mediante la disminucin del deseo
212
de aumentar los saldos lquidos en relacin con la cantidad de dinero (es decir, a tra~ vs de que los !JM vuelvan a ser cero). Esto pasar nicamente si la cada de los precios resultante del exceso de ofe11a tiende a hacer .6M =O. Podemos decir que, en este caso, las condiciones del equilibrio monetario estable se satisfacen. De otro modo no existe una tendencia a alcanzar el equilibrio, y las condiciones generales de estabilidad (!.2) no se satisfacen. Sin embargo, el cumplimiento de todas las condiciones de estabilidad (1.2) no est implicit en la ley de Say. La ley de Say implica solamente
que, se cumple un nmero suficiente de las condiciones de estabilidad del sistema
para garantizar la existencia de un equilibrio estable respecto a dos amplias clases de mercancas, a saber, la clase de productos y la clase de factores primarios y servicios directos. Esta discusin nos lleva a la controversia original entre Malthus y Ricardo. En sus Principies of Political Economy, Malthus afirmaba: Si las mercancas se compararan e intercambiaran nicamente entre s, entonces realmente sera cierto que si todas fueran aumentadas en su correcta proporcin, en cualquier medida, stas continuaran teniendo entre s el mismo valor relativo. 12 Pero Malthus argumentaba que sta no es una explicacin correcta porque de hecho, no es en absoluto cierto que las mercancas siempre son intercambiadas directamente por mercancas. La mayora de mercancas son intercambiadas directamente por trabajo, bien sea productivo o improductivo; y es bastante obvio que esta masa de mercancas, comparada con el trabajo por el que se intercambia puede disminuir en valor debido a una saturacin, como cualquier mercanca disminuye de valor debido a un exceso de oferta, bien sea comparada con el trabajo o con el dinero 13 Aqu, Malthus, con la palabra mercanca (distinta de trabajo) quiere expresar lo que en el presente artculo se define como producto. Recordando este hecho, y sustituyendo factores primarios y servicios directos>> por el concepto ms restringido de trabajo utilizado por Malthus, la frase citada expresa la relacin establecida en (5.1) cuando !JM =O. Seala que los productos son intercambiados no solamente por productos sino que la inmensa mayora de productos es intercambiada por factores primarios y servicios directos. Por consiguiente, puede haber un exceso de oferta general de productos, que lleva a un descenso de los precios de los productos comparados con los precios de los factores primarios y los servicios directos. Esta afim1acin es correcta puesto que un exceso de ote1ta de productos implica, en estas condiciones, un exceso de demanda de factores primarios y servicios directos. Sin embargo, Malthus pensaba que al sealar esta relacin correcta haba demostrado ea ipso la posibilidad de una sobreproduccin general (tal como se ha definido anteriormente en la pgina 206). El efecto de un exceso de oferta de productos sera, segn Malthus, que las mercancas [es decir, los productos] necesariamente perderan valor, en comparacin con el trabajo [factores primarios y servicios directos], hasta reducir los beneficios a casi nada, y a contener durante un cierto tiempo la nueva produccin. Pero esto es precisamente lo que se quiere expresar con el trmino saturacin que en este caso es evidentemente general y no parcial 14 . Como hemos visto, es cierto que los
12. Londres, 1820, p. 355. 13. Ibid. p. 353-354. Ver tambin In nota en las p. 317-318 de la segunda edicin (Londres, 1836). 14. Op. dl. (1820) p. 354.
LA LEY DE SAY: REFORMULACIN YCRTICA
213
precios de los productos disminuiran relativamente a los precios de los factores primarios y servicios directos. Pero, como se ve claramente en (4.3), esto no implica Saturacin general en el sentido de un beneficio realizado inferior al beneficio total
planeado, a menos que LlM- ,1C >O. La respuesta de Ricardo 15 a Malthus fue la siguiente: Es cierto que las mercancas pueden existir en tal cantidad, comparadas con el trabajo, como para que su
valor caiga [evaluado] en trabajo, como para no permitir ningn incentivo a una mayor produccin de stas. En este caso el trabajo demandar una mayor cantidad
de mercancas)) 16 Recordando nuestra observacin anterior relativa a la terminologa, este pasaje simplemente afirma que un exceso de oferta de productos va acompaada de un exceso de demanda de factores primarios y servicios directos, lo que causa un aumento de sus precios. Esto es correcto segn los supuestos de la ley de Say. Malthus, sin embargo, negaba que un exceso de oferta de productos tenga que ir asociada a un exceso de demanda de factores primarios y servicios directos. Mantena que habra tambin una oferta excesiva de factores primarios y servicios directos, es decir, desempleo. 17 Como hemos visto, esto requiere la ausencia de equilibrio monetario, a saber, un deseo de aumentar los saldos lquidos(en relacin a la cantidad de dinero disponible) por encima del exceso de oferta de productos, y por
15. La respuesta de Say a la misma cuestin planteada por Malthus fue meramente una evasiva terminolgica: Las mercancas, dice usted, no solamente se intercambian por mercancas: se intercambhm tambin por trabajo. Si este trabajo es un producto que algunas personas venden, que otras compran, y que stas ltimas consumen, me costara muy poco llamarlo mercanca, y le costar a usted muy poco ms asimilarlo a otras mercancas, ya que tambin son productos. Entonces, incluyendo ambos bajo el nombre genrico de producto, quizs podr admitir usted que los productos se compran solamente con productos.}> (Ver Letters to Thomas Malthus on Political Economy and Stagnation of Commerce {Londres, 1821 (reimpreso en 1936 por Harding Ltd], carta 1, p. 21-22). En esta \~aduccin se omite la palabra no de la primera frase. Esto, obviamente, es una errata (ver el original francs en Oeuvres diverses de J. B. Sa)\ Petit volume, d. Guillaumin [Pars, 1848], p. 456). Obviamente, aqu, la palabra producto)) significa mercancas en general, es decir, factores primarios y servicios directos, as como productos. En un estadio posteriores de la controversia, Say an cay ms hondo en su tautologa tcnninolgica y defini producto como un producto cuyos ingresos cubren los costes (ver la carta a Malthus de julio de 1827 en Oeuvres diverses, p. 513, y Cours complet d'conomie politique pratique [2" ed., 1840], I, p. 347-48); ver tambin E. von Bergmann, Geschiclrte der nationaWJ:onomischen Krisentheorien [Stuttgart: Kohlkammer, 1895], p. 74-76). Por Jo tanto, la proposicin de que el coste total del producto no puede exceder el total de los ingresos de los empresarios se convirti con Say en una mera tautologa. 16. Notes on Malthus' Principies of Political Economp, ed. Jacob Hol\ander y T. E. Gregory (Baltimore: Johns Hopkins University Prcss, 1928), p. 163. 17. lbd., p. 361-62. El exceso de oferta de factores primarios y servicios directos no es lo mismo sin embargo, que el<<descmplco involuntario>) en el sentido kcynesiano. El desempleo involuntario, tal como se define en la teora keynesiana, no es un exceso de oferta de trabajo, sino una posicin de equilibrio obtenida por la interseccin de una curva de demanda y una curva de oferta; siendo, sin embargo, In curva de la oferta infinitamente elstica respecto de los salarios nominales en un extenso intervalo y estando el punto de interseccin a la izquierda de la zona donde la elasticidad de la oferta de trabajo respecto de los salarios nominales se vuelve finita. As pues, en la teora keynesiana, la parte izquierda de (5.1) es siempre cero. Los diferentes niveles de empleo se refieren a los diferentes niveles de demanda y oferta de trabajo (ver Keyncs, op. cit., p. 15; y tambin mi artculo The Rate oflnterest and the Optimum Propensity lo Consume>,, Economica, febrero de 1938, p. 31).
214
encima del exceso de oferta de factores primarios y servicios directos. En tal caso, realmente puede tener lugar una Saturacin universal, siempre y cuando una parte de la demanda de aumento de liquidez surja en la esfera capitalista de decisiones (es decir, que 11M- !JC > 0). Claramente, Malthus tena algo as en mente como lo muestra la siguiente afirmacin de una nota a pie de pgina:
Los tericos de la Economa Poltica, por miedo a parecer que concedan demasiada importancia al dinero, han sido quizs demasiado propensos a excluirlo de su consideracin en sus razonamientos. Es una verdad abstracta que deseamos mercancas, y no dinero. Pero, en realidad, ninguna mercanca mediante la cual sea posible vender nuestros bienes inmediatamente puede ser un substituto adecuado para un medio de circulacin y permitirnos de igual manera asegurar a los hijos la compra de una propiedad, o contratar trabajo y provisiones en el plazo de uno o dos aos. Un medio de circulacin es absolutamente necesario para cualquier ahorro; e incluso un fabricante progresara slo lentamente si se viese obligado a acumular en especie todos los salarios de sus trabajadores. Por lo tanto, no debemos estar sorprendidos porque desee ms el dinero que las mercancas 1s.
Pero el hecho de que relegase a un pie de pgina esta consideracin crucial sobre el dinero hizo que su argumento no convenciera a Ricardo, que argumentaba de principio a fin sobre la base del supuesto que el dinero es solamente un medio de cambio (es decir, 11M= 0). Puesto que Ma!thus no haba explicitado completamente su hiptesis relativa a la demanda de dinero, la discusin entre l y Ricardo prosigui por va de malentendidos. 6
Estudiemos ahora las implicaciones de la ley de Say para la teora de Jos precios. En general, los n- 1 precios de equilibrio estn determinados por las n- 1 ecuaciones (J.l) que expresan, para cada mercanca, la igualdad de demanda y oferta. Si las condiciones de estabilidad (1.2) se satisfacen, los precios reales tienden hacia Jos precios de equilibrio dados por (1.1). Sin embargo, cuando la Ley de Say es vlida, el nmero de ecuaciones independientes se reduce en una. De acuerdo con la Ley de Say,
n-2
, 1
n-2
LpD+PII-lDn-1= LpS+Pn-ISn-1
i=l
(6.1)
(donde la mercanca n- 1 se escoge arbitrariamente). Esta expresin muestra que, si D= S1 para las n- 2 primeras mercancas, tenemos necesariamente queD11 _ 1 = S11 _ 1 Por la ley de Say, tenemos tambin que D,1 = S11 El nmero de ecuaciones independientes es solamente n- 2, mientras que el nmero de precios de equilibrio a determinar es n- l. As pues, cuando la ley de Say se cumple, los precios de equilibrio son indeterminados. Las ecuaciones (1.1) determinan en es.te caso los n- 2 precios como
18. Principies of Political Economy (1820), p. 361-362.
215
funciones del precio de la mercanca n- l (que se ha escogido arbitrariamente), es decir, p,;!; (p,_ 1). (i; 1, 2, ... , n- 2) 1'Sin embargo, esta indetenninacin de los precios de equilibrio que resulta de aceptar la ley de Say se reduce considerablemente si tenemos en cuenta las consecuencias de la naturaleza peculiar de la demanda de dinero que implica la ley de Say. La ley de Say excluye la sustitucin entre el dinero y las mercancas porque implica que la compra de mercancas no se puede financiar a partir de los saldos lquidos y que los saldos lquidos no se pueden incrementar a costa de los ingresos que provienen de la venta de mercancas20 Esto tiene una consecuencia importante para la estructura de las funciones demanda y oferta de las mercancas. Estas funciones se derivan de la teora de la sustitucin. De acuerdo con los principios de la teora de la sustitucin, un cambio en las relaciones de los precios de las diferentes mercancas conduce, por regla general21, a la sustitucin de mercancas cuyos precios incrementan relativamente por mer19. Llamando F1 (p 1 , p 2 , , p,_ 1) = D1- S1 , las n-2 ecuacones de equilibrio independientes del conjunto (1.1) pueden escribirse en la forma:
(i=l,2, ... ,11-2) Una solucin con respecto ap 1, Pz. ... , p,_ 2 existe si
(!)
p 1, p2,
,p,_ 2 siendo entonces funciones de Pn-l El jacobiano tiene la propiedad requerida cuando las condiciones de estabilidad se satisfacen. Las condiciones de estabili9ad del sistema ( l) son (ver ec. [1.2] arriba y tambin Hicks, op. cit., p. 315):
dF1 ....2 ar dp, -=L--<0, dp 1 r.::l ap, dp 1
(i=l,2, ... ,11-2)
(2)
Resolviendo el sistema (2) con respecto a dFIdp 1 , obtenemos
(i=l,2... ,n-2)
Dado que esto tiene que ser negativo, el numerador tiene que ser diferente de cero. 20. Ver p. 204. 21. Esta regla puede ser contrarrestada {Xlf complementariedad.
""'r". '.....
216
>
candas cuyos precios bajan relativamente22 . Un cambio proporcional de los precios de todas las mercancas, es decir, p 1, p 2, , p11 _ 1, implica un cambio de la relacin de intercambio de mercancas por dinero (el precio del dinero p11 = 1 por definicin). En general, esto dara lugar a una sustitucin de dinero por mercancas o viceversa. Sin embargo, la ley de Say impide tal sustitucin. Entonces, en el caso en que la ley de Say se cumpla, un cambio proporcional de los precios de todas las mercancas no puede afectar la oferta y la demanda de las mercancas con relacin a la oferta y la demanda de dinero. Pero un cambio proporcional de todos los precios tampoco provoca una sustitucin entre las distintas mercancas. Por lo tanto, las funciones de oferta y demanda de mercancas, cuando la Ley de Say es vlida, son homogneas de grado cero; es decir, un cambio proporcional de todos los precios no afecta las cantidades demandadas u ofrecidas. Estas cantidades dependen meramente de los precios relativos, es decir, de las razones entre precios
donde la mercanca n- 1 ha sido escogida arbitrariamente. Sealando los precios relativos por re=-'- (i = l, 2, ... , n -2),las ecuaciones que
Pn-1
expresan, para cada mercanca, el equilibrio de la demanda y la oferta, pueden escribirse como
(i= 1,2, ... ,11-2)
(6.2)
Sustituyen a las n- 2 ecuaciones independientes de entre las ecuaciones de equilibrio (1.1 ), y los valores de equilibrio de los 2 precios relativos son determinados. As pues, es posible delerminar los valores de equilibrio de los precios relativos, es decir, de las razones de los precios monetarios de las mercancas. Los precios monetarios, sin embargo, permanecen indeterminados.
n-
Bajo la ley de Say, se observa que los precios relativos de la mercancas son independientes de la cantidad de dinero del sistema. El dinero es neutro23 o, usando ]a expresin de los economistas clsicos, es meramente un velO>> que se puede eliminar, y los precios relativos pueden ser estudiados como si el sistema se basara en el trueque. Verdaderamente, al excluir la sustitucin de dinero por las mercancas o viceversa, la ley de Say construye un sistema que equivale a una economa de trueque. El dinero en un sistema como ste es meramente un medio de cambio sin valor y una medida del valor.
22. Esto se cumple tambin para lrt sustitucin entre factores y productos si los factores son considerados como productos negativos (ver Hicks, op. cit., p. 93 y p. 319-22). 23. Ver la definicin de dinero neutro)) en J. Koopmans, Das neutra/e Geld (Beitriige zur Geldthcoric)) ), ed. F. A. Hayek (Viena: Springer, 1933), p. 228.
2l7
En un sistema en el que se satisface la ley de Say, los precios monetarios de las mercanclas son indeterminados. Para determinarlos, necesitamos conocer el precio Pn- 1 (eligiendo arbitrariamente la mercanca n- 1). Si ste se conoce, los precios monetarios se pueden obtener de los precios relativos por la relacin p = p11 _ 11t (i = 1, 2, ... , n- 2). Sin embargo, el precio p, _1 no puede ser obtenido mediante la ley de Say ya que tenemos solamente n - 2 ecuaciones independientes de equilibrio de oferta y demanda. Esto ha llevado a la teora monetaria tradicional a determinar el precio Pn-l mediante una ecuacin suplementaria introducida en el sistema -la ecuacin de intercambio-. Esta ecuacin puede escribirse de la forma
,_
k I.p,S1 =M.
i= 1
(7 .1)
donde k es una constante que expresa la proporcin de la oferta total de mercancas, medida en valor monetario, que los individuos quieren mantener en saldos lquidos, es decir, k es el recproco de la velocidad de circulacin del dinero. M es la cantidad de dinero. Como quep1 = p,_ 1n:1 (para i = 1, 2, ... , n- 2; para i = n- 1 ponemos n:, = 1 por definicin), la ecuacin (7 .1) se transforma en
kp 11 _ 1 . :E n;S1=M.
1=\
n-1
(7.2)
Los valores de equilibrio de los precios relativos n1 estn determinados por las ecuaciones (6.2), y las cantidades de equilibrio de las mercancas ofertadas S1 (i =!, 2, ... , n-1) se obtienen substituyendo las n;1en las funciones de oferta24 . As obtenidos los n:1 y las S,, p,_ 1 queda determinado por (7 .2). Este es el procedimiento de la teora del dinero tradicional. Implica una divisin de la teora de los precios en dos partes distintas: (1) la determinacin de los precios relativos y (2) la determinacin de un multiplicador (el nivel de precios>>) por una ecuacin monetaria distinta del sistema de ecuaciones de equilibrio. Da como resultado que el dinero es neutro>>2s. Sin embargo, este procedimiento es contradictorio en s mismo. La ecuacin (7 .2) no es compatible con la ley de Say. La parte izquierda de esta ecuacin es la demanda total de saldos lquidos y la parte derecha es el stock de dinero existente. La diferencia es el cambio deseado en saldos lquidos (relativos a la cantidad de dinero). Tenemos entonces: 26
,_
kp 11 _
1 :E i::l
rr-51- M= !JM.
(7.3)
24. Se obtiene tambin Sn-l porque tenemos n-1 funciones de oferta de mercancas, aunque solamente hay n-2 ecuaciones de equilibrio independientes. 25. Excepto por fricciones y retrasos en.el tiempo, que en este caso es la nica manera a travs de la cual el dinero puede afectar los precios relativos de las mercancas. 26. Para que l!Jvf aqu sea el mismo que .!3M en (2.3), es necesario que la unidad o perodo de tiempo en que se considera el cambio sea el mismo que la unidad o perodo de tiempo por el cual se miden la can tidades demandadas u ofertadas. Ver nota 3 ms arriba.
218
Si Pn-l tiene un valor que no satisface (7 .2), existe una discrepancia entre la cantidad de dinero que las personas quieren poseer y la cantidad de dinero existente. Esto implica una discrepancia entre la demanda total y la oferta total de mercancas (ver ecuacin [2.3]). Sin embargo, la ley de Say requiere LIM =O (ver ecuacin [2.4] ms arriba). En este caso obtenemos (7.4) es decir, una identidad vlida para cualquier valor de Prr-l y, que por consiguiente, no sirve para determinar p11 _ 1 Pero k no puede ser constante y tiene que ser indeterminado para ajustarse a cualquier valor de pn _ 1, de forma que la identidad se satisfaga. La Ley de Say implica una velocidad de circulacin indeterminada (1/k) y los precios monetarios son indeterminados. Por tanto, el procedimiento tradicional de la teora del dinero implica una contradiccin. O bien se acepta la ley de Say y los precios monetarios son indeterminados, o bien los precios monetarios se determinan pero entonces la ley de Say, y por consiguiente la <<neutralidad>> del dinero, se tienen que abandonar. La ley de Say excluye cualquier teora del dinero.
8
Hemos visto que la ley de Say excluye cualquier teora del dinero. Por consiguiente, la teora del dinero tiene que empezar por rechazar la ley de Say. En lugar de aceptar que la demanda total y la oferta total de las mercancas son idnticamente iguales o, lo que es equivalente, que la demanda total de los saldos lquidos es idnticamente igual a la cantidad de dinero disponible, estas identidades tienen que ser reemplazadas por verdaderas ecuaciones. El objetivo de la teora del dinero es entonces el de estudiar las condiciones bajo las cuales se llega al equilibrio de la demanda total y la oferta total de mercancas (o, en su lugar, al equilibrio de la demanda total de los saldos lquidos y la cantidad de dinero disponible) y comprender los procesos por los cuales se alcanza tal equilibrio. Wicksell expres claramente este objetivo: <<Cualquier teora del dinero digna de este nombre tiene que ser capaz de demostrar cmo y por qu la demanda monetaria o pecuniaria de mercancas excede a, o queda por debajo de, la oferta de bienes en condiciones dadas 27 Wicksell tambin observ la dificultad de conciliar esto con la ley de Say. Por ltimo, tranquiliz su conciencia afirmando que la demanda total y la oferta total tienen que ser iguales finalmente pero pueden diferir en primer lugar28 Con esta observacin, Wicksell, y con l todos los tericos del dinero, abandonaron la ley de Say sustituyendo la identidad por una ecuacin que es vlida solamente en equilibrio. La afirmacin que la demanda total y la oferta total tienden a ser iguales finalmente no es sino afirmar que las condiciones de estabilidad del sistema tienen que ser satisfechas. Si las condiciones de estabilidad (1.2) se satisfacen, cualquier alteracin
27. Lectures on Political Economy, Il (Londres: Routledge & Sons, 1935), p. 159-160. 28. /bid. p. !59.
LA LEY DE SAY: REFORMULACIN Y CIT!CA
219
del equilibrio har que la demanda y la oferta de cada mercanca tiendan de nuevo hacia la igualdad; y como esto sucede para cada mercanca en el sistema, tambin implica que la demanda total y la oferta total de mercancas tienden hacia la igualdad. Pero esta tendencia hacia el equilibrio, implicada en las condiciones de estabilidad, no debiera confundirse con la ley de Say. Dado que la homogeneidad de las funciones de demanda' y de oferta de las mercancas desaparece cuando se abandona la ley de Say, vemos que la teora del dinero no puede separarse de la teora de los precios relativos. La base misma de la teora del dinero es incompatible con la neutralidad>) del dinero. Los precios monetarios de todas las mercancas tienen que ser determinados directamente a partir del sistema general de las ecuaciones de equilibrio (1.1). 9 Las anteriores implicaciones de la ley de Say para la teora de los precios y la teora del dinero tambin son vlidas respecto a una teoa dinmica de precios que est basada en considerar la sustitucin de bienes en diferentes momentos del tiempo, as como la sustitucin de diferentes bienes en un momento dado del tiempo En aras de la simplicidad, dividamos el perodo total de tiempo considerado en m+ 1 intervalos pequeos e iguales, indicados por los subndices O, 1, 2, ... ,m, donde el ndice Ose refiere al intervalo presente, y los otros ndices se refieren a intervalos futuros. Sealemos, adems, al precio de la mercanca i esperado en el intervalo tpor P;r, y entendamos que P;o (i = 1, 2, ... , n- 1) son los precios obtenidos realmente en el intervalo presente. Llamaremos a estos ltimos los <<)recios corrientes. Sea r1 el tipo de inters (por intervalo) en prstamos de una duracin de t intervalos. El valor descontado del precio esperado P;r es q;, = P;, 1(1 + r,)'. Esta definicin lleva a q~ = p~ para i =1, 2, ... , nl. La demanda y oferta corrientes de una mercanca, es decir, la demanda y oferta en el intervalo presente, es una funcin de todos los precios corrientes, as como de los valores descontados de todos los precios futuros esperados.29
Do =Dro (qiO q10 .. , qn-1,0 ; Qu, q21

y
... , q11-l,l ; .. ;
QJm q'lw "' qn- i,m) (i= 1, 2, ... ,n-1)
Las ecuaciones de equilibrio son
Do (pi O P10 ... , Pn-1,0; qll q1J ... , qn-\,1; ... ; qlm> q1m .. , qn-1,,) =
S,u (pi O P10 "' Pn- 1,0; qll, q11 " qn -1,1;
... ;
qJm q1m " qn-l,m) (i = 1, 2, ... , n -1)
(9.1).
29. Ver Gerhard Tintner, The Theoretical Derivation ofDynamic Demand Curves, Econometrica, octubre de 1938; y Hicks, op. cit., cap. XVIII.
220
stas determinan los valores de equilibrio de los n-1 precios corrientes P;o (i = l, 2, ... , n- 1.) como funciones de los valores descontados de los precios futuros esperados. stos ltimos pueden ser considerados como funciones de los precios corrientes
(i= 1, 2, ... , n-1; t = l, 2, ... ,m)
(9.2)
llamaremos a estas funciones, las funciones de expectativaS>>, y a sus elasticidades parciales, elasticidades de expectativas>> 30 Entonces, junto a las funciones de expectativas que son (n- l) m en nmero, las ecuaciones (9.1) determinan los valores de equilibrio de los precios corrientes. Cuando la ley de Say se cumple tenemos, como antes,slo n-2 ecuaciones independientes entre las ecuaciones (9.1), y las funciones de demanda y oferta son homogneas de grado cero porque la Ley de Say impide la sustitucin entre dinero y mercancas. Sin embargo, en la teora dinmica de los precios, se trata de todos los precios monetarios q1, los valores descontados de los precios esperados en el futuro as como los precios corrientes cuyo cambio proporcional no afecta las cantidades pedidas y ofrecidas. Las funciones de demanda y oferta dependen pues nicamente de los precios relativos, es decir, de las razones entre los qr Sin embargo, esto no es suficiente para determinar los precios relativos debido a las funciones de expectativas (9.2). Para que los precios relativos sean detenninados, las funciones de expectativas tambin deben implicar solamente los precios relativos y no los precios monetarios. Por lo tanto las funciones de expectativas deben ser homogneas de primer grado; es decir, un cambio proporcional de todos los precios corrientes debe cambiar los valores descontados de los precios futuros esperados en la misma proporcin. En este caso, un cambio proporcional de todos los precios corrientes no altera las cantidades demandadas y ofrecidas. Las funciones de demanda y oferta de las mercancas dependen ahora solo de las razones de los precios corrientes, y los precios relativos estn determinados por las n- 2 ecuaciones independientes del sistema (9.1) y por las funciones de expectativas (9.2). Sin embargo, los precios monetarios permanecen indeterminados. En la teoa dinnca de los precios, la ley de Say implica pues, adems de la homogeneidad de las funciones de demanda y oferta de las mercancas, funciones de expectativas homogneas. Este supuesto adicional hace que la ley de Say sea mucho menos realista en el contexto de una teora dinmica de los precios que en el contexto de una teora esttica. En ambas teoras, esttica y dinmica, la ley de Say deja los precios monetarios indeterminados.
30. El ltimo trmino fue introducido por Hicks (op. cit., p. 205).
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221-226
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Los neoclsicos
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l. EL CONTEXTO Durante la segunda mitad del siglo XIX se va gestando lo que, hacia finales de siglo, constituir la revolucin marginalista. Las ideas originarias de lo que hoy conocemos como teora neoclsica se consolidarn en el periodo comprendido entre fines del siglo XIX y las dos primeras dcadas del xx al converger toda una serie de elementos que hacan necesaria una nueva teora social. Entre ellos podemos destacar: -la preocupacin de los economistas clsicos por la tendencia al estancamiento del sistema, -el aumento de importancia de los movimientos socialistas -socialismo utpico- y, en particular, posteriormente, de los planteamientos de K. Marx (en 1867 se public el primer volumen de El Capital) que ponan el acenlo en la naluraleza explotadora del capitalismo, los conflictos entre las clases sociales y predecan la desaparicin violenta del sistema por los movimientos revolucionarios de las clases explotadas, -la existencia de importantes movimientos revolucionarios en la Europa de la poca. Hay que recordar que en 1871 se estableci la Comuna de Pars y, aunque fue rpida y cruelmente reprimida, asust hasta el fondo a todas las burguesas europeas, -la fuerte depresin de 1873 con sus secuelas de miseria y fortalecimiento de los movimientos sindicales. A partir de 1870 se inicia una etapa en la que el capitalismo competitivo, por su propia tendencia a la concentracin e impulsado por las nuevas tcnicas productivas que l mismo genera, que requieren grandes cantidades de capital, va siendo sustituido por un capitalismo monopolista que concentra los medios de produccin en pocas manos con altos precios del producto y grandes beneficios, -tras esta etapa depresiva, el capitalismo inicia un periodo de expansin que no slo dar lugar al fenmeno del imperialismo, sino que conducir a abandonar la preocupacin de los clsicos por el crecimiento y la distribucin que lo facilite, y a dirigirse a un anlisis ms orientado a destacar la potencialidad del sistema, la armona posible entre sus componentes, y la conveniencia de preocuparse por la asignacin de recursos escasos y su mxima eficiencia. Por tanto, se impona la aparicin de una nueva teora social para defender el orden dominante y combatir a una batalladora clase trabajadora. Esta nueva teora social se gestar en un periodo en el que se estaban produciendo toda una serie de avances en el campo cientfico que conduciran a los cientficos sociales a entusiasmarse por los mtodos de las ciencias naturales y los instrumentos mate-
222
mticos y a intentar aplicarlos a las ciencias sociales. Desde su ptica, stas alcanzaran, mediante la utilizacin de sofisticadas expresiones matemticas como poderoso instrumento conceptual y metodolgico, el mismo nivel de precisin, rigor cientfico y prestigio que el de las ciencias naturales. Adems, esta ms complicada expresin haca ms difcil la comprensin de la totalidad de su sistema a las clases populares y sus dirigentes. Se inicia as la denominada revolucin rnarginalista, cuyos protagonistas iniciales fueron Jevons (1835-1882) y los austriacos Menger (1840-1921 ), Bohm-Bawerk (18511914) y Wieser (1851-1926). Pero, sin ninguna duda, la aportacin principal corre a cargo de L. Walras (1834-191 O) con su interpretacin ms integrada y su sistema general de equilibrio con precios de tanteo y un subastador general. Tambin participan en este proceso economistas como Edgeworth, Cassel, Pareto y Wicksell. Esta primera etapa parece concluir con A. Marshall (1842-1924) y el equilibrio parcial. La preeminente posicin de Inglaterra en la escena mundial consolidar a este pas y sus autores como centrales en el desarrollo de la ciencia econmica. Desde Marshall el marginalismo se convierte en la teoa econmica dominante hasta Keynes, que la criticar, pero incluyendo en su crtica elementos de los autores clsicos y sin diferenciarlos en su denominacin. Lo que, en muchos casos, lleva a la confusin. No est demasiado claro cundo la revolucin marginalista pierde este nombre y se convierte en lo que hoy conocemos como sistema neoclsico. Durante muchos aos el marginalismo era la denominacin habitual. Es muy posible que haya sido el desarrollo de la teora del equilibrio general por Arrow y Debreu la que ha consolidado el cambio de denominacin del rnarginalismo a equilibrio general. De todas formas, los elementos esenciales son los mismos independientemente de la mayor actualidad de las denominaciones respectivas. En 1954, Arrow y Debreu 1 se convertirn en los padres modernos de la teora del equilibrio general que desarroll inicialmente Walras, al ser quienes realizan la demostracin matemtica de la misma y le proporcionan un carcter definitivo y cientfico. A partir de esta poca la escuela neoclsica revalida su cientificidad, aunque a nivel de macroeconoma y poltica econmica eran todava los anlisis de Keynes los dominantes. No ser hasta la crisis del keynesianismo en los setenta y las interpretaciones ms avanzadas del equilibrio general y las de los nuevos macroeconomistas que reforzarn el papel, de nuevo dominante, del pensamiento marginalista-neoclsico-equilibrio general en sus distintas vertientes.
2. PREMISAS DEL MODELO
La teora neoclsica supone que la sociedad est fonnada por individuos libres, que se definen segn unas supuestas funciones de utilidad y por unas dotaciones iniciales de recursos. Los individuos difieren respecto a sus preferencias y dotaciones iniciales~ pero se consideran iguales en cuanto a su comportamiento en la economa. Estos agenl.
Kenneth J. Arrow y Gerard Debreu, Existence of an Equilibrium for a Compctitive Economy en Econometrica. loumal of the Econometric Society, vol. 22, n. 0 3,julio 1954. Este artculo se present6 en el encuentro de la Econometric Sociely, Chicago, 27 diciembre 1952.
LOS NEOCLSICOS
223
tes intercambian entre ellos los recursos ya dados, siguiendo un comportamiento racional, con el objetivo de maximizar las funciones de utilidad y de beneficios, teniendo en cuenta las restricciones de recursos y tecnolgica. Los deseos de Jos agentes se traducen en funciones de oferta y demanda que, segn un proceso de tanteo que garantiza el resultado, llegarn a un equilibrio, en el que oferta y demanda se igualarn en todos los mercados de recursos. En este modelo, la produccin juega un papel poco importante, pues es en el mercado donde se determinarn los precios y las cantidades demandadas y ofertadas en la economa. El principio de asignacin ptima de medios escasos entre usos alternativos, basado en el concepto de escasez de los recursos -elemento absolutamente crucial en la teora neoclsica y base de la importante definicin de Robbins 2 (1932)-, hace que todas las cuestiones giren en torno al mejor uso de los recursos (eficiencia), y no de la creacin de stos (produccin). _ De hecho, el modelo nace del supuesto funcionamiento~e una economa de intercambio, de la que posteriormente se derivarn el funcionamiento de los distintos mercados de los recursos existentes en la economa que el modelo contempla, que son fundamentalmente la tierra, el capital y la fuerza-de trilbajo. La oferta y la demanda de dichos factores determinarn el precio de equilibrio de cada factor, Jos cuales son tratados como mercancas, pudindose sustituir unos por otros sin ningn inconveniente. 1 As~ se supera la controversia clsica entre valor de cambio y valor de uso. Adems, evita la cuestin de la distribucin de la renta, puesto que cada factor se retribuye en funcin de su aportacin al proceso productivo, dejado a un lado la teora del valor-trabajo y el esquema basado en las clases sociales de los modelos clsico y marxista. La distribucin de la renta aparece como algo independiente de las instituciones de propiedad y de las relaciones sociales. Para que este mecanismo se ajuste de forma natural-llegando al equilibrio en el que se da una situacin ptima de Pareto y, por tanto, armoniosa-, se incluye la hiptesis de competencia perfecta, evitando la dificultad que supondra formalizar la existencia, en la realidad, de monopolios, oligopolios, agrupacin de consumidores, etc., pues todo ello implica incertidumbre, que no slo proviene de choques naturales sino tambin de tcticas y estrategias de los agentes. Los precios se consideran dados, por tanto, no se contempla la posible influencia de la accin de los agentes sobre los precios; stos ltimos son la nica seal emitida por el mercado. La existencia, la estabilidad y la optimizacin del equilibrio general requieren supuestos muy restrictivos, y habitualmente se tratan sin tener en cuenta ni el tiempo, ni la moneda. Los neoclsicos actuales son conscientes de la dificultad de introducir la incertidumbre (tiempo y moneda, o la existencia de costes fijos) al modelo formal, ya que con estos elementos los resultados anteriores se ponen seriamente en cuestin. Los nuevos desarrollos de los autores de base neoclsica tratan de resolver estas cuestiones sin salir del marco de Jos principios fundamentales de esta escuela. Ver apartado sobre Las nuevas corrientes.
2.
Es bien conocida la definicin de este autor, segn la cual, la economa es la ciencia que estudia la asig-
nacin de recursos escasos para necesidades ilimitadas.
224
3. LOS MONETARISTAS
Una rama particular y muy destacada del pensamiento ortodoxo lo constituye el monetarismo. Iniciado por Milton Friedman en los cincuenta, se mantuvo por largos
aos en la oposicin al keynesianismo triunfante, para resurgir con fuerza en los
setenta principalmente en la Universidad de Chicago. Las dictaduras de Chile Y

Argentina en dicha dcada ayudaron a impulsar la prctica de sus posiciones res-
pecto a la poltica econmica. Desde los setenta, su pensamiento constituye uno de los puntales de la expansin de la economa neoclsica y sus variantes posteriores,
si bien siempre se ha mantenido diferenciada parcialmente de la misma. El monetarismo Y los neoclsicos pertenecen, sin embargo, a la misma familia, participan
de los mismos principios, utilizan instrumentos analticos similares, mantienen posiciones de poltica econmica anlogas, pero constituyen bloques diferenciados de pensamiento. Por ello los incluimos en este apartado. Para nosotros, pese a sus diferencias, forman parte de la misma lnea de pensamiento, aunque tambin creemos que requieren un tratamiento ligeramente diferenciado.
Son muchas Ymuy diversas las pticas desde las que se ha criticado a la teora neoclsica. A diferentes niveles, podemos encontrar seriamente cuestionados:
-los supuestos en que se basan para construir el modelo, como la racionalidad del
homos economicus,
-las mismas incongruencias del modelo que conducen a crculos viciosos tericos (como en el caso de la medicin del capital o de la determinacin de las preferen-
cias segn el gasto efectivo que a su vez viene determinado por stas), -el carcter esttico y, por tanto, limitado y alejado de la realidad del modelo (planteando, entre otros, problemas de asignacin intertemporal de los recursos), - las variables recogidas en l y la ausencia de una definicin de stas, -la total ausencia del papel de instituciones sociales y de poder que existen en la economa, -el mecanicismo que an mantiene la teora neoclsica cuando las otras ciencias ya lo han ido abandonando, -el individualismo metodolgico en que se fundamenta, -el concepto de escasez de recursos, a partir del cual se deriva la preocupacin por la eficiencia y por el mercado. No es el objeto de este escrito mencionarlas todas, pues sera inacabable y sobrepasara nuestras posibilidades. En la bibliografa adjunta se encuentran, explicadas con detalle Yrigurosidad, algunas de estas crticas. Respecto a la crtica de los supuestos en los que se basa la teora general neoclsica podramos remitirnos a la crtica de Mario Bunge, recogida en su libro Filosofa y Economa. Tambin podramos citar los anlisis de Naredo, en su libro La economa en evolucin y otros muchos. Para una crtica ms global de los supuestos neoclsicos clasificados como instrumentalismo
LOS NEOCLSICOS
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metodolgico, individualismo metodolgico, racionalidad del hamo economicus y respecto a su foco de anlisis -el intercambio-, sugerimos la lectura del artculo adjunto de Marc Lavoie. Tambin contemplamos muy positivamente para aspectos especficos de la teora la lectura de Bemard Guerrien. Sin embargo, s queremos destacar, dada la multitud de crticas encontradas que sin duda haran caer en el ms profundo desprestigio a cualquier teora, el papel de legitimacin ideolgica desempeada por dicha teora, nica explicacin de que sta, a pesar de las crticas, siga an en pie y en plena vigencia en la docencia de la economa en la actualidad. Una de las caractersticas de los enfoques modernos de la teora neoclsica, especialmente en su versin de equilibrio general, consiste en la abundante utilizacin de las matemticas con un alto grado de sofisticacin como elemento de expresin de sus planteamientos. En el mbito acadmico y de la docencia, ello hace que, con mucha frecuencia, la dificultad en dominar el medio matemtico de expresin absorbe todo el trabajo y se concede muy poca atencin a las conclusiones econmicas y sociales que se derivan de las premisas fundamentales de otros enfoques. Asmismo, Naredo apunta que Si en la actualidad la creencia en la universalidad de las categoras y principios en que se basa la ciencia econmica todava disfrutan de buena salud, no es por sus cualidades intrnsecas sino porque ocupan un lugar central en la ideologa que domina el mundo industrial. La fonna en que la economa neoclsica interpreta los hechos econmicos revela una concepcin de un funcionamiento ideal de la sociedad, en la que aparece ticamente legtimo que cada clase obtenga de forma natural el equivalente a su contribucin en el proceso productivo, contexto en el que la nocin de explotacin no tiene cabida alguna A partir del individualismo metodolgico y destacando la existencia de un equilibrio que supone armona, y un ajuste automtico va precios, se intuye la necesidad de obviar la existencia de cualquier tipo de desigualdad o conflicto entre clases, rechazando as no slo otros anlisis que cuestionaban de raz el status qua sino, y principalmente, alejndose de toda relevancia para interpretar la problemtica real. Por ello, quiz la critica ms obvia es la que se hace a los seguidores de la teora neoclsica, cuando pretenden a partir de un modelo terico esttico alejado de la realidad, no slo describirla sino deducir de ste proposiciones nonnativas que afectan de forma muy real a las vidas de millones de personas. 5. LECTURAS
LAVOIE,
Marc. La necesidad de una alternativa. En: Foundations ofpost-Keynesian economic analysis. Aldershot Edward Elgar, 1992, p. 1-41. GUERR!EN, Bernard. El equilibrio general. En: La theorie neo-classique. 3' ed. Pars: Economica, 1989, p. 129-151. HooasoN, Geoffrey M. La universalidad de la economa convencional. En: Economics and utopia. Why the learning ecmwmy is not the end of history. Londres: Routledge, 1999, p. 101-116 CoLE, Ken; CAMERON, John; EDWARDS, Chris. <<La libertad es el mercado: la teora del valor de la preferencia subjetica. En: Why economists disagree: the political eco~ nomy of economics. Londres: Longman, 1983, p. 43-80.
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COLE, Ken; CAMERON, John; EDWARDS, Chris. La poltica de la teora de la preferencia subjetiva: un marco para la libertad>>. En: Why economists disagree: the political economy of economics. Londres: Longman, 1983, p. 88-108. FELDERER, Bemhard; HOMBURG, Stefan. Monetarismo)). En: Macroeconomics and new macroeconomics. 2.' ed. Berln: Springer-Verlag, 1992, p. 171-185.
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La necesidad de una alternativa' Marc Lavoie
J. BJETIVOS DEL LIDRO

El objetivo principal de este libro es proporcionar una sntesis til de la econorna postkeynesiana, mostrando que constituye un conjunto coherente de teoras que pueden proporcionar una alternativa al paradigma neoclsico dominante. Creo que la economa postkeynesiana puede presentarse en un marco tan coherente como el marco neoclsico, y que, en consecuencia, puede ofrecer una alternativa viable para aquellos que estn desencantados con la economa ortodoxa. Para ello, se mostrar que las bases microeconmicas pueden asociarse con la economa postkeynesiana, y que stas son coherentes con su macroeconoma. Mi objetivo es, por tanto, idntico al de Eichner (1986a: 3), quien quiso presentar la teora postkeynesiana <<como un todo integral, demostrando as que es tan completa y coherente corno la sntesis neoclsica. Debe reconocerse desde el principio que el mismo trmino postkeynesiano es bastante vago y ha sido utilizado para definir diferentes tipos de econorna y de economistas. Como primera aproximacin, definir como postkeynesianos a aquellos economistas que estn extendiendo y generalizando las ideas seminales de los economistas no ortodoxos de Cambridge de los aos 50, sobre todo las ideas de Joan Robinson, Richard Kahn y Nicholas Kaldor. Evidentemente, hubo otros economistas no ortodoxos de Cambridge en esos das, como Maurice Dobb y Piero Sraffa. Sin embargo, a stos slo les consideraremos en la medida en que influyeron en la economa de los autores antes mencionados, o en la medida en que su economa puede engranarse con la de los postkeynesianos. Es, adems, evidente que estos autores de Cambridge estuvieron influidos por otros economistas contemporneos o anteriores. En concreto, la economa de Keynes fue la inspiracin obvia para Kaldor y Robinson. No obstante, hoy en da es evidente que, aunque a la economa de Kalecki no se le reconoci inicialmente la misma influencia primordial, sta ha sido finalmente identificada como una base preferible para una alternativa a la teora neoclsica. Esta es, por ejemplo, la opinin de Bhaduri (1986: ix), quien cree que el contenido radical del keynesianismo debe aprenderse de Kalecki. De forma similar, Dostaler (1988: 134) mantiene que <<Kalecki puede ser considerado el fundador real de la teora postkeynesiana>>. Incluso aquellos que contribuyeron al desarrollo de la revolucin keynesiana han expresado opiniones similares. Kaldor ha observado que <<el modelo original de equilibrio con desempleo de Kalecki, que toma la competencia monopolista como punto de partida, es
Publicado en: Lavoie, Marc. The need for an altemative. En: Fowulations ofpost-Keynesian economic analysis. Aldershot: Edward Elgar, 1992, p. I-4l.Traduccin: Gemma Galdon.
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claramente superior al de Keynes (1983a: 15). Cuando Kaldor ( 1983b: 2) describe el principio de la demanda efectiva en sus valoraciones ms tardas, utiliza una presentacin similar a la de Keynes en el Tratado del dinero que se parece ms a la de Kalecki que a la de la Teora General. Puede decirse que, con el tiempo, tanto Kaldor como Robinson se alejaron de Keynes y se acercaron a Kalecki. Robinson ha afirmado que, como Kalecki no estaba atado a Jos restos de la anticuada teora que Keynes no pudo quitarse de encima>>, fue ms capaz de ligar el anlisis de la competencia imperfecta con el de la demanda efectiva y esto fue lo que abri el camino a lo que se conoce corno teora postkeynesiana>> (1977: 14-5). La econonra de Kalecki no es, como pens Keynes en algn momento (1973, xii: 831), un abracadabra esotrico>>. Ms tarde entenderemos las razones de estas valoraciones sobre la importancia de Kalecki, ya que estaremos mejor preparados para indicar con precisin cmo se debera definir la economa postkeynesiana. Veremos que diferentes corrientes de la economa no ortodoxa pueden reagruparse bajo el mismo paraguas, sobre todo los postkeynesianos,los neoricardianos, los (marxistas) radicales y los institucionalistas. Mientras que Sawyer (1989) se refiere a la combinacin de estas cuatro escuelas de pensamiento como economa poltica radical, yo llamar a los elementos comunes de estos cuatro enfoques el programa de investigacin postclsico, un tnnino utilizado por otros en el mismo contexto (Henry, 1982; Eichner, l986a: 3). Tal como ha sealado Pasinetti (1990: 16), los economistas de Cambridge que intentaron revolucionar la economa no emplearon mucho tiempo intentando construir puentes entre ellos. Cada uno de ellos era demasiado celoso de su independencia intelectual. Pero esto no debera disuadimos de intentar relacionar aportaciones que eran bastante diferentes pero que se realizaron con el mismo espritu. Nuestra tarea es generalizarlas y encontrar extensiones. Uno de los objetivos de este libro es mostrar que es posible una sntesis de las diferentes corrientes' de la economa postclsica, as como de las diversas aportaciones a la economa postkeynesiana. Se reconoce que algunas de las contribuciones no son fciles de integrar, o que algunos de los autores pueden fonnar parejas extraas. En lugar de seguir las idiosincrasias de uno u otro, la tarea que me he asignado es la de presentar los puntos de vista de una especie de postkeynesianismo representativo. Aunque no trataremos aqu ninguna de las preocupaciones de los neoricardianos por el anlisis multisector, creo que el marco terico del postkeynesianismo representativo debera estar fuertemente influido por muchas de las percepciones suscitadas por la escuela neoricardiana. La posicin adoptada aqu, por lo tanto, es diferente a la de Hamouda y Harcourt (1988), quienes creen que la bsqueda de un punto de vista coherente es un esfuerl intil. Mi posicin se acerca ms a la de Eichner y Kregel (1975), quienes defendieron la adopcin de un nuevo paradigma que unificara los principales conceptos neoricardianos y postkeynesianos. Igual que Kregel (1973: xv), creo que es posible reconstruir la econonra poltica relacionando la teoa de la demanda efectiva de Keynes, planteada a corto plazo y en una economa monetaria, con la de los autores clsicos, que se centraron en la distribucin de la renta y en la acumulacin a largo plazo. Ntese que esta fue tambin la creencia de Robinson, quien, incluso despus de negar la importancia de las controversias sobre el capital, defendi que "la tarea de los postkeynesianos era reconciliar a Keynes y Sraffa y afinn que la teora postkeynesiana tena un marco general de anlisis a corto y largo plazo que haca posible el dar a las per1
LA NECESIDAD DE UNA ALTERNATIVA
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cepciones de Marx, Keynes y Kalecki una forma coherente>> (1978: 14,18). Despus de todo, esta puede ser la definicin apropiada de lo que es el postkeynesianismo. Tal posicin, sin embargo, exige la renuncia a la11 concepciones ms extremas, que no pueden ser integradas dentro de la sntesis, a pesar de lo fundamentales que estas concepciones puedan parecerles a sus defensores. Un ejemplo es el tratamiento de Keynes de la teora de los precios, que, como ya hemos sealado, se considera que est demasiado asociada a las concepciones neoclsicas para mantenerla dentro de la sntesis. En realidad, los interminables debates sobre la representacin apropiada de la funcin de oferta agregada de Keynes, as como los debates recurrentes y no concluyentes sobre los postulados clsicos de Keynes referentes a la determinacin del empleo, demuestran que la adopcin de suposiciones neoclsicas centrales por parte de la economa postkeynesiana slo llevan a controversias estriles, incluso si estas suposiciones se invierten. Tal como plante con dureza Kaldor (1983a: 10), mientras uno se aferre a la microeconoma neoclsica, la rnacroeconornfa keynesiana supone muy poca cosa. Los mismos inconvenientes aparecen en algunas partes de la teora monetaria de Keynes, por lo menos tal como se presentan en la Teora General, que es una modificacin ms que una renuncia a la teora cuantitativa. Keynes es demasiado monetarista para los postkeynesianos, tal como han sealado Kaldor (1982a: 21) y el reconvertido Hicks (1982: 264). Incluso podramos concluir que <<el autor real de la llamada "sntesis neoclsica" no fue Paul Samuelson, sino el mismo KeyneS>> (Kaldor, 1983a: 47). Keynes pudo haber tenido buenas razones estratgicas para presentar su anlisis de la forma en que lo hizo. Esas razones ya no son vlidas. En ese sentido, el trmino postkeynesiano puede no ser totalmente adecuado, pero es un tnnino establecido por tradicin. Yo mismo creo que la economa procedente de Kaldor y Kalecki, y, debido a este ltimo, de Robinson, es el mejor puente entre los anlisis clsico y postkeynesiano. Uno podra pues decir que la intencin de este libro es presentar una mezcla de economa kaldoriana y kaleckiana.
2- PROGRAMAS DE INVESTIGACIN Y TODO ESO

Llegados a este punto, el lector puede estar ya ms bien cansado del desfile de escuelas de pensamiento, sean neoclsicas, postclsicas, postkeynesianas o neoricardianas. El objetivo de esta seccin y de la siguiente es aclarar cualquier malentendido alrededor de estos tnninos. Mi visin de la ciencia econmica es que est compuesta por dos grandes programas de investigacin. Si a alguien no le gusta el marco de Lakatos, les puede llamar paradigmas ( la Kuhn), o tradiciones de investigacin ( la Laudan). Son los programas de investigacin neoclsico y postclsico. No es ms fcil definir el primero que el segundo. Ambos programas de investigacin abarcan todos los campos y dominios de la economa; dentro de cada campo, cada uno de estos programas de investigacin se refiere a diferentes teoras o escuelas de pensamiento; cada teora toma en consideracin varios modelos. Por lo tanto, definir la economa neoclsica es una tarea difcil. Existe un nmero casi infinito de modelos que tratan con un vasto nmero de temas desde varios puntos de vista. Algunos metodlogos han afirmado que los conceptos lakatosianos del ncleo duro y del cinturn protector no pueden ser correctamente aplicados a la economa ya que fueron diseados para tratar modelos formales. Existen modelos formales en la
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economa neoclsica, pero abordan un conjunto de tpicos demasiado diversificados para que sus ncleos tengan una aplicacin prctica. De esta fonna, se ha sugerido que cada campo debera tener su propio ncleo, o lo que Remenyi (1979) ha llamado un Semi-ncleo. As, la macroeconoma tendra su propio semi-ncleo, y la teora del equilibrio general tendra otro. Mi percepcin de la economa neoclsica es similar a la de E. R. Weintraub (1985: 134-5). Las teoras del equilibrio general proporcionan rigor cientfico a las teoras macroeconmicas, a las teoras del equilibrio parcial o a otros trabajos de microeconoma aplicada. Como consecuencia, dira que el ncleo de la econona neoclsica est definido por el ncleo de la economa walrasiana. Y como se puede sacar muy poco provecho prctico de las teoras del equilibrio general de Walras, se puede considerar que los trabajos menos rigurosos y las economas aplicadas se sitan dentro del cinturn protector de la economa walrasiana. Para justificar su enfoque, los practicantes del neoclsicismo se refieren de hecho a los resultados del equilibrio general, mientras que los tericos del equilibrio general se referirn al trabajo emprico realizado dentro del cinturn protector para justificar la validez de sus muy abstractas teoras. Los semi-ncleos de Remenyi son, por lo tanto, los ncleos de las teoras neoclsicas que estn ms bajas en la jerarqua; es decir, las que son menos rigurosas (segn los estndares neowalrasianos) y ms aplicadas. Los elementos comunes de estos se{Oi-ncleos pueden reunirse en un solo conjunto, al que llamo cinturn protector. Este ltimo bsicamente define las teoras neoclsicas del equilibrio parcial, as como las teoras neoclsicas agregadas. El ncleo y la heurstica de la economa neoclsica son as las nonnas que los neowalrasianos se autoimponen, mientras que lo que yo llamo el semi-ncleo protector rene los supuestos estndares de manual (rendimientos decrecientes, sustitucin, maximizacin de la utilidad, precios que igualan la oferta y la demanda, etc.). La heurstica de este semi-ncleo bsicamente fonnaliza el vnculo jerrquico entre la teora vulgar y la de alto nivel, y la fonna en que esta ltima se utiliza como garanta cientfica de la validez de la primera. Por ejemplo, se podra suponer que las funciones de produccin agregada son una simplificacin adecuada, y que la unicidad y estabilidad del equilibrio han sido demostradas. Llegados a este punto, sera posible subrayar los diferentes elementos del semincleo neowalrasiano o los del semi-ncleo protector (Lavoie, 1991). Sin embargo, este ejercicio no dilucidara lo fundamental del programa de investigacin neoclsico. Dejara de lado lo que Leijonhufvud ha llamado presuposiciones de la economa neoclsica; es decir, el conjunto de creencias metafsicas comunes que no pueden plantearse de manera formal y que eran anteriores a la constitucin de los ncleos duros. Son los elementos esenciales del programa de investigacin. Son grandes generalidades que, de alguna forma, tienen la naturaleza de las creencias cosmolgicas>> (Leijonhufvud, 1976: 72). Estos son el tipo de elementos esenciales que yo preferira definir. Antes de hacerlo, an debemos tratar el tema de la definicin del programa de investigacin postclsico. Como en el caso neoclsico, el paradigma postclsico contiene una amplia serie de escuelas de pensamiento y teoras que se extienden por diferentes campos. En mi opinin, el programa postclsico agrupa a un gran nmero de teoras econmicas no ortodoxas. Marxistas, radicales, institucionalistas, estructuralistas, evolucionaristas, socioeconomistas, las escuelas francesas de la regulacin, los neoricardianos y los postkeynesianos (con o sin el guin), todos pertenecen al programa de
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investigacin postclsico. Aunque pueden tener opiniones sustancialmente diferentes sobre varios temas, como la teora del valor o la importancia del anlisis a largo plazo, creo que mantienen las mismas creencias metafsicas previas a los elementos que constituyen el ncleo duro de sus teoras respectivas. Estos economistas postclsicos estn pues relacionados por algo ms que su aversin a la economa neoclsica. Si sienten aversin por la teora neoclsica es precisamente porque la economa neoclsica rezuma presupuestos que son contrarios a las creencias metafsicas de algunos de estos economistas no ortodoxos. Es por eso que se han hecho no ortodoxos. De otra forma, como algunas versiones de la economa neoclsica, como por ejemplo la de los nuevos keynesianos, pueden llevar a recomendar muchas de las polticas econmicas defendidas por Jos economistas no ortodoxos, sera irracional no formar parte del paradigma dominante. Demostrar que la economa postclsica tiene suposiciones, es decir, creencias fundamentales, diferentes a las mantenidas por los tradicionales, ayudar a responder a la mayor objecin a la concepcin de una alternativa a la economa neoclsica. Los economistas tradicionales raramente entienden porququena un economista trabajar fuera del marco de la teoria neoclsica Muchas veces se cree que la teoria neoclsica ofrece el nico enfoque viable para los problemas econmicos. Se dice que los que no se encuadran dentro de la tradicin no se sitan exactamente dentro del reino de la ciencia. Lo que se defiende aqu es que existen dos tradiciones de investigacin en economa, cada una con sus propias presuposiciones, y que no se puede afmnar que una sea ms cientfica que la otra. En la prxima seccin plantear lo esencial que caracteriza y da unidad al prograM ma de investigacin postclsico. Para ejemplificar estos elementos esenciales, igual que en el resto del libro, me basar sobre todo en elementos de las teoras neoricardianas y postkeynesianas.
3. PRESUPOSICIONES DE LOS PARADIGMAS NEOCLSICOS Y POSTCLSICOS

Mi posicin es la de asociar cuatro presuposiciones a la economa neoclsica. Dos de ellas son metodolgicas; las otras dos son ms tcnicas. Estas presuposiciones son el instrumentalismo y el individualismo, por una parte, y la racionalidad sustantiva y el intercambio, por el otro. Evidentemente, algunos pueden encontrar que mi eleccin es insatisfactoria y proponer otras presuposiciones o esenciales. Es importante sealar, sin embargo, que algunas de las descripciones recientes de los esenciales del programa neoclsico se acercan a las presentadas aqu. Por ejemplo, Heijdra y Lowenberg (1988: 275), en su llamado en favor de una definicin unificada del programa neoclsico, tambin han subrayado el individualismo metodolgico y la racionalidad individual. De forma similar, al comparar la metodologa y alcance de la economa neoclsica y postclsica, Sawyer (1989: 18-28) subraya Jos temas de racionalidad, no realismo e intercambio versus produccin. El realismo, el organicismo, la racionalidad del procedimiento y la produccin (tabla 1.1) son, entonces, las cuatro presuposiciones correspondientes al anlisis postclsico (Lavoie, 1992a). Esas divisiones son muy coherentes con las sugeridas por Baranzini y Scazzieri (1986: 30-47). Ellos sugieren dos lneas de investigacin permanentes, los programas de produccin e intercambio. Sus marcos son, respectivaM mente, la escasez, la produccin lineal, una visin individualista, la viabilidad y la simultaneidad, por una parte; y la produccin, la produccin circular, la visin de clase
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Tabla 1.1. Presuposiciones de los programas de investigacin neoclsico y pos/clsico
Paradigma Presupuesto Epistemologa Ontologa Racionalidad Centro del anlisis Teora neoclsica
Teora postclsica
lnstrumentalismo Individualismo Racionalidad sustantiva
Intercambio
Realismo Organicismo Racionalidad procesal Produccin
social, la viabilidad y la causalidad, por la aira. Como la causalidad puede asociarse en gran parte al realismo, los esenciales de Baranzini y Scazzieri son idnticos a los que se definirn aqu. Los esenciales propuestos, pues, tienen alguna base, no son arbitrarios; tienen una significacin propia. Pasamos ahora a debatir cada uno de los cuatro grupos de presuposiciones. 3.1. Instrumentalismo frente a realismo El instrumentalismo es la epistemologa dominante en la economa neoclsica. Aunque se han producido interminables debates sobre el ensayo de Mi !ton Friedman sobre metodologa (1953), creo que ahora existen dos consensos sobre el tema. Primero, que Friedrnan bsicamente adopt una sofisticada postura instrumentalista; y segundo, que la posicin de Friedman ha sido ampliamente ratificada por sus compaeros economistas neoclsicos. El segundo punto, si el primero es correcto, no es difcil de entender. En la economa neoclsica, el trabajo emprico realizado en las partes ms vulgares de la teora son las predicciones del programa neowalrasiano ms abstracto. Y sin embargo sabemos, ya que sus defensores no han intentado negarlo, que la teora neowalrasiana no es descriptiva. No incluye ningn esfuerzo por plantear hiptesis realistas. Los axiomas se eligen no por su posibilidad, sino por su capacidad de permitir la existencia de un equilibrio o su unicidad. Los neowalrasianos describen el mundo tal y como debera ser, ms que como es. Como los economistas neoclsicos ms Vulgares se basan en la teora del equilibrio general para su seguridad cientfica, se ven forzados a partir de hiptesis no realistas y no descriptivas. Esta metodologa se extiende a los estudios del equilibrio parcial. Por ejemplo, cuando Walters (1963: 40) evala la posibilidad de la existencia de las curvas de coste marginal constantes, se queja de que sus defensores no han demostrado que sea una consecuencia necesaria de algunos conjuntos de postulados fundamentales y evidentes en s mismos. Debemos por lo tanto concluir que el programa neoclsico se basa en un no realismo metodolgico aderezado de instrumentalismo. En su contribucin a la metodologa postkeynesiana, Caldwell (1989: 55), pareci impresionado por el hecho de que la mayor crtica de los postkeynesianos a la tema neoclsica fuera que le falta realismo. Por ello, recomend a los postkeynesianos que desarrollaran una posicin epistemolgica basada en el realismo. En mi opinin, sta es una correcta valoracin descriptiva y prescriptiva (cfr. Eichner y Kregel, 1975: 1309; Lawson, 1989; Rogers, 1989: 189-92; Dow, 1990). Para los postclsicos, una teora no puede ser correcta a menos que incorpore hiptesis realistas. La necesidad de la
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abstraccin para cualquier teorizacin exitosa no le libera a uno de la necesidad de ser algo descriptivo. Mientras que el anlisis neoclsico slo puede ser realista en sus hip~ tesis auxiliares, los postclsicos requieren del realismo al nivel de sus hiptesis iniciales y esenciales. Esto explicara el alto inters de los postclsicos por los hechos estilizados (coeficientes fijos de produccin, procedimientos de precio de coste ms beneficio o de precios administrados, costes marginales constantes, dinero endgeno, desempleo involuntario, etctera). Ahora deberamos sealar que existen varias caractersticas realistas que se enmarcan dentro de una multitud de modelos neoclsicos. Se han realizado grandes esfuerzos en este sentido. Pero stas son hiptesis auxiliares, de importancia secundaria. Cuando, en el trabajo aplicado, los autores neoclsicos hacen tentativas de verificacin o falsacin, las hiptesis bsicas (por ejemplo, los rendimientos decrecientes o la maximizacin de beneficios) nunca son objeto de falsacin. Los autores neoclsicos elaboran su irreal modelo bsico con hiptesis auxiliares realistas, siendo la prediccin el medio para evaluar la validez de las hiptesis auxiliares. La cuestin, entonces, es definir si es posible llegar a un modelo que describa adecuadamente el mundo real a travs de la adicin de caractersticas auxiliares realistas. Kaldor (1966: 310), por mencionar a un autor, pens que no era posible: un intento de eliminar del programa sus cimientos no realistas derrumbara todo el edificio. Los economistas neoclsicos afirman que sus hiptesis bsicas no realistas son necesarias por una cuestin de simplificacin, como una primera aproximacin; pero cuando estas suposiciones se relajan, se requieren suposiciones incluso menos realistas para que los resultados obtenidos anteriormente se-mantengan. La adopcin del realismo como una metodologa explcita o implcita tiene varias consecuencias importantes. Evidentemente, las suposiciones estndar devienen sujetas a un escrutinio mucho ms emprico que la evaluacin de las predicciones. Adems, se tiene que explicar una historia. Sospecho que esto es lo que quiso decir Joan Robinson al hablar de tiempo histrico. Caldwell (1989: 58) tambin lo ha sealado: los postkeynesianos valoran la explicacin en economa ms que las predicciones>>. Es precisamente el enfoque que subrayan los filsofos de la ciencia que apoyan el realismo como una metodologa seria y legtima (Sayer, 1984: cap. 3). Lo que se enfatiza es la capacidad de una teora para explicar la generacin de acontecimientos o estructuras y entender los mecanismos en funcionamiento (Lawson, 1989: 63). De una forma algo discursiva, Blaug (1980b: 16) ha atribuido este mtodo de contar historias a los institucionalistas, a los que ha vinculado a su llamado en favor de ms realismo. Ciertamente, se poda afmnar lo mismo de los postkeynesianos. Pero para plantear una historia adecuada debe presentarse algn mecanismo causal, debe reconstruirse algn proceso causal. Decir que la oferta o la demanda han cambiado no es suficiente (Simon, 1986: 20). Una consecuencia natural de este enfoque realista es que la causalidad se convierte en una preocupacin principal. Varios economistas neoclsicos evitan totalmente el concepto o asocian la causalidad al ordenamiento temporal, como en algunas de sus valoraciones empricas modernas. Por otra parte, los postkeynesianos han sido particularmente cuidadosos en mantener las relaciones causales y asimtricas, como en los modelos recursivos. Aunque puede parecer obvio que los postclsicos de la rama postkeynesiana han hecho repetidos llamamientos a un mayor realismo en la economa, algunos pueden dudar de que exista algn vnculo entre el realismo y los neoricardianos. Pero no es
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CRTICA ALA ECONOMA ORTCDOXA
as. Por ejemplo, Milgate (1982: 11) define el mtodo neoricardiano como la caracterizacin abstracta de la economa real[ ... ] con el fin de capturar las fuerzas sistem~ ticas, regulares y persistentes que operan en el sistema>>. Esta bsqueda de los elementos persistentes del sistema puede asociarse con el enfoque postkeynesiano ms centrado en los elementos ms esenciales que en los ms generales de la economa. Adems, algunos neoricardianos describen el modelo sraffiano como una instantnea, una foto~ grafa, del sistema econmico existente. Consecuentemente, pocas hiptesis se sobreponen a los hechos tecnolgicos observados. Los coeficientes tcnicos son los que estn siendo observados. No son necesariamente el resultado de un proceso de maximizacin. De hecho, las hipotticas curvas estndar de oferta y demanda neoclsicas son criticadas por los neoricardianos en parte porque no pueden ser observadas (Roncaglia, 1978: 104). Son contradictorias (Dutt, 1990a: !36). Existe una fuerte opinin entre los neoricardianos favorable a exigir que los elementos tericos sean observables y objetivos, y no metafsicos y subjetivos. Podemos interpretar esto como un deseo de realismo. 3.2. Individualismo frente a organicismo El segundo objeto de oposicin es la distincin entre los enfoques individualista y holstico. En la economa neoclsica, el anlisis parte del comportamiento de los agentes individuales (Boland, 1982: cap. 12). El individuo se encuentra en el corazn de la economa neoclsica. Ah es donde se puede establecer la ideologa. Los deseos y preferencias de los individuos son sagrados. Deben por lo tanto estar en el primer plano de la teora, tal como lo estn en la economa neowalrasiana. Las instituciones, las empresas y los bancos son una fachada de las preferencias de los individuos. Los individuos, a pesar de ser diferentes debido a sus diferentes preferenci\'S, son todos iguales en lo referente a su impacto en la economa. No existen clases de individuos. Este punto de vista filosfico tiene un impacto en la teora neoclsica del valor. Como las preferencias de los individuos son sagradas, tienen que tener un efecto sobre los precios, tal como sabemos que tienen en la teora neoclsica. Esta fascinacin por los derechos de los individuos puede encontrarse en su forma ms extrema entre los neoaustracos. No es ninguna sorpresa que el subjetivismo aparezca all con tanta fuerza. La preocupacin obsesiva de los tericos neoclsicos por el individualismo explica su poco inters por los temas de la distribucin macroeconmica. Como el comportamiento de los individuos est relacionado con sus caractersticas personales y no con su entorno social, la distribucin de clase de la renta no es un determinante de la actividad econmica, sino un agregado no esencial resultante de las condiciones tcnicas y las dotaciones individuales previas. En cambio, en todos los enfoques postclsicos, la distribucin de la renta es un determinante crucial de la actividad econmica, as como un centro de reivindicaciones en conflicto sujetas a la negociacin y a las demostraciones de poder econmico basadas en los intereses de clase. En la economa postclsica, aunque no se niega necesariamente la eleccin individual, sta se limita severamente por medio de las instituciones existentes, de las clases socioeconmicas, de las nonnas sociales y de las presiones sociales, e incluso de los acontecimientos macroeconmicos. El comportamiento ini:lividual es interdependiente. EI contexto social juega un importante papel en la manera en que se forman las creencias. Las instituciones incorporan valores a los que Jos individuos estn habituados.
LA NECESIDAD DE UNAALTERNATIVA
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Los individuos pueden influir y son influidos por su entorno social. Cada entidad es <<el resultado de su relacin con otras entidades (Winslow, 1989: 1173). Algunos pueden hablar de un tipo de enfoque balstico o de organicismo. En todos los modelos postclsicos hay clases sociales, trabajadores, capitalistas, empresarios y rentistas. La consideracin de estas clases, por ejemplo, para temas de distribucin de la renta o para la teora de la demanda efectiva, nace de la presuposicin de que la definicin de las preferencias individuales no es suficiente para permitirnos entender la sociedad. La consideracin de los individuos como seres sociales ms que como seres atomizados, permite no slo la introduccin explcita de las instituciones dominantes y de los mercados imperfectos, sino tambin la aparicin de paradojas macroeconmicas (Dow, 1988: 9). En el marco postclsico se producen todo tipo de paradojas y enfrentamientos de lgicas micro y macroeconmicas, entre ellas el famoso principio de la demanda efectiva con su paradoja del ahorro. La relajacin del individualismo permite abandonar los procedimientos de optimizacin individual debido a la existencia de limitaciones macroeconmicas superiores. El abandono del enfoque individualista permite a los postclsicos centrarse en las formas institucionales de competencia y no en la atomizada neoclsica. Aunque no existe una multitud infinita de agentes o productores, la competencia existe en el anlisis postclsico. Mientras que los (economistas) convencionales ven a las instituciones como imperfecciones que dificultan la perfecta competencia, los autores postclsicos las ven como proveedoras de cierta estabilidad (Hodgson, 1989: 116). Esto es particularmente importante en un mundo de incertidumbre, donde las respuestas racionales se desarrollarn en la lnea de la interdependencia orgnica, y donde la estabilidad la proporcionarn normalmente las convenciones sociales, hasta que se rompen, tal y como veremos en la siguiente subseccin. 3.3. Racionalidad sustantiva frente a racionalidad de procedimiento Caldwell (1989: 59) ha sealado recientemente que el principio de racionalidad es un instrumento muy poderoso, si no una necesidad absoluta para cualquier teora de las ciencias sociales. Lo que debera dejarse claro, sin embargo, es que el programa neoclsico no se basa en cualquier tipo de principio de racionalidad. La economa neoclsica se basa en la racionalidad sustantiva, un tipo muy peculiar de racionalidad. La caracterstica principal de la racionalidad sustantiva es que est cargada de informacin y facilidades para la computacin. El hombre econmico racional de la economa neoclsica puede ser capaz de predecir todos los acontecimientos futuros, o de utilizar una distribucin de probabilidades para trazar todas las alternativas posibles, o de formar expectativas integrando todo el conocimiento disponible. El entorno que se supone envuelve al agente econmico ser tal que esta racionalidad sustantiva siempre puede utilizarse. Se pueden imponer algunos lmites a la informacin disponible cuando algn realismo o algunos resultados de poltica econmica justifiquen tal intromisin; pero el principio bsico de la racionalidad sustantiva se mantiene. Se puede argumentar que, cuando los autores neoclsicos modelan problemas de decisin ms realistas, lo hacen a travs de elevar los requerimientos computacionales y de conocimiento de los agentes econmicos, apartndose as del comportamiento observado. La racionalidad sustantiva es muy compatible con el instrumentalismo. Sus defensores consideran que es
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legtimo suponer que todos los acontecimientos posibles son conocidos y que sus consecuencias pueden ser evaluadas, incluso si esto suena perfectamente irreal, siempre que se puedan realizar algunas predicciones. Por otra parte, los autores postclsicos proponen un tipo de realismo cognitivo, el de la racionalidad de procedimiento, tal como lo defini Simon (1976). La racionalidad de procedimiento es una racionalidad limitada, con una capacidad restringida para adquirir informacin, tratarla, y computar los distintos resultados. Los individuos no son omniscientes; tienen que apoyarse en el comportamiento del grupo, porque el nmero aporta confianza. La racionalidad limitada es compatible con el organicismo porque, como consecuencia de esas deficiencias en la vida real en la logstica de la eleccin, deben seguirse los procedimientos y las reglas basadas en la experiencia y la prctica (Winslow, 1989: 1180). Estas normas son comunes a un amplio abanico de individuos, empresas o bancos. Establecen normas y convenciones que tienen que ser seguidas y tienen efectos sobre la economa real. Blaug (198Gb: 15) ha conjeturado que los institucionalistas pueden ser considerados como partidarios de la idea del comportamiento de grupo bajo la influencia de la costumbre y el hbito. Esto es ciertamente aplicable tambin a los postkeynesianos. El entorno en el que la racionalidad limitada puede ser utilizada es muy diferente al que permite la racionalidad sustantiva. No existe la necesidad de conocer la distribucin de probabilidad de todos los eventos futuros posibles. La incertidumbre verdadera, de la variedad Knighi/Keynes/Shackle, se puede mantener. No se supone que ni los individuos ni las empresas optimicen. Es suficiente con saber que siguen las normas establecidas por los diversos subgrupos de la sociedad lo mejor que pueden. Las expectativas no necesitan ser del tipo racional neoclsico. Las convenciones dominan. De hecho, O'Donnell (1989) muestra que, en sus dos trabajos principales sobre la probabilidad y la economa, Keynes intent demostrar que la verdadera incertidumbre llevaba necesariamente a la adopcin de un tipo diferente de racionalidad, que ahora llamamos racionalidad de procedimiento. Algunos pueden afim1ar que los neoricardianos han expresado con frecuencia aversin al concepto de incertidumbre. Tomando en primer lugar el principio de racionalidad limitada, se debera observar que sta est implcita en la idea instantnea de los modelos sraffianos: no existe ninguna presuncin de que la tcnica ptima sea la elegida; los coeficientes tcnicos son lo que son; no son necesariamente los ptimos (Nell, 1967a: 22). En lo referente a la incertidumbre, Eatwell (1983a: 127) seala que es <<un elemento, juntamente con la "convencin", del entorno general, en el que los procesos sistemticos de produccin y acumulacin deben funcionar. Roncaglia (1978: 24) hace una afirmacin similar. De hecho, se podra afirmar que las regularidades y las caractersticas permanentes de la economa a las que los neoricardianos estn tan aficionados son precisamente el resultado de la existencia de una incertidumbre fundamental y del consiguiente comportamiento gobernado por las normas (Heiner, 1983). Los neoricardianos minimizan el papel de las expectativas y de la incertidumbre porque les asusta que stas puedan considerarse como imperfecciones en su crtica de la economa neoclsica. Sin embargo, una vez que la parte negativa del trabajo ha sido realizada, tanto los neoricardianos corno los postkeynesianos reconocen que las teoras deben construirse dentro de un mundo incierto, con racionalidad de procedimiento (Milgate y Eatwell, 1983: 273).
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3.4. El intercambio y la produccin Llegamos ahora al ltimo distintivo esencial, el del intercambio frente a la produccin, tal como lo han planteado autores con diferentes perspectivas (Hicks, l976a: 213; Henry y Seccareccia, 1982: 6; Baranzini y Scazzieri, 1986) y que nosotros llamaramos el de la escasez frente a la proposicin de la produccin. Ya en la primera clase de economa el estudiante de econmicas es confrontado con la definicin bsica del programa de investigacin neoclsico, que se atribuye errneamente a la economa en su conjunto (es decir, a todas las escuelas de pensamiento econmico). Los manuales utilizan de definicin de economa de Lionel Robbins, llamndola la ciencia de la ptima asignacin de recursos escasos (1932: 16). El concepto de escasez es, en mi opinin, el cuarto principio esencial del programa neoclsico. La escasez es la piedra angular de la economa neoclsica. Se establecern diferentes circunstancias para mantenerla fuera de las condiciones estndar de las economas de intercambio: el pleno empleo, un stock de dinero dado, etctera. La escasez justifica el anlisis de la oferta y la demanda. Da a los precios su papel crucial. Gobierna el comportamiento de la economa. Explica porqu los economistas neoclsicos dan tanta importancia a la asignacin de recursos y porqu tantos de ellos definen las tcnicas de la optimizacin condicionada como el eptome de la economa neoclsica. Cuando todos los recursos son escasos y estn totalmente utilizados, as todas las cuestiones giran alrededor del uso adecuado de los recursos existentes, ms que acerca de la~crea cin de nuevas mercancas. La escasez es particularmente evidente en los modelos puros de intercambio. Las hiptesis complementarias que se pueden encontrar en los diversos modelos sofisticados de produccin neoclsicos han sido introducidas precisamente para garantizar todas las condiciones y resultados principale~ del modelo de intercambio puro (Walsh y Gram, 1980: 171; Rogers, 1983). La produccin en la economa neoclsica es una forma de intercambio indirecto entre agentes consumidores individuales deSpus llamadas productores. Productores que son slo intermediarios que intentan beneficiarse de la escasez existente. En el programa de investigacin postclsico, la cuestin de la escasez se deja a un lado, mientras que la de la reproduccin se sita en primera lnea (Roncaglia, 1978: 5). Con su nfasis en la produccin, los economistas postclsicos se embarcan en la tradicin de los economistas clsicos, con su preocupacin por las causas del progreso y de la acumulacin. En su revisin de la crtica cambridgiana, Rymes (1971: 2) deja claro que la preocupacin neoricardiana por la reproduccin est en la lnea del pensamiento econmico de Robinson, Kaldor e incluso Harrod. No es ninguna sorpresa que Pasinetti (1981: 24) y Rymes, que han estudiado muy detenidamente economas con un output per cpita creciente como consecuencia del progreso tcnico, hayan puesto tanto nfasis en la cuestin de la reproduccin. En los modelos postkeynesianos, donde el output no est desagregado, el nfasis en la produccin aparece a travs del supuesto de que, en general, ni los bienes de capital ni el trabajo se utilizan totalmente. En este sentido, los recursos no son escasos. El problema principal no es como asignarlos sino como incrementar la produccin o la tasa de crecimiento. El principio de escasez se deja a un lado, ya que generalmente es posible incrementar la tasa de utilizacin de la capacidad y existen reservas de trabajo. El
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principio de la escasez es reemplazado por el principio de la demanda efectiva. La verdadera limitacin no es la oferta, sino la demanda efectiva. Tal como Kaldor (1983b: 6) dice, para que la produccin est determinada por la demanda, debe existir exceso de capacidad y trabajo desempleado. En consecuencia, a pesar de que los neoricardianos han puesto mucho nfasis en la relacin inversa entre la tasa de salarios reales y la tasa de beneficios, yo estara dispuesto a defender que, si la economa neoclsica es el programa de investigacin de un mundo de escasez, la economa postclsica es el programa de investigacin de un mundo de abundancia. Evidentemente, algunas mercancas, incluso algunas mercancas producidas, pueden escasear. Pero tal como ha sealado Pasinetti (1981: 7), los autores clsicos, y principalmente Ricardo, se centraron en la caracterstica permanente de la
reproduccin, considerando que las mercancas producidas podan multiplicarse sin lmites y, por tanto, opinando que, aparte del caso de la tierra, las condiciones de escasez slo podran ser temporales. Aqu es donde los neoricardianos y los postkeynesianos unen sus fuerzas, ya que Hayek, al rechazar la economa de Keynes en 1940, recurre precisamente a la importancia bsica de la escasez (Parguez, 1988: 144). La escasez es la esencia de la economa neoclsica. Proclamar la existencia de una economa de la abundancia es negar los cimientos de la ortodoxia.
4. EL DOMINIO DE LA ECONOMA NEOCLSICA
Ahora que sabemos que existen como mnimo dos lneas de investigacin en economa, cada una con su propio conjunto de presuposiciones, cada una de las cuales es presumiblemente tan potencialmente atrayente como la otra, el alumno de economa no ortodoxa puede preguntarse porqu la economa neoclsica ha sido aparentemente tan dominante en los aos pasados. Una respuesta obvia sera que el programa de investigacin neoclsico es progresivo, en el sentido Iakatosiano, mientras que el programa postclsico, en sus diferentes encarnaciones, sera degenerativo. Esta es sin duda la respuesta que ofreceran la mayora de los practicantes neoclsicos. Afirmaran que, en los ltimos cien aos, el marco neoclsico ha permitido recopilar una cantidad notoria de hechos y teoras, una proeza sin parangn entre los otros programas de investigacin. Sin quitar importancia a estos grandes logros de la teora neoclsica, existen otras razones que explican cmo ha llegado la economa neoclsica a dominar la economa poltica, tal como se llamaba antes, y porqu sigue dominndola ahora. Explicar porqu la economa neoclsica domina el campo de la economa, ahora que est atrincherado como el paradigma dorrlinante, es una tarea bastante fcil. Diversos estudios han subrayado los condicionantes sociolgicos de la profesin econmica, y de la comunidad cientfica en general (Canterbery y Burkhardt, 1983; Earl, 1983b; Eichner, 1983: 225-35; Katouzian, 1980: cap. 5). No obstante, no es necesario ser un perspicaz socilogo para entender lo que est pasando en nuestras instituciones del conocimiento. Las presiones para ajustarse a los cnones ortodoxos estn presentes desde el principio, con la imposicin de los muy conocidos y voluminosos manuales del primer ao de universidad. La multiplicidad de asignaturas microeconmicas y macroeconmicas obligatorias, en las que se repiten invariableq.ente los mismos contenidos desde el primer ciclo hasta los niveles de doctorado, slo que con una creciente sofisticacin matemtica, asegura que todos los alumnos crean que el enfoque clsico es el
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nico que es cientfico, o al menos el nico que merece que se le dedique tiempo de estudio. Para conseguir sus ttulos, los estudiantes de Economa tienen que aprobar estas asignaturas y aprobar exmenes completos que ponen a prueba su capacidad de comprender o memorizar los desarrollos tericos neoclsicos ms ftiles o ms nue~ vos. Lo que se convierte en ms importante, tal como han demostrado las entrevistas a graduados realizadas por Klamer y Colander (1990), no es tanto el conocimiento de la economa o del conjunto de la bibliografa econmica, sino la habilidad para aprender tcnicas matemticas de optimizacin condicionada, una panacea vinculada a la presuposicin neoclsica de la escasez universal. Al final, los alumnos acaban teniendo un inters personal en pensar que estos aspectos son importantes, ya que van a dedicar sus vidas a ensearlos a las nuevas generaciones. As el sistema se perpeta a s mismo>> (Robinson, 1973: 127). Si un alumno ha demostrado una fuerza moral suficiente para aprobar estos exmenes sin creer que el tema central es altamente relevante, es despus sometido al examen de una disertacin o una tesis, donde slo las hiptesis neoclsicas estndar pueden ser mantenidas sin riesgo, ya que tribunal est nonnalmente compuesto por una mayora de economistas contrarios a las opiniones no ortodoxas. Llegados a este punto, la mayora de los alumnos cuyas presuposiciones no concuerdan con las del paradigma neoclsico ya han tirado la toalla, ya sea no completando una tesis que saben que tiene muy pocas posibilidades de1 ser aceptada, o cambindose a un departamento ms tolerante -el de ciencias polticas, por ejemplo-. Los que consiguen esconder sus verdaderas opiniones dejndose Socializar en la rutina convencional, o los que han sido lo bastante afortunados como para ser formados en departamentos ms eclcticos, se enfrentan despus a la difcil tarea de encontrar a alguien que les emplee. Se produce el mismo crculo vicioso si el mercado elegido es el acadmico. La contratacin inicial depende del tema de la tesis y de las opiniones de los miembros del jundo. El empleo fijo est asegurado si se publica en las revistas apropiadas de la profesin. Como sabemos, estas revistas estn editadas por economistas del pensamiento convencional. Los jvenes investigadores se enfrentan entonces a un dilema: pueden intentar publicar trabajos neoclsicos, aumentando as sus posibilidades de conseguir la permanencia en la universidad, sobre todo debido a que su fonnacin anterior ha sido probablemente canalizada en esa direccin, pero corriendo entonces el riesgo de adquirir unos conocimientos de la teora neoclsica que hagan despus que el coste de entregar ese capital humano a la economa no ortodoxa sea demasiado alto; o pueden intentar publicar fuera de la economa convencional, que en general supone fuera de las revistas de prestigio, en cuyo caso la probabilidad de conseguir una posicin fija es mucho menor, al menos en las universidades ms conocidas. El mismo dilema se produce para las promociones futuras. El hecho de que, quiz en oposicin a lo que poda hacerse hace unos aos, no es posible, o es casi imposible, publicar un artculo que trate de temas postc!sicos en una gran revista convencional, no es necesariamente debido a una abierta discriminacin pblica hacia los economistas no ortodoxos. Tal como nos recuerda Earl (1983b: 11 0), los editores y los consejos de redaccin de las revistas tienden a responder favorablemente a los mtodos y las orientaciones tericas que encajan con aquellas en las que ellos mismos se han formado, o en las que forman a sus propios alumnos. Los trabajos no ortodoxos no se publican en las revistas convencionales porque el lenguaje es diferente,
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se basa en presuposiciones diferentes, y porque las cuestiones tericas que abordan esos economistas no ortodoxos no estn de moda. Los economistas neoclsicos que no pertenecen a los departamentos ms importantes se enfrentan a un problema similar, ya que las revistas prestigiosas estn controladas por un puado de departamentos. Los miembros de ms renombre de estos departamentos son los que deciden sobre las novedades y las tendencias de la formacin en economa. Los miembros neoclsicos menos afortunados de la profesin tienen pues que saber cules son las reglas del juego en cada momento -cules son los temas candentes, los enfoques ms de moda, los enigmas ms ultramodernos-. Los modelos se eligen en base a si conducirn a un artculo publicable, no en base a lo relevantes que son (Colander, 1990: 192). Las reglas del juego, sin embargo, no se aplican solamente a la publicacin en revistas. Tambin se ponen en prctica de forma implacable en la asignacin de fondos de investigacin. Algunos de nosotros no necesitamos mucha ayuda econmica para investigar: acceso a una biblioteca, un bolgrafo y un poco de papel es todo lo que nos hace falta. No obstante, la investigacin puede ocupar mucho tiempo sin la ayuda de colaboradores, y la obtencin de la informacin pertinente puede ser muy cara. El dinero, pues, es la fuerza motriz de la guerra, si la condicin de publica o muere}} puede ser considerado como un tipo de guerra. El tema financiero en la investigacin pone en primera lnea la cuestin de la ideologa. Los consejos de investigacin financiados con dinero pblico estn normalmente bajo la influencia del departamento invisible, es decir, de los miembros ms prestigiosos de la comunidad neoclsica. Por tanto, conseguir fondos de esta fuente es normalmente difcil. Conseguir fondos del sector privado es igual de complicado, ya que incluso si no se solicita la opinin de los miembros del departamento invisible, las ideas y teoras del investigador no ortodoxo no se correspondern con el saber convencional. Adems, los intereses del sector privado pueden muchas veces estar en conflicto con los del investigador no ortodoxo. Concretamente, gran parte del trabajo no ortodoxo slo podra recibir el apoyo de los sindicatos y otras organizaciones populares. Sin embargo, estas instituciones no se ocupan de las cuestiones altamente abstractas que llenan las pginas de las revistas eruditas. Sus recursos econmicos son, adems, mucho menores que los de las empresas privadas o los de las asociaciones de empresarios, que pueden crear institutos de investigacin privados de los que despus los economistas neoclsicos pueden obtener fondos y contratos de investigacin que tienen un efecto favorable sobre su trabajo terico. Estos vnculos que se producen dentro de un pas entre la economa neoclsica y los poderes econmicos dominantes contribuyen a explicar porqu el programa de investigacin neoclsico ha llegado a superar a la escuela clsica durante el ltimo siglo [el siglo XIX, n. trad.]. Como hemos visto en la seccin anterior, la economa neoclsica se centra exclusivamente en el individuo, mientras que el programa postclsico, siguiendo a los clsicos, se centra en las clases socio econmicas. En medio de las diferentes oleadas revolucionarias que sacudieron Europa durante la segunda mitad del siglo XIX, la aparicin simultnea de los trabajos marginalistas, que rompieron con varias de las preocupaciones y conceptos clsicos, proporcionaron una bocanada de aire fresco al amenazado establishment poltico y econmico. Adems, el marginalismo, tal como se le llam entonces, ofreca una alternativa a la extensin de Marx de la escuela clsica (De Vroey, 1975; Pasinetti, 1981: 11-14). Debido a que las premisas de Marx eran similares a las de los clsicos en muchos temas, era difcil rechazar su anlisis y sus
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conclusiones conjuntamente. Deshacerse de la teora del valor clsica y de la explicacin clsica del origen del beneficio lanzndose a la senda del marginalismo fue la respuesta de la burguesa europea. Los economistas tambin se subieron al carro, de forma que al llegar a 1900, el marginalismo ya haba arrasado la economa. En esos das, y quizs an hoy, se produjo una convergencia entre las presuposiciones y la agenda de la economa neoclsica y los intereses del establishment poltico e industrial. Aunque algunas versiones del marginalismo se haban expuesto antes de los aos 70 del siglo XIX, siendo la de Cournot la ms conocida, los economistas no parecieron ver en ellas ninguna indicacin de superioridad. Pero con la llegada de Marx, se hizo imperativo para el establishment, preocupado desde haca tiempo por algunas de las conclusiones formuladas por la economa clsica, el encontrar una alternativa menos consciente de las clases y ms apologtica. Esto no significa que la ideologa sea el elemento crucial que separa el programa neoclsico del postclsico, tal como algunos creen (Marglin, 1984a: 481). Tal como se ha afirmado antes, la teora neoclsica es lo bastante flexible, con la introduccin de las hiptesis auxiliares (externalidades, imperfecciones), como para permitir casi cualquier tipo de poltica econmica. Esto explica porqu muchos licenciados con inclinaciones de izquierdas no presentan objeciones a ser formados en econona neoclsica. Sin embargo, yo estara dispuesto a afinnar que algunos de los subprogramas dentro de cada uno de los dos programas de investigacin principales, neoclsico y postclsico, pueden estar orientados por la ideologa (monetarismo, neornarxistas), y que la ideologa jug un papel muy importante en el desarrollo con xito de la revolucin marginalista. Evidentemente, hubo otras razones que intervinieron a favor del programa de investigacin entonces emergente. En concreto, los defensores del marginalismo aportaron un aparato matemtico que ayud a persuadir de que la nueva economa era ms cientfica que la antigua economa clsica, ya que se podan hacer analogas obvias entre las leyes impersonales del mercado y las recin descubiertas leyes naturales de la fsica (Mirowski, 1990). El clculo, las diferenciales y las integrales fueron importadas al mbito de la economa. Por otra parte, el problema de la transformacin de Marx y el problema de la medida invariable del valor de Ricardo parecan insolubles. Aunque algunos economistas, tanto de dentro como de fuera de la escuela neoclsica, afirmaron que las matemticas en el marginalismo lo desacreditaban, el marginalismo acab imponindose debido a la presencia de las matemticas. Hoy quedan an algunos restos de esta temprana creencia en la superioridad de la economa matemtica mantenida por los primeros exponentes del marginalismo: como recuerda Leijonhufvud (1973: 329), la casta sacerdotal de los economistas matemticos ocupa el ranking ms alto en la casta. Sus habilidades son admiradas de forma reverencial por sus colegas. En las revistas, especialmente en las ms prestigiosas, se presta mucha atencin a las tcnicas matemticas y a los rompecabezas imaginarios siempre que su resolucin requiera de alguna virtuosidad tcnica. A pesar de que, en algunas encrucijadas histricas de la economa, la introduccin de las matemticas permiti que imperara un cierto rigor, hoy en da las matemticas juegan un papel de defensa del paradigma. Fuerzan el cambio del centro de atencin de los temas generales a los pequeos detalles. Su imporlancia es tal que los licenciados de los departamentos dirigidos por el departamento invisible, hoy en da consideran que el ser bueno en la resolucin de problemas y la excelencia en las matemticas es ms importante para una carrera acadmica de xito
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que el conocimiento de la economa y del conjunto de la literatura econmica (Klamer y Colander, 1990: 18). E1lector puede preguntarse si las afirmaciones realizadas hasta ahora son acusaciones a la economa formalizada. Rotundamente no. Los modelos formales son nece~
sarios en cualquier escuela de economa, ya que aportan un cierto rigor y pueden
favorecer la comprensin. Todas las escuelas de economa no neoclsica incluyen a economistas formados en matemticas. Los economistas no ortodoxos han abierto el camino en algunas reas de investigacin, como las dinmicas no lineales. Sin embargo, el formalismo matemtico no debera ser un fin en s mismo. No deberan perderse los contenidos en pro de la forma. Las tcnicas altamente sofisticadas no deberan producir en ltima instancia resultados sin sentido. Es verdad que muchos economistas no ortodoxos son reacios al uso de las matemticas o a la realizacin de trabajo economtrico cuando realizan investigaciones empricas. Esto no es ninguna sorpresa. Existe una mayor propensin al rechazo de la economa neoclsica entre aqueilos que estn ms interesados en los conceptos que en los modelos. El rechazo a los paradigmas, el rechazo a los conceptos, lleva a la bsqueda de conceptos nuevos y diferentes, a veces a presuposiciones diferentes. Los que lo hacen se unen a las filas de los no ortodoxos. Esto puede ayudar a explicar porqu los economistas postclsicos parecen estar excesivamente ocupados en criticarse unos a otros o a los economistas convencionales, e incluso a los autores muertos, ms que en realizar aportaciones constructivas en sus campos respectivos. Hasta cierto punto, est en la naturaleza de los cientficos no ortodoxos el ser crticos ms que constructivos. Adems, el programa de investigacin postclsico hasta cierto punto fue situado en el limbo con el xito de la revolucin marginal, de forma que, mientras que muchsimas mentes han ayudado a definir el programa de investigacin neoclsico en las ltimas dcadas, con sus ncleos, sus nonnas y sus convenciones, slo un relativo puado de economistas han contribuido al desarrollo de la economa postclsica. As, la economa neoclsica se beneficia de una cantidad masiva de manuales, que ofrecen al menos una coherencia pedaggica, y de una multitud de estudios empricos, que ofrecen la ilusin de un programa correctamente verificado. Esto, desafortunadamente, es algo que los economistas postclsicos an no pueden ofrecer.
5. LOS ESTUDIOS EMPRICOS Y LA ECONOMA NEOCLSICA

La gran cantidad de estudios que supuestamente demuestran la validez de esta o aquella teora neoclsica en varios mbitos de la economa es uno de los aspectos ms intrigantes con que se encuentran los alumnos insatisfechos con el enfoque convencional. Mientras confusamente perciben que a varias de las hiptesis en las que se basan los modelos neoclsicos examinados les falta sustancia o realismo, los alumnos se ven abrumados con resultados vlidos de estos modelos. Parece que el mundo real se comporta de acuerdo a estas hiptesis absurdas. La intriga se refuerza cuando, en las asignaturas que tratan sobre las controversias sobre el capital, se les dice a los alumnos que la funcin de produccin agregada neoclsica no tine base. En esas circunstancias, cmo pueden los econometristas encontrar estadsticas con R2 y t tan buenas? Algunas de las respuestas las obtienen en la asignatura de econometra, pero ms bien
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de forma implcita. Al alumno crtico se le deja perplejo. Con toda su falta de realis-
mo, parece que la economa neoclsica es mejor que otras escuelas de pensamiento ya que la mayora de las teoras neoclsicas se presentan corno verificadas de una u otra manera, una hazaa que los programas de investigacin rivales no pueden afirmar. Esto se refuerza an ms por el hecho de que muchos de los economistas no ortodoxos son tan conscientes de las dificultades metodolgicas que se encuentran en la investigacin emprica, que dudan de llevarla a cabo. La creencia en el veredicto de la econometra se ha visto generalmente reforzada desde el primer da en el departamento de economa cuando, en las primeras pginas del manual introductorio, el alumno lee que Una teora se comprueba confrontando sus predicciones con los hechos reales, y que la aproximacin cientfica a cualquier cuestin bsica consiste en establecer una teora que la explique y en ver despus si esta teora puede ser refutada por los hechos reales (Lipsey, et al., 1988: 23). En estas dos afirmaciones de manual se encuentran las semillas del instrumentalismo, que es la epistemologa dominante del programa de investigacin neoclsico, tal como ya he afirmado, y las del falsacionismo, la metodologa que los economistas convencionales a menudo afirman utilizar, o que se propone en lugar del verificacionismo (Blaug, 1980a). Se deja as al alumno ingenuo con la conviccin de que los economistas convencionales que realizan investigacin emprica intentan sin cesar falsar l~s teoras propuestas por ellos mismos o por sus mentores; o se le realiza un lavado de cerebro para que crea que las hiptesis realistas no son importantes si el modelo es capaz de generar predicciones con xito. De hecho, muchas veces se le dice al alumno que cuanto menos realistas sean las hiptesis, mejor, ya que as el modelo es ms general. Hay que dejar claro, sin embargo, tal como reconocen incluso los defensores del falsacionismo (Blaug, 1980a: 128), que la prctica de los economistas neoclsicos es, en el mejor de los casos, una versin inocua del falsacionismo Ms bien est.n an comprometidps con el verificacionismo, es decir, con el intento de encontrar 'pruebas que confirmen sus teoras. En su revisin de ms de quinientos estudios empricos publicados en las revistas ortodoxas ms importantes, Canterbery y Burkhardt (1983: 31) han encontrado que slo en tres de ellos intentaban realmente falsar algo. Esta es una de las razones por las que el instrumentalisrno es tan popular entre la mayora de economistas convencionale~. sea cual sea su grado de inters por las cuestiones metodolgicas. El instrumentalismo justifica la combinacin de hiptesis muy poco realistas, inherentes al ncleo duro neowalrasiano del programa neoclsico, con el deseo de ser asociado a una visin positivista de la ciencia, segn la cual lo cientfico debe ser necesariamente verificable. Que una teora pueda ser confirmada empricamente bajo algunas circunstancias parece ser. suficientemente satisfactorio. Los filsofos de la ciencia han dado muchas razones por las cuales la verificacin de una teora es insuficiente para confirmarla. Tambin ha habido importantes crticas a la posibilidad de falsacin debido a la realpolitik de los programas de investigacin (Caldwell, 1982: cap. 5 y 12). Teniendo en cuenta estas crticas metodolgicas, cmo es que las teoras neoclsicas siempre parecen estar apoyadas por pruebas empricas? Los que han trabajado con datos empricos saben que no siempre es fcil obtener una relacin economtrica satisfactoria. Algunos alumnos presentan tesis en las que los R2s tienden a cero. Cmo es entonces que, en las revistas econmicas ortodoxas, los datos empricos siempre parecen verificar la teora ortodoxa?
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Lo primero que hay que recalcar es que las revistas nonnalmenle no publican resultados poco concluyentes, a excepcin de cuando proporcionan una cabeza de turco que pueda despus ser utilizada para destacar la teora rival, favorita de sus editores. En consecuencia, los autores no se molestan en hacerles llegar resultados poco concluyentes. Por lo tanto, slo se publica una muestra sesgada del trabajo emprico que se realiza. La mayora de los intentos infructuosos de verificacin pasan desapercibidos, y muchos de los intentos infructuosos de reproducir modelos empricos publicados no acaban publicndose en las revistas acadmicas. La segunda causa de esta proliferacin de afortunados estudios empricos es la forma en que se lleva a cabo la investigacin emprica. Esto es aplicable tanto a los investigadores neoclsicos como a los investigadores de otras orientaciones. El economista tpico elabora una teora, disea una forma funcional simplificada que sea empricamente verificable y aade unas cuantas variables secundarias que puedan ser relevantes. Con la ayuda del ordenador y de algunos algoritmos arbitrarios, el analista busca entonces la mejor ecuacin. Se pueden necesitar varias rondas para encontrar regresiones que encajen de alguna fonna, y durante el proceso se examinarn y se descartarn distintas variables y especificaciones, realizando al mismo tiempo una revisin de Ia teora. Adems, la informacin puede dividirse en subperiodos, una parte de la informacin puede descartarse, se pueden introducir variables dummy*, etctera. Al final, la teorfa que se afirma haber verificado puede tener slo una relacin remota con la postulada originalmente. Esto es lo que se llama interaccin entre los datos y la teoa. Algunos prefieren hablar de extraccin de datos, de pesca de datos o de masaje de datos. , El resultado final de esta interaccin iterativa, sin embargo, es que los tests estadsticos estndar no sirven; es decir, que proporcionan estimaciones engaosas sobre la confianza que uno puede depositar en las relaciones economtricas (Thurow, 1983: 107). La razn, bsicamente, es que el nmero de grados de libertad, que ayuda a decidir si la forma verificable de la teoa es significativa o no, disminuye de fom1a importante si se realizan regresiones tentativas y se adoptan nuevas especificaciones, dado que el nmero de grados de libertad es igual al nmero de observaciones menos el nmero de variables explicativas utilizadas. El analista debera decidir la forma final de la ecuacin a verificar antes de realizar las regresiones. Otros crticos de las prcticas economtricas estndar prefieren hablar de filtracin de la informacin (Dentan, 1988) o de preverificaciones sesgadas (Darnell y Evans, 1990: cap. 4). Sea cual sea el punto de vista adoptado, las consecuencias son idnticas. No existen soluciones tericas fcilmente disponibles a este problema, aparte de la prudencia a la hora de interpretar los resultados. Las ecuaciones que parecen estar validadas o confirmadas de acuerdo a los tests estadsticos estndar no lo estaran si se decidiera seguir los cnones de la estadstica clsica. No debera ser ninguna sorpresa, especialmente con los ordenadores de alta velocidad disponibles para todos hoy en da, que a travs de un procedimiento de prueba y error se pueda llegar a verificar algunas especificaciones de la teoa propuesta, incluso si la teora es errnea. Las opiniones tericas a priori de la mayora, es decir, de la escuela neoclsica, aparecern as corno la opinin ms confirmada.
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Variables artificiales instrumentales [nota de los editores].
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La elaboracin de datos o el masaje de ecuaciones no son la nica causa de
las pruebas con excesivo xito. La macroeconoma hace amplio uso de las series temporales. Se ha demostrado repetidamente que los paseos aleatorios que son totalmente independientes unos de otros pueden presentar altos coeficientes de correlacin. Granger y Newbold (1974), por ejemplo, han demostrado que, como media, es posible obtener un R2 de 0,59 al realizar la regresin de un paseo aleatorio de cinco variables que exhiban tambin un paseo aleatorio. En el37% de las simulaciones, el coeficiente de determinacin super el 0,7! Esto muestra que se pueden obtener fcilmente correlaciones espurias en el caso de las series temporales. Las valiables que no tienen nada que ver entre ellas puede parecer que tengan algn tipo de relacin econmica. Otra buena ilustracin histrica de lo dicho es el uso y el abuso del test de DurbinWatson, ahora disponible en todos los programas informticos de regresin, a pesar de la existencia de tests mucho ms poderosos. Este tesr ayuda a discernir correlaciones falsas bajo ciertas condiciones y slo cuando los residuos de primer grado estn autocorrelacionados. Deberamos recordar que los famosos debates empricos de los aos 60 entre los keynesianos neoclsicos y los monetaristas, que ms tarde llenaron las pginas de los manuales de macroeconoma, se llevaron a cabo con series temporales y sin hacer ningn uso de este test ahora elemental (Desai, 1981: 125). Tambin deberamos recordar que el test de Durbin-Watson est sesgado hacia la aceptacin de la hiptesis de no correlacin en las circunstancias en las que los economistas convencionales a menudo han probado sus modelos, ms especficamente cuando un valor retardado de la variable dependiente se incluye entre los elementos de la regresin. Este es el caso especialmente cuando se requieren manipulaciones mat~mticas para transformar la ecuacin a comprobar en una ecuacin ms fcil de estimar, y donde acabamos con variables endgenas retardadas. Los ejemplos incluyen expectativas adaptativas, el modelo del distribucin retardado de Koyck, que permite la introduccin de una infinidad de retardos complejos, y la estimacin de una variable deseada, como por ejemplo el nivel deseado del stock de capital en varias teoras de inversin neoclsicas. Como los autores neoclsicos a menudo buscan cierta forma de estado estacionario, el nivel deseado de alguna variable clave es un componente crucial de su proceso de creacin de modelos. Todos estos usos traen con ellos la posibilidad, adems, de que las correlaciones puedan ser espurias, y posiblemente muchos de los estudios con xito del pasado que se basaron en niveles deseados, retardos temporales o expectativas adaptativas fueron en realidad espurios. Hoy en da existen numerosos tests economtricos ms sofisticados que ayudan a evitar estas correlaciones falsas. Sin embargo, los editores de las revistas acadmicas rara vez requieren la realizacin de estos tests menos elementales y, como consecuencia, son muy pocos los autores que se molestan en utilizarlos o proporcionarlos. As que no hay ninguna identificacin de cmo se lleg al clculo adecuado. Uno puede sospechar que, si se intentara hacerlo, varios resultados no podran publicarse ni siquiera hoy en da. Hendry (1980) mostr que poda plantear una teora slida de la inflacin poniendo en relacin el ndice de precios P en Gran Bretaa con una variable exgena C, conocida por toda la poblacin y cuyos datos son publicados rpidamente por el gobierno. Con la ayuda de unas pocas hiptesis sobre la especificacin de la relacin entre P y C, pudo encontrar un ajuste perfecto, sin ninguna autocorrelacin residual
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obvia. Adems, el modelo puede realizar previsiones correctas al aplicarlo a los aos siguientes. Parece que C, al ser la variable exgena, es realmente la causa de la inflacin que todo el mundo ha estado buscando. Pero resulta que Ces la lluvia acumulada en Gran Bretaa. Esta regresin no hubiera sobrevivido un par de tests de especificacin ms sofisticados. Uno se estremece al pensar en todos los resultados espurios de temas menos obvios que fueron aclamados como grandes leyes empricas resultantes de la teora neoclsica. La leccin que hay que sacar, especialmente con las series temporales, es que, cuando una teora se confirma, hay alguna probabilidad de que los resultados sean errneos: mucho ms cuando se realizan sofisticadas manipulaciones economtricas o matemticas para llegar a las especificaciones vlidas, y menos cuando se realizan algunos tests ms potentes. Los econometristas y la mayora de quienes ejercen la economa aplicada son evidentemente conscientes de todos los inconvenientes y limitaciones de la verificacin economtrica planteados hasta ahora, por no mencionar otros. Se han sugerido algunas soluciones. Se ha instado a los economistas a dar cuenta de los procesos de bsqueda que fmalmente llevaron a la especificacin vlida. Se han sugerido algunos procedimientos dirigidos ms a una estrategia de falsacin en lugar de a una de verificacin (Darnell y Evans, 1990: caps. 4-6). Las soluciones ms populares, sin embargo, parece que han sido aquelJas que abandonan cualquier pretensin de mezclar la econometra con la teoria econmica. Estos mtodos ms nuevos, los modelos VAR y las tcnicas de cointegracin asociadas a Sims y Granger, cuyos tests de causalidad, ahora famosos y ampliamente utilizados, forman parte, intentan imitar las series temporales y son atericos. Son instrumentalistas en el sentido ms puro. Solucionan el difcil problema de mezclar la teora econmica con los hechos abandonando la teora econmica. Adems, tal como han indicado Rowley y Renuka (1986), en el caso de los llamados tests de causalidad de Granger-Sims, algunos de los mtodos ms nuevos son econometra blanda, en el sentido de nuevo de que la validez de las conclusiones a las que se llega (en este caso la presencia o ausencia de la causalidad temporal y su direccin) depende de los procedimientos realmente seguidos por el investigador, y en particular de Jos filtros utilizados. Como existe una gran variedad de filtros posibles, los resultados obtenidos pueden reflejar las opiniones tericas del investigador. Incluso si uno aceptara algunas de las relaciones descubiertas por algunas de las nuevas tcnicas, an falta por explicar cmo se producen esas relaciones. Para eso necesitamos una teora econmica, para la que las nuevas tcnicas economtricas son intiles, ya que existen diferentes tipos de teora econmica que pueden estar en la base de la informacin. Por ejemplo, es prcticamente imposible distinguir los stocks aleatorios de las teoras del ciclo ala Lucas del comportamiento catico (no es aleatorio) de las ecuaciones diferenciales no lineales (Kelsey, 1988: 20). El hecho de que la mayora de modelos se verifiqUen frente a la hiptesis nula y no comparndolos entre s, tambin contribuye a explicar porqu los modelos neoclsicos siempre parecen estar validados; los partidarios de la competencia de libre mercado raramente la practican en su investigacin cientfica. No prueban teoras alternativas. Encontrar formas para diferenciar realmente teoras distintas es claramente un problema antiguo y difcil. Constituye otra razn por la cual el alumno no ortodoxo no debera inquietarse por la aparente gran cantidad de pruebas que confirman la teora convencional.
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Existen muchos ejemplos de este error metodolgico, especialmente en el campo de la teora del capital humano y en la macroeconoma. Un ejemplo tpico es la hiptesis de la renta permanente de Friedman, que ha sido aclamada como una aportacin neo~ clsica prncipal y una que ha aprobado el test de confirmacin de forma triunfal. El
problema con esta afirmacin es que, cuando se procede a comprobar realmente la teo-
ra de Friedrnan, no se hace ningn intento por diferenciarla de una teoria, mucho ms simple e intuitiva, como la de la persistencia del hbito (Green, 1984). Cuando se intenta, se comprueba que es esta ltima la que se mantiene ms que la hiptesis de Friedman (o, igualmente, que la hiptesis del ciclo de la vida de Modigliani) (Marglin, 1984a: cap. 18). El problema en este caso es que los autores neoclsicos afirman estar comprobando la teora A cuando en realidad estn comprobando la teora B. En este caso, las hiptesis de Fredman y Modigliani deberan basarse en rentas futuras, pero se comprueban utilizando un proxy>> [indicador artificial] de cierta combinacin de rentas pasadas. Las dudas sobre la validez de estos tests aumentan cuando uno se da cuenta de que esta combinacin de rentas pasadas podra tener prcticamente cualquier estructura de retrasos temporales. Existen infinidad de posibilidades. Por eso no es ninguna sorpresa que estas teoras se hayan validado. Tal como seal Pesek (1979: 66), con la utilizacin de los ordenadores modernos es imposible no verificar la hiptesis de renta permanente y la temia de la demanda de dinero basada en ella, u otras variaciones de la misma. Esto lleva a un primer plano el hecho de que el objetivo de gran parte del trabajo aplicado es el clculo economtrico de los parmetros del modelo elegido, y no el intento de falsear la teora sobre la cual se ha construido el modelo. Evidentemente, las estimaciones tambin merecen inters, para simulaciones de poltica, por ejemplo, pero deberiamos aseguramos previamente de que la teora subyacente es vlida. Deberamos, por lo tanto, ser conscientes de que una parte substancial del trabajo emprico, relacionado por ejemplo con las funciones de produccin, es simplemente un ejercicio de estimacin de parmetros. En estos casos, los datos no pueden probar o desaprobar la teoria subyacente, a no ser que exista alguna limitacin terica de los valores que los parmetros podra'n tomar. Los datos no pueden ser inconsistentes con la teora. Eso es lo que Pencavel (1986: 5) ha llamado, irnicamente, la medida sin comprobacin>>, aplicando la expresin a los muchos estudios que tratan sobre la oferta de trabajo. La medida sin comprobacin ha sido denunciada apropiadamente por Kaldor:
En economa, las observaciones que contradicen las hiptesis bsicas de la teora dominante son generalmente ignoradas [... ]. Y cuando el material emprico se une con un modelo terico, como en el caso de la econometa, el papel de la estimacin emprica es el de ilustrar o decorar la teora, no el de dar validez a la hiptesis bsica (como por ejemplo en el caso de muchos estudios que pretenden estimar los coeficientes de las funciones de produccin) (Kaldor, 1972: 1239).
An confundido por la riqueza de estas estimaciones ilustrativas, el alumno no ortodoxo puede preguntar: si las funciones de produccin agregadas neoclsicas tienen tan poco sentido, y si las controversias sobre el capital, que seguidamente discutiremos, tienen algn impacto en el mundo real, cmo es que la mayora de los estudios parecen demostrar que la participacin real del trabajo es en realidad el exponente del factor trabajo en la funcin Cobb-Douglas estimada?, y por qu la suma de los por-
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centajes de trabajo y capital es igual a uno, lo que supone que la funcin es casi homognea de primer grado? Si la funcin de produccin neoclsica no tuviera ninguna validez emprica, los coeficientes encontrados en la estimacin de las funciones de produccin no seran coherentes con las participaciones reales de capital y trabajo obtenidos de las cuentas nacionales. Esto es ciertamente confuso para el no ortodoxo, adiestrado en sus clases obligatorias a travs de innumerables ajustes de funciones Cobb-Douglas, que tienen estas propiedades y altos grados de determinacin. Ha llegado el momento de abordar los lmites de la economa neoclsica.
6. LOS LMITES DE LA TEORA NEOCLSICA Durante los ltimos veinte aos, la teora neoclsica se ha enfrentado a dos grandes reveses. El primero ha sido muy publicitado en los crculos no ortodoxos: est principalmente relacionado con la teora de produccin en los modelos agregados y se conoce con el nombre de las controversias de Cambridge sobre la teoria del capital (Harcourt, 1972; Bimer, 1990; Ahmad, 1991). El segundo es menos conocido, especialmente entre los autores no ortodoxos (con excepciones, como Eatwell y Milgate, 1983b: 2 y Schefold, 1985: 112), debido a que los economistas no ortodoxos no estuvieron involucrados en su desenlace, y debido tambin a que los resultados son tan destructivos que pocos economistas ortodoxos se han atrevido a sacar las conclusiones aproPiadas. Este segundo revs est relacionado con la estabilidad de la teora del equilibrio general y se conoce como el teorema de Sonnenschein-Mantel-Debreu. Nosotros tanbin lo llamaremos teorema de la imposibilidad.
6.1. Las controversias de Cambridge Como los detalles de las controversias de Cambridge son genera1mente bien conocidos (ver Harris, 1978 y Moss, 1980 para presentaciones pedaggicas), sus consecuencias sern el centro principal del debate aqu. Mientras que los economistas convencionales generalmente ven las controversias sobre el capital como un tipo de problema de agregacin, este no es el punto de vista de los economistas postclsicos, aunque concentraremos nuestra atencin en los modelos agregados de produccin. Robinson (1975: vi), por ejemplo, ha indicado claramente que el conflicto real no es sobre como medir del capital, sino sobre el significado del capital. En todas sus aportaciones al debate, sobre todo en las primeras y las ltimas, Robinson ha subrayado el hecho de que la funcin de produccin neoclsica con sustitucin de factores est establecida en un mundo atemporal (Robinson, 1953-4, 1975a). Cuando el trabajo es substituido por capital, se supone que las nuevas mquinas, correspondientes a la nueva tecnologa, pueden instalarse de forma instantnea y sin costes. Aunque normalmente se cree que Kaldor no tena ningn inters por las controversias sobre el capital, se debera mencionar que plante un argumento similar al afirmar que la distincin entre el movimiento a lo largo de una funcin de produccin y el desplazamiento de la funcin de produccin es totalmente arbitrario (1957: 595). El carcter artificial de esta distincin queda claro al considerar el capital como una mercanca producida y no como una dotacin dada. La reproducibilidad del capital en oposicin al capital como input primario es, creo, el mensaje que los economistas de Cambridge, Inglaterra, intentaron transmitir.
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Evidentemente, los autores neoclsicos hace tiempo que son conscientes de la necesidad de distinguir el capital de la tierra o de Jos recursos naturales (cfr. Malinvaud, 1953), pero en la prctica, esta distincin ha sido ignorada. El hecho de que el capital sea reproducible es ms obvio en situaciones de crecimiento y progreso tcnico que en estados estacionarios. Esto puede explicar porqu los postkeynesianos fueron tan conscientes de la reproduccin del capital, ya que centraron su atencin en el crecimiento. Harrod, Robinson, Kaldory Pasinetti (y evidentemente Sraffa) tuvieron todos la misma opinin del capital mercanca. Tambin se podra aadir Kalecki a este grupo. Resulta, de hecho, que la medicin apropiada del progreso tcnico con capital reproducible propuesta por Rymes (1971), se inspir en el trabajo de un colega (Lawrence Read, del departamento de religin!), quien, a su vez, recibi sugerencias de Kalecki cuando trabajaba en las Naciones Unidas. Existe, pues, una concepcin homognea de la naturaleza de la produccin y de la del capital entre Jos postkeynesianos y Jos neoricardianos. Las controversias de Cambridge son slo uno de los casos, entre muchos, que destacan esta visin comn. Tal como seal Rymes (1971: 180), los problemas de agregacin y las superficies de produccin no continuas son motivos secundarios de controversia. La sugerencia muchas veces repetida en la literatura de que la agre~ gacin coherente debilitara los ataques a la estructura neoclsica se equivoca claramente en el punto principal. Sin embargo, centraremos nuestra atencin en las consecuencias de las controversias de Cambridge para la versin agregada del modelo neoclsico. Deberamos quiz recordar que el coup d' envoi, desde el lado neoclsico, lo pro~ pin el intento de Samuelson (1962) de demostrar que las manipulaciones empricas de Solow de la funcin de produccin de Cobb-Douglas eran perfectamente legtimas. Samuelson estaba tambin intentando responder a Joan Robinson, despus de su visita al MIT [Massachussets Institute ofTechnology]. Uno podra sospechar que esta rara oportunidad de intercambio entre programas de investigacin rivales la proporcionara el hecho de que tanto Robinson como Samuelson estaban estudiando modelos de produccin lineal, de forma que los economistas convencionales pudieran comprender de alguna forma lo que estaban haciendo los economistas no ortodoxos. Samuelson afir~ m que la macroeconoma de las funciones de produccin agregada eran la versin estilizada de un cierto y cuasi realista modelo MIT de diversos procesos (de produccin) de bienes de capital heterogneos (1962; 201-2). Las controversias finalmente resolvieron, entre otras cosas, que las principales propiedades de las funciones de produccin agregada no podan derivarse de un modelo mul~ tisectorial con capital heterogneo, ni siquiera de un modelo de dos sectores con una mquina pero con varias tcnicas disponibles. Ms especficamente, que no se poda decir que, en toda la economa en general, la tasa de beneficio fuera igual a la productividad marginal del capital. Tampoco poda decirse que existiera una relacin inversa entre la relacin capital/trabajo y la relacin entre la tasa de beneficios y la tasa del salario real a nivel de toda la economa. En la figura 1.1, (a) y (b) ilustran respectivamente la supuesta relacin neoclsica y la que generalmente se producir. A efectos de nuestro argumento, la respuesta de los convencionales fue bsicamente doble. Muchos autores ortodoxos opinaron que la teora neowalrasiana desagregada estaba a salvo de la crtica neoricardiana y que, por lo tanto, el nlcleo del programa neoclsico (la teora del equilibrio general) haba quedado intacto. Algunos
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Figura 1.1. Relacin encre capital por unidad de trabajo y relacin tasa de beneficios/salarios reales: (a) en la versin neoclsica Vulgan~; (b) en la versin neoricardiana
Capita!ffrabajo
(a)
Tasa de beneficios/salarios reales
CapitaVfrabajo
(b)
Tasa de beneficios/salarios reales
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de ellos reconocieron que la versin agregada del programa neoclsico estaba en peligro. El resto crey que las consecuencias no eran muy profundas. Esta ltima reaccin puede estar relacionada con la segunda respuesta neoclsica ms importante, que fue negar la importancia emprica de la crtica de Cambridge, afirmando que el modelo neoclsico funcionaba. Con la primera respuesta, se asocia principalmente a Frank Hahn (1982), que parece haber cambiado su opinin sobre las consecuencias de su respuesta, siendo inicialmente bastante crtico con la teora agregada para despus convertirse en defensor de la visin pragmtica.
Cuando se utiliza la versin agregada de la teora [neoclsica],la simplicidad se obtiene a costa de la coherencia lgica, y, en general, estas teoras proporcionan respuestas errneas[ ... ]. La opinin de que, a pesar de todo, puede funcionar en la prctica, suena un poco fraudulenta, y en cualquier caso, la responsabilidad de aportar pruebas recae en los que mantienen esto (Hahn, 1972: 8). Dudo que ellos [los sraffianos] estn en lo correcto al opinar que los modelos simples (esencialmente Jos de un bien capital) no tienen ninguna utilidad[ ... ]. Nosotros utilizamos modelos simples (es decir, macroeconmicos) para obtener percepciones de un cierto tipo. La simplificacin siempre tiene un coste, y este a veces es la prdida de rigor. An queda por mostrar que el coste en este caso sea demasiado alto, es decir, que en la aplicacin real del problema, la posibilidad de cometer grandes errores sea alta. No conozco a ningn sraffiano que lo haya demostrado (Hahn, 1982: 370).
Mientras que en 1972 la responsabilidad de demostrar que las controversias de Cambridge tenan consecuencias profundas para la versin neoclsica agregada recaa sobre las espaldas de los economistas convencionales, en 1982 el peso de la prueba se traslad a los neoricardianos! Esto puede ser debido al hecho de que, llegados a 1982, las consecuencias dainas de las controversias para la teora neoclsica ya se haban detallado mejor. Como las teoras neoclsicas del valor y del output son interdependientes por definicin, cualquier fallo en la teora del valor debe tener consecuencias para la teora del output. La teora del valor, basada en la oferta y la demanda, es inseparable de y la misma cosa que la teora del outpub> (Eatwell y Milgate, 1983b: 2). La macroeconoma estndar, que trata la teora del output basndose en la desacreditada teora agregada neoclsica del valor est, por lo tanto, en peligro. El argumento ha sido claramente resumido:
Las bien conocidas deficiencias de la teora ortodoxa del capital aseguran que no hay ningn fundamento lgico para la idea de una curva de demanda de trabajo elstica con respecto al salario real, ni una curva de demanda para el capital, ni. realmente, ninguna curva para las mercancas individuales. De aqu que el ajuste de la demanda a la capacidad en el consumo y en la produccin como una funcin de precios relativos est privada de fiabilidad terica (Eatwell, 1983b: 280).
Estas consecuencias para la economa neoclsica las haba entendido Garegnani ya en 1964, pero su obra no fue traducida al ingls hasta mucho ms tarde (Garegnani, 1978). Desde entonces, diversos autores han enfatizado las deficiencias del modelo neoclsico agregado en sus diferentes encarnaciones, debido a la imposibilidad de
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encontrar una relacin inversa entre la razn capital/trabajo y la razn tasa de beneficios/tasa de salarios. Los economistas son generalmente conscientes de que el valor del capital normalmente no es una funcin inversa y continua de la tasa de beneficios, tal como qued claro durante las controversias. Sin embargo, muchos otros supuestos estndar caen al rechazar la teora neoclsica del valor agregado. En el mercado laboral, por ejemplo, no se puede suponer que la demanda de trabajo est inversamente relacionada con la tasa del salario real (Roncaglia, 1988a). En los modelos neoclsicos con dinero y activos financieros, no se puede suponer la existencia de una tasa natural de inters. Estos modelos monetarios, igual que los reales, sucumben a la crtica de Cambridge (Rogers, 1989). Tampoco podemos aceptar la existencia de la curva estndar de la eficiencia del capital (Petri, 1992). Esto resulta del hecho de que la relacin negativa continua entre la demanda de inversin y la tasa real del inters monetario dependa en ltima instancia de la creencia de que unas tasas ms bajas de inters real suponen inversiones en tecnologas ms capital-intensivas que llevan a una disminucin del producto marginal fsico del capital hasta que iguale la tasa de renta real. El lector slo tiene que comparar estas desacreditadas relaciones con las que realmente resultan de las hiptesis de los modelos estndar de macroeconoma para darse cuenta de lo poco que debera mantenerse de la macroeconoma neoclsica. El caso del empleo en el mercado laboral se ilustra en la figura 1.2, donde (a) representa el caso estndar supuesto, mientras que (b) es un caso posible. Uno puede apreciar que una cada en la tasa del salario real no implica necesariamente una mayor demanda de trabajo. Adems, estas relaciones paradjicas no se limitan a afectar a la economa en general. Steedman (1985, 1988) muestra que no se encuentra necesariamente una curva de demanda descendente para cualquier input, incluso a nivel directo qe la industria, cuando se toman en consideracin todos los ajustes. Estos descubrimientos son cruciales porque muestran que las paradojas identificadas a nivel de la economa en general para la relacin entre el valor del capital y la tasa de beneficios son igualmente aplicables a nivel de la industria y a otros inputs. Por ejemplo, en una industria, una mayor relacin trabajo/output puede asociarse con una mayor tasa de salario real. De modo que poco queda de la macroeconoma, o de la mesoeconoma. Adems, se muestra que el anlisis estndar del equilibrio parcial es justo eso, muy parcial y con muy pocos fundamentos. As, los economistas neoclsicos se quedan con las dos lneas de defensa que he sealado anteriormente: la teora del equilibrio general y la va emprica. Consideremos ahora esta segunda. Varios economistas ortodoxos han adoptado el punto de vista segn el cual la validez de la teora neoclsica es una cuestin emprica, y no lgica. Uno supone que la postura adoptada implcitamente es que la teora neowalrasiana no tiene mucho que ofrecer cuando trata de los temas ms prcticos, y que hay que basarse en las versiones ms prosaicas de la teora neoclsica para poder llegar a realizar alguna recomendacin prctica. Lo que estos autores estn argumentando, entonces, es que la crtica de Cambridge es correcta en sentido formal, pero niegan que tenga alguna consecuencia en el mundo real. La prueba emprica que normalmente se utiliza para respaldar esta posicin la dan las numerosas regresiones vlidas realizadas con diferentes funciones de produccin neoclsicas, en las que ]as regresiones han producido los coeficientes esperados. Volvemos a estar donde estbamos al finalizar la seccin anterior.
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Figura 1.2. Curva de demanda de trabajo: (a) supuesto de la relacin neoclsica; (b) relacin neoricardiana posible
Trabajo
(a)
Tasa del salario real
Trabajo
(b)
Tasa del salario real
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Se afirma que no es un mundo tan pequeo aquel para el que el postulado neoclsico es perfectamente vlido. Mientras vivamos en ese mundo, no necesitarnos abandonar el postulado neoclsico. Para rechazarlo, es necesario demostrar que este mundo es imaginario. Esta demostracin no ha sido proporcionada por la literatura[ ... ]. Mi argumento es que el estado de la cuestin en este momento tiende a establecer el mundo en el que el postulado neoclsico domina[ ... ]. Adems, el mismo postulado neoclsico es en principio comprobable empricamente en forma de estimaciones de la funcin de produccin CES y otras variedades. Esto puede hacernos ir ms all de las especulaciones puramente tericas sobre este tema (Sato, 1974: 383).
Justo mientras Sato realizaba estas enrgicas exigencias a la investigacin emprica, Fisher (1971) descubra que, aunque estaba estableciendo condiciones que rompan con todos los requisitos de la agregacin, sus simulaciones de las funciones de produccin agregadas del tipo Cobb-Douglas o CES tenan xito. Esto llev a Fischer a concluir con los siguientes muy citados comentarios:
La sugerencia es clara, sin embargo, que la participacin del trabajo no es aproximadamente constante porque las diversas relaciones tcnicas de la economa moderna sean verdaderamente representables por un agregado copb-Douglas, sino ms bien que estas relaciones parecen ser representables por un agregado Cobb-Douglas porque la participacin del trabajo resulta aproximadamente constante[ ... ]. Si se rechaza la forma Cobb-Douglas en favor de una funcin de produccin agregada diferente, la sugerencia[ ... ] permanece de que el xito aparente de esta funcin al explicar los sa1arios se produce no porque estas funciones representen realmente el verdadero estado de lp. tecnologa, sino porque sus implicaciones respecto a los hechos estilizados del comportamiento de los salarios concuerdan con lo que est ocurriendo de todas maneras. El desarrollo de la CES, por ejemplO, empez con la observacin de que los salarios son una funcin creciente del output por persona y que la funcin asociada puede ser aproximada por una logartmica lineal. Los resultados actuales sugieren[ ... ] que la explicacin de esa relacin salarios-oulput por persona puede no existir en la CES como agregado, sino que la aparente existencia de un agregado en la CES puede explicarse a partir de tal relacin (Fisher, 1971: 325).
Para ahora, el lector debera haber perdido toda la fe en la capacidad de la teora neoclsica para redimirse a travs de las verificaciones y confirmaciones empricas. Sin embargo, todava se le infligir una ltima prueba al lector incrdulo. Empecemos con la funcin Cobb-Douglas dinmica, con rendimientos constantes a escala, siendo q, K y L, como siempre, el ouljlut, el capital y la fuerza de trabajo, y t y .tlos ndices de tiempo y de progreso tcnico:
(1.1)
Sabemos que si las tasas de participacin del capital y del trabajo son iguales a sus productos marginales fsicos, el coeficiente a es la participacin de los beneficios y el coeficiente (1- a) es la participacin del trabajo en el producto nacional. Lo desconcertante de las estimaciones de las funciones Cobb-Douglas es que el coeficiente calculado a es generalmente igual a la participacin real de los beneficios en las cuentas nacionales. Pero esto ya no debera desconcertamos, tal como mostr Shaikh (1974,
255
1980). Si reescribimos la funcin Cobb-Douglas como output por unidad de trabajo, es decir, dividiendo (1.1) por L, obtenemos: (1.2) Donde y y k son el output per cpita y el capital per cpita Si tomamos la derivada logartmica de (1.2), obtenemos la frmula estndar bajo la que las funciones de produccin Cobb~Douglas dinmicas son estimadas empricamente, siendo y y k las tasas de crecimiento del output per cpita y del capital per cpita:
(1.3) .
Se puede obtener, sin embargo, un resultado muy similar de las identidades de la contabilidad nacional. Si ro es el salario real y r la tasa de beneficios, la renta nacional es: Y=OlL+rK
Entonces el output per cpita es:
(1.4)
y=
+ rk
(1.5)
Si tomamos la derivada de la ecuacin (1.5) con respecto a los rendimientos en el tiempo: dy!dt = dro!dt + kdr!dt + rdkldt
Esto puede reescribirse como:

dy!dt
=ro(dro!dt)!Ol + kr(dr!dt)!r + rk(dkldt)lk
Ahora dividimos toda esta expresin por y. Si recordamos que (dyldt)ly es la tasa de crecimiento del output per cpita, que indicamos con .Y. siendo el smbolo "generalmente el indicador de la tasa de crecimiento de una variable, llegamos a la siguiente ecuacin: y= (ro/y)/&+ (rkly)lr + (rkly)!k
Esto puede reescribirse como:
(1.7) (1.6)
Siendo la participacin real de beneficios n igual a:

n
=rkly
= (1- n)& +
(1.8)
y:
1
nr
256
De esta forma, las ecuaciones ( 1.3) y (1.7) son similares, con ambos los parmetros
a como re representando el porcentaje de beneficios. Sin embargo, la primera ecuacin

se deriva de la peculiar funcin de produccin Cobb-Douglas y sus complicados supuestos, mientras que la segunda no es ms que una expansin dinmica de las cuentas nacionales. Consecuentemente, no es ninguna sorpresa que, cuando las participaciones en la renta son aproximadamente constantes en el tiempo (datos de series temporales) o en los sectores (datos sectoriales transversales), la Cobb-Douglas presente un buen ajuste: puede ser derivado de las identidades de renta. Y las mismas observaciones pueden dirigirse a los usuarios de la popular funcin CES, tal como ha mostrado Herbert Simon (1979). Irnicamente, Simon no mencion el trabajo de Shaikh de 1974, a pesar de su reconocimiento a los comentarios de Solow. Solow haba sido uno de los proponentes originales de la funcin CES, y haba publicado una tentativa de rechazo de los argumentos de Shaikh. Esto nos lleva a concluir que Solow no llam la atencin de Simon sobre el trabajo de Shaikh que haba tratado el mismo tema similar con anterioridad. Simon argumenta que los defensores de las funciones de produccin CES estiman bsicamente la siguiente funcin:
log (y)= log (a)+ b log (ro) (1.9)
Volviendo a la ecuacin (1.6) de las cuentas nacionales, y recordando de (1.8) que rk puede escribirse como ny, tenemos:
y=ro+ny )' (l - 1t) = ro
Si tomamos los logaritmos, las cuentas nacionales se convierten en: log (y) = -log (1 -n) + log (ro) (1.10)
Volvemos as a encontrar que la ecuacin (1.9), derivada de las funciones de pro duccin agregada neoclsicas, y la ecuacin (1.10), derivada de las cuentas nacionales, son casi idnticas. Las dos ecuaciones son idnticas cuando la participacin de los beneficios es una constante (o casi, en trminos estadsticos) y cuando el coeficiente b en la ecuacin (1.9) es igual a uno. La primera condicin es similar a la que encontramos para que la funcin Cobb-Douglas se ajustara a las identidades contables. Recordemos que fue tambin bajo estas condiciones que las simulaciones de Fisher dieron buenos resultados. Con respecto a b, Simon (1979: 467) recuerda que, cuando se utiliza una buena metodologa estadstica, los mejores ajustes obtenidos con la funcin CES son aquellos en los que la elasticidad de substitucin es prxima a uno. Esto significa que la funcin CES es, de hecho, del tipo Cobb-Douglas, y que el coeficiente bes igual a uno. De forma similar, formas ms complejas de funciones de produccin producen resultados Cobb-Douglas bajo ciertas condiciones. La razn por la cual los parmetros de esas funciones de produccin ms generales sieinpre parecen corresponderse a aquellos que producen las funciones simples de Cobb-Douglas con rendimientos constantes a escala, es que, al final, una multitud de sofisticadas manipulaciones mate-
257
mticas acaban produciendo nada ms que relaciones de contabilidad modificadas. Conocidos economistas neoclsicos an creen que las elasticidades estimadas que parecen confirmar la prediccin central de la teora de la demanda de trabajo no son totalmente un artefact0)) 1 y se maravillan ante el descubrimiento emprico de que la funcin Cobb-Douglas con rendimientos constantes a escala no es una desviacin muy severa de la realidad para describir relaciones de produccin (Hamermesh, 1986: 454, 467). No deberan. Tal como han mostrado Shaikh y Simon, los datos de produccin suficientemente constantes en la participacin del trabajo siempre pueden apro-
ximarse a travs de una frmula funcional que es matemticamente idntica a la funcin de produccin Cobb-Douglas con los productos marginales adecuados, tanto si los datos provienen de una serie temporal como si provienen de una transversal. Cuando la participacin del trabajo no es constant~ el ajuste no es tan bueno, y funciones de produccin ms sofisticadas deben acudir al rescate. Aun as, slo son verificadas las identidades contables, incluso en este caso (McCombie y Dixon, 1991). En consecuencia, podemos concluir que las estimaciones de CES o de otras funciones de produccin no han probado en modo alguno la validez emprica del postulado neoclsico, como a Sato y a otros les gustada que creyramos. Al contrario, slo han verificado las identidades contables que no tienen ninguna relacin con la teora neoclsica agregada. Mientras que las controversias de Cambridge demostraron que la macroeconoma neoclsica no tena fundamentos te9ricos, la revisin de los aspectos empricos mencionados aqu muestra que, si tenemos'que creer al Frank Hahn de 1972, la macroeconoma neoclsica tampoco tiene fundamentos empricos.
6.2. La pesadilla de la estabilidad Las consecuencias de las controversias de Cambridge descritas aqu hasta ahora tambin han sido a veces percibidas como un problema de estabilidad que perjudicara los resultados de una economa agregada de produccin. Los mismos neoricardianos han motivado esta interpretacin con algunas de sus declaraciones. Por ejemplo, Garegnani afirma que las controversias de Cainbridge niegan la credibilidad del argumento tradicional acerca de la tendencia a largo plazo hacia el pleno empleo del trabajo (1983: 73). Rogers (1989: 33) habla de la problemtica estabilidad de la solucin de equilibrio a largo plazo. No obstante, los mismos neoricardianos han preferido generalmente destacar el hecho de que, si la curva general de empleo es como la de la figura 1.2(b), entonces no se puede hablar verdaderamente de una demanda de trabajo como tal (Garegnani, 1983: 73). Se afirma entonces que las condiciones de la oferta y la demanda, basadas en la flexibilidad de los precios, no pueden explicar la tasa de salarios dominante ni el nivel de empleo (Mongiovi, 1991: 28). De modo que tiene que ser otra explicacin, no basada en estas funciones de precios, la que debe ser la pertinente; quiz relacionada con las normas, las convenciones o nociones de justicia. Otra forma de presentar esto es decir que, como los neoricardianas han demostrado que pueden producirse equilibrios inestables, mirndolo desde el punto de vista del anlisis estndar de oferta y demanda, y dado que nosotros no observamos tal estrepitosa inestabilidad en el mundo real, los mecanismos que operan deben ser distintos de los de la teora estndar de los precios basada en la oferta y la demanda.
258
La prosaica respuesta neoclsica es afirmar que, como raramente se observa inestabilidad, o bien el sistema est siempre en equilibrio a pesar de la inestabilidad (debido a las expectativas racionales), o que, en realidad, slo se producen equilibrios estables, rechazando as la importancia prctica de la crtica neoricardiana. La respuesta ms sofisticada es, otra vez, la vuelta al modelo neowalrasiano, afirmando que el modelo completo de equilibrio general neoclsico no requiere la agregacin y no trata necesariamente con posiciones a largo plazo. El problema de inestabilidad descubierto por los neoricardianos tiene, por lo tanto, poco inters para los neowalrasianos, ya que concierne a economas agregadas y supone precios de oferta normales. Lo que hubiera sido de mayor importancia hubiera sido la prueba de que, en general, el modelo neowalrasiano no ofrece resultados de estabilidad. Esta es la posicin adoptada por Hahn en los aos 70:
Los neoricardianos [... ] han demostrado que la agregacin de capital es tericamente incorrecta. Est bien [... ]. El resultado no tiene nada que ver con la teora neoclsica convencional sencillamente porque no utiliza agregados. Tiene que ver con las vulgares teoras de los manuales [... ]. Los resultados ms dainos para la teora neoclsica han sido demostrados recientemente por Debreu, Sonnenschein y Mas-Collel
(Hahn, 1975: 363). El daino resultado confirmado por Sonnenschein y otros es el siguiente (cfr. Kirman, 1989; Guerrien, 1989). Empezando por el usual comportamiento maximizadar de los individuos, y como resultado de los supuestos requeridos para la demostracin de la existencia de un equilibrio general del tipo Arrow-Debreu, se demuestra que las funciones de exceso de demanda que satisfacen la ley de Walras en una eConoma de intercambio pueden tomar casi cualquier forma. Esto daa a la teora neoclsica porque uno hubiera esperado que las funciones de exceso de demanda siempre tuvieran pendiente negativa. Esto asegurara que, cuando el precio de un producto es demasiado bajo y, consecuentemente, el exceso de demanda es positivo, el proceso de titonnement llevara a una reduccin del exceso de demanda como resultado del llamamiento al alza de los precios del commissairewpriseur. La figura 1.3(a), que en un sentido corresponde a la funcin de empleo habitual de la figura l.2(a), ilustra este hecho. Lo que demuestra el llamado teorema de Sonnenschein-Mantel-Debreu, oteorema de la imposibilidad, es que no hay nada en la hiptesis estndar del comportamiento de eleccin individual que imposibilite que las funciones de exceso de demanda sean como las de la figura 1.3(b), lo que, de nuevo, puede relacionarse con la posible funcin neoricardiana de empleo a largo plazo ilustrada en la figura l.2(b). Tal como se puede observar, existen varios equilibros, y aumentar el precio en el punto A hara aumentar inicialmente el exceso de demanda en el punto B. La nica limitacin en la forma de la funcin es que, para algn precio alto, el exceso de demanda fuera negativo, y a medida que el precio se aproximara a cero, la curva tendera al infinito. Evidentemente, el teorema de la imposibilidad puede relacionarse con el siguiente conocido resultado del equilibrio general: la disminpcin en el stock de un determinado recurso puede inducir a una cada (y no a un aumento) en la tasa de alquiler/renta del recurso. Esto es debido a que los propietarios del recurso, Como consecuencia de la cada de sus dotaciones iniciales, pueden decidir reducir su demanda de productos que
259
Figura 1.3. Curva de exceso de demanda en la teora del equilibrio general: (a) relacin neoclsica ?eseada; (b) relacin posible resultante del teorema de la imposibilidad Precio del producto
(a)
Exceso de demanda del producto
Precio del producto
(b)
Exceso de demanda del producto
260
requieran el uso intensivo de este recurso. La disminucin de la demanda del recurso podra superar la disminucin inicial de su oferta. Este tipo de resultado paradjico, debido a la existencia de efectos de renta que dominan a los de substitucin, a pesar del poderoso y ampliamente utilizado axioma de la sustitucin bruta (frecuentemente un objetivo de la crtica de Davidson a la teora del equilibrio general [l980a]), molestaba a los tericos neoclsicos porque les impeda predecir el signo de los cambios en los precios resultantes de un aumento en la cantidad de una dotacin nica, mientras todas las dems dotaciones se suponan constantes. As, los precios no podan considerarse como simples ndices de escasez, medidos desde el lado de la oferta. No obstante, el anlisis de la escasez se mantuvo, ya que la presencia de un exceso de demanda llevaba a un incremento de los precios. El teorema de la imposibilidad niega que estos precios sean siempre estables o que sean nicos. Pequeos cambios en el valor de los datos pueden llevar a grandes cambios en los precios, precisamente lo que las controversias de Cambridge subrayaron en el contexto de las posiciones a largo plazo de las economas de produccin agregadas. Los neowalrasianos pueden, pues, demostrar la existencia de un equilibrio, pero no pueden demostrar su unicidad ni su estabilidad incluso en el simple caso de una economa de intercambio sin produccin. El mismo problema importuna al modelo intertemporal ala Arrow-Debreu y a los modelos de equilibrio temporal, donde las expectativas sobre los precios futuros aaden una dimensin arbitraria adicional (Polemarchakis, 1983). Todos estos resultados son como una <<pesadilla>> para los economistas neowalrasianos (lngrao e Israel, 1990: 317). Significan que todos los resultados comparativos son intiles. Tambin suponen que la mano invisible, incluso si los precios son perfectamente flexibles, puede no ser de ninguna ayuda para conseguir un equilibrio, para no hablar de uno ptimo. El programa neoclsico est por lo tanto en peligro, ya que las cuestiones principales que se incorporan a la heurstica del programa no pueden ser probadas. Adems, y quizs an ms perjudicial, la nica forma de evitar estos resultados negativos en la estabilidad parece que pasa por la renuncia a al menos una de las cuatro presuposiciones en las que se basa todo el programa de investigacin, la del individualismo metodolgico. Se han hecho varios intentos de salir de este impasse, tal como el lector habr podido suponer. Se ha sugerido que los modelos que incorporan la produccin cmo no estn limitados al intercambio podran ayudar a librarse de la arbitrariedad de las curvas del exceso de demanda. Estas esperanzas pueden tener cierta base, pero se debera ser consciente de que, incluso si se sobrepone un sector de la produccin a una economa de intercambio en la que, se supone que ha sido eliminada la arbitrariedad de las funciones de exceso de ~emanda, con la introduccin de un axioma de sustitucin bruta en la demanda pueden aparecer diversos equilibrios. Se han realizado otros intentos desde dentro del modelo de intercambio. Sin embargo, estos intentos, cuando tuvieron xito, slo resaltaron la arbitrariedad de los supuestos necesarios para llegar al resultado deseado. Por ejemplo, a menos que exista un nmero infinito de consumidores, las funciones ele exceso de demanda pueden tomar cualquier forma, a pesar de que todos los agentes tengan los mismos mapas de preferencias y que sus dotaciones iniciales sean iguales hasta Un factor multiplicador constante. Bajo estas condiciones, el teorema de Sonnenschein-Mantel-Debreu slo falla si todos los agentes tienen preferencias idnticas y rentas iguales. Esto significa que
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la estructura del consumo no depender de la renta, una simplificacin no muy realista ni muy prometedora. As volvemos al agente representativo nico, tan utilizado en la macroeconoma neoclsica. Significa, adems, el abandono del reino de la microeconoma y de la metodologa de la construccin de los cimientos de la economa a partir de individuos independientes. Las consecuencias han sido muy bien resumidas por alguien que participa de estos teoremas negativos:
La independencia del comportamiento de los individuos juega un papel esencial en la
construccin de economas que generen funciones arbitrarias de exceso de demanda. Tan pronto como aquella se elimina, la clase de funciones que se pueden generar queda limitada [... ]. Si queremos seguir progresando, podemos muy bien vemos obli~ gados a teorizar en trminos de grupos que tienen un comportamiento colectivo coherente. La idea de que debemos empezar a nivel del individuo aislado es una que quizs tengamos que abandonar (Kirman, 1989: 138).
Otro observador, crtico de estas controversias neowalrasianas, lleg a la misma conclusin:

En todo el libro, hemos adoptado un punto de vista neoclsico, intentando demostrar que incluso los ms fervientes adeptos a la "flexibilidad" no pueden apoyar sus afirmaciones con sus propios modelos. Una consecuencia de nuestro estudio ha sido mostrar los lmites del individualismo metodolgico: la construccin axiomtica de la sociedad, partiendo de los agentes y del principio de maximizacin, lleva a situaciones inextricables, que le quitan al modelo cualquier contenido predictivo (o inclu-
so explicativo) (Guerrien, 1989: 290).

Las consecuencias de las controversias de Cambridge fueron un revs para el programa de investigacin neoclsico, pero slo eran aplicables a las versiones agregadas de la teora neoclsica. Se referan a economas de produccin en posiciones totalmente ajustadas. Los teoremas de la imposibilidad demostrados por Sonnenschein y otros son un revs principal para el programa neoclsico. Y son aplicables con igual fuerza a las dos ramas principales del ncleo de la teora, las versiones intertemporales y temporales de la teora del equilibrio general, incluso en el caso ms simple de las economas de intercambio. Es decir, la estabilidad del modelo neoclsico, sea cual sea su grado de sofisticacin, la versin culta o la vulgar, no puede ser demostrada. Esto significa que los anlisis comparativos no pueden realizarse dentro del marco neoclsico estndar de la oferta y la demanda que responden a las fuerzas de mercado, a cualquier nivel de agregacin. Adems, los supuestos estndar realizados en macroeconoma o ellla microeconoma' del equilibrio parcial no tienen ningn tipo de justificacin. Salvo impelfecciones de todo tipo, la flexibilidad de los precios no garantizar la obtencin del ptimo equilibrio walrasiano El problema no son las imperfecciones, sino la estructura. Es ms, muchas de las restricciones que se imponen al signo de los parmetros en las verificaciones economtricas no tienen ninguna base. Ya hemos visto que las funciones de produccin Cobb-Douglas en estos modelos no tienen apoyo cientfico. Ahora sabemos que las funciones de utilidad Cobb-Douglas en modelos de intercambio no estn mejor justificadas, ya que su objetivo es asegurar el axioma de la sustitucin bruta y evitar las funciones contra-intuitivas del exceso de demanda.
262
No hay ninguna duda de que muchos economistas neoclsicos estn actualmente buscando a tientas un programa alternativo, y que algunos ms harn lo mismo cuando las consecuencias de los teoremas de la imposibilidad mencionados anteriormente sean totalmente comprendidas. Es necesario, pues, un programa de investigacin alternativo. El objetivo de los siguientes captulos es mostrar que, en gran medida, tal programa de investigacin coherente y alternativo ya existe. Ese programa no se basa en principios de substitucin basados en precios relativos, o en las fuerzas de mercado de la oferta y la demanda. La fuerza explicativa ms importante sern los efectos sobre la renta que tanto perjudican al marco neoclsico.
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267-278
El equilibrio general' Bernard Guerrien
[ ... ]
EL PROBLEMA DE LA EXISTENCIA DE UN EQUILIBRIO GENERAL
Hemos estudiado en los captulos n y lll de qu manera los agentes establecen sus ofertas y sus demandas aplicando el principio de maximizacin. La siguiente etapa lgica consiste en investigar si existen situaciones tales que estas ofertas y estas demandas sean compatibles las unas con las otras, de manera que los agentes puedan realizar sus planes. Ya hemos abordado el problema de la existencia de al menos un equilibrio, pero en un marco parcial, al estudiar lo que pasa cuando se asla el mercado de un pro~ dueto cualquiera (ver captulo IV). Aqu, nos interesamos por lo que sucede simultneamente en todos los mercados; es por esto que hablaremos de un equilibrio general. El problema de la existencia del equilibrio general fue expuesto claramente por Walras a finales del siglo XIX; pero no se resolvi formalmente hasta la mitad del siglo xx 1: el objetivo de este captulo es mostrar como esto se llev a cabo. Walras y sus sucesores se situaron en un marco de competencia perfecta. Recordemos las principales caractersticas de esta ltima, ya descritas en el captulo m: los agentes establecen sus planes considerando los precios como dados, sin tener en cuenta la posible influencia de estos planes sobre los precios; no prevn el estar sometidos a eventuales limitaciones en las cantidades (mercados insuficientes o no disponibilidad de ciertos productos). Es lo que a veces se resume diciendo que, en competencia perfecta, los precios son las nicas Seales emitidas por el mercado que los agentes tienen en cuenta para sus decisiones. Los precios representan, por lo tanto, un papel central en la teora del equilibrio general. La cuestin de saber cmo y por quin stos se establecen se plantea entonces naturalmente: ya nos hemos referido a este problema en el captulo anterior. Lo trataremos de fonna detallada en el captulo vm. Por ahora solamente buscamos determinar si, de todos los sistemas de precios posibles, existe al menos uno que permita igualar las ofertas y las demandas de los agentes en todos los mercados. [... ]
[ ... ]
*
l.
Publicado en: Guerrien, Bernard. L'equilibre general. En: La t!Jcorie IICOclassique. 3.a ed. Pars: Economica, 1989, p.l29-15l. Traduccin: Beatriu Krayenbhl. Por Arrow y Debreu, Jo que les vali el Premio Nobel.
268
LA EXISTENCIA DE UN EQUIL!llRIO GENERAL: DE WALRAS A DEBREU
Walras haba definido correctamente el equilibrio general a partir de un sistema de ecuaciones especfico -en el caso particular, es verdad, de las funciones de produccin con coeficientes tcnicos constantes- y haba tratado la cuestin del numerario. Por el contrario, no haba demostrado la existencia de al menos un sistema de precios de equilibrio; se haba contentado con admitirlo. A priori no existe ninguna razn para que el sistema de ecuaciones de Walras tenga siempre una solucin no negativa, cualquiera que sea la forma de las funciones de demanda neta, es decir, de las funciones de oferta y demanda de los agentes. Ser entonces necesario imponer un cierto nmero de condiciones a estas ltimas, de manera que se garantice que tal solucin existe: es lo que han hecho Arrow y Debreu. La presentacin ms general de este modelo se encuentra en la obra de Debreu: Thorie de la va/eur (Dunod, 1966). En las pginas siguientes y hasta el fin de este captulo vamos a estudiar las principales hiptesis hechas por Arrow y Debreu, la estructura de su modelo y ciertos problemas que ste suscita. Si insistimos tanto en este modelo es porque constituye el modelo de referencia de la teora neoclsica actual. Sin embargo, conviene subrayar aqu un punto importante: si bien Arrow y Debreu han mostrado que existe un sistema de precios de equilibrio, no han dicho nada respecto a la manera cmo se efectan la~ transacciones entre los agentes cuando stos conocen Jos precios. De hecho, se trata de un problema muy delicado ya que, si a tales precios los planes de los agentes son globalmente compatibles (igualdad de la oferta y la demanda de conjunto), les corresponde a cada uno de ellos encontrar los interlocutores con los cuales podrn proceder a los intercambios deseados. Dado que esta bsqueda es costosa, tendr incidencia sobre los precios, hasta el punto de poder cuestionar el equilibrio de salida. Para evitar este tipo de dificultad, Walras supone que existe una Cmara de compensacin donde los intercambios pueden efectuarse fcilmente y sin coste. Pero se trata de un artificio, siendo el problema de fondo el de los costes de transaccin y el papel del dinero en la economa; trataremos de esta difcil cuestin en el captulo XIV: por ahora retengamos solamente que el modelo de ArrowDebreu no se ocupa de esto en absoluto (se dice a veces que este modelo se refiere a una economa de trueque, ya que no comporta dinero; pero, de hecho, esta afirmacin es errnea, ya que no dice nada sobre la manera cmo se efectan los intercambios en el equilibrio). Despus de haber hecho esta precisin importante, volvamos a la cuestin de las hiptesis formuladas por AITOW y Debreu. Estas hiptesis forman un todo; sin embargo, las hemos dividido en dos categoras: aquellas que fijan su atencin en la forma de los mercados y aquellas que fijan su atencin en lafonna de los conjuntos de consumo y de produccin, as como en las dotaciones iniciales.
LAS HIPTESIS SOBRE LA FORMA DE LOS MERCADOS
Indudablemente, la hiptesis ms fuerte del modelo es la que estipula la existencia de wz sistema completo de mercados. Hemos visto en el captulo n que un producto se caracteriza no solamente por su naturaleza fsica sino tambin por su localizacin y por la fecha en que est disponible. Suponer que existe un sistema completo de mercados equivale a suponer que existe un mercado para todos los productos, presentes y futuros. Dicho de
EL EQUILIBRIO GENERAL
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otra manera, los agentes establecen sus planes, no solamente para el perodo en curso, sino tambin para todos los perodos futuros, cubriendo la duracin de la vida de la economa. De ah la existencia de oferta..;; y demandas para estos productos futuros. Esta hiptesis tiene como objetivo esencial el.eliminar la incertidumbre del modelo. Tambin vuelve intllla retencin de dinero en tanto que medio de reserva para hacer frente a los avatares del futuro. En efecto, el modelo supone que los agentes entablan, en el equilibrio, contratos donde se estipulan, de forma detallada, sus futuros intercambios. Todo est regulado desde el principio: se dice que hay equilibrio general intertemporal (pero nosotros seguiremos hablando slo de equilibrio general). Volveremos a esta hiptesis en los captulos x y xm, pero digamos en seguida que sta resulta indispensable para el modelo pues, como veremos entonces, a pattir del momento en que se la relaja, por poco que sea, surgen problemas muy difciles, problemas que estn lejos de estar resueltos. Otra importante hiptesis del modelo nos resulta ms familiar: se trata de la de la competencia peifecta. Recordemos que consiste en suponer que los agentes, consumidores y productores consideran los precios como dados y que establecen sus planes basndose nicamente en ellos: los precios son la nica informacin tenida en cuenta por los agentes; son nicos y los mismos para todos 2 En particular, nadie se siente limitado respecto a las cantidades (ninguna restriccin respecto a la existencia de mercados, por ejemplo). Esta hiptesis equivale a suponer que todos los agentes estn perfectamente informados sobre los precios, pero tambin que no intentan asociarse o formar grupos de presin de manera que influyan en los precios en el sentido que les convenga (principalmente formando monopolios). Independientemente del realismo de esta hiptesis, se plantea la cuestin de saber si sta es lgicamente compatible con una de las premisas del modelo, la que estipula que los agentes tienen un comportamiento maximizador (o racional). Porque puede suceder perfectamente que en ciertas situaciones (las ms frecuentes?), el hecho de agruparse para influir sobre los precios sea racional. Sobre todo que, puesto que los productos estn fechados y localizados, existe un gran nmero de mercados. Dado que los agentes (los productores, por ejemplo) son forzosamente poco numerosos en algunos de estos mercados, la tentacin de constituir una coalicin ser muy fuerte. Con las hiptesis anteriores que suministran el marco en el cual se sita el modelo, vamos a ver ahora las condiciones que hace falta imponer a los gustos y a las dotaciones de los agentes, as como a la tecnologa, a fin de asegurar que, en un marco como ste, existe, por lo menos, un equilibrio general.
LAS HIPTESIS SOBRE LOS GUSTOS, LA TECNOLOGA Y LAS" DOTACIONES
Se llama demanda neta asociada al vector P al vector E(P) cuyas componentes son las demandas netas de cada uno de los productos. Es decir,
E(P)
2.
= (e 1(P), e2(P), ... , e,(P))
Esta hiptesis se asocia a menudo a la nocin imprecisa de atomicidad que estipula que hay un ((gran nmero de agentes en cada mercado. Puesto que cada uno tiene un peso desdeable)), ninguno de ellos podr influir sobre Jos precios del mercado.
210
Veremos ms adelante que la demostracin de la existencia de al menos un equilibrio se apoya esencialmente en la continuidad en funcin de P de la demanda neta. Es por esto queArrow y Debreu se empearon en establecer las condiciones (suficientes) sobre los conjuntos de consumo y de produccin de los agentes que aseguran esta continuidad. De estas condiciones, las dos ms importantes se refieren a la convexidad del conjunto de produccin (o dicho de otra manera, a la ausencia de rendimientos crecientes) y a lo que nosotros hemos llamado la hiptesis de Supervivencia del consumidor.
-la convexidad de los conjuntos de produccin implica esencialmente la ausencia de productividades marginales y de rendimientos de escala crecientes, as como la attsencia de costesfijo..f. Hemos discutido ya esta hiptesis en el captulo n: recordemos que sta implica excluir el caso tradicional donde la curva de costes medios tiene la forma en U. -la hiptesis de supervivencia del consumidor a menudo pasa relativamente desapercibida, incluso en las buenas presentaciones del modelo de equilibrio general4. Es un poco del mismo tipo que la anterior: a fin de evitar que, para ciertos precios, el valor de la dotacin inicial del consumidor -que constituye su ingreso- sea nulo (o no le permita sobrevivir), es decir, para evitar la discontinuidad que resulta del paso de la vida a la muerte, Arrow y Debreu suponen que todos los consumidores tienen una dotacin inicial que les permite sobrevivir sin que tengan necesidad de efectuar intercambios.
Ms formalmente: si Qjes la dotacin inicial del consumidor j, se supone que existe en su conjunto de consumo una cesta de productos Qj (que le permiten sobrevivir) tal que QJsea estrictamente preferido (QJ> Qj); y que esto es cierto para todos los consumidores. Una hiptesis como sta, necesaria por razones tcnicas, no est en contradiccin con la visin del mundo neoclsica descrita en el primer captulo: la sociedad est formada por agentes libres e iguales que se comportan como pequeos productores que proceden a intercambios, teniendo recursos suficientes para poder sobrevivir sin necesidad de efectuar estos intercambios. As, nadie est obligado a vender su fuerza de trabajo para sobrevivir: no hay necesidad de salario mnimo (podemos tener incluso un equilibrio con salarios nulos). En el captulo Xlll veremos la importancia de esta hiptesis. Despus de haber revisado las principales hiptesis hechas por Arrow y Debreu, vamos a interesamos por la estructura misma de su modelo, as como por el papel que ocupan el trabajo, el beneficio y los empresarios.
LA ESTRUCTURA DEL MODELO DE ARROW-DEBREU: VARIABLES EXGENAS Y VARIABLES ENDGENAS
Las relaciones que constituyen este modelo provienen d~ principio de maximizacin: para unos precios dados, los productores escogen las cantidades de inputs que les per3. 4. Por supuesto, suponiendo siempre que todos los productos son perfectamente divisibles. La otras no hablan de ella... Se encuentra en la pgina 91, seccin e) de Debreu, pgina 94 de Saposnik YQuirk, y pgina 77 de Arrow y Hahn (hiptesis 2).
271
mi ten obtener el mximo beneficio (teniendo en cuenta el estado de la tecnologa), mientras que las familias determinan el consumo ptimo dentro de lo que les permite su limitacin de ingresos. Queda por precisar la forma de esta ltima, puesto que los ingresos ya no son aqu un dato, como en el captulo n: son en s mismos una funcin de los precios y constituyen por lo tanto una incgnita del modelo. Supongamos que el vector precio es P = (p1, p2, , P,); los ingresos de un consumidor cualquiera j estn dados por la suma de:
-el valor 'Lp, qij de su dotacin inicial Qj= (ctij. ..., rf,) y de -la parte tle los beneficios de las empresas que obtiene en tanto que accionista. Si ajk es la parte de la empresa k detentada por el consumidorj (se tiene entonces O.; ajk.; 1 y ':,ajk = 1) y sin, es el beneficio de la empresa k, los ingresos que proporcionan ii consumidor el conjunto de las acciones que detenta viene dada por :E a1.k 1tk.
k
De aqu los ingresos totales del consumidor j:
Estos ingresos son realmente una funcin de los precios, ya que los propios beneficios n, son funciones de los precios (que detenninan a la vez las cantidades de outputs producidos y la cantidad de inputs demandados). Observemos que esta dependencia de los ingresos respecto de los precios -diferencia esencial con el enfoque del equilibrio parcial- se halla en el origen de la hiptesis de supervivencia del consumidor. En efecto, para ciertos vectores precio P, los ingresos de una parte de las familias puede ser muy pequea, o incluso nula, debido al escaso valor, a estos precios, de sus dotaciones iniciales; es por esto que se supone que pueden sobrevivir a pesar de todo sin hacer intercambios (y evitar aslos problemas que se originaran a causa de su eventual desaparicin). Resumiendo: -las incgnitas del modelo (sus variables endgenas) son los precios, las cantidades intercambiadas y los ingresos; el conocimiento de los precios permite deducir de ellos cantidades e ingresos; -los parmetros del modelo (sus variables exgenas) vienen dados por las dotaciones iniciales QY, los coeficientes aik la tecnologa y los gustos de los consumidores.
EL LUGAR DEL TRABAJO EN LA TEORA DEL EQUILIDRIO GENERAL
Hemos visto en el captulo II que el trabajo, que para la teora neoclsica es un servicio corno otro cualquiera, requiere un tratamiento un poco peculiar. Ya que es suministrado por los agentes sin que les procure una utilidad directa. Para tener en cuenta este aspecto, se introducen las nociones de tiempo disponible y de ocio. Ya que el agente j dispone de un tiempo limitado T por perodo, se considera que para un periodo de tiempo determinado, l tiene una demanda de ocio hp>. y as su oferta de trabajo est dada
272
por la diferencia T- hi' Si el salario es s, el valor de la dotacin en tiempo de tra~ bajo asalariado del agente es igual a sT,y la de las horas de ocio viene dada por shj; la diferencia sT- shj, que mide el valor del trabajo suministrado, est consagrada a la compra de bienes (presentes o futuros). En el caso de que existan varios tipos de trabajo, los terkos del equilibrio general consideran que el consumidor j dispone de la dotacin inicial T,j en tiempo de trabajo del tipo r (como Jos diferentes tipos de trabajo requieren esfuerzos diferentes, los T,j pueden ser diferentes). Si el trabajo del tipo r corresponde a una cualificacin que el consumidor j no posee, entonces se tiene que T,j =O. El consumidorj decide la asignacin de su tiempo del trabajo de tipo r (si T,i i' O) en funcin del salario sr y del precio de los productos 5. Siempre respetando la exigencia de tiempo: la suma de las horas consagradas a los diversos tipos de trabajo no debe ser superior a T. As, el nivel de cualificacin de un individuo tambin forma parte de su dotacin inicial; el problema de la educacin -y por lo tanto el de la igualdad de oportunidades>>aparece de esta manera en el modelo. Esta cuestin atae a la distribucin, terna del captulo IX.
EQUILIBRIO Y MERCADO DE TRABAJO
El salario de equilibrio en el mercado de trabajo>> debe, por definicin, ser tal que la oferta sea igual a la demanda, procediendo esta ltima de las empresas que fijan el nivel de produccin de manera que el producto marginal del trabajo sea igual al salario (condicin necesaria para obtener el mximo beneficio: ver captulo m). As, si la productividad marginal del trabajo en una empresa es decreciente, entonces su demanda de trabajo es una funcin decreciente del salari real (expresado en dinero, por ejemplo). La oferta de trabajo proviene de las familias que fijan su nivel de manera tal que la lasa marginal de substitucin bienes-ocio y la relacin del precio de estos bienes y del salario se igualen (ver captulo n). As, el salario de equilibrio es tal que todas las familias distribuyen de manera ptima su tiempo disponible entre trabajo y ocio. En particular: todos los que quieran trabajar con este nivel de salario pueden hacerlo (ya que, en equilibrio, la oferta de trabajo debe ser, por definicin, igual a la demanda). Por consiguiente, nadie desea trabajar ms con el salario existente: hacerlo sera sub-ptimo>>. En equilibrio, pues, no puede haber paro involuntario. Si los agentes no trabajan ms es porque no quieren, y no porque no pueden. El razonamiento anterior se aplica de la misma manera cuando se tiene en cuenta la existenCia de diversos tipos de trabajo. As, en equilibrio, todos los agentes encuentran empleos en la cualificacin que quieren (a condicin, por supuesto, de tener esta cualificacin). Una situacin donde algunos estuviesen obligados a ejercer un trabajo por debajo de su cualificacin, por falta de empleo en esta ltima, no sera una situacin de equilibrio en el sentido en que aqu se entiende. Si dirigimos nuestra atencin hacia la produccin, el estatus de las empresas y la existencia de un beneficio no nulo en el equilibrio plantean un cierto nmero de problemas.
5.
s, mide tambin el valor de una hora de OCO y no-trabajo del tipo r.
273
EL ESTATUS DE LAS EMPRESAS EN EL MODELO DE ARROW-DEBREU

El modelo supone que existen p empresas caracterizadas por el ndice k. Por supuesto, las posibilidades tcnicas de estas empresas pueden evolucionar en el curso del tiempo -siempre siendo conocidas por los agentes, debido a la hiptesis sobre la existencia de un sistema completo de mercados-. La lista de las empresas est dada, as como los coeficientes aik (parte de la familia j en la empresa k): no existe pues ni creacin, ni desaparicin de empresas durante toda la vida de la economa, ni nada que se parezca a una bolsa de valores, debido a que los coeficientes aik son fijos. Lo que es un poco contradictorio para un modelo que busca describir una economa de libre competencia, pero que se explica dentro del marco establecido (previsiones perfectas). Uno de los mejores tericos del equilibrio general, F. Hahn, advierte a este respecto6:
... aunque se puede sostener que es razonable considerar que el nmero de familias es exgeno, no sucede lo mismo cuando se considera el nmero de empresas. De hecho, aqu se plantea otra dificultad con la teora, independientemente de su realismo y de su pertinencia. Y es que la empresa es una figura imprecisa en la teora del equilibrio general. Es simplemente un agente que transforma inputs en outputs. Pero por qu cada familia no es su propia empresa cuando se han descartado los rendimientos crecientes? Por qu cada empresa no produce todos los productos existentes? Por qu el nmero de empresas es finito? Parece que para que tenga sentido hablar de empresas debemos al menos admitir la existencia de costes de instalacin y, por consiguiente, pennitir la existencia de ciertos rendimientos crecientes. Una vez ms, si se excluye lo anterior, la teora existente se halla peligrosamente cerca de la inconsistencia. La teora ciertamente no ha respondido a la cuestin de saber por qu el nmero de empresas es el que es7
As, el tomar en cuenta los costes fijos -los costes de instalacin de los que habla Hahn- no es solamente necesario desde el punto de vista del realismo}}, sino tambin desde un punto de vista lgico. Sin embargo, la demostracin de la existencia de un equilibrio general los excluye por hiptesis. El problema de los rendimientos de escala interviene tambin de manera determinante cuando uno se interesa por la naturaleza del beneficio en el equilibrio.
6.
7.
F. Hahn, General Equilibrium Theory en The Crisis in Economic Theory, editado por D. Bell y l. Kristol, Basic Books, Nueva York, 1981. ! A propsito del papel de la empresa en la teora del equilibrio general. citemos otro de los tericos neoclsicos ms famosos, J. Drb..e, que en un artculo aparecido en 1986 escriba: La ~eora del valor'' de la empresa es un ordenador annimo, tiene la profundidad de comportamiento de un globo desinflado. es la negacin de la capacidad de gestin y de la educacin geren cial (ma11agerial ski/1 and managerial education).)) o an: ... a medida que las empresas nacen, se ajustan menos fcilmente al marco de la teora general del equilibrio: hoy por hoy, no existe una descripcin formal de empresas "vivas" que sea a la vez aceptada y adecuada para los propsitos de la teora del equilirio general." J. Dreze, "The finn in general equilibrium theory>>, Economic Joumal, mayo de 1986.
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Es NULO EL BENEFICIO EN EL EQUILIBRIO?

Recordemos que IIamamos beneficio de una empresa a la diferencia entre sus ingresos (procedentes de la venta de los artculos que produce) y sus gastos (resultantes de la compra de inputs, COstes fijos incluidos, que son necesarios para una tal produccin). Hemos visto anteriormente que el modelo de Arrow-Debreu exclua, por hiptesis, los rendimientos crecientes (al suponer que los conjuntos de produccin son convexos). Queda por determinar lo que pasa en los dos otros casos, es decir, cuando los rendimientos son constantes o decrecientes. Para ello, consideremos una empresa cualquiera: -si sus rendimientos son constantes en todos sus elementos (sin costes fijos, con rendimientos de escala constantes, a cualquier nivel de produccin), entonces su beneficio tiene que ser nulo en equilibrio, con su funcin de oferta representada por una recta con un codo (ver captulo m). En este caso, si hay produccin y si el precio de venta del producto pennite cubrir exactamente el coste de cada unidad producida, el nivel de esta produccin es indeterminado. En realidad, para que haya equilibrio, este nivel debe ser tal que la demanda se satisfaga. Pero, cmo va a conocer el productor esta ltima, dado que en competentia perfecta los precios son las nicas Seales que guan la eleccin de Jos agentes? No le basta con conocer el precio de
q S
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equilibrio p, para saber qu cantidad debe producir para satisfacer la demanda q, a este precio. Hay, pues, una incompatibilidad entre rendimientos constantes en todos sus elementos y competencia perfecta. Hemos tratado ya esta cuestin en el captulo IV: lo que se dijo entonces, en el contexto de un equilibrio parcial, sigue siendo vlido cuando se adopta el punto de vista del equilibrio general; _en el caso en que los rendimientos no sean constantes en todos los elementos 8, el beneficio de equilibrio puede ser estrictamente positivo (ver ejercicio 4, captulo m). Es lo que sucede, por ejemplo, cuando el conjunto de produccin de la empresa es estrictamente convexo. En este caso, la funcin de oferta es creciente y continua (no presenta <<Saltos) y se la puede suponer derivable. Tales funciones de oferta son pues de un gran inters desde un punto de vista tcnico ya que permiten la utilizacin del clculo diferencial en el estudio de cuestiones tan importantes como la esttica comparativa, la estabilidad, etc. Adems, evitan los problemas de indeterminacin que surgen cuando hay rendimientos constantes en el equilibrio (ver apartado anterior). La existencia de funciones de oferta derivables requiere pues rendimientos decrecientes en todos los elementos. En este caso, el beneficio es estrictamente positivo en el equilibrio; cmo se puede explicar esto desde un punto de vista neoclsico?
EL PROBLEMA DEL BENEFICIO EN LA TEORA NEOCLSICA
El modelo de Arrow-Debreu no excluye la existencia de beneficios (no nulos) en el equilibrio, ya que precisa incluso la manera en que stos son distribuidos a las familias (en las proporciones dadas por los coeficientes ajk). Y, sin embargo, estos beneficios plantean un problema de interpretacin en el marco neoclsico tradicional. En efecto, ste ltimo considera que los ingresos obtenidos de la produccin sirven para remunerar los inputs (o factores de produccim>) que han aportado su contribucin a esta produccin. Y, sin embargo, el beneficio es una especie de residuo que no remunera ningn factor de produccin concreto. Se dan a menudo dos tipos de explicacin, no necesariamente independientes, a este propsito:
-la existencia de un factor oculto. El beneficio sera una especie de renta que retribuye un factor oculto que la funcin de produccin no tiene en cuenta. Pero entonces sera necesario explicar por qu no la tiene en cuenta. Porque en el nivel de abstraccin en que nos situamos no se ven las razones para tal olvido. A veces se seala que refleja las situaciones del tipo monopolstico (renta de situacin), pero entonces se sale del modelo competitivo; o que corresponde a la remuneracin del empresario que no es el caso en el modelo de Arrow-Debreu como ms adelante veremos; -la entrada libre. Es la explicacin tradicional de los manuales que, situndose en un marco de equilibrio parcial, sealan que la existencia de beneficios positivos en ciertas ramas de la economa atrae nuevas empresas, lo que a largo plazo harfa bajar
8. Evidentemente, el conjunto de la produccin es siempre convexo; es decir, no hay rendimientos crecientes.
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los precios hasta que los beneficios desapareciesen9. Tal argumento, en realidad muy impreciso, no se aguanta en el modelo de Arrow-Debreu. Porque introduce un proceso temporal de creacin de empresas, mientras que hemos visto que este modelo supo~
ne que el nmero de empresas est dado desde el principio 10 . Evidentemente, se
puede considerar que las empresas existentes se dirigen a los mercados que proporcionan importantes beneficios, dispuestas incluso a abandonar otras actividades. Pero an en este caso, no hay ninguna razn para que los beneficios se anulen al cabo de un cierto tiempo en todos los mercados. Y esto incluso si todas las empresas tienen el mismo conjunto de produccin. En realidad, nos enfrentamos aqu al delicado problema de la creacin y de la desaparicin de las empresas, problema que no se toma en cuenta en el modelo debido a su complejidad (papel de la incertidumbre). Observemos finalmente que, en el caso de que los conjuntos de produccin sean estrictamente convexos, el beneficio no se anula nunca (salvo si hay produccin nula) y que, al contrario, el beneficio por unidad producida aumenta cuando varias empresas entran en el mercado. Porque cada una produce menos y se sita as en una zona en la que los rendimientos son ms elevados (un ejemplo sencillo se encuentra en la pregunta f) del ejercicio 5). En este caso, tericamente las empresas tienen inters en dividirse indefinidamente 11 (pero en el modelo de Arrow-Debreu no lo pueden hacer, ya que su nmero est fijado).
.1
EL DILEMA DE LOS RENDIMIENTOS
En estas condiciones, nos enfrentamos al siguiente dilema (excluyendo siempre los rendimientos crecientes): -o se supone que todas las empresas de la economa tienen rendimientos de escala constantes con, por consiguiente, un beneficio nulo en el equilibrio. Pero en este caso los precios no bastan en tanto que Seales que permitan a los productores determinar la oferta que puede satisfacer la demanda. Necesitarn pues SealeS>> de cantidad>>, lo que lleva a salir del marco de la competencia perfecta. Adems, en este caso, las demandas netas no son ya funciones sino correspondencias (ver captulo Ill) de uso difcil para el estudio de la mayora de las cuestiones que giran alrededor del equilibrio general (ya que no son derivables). Esta ltima razn probablemente explica porqu la mayora de trabajos formalizados neoclsicos excluyen esta primera alternativa; -o se supone la existencia de empresas que tienen rendimientos de escala decrecientes. DeJ1echo, casi siempre se supone, por la-s razones tcnicas anteriormente citadas, que los rendimientos son decrecientes en todos sus elementos (conjuntos de produc9. E! beneficio se torna entonces, de forma un tanto misteriosa, en ~~sobrebeneficio (surprofit). Pero este cambio de tenninologa no resuelve para nada el problema. 10. Debreu, en su Thorie de la mleur; introduce una hiptesis de entrada libre)), pero luego no la utiliza. 11. Tomemos un ejemplo sencillo. Sea una empresa que tiene la fun9in de produccin y= x112 y sin costes fijos. Los rendimientos son decrecientes. Para producir 10, necesita 102 = 100 en input. Si se divide en dos unidades, produciendo cada una 5, ser necesario 2(52) =50 en inputs (la mitad que antes). Si se divide en 4 unidades produciendo cada una 2,5 ser necesario 4(2,5)2 = 50, etc.
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cin estrictamellle convexos). Pero entonces uno se encuentra en presencia de un beneficio positivo que la teora neoclsica no llega a explicar de forma satisfactorial2.
De hecho, este dilema a menudo se resuelve de la forma siguiente: las obras de divulgacin, principalmente los manuales, defienden la tesis del beneficio temporal que desaparece a largo plazo cuando hay entrada libre (enfoque del equilibrio parcial)~ en cambio, las obras avanzadas y los artculos publicados en las revistas eSpecializadas plantean la hiptesis de que los Conjuntos de produccin son estrictamente convexos (es decir, que los rendimientos son decrecientes en todos sus elementos) y admiten as la existencia de beneficios positivos, hecho que se tiene en cuenta en los clculos pero del que no se proporciona ninguna justificacin terica. En este ltimo caso, los autores concentran sobre todo su atencin en los aspectos tcnicos: de alguna manera, el fin (obtener demandas netas diferenciables) justifica los medios (rendimientos decrecientes y, por consiguiente, beneficios no nulos en el equilibrio) 13. Nos queda ahora precisar el lugar que ocupa el empresario en el modelo.
CUL ES EL I'APEL DEL EMPRESARIO?
Hemos visto que en el modelo de Arrow-Debreu, el beneficio no puede ser considerado como la remuneracin cfel empresario, ya que se redistribuye enteramente a las familias (en las proporciones dadas por los aik). Por supuesto, si el empresario es accionista de la empresa que dirige, le corresponder una parte de estos beneficios. Pero esto no lo distingue de los otros accionistas. Pero entonces, cul es la remuneracin del empresario? En la medida en que ste es una especie de tcnico cuya tarea es combinar de forma ptima los inputs y establecer un nivel de produccin que permita maximizar el beneficio, se puede considerar que l mismo es un asalariado de la empresa, alguien cuyos servicios prestados son uno de los inputs que intervienen en la funcin de produccin. Pero la interpretacin de una exposicin como sta plantea serios problemas: cul ser la productividad marginal de este input?, ser decreciente?, qu sentido hay que dar al hecho de que este input se autocontrate?, existe un mercado laboral competitivo para tales empresarios-tcnicos? Todas estas preguntas pueden parecer sin inters puesto que, en sus discursos dirigidos al gran pblico, los partidarios del dejar hacer>> (laissezfaire) asocian estrechamente la nocin de beneficio con las de espritu de empresa y riesgm>. Pero recordemos que este ltimo no existe en el modelo de Arrow-Debreu: la hiptesis de la existencia de un sistema completo de mercados (presentes y futuros) tiene precisamente por objeto el eliminarlo del modelo. Estudiaremos en el captulo XII lo que ocurre cuando se hace desaparecer esta hiptesis.
12. En su Fmmdati011s of Economic Analysis, una obra de referencia neoclsica, Samuelson reconoce que en este punto existe un problema real, aunque lo considera un debate filosfico)), En cuanto a su pos tura personal, se sita abiertamente en el campo de los partidarios del beneficio no nulo en el equilibrio, ya que hace un uso abundante del clculo diferencial. 13. Por el contrario, veremos en el captulo XII que los modelos neoclsicos)) agregados que se interesan por el problema de la distribucin se refieren sistemticamente a los rendimientos constantes.
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Pero a la vez que eliminan el riesgo de su modelo, Arrow y Debreu introducen en l una cierta forma de incertidumbre al suponer la existencia de mercados contingentes a plazo.
LOS MERCADOS CONTINGENTES A PLAZO
Arrow y Debreu 14 suponen que en cada perodo se puede materializar o no un cierto nmero (finito) de acontecimientos resultantes de las elecciones de la naturaleza que son independientes de la accin de los agentes. Por ejemplo: en el ao t, puede llover o no. Los agentes conocen con anterioridad todos estos posibles acontecimientos calificados como estados de la naturaleza (condiciones atmosfricas, desastres naturales, posibilidades tcnicas ... ), a los cuales asignan probabilidades que pueden diferir de un agente a otro. Arrow y Debreu formulan su hiptesis sobre la base de la existencia de un sistema completo de mercados teniendo en cuenta este hecho; suponen que los agentes establecen, para toda la duracin de la vida)) de la economa, contratos condicionales. Por ejemplo: el agente k se compromete a librar al agente j, en t, una cantidad q de un cierto producto en el caso de que llueva en t, y una cantidad q' del mismo producto en el caso de que no llueva en t. As pues, los agentes establecern sus planes ptirnps examinando todos los casos posibles. De esta forma existir pues un mercado por producto, por perodo y por tipo de acontecimiento posible en este perodo. Esta hiptesis equivale 15 a multiplicar el nmero de mercados futuros. Pero desde un punto de vista formal, permite volver al caso anterior. Tener en cuenta los mercados contingentes a plazo -los contratos de seguros pueden proporcionarnos una idea de los misms- introduce una cierta dosis de incertidumbre en la medida en que los agentes no saben qu estado se realizar en t.1Pero esta incertidumbre es muy limitada, ya que saben con anterioridad todos los estados futuros posibles. Es por esto que la introduccin de los mercados contingentes a plazo no modifica realmente el modelo. Sucede pues que un vector precio de equilibrio es tal que los planes ptimos de los agentes son, a estos precios, compatibles entre s, sea cual fuere el estado que se realiza en cada uno de los perodos (evidentemente, los beneficios y utilidades mximas variarn en funcin de estos estados) 16
[ ... ]
14. Ver Debreu, Thorie de la valeur; captulo?. 15. Acondicin de formular ciertas hiptesis suplementarias sobre el comportamiento de los agentes ante esta nueva situacin,'. 16. De ahora en adelante, cuando hablemos de sistema completo de mercados o de previsiones perfectas, no excluiremos el caso en el que hay mercados contingentes a plazo.
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La universalidad de la economa convencional'

Geoffrey M. Hodgson
La economa poltica no es realmente un corpus de leyes naturales, o de verdades universales e inmutables, sino un conjunto de especulaciones y doctrinas que son el resultado de una historia particular (Thomas E. Cliffe Leslie, Essays in Political Economy, 1888). Hemos pagado un precio muy alto por la aceptacin acrtica de la teora neoclsica (Douglas North, Institutions, Institucional Change and Economic Peiformance, 1990).
La segunda parte de este libro cuestiona an ms la idea de que hemos llegado al fin de la historim>. Pero no argumentando a favor de la viabilidad o superioridad de cualquier alternativa al capitalismo, sipo afirmando que las declaraciones del fin de la historia ignoran la increble variedad de formas del mismo capitalismo. Adems, la ceguera terica referente a la inmensa variedad existente dentro del sistema moderno es curiosamente engendrada por tericos influyentes sobre la economa, tanto de dere~ chas como de izquierdas. En particular, aunque tanto Karl Marx como Friedrich Hayek han realizado una importantsima contribucin a nuestra comprensin acerca de como funcionan los sistemas capitalistas, los dos mantuvieron la idea de un capitalismo sin~ guiar y puro. Los dos ignoraron el hecho de que las variables impurezas sistmicas son esenciales para el funcionamiento y el desarrollo del sistema. En general, existe un hueco incluso en los ms inspirados anlisis tericos de los sistemas capitalistas. Adems, no existe ninguna combinacin de subsistemas e instituciones nica u ptima dentro del capitalismo que vaya a triunfar necesariamente sobre otras combi~ naciones. Aunque no todos los capitalismos logran los mismos resultados, las ventajas o eficiencias de un tipo de capitalismo sobre otro dependen normalmente de su trayectoria histrica y de su contexto, por lo que no se puede afirmar, en ltima instancia, que uno sea superior a todos los dems. No se intenta aqu repasar la variedad de formas que el capitalismo presenta hoy en da, o las que ha presentado durante los ltimos doscientos aos. Este artculo no es un estudio comparativo de las instituciones, las estructuras y las culturas. Al contrario, esta parte es un examen de los diferentes enfoques tericos al anlisis del capitalismo, incluyendo una explicacin de porqu algunos estn esencialmente ciegos ante esta variedad y porqu otros ofrecen algunos mtodos para percibir y entender las diferencias que existen en el mundo real.
Publicado en: Hodgson, Gcoffrey M. Thc universality of mainstrcam economics. En: Economics and utopia. Why the leaming ecoi!IJl!l)' is 1101 the end of history'. Londres: Routledge, 1999, p. 101-116. Traduccin: Gemma Galdon.
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En estos tres captulos buscaremos lentes tericas y conceptuales que nos ayuden a percibir y entender la variedad de diferentes formas de capitalismo realmente existentes. Este captulo examina las limitaciones de la economa neoclsica y austriaca en este rea. La economa neoclsica se define como un enfoque que supone un comporta~ miento racional y maximizador por parte de unos agentes con funciones de preferencia dadas y estables, se centra en la consecucin, o en el camino hacia, estados de .equilibrio, y excluye los problemas crnicos de informacin 1 A la economa de Marx nos referiremos en el prximo captulo. El captulo 6 examina la economa institucional de la tradicin vebleliana. La conclusin ser que las ideas evolucionistas del economista institucional americano Thorstein Veblen y de los ins~ titucionalistas posteriores proporcionan un importante contrapunto a los enfoques analticos diversos de Marx, Hayek y otros. Se considera que el enfoque institucionalista de Veblen y otros tiene una postura potencialmente superior, aunque subdesarrollada, en referencJa a los tres puntos. Cada captulo est dedicado a su vez a tres temas: en primer lugar, hasta qu punto cada sistema terico se basa en suposiciones tericas universales o especficas; segun~ do, el lugar de las relaciones no de mercado y no comerciales en el anlisis terico; y tercero, la concepcin general del vnculo entre los actores humanos y las estructuras sociales en la teora. Aunque en muchos aspectos son bastante diferentes, es posible tratar la economa austriaca y la neoclsica de forma conjunta en este captulo. Es importante ser conscientes de que la economa austriaca y la neoclsica difieren en temas tan importantes como el propsito y la naturaleza de la teora econmica; sin embargo, es sorprendente que compartan afmnaciones universalistas similares relacionadas con sus supuestos centrales. Las dos sitan al individuo consciente y (en un sentido) racional, en la base del anlisis de todos los fenmenos econmicos. Adems, en el crucial Methodenstreit (choque de mtodos) de los aos 80 del siglo XIX, el economista austriaco Carl Menger atac la negacin, por parte de miembros de la escuela histrica alemana, de la existencia de suposiciones universales y leyes en la economa. A su vez, el ataque de Menger reforz la creencia de muchos economistas neoclsicos -incluyendo Alfred Marshall y Lionel Robbins- en una concepcin universalista de la naturaleza y el alcance de la teora econmica. Otros importantes tericos neoclsicos fueron Lon Walras, William Stanley Jevons, Philip Wicksteed y Wilfredo Pareto. Como ejemplo ms sofisticado del enfoque austriaco, las opiniones de Hayek sobre estos temas se discuten con ms detalle que las de otros tericos austriacos como Carl Menger y Ludwig van Mises. Nos centraremos ahora en la cuestin de la universalidad versus la especificidad de la teora econmica. l. LAS AFIRMACIONES UNIVERSALISTAS DE LA ECONOMA CONVENCIONAL Desde sus comienzos, a finales del siglo xvm, y a pesar de su desarrollo terico, la economa convencional siempre ha tenido una importante limitacin. Los economistas
l. Tal como se ha sealado antes, esta definicin puede excluir algunos desarrollos recientes en la teora econmica convencional, como en la teora de juegos. Sin embargo, la suposicin del hombre econ6~ mico racional y la prediccin por la teorizacin del equilibrio an es tpica de la tradicin neoclsica, como se ejemplifica en los manuales convencionales. Aunque algunos pjaros no pueden volar, la habilidad de hacerlo es an caracterstica del gnero en generaL
LA UNIVERSALIDAD DE LA ECONOMA CONVENCIONAL
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clsicos como Adam Smith y David Ricardo, los tericos neoclsicos como Walras, Jevons y Marshall, y los economistas de la escuela austriaca como Menger, Von Mises y Hayek, todos ellos vieron la economa como un sistema interrelacionado. Sin embargo, y a pesar de esto, dieron un reconocimiento terico inadecuado a la posibilidad o a las implicaciones de diferentes tipos de sistemas a travs de la historia. En sus anlisis, el punto de partida es universal ms que particular. Es la idea general de la naturaleza humana y de los <<sentimientos morales (Adam Smilh), o una concepcin ahistrica del individuo con gustos y preferencias determinados de forma exgena (la teora neoclsica), o con igualmente dados objetivos y conocimiento individual (la escuela austriaca). El anlisis se basa en estos factores universales para la bsqueda de verdades generales y ahistricas. Despus del establecimiento de la economa neoclsica por Walras, Jevons y otros en los aos 70 del siglo XIX, este defecto fue explcitamente codificado en la teora formal y es reproducido hasta los manuales actuales. El punto de partida de la teora neoclsica, en lugar de ser los rasgos caractersticos de un sistema socioeconmico dado, es el individuo ahistrico y abstracto. Los axiomas sobre el comportamiento humano se derivaron a travs de la introspeccin y no de la investigacin, llevando a la construccin de teoras generales, empobrecidas en trminos de su concrecin, relevancia y aplicacin prctica. Los rasgos e instituciones que caracterizan una economa determinada no fonnan parte del ncleo del anlisis. Las instituciones y las relacio\}es sociales especficas fueron o bien olvidadas o enmarcadas en trminos de conceptos universales previos. Al partir de conceptos supuestamente universales y ahistricos, la economa neoclsica fracasa en vincularse suficientemente con ningn sistema socioeconmico especfico. Su misma generalidad se convierte en una banera que impide una comprensin ms profunda del capitalismo o de otos sistemas. En lugar de intentar confrontar una economa particular, o a un objeto real, se limita a una idea de la economa remotamente abstracta y artificial: la economa en general. Influido tanto por los neoclsicos como por los austriacos, Robbins (1932) resumi este enfoque con su influyente pero ahistrica definicin de la economa como la ciencia de la eleccin. El problema econmico se convirti en un problema de la asignacin de medios escasos para alcanzar unos fines establecidos. Se supone que los individuos tienen funciones de utilidad fija..;; y dadas y que intercambian los recursos entre ellos para maximizar su propia utilidad. Este marco universaliza los conceptos de intercambio y precio relativo. Se afirma que una amplia variedad de fenmenos sociales y econmicos -y en todos los tipos de economa presente, pasada y futura, siempre que sufran el aparentemente omnipresente problema de la escasezpueden ser analizados en estos trminos. Tal como el mismo Robbins (1932: 20) lo expres: Las generalizaciones de la teora del valor son tan aplicables al comportamiento del hombre aislado o de la autoridad ejecutiva de una sociedad comunista, como al comportamiento del hombre en una economa de intercambio. Todas las diferencias entre estos sistemas son subsidiarias al elemento principal de la escasez2
2. Una tendencia universa\izante similar ha sido adelantada por muchos socilogos. Por ejemplo, la teora del intercambio (Homans, 1961) propone que un amplio abanico de actividades -incluyendo el regalar y las comunicaciones intef):"M!rsona\es- son intercmnbios. Este concepto universal del intercambio
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Desde Robbins, la universalidad de las suposiciones neoclsicas ha sido llevada a extremos hasta ahora no explorados. El trabajo experimental con ratas y otros animales (Kagel el al., 1981, 1995) ha <<revelado que los animales tienen curvas de demanda decrecientes, igual que los humanos. Gary Becker ( 1991: 307) ha argumentado ampliamente que: El anlisis econmico es una poderosa herramienta no slo para la comprensin del comportamiento humano, sino tambin para la comprensin del comportamiento de otras especies. De forma similar, Gordon Tullock (1994) ha defendido que la mayora o todos los organismos -de las bacterias a las abejas- pueden ser tratados como si tuvieran el mismo tipo de funcin de preferencia que se les atribuye a los humanos en los manuales de economa. Por ello, los economistas neoclsicos suponen que otros animales y organismos tambin son racionales. De esta forma, el ncleo de los conceptos neoclsicos no slo se aplican a todas las formas de sociedad humana desde que evolucionamos de los simios, sino tambin a gran parte del reino animal. Segn parece, actualmente disponernos de pruebas de la racionalidad)) de todo, desde las amebas hacia arriba! Incluso si la limitamos a las sociedades humanas, esta bsqueda incesante de universalidad provoca lo que sus practicantes describen afectuosamente como imperialismo econmico. Se refiere a la invasin de otras ciencias sociales por los mtodos terico-electivos de la economa neoclsica. Se afirma que las suposiciones centrales de la economa neoclsica pueden y deben aplicarse a un amplio abanico de campos de estudio, incluyendo la poltica, la sociologa, la antropologa, la psicologa, la historia e incluso la biologa, as corno a la misma economa. Se basa en la creencia de que la idea del hombre econmico racional>) es apropiada para la ciencia social en su conjunto. El argumento en favor de la conquista de otras ciencias sociales y de labiologa por parte de los economistas neoclsicos se basa en la presunta universalidad de ideas tales como la de la escasez, la competencia y el inters propio racional3. Tal como se discutir ms adelante, estas supuestas suposiciones universales han sido controvertidas desde el principio. De hecho, el esquema deductivo basado en axiomas universales utilizado por Marshall en sus Principies enco-ntr ]a oposicin de un grupo de economistas y de historiadores econmicos de finales del siglo XIX, incluyendo a William Cunningharn (1892: 493):
La suposicin subyacente contra la que quiero protestar es[ ... ] la de que los mismos motivos han funcionado en todas las pocas y han producido resultados similares, y que, consecuentemente, es posible fonnular leyes econmicas que describan la accin de las causas econmicas en todos los tiempos y en todos los lugares
Esta misma crtica resuena an hoy. Sigue siendo relevante debido al aparentemente imperecedero enfoque universalista tanto de la economa convencional como de la austriaca.
esconde su fonna especfica en una sociedad de mercado: en particular, el intercambio de los derechos de propiedad dentro de un sistema de relaciones de propiedad privada (Commons, 1924, 1934). En contraste con los socilogos universalistas, Weber (1949} reconoci el problema de la especificidad histrica y desarroll su metodologa de los tipos ideales para hacerle frente. Algunos practicantes importantes incluyen a Becker (1976b) y Hirshleifcr (1977, 1985). Ver tambin Radnitzky y Bernholz (1987} y Radnitzky {1992) y las crticas en Nicolades {1988) y Udhn (1992).
3.
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2. UNIVERSALISMO VERSUS REALISMO EN LA ECONOMA DE lfAYEK Hayek, por ejemplo, a pesar de sus incisivas criticas a gran parte de la teora econmica convencional, sigui a los economistas neoclsicos y a otros economistas de la escuela austriaca al insistir en que el punto de partida de la teora econmica eran los rasgos supuestamente universales de la situacin econmica, ms que los rasgos esen~ ciales de un tipo especfico de sistema socioeconmico. Refirindose a la escuela histrica alemana (que haba influenciado a Cunningham, Leslie y otros), critic su enfoque alternativo de la forma siguiente:
Empezar aqu, en el extremo equivocado, buscando regularidades de fenmenos complejos que nunca podrn ser observados dos veces bajo condiciones idnticas, no poda sino llevar a la conclusin de que no existen leyes generales, ni necesidades
inherentes determinadas por la naturaleza permanente de los elementos constituyentes, y que la nica tarea de la ciencia econmica en particular era la descripcin del cambio histrico. Fue slo a partir de este abandono de los mtodos de proceder adecuados, bien establecidos durante el perodo clsico, que se empez a pensar que no haba otras leyes de la vida social que no sean aquellas hechas por los hombres, que todos Jos fenmenos observados son slo el producto de instituciones sociales o legales, meras "categoras histricas" que en ningn caso son fruto de los problemas econmicos bsicos a los que la humanidad debe enfrentarse (H;ayek, 1935: 12)4. Presumiblemente, en la concepcin de Hayek, los problemas econmicos bsicos a los que la humanidad debe enfrentarse se refieren a la eleccin y la escasez. Pero por s mismos, estos conceptos supuestamente universales nos dicen muy poco sobre las instituciones especficas como la propiedad privada y el mercado. Adems, no nos dicen nada de los difJrentes tipos de sistemas socioeconmicos. De hecho, ningn problema econmico bsico es nunca ajeno a las instituciones. Por lo tanto, cuando hablan de estos problemas, muchos economistas neoclsicos y la mayora de los economistas de la escuela austriaca suponen que los problemas econmicos bsicos de eleccin y escasez slo pueden ser resueltos a travs de la intervencin de los merca-
dos y de la propiedad privada. Debe por Jo tanto suponerse que estas instituciones han existido, de alguna forma, desde Jos albores de la humanidad5 Esta confusin sobre las categoras universales e histricamente especficas se mantiene en todos los escritos de Hayek, a pesar de los importantes giros en sus posiciones
4. Obsrvense tambin las afirmaciones disculibles y 11011 sequiturs en este pasaje. Contra la posicin de Hayek, no existe ninguna buena razn en principio por la cual no puedan observarse regularidades en si slemas complejos (Cohen y Stewart, 1994). Como resultado, la observacin emprica de los fenmenos complejos no es necesariamenle incapaz. de revelar regularidades, ni lleva necesariamente a kt falsa afirmacin metodolgica de que la nica tarea de la ciencia econmica es la descripcin, Adems, los estudiantes modernos de la complejidad son conscientes de que este tipo de regularidades no deben emanar necesariamente de ninguna supuesta naturaleza pennanenle de los elementos constitutivos. Finalmente, si existieran este tipo de elementos perdurables, entonces seguramente estos tambin seran <el producto de instituciones sociales y legales. Igual que otros tericos de la escuela austriaca, Hayek csl demasiado dispuesto a tirar al nio de la escuela histrica junto con el agua sucia del bao, como dice el cuento. Ioannides (1992: 38) seal acertadamente que: <<El mecanismo de los precios no es el nico sistema de dispersin del conocimiento [...]las nonnas de conducta y las instituciones sociales que han evolucionado a lo largo de los siglos[ ... ] constituyen en s mismas un sistema de diseminacin del conocimiento.
S.
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metodolgicas a travs de los aos (Caldwell, 1988; Fleetwood, 1995; Lawson, 1994, 1996, 1997). Probablemente, el rechazo a ligarse a lo especfico es en parte el responsable del rechazo de Hayek a la palabra capitalismo para describir la sociedad existente o su sociedad ideal. Escribi, con cierta vaguedad, acerca del sistema libre y de la gran sociedad, pero est claro que se refera a un sistema dominado por los intercambios de mercado y la propiedad privada individual. Sin embargo, a su vez, estos trminos no fueron definidos adecuadamente. La confusin se ejemplifica en el tratamiento de Hayek del mercado. De hecho, en su trabajo encontramos dos concepciones diferentes del mercado. En algunos pasajes, Hayek (1982, vol. 3: 162) mantiene una concepcin del mercado como el contexto general en el que nroduce la seleccin competitiva. En esta visin, el mercado es simplemente el foro en el que colisionan los propietarios individuales. El mercado es visto en s mismo como desprovisto de instituciones o normas: stas aparecen en el mercado simplemente a travs de los intercambios de los individuos involucrados. La cuestin crucial sobre cmo se origin este viejo contexto general de competencia y el propio intercambio se dej abierta. Criticando a Hayek por este tema, Vctor Vanberg (1986: 75) seal que el mercado es siempre un sistema de interaccin social caracterizado por un marco institucional especfico, es decir, por un conjunto de normas que definen ciertas restricciones al comportamiento de los que participan en el mercado. Tanto si estas normas son formales corno informales, el resultado es que no existe tal cosa como un mercado autntico y sin obstculos que opere en un vaco institucional. Esto plantea la cuestin de qu normas pueden ser consideradas "apropiadas'' en el sentido de permitir un funcionamiento beneficioso del mecanismo de mercado>> (bid: 97). En especial, el mercado en s no es un dato natural o ter, sino que es en s mismo una institucin social gobernada por un conjunto de normas que definen restricciones sobre algunos comportamientos y legitiman a otros. Adems, el mercado est necesariamente vinculado a otras instituciones sociales como el Estado, y es promovido, e incluso a veces creado, a partir de un diseo conscient. Dado que los mercados son en s mismos instituciones, pueden crecer o decaer igual que otras instituciones y competir con ellas por los recursos y la hegemona. En su ltimo libro, Hayek (1988: 38-47) present el mercado como una institucin entre otras, ms que como en el contexto supremo de la competencia. Esto pudo corregir su error anterior, pero cre otros problemas tericos. Hayek afirm que el mercado no es en s mismo el contexto de la evolucin, sino una estructura o un orden evolutivo: un resultado especfico de la evolucin. Sin embargo, esta interpretacin dej abierta la naturaleza del contexto en el que emerge el mercado. Suponer que el mercado emerge en un entorno de mercado sugiri la posibilidad no reconocida de la existencia de un embrin de un conjunto de estructuras de mercado en las que se produce la seleccin competitiva: un mercado para los mercados7 Pero si este fuera el caso, entonces
6. 7. Para argumentos similares y relacionados, ver Commons (1934: 713), Do si {l988a) y Hodgson ( 1988: cap. 8). Un problema similar aparece en un trabajo anterior de North (1978: 970), donde sugiri que Jos Estados Unidos han adoptado la regulacin poltica de las transacciones econmicas y no los mercados puros debido al precio relativo de estas dos opciones. North no describe el contexto estructural en el que se pro-
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debe existir algn otro mercado en el que se produzca la seleccin para este mercado para los mercados, y as sucesivamente de fonna indefinida Claramente., esto no puede ser siempre as: debe llegar un momento en el que el mercado sea sobrepasado. Debe existir un contexto diferente al del mercado, en el que se produce la seleccin. Si, en cam~ bio, suponemos que el mercado est siempre ah como un contexto para la batalla competitiva, entonces Hayek es culpable del mismo error que los economistas neoclsicos: el dotar al fenmeno especfico del mercado de una falsa universalidad. Si el mercado mismo evoluciona, entonces es razonable prestar una atencin impartan te a la posibilidad de la emergencia de diferentes tipos de mercados, con diferentes estructuras y normas constituyentes. Pero Jim Tomlinson encontr que Hayek, igual que muchos otros economistas, incluyendo a neoclsicos y marxistas, trataban el mercado como un principio abstracto, independiente de su composicin institucional y cultural. Sin embargo, tal y como hemos sealado en el captulo anterior, los mercados son fenmenos altamente variados. Consecuentemente, tal y como plante Tomlinson (1990: 121): la deseabilidad poltica de los mercados no puede juzgarse separadamente de la peculiaridades del mercado afeclado>>. Adems, es razonable afirmar que niveles tan altos de seleccin competitiva como stos deben suponer la seleccin de diferentes tipos de institucin, incluyendo formas tanto de mercado como no de mercado, coexistiendo muchas variedades. Para funcionar a niveles tan altos, la competencia institucional debe incluir diferentes tipos de estructuras de propiedad y de mecanismos de asignacin de recursos, todos coexistiendo en una economa mixta. Esto es bastante contrario a la postura poltica preferidade Hayek. En la raz, encontramos un problema metodolgico en el enfoque de la escuela austriaca. Por una parte, intentan reproducir la metodologa neoclsica de partir de rasgos supuestamente permanentes y universales de la situacin econmica>>. Por otra parte, se refieren- al funcionamiento de los mercados reales y examinan la formacin de creencias y expectativas en ese contexto. Pero para reconciliar estos principios, mantienen una nocin del mercado medio formada y desinstitucionalizada que no es coherente ni con la realidad ni con la imaginacin. Estn atrapados entre, por una parte, algunas inclinaciones genuinamente realistas por el estudio de las estructuras sociales reales y, por otra, una creencia equivocada en la universalidad de todos los principios econmicos>>.
3. LAS ESPECrFIC!DADES IDEOLGICAS OCULTAS
La escasez y la competencia no son tan universales como presumen los economistas neoclsicos y austriacos. Al extender las ideas de escasez y competencia al mundo natural, los imperialistas econmicos reproducen a los darwinistas sociales que fueron importantes en los ltimos aos del siglo XIX y primeros del xx. Como una reaccin contra los darwinistas sociales, Petr Kropotkin utiliz su propia experiencia de campo para publicar Ayuda mutua en 1902, presentando abundantes pruebas procedentes de la
duce esta seleccin entre (digamos) rdenes de mercado y no de mercado. Como respuesta, Mirowski (1981: 609) seal que esto deja sin resolver el tema de qu estructuras organi7..an este "meta-mercado" para permitirnos compmr ms o menos organizacin de mercado.
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biologa que demostraban que la competencia y la escasez no son leyes ni universales ni naturales. Adicionalmente, Herman Reinheimer (1913) rechaz la universalidad de la competencia tanto en la esfera social como en la natural. Desde entonces, muchos estudios posteriores han confirmado la idea de que existen abundantes casos de cooperacin tanto en la naturaleza como en la sociedad humana, y ejemplos relativamente limitados de competencia directa por recursos escasos. Ni la biologa ni la anuopologa apoyan la presuposicin universal de la competencia y la escasez8. En un ataque directo a Robbins y otros economistas neoclsicos, Marshall Sahlins (1972) demostr que las economas tribales difieren del capitalismo al no generar deseos infinitamente crecientes9. Adems, y de nuevo en contraste con el capitalismo, las sociedades tribales, de cazadores-recolectores en las regiones tropicales, disponen de tal abundancia de comida y otros bienes bsicos que los recursos, en la prctica, son ilimitados. As, y para invertir la posicin neoclsica, es posible que en estos casos existan vastos recursos y escasos deseos 10 . Incluso en una sociedad capitalista moderna, tal como Stephen Lea et al. (1987: 111) afirmaron despus de un cuidadoso estudio de las pruebas: el axioma de la avaricia debe ser rechazado ya que las personas reales, a diferencia del homo economicus, no son insaciables. Existen otros ejemplos importantes de incumplimiento de la ley de la escasez, muy apropiados para las economas modernas. Ntese que Robbins (1932: 12-16) vincul explcitamente el concepto de escasez a la nocin de un recurso que es limitado. El hecho de que un bien o un servicio pueda ser deseado o necesitado por un individuo no es suficiente para hacer que ste sea escaso, al menos segn la definicin de Robbins. Sin embargo, si nos mantenemos fieles al uso que Robbins hace del trmino, podemos ver que hay diferentes ingredientes importantes de los sistemas socioeconmicos que no son escasos. Por ejemplo, la confianza, que se considera tan central al funcionamiento de una economa, no es un recurso escaso en el sentido de que su oferta sea limitada. La confianza aumenta cuanto ms se utiliza o se cuenta con ella. De forma parecida, las reservas de honor o de respeto mutuo no disminuyen a medida que se utilizan. La escasez no es coherente con el fenmeno permanente del desempleo masivo; en estas circunstancias, la fuerza de trabajo est lejos de estar limitada o de ser escasa. Otra limitacin -crucial- del principio neoclsico de la escasez se presenta tambin en referencia a la cuestin de la informacin y el conocimiento. La informacin es
8. Ver, por ejemplo, Allee (1951), Augros y Stanciu (1987), Benedict (1934), Lewontin (1978), Mead (1937), Montagu (1952), Whecler (1930) y Whitehead (1926). 9. Sahlins fue alumno del institucionalista Karl Polanyi. 10. Polanyi, Sahlins y otros han sido criticados por Granovetter (1985} por negar la aplicacin universal de principios ~~econmicOS como el trabajo-ocio, el intercambio o la influencia de la oferta y la demanda sobre el precio. En su lugar, Polanyi y sus seguidores afirman la universalidad de relaciones humanas como la reciprocidad. Parte del problema aqu es la definicin de la naturaleza de lo econmico y los lmites de la economa. No debera suponerse que la economa est necesariamente definida como el dominio en el que se aplican los principios de la economa neoclsica. Tal presuncin supondra errneamente que la economa neoclsica proporciona una fotografa adecuada y aceptable del capitalismo, los mercados, el intercambio, etctera. He criticado esta idea en otros lugares (Hodgson, 1992a). En este trabajo se acepta que algunos principios universales del anlisis sociocconmico son necesarios y de hecho inevitables, pero no debera darse por setado que estos sean los principios de la economa neoclsica. Gran parte del debate sobre el enraizamientO de la economa sufre de esta presuposicin, o de dt~r por sentado lo que se quiere decir con dominio econmico.
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una mercanca peculiar, ya que despus de venderse puede seguir igualmente en manos del vendedor. Ni las habilidades ni el conocimiento son dados o limitados, debido al fenmeno del aprendizaje a travs de la accin. Tal como Albert Hirschman (1985: 16) seal: La utilizacin de un recurso que consiste en una habilidad tiene el efecto inmediato de mejorar la habilidad, de incrementar (y no de reducir) su disponibilidad>>. Especialmente en las economas en crecimiento y de conocimiento intensivo del capitalismo moderno, la llamada ley universal de la escasez no se cumple. Incluso en la moderna era de la competencia y la adquisicin, el concepto de la escasez es difcil de aplicar a fenmenos tan importantes como la informacin y el conocimiento. El conocimiento y la informacin no son escasos en el sentido de que son un recurso fijo. Incluso si la economa neoclsica abandonara sus afirmaciones universalistas y se concentrara en un grupo ms limitado de tipos de sistemas socioeconmicos, seguira encajando mal en la era moderna. Evidentemente, algunas cosas, como el tiempo, son universalmente escasas. Lo remarcable, sin embargo, es que la llamada ley>> de la escasez no es aplicable a todo. Y que las excepciones incluyen fenmenos cruciales como el conocimiento. En resumen, el supuesto individuo maximizador de la utilidad en un mundo de escasez no es tan universal como normalmente proclaman los tericos de la economa neoclsica. Un argumento que est aparentemente tipificado en una sociedad capitalista es extendido, sin ninguna garanta, por parte de los economistas convencionales, a todas las formas de sistemas socioeconmicos. Aunque la economa convencional generalmente afirma ser universal, al enfatizar el individualismo, la escasez y la competencia, su anlisis refleja las concepciones ideolgicas dominantes que encontramos en Europa y en Amrica en la era moderna. Sin embargo, la ideologa no se corresponde necesariamente con la realidad. No es correcto sugerir que la economa neoclsica representa estrictamente una eqonoma capitalista o de mercado, de ningn tipo. Aunque sus representaciones tericas emanan de la era moderna del individualismo y el comercio, es significativa su incapacidad de proporcionar una correcta visin de la poca. A qu se debe esto? Una construccin terica central en la economa clsica es la teora walrasiana del equilibrio general. Esta se basa en la idea de un subastador walrasiano que coordina el mercado. En este modelo, los agentes no pueden realizar contratos vinculantes entre ellos hasta que todos los mercados estn equilibrados. Este supuesto es necesario para que la teora funcione pero obviamente no es realista: los comerciantes en el mundo real no esperan a que se produzca el equilibrio del mercado para cerrar contratos entre s. Los intentos de incluir el tiempo y el cambio en el modelo walrasiano han seguido el trabajo pionero de Kenneth Arrow y Gerard Debreu. La idea bsica es incorporar productos y desarrollos futuros al supuesto de un grupo completo de mercados futuros. Adicionalmente, el modelo incluye mercados para cada posible estado del mundo. El intercambio en todos los mercados, presentes y futuros, es coordinado de una sola vez por el muy enrgico y omnipresente subastador. Sin embargo, el negociar simultneamente en tantos mercados comporta a cada agente problemas computacionales inmanejables. Por Jo tanto, el principal terico neoclsico KennethArrow (1986: S393) concluy abiertamente: Un sistema de equilibrio general completo[ ... ] requiere mercados para todas las contingencias en todos los periodos futuros. Tal sistema no podra existir.
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Tampoco el dinero est presente en el modelo walrasiano. Tal como escribi Frank Hahn (1988: 972), colaborador de Arrow e importante terico del equilibrio general: da teora monetaria no puede sencillamente injertarse en la teora wa\rasiana con algunas modificaciones menores. El dinero es una seal externa de que la economa no est
adecuadamente descrita por la prstina construccin de Arrow y Debreu. El prominente terico neoclsico Fritz Machlup (1967) tambin ha admitido que la teora neoclsica de la empresa es en realidad una teora de los precios y costes del mercado, y que consecuentemente no tiene nada que ver con las empresas. De forma similar, crticos de la teora neoclsica como Brian Loasby (1976) y Neil Kay (1984), han afirmado que en el anlisis del equilibrio general, incluyendo sus versiones probabilista o contingentes, en teora no existe ninguna necesidad de formas de organizacin que no sean de mercado. Se admite, por lo tanto, -incluso por parte de algunos de sus exponentes principales- que la teora econmica neoclsica, al menos en su versin walrasiana, no incluye satisfactoriamente el dinero, los mercados o las empresas. Una teora as no puede ser una representacin adecuada de ningn tipo de economa capitalista! Este punto queda reforzado por el hecho de que la teora walrasiana fue utilizada por Oskar Lange y otros -tal corno se ha explicado anteriormente en el captulo 2- para construir un modelo de una economa planificada centralmente con empresas nacionalizadas y sin verdaderos mercados en su ncleo. Por lo tanto, la teo)a walrasiana no est especficamente enraizada en el capitalismo. La economa neoclsica no es slo estrictamente incorrecta, sino tambin insuficientemente especfica. Su universalidad es falsa y su especificidad no es representativa de las relaciones y estructuras caractersticas de los sistemas socioeconmicos modernos. La irona consiste en que, al intentar erigir un anlisis universal del comportamiento socioeconmico, la economa neoclsica acaba basndose en un grupo especfico de conceptos aparentemente asociados a una economa de mercado individualista y competitiva. Lo que pretenda ser unive;sal acaba siendo especfico. Pero dicha especificidad no es la de los rasgos reales de ningn capitalismo realmente existente. Tales texturas institucionales estn ausentes del sistema terico. Por el contrario, la imagen que se representa es tanto especfica como irreal.
4, Los LMITES DEL ANLISIS CONTRACfUAL
Remarcablemente, la teora neoclsica demuestra que existen lmites a los mercados y al intercambio. Tal como se ha afirmado antes, si la teora walrasiana del equilibrio general se extiende para cubrir todos los mercados presentes y futuros, los agentes se enfrentan a problemas computacionales inmanejables. En un artculo brillante, Roy Radner (1968) mostr que las demandas informacionales al subastador seran excesivas en tal sistema walrasiano completamente especificado. Por ejemplo, con slo cien mercancas, cien estados posibles del mundo y cien fechas presentes y futuras, deberan existir un milln de mercados diferentes. Se supone que los agentes deben observar los precios en todos estos mercados y realizar ofertas apropiadas. Evidentemente, esto es absurdo. En la lnea del concepto de racionalidad limitada de Herbert Simon (1957), Radner afirm que el nmero de mercados y la cantidad de informacin que cada agente debe procesar debe reducirse drsticamente para aproximarse a un mode-
LA UNIVERSALIDAD DELA ECONOMA CONVENCIONAL
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lo viable. En un modelo adecuadamente realista, es imposible dar cabida a una lista completa de mercados futuros, en parte debido a la creciente complejidad y a los problemas de informacin que ello supone. Consecuentemente, en el mundo real siempre habr mercados perdidos. Por estas y otras razones, los mercados no pueden ser omnipresentes. Sin embargo, la economa neoclsica todava considera todas las relaciones sociales como si estuvieran potencialmente sujetas a contratos y al intercambio. Este aplastante nfasis contractual olvida las limitaciones prcticas de los contratos en el mundo real. Porque los contratos no pueden formularse de forma que cubran todas las eventualidades, las instituciones juegan un papel crucial facilitando las relaciones entre las personas y ayudando en la toma de decisiones. La institucin del dinero, por ejemplo, proporciona reservas para hacer frente a un futuro incierto. Guardamos dinero precisamente porque no conocemos todos los intercambios futuros: el conocimiento exacto de los momentos y cantidades de los ingresos y gastos futuros es imposible. Igualmente, el uso del contrato de empleo en la empresa se especifica de forma incompleta, ya que los empresarios no pueden predecir todas las eventualidades futuras (Simon, 1951, 1957). La instituciones como el dinero y la empresa aparecen cuando no existen mercados adecuados para todas las mercancas contingentes, debido a la incertidumbre y a que nadie sabe como especificar los grupos de contingencias (Loas by, 1976). El dinero y el contrato de empleo son ejemplos de instituciones que proporcionan reservas a travs del tiempo para hacer frente a la incertidumbre y al desconocimiento. La teora neoclsica, al sealar los mercados perdidos, ella misma sugiere la necesidad de instituciones no de mercado, pero no puede analizarlas adecuadamente debido a sus suposiciones centrales. Los mercados perdidos a veces son tratados como el resultado de las limitaciones ahistricas de la psique humana (Magill y Quinzii, 1996) ms que como estructuras sociales especficas. Algunos de los mercados perdidos ms importantes en el capitalismo -la ausencia de mercados futuros de trabajo, habilidades y conocimiento- no reciben, por lo tanto, el nfasis suficiente. La incertidumbre acerca del futuro -lo que significa que no se pueden calcular las probabilidades de los hechos- es ignorada, cuando una de las funciones vitales de las instituciones es ayudar a los agentes a hacer frente a esta incertidumbre. Aunque los economistas neoclsicos han progresado algo incorporando las instituciones en sus modelos, al menos por esta razn, su xito siempre ser limitado 11 Consideremos la familia o el hogar. En el pasado, la teora econmica neoclsica, tradicionalmente, o bien ha ignorado a la familia como institucin o la ha tratado como si fuera un nico individuo: personificando el paternal Cabeza de familia como la familia en su conjunto 12 . Sin embargo, tericos neoclsicos como Becker (1976a, 1991 ), desarrollaron posteriormente un modelo terico de la familia que reconoca a los individuos que la integran, pero que trataba al hogar como si fuera un mercado y una institucin basada en el contrato, indistinguible en esencia del mercado o de una empresa capitalista. Aunque las ideas de Becker no las comparten todos los
11. Para un estudio del enfoque neoclsico y otros al anlisis de las instituciones, ver Hodgson (1993a). 12. Para un debate sobre el tratamiento de las mujeres en la teora econmica de Smith a Pigou, ver Pujo! (1992).
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economistas neoclsicos, son ilustrativas de la ceguera institucional de la teora neoclsica13. Sin ninguna irona, Becker (1976a: 206) escribi que: Se puede presumir que existe un mercado para los matrimonios. Es destacable que, para Becker, los mercados son poco ms que medios por los cuales los agentes pueden transar de alguna forma difusa para que cada uno aumente su propia utilidad. As, de un golpe, confundi cinco cosas diferentes: a) la no existente venta de matrimonios per se (los matrimonios, como tales, no pueden ser vendidos), b) la posible venta del permiso para casarse de los padres u otros, segn la costumbre correspondiente, e) la posible venta de los servicios de informacin de las agencias de contactos u oficinas matrimoniales, d) la posible venta de sen1icios sexuales o de acompaiiamiento, con la expectativa de matrimonio, explcitamente a cambio de dinero u otras mercancas, y e) las ofertas y pedidos de servicios sexuales, que pueden llevar al matrimonio pero que no se acompaan de demandas a cambio de dinero o de otras mercancas, de forma que no conforman casos estrictos de oferta)) y demanda en el sentido econmico. Becker pareca ciego ante estas importantes distinciones institucionales. Sin embargo, las normas culturales modernas diferencian fuertemente entre, por una parte, las actividades domsticas y sexuales obtenidas a travs del pago monetario, y, por otra, las obtenidas de forma no comercial. Estas diferencias se eluden en el anlisis de la familia de Becker. La teora neoclsica generalmente descuida estas distinciones morales, culturales e institucionales. Como resultado, aunque los economistas modernos reconocen ampliamente la necesidad de analizar el hogar en trminos de los individuos que lo componen, el resultado es el trato de todas las relaciones entre individuos de forma puramente contractual. Sintomticamente, en este enfoque no hay ninguna lnea divisoria conceptual entre la familia y el mercado. Nuestra relacin con nuestro cnyuge se considera como conceptualmente equivalente a nuestra relacin con nuestro tendero. Por lo tanto, la economa neoclsica es incapaz de conceptualizar los rasgos institucionales especficos del hogar y de las relaciones humanas especiales que se entablan en este mbito. Esta ceguera conceptual es un importante handicap. Aparte de no reconocer la diferencia entre instituciones y prcticas comerciales y no comerciales dentro del capitalismo, se olvidan los lmites intrnsecos de los mercados y los contratos. Esto tiene consecuencias devastadoras tanto para el anlisis de los diferentes tipos de capitalismo como para el reconocimiento de los lmites del capitalismo mismo. Pero la familia moderna no est an completamente invadida por las relaciones comerciales, y las normas culturales an son sensibles a este hecho. La economa neoclsica o bien ignora a la familia o intenta forzarla a un anlisis puramente contractual. Este ha sido un problema constante. Tal como seal el gran economista irlands T. E. Cliffe Leslie (1888: 196), criticando la economa hedonista convencional de su tiempo:
13. Es destacable que los crudos y frecuentes intentos de Bccker de extender el anlisis (<econmico a instituciones especficas hayan utilizado nonnalmente variaciones paramtricas en una estructura terica universal. De aqu que Becker (1991, cap. 8) debatiera factores tales como el mayor grado de altruismo)) encontrado en la familia comparado con el mercado abierto, pero atribuy esta diferencia a variables universales como el nivel de familiaridad en las relaciones, impulsado por consideraciones universales como la eficiencia)).
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La familia no encuentra lugar en un sistema que slo reconoce a los individuos, y ningn otro motivo salvo el beneficio personal. Pero sin la familia, y los motivos tanto altruistas como personales que la mantienen, el funcionamiento del mundo podra llegar casi a pararse.
De forma ms general, en el captulo anterior se ha afirmado que existen lmites a la extensin de las relaciones de mercado y contractuales en el capitalismo. De hecho, la sobreextensin del mercado y de las relaciones puramente contractuales amenazara
con romper los lazos culturales y de otro tipo que son necesarios para el funcionamiento del sistema en su conjunto. Los mercados y el intercambio no pueden gobernar todas las relaciones dentro de una sociedad capitalista Sin embargo, la economa neoclsica no puede distinguir entre las relaciones comerciales y las no comerciales, de forma que evita el problema. Ciega a la naturaleza y los lmites de los mercados reales, trata todas las relaciones como si fueran transacciones de mercado 14 Pero la Qistincin entre las relaciones de mercado y las que no lo son es tanto imborrable como central a la naturaleza del capitalismo. Significativamente, corno se afirma ms adelante, los lmites precisos de la demarcacin afectan profundamente a la naturaleza de la variedad especfica del sistema capitalista
5. ACTOR Y ESTRUCTURA
La economa neoclsica pone un gran nfasis en la individualidad y la eleccin. Sin embargo, se puede argumentar que la eleccin libre se niega de hecho y que la teora neoclsica convierte al individuo en prisionero de sus preferencias y creencias, inmanentes y muchas veces invariables 15 Al adoptar un anlisis utilitarista, la teora neoclsica convierte al individuo en siervo, utilizando las propias palabras de Jeremy Bentham (1971: 120), de <<dos amos soberanos, el dolor y el placer>>. En la economa neoclsica moderna, el individuo, con toda su riqueza y complejidad, es reducido simplemente a una adecuada funcin de preferencia que obedece a los axiomas de manual. Tal como escribi el economista neoclsico Pareto (1971: 120) en su Manual of Political Economy: El individuo puede desaparecer, siempre que nos deje una fotografa de sus gustos. Los posibles orgenes de esta funcin de preferencia no se explican. En una inmaculada concepcin milagrosa, se supone que el individuo llega al mundo con un conjunto: bien formado de preferencias y lo mantiene hasta la muerte con muy pocos o ningn cambio fundamental (Stigler y Becker, 1977). Tal como se ha planteado de forma extensa en otros lugares (Hodgson, 1988), esta concepcin del individuo le considera como algo separable del rico mundo cultural y de la red de instituciones de las que dependemos. En cambio, el individuo es considerado como un tomo indepen14. Al erigir una oposicin conceptual entre los ((mercados y las jerarquas, el trabajo de Coase (1937) y Williamson (1975, 1985) constituye una excepcin parcial. Sin embargo, al centrarse en Jos <(costes de transaccin>,, incluso en situaciones no de mercado, sigue habiendo un sesgo contractual y de mer~ cado. Adems, Williamson -en contraste con North (1990)- ha afirmado consistentemente que la competencia de mercado selecciona las formas organizacionales ms eficientes, negando as la dependencia de la trayectoria y una fuente importante de variedad dentro del capitalismo. 15. Ver Shackle (1972: 122), Loasby (1976: 5) y Hodgson et al. (1994, vol. 1: 134-8) para ejemplos y debates sobre estos temas,
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diente y contractual. Las instituciones, en tanto en cuanto existen, son tratadas como el producto de interacciones individuales y no como las moldeadoras de los objetivos, preferencias y capacidades individuales.
Para empeorar las cosas, casi sin ninguna excepcin, las presentaciones de la teora neoclsica del equilibrio general no slo suponen que la funcin de preferencia de cada individuo es algo fijo, sino que la funcin de preferencia de todos los individuos es la misma. Esta suposicin ha sido considerada necesaria para intentar superar los enonnes problemas de intratabilidad matemtica. Entre otras cosas, esto niega la posibilidad de beneficios de intercambio que sean el resultado de las diferencias individuales (Arrow, 1986: S390). As, a pesar de las celebraciones tradicionales del individualismo y de la competencia, y a pesar de dcadas de desarrollo formal, el ncleo duro de la economa neoclsica no puede abarcar ms que una gris uniformidad de actores mecnicos. La teora neoclsica no aprecia la forma en que la cultura y las instituciones influyen sobre el carcter, las preferencias y las capacidades humanas. Por lo tanto, es incapaz de percibir algunas de las diferencias clave e~tre diferentes formas de capitalismo. Por ejemplo, en Japn es tradicin atribuir la culpa automticamente a las dos partes en una disputa legal La litigacin es muchas veces percibida como una vergonzosa va de intentar imponer un contrato o ganar una recompensa. Estas costumbres y normas culturales no slo actan como lmites a la actividad individual: suponen una forma diferente de percibir el contrato y el comercio, que incluye la obligacin mutua y la reciprocidad. Recurrir a la ley supone abandonar esta relacin interpersonal y perder la esperanza en la comprensin y la generosidad potencial del colega. Para funcionar en un mundo as,los individuos deben adoptar un marco muy diferente de significados, percepciones y normas. Sus objetivos y preferencias se ven alterados fundamentalmente. En cambio, en la teora neoclsica, las influencias formativas de culturas y marcos institucionales especficos sobre las funciones de preferencias del individuo son generalmente excluidas 16 La escuela de economa austriaca ha prestado histricamente ms atencin a la explicacin de la naturaleza y evolucin de las instituciones socioeconmicas. Uno de los casos clsicos al respecto es la celebrada teora de Carl Menger de la evolucin orgnica y espontnea del dinero desde una economa de trueque. El trueque es normalmente ineficiente y los comerciantes se enfrentan la problema de encontrar una doble coincidencia de deseos. Algunas mercancas acaban siendo reconocidas por los agentes como mercancas ms frecuente y fcilmente vendibles que otras, y as empiezan a ser utilizadas como dinero:
A medida que cada individuo economizador va siendo cada vez ms consciente de su inters econmico, es llevado por este inters, sin ningn tipo de acuerdo, sin coaccin legislativa, e incluso sin consideracin del inters pblico, a dar sus mercancas a cambio de ntras mercancas, ms vendibles, aunque no las necesite para ningn propsito de consumo inmediato (Menger, 1981: 260).
\6. Becker (1996) es una aparente excepcin. En su obra, las variables culturales especficas intervienen como argumentos adicionales en la funcin de utilidad. Sin embargo, nn se supone desde el principio una funcin de preferencia concebida inmanentemente para cada individuo; es una Caja negra no explorada que an no se ha explicado. As, Bccker descuida las influencias formativas)> de la cultura y las instituciones sobre la misma funcin de preferencia.
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Una vez que una unidad monetaria empieza a emerger, establece una convencin. Igual que otras convenciones de este tipo -como el idioma, o el conducir por el mismo lado de la carretera-, nos obliga a hacer algo porque lo hacen otros. La institucin del dinero emerge como un resultado no diseado de las interacciones individuales. El nfasis en esta consideracin mengeriana est en la evolucin de las instituciones a partir de la accin e interaccin de individuos dados. La existencia de las instituciones se explica principalmente en referencia a los individuos y sus interacciones. Esta es una visin importante, pero unilateral, de la naturaleza y el papel de las instituciones. No se pone el nfasis suficiente en la forma en que los individuos son cambiados y reconstituidos por el contexto institucional en el que operan. Esto lo plante, en referencia al dinero, el viejo economista institucional Wesley Mitchell. l enfatiz que la evolucin del dinero no fue simplemente el resultado de las interacciones individuales. Su aparicin no puede explicarse sencillamente por el hecho de que redujo costes o hizo la vida ms fcil a los comerciantes. La penetracin del intercambio monetario en la vida social alter las mismas configuraciones de la racionalidad, incluyendo las concepciones particulares de la abstraccin, la medida, la cuantificacin y el propsito calculador. Fue por lo tanto una transformacin de los individuos, y no slo una aparicin de instituciones y normas:
la economa monetaria[ ... ] es de hecho una de las ms potentes instituciones de toda nuestra cultura. En verdad, estampa su pauta sobre la rebelde naturaleza humana, nos hace a todos reaccionar de maneras estandarizadas a los estmulos estndar que ofrece, y afecta a nuestros mismos ideales aCerca de lo que es bueno, bello y verdadero
(Mitchell, 1937: 371). El fracaso en considerar totalmente los efectos de las instituciones sobre la personalidad y los objetivos humanos es un defecto persistente en los escritos de las escuelas tanto neoclsica como austriaca. Sin embargo, sobre el tema de los sujetos activos, existen importantes diferencias entre los economistas neoclsicos y austriacos. La concepcin de la evolucin socioeconmica en los escritos de los economistas de la escuela austriaca no es determinista. Se enfatiza la espontaneidad y la indeterminacin de los objetivos y las acciones humanas. Sin embargo, esto no significa que haya nada en el sujeto humano que requiera, o sea capaz de una explicacin. Pero al enfatizar la indeterminacin de la accin humana, se abandona la tarea de explicar lo que se esconde trs ella. Mientras que Marx supuso que los individuos se mueven por su posicin e inters de clase, Von Mises y Hayek se mostraron muy poco dispuestos a intentar explicar las acciones humanas individuales. En su teora, tanto las motivaciones humanas como los resultados sistmicos estn indeterminados 17
17. Debera destacarse, sin embargo, que Hayek s empez a discutir la formacin de las preferencias y de los hbitos de pensamiento en sus trabajos de los m'ios 70y 80. All, el individuo aparece menos como un tomo, y las explicaciones incluyen a gmpos y culturas, as como a los individuos subjetivos. Por lo tanto, esta lealtad verbal al individualismo metodolgico)) y a la idea de que los fenmenos socioeconmicos deberan explicarse exclusivamente en trminos de individuos dados se hizo cuda vez ms ceremoniul y no sustantiva (BOhm,l989; Vanberg, 1986).
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Los economistas de la escuela austriaca sugieren que muy poco o nada se puede
decir de las fuerzas que moldean las preferencias, propsitos, capacidades y accin
individuales. La posicin diametralmente opuesta sera sugerir que las estructuras y

las instituciones detenninan completamente el comportamiento humano. Es posible una posicin intermedia? En otros lugares he argumentado que s (Hodgson, 1988) 18 . Existen influencias externas que moldean los objetivos y acciones de los indivi-. duos, pero la accin no est totalmente determinada por ellos. El entorno influye, pero no determina totalmente ni lo que quiere hacer el individuo ni lo que puede conseguir. El individuo se mueve por hbitos de pensamiento pero no est desprovisto de eleccin. Existen acciones que pueden no tener causa, pero a la vez existen pautas de pensamiento o comportamiento que pueden estar vinculadas al entorno cultural o institucional en el que la persona acta. La accin, en resumen, est parcialmente determinada y parcialmente indetenninada: es en parte predecible pero, en parte. imprevisible. El futuro econmico an es incierto, en el sentido ms radical; a la vez, sin embargo, la realidad econmica manifiesta un cierto grado de tendencias y orden. En resumen, es deseable afirmar la importancia del carcter indeterminado y la espontaneidad de la accin humana, pero al mismo tiempo reconocer sus lmites. En algunos campos o dimensiones, la accin puede ser indeterminada, pero en otros no lo es. Afirmar el carcter indeterminado no es negar sus lmites; cualquier accin est tambin limitada y moldeada por las influencias de la cultura, las instituciones y las estructuras sociales, todas pennanentes y provenientes del pasado. Tanto los tericos neoclsicos como los austriacos parten de suposiciones universales sobre los sistemas socioeconmicos y el comportamiento humano. Tanto para los tericos neoclsicos como para los austriacos, los elementos transhistricos del anlisis terico son los individuos y los problemas econmicos bsicos a los que la humanidad debe enfrentarse. La palabra mercado fonna parte de su vocabulario terico. Pero las naturalezas especficas de estos mercados no se consideran problemticas, y frecuentemente se supone la existencia previa del mercado. Debido a la generalidad extrema de estas perspectivas, no pueden identificar ni los rasgos especficos del sistema capitalista ni las caractersticas distintivas de cualquier tipo particular de capitalismo. Sobre las abundantes, reales o potenciales, formas de capitalismo -y de las variadas culturas humanas y modos de comportamiento dentro de ese sistema-, estos tericos tienen pocas cosas significativas que decir. Al fallar en este campo, son asimismo incapaces de reconocer los cambios econmicos claves y, por lo tanto, no pueden valorar diferentes escenarios para el futuro. Estn incapacitados por sus presunciones de terica universalidad.
BIBLIOGRAFA CITADA
ALLEE, WarderC.
(1951). CooperationAmongAnima/s: With Human lmplications. Nueva York: Henry Schuman. ARCHER, Margaret S. (1995). Realist Social Theory: The Morphogenetic Approach. Cambridge: Cambridge University Press.
18. Posiciones relacionadas o similares han sido desarrolladas por tericos de la estructuracin como Giddens (1984) y por realistas crticos como Bhaskar (1979, 1989) y M. Archer (1995).
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La libertad es el mercado: la teora del valor de la preferencia snbjetiva' Ken Cole, John Cameron, Chris Edwards
l. DE LA TEORA DEL VALOR GUIADA POR EL TRABAJ0 1 A LA TEORA DE LA PREFERENCIA SUBJETIVA
Cuando se public el libro de Adam Smith, La riqueza de las naciones, en 1776, la produccin se realizaba normalmente en pequeos talleres donde la habilidad del trabajador individual era impm1ante. La aplicacin amplia y sistemtica del poder inanimado y de la maquinaria a la produccin, de forma que la actividad del trabajador estuviera gobernada por la intensidad de trabajo de la mquina, an no se haba producido. Fue ms bien en el marco del humanismo nacionalista de la Ilustracin europea, que Smith intent reconciliar los principios de la conciencia individual y el derecho a la libertad personal, introducidos por la revolucin inglesa del siglo xvn, con la consecucin de la armona social y la justicia. Para aquellos economistas que ven la esencia de nuestra sociedad actual no en una Ilustracin, sino en una revolucin industrial, sta es una limitacin crucial a las percepciones de Smith. En el siglo XIX se produjeron efectivamente acontecimientos dramticos asociados al crecimiento de la industria fabril, que relegaron las ideas de Smith. Estos incluyeron el creciente uso de la maquinaria y la concentracin del trabajo en grandes fbricas, y la consigUiente creacin de movimientos sindicales nacionales como una
'
l.
Publicado en: Cole, Ken; Cameron, John; Edwards, Chris. Freedom is the market: the subjective preference theory of value. En: Why economists disagree: the political economy of economics. Londres: Longman, 1983, p. 43-80. Trnduccin: Gemma Galdon. Las expresiones labour input theory ofvallte)) y <(labour commaJZded theory of va fue)) son utilizadas por los autores para diferenciar las interpretaciones que ellos h[lcen de la teora del valor-trabajo de Adam Smith. Son, sin embargo, expresiones peculiares de estos autores y no generales en la disciplina de la economa poltica. Por la primera, (<labour input themy of va/ue, que se ha traducido aqu por teoa del valor (del input de) trabajo, los autores entienden que el valor es determinado por el trabajo requerido para la produccin; en este caso el beneficio es la deduccin del producto del trabajo; es decir, es una explotacin. Constituye Jo que habitualmente se conoce en economa por <deora del valor trabajo y nosotros la utilizaremos con esta expresin. Por el contrario, labour commanded theory of value, traducida aqu como teoa del valor guiada por el trabajo, interpreta que los activos (capital fijo), la tierra y el trabajo son fuentes independientes de valor combinadas en el proceso productivo para producir mercancas ... )~. Por tanto, se pagan salarios al trabajo y por la parte que produce el capital fijo hay que pagarle un beneficio para motivarle a utilizarlo. Cada factor es recom pensado por su aportacin a la produccin y la imagen de explotacin se diluye. Esta interpretacin abre la puerta a la interpretacin de la teoa del valor de la preferencia subjetiva que desarrollaron cien aos ms tarde los marginalistas y que considera que la produccin se debe a la combinacin de los tres factores y la productividad marginal de cada uno detenninar la proporcin de producto que corresponde a cada factor de produccin (basado en la p. 33 del texto original) [nota de los editores].
300
de las expresiones de la existencia de una clase trabajadora polticamente organizada en Gran Bretaa. Las demandas econmicas de jornadas laborales ms reducidas, de salarios ms elevados, de mejores condiciones de trabajo y de restriccin del trabajo infantil estuvieron estrechamente vinculadas a las demandas polticas de extensin del sufragio parlamentario y al desarro11o de diversas teoras del socialismo. El apoyo intelectual a e..'ite movimiento en el mbito de la economa deriv de versiones radicales de la teoras del valor (del input de) trabajo2, con su tendencia a atribuir el valor de Un producto nicamente al trabajo empleado en la manufactura. A principios del siglo XlX, David Ricardo (cap. 5) vincul analticamente este enfoque a la valoracin como una espada de doble filo, vlida para ser utilizada ms tarde por socialistas reformistas y por industriales liberales, no slo contra los ltimos vestigios de la aristocracia y las monarquas absolutistas, sino tambin entre s. A medida que el combate entre la burguesa y la clase trabajadora se convirti en el centro de la escena poltica formal en la ltima parte del siglo XJX, con luchas obreras identificables en todas las zonas del mundo en proceso de industrializacin, la economa se dividi en las tres teoras distintas que observamos en la actualidad, y la teora guiada por el trabajm~ de Smith reapareci como la base para la defensa de los intereses conservadores. As, entre 1776 y 1870, la teora guiada por el trabajo de Smith fue en su mayor parte eclipsada por el dominio de la economa ricardiana y experiment muy poco desarrollo activo. Sin embargo, los cambios que s experiment fueron significativos para invertir la conclusin de Smith sobre el papel progresista del trabajador en oposicin al de los capitalistas y para reforzar el nfasis en el consumo como la actividad econmica determinante. En Gran Breiaa, autores como Bentham (1748-1832) y Malthus (1776-1834), prcticamente contemporneos a Smith, contribuyeron a dar credibilidad a la idea de que el valor surga en el momento del consumo, no en el de la produccin. Sin embargo, las confusiones que generaron fueron tan grandes como sus contribuciones: Bentham, porque insisti en la mensurabilidad de la satisfaccin del consumidor como una hiptesis de su teora; Malthus porque utiliz esta idea para justificar la existencia de terratenientes debido a que consuman sin producir ellos mismos, es decir guiaban el trabajo de otros que de otra manera hubiera quedado desempleado. Ambos autores tambin dejaron una herencia que es ahora bastante embarazosa para la teora de la preferencia subjetiva. Bentham concluy que, como todos los seres humanos tienen una capacidad ms o menos igual de experimentar el placer y el dolor, la igualdad en el consumo era deseable para proporcionar la mayor felicidad al mayor nmero de personas. Malthus resolvi que, como la mayora de seres humanos eran irresponsables engendradores de nios, la desigualdad masiva en el consumo era tanto inevitable como deseable. En nuestro tiempo, es interesante observar que la conclusin de Bentham es aparentemente mayor motivo de vergenza (que la de Maltus) para los economistas de la escuela de la preferencia subjetiva. Pero tambin se preparaban otras aportaciones menos ambiguas. En Francia, JeanBaptiste Say (1767-1832) dio las ideas de Smith a una Francia postrevolucionaria limpia de sus orgenes fisi6cratas prerevolucionarios. Say afirm, de forma ms explcita y rotunda que Smith, que el valor de un producto dependa del valor del producto en su
1
2.
Que, apoyndonos en la explicacin proporcionada en la nota nmero 1 simplificaremos en adelante traducindola por la expresin ms conocida de teora del valor trabajo [nota de los editores].
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uso. Este valor vena indicado por la cantidad de mercancas diferentes que sus propietarios individuales estaran dispuestos a intercambiar voluntariamente por una sola unidad del primero. Tambin concluy que, como cada transaccin incluye a un vendedor y a un comprador, entonces si todas las transacciones son voluntarias, la ofe1ta deseada y la demanda deseada tienen que ser iguales. Utiliz este argumento para dar valor a los agentes productivos, o inputs, que categoriz como actividad (o trabajo) que reciba un salario, capital que reciba intereses y tierra que reciba una renta. En el acto de la produccin, estos tres <<agentes seran combinados por un empresario que recibira el beneficio como una combinacin de recompensas por el uso de sus materias primas (una parte de los intereses), de la propiedad de su tierra (una parte de las rentas) y de sus habilidades organizativas (un salario por un tipo particular de actividad o trabajo). As, segn Say, el valor no era intrnseco a una mercanca, y todos los inputs productivos se sitan en un mismo nivel de igualdad, pagndose por cada uno de ellos su valor en trminos de su demanda derivada de la utilidad en el consumo final. Esta conclusin elimin el conflicto de intereses entre las diferentes clases de perceptores de renta que haba preocupado a Smith. En Gran Brelaa, Nassau Senior (1790-1864), un abogado que se convirti en profesor de Economa Poltica en Oxford en 1852, dio un paso ms en la justificacin terica del inters como una forma de recompensa econmica, al afirmar que la oferta de capital es el resultado de la abstinencia en el consumo, o ahorro. Un proceso tan penoso como el trabajo y que, por lo tanto, merece una recompensa, no slo por proporcionar placer al ayudar a producir los bienes requeridos para el consumo, sino tambin por el esfuerzo necesario para ofertarlos. Mientras que la teora econmica de Senior daba una apariencia de imparcialidad, sus actividades polticas eran mucho ms partidisras. Respecto a las Leyes de pobres, (legislacin sobre el paro),las Fact01y Acts (bsicamente legislacin sobre la jornada laboral) y los derechos sindicales, Senior se. posicion claramente en contra de los intereses de la clase trabajadora. Esta combinacin de economa terica despojada del concepto de clase y de poltica prctica divisoria es quiz la inevitable respuesta conservadora a un desafo. Por ejemplo, tanto los mercantilistas corno los fisicratas podran afirmar, al ser atacados, que la legislacin promulgada en inters de un gmpo lo era en el inters de todos. En 1871, la Europa burguesa haba sido sacudida por el primer desafo revolucionario explcitamente obrero a la legitimidad de su autoridad, en la forma de la Comuna de Pars. Quizs por eso no es sorprendente que en los aos 70 del siglo XIX tambin se produjera el renacimiento de la otrora revolucionaria teora del valor guiada por el trabajo de Smith, en una forma apropiada para defender el orden burgus contra la ofensiva socialista, afirmando que el primero era un orden esencialmente sin clases y, adems, que esta afirmacin se poda demostrar cientficamente. El proyecto de Smith de reconciliar la bsqueda del inters individual con la armona social se resucit entonces para demostrar que la clase no necesitaba ser una categora analtica central en economa. Pero esta vez este proyecto iba a expresarse en trminos matemticos y as ganar tanto la credibilidad como la mstica de una ciencia. El amplio desafo socialista, y no el intercambio internacional del conocimiento, ayuda a explicar porqu William Stanley Jevons (1835-82), un economista britnico, Carl Menger (1840-1921), un profesor de economa en Austria-Hungra, y Leon Walras (1834-191 0), profesor de economa en Lausana, Suiza, todos publicaron libros a prin-
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cipios de 1870 exponiendo ideas que aparentemente se haban desarrollado independientemente, pero que presentaban un sorprendente parecido. Para estos tres autores, como para Smith, Say y Senior, las mercancas tienen valor porque son deseadas, y son deseadas porque son tiles (lo que tcnicamente se llama utilidad) para los individuos. Para cualquier individuo, la intensidad del deseo por una unidad adicional de producto disminuye a medida que aumenta el consumo de ese producto en relac~n a los dems, ya que se supone que cada unidad adicional le ser menos til al consumidor que la unidad anterior. La intensidad del deseo por esa unidad adicional es la medida del valor, y se le puede dar una denominacin tcnica, utilidad marginal, susceptible de ser analizada en trminos matemticos. De hecho, Jevons, como Bentham, crea que a la larga sera posible medir directamente estos cambios en la utilidad, de forma que la economa tendra la precisin y observabilidad de una ciencia fsica. Menger y Walras, por otra parte, vieron la utilidad como algo solamente relativo, algo preferido a otra cosa, siendo la utilidad relativa indicada por los precios relativos. Esta idea de la utilidad relativa la recogi el italiano Vilfredo Pareto (1848-1923), que demostr que todas las grandes conclusiones de la teora de la utilidad no precisaban poder ser medidas. Walras llev a cabo un primer intento de demostrar la conclusin de Smith sobre la armona social a travs de un modelo algebraico de una economa. Cada mercado se represent por una nica ecuacin hipottica que, al resolverse de fonna simultnea, indicaba Jos precios y cantidades de equilibrio para todos los bienes. Esto no le resolvi a Walras el problema de que, si la decisin de cada individuo de comprar o vender depende de las decisiones de todos Jos dems, cmo puede saber el individuo lo que estn haciendo todos los dems? l evit este problema evocando a un subastadon> que todo lo ve y todo lo oye, que ajustara los precios de todas las mercancas hasta que la oferta deseada fuera igual a la demanda deseada en todos los mercados, una condicin conocida como el equilibrio general (volveremos a esta cuestin en el captulo 4). Menger, por otra parte, acept que la informacin perfecta no estara dis-; ponible, y en consecuencia no construy un modelo de equilibrio general de la economa, aunque acept la hiptesis de que los movimientos autnomos de los precios se iran acercando hasta igualar los niveles deseados de oferta y demanda. As, mientras que para Walras la economa era un subgrupo de las matemticas con el potencial de ser igualmente preciso, Menger compar la economa con la astronoma, sugiriendo que a travs del estudio de Jos movimientos visibles de los precios (planetas), podramos deducir algo sobre la naturaleza de la fuerza invisible de la maximizacin de la utilidad (energa). Jevons, un flemtico ingls, slo situara su demanda de respetabilidad cientfica al nivel de la previsin meteorolgica. As, en Jos aos 70 del siglo XIX, la necesidad histrica (la necesidad de defender los intereses creados frente a la crtica fundamental) y la legitimidad metodolgica (el manto de la ciencia asociado a la formulacin matemtica) se combinaron para reforzar una escuela de pensamiento econmico que ha mantenido su poder durante un siglo y dominado la poltica econmica en muchos pases durante gran parte de ese tiempo: la teora del valor de la preferencia subjetiva. La siguiente exposicin sobre esta teora inccrpcra sus desanollos ms importantes desde 1870, incluyendo las aportaciones de cuatro importantes economistas americanos, J. B. Clark, Irving Fisher, Milton Friedman y George Stigler. Creemos que nuestro enfoque ahistrico y analtico est justificado porque permite una exposicin unitaria de la teora bsica, que sigue el espritu del mtodo
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cientfico de la teora de la preferencia subjetiva. Este mtodo sostiene que la gran ruptura de la Ilustracin europea encontr su expresin en la economa estrechamente asociada a la obra de Adam Smith. Desde entonces, el conocimiento de la economa ha avanzado gradualmente como un programa de investigacin compartido, con la excepcin de algunos errores de Marx y sus seguidores, iluminando las verdades eternas de la actividad humana en este mundo que se descubrieron en principio hace doscientos aos. Desde el punto de vista de la teora de la preferencia subjetiva, este captulo ha sido hasta ahora irrelevante; a partir de aqu y hasta el final de este captulo, le pedimos al lector que se convierta en un economista de la preferencia subjetiva y vea el mundo desde esa perspectiva. Si esto es difcil de aceptar, vayan a cualquier quiosco, cojan un peridico conservador y lanlo. Lo que sigue es la economa bsica de ese peridico.
2. LA NATURALEZA DE LA TEORA DE LA PREFERENCIA SUBJETIVA
La teora de la preferencia subjetiva se basa en el supuesto de considerar a los individuos racionales como los tomos bsicos del conocimiento econmico. El trmino individuo se concibe como una unidad de toma de decisiones, que puede ser un nico ser humano o un grupo de seres humanos, como un hogar. En este ltimo caso, las cuestiones relacionadas con la igualdad y la libertad se suspenden dentro del grupo, dando muchas veces la impresin de que existe un cabeza de familia (las feministas y sus simpatizantes pueden observar el uso frecuente del gnero masculino en los escritos sobre la preferencia subjetiva) que toma las decisiones por todo el grupo. Las sen saciones que expresan utilidad, por ejemplo la caracterstica de la utilidad, para cada individuo, dependern de los gustos particulares y nicos de ese individuo. La utilidad no es directamente observable, pero se revela en el comportamiento al elegir entre alternativas. Es, por lo tanto, un concepto ordinal, en el sentido de que podernos afirmar que una combinacin particular de bienes y servicios proporciona ms o menos utilidad a un individuo en particular que una combinacin diferente; no es un concepto cardinal, de forma que no podemos asignar un valor numrico a la cantidad de utilidad derivada por el individuo del consumo de una determinada combinacin de bienes y servicios. Como la especificacin de la utilidad es subjetiva para cada individuo, y no puede valorarse independientemente de las preferencias reveladas en la eleccin activa, utilizamos el trmino preferencia subjetiva para describir esta teora del valor. Cualquier producto de consumo que proporcione utilidad a un individuo ser comparado por el individuo con la prdida que experimenta dicho individuo como consumidor en tnninos de perder o sacrificar otras fuentes de utilidad (es decir, un coste de oportunidad). Asf, por una hora extra de ocio, el coste de oportunidad es la utilidad de los bienes y servicios para el consumo a los que se renuncia al no trabajar una hora ms. La relacin de intercambio entre dos mercancas como fuentes de utilidad es la cantidad de una mercanca a la que un individuo est dispuesto a renunciar con tal de obtener una unidad extra de la otra mercanca, sin que el individuo experimente una prdida de satisfaccin. Esto proporciona una valoracin de la segunda mercanca en relacin a la primera, que indica la fuerza de la preferencia y, como consecuencia, los gustos de ese individuo en particular. Pero los individuos no solamente estn dotados de gustos y, por lo tanto, de deseos, sino que tambin poseen capacidades por los cuales, a travs de la participacin en la
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produccin, pueden satisfacer mejor esos deseos. El mbito de la produccin se analiza como la aplicacin de las capacidades de un trabajador (varios tipos de habilidad y
el deseo de trabajar) al entorno material (los recursos no reproducibles) durante un
periodo de tiempo (entendido como servicios derivados de los ahorros, otro tipo de capacidad) con el fin de satisfacer gustos (pautas de consumo). Cada uno de los inputs productivos, trabajo, recursos no reproducibles y servicios de ahorro, sern valorados por el propietario individual segn el coste de oportunidad (es decir, la utilidad) al que se ha renunciado en el acto de proporcionar otra unidad. Es este coste de oportunidad el que determina el valor del input para el proveedor individual en trminos de utilidad. As, el individuo como consumidor no slo est juzgando el beneficio recibido por el consumo de fuentes de utilidad alternativas, sino que tambin juzga el coste en utilidad a la que ha renunciado al proporcionar inputs a la produccin. Y es la capacidad de un individuo, es decir, la habilidad de transformar la actividad productiva (experimentada como coste de utilidad) en productos deseables por parte de otros individuos (experimentados como beneficios de utilidad), lo que da al individuo dominio sobre los productos que son fruto del trabajo de otros individuos. Por lo tanto, incluso siendo la racionalidad econmica esencialmente individual y presocial, es posible que existan sistemas econmicos en los que se produzcan interrelaciones complejas entre muchos individuos. Una explicacin coherente con los supuestos de la teora de la preferencia subjetiva es que hay gustos distintos entre los individuos por los bienes de consumo (incluyendo el coste de oportunidad ligado a la oferta de los inputs productivos), y que cada individuo tiene capacidades especficas. As, los individuos concretos pueden no ser capaces de satisfacer en gran medida sus propios gustos a travs de la aplicacin de su capacidad especfica. Existe, por lo tanto, una posible ventaja en la especializacin en la esfera productiva, al regularse la oferta total de inputs de los individuos con las capacidades apropiadas para lneas de produccin particulares a travs de la demanda total de esos productos, por parte de los individuos que no pueden producir dichos productos pero s pueden producir otros. Como consecuencia, los individuos, para maximizar la utilidad, estn dispuestos a proporcionar inputs particulares para la produccin de una variedad de bienes y servicios que satisfagan los gustos de otros, con la expectativa de poderlos cambiar por bienes y servicios que ellos desean. Las relaciones sociales pueden as caricaturizarse como relaciones de intercambio entre individuos como excntricos consumidores e individuos, productores peculiarmente capaces, en las que todos sienten que hay un beneficio particular derivado de su papel particular en la transaccin. Este modelo de especializacin productiva segn las capacidades especficas da lugar al tipo de divisin del trabajo que ms claramente se parece a una comunidad de pequeos granjeros y artesanos. En una economa as, los productores que utilizan sus propios inputs se especializan en la produccin de bienes concretos, de fonna que se crea una divisin del trabajo en la produccin de diferentes bienes de consumo, que lleva al intercambio de productos finales entre productores y a la interdependencia en el consumo. Detrs de esta sociedad simple aparece el caso ms complejo de la interdependencia, tanto en el consumo como en la produccin, que encontramos en las sociedades contemporneas. As, la produccin de cualquier bien de consumo que sea fuente de utilidad directa se descompone en diversos procesos nevados a cabo por diferentes productores, de fonna que existe una divisin del trabajo dentro de la produccin de
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un bien de consumo e intercambio, tanto de los inputs productivos como de los bienes de consumo final. Es el modelo de este tipo de sociedad el que intentaremos construir en este captulo y en el siguiente. Antes de proceder a un anlisis ms detallado, vale la pena enfatizar tres puntos. Primero, que el supuesto principal de la teora de la preferencia subjetiva, la existencia de individuos maximizadores de utilidad dolados de gustos y capacidades, es un supuesto y no una hiptesis. No est abierta a discusin ni refutacin, sino que constituye el punto de partida del que se desprende, por deduccin lgica, que, primero, los individuos que actan segn su propio inters privado sirven tambin al inters general ms amplio siempre que exista el libre intercambio y, segundo, que se generan algunas afirmaciones susceptibles a la observacin y a la falsacin. Se acepta que el comportamiento econmico individual est muchas veces limitado por las instituciones sociales que ponen lmites al libre intercambio; por ejemplo, los privilegios monopolsticos proporcionados a los mercaderes del siglo XVI, o las actividades de las grandes empresas o los sindicatos en nuestro tiempo. Pefo el objetivo de la teora no es la descripcin del comportamiento econmico excepto en trminos del ms amplio criterio de falsacin, sino explicarlo, y demostrar as que slo las instituciones econmicas que proporcionan un marco para la operacin del libre mercado son deseables. Slo entonces pueden todos los individuos maximizar la utilidad simultneamente, sujetos solamente a las limitaciones causadas por sus capacidades individuales innatas. En segundo lugar, el anlisis puede, en principio, aplicarse a cualquier economa. El punto de partida de la teora de la preferencia subjetiva es el individuo dotado de forma innata de gustos, capacidades y una propensin a la maximizacin de la utilidad, que proporciona una concepcin del comportamiento econmico racional que es independiente de cualquier situacin social, poltica o histrica. El anlisis de esta racionalidad presocial esencial, al entender la maximizacin de utilidad como universal, puede, por lo tanto, ignorar legtimamente los factores sociales, polticos e histricos. Precisamente, en la diferencia fundamental de gustos y capacidades se: apoya la posible explicacin que del subdesarrollo proporciona la teora de la preferencia subjetiva, considerndolo como la expresin de un tipo de gustos y capacidades que no valoran mucho la riqueza material ni les lleva a crearla. Finalmente, es importante que las dos caractersticas del individuo, la dotacin de gustos y capacidades y la motivacin por maximizar la utilidad, se reconozcan como la base de la teora de la preferencia subjetiva. En gran parte de la literatura econmica es slo la ltima caracterstica la que se destaca en la identificacin de una escuela de pensamiento llamada economa neoclsica, donde la maximizacin, enfatizando el uso del clculo diferencial, se toma como el sello de una escuela de pensamiento unificada. Mientras que el neoclasicismo en esta definicin efectivamente incluye a los tericos de la preferencia subjetiva, tambin incluye a otros escritores como Alfred Marshall (ver cap. 6), quien, aullque aceptaba la maximizacin como la motivacin de los actores econmicos, no consideraba la base de las relaciones sociales como individuos independientes con gustos y capacidades dados y, por lo Ianto, no perciba las relaciones sociales como simples relaciones de intercambio, ni en la prctica ni idealmente. Volveremos al trabajo de Marshall en los captulos 6 y 7.
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3. LA BASE DE LA ORGANIZACIN SOCIAL: QU PUEDE OFRECERME LA SOCIEDAD?
La teora de la preferencia subjetiva no considera imperativo que los individuos vivan en sociedad. La situacin de Robinson Crusoe no es slo un instrumento pedaggico til para ensear a los estudiantes los principios de la economa, sino tambin un potencial real para todos nosotros. Los individuos estn equipados con capacidades innatas que pueden utilizarse independientemente de la sociedad para satisfacer, hasta cierto punto, sus gustos. Para elegir participar en la sociedad, el individuo debe percibir alguna ventaja personal. Los individuos entran voluntariamente en sociedad slo debido a los beneficios netos que, en tnninos de utilidad extra, pueden conseguir. Nadie est obligado a incorporarse; por lo que nadie tiene una causa legtima para objetar a su propia situacin en la sociedad, ya que cada uno es libre de marcharse una vez cumplidas las obligaciones existentes. Existe una pequea complicacin en que, al salirse de la sociedad, el individuo altera en realidad la naturaleza de la sociedad de forma marginal, por ejemplo reduciendo la competencia por el trabajo asalariado con otros que poseen una capacidad similar, pero para los objetivos de este captulo supondremos que este impacto no es significativo. El individuo de la preferencia subjetiva se encuentra con la sociedad ideal a dos niveles. El primero es en el marco del contrato voJuntario impuesto por ley como una condicin fundamental para la existencia social. El segundo nivel es un conjunto de hechos sociales llamados precios (que incluyen salarios, tasas de inters y rentas). El individuo puede as calcular el significado de estos precios en trminos de utilidad segn sus posibilidades de consumo, dados los gustos y capacidades especficas de tal individuo. Este clculo indicar al individuo si le vale la pena participar ms o menos en la sociedad. En el caso extremo, si las capacidades individuales son, debido a algn desacierto divino, totalmente incapaces de satisfacer sus gustos individuales, la cuestin se vuelve acadmica. Pero para la mayora de la gente, la naturaleza de la decisin no ser cualitativa, sino cuantitativa; un poco ms de trabajo asalariado o un poco menos, un poco ms de ahorros en el banco o un poco menos. Esta decisin puede plantearse como un grupo de proposiciones generales formales que vinculan el anlisis de la preferencia individual con los hechos sociales de los precios. Anteriormente introdujimos el concepto de la relacin marginal de substitucin para indicar la fuerza relativa de la preferencia en trmiqos de utilidad entre las combinaciones de consumo de dos productos al moverse alrededor de una curva de iso-utilidad, e igualmente se mostr cmo esto es tambin aplicable a las ofertas de inputs. Tambin se sugiri que el individuo experimenta los precios como intercambios externos al decidir qu combinacin de productos consumir. La relacin entre el intercambio subjetivo entre dos productos como fuentes de utilidad y la experiencia objetiva de los precios como intercambios sociales debe ser de igualdad si el individuo va a dejar de buscar otras oportunidades de intercambio. De forma similar, al utilizar parte de sus capacidades individuales, incluyendo la capacidad de ahorrar (como fuentes de desutilidad), para producir bienes (como fuentes de utilidad), el individuo igualar la evaluacin subjetiva de convertir el esfuerzo adicional en placer adicional en cada actividad en trminos de utilidad neta, con el objetivo, socialmente dado, de las recompensas relativas en trminos salario/precio e inters/precio.
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Si estas ecuaciones no se mantienen, entonces es del inters del individuo ajustar su comportamiento. Esto podra suponer consumir ms de un producto relativamente bien valorado en tnninos de utilidad marginal, y dejar de consumir parte de un bien relativamente menos valorado, o incrementar la actividad en la produccin social si los precios de los bienes de consumo fueran relativamente bajos comparados con los salarios y los tipos de inters en tnninos de la relacin de utilidad/desutilidad marginal. Por lo tanto, un individuo con una capacidad x, utilizada para producir el producto b, que se intercambia por el producto a, que el individuo consume, puede encontrar una combinacin de cantidades de todas las actividades que constituya un equilibrio maximizado de utilidad para cualquier conjunto dado de precios relativos. As, si a un individuo no le gusta nada trabajar y tiene un nivel relativo bajo de deseo de consumir, entonces se puede esperar un menor nivel de actividad en la sociedad para cualquier combinacin de precios comparado con un individuo a quien le guste trabajar y consumir. Esta conclusin incontestable puede complicarse al suponer que a muchos individuos les desagrade fuertemente la actividad productiva y tengan un gran deseo de consumir, de forma que cuando los salarios y el inters en trminos de poder de consumo cambien, esto podra provocar cambios significativos en la cantidad de actividad social productiva. Este tipo de razonamiento es en parte el responsable del desagrado de los tericos de la preferencia subjetiva por los impuestos sobre la renta, ya que predeciran que esto afecta a la eleccin de los individuos en contra de la participacin en la sociedad, lo que amenaza con erosionar los dos niveles de interaccin social, es decir, no slo el sistema de precios como un asignador de recursos, sino tambin la aceptacin ms fundamental de los contratos voluntarios como la base de las relaciones sociales. Pero por qu deberan los individuos con slidos gustos (un publicista puede engaarles para que compren una vez, pero despus de esto es la experiencia del consumo lo que cuenta, es decir que, en la prctica, toda la publicidad es informadora) y capacidades innatas (la educacin puede desarrollar habilidades, no crear talentos) formar sociedades en las que millones de individuos se encuentren ntimamente interrelacionados a travs de una compleja red de contratos? Aunque la teora de la preferencia subjetiva normalmente parece sentirse ms cmoda con Robinson Crusoe y con economas de intercambio puro (es decir, sin produccin) o campesinas/artesanas, existe sin embargo la posibilidad de ir ms all de estos modelos simples recordando el descubrimiento de Adam Smith para la economa, de las ventajas productivas de una divisin del trabajo compleja. Una divisin de tareas compleja, en la que un gran nmero de personas con capacidades altamente especializadas producen cada producto y en la que los materiales tienen que pasar a travs de varios procesos diferentes antes del consumo, es obviamente la condicin de muchas sociedades actuales. La organizacin secuencial de la produccin no genera problemas para los modelos de sociedad de la preferencia subjetiva, ya que cada movimiento de productos puede ser entendido esencialmente como un intercambio voluntario entre dos individuos. Sin embargo, aparece un problema de organizacin cuando se juntan muchos individuos en un mismo momento y en un mismo lugar para aprovechar la alta productividad, definida en tnninos de unidades fsicas de output por trabajador. Por ejemplo, supongamos que una hora es efeclivamente la oferta de trabajo mnima de un individuo y hay 40 personas trabajando separadamente, una hora cada una, produciendo cada una 1 unidad de output, es decir,
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un output total de 40 unidades. Si trabajan de forma simultnea en un mismo sitio, las mismas personas pueden producir un total de 50 unidades en una hora, de forma que, siempre que el trabajo no sea ms desagradable, el mtodo tcnicamente eficiente es poner a todos los trabajadores juntos durante una nica hora. Pero esto exige coordinacin y planificacin para todos los individuos involucrados. Si esta eficiencia tcnica conlleva la organizacin de muchos individuos, esto alentar la aplicacin de capacidades especficas para asumir tal responsabilidad; es decir, la aparicin de empresarios para tomar el control de la produccin. La palabra empresario evoca la imagen de un individuo dinmico y de talento que toma la iniciativa y asume el riesgo de fundar y dirigir una iniciativa productiva: la empresa. Para los propsitos de la teora de la preferencia subjetiva, esta imagen popular debe ser un poco modificada si se quiere que la teora se desarrolle de forma rigurosa. En primer lugar, lo mejor es que el empresario (en realidad intermediario) sea separado del suministro de recursos para iniciar y expandir la empresa Estos recursos provienen de ahorradores que reciben intereses por su sacrificio del consumo inmediato. En segundo lugar, y de forma ms controvertida, es apropiado suponer que una economa de preferencia subjetiva est libre de riesgos. Las razones para este supuesto se centran ella visin de la preferencia subjetiva de que los individuos estn seguros acerca de lo que quieren consumir y ofrecer a la sociedad, dado que los precios, son, para estos individuos, hechos sociales con tcnicas de produccin fcilmente ajustables a cualquier pequeo cambio en los gustos y las capacidades. Los problemas residuales referentes al consumo y a la oferta futuros se pueden tratar en los mercados de productos en trminos de futuro, anlogos a los mercados que mueven bienes a travs del espacio. Los caprichos del entorno natural se pueden resolver con seguros, que convierten el riesgo fortuito en ciencia de la probabilidad. El riesgo como aspecto crucial en la decisin de producir es central al pensamiento en trminos de coste de produccin en su fonna keynesiana, tal como veremos en el captulo 6, y no a la teora de la preferencia subjetiva, que elogia a los empresarios dinmicos por reconocer oportunidades ms que por tomar riesgos. En consecuencia, para nuestros propsitos podemos aceptar que, en una sociedad annima, la propiedad legal de la compaa es de los accionistas (es decir, ahorradores) y la direccin se realiza sobre una base burocrtica (es decir, trabajo con capacidad especial), no por un individuo aventurero. Estando las recompensas por esta t:1rea organizativa no slo divididas entre muchos individuos, sino tambin divididas analticamente entre una recompensa equivalente al coste de oportunidad correspondiente a la oferta de este tipo particular de servicio, es decir, el salario corriente que compensa por el ocio al que se renuncia, y ocasionalmente tambin por una renta como recompensa por una habilidad no fcilmente reproducible por una direccin excepcionalmente talentosa. Podemos as plantear una cuestin crucial para la teora de la preferencia subjetiva. Si esta funcin organizativa empresarial es crucial para que la teora de la preferencia subjetiva gane credibilidad por su relevancia en las sociedades actuales, pueden entonces los poderes de decisin de los empresarios describirse de
forma lgica y convincente, de forma que se subordinen a los deseos de los consumidores individuales?
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4. ALGUNOS PROBLEMAS DE LA TEORA DE LA PREFERENCIA SUBJETIVA: CONSUMIDORES SIN INGRESOS, EMPRESARIOS SIN COMPETIDORES, MERCADOS SIN ESTAinLlDAD
En la teora de la preferencia subjetiva, el individuo es un decididon) [decisionmaker] que decide como disponer de sus recursos y satisfacer sus gustos simultneamente. Pero en una sociedad interdependiente y compleja, la teora de la preferencia
subjetiva reconoce que las decisiones de produccin estn necesariamente separadas las unas de las otras, y tambin de los actos de consumo, por un intermediario aceptado de forma general (llamado dinero), y que las pautas de trabajo de tal sociedad con muchas indivisibilidades en la produccin significan que la flexibilidad es limitada en el tipo y las horas de trabajo para muchos individuos. As, la bsqueda de unos ingresos monetarios es lo primero, y slo entonces, cuando se conoce esta renta, es posible tomar decisiones sobre el consumo. Las implicaciones de esto para la teora de la preferencia subjetiva son serias, ya que los trastornos en la economa (debidos, por ejemplo, a los cambios en los gustos y en los recursos), que deberan ser temporales, pueden prolongarse si muchos individuos aceptan, por desesperacin, empleos que proporcionan ingresos monetarios bajos. Al no disponer de efectivo, las personas consumiran poco y no h,?bra demanda efectiva (apoyada por el dinero) para los bienes y servicios que de otra forma se podra~ haber producido. Las repercusiones de esta deficiencia pueden dejar a otras personas en el paro de forma involuntruia (es decir, dispuestos a trabajar a los salarios corrientes por sus conocimientos pero sin posibilidades de encontrar un empleo). La respuesta de la teora de la preferencia subjetiva a esta crtica es que la misma existencia del dinero permite a los individuos guardar algunos ahorros precisamente para hacer frente a contingencias de este tipo, lo que significa que el consumo nunca tiene que reducirse drsticamente debido 11 una prdida de la renta corriente. Adems, los individuos, incluso si no han tenido la precaucin de guardar algunos recursos, pueden establecer contratos con ahorradores para cubrir el consumo actual, a devolver con las rentas futuras, aunque con intereses, relajando as otra vez las limitaciones que impone la renta actual [o la falta de ella] al consumo actual. Estas respuestas sugieren que la teora de la preferencia subjetiva no trata fcil y explcitamente los temas del tiempo y la incertidumbre, tendiendo en general a considerar el tiempo slo en trminos de una distincin simple entre dos mercados (el actual y el futuro) y la incertidumbre como algo que se puede resolver con los arreglos de seguros apropiados. La cuestin del aumento de las indivisibilidades en la produccin plantea un segundo problema para la teora de la preferencia subjetiva. Si un empresario llega a conuolar ms y ms recursos, entonces el tamao de esa empresa en relacin al mercado para un producto puede crecer. Incluso con competencia potencial, un empresario puede an ser capaz de afectar el precio de un producto variando el output, ms que ser forzado a aceptar el precio como dado, a efectos de toma de decisiones. A esta situacin se la llama competencia imperfecta (examinada ms detalladamente en el captulo 6). Esta crtica se refuerza si se afirma que las empresas pueden evitar la entrada de nuevos empresarios manipulando la informacin, ya sea a travs de patentes sobre las tcnicas de produccin o de la publicidad para influir sobre Jos consumidores. Los problemas resultantes de ineficiencia e inequidad son similares a los subrayados en la
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seccin 3. 7 para el empresario no marginal en condiciones de competencia perfecta, que no produce al coste medio mnimo y recibe al mismo tiempo una renta econmica por encima del coste de oportunidad. La respuesta de la teora de la preferencia subjetiva ha sido mantener que la competencia imperfecta sostenida es difcil, si no imposible, por varias razones. Por ejemplo, se puede afirmar que incluso las empresas ms grandes tienen competidores, si no en la produccin de bienes idnticos, s proporcionando productos sustituibles de utilidad: los deseos de nutricin, calefaccin y comunicacin, que pueden satisfacerse con un amplio abanico de productos. Cualquier empresa tambin puede tener que conseguir fondos para proyectos de inversin a gran escala que le sometern al ojo informado y crtico de las instituciones financieras que slo juzgan a las empresas por sus rendimientos para los ahorradores, no para el empresario. Esto tiende a estimular la dispersin de los rendimientos entre un grupo ms amplio que el de los que slo ejercen la funcin empresarial. Finalmente, dentro de la empresa, los gerentes de las subdivisiones o las secciones sern conscientes de las posibles ventajas de suministradores alternativos, y criticarn a las secciones ineficientes en relacin a los precios de los inputs y outputs en el mercado abierto. Por lo tanto, la presin por mantener los precios bajos, por distribuir ampliamente todas las rentas econmicas y por mantener una productividad similar a la de las empresas ms pequeas y especializadas, existe incluso en las empresas ms grandes. Otra crtica dirigida a minar la teora de la preferencia subjetiva a travs de cuestionar la existencia de la competencia entre empresas en las sociedades contemporneas, se basa en la hiptesis de que las curvas de coste medios de las empresas empezarn a aumentar al llegar a cierto nivel de output, pequeo en relacin a la demanda total del mercado al precio corriente del mercado. Esta subida garantiza que las empresas tengan un tamao limitado y que sean econmicamente incapaces de expandirse absorhiendo mercados enteros, eliminando la competencia. Pero el hecho de que el examen de las cifras de costes reales a partir de muestras de empresas en muchas industrias generalmente no muestra este aumento, sugiere un problema para la teora de la preferencia subjetiva de la empresa. Sin embargo, la teora de la preferencia subjetiva afirma que este no es el caso en dos aspectos. Primero, el coste medio puede estar creciendo en cada una de las empresas individuales incluso si el punto transversal de todos esos costes medios mnimos es una lnea recta (ver figura 1). En segundo lugar, las cuentas de la empresa las preparan los contables, no los economistas, y aparecen muchos problemas al convertir las categoras de los contables en conceptos analticos de la economa de la preferencia subjetiva. Por ejemplo, lo que un contable llama beneficio no tiene significacin analtica directa alguna, de ningn tipo, y lo que un contable llama renta significa algo totalmente diferente. Por tanto, igual que la funcin de demanda en la que la prediccin de una curva descendente est limitada por tantas calificaciones que la comprobacin emprica es virtualmente imposible, las curvas de coste analticamente adecuadas no son fcilmente observables, por lo que la teora de la competencia perfecta es virtualmente incomprobable. Parece que, dema~iadas veces, el criterio popperiano de la ciencia, aceptado por importantes tericos de la preferencia subjetiva, segn el cual el conocimierito es slo cientfico cuando es contrastado crticamente ante la falsacin observable slo se respeta en principio, y no en l\1 prctica.
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Figura l. Falsa curva de coste medio constante construida a partir de la informacin trans-
versal de costes de cuatro empresas

Coste medio
(f por unidad)
Curva Ac 3
realpara empresa 1
Curva AC
real pnra empresa 2
Curva AC
real para empresa 3
Curva AC (lreal para empresa 4
1
'j \.. 'j
1 1
j '-
1
de costes medios
1 Lnea de coste medios \--'->-y"------'-'<,_T"":___.:_,--r'"---- mnimos, .(falsa curva
Output de Empresa 1
Outputde
Empresa 2
Outputde Empresa 3
Output de Empresa 4
Output
La prediccin de que un mercado es un sistema de equilibrio estable (es decir, que existe una tendencia inherente a que un precio de mercado vuelva a su valor central) puede ser cuestionada por diversas hiptesis fundamentales. En primer lugar, un mercado puede ser inestable si varias empresas expandindose juntas producen economas que ninguna empresa por s sola podra conseguir, por ejemplo, creando un centro de mano de obra apropiadamente cualificada. Estas economas de escala (es decir, economas que dependen del nivel de escala del output) son externas a la empresa (individualmente, cada empresa puede seguir teniendo una curva de coste marginal ascendente) y slo aparecen al nivel del mercado conjunto como curva de oferta de pendiente descendente. Es decir, que cuanto mayor sea la cantidad del producto comercializado, menor ser el precio de viabilidad de cada empresa y el que ser capaz de hacer frente a los costes medios mnimos. Sin embargo, la inestabilidad slo se produce en el caso en que estas economas sean tan grandes que la curva de la oferta decrezca ms rpido que la curva de la demanda (si suponernos que los individuos slo responden en trminos de cantidades y aceptan los precios corno algo dado). (Ver figura 2.) Al precio a la cantidad demandada (Qd,) excede a la cantidad ofertada (Qs,), y los empresarios existentes tienen razones para ofertar ms. Pero al expandir la produccin, reducen los costes de produccin para los nuevos participantes, y se produce una presin para que los precios bajen, incrementando as la diferencia entre la oferta y la demanda, en lugar de disminuirla. Al precio b, la oferta (Qsb) excede a la demanda (Qdb), y as los empresarios existentes disminuyen la produccin y al hacerlo incrementan los costes, fuerzan a empresas fuera de la industria, lo que lleva a un aumento de los precios y un incremento de la oferta por encima de la demanda. Por lo tanto, en este ejemplo todos los individuos se comportan de forma racional conforme a la teora de la preferencia subjetiva, pero el mercado es inestable, llevando a la teora a poderse defender solamente afirmando que los casos de rendimientos a escala significativos y externos no son habituales.
3. AC =Coste Medio [nota de la trad.)
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CRTICAA LA ECONOMA ORTODOXA
Figura 2. Mercado inestable con beneficios crecientes a escala externos a la empresa (Nota: los empresarios slo pueden elegir la cantidad, no el precio)
Precio
(f por unidad)
b ------1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
---------------,-------1 1 1
1 1
1
1
1
1
Demanda Oferta
Qd, Cantidad por periodo
1 1
1 1
Incluso si se supone que las curvas de la demanda y de la oferta tienen inclinaciones normales, la inestabilidad puede aun introducirse suponiendo un retraso temporal en la respuesta de la oferta, debido a un periodo de produccin finito en el que las decisiones sobre el nivel del output se toman al inicio del periodo (por ejemplo un producto agrcola, en cuyo caso las decisiones vitales deben realizarse en el momento de la siembra). Esta hiptesis provoca un proceso de ajuste en el tiempo que puede ser inestable si se supone que la curva de la demanda tiene ms pendi~nte que la curva de la oferta (ver figura 3). En el primer periodo de tiempo, partiendo de un precio de mercado inicial a, los empresarios estarn dispuestos a ofertar una cantidad Qsa. Sin embargo, ante esta cantidad, los consumidores estarn, slo a partir de la funcin de la demanda, dispuestos a ofrecer un precio b. As, al principio del segundo periodo de tiempo, ante el nuevo precio de mercado b, los empresarios modificarn sus decisiones de produccin segn la funcin de la oferta, y slo ofertarn Qsb. Los consumidores, enfrentados ahora con una cantidad reducida del producto, ofrecern el precio superior e, producindose entonces una situacin de exceso de demanda. Consecuentemente, en el tercer periodo de tiempo, las decisiones de produccin volvern a revisarse. En este ejemplo, 1a cantidad que los consumidores estn dispuestos a pagar por una cantidad dada y la cantidad que los empresarios estn dispuestos a ofertar por un precio dado tienden a alejarse de los valores de equilibrio de mercado. Por razones visuales obvias, a este modelo se le llama modelo de la telaraa. En contraste con el primer caso, aqu poda considerarse que los individuos se comportan con una falta de previsin que se acerca a la irracionalidad. Al comprar el producto cuando el precio es baj, almacenarlo y venderlo cuando es alto, algunos individuos emprendedores podran actuar como mayoristas, almacenando y especulando en el inters de todos y obteniendo al mismo tiempo
LA LIBERTAD ES EL MERCADO, LA TEORA DEL VALOR DE LA PREFERENCIA ...
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Figura 3. Mercado inestable con calllidad ofertada respondiendo al precio al principio del periodo de produccin Precio (f por unidad)
Demanda (respuesta inmediata a la cantidad en el mercado) Repuesta retrasada de la oferta (la cantidad ofertada depende del precio al principio del periodo de produccin)
e )._---....:....----?(
a ....................... ------- ------- ---------
Demanda Cantidad por periodo de produccin

(El precio debe bajar a cero para vender toda la oferta)
Figura 4. Falsa observacin de inestabilidad de mercados, cuando, de hecho, se producen cambios en las curvas de oferta)' demanda con movimie11tos a lo largo de Las cun1as
Precio
(f por unidad)
Curva de oferta 1 Curva de oferta 2 Curva de demanda 1
Curva de demanda 3
Curva de demanda 2
8: Combinaciones de observaciones de precios y cantidades
Cantidad
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una recompensa. As, la libre bsqueda del beneficio particular en este caso tender a reducir la inestabilidad. Ni siquiera una observacin de inestabilidad prima facie en trminos de una amplia variacin en el precio de un producto, como se muestra en la figura 4, es una prueba concluyente de que lo esencial de la teora de la preferencia subjetiva est fallando un test de falsacin. Siempre que puedan proporcionarse algunas razones para que la curva de demanda o de oferta, o las dos, estn cambiando, lo que dado el nmero de variables que se suponen fijas para llegar a las relaciones de demanda y oferta no debera ser difcil, entonces, en principio, es posible explicar las variaciones. Esto no elimina todo el trabajo realizado por muchos economistas en el campo de la estadstica. Pero s arroja dudas sobre si es posible que su trabajo llegue jams a desafiar fundamentalmente a la teora de la preferencia subjetiva. La comprobacin formal emprica exhaustiva no es esencial para la supervivencia de la teora. El criterio de xito de la teora de la preferencia subjetiva no depende de las observaciones estadsticamente vlidas, sino que es evidente en el bienestar material relativo de los ciudadanos de aquellas sociedades en las que los gobiernos han parecido actuar generalmente como si la teora de la preferencia subjetiva fuera cierta.
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La poltica de la teora de la preferencia subjetiva: un marco para la libertad' Ken Cole, John Cameron, Chris Edwards
l. LA ESTRATEGIA POLTICA GENERAL ASOCIADA

A LA TEORA DE LA PREFERENCIA SUBJETIVA
Si observamos cualquier eleccin multipartidista reciente en el mundo occidental, encontramos invariablemente un partido que defiende la reduccin de la interferencia gubernamental en la economa nacional; menores impuestos para las rentas ms altas, menores restricciones en el movimiento internacional de bienes y finanzas y un estricto control sobre los cambios en la cantidad de dinero en la economa. Estos polticos defienden tambin una poltica social basada en la familia y que refuerce la necesidad del castigo y no del tratamiento de los criminales, un posicionamiento poltico internacional basado en la superioridad nacional y una dura oposicin a la URSS. En 1979, el Partido Conservador gan las elecciones en el Reino Unido con un manifiesto de este tipo y realiz un enrgico esfuerzo para aplicar el programa. Este programa era muy radical para los estndares britnicos de posguerra, y el primer ao todos los indicadores econmicos marcaron la direccin incorrecta. El pragmatismo pareci exigir un cambio de algunas partes de la poltica, pero los llamamientos a un retorno a las convenciones previas del Sentido comn, el realismo y la racionalida9?~ fueron s todos tratados con desprecio por los dirigentes del gobierno conservador. Estos lderes no slo aparecan excepcinalmente claros y unidos en torno a su estrategia general, sino que tambin consideraban cada poltica concreta como una contribucin a su estrategia general. Esta posicin excepcionalmente firme puede explicarse en parte en referencia al poder lgico de la teora del valor de la preferencia subjetiva. En una situacin de crisis 0 quin podra dudar que en los aos 70 el Reino Unido se encontraba en una crisis poltica, con cuatro elecciones y efectivamente cuatro cambios del partido/partidos en el gobierno con cambios de laborista a conservador a laborista, a laborista con apoyo parlamentario liberal y a conservadores una vez ms), el pasado reciente deja de ser una gua para el futuro y las creencias fuertes se hacen ms importantes en la toma de decisiones. Las creencias fuertes son mucho ms convincentes si tienen coherencia lgica, por lo que un argumento lgico es importante para animar a los seguidores y desactivar a la oposicin. Decir que las ideas de alguien slo tienen sentido en base a un conjunto concreto de supuestos es mucho menos rebatible que decir que no tienen
'
Publicado en: Cole, Ken; Cameron, John; Edwards, Chris. Subjective preference theory policy: a framework for Jiberty. En: Why economists disagree: the politica/ economy of economics. Londres: Longman, 1983, p. 88-108. Traduccin: Gemma Ga\don.
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ningn sentido. La teora de la preferencia subjetiva es el apuntalamiento lgico de las polticas del gobierno conservador en el Reino Unido en los aos 80. La situacin de crisis en el Reino Unido fue importante para proporcionar el marco en el que las ideas fundamentalistas se convirtieron en polticamente importantes. Margareth Thatcher y Keilh Joseph fueron importantes en forzar al Partido Conservador a adoptar una rigurosa visin del mundo desde la preferencia subjetiva. Pero estas ideas estaban disponibles debido a que, entre 1870 y 1980, muchos economistas en universidades e instituciones de investigacin prestigiosas que constituyen autnticas torres de marfil en Europa y los Estados Unidos, haban estado desarrollando y refinando esa visin del mundo. Sera, por lo tanto, ms acertado llamar a la economa la ciencia conservadora>>, que la ciencia deprimente, aunque para muchos de nosotros en el Reino Unido en 1980 las dos descripciones podran ser intercambiables! En un aspecto, podramos acortar este captulo considerablemente refirindonos al captulo anterior, sealando que hemos demostrado cmo los individuos buscadores-de-utilidad pueden combinarse a travs de contratos voluntarios en un mercado de un producto e intercambiarlo a un precio que garantice algn aumento de satisfaccin para todos los participantes. La competencia perfecta est prcticamente garantizada por la libertad de informacin y la bsqueda del beneficio propio por parte de los participantes potenciales, por lo que el mercado libre es equitativo y eficiente, con slo algunas excepciones poco probables a esta norma. Todos los elementos componentes de la filosofa bsica del centro-derecha (en el espectro poltico) estn presentes en este modelo. Los determinados individuos que persiguen sus propios objetivos a escala mundial a la vez que reconocen el inters propio en el contrato voluntario (el primero en utilizar la violencia no es siempre el vencedor final) como la relacin social tpica. Las leyes de la oferta y la demanda se presentan as analticamente como leyes naturales, parecidas a la ley de la gravedad, que operan con una fuerza annima y universal sobre todo el mundo y, por lo tanto, inevitable (en el sentido de que un avin ' volando en crculos no rompe la ley de la gravedad sino que gasta energa al resistirse a esa ley) y es justa (en el' sentido de que las limitaciones al comportamiento individual no se deben a los agentes humanos sino a la providencia ciega). Todo lo que un agente socialmente consciente debe hacer es proteger la norma del contrato voluntario. Para proporcionar ese servicio, puede extraer alguna cantidad compensatoria de recursos en forma de impuesto de cada individuo participante. (No existe ninguna razn fuerte para que el impuesto por individuo no deba ser igual, ya que todos los individuos seran perjudicados por el colapso del mercado, y el impuesto sera probablemente tan pequeo que no sera importante). Indudablemente, muchos votantes de partidos polticos de derechas ven este argumento como bastante adecuado como base terica para darles su apoyo. Desde esta posicin, podran pasar a afirmar que ]as sociedades que no permiten la operacin de los mercados libres son tiranas polticas y que aquellas personas que viven en esas sociedades estn socialmente incivilizadas por permitir que la tirana contine. Solamente las sociedades que estn avanzando hacia mercados ms libres son consideradas como sociedades en desarrollo, mientras que las que los estn restringiendo no lo son. Pero ir mucho ms all de esto en trminos de plantear una justificacin lgica de preferencia subjetiva del nacionalismo (que lleve a una poltica de fuertes fuerzas militares) y del racismo (llevando a una poltica de restriccin de la migracin) sera exagerar el tema. Llegar a este punto
TEORA DE LA PREFERENCIA SUBJETIVA: UN MARCO PARA LA LIBERTAD
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requerira la introduccin del debate acerca de la gentica frente al medio ambiente
como elementos en la formacin de la personalidad individual y de las caractersticas tnicas. Basta decir que la rgida visin presocal de las preferencias y la eleccin econmica en la tema de la preferencia subjetiva es compatible con el determinismo gentico a nivel individual y de grupo. Por lo tanto, llegados a este nivel tosco pero vlido, podemos ver las conexiones entre lo esencial de la teora del valor de la preferencia subjetiva y una postura poltica contempornea ampliamente extendida. Para aumentar la confianza en la teora de la preferencia subjetiva (y consecuentemente en la poltica asociada con ella), es til refinar el argumento mostrando que el anlisis de un nico mercado puede ser convertido de forma lgica en una teora de toda la economa. Este es el proyecto que ha dominado la economa de la preferencia subjetiva desde 1870 hasta hoy en da. Antes de intentar resumir esta actividad, enumeraremos los criterios generales por los que podemos juzgar si una teora es correcta desde la perspectiva de la economa de la preferencia subjetiva (y ms generalmente desde la teora popperiana del conocimiento). La teorizacin se divide en tres componentes: supuestos, deducciones y comprobaciones. Los supuestos son esencialmente arbitrarios; hablar de si los supuestos en s mismos son ms o menos aceptables no tiene ningn sentido desde este punto de vista, ya que todos los supuestos son desviaciones de la complejidad de la experiencia y estn por lo tanto unidos por una falta de realismo. La deduccin est dominada por las normas de la lgica y, como tal, no est abierta a la crtica; la habilidad de reproducir una deduccin lgica precisamente aumenta cuando la forma del argumento es matemtica. Esto estimula el uso de las matemticas y facilita la eleccin de supuestos susceptibles de formulacin matemtica. Esto parecera dejar como nica rea de crtica la comprobacin emprica, es decir, la comparacin del resultado de las deducciones de un conjunto de supuestos acerca de lo observable con las observaciones reales y preferentemente la evaluacin de la validez de esta teora frente a las predicciones de las deducciones derivadas de un conjunto de supuestos rivales. Para la teora de la preferencia subjetiva, los dos extremos del proceso estn fijados. Los supuestos sobre los individuos maximizadores de utilidad (que son susceptibles de ser representados matemticamente utilizando el clculo diferencial) son obligatorios y el objetivo de predecir un resultado estable, eficiente y equitativo es, como mnimo, muy aceptable. Las objeciones acerca de que este proceso parece ignorar la fase crucial de comprobacin empica pueden ser rebatidas desde muchas direcciones. En primer lugar, la afirmacin de que las economas de mercadm> del mundo actual son relativamente estables (los precios de ayer son una gua relativamente buena para los de hoy), eficientes (las personas que viven en ellas tienen un alto nivel de consumo) y equitativas (el nivel de coaccin es bajo, comparado con otros momentos histricos). En segundo lugar, que el proceso de teorizacin se encuentra an slo al segundo nivel, las deducciones desde los supuestos son an toscas y el proyecto es refinar el argumento a travs de la utilizacin de tcnicas matemticas ms sofisticadas, que debilitan las restricciones que no son esenciales para los supuestos bsicos sino que slo son necesarios para permitir el uso de nuestras inadecuadas matemticas actuales. En tercer lugar, que no se ha demostrado que ninguna teora rival sea mejor en las pruebas en las que se predicen diferentes observaciones. Por lo tanto, metodolgicamente, la teora de la preferencia subjetiva puede defenderse a s misma de gran parte de la crtica.
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Las prximas tres secciones de este captulo resumen los intentos de los economistas de validar rigurosamente la visin del mundo de la preferencia subjetiva. Tambin muestran como la teora resurgi de los reveses de los aos 50 y 60 hasta convertirse de nuevo en la teora dominante de la economa en los aos 70 en muchas universidades, departamentos gubernamentales e instituciones internacionales. La ltima seccin
de este captulo avanza hacia una valoracin del apoyo poltico a la economa de la preferencia subjetiva y concluye que su lugar en el panten econmico de las socie-
dades capitalistas est asegurado.

[ ... ]
2. LA ECONOMA COMO MUCHOS MERCADOS: EL ANLISIS DEL EQUILIBRIO GENERAL
La integracin de la economa y las matemticas ha alcanzado uno de sus puntos lgidos al examinar las propiedades de una economa de multi-mercado desde el punto de vista de la preferencia subjetiva. Sin embargo, la preocupacin de esta seccin se centra en los principios implicados, y por lo tanto no se utiliza ninguna formulacin matemtica, lo que significa que las propiedades estticas de las matemticas se pierden. Esta prdida no es trivial, ya que a medida que la economa ha ascendido a torres de marfil, el criterio del xito y la excelencia ha pasado para muchos economistas desde la importancia social a la elegancia matemtica. Este potencial que exista en los flirteos con las formulaciones matemticas de economistas como Jevons, Menger y Walras a finales del siglo XIX, ha llegado ahora a su completa consumacin. Esto probablemente provocar el horror de muchos de nuestros lectores, que pueden ver este matrimonio como la obra de un Frankenstein matemtico que construye la novia econmica para ajustarla a sus necesidades. La teora de la preferencia subjetiva parte del individuo con gustos y recursos inherentes que expresa sus preferencias a travs del libre establecimiento de contratos para maximizar su utilidad. Las decisiones del individuo pueden dividirse en dos grupos interconectados, los que implican una entrada neta de utilidad y los que implican una salida neta de la misma. Para el individuo, las cuestiones de si un producto o servicio concreto estar en un grupo o en el otro dependen slo de su precio relativo. Por ejemplo, si un producto tiene un precio relativamente alto en relacin a otros y el individuo no valora el producto de forma pruticulannente elevada, entonces se puede esperar una venta neta de ese producto. Por lo tanto, los bienes y servicios no pueden ser clasificados corno necesidades o como lujos, ya que todas las decisiones individuales son sensibles a los precios dentro de una estructura inherente de gustos y recursos especficos e individuales. La posibilidad de que exista un intercambio amplio y continuado es debida a unos gustos y recursos variables, aunque las transacciones especficas involucradas variarn enormemente como respuesta a los cambios en los precios. La primera prediccin que realiza la teora del equilibrio general es que existe un conjunto de precios en todos los mercados bajo el que todo el mundo estar satisfecho hasta el punto de que nadie desee ya intercambiar a dichos precios. Es decir, que partiendo de individuos que responden a los cambios en los precios de la forma sistemtica descrita en el captulo 3, es posible deducir lgicamente que siempre existe un conjunto de precios no negativos a los que nadie tiene inters en seguir intercambian-
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do. Esto tambin supone que siempre hay rendimientos constantes a escala y competencia en la produccin. Matemticamente, este equilibrio es una situacin en la que las entradas y salidas netas deseadas han llegado a cero para todos los individuos y todos los bienes y servicios, a no ser que un producto sea an tan abundante cuando su precio haya llegado a cero que nadie quiera ms del mismo. En ese caso, los que poseen ese producto pueden estar an dispuestos a deshacerse de l, pero no pueden ni regalarlo. Este caso de exceso de oferta a precio cero es tratado como algo inusual, y en general se supone que, para la mayor parte de bienes, al menos algunas personas estarn dispuestas a quedarse con la cantidad total disponible del producto una vez que su precio haya cado suficientemente. Puede demostrarse que existe este tipo de equilibrio para cualquier nmero de individuos y cualquier nmero de bienes y servicios, incluidos tantos tipos de trabajo y maquinaria como se deseen distinguir econmicamente. La importancia de esta demostracin no recae en que describe una economa concreta o que nos permita medir el precio al que un bien o servicio ser intercambiado por otro, sino en que muestra cualitativamente que existen precios que satisfacen a todo el mundo, incluidos aquellos que poseen una cantidad elegida de un producto, los que han renunciado a la posesin de alguna cantidad de dicho producto para obtener otro y todos aquellos que nunca poseyeron el producto o nunca quisieroo ninguna cantidad de ese producto a ese precio. Por razones obvias, las pruebas matemticas ~e esta prediccin se llaman teoremas de existencia, y en varias universidades famosas hay empleos disponibles para aquellos que deseen intentar simplificar los supuestos necesarios para esta prediccin. Slo los licenciados en matemticas deben molestarse en presentar su solicitud para los mismos. Este logro matemtico de demostrar la existencia no lo consideraremos ms aqu, sino que lo que se plantea es la importante trascendencia ideolgica de este ejercicio. As, si los supuestos fundamentales sobre la ;aturaleza de la existencia humana se aceptan tanto descriptivarnente como morahnerite, entonces una lgica inexorable nos arrastra aparentemente hacia la conclusin inevitable de que una sociedad siempre tiene una situacin posible en la que existen un conjunto de nmeros llamados precios. Estos precios enlazarn a todos los miembros de la sociedad a travs de contratos voluntarios de una manera compleja, de fonna que todo el mundo est relativamente satisfecho. Todo el mundo preferira ms de todo (excepto de esos pocos productos con exceso de ofetta), pero slo puede obtener ms si alguna otra persona es forzada a renunciar a algo. Se transgrede el principio fundamental de la libertad individual a menos que todos los intercambios se hagan a travs de contratos voluntarios. Esto es lo que detennina el bienestar (y la civilizacin o el desarrollo) de la sociedad. Por lo lanto, una sociedad ha alcanzado un estado deseable cuando nadie puede mejorar su situacin sin que alguien ms la empeore. Este estado de la sociedad es conocido tcnicamente como el ptimo de Pareto y se presupone en cualquier equilibrio general, por lo que enlaza la existencia matemtica del equilibrio con un criterio de equidad de que cualquier equilibrio de este tipo es deseable. Los partidarios de la preferencia subjetiva aceptan un criterio de equidad que valora un estado de sociedad en el que hay una persona inmensamente rica y todo el resto viviendo en la miseria, como igual en trminos de bienestar a un estado en el que todo el mundo consume de forma igual. Son incapaces de decidir si un ataque a la libertad
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de los ricos de utilizar sus recursos y satisfacer sus gustos est justificado, ya que no aceptar la desigualdad del mercado significa aceptar la tirana de alguna otra persona. La fuerza central de la teora de la preferencia subjetiva puede percibirse ahora. Partiendo de supuestos verosmiles sobre la naturaleza humana, se construye lgicamente una economa completa que demuestra tener propiedades deseables en armona con la imagen original de la naturaleza humana. Esta armona natural de individuos fuertes y una sociedad organizada en los principios de mercado es apuntalada por el recurso a las virtudes liberales del contrato voluntario y de la igualdad ante la ley. Sin embargo, desde el desarrollo formal del anlisis del equilibrio general en el siglo XIX han existido dudas sobre la estabilidad del sistema. Incluso aceptando que el equilibrio general puede existir, an hay incertidumbre sobre si despus de un shock que desplace al sistema desde un equilibrio existen fuerzas para llevar al sistema hacia un nuevo equilibrio. El quid analtico de esta duda es que, cuando los individuos comercian a precios de no equilibrio, no pueden volver a recuperar la situacin original a medida que los precios cambian. Por ejemplo, si mi capacidad de producir es contratada para ser vendida a un precio bajo, a pesar de mis gustos generales por un alto consumo porque yo no creo que los precios vayan a cambiar en el futuro, entonces aquellos que hubieran estado dispuestos a comprar mi capacidad a un alto precio o a venderme bienes de consumo a un precio menor al equilibrio, o ambos, se vern frustrados si los precios cambian. Se vern entonces forzados a cambiar sus decisiones, que revertirn a su vez en mis decisiones futuras, etctera, sin ninguna garanta de que el sistema llegue a asentarse para la satisfaccin de todos. Se han sugerido diferentes condiciones de comportamiento para asegurar que esta estabilidad pueda ser garantizada matemticamente. La mejor conocida de estas condiciones es una llamada tiitonement [aproximaciones sucesivas], que no permite ningn comercio de no-equilibrio, sino que recurre a la imagen de una subasta en la que se anuncian los precios, se recogen y se comparan las ofertas de todos los participantes individuales, y entonces se suben los precios de los productos con mayor demanda y se bajan los que tienen exceso de oferta. No se permite realizar ninguna transaccin real hasta que todas las ofertas se compensan. Obviamente, este mecanismo es muy artificial en lo referente al comportamiento, y se han realizado muchos esfuerzos para debilitar esta condicin de equilibrio. El mayor avance ha consistido en colocar la causa principal de inestabilidad en las situaciones en las que el aumento del precio de un bien se encuentra con una fuerte preferencia por parte de muchos individuos por mantener el nivel de consumo de ese producto, con la consiguiente reduccin del consumo de otros bienes y servicios. En el futuro veremos ms esfuerzos en esta direccin para reducir la dependencia de la estabilidad del equilibrio general de procesos tan artificiales como el de t/itonement por parte de los tericos de la preferencia subjetiva. Otros problemas de la teora del equilibrio general son menos amenazadores. Por ejemplo, productos consumidos y producidos conjuntamente plantean problemas al anlisis del equilibrio general. Algunos bienes y servicios no se agotan en el consumo por parte de individuos identificables, sino que son bienes pblicos)} en el sentido de que pueden ser accesibles a todos tan pronto como estn disponibles para uno, por lo que asignar los costes a consumidores individuales es difcil. La defensa nacional y las transmisiones televisivas no por cable son dos casos posibles. Los productos pro-
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ducidos conjuntamente en un proceso tambin plantean problemas similares de atribucin de costes. Por ejemplo, la ternera y el cuero aparecen en proporciones relativamente fijas, igual que varios productos del petrleo. Los economistas que apoyan la escuela de la preferencia subjetiva estn dispuestos a suponer que estos casos no estn muy extendidos en la prctica y los excluyen por suposicin. Sus crticos han prestado mucha atencin a los casos hipotticos, afirmando que los bienes pblicos y los producidos conjuntamente constituyen una fuerte razn para la intervencin gubernamental. El impacto de esta crtica ha sido muy limitado, ya que el principio general de que los precios de mercado reflejan la escasez o abundancia real de bienes y servicios no queda desafiado de manera fundamental. Es esta falta de desafo terico fundamental en sus propios trminos lo que asegura el lugar central de las cuestiones de la preferencia subjetiva en las publicaciones acadmicas. Ciertamente, el anlisis del equilibrio general an incluye la formulacin de supuestos muy fuertes, como por ejemplo que los contratos para transacciones futuras se realizan con una perfecta previsin y que todos los bienes y servicios son sustitutos totales entre s. Pero esta situacin simplemente proporciona a la teora de la preferencia subjetiva un programa de investigacin continuado. Este proyecto acadmico se ha mantenido independientemente del favor poltico de forma continuada
durante cien aos. Sin embargo, peridicamente aparecen condiciones polticas y econmicas que llevan a la teora de la preferencia subjetiva, en una forma relativamente pura, al centro de la escena poltica Estas condiciones generales tomaron forma en los aos 70 y encontraron a la preferencia subjetiva tanto consolidada en teora como militante en recomendaciones de poltica econmica. Ya no satisfecha con sentarse en el palco de honor abucheando a las obras nuevas, la teora de la preferencia subjetiva encontr a algunos promotores influyentes, una audiencia apreciativa y a una superestrella en Milton Friedman, de Chicago.
3. POLTICA ECONMICA Y TEORA DE LA PREFERENCIA SUBJETIVA: EL MONETARISMO
La paradoja de la poltica econmica de la preferencia subjetiva es que, mientras que toda la discusin terica sobre el equilibrio general puede realizarse sin ninguna mencin al dinero (todos los precios podran ser tasas de intercambio de trueque), cuando llegamos a la poltica econmica no se discute mucho ms que del dinero. Esta paradoja puede dar la impresin de que el paquete de poltica econmica llamado monetarismo no tiene races firmes en la teora del valor, siendo el producto de unos cuantos fanticos incapaces de or la verdad debido al susurro de los billetes y ciegos a la realidad por el resplandor del oro. Ahora podemos ver que no tiene porqu ser as. Si se supone que una economa de mercado se apoya en los slidos principios del equilibrio general, con miles de mercados interconectados eficientemente por precios que reflejan los gustos estables y las capacidades de millones de individuos, entonces es poco probable que un cambio en un mercado concreto o una eleccin individual modificada produzca una interrupcin significativa de la economa. Las ondas expansivas de un cambio de este tipo traspasaran toda la economa, a travs de largas cadenas de sustitutos que slo requeriran alteraciones infinitesimalrnente pequeas por parte de la masa de individuos para restablecer el equilibrio, como lanzar una piedra en medio del Pacfico.
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La nica excepcin a esta norma es el mercado para cualquier producto que entre en muchas transacciones debido a que tenga la propiedad de ser ampliamente aceptable a efectos del intercambio, es decir, el dinero en cualquiera de sus mltiples facetas. La alteracin de ese mercado afecta directamente la confianza de cada individuo en la capacidad de moverse entre los mercados en los que ste quiere vender y aquellos rnercados en los que quiere comprar. No es que los objetivos de los individuos se conviertan en inciertos, sino que la confianza en los medios para llegar a esos objetivos se erosiona. La poltica monetaria es importante porque el dinero es el lubricante del motor del equilibrio general; el motor puede tolerar algunas variaciones en la cantidad de lubricante y seguir funcionando, pero es vulnerable a los grandes cambios repentinos. Para analizar las detalladas implicaciones en la poltica econmica de esta posicin general podemos volver a utilizar el marco analtico del mercado nico que desarrollamos en el captulo 3. Como primer paso, esto significa dividir las influencias en la cantidad de dinero en una economa entre aquellos que detenninan la oferta y los que determinan la demanda. Algunos crticos plantearan objeciones a este paso preliminar de organizacin de las influencias, afirmando que si no existe dinero suficiente, entonces ste debera y sera creado o inventado para satisfacer el exceso de demanda, es decir, que la oferta no es independiente de la demanda sino que est determinada por la demanda. Pero, habiendo sealado esta crtica, a la que volveremos en el captulo 10, ahora desarrollaremos el caso puro de la preferencia subjetiva, partiendo del lado de la oferta. Si viviramos en el Reino Unido en el siglo XIX, probablemente estaramos alabando las virtudes del patrn oro, tal como hicieron las autoridades francesas en los aos 60. El argumento sera el siguiente: a medida que los intercambios de mercado se ampliaban en el tiempo y el espacio, involucrando a ms y ms gente que nunca se encontraran cara a cara, creca la necesidad de adoptar un medio de intercambio ms prctico y universalmente aceptado. El oro, como mercanca fcilmente divisible y duradera, disponible en cantidades bastante restringidas, con otros usos diversos y, por lo tanto, valioso por derecho propio, presenta ventajas obvias para ser tal medio. Siempre que todo el mundo acepte algunas normas bsicas en trminos de no emitir billetes que prometan pagar oro sobre demanda mucho ms all de su stock inmediato, entonces el comercio puede tener lugar en una gran economa sin que el oro tenga que circular. Incluso si la confianza en los billetes disminuye, entonces el oro puede ser utilizado y el comercio puede continuar. Lo que sugiere que el gobierno no tendr ninguna necesidad de intervenir en ternas monetarios a no ser que se produzca una amplia emisin fraudulenta de billetes que no cuente con el respaldo de un stock suficiente de oro. Internacionalmente, la utilizacin del oro corno dinero proporciona un mecanismo automtico para c:.orregir los desequilibrios del comercio nacional. El mecanismo funciona de la siguiente fonna: una nacin con un dficit comercial general, es decir, que compra ms del exterior de lo que vende en trminos de precios oro, sufrira una salida de oro para pagar las importaciones no igualadas por las exportaciones; las personas que perdieran oro deberan reducir la cantidad de billetes que circularan en su nombre para igua1ar esta prdida. As, una menor cantidad de billetes se enfrentara a una oferta no disminuida de mercancas y el valor de'cada billete estndar restante en trminos de lo que puede comprar subira. Por ejemplo, un billete canjeable por un gramo de oro sera ahora intercambiable por una mayor cantidad de harina que antes.
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Esto es equivalente a una cada en el precio oro de los productos en la economa nacional. Los extranjeros con oro podran comprar mayores cantidades de bienes y las exportaciones totales tenderan a aumentar; en cambio, las importaciones caeran ya que los productos producidos localmente pareceran ms competitivos en trminos de oro en comparacin a los sustitutivos extranjeros. Los problemas con el patrn oro son dobles. En primer lugar, podran producirse cambios repentinos en la oferta por compaas privadas y gobiernos que controlaran las reservas de oro, bien en las minas o en cmaras acorazadas. Estos cambios podran producir problemas altamente indeseables si supusieran grandes ajustes. En segundo lugar, es difcil asegurar que los individuos, compaas y gobiernos obedezcan las normas de slo imprimir billetes en relacin a las reservas de oro existentes. Los gobiernos se han mostrado muchas veces poco dispuestos e incapaces de hacer cumplir estas normas a los dems, y cuando se han legislado a s mismos el virtual monopolio sobre la impresin de moneda, han roto las normas casi invariablemente. Una alternativa radical al sistema del patrn oro ha sido defendida por los partidarios ms duros de la visin del mundo de la preferencia subjetiva. Afirmando que siempre es de inters para los gobiernos y contra el inters general el expandir la oferta de dinero para aumentar la capacidad del gobierno para comprar bienes, algunos escritores, como Hayek, recomiendan que la nica solucin puede ser que los bancos privados prcticamente desregulados puedan imprimir su propia moneda hasta el nivel que desee cada propietario de banco. Esta solucin encaja totalmente con los principios de la preferencia subjetiva, ya que pone la responsabilidad de sus acciones directamente sobre las espaldas de los individuos, eliminando las ilusiones de que el patrn oro les protege de la avaricia de sus conciudadanos en su papel de banqueros y que los polticos son protectores de cualquier inters que no sea el suyo. A pesar de ser admirable por su coherencia con los principios de la preferencia subjetiva, esta alternativa es demasiado fuerte incluso para Milton Friedman. En trminos analticos, se podra afirmar que la entrada en y la salida del negocio bancario bajo estas condiciones sera tan sencilla que el mercado del dinero estara crnicamente propenso a la expansin y la contraccin cumulativa, produciendo de nuevo riesgos de interrupcin de la oferta de dinero y de dislocacin de toda la economa. Esta contraccin cumulativa podra constituir una explicacin monetarista causal de la depresin econmica de los aos 30 en los Estados Unidos. Hoy en da, la visin convencional de los tericos de la preferencia subjetiva sobre la oferta monetaria es que el gobierno ejerce y debera ejercer una influencia considerable sobre la oferta monetaria domstica. El objetivo de control completo es imposible, ya que el gobierno slo puede controlar directamente la base y no la altura de una pirmide de creacin de dinero en cualquier economa en la que los talones de los bancos privados se utilicen ampliamente. La influencia gubernamental podra utilizarse para limitar la rpida expansin o contraccin de la oferta monetaria actuando en la base monetaria de forma decisiva, proporcionando dinero al sistema bancario en tiempos de contraccin y rehusando proporcionar dinero para la expansin rpida, aunque esto debe suponer casi inevitablemente la aceptacin de una impopular subida de los tipos de inters. Es esta fuerte pauta de poltica econmica la que ha dado el nombre de monetarismo a la poltica econmica de la escuela de pensamiento de la preferencia subjetiva. Pero debe recordarse que, en primer lugar, el monetarismo es una pol-
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tica que expresa una profunda confianza en el sistema de libre mercado y, en segundo lugar, que incluso esta poltica no se extiende a la esfera monetaria internacional. Internacionalmente, no existe ninguna razn para que el gobierno intervenga en el libre funcionamiento de los mercados para las monedas nacionales. En tales merca. dos, la unidad monetaria de cada pas se expresa en trminos de las unidades monetarias de otros pases. Estos mercados corrigen los desequilibrios en las posiciones comerciales nacionales haciendo subir el valor de las unidades monetarias que son escasas (las monedas de los pases que estn exportando un mayor valor de bienes y servicios del que estn importando) en relacin a las unidades monetarias que son abun dantes (las monedas de los pases que estn comprando un mayor valor de bienes y servicios del exterior del que estn vendiendo), tendiendo as a compensar los dese quilibrios. La actividad del gobierno est limitada al nivel nacional e, incluso a este nivel, la poltica econmica slo debe ocuparse de objetivos relativamente amplios, no del ajuste preciso de una variable rigurosamente definida. As, los monetaristas podran admitir que precisamente es difcil definir lo que significa el dinero para cualquier economa y seguir afirmando que si la oferta monetaria, por cualquier definicin, aumentara o disminuyera en ms de un 10% en un ao, entonces el gobierno estara desatendiendo su deber en comparacin con una situacin en la que la oferta monetaria, por la misma definicin, aumentara o disminuyera un 5% o menos. Dado que una sociedad de libre mercado tiende a llegar a estados de equilibrio general y puede ajustarse fcilmente a cambios graduales en los gustos y capacidades de sus miembros individuales, siempre que el gobierno compense las fluctuaciones sustanciales en la oferta de dinero, entonces puede parecer innecesario pasar a discutir la demanda de dinero. Sin embargo, la demanda de dinero ha sido el centro de muchos debates por derecho propio. La razn de este inters no reside en la lgica interna de la teora de la preferencia subjetiva, sino en la proposicin planteada en el desarrollo de las ideas keynesianas de que, en ciertos momentos cruciales, grandes cantidades de dinero dejaran de utilizarse como medio de intercambio. En esos tiempos, mantener la oferta de dinero estable supondra aceptar una cada sustancial en la cantidad efectiva de dinero en la economa, con un consiguiente impacto perjudicial sobre muchas decisiones individuales. Esta situacin terica fue llamada la trampa de la liquidez, y tiene la distincin de haber sido cuidadosamente enseada a los estudiantes de economa durante unos treinta aos sin haber sido jams observada. Un paralelismo bastante cruel sera si la anatoma de los dragones apareciera en el programa de estudio actual de la bio~ loga. Con montona regularidad, los economistas han observado que los valores totales de la actividad en una economa estn fuertemente correlacionados estadsticamente con las ofertas de dinero durante el mismo periodo. Pero la crtica terica a la trampa de liquidez presentada por Milton Friedman revela algunas cosas sobre el economista de la preferencia subjetiva ms conocido actualmente y, ms especficamente, muestra el mecanismo del rnonetarismo como un conjunto de polticas econmicas. Friedman trata la demanda de dinero justo como cualquier otra relacin de demanda. Los individuos demandan dinero porque tiene un uso para ellos, es decir, posee utilidad. El uso principal del dinero es facilitar compras actuales de bienes y servicios. En este papel, es muy difcil sustituir cualquier otra cosa por dinero. Las tcnicas de intercambio y los gustos individuales por tener dinero cambiarn, pero estos cambios sern probablemente sistemticos y graduales, respectivamente. Descartar el concep-
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to de una funcin de demanda de dinero debido a que se dan este tipo de cambios significara descartar todas las funciones de demanda, no slo la de dinero. Sin embargo, el dinero juega un segundo rol que es el de almacenar poder adquisitivo para el futuro (depsito de valor). En este rol, el dinero tiene muchos sustitutos que pueden ser agrupados en tres categoras principales: bienes fsicos, activos financieros y formacin personal. Los bienes fsicos son sustitutos atractivos del dinero como reserva de poder adquisitivo porque cualquier aumento general de los precios significar que, en el futuro, se podrn comprar menos bienes. Los activos financieros son atractivos porque o se pagan intereses, en el caso de los bonos del estado, o, en el caso de las acciones de empresas, existe la probabilidad de que los beneficios aumenten su valor. La formacin para aumentar un talento natural es atractiva porque puede producir un mayor flujo de poder adquisitivo durante el resto de la vida laboral. En base a esto, Friedman pudo sostener que la demanda de dinero como reserva de valor es tericamente la misma que cualquier otra relacin de demanda. Existen sustitutos cercanos con ventajas diferentes que quitaran gran parte de la tensin de cualquier ajuste a unas circunstancias cambiantes, y no hay ninguna razn para esperar que la cantidad de dinero demandado se vea afectada drsticamente. Habiendo deducido esta prediccin desde los supuestos estndar de la preferencia subjetiva, Friedman se propuso entonces comprobar estadsticamente esta prediccin y fracas en falsear la hiptesis de que la demanda total de dinero es casi totajmente dependiente del valor total de la actividad econmica corriente. Este trabajo puede verse como un ejemplo clsico de teorizacin de la preferencia subjetiva que cumple todos los criterios que explicamos en la seccin 4.1. Desde entonces, existe una buena razn para suponer que el uso principal del dinero es para financiar las transacciones corrientes. Vamos a realizar ahora esta hiptesis y combinarla con las visiones dominantes de la preferencia subjetiva sobre la oferta monetaria para examinar la mecnica del monetarismo. Cualquier gobierno que desee incrementar el tipo y los niveles de actividad no est dispuesto ni a aumentar los impuestos para financiarlos debido a la impopularidad poltica resultante, ni a endeudarse porque esto puede absorber directamente recursos de la inversin. Esto produce una tendencia a expandir la oferta monetaria a travs~or ejemplo, de pagos en efectivo o en cheques a los nuevos empleados y a los proveedores privados; un aumento no igualado eliminando dinero en otras partes. Los nuevos empleados y proveedores se encuentran con que tienen ms liquidez de la que quieren, y entran en varios mercados para comprar bienes y servicios que prefieren tener en lugar de esas sumas de dinero. Pero la economa se encuentra ya en un estado de equilibrio general y las personas no estn dispuestas a vender esos bienes y servicios a menos que se les ofrezcan precios ms altos. Por lo tanto, todos los precios tendern a subir, una situacin llamada inflacin. Es decir, que el valor de la actividad total crecer de forma aproximadamente proporcional al aumento en la oferta monetaria debido a que los precios habrn subido, y no debido a un aumento en la actividad econmica real, y slo en esta situacin dejarn los individuos de intentar deshacerse de los saldos excesivos de dinero. Es el cambio inesperado de los precios lo que erosiona directamente la confianza de los individuos en los contratos, y para la teora de la preferencia subjetiva, la prdida de la confianza en los contratos significa la prdida de confianza en la sociedad civilizada. Las alternativas extremas a la ley natural de los mercados son la tirana poltica y la ley natural de la jungla.
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Para un gobierno que desee evitar estas alternativas existen tres caminos, dos de los cuales son rechazados por la teora de la preferencia subjetiva. En primer lugar, el aumento de los impuestos o del endeudamiento para financiar cualquier aumento de la actividad econmica gubernamental no es deseable porque erosiona esa libertad de eleccin individual que se encuentra en el centro de la tica de la preferencia subjetiva. En segundo lugar, incorporar aumentos generales de los precios a los contratos relacionados con los pagos futuros no es deseable porque precisamente esta indexacin es poco probable que anticipe cambios futuros de los precios especficos y los efe~tos distributivos arbitrarios de esta imprevisibilidad tambin amenazan la confianza. En tercer lugar y deseablemente, el gobierno elimina la inflacin reduciendo directamente su contribucin a la tasa de crecimiento de la demanda de dinero, asistido por la reduccin de su propia actividad econmica. Desafortunadamente, mientras que introducir inflacin en una economa es fcil, eliminarla es difcil. Muchos individuos que contrajeron contratos especulativos que anticipaban el endeudamiento con la expectativa de repagarlo a partir de ingresos econmicos futuros, aumentados por los incrementos futuros de los precios, encontrarn que no pueden cumplir con esos contratos a partir de una oferta monetaria disminuida, lo que causar bancarrotas y la cada de la actividad econmica real. Slo despus de haberse completado este proceso, afectando inevitablemente al empleo, disminuir el aumento de los precios y se reafirmar la relacih dominante entre los cambios en la oferta monetaria y los cambios en los precios. Sin este doloroso proceso, que puede durar aos, es probable que los aumentos generales de precios se aceleren y que crezca la amenaza a la dbil estructura de la civilizacin. La teora de la preferencia subjetiva admite la posibilidad del colapso de la civilizacin, experimentado como una prdida general de la libertad individual y la aparicin de la tirana poltica. El impredecible y continuado aumento de los precios debido a la irresponsable expansin gubernamental de la oferta monetaria es una va posible liacia este colapso.
4. CONCLUSIN! HACIA UNA CRTICA DE LA TEORA DE LA PREFERENCIA SUBJETIVA
La teora de la preferencia subjetiva en su forma actual parece formidable. La prdida de prestigio terico en la controversia sobre el capital* provoc un retorno a planteamientos ms rigurosos sobre la teora del equilibrio general. Las construcciones ms bien abstractas del equilibrio general han sido ms que compensadas por las claras recomendaciones de poltica econmica del rnonetarismo. As, al combinar una teora compleja con una poltica simple, la escuela del pensamiento econmico de la preferencia subjetiva parece poderosa en su llamada tanto a la fe corno a la razn. La fe reside en el supuesto del individualismo autoafirmativo como esencia de la naturaleza humana. Como en todas las doctrinas de la naturaleza humana inmutable, existe un elemento de circularidad en el argumento. La afirmacin de que todas nuestras acciones se realizan en bsqueda de la ganancia de utilidad individual es incuestionable si aceptamos la hiptesis de que la utilidad individual mxima es lo que buscamos. El por qu este hambre de ganancia personal debera pararse en los contratos de acuerdo mutuo es una
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Se refiere a un amplio debate terico que tuvo lugar en los aos sesenta entre Jos neoclsicos y sus crticos que concluy co.n la victoria de estos ltimos [nota de los editores].
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pregunta difcil. Otra cuestin delicada es la de si todas las personas que rechazan aceptar que la teora de la preferencia subjetiva describe el mundo, y que slo puede explicarse en trminos de criminalidad y locura, merecen perder su libertad. Por lo tanto, si todos los seres humanos estn por su propia naturaleza condenados a buscar su propio inters individual y, bajo circunstancias sociales favorables, estn dispuestos a aceptar la disciplina del contrato, entonces qu tipo de criatura estara en contra de este estado de la sociedad? Obviamente, la respuesta es una criatura que no sea totalmente humana. La no aceptacin del contrato es la prueba de una personalidad criminal, tanto si la no aceptacin se manifiesta en forma de robo o de huelga. La no bsqueda del inters propio, incluyendo algo de moderado altruismo gratificante es primafacie evidencia de locura, sea con la etiqueta de santo o de luntico. En una sociedad civilizada, a esta desviacin slo puede hacrsele frente con la fuerza, antes de que amenace a la misma estructura de la civilizacin, ya que, igual que la inflacin, disminuye la confianza general en los contratos. Cuando los desviados son sociedades enteras, entonces el enfoque de la preferencia subjetiva de la poltica internacional puede legitimar el imperialismo, como una misin civilizadora para aquellos individuos dispuestos a aceptar los principios de la civilizacin, y tambin justificar la represin de todos los brbaros restantes. Dentro de una sociedad civilizada, los polticos son el problema principal. Al buscar la popularidad para su promocin propia, los polticos casi siempre rompen las normas del contrato ofreciendo aquello de lo que no son propietarios a un precio que no refleja el coste de oportunidad real de los recursos. As, cuantos menos recursos tengan para utilizar, mejor para la teora de la preferencia subjetiva. Pero si se acepta que la soberana debe residir en las instituciones polticas para garantizar los contratos bajo la ley, entonces es difcil establecer limitaciones vinculantes a los polticos como grupo. Las limitaciones apropiadas pueden incluir las constituciones escritas; la separacin de poderes entre el ejecutivo, el legislativo y el judicial; y los bajos salarios a los polticos, obligndoles a tener recursos econmicos adems de la representacin poltica. Estas limitaciones formales son importantes, pero incluso ms significativo ha sido el cambio de la poltica econmica de la preferencia subjetiva desde visiones formales (y muchas veces elitistas) de este tipo sobre un sistema poltico deseado, hacia una posicin mucho ms populista. En esta ltima posicin, el sufragio universal se vuelve deseable como la restriccin ms efectiva a la ambicin poltica, ya que el ciudadano medio conoce la realidad de la visin del mundo de la preferencia subjetiva y, al final, elegir a favor de aquellos polticos que hablen en trminos de esa realidad. Algunos polticos menos escrupulosos pueden intentar hacer atractiva su poltica parlicular haciendo publicidad y utilizando envoltorios brillantes, pero, como en todas las afirmaciones falsas, el consumidor perspicaz slo se equivocar una vez. El sufragio universal combinado con el derecho a formar grupos de presin para informar mejor al resto de ciudadanos y a los polticos sobre temas concretos es un concepto de democracia totalmente compatible con gran parte de la teora de la preferencia subjetiva. Sin embargo, esta defensa de la democracia no es muy coherente con la actitud ms represiva hacia la oposicin poltica presente en las definiciones restrictivas de la naturaleza humana y de la civilizacin. El nfasis en la ley y el orden fuertes y en la defensa nacional en el inters de la civilizacin coexiste incmodamente con la proclamacin de la libertad
328
humana fundamental. En tiempos de estrs, la intolerancia con la oposicin puede no permanecer limitada a los criminales y los extranjeros. La crtica de la economa poltica de la teora de la preferencia subjetiva puede empezar a partir del examen de esta contradiccin entre la negacin de una oposicin razonable y la proclamacin de la libertad individual. Pero esa crtica tiene tambin que explicar la ascendencia actual
de la economa de la preferencia subjetiva como base de la poltica econmica de
muchos pases en los aos 80. Aqu, la base de este xito slo la sugeriremos. En primer lugar, el apoyo a los partidos polticos que adoptan la lgica de la economa de la preferencia subjetiva por parte de aquellos que reciben ingresos importantes en forma de rentas, intereses y dividendos es antiguo. A principios del siglo xx, economistas como Irving Fisher y J. B. Clark en los Estados Unidos estaban utilizando el concepto de utilidad para justificar este tipo de pagos. Estas justificaciones reconocan que este tipo de recompensas no estaban directamente asociadas a actos de trabajo o a la asuncin de riesgos de perdida de recursos, ya que este ltimo elemento se ve en gran parte reducido por la capacidad de poseer una cartera de activos que representen participaciones en muchas empresas a travs de la bolsa. El argumento consiste en que, en un mundo de individuos en competencia buscando su propio inters dentro de las normas del contrato libre, estos pagos slo los realizaran los empresarios si, en general, hubiera reticencia a dedicar recursos para el futuro, a pesar de que los procesos de produccin ms prolongados produjeran ms o mejores mercancas (los ejemplos obvios son los rboles plantados para conseguir madera y la maduracin del vino). Por lo tanto, las mejoras productivas que requeriran tiempo para implementarse, es decir, la mayor duracin en la produccin, slo se llevaran a cabo si algunas personas estuvieran dispuestas a sacrificar algo que la mayora de gente valorara mucho, es decir, la satisfaccin inmediata a travs del consumo. Analticamente, el pago de intereses es la recompensa natural a este aplazamiento. As, los que reciben intereses, rentas y dividendos como ingresos pueden justificar su posicin con la teora de la preferencia subjetiva, y slo con esa teora. Este argumento puede extenderse del inters propio de los individuos en la distribucin a todo el sector financiero cuando este sector es visto como la agencia vital para enlazar grupos enteros de transacciones. Esto incluye la vinculacin del presente con el futuro a travs de los seguros de vida y los planes de pensiones, la paulatina transferencia del control sobre los recursos a manos de los nuevos empresarios, y el reforzamiento de las presiones competitivas a travs de la amenaza continua del reemplazo de los gerentes complacientes si se olvidan de sus accionistas. As, los corredores de bolsa, los reaseguradores y los banqueros pueden considerar las peticiones de donaciones polticas a los partidos adheridos a las visiones de la preferencia subjetiva con mucha simpata. Detrs de este evidente egosmo individual y empresarial existe un atractivo ms mpnopero menos seguro. Cualquier xito en la obtencin de un ingreso real mayor es un signo de mrito social en la teora de la preferencia subjetiva. La utilidad general est reflejada en los precios. Por lo tanto, el ser bien pagado no slo da seguridad material, sino tambin prestigio social. En una economa en expansin, aquellas personas que estn recibiendo ingresos ms altos pueden asociar esas ganancias al logro individual y aceptar la visin liberal de la preferencia subjetiva del mundo como adecuada a su
TEORA DE LA PREFERENCIA SUBJETIVA: UN MARCO PARALALlBERTAD
329
experiencia. En tiempos de depresin, aquellos que sufren ms directamente pueden ser fcilmente atrados por la parte represiva de la poltica de la preferencia subjetiva,
ya que se buscan cabezas de turco culpables de que la economa no se encuentre en su

equilibrio general natural. En la creencia de que, cuando estos provocadores sean eliminados, la sociedad recuperar su equilibrio robado. Yo soy responsable del xito, otro es responsable del fracaso es una afirmacin muy atrayente, a no ser que dejes de ser YO y te conviertas en el otro a ojos de un gobierno. Por ejemplo, en trminos dramticos, yo abandono mi trabajo como una expresin de libertad personal, el otrm> es un huelguista descerebrado. YO>> presiono a mi representante en el Parlamento, otro intenta intimidar para llegar al poder. De esta forma, volvemos a la contradiccin de que la economa de la preferencia subjetiva parece finalmente ser incapaz de responsabilizarse de su propia autoproclamada creencia de que su expresin poltica natural es un liberalismo abierto. Su indudable lgica est demasiado fcilmente ligada a la poltica de la intolerancia y la defensa brutal de la propiedad privada contra aquellos que tienen poco o nada. Pero las ideas de la economa de la preferencia subjetiva siempre han sido desafiadas, porque las visiones que ellos rechazan tambin han encontrado portavoces influyentes. El primer portavoz de esta oposicin reconocido como un gran economista fue David Ricardo, cuyas ideas examinaremos en el prximo captulo.
331-346
Monetarismo'
Bernhard Felderer, Stefan Homburg
El drama monetarista era bastante confuso desde el principio, pero qu puesta en escena! Aparentemente, dos campos de cientficos respetables luchando entre s hasta la muerte, sin que la verdadera causa de este desacuerdo apareciese claramente. sta parece ser la impresin que el pblico tiene de la situacin actual de la macroeconoma, y toda esta controversia evidente y forzosamente recuerda los primeros tiempos de la revolucin keynesiana. Por suerte, en la ltima dcada, el debate ha perdido considerablemente su carga emocional de tal forma que, hoy en da, una explicacin equilibrada de estos temas no parece difcil. Sin embargo, resulta difcil proporcionar una definicin concisa de monetarismo. Un primer enfoque provisional podra ser el siguiente: el monetarismo es la teora cuantitativa reformulada, y su aseveracin principal es que la evolucin de la renta nacional nominal est dominada por los cambios en la oferta monetaria. Esta definicin es de uso comn, breve, vaca y, sin duda, demasiado limitada. La ambigiledad del trmino que estamos considerando aparece ms fcilmente si preguntamos por su opuesto: en primer lugar, monetarismo-fiscalismo parece ajustarse mejor. En tal caso, el monetarismo debe considerarse corno una posicin pragmtica que, por razones que ms tarde explicaremos, prefiere la poltica monetaria a la fiscal. Este es sin duda un primer aspecto del tema. O es el monetarismo lo contrario del keynesianismo? El primero sera entonces una teora cuyos seguidores considerasen a la teora keynesiana falaz, insuficiente o irrelevante. Esta definicin es la que parece ser predominante entre los economistas. En tercer lugar, el monetarismo a menudo se concibe como un anti-activismo, siendo, por tanto, una variedad del liberalismo econmico. Como parece que el pblico considera que sta es la caracterstica esencial del monetarismo, la aceptarnos como un aspecto adicional. Antes de entrar a discutir el monetarismo en trminos de estos tres aspectos, debemos efectuar algunas observaciones generales. Es importante sealar que el trmino monetarismo no denota una escuela econmica con una doctrina fija, sino ms bien un movimiento que empez en los aos cincuenta y que desde entonces ha evolucionado y cambiado. Por lo tanto, la siguiente caracterizacin de monetarismo no se puede aplicar a todos los llamados monetaristas, esto es, a Karl Brunner, Philip Cagan, Milton Friedman, David Laidler, Allan H. Meltzer y Jerome L. Stein, por nombrar unos pocos. Adems, los monetaristas y los keynesianos no constituyen dos campos bien diferen-
'
macroeconomics. 2" ed. Berln: Springcr Verlag, 1992, p.
Publicado en: Felderer, Bemhard; Homburg, Stefan. Monetarism. En: Macroeconomics and new 171~185. Traduccin: Beatriu Kr.tyenbhl.
332
ciados e intransigentes; ms bien el monetarismo puro y el keynesiansmo puro son los extremos imaginarios de una lnea, y la mayora de los economistas se sita en algn lugar entre ambos. A pesar de ello, nuestra exposicin polarizadora es adecuada para mostrar las diferencias que realmente existen. Hoy en da, el monetarismo se interpreta como una Contrarrevolucin a la revolucin keynesiana, originariamente iniciada por Milton Friedman y formulada por ste y sus colegas hasta alcanzar hoy en da el estatus de la ortodoxia. Segn nuestro punto de vista, tres fueron las razones principales responsables de esta contrarrevolucin. En primer lugar, la revolucin keynesiana nunca consigui una victoria completa, en parte por razones ideolgicas. Los miedos>> y las esperanzas de que el sector gubernamental avanzara como resultado de esta doctrina resultaron ser ciertos; y los miedos confonnaron un suelo frtil para cualquier contrarrevolucin. Sin embargo, uno debiera tener cuidado de no considerar la controversia monetarista~keynesia na como un debate esencialmente ideolgico. Las cosas no son tan simples y ms tarde explicaremos por qu. Una segunda causa importante del ascenso del monetarismo fue el desarrollo de la teora monetaria. Pero el inters creciente por el dinero no fue caracterstico nicamente del monetarismo sino de la mayor parte de la investigacin macroeconmica desde Keynes: ya hemos mencionado a Hicks, Patinkin, Tobin y Davidson. Por otra parte, el monetarismo tuvo un papel muy activo en conectar la teora monetaria (corro ejercicio acadmico) y la poltica monetaria (como la totalidad de las medidas prcticas). Sin embargo, los acontecimientos reales constituyeron la causa ms importante de la contrarrevolucin. Durante la segunda guerra mundial, muchos economistas tuvieron miedo de una prolongacin, cuando no de un agravamiento, de la depresin anterior a la guerra. Keynesianos influyentes como Alvin H. Hansen o Abba P. Lerner1 predijeron un problema duradero de demanda insuficiente si las autoridades responsables no optaban por una poltica fiscal activa. Puesto que no estaban solos en esta opiQin, el nfasis principal de la poltica activista, tanto en los Estados Unidos como en todos los dems lugares, recay sobre la poltica fiscal. Por otra parte, la poltica monetaria" qued en ltimo lugar y su principal tarea consisti en asegurar tipos de inters bajos para disminuir el problema de la deuda pblica y quiz para que la inversin estimulara la demanda. Los cambios en la cantidad de dinero fueron casi completamente ignorados. Hoy en da sabemos que en los aos posteriores a la guerra no se produjo una disminucin de la demanda agregada; ms bien al contrario, hubo un movimiento al alza de la misma sin precedentes, y tanto la produccin como el empleo se mantuvieron en niveles altos y estables durante largo tiempo. Siendo as, resulta fcil entender que el problema del desempleo perdiese inters pblico y fuese substituido por el problema de la inflacin, el ms apremiante por aquel entonces. Por consiguiente, los economistas profesionales, o por lo menos una fraccin considerable de stos, trasladaron su atencin del empleo a la inflacin: la base para el monetarismo estaba preparada.2
l.
2.
Hansen,A. H. (1941). Fiscal Po/icy and 1/ie Business Cycle. Nueva York: W. W. Norton; Lemcr, A. P. (1944). The Economicso[Control. Nueva York: MacMillan. Un anlisis sociolgico extraordinario de la revolucin y de la Contrarrevolucin se halla en Johnson, H. G. (197l). The Keynesian Revolution and theMonetarist Counterrevoluition.American Economic
Review(PP)61,p.l~14.
MONETARISMO
333
l. LAS BASES TERICAS, O:
MONETARISMO FRENTE A KEYNESIANISMO
El dinero es un velo, pero cuando el velo se agita, el producto real chisporrotea (Jol1n G. Gurley).
En esta primera seccin deseamos discutir la teora monetarista y explicar en qu aspectos difiere de la de los clsicos y de los keynesianos. El primer hito en la evolucin de ]a teora monetarista lo constituye el artculo de 1956 de Milton Friedman The Quantity Theory of Money: A Restatemenb>. 3 La reformulacin de Friedman combina elementos clsicos y keynesianos y es, substancialmente, una teora de la demanda de
dinero. A fin de entender el anlisis de Friedman, empecemos con una explicacin de la 11 equivalencia entre riqueza y renta. Si W denota una riqueza nominal y r representa un tipo de inters, entonces la renta nominal en un cierto perodo equivale a:
Y11 = W" r
(217)
Y a la inversa, la riqueza se puede calcular cuando la renta y el tipo de inters son conocidos:
Y" wn=r
(218)
Por lo tanto, riqueza y renta son slo dos aspectos de la misma cosa puesto que cada tipo de renta puede considerarse como un rendimiento de un stock de riqueza. Si el inters viene dado, la riqueza produce una renta especfica; y, al revs, el inters se puede calcular descontando el flujo de renta. Friedman no dedic su atencin hacia la riqueza actual, o la renta corriente, sino hacia las magnitudes permanentes. Si 11 tomamos el caso extremo como ilustracin: W es la riqueza que posee un individuo durante toda su vida; e yn es la renta media (permanente) de toda su vida. Esta nueva definicin de los tnninos est estrechamente conectada con la investigacin de Friedman sobre la funcin de consumo4 y es muy significativa para esta teora. Supongamos, por ejemplo, de conformidad con Friedman, que el consumo no depende de la renta corriente sino de la renta permanente. Por lo tanto, la renta corriente determina el consumo slo en cuanto es una fraccin de la renta permanente. La hiptesis de la renta absoluta de Keynes se ve pues rechazada y substituida por la hiptesis de la renta permanente de Friedman. Ahora bien, cuando la renta corriente disminuye, los individuos reducen sus consumos slo ligeramente, o incluso no los reducen en absoluto, puesto que forman sus planes de consumo en relacin con la renta permanente. Si esto es cierto, los multiplicadores keynesianos son completamente insignificantes puesto que una reduccin dada en la renta real no disminuye mucho el consumo. Como resultado de esta hiptesis de la renta permanente, el sector privado
3. 4. Friedman, M. (l956). The Quantity Thcory of Money: A Restatemem)). En: Friedman, M. (ed.). Studies in the Quanrity Themy of Money, Chicago: Chicago Press. Friedman, M. (1957). A Tlzeory ofthe Consumption Function. Princeton: Princeton Univcrsity Press.
334
parece mucho ms estable que lo que pretendan los keynesianos; y las alteraciones exgenas no causan procesos multiplicador significativos sino meros ajustes insignificantes. Friedman tambin aplica su concepto de renta permanente a la teora de la demanda de dinero. La renta permanente es el rendimiento sobre un stock definido de forma bastante amplia de riqueza nominal que consiste en:
-dinero: medios de pago con un valor nominal constante que no produce inters; -bonos: valores portadores de inters con un valor nominal constante; -acciones: derechos sobre los beneficios de una empresa; -bienes fsicos; y - capital humano.
La idea de riqueza de Friedman abarca pues dos elementos que son nuevos para nosotros, a saber, los bienes fsicos y el capital humano. Los bienes fsicos tienen mucho en comn con las acciones puesto que no estn sujetos al peligro de la inflacin. Difieren de las ltimas porque no producen pagos en dinero, sino en especie. Los propios ejemplos de Friedman de coches y viviendas ilustran el hecho de que la renta derivada de los bienes materiales no consiste en dinero sino en utilidad directa. El capital humana es la totalidad de aquellas capacidades de un individuo que producen renta por el trabajo; en principio, se puede calcular mediante la suma de los ingresos por trabajo del individuo durante toda su vida descontados. As pues, reconocemos de nuevo que cualquier renta puede ser considerada como procedente de un stock de capital adecuadamente definido. Sin embargo, el capital humano es sui generis en tanto que no puede de ningn modo ser intercambiado de forma instantnea por otros stocks de riqueza. Los bonos se pueden cambiar por dinero sin dificultad, mientras que la perfecta fungibilidad del capital humano slo existe en un mercado de esclavos. Finalmente, la renta permanente son los ingresos obtenidos de los cinco bienes anteriores. Ahora ya estamos preparados para introducir la funcin de demanda de dinero de Friedman:
L 11 =f (P,r8,rE,-,-. p r
(+} (-} (-} (-} (+}
Y")
(219)
La demanda nominal de dinero depende de los factores siguientes: -El nivel de precios corriente. Esto es debido al hecho (ya familiar para nosotros) de que los individuos quieren mantener un cierto nivel de saldos lquidos reales. -Las tasas de rendimiento r8 y rE sobre bonos y acciones, respectivamente. Estas dos ejercen una influencia sobre la demanda de dinero ya que los bonos y las acciones son substitutos de los saldos lquidos. Cualquier aumento en r 8 o rE aumenta el coste de oportunidad de tener saldos lquidos y, por lo tanto, tiende a reducir1os.
MONETARISMO
335
-La tasa de inflacin, 'IP. Pes la frmula abreviada para dP/dt, es decir, el cambio en P en el tiempo. Dividiendo esta magnitud por P, obtenemos una tasa de crecimiento que indica el cambio relativo en P. Una tasa de inflacin positiva ocasiona una reduccin en el valor real de los saldos lquidos y por ello aumenta los costes de oportunidad de tener dinero efectivo. Por lo tanto, como norma, un aumento de P!P disminuir la demanda de dinero. -El stock de riqueza que segn (218) se puede calcular a partir de la renta permanente y la tasa media de rendimiento, r, sobre los cinco bienes.5
Se hacen necesarios dos comentarios. En primer lugar, subrayamos que deben distinguirse muy claramente los cambios en el nivel de precios y los cambios en la tasa de inflacin. Un aumento del primero hace subir los saldos lquidos nominales, mientras que un aumento de la ltima los reduce. El primer caso se justifica mediante la observacin de que los individuos desean mantener ciertos saldos lquidos reales. Por lo tanto, si los precios suben, los saldos lquidos nominales se incrementarn. Al segundo caso le aplicamos el principio de Jos costes de oportunidad; cuanto ms alta es la tasa de inflacin, ms fuertemente disminuyen los saldos lquidos reales en el tiempo o, lo que es igual, mayores son los costes de mantener saldos lquidos. De ah que los ltimos se vern deliberadamente reducidos cuando la inflacin aumente. En segundo lugar, se debe explicar la algo misteriosa tasa n>. Ms arriba hemos enumerado cinco bienes distintos, de los que se supona que producen algn rendimiento pecuniario o no pecuniario. Sin embargo, de las cinco tasas de rendimiento correspondientes, slo dos son medibles, a saber, los rendimientos de los bonos y de las acciones, r 8 y rE. Por lo tanto, Friedman abandona una explicacin explcita de los otros bienes y asume que r, en tanto que media ponderada de las cinco tasas de rendimiento, vara de algn modo sistemtico con r 8 y rE- El problema se ha reducido pues a analizar dos tasas de rendimiento, y una valoracin explcita de r resulta innecesaria:
(220) En esta ecuacin, hemos substituido la renta permanente por riqueza nominal porque se supone que su tasar est implicita en r8 y ~'E Friedman asume despus que los individuos no estn sujetos a la ilusin monetaria)) y que pretenden tener una cierta cantidad de saldos lquidos reales. Por Jo tanto, si ambos, los precios y la renta nominal permanente, se multiplican por A, la demanda nominal de dinero efectivo se incrementar por A, tambin: (221)
5.
En su artculo, Friedman tiene en cuenta dos magnitudes complementarias, a saber, la relacin entre capital nohumano y humano (w) y las preferencias (11). Puesto que ambas no se pueden medir y son por ello desechadas por Friedman, no las hemos introducido.
336
Si los precios y la renta nominal se duplican, por ejemplo, los saldos lquidos nominales tambin se doblarn a fin de mantener el nivel de saldos lquidos reales. Dado que (221) es vlido para cualquier A., podemos escribir 1.. = 1/Y" para obtener:
1 ( p p ) -V'- 1 yn -Jy urB r E p >
(222)
L" =!(_!___ yn rB rE _!_ p '
1) Y"
(223)
Ahora pedimos al lector que compare (223) con la funcin de demanda de dinero de la teora cuantitativa. Obviamente, las dos son bastante similares, siendo la nica diferencia esencial que la demanda de dinero est determinada por una constante, y por una funcin en (223). De acuerdo con Friedman, el coeficiente de saldos lquidos (k) no es un valor numricamente constante sino unafimcin constante de algunas variables. Esto se considera como la diferencia ms importante entre la teora cuantitativa clsica y su reformulacin. Puesto que la velocidad de circulacin del dinero, es justo el recproco del coeficiente de saldos lquidos, podemos definirla de la siguiente manera:
(224)
Omitiendo la constante, 1, y substituyendo pyn por su recproco, obtuvimos la velocidad de circulacin del dinero como una funcin de la renta permanente real, de las tasas r 8 y rE, y la tasa de inflacin. Mediante la condicin de equilibrio para el mercado de dinero, M= L 11 , llegamos inmediatamente al resultado final, la ecuacin cuantitativa reformulada:
(225)
A la vista de la similitud de (225) con la ecuacin cuantitativa, la expresin reformulacin de la teora cuantitativa del dinero parece bastante adecuada. Ahora debemos investigar las novedades especficas de la concepcin de Friedman y considerar de qu modo est relacionada con la teora cuantitativa original, con la teora de la liquidez y con la teora de la cartera de valores. La reformulacin difiere de la fonnulacin original de la teora cuantitativa en que se concibe la velocidad de circulacin del dinero como una variable dependiente del sistema, y no como una constante. Sin embargo, para ser justos, debemos aadir que en la literatura clsica tambin se hallan numerosas reflexiones sobre las determinantes de v, aunque el anlisis de Friedman puede resultar ms explcito y sistemtico. La siguiente inferencia es importante para una adecuada estimacin del monetarismo: a nivel terico, los monetaristas no defienden que la velocidad de circulacin del dine-
MONETARISMO
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ro sea una magnitud constante, sino que es una funcin establ de las cuatro variables enumeradas en (225). Por consiguiente, un cambio en ves concebible si resulta de un cambio en aquellas variables. Esta formulacin parece tericamente concluyente y est en desacuerdo con las formas toscas de la antigua teora cuantitativa. Ms todava, no se puede falsear empricamente puesto que las determinantes y u (renta permanente) y r (tasa media de rendimiento) no son medibles. El anlisis de Friedman difiere de la teora de la preferencia por la liquidez keynesiana que se puede representar mediante la ecuacin
M=L(Y, i) P
(226)
por lo menos en tres aspectos. En primer lugar, el tipo de inters es substituido por cinco tasas de rendimiento distintas, aunque slo dos de stas son medibles y pueden ser tomadas en cuenta de forma explcita. Esta diferencia parece ser de importancia menor. Una segunda desviacin surge del hecho que los dos enfoques emplean nociones de renta diferentes, a saber, renta permanente por un lado y renta cmTiente por el otro. La demanda de dinero keynesiana est sujeta a cambios espontneos si la renta corriente vaa, mientras que la demanda de dinero de Friedman no lo est porque depende de la renta permanente. Puesto que la determinante yn en (225) es casi constante, la demanda de dinero de Friedman resulta ser mucho ms estable que la de los keynesianos. En tercer lugar, la tasa de injlacill aparece como una determinante decisiva en la ecuacin (225); y se trata de un elemento nuevo, dinmico. Volveremos a este tema cuando examinemos el problema de la inflacin. Finalmente, cules son las diferencias entre el anlisis de Friedman y la teora de la seleccin de la cartera de valores de Tobin? De nuevo, stas son la atencin de Friedman a la tasa de inflacin y su concepto de renta permanente. Aparte de esto, los dos enfoques son extraordinariamente similares. Despus de estas observaciones introductorias respecto a las relaciones entre la cuatro teoras de la demanda de dinero, estamos ahora preparados para discutir las proposiciones centrales de Friedman en cuanto a su teora, lo que se inicia utilizando la ecuacin cuantitativa que, reformulada de forma abreviada, puede escribirse como
M v(.) =Y"
(227)
En sus consideracines tericas, Friedman asume una oferta exgena de dinero nominal, M. Sin embargo, los saldos lquidos reales estn determinados por los individuos, puesto que su comportamiento determina los precios nominales. Podemos analizar primero el impacto de una expansin monetaria. En el ejemplo ms simple, el banco central distribuye dinero adicional por va del efecto helicptero: M aumenta. La demanda de saldos lquidos reales sigue sin cambiar por el momento; de ah que los individuos intenten disminuir sus saldos nominales adicionales mediante la compra de mercancas, bonos, etc. Considerado de forma
6. Aqu no utilizamos el trmino estabilidad en el sentido terico (convergencia hacia un equilibrio) $no en el sentido estadstico (invariancia).
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macroeconmica, no lo conseguirn, puesto que el gasto de un individuo es el ingreso de otro. Pero la renta nominal yn : = Y P aumentar. La cuestin es si el aumento de la renta nominal consiste en subir las rentas reales o en subir los precios. O, dicho de otro modo, una poltica monetaria expansionista
producir una subida en el output o en la inflacin? Este tema crucial difcilmente
puede resolverse utilizando el modelo de Friedman antes expuesto; por lo tanto, habitualmente l supone que la renta real est determinada dentro de algn tipo de sistema walrasiano. Por tanto, la expansin monetaria usualmente incrementar los precios; sin embargo, en algunos casos, Friedman admite efectos reales de la poltica maneta~ ria. Volveremos a este tema ms tarde. Por ahora supongamos que de la expansin monetaria surgen efectos en los pre~ cios. Por consiguiente, no slo los precios sino tambin la tasa de inflacin aumentarn por algn tiempo. Esto ocasiona que la demanda de dinero disminuya puesto que los costes de oportunidad de mantener los saldos lquidos aumentan. As pues, la duracin media de retener el dinero, k, disminuye, y la velocidad de circulacin del dinero, v, aumenta. Ahora bien, consideremos la ecuacin (227). Cuando v aumenta debido a la expansin monetaria, la renta nominal debe subir ms que en proporcin a la cantidad de dinero. Supongamos, por ejemplo, que la cantidad de dinero aumenta en un 5%. Cuando v sube en un_2% por un corto periodo de tiempo, entonces la renta nominal debe subir en un 7%. Pero nicamente de forma temporal! Porque, cuando el nivel de precios ha alcanzado un nivel 7% ms alto que antes, la inflacin se detiene y v disminuye hasta su valor original. Despus debe tener lugar una deflacin del 2%. El valor de equilibrio de la renta nominal slo se consigue despus de algunas desviaciones adicionales. Es 5% ms alto que el original. La descripcin de este en cierto modo enrevesado proceso produce un resultado importante: los cambios de-una-vez-por-todas (once-and-for-all) en la cantidad de dinero no producen efectos Continuos sino que dan lugar a desviaciones errticas, cclicas. La poltica discrecional parece ser altamente desestabilizadora. Seguidamente analizaremos el impacto de la poltica monetaria sobre las magni~ ludes reales. Segn los monetaristas, los efectos reales se reflejan en primer lugar en retrasos temporales en la formacin de expectativas. Consideremos una economa que ha presentado una tasa anual de crecimiento econmico real de 3% durante muchos aos y en la que el banco central ha incrementado la cantidad de dinero en un 5% por ao. Asumiendo que la velocidad circular del dinero es constante, se ha observado durante un largo periodo de tiempo 2% de inflacin por ao. Los habitantes de esta economa estn sin duda acostumbrados a la tasa de inflacin anual; y cuando hacen contratos a ms largo plazo (sobre el trabajo o el crdito, por ejemplo) tienen en cuenta este 2%. Ahora supongamos que tiene lugar un incremento espontneo e inesperado en la cantidad de dinero. El consiguiente aumento de la inflacin surge como una sorpresa para nuestros individuos y, a corto plazo, las tasas salariales reales y el tipo de inters real (el tipo nominal menos la tasa de inflacin) disminuirn. Si los recursos no han sido completamente utilizados al principio, el empleo y la produccin subirn. Por lo tanto, aqu nos encontramos con efectos reales de los cambios monetarios. No obstante, segn la opinin monetarista, el empleo y la produccin disminuirn hasta sus
MONETARISMO
339
niveles originales, naturales, tan pronto como las expectativas de inflacin se hayan adaptado completamente. Esta consideracin nos lleva a la nocin de una tasa de desempleo natural. La tasa de desempleo natural es aquella tasa establecida por las fuerzas del mercado y que no
puede ser permanentemente influida por medidas fiscales o monetarias. Segn los
monetaristas, la tasa natural de desempleo viene determinada por problemas de ajuste friccionales, la tasa salarial real media y la estructura de los salarios reales. Observemos que ni se la considera como dada por la naturaleza, ni que signifique una tasa ptima de desempleo. Se trata ms bien de que la tasa de desempleo natural se define de forma anloga al tipo de inters natural que explicamos en el captulo IV. La existencia de esta tasa de desempleo natural constituye un tema central en la controversia entre monetaristas y keynesianos. Tpicamente, los keynesianos no admiten su existencia sino que argumentan que el gobierno es capaz de remediar el desempleo mediante una poltica fiscal o monetaria -por lo menos en principio-. Por otra parte, los monetaristas sostienen que la poltica fiscal no alterar en modo alguno la tasa de desempleo real mientras que la poltica monetaria lo har slo temporalmente. De lo anterior debiera resultar claro que los efectos de la poltica monetaria sobre la tasa de desempleo son temporales por naturaleza; pero, respecto a la poltica fiscal, es algo ms difcil. El propio Friedman no tiene un instrumento analtico a su disposicin para examinar los impactos fiscales. Sin embargo, defiende que la poltica fiscal pura siempre producir un efecto desplazamientoltotal (total crowding-out):
Parece absurdo decir que si el gobierno aumenta sus gastos sin aumentar sus impuestos, esto puede no ser expansionista por s mismo. Tal poltica obviamente pone la renta en manos de la gente a la cual el gobierno paga sus gastos sin tomar ningn fondo adicional de manos de los contribuyentes. No es esto algo obviamente expansionista o inflacionista? Hasta este punto, s, pero sta es slo la mitad de la historia. Debemos preguntar de dnde obtiene el gobierno los fondos adicionales que gasta. Si el gobierno imprime moneda para satisfacer sus facturas, se trata entonces de poltica monetaria y nosotros estamos intentando mi~ar a la poltica fiscal. Si el gobierno consigue los fondos tomndolos prestados de la gente, entones aquellas personas que
prestan los fondos al gobierno tienen menos para gastar o prestar a otros.7
En pocas palabras: los gastos del gobierno financiados por los impuestos o por emprstitos suponen un efecto desplazamiento total. Este resultado est claramente en desacuerdo con el de Tobin que ya hemos discutido en el captulo anterior. Desgraciadamente, el alegato de Friedman no se basa en un modelo analtico explcito; por ello slo podemos pensar que desecha el efecto patrimonial de los crditos pblicos y considera los valores del Estado y el dinero corno complementos. Fueron Jos ms notables partidarios de Friedman, Karl Brunner y Allan H. Meltzer, quienes superaron esta falta de base analtica. Desarrollaron una serie de modelos continuamente modificados a fin de ofrecer un anlisis minucioso de los mecanismos de transmisin de la poltica fiscal y monetaria y as eliminar el vaco terico parcial del
7. Fricdman, M. (1970). The Countcrrevolution in Monetary Theory. Londres: Institute of Economic Affairs for the Wincott Foundation. Monografa 33, p. 19.
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monetarismo. Sin discutir sus extensos modelos8 en detalle, deseamos indicar sus principales caractersticas: En primer lugar, los modelos de Brunner y Meltzer se basan en la tema de la seleccin de la cartera de valores. Por esta razn, su enfoque tambin recibe el nombre de monetarismo de la teora de precios, por oposicin al monetarismo de la teora neocuantitativa de Friedman. Es particularmente sorprendente cun reducidas son las diferencias entre los modelos monetaristas a la manera de Brunner/Meltzer, por un lado, y los modelos keynesianos a la manera de Tobin, por el otro, -por lo menos en lo que se refiere a sus instrumentos analticos-. En segundo lugar, los modelos de Brunner y Meltzer comprenden un amplio espectro de bienes. Los autores luchan contra los intentos de definir el monetarismo como una teora que asume una curva LM vertical, es decir, que asume que la demanda de dinero es peifectamente inelstica respecto al inters. Segn ellos, el modelo IS/LM no puede servir como base de comparacin porque no contiene suficiente informacin relevante, a saber, una gama completa de activos y tasas de rendimiento. Brunner y Meltzer llegan a resultados monetaristas, aunque los autores no consideran que la demanda monetaria sea perfectamente inelstica respecto al inters, tal como hicieron los clsicos. En tercer lugar, los modelos de Brunner y Meltzer no pueden proporcionar un anlisis completo de la economa porque no contienen un mercado de trabajo y toman la renta real como exgena. Este hecho muestra una vez ms que el monetarismo contemporneo es ms una teora de la inflacin que una teora del ciclo econmico o incluso que una teora del empleo. Mientras, el problema de la ecuacin perdida del monetarismo (es decir, la que determina la renta real) se ha vuelto una palabra voltil Debido al desarrollo de la teora de la cartera de valores y su utilizacin por los monetaristas, ha tenido lugar una convergencia de mtodo entre las dos escuelas, lo cual es una ventaja para todos los observadores de la controversia puesto que favorece la comparacin. Este bien recibido desarrollo se echa a perder en cierto modo, ya que tanto los keynesianos como los monetaristas no siempre reconocen la convergencia. Especialmente cuando se lee a Brunner y Meltzer, se tiende a tener la impresin de que los autores consideran la teora de la seleccin de la cartera de valores como un instrumento exclusivamente monetarista, mientras que, cuando hablan de keynesianismo, parecen referirse nicamente al modelo de renta-gasto. Considerndolo todo, se puede afirmar que las diferencias de mtodo entre los keynesianos modernos y los monetaristas se han vuelto insignificantes. En teora, los dos temas centrales son: -la aceptacin o el rechazo de la tasa de desempleo natural, y -las estimaciones divergentes del tipo y fuerza de las relaciones de substitucin entre diversos bienes.
8.
Ver especialmente Brunner, K.; Meltzer, A. H. (1972}. A Monetary Framework for Aggregative Analysis. En: Suplemento 1 de Kredit tmd Kapilal; Brunner, K.; Meltzcr,A. H. (1976). An Aggregative Thcory for a Closed Economy. En: Stcin, J. L. (ed.). Monetarism. Amsterdam: North Holland.
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Respecto a Friedman, a este catlogo debe aadirse el concepto de magnitudes permanentes. Pero an ms importante que todo esto es la conviccin de los monetaristas que el sector privado es estable en s mismo -una conviccin que los keynesianos no comparten-.
2. LAS INVESTIGACIONES EMPRICAS, O: MONETARlSMO FRENTE A FISCALISMO
La inflacin es siempre y por todas partes un fenmeno monetario (Milton Friedman).
La reformulacin de Friedman de la teora cuantitativa del dinero constituye un buen ejemplo de la afirmacin de Samuelson de que el impacto psquico de una teora no se corresponde con sus transformaciones equivalentes. De acuerdo con su estructura algebraica, parece estar ms estrechamente conectada con la teora cuantitativa clsica que, por ejemplo, con la teora de la preferencia por la liquidez. Y, sin embargo, este no es el caso; en realidad, es ms compatible con la teora de la preferencia por la liquidez porque no considera la velocidad de circulacin del dinero como una constante numrica. Por lo tanto, si Friedman se considera a s mismo dentro de la tradicin clsica, son las razones empricas ms que las tericas las que deben ser responsables de tal opinin. De hecho, las diferencias empricas entre los monetaristas y los keynesianos son ms importantes que las tericas. En un estudio exhaustivo de la obra Monetary Hist01y of the United States, 18671960, Milton Friedman y Anna J. Schwarz observaron el crecimiento de la cantidad de dinero, el nivel de precios y la renta a lo largo de ms de un siglo. Llegaron a los resultados siguientes:
l. Los cambios en el comportamiento del stock de dinero han estado estrechamente relacionados con los cambios en la actividad econmica, la renta monetaria y los precios. 2. La interrelacin entre el cambio monetario y el econmico ha sido muy estable. 3. Los cambios monetarios a menudo han tenido un origen independiente; no han sido nicamente un reflejo de los cambios en la actividad econmica.9
La primera frase es obviamente una formulacin verbal de la teora cuantitativa, pero ms all de esto tambin establece una relacin entre la teora cuantitativa, por un lado, y los precios y la renta real (actividad econmica), por el otro. En la segunda frase, los autores afirman la estabilidad numrica(!) de la velocidad de circulacin del dinero. Esto significa una intensificacin considerable del resultado de Friedman de que la velocidad de circulacin del dinero es una funcin estable de diversas variables. Slo aqu empieza Friedman a diferir de los keynesianos y a acercarse a los antiguos tericos de la teora cuantitativa. Especficamente, Friedman y Schwarz consideran que la elasticidad del dinero sobre el inters es -0,15 de promedio. Esto significa que si el inters disminuye de JO% a 9%, la demanda de dinero aumentar slo en un 1,5%.
9. Friedman, M.; Schwarz, A. J. (1963).A Monetm)' History ofthe United Sta/es, 1867-1960. Princeton: Princeton University Press. P. 676.
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Finalmente, Friedman y Schwarz establecen en la tercera frase que la cantidad de dinero es, generalmente, exgena. Esto se refiere a un tema que no hemos mencionado hasta ahora: en los modelos anteriores, siempre asumamos que la cantidad de dinero estaba dada, un supuesto que ya motiv que los sentimientos se exaltasen en el siglo XIX. La disputa entre la escuela monetaria y la escuela bancaria versaba justamente sobre este tema. Contrariamente a la escuela monetaria, la escuela bancaria negaba que el banco central pudiese controlar la oferta monetaria. Para reforzar este punto de vista, que ha sobrevivido hasta hoy, se proponen los siguientes argumentos: -En primer lugar, la poltica monetaria se concibe como una cuerda. Se podra tirar de ella para disminuir la oferta monetaria, pero no se la puede empujar porque no se puede forzar a nadie a tomar dinero. Por lo tanto, la poltica monetaria puede ser restrictiva pero no expansionista. -En segundo lugar, se propone una amplia definicin de dinero>>. Si la cantidad de dinero incluye talones, letras de cambio y similares, el banco central posiblemente no pueda controlar la oferta monetaria total. Si las autoridades reducen una parte de la oferta monetaria, pongamos MI,las personas pueden compensarlo mediante la utilizacin de ms efectos, por ejemplo. As pues, segn este punto de vista, el banco central no puede controlar la cantidad de dinero. Actualmente, este problema es bien conocido como la causalidad invertida. Los partidarios de la doctrina de la causalidad invertida afirman que la cantidad de dinero es endgena y que refleja meramente el nivel de actividad econmica. La tercera afirmacin de Friedman y Schwarz se opone a esta causalidad invertida: los autores piensan que la oferta monetaria es principalmente exgena. Esta exogeneidad es un prerequisito necesario del monetarismo: porque la frase el dinero no importa sera slo realmente cierta si la cantidad de dinero fuese enteramente endgena. Por lo tanto, un monetarista es necesariamente un terico de la escuela monetaria. Otro estudio adicional monetarista importante es el de Milton Friedman y David Meiselman 10 . Se refiere a La relativa estabilidad de la velocidad monetaria y el multiplicador de la inversin)). Friedman y Meiselman intentaron descubrir si el monetarismo o el keynesianismo era respaldado por la evidencia. A fin de llevar esto a cabo, propusieron una regla bsica sorprendentemente simple, reduciendo el monetarismo y el keynesianismo a una ecuacin cada uno:
yn =a + b M Monetarism Y11 =e+ d A11 Keynesiasm
(229) (229)
Aqu, a, b, e, y d son los coeficientes de las regresiones lineales que se tienen que estimar. La primera ecuacin representa la proposicin monetarista de que la renta nominal est principalmente determinada por la cantidad de dinero. La segunda ecuacin pretende describir el modelo renta-gastos en la que los gastos autnomos, A n,
10. Friedman, M.; Meiselman, D. (1963). The Relative Stability ofMonetary Velocity and the Invesunent Multiplier in the United States 1897-1958>). En: Commission on Money, Credit and Commerce (ed.). Stabilization Policies. Englewood-Cliffs: Prentice-Hall.
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es decir, la inversin y la demanda pblica, son los determinantes cruciales de la renta nominal. Sin embargo, para evitar el problema de la correlacin espuria, Friedman y Meiselman no calcularon estas dos ecuaciones, sino las dos siguientes, en las que se substituye renta por consumo: C" =a+ b M Monetarism C11 =e+ d A" Keynesiasm (230) (231)
Llegaron al resultado de que la relacin entre la cantidad de dinero y el consumo nominal est mucho ms prxima que entre el gasto autnomo y el consumo. Por lo tanto, infirieron que
-la funcin de demanda de dinero es mucho ms estable que la funcin de consumo; -es la cantidad de dinero, y no la demanda autnoma, la que ejerce la influencia decisiva sobre el consumo; -y hay que esperar que la poltica monetaria tenga un impacto mayor que la poltica fiscal.
No resulta sorprendente que estas conclusiones fuesen impugnadas. Entre las diversas crticas 11 , hay dps que son especialmente importantes: -el enfoque anterior no describe la teora keynesianan de forma adecuada, mientras que encaja bastante bien en el monetarismo. Debido a que el keynesianismo no se puede reducir a una ecuacin, la estimacin tiene que estar a favor del monetarismo. En resumen, las ecuaciones (230) y (231) respaldan la proposicin monetarista desde el principio; -la estrecha correlacin entre cantidad de dinero y consumo nominal no basta para establecer que la primera determina el segundo. Por el contrario, tambin se producir una relacin muy estrecha entre estas dos variables si la cantidad de dinero es endgena. Podra incluso ser cierto que en (230), M fuese la variable dependiente; por lo menos la estimacin es incapaz de demostrar lo contrario. Por lo tanto, la controversia entre keynesianismo y monetarismo no se resolvi con las investigaciones empricas. La evidencia en s no fue cuestionada, pero las conclusiones inferidas de sta s lo fueron. Hasta ahora, la mayora de keynesianos no consideran que su doctrina haya sido refutada por la investigacin emprica de los monetaristas. Para resumir, podemos decir que los monetaristas extraen de sus investigaciones empricas las siguientes conclusiones: -la renta nominal y el nivel de precios estn determinados de forma sistmica slo por la cantidad de dinero;
11. Ando, A.; Modigliani, F. (1965), (<The Relative Stability of Monetary Velocity and the Investment Multiplier. American Economic Review, 55. P. 693-728; Tobin, J. (1970). ((Moncy and Income: Post Hoc ergo Propter Hoc'?. Quarterly Joumal of Economics, 84. P. 301-317.
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-la poltica monetaria, por lo tanto, ejerce un fuerte impacto sobre la renta nominal, pero la poltica fiscal tiene un efecto insignificante e indirecto porque posiblemente altera la velocidad de circulacin del dinero; -la funcin de demanda de dinero es ms estable que la funcin keynesiana del consumo. La estabilidad se interpreta primariamente como estabilidad funcional; pero, a partir de la evidencia, tambin se puede establecer una alta estabilidad numrica. La elasticidad inters de la demanda monetaria es relativamente pequea. Evidentemente, el criterio respecto a la inestabilidad de la funcin de consumo se refiere a la funcin de consumo keynesiana que emplea la hiptesis de la renta absoluta. El consumo que depende de la renta permane11te se considera estable, as como la in versin y la demanda de dinero. Por lo tanto, como ya hemos mencionado, el monetarismo proviene de una estabilidad considerable del sector privado en su conjunto. Sin embargo, ste es difcilmente un resultado empricamente garantizado, sino ms bien una proposicin bsica del monetarismo. Y, en nuestra opinin, es la proposicin ms importante que separa a los keynesianos de los monetaristas.
3. LAS INFERENCIAS POLTICAS,
o: MONETARISMO VERSUS ACTIVISMO
Un radical podra incluso aceptar la regla del crecimiento monetario constante sobre la base de que es lo mejor que se puede hacer bajo el capitalismo (Thomas Mayer).
La hiptesis de un sector privado inherentemente estable es esencial para la actitud poltica del monetarismo. Segn la interpretacin monetarista, si se la deja a s misma, una economa de mercado slo estar sujeta a desviaciones menores en el empleo y la produccin. De ningn modo se ver expuesta a las crisis que imaginaron los keynesianos. Pero esta aseveracin no est en contradiccin flagrante con la realidad? Los monetaristas piensan que las verdaderas depresiones, que difcilmente se pueden negar, no resultan del comportamiento privado, sino de las intervenciones
del gobierno. El gobierno debilita la empresa privada mediante polticas fiscales

(impuestos y deuda), ocasiona la inflacin con una poltica monetaria expansionista, provoca el desempleo mediante una poltica monetaria restrictiva, y con todo ello hace que los individuos se sientan inseguros, lo cual, adicionalmente, desestabiliza la economa. As pues, los monetaristas tienen una impresin de la actividad econmica completamente opuesta a la de los keynesianos. Mientras que los keynesianos consideran el sector privado corno (potencialmente) inestable, de tal forma que el gobiemo debe ayudar a mantener altos niveles de empleo y produccin, los monetaristas suponen que el sector privado es inherentemente estable, a pesar de que algunas veces sea incapaz de absorber las alteraciones ocasionadas por el Estado. La actitud antiMactivista de los monetaristas est estrechamente relacionada con este punto de vista. Segn ellos, las intervenciones del gobierno no son solamente superfluas sino que adems son perjudiciales. Por otra parte, muchos rnonetaristas admiten que el sector privado puede inducir por s miSmo fluctuaciones ms pequeas, y si se oponen a las intervenciones del gobiemo, incluso en este caso, es que deben de tener buenas razones para hacerlo. Estas razones son los desfases temporales en la
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poltica fiscal y monetaria. Cualquier (<ajuste fino de la economa es posible nicamente a condicin de que los impactos de las herramientas fiscales o monetarias tengan resultados casi inmediatos. Por ejemplo, Friedman consideraba que el desfase temporal de un estmulo monetario equivale a una cuarta parte de la duracin de un ciclo econmico. Est claro que si las medidas discrecionales estn sujetas a tales desfases considerables, entonces resulta adecuado prescindir de ellas totalmente, puesto que tienden a causar ms desestabilizacin que estabilizacin. Respecto a la eficiencia relativa de la poltica monetaria y fiscal, la posicin monetarista no es nica. Por una parte, Friedman insiste repetidamente en que la inflacin es un fenmeno puramente monetario. La poltica fiscal no causara ni inflacin ni ninguna otra cosa, aparte de redistribuir el poder adquisitivo entre los sectores privado y pblico. Por otra parte, los modelos de Brunner y Meltzer, basados en la teora de la seleccin de la cartera de valores, atribuyen impactos de corto plazo a la poltica fiscal. Pero stos son de naturaleza transitoria; en este aspecto, existe acuerdo entre todos los monetaristas. Por todo ello, las medidas fiscales y monetarias pueden tener xito a corto plazo, pero ste desaparece tan pronto como los individuos han adaptado sus expectativas. La propuesta monetarista consiste en abandonar toda poltica discrecional. Y as llegamos a la regla del crecimiento monetario constante de Friedman. Friedman propuso que se dejase crecer la cantidad de dinero en una tasa anual constante, equivalente a 2-5 por ciento. Subray que el valor numrico de esta tasa es menos importante que su consta11cia. Una tal poltica monetaria por norma excluira cualquier alteracin del proceso econmico que surgiese del banco central: el sector privado ya no se vera confundido con medidas que tienen lugar demasiado pronto, demasiado tarde o en un grado errneo. As pues, la eliminacin de la poltica monetaria sera la mejor poltica de estabilizacin. Los monetaristas han destacado muchas ms propuestas de poltica econmica; baste slo mencionar los tipos de inters flexible y la regla del cien por cien. stas estn menos estrechamente relacionadas con nuestro tema principal y no podemos examinarlas aqu. En cambio, queremos subrayar finalmente que el monetarismo no implica una cierta posicin ideolgica. Un ejemplo puede ilustrar esto: si es cierto que el sector privado goza de una mayor estabilidad cuando se abandona la poltica discrecional, entonces cualquier persona debe oponerse a esta poltica, lo cual no excluye que favorezca un aumento del sector pblico por otras razones. Ahora bien, si esto es cierto o 110 es una cuestin de hecho que en principio es independiente de la ideologa.
4. CONCLUSIN
Puesto que todos somos ahora keynesianos a corto plazo, aquellos de nosotros que no hayamos fallecido, a largo plazo, somos, por lo menos, neo-monetaristas (A. M. Blinder y R. M. Solow).
Finalmente, deseamos enumerar las diversas caractersticas que definen el monetarismo. No pretendemos que esta lista sea exhaustiva; hemos dejado de lado algunas propiedades ms sutiles que tratamos en la literatura ms avanzada.
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-El monetarismo propugna una estabilidad fundamental del sector privado. -Esta actitud se sostiene por el concepto terico de magnitudes permanentes (como la renta permanente) y la marginacin de las imperfecciones del mercado. -Su teora monetaria est estrechamente relacionada con la preferencia por la liquidez y, especialmente, con la teora de la seleccin de la cartera de valores de Tobin; pero sobre la base de una investigacin emprica, el monetarismo llega al resultado de.una velocidad de circulacin del dinero numricamente estable. -Una caracterstica distintiva de la teora del monetarismo consiste en su incorporacin de la tasa de inflacin como un determinante de la demanda de dinero. -Los monetaristas tratan la oferta monetaria como una magnitud exgena. -El supuesto de una tasa de desempleo natural constituye una parte esencial de la teora monetarista; excluye la posibilidad de que la produccin o el empleo puedan verse alterados de forma permanente por la poltica fiscal o monetaria. -Los monetaristas prestan ms atencin relativamente al problema de la inflacin que al problema del desempleo. -Por consiguiente, sus teoras tienden a ser teoras de la inflacin ms que teoras del empleo. -Los monetaristas se oponen fundamentalmente a la poltica discrecional. Creen que esta poltica acta como desestabilizador, especialmente debido a los desfases temporales. 1 -Como resultado directo, los monetaristas estn a favor de una regla de crecimiento monetario constante. Exigen que la tasa de crecimiento est fijada por ley, de tal manera que no se deje a juicio del banco central. -Finalmente, los monetaristas estn convencidos de que la poltica monetaria es ms eficaz que la poltica fiscaJI 2 . De hecho, estas distintas tesis forman un cierto cuerpo de pensamiento coherente, de tal forma que la identificacin de una posicin monetarista parece ser legtima. Son interdependientes en el sentido de que la afirmacin de una tiende a amplificar la admisibilidad de las otras; pero, sin embargo, la una no implica la otra. El postulado de abandonar toda poltica discrecional, por ejemplo, de ningn modo puede fundamentarse sobre la conjetura de que las medidas monetarias son ms efectivas que las fiscales. Por ello, cualquiera puede aceptar perfectamente alguna de las diez tesis anteriores mientras rechaza las otras. En efecto, la mayor parte de los economistas contemporneos son monetaristas, al menos respecto a una tesis -y ste es el verdadero significado de la cita anterior de Blinder y Solow-.
12. En el captulo siguiente, discutiremos la curva de Phillips que constituye otro tema del debate monetarista. La exposicin mejor y ms exhaustiva del monetarismo es la de Mayer, Th. (1975). The Structure of Monetarism)). Kredit und Kapital, 8, p. 191-218 y 293-316.
347-352
El keynesianismo
l. EL CONTEXTO
Por doctrinas keynesianas entendemos aquellas que se reclaman fundamentadas en el trabajo de J. M. Keynes, economista ingls que escribi sus obras ms importantes en los aos treinta, siendo la principal Teora general de la ocupacin, el inters y el empleo (1936). Sus trabajos haban sido anticipados parcialmente por representantes de la escuela de Estocolmo y mejorados en muchos aspectos por el injustamente poco conocido economista polaco Kalecki. 1 Despus de la segunda guerra mundial, este enfoque se generaliz como doctrina oficial del bloque capitalista, en lo que se conoci como revolucin keynesiana. Existen mltiples vertientes entre los diferentes autores de esta escuela, que es imposible tratar aqu, as que remitimos al lector a los textos escogidos. Nos centraremos en ofrecer un breve comentario acerca del contexto histrico y de las caractersticas generales ms relevantes del k'eynesianismo. El keynesianismo se origin como una reaccin liberal a la incapacidad de la ortodoxia neoclsica y del capitalismo de laissezfaire de solucionar autnomamente, a travs del control de los mecanismos del mercado, los graves desajustes econmicos que se iban acumulando tras la primera gueiTa mundial en los pases industrializados. La teora econmica convencional estaba en franca contradiccin con la realidad: mientras el desempleo se generalizaba y el malestar social era cada vez ms insostenible, las polticas liberales basadas en aquella no hacan otra cosa que acelerar la descomposicin del sistema econmico. Los objetivos bsicos de esta poltica se centraban en la vuelta a la ortodoxia econmica previa a la Gran Guerra; significativamente en la recuperacin del patrn de cambio oro y su mecanismo regulador automtico, as como en eliminar trabas burocrticas al eficiente cumplimiento de la ley de Say. Gracias a estas polticas, se esperaba reducir drsticamente la inestabilidad econmica introducida por los gastos de guerra y reconstruccin, financiados en su mayor parte de forma inflacionaria, va emisin de deuda pblica. El resultado fue que la produccin industrial despus de 5 aos, que pueden considerarse como los mejores de la dcada de los veinte, todava permaneca en 1925 en gran parte de Europa por debajo de los niveles de 1913, hacindose patente la inviabilidad prctica de la financiacin inflacionista. Llova sobre mojado, la inestabilidad monetaria y los estrangulamientos financieros y productivos generaron multitud de crisis locales durante los aos 20 y primeros
l.
Quien incluso se anticip al publicar sus tesis antes de que Keynes hieiernlo propio.
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30, culminando en la crisis mundial de 1929, originada en Estados Unidos y rpidamente expandida a todos los pases no socialistas. La teora neoclsica amparaba esta forma de hacer. fomentando un crculo vicioso autoalimentado que no haca sino empujar la economa hacia la deflacin y la
miseria. La ley de Say perda rpidamente su carcter de dogma terico ya que el
empobrecido mercado de trabajo era incapaz de adquirir los bienes producidos por l mismo y se acababa generando excedentes por falta de demanda, frenando en seco la
reducida inversin productiva. La ralentizacin de la economa engrosaba el ejrci-
to de desempleados, quienes, a su vez, contribuan al hundimiento de la estructura productiva a travs de su decreciente capacidad de compra, renovando el crculo vicioso y hundiendo al pequeo capitalismo a travs de la cada de los beneficios. Otros factores contribuan activamente a sostener este proceso, singularmente, la mentalidad ligada al patrn oro que impeda devaluar la moneda nacional, el rena~ cimiento del proteccionismo arancelario, el mantenimiento de un exceso de exis~ tencias de capital fsico (barcos, maquinaria) no ammtizados procedentes parcialmente del esfuerzo blico. Paradjicamente, segn la ortodoxia neoclsica, el desempleo slo poda tener un carcter meramente friccional, as que, tericamente, era un problema secundario. Desde posiciones conservadoras, la depresin de los treinta se quiso presentar como una crisis cclica ms del capitalismo, sin embargo su virulencia puso en evidencia la psima capacidad de organizacin social del mercado. Una vez controlada la infla~ cin, la deflacin sera el verdadero enemigo del capital. El proletariado ya estaba demasiado empobrecido por la prdida de capacidad adquisitiva de los salarios reales va inflacin previa y la austeridad salarial. El capitalismo, adems, ya no estaba solo. La revolucin sovitica supuso un referente social y una verdadera amenaza al liberalismo de laissezfaire. En occi~ dente, el sindicalismo revolucionario se impona sobre antiguos modelos de sindicalismo gremial o reformista y canalizaba el malestar proletario, mientras que el desempleo fricciona! se estabilizaba en niveles nunca vistos. Mientras que la capacidad de legitimacin de las tesis neoclsicas era extremadamente reducida e impopular, el establishment poltico vea con preocupacin como aparecan en Europa nuevas formas de gobierno tuteladas por Estados fuertes, amparados en el populismo, ajenas al modus vivendi del parlamentarismo liberal. Las coordenadas sociopolticas apuntaban muy lejos de la vuelta a la nonnalidad de preguerra que los gobiernos liberales trataban (infructuosamente) de imponer. Singularmente, la Alemania nacionalsocialista se constituira, en los aos treinta, como un modelo exitoso de economa, que pareca suponer un vertiginoso camino hacia la salida de los enormes problemas econmicos de la virulenta depresin 1931-32 y acumulados durante toda la dcada precedente. La situacin social forz la ruptura con las polticas tradicionales y oblig al establecimiento de polticas intervencionistas que se iniciaron en Estados Unidos bajo una aproximacin empica de urgencia (New Deal del presidente Roosevelt en los primeros treinta). Pero no exista un sistema terico completo que facilitase la comprensin de esta actuacin y su legitimacin terica. La Teoria general de Keynes establecera tal sistema desvelando su lgica y facilitando su legitimacin.
EL KEYNESIANISMO
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2. LAS IDEAS BSICAS
Al referirse a sus predecesores, Keynes los denomina, de forma un tanto sesgada, clsicos, incluyendo en esta etiqueta no slo a stos sino tambin a los economistas neoclsicos. Este hecho est motivado por la voluntad de destacar entre sus aportaciones tericas la ruptura con determinados dogmas tericos clsicos y singularmente con el necesario cumplimiento de la ley de Say.
La Teorfa general supuso una enrgica reaccin contra el enfoque terico de la mayora de los economistas neoclsicos de su poca, centrados en el anlisis microeconmico, cuando los problemas prcticos y sus posibles soluciones clamaban por un anlisis macroeconmico de la realidad. El objetivo de Keynes era el proporcionar una serie de instrumentos de poltica econmica que permitieran al capitalismo vencer sus propias contradicciones y salvar la sociedad liberal, en unos momentos en los que sistemas alternativos iban ganando terreno, bien entendido que una vez superada la crisis se volvera a una situacin de equilibrio tal como era concebida por la ortodoxia clsica. Keynes consideraba que la economa es una ciencia social y como tal no poda ser tratada con los mismos mtodos cuantitativos que se usan en las ciencias naturales. En el comportamiento de los agentes econmicos influyen factores psicolgicos imposibles de cuantificar, pero con poderosas consecuencias econmicas agregadas. Otro aspecto importante es el papel jugado por el tiempo. Los econom\stas clsicos crean que los desajustes econmicos eran meramente temporales y que el sistema por sf mismo tenda al equilibrio a largo plazo. Por tanto, no era necesario preocuparse excesivamente por dichos desajustes cclicos. Segn Keynes, dejada al juego de las contradicciones del mercado no hay garanta de equilibrio en la economa con utilizacin de todos los recursos (entre ellos el trabajo) en un plazo razonable. Para l, el largo plazo es la muerte. El aparato terico propuesto por Keynes se basa fundamentalmente en tres funciones macroeconmicas a las que denomina leyes psicolgicas: la propensin al consumo, la inversin y la preferencia por la liquidez. El comportamiento de estas funciones endgenas al sistema, junto con la variable exgena cantidad de dinero, y los supuestos adecuados (estructura social, nivel de desarrollo tcnico y grado de competencia), determinarn unvocamente el tipo de inters, la inversin, el ahorro y el consumo, alcanzndose un sistema de equilibrio que puede ser, y generalmente es, con subempleo. El Estado debe intervenir con los instrumentos a su alcance, mediante una poltica fiscal adecuada y haciendo uso deliberado del dficit presupuestario para incrementar la demanda efectiva y conseguir, en definitiva, que el sistema tienda a un equilibrio con pleno empleo. Es evidente que un sistema de estas caractersticas rompe con los postulados bsicos de la economa clsica, en especial con la ley de Say. La nocin de ahorro vuelve a ser contemplada como una funcin del ingreso, ms que de la tasa de inters. La identidad ahorro = inversin no se cumple automticamente mediante la tasa de inters adecuada. La cantidad de ahorro invertido depende de factores aleatorios (expectalivas, nivel tcnico ... ) que hacen posible que la inversin no cubra necesariamente la diferencia entre el ingreso y el consumo. Por otra parte, la propensin marginal al consumo disminuye con los niveles de ingresos, es decir, que quienes ms tienen -persa-
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nas y pases- tienden a gastar una parte decreciente de sus ingresos y nada garantiza que su ahorro creciente se invierta, con lo cual queda invalidado el postulado de que toda oferta produce necesariamente su propia demanda. Los agentes econmicos no toman sus decisiones de forma que ptimos individuales conduzcan a un ptimo general, sino que actan guiados por motivos psicolgicos de acuerdo con las expectativas previstas que producen desequilibrios en el sistema. Es la hora del intervencionismo del Estado. Keynes muestra porqu las nuevas caractersticas del capitalismo hacan necesaria la aplicacin de una poltica econmica, cuyo principal instrumento iba a ser la actuacin sobre la demanda agregada. Lo que ya se haba plasmado anteriormente en medidas prcticas adoptadas principalmente en EE UU (New Deal) que perseguan la utilizacin plena de los recursos (en !re ellos el empleo) como objetivo principal, desplazando al nivel de precios a un nivel secundario entre las prioridades de la poltica econmica. Superada la crisis de los aos 30 y la segunda guerra mundial, la teora keynesiana se generaliza y domina la escena profesional. Se produce tambin, un fuerte movimiento destinado a sintetizar la teora keynesiana y la neoclsica aunque, en cierto modo, dicha sntesis tenda a desvirtuar los puntos de ruptura de la teora keynesiana respecto al sistema clsico. Se utilizaron ampliamente las matemticas y van adquiriendo importancia las tcnicas economtricas que, ms adelante, experimentarn un gran desarrollo con la aparicin de Jos nuevos medios iilfonnticos. La postguerra supuso la instauracin generalizada y definitiva del keynesianismo. La reconstruccin de la postguerra, los numerosos avances tecnolgicos, un sistema pblico responsable del nivel de actividad econmica y del empleo, junto con amplias medidas de bienestar social y un sistema concertado de relaciones entre las organizaciones empresariales y sindicales ... todos estos elementos, interactuando entre s, dieron lugar a un periodo excepcionalmente prolongado de alto crecimiento, pleno empleo y mejoras en el nivel de vida de las' poblaciones de los pases industrializados. En este periodo se legitima la idea de que el Estado es responsable de la marcha de la economa. Se ir exigiendo no solamente que se asegure el nivel de empleo sino que garantice el crecimiento junto al mantenimiento de los equilibrios macroeconmicos fundamentales. Gradualmente el objetivo se desplazaba de lograr un empleo masivo hacia estabilizar la combinacin idnea en cada momento entre empleo e inflacin y el equilibrio en la balanza de pagos. En una palabra, se le hace garante de cimentar las condiciones de reproduccin del sistema capitalista. Todo ello bajo la gida de unas teoras keynesianas, que elaboradas por muchos economistas, se haban expandido hasta convertirse en la ciencia econmica dominante y convencional. El keynesianismo fue la teora dominante en el largo periodo de expansin que va desde la posguerra hasta el final de los aos 60 y principios de los 70. En esta llima dcada la situacin se altera radicalmente. Como en los aos treinta, la evolucin de la economa real pone de manifiesto las limitaciones de la tema convencional, ahora keynesiana. La crisis no se resolvi con las polticas keynesianas. Los problemas keynesianos para estabilizar la economa desde los primeros seten~ ta, as como la progresiva debilidad econmica sovitica y el estancamiento intelectual keynesiano, redundaron en claro beneficio de las esCuelas de pensamiento econmico ms ortodoxo, que se vena elaborando desde los cincuenta. Estos enfoques aprove~ charon para ir introduciendo las semillas de sus tesis, proclives a la vuelta a la orto-
EL KEYNESIANISMO
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doxia liberal. Para ello emplearon la dcada entera de los setenta. La genninacin de las semillas dellaissezfaire privado, plantadas por Hayek y desarrolladas especialmente por M. Friedman y sus teoras monetaristas, se pusieron primero en prctica en las dictaduras del Cono Sur latinoamericano pero no tardaron en ser adaptadas en los pases centrales. La composicin de fuerzas proclives al conservadurismo, que llev al poder en Jos primeros ochenta a los Gobiernos de Reagan y Tatcher, reforz la expansin del pensamiento neoclsico y las polticas econmicas neoliberales que el mismo conlleva. El renacimiento conservador vera santificado su credo con el inesperado regalo de la rpida cada de la URSS y sus satlites, sumidos en el caos econmico y la debilidad poltica y obligados a asumir polticas neoliberales totalmente ajenas a su capacidad econmica. Todo ello supuso la firma del acta de defuncin terica del keynesianismo y marxismo por parte del nuevo sistema socioeconmico, formado al abrigo del propio keynesianismo. De las cenizas keynesiano-progresistas brotaba un nuevo liberalismo dotado de ideologa y tica propias, es decir, la de los megaintereses privados, incubados por la regulacin keynesiana precedente.
Al abordar el enfoque crtico al keynesianismo nos encontramos con una situacin que dificult nuestra tarea: nos ha resultado problemtico encontrar trabajos crticos sobre esta escuela relativamente recientes. Por un lado, la mayora de las crticas de conjunto al keynesianismo como sistema de pensamiento social de las que hemos podido disponer datan de los aos cincuenta y sesenta. Al principio nos result curiosa esta ausencia, pero a medida que hemos avanzado en el estudio hemos entendido que es precisamente la profunda marginacin del pensamiento keynesiano a partir del resurgir neoclsico de los setenta, lo que hace que los estudiosos con talante crtico no se dediquen a ste, sino que concentren sus anlisis en las escuelas ahora hegemnicas. Por otro lado, incluso las crticas realizadas desde el campo neoclsico, que no han sido escasas desde los setenta, bien constituyen crticas a aspectos parciales del esquema keynesiano, bien se refieren a sus conclusiones de poltica econmica contestando especialmente el papel del intervencionismo pblico. Pero no hemos encontrado crticas al conjunto de su pensamiento con la solidez que su importancia en la historia del pensamiento econmico parece requerir. Nos parece que hubiramos necesitado otros materiales que reforzaran los que ya presentamos, pero no los hemos encontrado. Como puede observarse en las lecturas adjuntas, los enfoques crticos al keynesianismo como sistema econmico de conjunto se basan principalmente en que Keynes no slo no pretenda poner en cuestin el capitalismo, sino que, precisamente, su objetivo era hacerlo ms eficiente y contribuir a su mantenimiento. l tomaba el sistema socioeconmico como dado y lo trataba como si fuese permanente, por lo que aceptaba todas las categoras conceptuales que reflejaban la superficie del mismo, sin pretender nunca analizar ms a fondo el sistema, ms all de las apariencias. Por ejemplo, sus variables macroeconmicas consistan en agregados estadsticos sin ninguna referencia a las relaciones sociales, y sus importantes y famosos elementos psicolgicos lo eran respecto a las opciones individuales o, en todo caso, dependiendo del nivel de ingresos de los grupos (propensin al consumo, sobre todo), sin reflejar en ningn momento condicionamientos dependientes de la situacin de los agentes corno clase;
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asimismo, su visin de la inversin se apoyaba en la comparacin entre la eficiencia marginal del capital y los tipos de inters, sin entrar a indagar en ningn momento el papel del beneficio del capital en el sistema. Keynes pona en cuestin las relaciones entre las variables econmicas neoclsicas pero no sus conceptos, lo que refleja con claridad la nunca abandonada vinculacin de Keynes al sistema neoclsico de donde parta. El fondo del anlisis keynesiano es de carcter totalmente convencional y ortodoxo con todo lo que ello conlleva (racionalidad, homos economicus, optimizacin ... ). No puede, por tanto, ser considerado adecuado como esquema de anlisis de la sociedad capitalista.
4.LECTURAS
SWEEZY, Paul M. lohn Maynard Keynes. En: El presente como historia (Ensayos sobre capitalismo y socialismo). Madrid: Tcnos, 1968, p. 99-105. MEKK, Ronald L. El lugar de Keynes en la historia del pensamiento econmico. En: Economics and ideology and ather essays. Londres: Chapman and Hall, 19, 67, p. 179-195. FEIWEL, George R. Kalecki y Keynes. En: Micha el Kalecki: contribuciones a la teora de la prctica econmica. Mxico: Fondo de Cultura Econmica, 1981, p. 75, 82-86, 92-99. PtLLING, Geoffrey. El significado de la revolucin keynesiana. En: The crisis ofkeynesian economics. A marxistview. Londres: Crom Helm, 1987, p. 32-49,66-67,99. MARIN, Alan. Deficiencias en la explicacin keynesiana y en sus propuestas de poltica econmica>>. En: Macroeconomic policy. Londres: Routledge, 1992, p. 26-50. UERRIEN, Bernard. La teora neoclsica actual y Keynes. En: La thorie no-classique. Bilan et perspectives du modele d' equilibre general. 3a ed. Pars: Economica, 1989, p. 360-385.
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John Maynard Keynes*
Paul M. Sweezy
Lord Keynes, que muri a la edad de 62 aos, el21 de abril de 1946, fue sin duda el ms famoso y discutido de los economistas contemporneos. Adems, como las grandes figuras de la escuela clsica -Adam Smith, David Ricardo y John Stuart Mi11 1-, no era un especialista limitado que trabajase en el retiro de su torre de marfil acadmica. Desempe, como crtico y como participante, un papel muy importante y sin duda nico en la vida pblica de Inglaterra en el periodo de las dos guerras mundiales; como protector de las artes era una potencia en la vida cultural de su pas; como director de una gran compaa de seguros y como tesorero del King's College, de Cambridge, demostr que el economista terico puede ser un muy prspero hombre de negocios; y sus escritos no econmicos van d~sde el clsico (literario, contrapuesto a matemtico) Treatise on Probability hasta el incisivo Essays in Biography. En una palabra, Keynes era uno de los genios ms brillantes y polifacticos de nuestro tiempo, y podemos estar seguros de que su puesto en la historia -no slo en la historia del pensamiento econmicoser objeto de discusin y controversia durante muchos aos. Sera presuncin en fecha tan temprana intentar hacer juicios definitivos, y cuando escribo esta breve nota estoy lejos de abrigar tal intencin. Sin embargo, creo que sera posible indicar algunos factores en la obra de Keynes y en su influencia sobre otras que habrn de tenerse en cuenta en el momento de hacer una evaluacin del hombre actual o futuro. Para entender a Keynes debemos primero entender su situacin en relacin con otros economistas o escuelas de pensamiento econmico; porque, como veremos, mucha de su influencia y tambin muchos defectos de su obra pueden explicarse por lo que pudiramos llamar una localizacin accidental. La economa moderna -la economa del capitalismo industrial y del mercado mundial- tiene sus orgenes en las ltimas dcadas del siglo xvn. Durante los siguientes 150 aos, Inglaterra fue la cuna de los ms importantes adelantos tanto en el frente industrial como en el terico, y en los tiempos de Ricardo
l.
Este artculo necrolgico se public por primera vez en Science & Society en otoo de 1946. Se reimprimi en The New Economics: Keytws' injluence on Theory and Public Policy (Nueva York, 1947), obra compilada por Seymour H. Harris. Esta versin espaola es la publicada en: Sweezy, P. El presente como historia (Ensayos sobre capitalismo y socialismo). Madrid: Tcnos, 1968, p. 99-105. El propio Keynes utilizaba el trmino (<economistas cl.sicos para incluir a los tericos del valor subjetivo --especialmente a Marshall y a sus seguidores del grupo de Cambridge- de los siglos XIX y xx. Por razones que quedarn claras en la discusin subsiguiente, esta prctica me parece inducir a confusin. Es preferible considerar a John Stuart Mili como el ltimo economista clsico y dar a los marshallianos el nombre de escuela neoclsica.
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(1772-1823) la economa poltica inglesa disfrutaba de un grado de autoridad y prestigio en todo el mundo occidental que nunca ha tenido igual ni antes ni despus. La unidad de la tradicin clsica se quebr en la segunda mitad del siglo XIX; lo que haba sido un solo tronco con ramificaciones secundarias se dividi en dos grandes ramas, cada una con sus propias subdivisiones, que han venido creciendo esencialmente separadas desde entonces. Estas dos ramas pueden llamarse la socialista o marxista, de un lado, y la neoclsica, de otro. Para cambiar de metfora, cada una puede considerarse el hijo legtimo de la economa poltica clsica, pero hay que decir que, para ser hermanos, tienen muy poco que ver el uno con el otro. Este hecho sorprendente se debe a una serie de razones: en primer lugar, las dos escuelas han diferido en su manera de seleccionar y descartar elementos de la teora clsica; en segundo lugar, se han convertido (abiertamente en el caso del marxismo; bajo el manto de una pretendida neutralidad cientfica en el caso del neoclasicismo) en armas intelectuales de campos opuestos en una enconada lucha de clases; y, finalmente, el marxismo -en parte a causa del accidente histrico de la nacionalidad alemana de Marx- arraig en el continente europeo, pero no logr durante muchos aos alcanzar un nmero significativo de seguidores en el mundo de habla inglesa. As, ambas escuelas, pese a su origen comn, devinieron intelectual, poltica y geogrficamente extraas. Los contactos que tuvieron, casi todos fuera de Inglaterra y los Estados Unidos, fueron violentos y produjeron ms intoleranda que entendimiento. Cuando Keynes inici sus estudios de economa, en la frontera entre ambos siglos; el neoclasicismo dominaba sin discusin en los pases de habla inglesa; toda disensin, se consideraba signo de incompetencia o de perversidad. El propio Keynes acept incondicionalmente la doctrina que predominaba y pronto lleg a ser considerado como un representante inteligente, pero esencialmente ortodoxo, de la escuela n ~~~:)~~~~ No hay pruebas de que se viera muy influido por tendencias intelectuales a: 0 o inconlpatibles. Ocasionalmente tom ideas de otros autores2, y cuando las suyas pro-/: pias tomaron fonna definitiva, reconoci generosamente que una larga serie de herticos y disidentes las haban ya anticipado; pero estos fueron esencialmente elementos adventicios en el pensamiento de Keynes. Su fonnacin fue estrictamente neoclsica y se sinti tan a gusto como discutiendo con sus colegas neoclsicos. En realidad, hay perfecta justificacin para decir que Keynes es el producto ms ilustre y ms impar-, tante de la escuela neoclsica. Creo que esto indica ya la verdadera naturaleza de la obra de Keynes. Su misin fue reformar la economa neoclsica, ponerla otra vez en contacto con el mundo real, del que se haba ido alejando ms y ms desde que tuvo Jugar la ruptura con la escuela clsica en el siglo XIX, y precisamente porque era uno de ellos, y no un extrao, pudo Keynes ejercer tan profunda influencia sobre sus colegas. Las mismas razones, sin embargo, explican el hecho de que, como ms tarde veremos, Keynes no pudiera nunca trascender las limitaciones de la concepcin neoclsica, que concibe la vida econmica abstrayndola de su entorno histrico y es, por tanto, incapaz de ofrecer una orientacin cientfica para la accin social.
2.
Por ejemplo, el concepto de tipo de inters natural que deseffipea una parte importante en A Treatise Money (1930), lo tom del economista sueco Knut Wickscll (18511926). El propio Wicksell era esencialmente un neoclsico.
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La obra fundamental de Keynes, llamada The General Theory of Employment, [nterest, and Money ( 1936) 3, empieza con un ataque a lo que l llama economa ortodoxa -economa neoclsica segn la terminologa de este artculo- y lo mantiene casi continuamente hasta el final. La esencia de esta crtica keynesiana puede resumirse sencillamente como un total rechazo y negacin de lo que se conoce como la ley de Say sobre los mercados\ que a pesar de todas las afirmaciones en contrario de los apo~ legistas ortodoxos, corra como un hilo rojo a lo largo de todo el cuerpo de doctrina clsico y neoclsico. Es enorme la influencia que la ley de Say ejerca sobre los economistas profesionales y su importancia como obstculo para un anlisis realista. Los ataques keynesianos, aunque dirigidos contra una serie de teoras especficas, caen todos por tierra si se supone vlida la ley de Say. Una vez que estaba en posesin de la verdad esencial de que la ley de Say era falsa y engaosa, Keynes se vio obligado a revisar la estructura neoclsica de arriba abajo para separar las proposiciones que de ella dependen de las que son vlidas independientemente de su verdad o de su falsedad. El resultado de esta revisin, segn aparece en la Teora general, es casi incomprensible para quien no sea un adepto de la economa neoclsica. Como dice el propio Keynes en el prefacio, la redaccin de este libro ha sido, para el autor, una prolongada lucha en la que trat de escapar a las fonnas habituales de expresin, y as debe ser su estudio para la mayor parte de los lectores, si el intento del autor tiene xitm} 5, lo cual implica obviamente que supOne que los lectores tendrn la misma formacin y la misma visin general que l. Y luego aade, con delicioso candor: Las ideas aqu desarrolladas tan laboriosamente son en extremo sencillas y deberan ser obvias. La dificultad reside no en las ideas nuevas, sino en rehuir las viejas que entran rondando hasta el ltimo pliegue del entendimiento de quienes se han educado en ellas, como la mayora de nosotros6 Keynes exagera, indudablemente, la simplicidad de su contribucin -es de sealar que la vanidad del virtuosismo terico le era ajena por completo-, pero me parece que casi todos los profesores estarn de acuerdo en que es ms fcil inculcar sus ideas esenciales a un principiante que a un estudiante que ya se ha adentrado en las doctrinas de la escuela neoclsica. Los historiadores de dentro de cincuenta aos seguramente sealarn que la gran realizacin de Keynes fue liberar a la economa angloamericana de un dogma tirnico, y quiz lleguen a decir que sta fue esencialmente una labor negativa, que no qued equilibrada por realizaciones positivas comparables. Incluso si a Keynes no se le reconociera nada ms (lo cual es muy improbable),
Edicin castellana: Teora general de la ocupacin, el inters y el dinero, 3" ed. F. C. E. Mjico-Buenos Aires, 1951. 4. La ley de Say, en efecto, niega que pueda haber escasez de demanda en relacin a la produccin. Ricardo la expres como sigue: (<Ningn hombre produce sino con vistas a la venia o al consumo, y cuando vende es con la intencin de comprar alguna otra mercanca, que o bien le es til inmediatamente o le sirve para una produccin futura. Por tanto, al producir l se hace, necesariamente, o consumidor de sus propios bienes o comprador de los bienes de alguna otra persona. Los productos se compran siempre con productos o con servicios; el dinero no es ms que el medio por el cual se efecta el cambio. Principies of Political Economy (ed. Gonner), p. 273-275 [p. 232-233 edicin cast: Principios de eco noma poltica y de tributacin, Aguilar, 1955]. 5. Teora general de la ocupacin, p. 9, ed. cast. 6. P. 9, ed. cast. 3.
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su derecho a la fama estara asegurado. Abri nuevas perspectivas y nuevos caminos a una generacin entera de economistas; compartir el mrito de lo que stos hagan'. He intentado demostrar que la coyuntura a la que Keynes responda era esencialmente una crisis en la economa tradicional, crisis que se acentu y qued al descubierto con la gran depresin. l fue capaz de demostrar que sus compaeros economistas, por su inconsciente aceptacin de la ley de Say, estaban prcticamente afirmando la imposibilidad de lo que ocurra en la realidad'. A partir de aqu, traz un profundo anlisis de la economa capitalista que muestra que la depresin y el paro, lejos de ser imposibles, son la norma a la que tiende la economa, lo cual invalida de una vez para siempre el mito de la armona entre los intereses privados y los pblicos, piedra angular del liberalismo del siglo XIX. Pero Keynes detuvo aqu su crtica de la sociedad existente. Nuestras dificultades, pensaba l, se deben a falta de inteligencia, no a la quiebra de un sistema social. <<El problema de la necesidad y la pobreza y de la lucha econmica entre clases y naciones -escriba en 1931- no es ms que un embrollo tremendo, un embrollo transitorio e innecesario 9 El que Keynes sostuviese este punto de vista no era accidental, por supuesto. l poda rechazar la ley de Say y las conclusiones econmicas que en ella se basaban porque pensaba que eran las principales responsables del embrollo; pero nunca se lo ocurri poner en tela de juicio, y menos an escaparse de la amplia tradicin filosfica y social en que se apoyaba. La premisa mayor implcita de esta tradicin es queel capitalismo es la nica forma posible de sociedad civilizada. Por tanto, Keynes, exactamente igual que los economistas que l criticaba, nunca vio el sistema en su conjunto; nunca estudi la economa en su entorno histrico; nunca percibi la interconexin entre los fenmenos econmicos, de un lado, y los fenmenos tecnolgicos, polticos y culturales, de otro. Adems, pareci ignorar el hecho de que haba un cuerpo de doctrina econmica considerable, relacionado con la escuela clsica tan estrechamente como las doctrinas en que se educ, que trataba de hacer todas estas cosas. A los ojos de Keynes, Marx habitaba un bajo fondo intelectual junto con personajes tan dudosos como Silvio Gesell y el mayor Douglas 10; y no hay ninguna prue" ba de que considerara a los seguidores de Marx ms que corno agitadores y propagandistas.
7. Probablemente, tan slo quienes (como el que esto escribe} se educaron en la tradicin acadmica deL pensamiento econmico durante el periodo de 1936 pueden apreciar totalmente la sensacin de liberacin y estmulo intelectual que la Teora general produjo inmediatamente entre los jvenes estu- : di:.mtes y profesores en las principales universidades inglesas y americanas. 8. Los defensores del punto de vista ortodoxo estn siempre dispuestos a probar con citas que los economistas no eran tan tontos como parece desprenderse de aqu. La respuesta de Keynes es, creo, correcta y convincente: El pensamiento contemporneo -escnbi-- est todava profundamente impregnado de la nocin de que si la gente no gasta su dinero en una fonna Jo gastar en otra. En verdad, los eco nomistas de la posguerra rara vez logran sostener este punto de vista de una mane m constante, porq_ue su pensamiento de hoy est excesivamente permeado de la tendencia contraria y de los hechos de la experiencia, que est demasiado claramente en desncuerdo con su posicin anterior; pero no han saca~ do consecuencias de bastante alcance, ni han mCJ9ificado su teora fundamental>) (General Theol)', p. 20) [p. 32-33 ed. casl]. 9. Essays in Persuasion, p. vii. 10. General Theory, p. 32 [p. 43 ed. cast.].
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No es ste el momento de hacer un estudio de la economa marxista 11 Slo menciono el tema para demostrar que la escuela de pensamiento a la que Keynes pertenece est bastante aislada y es parcial, que muchos de sus ms importantes descubrimientos los daban ya por supuestos los economistas socialistas al menos una generacin antes de que Keynes empezara a escribir, y que en la Teora general se ignoran completamente muchos de los ms vitales problemas del sistema capitalista. Marx rechaz la ley de Say desde el principio 12 ; ya antes de 1900 sus seguidores mantenan un ardoroso debate no slo acerca de las crisis peridicas, sino tambin sobre el problema de si puede esperarse que el capitalismo caiga en un periodo de depresin permanente o crnica 13 Keynes ignora el cambio y el paro tecnolgicos, problemas que son parte integrante de la estructura terica marxista. Keynes trata al paro como sntoma de defecto tcnico en el mecanismo capitalista, mientras que Marx lo considera como el medio indispensable de que se valen los capitalistas para mantener su control sobre el mercado de trabajo. Keynes ignora completamente los problemas del monopolio, su efecto de distorsin en la distribucin de la renta y en la utilizacin de los recursos, el enorme y parastico aparato de distribucin y propaganda que introduce en la economa. Un socialista slo puede asombrarse al leer que no hay razn para suponer que el sistema existente emplee mallos factores de produccin que se utilizan[ ... ]. Cuando de diez millones de hombres deseosos de trabajar y hbiles para el caso estn empleados nueve millones, no existe nada que permita afirmar que el trabajo de estos nueve millones est mal empleado 14 Pueden citarse muchos otros ejemplos del aislamiento y la relativa estrechez de la visin keynesiana. Pero quiz el ms chocante de todos es la costumbre de Keynes de considerar al Estado como un deus ex machina al que se invoca siempre que sus actores humanos, actuando de acuerdo con las reglas del juego capitalista, se encuentran en un dilema sin solucin aparente. Naturalmente, este olmpico interventor lo resuelve todo de manera satisfactoria para el autor y tambin, es de suponer, para el auditorio. El nico inconveniente es -como sabe todo marxista- que el Estado no es un dios, sino un actor ms, que tiene un papel que representar al igual que los otros. Nada de lo dicho debe considerarse destinado a disminuir la importancia de la obra de Keynes. Tampoco ha habido intencin de decir que los marxistas lo saben todo y no tienen nada que aprender de Keynes y de sus seguidores. No dudo que Keynes es el ms grande economista ingls (o americano) desde Ricardo, y creo que los trabajos de
ll. He tratado de hacerlo en The Theory ofCapitalist Development (1942) (vase nota 2 del cap. VII para ed. espaola). 12. Marx observaba, en relacin con el pasaje de Ricardo, citado anteriormente en la nota 4, que es\0 es el balbuceo infantil de Say, pero impropio de Ricardo, Historia crtica de la teora de la plusvala, F. C. E., Mjico-Buenos Aires, 1959, vol.ll, 2" parte, pgina 277. 13. Vase Tfze Theory oJCapitalist Developmelll, cap. XI, The Breakdown Controversy)) (ed. espaola <<La controversia sobre el derrumbamiento>)). 14. General Theory, p. 379. Hay que reconocer que la indiferencia de Kcynes hacia el monopolio no es caracterstica de los actuales economistas acadmicos. Es cierto, sin embargo, que el tratamiento neoclsico del tema se concentra excesivamente en los problemas de la firma individual y no ha hecho gran cosa por relacionar el monopolio con el funcionamiento de la economa en su conjunto. En este campo sera difcil, an hoy, encontrar un libro que iguale a Das Finanzkapital, escrito por el economista marxista Rudolf Hilferding en la primera dcada de este siglo (edic. castellana, p. 363).
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su escuela arrojan mucha luz sobre el funcionamiento de la economa capitalista. Creo que en Marx hay muchas cosas -especialmente en los inconclusos volmenes ltimos de El Capital 15 y en Historia crtica de la teora de la plusvala- que adquieren nueva
significacin cuando se leen a la luz de las contribuciones keynesianas. Adems, al menos en Inglaterra y en los Estados Unidos, los keynesianos forman un grupo mucho mejor preparado y equipado tcnicamente (por ejemplo, en campo tan importante como el de la recoleccin e interpretacin de datos estadsticos) que los economistas mar-
xistas16; y tal como estn ahora las cosas, no hay duda sobre qu grupo puede aprender ms del otro. Pero si es bueno reconocer la gran importancia de Keynes, no es menos esencial conocer sus limitaciones. En su mayor parte son las limitaciones del pensamiento burgus en general: la negativa a ver la economa como parte integrante del conjunto social; la incapacidad para ver el presente corno historia, para entender que los desastres y catstrofes entre los que vivimos no son simplemente un embrollo tremendm>, sino el producto directo e inevitable de un sistema social que ha agotado sus poderes creadores, pero cuyos beneficiarios estn resueltos a hacerlo perdurar al precio que sea. Por supuesto, Keynes mismo nunca hubiera podido reconocer, y menos superar, las limitaciones de la sociedad y de la clase a la que l perteneca tan por entero. Pero no puede decirse lo mismo de muchos de sus seguidores, que no crecieron en el agradable ambiente de la Inglaterra victoriana, sino en un mundo de guerra, depresin y fascismo. Sin duda, algunos, siguiendo las huellas del maestro, tratarn de preservar sus reconfortantes ilusiones liberales mientras sea humanamente posible. Otros, con toda probabilidad, se pondrn del lado del orden existente y vendern sus aptitudes de economista al mejor postor. Pero an habr otros que, conservando lo vlido y firme de Keynes, se incorporarn a las crecientes filas de los que se dan cuenta de que no basta con remendar el actual sistema, de que slo un cambio profundo en la estructura de las relaciones sociales puede sentar las bases para un nuevo avance en las condiciones sociales y culturales de la raza humana. En mi opinin, este ltimo grupo se ver inevitablemente atrado hacia el marxismo como la nica ciencia, verdadera y general, de la historia y de la sociedad. Quiz en el librito de Joan Robinson An. essay on Marxian Economics, publicado en Inglaterra al principio de la guerra, puede verse la ms clara indicacin de que esto ocurre. Mrs. Robinson, que es miembro del ms estrecho crculo keynesiano, est quiz entre la media docena de economistas ingleses que descuellan. Los marxistas no podrn estar de acuerdo con todo lo que dice, pero encontrarn en ella un crtico interesado, dispuesto y deseoso de discutir problemas con ellos con espritu apacible y cientfico. Puede ser accidental el hecho de que uno de los ms sobresalientes seguidores de Keynes sea autor del primer trabajo honesto que haya escrito sobre marxismo un escritor ingls no marxista?
15. F. C. E., Mjico-Buenos Aires, 1959. 16. Qu pocos son Jos que realmente merecen este nombre.
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El lugar de Keynes en la historia del pensamiento econmico ' 1 Ronald L. Meek
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La literatura econmica actual postkeynesiana abunda en artculos que comparan el sistema terico keynesiano con los llamados sistemas clsicos, a los que Keynes diriga primordialmente sus ataques. Inicialmente, el principal propsito de tales artculos era formular los sistemas keynesiano y clsico en trminos lo suficientemente precisos (normalmente matemticos) para que las nuevas contribuciones esenciales hechas por Keynes quedaran exactamente remarcadas. Ms recientemente. el objetivo pincipal ha pasado a ser la comparacin y el contraste de varios modelos construidos bajo la general inspiracin del sistema de Keynes con los elaborados por los
modernos rehabilitadores del enfoque clsico.

Desde el principio, los argumentos bsicos de estos artculos han tendido a girar ms bien en torno a resultados fonnales, y en aos recientes esta tendencia se ha ido acentuando. A pesar de sus ttulos -Keynes y los clsicos)), etc.- la mayora de los artculos son ejercicios de lgica ms bien que de historia, y arrojan poca luz desde el punto de vista de la problemtica que los historiadores del pensamiento econmico tienen en mente cuando hablan de el lugar de Keynes en la historia del pensamiento econmicm>. Para iluminar este tipo de problemas, es importante que las comparaciones se hagan remontndose en el tiempo para incluir verdaderos economistas clsicos. El presente ensayo pretende anticipar alguna de estas comparaciones, que puedan ser relevantes e importantes para los futuros historiadores del pensamiento econmico,
partiendo del periodo en el que estamos viviendo.

2
El problema para la evaluacin de las relaciones de Keynes con las dems escuelas del pensamiento econmico est oscurecido por la nueva, y en aquel tiempo bastante sorprendente, definicin de economistas clsicos con la que empieza la Teora general. Los economistas clsicos -escribe Keynes- fue el nombre inventado por Marx
para referirse a Ricardo y James Mll y sus predecesores, es decir, los fundadores de la teora que culminara en la economa ricardiana2 Si queremos ser justos con Marx
'
l.
2.
Publicado en: Mcek, Ronald L. The place of Keynes in the history of economic thought. En: Economics and ideology and otller essays. Londres: Chapman and Hall, 1967, p. 179-195. Traduccin: Josep Sabater. Este ensayo es una versin mejorada y reescrita de un artculo que fue publicado en el Modern Quaterly, invierno 1950-1951. General Theory, p. 3, pie de pgina.
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debemos reconocer que esta afirmacin no es lo suficiente exacta: Marx precisa cuidadosamente el periodo de la escuela clsica desde Petty a Ricardo en Inglaterra y desde Boisguillebert a Sismondi en Francia3. Tampoco esto es completo: Marx no slo define los lmites histricos de la escuela clsica, sino que tambin delimita lo que crea que eran las caractrsticas esenciales que la diferenciaban de las escuelas porteriores4. Keynes, sin embargo, no estaba interesado en este caso en hacer justicia a Marx, sino simplemente en vincular la etiqueta de clsico a una ms larga lista de economistas. Me he acostumbrado -Keynes continuaba- quiz perpetrando un solecismo, a incluir en "la escuela clsica" a los seguidores de Ricardo, es decir, a aquellos que adoptan y perfecciona la teora econmica ricardiana, incluyendo (por ejemplo) a J. S. Mili, Marshall, Edgeworth y al prof. Pigou.>> No cabe duda de que este solecismo fue un golpe de genio. No se podra haber descubierto una palabra mejor que clsico, dados los propsitos bsicos de Keynes, con la cual estigmatizar a sus predesores y resaltar lo que constitua la esencia de su propia contribucin. Esto inmediatamente supuso el centrar la atencin sobre el rechazo por Keynes de la ley de Say -entendiendo por ello, segn Keynes, la nocin que la totalidad del coste de produccin debe necesariamente ser gastado en el agregado, directa o indirectamente, en comprar productm> 5-, y sobre la expresa o implcita aceptacin por muchos de sus predecesores. Ricardo y Pigou, que se podra pensar que raramente coincidan, fueron igualmente estigmatizados como reaccionarios a causa de que ambos, a su manera, haban credo en la legitimidad esencial de la ley de Say. Dada la sugestin del solecismo de Keynes, que pone especial nfasis en la continuidad de la ley de Say en la corriente del pensamiento econmico desde Ricardo a nuestros das, es necesario aadir inmediatamente que ello comporta oscurantismo, en el sentido que esconde una muy importante discontinuidad que separa la economa clsica en el sentido de Marx de los sistemas que le sucedieron. Ya que esta discontinuidad puede ser importante para la evaluacin del lugar de Keynes en la historia del pensamiento econmico es preciso decir algo ms. Y el punto de partida ms relevante aqu, pienso, es la afirmacin de Marx de que la escuela clsica <<investigaba las relaciones reales de produccin en la sociedad burguesa, en contraste a la economa Vulgar la cual trataba Con apariencias solamente6. La caracterstica de la economa clsica que Marx est recalcando aqu, ha sido mencionada frecuentemente en el presente libro7. Los economistas clsicos, ampliamente hablando, crean que si el fenmeno del mercado tena que ser correctamente comprendido, el investigador debera empezar por penetrar debajo de la superficie de este fenmeno observando las relaciones entre los hombres en su capacidad como productores, las cuales puede decirse que determinan en definitiva sus relaciones de mercado. El hecho de que las mercancas fueran intercambiadas en el mercado, y adquirieran valores, fue en esencia un reflejo del hecho de que los productores de esas mercancas
3. 4. 5. 6. 7.
Critique of Political Economy, p. 56. Cf. posterior, p. 181 GeneralTheory,p.IS. El Capital, vol. 1, p. 81, pie de pgina. Cf. anterior, p. 15 a 49-50, y posterior, p. 204.
EL LUGAR DE KEYNES EN LA HISTORIA DEL PENSAMIENTO ECONMICO
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en efecto trabajaban el uno para el otro incorporando su propio esfuerzo a las mer-
cancas. Y esto no es todo: las relaciones entre clases socioeconmicas diferentes en

el campo de la produccin, relaciones que fueron superpuestas en el concepto ms general de relaciones de produccin implcito en la propia existencia de las mercancas, alteraron los efectos sobre el fenmeno de mercado en ciertos aspectos definitivos y muy importantes. Los economistas clsicos, en efecto, siempre empezaron con relaciones de produccin en este complejo sentido a causa de que asumieron, consciente o inconscientemente, que estas relaciones socioeconmicas eran los principales determinantes en el valor de las relaciones sobre las cuales dependan primordialmente la forma y el movimiento del sistema econmico como un todo. Crean que la poltica econmica debe arrancar desde estas relaciones de produccin y sera condenada a la superficialidad y a la esterilidad si baca abstraccin de ello. Este enfoque metodolgico no fue realmente explicitado hasta Marx, sin embargo, no hay razn para dudar de que la mayora de los economistas lo adoptaron, aunque fuera slo intuitivamente. La idea de que el fenmeno del valor es un tipo de reflexin de las relaciones bsicas entre hombres como productores de mercancas tenda a generalizarse en la elaboracin de la teora del valor, un peculiar producto clsico. Y la nocin de que el fenmeno de mercado (particularmente en la esfera de la distribucin) poda ser considerado en trminos de relaciones de produccin entre clases pas a ser un lugar comn en el tiempo de Ricardo, en cuyo trabajo asumi considerable importancia. Es evidente que Marx hered esta actitud, y que la desarroll y la aplic de forma muy provechosa. Pero desde un punto de vista ortodoxo del pensamiento econmico desapareci virtualmente con Ricardo. En los economistas post-ricardianos, puede observarse que a partir de la dcada posterior a su muerte, resultaba polticamente peligroso empezar con las relaciones socio econmicas entre las personas en tanto que productores, empezando por argumentar que era pennisible, y verdaderamente necesario en inters de la objetividad cientfica, hacer abstraccin partiendo de esas relaciones 8. Empezaba la tendencia gradual hacia la moderna ortodoxia prekeynesiana y neoclsica. Esta tendencia estuvo marcada en particular por la emergencia de una subjetiva teora del valor basada en la psicolgica relacin entre las personas y los productos acabados, ms bien que en las relaciones sociales entre personas y personas en la produccin y, finalmente, por el desarrollo de una nueva teora de la distribucin, la cual afirmaba que las diferencias sociales entre las clases que suministraban la tierra, el trabajo y el capital no eran significativas respecto a las remuneraciones que reciban9 La sustitucin de las anteriores teoras clsicas del valor y la distribucin por este tipo de teoras fue la causa, segn Marx, de que los economistas post-ricardianos en su conjunto no lograran penetrar a travs de este superficial disfraz en la esencia interna y en la forma ntima del proceso de produccin capitalista. Hubo otra tendencia en el pensamiento econmico post-ricarciano, indirectamen~ te asociada con la anterior, que refol7.3ba la creencia de Marx de que la economa bur~ guesa entr en un estado de declive despus de la muerte de Ricardo, que consista en afirmar (siguiendo a Schumpeter) que el proceso econmico, por muy dado que sea a situarse bajo el impacto de "petturbaciones", pennanece todava libre, en su lgi8. 9. Cf. anterior, p. 15~16, y posterior, p. 205~206. Cf. mi Studies in Labmtr Tlleory of \blue, p. 243256.
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CRfTICAA LA ECONOMfA ORTODOXA
ca pura, desde sus "dificultades inherentes" 10 Esta tendencia, desde Juego, ya se haba puesto de manifiesto en Jos propios trabajos de Ricardo, quien despus de todo haba aceptado la ley de Say y explicado la tendencia hacia un estado estacionario debido a la injerencia de factores externos; no obstante este tema fue ms profundizado en el trabajo de sus sucesores. Para Marx, esto se explica por causas polticas pausiblemente asociadas a la mencionada tendencia a abstraer las relaciones de produccin. Marx no anticip que la economa burguesa>> llegara a reconocer franca y ampliamente que el proceso econmico no estaba despus de todo libre de dificultades inherentes. Pero si hubiera vivido para ver la revolucin keynesiana, habra podido insistir en que el anlisis de Keynes de esas dificultades inherentes resultaba seriamente inadecuado, precisamente debido a la continuidad del pensamiento keynesiano respecto a la antigua tendencia post-ricardiana de hacer abstraccin de las relaciones de produccin. En otras palabras, probablemente podra haber explicado Jo inadecuado que resultaba el anlisis keynesiano de las dificultades inherentes en trminos similares a los que utiliz para explicar la inexistencia de tales dificultades en el caso de los economistas ortodoxos de su propio tiempo. A este punto nos referiremos de nuevo ms adelante. Entre tanto, vamos simplemente a hacer notar que la definicin de Keynes respecto a los economistas clsicos, dando nfasis a la continuidad de la ley de Say y glosando sobre un nmero de diferencias vitales entre el pensamiento clsico y el post-ricardiano, distrae seriamente la atencin respecto de ciertos factores determinantes que pueden ser muy importantes para situar el papel de Keynes en la historia del pensamiento econmico.
Tan pronto hayamos aceptado sin discusin la afirmacin por parte de Keynes de que la ley de Say, ms o menos adulterada, continu constituyendo una parte bsica de la ortodoxia econmica desde los tiempos de Ricardo hasta los del propio Keynes, sin interrupcin. La idea de que podemos abandonar sin ningun riesgo la funcin de la demanda agregada -escriba Keynes- es fundamental para la economa ricardiana, lo cual pone de relieve lo que se ha estado enseando a lo largo de ms de un siglo 11 Si se acepta este punto de vista, el lugar de Keynes en la historia del pensaminento est perfectamente definida: representa simplemente al hombre que libera a la economa ortodoxa de su larga dependencia de la ley de Say. En la realidad actual, sin embargo, la nocin de una larga continuidad histrica de una indiferenciada ley de Say requiere ciertas importantes cualificaciones que destruyen la aparente simplicidad de esta interpretacin . En este punto, dos aspectos son especialmente importantes. En primer Jugar, haba una diferencia esencial entre el papel que desempeaba la ley de Say en el sistema ricardiano y el papel que gradualmente fue adquiriendo en el sistema de sus sucesores. En el sistema de Ricardo, generalmente hablando, la ley de Say jug un rol progresivo, proporcionando una respuesta efectiva a hombres como Spence, Chalmers y Malthus, que argumentaban (objetivamente,,a favor de los intereses de los
10. Schumpeter, Hist01y of Economic Analysis, p. 559, pie de pgina. 11. General Theory, p. 32.
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propietarios y otros consumidores improductivos de su tiempo) que la acumulacin de capital se produjo demasiado rpidamente y caus un excedente general de mercancas. Tal argumento, en las dos primeras dcadas del siglo XIX, tuvo claramente connotaciones reaccionarias. No solamente esto, sino que la ley de Say no haba sido tan fundamental para la economa ricardiana, como asuma Keynes. En cualquier
caso, por lo que al propio sistema de Ricardo se refiere, se trata ms bien de algo sobrepuesto a la estructura terica bsica que de un elemento esencial de la propia estructura12.
En la econmia post-ricardiana, por otra parte, la ley de Say empez a asumir un nuevo y mucho menos progresivo papel. En el sistema de Ricardo, haba sido usada como arma arrojadiza contra las fuerzas que trataban de frenar el avance del mtodo de organizacin industrial capitalista. En los sistemas post-ricardianos lleg a ser usada como un arma contra un nuevo grupo de los crticos ms radicales del orden capitalista, particularmente aquellos asociados con los movimientos de las clases trabajadoras. Una doctrina que poda ser utilizada para mostrar que no haba una tendencia inherente hacia una sobreproduccin general en una economa capitalista -o, mejor an, que tal sobreproduccin era simplemete imposible- era obviamente una poderosa arma terica para tener a mano despus del periodo de revocacin de las Combination Laws. Esto permiti a los economistas ortodoxos explicar las crisis peridicas del capitalismo (las cuales empezarn a manifestarse al poco de producirse la muerte de Ricardo) 1 en trminos de operaciones de factores exgenos o de la presencia de rigideces inamovibles ms que en trminos de lo que Marx llam posteriormente las contradicciones bsicas del capitalismo. El propio Keynes puntualiz claramente la naturaleza del atractivo que posea la ley de Say para la clase capitalista, que se encontraba a la defensiva contra el desafo radical:
La absoluta victoria ricardiana es algo curioso y misterioso. Tuvo que ser debido a
un conjunto de adecuaciones entre la doctrina y el entorno dentro del cual fue proyectada[ ...]. Lo cual pennita explicar mucha de la injusticia social y aparente crueldad como un inevitable incidente en el sistema de progreso, y que el intento de cambiar estas cosas, encomendado a la autoridad, produce en general ms dao que bien. Esto proporcion una medida de justificacin a las libres actividades de los capitalistas individuales, y atrajo hacia esta doctrina el apoyo de la fuerza social dominante tras la autoridad. 13 En segundo lugar, por lo que a los predecesores inmediatos de Keynes concierne, la nocin de que su trabajo estuvo invalidado por la omnipresente ley de Say, que historicamente correspondi a Keynes exorcizar, es tan errnea que casi resulta ridcula La caracterizacin que hizo Keynes de los economistas neoclsicos los convirti en el blanco de todas las crticas y, por lo que respecta a sus predecesores inmediatos en relacin a la ley de Say, no fueron tan estpidos como los haca aparecer en algunas ocasiones 14. Despus de todo, ellos haban discutido ocasionalmente aspectos mane12. Cf. anterior, p. 55-66. 13. Keynes, General Theory, p. 32-33. 14. Cf. G. Haberler, TheGeneral Titeory afterTen Years. Reeditada en: Keynes' General Theory: Reports ofThree Decades, p. 281-284.
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tarios y de ciclo econmico! El punto realmente esencial-el cual es tan simple como para que pase desapercibido- es que los predecesores inmediatos de Keynes estuvieron interesados principalmente en un tipo particular de problemas para los cuales la cuestin de verdad o falsedad de la ley de Say no era realmente relevante. La dificultad de la caracterizacin que hace Keynes de la teora ortodoxa -como el Dr. Blaug ha dicho- no es simplemente que ningn economista haya sostenido nunca todas las ideas que Keynes atribuye a los clsicos, sino que casi ningn economista despus de 1870 consider el tipo de problemas macroeconmico que preocuparon a Keynes 15 Y cuando fijaron su atencin en estos problemas, generalmente reconocieron, con frecuencia explcitamente, lo muy limitado del significado prctico de la ley de Say 16 , especialmente en el corto plazo. En resumen, sera un error evaluar el papel de Keynes en la historia del pensamiento econmico principalmente por su reaccin en contra de la ley de Say, la cual haba sido de hecho fundamental para la economa ricardiana nicamente por un periodo histrico relativamente corto. Lo que s fue bsicamente objeto de su reaccin, en el fondo, fue la continua preocupacin de la mayora de los economistas por el anlisis microeconmico en unos momentos en que la solucin de la agenda de los problemas prcticos estaba pidiendo a gritos anlisis de tipo macroeconmico. 4 Una implicacin de lo que se ha dicho es que la Teora General podra supOner un movimiento de retroceso desde el neoclasicismo hacia el clasicismo, por lo menos en el sentido de que Keynes, al igual que Smith y Ricardo, estaba interesado en las variaciones del ingreso agregado. El problema tpico de los neoclsicos era cmo distribuir un ingreso dado de la mejor manera racional o ~<econmica>> -es decir, cmo optimizar la escasez-. El rechazo de Keynes a asumir un ingreso dado, y su inters por los factores determinantes del ouput agregado, supusieron verdaderamente que algo como el viejo problema de los clsicos acerca del problema de asegurar una abundancia de mercancas era situado nuevamente en la agenda. No solamente el trabajo de Keynes hizo revivir el inters por este problema clsico, sino que tambin contribuy a la rehabilitacin de un concepto clsico esencial que haba ido cayendo en desuso desde la muerte de Ricardo. En el sistema de Ricardo se daba generalmente por sentado que la acumulacin poda mayormente ser considerada como una funcin del excedente social, y en particular de la parte del excedente que consista en beneficios. La nocin de que el volumen de la acumulacin estaba determinado por la capacidad de acumular tenda a predominar sobre la nocin de que estaba determinado por la tasa de recompensa por la acumulacin. En el periodo postricardiano, por razones que hemos analizado anteriormente 17 , la segunda nocin tendi gradualmente a predominar sobre la primera, de forma que el volumen de ahorro a la larga vino a concebirse como una funcin ms o menos exclusiva de la tasa de beneficios o de inters. A partir de aqu quedaba solamente un paso para establecer la teora de
15. Economic Theory 11 Retrospect Homewood, Illinois, 1962, p. 601. 16. Ver, Marshall, Principies of Eco11omics. 8" ed., Londres, 1946, p. 710-712. 17. P. 87-88.
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que el ahorro y la inversin se mantenan automticamente iguales entre s simplemente manipulando la tasa de inters. La crtica de Keynes a esta teora constituy el punto crucial en la transicin desde el sistema neoclsico microesttico al sistema macroesttico keynesiano; y en esta crtica, la nueva nocin de ahorro deba ser contemplada como una funcin del ingreso ms que de la tasa de inters, jug un papel fundamental. Paul Samuelson, en un interesante pasaje en el que trata del proceso de pensamiento refirindose a la Teora general, habla de:
La vital importancia de la funcin de consumo: estableciendo la propensin a consumir en trminos de ingreso; o vindola desde el lado opuesto especificndola como la propensin a ahorrar. Con una inversin dada como una constante o en trminos de una funcin, nos encontramos en disposicin de establecer el sistema determinaM do ms sencillo de equilibrio con subempleo, por medio del <<cruce keynesiano entre ahorroMinversin-ingresO>>, el cual no difiere formalmente de cruce marshalliano entre oferta-demanda-precio. Inmediatamente cada cosa se pone en su lugar: el reconocimiento de que la intencin de ahorrar puede disminuir el ingreso y finalmente el ahorro; el hecho de que un incremento autnomo neto en la inversin, en la balanza exterior, gastos gubemarnentales y consumo resultar en un incremento de ingreso mayor que el inicial, etc. 18
Se puede decir, en cierto sentido, que Keynes no solamente coloc de nuevo en primer plano la problemtica de la economa clsica, sino que adems adopt, como un instrumento muy importante, uno de los conceptos que los economistas clsicos habfan utilizado para tratar este problema. Pero slo en cierto sentido. El inters de Keynes ciertamente se centr en investigar las causas de los movimientos del ingreso, pero se trataba de movimientos de tipo muy diferentes a los tratados por Ricardo. Mientras que ste examinaba las fuerzas que producen un secular incremento del ingreso (y los cambios en su distribucin) a largo plazo, Keynes examina las fuerzas que producen fluctuaciones en el ingreso a corto plazo. Sus objetivos bsicos eran diferentes y, a pesar de ciertos parecidos bastante superciciales, sus tcnicas eran diferentes. Es cierto que Keynes, al igual que Ricardo (aunque mucho ms profundamente), puso nfasis en que el ahorro deba ser considerado como una funcin del ingreso. Pero el ingreso de quin? Ricardo siempre contempl la acumulacin como correspondiendo ms o menos exclusivamente a una particular clase social, la clase que viva de los beneficios. Los trabajadores no tenan realmente el poder de acumular y los propietarios de la tierra, aunque tenan la posibilidad, por lo general no denotaban una predisposicin a ello. En el sistema de Keynes, sin embargo, el ahorro aparece como una funcin del ingreso agregado de la comuni~ dad en su conjunto, abstrayndose casi completamente de las diferencias entre clases sociales que Ricardo haba tomado como punto de partida. Finalmente, debe puntualizarse que la Teora general de Keynes, aunque en cier~ to aspecto ms general que el sistema neoclsico, era de hecho en otro sentido menos general que el sistema clsico. Keynes utiliz el vocablo general en el ttulo de
18. Keynes' General Theory: Reports of71lree Decades, p. 330.
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su libro con el fin de llamar la atencin de su visin de que la situacin de equilibrio con pleno empleo, supuestamente asumida por Jos autores neoclsicos, era realmente slo un caso particular entre las posibles posiciones de equilibrio 19 Est claro que el uso del vocablo general no implicaba su intencin de que su teora fuese considerada como un sustituto del conjunto doctrinal de la teora neoclsica ortodoxa. Sus quejas contra esta teora eran debidas simplemente a que no resolva los problemas econmicos del mundo actual y ms concretamente el problema del desempleo en masa. Si este problema poda de hecho ser resuelto, es decir, Si nuestros controles centrales tuvieran xito en establecer un volumen agregado de ouput correspondiente al pleno empleo o lo ms cercano posible~~. entonces, deca Keynes:
la teora clsica recuperara de nuevo su punto de partida. Si suponemos que el volumen de ouput est dado, es decir, estando determinado por fuerzas ajenas al esquema clsico de pensamiento, entonce no hay ninguna objeccin para mantener, contra e1 anlisis clsico de la forma en que el inters privado determinar Jo que en particular hay que producir, en qu proporcin los factores de produccin se combinarn para producirlo, y cmo el valor del producto final ser distribuido entre ellos20.
Este prrafo revela muy claramente que el sistema de Keynes era menos general que el sistema clsico (propiamente dicho), el cual nunca hizo este tipo de distincin entre. anlisis microeconmico y macroeconmico. Para Smith y Ricardo, el problema macroeconmico de las leyes de funcionamiento del capitalismo aparecen como el principal problema y pareca necesario que el conjunto del anlisis econmico, incluyendo las teoras bsicas del valor y la distribucin, fueran deliberadamente orientadas hacia su solucin. Para Keynes, sin embargo, no pareca que una teora general en este sentido clsico fuera necesaria para la solucin del conjunto de problemas macroeconmicos en los que estaba interesado. La microeconoma ortodoxa poda ser dejada en paz, todo lo que deba hacerse era complementarla con un adecuado suplemento macroeconmico. 5 Marx hered una parte importante de la perspectiva clsica y de su estructura terica, y no cabe duda de que hay un importante elemento de verdad en la ahora tpica descripcin de l como el ltimo de los economistas clsicos. Pero su propia contribucin fue mucho ms significativa, y mucho ms idiosincrsica de lo que esta descripcin parece implicar. Su objetivo fue liberar a los economistas clsicos de su prisin burguesa, un objetivo que persigui con especial vigor en dos campos. El primero fue la teora del beneficio: el problema del origen y persistencia del beneficio bajo condiciones de competencia, crea Marx, no poda ser resuelto adecuadamente si no se empezaba desde las relaciones de produccin entre los trabajadores asalariados y los propietarios del capital caractersticas de las economas capitalistas. La segunda fue la teora del ciclo econmico: el problema de las fluctuaciones cclicas, exclamaba, no
19. Gerera/ Theory, p. 3. 20. Ibrd., p. 378-379.
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poda ser resuelto en trminos de factores exgenos, sino solamente considerando las fluctuaciones como el reflejo de ciertas profundas contradicciones sociales y econmicas inherentes al propio modo de produccin capitalista. He aqu un paralelo obvio entre Marx y Keynes, y era de prever que la publicacin de la Teora general dara lugar a un nmero creciente de especulaciones acerca de las relaciones de los sistemas marxista y keynesiano. No es demasiado difcil encontrar un cierto nmero de otros paralelismos, con variables grados de significacin, entre El Capital y la Teora general. Verdaderamente hay ciertas similaridades que son obvias, por ejemplo, entre la..:; respectivas explicaciones dadas por Marx y Keynes de las fuerzas que determinan la periodicidad del ciclo y entre sus consideraciones respectivas del papel que juega la especulacin. Todava hay otro paralelo obvio, el cual yo mismo nunca he sido capaz de ver sino como algo puramente formal, entre la teora del valor trabajo de Marx y el concepto salario-unidad de Keynes. Mucho ms relevante para la cuestin son los famosos esquemas de reproduccin de Marx, los cuales han sido objeto de conderable atencin por parte de quienes se han interesado en las relaciones entre Keynes y Marx. La seora Robinson nos dice que Khan, en el famoso crculo en el que el Tratado de Keynes fue discutido en 1931, <<explicaba el problema del ahorro y la inversin imaginndose un cordn alrededor de las industrias de bienes de capital y, a partir de aqu, estudiando los intercambios entre ellas y las industrias de bienes de consumo; luchaba por llegar a redescubrir el esquema de Marx21 Robinson aada que si Keynes hubiera tomado a Marx cdrno punto de partida, como hizo Kalecki, se habra ahorrado muchos problemas. Si un estudio de los esquemas de reproduccin de Marx puede revelar ciertas importamte similaridades con Keynes, tambin puede servir para sacar a la luz un nmero de disimilitudes que son como mnimo de la ~isma importancia. Los agregados de Marx, como el profesor Tsuru ha enfatizado en un estimulante artculo, Se encuentran a medio camino en el viaje terico de Marx desde la ms abstracta discusin del valor basta la ms concreta aclaracin de las crisis y otros fenmenos tpicamente capitalistas22 . Esto significa que la discusin de Marx sobre sus esquemas de reproduccin del volumen JI de El Capital esi basada en una cantidad de supuestos simplificadores, el ms notable es el supuesto de que todos los bienes concernidos son comprados y vendidos a travs de los valores marxianos. (De fonna similar, en el anlisis del volumen III sobre la tendencia a largo plazo de la cada de la tasa de beneficios, se asume que todos los bienes se venden a los precios de produccin que se derivan de los valores). Esto implica, desde luego, que los agregados de Marx no son operacionales en el sentido en que lo son los de Keynes, un hecho que frecuentemente se utiliza para demostrar la superioridad del sistema keynesiano sobre el marxista. Es verdad, como Tsuru destaca 23, que el sistema marxiano tendra que expandirse incorporando una teora de ajustes paramtricos si se hubiese deseado abordar los problemas en que Keynes estaba particularmente interesado. Pero el mtodo de enfoque de Marx no era arbitrario, y el hecho de que tratara estas partes de su anlisis en tr21. Robinson, Collected Eco11omic Papers, vol. III, p. 96. 22. Shigeto Tsuru, Kcynes versus Marx: The Metodo!ogy of Aggregatesn, En: Post-Keynesia11 Eco/lomics. Londres, 1955, p. 340. 23. Op. Cit, p. 335-33~
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minos de valores y precios de produccin>>, en vez de en trminos de precios de mercado, no puede ser tomado como indicativo de que no se sintiese preocupado por el corto plazo. Ms bien, reflejaba su visin de que los fenmenos a corto plazo, incluyendo notoriamente el fenmeno del ciclo econmico, no poda ser adecuadamente analizado de manera separada de las tendencias a largo plazo, y que las causas bsicas de ambos, el largo plazo y el corto, deban ser vistas ante todo dentro de las. relaciones sociales fundamentales entre los hombres en la esfera de la produccin, las cuales se reflejaban en primera instancia en los valores y precios de produccin de los bienes. Por ejemplo, uno no podra presentar adecuadamente un conjunto de factores como la causa de la tendencia a largo plazo de la cada de la tasa de beneficios (en trminos de valores), y otro conjunto completamente separado de factores como la causa de la cada de beneficios o de la expectativa de beneficios (en trminos de precios) a corto plazo, la cual precipitara la crisis por sus efectos sobre la inversin inducida. Los factores cuyo incesante conflicto e iteracin producen estos dos tipos de fenmenos estaban, desde el punto de vista de Marx, ntimamente ligados entre s, y provenan de ciertas contradicciones implcitas en las relaciones de produccin que caracterizan a la economa capitalista. La contradiccin bsica del modo de produccin capitalista, que en cierto sentido es el origen de todas las dems contradicciones, era esencialmente, desde el punto de vista de Marx, una contradiccin entre tendencia y objetivo. La tendencia del modo
de produccin capitalista, escribe Marx, es <<hacia un absoluto desarrollo de las fuerzas

productivas, sin tener en cuenta el valor y la plusvala que representan y sin reparar en las condiciones sociales bajo las cuales la produccin capitalista tiene lugar. El objetivo inmediato del sistema, por otra parte, es preservar el valor del capital existente y promover su autoexpansin hasta el lmite ms elevado posible. El objetivo y la tendencia estn en continuo conflicto. El empeo capitalista es promover la acumulacin y la productividad, con el fin de incrementar sus beneficios y el valor de su capital. Pero los cambios tecnolgicos asociados con la acumulacin incrementan la composicin orgnica del capital y, por tanto, a menos que su efecto sea compensado, son causa de la cada a largo plazo de la tasa de beneficios. La continua acumulacin, nuevamente, incrementa la masa de los bienes de capital pero, al mismo tiempo, conlleva una depreciacin peridica del valor del capital existente, lo cual perturba las condiciones dadas, dentro de las que el proceso de circulacin y reproduccin del capital se desarrolla, y es, por lo tanto, acompaado por repentinas desaceleraciones y crisis en el proceso de produccin. Y la lucha del capitalista para incrementar su tasa de beneficios y su tasa de acumulacin implica una restriccin inmediata del consumo por su propia parte y por pmte de sus trabajadores. Estas diferentes influencias, exclama Marx,
pueden en un momento operar predominantemente una aliado de la otra en el espa~ cio y otras veces sucederse en el tiempo. De tiempo en tiempo, el conflicto de intereses antagnicos encuentra una vlvula de escape en las crisis. Las crisis son siempre momentneas y enrgicas soluciones a las contradicciones existentes. Son erupcio~ nes violentas que por un tiempo restauran el equilibrio alterado 24
24. Citas en este prrafo de El Capital, vol. III, p. 244.
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As pues, aunque en la reproduccin ampliada existe la posibilidad terica de un equilibrio>> entre la'i distintas sectores de la economa, cuyas condiciones pueden ser cuidadosamente definidas, tal equilibrio puede en realidad ser solamente alcanzado accidentalmente, o por el tipo de restitucin forzosa del equilibrio justo descrita25 . Si bien es verdad que tanto Marx como Keyncs rechazan la ley de Say y aducen factores endgenos para la explicacin de las fluctuaciones cclicas, el parecido no va mucho ms lejos que esto. La primera y ms obvia disimilitud es que mientras el anlisis del ciclo de Marx era una parte integral de un anlisis macrodinmico de miras muy amplias, bastante similar en alcance al de sus predecesores clsicos, el anlisis de Keynes del equilibrio con subempleo tena ms o menos exclusivamente un carc~ ter macroesttico. Keynes enfatizando que en el largo plazo estaremos todos muertos, asuma deliberadamente que las tcnicas de produccin, tamao de las plantas, etc, se mantendran sin cambios. Corno Schurnpeter puntualiz, en el modelo bsico de Keynes {pero no siempre en los argumentos en que se apoyaba) todos los fenmenos que inciden en la creacin y cambio del aparato (industrial), es decir los fenmenos que dominan el proceso capitalista, estn de este modo excluidos de consideracin 26 La segunda disimilitud se desprende de lo que se ha dicho al final de la seccin previa acerca de los grados comparativos de generalidad entre los sistemas clsico y keynesiano. Marx, al igual que Smith y Ricardo, no hace distincin entre anlisis microeconmico y macroeconmico, y deliberadamente orienta su teoras sobre el valor y la distribucin hacia la solucin del problema de las leyes de funcionamiento del capitalismo. La tercera disimilitud, que est profundamente ligada a las dos anteriores, es simplemente que mientras la teora de Marx estaba expresada en trminos de las relaciones de produccin peculiares del capitalismo, Keynes en su mayor parte hizo abstraccin de estas relaciones, considerndolas simplemente como una parte del entorno dado dentro del cual las variables que consideraba significativas interaccionaban entre s. Este ltimo punto requiere una explicacin algo ms elaborada. Los agregados keynesianos, como ha dicho el profesor Tsuru, a diferencia de los agregados marxianos, no se refieren necesariamente a la especifidad del capitalismo[ ... ]. En cualquier tipo de sociedad, sea tribal-primitiva o socialista, es posible aplicarlos y referirnos a estos ratios por medio de trminos tales como "la propensin al consumo", "la propensin a invertir", etc.27 En el sistema de Keynes, juegan un papel vital tres variables independientes, las cuales estn deliberadamente definidas en trminos asociales. Estas variables son la propensin psicolgica al consumo, la actitud psicolgica hacia la liquidez y las expectativas psicolgicas de futuros beneficios provenientes de los activos de capitah>28 . Si la estructura social, la tcnica actual, el nivel de competencia, etc. se toman como dados, argumenta Keynes, entonces las Variables independientes determinarn las variables dependientes)) (volumen de empleo y renta nacional). Keynes reconoce, desde luego, que los factores tomados como dados tienen influencia en las Variables independientes; pero afinna que no los determi25. 26. 27. 28. Cf., ibd., vol. U, p. 494495. Schumpcter, en The New Economics, p. 93. Tsuru, op. cit., p. 336. General Theory, p. 247.
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na completamente, y asume que la naturaleza de su intluencia, excepto en casos especiales, no necesita ser investigada29 . Para Marx, por el contrario, pareca obvio que era precisamente este campo de investigacin el que era verdaderamente crucial.
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Aquellos de nosotros que profetizamos que en los aos siguientes a la publicacin de la Teora general, la estructura de la ortodoxia econmica se mostrara lo suficiente flexible para acomodar el anlisis de Keynes, y que hablar de la revolucin keyne-
siana era por tanto una afirmacin errnea, debemos simplemente reconocer que nos habamos equivocado. Hoy, treinta aos despus de la Teora gelleral, la avalancha de
artculos y libros resumiendo, interpretando, desarrollando y atacando el trabajo de Keynes no muestra signos de decaimiento. Es tan grande el volumen de esta literatura postkeynesianm>, que verdaderamente es muy difcil identificar incluso cules son las tendencias que tienen imporlancia en el da de hoy, por no mencionar aquellas que los historiadores del futuro reconocern como importantes en relacin con la cuestin
del lugar que debe ocupar Keynes en la historia del pensamiento econmico. Creo que no es posible hacer mucho ms en esta coyuntura que clasificar un nmero de las tendencias corrientes bajo dos amplios apartados. El primero de estos apartados agrupa ciertas tendencias que en conjunto significan un retroceso sobre la visin fundamental de Keynes del capitalismo como un sistema intrnsicamente inarmnico en el cual no existe una mano invisible equilibrando automticamente los niveles de inversin con los niveles de ahorro y pleno empleo. Para el mismo Keynes, que estaba implicado en el anlisis de las fluctuaciones del outputa corto plazo, asumir la ausencia de semejante mano invisible era mucho ms importante que las diversas razones particulares que podan ser esgrimidas para justificar su ausencia en algn caso30 Despus de Keynes, sin embargo, cuando la propensin psicolgica de los economistas a formalizar haba tenido tiempo de operar, la cuestin de estas razones empez a aparecer corno mucho ms importante. En cules de estas razones confo Keynes? Cules de ellas eran realmente importantes? Bajo qu circunstancias no sera operativa ninguna de ellas, de fonna que la mano invisible tuviera que volver a ocupar nuevamente su papel? El camino estaba ahora abierto para que florecieran cientos de modelos basados en diferentes conjuntos de supuestos, incluyendo, desde luego, restaurados modelos neoclsicos en los que estaba asumido que el crecimiento era posible sin alejarse significativamente del pleno empleo. La caricatura que Keynes hizo de los economistas neoclsicos empez a provocar las inevitables represalias, y la resurreccin del efecto Pigou sirvi para salvar la cara y el honor de los creyentes en el equilibrio annnico 31 al hacer parecer menos probable que las trampas de liquidez y los planes de inversin inelasticos al inters pudieran evitar la consecucin del pleno empleo. Este retroceso, desde la original visin keynesiana, que en parte fue posible, paradjicamente, utilizando los intrumentos y tcnicas proporcionados por el mismo
29. !bid., p. 245-247.
30. Cf. Samuelson, en Keynes' General Theory: Reports ofThree Decades, p. 231. 31. Samuelson, op. cit., p. 333.
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Keynes 32 , es desde luego algo ms que un mero subproducto de la moda de construccin de modelos estimulada por la Teora general, y algo ms que una mera reflexin de la notoria dificultad terica de reconciliar competencia con desempleo33 . No es fcil vivir sin el confortable supuesto de la presencia de una mano invisible, y para muchos economistas, despus de una debida reflexin, la interpretacin de Keynes de las fluctuaciones cclicas, que ponen de relieve la importancia de los factores endgenos sobre los exgenos, empieza a aparecer quiz un poco mTiesgada. Pero el retroceso ha sido estimulado sobre todo por el simple hecho de que, contrariamente a lo que cada uno esperaba, no ha habido una depresin importante en el mundo capitalista por espacio de 25 aos. Esto ha provocado, en opinin de muchos modernos economistas, el mismo tipo de reaccin que ocasion, en una situacin no muy diferente, en las mentes de alguno de sus predecesores despus de la muerte de Ricardo: si las cosas de hecho se han sucedido mucho mejor de Jo que Keynes (o Ricardo) anticiparon, no debe haber algo radicalmente errneo en la teora bsica de Keynes (o Ricardo)? No es fcil decidir lo que uno debiera hacer entre esta aparente contradiccin entre teora y realidad. Puede uno empezar hablando en trminos de tendencias keynesianas <<innatas que estn ahora siendo contrapesadas por la accin de gobierno? O puede uno quiz empezar postulando la existencia de tendencias hacia el pleno empleo, por ejemplo, por medio de cambios equilibradores en la distribucin del ingreso? La eleccin de la 1accin realmente seleccionada depender de las predilecciones personales, y puede tambin, desde Juego, depender del lado parlicular del Atlntico en el que al economista le ha tocado vivir. El segundo apartado incluye las tendencias que han llevado a la Jransformacin de la teora macroesltica propia de Keynes en una teora macrodinmica ms realista y trascendental. El que la palabra correcta sea transformacin es desde luego materia corriente de conhoversia: el alcance en el que la Teora general ha sembrado las semillas de la macrodinmica moderna no es fcil de determinar. Ni es fcil juzgar si y en qu sentido la teora macroesttica keynesiana era en realidad unfundamento indispensable34 para el sistema macrodinmico moderno. Pero puede, en cualquier caso, decirse que el sistema de Keynes proporcion los estmulos bsicos para la emergencia del moderno sistema macrodinmico, en el cual se puede prestar y se est prestando mayor atencin a las relaciones de produccin>> de lo que propio Keynes pensaba prestarles. Una vez el uso de los agregados apropiados se ha hecho respetable, la desagregacin pasa a ser posible: por ejemplo, los ahorros de los receptores de beneficios pueden ser separados de las de ouos grupos sociales. Una vez que el concepto de corriente neta de ingresos ha sido incorporado a nuestra teora, podemos empezar a preguntarnos acerca de las caractersticas del organismo econmico dentro y fuera del cual estos ingresos fluyen 35 Una vez que la capacidad de crear ingresos desde las inversiones ha sido considerada, podemos proceder a preguntarnos sobre los efectos de aadir capacidad productiva. Y una vez hayamos analizado el problema de la detenninacin del volumen de produccin bajo condiciones competitivas, podemos proceder a intro32. 33. 34. 35. Cf. Samuelson, op. cit. p. 334. Cf. G. Haberler, en Keynes' General Theory: Reporlsfor Three Decades, p. 284. lbd. Harrod, p. 140. Cf. Tsuru, op. cit., p. 341.
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ducir el monopolio en nuesto cuadro. El resultado neto de este segundo conjunto de tendencias ha sido la emergencia de un nmero de teoras macrodinmicas que estn mucho ms cerca de las teoras clsica y marxista, en espritu y frecuentemente en contenido real, de lo que nadie razonablemente haba anticipado. En el largo plazo, puede bien ser que el poderoso impulso 36 dado por Keynes, quiz inintencionadamente, al anlisis macrodinmico sea el factor principal para determinar.su lugar en la historia
del pensamiento econmico. Pero si dijramos solamente esto podra parecer que ignoramos el aspecto ms importante de todos. Estamos viviendo en un tiempo en el que la naturaleza y la funcin de la economa en su conjunto est experimentando una profunda revolucin. Existen varios caminos para describir esta revolucin: a m me gusta pensar en ello en tnninos de la transformacin de la economa en un ciencia, o quiz en un arte, de gestin econmica o ingeniera social, y ligar esto con el declive en nuestros das del concepto de la mquina econmica37 La cuestin no es simplemente que hoy el anlisis econmico est teniendo una incidencia en la poltica pblica en un grado mayor que nunca antes, sino que la naturaleza toda del anlisis econmico est siendo cambiada radicalmente en funcin de tratar de manera efectiva los nuevos problemas de poltica econmica que estn emergiendo en un mundo en el cual el dominio de la mquina econmica est disminuyendo constantemente. Es evidente que el sistema terico keynesiano es desde luego uno de los ms maquinistas)). Pero al concentrarse, como se ha hecho, en la tendencia de la mquina para generar desempleeo y capacidad ociosa, y centrar la atencin sobre los agregados que eran no solamente cruciales desde un punto de vista de la poltica econmica sino tambin mensurables estadsticamente, se ha dado un tremendo mpetu al desarrollo del nuevo tipo de pensamiento econmico que nuestro tiempo requiere. Al hacer respetable la interferencia con la operacin de la mquina y hacindolo sobre una base cientfica, Keynes ayud a pavimentar el camino para un nuevo tipo de pensamiento econmico, el cual puede muy bien trascender a todos los sistemas econmicos anteriores, incluyendo el suyo.
36. Schumpeter, History of Economic Analysis, p. l.l84 37. Ver mi Inaugural Lecture)), The Rise and Fa/1 of rile Conccpt o[ Economic Machine (Leicester, 1965).
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Kalecki y Keynes' George R. Feiwel
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l. Los RBOLES GENEALGICOS INTELECTUALES DE KALECKI Y KEYNES

Con excepcin de Malthus y algn otro 1, la corriente principal de la economa acadmica prekeynesiana dej a un lado la molesta cuestin de encontrar mercados ade-
cuados para el producto del pleno empleo y justificaban la suposicin del pleno empleo con lo que Marshallllamaba el conocido axioma econmico2 , es decir, la ley del Mercado de Say (cf. Keynes 1936, p. 19).
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La Teora general se entiende mejor como la culminacin del desarrollo intelectual de la escuela econmica de Cambridge impregnada de la tradicin clsica. Keynes se rebel contra todas esas teoras que le eran familiares y que no explicaban la cuestin de la demanda efectiva. Se hallaba fascinado por Malthus, decepcionado con Ricardo y marcadamente en contra de Marx, a quien nunca entend ni jota 3. Keynes crea que la idea de que, felizmente, podamos descuidar la funcin de la demanda agregada es fundamental en la economa ricardiana, que subyace en lo que se nos ha enseado durante ms de un siglo. Malthus, en realidad, se opuso con vehemencia a la doctrina de Ricardo de que era imposible que la demanda efectiva fuese deficiente; pero fue en vano. Como Malthus no fue capaz de explicar satisfactoriamente el Cmo y por qu la demanda efectiva poda ser deficiente o excesiva, fracas en ofrecer una construccin alternativa; y Ricardo conquist Inglatena tan completamente como la
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l.
2.
3.
Publicado en: Feiwcl, George R. Kalecki y Keynes. En: Michael Kalecki: contribuciones a la tea ra de la poltica econmica. Mxico: Fondo de Cultura Econmica, 1981, p. 72-75, 82-86, 92-99. La relacin de Keynes con sus predecesores ha sido objeto de gran controversia. Ver, interalia, Klein, 1966, caps. 1 y 2; Hansen, 1953, cap. 1; Harris, ed. 1947, cap. 6. Evidentemente, otros autores influenciados por Keynes se han preocupado de la demanda efectiva. Para un sumario de las opiniones de Laudcrdale, Mallhus, Hobson y Wickse\1, vase Han sen, 1964, caps. 14 y 17. Ver adems Schumpeter, 1954, passim, y Leijonhufvud, 1969. No quiere esto decir que todos los autores hayan tr:.1tado la ley de Say como si fuese una proposicin evidente por s misma. Se ha presentado una argumentacin ms sofisticada. Vase Schumpeter, 1954, p. 615-625 y Patinkin, 1965, especialmente n. L. Joan Robinson 1964, p. 338. Sobre Keynes y Marx, vase tambinJoan Robinson, 1951, p. 133-145; 1960, p. 1-17; Klcin, 1966, p. 130-134.
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Santa Inquisicin conquist Espaa ... El gran enigma de la demanda efectiva con la que Malthus haba luchado a brazo partido se desvaneci de la literatura econmica ... Slo pudo vivir furtivamente, bajo la superficie, en los bajos mundos de Karl Marx, Sil vio Gesell o el Mayor Douglas (Keynes 1936, p. 32). Parece que Keynes, en su ensayo sobre Malthus, fue demasiado lejos al comentar Jos pasajes de la correspondencia Malthus-Ricardo4 Se ve que nunca capt el problema con el que luch Ricardo: Uno no puede levantarse despus de una lectura cuidadosa de su correspondencia sin un sentimiento de que la casi total desaparicin de la lnea de enfoque de Malthus y el dominio de Ricardo por un periodo de cien aos ha sido un desastre para el progreso de la economa. Keynes continu: Si hubiese sido Malthus, en lugar de Ricardo, el tronco principal del que procediese la economa del siglo XIX, en qu posicin ms sensata y opulenta estara el mundo hoy da! 5 Est claro que Schumpeter tena razn al decir que, en la controversia entre Malthus y Ricardo, el generoso entusiasmo llev a Keynes ms all de todos los lmites de la razn. En cuanto a eso puntu su informe con aplausos para Malthus y comentarios negativos respecto a la "ceguera" de Ricardo, convirtindose l mismo en un ciego en relacin a la debilidad obvia del primero y todos los puntos fuertes del argumento del segundo 6.
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Hasta cierto punto, el gran logro de Keynes fue negativo en el sentido de que socav la economa y poltica ortodoxas. Se rebel contra la tirana de la ley del Mercado de Say desde dentro de la ciudadela de la ortodoxia (Sweezy 1964, p. 301, 305). Por lo menos agit la economa ortodoxa y provoc su reexamen y revaloracin. En este sentido, el logro de Keynes es inconmensurablemente mayor que el de Kalecki7 De hecho, la revolucin de Keynes derriba de una vez por todas el mito de una armona entre
4. El problema consista en que Ricardo se ocupaba de la teora de la distribucin entre las clases bajo() condiciones del equilibrio a largo plazo (la acumulacin a largo plazo del capital exige ahorros, y Jos mayores beneficios elevaran la tasa de crecimiento del volumen de capital y propiciaran una tasa de crecimiento a largo plazo del empleo). Malthus estaba preocupado con Jos determinantes de las variaciones a corto plazo en el volumen de la produccin en el mundo real (la rentabilidad a corto plazo exige gasto). Ricardo seal la fuente de la disputa cuando escribi: <<Me parece que una causa grande de nuestra diferencia de opinin en cu:mto a los asuntos que hemos discutido tan a menudo sea que usted tiene siempre en mente los efectos inmediatos y temporales de los cambios individuales, mientras que yo pongo bien aparte esos efectos inmediatos y temporales y fijo toda mi atencin en el estado de cosas permanente que de ellos resultar. Tal vez usted estima demasiado esos efectos temporales mientras que yo los subestimo demasiado. Para manejar bien este asunto, habra que distinguirlos y mencionarlos cuidadosamente y adjudicare! debido efecto a cada uno. Citado por Keynes, 1963a, p. 116; ver tambin la respuesta de Malthus, ibid. Keynes, 1963a, p. 117, 120-21. Para una magistral presentacin de Ricardo, vase SrafTa, 1951. Sobre Ricardo y Malthus, vase Blaug, 1968, caps. 3, 4 y 5, donde pueden hallarse amplias referencias sobre los textos. Asimismo, Shumpeter, 1954 vale la pena de ser consultado. Shumpeter, 1954, p. 623. Shumpeter acus a Keynes de tener el mismo vicio que Ricardo; el hbito de echar una pesada carga de conclusiones prcticas sobre una base muy tenue)), /bid. p. 1.171. La dificultad radica, no en las nuevas ideas, sino en rehuir las Viejas, para aquellos educados como lo hemos sido la mayora de nosotros, porque ellas se ramifican en todos los resquicios de nuestra mente. (Kcynes, 1936, p. viii.)
5.
6. 7.
KALECKI Y KEYNES
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XIX
los intereses privados y pblicos, que fue la piedra angular del liberalismo del siglo (Sweezy 1964, p. 301). Tanto Kalecki como Keynes aportaron la teora de la demanda efectiva8, que haba sido obscuramente percibida por alguno de sus predecesores, pero que nunca se desarroll en una teora general.[ ... ]
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2. CRTICA DE KALECK! A LA TEORIA GENERAL DE KEYNES
El ltimo libro de Keynes, la Teora general, la ocupacin, el i11ters y el dinero, que sin duda constituye un viraje en la historia de la economa, puede subdividirse generalmente en dos partes esenciales>> (Kalecki 1936c, p. 18-26): 1) determinacin del equilibrio a corto plazo, limitado por una capacidad productiva dada y por un nivel dado de la inversin (por unidad de tiempo), y 2) determinacin del volumen de inversin. Parece que la cuestin primera se resolvi bastante satisfactoriamente en la teora de Keynes, aun cuando pudiesen surgir dudas debido a cierta ausencia de claridad y rigor de la exposicin. En su artculo, Kalecki intent presentar su propia interpretacin de esta parte de la teora de Keynes, 11egando a sus mismas conclusiones esenciales a travs de un camino algo diferente. La cuestin es enteramente distinta en lo que se refiere al segundo problema esencial, a saber, el anlisis de los factores que determinan el nivel de la inversin. En este punto no es la exposicin, sino la construccin analtica la que adolece de serias deficiencias, por lo que la cuestin permanece, por lo menos en parte, sin solucin. Antes de embarcarse en la exposicin del argumento de Keynes, Kalecki hizo algunas observaciones relativas al aparato analtico utilizado por aqul, introduciendo importantes modificaciones en la presentacin del argumento. Su exposicin de la determinacin del equilibrio a corto plazo es de gran inters (incluida la introduccin de la teora de la competencia imperfecta en el argumento y el replanteamiento del equilibrio a corto plazo), aunque es la segunda parte de la crtica la que en este punto tiene primordial importancia. Kalecki advirti que, en toda su obra, Keynes trat con un sistema cerrado, ignorando, por tanto, la influencia del comercio exterior. Entre los supuestos importantes que Kalecki hizo en su propia exposicin est el de que los trabajadores no ahorran (ni tampoco viven por encima de sus medios). Kalecki crea que el tomar en considera8. As, la ley de Say [..]es equivalente a la proposicin de que no hay obstculos al pleno empleo. Si, no obstante, no es sta la verdadera ley con respecto a la demanda agregada y a las funciones <le la oferta, queda por redactar un captulo vitalmente importante de la teora econmica y sin el cual son ftiles todas las discusiones con respecto al volumen del empleo agregado (Keynes, 1936, p. 26). Es de destacar que el propio Keynes hablase del carcter revolucionario del libro que estaba escribiendo. Crea que su nueva economa iba a minar el marxismo. Creo estar escribiendo un libro sobre teora econmica que en buena medida revolucionar -no, supongo, de inmediato sino en el curso de diez aos- la manera en que el mundo concibe Jos problemas econmicos. Cuando mi nueva teora haya sido asimilada debidamente y mezclada con la poltica, los sentimientos y las pasiones, no puedo predecir cul ser el resultado final sobre la actividad y los negocios. Pero habr un gran cambio y, en particular, la base ricardiana del marxismo ser demolida (Keynes a George Bemard Shaw, enero l. 1935, citado por Harrod, 1951, p. 462).
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cin el ahorro de los trabajadores obscurecera ciertos rasgos caractersticos de la economa capitalista en general y, en particular, dejaba la teora de Kcynes menos incisiva. Kalecki observ que Keynes utilizaba las llamadas unidades salariales, es decir, los salarios por hombre-hora de trabajo como su numeraire, bajo el supuesto simplista de que los salarios para todos los tipos de trabajo mantienen una relacin constante entre ellos. Igualmente comprob que esta manera de medir el valor de los bienes tiene un significado m() profundo, ya que Keynes mantena que el movimiento salarial produce un movimiento proporcional del precio. Al elegir unidades de medida, y al expresar todo en unidades salariales, Keynes eliminaba uno de los factores ms importantes en el movimiento total del precio. El tema bsico en la teora de Keynes es la hiptesis de una reserva de desempleo. Si una cada de los salarios nominales, provocada por el desempleo, da como resultado una cada proporcional de los precios, no existe tendencia alguna a la absorcin del desempleo. Kalecki lleg a la conclusin de que, en la teora de Keynes, la inversin tiene una importancia decisiva para el equilibrio a corto plazo, y por tanto, para el volumen del empleo y de la renta nacional por unidad de tiempo. Es el volumen de la inversin el que determina cunta mano de obra absorber el aparato productivo existente9. Por tanto, la respuesta a por qu tenemos un empleo y produccin altos o bajos hay que buscarla en los factores que deciden el volumen de la inversin. Es el anlisis de esto a lo que Keynes dedic la segunda parte de su teora. Segn Kalecki, al llegar a este punto debera destacarse que no es el ahorro el que decide la inversin, sino, por el contrario, la inversin la que crea el ahorro. Existe siempre, a cualquier nivel de la tasa de inters, un equilibrio entre la demanda y la oferta de capital, dado que la inversin genera su equivalente en ahorro 10 Por consiguiente, la tasa de inters no puede determinarse por la demanda y oferta de capital. Segn Keynes, esta tasa se determina por otros factores, principalmente por la oferta y demanda de dinero. Si hay una cierta cantidad de dinero en circulacin y la renta nacional se incrementa, la demanda de dinero aumentara, y de la misma manera la tasa de inters, hasta tal punto que forzara el uso de la misma cantidad de dinero, pese al incremento de las transacciones comerciales. Este es, en esencia por lo menos, uno de los aspectos de la teora monetaria de Keynes. Hasta el momento se ha supuesto que la unidad salarial es una magnitud constante. Qu cambios tendrn lugar en la situacin de equilibrio a corto plazo antes descrita como resultado, por ejemplo, de una cada en esta unidad, debido a una reduccin de los salarios nominales? En sntesis, y suponiendo que el volumen de la inversin expresado en unidades salariales no est sujeto a variaciones, no cambiar nada en el equilibrio a corto plazo en general. El empleo y la produccin permanecern inalterables, y slo los precios caern en proporcin a la unidad salarial. No obstante, es posible que la inversin, expresada en unidades salariales, no est sujeta a cambio si, por ejemplo, caen los salarios nominales? Keynes afirm que era as, pero su argumento no es convincente del todo. La contrarrplica ms importante que
9. Kalecki seal en esta revista que, en su l933f, haba mostrado, al igual que Keynes, que la inversin es un determinante del tamao global de la produccin (p. 20-21). 10. Una vez ms, Kalecki seala la similitud con su concepto en l933f, p. 22 y 23.
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puede adelantarse es que una reduccin en los salarios aumenta la rentabilidad y podra inducir a un incremento en el volumen de la inversin. Sin embargo, Keynes subestim la influencia de la rentabilidad actual en la inversin y, por tanto, no consider en absoluto esto como la cuestin ms esencial. Pero, pese a estas deficiencias, el argumento de Keynes de que el volumen de los salarios nominales no influye, por lo menos directamente, en el equilibrio a corto plazo parece correcto.
Para evidenciar su probabilidad es suficiente con suponer que, en su actividad
inversora, los empresarios no actan inmediatamente cuando la rentabilidad aumenta como resultado de una cada en los salarios, ya que si ellos no aumentan inmediatamente la inversin, el equilibrio a corto plazo permanecer invariable de momento, y los precios caern en proporcin a los salarios. De aqu que la mejora de la rentabilidad pruebe ser ilusoria, y las bases para el incremento de la inversin desaparezcan -si despus de reducir los salarios los empresarios no incrementan inmediatamente las inversiones, no lo harn tampoco ms tarde-. De este modo, el movimiento de los salarios nominales sera realmente un factor carente de influencia en el equilibrio a corto plazo 11 Un concepto bsico de la teora keynesiana de la inversin es la eficacia marginal de un tipo particular de capital. Keynes la defini como igual a la tasa de descuento que constituira el valor actual de la serie de anualidades dado por los rendimientos (la diferencia entre Jos ingresos y los gastos apropiadamente definidos) esperados del proyecto a travs de su periodo de vida. Es obvio que la tasa de beneficio esperado de una unidad de los bienes de capital ser mayor cuantd mayor sea el rendimiento prospectivo (el valor obtenido al capitalizar las series de los rendimientos anuales esperados) y menor el precio (coste) de los bienes de capital. En el sistema de Keynes, el volumen de la inversin se determina por la igualdad entre la tasa esperada de beneficio y la tasa de inters. Si, en un momento determinado del tiempo, la tasa esperada de beneficio es mayor que la tasa de inters, existir estimulo a la inversin, y la tasa de actividad inversora aumentar. Pero como resultado del incremento de la demanda de bienes de inversin, sus precios aumentarn y la tasa esperada de beneficio disminuir. Finalmente, la inversin ser empujada hasta un nivel en el que los precios de los bienes de inversin igualen la tasa esperada de beneficio con la tasa actual de inters, dejando de existir cualquier proyecto de inversin para el que la eficacia marginal del capital (EMC) exceda a la tasa real de inters en vigor. El concepto de EMC tiene dos serios defectos: en primer lugar, nada dice sobre las decisiones de invertir del empresario que calcula a los precios de mercado de los bienes de inversin existentes en el estado de desequilibrio. Slo indica que, si la tasa esperada de beneficio, calculada en base a la del nivel de precio, no es igual a la tasa de inters, tendr lugar un cambio en el nivel de inversin, que transformar la situacin presente en otra en la que la tasa esperada de beneficios iguala la tasa de inters. Utilizando la terminologa de los economistas suecos, se podra decir que la teora de Kynes determina slo el nivel ex post de la inversin y nada dice sobre la inversin ex ante. Ms an: supongamos que la tasa inicialmente esperada de beneficios fuese mayor que la tasa de inters, y que ha tenido lugar un incremento de la inversin que ha aumen11. Ka1ecki seal que l tambin haba indicado la independencia del tamao de la produccin con los salarios nominales en 1933f, p. 45-46.
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tado los precios de los bienes de inversin, de forma que la tasa esperada de beneficio, estimada a estos nuevos precios, y el rendimiento anticipado inicialmente es igual a la tasa de inters. Debera observarse que el incremento de la inversin no slo eleva los precios de los bienes de inversin, sino que, de acuerdo con Keynes, se ve seguida de una elevacin general de la actividad, aumentando los precios y la produccin en todas las ramas. Dado que, como Keynes observ, la situacin actual pesa demasiado
en la formacin de las expectativas sobre el futuro, stas se harn ms optimistas y aparecer otra vez una diferencia entfe EMC y la tasa de inters. De este modo no se alcanza el equilibrio y contina el incremento de la inversin (aqu se da el llamado
efecto acumulativo wickselliano). El concepto de Keynes -que nos dice qu volumen alcanzar la inversin cuando un desequilibrio dado se transforme en equilibrio- se enfrenta tambin en este punto con serias dificultades. Es bastante evidente que el incremento de la inversin no es, en absoluto, un proceso que conduzca al sistema hacia el <<equilibrio. Es difcil aceptar como satisfactoria la solucin de Keynes al problema de la inversin. El motivo de esta falta de xito reside en el enfoque esencialmente esttico del problema, que por su misma naturaleza es dinmico. Keynes acept el estado de las expectativas sobre los rendimientos como un dato, y de aqu dedujo un cierto nivel dado de la inversin, descuidando la influencia que, a su vez, las inversiones tendrn sobre las expectativas. Existe aqu un indicio para llegar a una teora realista de la inversin. Su punto de partida debera ser la solucin al problema de las decisiones de invertir ex ante. Supongamos que, en un momento determinado, tenemos un estado dado de las expectativas sobre la renta futura; los precios de los bienes de inversin determinados y, fmalmente, una tasa dada de inters. Qu volumen alcanzara en tal caso la inversin planeada por los hombres de negocios para un periodo dado? Supongamos que este problema est resuelto (lo que parece ser imposible, a menos que introduzcamos algunos supuestos especiales sobre la psicologa de los empresarios, o sobre las imperfecciones del mercado monetario). Un ulterior desarrollo de la teora de la inversin sera el siguiente: las decisiones de invertir, correspondientes al estado inicial, por lo general no seran iguales al nivel de inversin existente. Por consiguiente, en el periodo siguiente, el volumen de la inversin sera, en trminos generales, diferente y, con ello cambiara la posicin de equilibrio a corto plazo. As, pues, tenemos que tratar con un estado de las expectativas distinto al que exista en el periodo inicial, con otros precios de los bienes de inversin, y con una tasa de inters diferente~ de todo ello resultara un nuevo nivel para las decisiones de invertir. Pese a la crtica a la teora de Keynes, sobre la base de que descuida los aspectos dinmicos, la primera parte de ella conserva, no obstante, todo su valor intrnseco. En el proceso dinmico, las inversiones estn continuamente cambiando, pero a cada nivel de inversin le corresponder un nivel de empleo y produccin, detenninados segn la primera parte de la teora de Keynes. Keynes no explic con precisin las causas que influyen en los cambios de la inversin, pero analiz exhaustivamente la estrecha relacin entre estos cambios y el movimiento general del empleo, la produccin y la renta (Kalecki 1936c, p. 18-26).
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3. PUNTOS DE DIFERENCIA
l. La teora de Kalecki sobre el corto plazo es ms abiertamente dinmica (dinmica a corto plazo, en el sentido de la teora del ciclo econmico) que la de Keynes. Esencialmente, la Teora general de Keynes no slo trata de un modelo esttico, sino que, de forma explcita, su argumento afectaba fundamentalmente a la situacin a corto plazo (el corto plazo marshalliano) 12, y por esto, nicamente a los determinantes a corto plazo de Jos cambios en la produccin y el empleo. El modelo de Kalecki fue ms amplio, ya que abord el problema de largo plazo. Pero este esfuerzo no tuvo del todo xito. Nunca estuvo realmente satisfecho con su anlisis del largo plazo, por lo que continu buscando nuevas soluciones.
2. En una crtica al famoso libro de Harrod, Hacia una dinmica econmica, Joan Robinson escribi: Nadie estar en desacuerdo con Harrod en que la teora econmica moderna carece, y con urgencia necesita, un sistema de anlisis que se ocupe de una sociedad dinmica. La Teora general de la ocupacin de Keynes, se abri paso a travs del cascarn del anlisis esttico, pero, aparte de algn obiter dicta, apenas expuso una teora del desarrollo a largo plazo. La obra pionera de Kalecki ha sido muy poco continuada (Harrod no hace referencia a l); muchos han sido Jos pa]os de ciego dados, pero carecemos de un cuerpo sistemtico de la teora dinmica a largo plazo que complemente el anlisis a corto plazo de la Teora general y que absorba, como un caso especial, a la teora esttica a largo plazo en la que se educ la presente generacin de economistas acadmicos 13. De hecho, uno de los determinantes claves, y con frecuencia olvidado, de las decisiones de invertir es el volumen de capital. El mismo tratamiento del volumen de capital de Keynes fue excesivamente superficiah> 14 La funcin de la inversin de Kalecki, tal como se fonnul en un principio, es una funcin que todava est en uso (en la investigacin economtrica) y que no ha sido
12, Tomamos como dados la especializacin existente y la cantidad de la mano de obra disponible, la cantidad y calidad existente del equipo disponible, la tecnologa existente, el grado de competencia, Jos gustos y hbitos del consumidor, la no utilizacin de las diferentes intensidades del trabajo y de las actividades de supervisin y organizacin, as como la estructura social incluyendo las fucr7..as, aparte de las variables que exponemos ms adelante, que determinan la distribucin de la renta nacional. Esto no quiere decir que supongamos que estos factores sean constantes; sino simplemente que, en este lugar y contexto, no estamos considerando o teniendo en cuenta los efectos y las consecuencias de los cambios en ellos (Keynes, 1936, p. 245). 13. Joan Robinson 1951, p. 155. Desde enlOnces, Harrod reconoci el aporte bsico de Ka\ecki a la dinmica econmica. Cf. Harrod, 1964, p. 179. [,..]los cimientos que Keynes y Kalecki sentaron para la generalizacin de la Teora general deben ser plenamente {econocidos. Poca duda existe de que si los autores ingleses hubiesen tenido referencias del trabajo de Kalecki, su tarea en la aplicacin de las teo ras de Keynes al crecimiento a largo plazo habra sido enormente facilitada. La cuestin a destacar aqu es que la moderna teora del crecimiento de Keynes en ningn sentido es una creacin de los auto res modernos. Las relaciones bsicas que subyacen en los sistemas de los tericos keynes.ianos modernos derivan directamente de la obra de Keynes y Kaleckh) (Kregel, 1971, p. 101-102). 14. Klein, 1966, p. 68; cf. Domar, 1957, Ensayo 4 y passim, El papel del volumen de capital en la funcin de inversin viene de la teora tradicional de la empresa, basada en el principio de la maximizacin del beneficio. Tambin la investigacin economtrica sugiere que hay una fuerte correlacin negativa entre la inversin y el volumen de capital. Klein, 1966, p. 68 y prx.
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refutada por los datos disponibles hoy. Es tambin muy popular incluir el volumen de capital en la funcin de inversin (Kiein 1964, p. 190). Las ideas de Kalecki sobre la inversin son altamente originales y verdaderamente fecundas. Por ejemplo, la funcin de inversin, tal como fue presentada en el primer modelo de Kalecki, es una ajustada anticipacin de muchos desarrollos modernos en econometra (Klein 1964, p. 190). 3. El anlisis de la propensin al consumo, la definicin de la eficacia marginal del capital, y la teora de la tasa de inters, son las tres principales lagunas en nuestro actual conocimiento que ser necesario rellenar. Cuando esto se haya realizado, encontraremos que la teora de los precios se coloca en su sitio apropiado, como una materia subsidiaria a nuestra teora general>> (Keynes 1936, p. 31-32). Keynes parece haber tenido muy poco inters en el problema del valor y de la distribucin, mientras que Kalecki integr la teora del precio con la teora de la distribucin y con la teora de la produccin y el empleo en su conjunto. La versin de Kalecki de la teora coloca el acento principalmente sobre la distribucin del producto nacional entre salarios y beneficios y, con eilos, sobre los determinantes de la renta nacional y su distribucin (los factores que determinan la distribucin de la renta). Keynes acept la teora del valor (neoclsica, de competencia perfecta) y de la distribucin (neoclsica, de productividad marginal) Dadicionales, en contraste con Kalecki, quien sinceramente crey que slo abandonando el supuesto insostenible dd la competencia perfecta, y penetrando en el mundo real de la competencia imperfecta y del oligopolio, se podran obtener conclusiones razonables sobre el comportamiento econmico. Para Kalecki, el dogma de la competencia perfecta constituye uno de los supuestos ms irrealistas, no slo para la fase actual del capitalismo, sino tambin para la llamada economa capitalista competitiva de siglos pasados: sin duda, la competencia fue siempre, por lo general, muy imperfecta. La competencia perfecta se convierte en un mito peligroso cuando se olvida su estatus real de modelo cmodO (Kalecki 197ia, p. 3). Lo que el profesor Shackle llam <<el manifiesto de Sraffa, de 1926, que peda la revisin de la teora del valor (Shackle 1967, p. 12), y la lucha de Joan Robinson y otros muchos para hacer caso omiso de la competencia perfecta (esencialmente en la esfera de microteora), hlzo poca huella en el enfoque de Keynes. En contraste, Kalecki construy su modelo macrodinmico sobre la base de un micromodelo, incorporando las fuerzas de la imperfeccin del mercado. En otras palabras, Kalecki proporcion al mismo tiempo un macro y micromodelo, mientras que Keynes permaneci, esencialmente, en una macroescala. Keynes centr su ataque en el fracaso macroeconmico del sistema, pero, en esencia, no puso en tela de juicio los cuerpos de la teora del valor y de la distribucin establecidos. La versin de Kalecki evita las trampas de la dicotoma y fragmentacin de la teora econmica en compartimentos micro y macro. Al integrar lo micro y lo macro, el modelo de Kalecki proporciona un punto de partida crtico para entender la ocurrencia simultnea del fenmeno del desempleo y la inflacin. Por tanto, el modelo de Kalecki abarca un campo mayor de los fenmenos econmicos, y lo hace de una forma ms real. Como veremos en un captulo' posterior, Kalecki preporcion una ingeniosa explicacin de cmo se detenninan los precios. Ofreci una teora de la distribucin al margen de la corriente principal de la economa neoclsica, y demostr que los factores
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distribucionales, tales como las fuerzas semimonopolistas y monopolistas (cuyo sobrenombre es el grado de monopolim>), son la clave para dividir el producto entre perceptores-de-beneficios y de-salarios en condiciones a corto plazo. De este modo, son esencialmente pertinentes al problema de la demanda efectiva y a las fluctuaciones de la produccin agregada la utilizacin de los recursos. Aqu es necesario subrayar un punto. Kalecki demostr que, bajo condiciones de competencia imperfecta, un descenso de los salarios reales (los precios son rgidos y se reducen mucho menos que los salarios nominales) est asociado a una cada del empleo 15 Hay que destacar el siguiente punto planteado por Joan Robinson: El anlisis de la competencia imperfecta se estaba desarrollando hombro a hombro con la Teora general, pero ninguno de ellos estaba relacionado con el otro. Ya en 1935, Kalecki haba visto la conexin cuando demostr que, si los precios estn fijos, una reduccin de las tasas salariales monetarias reduce realmente el empleo. Este tema se elabora ms en el ltimo ensayo de este volumen, donde se seala el camino para un elemento importante en la extensin del anlisis de los problemas a largo plazo que prosigue hoy 16 4. Keynes limit el argumento de la Teora general a un sistema cerrado 17 Para que tenga validez general, el sistema debe ser abierto con relacin al comercio internacional y las finanzas (cf. Harris, ed. 1947, pt. 5; Meade 1951; Joan Robinson 1951, pt. 4). Ya en 1929, Kalecki consider la balanza de pagos como promotora de la prosperidad. Tuvo en cuenta la tasa del excedente de exportacin tambin como promotor de la prosperidad, y las dificultades de la balanza-de-pagos que tienden a acompaar a una recuperacin como un factor limitativo de la expansin. Esto fue confirmado por Joan Robinson, quien, por s misma, hizo importantes contribuciones a la extensin del modelo keynesiano: La Teora general, de Keynes, fue elaborada en trminos de un sistema cerrado. Se me dej a m la tarea de bosquejar su extensin dentro de la teora del comercio extranjero en condiciones depresivas. Aqu tambin la obra de Kalecki reclama prioridad>> (Joan Robinson 1966c, p. xi). La poltica expansiva en un sistema abierto se ve dificultada por sus probables repercusiones adversas sobre la balanza de pagos. Una recuperacin suele verse seguida por una elevacin de la demanda de bienes que no se producan en ese pas, o que se producan en cantidades insuficientes. Un factor contribuyente es el alza de los precios interiores (en relacin a aquellos de los socios comerciales) en el curso de la recuperacin. No existe, sin embargo, ningn mecanismo que asegure que el crecimiento de la produc15. Una reduccin en !os salarios monetarios va generalmente acompaada, como resultado de la "rigidez." en los precios, de un aumento en el "grado de monopolio" y en consecuencia conduce a una reduccin tambin en los salarios reales. Sin embargo, este descenso va unido a una cada en vez. de una subida en el empleo. La recesin en el empleo en cuestin afecta a las industrias de bienes salariales en tanto que el empleo en las industrias que producen bienes de inversin y bienes de consumo para los capitalistas no aumenta, pero la renta real de Jos trabajadores desciende (Kalecki, 1966h, p. 56). 16. Joan Robinson 1966c, p. xi. Sobre la confianza de Keynes <(en una suerte de vago concepto marshalliano de la competencial>, ver Joan Robinson, 1964, p. 339. Cf. Hansen, 1953, caps. 10 y 11, Harris, ed., 1947; y Keynes, 1939b, p. 34-51. 17. Keyncs, 1936, p. 265 y passim. Debe sealarse que Keynes escribi mucho sobre moneda y comercio en otros contextos.
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cin ir acompaado por el apropiado crecimiento de la expmtacin 18 De hecho, hay ciertas fuerzas operando que bloquean la correccin del desequilibrio de la balanza de pagos. Cuando la expansin ha tomado impulso, las dificultades de la balanza de pagos quiz lleguen a impedir la continuacin de la recuperacin, pudiendo ser necesario limitar las presiones de la demanda antes de alcanzar un nivel de pleno empleo debido a la balanza de pagos, la integridad en los valores de intercambio, y la importancia del dinero en circulacin. La conclusin es que la recuperacin estimulada por el gasto deficitario tiene un lmite. Kalecki observ que la difundida teora sobre la relacin directa entre el dficit presupuestario y el deterioro en la situacin de intercambio del comercio exterior es infundada. Pero existe una conexin indirecta, puesto que si el dficit presupuestario se cubre mediante la creacin de capacidad de gasto, se produce un incremento en la produccin y, por este camino, se contribuye a aumentar las importaciones y el deterioro de la situacin del cambio exterior. Pero si el presupuesto fuese financiado mediante crditos, sin creacin alguna de capacidad de gasto (por ejemplo, a expensas de crditos a los negocios privados), entonces no se conseguira ningn incremento en la produccin, y de ste modo el cambio exterior no se deteriorara. El hecho es que el dficit presupuestario tiene un efecto negativo sobre el cambio exterior solamente cuando tiene un efecto positivo sobre la produccin. No obstante, existe una salvedad importante que hacer a esta regla. Si la creencia, ampliamente sostenida, es que existe una relacin directa entre el dficit presupuestario y la situacin del cambio exterior, la aparicin o aumento del dficit presupuestario estimula el atesoramiento de oro y divisas extranjeras. Esto puede trastornar la posicin de cambio exterior de la moneda, incluso en mucha mayor medida que cuando el efecto del dficit presupuestario produce la expansin de la produccin. Kalecki discuti la eficacia relativa de algunas de las medidas alternativas que hacen frente al problema de balanza de pagos surgido de este modo. Mantuvo que las tensiones en la balanza acompaan a la expansin, producidas desde el principio por el dficit, en el caso de una expansin realizada para garantizarse un excedente en el comercio exterior, surge Slo en el punto en que la inversin ha alcanzado un-nivel varias veces mayor que este excedente, es decir, en un estado avanzado del auge. Pero antes de que esto suceda, una notable mejora del funcionamiento econmico que no implique perturbaciones de balanza de pagos conducir a una afluencia del capital extranjero. Si esta afluencia persiste, pueden no darse tensiones de balanza-de-pagos, y la prosperidad avanza tambin. Existen ventajas en una recuperacin estimulada mediante medidas para asegurar un excedente en el comercio exterior. Vale la pena mencionar que la recuperacin "natural", basada en el aumento automtico de la actividad inversora, no goza de estas ventajas, y si no existe una afluencia de capital extranjero, se ver enfrentada con las mismas dificultades de balanza de pagos que la recuperacin basada en ... (el dficit presupuestario) (Kalecki 1966h, p. 24-25).
5. Uno de los mayores logros de la revolucin keynesiana fue la refutacin del supuesto de que cualquier acto individual de abstencin de consumir necesariamente lleva a, y viene a ser lo mismo que, el trabajo y las mercancas liberadas de este modo del sum18. Mientras que EE UU y Gran Bretaa son buenos ejemplos de esto, otros pases disfrutan tambin del ((crecimiento inducido por la exportacin.
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nistro al consumo que invierten en la produccin de riqueza bajo la forma de capital (Keynes 1936, p. 19).
Tanto Kalecki como Keynes demostraron que no existe un mecanismo automtico

que asegure el nivel de pleno empleo a travs de un proceso econmico eficaz, endgeno. En esencia, ambos hombres demostraron claramente que una parte de la renta que no se gasta no existe, a menos que haya inversin privada o gastos pblicos. Ponindolo en trminos familiares, si al nivel de la renta generada el ahorro deseado excede de la inversin deseada, la deficiencia de la demanda efectiva infecta el sistema, siguiendo a ello una contraccin de produccin y empleo, y asentndose la economa en un nivel de renta inferior al pleno empleo. La tarea del gobierno es transfonnar el exceso de ahorro en gasto (o transformar el exceso de ahorro en inversin). El problema del ahorro y de la inversin es un elemento esencial en los enfoques de Keynes y Kalecki. Keynes rechaz la teora ortodoxa del inters del ahorro inversin, segn la cual, el ahorro fluye automticamente hacia la inversin, independientemente del nivel de renta; y propuso sustituirla por una teora ahorro inversin de determinacin del nivel de produccin, en donde la renta es la variable cardinal en el proceso ahorro inversin y donde la tasa de inters es de importancia mxima en la funcin de la preferencia por la liquidez. Este enfoque de Keynes al proceso de determinacin de la renta nacional ha calado profundamente en los manuales de economa, y se ha convertido en un lugar comn 19 Pero cualesquiera que sean los mritos relativos de los enfoques de Kalecki y Keynes, no deberan valorarse independientemente de la confusin acerca de la igualdad del ahorro y la inversin cuando se propagaba el evangelio keynesiano (cf. Samuelson 1972, p. 650-661; Hansen 1953, cap.ll; Harris, ed. 1947, pt. 9; Lerner 1964, p. 203-204; Joan Robinson 1969b). 6. En algunos sentidos, la versin de Kalecki de la teora era ms limitada y compacta, pero no por ello era menos preciso su anlisis del modus operandi de la produccin agregada y su teora de la fluctuacin. Es de sealar que Kalecki no abord la teora de la demanda efectiva a travs de la teora del multiplicador, lo que en un sentido hace su versin menos rica que la de Keynes, aunque no por ello menos vigorosa. Por otro lado, l fue directamente a una teora del ciclo econmico, en la que Keynes se mostr muy dbil. El perspicaz tratamiento de Kalecki de el mecanismo de ajuste del volumen de capital se reconoce actualmente como el fundamento de todos los modelos modernos del ciclo econmico 20 La teora del multiplicador fue una de las principales contribuciones a la economa de un brillante y original discpulo de Keynes, el ahora profesor Lord Kahn. Al formular la teora del multiplicador, Kahn proporcion <<el eslabn perdido entre lo que Keynes
19. Vase, por ejemplo, Samuelson, 1970. La exposicin por Kalecki de la teora evita el problema de la igualdad entre ahorro e inversin, que tanto nos ha molestado, al apoyarse simplemente en que el equivalente del gasto de inversin se aade al beneficio. Alude accidentalmente otro pasaje en donde Keynes levant fuertes controversias al dar por sentado que la ta~a de inters es un fenmeno monetario. Cuando la inversin, la renta y el ahorro aumentan, es necesario que la oferta de medio de cambio aumente tambin: de lo contrario la tasa de inters subira y se le pondra un lastre a la inversin (loan Robinson, 1964, p. 337). 20. Joan Robinson, 1964, p. 337. Sobre Keynes como extmo a la teora pura del ciclo econmico, vase Mctzler, 1947.
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deca en poltica y lo que quera decir en teora (Kiein 1966, p. 36, 103). Uno de los principales protagonistas de la revolucin keynesiana fue Kahn, cuya participacin en el logro histrico no puede haber quedado muy iios de la de coautor (Schumpeter 1954, p. 1172. Cf. Harrod 1951, cap. XI; Shackle 1967, caps. X-XII). Adem< Keynes estuvo hbilmente asistido por un grupo sobresaliente de estudiantes y jvenes colegas, quienes ms tarde llegaron a ser autnticas eminencias en la materia. Keynes hizo un uso ingenioso del descubrimiento de Kahn, e integr el multiplicador dentro de la tema de la determinacin de la produccin agregada. Las obras de Kalecki de comienzos de la dcada de los aos treinta indican que haba llegado a una perfecta comprensin del multiplicador. Sin embargo, nunca lleg a formalizarlo.
7. Incluso este limitado tratamiento sera equivocado si no destacase la contribucin ms notable de Keynes al forjar los instrumentos de anlisis: su famoso concepto de la propensin a consumir, que estableci relaciones funcionales entre la renta y el consumo. La psicologa de la comunidad es tal que cuando la renta real agregada aumenta, el consumo agregado aumenta tambin, pero no tanto como la renta (Keynes 1936, p. 27). Hansen eligi este concepto como el mayor descubrimiento de la economa analtica, comparable al de la curva de la demanda de Cournot-Marshall. Sin embargo, Schumpeter protest vehementemente en contra de que se dignificase a la pseudo-psicologa dndole el ttulo de <<ley psicolgica (Schumpeter 1954, p. 1059-60). En este punto; el tratamiento de ialecki es muy superior, ya que su anlisis se basa en la distribucin de la clase ms que en factores psicolgicos. Como se mencion anteriormente, Kalecki parti del supuesto que los trabajadores gastan lo que ganan y que los capitalistas son los que ahorran. La hiptesis implcita de que la propensin marginal al consumo de los perceptores de salarios es igual a la unidad est marcadamente en desacuerdo con los hechos (pero se mantiene aquella otra de que la propensin marginal al consumo por parte de los perceptores de beneficios es menor que la de los perceptores de salarios). De esta forma, Kalecki simplific extremadamente su modelo, aunque no sin ventajas para abordar el problema. En cualquier caso, la construccin terica de Kalecki puede adoptarse fcilmente para explicar el hecho de que los asalariados contribuyen algo al ahorro (Klein 1964, p. 190). En el anlisis de Kalecki del mecanismo de la determinacin de la renta (que veremos en los captulos siguientes), la renta nacional se eleva hasta el punto en que la participacin en los beneficios, determinada por factores distribucionales, como el grado de monopolio, corresponde al nivel de la inversin. La funcin de los factores distribuciona1es es determinar la renta de acuerdo a los beneficios, los cuales, a su vez, se rigen por la inversin ms el consumo procedente de aqullos. Las variaciones en la distribucin de la renta tienen lugar a travs de un cambio en el producto nacional (renta) y no por medio del cambio en la magnitud del beneficio. Como la participacin en los beneficios en un perodo corto de tiempo depende del grado de monopolio, si ste ltimo crece, tambin crece la participacin relativa en los beneficios en la renta nacional. Sin embargo, la magnitud de los beneficios permanece inalterable, puesto que contina determinndose por la inversin -una funcin de las decisiones de invertir en el pasado-, pero los salarios y la produccin descimdern. El nivel del producto nacional caer hasta el punto en que la mayor participacin en los beneficios proporciona la misma magnitud absoluta de beneficios.
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El significado de la revolucin keynesiana'
Geoffrey Pilling
[ ... ]
l. KEYNES: LAISSEZ FAIRE Y EL ROL DEL EsTADO
Cualesquiera que sean las conclusiones a las que se llegue en relacin a las cuestiones planteadas al principio de este captulo, y en lo que ellas implican, es indudable que Keynes debe ser considerado como una de las fuerzas centrales de las teoras modernas (es decir, del siglo XX) acerca de la regulacin estatal de la economa capitalista.
Sea cual sea la calidad de sus conceptos, no se puede dudar de la importancia ideolgica de este aspecto de su obra. Ya que fue sobre la base 1e1 creciente papel del Estado que las teoras sobre la supuesta transformacin del capitalismo de posguerra fueron sobre todo, si no totalmente, establecidas. (En los aos 30 existieron diversas teoras sobre la negacin del capitalismo que se supona que estaba ocurriendo en ese momento, entre ellas la tesis de James Burnham sobre la revolucin patronal, pero con muy poca relacin o ninguna con las ideas de Keynes). A este respecto, debido a que dio un lugar central al Estado en el funcionamiento de la economa, podemos considerar claramente a Keynes. como uno de los iniciadores de la corriente dominante de la economa poltica del presente siglo. La queja principal que Keynes present contra la vieja economa (neoclsica) fue que l vio que sus supuestos bsicos estaban en creciente desacuerdo con las nuevas condiciones que emergan en el siglo actual. En un momento de la Teora general, al comentar esta creciente falta de correspondencia entre la vieja teora neoclsica y la evolucin observada del sistema capitalista, Keynes dice:
Los economistas profesionales, despus de Malthus, se mostraron aparentemente impasibles ante la falta de correspondencia entre los resultados de su teora y los hechos observados ... Es muy posible que la teora clsica represente la forma en la que nos gustara que se comportara nuestra economa. Pero dar por sentado que as es como lo hace en realidad es ignorar nuestras dificultades (The General iheory).
Aqu Keynes sigue con su bien conocido tema: que la nica medida que poda utilizarse para juzgar lo que l llamo economa clsica era la cuestin de si era capaz de
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Publicado en: Pilling, Geoffrey. t(The significance of the keynesian revolution)). En: Thc crisis oj kcy ncsian economics. A marxist vicw. Londres: Crom Helm, 1987, p. 32-49, 66-67, 99. Traduccin: Gemma Galdon.
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servir como apoyo terico para resolver los problemas inmediatos del mundo real. No estuvo, repetimos, preocupado principalmente por las deficiencias lgicas de la economa neoclsica, sino por la irrelevancia de sus postulados bsicos. Y como encontr que estos postulados estaban cada vez ms reidos con la realidad, no se poda concluir que existiera una coincidencia automtica entre los intentos del individuo por conseguir el beneficio mximo y el bien social. As, el mundo no est tan gobernado desde arriba que los intereses privados y los intereses sociales siempre coincidan ... No es una correcta deduccin de los principios de la economa que el inters propio ilustrado funcione siempre en el bien del inters pblicO>> (Keynes, Collected Works, 9), A pesar de los muchos esfuer.tos realizados para presentar a Keynes como un adverw sario radical del capitalismo, se debe destacar desde el principio que cualesquiera que fueran las objeciones parciales que pudo haber tenido respecto a los que l llam la tradicin econmica clsica, y fueran cuales fueran sus crticas particulares al capitalismo existente en sus das, Keynes, a pesar de todo, sigui siendo un defensor incondicional del orden capitalista. As, en The End of Laissezfaire, espera que el capitalismo, gestionado adecuadamente, probablemente puede ser mucho ms eficiente para obtener fines econmicos que cualquier sistema alternativo en perspectiva. Aqu, las palabras claves son, evidentemente, gestionado adecuadamente. Keynes crea en la transicin de la anarqua econmica hacia un rgimen que pretenda deliberadamente controlar y dirigir las fuerzas econmicas en el inters de la justicia social y la estabilidad social. Lo esencial de su objecin al viejo capitalismo no regulado reside en el hecho de que l tema que ste fuera bastante incapaz, en la prctica, de conseguir esta estabilidad social. Esta ansiedad fue la que le llev a la justificacin pragmtico-utilitaria de la intervencin estatal ad hoc. sta es una posicin que en ningn caso es exclusiva de Keynes. Hablando en trminos generales, es una posicin que haban defendido desde los aos 80 del siglo XIX los fabianos, por ejemplo, que por cierto, al igual que Keynes, crean en una sociedad dirigida por una elite. As, en los Fobian Essays, publicados por primera vez en 1889, encontramos a Sydney Webb, Shaw y compaa proponiendo, de una forma que prefigura sorprendentemente a Keynes, que los receptores de rentas e intereses deban ser gradualmente abolidos -en su caso a travs de la tributacin progresiva-. En su contribucin a los Essays, William Clarke llam la atencin sobre el rpido avance del monopolio y, con l, de la separacin de las funciones de gestin de las de propiedad (uno de los temas favoritos de los tericos socialdemcratas posteriores a 1945). Prosigui, el capitalista se est convirtiendo rpidamente en alguien totalmente intil. Al encontrar que es ms fcil y ms racional unirse con otros de su clase en una gran empresa, ha abdicado de su posicin de controlador, ha puesto a un director asalariado para que realice su trabajo por l y se ha convertido en un mero receptor de rentas o intereses. La renta o inters que recibe se abona por el uso de un monopolio que no l, sino toda una multitud de personas, crearon a travs de sus esfuerzos conjuntos (Briggs, 1962: 117). Detrs del pensamiento fabiano se encontraba la idea de que el fin de1laissezfaire era equivalente al fin del capitalismo, o al menos del capitalismo propenso a las crisis y al colapso. Siempre es posible tomar una forma relativa de capitalismo -en este caso, el capitalismo de laissezjaire- y sugerir que, de alguna manera, es la forma esencial,
EL SIGNIFICADO DE LA REVOLUCIN KEYNESIANA
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pero una que est desapareciendo, aunque de hecho an no ha desaparecido. Karl
Popper, por ejemplo, declar que lo que Marx llam Capitalismo, es decir, capitalismo de laissezfaire, se ha "extinguido" por completo en el siglo XX (Popper, 1947, vol. 2: 318). En otras palabras, Popper, de forma muy ilegtima, toma una forma pasajera del capital, su fase competitiva, y la eleva al rango de forma esencial. Naturalmente, cualquier juicio histrico sobre el capital, la relacin entre sus diversas formas y la necesidad del pa')O de una a otra, se evita a travs de esta especie de enfoque metafsico. Es justamente esta concepcin histrica del capitalismo la que est ausente en Keynes 1 Su rechazo dellaissezfaire es un rechazo pragmtico-utilitario. Es la nica fonna de salvar el sistema. As, en la Temia general afirma:
Por Jo tanto, aunque la ampliacin de las funciones del gobierno, relacionada con la tarea de ajustar mutuamente la propensin a consumir y el estmulo a invertir, le parecera a un publicista del siglo XIX o a un financiero estadounidense contemporneo una invasin terrorfica del individualismo, yo la defiendo, en cambio, tanto como la nica manera factible de evitar la destruccin de las formas econmicas existentes en su totalidad y como la condicin para el funcionamiento satisfactorio de la iniciativa individual (The General Themy: 380).
En resumen, una mayor intervencin estatal era necesaria para rescatar al sistema capitalista, un punto reiterado de forma diferente cuando Keynes dijo: Nuestra tarea final puede ser la de seleccionar aquellas variables que pueden controlarse o dirigirse deliberadamente por una autoridad central en el tipo de sistema en el que realmente vivimos (The General The01y: 247). Traducido a trminos concretos, esto significaba que poda seleccionarse cualquier variable del sistema econmico: la eleccin de las apropiadas se decidira desde el punto de vista de su efectividad y aplicabilidad para preservar las formas econmicas existentes. Evidentemente, se podan producir algunas discusiones, y de hecho se produjeron, sobre la eficacia del control de cualquier variable particular. Los rnonetaristas sealaran el papel crucial de la regulacin de la oferta monetaria, los keynesianos ortodoxos el del control del gasto pblico y del nivel de inversin. A pesar del intenso debate generado entre los que participaron en estas controversias, stas tienen en realidad una importancia relativamente menor2 Pero, en cualquier caso, para Keynes, estas operaciones del estado (su autoridad cenl. Por lo tanto, uno no puede aceptar la confiada afirmacin de Joan Robinson (1962: 74) sobre Keynes: En primer lugar, Keynes recuper algo de la firmeza de los clsicos. Vio el sistema capitalista como un sistema, una empresa en marcha, una fase en el desarrollo histrico. Fue precisamente la visin del capitalismo como un modo de produccin especfico, que surge bajo unns condiciones histricas definidas, lo que faltaba en Kcynes. Esto no significa que la polmica entre los defensores de la poltica monetaria y fiscal est totalmente desprovista de importancia. En la prctica, la poltica fiscal se ocupa de la redistribucin de la renta nacional, la toma a la fuerlll desde el estado de parte del valor social de sus propietarios originales y su uso para fines que decide el mismo gobierno. En cambio, la poltica monetaria es esencialmente poltica de crdito. A nivel terico, en relacin a su teora del dinero, los keynesianos y los monetaristas tienen mucho en comn. Los dos parten del punto de vista del individuo como unidad bsica de la economa: cuando estos individuos son agregados, llegamos a la demanda de dinero. Entre otras cosas, esto implica una confusin central entre el dinero que acta como medio de intercambio y el dinero que funciona como capital (capital monetario). Volveremos a este punto en el captulo siguiente.
2.
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tral) se basaran en una condicin crucial: que los cimientos de la economa capitaM lista (el tipo de sistema en el que realmente vivimos) se dejaran intactos. Segn la teora neoclsica, la economa est regulada por el mercado, a travs del cual el consumidor realiza sus demandas en ste; segn esta concepcin, el Estado no se ocupa del consumidor, sino solamente de la voluntad de los ciudadanos (los electores) que, a travs del mercado, hacen sentir sus necesidades en conexin con la realizacin de las necesidades sociales. Para eso, una parte de los ingresos se apartan en
forma de impuestos. En contraste con esta teora, Keynes afirm que la responsabilidad del Estado es considerablemente ms extensa, ya que crea que no slo debe regular la economa para asegurar el pleno empleo, sino que est obligado a tomar medidas para generar las inversiones suficientes para compensar lo que l consideraba un dficit crnico de inversin privada. En opinin de Keynes, el Estado debera utilizar la renta nacional o, por lo menos, una parte de ella, para mitigar el desempleo, un hecho que convertira al Estado en un componente central del sistema econmico, ms que en una fuerza externa, tal como lo haba sido en trminos generales en el viejo concepto neoclsico. Fue principalmente la fuerza de este aspecto de la teora de Keynes lo que llev a los defensores del capitalismo a proponer ms tarde (despus de 1945) que el funcionamiento espontneo del sistema de mercado -que estaba ampliamente aceptado que se haba descompuesto de fonma irrevocable en los aos 30- estaba dando paso a la regulacin estatal, o al estatismo, tal como era generalmente conocido. sta es la idea de la que se deriv la nocin del Capitalismo del bienestar, con la visin del Estado como una fuerza interclasista que se ocupara de todos los miembros de la sociedad sin importar su posicin social. Esto, a su vez, proporcion la justificacin de las polticas econmicas de quienes dominaban la socialdemocracia britnica despus de 1945, y sobre este tema volveremos prximamente. Como es bien conocido, Keynes combin su creencia de que el capitalismo sufra de un nmero inadecuado de salidas para la inversin rentable con propuestas a favor de un modesto grado de redistribucin de la renta como una forma posible de incrementar la demanda efectiva. Estas prescripciones derivaban a su vez de la posicin de Keynes respecto al consumo: una distribucin ms igualitaria de la renta era una forma de aumentar el consumo. De nuevo, al defender medidas estatales para regular la distribucin de la renta, Keynes se encontr en oposicin con la vieja tradicin neoclsica en la que supuestamente se llegaba a estas cosas de forma espontnea por la accin de las fuerzas de mercado. Otro aspecto que vale la pena destacar es la visin de Keynes sobre la determinacin de los salarios. Generalmente, se afirma que Keynes se opuso a ciertos aspectos de la teora de los salarios que suscriba la economa neoclsica. Pero en este caso, igual que en muchos otros, las diferencias con sus predecesores tenan un carcter ms secundario que sustantivo. Tal como han sealado algunos autores recientes (Meltzer, 1981; Hutchison, 1981), Keynes nunca desafi fundamentalmente la teora de los salarios de la productividad marginal, y, por lo tanto, en ltima instancia tampoco neg que una reduccin de los salarios fuera el quid pro quo de un aumento en el nivel de empleo. Lo que defendi fue que la aparente disminucin geomtrica del empleo que experiment el capitalismo mientras se escriba la Teora general se debi no tanto a factores microeconmicos como macroeconmicos, notablemente a una falta de inversin y a una deficiencia de la demanda agregada. (Este punto fue evidentemente discutido por
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los monetaristas: para ellos, una vez que se ha instituido una poltica monetaria adecuada, el funcionamiento de la economa depende esencialmente de factores microeconmicos). Dejando esto aparte, Keynes crey que los recortes directos de salarios eran socialmente peligrosos, ya que provocaran inevitablemente una feroz resistencia por parte de la clase trabajadora. Keynes propuso que los salarios se redujeran disimuladamente, a travs de un proceso de inflacin regulado desde el Estado: Un movimiento de Jos empresarios para revisar a la baja los acuerdos salariales encontrar mucha ms resistencia que una bajada gradual y automtica de los salarios reales como consecuencia del aumento de los precios (The General The01y: 264-). Una inflacin controlada de este tipo permitira un aumento de los salarios nominales a la vez que influira sobre una reduccin simultnea de los salarios reales a travs de la inflacin de precios, que ayudara tambin a estimular los beneficios. As, en la cuestin del nivel de los salarios y su determinacin, Keynes situ al Estado en el centro de sus preocupaciones. En un momento de la Teora general afirm:
No es la propiedad de los inslrumentos de produccin lo que es importante que asuma el Estado. Si el Estado puede determinar la cantidad agregada de recursos destinados al aumento de los instrumentos y la tasa bsica de recompensa para los que los poseen, habr realizado todo lo necesario (The General Tlzeory: 378).
Aqu Keynes propone que el Estado sea responsable de la determinacin de la tasa de recompensa al capital que, por implicacin, ya no debe dejarse que la determinen las fuerzas de mercado. Fue a partir de este ejemplo que se desarrollaron los argumentos a favor de las polticas de rentas controladas por el Estado, argumentos que han sido defendidos principalmente por los postkeynesianos y justificados como el mejor instrumento para asegurar la estabilidad de los precios. (El planteamiento terico es el siguiente: segn los postkeynesianos, uno de los resultados de la mala interpretacin de Keynes ha sido el diagnstico errneo de la inflacin. Durante los aos de posguerra, la inflacin haba sido entendida corno la consecuencia de un exceso de demanda, ms que una consecuencia de la presin sobre los costes. Como resultado, la respuesta de los gobiernos a las presiones inflacionistas era invariablemente el recorte de la demanda que, aunque ciertamente reduca el output y, por lo tanto, aumentaba el desempleo, afectaba poco o nada a los precios). Las ideas de Keynes no tienen en ningn caso un inters puramente acadmico, ya que tienen implicaciones polticas muy profundas, sobre todo en relacin a la naturaleza y papel del sindicalismo en el sistema capitalista. Uno de los rasgos principales del capitalismo britnico del siglo XIX en su fase liberal de desarrollo fue que otorg ciertas concesiones al movimiento sindical organizado, al que se permiti negociar colectivamente con los empresarios en cuestiones de salarios y condiciones laborales. El siglo actual ha trado consigo un alejamiento constante de Jos planteamientos de este tipo, una evolucin que se ha acelerado en las ltimas dos dcadas. Todos los gobiernos britnicos, sean conservadores o laboristas, han tendido a una cierta forma de corporativismo, en el que los derechos de los sindicatos como negociadores independientes en nombre de sus miembros han sido erosionados. En este punto, este aspecto de la obra de Keynes estuvo en plena consonancia con algunas de las tendencias sociales y polticas bsicas del siglo.
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Debera sealarse que, aunque Keynes se bas sin ninguna duda en el trabajo terico de algunos de sus predecesores, aunque de forma muy eclctica, sus opiniones se basaron tambin en una experiencia prctica considerable, que abarcaba desde sus propuestas para la reforma del sistema monetario indio a su trabajo en los ltimos aos de su vida por un nuevo orden monetario mundial. Keynes fue un asesor del gobierno en la primera guerra mundial, durante el periodo de las negociaciones del Tratado de Versalles y tambin durante el subsiguiente intento de restauracin y final abandono de viejo patrn oro en 193 J. Aunque dejaremos para el prximo captulo la conside-
racin detallada de la naturaleza de las innovaciones tericas de Keynes, podemos afirmar provisionalmente que fue en gran medida en base a este trabajo prctico y terico que culmin en la Teora general, que se prepar el camino para la idea de que el siglo xx marc la nmesis de la era de la libre competencia; debido a la idea de que la economa ya no poda funcionar ni autorregularse sin la intervencin de una tercera fuerza (el Estado) para restaurar el ahora inherente desequilibrio entre produccin (representada por Keynes como un flujo de ingresos) y consumo. Tampoco fueron las ideas de Keynes una mera respuesta inmediata a la depresin que sumergi al mundo capitalista en el perodo posterior a 1929. Sus posiciones tanto sobre poltica econmica como la teora econmica tenan races ms profundas: eran el resultado de reflexiones sobre los problemas de gestin econmica bajo las nuevas condiciones del siglo xx que se remontaban, como mnimo, hasta el final de la primera guerra mundial. En su The End of Laissez-Faire, presentado primero como conferencia en Oxford en 1924, Keynes dijo:
Debemos aspirar a separar esos servicios que son tcnicamente sociales de aquellos que son tcnicamente individuales. Los temas ms importantes de la agenda del Estado estn relacionados no con esas actividades que los individuos privados ya estn realizando, sino con aquellas que quedan fuera del mbito del individuo, aquellas decisiones que nadie toma si no las toma el Estado. Lo importante para el gobierno no es hacer cosas que los individuos ya estn realizando, y hacerlo un poco mejor o un poco peor, sino hacer aquellas cosas que en este momento no se estn haciendo (Keynes, Collected Works, 9).
As se justificaba la necesidad imprescindible de la intervencin estatal. Aqu Keynes est expresando el hecho de que su vida discurri mas all del periodo que fue testigo del colapso del viejo liberalismo: la ideologa que haba justificado la poltica social y econmica britnica hacia el resto del mundo durante gran parte del siglo XIX. El principio del declive secular britnico, que encontraba sus races en las ltimas dcadas del siglo XIX, fue indudablemente el fenmeno que domin el pensamiento y la accin de Keynes a lo largo de su vida. En el mbito poltico, fue la prdida de la hegemona mundial, que encontr su expresin en el declive y la eventual desintegracin del Partido Liberal como el principal instrumento poltico de la clase dirigente, en favor del Partido Conservador. En el mbito econmico, fue un declive que caus un creciente desafo a y el eventual abandono de la vieja Economa de Manchester>>, que proclamaba el comercio libre y el liberalismo econmico como las virtudes gemelas que llevaran a Gran Bretaa y al mundo a la prosperidad y la paz ininterrumpidas. (Lo que no quiere decir que el resto del mundo apoyara necesaria-
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mente estas ideas!). En los aos 30, estos dos puntales de la ideologa burguesa del siglo XIX se encontraban bajo un ataque frontal, y desde muchos puntos de vista. La doctrina dellaissezfaire estaba siendo reemplazada por diferentes conceptos de estatismo, siendo la expresin ms intensa de esta tendencia la alemana, un pas donde la economa de Manchester nunca logr tener, en cualquier caso, mucha influencia. Que la libre competencia se haba derrumbado en favor del monopolio, y que como consecuencia el Estado deba asumir la responsabilidad de regular los monopolios, fue uno de los temas centrales de la teora econmica fascista3 Precisamente debido a que Keynes no permaneci recluido en la academia, sino que durante toda su vida se ocup muy de cerca de los problemas econmicos y sociales del capitalismo del siglo xx, se vio obligado a tratar estos temas centrales de la teora y la poltica econmica. Keynes mantuvo que la sobreproduccin surge como consecuencia de lo que l consideraba corno una ley psicolgica inherente, que provoca que, al aumentar los ingresos, aumente tambin el consumo, pero no de forma tan rpida. Como resultado, el aumento de los ingresos va acompaado por una mayor tendencia a ahorrar. Sin embargo, la inversin no aumenta con la suficiente rapidez para igualar este volumen creciente de ahorros, por lo que se genera un residual no utilizado, que se manifiesta en una utilizacin incompleta de los recursos, tanto humanos como materiales. La visin victoriana, segn la cual el ahorro estaba entre las mayores virtudes, ya no era apropiada para el siglo xx; de hecho, un nivel de ahorro demasiado elevado era una de las causas del malestar del momento, dijo Keynes. l consider que esta discrepancia entre el ahorro y la inversin era tan crnica que era imposible eliminarla sin una intervencin sistemtica del Estado, incluyendo una poltica gubernamental de bajos tipos de inters, sumada a la creacin de dinero y de crdito por encima de las necesidades de la circulacin inmediata, con la concentracin en manos del Estado de una parte de los ingresos y las inversiones totales. (Keynes habl de forma vaga sobre la socializacin de la inversin, y fue de afinnaciones como estas de las que se deriv falsamente la idea de que l fue de alguna forma un defensor del socialismo, una idea infundada muy difundida entre los crculos de grandes empresarios americanos despus de 1945). La teora de Keynes ha sido considerada generalmente como una teora de la subiDversin, debido a que l consider que el problema del capitalismo estaba esencialmente asociado a un dficit del gasto en inversin. Sin embargo, Keynes fue al mismo tiempo un gran admirador del subconsumista Malthus, y lament muchsimo el hecho de que fueran las ideas de Ricardo, y no las de Malthus, las que triunfaran en la historia del pensamiento econmico ingls. Y, en un aspecto, existen ciertamente sorpren3. Al revisar la Teora general, Roll plante el siguiente punto: es significativo que muchos de los avances en la teora de la competencia imperfecta sean debidos a economistas italianos y alemanes que apoyan las doctrinas del fascismo. El examen de la competencia limitada realizado por uno de stos lleva a su autor a la conclusin de que el logro del equilibrio en las condiciones crecientemente inestables actuales es la funcin del Estado. Como el economista italiano Amoroso, l ve el estado corporativo como la maquinaria ideal para este propsito. La doctrina del sr. Keynes sobre el dinero, el inters y el control gubernamental de la inversin tambin tiene su contrapartida, si no en la teora fascista, por Jo menos en la prctica fascista. Por mucho que la poltica econmica de Alemania e Italia pueda variar de la fonna detallada en la que al sr. Keynes le gustaa que la poltica fuera puesta en prctica, se podra afinnar que la poltica fascista est basada en algunos de sus principios)) (Roll, 1938). Las ideas de Keynes fueron ciertamente bien recibidas en las publicaciones econmicas nazis como Der demsche \0/kswin y Die deutsc/ze Volkll'irlsc/wft.
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dentes similitudes entre el trab,Yo de Malthus y el de Keynes, sobre todo en el hecho de que los dos vieron la necesidad de una tercera persona)), fuera de las relaciones del capital, como una forma de corregir la tendencia al desempleo; en el primer caso, esta tercera persona abarcaba las diferentes clases no productivas; en el caso de Keynes, este papel lo cumpla el Estado. Otras personas con ideas similares fueron Sismondi, quien vio a la pequea burguesa como tal tercera persona necesaria, y el economista radical J. A. Hobson, quien crea que las colonias proporcionaban una salida a Jos bienes excedentarios producidos por el capitalismo4 A su modo particular, cada uno de estos autores fue un crtico del sistema capitalista -pero, en todos los casos, la crtica tuvo un carcter muy limitado-. Incluso en el caso de Hobson, cuyas ideas sociales y polticas estuvieron marcadamente a la izquierda de las de Keynes, l crey que las contradicciones del capitalismo podan ser superadas a travs de una redistribucin radical de la renta. El tema es el siguiente. El mero reconocimiento, por parte de un escritor concreto, de ciertas contradicciones asociadas con el capitalismo, no convierte necesariamente su trabajo en cientfico, y el de Ma!thus es un caso que muestra la verdad de esta aseveracin. Ya que aunque Malthus s vio una cierta contradiccin entre la produccin y el consumo, jams investig la verdadera causa oculta de esta contradiccin, y Marx pudo declarar que su trabajo era tanto vulgar (centrado slo en la apariencia de las contradicciones del sistema capitalista y no en su esencia) como completamente apologtico (Malthus, ese adulador sin vergenza, ese Parson) 5 John Stuart Mili es otro ejemplo de un pensador que se opuso a ciertos rasgos del capitalismo y que realiz una serie de propuestas para rectificar estos defectos, incluyendo, en este caso, un llamamiento a favor de una distribucin de la renta de alguna forma ms equitativa y a una extensin limitada de las funciones del Estado. Lo mismo ocurre con Keynes: l acepto que ciertos problemas estaban asociados al capitalismo (la negacin de un hecho tan evidente hubiera sido en cualquier caso imposible en las circunstancias en las que se escribi la Teora genera[), pero en realidad asumi que, esencialmente, el capital era armonioso. El inarmnico mundo de las apariencias surge de factores que contradicen esta nocin y que no pueden ser explicados sobre la misma; en resumen, se originan en fuerzas de fuera del sistema econmico -polticas errneas; la obstinacin o la estupidez de los que estn en el poder; los efectos dainos del monopolio, etctera-. As, en ltima instancia, Keynes, igual que hacen los monetaristas, se ve obligado a explicar el colapso del capitalismo en los aos 30 basndose en factores no econmicos.
4. Los subconsumistas, como Hobson, vieron el remedio a la recesin en Jos ahorros que transferiran las rentas desde la acumulacin (los capitalistas) a los consumidores (los trabajadores). Keynes consider que el problema al que se enfrentaba el capitalismo era la faha de crdito, que era a su vez el resultado de una poltica financiera restrictiva. En momentos de recesin, esto creaba una deficiencia en la inver~ sin: el remedio era aumentar el nivel de inversin a travs de una poltica de dinero barato)) y, si esto se revelaba inadecuado, a travs de la empresa pblica. Malthus est interesado no en esconder las contradicciones de la produccin burguesa, sino, al contra~ rio, en enfatizadas, por una parte para probar que la pobreza de las clases trabajadoras es necesaria (tal como lo es, de hecho, en este modo de produccin) y, por otra, para demostrar a los capitalistas la nece~ si dad de una jerarqua bien alimentada de Iglesia y Estado para as crear una demanda adecuada para las mercancas que producen (tomo ffi: 57). Pero mientras Malthus llam la atencin sobre algunas de las contradicciones capitalistas, huy de demostrar su esencia en el conflicto entre el trabajo y el capital.
5.
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En ltima instancia, Keynes dirigi gran parte de sus crticas al orden econmico y social existente no contra el capitalismo como tal, sino contra una de sus fonnas, concretamente el capital generador de interes. As, en un pasaje muy conocido, afirma:
Veo, en consecuencia, el aspecto renrier del capitalismo como una fase transitoria que desaparecer cuando haya realizado su tarea. Y con la desaparicin de este aspecto rentier, muchos ms aspectos dentro del capitalismo sufrirn un amplio cambio. Ser, adems, una gran ventaja para el orden de cosas que estoy defendiendo, que la eutanasia del rentier, del inversor sin funciones, no sea repentina, sino una mera continuacin gradual pero prolongada de lo que recientemente hemos visto en Gran Bretaa, y que no necesitar ninguna revolucin (The General Theory: 376).
Esta oposicin al rentista era claramente una de las razones por las que Keynes se opuso a las polticas deflacionarias que se siguieron en los aos 20, ya que la deflacin conlleva una transferencia de riqueza del resto de la comunidad hacia la clase rentista ... de los activos a los inactivos (Keynes, Collected Works, 4). Keynes ciertamente no fue el primero en adoptar esta posicin: otros antes que l haban adoptado posiciones similares, de la misma forma que algunos de sus contemporneos tambin denunciaron el capital no industrial, frecuentemente en trminos mucho ms estridentes. [... ]
[ ... ]
[... ]El trabajo de Keynes fue una parte integral de esta acomodacin del conjunto de la economa ortodoxa a la realidad cambiante del desarrollo capitalista. El tema a destacar es que fue una reaccin a esa realidad cambiante, y en ningn caso el iniciador de ese cambio, y eso debe destacarse ante el enormemente exagerado rol que Keynes asign a las ideas [como instrumento} para cambiar el mundo.
2. CAUS EL KEYNESIANISMO EL BOOM DE POSGUERRA?
No hace falta decir que keynesianismo se ha convertido recientemente en un insulto. No slo se le hace responsable de la supuesta mala administracin de le economa britnica de posguerra, de la que muchos se lamentan, sino que se le hace responsable de la ruinosa idea de los dficits presupuestarios que, como populannente se cree, han hecho tanto para hacernos llegar a nuestra crisis actual. Y, corno si esta lista de acusaciones no fuera suficiente, Keynes no slo nos condujo a la falsa idea de que la economa se puede ajustar, sino que tambin abri la puerta a una funesta regulacin estatal de la economa. Estas acusaciones pueden ser consideradas como muy graves; pero muy pocas, s alguna, pueden sostenerse. Por ejemplo, ya hemos mencionado que Keynes rechaz explcitamente la idea de que una serie de pequeos ajustes en los agregados presupuestarios pudiera regular la ecolloma dentro de unos lmites deseados. Lo mejor que se les puede decir sobre esto a los detractores de Keynes es que algunos de sus seguidores pudieron malinterpretar su trabajo en este sentido; esta es de hecho la queja de Robinson, Hutchison y otros (aunque Hutchison y Robinson estn marcadamente en desacuerdo sobre la naturaleza de estas malas interpretaciones).
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A pesar de esto, dos cosas estn fuera de disputa. En primer lugar, que, hasta mediados de los aos 70, el paro en el Reino Unido raramente alcanz el 2%, una cifra extremadamente baja en vista de la propuesta de William Beveridge de un 3% como un nivel realista al que aspirar en la posguerra -un objetivo que Keynes a su vez consider de improbable cumplimiento-. Segundo, que fue ciertamente uno de los elementos ms persistentes del saber convencional de los aos 50 y 60 el pensar que estas bajas cifras de desempleo y la prosperidad relativa que suponan eran debidas a la revolucin en poltica econmica para la que Keynes haba establecido las bases tericas. La visin ampliamente aceptada es que la larga lucha de Keynes fue convencer a los polticos estratgicamente situados del acierto de sus propuestas junto con la teora en la que se basaban; una vez conseguido esto (despus de 1940), se abri el camino para un mayor grado de intervencin estatal. Y, gracias al triunfo de las ideas de Keynes, la prosperidad se mantuvo despus de 1945, con la implicacin de que fue slo a partir de mediados de los aos 70, cuando estas teoras keynesianas fueron rechazadas~ que la economa se hundi en una recesin que se hubiera podido evitar. Aqu se da claramente toda la importancia al rol de las ideas en la orientacin de la poltica socioe.:: conmica. Un autor reciente ha resumido la forma en que se ha considerado generalmente este tema:
nuestra perspectiva de la "revolucin keynesiana" era deliciosamente simple; la his':' toria econmica reciente tenda a escribirse por economistas o historiadores del pen.:: samiento econmico, y ambos tendan a ver la teora econmica como la fuerza principal detrs de la poltica econmica. La poltica econmica era presentada como un choque entre una ortodoxia inamovible y una fuerza intelectual y moralmente superior, el keynesianismo, que acab triunfando con el compromiso de mantener unos niveles altos y estables de empleo en el White Paper [proyecto de ley] de 1944
(Booth, 1983).
Donald Winch pareci adoptar una postura similar: A la luz de esta experiencia, se puede concluir que la revolucin keynesiana en politica o bien ha sido un sumo xitO o que, debido a otras razones no explicadas, se ha revelado innecesaria (Winch, 1972: 293). Evidentemente, es cierto que los gobiernos de posguerra se comprometieron pblicamente a establecer un nivel de empleo alto y estable. El White Paper on Econottic Policy (1944) al que se refiere Booth era muy explcito sobre este tema:
El gobierno acepta como uno de sus objetivos y responsabilidades principales el mar~ tenimiento de un nivel de empleo alto y estable despus de la guerra ... Se debe evb, tar que el gasto total en bienes y servicios caiga hasta un nivel en el que aparezca un desempleo generalizado.
Los gobiernos de posguerra no slo se comprometieron pblicamente, en esta y en otras declaraciones, a una poltica de pleno empleo, sino que tenan tambin a su disposicin un presupuesto pblico que era mucho mayor que antes de la guerra. A pesar de este cambio de circunstancias, muchos autores han arrojado muchas dudas sobre si algn gobierno del periodo de posguerra lleg realmente a intentar regular la
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economa de acuerdo con las convencionales ideas keynesianas de gestin presupuestaria6. Sir Alee Cairncross, con alguna matizacin menor, parece apoyar esta idea:
La respuesta es que, a pesar de que las ideas keynesianas, prolongando el dinero barato del periodo de posgueJTJ, contribuyeron indudablemente al establecimiento temprano del pleno empleo, raramente se sometieron a prueba en los aos 50 y 60. La demanda generalmente facilitaba la contencin fiscal, y los esfuertos de los gobiernos se concentraban tanto en mantener la inflacin a raya como en intentar asegurar el pleno empleo ... Durante el periodo, el gobierno central tuvo un excedente sustancial en la balanza de pagos que hasta 1973 cubri la mayora de las necesidades de endeudamiento de las industrias nacionalizadas ... Las tcnicas de gestin de la demanda estuvieron plagadas de ideas keynesianas, pero la gestin de la demanda en s operaba sobre fuerzas de mercado boyantes e incluso entonces slo dentro de unos lmites
reducidos (Cairncross, en Floud y McC!oskey (eds), 1981, vol. 2: 374). En un artculo anterior y muy conocido, R. C. O. Mathews fue incluso ms enrgico en repudiar la visin an muy comn de que era el funcionamiento de las polticas keynesianas lo que explicaba la expansin del capitalismo en los aos 50 y 60, ya que durante el periodo de posguerra, el gobierno, lejos de inyectar demanda en el sistema, ha tenido persistentemente un gran excedente en la balanza corriente [... ]. El ahorro pblico ha sido de una media del 3% de la renta nacional>> (Mathews, 1968).
[... ]
3, LA VISIN TRADICIONAL DEL CAPITAL'
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Evidentemente, es un truismo decir que Keynes critic ciertos aspectos del trabajo de la escuela neoclsica de su poca, igual que otros lo haban hecho anles que L Pero es igualmente cierto que estas crticas nunca llegaron a ser fundamentales, jams investigaron los cimientos epistemolgicos de esta escuela, nunca se preguntaron por las concepciones histricas y sociales en las que se basaban. En cambio, est claro que la misma obra de Keynes estaba empapada precisamente con las mismas concepciones antihistricas que predominaban en la economa neoclsica. Como es bien sabido, Keynes se abstrajo deliberadamente de cualquier anlisis crtico de la estructura social de la sociedad y sus leyes de desarrollo. En ouas palabras, dio por sentado el sistema capitalista, acept sus apariencias como si constituyeran su esencia. Su preocupacin se centr exclusivamente en el funcionamiento y no en la dinmica del capitalismo. En su sistema terico, presenta tanto las fuerzas productivas como las relaciones de produccin como agentes inmutables, que se dan una vez y para siempre: tomamos como dada la capacidad y cantidad de trabajo disponible, la cantidad y calidad del
6. Joan Robinson dice de forma algo casual sobre la poltica postkeynesiana de posguerra: Tal como sabemos, durante veinticinco aos las recesiones serias se evitaron siguiendo esta poltica)) (Robinson, 1972). Esta afirmacin tan simple no podra hoy recibir un apoyo unnime, ni mucho menos. En Pilling, Gooffrey. The fundation of Keynes' economics)). En: The crisis of keynenian economics. A marxist view. Londres: Grown Hclm, 1987, p. 66-67, 99.
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material existente, la tcnica, el grado de competencia ... , as como la estructura social, incluyendo las fuerzas que, adems de nuestras variables ... determinan la distribucin de la renta nacional (The General Theory: 245). En otra parte Keynes escribi que tomaba como dado (es decir, como fijo) todo e] marco econmico del capitalismo (The General Theory: 246). Evidentemente, el hecho de que Keynes tomara estos factores como algo dado no significa que ignorara el hec;ho de que, en el sentido emprico, este no era el caso. Aparece aqu un tema mucho ms serio. Revela el hecho de que la obra de Keynes supona un proceso convencional y esencialmente positivista de construccin de modelos por el cual, en base a una serie de supuestos arbitrarios, se construye un modelo de la economa. Es decir, que Keynes realiz una serie de supuestos con el fin de simplificar el anlisis de la economa -por ejemplo, que no se produce cambio tcnico, que el marco econmico del capitalismo es fijo- y en base a estas abstracciones se deriva una imagen coherente del mundo. Pero, como en el caso de los supuestos tradicionales de la competencia perfecta, estas abstracciones son puramente n.ecanismos mentales sin ninguna base en la realidad de los fenmenos que se investigan. Y precisamente por esto deben ser arbitrarios y subjetivos.[ ... ]
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Al examinar las concepciones tericas bsicas de Keynes hemos afirmado que, lejos de realizar un avance respecto al trabajo de sus predecesores clsicos, constituyen una seria degeneracin, ya que mientras que Smith, Ricardo y otros se propusieron establecer las leyes objetivas del capitalismo, la obra de Keynes est profundamente empapada del subjetivismo que caracteriza la totalidad del pensamiento burgus en el siglo xx. En primer lugar, tal como hemos intentado mostrar, su trabajo fue muy eclctico, inspirndose en elementos de la escuela neoclsica para su explicacin de las leyes de la distribucin, pero a la vez invocando a Malthus para la explicacin de la pobreza en los aos 30. Es por esta razn, debido a que la obra de Keynes pareca un cajn de sastre, que cualquiera pudo meter la mano y escoger lo que quera. Esto est ciertamente conectado con la visin de Keynes del Estado como una institucin interdasista, un tema examinado en el captulo anterior. El Estado era una institucin para ser utilizada para dirigir la economa segn las ideas de uno. Pero esto necesariamente deja abierta precisamente la cuestin de qu polticas deben seguirse. Sismondi y Proudhon utilizaron un anlisis parecido al de Keynes para defender ideas socialistas utpicas; Malthus utiliz su subconsumo para defender la posicin del feudalismo en el marco de un capitalismo que avanzaba rpidamente; en el siglo xx (bajo condiciones histricas bastante diferentes, cua_ndo el capitalismo haba dejado de ser una fuerza de progreso) tanto el fascismo como la socialdemocracia han impulsado polticas econmicas que pueden reclamar un legtimo parentesco con Keynes. Que ideologas tan enfrentadas como estas puedan encontrar cierto grado de apoyo en la teora econmica de Keynes no es ningn accidente, teniendo en cuenta que sta a) se limit al mbito de la circulacin (considerando las relaciones de produccin como dadas), y b) funcionaba a partir de categoras psicolgicas subjetivas.
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EL SiGNIFICADO DE LA REVOLUCIN KEYNESIANA
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BIBLIOGRAFA CITADA
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401-429
Deficiencias en la explicacin keynesiana y en sus propuestas de poltica econmica' Alan Marin
l. INTRODUCCIN
El modelo y las recomendaciones de poltica econmica keynesiana revisados en el captulo anterior obtuvieron rpidamente una amplia aceptacin, tanto entre los economistas como en trminos de compromisos de poltica econmica. En Estados Unidos, el New Deal fue pronto considerado como un tipo de protokeynesianismo, aunque incluso tan tarde como en los aos 60 algunos republicanos siguieron mostrndose pblicamente contrarios al gasto con dficit>>. El retorno de un presidente demcrata, Kennedy, en 1960, inaugur un periodo en el cual algunos de los economistas ms destacados de la economa keynesiana en los Estados Unidos jugaron un papel clave en las decisiones de poltica econn1ica. Probablemente es correcto afirmar que, hasta 1980, las polticas keynesianas fueron seguidas incluso durante los mandatos de presidentes republicanos 1 En la mayora de los dems pases desanullados hubo una aceptacin mucho ms rpida de las polticas keynesianas por parte de los partidos polticos de todo el espectro poltico. Por ejemplo, en el Reino Unido, un compromiso bipartito sobre la responsabilidad del gobierno para conseguir el pleno empleo se bas en un informe que se haba realizado antes del final de la segunda guerra mundial. A pesar de esta aceptacin de la poltica y del enfoque keynesianos por parte de la mayora de los economistas, sigui habiendo discusiones entre economistas sobre lo que se consideraban algunas de las debilidades del enfoque keynesiano. Algunos economistas vieron estos aspectos como meras dificultades menores en la explicacin keynesiana del desempleo y de la economa, pero otros los vieron como fallos fundamentales. &tos ltimos, una minora disidente durante los buenos tiempos del keynesianismo, se han hecho mucho ms influyentes desde finales de los 60. Los temas de este captulo, por lo tanto, son an el foco de grandes desacuerdos -que afectan no slo a las
'
l.
Publicado en: Marin, Alan. Deficiencies in the keynesian explanation and policy proposa\SJf. En: Macrol!conomic poficy. Londres: Routledge, 1992, p. 26-50. Traduccin: Gemma Galdon. Despus de 1980, el presidente Reagan se concentr oficialmente en ver la poltica fiscal principalmente por sus efectos sobre la oferta, y tambin crey oficialmente en el equilibrio presupuestario. Sin embargo, en realidad sobrevino un gmn dficit presupuestario, y se ha afirmado que el mayor xito de Jos Estados Unidos en la reduccin del desempleo (al menos en comparacin con la mayor parte del resto de Jos pases desarrollados) fue debido a la adopcin inconsciente del gasto con dficit keynesiano. Este es un buen momento para sealar que la expresin sobre la oferta11 no es lo mismo que la curva de la oferta agregada (aunque puede provocar cambios en sta). La expresin se refiere a las medidas microeconmicas para aumentar el output econmico y el crecimiento, principalmente a travs de los supuestos efectos incentivadores de las disminuciones de impuestos y de la dcsregulacin.
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explicaciones tericas, sino tambin a las recetas de poHtica econmica-. En la prxima seccin consideraremos los debates sobre los supuestos de Keynes de que el salario nominal debe ser tratado simplemente como algo dado en un periodo de tiempo. Tal como afirmamos en el captulo 1, hasta hoy, bajo nuestro punto de vista, muchas de
las diferencias de opinin sobre poltica econmica pueden reducirse a diferencias
de opinin sobre el funcionamiento del mercado de trabajo. Una forma de expresar de otro modo este argumento es preguntando si todo el desempleo es voluntario. Este aspecto es tratado en la seccin titulada Es el desempleo siempre voluntario?. Los problemas de la exogeneidad de los salarios nominales y de la voluntariedad o no del paro, llevan a la consideracin de la relacin entre el paro y los salarios reaM les. Este tema es tratado en las pginas 412-418 y examina la cuestin de si los salarios reales tienen que disminuir para as aumentar el empleo, o si un recorte en los salarios nominales llevara en realidad a una cada de los salarios reales, o meramente a un recorte proporcional equivalente en los precios. La seccin Desempleo de equilibrio o de desequilibrio~>, ms adelante en este captulo, relaciona la exogeneidad del salario nominal con todo el tema del nfasis en el desempleo en equilibrio. Las ideas tratadas en las pginas 402-420 estn todas interrelacionadas, pero desafortunadamente la gente slo puede leer palabras en un orden, y no de forma simultnea. Para facilitar la exposicin hemos puesto estas ideas en la que creemos que es la mejor secuencia, pero el lector puede encontrar que le es til recordar (o releer) las secciones anteriores despus de haber ledo las ltimas, con el fin de apreciar mejor las interdependencias. La seccin final (pginas 420-428) estudia la relacin entre los debates acerca de un modelo que formalmente se ocupa del desempleo en equilibrio, y los "desacuerdos continuos sobre si los gobiernos deberan intentar estabilizar las fluctuaciones econmicas.
2. LA EXOGENEIDAD DE LOS SALARIOS NOMINALES
En los modelos estndar de la economa keynesiana, se supone que, mientras existe el desempleo, los salarios nominales permanecen fijos 2 Debido a que en la visin keynesiana del mundo, cuando existe un amplio desempleo, existe un exceso de oferta de trabajo, la teora normal de mercado implicara esperar que se produzca una presin a la disminucin de salarios; de la misma forma que cuando se produce un exceso de oferta en cualquier otro mercado esperamos que el precio del producto afectado caiga. El supuesto de que los salarios nominales permanecen constantes durante periodos de desempleo es, por lo tanto, frecuentemente expresado como la visin de que los salarios nominales son rgidos a la baja.
2. Las expresiones Salarios en dinero y Salarios nominales se utilizan de forma intercambiable. Se refieren simplemente al salario calculado en unidades monetarias. Adems, excepto cuando tratemos los salarios relativos en diferentes empleos, los trminos ((salario en dinero y Salarios nominales tambin se tratarn de fonna equivalente. El tnnino salarios realeS se refiere a lo que puede comprarse con el salario nominal. Convencionalmente se calcula dividiendo el salario nominal por algn ndice del nivel de precios.
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A pesar de que gran parte de la discusin se refiere a las implicaciones de poltica econmica del supuesto de que Jos salarios nominales son exgenos, lo que es realmente importante es la rigidez a la baja de los salarios nominales, Keynes tambin supuso en la Teora general que mientras el empleo se mantuviera por debajo de nivel de pleno empleo, los salarios no subiran rea1mente3 incluso si se produca un cambio en el nivel de precios. Esto supona que aunque los salarios nominales fueran constantes, los salarios reales no lo son. En particular, si los salarios nominales se mantuvieran constantes al producirse un aumento en el nivel de precios, entonces los salarios reales bajarian. Esto parece implicar que en el proceso de fijacin de los salarios, los trabajadores (y posiblemente tambin los empresarios) se preocupan del salario nominal pero no del salario real. Esta implicacin perturba profundamente a algunos economistas. Uno de los resultados fundamentales del anlisis microeconmico es que el comportamiento, y por consiguiente la asignacin de recursos, debera depender no de valores nominales, sino de precios relativos. En el contexto del mercado de trabajo y del comportamiento de los trabajadores en la oferta de trabajo, el valor nominal es el salario nominal y el precio relativo del trabajo es el salario nominal relativo al nivel de los precios: es decir, el salario real. Por lo tanto, el supuesto de que los trabajadores no reaccionan a los cambios en los salarios reales contradice lo que los economistas generalmente consideran como un comportamiento racional. Comportamiento que responde a valores nominales, y no a valores reales, tambin frecuentemente descrito como ilusin monetaria. La gente se permite engaarse a s misma para un comportamiento inapropiado (es decir, realizar acciones que no maximicen su utilidad) porque observan los salarios o los precios simplemente como una cifra de f:, ms que en relacin a la disponibilidad de recursos que esos representan. Las fuertes connotaciones negativas y emotivas de palabras como irracionalidad e ilusin no son una mera casualidad. Como ya se ha afirmado, los supuestos de gran parte (la mayora) del anlisis microeconmico y sus predicciones dejaran de tener valor si este tipo de comportamiento fuera generalizado. De aqu el malestar por el supuesto de Keynes de que los salarios nominales pueden ser rgidos incluso cuando el ndice de Precios al Consumo cambia4 Los debates subsiguientes se han centrado mayoritariamente en el caso en el que un aumento en el nivel de los precios significa una disminucin de los salarios reales si los trabajadores no logran un aumento del salario nominal. Estos dos temas, el de si los salarios reales bajarn cuando la oferta de trabajo supere a su demanda y el de si puede ser que no aumenten cuando los precios aumenten, estn conceptualmente separados. Se podra afirmar que uno es realista sin aceptar necesariamente el otro. De hecho, en los ltimos aos, algunos keynesianos han planteado explicaciones del mercado de trabqjo que tratan slo de uno de los dos supuestos. Keynes explic de qu fonna vea el comportamiento del mercado de trabajo, que, en su opinin, justificaba los dos aspectos de la suposicin de la rigidez del salario nominal. Puesto que, como ya se mencion en el captulo anterior, la Teorfa general
3. 4. Volveremos a esta cuestin cuando discutamos la inflacin en el prximo captulo, especialmente la inflacin de costes. El ndice de Precios al Consumo tiene diferentes nombres en diferentes pafses. Otros nombres muy comunes son ndice del coste de la vida>> o JPC.
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contemplaba precios flexibles y que crecieran al expandirse el oulput, incluso en tiempos de desempleo (de forma que los salarios reales bajaban al expandirse el output),
Keynes consider los dos aspectos de la rigidez salarial. Como durante mucho tiempo, despus de los aos 30, la mayor parte de los keynesianos ignoraron la posibilidad de que se produjeran aumentos de precios durante periodos de desempleo, tendieron a preocuparse simplemente de defender el supuesto de que los salarios nominales no bajaban ni siquiera cuando se produca un exceso de la oferta de trabajo. Sin embargo, recientemente, algunos keynesianos han intentado justificar el supuesto de que los salarios nominales permanecen rgidos incluso mientras suben los precios. No vamos a intentar dar un informe exhaustivo de todas las diferentes explicaciones posibles ofrecidas por los economistas keynesianos para justificar el supuesto de que los salarios son rgidos, pero mencionaremos algunas para dar una idea de los tipos de argumentos planteados. Entre las que se dieron primero se encuentra la idea de que los trabajadores estn preocupados por los salarios relativos porque se supone que stos indicaran su valoracin relativa. Por valor, en este contexto, no nos referimos a su productividad marginal, sino, en cierto sentido, a la consideracin que se les tiene. La aceptacin de un recorte salarial por parte de un trabajador o de un grupo de trabajadores en concreto puede suponer una disminucin de su posicin social si no estn seguros de que todos los dems trabajadores estn aceptando tambin recortes de sus salarios. Esto se puede expresar de otra forma para aquellos que lo encuentren admisible, afirmando que el salario relativo de una persona indica su valor -teniendo esta palabra el sentido que se le dio en el famoso epigrama de Osear Wilde: Un cnico es un hombre que sabe el precio de todo y el valor de nada>>-. Debido a que un aumento del nivel de precios que reduce el valor real de todos los salarios nominales no altera el salario relativo, los trabajadores podran aceptar un recorte en el salario real que se produjera de este modo, incluso aunque rechazaran el ser los primeros en iniciar un proceso de recortes en los salarios reales a travs de una reduccin de su salario nominal en un periodo de desempleo. De esta forma, este tipo de explicacin se ocupa de las dos formas de rigidez salarial. Algunas versiones keynesianas ms modernas de un enfoque similar destacan aspectos como la importancia de las normas sociales que inhiben a los trabajadores. desempleados de ofrecerse para ocupar los puestos de los trabajadores ocupados en ese momento, al menos en periodos de desempleo no catastrfico, o los miedos de ofender los sentimientos de equidad 5 Esto ltimo puede relacionarse tambin con las teoras del mercado de trabajo que predicen que no slo los trabajadores se resistirn a los recortes salariales, sino que tambin sera posible que los empresarios no quisieran recortar salarios incluso si pudieran contratar a trabajadores desempleados con salarios ms bajos que los que pagan a sus trabajadores actuales. En la versin referente a la equidad de estas teoras (una versin de lo que a menudo se conoce como teoras del salario de eficiencia), si los recortes salariales a los trabajadores empleados se llevaran a cabo a travs de la amenaza de contratar a trabajadores desempleados, el resentimiento generado entre los trabajadores les llevara a emplear el mnimo esfuerzo posible. La falta de compromiso voluntario por parte de los trabajadores llevara no slo a una cada de la cantidad real de trabajo realizado, sino que tambin
5. Ver, por ejemplo, Solow (1980), (1990) o Akerloff (1980).
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podra provocar una actitud descuidada hacia la calidad. Por lo tanto, los empresarios seran los ptimeros interesados en no recortar salarios6 Otras versiones de las teoras del salario de eficiencia enfatizan otras razones que los empresarios podran tener para no querer rec01tar los salarios. stas incluyen: el incentivo de evitar incurrir en el coste de formar a los trabajadores recin contratados, lo que puede lograrse manteniendo un salario por encima del salario corriente para el puesto, desanimando as a
los trabajadores contratados a marcharse a otro empleo; el incentivo extra para que los trabajadores cumplan bien y eviten ser despedidos que supone que su salario sea superior al que podran aspirar si tuvieran que encontrar otro trabajo; y la existencia del
peligro de que el pago de salarios ms bajos desanime a los trabajadores potencialmente ms productivos a entrar en la empresa. Las razones para el supuesto de los salarios rgidos, en el ejemplo que acabamos de proporcionar, tienen en comn el hecho de no contar con la imperfeccin de los sindicatos. Otra corriente de la tradicin keynesiana, aunque no destacada por Keynes mismo, se centra en el papel de los sindicatos. La importancia de los sindicatos, entonces, no sera tanto que su motivacin para resistirse a los recortes salariales es mayor que la de sus miembros, sino que, a diferencia de los trabajadores no organizados, stos tendran el poder de evitar los recortes salariales. Esencialmente, la amenaza de huelga si algunos de los trabajadores empleados fueran a ser reemplazados por desempleados a cambio de un salario menor, podra ser suficiente para evitar un recorte salarial. Sin embargo, al menos en los pases en los que la proporcin de la fuerza de trabajo perteneciente a un sindicato est muy por debajo del100%,los sindicatos solos no son suficientes para justificar el supuesto de que todos los salarios nominales son rgidos a la baja. Incluso si las empresas con presencia sindical no recortaran los salarios nominales, las empresas sin sindicatos podran hacerlo y as producir sus mercancas a precios ms bajos que las empresas con sindicatos, de forma que stas ltimas se veran obligadas a cerrar. Incluso si industrias completas tuvieran sindicatos, en el caso de que las industrias sin sindicatos pudieran reducir sus precios relativos, la demanda se desplazara hacia stas. El nfasis en el poder sindical como explicacin al menos parcial de la rigidez salarial a la baja nos parece que vara segn los pases y el momento, en relacin a su tamao relativo y a la fuerza aparente de los sindicatos. Tal como se ha indicado antes, los economistas que se oponen al enfoque keynesiano han encontrado a menudo que estas explicaciones keynesianas sobre la rigidez salarial son poco convincentes. En parte, existe el sentimiento de que, sean cuales sean los obstculos, al final las fuerzas de mercadm> se impondrn. A veces se hace constar con incredulidad que no es posible que los intercambios mutuamente ventajosos no se lleven a cabo 7. Si existiera un trabajador desempleado que estara mejor trabajando por un salario aun menor al que estuviera pagando un empresario concreto, y si el empresario pudiera bajar los costes, y as incrementar el beneficio, contratando a este
6. Dependiendo de la formulacin exacta de Jos supuestos, puede ser o no que en estas teoras los empresarios sientan que deben aumentar los salarios nominales si se produce un aumento del nivel de precios. Un problema con las versiones de equidad es que muchas veces se basan ms en afirmaciones plausibles de lo que la gente considerar que es justo, y no han sido comprobadas de forma suficien temente precisa como para dar respuestas cuantitativas sobre la importancia de nociones diferentes de justicia en diferentes circunstancias. Ver, por ejemplo, Lucas (1978) o Barro (1979). El primero es tambin relevante para la prxima seccin.
7.
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trabajador por un salario menor, entonces se presenta como axiomtico que se llegar a un acuerdo mutuamente ventajoso y que ste se aplicar. Las explicaciones keynesianas ms recientes acerca de la rigidez salarial a las que nos hemos referido en el prrafo anterior pueden verse como un intento de responder a este ataque contra las primeras explicaciones keynesianas. Lo que tienen en comn es que implican que, de hecho, un acuerdo de recorte de salarios entre empresarios y desempleados no sera mutuamente ventajoso. Al menos uno de los dos contratantes potenciales no querra aplicar un trato de este tipo. En el enfoque que apela a las normas sociales, seran los desempleados los que no querran ofrecerse para reemplazar a los trabajadores empleados a cambio de salarios ms bajos. Las presiones sociales pesaran ms que su inters propio, tal como ste se define estrictamente en los enfoques econmicos tradicionales de maximizacin de la utilidad. En las versiones del salario de eficiencia, el reemplazar a parte de la fuerza de trabajo empleada por nuevos trabajadores contratados de las filas de los desempleados a cambio de salarios ms bajos no respondera al propio inters del empresario, incluso definido de forma estricta corno la maximizacin del beneficio. En los dos enfoques, como la amenaza de contratar a otros trabajadores si la fuerza de trabajo empleada no accediera a un recorte salarial no es creble, los trabajadores empleados no aceptarn tal recorte. En general, los monetaristas encuentran que estas descripciones del mercado laboral no son realistas. Su visin del mundo es que, si el desempleo persiste durante un tiempo, los salarios bajarn a no ser que los aparentemente desempleados prefirieran quedarse en esa situacin. Sea cual sea la explicacin que acepten, la mayora de los keynesianos cree que s pueden producirse largos periodos de desempleo sin que se produzcan reducciones apreciables de los salarios nominales, incluso aunque muchos de los desempleados estuvieran dispuestos a aceptar un trabajo por un salario real algo menor que el normal-si este trabajo les fuera ofrecido-. 3. ES EL DESEMPLEO SIEMPRE VOLUNTARIO? La cuestin de si hay momentos en los que la mayor parte del desempleo pueda considerarse como involuntario es un tema que ha dividido a los economistas desde que Keynes introdujo por primera vez su idea del desempleo involuntario. Aunque Keynes proporcion una definicin neutral de su utilizacin del trmino desempleo involuntario, la apasionada discusin acerca de si el fenmeno puede existir se mueve entre las definiciones formales y los usos ordinarios y sus implicaciones. En el uso ordinario, el trmino involuntario connota que no hay otras opciones. Como no hay ninguna alternativa, no hay ninguna eleccin a realizar. Citando a un diccionario. involuntario significa sin el ejercicio de la voluntad. As, los que niegan que pueda existir el desempleo involuntario normalmente quieren decir que los desempleados podran encontrar algn otro trabajo si estuvieran dispuestos a realizar los sacrificios necesarios para ello. Ven el desempleo como algo voluntario porque es el resultado de la eleccin de quedarse desempleado ms que la de aceptar un empleo que se considere incluso menos deseable que el desempleo. Generalmente, los monetaristas afirman que incluso si no es posible que los desempleados encuentren el tipo de trabajo que querran, con sus capacidades y el nivel salarial que desearan, siempre hay posibilidades de emplearse. Se puede entender
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que un trabajador desempleado que se ha pasado aos adquiriendo experiencia en un trabajo cualificado no quiera aceptar un trabajo fregando platos a cambio del salario mnimo, o yendo por ah ofrecindose a limpiar zapatos, pero como existe la posibilidad de elegir, su desempleo continuado debera describirse como voluntario)). Esta visin est obviamente relacionada con el desacuerdo keynesiano/monetarista de la seccin anterior sobre la rigidez salarial. La visin de que, en el anlisis definitivo, todo desempleo es voluntario afirma que siempre existen algunos sectores en los que es posible encontrar trabajo si uno est dispuesto a recortar lo suficiente su demanda salaria1 8. Los keynesianos dispuestos a argumentar acerca de la voluntariedad del desempleo en este contexto concreto han proporcionado diversas rplicas. Una ha sido afirmar que, en una economa industrializada moderna, esos sectores en los que la posibilidad de encontrar un trabajo por el salario mnimo an existe, tienen una importancia trivial. Durante los periodos de desempleo masivo, stos no podran absorber a todos los desempleados, incluso si todos los desempleados estuvieran dispuestos a trabajar en estos sectores. Adems, dentro del marco keynesiano, se ha afirmado que incluso si algunos de los desempleados redujeran sus demandas salariales lo suficiente como para encontrar trabajo corno lavaplatos, etc., se estaran limitando a desplazar a las personas empleadas en ese momento en esos trabajos poco cualificados y poco remunerados. Por lo tanto, la composicin de los desempleados podra alterarse, pero no se producira una disminucin del nmero total de trabajadores desocupados a menos que se produjera un incremento de la demanda. Volvemos as a la visin keynesiana de que, duranle los periodos de desempleo, el output depende de la demanda agregada. En ausencia de una expansin del gasto total, el output agregado no aumentar y, por lo tanto, el desempleo total no bajar9 De forma ms general, cuando no se discute simplemente como defensa ante el ataque mencionado en el prrafo anterior, el argumento keynesiano de tratar la mayor parte del desempleo (durante las recesiones) como involuntario, tiene varias corrientes. Una corriente se remonta a la definicin formal y tcnica de Keynes en la Teora general. Otros tratan de utilizar una nocin del desempleo involuntario que recoge algo ms de la nocin corriente de voluntariedad.
8. Tambin est relacionado con el tema que se discutir en el captulo 7 sobre si un nivel demasiado alto de la prestacin de desempleo o, en algunos pases, los salarios mfnimos, son responsables del desempleo. Obviamente, se puede afirmar con cierta credibilidad que un factor que contribuye a determinar si la gente buscar un trabajo a cambio de un salario muy bajo es si es posible que consigan ms dinero a travs de prestaciones sociales mientras estn desempleados. En las pginas siguientes valoramos si un recorte de las demandas salarir~les de los trabajadores llevara por s mismo a un aumento de la demanda agregada. Incluso si se supone que una cada de todos los salarios reales podra aumentar la demanda agregada, sigue siendo posible afirmar que si el recorte de los salarios reales se produce slo en un muy reducido nmero de sectores poco importantes de la economa, el efecto sobre la demanda agregada ser insignificante. Por lo tanto, los keynesianos podran afirmar que si los sa1arios reales fueran rgidos en los sectores ms importantes de la economa, no se producira ningn aumento del empleo agregado, y que el desempleo podra considerarse involuntario. Obsrvese que todo el tema de los trabajadores cambiando de tipos de trabajo no puede ser analizado formalmente dentro de los modelos macro estndar, ya que son modelos macro que tratan la produccin en la economa como un nico sector.
9.
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Grfico 3.1. Desempleo con salarios nominales rgidos

Salario real
L,,
Exceso de oferta de Trabajo
L,
IV,
1
1
1
1
1
1
1
--~--~--
1
E,
L,
L,
Pleno empleo
La definicin de Keynes era que el desempleo era involuntario1si un aumento en el nivel de precios relativo al salario nominal incrementaba el volumen de empleo. En otras palabras, que una cada del salario real persuadira a las empresas a emplear a ms trabajadores y (lo que es esencial en esta nocin de desempleo involuntario) que habra suficiente oferta de trabajadores disponibles para cubrir los empleos extra inclu' so a este salario real ms bajo. La definicin se ilustra en el grfico 3.1, donde la curva de pendiente negativa Ln es la demanda de trabajo -de forma que un salario real, ms bajo llevara a demandar una mayor cantidad de trabajo- y L5 muestra la curva de oferta ordinaria de trabajo como funcin del salario real. Algunos keynesianos consideraran que la curva de oferta es prcticamente vertical, al menos para los trabajadores de primer empleo, si consideramos el trabajo medido en trminos del nmero de trabajadores y no en tnninos de horas-hombre trabajadas, ya que no creen que las decisiones de las personas sobre si trabajar o no sean muy sensibles al salario real 10 No importa mucho en el debate si la curva de oferta es vertical. Si inicialmente tenemos un salario real de w0, entonces la cantidad de trabajo demandado, y por lo tanto de empleo, la da E0 A este nivel de salario real, habra ms trabajadores dispuestos a trabajar que trabajadores empleados. Si el nivel de los precios fuera ms alto, sin cambios en el salario nominal, entonces el salario real sera menor. En el grfico 3.1, consideremos un salario real menor de w1 donde si W indica el salario nominal y P indica el nivel de precios tenemos
lO. Esta visin era, quizii, ms creble antes del gran aumento de la participacin de las mujeres casadas en la fuerza de trabajo. Incluso ahora no es probablemente muy injusto decir que algunos debates keynesianos sobre el desempleo siguen tratando al trabajador tpico como un cabeza de familia adulto y masculino. Como mnimo, los enfoques que consideran el desempleo como el principal problema econmico suenan ms convincentes cuando el desempleado es tratado como el asalariado principal de la familia. De fonna similar, declaraciones sobre el coste social y el estigma del desempleo parecen ms convincentes si la imagen es de este grupo.
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siendo P 1 ms alto que P0 El empleo a w1 sera E1 El desempleo a Eo es involuntario porque la demanda extra de trabajo puede cubrirse con desempleados incluso a este salario real menor. Lo mismo ocurrira en caso de cualquier aumento en el empleo hasta el nivel de pleno empleo. Lo que da a esta definicin del desempleo involuntario la fuerza y atractivo que pueda tener, es, creemos, la incorporacin dentro de un modelo de la economa que trata el salario nominal como rgido a la baja. En el ejemplo, la cada del salario real se produce incluso mientras el salario nominal se encuentra fijado en W 0 , debido al aumento del nivel de los precios de P0 a P1 Los trabajadores no pueden afectar el nivel de precios especialmente durante una recesin, cuando los salarios nominales no estn subiendo. Mientras el salario nominal sea tratado simplemente como exgeno, los tra bajadores no podrn conseguir el recorte necesario en su salario real. Como estn fuera de su curva de oferta, Keynes pudo sentirse justificado al describir este desempleo como nvoluntario 11 Lo que los trabajadores querran hacer est expresado precisamente en la curva de la oferta de trabajo. La definicin de Keynes del desempleo involuntario y su explicacin de los cambios en el desempleo involuntario encajan dentro de su modelo de la economa en el que los cambios en el volumen de empleo estn inversamente relacionados con los cambios en el salario real. En el grfico 3.1, los trabajadores estn fuera de sus curvas de oferta siempre que los salarios reales se encuentren por encima de Wp, pero las empresas estn en sus curvas de demanda de trabajo y el desempleo varia con los cambios en el salario real a medida que las empresas se mueven hacia arriba o hacia abajo de sus curvas de demanda. Tal como ya hemos indicado, durante mucho tiempo (y hasta cierto punto incluso ahora), muchas discusiones keynesianas trataron el nivel de precios, igual que el salario nominal, como algo inflexible en los momentos en los que el gasto no es lo suficientemente alto como para asegurar un output de pleno empleo. Por eso, algunas de las otras cmTientes de los debates keynesianos ms tardos que plantean que el desempleo puede ser involuntario no estn directamente relacionados con la definicin de Keynes. Son compatibles con anlisis que permiten que el desempleo cambie en respuesta a los cambios en el gasto sin los cambios correspondientes en el salario real. Un enfoque de este tipo es el que afirma que, durante una depresin, los desempleados podran ser descritos como desempleados involuntarios, no slo si estuvieran contratados previamente por un salario real al cual ahora no pueden encontrar trabajo, sino tambin si pudieran esperar razonablemente que ms adelante hubiera de nuevo trabajos normales disponibles en condiciones que estuvieran dispuestos a aceptar. Sus empleos no se han perdido debido a cambios fundamentales en la estructura de la economa (ya sea en las pautas de la demanda o en la eficiencia de la produccin), sino simplemente debido a una falta de demanda agregada. Cuando vuelvan los tiempos
1l. Tambin es involuntario en los casos kcynesianos especiales}' en los que un recorte del salario nominal lleva a una cilda eqniproporcional de los precios. Ver la prxima seccin.
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normales)}, volvern a poder obtener trabajos normales. Si los trabajadores tienen esta visin, y si tienen razn en tenerla, entonces sus reticencias a buscar trabajos muy mal pagados y de baja categora no significarn que su desempleo sea voluntario. Esta versin del argumento keynesiano pretende contrarrestar la visin monetarista planteada anteriormente e ilustrada a partir de nuestro ejemplo del lavaplatos. Los keynesianos frecuentemente destacan la evidencia anecdtica de los artculos periodsticos sobre las colas de solicitantes de empleo cuando una empresa anuncia que va a contratar a trabajadores en periodos de recesin. La aceptacin de esta visin keynesiana depende, al menos en parte, de la validez de la afinnacin de que un aumento del gasto llevar a la existencia de trabajos normales a salarios aceptables>> 12 El argumento keynesiano que acabamos de plantear puede verse como una amplificacin de la propia definicin de Keynes. Sin embargo, no se limita a un caso en el que los salarios reales aceptables que acompaarn a un mayor empleo sean necesariamente ms bajos que los salarios reales mientras el desempleo fue ms alto. Los dos enfoques, igual que los argumentos de los que insisten en que el desempleo debera ser considerado siempre como voluntario, dependen de una visin ms general de lo que se considera un modelo adecuado de macroeconoma. Como gran parte (o a nuestro juicio, la mayora) del debate subsiguiente no se ha limitado a la definicin original de Keynes del desempleo involuntario, uno puede muy bien preguntarse porqu ha habido un debate tan intenso sobre si el trmino involuntario debera aplicarse jams al desempleo. Keynes podra ser considerado meramente como el que dio la definicin tcnica dentro de su modelo particular de la economa, y est comnmente aceptado que las definiciones no son ms que abreviaturas para ahorrar el tener que reescribir una larga frase cada vez que uno desea referirse al concepto. Por qu, entonces, debera~ los economistas que trabajan con modelos que difieren en mayor o menor medida del de la Teora general seguir debatiendo sobre si el desempleo debera cali-' ficarse de voluntario o involuntario? Se puede especular que gran parte de la respues-, ta a esta pregunta es que, a pesar de que podemos definir palabras de una forma neutral,' stas siguen manteniendo sus connotaciones emotivas. La eleccin de Keynes de la palabra involuntario no fue, segn esta visin, una coincidencia. Por ejemplo, podra haber elegido otra expresin, como desempleo de exceso de oferta o de Salario real alto. Sin embargo, llamarlo involuntario conllevaba el mensaje de que no era deseable, y de que, a ser posible, se debera hacer algo sobre el tema. Tal como hemos planteado, l consigui la aceptacin del compromiso de no tolerar un desempleo general. En su modelo, y en este caso tambin en los debates keynesianos posteriores, el desempleo no es deseable en el sentido de que reducirlo mejorara el bienestar. Precisamente, debido a que los trabajadores se encuentran fuera de su curva de oferta de trabajo, un aumento del empleo, incluso si fuera a un salario real algo menor, beneficiara a los desempleados sin perjudicar a los empresarios 13 . Aunque sta hubiera sido igualmen12. Las referencias a los empleos Ordinarios)), en nuestra exposicin de la explicacin keynesiana ms gene ral sobre porqu no consideran que el desempleo sea necesariamente voluntario, pueden estar relaciona das con el tema debatido en la nota 10. Tambin pueden estar relacionadas, quiz, con la distincin entre mercados de trabajo primarios>) y secundarios)>, tal como han desarrollado Doeringer y Piore (1971). 13. En la terminologa microcconmica, el cambio constituye, sin aillbigedad, una mejora paretiana (excepto por los efectos sobre la renta real de aquellos que ya estaban empleados, si no se ven compensados por su prdida).
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te una implicacin del modelo, fuera cual fuera el nombre dado al tipo de desempleo, llamarlo involuntario dara la impresin deseada incluso a los lectores que hubieran olvidado la definicin concreta, e incluso a los que nunca hubieran ledo el libro pero que hubieran odo vagamente algo sobre sus ideas a partir del informe de un tercero. Aquellos que consideran que todo el desempleo es voluntario afirmarn normalmente que no existe ningn problema de desempleo. Como los trabajadores se encuentran en su curva de oferta y no estn limitados de ninguna manera significativa, no es necesaria ninguna poltica para intentar alterar el nivel de empleo. El nivel de empleo es el resultado de decisiones de demanda y de oferta tomadas por empresas y trabajadores, y puede suponerse que tiene las propiedades de optimalidad usuales de los equilibrios de mercado. La accin gubernamental para afectar a los mercados de trabajo no estara ms justificada que en cualquier otro mercado -como mximo (segn este tipo de visin monetarista), debera limitarse a la eliminacin de las imperfecciones, como las debidas al poder sindical-. Muchos economistas no estaran de acuerdo, pero nosotros creemos que no es para nada inslito que en economa se utilicen trminos persuasivos y que stos tengan un efecto sobre las percepciones generales de la gente. Podemos pensar en expresiones como competencia perfecta o comercio libre~>. En los dos casos se puede dar, y as se hace normalmente, una definicin puramente tcnica. Pero el hecho de que a un tipo de competencia se la llame perfecta es muy probable que d la impresin de que hay algo deseable en este tipo de competencia, incluso a aquellos que nunca han pensado a travs de un anlisis econmico fonnal de economa del bienestar sobre los supuestos y los juicios de valor bajo los que el trmino es deseable. De alguna forma, la competencia que es perfecta debe ser mejor que la imperfecta 14 De forma similar, la designacin de la ausencia de aranceles como comercio libre conlleva la implicacin de que es mejor que la alternativa: lo que es no libre debe ser peor que la libertad15. Nuestra conjetura es que los debates continuos sobre lo apropiado de calificar el desempleo de involuntario se deben a similares connotaciones persuasivas acerca de la poltica econmica vinculadas a la eleccin del adjetivo 16. Estn o no justificadas nuestras especulaciones acerca de las razones para la continuacin del debate sobre la descripcin adecuada de los desempleados, estamos convencidos de que el tema sigue siendo crucial para distinguir a los que hemos descrito como keynesianos de los que hemos descrito como monetaristas. En concreto, aquellos que creen que el desempleo es principalmente voluntario parecen ser tambin los que creen que los gobiernos no deberan, o no pueden, utilizar polticas macroeconmicas para afectar el nivel de empleo y de output. Por otra parte, los que creen que el desempleo puede describirse muchas veces como involuntario parecen tambin creer siempre que el problema podria resolverse a travs de la accin gubernamental y macroeconmica.
14. Esto es incluso ms cierto en el caso de la terminologa alternativa que se refiere a la competencia pura. 15. Los que defienden Jos aranceles hablan de proteccin en lugar de comercio no libre. 16. Un debate interesante sobre los modos de discurso de los economistas, que va mucho ms all de nuestra preocupacin particular en este prrafo, puede encontrarse en McClosky (1983) y (1988). El libro que contiene la ltima referencia incluye otros puntos de vista.
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4. SALARIOS REALES Y DESEMPLEO
En un aspecto importante, Keynes no se apart de las posiciones de sus predecesores al tratar el empleo en la Teora general: los cambios en el nivel de empleo estaban inversamente relacionados con los cambios en los salarios reales. Como se ilustra en el grfico 3.1, los cambios en el empleo se producen mientras las empresas se mueven hacia arriba y hacia abajo en sus curvas de demanda de trabajo. Para Keynes, mientras hubiera desempleo involuntario como l lo defini, el cambio en los salarios reales se producira a travs de cambios en los precios, mientras que los salados nominales permaneceran constantes. A pesar de esto, la proposicin de que una disminucin del desempleo requerira normalmente una cada de los salarios reales no contara con la oposicin de aquellos economistas con los que Keynes crey estar en desacuerdo. En lo que normalmente difirieron fue en sus posiciones sobre si era necesario que los gobiernos intervinieran para conseguir la cada necesaria de los salarios reales. La insistencia de Keynes de que los salarios nominales eran generalmente rgidos a la baja, y su nfasis en que podra producirse un equilibrio con desempleo (tal como debatiremos en la prxima seccin), hizo que no estuviera dispuesto a defender que se esperara a que los salarios nominales bajaran para eliminar el desempleo involuntario. Para la poltica econmica, este es un ejemplo de la predileccin de Keynes por concentrarse en el que l consider que era el problema inmediato, y no basarse en cmo sera un equilibrio a largo plazo: a largo plazo estamos todos muertos. Segn el anlisis de Keynes, una poltica fiscal o monetaria expansiva aumentara el empleo. Sin embargo, en conjuncin con su anlisis del mercado de trabajo, como en el grfico 3.1, esto slo podra ocurrir si las polticas fiscales o monetarias expansivas llevaran a un aumento del nivel de los precios 17 Desde el principio, algunos de los adversarios de Keynes, como Lionel Robbins, plantearon objeciones a sus pr_9puestas (sobre todo a los panfletos ms orientados polticamente que Keynes escribi a principios de los aos 30) porque creyeron que estaba evitando el tema. En opinin de Robbins, si la cura del desempleo supona una cada de los salarios reales, el deber profesional de los economistas era plantearlo de forma honesta y explcita. Entonces, sera una decisin poltica elegir si se prefera conseguir el recorte de los salarios reales a travs de polticas que incrementaran el nivel de los precios o permitiendo la cada de los salarios nominales. l consider que el enfoque de Keynes era engaoso: la defensa de polticas expansivas, para no hablar de la aceptacin de Keynes de la devaluacin o de los aranceles, era polticamente atractiva precisamente porque la mayora de la gente no se daba cuenta de que era una forma encubierta de conseguir un recorte de los salarios reales. (An aparecen argumentos similares, particularmente en los debates sobre la utilizacin de la devaluacin de la tasa de cambio para aumentar el output y el empleo). Parte del problema era que Keynes, de hecho, no siempre fue coherente sobre este tema (como hemos mencionado en el captulo anterior). Aunque su modelo formal s supona una cada de los salarios reales, sus declaraciones menos formales s que, a
17. Esto se ve muy claramente en el anlisis de la demanda agregada~oferta agregada, en el que un movi~ miento hacia la derecha de la curva de la demanda agregada coduce a un output ms elevado y precios ms altos, ya que la curva de la oferta agregada es creciente en tanto que los salarios reales permanez: can constantes.
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veces, siguieron la suposicin de que sera posible conseguir una cada del desempleo sin recortar los salarios reales. Sin embargo, incluso dentro del anlisis de la Teora
general, la estructura del argumento permita una defensa de la dependencia de las
polticas expansivas para reducir el desempleo. La primera etapa es el argumento, que ya hemos planteado, de que en realidad los salarios nominales son intlexibles a la baja. Por eso, en el mundo real al que se enfrenta el poltico, sera muy poco aconsejable confiar en una cada de los salarios nominales inducida por el continuo exceso de oferta de trabajo para resolver el problema del desempleo. Adems, incluso a nivel terico, sera posible que un recorte de los salarios nominales no consiguiera producir un aumento del empleo. Podra darse que, en algunas situaciones, un recorte de los salarios nominales produjera solamente una cada proporcional del nivel de precios -dejando as los salados reales inalterados-. Las circunstancias bajo las que esto ocurrira seran aquellas a las que nos referimos en el ltimo captulo como el Caso especial keynesiano. Para ver porqu los dos casos keynesianos especiales, 1) l inversin completamente insensible a las tasas de inters y 2) la trampa de liquidez, provocaran cadas equivalentes de los salarios nominales y los precios, es necesario pensar en la forma en que el empleo y el output estn determinados en el marco keynesiano. Claramente, en este o en cualquier otro enfoque, el empleo slo aumenta si aumenta el output. Si recordamos la identidad contable del producto nacional, y las relaciones de equilibrio resultantes, como en la ecuacin (2.1), el output slo aumenta si se produce un aumento del consumo, de la inversin o del gasto pblico. Por lo tanto, para que un recorte de los salarios nominales produzca un nivel de equilibrio del empleo ms alto, y por lo tanto del output, debe provocar un aumento de uno de estos componentes del gasto. Sin embargo, se supone que el consumo est relacionado con la renta, de forma que el consumo slo aumenta si la renta (que es igual al output) ha aumentado 18 Como no existe ninguna razn para esperar que un recorte de los salarios nominales produzca un aumento del gasto pblico, entonces, en una economa cerrada, la nica forma posible de que los salarios nominales puedan provocar un aumento del output es si conducen a un aumento de la inversin. El mecanismo por el cual esto se poda producir es el siguiente. Un recorte de los salarios nominales recorta los costes de produccin de las empresas, llevando as a un movimiento hacia abajo de sus curvas de oferta. As, los precios caen. Sin embargo, una cada de los precios con una oferta monetaria constante significa que la oferta real de dinero
18. Algunos debates keynesianos incorporan la idea de que, debido a que un recorte del salario real pro~ vaca un recorte en el poder de compra de los trabajadores siempre que los precios no caigan en la misma medida, esto provocar, por Jo tanto, una reduccin del gasto deseado que, en s misma, desencadena~ r la cada de los precios. Sin embargo, un recorte de los salarios con precios constantes significa un aumento de los beneficios. Mienlras no nos salgamos de modelos (posiblemente poco realistas) en Jos que no distingamos enlre la propensin a consumir fruto de los salarios y de la de consumir fruto de los beneficios, sino que nos limitemos a considerar una propensin marginal al consumo fruto de la renta total, este problema podr ignorarse -particularmente si los modelos formales mencionados per~ manecen estticos y no dinamicos-. Si Jos trabajadores reaccionan ms rpidamente a los cambios en su renta real, entonces as lo hacen tambin los accionistas a los cambios en los beneficios y, por lo tanto, a corto plazo, podra producirse una cada del gasto (y del output) que provocara un breve aumento del desempleo a corto plazo. As, la concentracin en los efectos a corto plazo podra reforLar la oposicin a los recortes salariales, mientras que la concentracin en los efectos a un plazo ms largo apoyara los recortes salariales.
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aumenta. El exceso de oferta monetuia lleva a una cada de la-; tasas de inters, y esta cada de las tasas de inters lleva a un aumento de la inversin. Debido al aumento de la inversin, y al consiguiente aumento del gasto deseado total, aumenta la demanda real de productos y se limita la cada de los precios. Consecuentemente, Jos precios no caen tanto como los salarios nominales, de forma que los salarios reales han bajado -aunque la cada de los salarios reales es menor que la cada de los salarios nominales-. Por lo tanto, en el caso estndar, si los salarios nominales fueran a caer, se producira entonces un aumento del output y del empleo. Sin embargo, en los casos keynesianos especiales, tal como se ha planteado en el ltimo captulo, el vnculo entre los aumentos de la oferta monetaria real y los aumentos en la inversin se rompe. En el primer caso keynesiano, la cada de la tasa de inters no lleva a un aumento de la inversin; en el segundo, el aumento de la oferta monetaria real no lleva a una cada de la tasa de inters. Podemos resumir el argumento anterior de dos fonnas equivalentes. Primero, un recorte de los salarios nominales no lleva a un aumento del empleo en los casos keynesianos especiales, debido a que la demanda de productos no aumenta y, por lo tanto, acabamos con el mismo nivel de output que antes. Segundo, en los casos keynesianos especiales, el intento de recortar los salarios reales reduciendo el nivel de los salarios nominales fracasa porque los precios caen en la misma proporcin dejando inalterados los salarios reales. De aqu, el argumento de Keynes de que uno no slo no debera esperar que fuera fcil, o siquiera posible, que un exceso de oferta de trabajo llevara a un recorte suficiente de los salarios nominales, sino que ni siquiera era definitivo, a nivel terico, que un recorte de los salarios nominales resolviera el desempleo 19 Debera destacarse tambin que, en el caso norinal>~, en el que un recorte de los sala-: rios nominales ayudara al empleo, lo mismo ocurrira con un aumento en la oferta monetaria nominal. As, cualquier cosa que pueda conseguirse a travs de un recorte de los salarios nominales, puede tambin conseguirse a travs de una poltica moneo: taria expansiva. Esto refuerza el nfasis de Keynes en el disparate de basarse en el recorte salarial como cura para el desempleo. Segn su opinin, esto probablemente nunca ocurrira por s mismo, incluso si ocurriese, quiz no llegara al objetivo desea-: do, e incluso si pudiera llegar al objetivo deseado, una forma ms segura de conseguir el mismo resultado sera llevando a cabo una poltica monetaria expansiva. Existen otras razones que llevaron a Keynes a oponerse a intentar volver al pleno empleo a travs de una poltica de recorte de los salarios nominales acompaada de (aunque fuera a un nivel menor) una cada de los precios. Estos argumentos no pueden tratarse adecuadamente en un modelo formalmente esttico, pero fueron expuestos tanto por Keynes corno por algunos de sus contemporneos20 Parte del argumento es que el proceso de cada de los precios desanimara el gasto aplazable -compensa
19. La posibilidad de que, incluso si los trabajadores aceptasen recortes de los salarios reales, el descm~ pico seguira sin bajar, podra verse como un apoyo a la definicin de Keynes del desempleo involuntario. A pes<~r de que, a nivel terico, el argumento de Keynes falla si las decisiones sobre el consumo/ahorro dependen de la riqueza y parte de la riqueza est fijada en trminos nominales, de forma que su valor real aumenta cuando bajan Jos precios (el efec~o Pigou), los keynesianos niegan que el efecto Pigou sea lo suficientemente fuerte como para alterar sus conclusiones de poltica econmica. 20. Por ejemplo Irving Fishcr. Estos argumentos tambin refuerzan la idea de que el efecto Pigou (nota 19) es irrelevante para la poltica.
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esperar antes de comprar bienes de consumo duraderos para as aprovecharse de sus subsiguientes precios ms bajos-. Otro argumento es que, como muchas deudas son fijas en trminos nominales, unos precios ms bajos incrementaran el valor real de la deuda, y as supondran una redistribucin de la riqueza de los deudores hacia los acreedores. Es plausible sugerir que las personas endeudadas son propensas a tener una propensin mayor al gasto que los acreedores y otros propietarios de activos21 Tal como ya se ha mencionado, el mismo Keynes no se bas siempre en su modelo formal del mercado de trabajo, en el que los incrementos del output slo podan ocurrir si se produca una disminucin de los salarios reales. Como tambin se ha mencionado en el captulo anterior, durante un largo tiempo, muchos de los subsiguientes debates keynesianos sobre los acontecimientos y las polticas econmicas tambin ignoraron este aspecto del anlisis en la Teora general. Una razn por la que los keynesianos tendieron a ignorar el vnculo inverso entre los salarios reales y el empleo es que se tena la sensacin de que empricamente este vnculo no exista. En los ltimos cincuenta aos se han realizado muchos estudios intentando establecer si los salarios reales son o no c.ontracclicos: es decir, si cuando la economa est en recesin los salarios reales son altos y cuando hay un boom los salarios reales son bajos. Nuestra impresin es que an no hay un consenso contundente. Durante un tiempo, a finales de los aos 30 y posteriores, la opinin mayoritaria era que los estudios estadsticos demostraban que no exista ningn tip~ de vnculo entre los salarios reales y el empleo, y esto es an probablemente aceptado por la mayora de los economistas. Sin embargo, algunos estudios ms recientes han afinnado encontrar una correlacin inversa, y otros an mantienen que no hay ninguna relacin. Como mnimo, los datos sobre las fluctuaciones en los salarios reales y el empleo no muestran suficiente variabilidad ni pautas claras como para que las conclusiones sean independientes del momento, lugar y tcnicas estadsticas concretas utilizadas en los diferentes estudios22 El resultado es que economistas diferentes pueden sentirse libres de creer cosas diferentes sobre la relacin entre los cambios en los salarios reales y los cambios en el desempleo, o que el mismo economista puede incluso plantear hiptesis diferentes en diferentes anlisis, o puede creer genuinamente que hay momentos en los que el desempleo est relacionado con un nivel demasiado alto de salarios reales y momentos en los que no23 Debido a la falta de pruebas concluyentes directas sobre la relacin entre los salarios reales y el empleo, la opinin que uno tome sobre el tema puede estar tambin afectada por la visin que uno tenga sobre temas relacionados con aque2l. Adems, durante el periodo en que los precios bajan, si los tipos de inters no bajan en la misma medida, los tipos de inters reales aumentarn. Esto ser un desincentivo para la inversin. 22. Un debate completo sobre la evidencia emprica sobre Jos salarios reales y los ciclos econmicos se encuentra en Michie (1987). Recientemente, algunas explicaciones de los nuevos clsicos)) sobre los ciclos econmicos, conocidas como teoras de los ciclos econmicos reales han considerado los ciclos como resultados de cambios en las curvas de demanda de mano de obra. Como resultado, el salario real de equilibrio (wF en el grfico 3.1) se altera. As, las intersecciones de las curva de de demanda y oferta de trabajo son movimientos a lo largo de la curva de oferta durante un ciclo empresarial. De esta fonna, un mayor empleo debera asociarse a salarios reales ms elevados y viceversa. Los informes detallados de estas teoras son generalmente muy tcnicos, un ejemplo temprano fue Long y Plosser (1983). 23. Volveremos a este punto en el captulo 7, cuando discutamos algunas de las explicaciones dadas para explicar los altos niveles de desempleo en Europa occidental en los aos 80.
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llos. En concreto, si uno acepta que los salarios nominales son rgidos a la baja durante periodos de alto desempleo, entonces (tal como hemos visto en las dos secciones anteriores) slo es posible que los recortes de los salarios reales reduzcan el desem-
pleo si los precios suben. Contrariamente, si los precios no aumentan durante una recesin, entonces los salarios reales permanecen rgidos. Por lo tanto, las opiniones sobre la relacin entre los salarios reales y el empleo esln muy vinculadas a las opiniones de si los precios, y no slo los salarios nominales, son inflexibles. Aquellos tratamientos keynesianos que suponan que los salarios reales no tienen que caer para una mejora del empleo y del output, muchas veces lo hacan porque asuman -implcita o explcitamente- que las empresas aumentaran su produccin sin requerir una subida de los precios durante periodos de recesin. La mayor parte del tiempo, si se ofreca alguna explicacin, sta se limitaba a afirmar que durante una recesin las empresas dispondran de grandes excesos de capacidad y, por lo tanto, estaran dispuestas a aumentar su volumen de ventas si pudieran simplemente vender el output, incluso sin requerir un precio ms alto. Algunas veces se prestaba un poco ms de atencin al comportamiento acerca de los precios de las empresas de lo que supona esta visin. Los modelos empricos keynesianos muchas veces utilizaron el enfoque de los precios administrados. Segn este enfoque, las empresas cobran un precio que incluye algn margen constante sobre lo que seran sus costes de produccin a niveles nonnales de output. Ms recientemente, ha habido otros intentos keynesianos de proporcionar una base microeconmica ms finne y tericamente aceptable para la proposicin de que los precios pueden ser inflexibles --o al menos moverse slo lentamente- ante los cambios de demanda a los que se enfrenta la empresa. Algunos son ms o menos parecidos a: ciertas teoras que explican la rigidez de los salarios que hemos mencionado anterioi''"": mente, destacando ideas como las relaciones cliente/proveedor durante un periodo'" largo de tiempo y la necesidad resultante de una confianza mutua de que ninguna parte intentar aprovecharse injustamente de la otra y que proporcionar previsibilidad24 .0tros utilizan la idea de los costes de men, por la que las empresas incurriran en cos-, tes si cambiaran sus precios frecuentemente: por ejemplo, debido a la necesidad d:. imprimir nuevos catlogos y distribuir nuevas listas de precios25 . La mayor parte de estas justificaciones keynesianas de la rigidez de los precios, tanto las ms nuevas como el enfoque de los precios administrados, suponen que existe una imperfeccin de largo alcance en los mercados de productos26 En este sentido, encajan fcilmente con la visin keynesiana de que los mercados de trabajo no funcionan segn un paradigma simple de mercado, con sus respuestas flexibles a las situaciones de exceso de oferta O exceso de demanda.
24. Ver, por ejemplo, la discusin en Okun (1981). 25. La mayor parte de estos artculos son mucho ms exigentes tcnicamente que el libro al que nos refe~ rimos en la nota anterior, por ejemplo Mankiw y Romer (1991). A diferencia del modelo original de costes administrados, algunos de estos modelos keynesianos ms nuevos suponen que los precios pueden permanecer sin cambios incluso si los salarios reales cambian, siempre que no cambien mucho. 26. Si existiera una competencia perfecta, entonces las empresas individuales no podran elegir entre recor~ tar los precios o mantenerlos sin cambios -tendran que seguir inmediatamente el precio de mercado-.:, o perder todos sus clientes.
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La categorizacin de las creencias actuales de los economistas sobre los temas
debatidos en esta seccin no es clara. Aunque los no keynesianos normalmente tratan
a los precios como flexibles, y consecuentemente suponen que los mercados de productos se vacan27 , los keynesianos tienden a discrepar entre ellos. Algunos tratamientos suponen que los precios varan con el output incluso si los costes salariales no cambian28. Otros debates keynesianos, a veces de las mismas personas, tratan a los precios como algo constante mientras los salarios no cambien, es decir, mientras el output se mantenga por debajo del nivel correspondiente al pleno empleo29 De forma similar, muchos modelos keynesianos empricos de la economa (pero no todos) siguen utilizando alguna versin de los precios administrados. Persisten di visiones similares respecto a si los salarios reales tienen que caer para reducir el desempleo. Tal como hemos visto, sta es una implicacin de las opiniones sobre la flexibilidad de los precios. As, generalmente, los no keynesianos asumen que es necesario que los salarios reales caigan si se quiere incrementar el empleo30 Algunos keynesianos tambin continan siguiendo a Keynes y realizan tambin este supuesto31. Otros keynesianos suponen, a veces de forma implcita, sin molestarse en proporcionar ningn modelo explcito del mercado de trabajo, sino suponiendo slo la rigidez de precios y rigidez de los salarios nominales, que muchas veces es posible incrementar el empleo sin tener que reducir los salarios reales32.33. Todava ms, algu27. -Vaciado significa que la demanda iguala a la oferta. Se supone que si los precios son totalmente flexibles en cualquier mercado, entonces ese mercado estar en una posicin en la que la demanda planea-da iguale a la oferta planeada; es decir, en la que la curva de la demanda se cruce con la curva de la oferta. En la microeconoma nonna\, esta es la condicin para el equilibrio, pero (como hemos visto en el grfico 3.1 ), en los anlisis keynesianos es posible tener equilibrios incluso con un exceso de oferta. 28. Por ejemplo, el anlisis de la demanda agregada-oferta agregada de algunos manuales. 29. Por ejemplo, la utilizacin del diagrama IS-LM para analizar los cambios en las polticas sin ningn cambio endgeno en la curva LM que refleje cambios inducidos en el nivel de los pecios slo es correcta si los precios no son flexibles. 30. En el prximo captulo volveremos al tema de si el desempleo medido tambin bajara si bajaran los salarios reales. Tal como hemos afinnado antes, para estas teoras no existe ningn problema de desempleo, ya que el desempleo medido refleja un nivel de empleo dado por la interseccin de las cur~ vas de demanda y oferta del trabajo. Los ciclos econmicos reales}} no keynesianos de la nota 22 no exigen una disminucin de los salarios reales para que aumente el empleo, pero estn incorporados en modelos en los que las acciones gubernamentales sistemticas igualmente no pueden afectar al empleo. 31. Por ejemplo, aquellos manuales que proporcionan un modelo explcito del mercado de trabajo gene~ ralmente, pero no siempre, contienen alguna variante de nuestro grfico 3.1. 32. Aqu, igual que en el resto de este captulo, seguimos In mayor parte de Jos tratamientos de estas cuestiones ignorando el cambio tecnolgico o la acumulacin de capital que pennitira un aumento del sala~ rio real a cada nivel del empleo. Es decir, que ignoramos la posibilidad de que se produzcan cambios al alza de la curva de demanda de trabajo. Para la posibilidad de shocks aleatorios en la curva de la demanda, ver nota 22. 33. Despus de muchos aos, en los que Jos keynesianos que asumieron la rigidez de los precios y la rigi~ dez del salario nominal no se molestaron en modelar explcitamente el mercado de trabajo, se produjeron intentos de observar explcitamente las consecuencias de suponer que es posible que Jos niveles de los salarios reales y del empleo fueran tales que no slo se encontraran los trabajadores fuera de sus curvas de oferta de trabajo, sino que la empresas se encontraran fuera de sus curvas de demanda de trabajo, debido a no poder vender tanto como les gustara al nivel de precios actual. Uno de los anlisis de este tipo ms tempranos fue el de Barro y Grossman (1971), aunque la idea se remonta muchas veces a Patinkin (1965).
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nos debates keynesianos sobre episodios concretos de alto desempleo planteaban que sera posible que hubiera periodos en los que el desempleo se debiera a que los salarios reales fueran demasiado altos, mientras que en otros momentos el desempleo podra ser debido a una falta de gasto agregado, aunque los salarios reales no estuvieran por encima del nivel que sera coherente con el pleno empleo. Incluso para los que creen que generalmente es necesario reducir los salarios reales para reducir el paro, an queda por resolver la cuestin adicional de cul es la mejor forma de conseguir este recorte de los salarios reales. Tal como hemos visto, los keynesianos que no aceptan la necesidad de recortar los salaos reales creen que sera ms prudente intentar hacerlo a travs de polticas que llevaran a un aumento de los precios, mientras los salarios nominales permaneceran constantes. Finalmente, en esta seccin, aunque nos lleva ms all de los debates planteados en este captulo y se refiere a temas tratados de forma ms completa en el siguiente, podemos tambin sealar que no existe un consenso keynesiano sobre si el desempleo durante periodos de inflacin continuada llevara por s solo a un aumento de los salarios nominales menos rpido que el aumento de los precios, recortando as los salarios reales. Por otra parte, durante periodos en los que existe alguna inflacin continuada, no es infrecuente que los ministros y portavoces gubernamentales llamen a la contencin en las negociaciones salariales y den dos razones en un mismo discurso34 Primero, porque unos salarios ms bajos provocaran un aumento del empleo. Segundo, porque unos salarios ms bajos reduciran la inflacin. No parecen darse cuenta que estas dos razones no son necesariamente coherentes. La primera requiere que los precios aumenten mientras los salarios dejan de aumentar (o aumentan ms lentamente), para as reducir los salarios reales. La segunda razn supone que una ralentizacin del aumento de los salarios nominales ser igualada por una ralentizacin de la inflacin -refirindose a la inflacin de precios-.
5. DESEMPLEO DE EQUILIBRIO O DE DESEQUILIBRIO

El anlisis estndar keynesiano es el de un nivel de equilibrio con desempleo35 Existen como nnimo dos cuestiones que han preocupado a algunos keynesianos. Primero, la posibilidad del equilibrio con desempleo depende del supuesto de que los salarios nominales son rgidos? Dada la vulnerabilidad de este supuesto a los ataques por su falta de una base microeconmica finne y tericamente aceptable (tal como se ha detallado en las pginas 402-406), sera preferible poder abandonar este supuesto pero maa34. Por ejemplo, en el Reino Unido, a mediados de los aos 80, cuando haba disminuido la idea de que los objetivos monetarios resolveran automticamellle la inflacin, fuera lo que fuera lo que pasara con los salarios. El contexto del Reino Unido en ese momento dej claro que detrs de la primera razn figuraba la idea de que el desempleo estaba causado por unos salarios reales que haban crecido demasiado. (Despus del otoo de 1990, cuando el Reino Unido fij su tasa de intercambio dentro de la CEE, el razonamiento cambi para incluir la prdida de ventas causada por la falta de competencia a nivel internacional si los precios crecan mucho). 35. En este captulo, y particularmente en esta seccin, nos ocupamos de los niveles de desempleo correspondientes al exceso de la oferta de trabajo agregada. Ignoramos el desempleo fricciona! y estructural y nos centramos solamente en el desempleo por encima de estos niveles, es decir, por encima del correspondiente al pleno empleo.
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teniendo los resultados estndar. Segundo, particularmente, si las predicciones de equilibrio dependen de la menos que totalmente satisfactoria suposicin de que los salarios nominales son completamente inflexibles a la baja, no seria mejor (y ms realista) ver el desempleo como un fenmeno de desequilibrio? La respuesta a la primera pregunta es fcil. Si por equilibrio nos referimos a una situacin en la que todas las variables son constantes, incluyendo los salarios, y si por salarios nominales flexibles nos referimos a que los salarios caeran si se produjera un exceso de oferta de trabajo (es decir, que el empleo fuera menor que el de pleno empleo), entonces, por definicin, el equilibrio con desempleo exige salarios rgidos. Si los salarios fueran flexibles, y existiera desempleo, los salarios caeran, y esta no es una situacin de equilibrio. La respuesta a la segunda pregunta no es tan simple. Tal como se ha explicado en la seccin anterior, incluso si los salari~s fueran flexibles a la baja, esto no supondra que se debiera confiar en ellos para resolver el desempleo. Es tautolgicamente correcto afirmar que no podra haber un equi1ibrio con desempleo con salarios flexibles, pero puede haber un desequilibrio continuado con desempleo. Como tambin se ha explicado, en los_ casos keynesianos especialmente extremos, los salarios flexibles slo llevaran a una espiral a la baja continua de los salarios nominales y los precios. Incluso sin los casos keynesianos especiales, los argumentos mencionados antes, respecto a lo que pqdra pasar durante el proceso de cada de los salarios y los precios, significan que si los salarios nominales fueran flexibles, y si empezaran a caer, el proceso podra ser inestable. Es decir, que durante el proceso de desequilibrio se podran poner en funcionamiento fuerzas que llevaran de hecho a exceder el equilibrio -en nuestro caso, que los salarios nominales (y los salarios reales) cayeran por debajo de los niveles que hubieran restablecido el pleno empleo si no hubiera sido por los efectos deflacionarios del mismo proceso de desequilibrio-. Finalmente, incluso si los salarios nomina les fueran flexibles a la baja, podran ser lo suficientemente lentos como para que, basndose slo en esta flexibilidad, volver al equilibrio de pleno empleo requiriera un )eriodo excesivamente largo36 Por lo tanto, la flexibilidad a la baja es irrelevante para los objetivos de poltica econmica, en cuanto a las prioridades keynesianas que se preocupan ms de los problemas y posibilidades inmediatos que de los de largo plazo. Por todas estas razones, algunos keynesianos han preferido pensar en su enfoque como uno no limitado a un modelo que predice que se producir un equilibrio con desempleo pero en su lugar coherente con un anlisis del desempleo como un desequilibrio continuo37 Para estos keynesianos, lo esencial del mensaje keynesiano es la recomendacin de que, en un periodo de desempleo, uno no debera, e incluso no podra (cuando el problema sea de inestabilidad), basarse en las fuerzas de mercado endgenas para resolver el problema. Sino que son necesarias polticas macroeconmicas expansivas. Aunque exista esta visin keynesiana, mantenida por algunos keynesianos eminentes, sigue siendo verdad que la mayora de los keynesianos han seguido al mismo Keynes al limitar su anlisis formal a uno de equilibrio con desempleo. Ha habido
36. Obsrvese que este argumento y el previo pueden no ser mutuamente coherentes. Probablemente es mejor verlos como alternativos. 37. Por ejemplo, Tobin (1975).
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varias sugerencias acerca de porqu Keynes y sus seguidores se han limitado a s mismos a los anlisis de equilibro. Histricamente, quiz es relevante que en el Reino Unido, a diferencia de muchos otros pases, la segunda mitad de la dcada de los aos 20 fuera un periodo de alto desempleo. ste no estuvo limitado a la Gran Depresin
que empez en 1929. As, Keynes, escribiendo un libro publicado en 1936, viva en
un pas que haba experimentado ms de una dcada de alto desempleo. Bajo estas circunstancias, podra haber parecido sensato concentrarse en el alto desempleo visto como un equilibrio. Uno puede tambin ver, y este no es un punto trivial, que es mucho ms difcil hacer un riguroso anlisis del desequilibrio que uno del equilibrio. Incluso ahora, la mayor parte del anlisis formal, tanto microeconmico como macroeconmico, es por esta razn un anlisis del equilibrio. Tambin es posible, ya sea consciente o subconscientemente, que una prediccin de equilibrio con desempleo tuviera ms atractivo para las polticas expansivas macroe-
conncas propuestas por Keynes. Si el desempleo se hubiera debatido como un fenmeno de desequilibrio, las polticas propuestas hubieran estado ms abiertas a la respuesta de que Bueno, como el desempleo es slo una situacin de desequilibrio, mejor confiemos en el mercado para resolver el problema, y no interfiramos imprimiendo dinero o contrayendo un dficit presupuestario (medidas que encontraban, y encuentran, la oposicin de algunos por otras razones). Afirmar solamente que podra tardarse ms en volver al pleno empleo si no hubiera intervencionismo puede ser un argumento menos convincente que afirmar que el alto desempleo es un equilibrio. Esto ltimo conlleva la connotacin de que durar indefinidamente si no se hace nada.
6. CICLOS ECONMICOS Y ESTABILIZACIN
Aunque el mismo Keynes se concentr en el problema del equilibrio con desempleo y las polticas para restaurar el pleno empleo, los keynesianos pronto empezaron a dirigir su atencin hacia el problema del tratamiento de las fluctuaciones en el output y el empleo. Examinando la experiencia de los pases industrializados, muchos economis-
tas pensaron que la historia mostraba una pauta de ciclos de producto bastante regulares. Aunque hubo algunos que negaron que hubiera un ciclo empresarial regular, la mayora de los economistas pensaron que los ciclos econmicos eran ms que un artefacto estadstico -incluso si no eran perfectamente regulares-. Se ha ofrecido una amplia variedad de explicaciones de los ciclos econmicos, desde mucho antes de Keynes. Algunas de las primeras teoras keynesianas se construyeron alrededor de la idea de que la inversin est determinada por los cambios en el nivel de renta, adems de posiblemente por las tasas de inters38 . En combinacin con otros retrasos en el gasto, o con algunos lmites que ms tarde circunscribieron cualquier expansin o contraccin de la renta, estas teoras podran explicar los ciclos econmicos. Otros keynesianos destacaron la volatilidad de las expectativas de los beneficios futuros de los que dependa la inversin. Estas oscilaciones en el espritu animal de los empresarios podan entonces ser utilizadas como parte de una explica38. La teora del acelerador para la inversin. Ejemplos influyentes de las teoras de Jos ciclos, incorpo* rando el acelerador, incluyen a Samuelson (1939) y Hicks (1950).
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cin de las fluctuaciones del output39 . Para nuestros propsitos, no es necesario dar ms ejemplos de esta extensa literatura, ni profundizar ms en los detalles de los mecanismos sugeridos. Lo importante es que si el ciclo econmico existe, entonces debe considerarse que las polticas gubernamentales respecto al desempleo tienen como objetivo la estabilizacin del nivel de empleo prximo al nivel correspondiente al pleno empleo. Adems, si la contrapartida de las recesiones con alto desempleo son los booms con presiones inflacionistas, parte del objetivo de las polticas macroeconmicas pblicas puede ser la contencin de los booms para as moderar la inflacin40 La meta de la estabilizacin de las fluctuaciones econmicas es, pues, vista por algunos economistas la del mantenimiento de un empleo tan alto como sea posible, sujeto a no permitir que la expansin lleve a un recalentamiento inaceptable. Otros, sin embargo, ven la estabilizacin corno un objetivo adicional por derecho propio. Las fluctuaciones del producto (o en la tasa de crecimiento del output) se consideran indeseables y deberan minimizarse. La indeseabilidad de las fluctuaciones se da a menudo por sentado y las razones no se expresan de forma explcita. Puede ser que sea porque la incertidumbre y el riesgo que conllevan las variaciones de la renta y del output son indeseables porque se supone que la gente es adversa al riesgo. Puede ser que amplias fluctuaciones del producto desanimen la inversin y as reduzcan el crecimiento econmico a largo plazo. Sea cual sea la opinin aceptada sobre porqu la estabilizacin es deseada, el enfoque keynesiano de la determinacin de la renta y las polticas macroeconmicas parecan implicar la forma en que los gobiernos deberan luchar contra los ciclos econmicos. Dada la visin de cmo las polticas monetarias y fiscales podran afectar al gasto deseado, la recomendacin obvia era la de llevar a cabo polticas expansivas durante la fase depresiva del ciclo, y polticas contraccionistas durante la fase de boom. Sin embargo, a finales de los aos 40, Mil ton Friedman1public un influyente ataque al intento de estabilizar las actividades econmicas a travs del uso de polticas macroeconmicas41 . Aunque su ataque tuvo algn efecto sobre el pensamiento de la poca, pronto fue eclipsado en gran parte por el otro debate keynesiano/monetarista en trminos de la deseabilidad de una poltica monetaria frente a una poltica fiscal, con el mismo Friedman identificado como el lder de la escuela monetarista. Su argumento contra la estabilizacin, que podra expresarse diciendo que ni la poltica monetaria ni la fiscal deberan ser utilizadas de forma activa para intentar controlar el desempleo, se hizo realmente influyente entre no economistas y economistas despus de que el debate monetario frente al fiscal se sosegara -al menos en la literatura acadmica, es decir, a finales de los aos 60-. La esencia de la idea de que los gobiernos no deberan intentar estabilizar la actividad econmica era que los intentos de este tipo era probable que exacerbaran las fluctuaciones ms que reducirlas. Una corriente del argumento gira alrededor de la
39. Sin algunos retrasos ms en el ajuste, los cambios en las expectativas empresariales sera poco probable que proporcionaran ningn tipo de ciclo econmico regular. 40. La relacin entre los allos niveles de actividad econmica y la inflacin se tratarn con detalle en el prximo captulo. 41. Ver Friedman (1948). Para un interesante debate por parte de otro monetarista importante, que enfatiza la incertidumbre, ver Brunner (1981 ).
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Grfico 3.2. Poltica gubernamental de estabilizacin con xito

Renta/ Output
~---------------------------------T
L------------------------------------------. Tiempo
idea de que los gobiernos no siempre pueden acertar el mejor momento para los efectos de sus polticas. Pueden producirse retrasos en el proceso. El resultado de estos retrasos puede ilustrarse de la forma ms simple en el grfico 3.242 En este diagrama de una economa hipottica, el eje vertical mide el output y el eje horizontal el tiempo. Por simplicidad, mostramos una economa en la que no hay ninguna tendencia al crecimiento y slo ciclos regulares. La curva P representa el nivel de renta que existira como consecuencia de acciones privadas en la ausencia de cualquier poltica de estabilizacin gubernamental. Se representa una situacin en la que, por una u otra razn, existira un ciclo empresarial perfectamente regular. La curva G 1 muestra los efectos de la poltica macroeconmica gubernamental: por ejemplo, el gasto pblico amplificado por el multiplicador relevante. T muestra el nivel total de renta, es decir, la suma del resultado de las actividades privadas y las actividades influidas por el gobierno, de forma que T= P + G. El grfico 3.2 muestra el resultado deseado por el gobierno -su gasto flucta justo para compensar las fluctuaciones del mbito privado, y el resultado es un nivel de renta perfectamente estable-. En el grfico 3.3, la curva Pes exactamente la misma que en el diagrama anterior. La lnea de puntos G tambin es exactamente la misma que en el diagrama anterior. Sin embargo, la lnea G' muestra el peor resultado posible de los efectos con retrasos. Tiene la misma magnitud que G pero tiene retrasos en sus efectos, de forma que los resultados de las polticas gubernamentales afectan a la economa con un retraso -el peor caso posible, mostrado aqu, se produce cuando el retraso es exactamente la mitad de largo que el ciclo-. El nivel resultante de renta total, T, flucta mucho ms que si el gobierno nunca hubiera intentado estabilizar la renta de ninguna forma (en el caso concreto elegido aqu, las fluctuaciones son el doble de anchas). Incluso si los retrasos en los efectos de las polticas gubernamentales sobre la economa no fueran tan largos
42. El tipo de diagmma utili7..ado aqu se atribuye muchas veces a Phillips, pero no es la ((curva de Phillips que se discutir en el prximo captulo. Los intentos de estabilizaCin pueden tener efectos perversos, incluso en ausencia de retrasos (como en Baumol [1961]), pero los retrasos exacerbarn el problema, y son la razn ms comnmente debatida para sospechar resultados perversos de las polticas de estabi lizacin.
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Grfico 3.3. Poltica gubernamental desestabilizadora: retrasos

Renta/ Output
T' p
G'
L------------------------------------------. Tiempo
como los elegidos aqu para ilustrar el peor caso posible, es claramente posible que los efectos con retrasos exacerben las oscilaciones cclicas. Para expresar la lgica del argumento en palabras, la posicin es la siguiente. El gobierno ve que hay una recesin y emprende una accin expansiva. Sin embargo, para cuando la accin expansiva empieza a tener efectos importantes en el gasto, la economa ya est, por s sola, recuperndose de la recesin. A medida que se adentra en una fase expansiva, se produce el efecto adicional de la actividad gubernamental, que empuja a la economa a una posicin de mayor exceso de demanda agregada de la que se
habra producido de otra forma. Cuando el gobierno ve que el boom es demasiado

grande, adopta algunas polticas monetarias y/o fiscales contractivas para intentar que la economa vuelva a un nivel de gasto ms razonable. Sin embargo, si vuelven a producirse largos retrasos, puede ser que el boom empiece a disminuir por s mismo justo cuando los efectos contractivos de la poltica gubernamental afecten al gasto. El resultado entonces sera llevar a la economa a una recesin que, de otra forma, quiz no
se habra producido, o a una recesin ms profunda que la que se hubiera producido de otra forma. Un resultado similar (aunque menos debatido) puede tambin producirse si los gobiernos ignoraran las dimen.siones de las respuestas a las polticas monetarias/fiscales. Un intento de aplicar una poltica expansiva para evitar una recesin podra llevar a la economa no a un output de pleno empleo, sino tambin mucho ms all si se produjera una respuesta ms fuerte que la esperada (por ejemplo, si la magnitud del multiplicador se hubiera subestimado seriamente). Este caso se ilustra en el grfico 3.4 donde, de nuevo, Pes el mismo que en los dos diagramas anteriores y la lnea de puntos G es tambin la misma. La lnea G" muestra lo que puede ocurrir si el gobierno subestima los efectos de sus polticas -la amplitud de las oscilaciones en la renta total, r, es mayor que las de P, es decir, mayor de lo que hubiera sido con una G constante-. En otras palabras, debido a la ignorancia sobre la magnitud de sus impactos, el gobierno ha convertido unas recesiones moderadas en grandes booms, y unos booms menores)} en recesiones severas.
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Grfico 3.4. Poltica gubernamental desestabilizadora: sobrerreaccin

Renta/
Output
T'
'
........
___ _ ,.,.....---y
_o
~----------------------------------------~Tiempo
La conclusin de esta lnea argumental es que los bienintencionados intentos gubernamentales de estabilizar el nivel de renta y de empleo pueden muy bien acabar siendo muy perversos y empeorar las fluctuaciones. Ante esta incertidumbre, y dada la aversin al riesgo, los gobiernos deberan evitar las polticas macroeconmicas activas. Los debates sobre las ventajas y desventajas de intentar estabilizar la economa siguieron diferentes caminos. La mayora se concentraron en los retrasos, y no en la magnitud de los multiplicadores y de los determinantes similares de la magnitud de las respuestas, probablemente debido a que se crea que se dispona de estimaciones razonablemente fidedignas. Un conjunto de debates intent analizar cules eran las posibles fuentes de los retrasos, cul era su importancia, y si se crea que la poltica estabilizadora era a pesar de todo deseable, cmo se podan acortar los retrasos a travs de cambios institucionales o polticos apropiados. Se categorizaron los tipos de retrasos 43 . Cronolgicamente, el primer retraso sera el retraso en el reconocimiento. Este es el tiempo que tarda el gobierno en darse cuenta de que hay un problema. Como existen dificultades para recoger datos exactos y actualizados, las primeras estimaciones muchas veces se revisan de forma sustancial, y muchas veces no es obvio si una observacin concreta es una aberraCin puntual o si refleja la emergencia de una nueva situacin, el retraso en el reconocimiento puede ser sustancial. Existen tambin otros retrasos antes de que se pueda llevar a cabo cualquier accin. Estos retrasos, igual que los otros mencionados, pueden ser muy diferentes en cada pas. Por ejemplo, en los Estados Unidos, donde los cambios en el presupuesto deben ser negociados entre el presidente y un congreso que puede tener una mayora de un partido poltico diferente, pueden muy bien producirse largos retrasos en la aprobacin de cambios en la poltica fiscal, mientras que la poltica monetaria puede ser alterada ms rpidamente por parte del Federal Reserve Board. Otros pases, en los que el
43. El artculo original de Friedman (1948) ya mencionaba algunos de los tipos de retrasos. Estos estn debatidos de forma ms completa en los manuales de poltica fiscal o finanzas pblicas.
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gobierno y la mayora parlamentaria son normalmente del mismo partido poltico, pueden no tener este problema concreto. Sin embargo, puede haber una tradicin de presentar los presupuestos nicamente una vez al ao, y cualquier presupuesto adicional durante ese tiempo podra ser entendido como la admisin de un error polticamente inaceptable. Tambin puede haber algunas asimetras, especialmente cuando la poltica fiscal requiere aumentar los impuestos44 . Pueden producirse otros retrasos entre la actuacin del gobierno y el momento en el que los individuos se ven afectados. Por ejemplo, una vez que un cambio en el impuesto sobre los beneficios ha recibido la aprobacin legislativa, las empresas pueden pagar los impuestos con retrasos de forma que slo afecte al gasto en impuestos en el ao siguiente. Se produce entonces un retraso final entre el momento en que los individuos se ven afectados y el momento en que cambian su comportamiento en el gasto. Por ejemplo, un cambio en los tipos de inters puede no llegar a afectar el gasto en inversin hasta mucho despus, debido al tiempo entre los cambios en los pedidos de productos de inversin y la entrega real de estos productos y su pago. El trabajo emprico sugiere que los retrasos medios para algunos tipos de polticas en algunos pases pueden muy bien medirse en aos y no en meses. Una respuesta a estos descubrimientos fue decir que no deba emprenderse ninguna poltica estabilizadora. En particular, si se observan los ciclos econmicos posteriores a la segunda guerra mundial, estos normalmente pareyan tener una duracin de 4-5 aos. Por lo tanto, retrasos de un ao podan muy bien ser desestabilizadores. Se sugiri que los intentos de ajuste fino de la economa, es decir, el intentar corregir incluso las pequeas divergencias de los niveles deseados de output, no slo no funcionaran sino que empeoraran las cosas. Las respuestas keynesianas tendieron ms bien a buscar formas de acortar los retrasos. Los cambios legislativos se podan introducir, y en algunos pases se introdujeron, para acortar los retrasos legislativos y acelerar la implementacin de polticas una vez decididos los cambios. Una respuesta alternativa, y posiblemente complementaria, consisti en intentar evitar el problema mejorando la habilidad para prever niveles futuros de actividad. El retraso en el reconocimiento podra ser evitado si fuera posible conocer con anticipacin la situacin de la economa dentro de, digamos, un ao. La accin apropiada podra tomarse en el momento, aunque la poltica pertinente no tuviera efectos hasta dentro de un ao. Fue en parte por este motivo que la construccin de modelos an ms elaborados de prediccin basados en la econometra empez a ser vista como una actividad tpica de los economistas keynesianos 45 Las mejoras en la habilidad de calcular el tamao de las respuestas probables a las polti44. Por ejemplo, en el Reino Unido, en 1988-89, el ministro insisti en que no exista ninguna alternativa a recurrir a las tasas de inters para controlar el boom del consumo. La razm) por la que no haba ninguna alternativa era que l haba reclamado para s el xito por la reduccin de impuestos de la primavera anterior, justificada con la retrica de la economa de oferta, y tener que subir los impuestos en 1988le hubiera expuesto al ridculo por parte de sus oponentes polticos. 45. Otra fomm que recortara o evitara los retrasos en el reconocimiento estaba basada en tcnicas similares a las utilizadas por los ingenieros. Ver, por ejemplo, Phillips (1962), que se form inicialmente como ingeniero. Esto supona observar no slo el11ivel de alguna variable econmica como el output, sino tambin otros aspectos de su pasado reciente -como la tasa de cambio-. Siempre que los ciclos fueran razonablemente regulares, esto podra evitar la adopcin errnea de acciones desestabilizadoras.
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cas diferentes tambin reduciran la posibilidad de que se produjera la segunda causa de desestabilizacin mencionada anteriormente. Esta relacin entre la habilidad de prever acontecimientos econmicos y la mejora de las polticas de estabilizacin puede tambin explicar porqu, cuando en los aos 80 algunos gobiernos decidieron renunciar a las polticas de estabilizacin, tambin realizaron observaciones despectivas sobre los modelos de previsin economtricos -incluso aquellos dirigidos por sus propios departamentos gubernamentales46-. Otra corriente de la respuesta keynesiana fue afirmar que no estaban preocupados por el ajuste fino, pero que podan producirse importantes oscilaciones en el nivel del gasto que vala la pena intentar estabilizar de alguna forma y que, como mnimo, se podra consegUir una moderacin de las fluctuaciones. La ltima respuesta keynesiana sugiere, quiz, que tambin se puede ver el deba~ te monetarista-keynesiano sobre la poltica de estabilizacin como un reflejo no slo de una preocupacin por la posibilidad de que se produzcan retrasos, sino como un desa~ cuerdo mucho ms fundamental sobre la naturaleza de la economa. En un sentido, este desacuerdo se centra en si la economa puede ser descrita como algo estable. En la mayor parte de la teora econmica, estabilidad significa que si, como resultado de una alteracin pasada, una variable no se encuentra en su nivel de equilibrio, entonces converger hacia un equilibrio. Los desacuerdos de poltica econmica entre los key~ nesianos y los monetaristasl, basados en los desacuerdos sobre si el empleo y el output son estables, estn relacionados con la estabilidad en dos aspectos relacionados pero algo ms amplios. La visin monetarista supone, muchas veces de forma implcita, que si el gobierno no interviene de forma imprudente, despus de una alteracin, el empleo y el output no se apartarn mucho del equilibrio y rpidamente volvern al equilibrio. Por ejemplo, dejada a su suerte, la economa no experimentar recesiones muy profundas ni muy prolongadas. Contrariamente, los keynesianos basaron sus recomendaciones, muchas veces de forma implcita, en la visin de que en la ausencia de una intervencin gubernamental, la economa podra experimentar periodos de muy alto desempleo que tambin duraran mucho tiempo47 Corno normalmente no vemos cambios muy rpidos del output y del empleo en periodos muy cortos, estos dos aspectos de la estabilidad estn interrelacionados. Para dar un ejemplo exagerado, si hoy tuviramos un desempleo del 20% de la mano de obra, es poco probable que la prxima semana el desempleo cayera al5%. Este desacuerdo fundamental que algunos han visto entre los monetaristas y los keynesianos tiene implicaciones claras tanto para la deseabilidad como para la factibilidad de la poltica gubernamental de estabilizacin macroeconrnica. Si uno creyera que las recesiones profundas son poco probables, y que cualquier recesin pronto se curar a s misma, entonces no hay ninguna necesidad urgente de una poltica gubernamental expansiva. Adems, si es probable que la economa salga pronto de la recesin suave y temporal, entonces cualquier intento gubernamental de llevar a cabo una
46. Este fue un tema c_omn, por ejemplo, del gobierno conservador que lleg al poder en el Reino Unido en 1979. 47. En este prrafo, hemos utilizado el tnnino (<equilibrio de la macroeconoma como equivalente al equilibrio de pleno empleo. Evidentemente,la visin keynesiana es compatible con la creencia de que se puede producir un equilibrio con desempleo)) y que este equilibrio con desempleo podra ser e~table.
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poltica expansiva es probable que acabe siendo desestabilizadora. Si hay retrasos, es probable que para cuando la expansin monetaria-fiscal del gobierno ejerza sus efec-
tos, la economa ya vuelva a estar cerca del nivel de pleno empleo y, por lo tanto, las
polticas expansivas tendran el efecto no deseado de crear un periodo innecesario de presin inflacionista. Desde el punto de vista keynesiano, sin embargo, pasa lo contrario. Debido a que se cree que pueden producirse periodos de desempleo severo, es deseable actuar para reducir este desempleo. Y debido adems a que, en ausencia de una poltica gubernamental, no se producira una vuelta rpida al pleno empleo, no existe mucho riesgo de que las polticas expansivas durante una recesin se muestren desestabilizadoras. Si es probable que la recesin sea larga, entonces, incluso si se producen algunos retrasos en los efectos de las polticas monetarias-fiscales, la economa an tendr capacidad de expandirse (en otras palabras, an habr exceso de capacidad
y desempleo) cuando las polticas hagan efecto.

Aunque hemos descrito corno fundamentales estas diferencias sobre si una economa moderna es autocorrectora respecto al empleo agregado y al producto, stas se basan en creencias sobre la estabilidad de la economa y no en hiptesis verificables. Nuestra explicacin de las creencias de cada una de las partes utiliza deliberadamente trminos tan vagos corno recesin temporal>~ en oposicin a prolongada o suave en oposicin a Severa. Los dos grupos de creencias son ms frecuentemente bases implcitas y no explcitas de las visiones sobre la poltica de estabilizacin, y no estn formuladas de fonna que se permita algn tipo de comprobacin decisiva
entre ellas.
El debate de poltica econmica sobre si se debera intentar la estabilizacin se resume con frecuencia en trminos de si se le debera proporcionar discrecin a un gobierno para intentar controlar activamente la actividad econmica agregada o si debera estar limitado por normas que debera seguir pasivamente. El tipo de normas propuestas sera tener siempre un presupuesto equilibrado y un crecimiento estable de la oferta monetaria, independientemente del nivel de actividad econmica. Los keynesianos objetaron, tanto a travs de anlisis empricos y argumentos tericos, que seguir nonnas tan simples llevara a peores resultados que intentos pruden-
tes de estabilizacin". Adems, afirmaron que las normas simples eran imposibles de
seguir. Por ejemplo, a medida que la renta variara, los ingresos/gastos del gobierno variaran automticamente, de forma que equilibrar el presupuesto requerira una respuesta activa al estado de la economa; y sta podra muy bien ser desestabilizadora porque requerira recortar el gasto pblico en un momento en que los pagos por transferencias seran altos debido a una recesin 49 .
48. Para un ejemplo de una defensa fuerte del enfoque keynesiano, ver Modigliani ( 1977). 49. La terminologa del debate: normas frente a discrecin es engaosa. La posicin monetarista no slo estaba a favor de las normas, sino de normas de un tipo simple particular, es decir, un tipo en el que la norma era independiente del estado de la economa. Los enfoques keynesianos no depen.den slo de que se proporcione poder discrecional a las autoridades, ya que la estabilizacin poda intentarse a travs de normas que permitieran un feedback sobre el estado de la economa; por ejemplo, que por cada aumento del 1o/o del output por encima del nivel de su tendencia a largo plazo, se redujera el gasto pblico en un x%, estando la x fijada con antelacin (posiblemente basndose en estimaciones del multiplicador en un modelo completo de la economa). La utilizacin de la terminologa de normas frente a discrecin>) puede estar relacionada con los puntos del siguiente prrafo del texto.
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Existe otro argumento que se plantea a veces contra el pennitir discrecin a los gobiernos para alterar las polticas monetarias-fiscales. Este es ms obviamente poltico: es el miedo de que los gobiernos intenten manipular la economa para que los boorns se produzcan en la recta final de las elecciones, con la esperanza que los malos efectos resultantes de la sobreexpansin de la demanda no aparecieran hasta despus de que se ganaran las elecciones. Entonces se requerira una restriccin mucho ms severa de la que hubiera sido necesaria en otras circunstancias, pero (con suerte) la recesin producida habra tenido sus efectos antes de las prximas elecciones y se podra impulsar otro boom. Aunque las preocupaciones sobre Jos ciclos econmicos electorales han sido utilizadas a veces como un argumento en contra de la discrecin por parte de los mismos economistas que afirman a la vez que la ignorancia y los retrasos hacen que la estabilizacin pretendida sea peligrosa, los dos argumentos son inconsistentes. Cronometrar el boom para que ocurra durante los meses anteriores a las elecciones requiere un buen conocimiento de los retrasos, y por eso la estabilizacin genuinamente pretendida no exacerbara el ciclo50 La reaccin contra la poltica de estabilizacin lleg probablemente a su punto lgido entre las decisiones de poltica econmica a principios de los aos ochenta. En cierta medida, desde entonces se ha producido un retorno a la defensa de la discrecin51. Sin embargo, hasta cierto punto se ha producido tambin un giro hacia una mayor preocupacin por la inflacin y una menor preocupacin por el desempleo como objetivo principal de la poltica monetaria-fiscal, complicada por una mayor atencin a los efectos sobre la balanza de pagos/tasa de cambio producidos por las polticas. Estos se analizarn en los captulos subsiguientes.
7. CONCLUSIONES
Aunque los temas tratados en las diferentes secciones de este captulo parecen disp~ res a primera vista, existen, de hecho, interrelaciones entre ellos, tal como se afinn en la introduccin. En tnninos de implicaciones para la poltica econmica, las posi..:: ciones keynesianas tienden a apoyar la deseabilidad y factibilidad de la intervencin macroeconmica gubernamental. Las opiniones que hemos llamado monetaristas tienden a negar tanto la necesidad como el resultado deseado de este enfoque activo de la poltica macroeconmica. En trminos de la teora econmica implicada, muchos (si no todos) estn vinculados al tema que hemos mencionado varias veces: existen secciones importantes de una economa moderna que no estn captados adecuadamente por el tipo de modelo microeconmico neoclsico de los mercados competitivos en el que los precios se mueven fcilmente para as asegurar el equilibrio?
50. El miedo a los ciclos econmicos electorales tambin es inconsistente con la creencia en las expectativas rucionales (discutidas en el captulo 5). El argumento supone que los votantes pueden ser engaados y no darse cuenta de que la expansin que ha sido realizada es insostenible y que llevar en s misma a una nueva recesin. 51. La discrecin tambin se hace inevitable si se produce una falta de creencia en que existe una sola medida a conseguir de la oferta monetaria. Tan pronto como se puedan utilizar varias medidas de dinero, deben tomarse decisiones si stas divergen. En los Estados Unidos y el Reino Unido a mediados de los 80, la visin de que los agregados monetarios nicos existentes utilizados como metas ya no estaban relacionados con el gasto de fonna segura debido a los cambios en las estructuras bancarias, fue parte de la razn que llev al abandono de las metas nicas.
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CRTICA A LA ECONOMA 0R1DDOXA
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La teora neoclsica actual y Keynes* Bernard Guerrien
Los puntos de vista sobre la teora de Keynes, tanto entre los neoclsicos como entre los keynesianos, son muy diversos. Algunos consideran que esta teora es ms general que la teora del equilibrio general y que ha revelado las contradicciones internas de aqulla; otros piensan, al contrario, que sta slo es un caso particular que hay que intentar integrar en los modelos formalizados derivados del de Arrow-Debreu. Pero el punto de vista ms habitual, tal como aparece en la docencia, por ejemplo, es el de una teora que tiene un Objeto distinto, el estudio de los grandes agregados de la economa, por oposicin a la teora del equilibrio general que se interesa por el comportamiento de los agentes individuales. Una versara pues sobre la macroeconoma, la otra sobre la microeconoma. Ya hemos explicado en el captulo XII los problemas que tal diferenciacin plantea en el marco de la teora neoclsica. No volveremos a hablar de ello. Aqu intentaremos examinar brevemente de qu modo podemos situar el pensamiento del propio Keynes (y no de las diversas variantes del keynesianismo) respecto a la teora neoclsica actual Diversas razones explican porqu tal empresa no es una de. las ms fciles de llevar a cabo y porqu tantas controversias se basan ms en malentendidos (y en un desconocimiento de la teora actual del equilibrio general) que en diferencias de fondo. Entre estas razones, apuntamos:
- Keynes criticaba a los neoclsicos de su poca, a los que inclua en los que l designaba como clsicos. Y, sin embargo, muchas de las afirmaciones de estos ltimos, no demostradas, no han sido incorporadas -o si lo son, con muchas reservas- por los tericos neoclsicos actuales serios. As pues, hay que operar una seleccin de entre todas las crticas a Keynes para conservar slo las que siguen siendo vlidas respecto a la teora neoclsica tal como la hemos expuesto en esta obra; - aunque critica a los clsicos, Keynes utiliza una parte de su aparato conceptual (basado, adems, en un enfoque marshallianm>, por el equilibrio parcial), aadindole un cierto nmero de leyes de su propia invencin, lo cual a veces plantea problemas de coherencia; - Keynes era escptico en cuanto al inters de la formalizacin matemtica de la economa. Pero, corno ya hemos dicho en la seccin anterior, no se haba desmarcado
Publicado en: Gucrrien, Bernard. TI1orie noclassique actuelle et Keynes. En: lA tl!orie noc/tls sique. Bilan et perspectives du modele d' equilibre ge11eral. 3. ed. Pars: Eco no mica, 1989, p. 360385. Traduccin: Beatriu Krayenbhl.
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completamente de la visin del mundo neoclsica, e intent de todos modos construir un nuevo modelo, que, por lo dems, fue desarrollado (sin respetar siempre su pensamiento) por sus sucesores. Debido a su reticencia ante la formalizacin, que se explica por el lugar fundamental que atribua a la incertidumbre, este modelo era, por lo menos en algunos aspectos, lo bastante impreciso como para dar lugar a mltiples interpretaciones, a veces contradictorias. La reticencia de Keynes respecto a los modelos matemticos puros se explica tambin por el hecho de que era un hombre de accin, muy comprometido con los debates de poltica econmica de su poca; no poda abstraer la existencia del beneficio, del riesgo, de las crisis, de la moneda, de un sistema financiero altamente desarrollado, de la especulacin, del Estado, etc.; todos ellos fenmenos ms o menos vinculados a la incertidumbre. Lo que se manifiesta en sus obras, incluso tericas, mediante referencias constantes a la realidad, a la psicologa de los agentes, al funcionamiento real de diversas instituciones (mercados financieros, la Bolsa), etc. A pesar de que la teora neoclsica experimenta dificultades para tener en cuenta estos aspectos de la realidad, Keynes conserva, sin embargo, una parte del aparato conceptual de esta teora: la mezcla emprico-terica que resulta de ello no es siempre muy clara. Pero lo que puede parecer desde el punto de vista formal una debilidad del pensamiento de Keynes constituye tambin su fuerza. Porque su gran mrito es justamente el haber intentado explicar mejor la realidad tal como es -y no tal como los mod~los puros quisieran que fuese-, aun cuando su exposicin implica un cierto nmero de lagunas. Ahora vamos a intentar precisar todo esto, intentando extraer los rasgos esenciales del pensamiento de Keynes. Vamos a procurar demostrar que la diferencia fundamental entre este pensamiento y la teora neoclsica reside en el lugar atribuido a la incertidumbre.
l. UN TEMA CENTRAL EN KEYNES: LA INCERTIDUMBRE
Keynes viva en un pas, Gran Bretaa, que sufri una recesin prolongada desde el final de la primera guerra mundial. La crisis de 1929 y la Gran Depresin que sigui le confirmaron en su idea de que el sistema capitalista, o el dejar hacer, no tena el comportamiento armnico que le otorgaban los clsicos (vocablo que l utilizaba para designar, a la vez, a los grandes clsicos, A. Smith, D. Ricardo y a los marginalistas). Ya que una de las caractersticas esenciales del enfoque de estos ltimos -as como del de los neoclsicos actuales- es la de no tomar realmente en consideracin la incertidumbre. Sea porque se sitan (de forma ms o menos implcita) en una posicin estacionaria o semiestacionaria, o porque suponen (como Arrow y Debreu) la existencia de un sistema completo de mercados, presentes y futuros. 1 Es cierto que se puede introducir una cierta dosis de incertidumbre suponiendo la existencia de mercados colllingentes a plazo (ver captulo VI) o aadiendo residuos aleatorios a las ecuaciones de los modelos, lo que lleva a razonar ms sobre esperanzas matemticas que sobre valores ciertos. Pero Keynes impu~naba esta forma de tratar la
l. Lo que equivale a suponer que el futuro es probabilizable.
LA TEORA NEOCLSICA ACTUAL Y KEYNES
433
incertidumbre ya que no pensaba que el futuro fuese probabilizable; adems, los
agentes no pueden saber con mucha antelacin cules son los acontecimientos futuros posibles. Es por ello que, respecto al enfoque clsico, Keynes dijo:
.. , en cualquier momento, las previsiones y los hechos se suponan como dados de forma precisa y calculable ... Se supona que el clculo de probabilidad ... poda ser capaz de reducir la incertidumbre al mismo status, desde el punto de vista del clculo, que el de la propia certidumbre ... Acuso a la propia teora econmica clsica de ser una de esas tcnicas bonitas y refinadas que intentan tratar el presente abstrayndolo del hecho de que sabemos muy pocas cosas respecto al futuro 2
Para l, la incertidumbre en economa es tal que no existe una base cientfica que permita justificar la aplicacin de un clculo de probabilidades cualquiera a estas cuestiones. Simplemente, no sabemos. Keynes reconoca que los clsicos no ignoraban completamente este hecho, pero les reprochaba que le atribuyesen un lugar secundario en sus anlisis, lo que, segn l, no le permita tratar problemas esenciales.
[ ... ]
2. EQUILIBRIOS DE SUDEMPLEO Y I>ARO INVOLUNTARIO
A toda demanda efectiva -que corresponda a un equilibrio en el sentido que hemos visto anteriormente- se asocia un cierto nivel de empleo, decidido por los empresarios en funcin de sus previsiones. El nivel de empleo y el nivel de produccin estn estrechamente vinculados en un determinado estado de la organizacin, del equipamiento y de la tcnica. Pero, para Keynes, el nivel de produccin determina el salario real, siendo ste igual al producto marginal del trabajo, como lo afirma el primer poshiladO>~ de los clsicos, que l no discute (y que incluso califica de ley primordial, Thorie Gnrale de l' Emploi, del' bztret et de la Monnaie, TGE, p. 43). No existe pues ninguna razn para que este salario real, indirectamente determinado por las decisiones de producir de los empresarios, sea igual a la desutilidad marginal de trabajo que se supone explica la oferta de trabajo de las familias (ver captulo Il). Por consiguiente, puede ser que la demanda efectiva sea tal que existan familias que desearan trabajar con el salario real existente y que no encuentran empleo. Se hallan entonces en situacin de paro involuntario, y este nivel de la demanda efectiva corresponde a un equilibrio de subempleo. Evidentemente, es este tipo de situacin lo que interesaba a Keynes. De hecho, su razonamiento supona que el salario nominal estaba ms o menos fijado, o que slo experimentaba variaciones limitadas durante el proceso que conduce al equilibrio de subempleo (asociado a una cierta demanda efectiva). Sucede pues que cuando los productores recurren a un cierto volumen de empleo para la puesta en marcha de la produccin, ello deriva en una demanda (que se ver confrontada con la oferM
2.
J. M. Kcynes, The General Theory of Employmenb), Quarterly Journal of Economics (febrero de
1937). A partir de ahora, citaremos por QJE 1937 las referencias a este artculo.
434
ta) cuya parte ms importante proviene de los ingresos salariales. Estos ltimos se han obtenido multiplicando el nmero de horas trabajadas por el salario nominal. Porque Keynes, situndose de entrada en una economa monetaria, distingue entre salario nominal, evaluado en unidades monetarias, y salario real, evaluado en poder adquisitivo. El paso de un tipo de salario al otro se efecta mediante el nivel de precios que juegan, implcitamente, el papel de una variable de ajuste. En efecto, puesto que Keynes acepta el primer postulado de los clsicos -segn el cual, el salario real viene dado por la productividad marginal del trabajo, siendo esta ltima una funcin del nivel de empleo-, y puesto que el salario nominal est fijado, se sigue que el nivel de precios, que debe verificar la relacin: salario nominal;:;; salario real x nivel de precios, est determinado cuando el nivel de empleo lo est. Es por esto que no se puede considerar el modelo de Keynes como un modelo de precios fijos. Pero es cierto que su exposicin se refiere a la articulacin de estas tres variables, sin que el sentido de causalidad aparezca de forma clara; de ah las diversas explicaciones a las cuales ha dado lugar'-
[ ... ]
3. LA NOCIN DE EQUILIBRIO EN KEYNES
Hemos visto anteriormente de qu modo la demanda efectiva conesponda a una situacin de equilibrio en el sentido de que, cuando ste se alcanza, nada se mueve, pues los empresarios que son su motor ven cmo se realizan sus previsiones y" por lo tanto, no revisan sus planes. Este equilibrio no es walrasiano en la medida er{que admite la existencia de un paro involuntario; es decir, de agentes que no pueden realizar sus planes ptimos. Pero resulta curioso constatar que, fuera del problema del empleo, Keynes comparta con los clsicos que critiCaba el optimismo fundamental sobre el funcionamiento del sistema de mercado. As pues, en toda la Teora general admite, una vez resuelto el problema del <<nivel>> de la produccin, que existe un equilibrio (del tipo competitivo ms tradicional) y que es estable (a veces evoca un poco el proceso de ajuste sin expresar ninguna duda en lo que respecta a su convergencia). Esto aparece implcitamente tanto cuando trata de la demanda efectiva como cuando trata de los mercados financieros, y explcitamente en el ltimo captulo titulado Notas finales sobre la filosofa social a la cual puede conducir la Teora General en el que afirma:
si se considera el volumen de la produccin como dado, es decir, si se le supone regido por fuerzas exteriores a la concepcin de la escuela clsica, no hay nada que objetar al anlisis de esta escuela respecto a la manera en que el inters individual determina las opciones acerca de qu riquezas producir, las proporciones en que Jos factores de produccin se combinan para producirlas y la distribucin entre estos factores del valor de la produccin obtenida (TEG, p. 372).
3.
El hecho de que una buena parte de sus razonamientos adopten un punto de vista marshalliano, recurriendo a curvas de oferta y de demanda)), no facilita las cosas. Igual sucede con su aversin a la formalizacin.
LA TEORA NEOCLSICA ACTUAL YKEYNES
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O an:
'f
As pues, consideramos [... } que la supresin de las lagunas de la teora clsica no lleva a abandonar el "sistema de Manchester", sino simplemente a indicar qu tipo de entorno exige el libre juego de las fuerzas econmicas para que todas las posibili~ dades de la produccin se puedan realizar (TEG, p. 372).
De hecho, la nica cosa que le preocupa es el entornO>) que permite conseguir un buen volumen de la produccin, lo que explica que slo se interese por los grandes agregados (evaluados en dinero: produccin, consumo, ahorro, inversin, siendo su principal preocupacin la de aumentar el estmulo a la inversin a fin de poder colmar el agujero creado por el ahorro. Hasta tal punto, que incluso lleg a decir que:
el nico remedio radical a las crisis de confianza que aquejan la vida econmica moderna sera el de reducir la opcin del individuo a la nica alternativa de consumir su renta o de servirse de sta para hacer fabricar el artculo de capital real que, incluso sobre la base de una informacin precaria, le parezca ser la inversin ms interesante que se le ofrezca.
Desde este punto de vista, se puede considerar que la macroeconoma es un subproducto del pensamiento de Keynes (an cuando desconfiaba de los modelos matemticos): se ocupa esencialmente de los grandes agregados y de la manera de ponerlos en el buen nivel (que corresponde al pleno empleo), a la vez que deja que operen las fuerzas del mercado. La fe de Keynes en el mercado se trasluce tambin en la cita siguiente:
Pero tan pronto como los controles centrales habrn conseguido establecer un volumen global de produccin que corresponda lo ms aproximadamente posible al pleno empleo, la teora clsica recuperar todos sus derechos[... ]. Fuera de la necesidad de un control central para mantener en equilibrio, la propensin a consumir y el estmulo a invertir, no hay ahora ms razones que antes de socializar la vida econmica [... ]. Es el volumen y no la consistencia del empleo lo que el sistema actual ha sido incapaz de determinar correctamente (TEG, p. 372).
Pero aqu surge una pregunta: de qu modo se pueden crear los controles sociales necesarios para garantizar el pleno empleo>> que implican, evidentemente, una gran ampliacin de las funciones tradicionales del Estado>> (TEG, p. 373) sin interferir en el libre juego de las fuerzas econmicas? Al nivel de agregacin empleado por Keynes resulta posible evitar responder a una pregunta como sta, pero ste ya no es el caso a partir del momento en que se entra en los detalles (o cuando se preconizan polticas econmicas). Lo que nos lleva a abordar, siempre respecto a la nocin de equilibrio en Keynes, el problema del primer postulado de los clsicos, el de la flexibilidad de los salarios y Jos precios y, finalmente, el de la interpretacin que Keynes daba de la ley de Walras (o de Say).
436
4. KEYNES Y EL PRIMER POSTULADO DE LOS CLSICOS
Recordemos que Keynes aceptaba este postulado, segn el cual el salario real es igual al producto marginal del trabajo. Keynes precisa:
Este postulado significa que en un estado determinado de la organizacin, del equipamiento y de la tcnica existe una relacin biunvoca entre el salario real y el volumen de la produccin (y como consecuencia del empleo), de tal manera que un crecimiento del empleo, en general, no puede producirse sin ir acompaado de una
disminucin de los salarios reales. No discutimos esta ley primordial que los economistas clsicos han declarado, con mucha razn, inatacable (TEG, p. 42).
La demostracin del primer postulado se hace en el marco marginalista tradicional (ver captulo III) que supone implcitamente la existencia de un sistema completo de mercados (presentes y futuros), es decir, la ausencia de incertidumbre. Y, sin embargo, hemos visto en los captulos anteriores que a partir del momento en que se abandona la hiptesis de la existencia de un sistema completo de mercados ya no queda ninguna razn para que las relaciones marginalistas tradicionales correspondan a un comportamiento maximizador. Porque las previsiones hechas por los agentes representan un papel decisivo cuando establecen sus planes. Y, debido a la ausencia del comisario-subastador walrasiano (~ue impedira intercambios en desequilibrio), estas previsiones deben tener en cuenta las limitaciones en cantidad que los agentes experimentan (o experimentarn). De hecho, Keynes hace representar un papel privilegiado a una de estas limitaciones: la que respecta al trabajo, puesto que admite la existencia de equilibrios limitados en los que todos aquellos que desearan trabajar con el salario corriente no pueden hacerlo a causa de la falta de empleos. Pero, por qu no considerar la existencia de un problema similar en el mercado de los dems bienes y servicios? Por qu excluir el caso en que los productores se veran igualmente limitados respecto a las cantidades, en la medida en que estaran dispuestos a producir y a vender ms a los precios corrientes pero no lo hacen por falta de compradores? Los productores, al constatar que se ven limitados en la cantidad, debern integrar esta Seal cuando establezcan sus planes futuros (adems de las seales tradicionales proporcionadas por los precios). Lo que introducir modificaciones importantes en la manera en que se establecern estos planes. Es por esto que, muy probablemente y dadas las previsiones de los empresarios, stos decidan, desde un punto de vista racional, mantener capacidades de produccin excedentes (capacidades resultantes de elecciones pasadas e irreversibles). En una economa que sufre una depresin, como las que Keynes esludi, esto no puede excluirse fcilmente. De ello se deriva que, en un caso como ste, la mayor parte de empresas se hallen en una zona de rendimientos constantes o crecientes, poco compatibles con el primer postulado; un aumento de empleo no se traduce forzosamente por una disminucin del salario real4 En este punto, la posicin de Keynes no es muy coherente.
4.
Por ejemplo, N. Ka!dor mantiene (op. ciL, nota 7: N. Kaldor, Le f.Uau du Montarisme, 1984, Editions Economica) que el obrero marginal es la principal fuente de beneficio puesto que los costes fijos se amortii'..an (<a costa de los otros obreros.
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S. SALARIOS RGIDOS
o FLEXIBLES?
Puesto que Keynes no discuta el primer postulado, tampoco discuta la idea segn la cual cualquier aumento del empleo deba traducirse por una disminucin del salario real. El problema que se planteaba para l era pues el de la variacin del salario nominal. Ms exactamente, intentaba responder a la pregunta: permite la disminucin del salario nominal garantizar un aumento del nivel de empleo? Evidentemente, Keynes intenta contestar a esta pregunta recurriendo a los instrumentos tericos de los que l mismo se ha dotado (propensin a consumir, preferencia por la liquidez). Pero los argumentos que expone corresponden a una ptica de equilibrio general, lo que explica que hayan podido ser utilizados de nuevo en los modelos estrictamente neoclsicos (por ejemplo, por Arrow y Hahn, y por Grandmont) que no utilizan estos instrumentos keynesianos. Keynes emplea una ptica de equilibrio general porque, aunque reflexiona sobre curvas de oferta y demanda con un estatus mal definido (ver captulo VII sobre la esttica comparativa), afirma que los salarios, aunque significan un coste para los productores, son un elemento decisivo de la demanda. Una disminucin de la tasa salarial (nominal), se expresa, por tanto, en una disminucin de la demanda (nominal), a menos que se d un aumento del empleo bastante importante como para compensar, desde el punto de vista de la demanda global, la disminucin salarial. Todo el problema se halla pues en saber si este alza del empleo es verosmil. En el captulo XIX de la Teora general, Keynes enumera las razones a favor y las razones en contra, situndose siempre en un contexto de incertidumbre. Se preocupa muy especialmente por los efectos de una disminucin del salario nominal sobre las previsiones de los empresarios que son los que deciden la puesta en marcha de la produccin, no slo en funcin de los costes que sta implica, sino tambin de la demanda esperada. Incluso si la demanda no vara, una disminucin salarial se traducir por un efecto de distribucin a favor de los no asalariados (rentistas de todo tipo) que se puede suponer consumen una parte menor de sus ingresos que los asalariados: para que la demanda efectiva (y, por lo tanto, el empleo) se mantenga, o aumente, la inversin ex 0111e deber aumentar. De ah la variacin del estmulo a la inversin que depende, a su vez, de la eficacia marginal del capital y del tipo de inters (mediante la preferencia por la liquidez). Por consiguiente, la pregunta planteada se puede formular de la manera siguiente: la disminucin del salario nominal permitir aumentar el estmulo a la inversin? Keynes piensa que no. Porque aunque la reduccin de los salarios se traduzca por un aumento, probablemente pasajero, de los beneficios, ir acompaada de una cierta disminucin de los precios que anular en parte el efecto inicial. Adems, esta disminucin de los precios tendr un efecto desfavorable sobre las previsiones de los empresarios que pueden por ello decidir aplazar sus inversiones esperando que aque1la continuar y disminuir an ms sus costes. Una previsin que amenaza con realizarse si todos los empresarios hacen la misma previsin e inician un proceso acumulativo de disminucin de la inversin y, por consiguiente, de la produccin y de la demanda. Finalmente, la disminucin de los precios se manifiesta por un aumento de la carga de las deudas contratadas cuando los precios eran ms altos, de donde resulta el posible aumento del nmero de quiebras y del paro, la disminucin de la demanda efectiva, unas pobres expectativas, etc. Algunos autores han sealado que se dara un efecto
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real de saldos lquidos que actuara en un sentido favorable a la demanda: los saldos lquidos detentados por los agentes se Valorizan cuando los precios bajan, lo que se traducira por un alza de la demanda de bienes y servicios. Pero este ltimo puede ser dbil y difcilmente podr contrarrestar los efectos negativos antes citados. Observemos adems que este efecto real de saldos lquidos puede no funcionar si los agentes prevn que los futuros precios de los bienes tambin van a disminuir: pueden decidir entonces conservar ms saldos lquidos para aprovechar esta disminucin (sin substitucin
intertemporal)5 Todas estas razones hicieron que Keynes considerase que la rigidez a la baja de los salarios nominales fuese ms bien algo bueno. Adems, era consciente de otro problema que ya hemos tratado en el captulo VIII: suponiendo que los trabajadores estuviesen dispuestos a bajar el salario nominal, cmo lo haran en la prctica? Quin tomara esta iniciativa? Los parados? Pero entonces, qu pasara con los que tienen un trabajo? Este proceso de disminucin no sera pues instantneo, tomara tiempo, implicara conflictos, especialmente debido a la existencia -por lo menos pasajera- de salarios distintos para agentes que efectan el mismo trabajo, etc. He ah la razn de que Keynes pensase que si se quera aumentar el empleo, ms vala provocar una baja uniforme de los salarios reales (ver primer postulado) dejando aumentar los precios
-por ejemplo, inyectando una cantidad suplementaria de moneda en la economa- y
manteniendo los salarios nominales en el mismo nivel. Se evitarian as los efectos negativos anteriormente mencionados de una disminucin de los precios, consecuencia de una disminucin de los salarios nominales, aun obteniendo el resultado buscado por los clsicos: aumentar el empleo a travs de una disminucin del salario real6
6. LA POSICIN QUE OCUPAN EL TRABAJO Y EL SALARIO EN KllYNES

Recordemos que en el modelo del equilibrio general, el trabajo es un bien como otro cualquiera cuyo precio viene determinado por el salario. En realidad, una parte de los argumentos propuestos por Keynes siguen siendo vlidos si nos interesamos por la rigidez o la flexibilidad del precio de un bien cualquiera. Puesto que si un precio baja, esto quiere decir que habr una disminucin de los ingresos de los que producen este bien y, por lo tanto, de su demanda. Keynes, adems, era consciente de ello puesto que mencionaba los efectos negativos sobre las expectativas y, por lo tanto, sobre la demanda efectiva, de la disminucin del precio de los bienes. Pero, por qu dar tanta importancia al trabajo? Porque se trata de un bien especialmente importante que interviene en prcticamente todos los procesos de produccin, en los que se utiliza en grandes cantidades. La variacin del precio de este bien ejercer pues un impacto importante sobre la demanda, lo que no es el caso para la mayor parte de los otros bienes. En la medida en que Keynes insista muy particularmente sobre el aspecto gasto de la renta, segn l, el salari~ no poda ms que repre5.
6. En el apndice del captulo XIII hemos proporcionado un ejemplo de economa simple en el que el efecto de reserva real no basta, por s slo, para garantizar la existencia de un equilibrio walrasiano (temporal). En la segunda conferencia de su obra Monnaie etlnflation, F. H~hn trata este aspecto del pensamiento de Keynes utilizando el enfoque neoclsico actual.
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sentar un papel privilegiado puesto que es el componente principal de los ingresos renta de la mayor parte de los agentes. Ciertamente Keynes no consideraba que el trabajo fuese un bien como otro cualquiera, aun cuando utilizaba una buena parte del vocabulario y de los conceptos marginalistas tradicionales, tal como lo muestran sus leyes psicolgicas y el lugar que atribuye a las instituciones, a las negociaciones salariales y, ms generalmente, a los
hechos reales. De hecho, como ya hemos dicho, conserva la fe de los clsicos en el buen funcionamiento de los mercados, a excepcin del mercad~ de trabajo. Situndose
siempre, ms o menos implcitamente, en un contexto de competencia perfecta, tal como lo hacen la mayor parte de modelos macroeconmicos calificados de keynesianos y que consideran un mundo con un bien (aparte del trabajo). Pero es cierto que los tericos neoclsicos actuales que han examinado ms a fondo el problema de la estabilidad del equilibrio general han destacado que la <<flexibilidad>> de los precios (incluidos los salarios) no garantiza de ningn modo un comportamiento armnico del sistema competitivo. En cierto sentido, se puede considerar que an son ms pesimistas que Keynes respecto a esta cuestin. Ya hemos tratado este tema en los captulos VIII y XIV; por esta razn no volveremos a hablar de l. Vamos a tratar ahora otro aspecto de esta cuestin que ha suscitado un buen nmero de polmicas pero que nos parece que puede ser resuelto de forma simple si se adopta la terminologa <<moderna>>: el problema del estatu$ de la ley de Walras (o de Say).
7. KEYNES Y LA LEY DE SAY
El primer y quiz principal problema que se plantea respecto de esta ley es el de saber en qu consistr exactamente. Cmo se puede interpretar la fonnulacin que a menudo se hace de ella: la oferta crea su propia demanda? En realidad, se han propuesto diversas interpretaciones, y muchas polmicas anteriores estaban mal centradas puesto que aquellos que las debatan no estaban discutiendo de lo mismo (ya que daban un contenido diferente a esta ley). Keynes era consciente de este problema, tal como lo demuestra la cita siguiente:
Desde J. B. Say y Ricardo, los economistas clsicos han credo que la oferta crea su propia demanda, lo que quiere decir, en un cierto sentido evocador pero no claramente definido, que, en la comunidad entera, la totalidad de los costes de produccin debe necesariamente gastarse directa o indirectamente en la compra de la produccin (TEG, p. 44).
o an:
la teora clsica <(se fundamenta en las hiptesis ... 3) que la oferta crea su propia demanda en el sentido de que, para todos los volmenes de la produccin y del empleo, el precio de la demanda global es igual al precio de la oferta global (TEG. p. 47).
Esta ltima formulacin de la ley de Say se parece mucho a la ley de Walras tal como la hemos establecido en los captulos VI y XIV (en el lenguaje de Keynes, el precio de la demanda, o de la oferta, corresponde al valor de esta demanda o de_ esta
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oferta). Porque esta ley estableca que cualquiera que sea el vector precio P dado, el valor de la demanda total es igual al valor de la oferta total, pudiendo medirse estos valores en unidades monetarias (a condicin de que el precio de la moneda no sea nulo). Hemos visto que esta ley es una pura relacin contable y, por consiguiente, inatacable a este nivel. Es, incluso, vlida si los agentes no tienen un comportamiento maximizador}}. En un contexto simplificado en el que no habra ms que un bien, trabajo y dinero (cuyo precio no es nulo), se escribe:
(1)
seL (s, p) + peb (s, p) +e, (s, p) =O
dondes es el salario nominal, p el precio nominal del bien y eL (s, p }, e, (s, p) y e, (s, p) las demandas netas de trabajo, del bien y de dinero cuando el vector-precio es (s, p). Cmo interpretar la relacin (1)? Y para empezar: de dnde viene el Vectorprecio dado? De qu modo se manifiestan las demandas netas? Cul ser su accin sobre los precios cuando stos no sean precios de equilibrio? Para comprender mejor de qu se trata, situmonos en un marco keynesiano, suponiendo que el vector-precio (s, p) sea tal que haya, a estos precios, una oferta excedente de trabajo (existe paro involuntario): sea eL (s, p) <O. De la ley de Walras (frmula (1) a continuacin) resulta que se debe tener:
peP (s, p) +e, (s, p) >O
es decir, que en (s, p) existe una demanda excedente del bien (o de dinero). Pero esta demanda excedente puede no ser ms que potencial (o nocional, segn la tenninologa de Clower): las familias establecen sus demandas de bien y de moneda suponiendo que pueden vender todo el trabajo que quieren al salarios (salario que aparece en su limitacin presupuestaria: no olvidemos que la ley de Walras se deduce exclusivamente de las limitaciones presupuestarias) cuando, de hecho, como eL (s, p) <O, la demanda de empleo, por parte de las empresas, es inferior a la oferta de las familias. Para que esta demanda pueda manifestarse de algn modo, se debe recurrir a un comisario-subastador que la registre (al mismo tiempo que la demanda de trabajo de las familias). Si ste impide los intercambios fuera del equilibrio, estas demandas netas slo se harn efectivas en el equilibrio (walrasiano): slo entonces los agentes procedern a efectuar transacciones. Si no hay un comisario-subastador y si la economa no est siempre en equilibrio, los agentes procedern forzosamente a intercambios en desequilibrio. Estos intercambios se traducirn en variaciones en las dotaciones de los agentes y, por lo tanto, en la forma de las demandas netas. Por tanto, si suponemos que estos ltimos venden efectivamente la cantidad de trabajo solicitada por las empresas (el lado corto impone el nivel de las transacciones), su demanda de bienes depender de la cantidad de trabajo vendida y no de la que hubiesen querido vender en (s, p). Lo que se manifestar en el nivel de su limitacin presupuestaria (siendo sus ingresos inferiores a los deseados): su demanda neta de bien y de dinero disminuir. Nada impide que incluso estas demandas netas se anulen, tal como Keynes pensaba. Ms fonnalmente, si notamos eb (s, p) Y (s, p) las demandas netas de los agentes despus de que las familias hayan satis-
e"
LA TEORA NEOCLSICAACfUAL Y KEYNES
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fecho la demanda de trabajo de las empresas (en (s, p)), la ley de Walras (aqu, frmula ( 1)) se aplicar a los otros mercados y tendremos:
pii, (s, p) +e, (s, p) =O
Si el mercado de trabajo est racionado, la suma de los valores de las demandas netas es nula. Observemos que incluso en estas condiciones no hay ninguna razn a priori para que los otros mercados estn en equilibrio (que las demandas netas se anulen) en (s, p). Si ste es el caso, tal como Keynes supona, la demanda efectiva corresponde a una situacin en la que tenemos un vector precio (S 0 , p 0 ) tal que eh (S', p 0 ):::: O ye/11 (s 0 , p 0 ) = o(si consideramos diversos bienes, debiramos tener en (S 0 , p 0 ) una igualdad de este tipo para cada uno de los bienes). Por consiguiente, puede existir racionamiento)) en el mercado de trabajo sin que haya en cambio una presin compensatoria en los mercados de los bienes. Si Keynes critic tan en serio la ley de Say (o de Walras) es porque se diriga a aquellos que recurran a ella para demostrar que, gracias a ella, la economa no se puede alejar de forma duradera del pleno empleo, mediante un razonamiento del tipo siguiente: no puede existir un paro duradero puesto que entonces habra presin a la baja relativa del salario y, debido a la ley de Walras, una presim> al alza (relativa) en los otros mercados, lo que permitira, si existe flexibilidad de precios y salarios, restablecer el pleno empleo. Este tipo de razonamiento, cuanto menos flojo, conduce a tres observaciones: -aunque se suponga que existe un comisario-subastador que tenga en cuenta estas presiones para poner en prctica el tanteo, nada pennite asegurar que este ltimo conduzca a un equilibrio. Aqu se plantea el problema de la estabilidad del sistema competitivo que la ley de Walras est lejos de resolver7 En realidad, esta estabilidad depende de la regla adoptada por el comisario-subastador, as como de la forma de las demandas netas: no volveremos a este punto que ya hemos tratado ampliamente en el captulo VIII; -en el caso de que no haya comisario-subastador y que en (s, p) haya un exceso de oferta, entonces la eventual presin a la baja no tendr forzosamente como contrapartida una presin al alza del precio del bien, como acabamos de ver (la demanda efectivm> siendo diferente de la demanda nocional); -en realidad, como ya hemos observado anteriormente, el hecho de que el equilibrio existe est lejos de ser cierto: la forma que toman las previsiones de los agentes representa aqu un papel importante. En conclusin: la ley de Say es inatacable si se la reduce a una pura relacin contable, deducindose exclusivamente de los condicionantes presupuestarios de las familias, siendo vlida tanto si estamos en equilibrio como si no. En cambio, no permite afirmar que el equilibrio walrasiano existe y es estable. La existencia de una ley como sta no impide de ningn modo que la economa permanezca de forma duradera fuera de este equilibrio: la ley de Say es compatible con equilibrios de subempleo prolongados o con situaciones variadas de desequilibrio.
7. En realidad, no tiene nada que ver con el tanteo.
443-445
Las nuevas corrientes
La dcada de los setenta no slo alberg la crisis econmica y el rechazo a las polticas econmicas keynesianas, sino que supuso, tambin, la eclosin de un pensamiento econmico renovado que se haba ido gestando durante todo el periodo de dominio del pensamiento keynesiano. Dichas corrientes constituyen la base de los desarro1los actuales en la disciplina de la economa. Pretendemos recoger en este apartado los principales desarrollos macroeconmicos que se han ido produciendo desde mediados de los cincuenta con atencin especial a las corrientes ms actuales. La fecha divisoria se debe principalmente a que para entonces la sntesis neoclsica estaba ya bien establecida y sirve como punto de arranque y referencia para todos los desarrollos posteriores. 1 Es difcil realizar una presentacin (y todava ms si se pretende crtica) de las corrientes actuales de pensamiento econmico. A medida que nos aproximamos en el tiempo, el trabajo en economa consiste ms en numerosas elaboraciones distintas y parciales en construccin que en esquemas completos con lneas claramente definidas. Los diversos enfoques y escuelas no estn perfilados con precisin, hay cruces entre las diversas interpretaciones y la situacin_ es de una gran fluidez. Al intentar identificar las corrientes principales tampoco est claro cuales sern reconocidas como ms vlidas y se conSolidarn entre las mltiples versiones en discusin. El artculo de Beaud y Dostaler que recogemos constituye una buena prueba de esta profusin de enfoques y orientaciones que se disputan el espacio del pensamiento econmico en la
actualidad. En otras palabras: la tarea es complicada y arriesgada. Presentamos el trabajo realizado hasta donde hemos llegado pero, una vez ms, somos conscientes de sus muchas lagunas. Creemos que dentro de esta renovacin/reconstruccin que experimenta el pensa-
miento econmico desde esta poca, y que est dando lugar a la proliferacin de muchas
lneas distintas de pensamiento 1, se pueden identificar a modo de tres grandes grupos: por un lado, encontramos el pensamiento econmico opuesto al keynesianismo, que trata de restablecer el predominio del pensamiento neoclsico, partiendo inicialmente de su vertiente monetarista, pero despus en sus contenidos ms vinculados al equilibrio general. Probablemente es el grupo en el que se percibe un mayor nmero de tra-
bajos. Por otro lado, observamos el grupo que creemos de menor importancia cuantitativa
que, sobre la base de la aceptacin de muchos elementos neoclsicos, aceptan tambin
l. E. S. Phelps (1990) publica una obra con el ttulo Siete escuelas de pensamiento macroeconmico sin incluir en ellas el pensamiento postkeynesiano ni el marxista. lo que indica la proliferacin actual de interrpetaciones distintas.
444
algunos de Jos postulados keynesianos. Los economistas de este grupo, denominado neokeynesianos e incluso neo-neokeynesianos, a pesar de reconocer la importancia de la demanda y de aceptar algunas instancias limitadas de intervencin pblica, comparten muchos aspectos del anlisis del primer grupo y, en trminos generales, se puede decir que tienen como objetivo la renovacin del anlisis econmico convencional de lneas neoclsicas, mediante la integracin de algunos de los elementos parciales que consideran que stas carecen y cuya adicin puede mejorar el sistema. Nosotros, a pesar de la separacin inicial que nos pareca necesaria a efectos conceptuales y que hemos realizado, los agrupamos en un solo bloque al que denominamos <<nuevos neoclsicos. A falta de una mejor denominacin que seale los matices internos dentro de esta denominacin general, nos parece la ms adecuada, ya que una caracterstica comn a todas estas escuelas es que, a pesar de todas las variantes en el anlisis, parten de los mismos elementos esenciales y llegan a conclusiones muy similares de las de los neoclsicos tradicionales. La otra gran lnea de desarrollo del pensamiento econmico que recogemos son los trabajos de los economistas contrapuestos a la escuela neoclsica, no marxistas. Los ms conocidos entre ellos son los postkeynesianos. Son economistas que inician su desarrollo durante el dominio del keynesianismo tradicional intentando superar las limitaciones que se observaban en esta escuela e integrando otras aportaciones que podan completarla, especialmente los trab'\ios del economista polaco Kalecki. A medida que las limitaciones del keynesianismo tradicional se van haciendo ms patentes y que el ataque de la economa neoclsica convencional sobre el keynesianismo aumenta, van ampliando el mbito de sus trabajos -muchos postkeynesianos, adems de los trabajos de Kalecki, integrarn tambin elementos del marxismo, del sistema de Sraffa y otros- y avanzando en la constitucin ~e una lnea de trabajo ms identificada. Constituyen tambin diversos subgrupos y, como veremos, precisamente se debate ahora si han llegado a lograr o no un cuerpo de anlisis integrado y coherente. A este grupo, ya en s mismo diverso, habra que aadir otras lneas de trabajo que con races importantes en el pasado (Veblen) se han renovado recientemente, como los institucionalistas o las que han surgido como reaccin a la insatisfaccin con los neoclsicos, como la Evolutionary Economics. No obstante, nosotros no hemos podido abordar estas corrientes por lo que no las incluimos aqu, aunque esperamos analizarlas en el prximo futuro. A continuacin recogemos, por tanto, algunos materiales que nos ayudan a conocer un poco, situarlos y, en tanto en cuanto nos ha sido posible, a elaborar una crtica de ambos grupos.
l. NUEVOS NEOCLSICOS Y POSTKEYNESIANOS

Respecto a la crtica, tenemos que anticipar que si es difcil identificar con precisin y caracterizar estas escuelas, nos ha resultado todava ms difcil encontrar trabajos que las critiquen. A medida que las versiones son ms recientes, es ms difcil hallar crticas sistemticas a las mismas (hay ms criticas del monetarismo de Friedman que de los nuevos macroeconomistas, de Keynes que de los postkeynesianos ... ). Es posible que sea debido a nuestro limitado conocimiento de las 'ltimas versiones del pensamiento econmico, pero tiene tambin otras causas. El dominio del pensamiento con-
LAS NUEVAS CORRIENTES
445
vencional es de tal magnitud que el intento de criticarlo descalifica automticamente al crtico! No podemos olvidar que la mayora de los economistas estn intentando participar en el mbito profesional mayoritario: los economistas acadmicos, porque hay que pagar un alto precio si se orientan en otra direccin (es prcticamente imposible avanzar firmemente en una carrera acadmica si se manifiestan Veleidades crticas~>) y los del mundo empresarial y de asesoramiento de poltica econmica, porque es el conveniente para los intereses econmicos dominantes y el exigido para poder trabajar como profesionales de la economa. Por otra parte, el esfuerzo de los economistas que sin una ruptura radical con la ortodoxia dominante no consideran vlidos estos enfoques parece que est ms dirigido a construir su propio esquema que a gastar enerM gas en una crtica detallada de los mismos. Este nos parece que eS el caso de los posM tkeynesianos. En cuanto a los economistas marxistas, son pocos (aunque en Estados Unidos se puede percibir un renacimiento de la economa marxista) y bien estn intenM tanda mostrar la relevancia del marxismo para interpretar la sociedad actual o, algunos estn intentando precisamente adaptarlo integrando el mismo con muchos elementos del pensamiento econmico ortodoxo actual (marxismo analtico). Finalmente quereM mos sealar tambin que es al apartado que, hasta ahora, le hemos podido dedicar menos tiempo, por lo que es posible que ms adelante encontremos materiales crtiM cos de mayor inters. Aunque la evolucin temporal de ambos grupos es similar -sus races se prolongan hasta los cincuenta y se desarrollan con ms intensidad a partir de los setenta- heM mas dejado los postkeynesianos para el final en esta presentacin porque nuestra situacin respecto a los ellos es bastante ambigua cuando no contradictoria. Por una parte, los hemos incluido dentro de las corrientes ortodoxas para realizar su crtica, pero, al mismo tiempo, el trabajo que hemos realizado sobre los mismos nos ha hecho ver que hay importantes aspectos de lo que hoy se incluye en esta escuela que desborda el mbito de la ortodoxia y nos parece que pueden proporcionar bastante luz para una comprensin de la dinmica de la economa real. Nos proponemos, por tanto, continuar estudindola y explorar mejor su capacidad de anlisis social, junto con las coM rrientes institucionalistas y evolucionistas que hemos mencionado. De aqu que su in M clusin al final de esta coleccin trata de sealar la continuidad posible con los trabajos que nos proponemos realizar en la prxima etapa del seminario.
2.LECTURAS
Michel; DosTALER, Gilles. Sobre Babel y tres figuras del pensamiento ecoR nmico actual. En: Economic thought since Keynes. A hist01y and dictionmy of mayoreconomists. Londres: Routledge, 1999, p. 141-155. PALLEY, Thomas I. Conflicto, distribucin y finanzas en las tradicones macroeconmicas alternativas. The Review of Radical Political Economics, vol. 31, n 4, p. 102-132.
BEAUD,
447-467
Sobre Babel y tres figuras del pensamiento econmico actual* Michel Beaud, Gilles Dostaler
Desde finales de los aos 60,los procesos de internacionalizacin y globalizacin han transformado completamente las economas nacionales, restringido su capacidad de maniobra y las posibilidades de actuar de los gobiernos y reforzado los lmites del Estado del bienestar. El colapso de los regmenes comunistas parece marcar la victoria del sistema de mercado. Con el fracaso de las polticas de desarrollo en muchos pases, el desempleo masivo, la nueva aparicin de la pobreza y el ataque al medio ambiente, el mundo est sufriendo, a finales de este siglo, de enfennedades que los economistas
no saben cmo curar. Esto no impide que la economa aparezca como la ciencia social
ms firmemente estructurada de todas, eficiente a travs de la multiplicidad de sus aplicaciones a campos limitados 1, dominante y expansionista. Distrada por las dudas continuas sobre su propia capacidad y el logro de su ambicin pennanentemente renovada, la Babel que constituye la ciudad de los economistas actuales puede ser caracterizada por tres figuras mitolgicas: Penlope, Ssifo e caro.
l. BABEL: LOS ECONOMISTAS EN SU NUEVO MUNDO
Hace 150 aos, un economisla poda haber ledo todos los libros de economa poltica o los relacionados con este campo; hace 60 aos, poda obtener un conocimiento directo de todos los trabajos principales; hace 30 aos, poda seguir las evoluciones de las corrientes principales. Actualmente, un economista debe tener una mente abierta y ser obstinado para estar informado de los debates principales relacionados tan slo con su propio y estrecho campo (o campos) de inters. En dos siglos, la economa (al principio una pequea parcela de tierra en el mundo del conocimiento humano, con cada una de sus montaas, valles y caminos conocidos por todos) se ha convertido ahora en un mundo de expansin ilimitada (donde surgen nuevos continentes y archipilagos y unos paisajes en continua reforma). Al final de la segunda guerra mundial, la economa era ya bastante diversa, debido a la pluralidad de objetivos y enfoques, a la variedad de concepciones de la relacin entre la teora y la realidad y a la multiplicidad de escuelas. Desde entonces, el mbito cubierto por la economa se ha expandido continuamente, los campos de la economa aplicada se han rnultiplicado2 y el nmero de escuelas y sus fracciones ha aurnen-
l.
2.
Publicado en: Beaud, Michel; Dosta!er, Gi!les. En: n Babel and three figures of present-day economic thought. En: Economic thought since keynes. a history and dictionary ofmajor economists. Londres: Rout!edge, 1999, p. 141-155. Traduccin: Gemma Galdon. Ver Baumol y Fau!haber, 1988. Sobre este tema, ver Hutchison, 1978: 319-20.
448
tado: multitud de discursos coexisten, se enfrentan y se influyen mutuamente. Adems, el discurso econmico se desarrolla y circula a niveles ms y ms diversos, con diferencias muy amplias en los grados de generalidad, de desarrollo terico y de formalizacin, en la naturaleza central o marginal de los objetos tratados, en la proximidad de esos objetos a la realidad observable, y en la naturaleza y calidad de la informacin emprica'. Desde el libro o artculo terico que deja una huella duradera, a la publicacin que no tiene ningn impacto, desde el estudio emprico que nutre otros anlisis y pensamientos durante un largo tiempo, al ocasional estudio descriptivo y los numerosos ejercicios puramente acadmicos, el mbito de trabajos econmicos es enorme. En conjunto, la economa actual est caracterizada por una doble dinmica, tal como lo revela la multiplicacin del nmero de publicaciones: la expansin del stock de trabajos publicados4 y su parcelacin. Esto ha transformado el mundo de los economistas en una especie de torre de Babel, donde pocos son los que escuchan a los dems y donde slo una pequea parte de los discursos que se pronuncian se oyen en realidad5; mucho ms en cuanto que el conocimiento econmico sigue generndose no slo en los dos lenguajes que se han impuesto desde la guerra -el ingls y las matemticas6- sino tambin en una amplia variedad de idiomas nacionales. Mientras que los economistas de culturas no anglfonas siguen lo que se produce en ingls, un nmero creciente de economistas angloparlantes ignora sistemticamente lo que se publica en lenguas que no son la suya. En este contexto, los economistas tienden a construir una multitud de microcosmos, cada uno basado en un enfoque o a un campo de trabajo comn, con un reconocimiento recproco, y anclado en un departamento acadmico o un centro de investigacin, con sus propios informes de trabajo y muchas veces su propia publicacin de limitada circulacin. En direccin opuesta, algunas grandes asociaciones internacionales o nacionales (en particular la American Economic Association y sus
En resumen, de las publicaciones acadmicas emerge una clara predileccin por la teora fonnalizada: para el periodo 1982-6, los artculos que plantearon modelos matemticos sin ningn dato representaron el 52% de los arlculos publicados por el Economic Jounwl y el42% de Jos publicados en la American Ec01wmic Review, y algunas publicaciones econmicas slo publican artculos de este tipo. La proporcin correspondiente era del 18% en el caso de las ciencias polticas, ell2% en fsica, el1% en sociologa y el 0% en qumica (ver T. Morgan, Theory versus Empiricism in academic Economics1), Joumal of Economic Perspecrives, vol. 2, n" 4, 1988: 163). 4. S.- C. Kolm considera que el corpus escrito de la economa era de (<Varios centennres de miles de pginas, creciendo a una tasa anual de, ms o menos, una decena de miles de pginas al ao, con una definicin muy estricta del mbito (y unas diez veces ms para el total de la literatura econmica))) (Philosphie de 1' conomie, Pars, Seui!, 1986: 30). Stigler estim que la produccin anual en ingls de unos 6.000 economistas, definidos estrictamente, era de 800 libros y 6.000 artculos, y evalu el aumento del stock de escritos en un 5% por ao, es decir, doblndose cada 14 aos: por lo tanto, este stock sera, en 1992, 16 veces lo que era en 1936, el ao en que se public The Gcnera/17!eory (The Uterature ofEconomics: The Case of the Kinked Oligopoly Demand Curve, Economic Enquiry, vol. 16, 1978: 185-204). 5. Es una literatura que nadie podra leer -los lmites impuestos por la cordura son ms estrictos que los que impone el tiempo-. De hecho, es una literatura que quizs es leda por un cierto nmero de economistas slo moderadamente mayor que el nmero de escritores' (Stigler, op. cit.: 185). 6. El nmero de pginas publicadas anualmcnle en las principales revistas de economa matemtica (algunas de las cuales fueron creadas durante este periodo, como lnte~nacional Economic Review, Journal of Economic Theory y Joumal ojMathematical Economics) pas de 400 a 700 en los aos 30 y 40, a una magnitud de entre 4.000 y 5.000 en Jos 70 y 80 (ver Debreu, 1986). 3.
SOBRE BABEL YTRES FIGURAS DEL PENSAMIENTO ECONMICO ACTUAL
449
publicaciones7), algunas publicaciones importantes y algunas editoriales trabajan para hacer circular y hacer disponible este conocimiento en evolucin continua. As, la economa experimenta una renovacin perpetua en su movimiento expansionista. Pero, debido a la opacidad del conocimiento, a la dimensin tiempo, a los retrasos en la circulacin y la asimilacin, y a los periodos de espera y retrasos temporales, este reconocimiento permanente se produce de una forma que puede definirse como deformada y discordante: los textos escritos en los aos 30, descubiertos de nuevo por los economistas de una nueva generacin en los 60, se convirtieron en referencias inevitables en los aos 70 y 80. Y, evidentemente, nadie puede decir cules de enire los publicados recientemente constituirn los textos de referencia hacia 2020. Todo esto es para decir que no pretendemos, en este captulo final, dar una visin general del pensamiento econmico actual. Meramente intentaremos, entre la profusin presente, discernir algunos temas principales significativos en los movimientos actuales del pensamiento econmico.
2. PENLOPE: DEL RIGOR TERICO A LA COMPLEJIDAD MUNDIAL, TEJIENDO EL PAO IMPOSIBLE
Mieniras que, en los aos 60, uno poda pensar que los golpes proporcionados por Keynes y los keynesianos haban acabado con la ciudadela clsica, despus d~ la guerra se fue reconstituyendo una nueva fortaleza: _al mismo tiempo dispar y unificada bajo la bandera de la teora del equilibrio general y de las bases de lectura neoclsica, equipada con poderosas armas e instrumentos analticos y matemticos. En gran medida, su fuerza parte de sus postulados simplificadores, que provocan tanto su falta de realismo como su atractivo universal. Hahn, un especialista en la teora tlel equilibrio general, que trabaja en la extensin de sus campos de aplicabilidad, explic porqu acepta ser descrito como un neow clsico: Existen tres elementos en mi pensamiento que pueden justificarlo: 1) Soy un reduccionista en el sentido que intento encontrar explicaciones en las acciones de agentes individuales. 2) Al teorizar sobre los agentes, busco algunos axiomas de racionalidad. 3) Afirmo que es necesaria una cierta nocin de equilibrio y que el estudio de los estados de equilibrio es til (Hahn, 1984: 1.2). Y, de hecho, las decisiones de los agentes individuales racionales, el mercado, el equilibrio y el ptimo son los elementos constitutivos principales de la nueva ortodoxia; sin embargo, en cada uno de estos mbitos, las crticas debilitan a la ortodoxia pero, al mismo tiempo, tambin ayudan a reforzarla y provocan ms preguntas. Este fue el caso para el mercado. La visin ortodoxa o neoclsica del mercado es la de una entidad mecnica en la que intervienen actores individuales no coordinados, ninguno de los cuales ejerce una influencia particular, y que la informacin que circula entre ellos lleva al ajuste hacia el equilibrio.
7. American Economic Review, Joumaf of Economic literalllre y Joumal of Economic Perspectives.
450
La simplificadora falta de realismo de esta visin ha sido criticada durante un siglo por generaciones sucesivas y por todas las familias de la heterodoxia. Tambin ha sido criticada, durante algunas dcadas, por la escuela austraca8, lo que no ha evitado que muchos autores asociaran esta escuela a la corriente neoclsica, probablemente debido a que la escuela austraca se caracteriza por un liberalismo radical que la distingue de otras heterodoxias. La crtica de Hayek tuvo un impacto especial, sobre todo debido a que, como terico de primera fila del liberalismo clsico, otorg especficamente al mercado un papel esencial, tanto en la sociedad en general como en la economa. Sin embargo, Hayek rechaz muy pronto la concepcin walrasiana de un mercado en el que los agentes estaran perfectamente bien informados9 Desarroll en cambio una visin de la competencia de mercado entendida corno un proceso de aprendizaje y coordinacin de informacin que es simultneamente mltiple, incompleto y que est, en particular, extendido entre millones de individuos. El mercado as percibido es uno de un orden espontneo, resultante de la evolucin de la humanidad durante varios milenios, y no una creacin racional de la que se puede dar una representacin matemtica. Von Mises desarroll una visin anloga 10, destacando la incertidumbre bajo la que los empresarios toman sus decisiones. Estas ideas se desarrollaron en el marco de la escuela austraca moderna, en particular por parte de Israel Kirzner 11 , quien desarroll el concepto del mercado como proceso, mientras que Ludwig Lachmann 12 cuestion las caractersticas equilibradoras del mercado! Y todos destacaron el abismo existente entre su conceptualizacin y la subyacente en la teora del equilibrio generain. Se hicieron tambin intentos, en crculos ms prximos a la ortodoxia neoclsica, de dar mayor realismo a la visin convencional del mercado. As, el campo de investigacin iniciado en los aos 60, notablemente por Stigler (1961) 14, sobre la bsqueda, la utilizacin y el coste de la informacin, se extendi para cubrir imperfecciones en la transmisin de infonnacin y equilibrios de mercado bajo informacin incompleta 15 . La economa de la informacin y hl economa de la incertidumbre se
8. La denominacin austraca parte de Jos orgenes de esta corriente de pensamiento en la obra de Carl Menger y de sus discpulos vieneses. Pero es en Estados Unidos donde, actualmente, se encuentra el mayor nmero de austracos, o ms bien n~oaustracos, reunidos en el Ludwig von Mises Institute, y liderados, entre otros, por Murria Rothbard. El instituto publica la Review ofAustrian Economics y la Austrian Economic Newsletter, y organiza una escuela de verano. Sobre la escuela austraca, ver Dolan (1976), Gras y Smith (1986), Kirzner (1982), Littlechild (1990) y O'Sullivan (1990). 9. Ver, por ejemplo, Hayek (1937). Economica. Ver ms arriba, captulo 2. 10. HmnanAction. A Treatise on Economics, Londres: William Hodge; New Haven: Yale University Press, 1949. 11. Competition and Entrepreneurs!Jip, University of Chicago Press, 1973; Perception, Opportunity and Profit, University of Chicago Press, 1979; Discovery and the Capitalist Process, University of Chicago Press, 1985, 12. The Market asan Economic Process, Oxford: Basil Blackwell, 1986. 13. Ver tambin G. O'Driscoll y M. J. Rizzo, The Economics of1ime and Ignorance, Oxford: Basil Blackwell, 1985; M. N. Rothbard, Man, Economy, and State: A Treatise on Economic Principfe, Princeton: Van Nostrand, 1962. 14, Ver aniba, captulo 7. 15. Ver, por ejemplo, P. A. Diamond. A Model of PriceAdjustment; lournal of Economic Theory, vol. 3, 1971: 156-68; F. M. Fisher. Stability and Competitive Equilibrium in Two Models of Search and Individual PriceAdjustment, ]ournal ofEconomic Theory, vol. 6, 1973: 446-70; Stiglitz. (1976) con S. J. Grossman, (1981) con A. Weiss.
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abrieron as como nuevos campos de especializacin 16 Mientras tanto, la teora de juegos dio un fuerte impulso al anlisis del mercado, de las estrategias y del comportamiento de los agentes, de las diferentes formas de competencia, as como de los tipos de rnercado 11 . En este marco ampliado, el modelo estndar de mercado no es invalidado, pero su campo de aplicacin est desde entonces mejor definido. Finalmente, y sin lugar a dudas, con el anlisis de los mercados en competencia, Baumol, Panzar y Willig (1982) empujaron la teora hacia la explicacin de la realidad observable. En lo relacionado con la racionalidad, el panorama era similar. La concepcin ortodoxa es la de una racionalidad tanto reduccionista -la de un agente reducido a una
dimensin que busca el maximizar los beneficios y minimizar los costes- como general, aplicable a todas las situaciones y a cualquier decisin: la racionalidad que H. Simon llama sustantiva. En este punto, sobre el que ya se haban realizado muchas crticas, fue Simon, un erudito, un pionero del anlisis de la complejidad y ganador del Premio Nobel en Economa, quien realiz incursiones decisivas. En 1943, en su tesis doctoral (publicada en !947), introdujo el anlisis en trminos de racionalidad limitada>>, un enfoque desarrollado ms tarde (1957, 1969, 1982 Models) en trminos de
racionalidad condicionada, la de un agente que ejercita su habilidad de elegir, no
simplemente con la preocupacin nica de la maxinzacin o la optimizacin, sino en la complejidad de la situacin, tomando en cuenta las imperfecciones de la informacin y el coste de su mejora, y la multiplicidad de limitaciones, criterios, beneficios y dificultades. Esta racionalidad es inseparable del proceso de decisin mismo, nico a cada agente, y en particular a cada organizacin, y dentro del cual puede verse llevado a revisar sus objetivos. Estos anlisis estn en el corazn de una de las escuelas de economa del comportamiento, la escuela Carnegie 18 , cuyo mtodo -basado en el anlisis concreto del comportamiento de las empresas y organizaciones- fue ilustrado por Simon (1958 con March), Cyert y March 19 , seguido por los trabajos de March20 en la Universidad de Stanford y por Nelson21 en la Universidad de Yale. Evidentemente, este trabajo contribuy al resurgimiento de los anlisis de las empresas, dando color a la tradicional. caja negra de la teora neoclsica. Sin embargo, en este campo, fue el artculo publicado por Coase en 1937, ampliamente citado, el que abri nuevas perspectivas. Coase quiso demostrar la importancia para el funcionamiento del sistema econmico de lo que puede llamarse la estructura institucional de la produccin>> (Coase, !992: 713). En su artculo de 1937 intent explicar, mantenindose dentro del marco del anlisis neoclsico, la especificidad de la empresa en relacin al mercado y, por lo tanto, la naturaleza de la empresa en una economa de mercado. Lo hizo desarro1lando la tesis segn la cual la empresa es una estructura que permite eliminar los costes resultantes
16. Ver el simposio sobre la economa de la infonnacin, Rcview of Economic Studies, vol. 44, 1977: 389-601. 17. A. D'Autume. Thorie des jeux el march, Cahiers d'conomie politique, no 20-21, 1992: 155-65; K.Avnash Dixit y Barry J. Nalebuff. Thinking Strategically: The Competitive Edge in Business, Politics and Everyday Life, Nueva York: W.W. Norton, 1991. 18. Earl (1988: 3-4). 19. A Behavourial Theory ofthe Firm, Englewood Cliffs, New Jersey: Prentice-Hall, 1963. 20. J. G. March y J. P. O!sen.Ambiguityand Choice in Organisations, Bergen: Universitels Forlaget, 1976. 21. R. R. Nel son y S. G. Winter. An Evolurionary T/zeory of Economic Changc, Cambridge, Massachussetts: Harvard University Press, 1982.
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del funcionamiento del mercado, los costes de bsqueda de informacin y de negociacin de los contratos, en definitiva, los costes de transaccin. No reconocido o mal entendido durante mucho tiempo22 , este enfoque fue utilizado de nuevo por Coase en su artculo de 1960, <<The Problem of Social Cost>>; en los aos 70, fue crecientemente tomado en cuenta y dio lugar a una abundante literatura, en la que uno puede encontrar, por ejemplo, aportaciones de Steven S. Cheung 23, Harold Demsetz (1967, 1968, 1972) y Oliver Williamson (1975, 1985). Partiendo de hiptesis radicalmente diferentes a las de Simon y Coase -no slo una situacin de incertidumbre, sino tambin con agentes no motivados y no necesariamente racionales- Alchian (1950, 1977), lleg a conclusiones similares teniendo en cuenta la lgica de la seleccin natural. Con Demsetz (1972), plante la eficiencia de la produccin en equipo al explicar la empresa. Marschak, en la ltima parte de una larga carrera que le vio primero dar un nuevo impulso a la econometra24 , tambin se interes por esta cuestin (1972), as como por la de la economa de las organizaciones, de las decisiones y de la informacin (1974). Mientras tanto, la explicacin del tamao de la empresa en tnninos de economas de escala acab con una explicacin ampliaR da y fue enriquecida por el anlisis de la funcin de coste multi-producto25 Estos diferentes avances tuvieron tres tipos de consecuencias: por una parte, abrieron brechas en la fortaleza de la ortodoxia, pero, al hacerlo, dieron lugar a trabajos que la reforzaron; y provocaron, en diferentes campos de investigacin y en varias corrientes tericas, un resurgir completo de los anlisis de las instituciones, las organizaciones, las empresas, los mercados y las relaciones entre las organizaciones y los mercados. El estudio de las organizaciones, que, en el enfoque neoclsico, se encontraba dentro de la competencia de la historia, y no de la teora econmica, fue as reintegrado -y no slo para los marxistas y los institucionalistas- en el campo del anlisis econmico26 La imagen simplista de la empresa maximizadora es rechazada cada vez ms; su anlisis, igual que el de otras instituciones, es iluminado por la teora de juegos, en particular por la teora de juegos repetidos. En esta visin, el mercado ya no es el modo de ajuste universal-como si fuera la historia externa- de los planes de los agentes. Por lo tanto, es necesario reconocer las bases institucionales de su emergencia y funcionamiento; este anlisis se desarrolla en el enfoque institucionalista27 , as como en el de la economa organizacional. Tambin es necesario entender cmo opera la divisin entre lo que es importante para la empresa y lo que es importante para el mercado, y cmo funciona la sustitucin entre uno y otro28. Estos trabajos se tradujeron en un fuerte resurgimiento de la economa del comportamiento y de sus diferentes escuelas29 , de los nuevos avatares del institucionalismo
22. Sobre este tema, ver Conse, (1972). 23. Tlze T!zeory of Slwre Tenancy, University of Chicago Press, 1969; The Contractual Nature of the Finn, Joumal oflaw and Economics, vol. 26, 1982: 1-22. 24. Ver arriba, caprtulo 4. 25. Ver, por ejemplo, Baumol (1982) con Panzar y Willig. 26. Ver C. Mnard. Les Organisations, Paris: La Dcouverle, 1990: 16 y siguientes. 27. Entre otros, Alchian (1977) yWilliamson (1985). 28. De Coa<>e (1937), en Simon (1991), en el contexto de un simposio del lournal ofEconomic Perspectives, introducido por Stiglitz, sobre el tema ~(Organizations and Economics)), en Williamson (1975). 29. Ver Earl (1988: 3 y siguientes).
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-nueva economa institucional30 y economa neoinstitucionaJ3 1- y de la economa industrial. Este resurgimiento se tradujo en diferentes tipos de rapprochements o enlaces. As, Williamson, que es citado abundantemente, y a veces reivindicado por las tres corrientes mencionadas anteriormente, escribi su tesis en la Universidad de CarnegieMillon, y tiene una forma de anlisis que lleva el sello tanto del enfoque del comportamiento como del neoclsico. Por otra parte, es apreciable la convergencia entre los trabajos postkeynesianos y el enfoque de comportamiento, visto como un nuevo enfoque de la economa industrial 32 Autores como Akerlof y Stiglitz fueron de hecho descritos como neoclsicos heterodoxos. Los institucionalistas pretendieron generalizar la economa neoclsica33, mientras que otros se preguntaban sobre la posibilidad de realizar una sntesis entre la economa neoclsica y la del comportamiento34 En el corazn de esta dinmica est la obra de K. Arrow, que es citada muy frecuentemente en la abundante literatura que acabamos de mencionar, tanto por su pensamiento en Limits of Organization (1974) como por su trabajo en las elecciones individuales y sociales". En direccin contraria, estamos siendo testigos de una vuelta a la idea del mercado para tratar fenmenos internos a la empresa, y tambin para tener en cuenta <<todas las relaciones sociales ... consideradas as como "mercados" implcitos, amplindose entonces el concepto del mercado para incluir la "sistematizacin de cualquier tipo de negociaciones entre individuos"36 A travs de la teora de los contratos 37 , algunos tienden a reducir todo lo que es institucional u organizativo>> a contratos entre individuos, siendo stos similares a las relaciones entre compradores y vendedores en la teora neOclsica: la organizacin, una simple acumulacin de contratos, pierde toda identidad; desaparece como entidad colectiva, siendo reducida a interindividual38 y puede ser finalmente interpretada de nuevo en trminos de racionalidad sustantiva.
30. Este trmino descriptivo fue sugerido por \Yilliamson en 1975. Constituye, ms que una escuela, un programa de investigacin sobre la racionaidad y las instituciones (ver R. N. Langlois. Rationality, Jnstitutions and Explanation, en Langlois, 1986: 252-3). 31. Ver Eggertsson (1990: 6 y siguientes). Si la renovacin del institucionalismo es innegable, no es obvio que esta distincin sea muy operativa, muchos menos debido a que, tal como seal Eggertsson (p. 10, n. 12), Coase y Williamson utilizan el trmino economa neoinstitucional para designar dos paradigmas distintos. Para Langlois (1986: 252-3),la economa neoinstitucional est definida principalmente como un programa de investigacin. 32. Ver, por ejemplo, N. Kay. PostKeynesian Economics and New Approaches lo Industrial Economics, en Pheby (1989: 191-208); B. Haines y J. R. Shackleton. <.<The New Industrial Econonllcs)), en Shackleton, 1990: 178204; Shephcrd (1990), traduccin inglesa: Economics ofOrder mul Disorder: The Market as Organizer and Curator, Oxford: Clarendon Press, 1992. 33. Eggertsson (1990): cap. l. Para esta parte, J. Lesoume exhibe la ambicin de contribuir a una sntesis incluso mayor, ya que su conomie de l'ordre et du dsordre (Pars: conomica, 1991) se presenta como la primera piedra de una construccin que se inspira en varias corrientes del pensamiento cient fico: la teora general de los sistemas, la corriente evolucionista, el enfoque del comportamiento, el enfoque institucional y la misma teora econmica (p. 10-13). 34. Earl (1988) puso en duda el trabajo de los pseudo-conductivistas (p. 912). 35. Ver, por ejemplo, en su bibliografa, 1983, 1984, 1985, 1986. 36. M. Lagueux. Le libralisme conomique comme programme de recherchc et comme idologie, Cahiers d' conomie politique, no 16-17, 1989: 142. 37. Alchian y Demsetz. (1972: 778). 38. Y. Giordano. Dcision et organisations: quelles rationalits?)), conomies et socits, vol. 25, no 4, serie SO no 17, 1991:172.
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Es difcil no acordarse aqu de Penlope. Mientras algunos de los economistas trabajan para hacer que los conceptos y las herramientas tericas sean ms capaces de tomar en cuenta la realidad de los mercados y de las empresas, otros aplican los anlisis ms reduccionistas a la empresa, a la organizacin y ms all del campo de la economa. En trminos del proceso de conocimiento econmico, no es ste un caso de un paso adelante y muchos pasos atrs?
3. SSIFO:
RECONSTRUYENDO ETERNAMENTE LA HETERODOXIA
Ante la vitalidad de lo que hemos llamado la nueva fortaleza, puede parecer que las heterodoxias de ayer estn debilitadas. As, el institucionalismo, en lugar de desarrollar su propia coherencia, ajusta, como hemos sealado, sus melodas como contrapunto al tema neoclsico dominante, constituyendo una fuente del resurgir de diferentes corrientes de pensamiento. La corriente postkeynesiana est muy viva, con sus propios canales de circulacin, departamentos universitarios y centros de investigacin en los que es influyente. Sus publicaciones son numerosas y diversificadas. Pero, al mismo tiempo, uno puede preguntarse si existe como una nica coniente. Por ejemplo, muchas veces en oposicin, y a veces en feroz conflicto, se encuentran los discpulos de Sraffa aquellos que creen que los enfoques keynesiano y neoricardiano son incompatibles39 En lo referente al marxismo, ste experiment un resurgimiento innegable en la dcada siguiente a 196840 Pero en este periodo sufri un proceso de fragmentacin en diferentes disciplinas acadmicas (antropologa, sociologa y econona en particular) y muchos autores fueron asociados a movimientos polticos (comunistas ortodoxos. trotskistas, maostas, tercermundistas). En economa, los manuales de econona marxista se multiplicaron41 . La ola de matematizacin dio lugar a reescrituras fonnalizadas de Marx42 , debidas no solamente a economistas que reivindicaban a Marx corno su autoridad. Samuelson, entre otros, despus de describir a Marx como un postricardiano menor y autodidacta, le vio como un importante economista matemtico43, mien39. Ver arriba, captulo 6, donde el lector encontrar muchas referencias a la literatura postkeynesiana contempornea. 40. Ver Howard y King (1992); H. Gintis, The Re-emergen ce of Marxian Economics n America, en B. Ollman y E. Vernoff (eds.). The Left Academy: Marxist Sclwlarship 011 American Campuses, vol 1, Nueva York, McGraw-Hill, 1982. Ver tambin los textos reunidos en King (1990); G. Camvale {ed.). Mar.x and EconomicAnalysis, Aldershot, Hants: Edward Elgar, 1990; S. W. Helbum y D. F. Bramhall (eds.). Marx, Schumpeter y Keynes: A Centenary Celebration of Dissent, Annonk: Nueva York, M. E. Sharpc. 41. Ver, por ejemplo: J. F. Becker. Marxian Political Economy: An Out/ine, Cambridge, Inglaterra: Cambridge University Press, 1977; G. Catephores. An lntroduction to Mar.xisr Economics, Nueva York: New York University Press, 1988; L. Gil\. L' conomie Capitaliste: un analyse marxiste, 2 vol., Montreal, Presses socialistes internationales, 1976 y 1979; J. Gouverneur. Manuel de thorie conomique mar.xiste, Bruselas: De Boeck-Wesmael, 1987; M. C. Howard y J. E. King. The PoUtical Economy of Marx, Harlow, Longman, 1975; P. Salama y J. Valier. Une introduction O. l' conomie politique, Pars: Fmn9ois Maspero, 1973. 42. En particular Brody (1970); J. E. Roemer. Analytical Foundations of Marxian Economic Theory, Cambridge, Inglaterra: Cambridge University Press, 1981. 43. Ver, en particular, Wages and Interest: A Modem Dissecton ofMarxian Economic Models, American Economic Review, vol. 47, 1957: 884-912; Understanding the Marxian Notion ofExploitation:
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tras que Morishima le describe como el cofundador, junto con Walras, de la economa matemtica moderna (Morishima, 1973). Hubo un intenso debate, alimentado por las aportaciones de las escuelas sraffiana y neoricardiana, sobre la importancia de la obra de Marx, y en particular sobre el problema secular de la transformacin de los valores en precios de produccin44 Mientras algunos autores de las corrientes postkeynesiana y neoricardiana, como por ejemplo K. Bharadwaj (1989) y Steedman45 , y algunos economistas marxistas como Dobb (1973) y Meek46, consideran que la obra de Sraffa ampla la de Marx, otros creen que la traiciona47 A este respecto, la frontera entre el marxismo y la teora postkeynesiana, as como la frontera entre estos dos y el institucionalismo, es muchas veces borrosa e inestable, incluso ms debido a que cada una de estas corrientes de pensamiento es atravesada por mltiples subcorrientes. Mientras tanto, adems de los numerosos anlisis dedicados al capitalismo global, el imperia~ lismo y la crisis, es destacable el trabajo de S. de Brunhoff sobre el dinero y el Estado~ La estanflacin que golpe a las economas capitalistas desde principios diosaos 70 aliment la llama del liberalismo y debilit el keynesianismo. Durante un tiempo estimul al marxismo, a su vez desestabili_zndolo ms tarde con el retroceso de los ideales socialdemcratas y socialistas en los pases capitalistas. El colapso de los regmenes de tipo sovitico propici otro serio golpe. Es difcil que los acontecimientos histricos maten una corriente terica, un enfoque que en s mismo pretende explicar tales cambios, pero es cierto que dan, a ojos de algunos, un aire de obsolescencia a
A Summary of the So-Called Transformation Problem Between Marxian Val ues and Competitive Prices)), Journal of Economic literature, vol. 9, 1971: 399-431; Marx as a Mathematical Economist: Steady~ State and Exponential Growth Equilibrium)), en G. Horwich y P. A. Samuelson (eds.). Trade, Stabifil)\ and Macroeconomics: Essays in Honor of Lloyd A. Mett.ler, Nueva York y Londres: Academia Press: 1974:269-307. Sobre este tema, ver G. Dostaler. Marx's Theory of Value and the Transformation Problem: Sorne Lessons from a Debate)),Studies in Political Economy, ll0 9, Otoo, 1982: 77~101; G. Dumenil. Beyond the Transformation Riddle: ALabourTheory ofValue), Science and Society, vol. 47, 1983-4: 42750; A. Lipietz. The So-Cal\ed ''Tmnsfonnation Problcm" Rcvisited)), Joumal of Economic 17ieory, vol. 26, 1982: 59-88; J. S. Szumski. TheTransfonnation Problem Sol ved?)), Cambridge Joumal o[Economics, vol. 13, 1989: 431-52. Ver los textos reunidos G. Dostaler (ed., con la colaboracin de M. Lagueux). Un Echiquier centenaire: rhorie de la valeur etfonnation des prix, Pas/Montreal: La Dcouverte/Presses de l'Universit du Qubec; y en I. Steedman et al. The Value Controversy, Londres: New Lefl Books y Verso, 1981. MarxAfter Sraffa. Londres: New Left Books, 1977. Ver su prefacio a la segunda edicin de Studies inthe Wbour Theory ofValue, Londres: Lawrence & Wishart, 1973 (Primera edicin, 1956). Ver, por ejemplo, Amin (1977); C. Benetti, C. Berthomieu y J. Cartelier. Economie classique, conomie vulgaire: Essays critiques, Grenoble: Presses universitaires de Grenoble, 1984; Mande!, B. Rowthom. Neo-classicism, Neo-Rcardianism and Marxism)), New Left Review, no 86, 1974: 63~87. Sobre estos temas, deberamos mencionar, aparte de Jos numerosos trabajos de S. Amin, los siguien~ tes: A. Brewer. Marxist Theories oflmperialism, A Critica/ Survey, Londres: Routledge & Kegan Paul, 1980; A. Emmanuel. Unequal Exclwnge: A Study ofthe lmperialism ofTrade, Nueva York: Monthly Review Press, 1972; M.Itoh. Value and Crisis, Londres: Pluto y Nueva York: Monthly Review Press, 1980; H. Magdoff. Jmperialism: From the Colonial Age ro the Present, Nueva York: Monthly Review Press, 1978; P. Mattick. Marx and Keynes: The Limits ofthe Mixed Economy, Londres: Merlin, 1971; J. J. O'Connor. The Fiscal Crisis ofthe State, Nueva York: StMartin's Press, 1973; R. Owcn y B. Sutcliffe (eds.). Studies in the I11eory of Jmperialism, Londres: Longman, 1972; H. Radice. Jntemational Firm and Modern lmperialism, Harmondsworth: Penguin, 1975.
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ciertos trabajos. Igual que el keynesianismo, el marxismo, como dicen, ya no est de
moda. Las nuevas olas de la heterodoxia se han caracterizado principalmente por interpretar el funcionamiento de la economa cercana a Jos hechos y a la historia. Ms all de la historia econmica49 y de la historia cuantitativa50, se trata de intentar el anlisis
de la realidad econmica entendida en su dimensin histrica, en breve, de lo que
podra llamarse economa histrica51 La economa poltica tena sus races en la historia.
Fue economa histrica. De Turgot a Smith y a Mili y Marx, de la escuela histrica
alemana, Marshall y Schumpeter a Keynes, Hayek y Perroux, los economistas que han marcado el pensamiento econmico tuvieron en cuenta la dimensin histrica. Esta inclinacin hacia la historia es, adems, comn a todas las heterodoxias. Para la casi totalidad de los postkeynesianos, los institucionalistas, los radicales y los marxistas, al menos una parte del trabajo tiene una dimensin histrica; y este es tambin el caso del muy diversificado conjunto de economistas que han trabajado el desarrollo, el futuro del capitalismo y sus crisis, las economas nacionales y las economas internacio-
nales y globales. Muy a menudo, la forma en que la economa y la historia se articulan permanece implcita. Jean Lhomrne intenta clarificar el terna: para l, son los hechos histricos los que proporcionan la materia prima para la teora econmica52, de ah la importancia del trabajo que debe realizarse sobre su representatividad, homogeneidad, cohesin y su continuidad en el tiempo; adems, el economista debe recurrir a la historia para someter a prueba los conceptos que, como criterio, deben corresponder con la realidad53 Ms ambicioso es el proyecto de Pierre Dockes y Bernard Rosier de practicar la economa dando un mayor nfasis al anlisis del cambio en el tiempo histrico, situando as el despliegue de los fenmenos econmicos en una dinmica de irreversibilidad, de innovacin irreducible, pero tambin en medio de los ju:gos y conflictos sociales, de descubrir la diversidad de duraciones y ritmos54 . Su ambicin como economistas es construir algo como las conocidas muecas rusas, con un abanico de teoras, de la ms especfica a la ms general.
49. Ilustrada primero por historiadores, desde Sombart a E Braudel, l. Wallerstein y J. Bouvier-pero tambin por especialistas de otras disciplinas, como el demgrafo Alfred Sauvy y Karl Polanyi, a quien es difcil clasificar en una disciplina especfica- y a la que decenas de economistas contemporneos aportaron, bajo diferentes formas, sus contribuciones. Ver Hicks (1969}; A. J. Field (ed.). The Future of Economic History, Boston: Kluwer-Nijhoff, 1986; W. N. Parker (ed.). Economic Historyand the Modem Economist, Oxford: Basil Blackwell, 1986. 50. Evidentemente, en primer lugar uno piensa en S. Kuznets y, en Francia, en J. Marczewski. 51. Economie et histoire, nouvelles approches, nmero editado por P. Dockes y B. Rosier. Revue conomique, voL 42, 1991: 145-441; R. Boyer. ~~Economie et histoire: vers de nouvclles alliances. Annafes ESC, ao 44, 1989: 1397-426; R. Boyer, B. Chavance y O. Godard. Les figures de J'irrversibifit en conomie, Pars: Ecole des Hautes Etudes et Ciences Sociales, 1991. 52. Economie et histoire. Ginebra: Droz, 1967: 16. Ver M. Beaud. Economie, thorie, histoire: Essai de clarification, en Revue conomique, vol. 42, 1991: 155-72. 53. lbid., p. 30. 54. Introduccin al nmero especial Economie et histoire: Nouvelles approches)) y <<Histoire "raisonnc" et conomie historiquc)). Revue conomique, vol. 42, 1991: 150. Ver tambin de los mismos autores Rytlunes conomiques, crise el changement social. Une perspective historique, Pars: La Dcouverte, 1983; L'Histoire ambigue: Croissance el dveloppemenr en question. Pars: Presses Universitaires de France, 1988.
SOBRE BABEL Y TRES FIGURAS DEL PENSAMIENTO ECONMICO ACTUAL
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Este intento de expresar las dos dimensiones, la terica y la histrica, adopta ampliamente el enfoque subyacente en gran parte de la obra de Schumpeter, ya sea de su anlisis del empresario, de la innovacin y su papel en los movimientos econmicos, o su pensamiento sobre la evolucin a largo plazo del capitalismo y del socialismo. Es muy prximo al de autores como Perroux, tomando en cuenta la economa dominante, la empresa dominante y la industria dominante, y de sus sucesores como M. By, con la gran unidad interterritorial55 , y J. Weiller, con la preferencia racional por las estructuras56. Tambin es congruente con los trabajos de algunos institucionalistas57 . En este amplio campo de la economa histrica, la escuela de la regulacin realiz un intento sistemtico de desarrollo terico 58. Obtiene su inspiracin de diferentes fuentes: el marxismo y el postkeynesianisrno con una fuerte influencia kaleckiana, de la escuela histrica, de Schumpeter y de la tradicin de la economa poltica acadmica francesa relacionada con el estudio de la sociedad y de las instituciones, mezclndolos todos de nuevo para hacer una nueva masa que las levaduras post-1968 ayudaron a expandir. Los primeros trabajos trataron de la acumulacin en Estados Unidos59 , de la construccin de un modelo macroeconmico de la economa francesa de inspiracin postkeynesiana60 y de la inflacin en Francia61 En palabras de Boyer'2, <<los enfoques en trminos de regulacin prestan mucha atencin a las formas precisas que toman las relaciones sociales fundamentales en una sociedad determinada durante una fase histrica particular; en particular, prestan atencin a las relaciones mercantiles y a la relacin trabajo-capital, analizando sus formas institucionales (p. 13). En base a una macroeconoma de influencia postkeynesiana, analizan los regmenes de acumulacin concebidos como el conjunto
55. 1<La Grande Unit Interterritoriale dans J'industrieextractive. Calliers de 1'/.S.E.A., serie F, no 2, septiembre 1955:5-97. 56. Les prfrences nationales de structures et la notion de dsquilibre estructure!. Revue d' conomie politique, vol. 59, 1949: 414-34; L'Economie illfemationale depuis 1950. Pars: Presses Universitaires de France, 1965. 57. R. R. Nelson y S. G. Winter. An Evo/utionary Theory of Economic Clwnge, Cambridge, Massachusetts: Harvard University Press, 1982. 58. R. Boyer. La Thorie de la rgulation: une analyse critique, Pars: La Dcouverte, 1986; trad. al ingls: The Regulation Sclzool: A Criticallntroduction, Nueva York: Columbia University Press, 1990; id. Les thories de la rgulation: Pars, Barcelone, New-York. Revue de sylllhi'!se (CNRS, Seccin 4a), no 2, abril-junio 1989: 277-91. Ver tambin: Le cofloque de Barcelone, Economies et societs, vol. 23, n 11 (R4), 1989 y vol. 24, no 12 (R 5), 1990. BobJessop (1<Regulation Theories in Retrospect and Prospect. Economies et socicts, vol. 21, no 11 (R 4), 1989: 8 y siguientes) distingue entre siete escuelas de regulacin: tres relacionadas con la economa marxiana (los economistas de Partido Comunista francs, que analizan el capital del monopolio estatal; la escuela de Grenoble; y la escuela de Amstcrdam); y otras tres (en Alemania, en los pases escandinavos y en los Estados Unidos) que pueden situarse en relacin a la escuela de Pars, que con M. Aglietta, H. Bertrand, R. Boyer, A. Lipietz, J. Mistral y otros realiz el esfuerzo fundador, que trataremos aqu. 59. M.Aglietta. Rgulation et crises du capiralisme: L'EJ.perince des Etats-Unis, Pars: Calmann-Lvy, 1976; trad. al ingls: A Theory of Capiralist Regulation, Londres: New Left Books, 1979). 60. J. Mazier. La Macroconomie applique, Pars: Presses Universitaires de France, 1978. 61. Trabajos completados en el contexto del Centre de Recherches Prospectives d'Economie Mathmatique Apploque ft la Planification (CEPREMAP). 62. Ver R. Boyer. The Regulation School, op. Cit. Ver tambin R. Boyer y J. Mistral. Accumulation, inflation, crises, Pars: Presses Universitaircs de France, 1986; id. (ed.). La Flexibilit du travaif en Europe, Pars: La Dcouverte, 1986.
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de regularidades que aseguran el progreso general y relativamente coherente de la acumulacin de capital>> (p. 35), tanto como los <<modos de regulacin>> (p. 43). Este enfoque permiti la realizacin, de forma coherente y coordinada, de anlisis centrados en las dinmicas del capitalismo pasado y presente, distinguiendo de fonna sistemtica los diferentes tipos de crisis, enfatizando la distincin entre regmenes de acumulacin extensivos e intensivos y sacando a la luz el fordismo en la explicacin tanto del crecimiento de posguerra como de la crisis de los aos 70 y 8()63 Gener nuevos trabajos, en particular sobre el dinero64 y la organizacin del trabajo65 . En el campo de la economa histrica, tambin se puede encontrar a autores que han trabajado sobre el sistema capitalista global66 y las empresas transnacionales 67 . Su trabajo es de alguna forma paralelo al de la escuela de la regulacin, ya que esta ltima toma la economa nacional como su punto de partida. Sin embargo, tambin tomaron en consideracin la dimensin internacional del capitalismo, y plantearon el concepto de rgimen internacionai 68 ; aqu pueden verse algunas similitudes, ya sea con el enfoque ingls en trminos de hegemona69, o con aquellos enfoques orientados a relacionar las dimensiones nacional y global del capitalismo70 En esta misma rea de influencia de la economa histrica podemos encontrar a americanos radicales como S. Bowles, D. M. Gordon, T. Weisskopf. R. Edwards y E. Reich. Entre sus trabajos y los de la escuela de la regulacin se puede encontrar una fuerte convergencia: por ejemplo, la idea de estructura social de acumulacin71 cubre en gran parte la del rgimen de acumulacin; tambin existe una fuerte relacin en las formas en que estas dos escuelas analizan la relacin salariab> (rapport salarial) y el compromiso capital-trabajo, as como la crisis de los aos 7072 Otra convergencia puede apreciarse con M. Piore, quien, en colaboracin con C. Sabe!, abord el anlisis del postfordismo definiendo la espe63. Para una crtica de este enfoque, ver, por ejemplo, J. Cartelier y M. de Vroey. L'approche de la rguJation. Un nouveau paradigme?, &onomies et societs, vol. 23, no 11 (R 4), 1989: 63-87. 64. M. Aglietta y A. Orlan. La Violence de la momzaie, Pars: Presses Universitaires de France, 1982. 65. B. Coriat L'Atelier elle dllvnometre,Pars: Bourgois, 1979", L'Atelieret fe robot, Pruis: Bourgois, 1990. 66. En particular I. Wallerstein. Historical Capitalism, Londres: Verso, 1983; S. Amin (1970, 1976) L'lmprialisme. 67. En particular Vemon (1971, 1985) y C.-A. Michalet. Le Capitalisme mondial, Pars: Presscs Universitaires de France, 1976 (nueva edicin, 1985). 68. A. Lipietz considera que ste puede existir COmo un sistema global de acumulacin (Mirages et miracles, Pars: La Dcouverte, 1985: 101; trad. al ingls: Mirages and Miracles, Londres: Verso, 1987. J. Mistral relaciona el anlisis de las reas estratgicas y de los regmenes internacionales de acumulacin (Rgime internationa1 et trajectoires nationales, R. Boyer (ed.). Capitalismesfin de siecle, 1986: 172 y siguientes). M. Aglietta estudia el regimen monetario internacional que se establece alrededor de una moneda clave>> (LA Fin des devises-cls, Pars: La Dcouverte, 1986: 44 y siguientes). 69. R. Gilpin. Tlze Political Economyoflntemational Relations, Princeton University Press, 1987; J. Kolko. Restmcturing the World &onomy, Nueva York: Pantheon Books, 1988; S. Strange. States and Markets, Londres: Pinter, 1988. 70. J. O. Anderson. Capital and Nation~State: A Theoretical Perspective>>, en Development and Peace, vol. 2, 1981: 238-54; M. Beaud. Histoire du capitalisme, Pars: Seuil, 1981; Trad. al ingls: A History of Capitalisl, Nueva York: Month1y eview Press, 1983; id. Le systeme national!mondial hirarchis, Pars: La Dcouverte, 1987. 71. Bowles (1983). 72. Bowles, Gordon y Weisskopf(l983); R. Edwards, D. M. Gordon y E. Reich. Sefmented UVrk, Divided WOrkers, Cambridge, Inglaterra: Cambridge University Press, 1982.
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cializacin flexible 73, un tema adoptado por los tericos franceses de la escuela de la regulacin. Finalmente, podemos recordar aqu a algunos defensores del enfoque moderno ingls en trminos de Corporatismo>)74 , un enfoque que tiene en cuenta las caractersticas del sistema poltico y los modos de representacin de los intereses de cada pas, las estrategias de los actores principales (el Estado, los empresarios, los sindicatos) y la naturaleza y papel de las relaciones sociales. A pesar de que sus trabajos estn en gran parte inspirndos por los debates (mencionados en la seccin previa) sobre el mercado, la empresa, la racionalidad y la organizacin, los defensores de las economas de las convenciones (conomies des conventions)15 parecen ocupar ms y ms el campo de la economa histrica. De hecho, si sitan en el corazn de su anlisis las dos fonnas ms importantes de coordinacin que constituyen el mercado y la empresa, establecen que ninguna de las dos puede funcionar sin un marco comn, sin una convencin constitutiva>>76, lo que en s mismo slo puede entenderse si se sita en la historia de las sociedades. Por lo tanto, el anlisis de las convenciones puede pennitir la vinculacin de campos demasiadas veces separados como son la economa, la sociologa y la historia, el establecimiento de vnculos entre el pensamiento terico y el anlisis de la realidad, y la constitucin de un punto decisivo entre el individualismo y el holismo y entre la microeconoma y la macroeconoma. Aqu encontramos nuevamente fuertes convergencias con los institucionalistas y la escuela de la regulacin77 Con su esfuerzo orientado permanentemente a devolver la dimensin histrica, sociolgica y poltica a la economa, son numerosos los que, como Ssifo, trabajan una economa histrica en reconstruccin permanente, y quienes, si no son atractivos por su coherencia formal y pureza, deben serlo por su capacidad de explicar las transformaciones y la evolucin de las economas nacionales y globales.
4. CARO: EL VUELO ROTO DEL PENSAMIENTO ECONMICO
Para muchos de sus fundadores, la economa poltica era pensamiento pluridimensional en dos sentidos. En primer lugar, era simultneamente una teora del mercado y de los procesos productivos, del actor individual y de la sociedad, de la eleccin racional y del cambio histrico. A la vez, era tambin un intento de comprender los procesos observables, un esfuerzo de conceptualizacin y formalizacin, una gua para las decisiones del Prncipe y la consideracin de los objetivos. Como disciplina de triple dimensin -humana, social e histrica-, era una ciencia poltica y moral. Esta tradicin,
73. The Second Industrial Divide, Nueva York: Basic Books, 1984. 74. P. C. Schmitter y G. Lehmbruch (eds.). Trends Toward Corporatistllllermediation, Beverly Hills, California: Sage, 1979; S. D. Berger (ed.). Organising brterest in Westem E11rope, Cambridge, Inglaterra: Cambridge Universily Press, 1981; P. J. KalZcnstein. Corporatism and Change, lthaca, Nueva York: Cornell University Press, 1984. Ver tambin F. L. Pryor. Corporatism asan Economic System: A Review Article. Journal ofComparative Economics, vol. 12, 1988: 31744. 75. J.-P. Dupuy, F. Eymard, O. Favereau, A. Orian, R. Salais, L. Thvenot (eds.). L'Economie des conventions. Nmero especial de Revue conomique, vol. 40, 1989: 141-400. 76. Revue conomiq1te, vol. 40, 1989: 142. 77. Ver, entre otros, R. Boyer y A. Orlan. Les transfonnations des conventions salariales entre thorie et histoirCll. Revue cmromique, vol. 42, 1991: 269. Ver tambin Boyer, The Regulation Sclwol, op. cit.: xix-xxii.
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nacida con Petty, Turgot, Smith, Malthus y Ricardo, muri con Keynes, Frisch, Myrdal, Perroux, Tinbergen y Hayek? Es de temer tal posibilidad No es que, entre los economistas vivos y pensantes, todos hayan perdido la esperanza en un enfoque multidimensional, pero, con la enorme produccin de trabajos sobre economa escritos en las dcadas recientes, el anlisis, la teora, la investigacin -y con ellos, el pensamiento- han estallado en muchos campos: el mercado, la empresa, la eleccin pblica, el consumidor, la economa nacional, el trabajo, el empleo, el bienestar, la economa internacional, las empresas transnacionales, el proceso de la globalizacin, el capitalismo, la tecnologa, la innovacin, la informacin y otros innumerables; cada uno de ellos con subreas de especializacin, encerrados todos por la estructura de las escuelas, las tradiciones tericas y los lenguajes. El economista debutante, tanto como el autor veterano, habiendo trabajado duro para conseguir reconocimiento en una o dos reas, dudar, con razn, antes de embarcarse en la tarea de construir un enfoque terico que lo abarque todo. Adems, los ltimos 40 aos han estado marcados por una remarcable proliferacin de trabajos formales y tericos sobre mercados, equilibrios, opciones y estrategias, con el estudio de la realidad econmica contempornea convertido en una actividad de segunda clase, escasamente vinculada a lo anterior. El asesoramiento a los gobiernos ha disminuido; y pasarn varias generaciones de ordenadores antes de que uno sea capaz de relacionar la teora del equilibrio general con las opciones concretas de polticas econmicas, si llega a ser posible alguna vez. Por lo que respecta la la dimensin tica, algunos economistas han intentado reintroducirla, ya sea para ampliar el anlisis, para incluir por ejemplo la idea de la equidad y de la Super-equidad>> (Baumol, 1986 con Fischer), para comentar sobre cmo se est desarrollando el mundo (Hirschman, 1984; Sen, 1985, 1987 On Ethics), para criticar la falta de realismo de la teora ortodoxa (Bartoli78), o de nuevo como punto de partida para aquellos que niegan la ingobernabilidad del mundo (Tinbergen, f990; Gruson, 1992). El presenciar esta doble explosin en el conocimiento econmiCo debera llevar a la aceptacin del pluralismo y a su defensa. Pero debera llevar tambin a una reflexin sobre la necesidad del pensamiento. Ya en el siglo XVI, Fran~ois Rabelais escribi que science sans consciente n'est que ruine de l'Qme>) 19 Qu podemos decir hoy de la formalizacin sin reflexin? Dos informes recientes, realizados a iniciativa de la American Economic Association, demuestran el impasse al que ha llevado el nfasis excesivo en las matemticas y la formalizacin en la enseanza de la econona en Estados Unidos80 Ya sea por mala suerte o como provocacin deliberada, la nota de Lawrence Summers, un economista del Banco Mundial, revelada por la prensa inglesa, es, a su manera, un indicativo de las incongruencias que se han generado por el anlisis que da privilegio al clculo racional. El autor ofrece una justificacin racional para el desplazamiento de la polucin y de los desechos del norte al sur, donde los salarios son menores, en trmi78. Economie et cration co/lective. Pars: Economica, 1977; L'Economie multidimensionnelle. Pars: Economica, 1991. 79. La ciencia sin conciencia no es ms que la ruina del alma)) (T!Je Complete Works od Rabelais, Nueva York: Modem Library, 1944: 194). 80. A. O. Krueger et al. Report of the Commission on Graduate Education in Economics)> y \V. Lee Hansen. The Education and Training of Economics Doctorates>>. Journal of Economic Literature, vol. 29, 1991: 1.035-1.053 y 1.054-1.087.
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nos de la relacin entre el coste de una polucin peligrosa para la salud y los beneficios absorbidos por el crecimiento de la enfermedad y de la mortalidad81 . Es ste el estado actual de la disciplina? Es la naturaleza de los problemas? El pensamiento econmico se muestra hoy enfermizo, aunque persistan, aqu y all, algunas llamas entre las brasas. Cuando el ltimo panfleto anarco-capitalista y la abundante gama de explicaciones marxistas de la ltima crisis se hayan colocado en las estanteras, que ser del pensamiento sobre los sistemas? Para algunos autores, hoy muy de moda, hemos llegado simplemente al final de la historia 82 Incluso la encclica Centesimus Annus del Papa Juan Pablo JI apenas obtuvo una respuesta por parte de Jos economistas; debe decirse que en medio de una fuerte corriente liberal, el Papa denunci los lmites del liberalismo y habl a favor del papel del Estado del bienestar83 . Mientras las naciOfles del Tercer Mundo han experimentado tasas muy diferentes de desarrollo, la duda se impone: tanto en el norle como en el sur, hay voces que expresan dudas sobre el desarrollo como objetivo universal 84 En este rea, adems, las certezas desaparecen rpidamente: de la confianza en el socialismo a la hiptesis de los agentes racionales y al liberalismo; del proyecto basado en la construccin de una economa nacional a las estrategias de diversificacin en el corazn de los mercados internacionales; del papel dominante del Estado al eslogan menos Estado85 . Los principales esfuerzos hacia la reflexin global han sido colectivos y han estado estimulados por los polticos: el Informe Brandt, que se centr en el abismo cada vez ms profundo entre el norte y el sur'6; el Informe Brundtland, que subray el empobrecimiento de los ms pobres y que, a pesar de su incapacidad para producir soluciones, tuvo xito en ofrecer un eslogan: el desarrollo sostenible87 , es decir, aqul que es capaz de preservar el entorno y las oportunidades de las generaciones futuras. Ya que el medio ambiente se ha convertido, para todas las disciplinas cientficas, en uno de los ms importantes objetos de estudio a finales del siglo. Algunos economistas geniales ya Jo haban entendido (Boulding, 1966 The Eronomics>>; Georgescu-Roegen, 1971, 1978, 1979, Demain, 1980, 1982; Commoner'", Passet89). Otros ya haban aplicado sus tcnicas al medio ambiente bastante antes90: en concreto, en el anlisis del input-output
81. Ver The Economist, 8 de febrero de 1992, el FinancialTtmes, lO de febrero de 1992, Courrier lntemational, 20 de febrero de 1992. 82. F. Fukuyama. The End of History and the Las/ Man, Nueva York: Free Press, 1992. 83. Ver: Le Centenaire de Rerum Novarum, editado por Hugues Puel, Pars: Cerf, 1991. 84. S. Latouche. Fmu-il refuser le dve/opment?, Pars: Presses Universitaires deFrance, 1986. 85. Ver: G. Grellet. Un survol critique de que1ques orthodoxies contemporaines)). Revue Tters-Monde, vol. 33.1992:31-66. 86. Wllly Brandt (ed.). North-Sout/1: A Programmefor Suroival, Informe de la Independent Commission on International Developmentlssues, Cambridge, Massachusetts: MITPress, 1980. 87. World Commission on Environment and Development. Our Common Fwure, Nueva York: Oxford University Press, 1987. Ignacy Sachs haba propuesto en 1972 el concepto de ecodesarrollo. 88. The Closi11g Circle: Nature, Man and Teclmology, Nueva York: AlfredA. Knopf, 1971. 89. L'Economique elle vivmlf, Pars: Payot, 1979. 90. R. Y N. Dorfman (eds.). Economics ofthe Enviromnent, Nueva York: \V. W. Norton, 1972;A. C. Fisher y F. M. Peterson. The Environment in conomics: A Survey. Joumal ofEconomic Literature, vol. 14, 1976: lw33; M. L. Crooper y W. E. Oates. Environmental Economics: ASurvey. Joumal ofEconomic Literature, vol. 30, 1992: 675-740; D. Pearce. Green Economics)). Environmemal Values, vol. l, 1992: 3- 13; W. E. Oates (ed.). The Economics ofthe Environmelll, Aldershot, Hants: Edward Elgar, 1992.
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(Leontief, 1970) y en el anlisis de las externalidades (Baumol, 1975 con W. E. Oates; 1979 con Oates y Batey Blackman). Pero estas tcnicas, permiten algo ms que acla-
rar ciertos problemas bien definidos? No es necesaria la emergencia del pensamiento global para dar luz a una nueva tarea, a la que, en toda su complejidad, se enfrenta la humanidad?91 Como disciplina que ha estallado, la ciencia econmica actual se desarrolla a travs de multitud de trabajos, dedicados en su mayor parte a temas limitados, abordados a travs de enfoques reduccionistas. El momento de la sntesis y de la reconstruccin parece estar ms alejado que nunca. Muchos economistas eligen su disciplina con la esperanza de contribuir a solucionar los grandes problemas de su tiempo: el desempleo en los aos 20 y 30, el subdesarrollo en el periodo de posguerra, y actualmente la desigualdad, la pobreza, el hambre y el ataque al medio ambiente. Pero cada uno de estos problemas constituye un hecho social global92 No es reducindolo todo a sus fragmentos constitutivos, a elecciones individuales y al clculo de la rnaximizacin, no es ni siquiera a travs de la construccin de un conjunto de teoras parciales sobre ellos que llegaremos a comprender estos problemas. Debemos tener en cuenta el hecho social global, que nos lleva a traspasar el estrecho anlisis econmico, tal como han hecho Myrdal, Perroux, Tinbergen, Boulding y Hirschman; y Sen para el hambre, Hayek para el mercado, Simon para las organizaciones, Kornai para las economas planificadas. Para encontrar explicaciones tiles para los problemas centrales de la econornia, es hacia los no economistas donde debemos mirar: hacia Polanyi para el proceso del cambio social estructural vinculado a la expansin de la economa de mercado, hacia Rawls para la desigualdad y la justicia, hacia Habermas para el futuro de nuestras sociedades, hacia Prigogine para la complejidad. Muchos economistas cuestionan profundamente los mtodos y las baSes mismas de la investigacin econmica. No hemos podido mencionar aqu el importante trabajo sobre metodologa econmica qU:e existe desde el comienzo de la disciplina de la economa, y que ha resurgido en los ltimos 20 aos, estimulado por trabajos tales como los de Blaug (1980 The Methodology), Bo!and93 , Caldwell94, Hausman 95, Hutchison (1978, 1981, 1992), Kolm96, Latouche97, Mayer (1993), Pheby98 y muchos otros99 La aparicin de publicaciones como Economics and Philosophy y el Journal of
91. Puede alguien ver alguna aportacin en este sentido en la Declarationfor Universal Environmental Rights divulgada por el CSE (Center for Science and Environment) de Nueva Delhi, dirigido por Anil Agarwal? 92. Un <ifait social total. Leer, entre otros, a Maree! Proust y Femand Braudel. 93. The Foundations of Economic Method. Londres: Allen & Unwin,l982. 94. Beyond Positivism: Economic Mcthodology in tlzc Twcllfieth Cellfury. Londres: Allen & Unwin, 1982. 95. Capital, Projits and Prices: An Essay inthe Plzilosop!Jy of Economics. Nueva York: Columbia University Press, 1981; The Inexact 011d Separare Science of Economics. Cambridge, Inglaterra: Cambridge University Press, 1992; Essays on Philosophy aud Economic Met1wdology. Cambridge, Inglaterra: Cambridge University Press, 1992. 96. Philosopltie de 1' iconomie. Pars: Seuil, 1985. 97. Epistmologie et conomie. Pars: Anthropos, 1973; Le Proces de la sciencc socia/e. Pars: Anthropos, 1984. 98. Methodology and Economics: A Critica! Introduction. Londres: M:icmillan, 1998. 99. Ver tambin los textos reunidos en N. de Marchi y M. Blaugh (eds.). Appraising Economic Theories: Studics in thc Metlwdo1ogy ofScientific research Programmes,Aldershot, Hants: Edward Elgar, 1991;
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Economic Methodology (vinculado al Internacional Networkfor Economic Method) es un indicativo de este nuevo resurgir. Klamer, McCloskey y otros han enfatizado la importancia, en economa igual que en otros mbitos de investigacin, de la naturaleza del discurso, de la retrica y del arte de la persuasin 100 P. Mirowski (1989) desencaden un vivo debate al proporcionar una nueva interpretacin de la relacin entre la fsica y la economa 101 Basndose en un enfoque generado por el estudio de la turbulencia en meteorologa, la teora del caos 102 , algunos intentan rejuvenecer el estudio de las fluctuaciones cclicas sin limitarse a la estructura determinista basada en la fsica clsica 103 En relacin a la formacin de los tericos de la economa, R. H. Nelson subraya la necesidad de aumentar su conocimiento en campos como el de la historia, el derecho, la ciencia poltica y las instituciones, con, finalmente, un retorno a la tradicin de la economa poltica 104 Tan pronto como en 1978, T. W. Hutchison escribi: En lugar de esperar a Newton, o a un nuevo Keynes, puede ser ms prometedor intentar restaurar los componentes histricos, institucionales y psicolgicos del tema, tan magistralmente incorporados en La riqueza de las naciones>> (Hutchison, 1978: 320). En esta perspectiva, uno puede ver la historia econmica, ya evocada antes, y tambin la Socioeconoma, que, con el socilogo Amitai Etzioni 105 y varios especialistas en ciencias sociales, los economistas Boulding, Hirschman, Leibenstein, Sen, Simon y Thurow han elegido como bandera bajo la que reunir a aquellos que desean ver a la
B. J. Caldwell (ed.). Appraisal and Criticism in Economics: A Book of Readings, Boston: Allen & Unwin, 1984; id. {ed.). 111e Philosophy and Methodology of &onomics, 3 vol. Aldershot, Hants: Edward Elgar, 1993; A. W. Coats (ed.). Methodologieal Co1ltro1ersy in Economics: Historical Essays in Honor ofT.W. Hutchinson, Greenwich, Conn, y Londres: JAI Press, 1983; J. Creedy (ed.). Foundations of &onomic Thought, Ox.ford: Basil B1ackwell, 1990; F. Hahp y M. Hollis (eds.). Philosophy wul Economic Theory, Oxford y Nueva York: Oxford University Press, 1979; W. J. Samuels {ed.). Research in rhe History of Ecmwmic Thought and Methodology, Greenwich, Conn. y Londres: JAI Prcss Serie anual publicada desde 1983. Ver tambin: A. Mingat, P. Salmon y A. Wolfelsperger. Mrhodo/ogie connomique, Pars: Presses Universitaires de France, 1985; B. Walliser y C. Prou. La science conomique, Pars: Seuil, 1988. 100. Ver, por ejemplo: A. Klamer, D. N. McCloskey y R. M. Solow (eds.). The Consequences ofEconomic rhetoric, Cambridge, Inglaterra: Cambridge University Press, 1988; J. S. Nelson, A. Megill y D. N. McCloskey (eds.). Tite Rhetoric ofthe Human Sciences: Langiage and Argument in Scholarship and Public affairs, Madison y Londres: University ofWisconsin Press, 1987. 101. Ver tambin, sobre la matematizacin de la economa: Ingrao e Israel (1871) y E. R. Weintraub (1991). 102. J. Glcick. Citaos, Nueva York: Viking, 1987; l. Prigogine y l. Stengers. Entre le temps et l'temit, Pars: Fayard, 1988; M. Mitchell Waldfop. Complexity: The Emerging Science at the Edge o[ Order and Clwos, Nueva York: Simon and Schuster, 1992. 103. J. Benhabib (ed.). Cycles and Chaos in Economic Equilibriwn, Princeton University Press, 1992; Goodwin (1990); H. W. Lorenz. Nonlinear Dynamical Economics and Chaotic Motions, Nueva York: Springer-Verlag, 1989. 104. The Economics Profession and the Making ofPublic Policy)). Joumal of Economic Uterature, vol. 25,
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economa escapar de la camisa de fuerza que la inhibe 106 De forma ms amplia, no debemos olvidar, a su vez, a aquellos que defienden la reconstruccin de la economa poltica 107 , una economa poltica ampliada 108 , que tenga en cuenta la dimensin tica, concebida como una ciencia moral y poltica 109 ; en breve, una economa multidimensiona1110. Se han sembrado, por lo tanto, nuevas semillas. Pero para cuando podemos esperar la cosecha? Es posible que algunos economistas hayan intentado acercarse demasiado al sol del conocimiento global? Hoy, cuando nos enfrentamos a los grandes problemas de nuestro tiempo, el ala rota del pensamiento econmico ha dejado al economista desannado, con su conocimiento fragmentado, sus anlisis superficiales, desamparados ante el enorme vaco que separa un edificio terico al que le falta coherencia y un mundo necesitado de respuestas y soluciones.
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469-481
Conflicto, distribucin y finanzas en las tradiciones macroeconmicas alternativas' Thomas L Palley
[ ... ]
l. CONSTRUCCIONES ALTERNATIVAS ACERCA DEL PROCESO MACROECONMICO
Desde la Teora General (Keynes, 1936), los sistemas de ecuaciones simultneas han constituido el lenguaje histrico de la macroeconoma. Detrs de estos sistemas de ecuaciones se encuentran descripciones implcitas del proceso econmico, y algunos aspectos de este proceso se expresan en forma de funciones, las pautas de interdependencia por medio de ecuaciones y las condiciones de equilibrio. El nuevo enfoque de fundamentos microeconmicos de la macroeconoma pretende proporcionar una base microeconmica para las ecuaciones de conducta en estos sistemas de ecuaciones simultneas. En principio, la metodologa de los fundamentos microeconmicos es coherente con la macroeconoma marxiana, keynesiana y clsica. No es la voluntad de incorporar fundamentos microeconmicos lo que distingue a los paradigmas, sino ms bien las diferencias en la representacin de los procesos econmicos causales que estn contenidos en los diferentes sistemas de ecuaciones. Esta seccin describe brevemente los perfiles analticos de cuatro tradiciones de la macroeconoma.
l. l. El proceso macro clsico
El grfico 1 describe el proceso econmico comprendido en el nuevo enfoque clsico de la macroeconoma (ver Sargent, 1979, cap. 1). El grfico 1 define las variables. El proceso clsico est marcado por una lnea causal unidireccional que va desde los mercados de trabajo a los mercados de productos, y de ah al sector financiero. La lgica econmica del modelo clsico es la siguiente: el mercado de trabajo determina el empleo y los salarios reales, estando los resultados del mercado de trabajo deterGrfico l. El enfoque clsico del proceso macroeconmico Mercado de ___N_,_w_,_Y _ _~ Mercado de _ _ _ _ _ __ trabajo productos Sector financiero
'
Publicado en: Palley, Thomas l. ((Conflict, distribution and finance in altemative macroeconomic traditions)). The ReviewofRadical Political Economics, vol. 3l, 0 4, p. 102-132 Traduccin: Gemma Gnldon.
470
minados en un mercado perfectamente competitivo a travs de la interaccin de las fuerzas de la oferta y la demanda de trabajo. La demanda de trabajo depende del stock de capital existente y de la productividad del trabajo, que a su vez depende de la tecnologa de produccin. La oferta de trabajo depende de la riqueza de las familias y de sus preferencias respecto al ocio y el consumo. Dado el nivel de empleo determinado en Jos mercados de trabajo, es la tecnologa productiva de las empresas la que determina el output. Es en este sentido que la actividad econmica depende de la triada -gustos, tecnologa y recursos-. El dinero es irrelevante, y sta es la base de la
dicotoma clsica. Dado este nivel de output, el mercado de productos se vaca por ajustes de los tipos de inters. Este proceso de vaciado se basa en la teora de los fondos prestables de los tipos de inters, que mantiene que los tipos de inters se ajustan de forma que la demanda real de prstamos para el consumo y la inversin iguala a la renta ahorrada. As, el ajuste de los tipos de inters vaca el mercado de productos, y es este ajuste de los tipos de inters el que valida la ley de Say 1 Finalmente, con un nivel dado de tipos de inters, el sector financiero determina el nivel de los precios. El equilibrio del mercado financiero se consigue a travs del ajuste del nivel de los precios, que asegura que la demanda de balances monetarios reales iguala a la oferta de balances monetarios reales. La demanda de balances monetarios reales depende del nivel de renta y de los tipos de inters, que ya han sido determinados en el mercado de trabajo y de fondos prestables. El ajuste del nivel de precios asegura unos balances monetarios reales suficientes, dado el stock de dinero nominal existente. Esto concluye el proceso macro c1sico. La caracterstica importante es que no existen retroacciones entre mercados, y es en este sentido que el flujo de la causalidad es unidireccional2
Tabla 1. Definicin de las variables
N y
w
m
= = = = = =
empleo output salario real tipo de inters nominal margen sobre costes beneficios
AD 1
= = = e = D = E =
stock de capital demanda agregada inversin consumo deuda de las empresas activos (en valores) de las empresas
l.
2.
En modelos ms complicados que incorporan el efecto riqueza, el valor real de la riqueza financiera puede afectar a la asignacin del mercado de productos y de los tipos de inters, lo que introduce un circuito de retroaccin entre el mercado de productos y el mercado financiero (Metzler, 1951). Los nuevos modelos cHsicos modernos s permiten una cierta retroaccin entre los mercados financieros y el proceso de produccin y los mercados de trabajo. Estos efectos operan a travs del racionamiento del crdito (Stiglitz y Weiss, 1981). Las imperfecciones en la infonnacin generan restricciones en la disponibilidad del crdito a las empresas por parte de los mercados financieros, lo que restringe el volumen de empleo y produccin que las empresas pueden realizar. La caracterstica importante de esta retroaccin es que opero desde Jos mercados financieros a travs del lado de la oferta. Esto lo diferencia de la tradicin keynesiana, que enfatiza los efectos de la demanda de los mercados financieros. Ambos son importantes.
CONFLICfO, DISTRIBUCIN Y FINANZAS EN LAS TRADICIONES ...
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Dentro del proceso macroeconmico clsico, el poder y la distribucin de la renta estn ausentes. Los mercados de trabajo se caracterizan por la competencia perfecta, lo que significa que ni los trabajadores ni las empresas tienen poder>>. Econmicamente, esto significa que los dos son tomadores de precios: lo que es distinto del supuesto de la igualdad de poder>>. En el mercado de fondos prestables, que asegura el equilibrio entre la demanda y la oferta de productos, la distribucin de la renta tambin est ausente. La teora de la renta permanente asegura que todas las familias tienen la misma propensin marginal a consumir, independientemente de su nivel de renta. La fungibilidad de la renta monetaria significa que la distribucin de la renta entre beneficios y salarios no tiene importancia. Pueden introducirse el poder y la distribucin de la renta? La respuesta es s. Si los trabajadores obtienen poder a travs de los sindicatos, entonces las preferencias de los sindicatos sobre los salarios y el empleo, en combinacin con las curvas de demanda de trabajo de las empresas, determinarn el nivel de empleo y de output. A partir de aqu, el proceso econmico en el mercado de productos y el sector financiero sigue como antes. Dada una curva de demanda de trabajo de pendiente decreciente, los trabajadores slo podrn conseguir mayores salarios a costa de un menor empleo3. As, la introduccin de los sindicatos da lugar a una reduccin del output y del empleo. Los efectos de la distribucin de la renta tambin pueden ser introducidos abandonandb la teora de la renta pennanente. Si el gasto familiar se rige por la teora tradicional keynesiana del consumo, y la renta por beneficios se concentra en las familias de rentas ms altas, entonces la propensin marginal al ahorro ser mayor por parte de aquellos que reciben beneficios que la de los que perciben salarios. Por lo tanto, la distribucin de la renta afectar al ahorro, lo que a su vez afectar a los tipos de inters en el mercado de fondos prestables. Sin embargo, no tendr ningn efecto sobre el nivel de empleo. Una inayor participacin de los salarios aumenta el consumo, y esto aumenta los tipos de inters y reduce el gasto en inversin. En consecuencia, una mejor distribucin de la renta es mala para la acumulacin de capital y el crecimiento. Esta es la lgica que se esconde detrs de la teora del goteo. En resumen, la adopcin del modelo macroeconmico clsico lleva a una caracterizacin del proceso econmico por la cual un mayor poder de los trabajadores reduce el output y el empleo. Una mejor distribucin de la renta aumenta los tipos de inters, reduce la inversin y reduce la acumulacin de capital y el crecimiento. 1.2. El proceso ma~;:ro neokeynesiano El grfico 2 ilustra el proceso macro neokeynesiano, tal como aparece tipificado en el modelo ISLM (Hicks, 1937). Aqu existe una interdependencia entre el mercado de productos y el sector financiero, y juntos determinan el nivel del output y el de los tipos de inters. Esta interdependencia se refleja en la flecha causal baja que va del
3. En los modelos de negociacin sindical de Nash (McDonald y Solow, 1981), el resultado salario-empleo se basa en la curva del contrato que tiene pendiente positiva. As, un aumento del poder sindical puede provocar un aumento tanto de los salarios como del empleo. Sin embargo, el modelo d-e negociacin de Nash exige que los sindicatos controlen directamente la decisin sobre el empleo. Esto es contrafactual, lo que convierte el modelo en problemtico.
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Grfico 2. El enfoque neokeynesiano del proceso macroeconmico
Mercado de trabajo
~---N_,_w_ _ _ Mercado de
productos
Sector financiero
mercado de productos al sector financiero, y por la flecha causal alta que se dirige del sector financiero al mercado de productos. El nivel deAD determina el nivel de renta, que a su vez influye sobre la demanda de activos financieros. Esta ltima influye sobre los tipos de inters, que retroaccionan e influyen sobre la AD. Una vez que el mercado de productos y el sector financiero han determinado conjuntamente el nivel de output, la tecnologa de produccin de las empresas detennina el nivel del empleo y de los salarios reales (el producto marginal del trabajo) que corresponde a este nivel de output. Por lo tanto, en el proceso macroeconmico neokeynesiano, la direccin de causalidad es exactamente la opuesta a la del proceso macroeconmico clsico, y va del mercado de productos al mercado de trabajo. En la construccin neokeynesiana del proceso macro, las condiciones del mercado de productos determinan los salarios reales y el empleo. AD determina el empleo, lo que a su vez determina los costes marginales, y los cambios en el coste marginal se transmiten en forma de cambios en los precios. Dados unos salarios nominales exgenos, el salario real es determinado por el nivel de los precios, que es a su vez determinado por el coste marginal del output. Este proceso neokeynesiano es el opuesto al proceso clsico en el que el empleo y los salarios reales estn determinados en los mercados de trabajo independientemente de las condiciones del mercado de productos. Una implicacin importante de la descripcin neokeynesiana del proceso macro es que las acciones de los trabajadores en los mercados de trabajo son econmicamente irrelevantes para la determinacin de los salarios reales y del empleo. Esto se debe a que la existencia del desempleo significa que los resultados del empleo se encuentran fuera de la curva de la oferta de trabqjo, cuando es esta curva de la oferta de trabajo la que describe las acciones de los trabajadores. En su lugar, la tecnologa de produccin de las empresas y las decisiones sobre el nivel de produccin son lo nico que cuenta para el empleo y los salarios reales. Las acciones y decisiones de los trabajadores, tal como aparecen en la funcin de la oferta de trabajo, no tienen ninguna consecuencia. Esto contrasta con el proceso clsico, en el que los trabajadores participan activamente en la determinacin del empleo y de los salarios reales a travs de sus decisiones sobre la oferta de trabajo. Paradjicamente, el modelo clsico da un papel ms fuerte a los trabajadores que el modelo neokeynesiano. A pesar de que el modelo neokeynesiano es dbil en lo que se refiere al tratamiento del poder de los trabajadores, trata mucho mejor lo relacionado con los efectos de la distribucin de la renta. Estos pueden incorporarse fcilmente al modelo neokeynesiano, vinculndolo as a la tradicin kaleckiana en macroeconoma. Si la tendencia a consumir
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a partir de las rentas salariales excede a la tendencia a consumir a partir de las rentas de beneficios, un desplazamiento de la distribucin hacia las rentas salariales har aumentar la demanda agregada, el output, el empleo y los tipos de inters. En el modelo ISLM, esto correspondera a un desplazamiento hacia la derecha de la curva J~. La incorporacin de los efectos en la AD de la distribucin de la renta en el modelo macro neokeynesiano plantea algunas preguntas sobre la determinacin de la distribucin de la renta. El modelo neokeynesiano, igual que hizo Keynes (1936), se basa en la teora de la productividad marginal perfectamente competitiva para resolver el problema de la distribucin de la renta Los salarios reales estn determinados en referencia al producto marginal exgenamente dado de la curva de trabajo, y esto excluye las consideraciones sociales del poder. La apertura de la distribucin de la renta a las influencias sociales exige, consecuentemente, una desviacin de la teora del producto marginal perfectamente competitivo. Una va para conseguir esto es la introduccin de la competencia imperfecta en los mercados de productos y la fijacin al alza de los precios (Palley, 1992). Entonces, los precios se determinan de la siguiente forma: P=[l +m]WifN
[1]
DndeP =precio, m= margen sobre costes, W =salario nominal, y fN =producto marginal del trabajo (MPL). El efecto de introducir la competencia imperfecta es la sustitucin de la curva MPL por una curva MPL ajustada con el margen sobre costes. Los aumentos del margen sobre costes desplazan esta curva hacia abajo y reducen los salarios reales para todos los niveles de empleo. Ahora las variaciones en el margen sobre costes afectan a los salarios reales, y el margen se convierte en un punto de entrada para influir sobre la distribucin de la renta. En las construcciones neoclsicas de competencia imperfecta, el margen viene determinado por referedcia a la elasticidad de la demanda de productos, que a su vez depende de las preferencias de los consumidores. En la construccin keynesiana de izquierdas del proceso macroeconmico (ver ms abajo), es el resultado del conflicto capital-trabajo. Un segundo canal para permitir que las consideraciones sociales influyan sobre el empleo y los salarios reales es la teora de los salarios de eficiencia (Palley, 1996b). En este caso, la productividad de los trabajadores depende de su esfuerzo. Para un nivel dado de demanda agregada real, el nivel de esfuerzo determina el nivel de empleo necesario. Las empresas tienen tambin un incentivo para pagar salarios de eficiencia con
4. Existen varias formas posibles de incluir el efecto de la distribucin de la renta sobre la AD. La primera es a travs de las restricciones a la liquidez: si las familias asalariadas tuvieran su liquidez restringida, stas tendran una tendencia marginal de consumir igual a uno, y los desplazamientos de la distribucin hacia las rentas salariales haran :mmentar la demanda de consumo. La segunda es la teora del consumo del ciclo de la vida: si los jvenes son asalariados y tienen una tendencia marginal a consumir mayor que la de los mayores, entonces una mayor participacin salarial tambin har aumentar la demanda de consumo. La propensin aleatoria al ahorro es un tercer canal: en esta instancia, las familias pueden ahorrar todas las rentas de beneficios y de intereses, y consumir slo a partir de las rentas salariales. La suspensin de la super-racionalidad de las familias es un cuarto canal: en este caso, las familias pueden no reducir el ahorro personal para compensar el ahorro realizado por los fondos de pensiones a su favor a travs de dividendos retenidos y de intereses abonados al fondo de pensiones.
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CRfTICAA LA ECONOMA ORTODOXA
el objetivo de conseguir una ptima cantidad de esfuerzo. Si la cantidad de esfuerzo proporcionado depende de la valoracin que el trabajador hace del salario, esto proporciona una va para que las consideraciones sociales influyan sobre los salarios y el empleo, ya que estas percepciones estn influidas socialmente. Un tercer canal por el que las influencias sociales pueden afectar a la distribucin de la renta es endogeneizando la tecnologa. Este canal ha sido destacado por Bowles y Gintis (1990) en su paradigma del intercambio controvertido, y por David Gordon en su libro Fat and Mean (1996). Las empresas eligen la tecnologa con el objetivo de maximizar los beneficios. Esto tiene dos consecuencias importantes. En primer lugar, existe un conflicto potencial entre la eficiencia productiva (definida como el mayor output por una cantidad dada de input) y la distribucin de la renta. Esto es debido a que las empresas pueden escoger tecnologas productivamente ineficientes que reduzcan el tamao del pastel, si estas tecnologas hacen aumentar la dimensin absoluta de la porcin de la tarta que va a los beneficios. En segundo lugar, la asignacin del control respecto a la eleccin de la tecnologa ahora s tiene consecuencias sobre la distribucin de la renta, y como el control est socialmente determinado, esto significa que, una vez ms, las influencias sociales s tienen importancia. Finalmente, vale la pena destacar que la construccin neokeynesiana del proceso macro es incompatible con el modelo neoclsico tradicional de los sindicatos. Segn el modelo sindical neoclsico, los sindicatos maximizan una funcin objetiva estridamente cncava definida a partir del empleo y de los salarios reales, y eligen un nico nivel ptimo de empleo. Esta construccin encaja con el proceso macro clsico, en el que el mercado de trabajo detennina el empleo, los salarios reales y el nivel de output. Sin embargo, es inconsistente con el proceso macro neokeynesiano, en el que el output y el empleo estn detenninados en el mercado de productos por las fuerzas de la demanda agregada. Los sindicatos no tienen ningn control directo sobre el nivel de la demanda agregada y, segn la teora keynesiana, por tanto no pueden detenninar el nivel de empleo. Esta observacin destaca la necesidad de una nueva teora keynesiana de los sindicatos. La incorporacin de los sindicatos en el proceso macro neokeynesiano exige el abandono del supuesto de que stos pueden determinar directamente el nivel de empleo. En cambio, los sindicatos pueden detenninar una curva real de salario-empleo (p. ej., una curva salarial como la estimada empricamente por Blanchflower y Oswald, 1990, 1994) que reemplaza la curva del producto marginal del trabajo. Esta curva salarial servirla como curva de la demanda de trabajo subrogada, y el lugar en el que la econontia fija esta curva de demanda subrogada depende del estado de la demanda agregada. As, la determinacin especfica de esta curva salarial pennitira que algunas consideraciones sobre el poder del mercado de trabajo entraran en el modelo neokeynesiano5 1.3. El proceso marxista clsico El grfico 3 proporciona una representacin esquemtica>~ del proceso marxista clsico. Los resultados del mercado de trabajo, que incluyen la tasa salarial, el nivel de intensidad laboral y el tamao del ejrcito de reserva, detenninan la tasa de beneficios. Estos resultados del mercado de trabajo dependen de coridiciones estructurales que
5. Ver Palley, 1998.
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Grfico 3. El proceso macroeconmico marxista clsico
t,----------')~
Tecnologa
stockdrapital
Mercado de trabajo
Tasa de beneficio
Inversin
Tipos de inters
incluyen la conciencia poltica de la clase trabajadora y la naturaleza de la tecnologa. La tasa de beneficio determina entonces el gasto en inversin y la tasa de acumulacin de capital. La tasa de beneficio tambin determina el tipo de inters. El nivel de gasto
en inversin retroacciona y afecta a la tasa de beneficio a travs de su impacto en el
nivel de stock de capital. Este es el crculo en que se basan las teoras marxistas de las crisis fundamentadas en la cada de la tasa de beneficios como consecuencia del aumento de la intensidad de capital en la produccin. Finalmente, el gasto en inversin y la acumulacin de capital pueden tambin afectar a la naturaleza de la tecnologa, influyendo as sobre los resultados del mercado de trabajo. El proceso macro marxista clsico inspir gran parte de la obra de David Gordon en lo aos 70, y tambin inspir su concepto de la estructura social de acumulacin, ESA (Gordon, 1978). El enfoque ESA pretende situar histrica y sociolgicamente los arreglos institucionales que rigen los pormenores de los mercados de produccin y de trabajo, y su efecto sobre las tasas de beneficio. El paradigma del intercambio controvertido de Bowles y Gintis (1990) fue tambin desarrollado en un principio vinculado a la perspectiva marxista clsica. A pesar de utilizar mtodos microeconmicos neoclsicos, proporciona una explicacin econmica del papel de la propiedad y del control sobre la seleccin de tecnologa en la determinacin de la distribucin de la renta y la rentabilidad. Hay varias caractersticas destacables en la presentacin que acabamos de hacer del proceso marxista clsico. En primer lugar, el proceso marxista clsico comprende un horizonte temporal ms largo dado que su centro de atencin es la acumulacin de capital. Esto contrasta con los enfoques nuevo clsico y neokeynesiano, que son estrictamente a corto plazo en su centro de atencin y toman el stock de capital como algo dado. En segundo lugar, el proceso marxista clsico tiene algunas similitudes con el nuevo proceso clsico, en el sentido de que en cualquier momento del tiempo, con una tecnologa dada, los resultados en el mercado de trabajo son primitivos. Es decir, la causacin fluye desde el mercado de trabajo y el lado de la oferta en la economa hacia el resto de la economa. Esto contrasta con el proceso neokeynesiano, en el que la demanda agregada determina la actividad econmica y los resultados en el mercado de trabajo son residuales. Una tercera caracterstica del proceso marxista clsico es que las tasas de beneficio, que se determinan en la economa real, determinan el tipo de inters. As, las finanzas son en gran parte superestructurales, lo que puede explicar porqu los defensores de la ESA han prestado tan poca atencin 3. los temas financieros.
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Grfico 4. El enfoque kaleckiano del proceso macroeconmico

11'
Mercado de trabajo
t
N, y
Mercado de productos
Sector financiero
Finalmente, las consideraciones sobre la demanda agregada estn ausentes en el proceso marxista clsico. Esta es una afirmacin discutible, ya que las teoras del subconsumo fonnan tambin parte de la economa helerodoxa. Sin embargo, estas teoras incorporan una fuetie dimensin keynesiana. La idea marxista de la sobreacumulacin no es un fenmeno de demanda agregada, sino un fenmeno del lado de la oferta que
se basa en una excesiva profundizacin de capital6.

La evolucin de la tasa de beneficios es un tema central en las explicaciones marxistas clsicas de la economa. La tasa de beneficios es la proporcin entre el nivel de los beneficios y el stock de capilal, P/K. los marxistas clsicos tienden a centrarse en el denominador, K. Un enfoque alternativo es fijarse en el numerador, P. Este es el espritu del enfoque kaleckiano, en el que el gasto en inversin de los capitalistas determina el nivel de beneficios. La identificacin de una relacin entre el gasto en inversin y los beneficios vuelve a introducir la demanda agregada en el modelo, abriendo as la posibilidad de establecer un vnculo entre la economa de Keynes y las dinmicas de acumulacin marxistas. Este vnculo es el que exploraremos en la prxima seccin. 1.4. El proceso kaleckiano El grfico 4 muestra la construccin kaleckiana del proceso macro. Esta descripcin del proceso econmico fue desarrollada en gran part~ por la escuela de pensamiento econmico postkeynesiana de Cambridge, asociada a Robinson, Kaldor, Kalecki y Goodwin. En sus primeros trabajos sobre macroeconoma, David Gordon (1978) se centr ms en cuestiones planteadas por el enfoque marxista clsico descrito anteriormente. Sin embargo, su obra posterior se concentr en temas ms a corto plazo (Gordon, 1995a, 1995b) y adopt efectivamente un proceso kaleckiano. La caracterstica principal del marco kaleckiano es el proceso circular que vincula los mercados de productos con los mercados del trabajo. Los mercados de productos son keynesianos en su construccin, ya que el nivel de output depende del nivel de AD. Sin embargo, el nivel de AD depende de la distribucin funcional de la renta debida a las distintas propensiones a consumir de las rentas salariales y de los beneficios.
6. La obra deAnwar Shaikh (1989, 1992) incluye dimensiones significativas de la demanda, y trata Jos aspectos del proceso econmico tanto a corto como a largo plazo. La obra de Shaikh ilustra las contradicciones del esquema de clasificacin actual. Se sita dentro de la sntesis Marx-Keynes-Kalecki que describiremos ms adelante,
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sta es la contribucin kaleckiana al modelo keynesiano a corto plazo, y sirve para integrar la distribucin de la renta en el modelo. El nivel de output, en conjuncin en la tecnologa productiva, afecta al nivel de empleo en los mercados de trabajo. El nivel de empleo afecta entonces positivamente al nivel de salarios, que a su vez afectan a la AD y a los mercados de productos. Un mecanismo terico para esta va del mercado de trabajo es la curva Phillips de los salarios reales, que se remonta al clsico estudio de Goodwin (1967) del proceso cclico de acumulacin. Otro mecanismo alternativo incorpora la negociacin en el mercado de trabajo, y ha sido explorado en un modelo macro a corto plazo por Palley (1 998). El mecanismo kaleckiano destaca el efecto de los mercados de trabajo sobre los salarios reales y las demandas de consumo. Sin embargo, el nivel de los salarios reales afecta tambin a la rentabilidad, ya que existe un isomorfismo entre los cambios en los salarios reales y los cambios en la tasa de beneficios si se mantienen constantes el stock de capital y el nivel de empleo. &te isomorfismo abre un segundo canal por el cual los resultados del mercado de trabajo afectan a la rentabilidad, afectando por tanto al gasto en inversin, a la demanda agregada y a los mercados de productos. Esta va ha sido explorada por Bhaduri y Marglin (1990), y enlaza con el postkeynesianismo de Cambridge, que durante mucho tiempo ha sealado que las tasas de beneficios afectan al gasto en inversin. De esta forma, podemos definir una variable que es la relacin entre la tasa de beneficios y el tipo de inters dado por
q= [P 1K] 1i
[2]
La inversin tiene una relacin positiva con q1 En consecuencia, los cambios en la negociacin salarial que hagan subir los salarios reales tendern a reducir P y q, provocando un menor ga~to en inversin. La expansin del output depende de si el efecto salario-consumo domina al efecto beneficio-inversin. El vnculo entre salarios y tasas de beneficios tambin vuelve a remitirnos a la cuestin de los mrgenes sobre costes y de la competencia imperfecta en macroeconoma. Los tratamientos neocl~sicos de la competencia imperfecta tratan los mrgenes en trminos de la elasticidad de la demanda de productos y el grado de poder monopolstico. Este es un tema del que se hace eco la tradicin kaleckiana, pero el margen kaleckiano tambin puede entenderse como siendo determinado por los resultados del mercado de trabajo, que determinan las participaciones de salarios y de beneficios. Suponiendo una productividad marginal del trabajo constante, y utilizando la ecuacin [l], llegamos a expresiones para el beneficio, la participacin del salario y el margen sobre costes dados por
sp=ml[l+m] sw= 1/[1 +m] m= Sp 1Sw = Sp 1 [J- Sp)

7.
[3a] [3b]
[3c]
Esta presentacin de q difiere de la teora neoclsica de q (Hyashi, 1982), en que la tasa de beneficios se identifica con el producto marginal del capital. Tambin difiere de la q de Bminard y Tobin (1968, 1977), en la que la tasa de beneficios se identifica con el coste del capital social (por acciones), que a su vez depende de los precios de los valores.
478
Por lo tanto, el margen es igual a la relacin de las participaciones de los beneficios y de los salarios, cuando estas participaciones estn influidas por condiciones de poder del mercado de trabajo. Los canales (gasto en consumo e inversin) por lo cuales los salarios reales y los beneficios afectan a la AD estn claros. Menos clara es la lgica microeconmica por la cual la actividad del mercado de productos afecta a los resultados del mercado de trabajo. El paradigma del <<intercambio controvertido>>, que David Gordon adopt y que es la base de gran parte de Fat and Mean (1996), se centra en el problema de la extraccin del esfuerzo de los trabajadores. En los estudios macroeconmicos fonnales de Gordon (1995a, 1995b), este problema de la extraccin de esfuerzo genera la relacin entre la tasa de beneficios y el nivel de empleo. A medida que los mercados de trabajo se estrechan, la extraccin del esfuerzo se hace ms difcil, induciendo as a las empresas a pagar mayores salarios de eficiencia, lo que limita la expansin econmica. Gordon intent identificar polticas econmicas que pudieran relajar este lmite. Reconoci que el problema de extraccin de esfuerzo dependa de la naturaleza de la organizacin de las empresas, y argumentaba que el hacer ms democrticas las empresas podra generar una respuesta cooperativa por parte de los trabajadores que facilitara el problema de la extraccin'. Una construccin alternativa del nexo entre el mercado de trabajo y el salario real se expresa en trminos de la teorta no-cooperativa de la negociacin. Las condiciones del mercado de trabajo influyen sobre el relativo poder de negociacin de los trabajadores y de las empresas, ya que un menor desempleo aumenta el poder de negociacin de los trabajadores, permitindoles as conseguir salarios reales ms altos. De la misma forma que la seleccin de la tecnologa productiva es importante para el tema de la extraccin del esfuerzo, tambin lo es para el tema del poder de negociacin. En el marco de la negociacin (Skillman, 1988, 1991; Skillman y Ryder, 1993), las empresas eligen tecnologas que aumentan su poder de negociacin en relacin al de los tra-= bajadores, a travs de medidas c_omo facilitar el reemplazo de trabajadores de dentro por trabajadores {<de fuera 9 El esfuerzo de extraccin y los mecanismos de negociacin no son mutuamente excluyentes, pero son diferentes. David Gordon (1994b, 1996) tendi a centrarse en la problemtica de la organizacin empresarial y de extraccin de esfuerzo. Los postkeynesianos de Cambridge han tendido a destacar las consideraciones sobre la fuerza negociadora.
1.5. Una sntesis marxista-kaleckiana
Antes me refer a la posibilidad de realizar una sntesis de los enfoques marxista clsico y kaleckiano. Esta sntesis se describe en el grfico 5. La mitad superior del grfico se
8. Adems, podra llevar tambin a una mayor productividad, ya que las empresas se liberaran de la preocupacin de tener que escoger tecnologas (<eficientes en la extraccin. En su lugar, podran elegir aquellas tecnologas que fueran ms eficientes en la produccim), Esto es sutilmente diferente a la historia del intercambio contrQvertido. En sta, la empresas eligen la tecnologa productiva comparando la eficiencia en la extraccin con la eficiencia en la produccin. En la negociacin, la tecnologa es elegida comparando la eficiencia en la produccin con la fuerza negociadora.
9.
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Grfico 5. Una sntesis de los modelos kaleckiano y marxista clsico

Tecnologa
<
Poder de negociacin
Tasa de beneficios
r """""''"""'"J
P/K
Inversin
Consumo
Demanda agregada AD
Mercado de trabajo
N
t t
Mercado de productos
identifica con el proceso marxista mostrado en el grfico 3, mientras que la mitad inferior del grfico se identifica con el proceso kaleckiano mostrado en el grfico 4. Por Jo tanto, este grfico incluye las preocupaciones tanto a medio como a largo plazo, y tiene fuertes afinidades con el trabajo de Anwar Shaikh (1989, 1992). Empezando con la mitad inferior, la demanda agregada (AD) determina el nivel del output (y) en los mercados de productos, lo que a su vez determina el nivel de empleo (N) en los mercados de trabajo. Esta parte es keynesiana. Los resultados del mercado de trabajo determinan entonces la relativa fuerza negociadora de los trabajadores y las empresas, que detennina los salarios reales (w) y el margen (m) 10 Los salarios y el empleo determinan entonces el gasto en consumo que alimenta a la demanda agregada. El margen determina la tasa de beneficios, que determina el gasto en inversin, que a su vez alimenta la demanda agregada. Esta construccin kaleckiana a corto plazo est relacionada con el proceso marxista de largo plazo a travs del gasto en inversin y de su efecto sobre el stock de capital y la tecnologa. La expresin formal de la tasa de beneficios es
P!K=Piyy!K=splk=ml[l +m] k
[3]
Donde P =nivel de beneficios, K= stock de capital, y= nivel de output, k= relacin capitaVproducto. La adicin de una flecha superior desde la inversin hasta la relacin capital/producto y a la tasa de beneficios permite que la dinmica del stock de capital encaje. La profundizacin del capital puede entonces llevar a una tasa de beneficios decreciente y a una crisis de acumulacin marxista. Adicionalmente, la inversin puede
10. Palley (1998) detalla este proceso.
480
afectar a la tecnologa, afectando as al poder de negociacin, los salarios reales y la
rentabilidad.
[ ... ]
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Los nuevos neoclsicos
l. EL CONTEXTO
Desde mediados de los setenta se asiste a una irnportant~ima reconstruccin del pensamiento neoclsico. Realmente, este nunca haba dejado de estar presente en el pensamiento econmico. Por una parte, el propio Keynes, a pesar de su feroz (aunque parcial) critica al pensamiento dominante, nunca haba abandonado los principios fundamentales de la economa neoclsica en la que se haba formado, y los economistas convencionales de su poca pronto consiguieron integrar el pensamiento keynesiano en el corpus del pensamiento neoclsico (Hicks con la JSILM y los desarrollos de la <<sntesis neoclsica>>). Por otm parte, desde Jos trabajos de M. Friedman a mediados de Jos cincuenta, el pensamiento neoclsco resurgi bajo su faceta de monetarisrno para, en los sesenta, constituir en la Universidad de Chicago un potente foco de estudio que dara lugar a la Escuela de Chicago. Esta vertiente propugnaba una poltica econmica muy conservadora que fue aplicada primero, bajo el asesoramiento de Friedman, por Pinochet en Chile y Videla en Argentina, pam, a mediados de Jos setenta, expandirse rpidamente en todos los pases centrales. En el otro foco de desarrollo de la teora econmica convencional-el Reino Unido-los neoclsicos americanos comenzaron a tener una influyente presencia (Johnson, entre otros, enseaba simultneamente en Chicago y en la London School of Economics durante los sesenta, dominando la docencia en Macroeconona en esta ltima institucin). Otros catedrticos (Yamey, Bauer, Day), en la misma London School, reforzaban en una lnea extrema este pensamiento. Es decir, el keynesianismo era la estrategia de poltica econmica dominante, pero en la teora econmica los planteamientos neoclsicos mantenan un territorio muy significativo. La crisis de los setenta y las limitaciones del pensamiento keynesiano consolidaron la recuperacin de los neoclsicos tradicionales y los reforzaron con nuevas aportaciones de gran importancia. Por un lado, era cada da ms evidente la existencia simultnea de la recesin y la inflacin y que las prescripciones keynesianas no conseguan controlar la crisis y, por el otro, las insuficiencias del sistema keynesiano se iban poniendo de relieve a medida que avanzaban distintas investigaciones en la lnea neoclsica. Partiendo de una crtica a la curva de Phillips, que se haba convertido en un bloque principal del edificio keynesiano, y apoyndose en un nuevo planteamiento acerca de las expectativas (las expectativas racionales), en torno a 1975 el grupo formado principalmente por los economistas Lucas, Sargent, Barro y Wallace consolid sus nuevos enfoques y realiz un ataque, que se revel mortal a los planteamientos keynesianos, certificando as la defuncin terica del keynesianismo. A pesar de ello, todava la poltica econmica de una institucin tan relevante como la OCDE sigui siendo keyne-
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siana por un corto periodo, pero hacia el final de Jos setenta, con la segunda crisis del petrleo y el ascenso social del conservadurismo, la batalla estaba perdida para el intervencionismo pblico keynesiano. La llegada al poder de Tatcher ( 1979) y Reagan (1981) muestra claramente que en los ochenta la sociedad haba aceptado un profundo conservadurismo, del que el anlisis econmico neoclsico fue un elemento impulsor, siendo, a su vez, potenciado, reforzado y legitimado por los nuevos dirigentes. Todas las fuerzas convergan para potenciar un potente renacimiento de los planteamientos ms conservadores en todos los mbitos, con la economa como uno de sus elementos de vanguardia. De nuevo el pensamiento neoclsico, potentemente remozado, ocupa no ya el lugar central en el pensamiento econmico, sino que se convierte en el exclusivo. Todo lo que no sea este pensamiento nico es proscrito, no solo de la poltica econmica sino tambin del debate intelectual. Esta recuperacin tiene lugar por medio de la aparicin de diversas vertientes que aparecen como sustancialmente distintas pero que se refuerzan entre s. No slo resulta complicado identificar y conocer todas sus variantes sino que incluso las denominaciones bajo las que son agrupadas son mltiples: nueva economa clsica, nuevos macroeconomistas, neokeynesianos, neo-neoclsicos, y otros. En una presentacin del pensamiento macroecnomico que realiza E. S. Phelps en 1990, y en el que no incluye ni a los postkeynesianos ni a los marxistas, tras hacer referencia a los keynesianos y los monetaristas, aade: La nueva escuela clsica difiere por adoptar las expectativas racionales, mientras que la escuela de los nuevos keynesianos utiliza modelos que generan rigideces en el salario monetario o en el nivel de precios monetarios. La economa de oferta se agrupa con los nuevos clsicos, distinguindose slo (de ellos) en los papeles que asigna a las polticas fiscales y monetarias. La teora neoneoclsica de las fluctuaciones "reales" tambin exhibe flexibilidad de precios y salarios y expectativas racionales, aunque de carcter no monetario. Finalmente, hay un grupo de modelos recientes que invocan rigideces de salarios reales con o sin expectativas racionales, que yo denomino escuela estructuralista>~ 1 Y esto en 1990. Seguro que hay algunos grupos ms desde entonces. Es un pensamiento que, por dominante, disfruta de todas las facilidades para su desarrollo, por lo que se est ampliando constantemente (si bien no parece que estn surgiendo en el mismo nuevas ideas fuerza o paradigmas). Mencionaremos las ms conocidas pero probablemente existirn otras que nosotros no conocemos.
2. Los NUEvos NEOCLSicos
En todas estas variantes se encuentran elementos de los economistas austracos (Hayek, Von Mises), o de los neoclsicos trdicionales, aunque el precursor ms inmediato es el monetarismo de Friedman. Entre las mltiples corrientes que forman parte de este resurgir, sin duda el enfoque que ha tenido ms consecuencias tericas y de poltica econmica es el de la nueva economa clsica o nuevos macroeconornistas con la revolucin de las expectativas racionales -Sargent, Barro, Wallace y Lucas (considerado por algunos como el arquitecto de la macroeconoma moderna)- y sus diversas variantes que se recogen en la lista de Phelps que hemos menCionado. Tambin se pueden
1. Phelps, Edmund S. Seven schoo/s of macroeconomic tlwught. Oxford: Claredon Press, 1990: XI.
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incluir los neoaustriacos, la teora de la eleccin pblica y el ciclo econmico poltico (Clark, 1998, Felderer y Homburg, 1992)2 Enfoques ms limitados seran los constituidos por la economa de oferta de Laffer, Kemp y otros. Estos enfoques se completan con la teora de los ciclos reales que aportan un enfoque sobre las fluctuaciones econmicas en trminos de equilibrio general, explcitamente dinmico y estocstico, profundamente marcado por una voluntad de enfrentarse sistemticamente a la realidad. Tratan de fundar su anlisis sobre comportamientos de optimizacin intertemporal en un universo estocstico y de confrontarse de forma sistemtica y cuantitativa a los hechos estilizados caracterizados por los ciclos observados en los pases desarrollados. De esta forma, la corriente de los ciclos reales ha instalado el modelo neoclsico de acumulacin de capital en el centro del anlisis de las fluctuaciones y del crecimiento. Entre las nuevas corrientes habra tambin que incluir a la teora del desequilibrio o neokeynesianos que han desarrollado autores como Benassy y Gra:ndmont en Francia y Clower, Dreze, Grosmman y otros en Estados Unidos. Hemos hecho una consideracin muy limitada de los mismos. En parte, por la falta de tiempo, pero tambin porque constituyen un desarrollo con un espritu bsicamente walrasiano, aunque al no insistir en el vaciado permanente de los mercados llega a algunos resultados de carcter ms keynesiano; tampoco parecen haber alcanzado un suficiente grado de generalidad como para ser incluidos en una revisin que no pretende ser exhaustiva. El principio que gua a todas estas variantes es la consideracibn de la estabilidad inherente a la economa de mercado que est libre de la intervencin pblica. La caracterstica unificadora de todos estos grupos es la aceptacin de las premisas de la ortodoxia neoclsica (racionalidad, hornos economicus, optimizacin, tendencia al equilibrio ... ) y, con la excepcin de los neokeynesianos, que todos ellos rechazan la utilidad de la intervencin pblica, de la poltica econmica. Para los monetaristas, si hay que hacerla, tiene que ser de forma Constitucional, es decir de fom1a que se sepa qu poltica se va a hacer e integrando sus nom1as bsicas en la bonstitucin. Para todos los dems, incluso este aspecto es excesivo y el buen funcionamie'nto econmico exige que el Estado vuelva a sus limitadas funciones tradicionales de mantenimiento de la ley y el orden (que quiere, sobre todo, decir el mantenimiento del derecho a la propiedad privada).
Ya hemos sealado las dificultades para encontrar materiales crticos sobre estas escuelas. Dentro de estas dificultades, recogemos a continuacin algunos de los aspectos que hemos establecido en base a las crti_cas espordicas encontradas en las lecturas realizadas y a nuestra propia reflexin. Como no hemos encontrado ningn artculo crtico de las mismas que merezca ser recogido como tal y para no dejar vaco este apartado incluimos nuestro resumen, conscientes de sus limitaciones. Como hemos dicho, esperamos mejorarlo en un futuro inmediato. Ya se ha sealado tambin en la introduccin que sera de gran inters que otras personas que conozcan algn material
2. Clark, Barry. Politicaf economy. A comparative approach. Wcstport, Conncticut: Pmcgcr, 1998; Feldercr, BcralJard; Homburg, Stefan. Macroeconomics a11d new mncroeconomics. Berln: Springcr Verlag, 1992.
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que les parezca adecuado nos lo comuniquen para ir mejorando sucesivas versiones de este trabajo. La crtica a estos enfoques debe iniciarse sealando como punto ms importante que, aunque algunas variantes tratan precisamente de integrar en sus esquemas los merM cados no competitivos (teora de los ciclos reales y neokeynesianos, por ejemplo) y otras limitaciones de la ortodoxia convencional, todas ellas aceptan fielmente el marco institucional y los principios bsicos del pensamiento neoliberal-importancia del mercado, tendencia al equilibrio, elementos exgenos como causa de los desequilibrios (excepto la teora de los ciclos reales), y racionalidad de los agentes econmicos-, por lo que les son aplicables todos los puntos que nos llevan a rechazar a aquella (recogidos en el captulo sobre los neoclsicos tradicionales). Adems:
- Los neoaustriacos son neoliberales extremos cuya exagerada adscripcin al mercado desafa todo realismo. - El ciclo poltico econmico y la teora de la eleccin pblica. El panorama que presenta en el mundo entero la escena poltica impide rechazar cierto grado de validez en algunos de los postulados de este enfoque. No se puede negar que en muchos casos los agentes decisorios en poltica buscan mucho ms sus intereses que aquellos que dicen representarl pero, en primer lugar, no existe constancia alguna de que esta caracterstica afecte a todos los agentes irrl.plicados y en todas las instancias; adems, y especialmente, es la conclusin de su diagnstico -por tanto, vulvase a que las decisiones las tome en exclusiva el mercado-la que es imposible de aceptar. Si el mercado presenta importantes fallos e injusticias, la vuelta al mismo debido a la corrupcin de la poltica seguira dejndolas como antes. Lo que habra de resolverse sera esta ltima, lo que no se arregla con la vuelta al mercado sino con una pro' de las instituciones democrticas y el establecimiento de formas de fundizacin actuacin social que reduzcan al mnimo la Incidencia de los intereses personales o colectivos de los polticos. Es interesante consu~.tar que, segn desde qu ptica poltica se contemplen, los postulados de la teora de la eleccin pblica pueden conducir ms a justificar la actuacin pblica con una adecuada base democrtica que a evitarla. -Las expectativas racionales. Es muy poco probable que los agentes tengan toda la informacin y que todos acten segn los dictados de un mismo esquema de teora econmica. De hecho, la vida real est llena de decisiones distintas e incluso contradictorias de los principales agentes econmicos. Adems, aceptar que las expectativas racionales conducirn a anticipar las decisiones pblicas y a actuar en consecuencia esterilizando, cuando no rindiendo perjudiciales, las decisiones de poltica econmica, implica aceptar que todos los agentes interpretaran las consecuencias de la poltica segn el mismo esquema de teora econmica (es decir, supone la existencia incuestionada de una sola interpretacin econmica vlida de las consecuencias de las medidas de poltica). Esta posicin es lgica en quienes aceptan la
3. Creemos que sera de gran inters un tratamiento desde la Economa crtica acerca de cmo la busqueda de los intereses propios y la corrupcin de los agentes decisorios, tanto agentes polticos como los dirigentes de las empresas privadas, se ha convertido en una caracterstica inherente del capitalismo actual.
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validez incuestionable del esquema neoclsico, pero dista mucho de ser coherente para las posiciones ms pluralistas de la disciplina. Finalmente, hay que aadir que incluso en los reductos ms fundamentalistas de la economa neoclsica -Estados Unidos, Inglaterra- se recurre a medidas de poltica monetaria y fiscal para gestionar sus economas en direccin favorable a la operacin de los mercados, lo que parece bastante contraproducente cuando se afirma que las anticipaciones racionales sobre los efectos de estas polticas las hace inoperantes. -La economa de oferta supone la ley de Say. Si no es vlida para el pensamiento clsico y neoclsico, no hay ninguna razn que justifique su aceptacin para estas nuevas interpretaciones.
Las lecturas que presentamos en este apartado son las siguientes: en primer lugar una lectura de Guerrien en que se critican los conceptos bsicos de los nuevos macroeconomistas, despus un artculo de B. Clark que proporciona una primera idea de las distintas corrientes existentes en lo que l denomina el liberalismo clsico actual. A la que sigue una lectura de Felderer y Homburg (1992) donde se revisa la curva de Phillips y los nuevos clsicos, mientras Starz describe brevemente y revisa la nueva economa keynesiana. Tambin incluimos una lectura de Caporaso y Levine que recoge lo que ellos denominan la aproximacin econmica a la poltica que supone la teora de la eleccin pblica y el anlisis econmico de las instituciones. Finalmente, acabamos con la lectura de A. Mario, que revisa la validez de las expectativas racionales.
4.LECTURAS
GUERRIEN, Bernard. <ntroduccin>>; Conclusin general. En: La thorie conomique noclassique. Tome 2: Macroconomie, thorie des jeux. Pars: La Dcouverte, 1999, p. 15-26, 109-113. CLARK, Barry. La perspectiva liberal clsica. En: Political economy. A comparative approach. 2' ed. Westport, Conneticut: Praeger, 1998, p. 48-51, 101, 134-138. FELDERER, Bernhard; HOMBURO, Stefan. Nueva economa clsica. En: Macroeconomics and new macroeconomics. 2a ed. Berln: Springer Verlag, 1992, p. 187-208. STARZ, Richard. Notas sobre competencia imperfecta y la nueva economa keynesiana. En: Dixon, H. D.; Rankin, N. (ed.). The new macroeconomics: Impe1ject markets and policy effectiveness. Cambridge: Cambridge University Press, 1995, p. 63-77. CAPORASO, James A.; LEVINE, David P. Enfoques econmicos de la poltica. En: Theories ojpolitical economy. Cambridge: Cambridge University Press, 1992, p. 126-158. MARIN, AJan. La eficiencia de la poltica econmica. En: Macroeconomic policy. Londres; Nueva York: Routledge, 1992, p. 89-100.
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Introduccin* Bernard Guerrien
[ ... ]
l. VOLVER A UN ENFOQUE DE EQUILIBRIO GENERAL?
A fin de evitar las incoherencias inherente-f.; cualquier modelo en el que los comportamientos racionales no se tienen plenamente en cuenta, es necesario -segn los nuevos macroeconomistas neoclsicos- volver a los orgenes, es decir, al modelo de
equilibrio general, en el que las opciones estn explicitadas a partir de las caractersticas individuales, las nicas que no estn sometidas a azares coyunturales. Sin embargo, nos podemos preguntar por qu se ha tenido que esperar hasta los aos setenta para constatar lo siguiente: por qu lbs tericos neoclsicos de las dcadas anteriores, empezando por Milton Friedman, no han emprendido la fundacin microeconmica de la macroeconoma, tal como Lucas, Barro y tantos otros han intentado hacer a partir de los aos setenta? Existen dos razones esenciales: por una parte, la agregacin -de los bienes y las opciones individuales- plantea problemas insuperables; por la otra, los modelos de equilibrio general presentan una extrema complejidad y no ofrecen ningn resultado>> que el rnacroeconornista pudiese utilizar (ver cap. IV del torno 1). De hecho, decir que volvemos a la teo~a del equilibrio general es como decir que hacemos ... microeconoma! La macroeconoma ya no tiene razn de ser. No existira pues ms que una nica gran teora que sera la del equilibrio general, que se aplicara tanto a las cuestiones microeconmicas como macroeconmicas, buscando las explicaciones a nivel de los individuos. Pero no sucede nada de esto: incluso los nuevos macroeconomistas neoclsicos ms celosos siguen hablando de macroeconoma y algunos, incluso, siguen escribiendo manuales sobre sta. La macroeconoma de nuevo estilo debe tener pues algo de particular que la diferencie de la microeconoma; de hecho, no es sino una microeconorra con un nmero mnimo de bienes y de agentes, tal como podremos comprobar despus de haber recordado cmo se plantea el problema de la agregacin.
2. EL PROBLEMA DE LA AGREGACIN
El problema de la agregacin guarda una estrecha relacin con la fractura entre microeconoma y macroeconoma. De hecho, durante mucho tiempo ha servido para justi-
Publicado en: Guerrien, Bernard. lnlroduction. En: La tl!orie conomique noclassique. Tome 2: Macroconomie, thorie des jeux. Pars: La Dcouverte, 1999, p. 15-26. Traduccin: Beatriu Krayenbhl.
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CRfTICAA LA ECONOMfA ORTODOXA
ficar esta fractura -nos referamos entonces a la ausencia de un puente (no bridge) entre microeconoma y macroeconoma-. El problema de la agregacin se descompone de hecho en dos problemas distintos: la agregacin de los bienes y la agregacin de los individuos (ms precisamente, de las opciones individuales). 2.1. La agregacin de los bienes El intercambio se halla en el centro de la reflexin econmica. Para que exista intercambio hace falta que haya por lo menos dos individuos y dos bienes. Y, sin embargo, el macroeconomista razona con agregados -PIB, consumo, capital- que generalmente se caracterizan con un nmero. Cmo pasar de un conjunto de rimeros -las cantidades producidas, consumidas, invertidas, de cada producto- a un nico nmero? ste es el problema de la agregacin de bienes. Un minuto de reflexin basta para darse cuenta de que este problema es insoluble: no existe un bien sinttico cuyas cantidades den cuenta del conjunto de las cantidades de los distintos bienes que la economa implica. Una solucin que surge en nuestra mente es asociar este conjunto a su valor, obtenido ste al multiplicar la cantidad de cada bien por su precio. Si el bien n, pongamos por caso, la sal, se elige como numerario -su precio es pues igual a 1-, entonces se puede asociar un nmero a cada cesto de bienes, su equivalente en sal (cantidad de sal a cambio de la cual aquel se puede cambiar a los precios dados). Una solucin>~ como sta al problema de la agregacin presenta no obstante un inconveniente importante: el de depender del sistema de precios utilizado para evaluar los bienes. A priori, este sistema de precios es uno cualquiera. Si bien es verdad que se puede considerar que el mismo resulta de una manera u otra de la eleccin de los individuos, se corre entonces el peligro de hacer el siguiente razonamiento circular: a partir de agregados -en particular, el capital- se determinan ciertos precios (tipo de inters y salario) que intervienen directamente en el clculo de estos agregados. Para evitar este tipo de problema -que ha dado lugar a numerosos debates-, la macroeconoma que pretende tener fundamentos microeconmicos se sita generalmente en un mundo con un nico bien (se utiliza frecuentemente la imagen del trigo) que sirve a la vez para el consumo y la produccin (inversin), y cuya cantidad caracteriza estos agregados. 2.2. La agregacin de las opciones individuales
La macroeconoma tradicional opera con funciones cuyas variables son agregados --como las funciones de consumo, de inversin, de oferla y demanda (del producto o de los factores de produccin), etc.-. De ah la pregunta: se puede considerar que estas funciones sintetizan las opciones individuales? Para contestar a esta pregunta primero hace falta precisar el marco en el cual se sitan estas opciones. El caso ms simple, y privilegiado por los tericos neoclsicos, es el de la competencia perfecta, en el que las opcio nes de los agentes se expresan a travs de ofertas y demandas, con precios dados (ver cap. III). La agregacin de las opciones toma entonces la forma de funciones de oferta y de demanda globales, obtenidas por adicin de las funciones de oferta y demanda indivi duales -tal como hace el comisario-subastador-. El terico se interesa entonces por
INTRODUCCIN
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ciertas propiedades que esta opcin agregada puede tener -por ejemplo, el decrecimiento de la funcin de demanda-. Pero el teorema de Sonnenschein (ver captulo IV) no le deja ninguna posibilidad por este lado: no es posible deducir relaciones de comportamiento globales que tienen una forma simple -o considerada como normal- a partir de las de los individuos que componen la sociedad. En otras palabras, las relaciones macroeconmicas habituales no se pueden fundamentar microeconmicamente, incluso en el marco muy simplificado de la competencia perfecta. As, sea cual sea la manera en que la abordemos, la agregacin no es posible. De hecho, los tericos del equilibrio general siempre lo han sabido -o siempre lo han sospechado, hasta que el teorema de Sonnenschein puso definitivamente trmino a estas dudas-. De ah la fractura entre microeconoma y macroeconoma, fractura que se ha institucionalizadao, tanto en la enseanza como en la prctica. Sin embargo, los nuevos macroeconomistas neoclsicos han intentado dar un aire de equilibrio general a la macroeconoma utilizando diversos subterfugios que les permitan eludir el problema de la agregacin, bien sea porque se sitan en un mundo con un nico bien, bien sea porque presuponen un nico agente, o lo uno y lo otro.
3. LA NUEVA MACROECONOMA NEOCLSICA
Para evitar el problema de la agregacin, la nueva macroeconoma neoclsica considera modelos redbcidos de la economa, que puede estar formada por un nico individuo, o por una funcin de produccin con una regla de distribucin del producto, o por una serie de individuos que intentan distribuir mejor su consumo en el tiempo. 3.1. Los modelos en Jos que hay un nico individuo Un individuo solo o aislado (la imagen de Robinson se evoca aqu muy a menudo) slo tiene un nicd problema: el de utilizar al mximo los recursos de los que dispone. Si nicamente vive un periodo, este problema ni tan slo se plantea, ya que nicamente tiene que consumir sus recursos en bienes, antes de morir. En cambio, la situacin es ms complicada si vive ms de un periodo, ya que tiene que decidir entonces la asignacin de sus recursos (bienes, tiempo disponible) en cada uno de Jos periodos considerados: de qu manera se pueden repartir los bienes entre consumo e inversin?, de qu manera se puede asignar el tiempo del que uno dispone entre trabajo y ocio? La respuesta a estas preguntas depende evidentemente de mltiples factores -entre los cuales se halla la informacin disponible en el momento de tomar la decisin-. Los nuevos macroeconomistas van a conservar la solucin adoptada por el modelo del equilibrio general de Arrow-Debreu (ver cap. IV), suponiendo que el nico individuo se caracteriza por unafwtcin de utilidad intertemporal U() que asocia, por ejemplo, a la cesta de consumos presentes y futuros (C~ ... , e,, ..., eT), en la que (e,) designa el consumo en el instante t, y la utilidad U (CO> ... , c1, , cT). Una forma que a menudo se utiliza para sta, debido a su particular simplicidad, es: U(c0. ,e,, ... , eT)=u(c0) + ... + - - + ... + - - - = I + - (l+p)' (l+p)' t (l+p)'
u(e,) u(cT) u(c,)
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Agente representativo y muchos agentes idnticos Los nuevos macroeconomistas neoclsicos a menudo razonan dentro de modelos con un nico individuo (segn ellos, se referirian entonces a la macroeconoma). Pero dado que utilizan estos modelos para discutir acerca de las polticas econmicas y de las evoluciones reales de las economas que conocemos, califican a este nico agente de representativo~), dando as a entender que representara la opcin del conjunto de la sociedad (evitando cuidadosamente hablar de los problemas que plantea la agregacin). A ttulo de ejemplo, una cita de autores de renombre: Como en la teora habitual del crecimiento, se supone la existencia de una unidad familiar representativa con una duracin de vida ilimitada)) (Kydland y Prescott, 1982, p. 1.345). Otra forma de sugerir que el hecho de considerar a un individuo nico, o aislado, no es decisivo consiste en aludir a la existencia de un gran nmero de agentes)), precisando, sin embargo, que stos son idnticos)). Citemos tambin, a este respecto, a autores de renombre: Se supone que la economa consiste en un gran nmero de empresas y de unidades familiares idnticas (Romer, 1996, p. 44, 170); El modelo que estamos considerando consiste en un individuo nico (o un nmero constante de individuos idnticos) (De Long y Plosser, 1983, p. 43). Pero unos individuos idnticos -tanto si son en gran nmero como si no- 1W tienen ninguna razn para efectuar illtercambios (el intercambio nace de la diferencia -a nivel de gustos, dotaciones o tcnicas disponibles-). As pues, toman sus decisiones como si estuviesen aislados, y estas decisiones son idnticas. La situacin es la misma que si tuvisemos n Robinsones idnticos en n islas aisladas las unas de las otras. El agente representativm) lo es tanto ... que no sirve para nada -se identifica completamente con uno cualquiera de los n Robinsones (idnticos)-. El hecho de que el anlisis suponga un solo individuo (o un individuo nico) aparece claramente en la formulacin matemtica de los modelos, en los que slo ex.iste una nica funcin de utilidad y una nica funcin de produccin, siendo maximizada la primera teniendo en cuenta las limitaciones impuestas por la segunda.
en la que pes la preferencia por el presente del individuo (cuanto ms elevado es p,

y cuanto menos peso tienen los bienes futuros en la utilidad total, intertemporal). En el caso de que el tiempo disponible -distribuido entre trabajo y ocio- se tome en con-
sideracin, una funcin habitual es la funcin YO definida por:

v(c 1)
" p ' V(c0 , 1 0 , . , e, 1, ... , cr, Ir)='-'---
t (1
+ p)',
en la que 1, designa el tiempo dedicado al ocio, en t. El nico individuo del modelo conoce tambin las tcnicas que estn disponibles, presentes y futuras, representadas por una funcin de produccin intertemporal. En tales condiciones, si es racional, intentar determinar el consumo y el tiempo dedicado al trabajo en cada periodo, de tal forma que maximice su utilidad intmemporal, teniendo en cuenta las posibilidades tcnicas.
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3.2. Precios y un equilibrio en un modelo con un nico individuo? El modelo de equilibrio general (en competencia perfecta) supone, tal como lo hacen los nuevos macroeconomistas neoclsicos, agentes que cumplen funciones de utilidad y de produccin intertemporales (en el marco de la hiptesis de la existencia de un sistema completo de mercados -ver cap. m-). No obstante, el primer objetivo de este modelo es encontrar un sistema de precios que haga compatibles los planes de las unidades familiares con los de las empresas; lo que evidentemente slo tiene sentido si el modelo implica ms de un individuo y, por lo tanto, varios centros de decisin. Pero ste no es el caso de los modelos con un nico individuo de la nueva macroeconoma; cmo podemos hablar pues de equilibrio general>> respecto a estos modelos? Y sin embargo, es posible hacerlo, formalmente, aunque ello no tenga ningn sentido. La operacin es simple: consiste en proceder al revs. As, en el modelo de competencia perfecta (con varios agentes), los individuos determinan las cantidades ofertadas y demandadas igualando sus tasas marginales de sustitucin con las relaciones de precios, siendo stos determinados (por el comisario-subastador -ver cap. m-). En el modelo de la opcin intertemporal de un nico individuo, se utiliza la misma igualdad, pero considerando que las cantidades estn dadas (son las que maximizan la utilidad intertemporal del individuo); los precios se deducen pues de esta igualdad (mientras que en el modelo de competencia perfecta son las cantidades -ofertadas o demandadas-las que se deducen de la misma igualdad). Estos precios no sirven para nada, ya que el individuo conoce ya su plan ptimo de consumo y de trabajo -mientras que en el modelo de competencia perfecta los precios cumplen la funcin de hacer compatibles (o de coordinar) los planes de varios individuos. En cuanto los precios han sido deducidos de las cantidades, stas son presentadas como ofertas y demandas a estos precios; seran incluso de equilibrio>> (general), ya que son forzosamente compatibles (el individuo nico del modelo 1no tiene que coordinarse con nadie en absoluto!). El sistema abandonado a su suerte estara as en equilibrio permanente y, por lo tanto, en un ptimo de Pareto (primer teorema de la economa del bienestar -ver cap. v-). La visin pesimista, o prudente, de Keynes acerca del funcionamiento de los mercados ha sido sustituida por un discurso beato sobre su naturaleza armnica y ptima. 3.3. Modelos con un individuo y macroeconoma A diferencia de la microeconoma, la macroeconoma implica una dimensin emprica importante -se ocupa de las relaciones entre agregados, para los cuales existen medidas estadsticas-; adems, mantiene un vnculo estrecho con las polticas econmicas que los Estados intentan realizar. Debido al nmero limitado de variables que intervienen, los modelos que postulan una opcin intertemporal por un nico individuo se prestan a este ejercicio, asimilando las cantidades escogidas por el individuo a los agregados correspondientes (su produccin representar el PIB, la cantidad de horas dedicadas al trabajo, el nivel de empleo, etc.). Adems, y ah est la novedad, se puede presentar el modelo como basado microeconmicamente puesto que las evoluciones que describe resultan de la maximizacin
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Robinson se vuelve esquizofrnico e instituye mercados
En su libro, Microconomie intermdiaire, sin duda la obra ms difundida de microeconoma a nivel mundial y que est escrita para principiantes, Hal Varian presenta la cuestin de la formacin de los precios en un modelo con un nico agente como sigue: Supongamos que Robinson est cansado de ser a la vez productor y consumidor y decide alternar los papeles. Un da acta slo como productor y, al da siguiente, slo como consumidor. Para coordinar estas actividades, decide instituir un mercado laboral y un mercado de cocos. Tambin constituye una empresa, la <(Crusoe, S.A., y se convierte en su nico accionista. La empresa va a examinar el precio del trabajo y de los cocos y va a elegir la cantidad de trabajo que contrata y la cantidad de cocos que produce al perseguir el objetivo delmaximizacin del beneficio. Robinson, en tanto que trabajador, recibir un sueldo corres-
pendiente a su trabajo en la empresa; en tanto que accionista de la empresa, percibir el beneficio, y en tanto que consumidor, decidir la cantidad de output que compra a la empresa (Varan, 1987, p. 560 de la edicin francesa). Como para justificar este disparate, Varan aade: <(Sin duda, esta situacin debe parecer extraa, pero no hay muchas otras cosas que hacer en una isla desierta>>, o an: El anlisis es sin duda un poco esquizofrnico, pero es el tributo que hay que pagar si se quiere examinar una economa con una nica persona. Sin embargo, no explica el origen de este deseo, ni el inters en satisfacerlo ... En su otro tratado de microeconoma (Varan, 1991), dedicado a un pblico ms avanzado, no reanuda esta historia. Est claro que se toma a los principiantes por unos imbciles ...
de una funcin de utilidad, teniendo en cuenta las tcnicas que estn disponibles. Ciertamente, este fundamento es puramente fonnal: cmo justificar el hecho de que se intenta describir el comportamiento (agregado) de una economa que implica miles d~ centros de decisin a travs de la eleccin (intertemporal) de un nico individuo? Los nuevos macroeconomistas neoclsicos no contestan a esta pregunta; incluso intentan evitar que se plantee, dejando entender que su modelo representara de hecho el comportamiento de muc~os individuos en una economa con muchos bienes, precios, mercados, etc. (a ttulo de ejemplo, ver el texto en el recuadro, La macroeconoma segn Bob Barro). Existen dos grandes tipos de modelos con un nico individuo en la nueva macroeconoma neoclsica: los modelos llamados del ciclo real, cuyas caractersticas son muy cercanas a las que acabamos de describir (estos modelos se examinan en el prximo captulo); y los modelos de crecimiento, que bsicamente estn construidos en torno a una funcin de produccin que se supone representa la evolucin del conjunto de la economa-una funcin cuyos argumentos son el trabajo y el nico bien (en el cap. IX se estudian estos modelos). En todo lo que acabamos de decir se percibe un gran ausente: el dinero. Claro que tampoco se ve claro cmo se podra justificar su presencia si slo hay un nico individuo y, por lo tanto, no hay ningn intercambio -dado que la principal razn de ser del dinero es la de servir de intermediario en los intercambios-. Los nuevos macroeconomistas neoclsicos han considerado, por tanto, modelos con ms de un agente, en los que el dinero es el nico medio de proceder a una asignacin intertemporal de los recur-
INTRODUCCIN
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sos: se trata de modelos de generaciones imbricadas (O. gnrations imbriques ), que son objeto del captulo x. 3.4. Sobre la nocin de Choque La antigua macroeconoma, marcada por las ideas de Keynes, no puso el equilibrio en el centro de sus anlisis; ms concretamente, no exclua el hecho de que la economa se pudiese encontrar en un equilibrio de subempleo. ste no es el caso de la nueva macroeconoma neoclsica que, como hemos visto, reivindica un anlisis de equilibrio permanente, de pleno empleo. Cmo explicar pues las fluctuaciones econmicas? Mediante choques que slo pueden ser externos a un sistema cuyo buen funcionamiento est asegurado; al principio de los aos setenta, cuando la inflacin y el paro aumentaron fuertemente, los choques monetarios fueron utilizados como argumento, mientras que a los choques reales se les atribuy una importancia considerable en los aos ochenta. A nivel de la modelizacin, estos choques se expresan mediante la introduccin de variables aleat<lrias, cuyas leyes (escogidas por el modelizador) pueden tomar fonnas muy diversas. El tratamiento matemtico se vuelve por ello tanto ms complicado, sobre todo si se hacen intervenir anticipaciones respecto a los choques. De hecho, estas complicaciones suplementarias son una razn ms para recurrir a modelos con un nico individuo (aunque se le ponga la etiqueta de representativo). Ms all de las consideraciones de orden tcnico, el hecho de que la nocin de choque se haya impuesto progresivamente, tanto a nivel de la teora como del discurso habitual de las instancias decisoras de poltica econmica, no es sino la traduccin terica e ideolgica de la gran corriente liberal de los aos ochenta, con sus privatizaciones y desregulaciones. Segn este punto de vista, nicamente los choques imprevisibles -o provocados por el Estado- impiden una evolucin econmica annnica, bajo la gida de los mercados. La paradoja consiste en que, durante el perodo de expansin ms importante que jams hayan experimentado las economas capitalistas -los famosos treinta gloriosos que van de los aos cuarenta a los aos setenta-, el discurso predominante de los economistas insistiese en la necesidad de poner remedio a los desajustes propios del capitalismo (tendencia al estancamiento, demanda insuficiente para garantizar el pleno empleo -por lo menos si se le deja hacer>>-), mientras que en el periodo siguiente, bastante ms turbulento, este discurso toma como punto de partida el buen funcionamiento de este sistema, que slo se puede ver perturbado por choques externos.
3.5. Conclusin
La actitud de los tericos neoclsicos respecto a la macroeconoma cambi radicalmente durante los aos setenta. Rechazaron entonces el compromiso keynesiano que consista en mezclar ideas de Keynes y relaciones importadas de la microeconoma en nombre del rigor, identificado con la bsqueda exclusiva de fundamentos microeconmicos, en una perspectiva de equilibrio general. Confrontados al problema insuperable de la agregacin de bienes y opciones, los macroeconomistas neoclsicos eligieron entonces la solucin radical, que consiste en actuar como si la sociedad se comportase como un nico individuo -calificado de representativo>>-. De forma ms general, en esta nueva perspectiva la macroeconoma se ha vuelto una microeconoma
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con un nmero mnimo de bienes e individuos, cuyos modelos tienen como objetivo simular al mximo las evoluciones observadas realmente en cada pas -con la idea de que los desajustes observados son debidos exclusivamente a choques externos-.
La macroeconoma segn Bob Barro

Bob)) (Robert) Barro es, junto con BOb>} Lucas, uno de los pilares de la nueva macro~ economa neoclsica que se presenta en un manual publicado en 1986. En esta obra, Barro transitaba permanentemente entre un mundo con un nico individuo y un nico bien, que es el de sus anlisis tericos, y el mundo real al cual se refiere constantemente con el respaldo de las estadsticas. Su libro empieza con un captulo sobre el punto de vista de la macroeconoma>> en el que explica que sta se ocupa de agregados tales como el PIB, el nivel de precios, el empleo, etc., y despus precisa que empezar por presentar la teora bsica de los precios>> que proporcionar su fundamento microeconmico)) a la macroeconoma (p. 9). De hecho, Barro nunca trata en su libro de Jos precios, sino de un precio, denotado por P, presentado como el nivel de precios, pero que en realidad designa el precio del nico bien de la economa (en una perspectiva intertemporal, este precio vara de un perodo a otro, lo que permite definir un tipo de inters). Este enfoque supone tambin un nico agente, ya que el ttulo del captulo siguiente (el segundo) anuncia que versa sobre la economa de Robinson Crusoe. Barro explica al principio de este captulo que, en aras de la claridad, va a examinar una economa de familias aisladas en la que cada una se parece a Robinson Crusoe (p. 27). Poco a poco explica que, de hecho, las familias aisladas son idnticas. As, Barro precisa un poco ms adelante que todas tienen la misma funcin de produccin y, dos captulos ms lejos, que todas tienen la misma funcin de utilidad intertemporal (relaciones [4.2] o [4.7] del cap. IV). Despus de las elucubraciones habituales sobre las opciones de Robinson,Uegamos a los mercados (cap. III). Tal como debe ser, Barro
comprueba primero que, en el mundo real, las personas consumen muy pocos bienes que ellas mismas contribuyen a producir, lo cual no le impide escribir seguidamente: No podramos trabajar con nuestro modelo si tuvisemos en cuenta bienes cuyas caractersticas fsicas fuesen distintas. Por tanto, vamos a seguir razonando con una nica clase de bien ... )) (p. 54), un bien que adems se produce en todas partes con la misma funcin de produccin. Barro observa adems en una nota a pie de pgina que con bienes idnticos existe entonces un pequeo problema: por qu razones vendera y comprara la gente este bien?)) (p. 54). He ah una pregunta muy pertinente! Recuerda entonces la solucin>> avanzada por el otro Bob, Lucas, que propone considerar que los bienes difieren ... en el color y que cada familia se especializa en la produccin de bienes d!f un color, aunque desee consumir bienes de todos los colores. Consciente quiz de lo ridculo de esta solucin)), Barro evoca la naturaleza abstracta)> de su tarea, que est destinada, sin embargo, a capturar en un modelo concreto algunas caractersticas del mundo real)) (p. 54). As, a pesar de las constantes alusiones de Barro a los bienes y a las familias (en plural), su modelo es bsicamente un modelo con un nico bien (fsico) y con un nico individuo (no hay intercambios entre individuos). Sin embargo, lo enreda todo al introducir supuestos mercados, precios (de hecho, el del mismo bien durante varios periodos) y crdito (de hecho, una asignacin intertemporal con un mercado perfecto de capitales -sin incertidumbre-), afinnando que el vaciado)> (clearing) de los mercados dara coherencia a todo esto. Sin embargo, no es slo a Robinson al que complica ia vida ...
CONCLUSIN GENERAL
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CONCLUSIN GENERAL'
Ahora, el lector puede comprender la razn de esta afirmacin sorprendente: a diferencia de ciencias tales corno la fsica, la qumica y, en menor medida, la biologa, la teora neoclsica -y, ms generalmente, la teora econmica- no implica leyes fundamentaleS>> a partir de las cuales se obtendran otras leyes, o resultados, que permitiran comprender -y a ser posible, controlar- cada vez mejor el mundo que nos rodea. Incluso los propios tericos neoclsicos consideran que no disponen ms que de un nico resultado sobre el cual todo el mundo est de acuerdo: el teorema de la existencia de, por lo menos, un equilibrio general de competencia perfecta. De ah la importancia que atribuyen a este equilibrio, adems de su papel normativo. Este resultado constituye sin duda una buena proeza intelectual, pero no tiene utilidad alguna para aqul que se interesa por la vida econmica y social tal como la conocemos (a menos que sea en una perspectiva de planificacin). As pues, contrariamente a lo que se afirma muy a menudo -por parte de los tericos neoclsicos-, no puede servir de ley fundamental a partir de la cual evolucionara la ciencia, lenta, pero seguramente. Aunque los tericos neoclsicos califican de irreal el modelo de la competencia perfecta (sera ms correcto decir que describe un mundo totalmente imaginario), este modelo sigue estando en el centro de su aparato terico, y ello por una razn muy simple: la propiedad de optimalidad (en el sentido de Pareto) de sus equilibrios -que los convierte en normas, en ideales que hay que intentar alcanzar-. Esta dimensin normativa de la competencia perfecta es tan fuerte que lleva a absurdos tales como el que consiste en hablar de precios, de competencia e incluso de equilibrio general respecto de un modelo en el que slo hay un nico individuo -y, por lo tanto, en el que ni tan solo existen intercambios (que es el caso de la mayora de modelos de la nueva macroeconoma neoclsica)-. En la misma perspectiva, el deseo de demostrar matemticamente y a cualquier precio el carcter ptimo del Sistema de mercados, por lo menos en el caso ideal en el que ste puede actuar sin trabas, conduce a una especie de ceguera, a no ver que lo que se ha presentado como el mercado ideal no es nada ms que un sistema extremadamente centralizado, regido por normas muy estrictas, y que, por lo tanto, se encuentra en las antpodas de lo que habitualmente se entiende por mercado -aunque sea de forma muy imprecisa-. Estos absurdos y esta ceguera en personas que, por otra parte, proclaman alto y fuerte el carcter cientfico de su investigacin nicamente se pueden explicar por el peso de la ideologa, de sus convicciones previas: convencidas de la eficacia de los mercados en la asignacin de recursos, por lo menos cuando no tienen fallos o estn sometidos a imperfecciones, no pueden hacer otra cosa que intentar demostrar>> que esto es as, aunque sea a costa de las aberraciones que hemos indicado. Lo que al principio no es ms que una conviccin o una creencia se convierte en una verdad cientfica establecida matemticamente (es decir, al margen de toda ideo-
Guerrien, Bernard. Conclusion gnrale. En: La rllorie conomique noclassique. Tomo 2: Macroconomie, thorie desjeux. Pars: La Dcouverte, 1999, p. 109-113.
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loga -que no puede ser ms que la expresin de las otras corrientes del pensamiento econmico-). La ideologa tambin explica la bsqueda a cualquier precio de los fundamentos microeconmicos que caracteriza a la teora neoclsica. La bsqueda de fundamentos microeconmicos -o, lo que es igual, el individualismo metodolgico- es lgicamente imposible, tal como hemos visto a partir del segundo captulo de esta obra: las transacciones slo se pueden efectuar en el marco de reglas impuestas a los individuos (o que stos aceptan). Todos los modelos neoclsicos suponen implcitamente una forma previa de organizacin social-salvo, evidentemente, los que slo implican a un nico individuo (pero, entonces, cmo podemos hablar de economa?). De hecho, ninguna ciencia pretende explicarlo todo a partir del estudio de unas unidades elementales hipotticas. La fsica, considerada generalmente como la reina de las ciencias, ha abandonado desde hace tiempo cualquier proyecto reduccionista de este tipo -la profusin de partculas elementales, que a la larga resultan no serlo realmente (ya que ellas mismas se descomponen en partculas an ms elementales ... ), ha contribuido a ello, entre otras cosas-. De hecho, los fsicos, qumicos, bilogos, no tienen problema alguno en razonar con entidades globales (que van desde los tomos a los rganos, pasando por las molculas y las clulas) y en establecer leyes macroscpicas (de las cuales la ms famosa es la ley de Mariotte de la presin y la temperatura de los gases). Bien es verdad que, en estas ciencias, no existe una ideologa que presione para poner por delante al individuO>~ (es decir, una unidad elemental cualquiera con un cierto nmero de caractersticas a partir de las cuales se podra deducir todo lo dems). En las ciencias de la naturaleza es posible -e imperativo!- efectuar experimentos controlados que permitan contrastar diversas teoras, tanto si son de orden microscpico como macroscpico. Esto no sucede en la economa, en la que cada situacin presenta particularidades cuyos efectos no se pueden aislar (quin puede afinnar, de forma contundente, por ejemplo: Si el banco central de un pas hubiese bajado su tipo de inters director en un momento concreto, entonces la evolucin de este pas habra sido totalmente distinta, precisando las caractersticas de esta evolucin distintm> ?). La ausencia de experimentos controlados que permitiran contrastar teoras deja la puerta abierta a las fbulas y otras historias que explican los tericos neoclsicos, con su provisin de ecuaciones ms o menos complicadas (y no ser la comparacin de las opciones intertemporales de un Robinson Crusoe cualquiera con la evolucin observada de un pas lo que no cambiar esta realidad).
l. CMO ES ESTO POSIBLE?
Una vez hechas estas observaciones, surge inevitablemente una pregunta: cmo es esto posible? Ms concretamente, por qu la sociedad otorga consideraciones y honores (incluidos Premios Nobel) a personas que dedican toda su actividad a especular en mundos puramente imaginarios? Se puede responder a esta pregunta de diversas maneras. Recordemos primero que estas especulaciones existen desde los inicios de la economa poltica (Marx ya se mofaba de las robinsonadas~~ utilizadas por los autores de su poca). Hoy en da, hay muchos ms economistas con una fonnacin matemtica avanzada; de ah la multiplicacin de elucubraciones cada vez ms elaboradas. La funcin ideolgica de las teoras econmicas no es nueva: la sociedad -o por lo menos
CONCLUSIN GENERAL
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sus clases dominantes- necesita Sabios que aseguren esta funcin con el fin de que el orden social sea aceptable. Pero esto no lo es todo, ya que, aunque existe entre los economistas neoclsicos (entre otros) un amplio consenso en cuanto a las ventajas del sistema de mercados, o del capitalismo, sin embargo no estn forzosamente de acuerdo sobre las polticas que permi ten garantizar al mximo su mejor funcionamiento. El punto central es pues la intervencin del Estado; algunos economistas piensan que se debera reducir al mximo, mientras que otros consideran que resulta indispensable para corregir las imperfecciones del sistema. Ya que no es posible resolver experimentalmente>> esta cuestin, u otras similares, la batalla se traslada al terreno de las fbulas -consideradas como una especie de experiencias mentales-. As, las fbulas propuestas por Locas y Barro abogan por la no intervencin, mientras que las de Samuelson y Romer van en el sentido contrario (por slo citar a stos). Los polticos constantemente tornan decisiones de orden econmico que a veces tienen que justificar, si es posible invocando lo que dicta la ciencia (tanto si .creen en ella corno si no). De ah la necesidad de disponer de un cuerpo de sabios o de expertos que fabriquen modelos (las fbulas) que puedan servir de aval cientfico a las polticas propuestas. As, la fbula de Lucas de las dos islas>> (ver captulo x) ha servido de aval terico a las polticas de retroceso del Estado que surgieron a finales de los aos setenta. Est claro que nuestros sabios y expertos tienen un gran inters en mantener su reputacin, complicando sus modelos a su gusto, lo que los vuelve de difcil acceso para cualquier otra persona que no sean ellos mismos lo que permite encubrir el hecho de que actan en mundos totalmente imaginarios. La profesin se perpeta de este modo por cooptacin: slo se aceptan aquellos que hacen el juego, se tragan la purga matemtica y proponen nuevas fbulas y, si es posible, con las corrientes de moda. 1 Esto puede continuar durante mucho tiempo, hasta que la sociedad considere que ya no necesita mantener un ejrcito de inventores de historias, ni de inculcarselas a las nuevas generaciones (cuyo espritu corre el riesgo de verse irremediablemente deformado). Las historias que existen ya bastan, y la ideologa predominante no se ve amenazada. Cargos y crditos corren el peligro de verse fuertemente reducidos, corno parece estar sucediendo en Estados Unidos. Por racionales que sean, nuestros tericos fundamentalistas se arriesgan pues a constatar que han cortado la rama sobre la cual se hallaban cmodamente sentados ...
BIBLIOGRAFA CITADA
BARRO, R. (1986). Macroeconomics. Nueva York: Jobo Wiley & Sons. KYDLAND; PRESCOIT. (1982). Time to Build and Aggregate Fluctuations. Econometrica, 50, p. 1.345-1.370. LONG, DE; PWSSER. (1983). Real Business Cycles. Journal of Economic Theory, 8, p. 39-69. ROMER, D. (1996). Advanced Macroeconomics. Nueva York: McGraw-Hill. VARIAN; H. (1981)./ntermediate Microeconomics. Nueva York: Norton. -. (1991). MicmeconomicAnalysis. 3a ed. Nueva York: Norton.
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La perspectiva liberal clsica* Barry Clark
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l. LOS PRINCIPIOS DEL LIBERALISMO CLSICO
Las caractersticas fundamentales del liberalismo clsico estn contenidas en las definiciones que ste da de algunos de los trminos ms polmicos de la economa
poltica.
Naturaleza humana. Los seres humanos se mueven por intereses personales y son capaces de actuar de forma autnoma utilizando su facultad de razonamiento para descubrir las maneras ms eficaces de satisfacer sus necesidades y deseos. Sociedad. La sociedad es una agrupacin de individuos sin finalidades u objetivos propios. La sociedad buena permite a los individuos buscar sus intereses personales libres de coacciones arbitrarias. Gobierno. Los individuos crean un gobierno con el objeto de proteger sus derechos tal como stos han sido establecidos por una constitucin. A parte de esta funcin, el gobierno es tanto mejor cuanto menos gobierna. Moralidad. No existe ningn mtodo objetivo para discernir qu valores son superiores a otros; por lo tanto, los individuos tendran que ser libres para determinar lo bueno y lo malo basndose en sus preferencias personales. Los nicos valores sociales vlidos son aquellos que todos los ciudadanos respaldaran. Dado que nadie quiere que se violen sus derechos de propiedad o sus derechos civiles, tales violaciones estn mal y debieran ser ilegales. Libertad. Sinnimo de autonoma y de independencia, la libertad es la ausencia de coaccin por parte del gobierno u otras personas. Autoridad. La autoridad legtima slo surge a travs del consentimiento de los individuos a renunciar a una porcin de su autonoma. Por ejemplo, la autoridad en el lugar de trabajo puede ser consentida por los empleados a cambio de un salario. Los ciudadanos pueden consentir una autoridad por parte del gobierno a cambio de una proteccin de sus derechos a la libertad y la propiedad. Igualdad. Igualdad significa que todos los ciudadanos tienen la misma oportunidad para dedicarse a una actividad econmica y los mismos derechos civiles establecidos por la constitucin.
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Publicado en: Clark, Barry. The c\assica\liberal perspective. En: Political economy. A comparative approac/J. 2" cd. Wcstport, Conneticut: Praeger, 1998, p. 48-51, 101, 134-138. Traduccin: Beatriu Krayenbhl.
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Justicia. La justicia requiere la proteccin de los derechos de propiedad y los derechos civiles establecidos por la constitucin y el castigo a aqullos que violan los derechos de los dems. Eficiencia. La eficiencia es una situacin en la que nadie puede estar mejor econmicamente sin perjudicar a otra persona. En otras palabras, los recursos se asignan a aquellas personas ms dispuestas y capaces de pagar por ellos.
2. EL LIBERALISMO CLSICO HOY
La Gran Depresin de los aos 1930 asest un golpe terrible al liberalismo clsico al persuadir a un gran nmero de ciudadanos de que no se poda confiar en el libre mercado para organizar las actividades econmicas. Desde la depresin a los aos 1970, los liberales clsicos estuvieron visiblemente ausentes del debate pblico con la nica excepcin de algunos miembros del Departamento de Economa de la Universidad de Chicago. Sin embargo, la combinacin de alta inflacin, alto desempleo y lento crecimiento durante los aos 1970 prepar el escenario para un resurgir del pensamiento liberal clsico. Casi de la noche a la maana, peridicos, revistas y debates pblicos se llenaron de propuestas del liberalismo clsico para resolver la crisis del moderno estado del bienestar. En las dos ltimas dcadas, virtualmente cada pas de Occidente se ha orientado hacia la reduccin de los gastos estatales, los impuestos,- las regulaciones y las propiedades pblicas. La inflacin y el desempleo han mejorado de forma espectacular, y nicamente ha tenido lugar una recesin en Estados Unidos en los ltimos quince aos. Tres de las escuelas ms destacadas del pensamiento liberal clsico son la economa neo-austraca, la teora de la eleccin pblica y la nueva economa clsica.
2.1. La economa neo-austraca

La conquista de Austria por el ejrcito alemn durante la Segunda Guerra Mundial forz a muchos intelectuales de este pas a la emigracin. Ludwig von Mises (18811973) y Friedrich A. Hayek fueron los principales portadores de la ciencia econmica austraca a Inglaterra y Estados Unidos. A pesar de que nunca fueron totalmente aceptados por los economistas de la corriente dominante, Mises y Hayek consiguieron ganarse el respeto de economistas tan influyentes como Lionel Robbins (18981984), Fritz Machlup (1881-1973), Oskar Morgenstem (1902-1977) y Gottfried Haberler. Ms recientemente, se ha desarrollado en Estados Unidos una nueva escuela austraca de pensamiento liderada por Israel Kirzner, Murray Rothbard (1926-1995) y Roger Garrison. Los escritos de los neo-austracos se presentan en Austrian Economics Newsletter, Journal of Libertaran Studies, Social Phi/osophy & Policy y Critica/ Review. A pesar de que los neo-austracos asumen el libre mercado y la libertad personal, rechazan el supuesto de que los individuos posean toda la informacin. Si prevaleciese toda la informacin, entonces los planificadores posiblemente podran reproducir el mercado, y la defensa de la propiedad privada se debilitara. Los neoaustracos admiten sin problemas que los mercados estn impregnados de defectos, incluyendo los elementos monopolsticos, la incertidumbre y las externalidades. Su
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defensa del mercado no se basa en su capacidad para asignar recursos de forma eficiente en cualquier momento preciso, sino en su papel como motor para descubrir y aplicar el conocimiento que elevar los estndares de vida. Los individuos que ocupan nichos nicos en el mercado detentan la mejor informacin y tienen el incentivo ms fuerte para innovar. Ninguna agencia de planificacin o burocracia puede rivalizar con el dinamismo de los empresarios para hacer avanzar la tecnologa. De hecho, segn los neo-austracos, la intervencin del gobierno casi siempre ser perjudicial porque el gobierno atiende ms a los grupos de inters especial que a la promocin del bien pblico. Sin los supuestos de racionalidad de la economa neoclsica, los neo~austracos confan menos en las matemticas y ms en el argumento persuasivo. De hecho, comparten con los radicales su rechazo al esfuerzo neoclsico de crear una economa cientfica anloga a la fsica. Irnicamente, los neo-austracos concluyen que la economa es, en gran parte, un proyecto acabado. Habiendo demostrado la eficiencia de los mercados y los fallos del gobierno, los economistas neo-austracos no tienen otra cosa que hacer excepto continuar su esfuerzo por persuadir a otros economistas, a polticos y al pblico de que ellaissezfaire es la mejor poltica. La perspectiva neo-austraca ha influido sobre la economa convencional con el desarrollo de la teora de los juegos para esclarecer situaciones en las que se deben tomar decisiones sin tener toda la informacin. 2.2. La teora de la eleccin pblica Reconociendo el poder creciente del gobierno en las sociedades capitalistas, algunos tericos liberales clsicos han intentado analizar la toma de decisiones polticas aplicando los mismos principios de la eleccin individual racional utilizados para explicar las acciones de los consumidores y las empresas. Rechazando la moderna yisin liberal del gobierno como promotor imparcial del bienestar de la sociedad, los tericos de la eleccin pblica afirman que los votantes, los burcratas y los polticos se Comportan del mismo modo que los consumidores individuales y los productores: persiguen sus inte~ reses privados, buscando la mxima utilidad al mnimo costo. Los ciudadanos votan a los candidatos que proporcionarn los mximos beneficios con los impuestos ms bajos. Los burcratas buscan garanta de empleo, sueldos altos, promocin profesional y estatus social, todo ello minimizando el esfuerzo laboral. El principio rector de los polticos es la maximizacin del voto, puesto que para mantener los beneficios del cargo pblico tienen que ser reelegidos. Los tericos de la eleccin pblica consideran la poltica simplemente como una actividad econmica que se lleva a cabo en la esfera pblica del gobierno en vez de en la esfera privada del mercado. Este enfoque de la economa poltica a veces reci~ be el nombre de Escuela de Virginia}), ya que sus principales defensores enseaban en la Universidad de Virginia en los aos 1960; posteriormente se trasladaron al Instituto Politcnico de Virginia en los setenta y finalmente establecieron una base permanente en la Universidad George Masan en los aos ochenta. El terico ms des~ tacado de la eleccin pblica es James Buchanan, que obtuvo el Premio Nobel de Economa en 1986. Otros colaboradores importantes incluyen a Anthony Downs, Gordon Tullock, William Riker y Richard McKenzie. Buchanan y Tullock fundaron la
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Public Choice Society en 1963. Los escritos de esta escuela aparecen en las revistas Public Clwice, Constitutional Political Econom)\ The lndependent Review y Economics & Politics. Los tericos de la eleccin pblica mantienen la creencia liberal clsica en el libre mercado, pero expresan una preocupacin acerca del hecho que la poltica democrtica crea una va a travs de la cual los individuos y los grupos pueden obtener beneficios econmicos mientras reparten los costos entre los contribuyentes. Puesto que se espera que los individuos persigan sus intereses de todas las maneras disponibles, poner fin a este abuso de democracia requiere unos lmites constitucionales estrictos que cian el gobierno a su papel apropiado como protector de los derechos de propiedad.
2.3. Nueva economa clsica Cuando las polticas keynesianas fallaron a principios de los aos 1970, los liberales clsicos rpidamente llenaron el vaco terico. La nueva economa clsica representa el resurgimiento de las ideas deilaissezfaire del siglo XIX. Algunos de sus principales defensores son Thomas Sargent, Neal Wallace, Robert Lucas y Robert Barro. Se pueden encontrar escritos de los nuevos economistas clsicos en Journal of Political Economy y American Economic Review. Los nuevos 1economistas clsicos se centran en el papel de las expectativas y en cmo stas afectan el comportamiento individual. Sargent y Wallace desaiTollaron la teo~ ra de las expectativas racionales para demostrar la falacia de los esfuerzos keynesianos por reducir la tasa de desempleo. Si los ciudadanos tienen expectativas racionales, su comportamiento tomar en cuenta cualquier efecto anticipado de la poltica estatal. Cuando el gobierno intente estimular la economa, los ciudadanos que anticipan una mayor inflacin elevarn sus reivindicaciones salariales, compensando de este modo cualquier teddencia a que los empresarios contraten a ms trabajadores. En resumen, cualquier esfuerzo deliberado por parte del gobierno por aumentar la actividad econmica se ver frustrado por las reacciones de los ciudadanos que buscan defender sus ingresos ante una inflacin anticipada. Los nuevos economistas clsicos concluyen que el gobierno no puede disminuir el nivel de desempleo y que, por lo tanto, debiera renunciar a tales intentos. Existen otros dos enfoques tericos estrechamente relacionados con la nueva eco~ noma clsica: el monetarismo y la economa de la oferta. El primero, cuyo paladn fue Mil ton Friedman, busca revisar la idea clsica de que la cantidad de dinero de la economa afecta los precios pero no al nivel de empleo o al output. Los monetaristas concluyen que una poltica monetaria activa por parte del Sistema de la Reserva Federal no puede tener ningn impacto positivo sobre el desempleo y por lo tanto se debera abandonar en favor de un crecimiento constante de la oferta monetaria a una tasa suficiente para adaptarla a los aumentos del output real.
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LA PERSPECTIVA LIBERAL MODERNA'

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l. LA ECONOMA POSTKEYNESIANA La decadencia del prestigio de la economa keynesiana en los aos 1970 fue sintomtica del desorden que sufra el liberalismo moderno. Algunos economistas trataron de rescatar las ideas keynesianas argumentando que economistas norteamericanos como Paul Samuelson haban malinterpretado las ideas de Keynes. Entre las primeras figuras de la economa postkeynesiana se encuentran Joan Robinson, una colega de Keynes en la Universidad de Cambridge, y Michael Kalecki (1899-1970), un economista polaco que lleg de forma independiente a las mismas ideas que Keynes. Otros colaboradores importantes al comienzo fueron Piero Sraffa (1898-1983), Maurice Dobb (1900-1976) y Nicholas Kaldor (1908-1986). En Estados Unidos, la economa postkeynesiana fue propuesta por Sidney Weintraub (1914-1983), Alfred Eichner (19371988) y Hyman Minsky (1919-1996). Entre los postkeynesianos contemporneos se hallan Paul Davidson, GeoffHarcourt, Victoria Chick y Joan Eatwell. Los escritos postkeynesianos se presentan en Joumal of Post Keynesian Economics, Ca/bridge Joumal of Economics y Review of Political Economy. Keynes planteaba dos reformas principales: una accin gubernamental para regular el gasto agregado y un control del gobierno o socializacim> de la inversin. Los responsables de la poltica econmica de Estados Unidos adoptaron la primera reforma pero ignoraron la segunda porque sta requiere una gestin gubernamental ms amplia de la economfa. Sin embargo, los postkeynesianos creen que, sin control sobre la inversin, el gobierno no puede mantener ni la estabilidad de los precios ni un bajo desempleo durante largos periodos. Los postkeynesianos atribuyen el fracaso de la gestin de la demanda>> a la concentracin creciente de la produccin en las economas capitalistas avanzadas. En ausencia de una competencia efectiva, las empresas poseen poder de mercado y utilizan los precios administrados simplemente aadiendo el margen de beneficios deseado a sus costos para determinar el precio de sus productos. En este contexto, los esfuerzos estatales para controlar la inflacin se ven obstaculizados. Cuando el gobierno recorta los gastos o restringe la oferta monetaria, las empresas simplemente despiden trabajadores y reducen el output en vez de rebajar sus precios. El resultado es la estanflacin-inflacin y desempleo simultneos. Desde la perspectiva postkeynesiana, la estanflacin se puede resolver mediante los esfuerzos del gobierno para controlar los salarios y precios, para implicarse directamente en dirigir la inversin a ciertas industrias y quizs para hacer funcionar industrias clave tales como la energa y las comunicaciones. Los postkeynesianos creen que la economa del libre mercado no slo es propensa a la estanflacin sino que no puede generar el crecimiento de la productividad requerido para seguir siendo competitiva en los mercados internacionales.
C\ark, Barry. The modern liberal perspective. En: Political economy. A compararive approach. 2a ed. Westport, Connecticut: Praeger, 1998, p. 101.
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INFLACIN YDESEMPLEO'
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Los liberales clsicos del siglo XIX se sentan tan seguros de la estabilidad inherente a la economa de mercado que atribuan los ascensos y recesiones reales de la economa a fuerzas externas. Por ejemplo, W. Stanley Jevons (1835-1882) afirmaba que las manchas solares afectaban a la agricultura y por ello causaban depresiones econmicas generales. Otros economistas atribuan los ciclos econmicos a los descubrimientos peridicos de oro, a las oleadas de emigrantes de Europa a Estados Unidos o a las guerras. Estas explicaciones de la inestabilidad siguieron siendo predominantes hasta la Gran Depresin, en la que el fracaso manifiesto del mercado result en una prdida de estatus para el liberalismo clsico que dur los cuarenta aos siguientes. La resistencia clsico-liberal a la macroteora keynesiana procedi sobre todo de economistas austracos tales como Ludwig von Mises y Friedrich A. Hayek, que insistieron en que la mala gestin estatal de la oferta monetaria haba ocasionado los ciclos econmicos. Segn los austracos, los bancos centrales como la Reserva Federal hacen bajar los tipos de inters a niveles artificialmente bajos emitiendo demasiado dinero. Los tipos de inters bajos resultan en demasiada deuda y un gasto excesivo, lo cual, a su vez, causa inflacin. En algn momento, el banco central debe restringir la oferta monetaria, elevando los tipos de inters y provocando una recesin a medida que la economa vuelve auna tasa de crecimiento sostenible. Dado que los austracos crean que el sobreestmulo a la economa por parte del banCO~central crea las condiciones que llevan a la recesin, consideraban que el remedio keynesiano de ms gasto estatal empeoraba el problema 1 Otro economista liberal clsico que luch contra la revolucin keynesiana fue Milton Friedman de la Universidad de Chicago. Friedman afirma que la depresin de 1930 fue provocada por el Sistema de la Reserva Federal y el proteccionismo comercial. La Federal Reserve Act de 1913 estableci el Sistema de la Reserva Federal (Fed), un banco central encargado de controlar la oferta monetaria. Durante los aos 1920, la economa norteamericana experiment una deflacin y unos tipos de illters altos mientras el Fed mantena un control estricto de la oferta monetaria. En 1929, estas condiciones acabaron por estropear el optimismo que alimentaba la especulacin en el mercado de valores. La quiebra subsiguiente provoc una recesin econmica que podra haber sido efmera si el Congreso no hubiese aprobado la Smooth-Hawley Act de 1930 que impona tarifas altas a Jos productos importados. Cuando otros pases respondieron con tarifas similares, el comercio internacional colaps y tuvo lugar una verdadera depresin. Desde la perspectiva de Friedman, estos ejemplos de intervencin gubernamental, en primer lugar, el manejo inepto del Fed de la oferta monetaria y, ms tarde, las tarifas Smooth-Hawley impidieron que las
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l.
Clark, Barry. (<lnflation and unemployment. En: Political econom); A comparative approach. 2a ed. Westport, Connecticut: Praeger,1998, p. 134-138. Vase Friedrich A. Hayek. Unemploymellt a11d Mo11etary Policy. Govemment as Generator of the Business Cycle. Washington, DC: Cato Institute, 1979.
LA PERSPECfiVA LIBERAL CLSICA
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naturalmente equilibradoras fuerzas del mercado pudiesen restaurar rpidamente la prosperidad'. Los economistas austracos y Friedman consiguieron poca atencin hasta que las eco~ nomas occidentales se encontraron con serias dificultades en los aos 1970. La incapacidad de las polticas keynesianas para afrontar la inflacin y la recesin simultneas abri la puerta al resurgir del liberalismo clsico. Con las etiquetas de economa de oferta, monetarismo y nueva economa clsica, la economa poltica liberal clsica recuper su lugar central casi tan rpidamente como lo haba perdido en los aos 1930. Estas teoras pretenden demostrar que el gobierno causa tanto la inflacin como el desempleo. Sin embargo, sigue habiendo un cierto desacuerdo respecto a la relacin entre gobierno e inestabilidad. La economa de la oferta, tal como la popularizaron Arthur Laffer, Jack Kemp y Jude Wannisld, echa la culpa de la inflacin y el desempleo a los costos crecientes asociados a las regulaciones del gobierno, los impuestos y la ineficiencia de los programas estatales3 Los costos crecientes de produccin conducen a un output y un empleo reducidos, as como a precios ms altos. Los economistas monetaristas, liderados por Mil ton Friedman, se centran en el Sistema de la Reserva Federal como la causa de la inestabilidad'. Al asumir que la economa funciona de modo natural en o cerca del pleno empleo y que la velocidad del dinero es bastante constante, los ~onetaristas concluyen que cualquier aumento de la oferta monetaria que exceda la tasa de crecimiento econmico provocar inflacin. Esta inflacin de demanda)> resulta de demasiados dlares persiguiendo a demasiados pocos bienes)) (too many dollars chasing too few goods ). Nuevos economistas clsicos corno Robert Locas, Thomas Sargent, Neil Wallace y Robert Barro proponen una versin ligeramente distinta del papel del gobierno en la desestabilizacin de la economa5 Argumentan que los individuos aprenden rpidamente de la experiencia a anticipar los efectos de la accin del gobierno. Estas expectativas racionales>) penniten que los individuos bloqueen de forma efectiva los esfuerzos del gobierno para estimular la economa. Por ejemplo, si el Fed aumenta la oferta maneMilton Friedman; Anna J. Schwarrz.. A Monetary History ofthe Unitcd States 1867-1960. Princeton, NJ: Princeton University Press, 1963. Para otras interpretaciones desde el liberalismo clsico de la Gran Depresin, ver: Lionel Robbins. The Great Deprcssion. Londres: Macmillan, 1934; Murray Rorhbard. America' s Great Depression. Kansas City, KS: Sheed & Ward, 1975; Thomas E. Hall, David Ferguson. The Great Depression.Ann Arbor: University ofMichigan Press, 1998. 3. Los trabajos clave en la economa de oferta incluyen: Jack Kemp. An American Renaissance; A Straregy for the 80s. New York: Harper & Row, 1979; Victor A. Canto; MarcA. Miles, Arthur B. Laffer. Fmmdatfons of Supply-side Economics: Theory and Evidence. New York: Academic Press, 1983; Paul Craig Roberts. The Supply-Side Revolution: An Jnsider' s Accomzt oj Policymaking in Washington. Cambridge, MA: Harvard University Press, 1984; Jude Wanniski. The Way tlze World Works. New York: Basic Books, 1978. 4. Vase Georgc Macesich. Tlze Polilics oj Monetarism: lts Historical and lnstitutional Development, Totowa, NJ: Rowman & Allanhe\d, 1984; G. R. Steele. Monetarism and tlze Demise of Keynesian Economics. New York: Sr. Martin's Press, 1989; Thomas Mayer. Monetarism and Macroeconomic Policy. Brookfield, VT: Edward Elgar Publisbers, 1990. 5. Vase G. K. Shaw. Rational Expectations: An Elemelltal) Exposirion. New York: St. Martin's, 1984; Jerome Stein. Monetarism, Keynesian and New Classical Economics, Oxford: Basil Blackwell, 1982. 2.
508
taria, los trabajadores pueden exigir salarios ms elevados anticipando los precios ms elevados y las empresas, anticipando los costos ms elevados, subirn los precios para mantener sus beneficios. Los nuevos economistas clsicos concluyen que un estmulo monetario slo provoca inflacin, sin ningn impacto duradero sobre el nivel de empleo o el output Todos los liberales clsicos consideran el gasto con dficit del gobierno corno una causa principal de inflacin. Adems de aumentar la demanda agregada y hacer subir los precios, los dficits fuerzan al gobierno a competir con el sector privado al pedir dinero prestado. Como los valores del Estado se venden en los mercados crediticios, los precios de los valores caen y los tipos de inters suben. Los tipos de inters ms altos expulsan los crditos de la inversin privada, lo que en ltima instancia lleva a unas tasas de crecimiento ms lentas de la productividad y el output. El gobierno tambin provoca desempleo al interferir en la asignacin eficiente de los recursos por parte del mercado. Las leyes de salarios mnimos, la proteccin federal a los sindicatos y otras regul~ciones son todas ellas medidas que disuaden a las empresas de contratar ms empleados, mientras que los programas de bienestar social provocan que algunas personas rehuyan el trabajo. Los liberales clsicos creen que se puede atribuir una tasa natural de desempleo a las intervenciones combinadas y a las rigideces del mercado impuestas por el gobierno. El gobierno tambin contribuye indirectamente al desempleo provocando la inflacin. Una vez que la inflacin comienza, se autoalimenta. Una psicologa inflacionaria lleva a las personas a gastar ms que a economizar y a utilizar su poder de mercado para incrementar los precios. De igual modo, la inflacin deteriora la capacidad del mercado para asignar recursos de forma eficiente, lo que reduce el producto y contribuye a aumentos adicionales de los precios. Una inflacin desenfrenada acabar por hacer que la economa colapse en una depresin, tal como sucedi en Alemania en los aos 1920. As pues, el gobierno debe intervenir para generar una recesin de forma intencionada aplicando los mecanismos de contencin monetarios y fiscales. De nuevo, el desempleo resulta de los esfuerzos intiles del gobierno para estimular la economa ms all de su capacidad productiva. Aunque los economistas de la oferta, los monetaristas y los nuevos economistas clsicos culpan al gobierno de iniciar la inflacin y el desempleo, sin embargo ofrecen pocas explicaciones sobre estas polticas irresponsables. Otro grupo de ideas llamado teora de la eleccin pblica llena este vaco. Las acciones del gobierno se atribuyen al propio inters de los polticos, burcratas y votantes. Ya que los votantes se sienten atrados por los beneficios del gobierno pero no por los impuestos, los polticos ofrecen ms beneficios y menos impuestos. El dficit del gasto financiado por crditos al gobierno sita la carga de los beneficios actuales sobre las futuras generaciones que an no pueden votar. De modo similar, aumentar la oferta monetaria puede crear una ilusin de prosperidad porque los votantes se centran en el estmulo a corto plazo al empleo y los ingresos a pesar de la posible erosin de estas ventajas por la inflacin. Los liberales clsicos tambin creen que los polticos provocan inestabilidad econmica al buscar su reeleccin. Durante el ao ms o mehos antes de una eleccin, las polticas del gobierno se manipulan para estimular la economa de tal forma que los ciudadanos estn contentos cuando entren en la cabina de voto. Despus de la elec-
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cin, la economa debe frenarse para contrarrestar las presiones inflacionistas que resultan de los estmulos anteriores. Los liberales clsicos llaman a este proceso ciclo econmico polticm> y argumentan que ste constituye un componente importante de la inestabilidad econmica en las naciones occidentales6 Finalmente, el economista Mancur Olson (1932-1998) afirmaba que el pasado xito de los gobiernos en la prevencin de recesiones contribuy a la solidificacin de las coaliciones de bsqueda de rentas y de grupos de intereses que dificultan la eficiencia y la flexibilidad del mercado. Sin la disciplina peridica de la recesiones que obligan a las empresas y a los trabajadores a renovar su compromiso con la eficiencia, la economa se vera progresivamente atada por las rigideces sociales que consisten en grupos de inters con poder para suprimir la competencia. Una vez que estos grupos se hacen con la autoridad del gobierno para hacer progresar sus intereses, la vitalidad del mercado se marchita y el declive econmico es inevitable7 .
l. POLTICAS DE ESTABILIZACIN
El principio rector que se halla detrs de las polticas de estabilizacin liberales clsicas es la creencia en la estabilidad inherente de una economa de mercado libre de las restricciones de la intervencin del gobierno. Una vez que las barreras a la rentabilidad, el ahorro y la inversin se eliminan mediante la rebaja de los impuestos, la disminucin de las regulaciones, la estabilizacin de la oferta monetaria y la eliminacin del dficit presupuestario, la economa de mercado generar de forma natural un crew cimiento no inflacionario. Los liberales clsicos tambin consideran la inflacin como un problema ms serio que el desempleo ya que las presiones inflacionarias trastornan el mercado y en ltima instancia son responsables de las recesiones subsiguientes. Atenan la gravedad del desempleo argumentando que las estadsticas oficiales exageran el problema, ya que muchas personas que el gobierno considera en situacin de paro en realidad trabajan en la economa sumergida. A pesar de que existe un consenso entre los liberales clsicos respecto a que se debe reducir la dimensin del gobierno a fin de estabilizar la economa, estn en desacuerdo respecto a las estrategias para lograr este objetivo. Algunos liberales clsicos quieren que el Fed mantenga una tasa fija de crecimiento monetario equivalente a la tendencia a largo plazo del crecimiento real de la economa del2 a13%. Proponen una independencia cada vez mayor del Fed respecto a la influencia poltica del Congreso y del presidente o incluso una enmienda a la Constitucin que exija un tipo fijo de expanw sin monetaria8 Friedrick Hayek desarroll la idea de poner fin al monopolio de creacin de dinero del Fed al permitir que circulasen diversas monedas emitidas de fonna privada. Puesto que la gente tendera hacia monedas que mantuviesen su valor, las presiones competitivas
6. Vase Thomas D. Willer (ed.). Political Business Cycles: Tfze Political Economy of Money, Inflation, and Unemployment. Durham, NC: Duke University Press, 1988; Alberto Alesina; Nouriel Roubini. Political Cyc/es mzd the Macroeconomy. Cambridge, MA: MIT Press, 1998. Mancur Olson. Tlle Rise and Decline of Nations: Economic Growth, Stag[lation, and Social Rigidities. New Haven, CT: Yale University Press. 1982. Vase H. G. Brennen; James M. Buchanalt Mmzopoly zi Money and JnjlatiOIL'17U! Case for a Coi1Stitlllion ro Discipline Goremmenl. Londres: Instilute of Economic Affairs, 1981.
7. 8.
510
CRTJCAA LA ECONOMA ORTODOXA
forzaran cada emisor a limitar la cantidad de dinero creada9. Otra estrategia clsico-liberal para restringir el crecimiento monetario exige una vuelta al patrn oro. La creacin de dinero se vea limitada por la dimensin de las reservas oficiales de oro de la nacin. Los liberales clsicos tambin favorecen la desregulacin y la privatizacin eri tanto que mtodos para reducir el alcance de la actividad gubernamental. Estas polticas reduciran los gastos estatales, disminuiran los costos empresariales, estimularan la competencia y mejoraran la eficiencia. Los liberales clsicos argumentan que la mayor parte de actividades que el gobierno habitualmente lleva a cabo se originaron a partir de las presiones de grupos de intereses especiales, incluyendo las diversas burocracias que administran los programas estatales. Se puede eliminar o transferir al sector privado una serie extensa de programas estatales sin perjudicar los intereses pblicos. La mayora de los liberales clsicos recomienda recortes en los gastos estatales con el objeto de reducir las dimensiones del gobierno y estabilizar la economa. La expansin sin precedentes del dficit presupuestario federal en los aos 80 y principios de los 90 intensific la preocupacin por los gastos estatales. Algunos liberales clsicos son partidarios de una enmienda a la Constitucin que exija un presupuesto equilibrado o que establezca un lmite a los gastos estatales como un porcentaje del PIB. En cambio, otros liberales clsicos, especialmente los economistas de oferta, son partidarios de rebajar los impuestos, argumentando que el incentivo de unas ganancias ms elevadas despus de impuestos conducir a una mayor actividad productiva y, por consiguiente, a una base impositiva ms amplia. Con ms por gravar, los ingresos pblicos pueden aumentar realmente a pesar de tipos de gravamen ms bajos. En resumen. los partidarios de la oferta declaran que podemos crecer para salir del dficit>>. Sin embargo, no todos los liberales clsicos aceptan las teoras de la oferta. Aunque disfruta con la idea de que la reduccin de impuestos sirva para cortar la Sangre~> del gobierno, Milton Friedman argumenta que, en el pasado, unos impuestos fiscales insuficientes no contuvieron los gastos estatales. Friedman duda de si unas tasas impositivas ms bajas realmente pueden llevar a ingresos fiscales ms elevados; por el contrario, las rebajas de impuestos pueden resultar simplemente en mayores dficits a menos que se equiparen a reducciones similares o mayores de los gastos estatales. Los liberales clsicos cuestionan la nocin de intercambio (trade-off) entre inflacin y desempleo; insisten en que slo una inflacin no anticipada reduce el desempleo. En cuanto la gente se acostumbra a cualquier tasa de inflacin particular, la economa vuelve a la tasa natural de desempleo que slo se puede reducir restituyendo la competencia al mercado a travs de refonnas institucionales tales como la destruccin de los sindicatos, las desregulaciones y la eliminacin del Estado del bienestar. Cuando la recesin ocurre, los liberales clsicos se oponen a los esfuerzos del gobierno para mitigar los problemas asociados al desempleo y la bancarrota. Creen que las recesiones restituyen la disciplina y la eficiencia a la economa. Si el gobierno amortigua el impacto, est impidiendo que los mecanismos autocorrectores del mercado acten. E inversamente, si el gobierno resiste a las presiones polticas para intervenir, las recesiones sern efmeras y la economa reanudar un crecimiento estable.
9. Vase Friedrich A. Hayek. Denatonalizalion o[Money, LondreS: Institute ofEconomicAffairs, 1976. Para un estudio ms reciente de este tema, ver: Lawrence H. White. Competition and Currency. Nueva York: Nueva York University Press, 1989.
511-534
Nueva economa clsica' Bernhard Felderer, Stefan Homburg
En este captulo introducimos un desarrollo de los aos setenta, a saber, la hiptesis de las expectativas racionales y las teoras macroeconmicas que se basan en aquellas. La teora de las expectativas racionales surgi del descontento con las doctrinas predominantes; un descontento doble. Primero, sabemos que las expectativas, o bien no se encontraban en absoluto en las teoras, o eran tomadas como exgenas. Dado que las expectativas no solo influyen crucialmente en el proceso econmico sino que tambin son el resultado de sucesos econmicos, durante mucho tiempo los economistas han intentado hacer de la formacin de expectativas una parte endgena de su teora. Las expectativas racionales son un resultado de estas investigaciones, tal como se explicar en el apartado siguiente. Segundo, el problema de la estanflacin empez a preocupar a la mayora de pases occidentales en los aos setenta. Estanjlacin es una combinacin artificial de estancamiento e inflacin>). Estancamiento, a su vez, significa propiamente una reduccin del crecimiento econmico; sin embargo, una connotacin de este trmino es desempleo>) y, por consiguiente, por estanflacin entenderemos la ocurrencia simultnea de la inflacin y el paro. En el apartado 2 tendremos que explicar por qu, hasta ahora, las teoras no podan explicar este fenmeno y lo que se ha intentado para llegar a esta explicacin. Como pasa a menudo, la expresin Teora de las expectativas racionales se volvi ambigua tan pronto se hubo utilizado durante algunos aos. Hoy en da, los partidarios de esta doctrina se tienen que dividir en dos grupos, tpicamente conocidos como nuevos clsicos y nuevos keynesianos. Robert J_ Barro, Robert E. Lucas Jr., Thomas J. Sargent y Neil Wallace, por ejemplo, se consideran como formando parte de los nuevos clsicos. Este grupo llega al resultado clsico de una poltica fiscal y monetaria totalmente ineficaz. Adems de esto, las alegaciones monetaristas se fundamentan en parte analticamente, se modifican e incluso se amplan parcialmente. As, la nueva economa clsica frecuentemente se denomina monetarisnw de segunda clase. Los nuevos keynesianos como Stanley Fischer, Edmund S. Phelps y John B. Taylor tambin emplean la hiptesis de las expectativas racionales. Pero como permiten varias imperfecciones de tipo keynesiano, sus resultados son ms mediadores y, hasta cierto punto, keynesianos. Slo nos referiremos a la nueva economa keynesiana de
Publicado en: Felderer, Bernhard; Hamburg, Stefan. 1<New classica\ EconomicSl} En: Macroeconomics a11d new macroeconomics. 2" ed. Berln: Springer, Verlag, 1992, p. 187-208. Traduccin: Beatriu Krayenbhl.
512
forma marginal, ya que nuestra atencin se centrar principalmente en la nueva economa clsica. Este captulo se estructura como sigue: primero, vamos a introducir algunos elementos de la teora sobre la formacin de expectativas, escogiendo un simple marco microeconmico a modo de ilustracin. A continuacin, haremos un breve resumen de la discusin sobre la curva de Phillips, ya que este tema est ntimamente relacionado con el desarrollo de la nueva economa clsica. Finalizados estos prolegmenos, ya podremos explicar la visin de los nuevos clsicos y las inferencias polticas extradas de este enfoque. Finalmente, se presenta un resumen de los resultados y se enumeran las principales crticas a la nueva economa clsica.
l. EXPECTATIVAS Y EXPECTATIVAS RACIONALES
En un mundo donde el futuro no se conoce con certidumbre, es decir, en el mundo real, la conducta humana est destinada en gran medida a depender de las expectativas. Es bien sabido que fenmenos tales como el ciclo econmico son el resultado, por lo menos en parte, de factores psicolgicos. La tema keynesiana, por ejemplo, atribua desviaciones del pleno empleo a las expectativas pesimistas del empresario o a ciertas de los tenedores de valores. Sin embargo, estas expectativas siempre se trataban como exgenas; para explicar un ciclo econmico se tena que postular>> un cambio apropiado de las expectativas. En este apartado queremos demostrar, mediante un modelo microeconmico, cmo las expectativas se pueden determinar endgenamente. Al hacerlo, desearamos referirnos al famoso ciclo del porcino, es decir, a la observacin emprica de que la produccin de cerdos presenta un movimiento oscilatorio regular. La demanda de cerdos en el tiempo t puede seguir la ecuacin lineal
x1=a-b p 1 +U1
(232)
a y b son dos constantes positivas, y el ndice t indica que el precio y la demanda se
refieren a un cierto periodo de tiempo. La ecuacin (232) comprende una caracters-
tica nueva para nosotros: la variable estocstica, u1 u1 es una variable de perturbacin

que los participantes en el mercado no pueden predecir. Tiene un valor esperado igual a cero, una varianza finita y es independiente de todas las dems variables del modelo 1. A los modelos que contienen tales variables se les llama modelos estocsticos a fin de oponerlos a los modelos ms usuales, los modelos deterministas. El propsito de un modelo estocstico consiste en describir aquellas desviaciones impredecibles que ocurren en la realidad. La oferta de cerdos sigue la ecuacin lineal
(233)
Aqu, e y d tambin son constantes positivas, y v1 es una variable estocstica con valor esperad igual a cero y una varianza finita que es independiente de todas las
l.
Obsrvese que hacer la hiptesis de que el valor esperado de u, es igual a cero no es en absoluto restrictivo)). Si u1* fuera una variable con valor esperado 5, por ejemplo, y a* fuera el coeficiente correspondiente, podramos definir a:= a*+ 5 y u,:= u,* -5, obteniendo as la ecuacin anterior.
NUEVA ECONOMA CLSICA
5!3
Grfico l.
x'
P,
- - - "'-------;(
P* ------
x'
~---------~~-----+X
dems variables. En particular, no hay una relacin sistemtica entre u1 y v1 Debido al supuesto de que los campesinos necesitan un cierto periodo para criar cerdos, x 1 no depende de p1, sino de 1_ 1 p~, el precio del cerdo que los campesinos esperaban en el pe-
rodo anterior. As, definimos

,_ 1 p;:
la expectativa subjetiva de p 1 en el perodo t- l.
(234)
La caracterstica de este modelo es que la demanda y la oferta estn sujetas a desviaciones errticas: tanto debid.s a que el nmero de campesinos vara, como a que las costumbres culinarias cambian. En el siguiente pso endogeneizamos las expectativas de los campesinos por va de la premisa de las expectativas estticas, la base del famoso teorema de la telaraa2: (235) Esta ecuacin establece que, en un perodo t- 1, los campesinos esperan que el precio entonces prevalente continuar prevaleciendo en el perodo siguiente. Gracias a esta premisa, llegamos inmediatamente a la telaraa que demuestra el proceso de ajuste de precios (grfico 1). Obviamente, el comportamiento de los campesinos no es extraordinariamente sagaz ya que, o bien sobrevaloran el precio real y producen demasiado, o viceversa. En cualquier caso, sus expectativas dejan de cumplirse sistemticamente; ni tan solo est claro si el proceso anterior converge en absoluto: dependiendo de las pendientes de las curvas tambin puede diverger. Inmediatamente surge la pregunta de por qu tales procesos divergentes no son observados en la realidad. La razn ms probable es que, al endogeneizar la formacin de expectativas, ignoramos un aspecto importante especficamente humano:
2. El teorema de la telaraa puede encontrarse en cualquier texto de microeconoma.
514
el aprendizaje. Es extremadamente improbable que todos los campesinos formen permanentemente sus expectativas de acuerdo a (235). Al contrario, aprendern de sus errores y los tendrn en cuenta en el futuro. Esto se puede modelar mediante la premisa de las expectativas adaptivas3:
(236)
Aclaremos esta frmula un poco complicada por medio de un ejemplo numrico. Hace dos periodos, los campesinos esperaban un precio de ,_ 2 p~ _ 1 = 5 para el periodo siguiente, pero se estableci el precio p 1_ 1 = 7 en el mercado. As, el error de estimacin, es decir, el trmino entre parntesis, es igual a 2. Si suponemos que la constante hes igual a 0,5, los campesinos ajustarn su estimacin anterior en 0,5 2 = 1 y esperarn en el futuro un precio 5 + 1 = 6. Entonces, si h es 0,5, la nueva estimacin se halla precisamente a medio camino entre la estimacin pasada y el precio actual; h puede ser interpretado como una constante que indica la intensidad del aprendizaje. Si h 1, estamos frente a expectativas estticas. Cuando John F. Muth introdujo la hiptesis de las expectativas racionales en 1961 4, no se senta completamente satisfecho con el anterior modelo de aprendizaje. Argumentaba que en la sociedad existe algn conocimiento respecto al problema de la fijacin de precios: se dispone de una teora econmica y de datos que pueden ser utilizados para predecir el precio de equilibrio. Adems, Muth pens que era muy probable que los participantes en el mercado usaran este conocimiento, ya que de otra manera habra posibilidades de beneficio sin explotar. Un economista podra ofrecer su competencia profesional por dinero o establecer relaciones de arbitraje para l. Estas posibilidades de beneficio sin explotar existiran siempre que las expectativas subjetivas divergiesen de la prediccin cientfica. De esta forma, Muth propuso la hiptesis de las expectativas racionales:
t-iP~:b t-i E(pt).
(237)
t-i E (p1) es el Valor esperado de p 1 en el tiempo t -1, que es el resultado del modelo econmico y de la informacin disponible en el perodo t - l. De acuerdo con la hiptesis de las expectativas racionales, las expectativas subjetivas y las predicciones matemticas coinciden5. Se hacen necesarios algunos comentarios sobre esto. Cuando los campesinos forman expectativas racionales, por regla general, sus expectativas se cumplen. No es necesario que cada campesino efecte por s mismo los clculos necesarios -de la
3. El supuesto de las expectativas adaptivas se remonta a Irving Fisher. Cagan lo difundi y suministr as la hiptesis de expectativas al monetarismo. Ver Cagan, Ph. (1956). The monetary dynamics of hyperinflation. En: Friedman, M. ed. Studies in the quantity rheory ofmoney. Chicago: Chicago University Press. Muth, J. F. (1961). Rational Expectations and the theory ofprice movements. Econometrica, 29: 315-335. Una definicin ms amplia de las expectativas racionales es que la expectativa subjetiva y el valor matemtico esperado difieren en un tnnino estocstico con valor' esperado igual a cero y varianza finita. Todos los resulfados que aparecen ms abajo son robustos con respecto a esta definicin ms amplia.
4. 5.
515
misma fonna que no es necesario ser un meteorlogo para obtener una prediccin cienM tfica del tiempo-. Es ms bien que los campesinos pueden escuchar, por ejemplo, las predicciones hechas por los expertos de sus sindicatos -exactamente como un ciudadano cualquiera puede escuchar el parte meteorolgico-. Para entender la hiptesis de las expectativas racionales, es muy importante darse cuenta de que la prediccin matemtica no es necesariamente correcta. El valor espe~ rada se llama valor esperado condicional, ya que depende de la informacin disponible en el perodo t- l. Las variables de perturbacin, u, y v,, siempre pueden hacer que la prediccin sea falsa. Por lo tanto, la tesis de las expectativas racionales no es en absoluto equivalente a una previsin perfecta; ambas slo coinciden en un modelo determinista. Cuando se piensa en la endogeneizacin de las expectativas, uno se encuentra con un problema concreto que se puede formular de la siguiente manera. Las acciones de los individuos dependen de sus expectativas; pero, a su vez, estas ltimas tambin dependen de estas acciones. No es esto un crculo vicioso? Puede encontrarse realmente una solucin econmica? En nuestro caso6, la respuesta es afirmativa. Para demostrarlo, juntamos la funcin demanda (232), la funcin oferta (233) y la hiptesis de las expectativas racionales (237), y aadimos una condicin de equilibrio:
xf=a-b p,+u1 x: =e+ d 1_ 1 p~ + v,
t-JPf=t-1 E(pt) t-J E(x;) = t-J E(x;).
(238) (239) (240) (241)
La condicin de equilibrio se refiere a valores esperados ya que son los utilizados en las prediccines econmicas. Los valores reales, sin embargo, pueden ser diferentes. As pues, tenernos cuatro ecuaciones simultneas y cuatro incgnitas, a saber, x1,p1, y los valores esperados de estas dos variables. Las ecuaciones simultneas tienen soluciones nicas. Para lograrlas, calculamos los valores esperados de la demanda y de la oferta utilizando (238) y (239):
t-i E(x;) =a-b t-i E(pt)+O t-i E(x;) =c-d t-I E(pt)+O.
(242) (243)
Los ceros provienen de nuestro supuesto de que los valores esperados de las variables estocsticas se anulan. Debido a la hiptesis de las expectativas racionales, t-J E (pt) ha sido substituida por t-J p~) en (243). Igualando los valores esperados de demanda y oferta, llegamos al valor esperado del precio del mercado:
6. En nuestro caso significa: bajo la condicin que tenemos un modelo lineal y expectativas Racionales. Con expectativas estticas o adaptivas, necesitamos resolver ecuaciones de diferencia o diferenciales a fin de obtener las soluciones.
516
a- b 1_ 1 E (p,); e+ d 1_ 1 E (p,)
a-e E(p,); d+b.
(244) (245)
-1
sta es la prediccin cientfica del precio del mercado p1, formado en el periodo l. Substituyndolo en las ecuaciones (238) y (239), da los valores esperados de la demanda y la oferta. Entonces, de acuerdo con la hiptesis de Muth, los campesinos esperarn que el precio (245) prevalezca en el prximo perodo. En general, sus estimaciones pasarn el test pero -debido a las variables de perturbacin- no en todos los casos. Siempre que la estructura del modelo sea conocida y la estimacin no involucre costes, la expectativa (245) es la nica que es econmicamente racional porque es
t-
la nica que no implica errores sistemticos. Concluyamos. Sin duda, las expectativas representan un papel importante en el funcionamiento de una economa. Si una teora las considera como exgenas, no se puede explicar gran cosa, y las predicciones son apenas posibles ya que las expectativas dadas>> estn sujetas a cambios en cada momento. Hay varias posibilidades para endogeneizar las expectativas: nos hemos referido a las expectativas estticas, adaptivas y racionales. Entre stas (y todas las dems), las expectativas racionales son las nicas que no incurren en errores de prediccin sistemticos. Formar expectativas racionales es racional en el sentido econmico, por lo menos si la informacin requerida se puede obtener sin costes.
2. LA CURVA DE PHILLIPS. LA ESTANFLACIN
La curva de Phillips es un aspecto de la controversia monetarista-keynesiana que ahora deseamos aadir. Este procedimiento puede parecer algo extrao ya que hemos terminado con la consideracin de las teoras monetarista y keynesiana. As pues, es necesario un breve comentario sobre la posicin de este apartado: si consideramos la c~va de Phillips como uno de los constituyentes de la tema keynesiana, esto es vlido en tanto que, en los aos sesenta y setenta, muchos keynesianos dieron por supuesta la existencia de la curva de Phillips; sin embargo, esto no es vlido en cuanto que esta curva no puede integrarse fcilmente en la sntesis neoclsica -incluso la contradice en cierto sentido-. Esta contradiccin fue exactamente el punto de partida del monetarismo y de la nueva economa clsica, de forma que la curva de Phillips es adecuada para explicar el desarrollo de sta ltima doctrina. Adems, la discusin sobre la curva de Phillips depende sobre todo de los supuestos que uno hace sobre las expectativas; y sta es otra razn ms de situar este tema aqu. Empezaremos resumiendo los argumentos de los keynesianos y monetaristas, y luego discutiremos la posicin de los nuevos clsicos. El tema de la curva de Phillips es bastante extenso7 Empez con un artculo emprico de A.W. Phillips en 19588. La investigacin de Phillips se centr en la relacin
7. 8.
Ver la visin de conjunto de Santomero, A.M.; J. J. Seater, (1978). ({The lnflation Unemployement Trade-Off: A Critique of the Literature. Journal of Economic literature, 16: 499~544. Phillips, A.W. (1958). 1<The Relation between Unemployment and the Rate of Change of Money Wages in the United Kingdom 1886-1957. Economica, 25:283-299.
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Grfico 2.
~--u
emprica entre desempleo y tipo de cambio de los salarios nominales. Desde un punto de vista terico, se espera que, si todo lo dems permanece constante, cuanto menor sea el ndice de desempleo, ms aumentarn los salarios nominales. Esto es exactamente lo que observ Phillips en el Reino Unido enlel perodo 1862-1957. El grfico 2 muestra la curva que -sujeta a una cierta forma de ecuacin- mejor corresponde a la evidencia: es la famosa curva de Phillips. Los tres rasgos caractersticos de la curva son:
-su pendiente negativa,

- su forma hiperblica, y -su punto de interseccin con la abscisa aproxi'madamente en el6% de desempleo. As pues, se esperan tipos estables de salarios nominales cuando la tasa de paro es de 6%; en este caso, la tasa de cambio lV/w es cero. Si el desempleo est por debajo de16%, los salarios nominales probablemente crecern, y viceversa. La investigacin de Phillips fue refinada analticamente por Richard G. Lipsey9 que bsicamente sostuvo las tesis de Phillips. La principal alegacin que-implica la curva de Phillips es que la relacin entre desempleo y cambios en los salarios nominales es estable a largo plazo. Hasta aqu, el descubrimiento de la curva de Phillips no parece muy emocionante. Alcanz una capacidad terica y poltica explosiva gracias a un artculo de Paul A. Samuelson y Robert M. Solow de 1960 10 Samuelson y Solow reemplazaron el tipo de cambio de los salarios nominales por la tasa de inflacin. Su resultado, de nuevo representado cualitativamente, es muy similar al de Phillips (grfico 3).
9. Lipsey, R.G. (1960). The Relation between Unemploymcnt and the Rate ofChange ofMoney Wages in the United Kingdom 1886-1957. A Further Analysis. Economica, 27: 1-37. 10. Samuclson, P.A.; Solow, R.M. (1960). AnalyticalAspects of Anti-Inflation Po!icy.American Economic Review (PP) 50: 177-194. Reimpreso en: Mueller, M.G. ed. (1967). Readings in Macroeconomics. Nueva York: Holt, Rinehart and Winston.
518
Grfico 3.
(PfP
----u
A esto se le llama curva de Phillips modificada donde el calificativo modificada se suprime cuando no hay que temer interpretaciones ambiguas. La curva de Phillips modificada difiere de la original en que PIPes substituido por wlw. Esto da lugar a una conclusin muy interesante: obviamente, los bajos ndices de desempleo deseados estn acompaados de altos ndices de inflacin. Si se supone que el gobierno es capaz de alterar la tasa de inflacin por medios fiscales o monetarios, se puede escoger entre dos males, es decir, entre alto desempleo o alta inflacin. Existe una relacin inversa (trade off) entre ambos. Aparentemente, las instituciones responsables estn en situacin de decidir la combinacin precisa de deserripleo e inflacin que prefieren. Los gobiernos de izquierdas tpicamente estarn a favor de un punto a la izquierda y hacia arriba, mientras que gobiernos conservadores probnhlemente decidirn un punto ala derecha y hacia abajo 11 Incluso hoy en da podemos reconocer la idea de muchos polticos y periodistas de que estamos enfrentados a la alternativa de desempleo o de inflacin en algn tipo de juego de suma cero. Sin embargo, tenemos que insistir en que la curva de Phillips obtiene escaso soporte terico por parte del modelo keynesiano. La curva slo se puede derivar de nuestro modelo K"' (con salarios rgidos) y de ninguna forma en los dems escenarios keynesianos. Esto es as porque los otros modelos mostraban una curva vertical de oferta de productos (curva Y'), lo que quiere decir que la produccin y el empleo son independientes del nivel de precios y de sus cambios. La curva de Phillips tampoco se puede inferir del modelo Clsico. ste es el aspecto terico del tema. Por otra parte, en los aos setenta ocurrieron algunos sucesos empricos que arrojaron muchas dudas sobre la relacin supuestamente estable entre desempleo e inflacin. La aparicin simultnea de altas tasas de desempleo e inflacin contradice la estabilidad de la curva de Phillips y solamente se puede explicar aceptando movimientos arbi11. En 1976 Gordon sealaba: En Estados Unidos era comn que los consejeros econmicos de Jos presidentes demcratas recomendaran escoger un punto de la curva al noroeste del objetivo de los consejeros republicanos. Gordon, R.J. (1976). Recent developments in the theory of inflation and unemployment. Op. cit., p. 190.
5!9
trarios de la curva. Pero si la curva de Phillips se ve sometida a movimientos errticos, se vuelve una construccin intil y de alguna manera tautolgica. Esta dificultades llevaron a Milton Friedman y Edmund S. Phelps a su crtica de la curva de Phillips 12 . Friedman y Phelps argumentaron esencialmente que la pendiente negativa de la curva de Phillips presupone cierta ilusin monetaria por parte de los trabajadores. Pero que esta ilusin tendera a tener una vida corta, y que no habra correspondencia permanente alguna entre desempleo e inflacin. La curva de Philljps a largo plazo sera vertical. Consideremos esta lnea de razonamiento con ms detalle. Ilusin monetaria significa que los trabajadores adaptan sus demandas salariales al nivel de precios esperado, y no al real. Si tomamos la expectativa de Po su tasa de cambio como exgena, la oferta de trabajo depender solamente de los tipos de salarios nominales:
N'=
N'(;,)=;
N'= N' (w), if P' = P'.
(246)
Supongamos adems que la demanda de trabajo dependa del nivel de precios real:
(247)
Dada una subida general de precios de los productos y el mantenimiento de los salarios nominales constantes, la demanda de trabajo aumentar mientras que la oferta se mantiene inalterada. Por lo tanto,la tasa de desempleo disminuir en el caso de que fuese positiva al principio. La poltica monetaria est en situacin de reducir el desempleo mediante el incremento de la oferta monetaria, y por lo tanto de los precios. As pues, la curva de Phillips modificada se puede basar en las expectativas exgenas de los trabajadores respecto del nivel de precios. Este Ultimo supuesto se debe considerar como especficamente keynesiano, ya que la existencia de una curva de Phillips a largo plazo difcilmente se puede derivar de otro modo. Sin embargo, a Friedman y Phelps este supuesto no les pareci adecuado. Partan de la premisa que, despus de un cierto tiempo, los trabajadores y sus sindicatos notaran la subida de los precios y aprenderan de tal observacin. Friedman y Phelps asumieron expectativas adaptivas. Los trabajadores adaptan gradualmente sus expectativas del nivel de precios al actual y exigen los correspondientes aumentos salariales para compensar la prdida de poder adquisitivo. Por consiguiente, no existe una relacin inversa pennanente entre desempleo e inflacin, nicamente una que es temporal (grfico 4). El punto A del grfico muestra el ndice natural de paro que est acompaado de precios estables. El banco central puede reducir el ndice real de desempleo por debajo del nivel natural mediante el aumento de la oferta monetaria. La flecha 1 representa esta poltica monetaria expansionista que eleva la tasa de inflacin hasta (PIP) 1 y reduce el desempleo hasta U1
12. Friedman, M. (1970). The Role ofMonetary Policy. AmericanEconomic Revien\ 58: 1-17. Reimpreso en: Friedman, M. ed. (1969). The Optimum Quantity of Money and Other Essays. Chicago: Aldine: Pbelps, E.S. (1967). Phillips-Curves, Expectations oflnflation and Optimal Unemployment over Time. Economica, 34:254-281.
520
Grfico 4.
pp
(PiP) 3 (P/P), (P/P),
Despus de cierto tiempo, los trabajadores ajustan sus expectativas y exigen mayores aumentos en sus salarios nominales. As, el salario real sube a su nivel anterior, y el desempleo sube hasta U*, tal como indica la flecha 2. La tasa de inflacin se mantiene igual si el banco central aumenta la cantidad de dinero al nuevo nivel. El nuevo equilibrio del punto B presenta una tasa de inflacin ms alta que antes, pero el mismo ndice de desempleo. Puede el banco central explotar de nuevo el trade off (relacin inversa) a corto plazo? S, pero no a travs de mantener el tipo de expansin monetaria que ahora es ms elevado, sino acelerndolo. En el punto B, la cantidad de dinero ya debe de estar creciendo a razn de M/M= (PiP) 1, ya que las expectativas se han ajustado a este tipo. Por lo tanto, el banco central debe forzar un tipo an ms alto de expansin monetaria con el objeto de engaar de nuevo a los trabajadores. Este hecho se conoce como teorema de la aceleracin. El teorema de la aceleracin afirma que lo que cuenta no son)os cambios en la cantidad de duero sino los cambios en la tasa de crecimiento monetario. Esta lnea de razonamiento niega la existencia de una relacin inversa permanente desempleo-inflacin ya que la tasa natural de paro es consistente con cualquier tasa de inflacin. No existe una relacin estable entre desempleo e inflacin, sino slo entre desempleo y cambios en la tasa de inflacin. De acuerdo con los argumentos de Friedman y Phelps, la poltica monetaria discrecional presenta pocos atractivos. El desempleo slo se puede reducir de forma temporal a costa de una tasa de inflacin permanentemente ms elevada. Si las autoridades intentan reducir la inflacin, el desempleo aumentar durante algn tiempo. Segn los monetaristas, luchar contra la inflacin implica c:ostes sociales. Precisamente por esta razn, Friedman propuso su regla de crecimiento monetario constante, que tiene por objeto garantizar una tasa de inflacin estable. Los keynesianos se oponen habitualmente a esta propuesta porque esperan que la poltica discrecional suavice el ciclo econmico. Al mismo tiempo, a menudo niegan la existencia de una tasa natural de paro y, por lo tanto, rechazan el elemento central del razonamiento monetarista. Concluyamos. La existencia de una curva de Phillips modificada que es estable a largo plazo se puede establecer suponiendo que los trabajadores tienen expectativas de precios exgenas. Por otra parte, si se admiten las expectativas adaptivas, solo existe un trade off a corto plazo entre inflacin y desempleo. Dejamos la discusin sobre la curva de Phillips cuando las expectativas son racionales para el apartado 4.
521
3. LA VISIN DE LOS NUEVOS CLSICOS
Ahora podemos proseguir hacia el enfoque de los nuevos clsicos. Debido a nuestra familiaridad con la economa keynesiana, este enfoque no resulta fcil de apreciar; por lo tanto, al principio tendremos que tomar una perspectiva en cierto modo ms amplia. En el campo de la teora econmica, la doctrina clsica, y especialmente el modelo de Walras, constituyeron el punto de partida de todos los desarrollos importantes que han tenido lugar en nuestro siglo. A pesar de sus deficiencias, el modelo de Walras proporcion una explicacin de la asignacin, la produccin y la distribucin en una economa capitalista. Aunque tal modelo fue mejorado en varios asPectos, su estructura se mantuvo esencialmente esttica -y de ah que fuese incapaz de explicar el ciclo econmico-. Segn el modelo de Walras, todos los recursos se emplean completamente y se asignan de forma ptima en el sentido de Pareto en todo momento. As, la analoga tendera a conducir a la percepcin de que estas propiedades tambin se mantienen en el tiempo, de tal modo que la economa presenta un desarrollo estable a cierta tasa de crec.imiento. Sin embargo, dicha percepcin estara en contradiccin flagrante con la realidad, y ste es un problema fundamental de la teora clsica. Los intentos para resolver este problema configuran tres lneas argumentales distintas: Normalmente, el primer grupo recibe la denominacin de crticafundamentalista de la doctrina clsica. Los autores de este grupo infieren la inutilidad del modelo de Walras, y fa inutilidad de la teora clsica en su conjunto, a partir de la observacin emprica de los ciclos econmicos. Ya hemos mencionado a los poskeynesianos como a una escuela importante dentro de este tipo. En segundo lugar, encontramos a los impeifeccionistas, cuyo exponente ms notable son los keynesianos. Tal como reconocimos en el captulo v, la teora keynesiana procede de un modelo cuyo espritu es clsico; sin embargo, expande el modelo clsico con algunas imperfecciones y llega as a una explicacin posible del ciclo econmico. La tercera lnea, sin embargo, acepta el modelo de equilibrio general sin imperfeccionescomo la base de la teora del ciclo econmico. sta es la postura de la nueva economa clsica. Estos autores sostienen que las imperfecciones keynesianas representan un papel tan insignificante en la realidad que no pueden servir para explicar las fluctuaciones econmicas. Los nuevos clsicos critican a los keynesianos por su imperfeccionismo. Argumentan que el keynesianismo define el ciclo econmico como un fenmeno de desequilibrio sin ser capaz de demostrar tal alegacin 13 En resumen, los nuevos economistas clsicos perciben el ciclo econmico como un fenmeno de equilibrio: como un proceso en el cual los mercados se vacan en todo momento y en el que las expectativas son racionales 14 . Considerada desde el punto de vista keynesiano, esta actitud parece extraa; y se tiende a pensar que los nuevos clsicos se han situado en una posicin bastante desesperada. Pero no debiramos juzgar demasiado precipitadamente.
13. Lucas, R. E. Jr. (1976). Econometric Policy Evaluation: A Critique. Joumal of Mo11etary Economics. suplemento l; Sargent, Th. J. (1976). The Observational Equivalence of Natural and Unnatural Rate Theories in Macroeconomics. lournal of Political Economy, 84: 499-544. 14. Ver especialmente Lucas, R. E. Jr. (1977). Understanding Business Cycles)), Journal of Monetary Economics, suplemento 5; Lucas, R. E. Jr. (1980). Methods and Problems in Business Cycle Theory. Journal ofMone)\ Credit and Banking, 12: 696-715.
522
El modelo de los nuevos clsicos pertenece pues a la clase de modelos de equilibrio general. Y, sin embargo, se desva de stos en un aspecto importante: otros modelos del tipo de equilibrio general son estticos (y por lo tanto no sirven para explicar los ciclos econmicos) o dinmicos, pero fundamentalmente deterministas 15 En el mundo determinista de Arrow-Debreu, los individuos estn en situacin de elaborar contratos en el presente que dependen de todos los acontecimientos futuros posibles. Ms tarde, estos contratos nicamente se ejecutan. Pero aunque este ingenioso enfoque ampla considerablemente el mbito del modelo de Walras, no clarifica en absoluto la existencia de ciclos econmicos. Por esta razn, a los pioneros de la nueva economa clsica les pareci esperanzador substituir el entorno determinista por otro que fuese estocstico. Aqu, los individuos normalmente experimentan errores de expectativas; y estos errores sirven para explicar las fluctuaciones econmicas. Segn la visin de los nuevos clsicos, es importante que tales errores no impliquen un vaciado no de mercado. Se considera que todos los mercados se vacan en todo momento. As pues, el modelo de los nuevos clsicos se distingue por las siguientes caractersticas:
-los precios son perfectamente flexibles y todos los mercados se vacan permanentemente. Los individuos no dejan los precios en un falso nivel, puesto que ello implicara ciertas desventajas: en efecto, aquellas desventajas que se dan en el desempleo involuntario u otras restricciones en la compra y venta. Sin embargo, algunos autores consideran insignificante el supuesto de vaciado de mercados 16; -dado que las acciones actuales suponen futuras consecuencias, todos los individuos forman expectativas racionales deliberadamente. Lo hacen utilizando toda la informacin disponible y ajustando las ofertas, las demandas y los precios, de tal modo que sus planes se cumplan de forma ptima cuando las expectativas racionales demuestren ser ciertas; -no obstante, dado que el proceso econmico est sujeto a alteraciones estocsticas, tpicamente las expectativas no se demuestran ciertas. Surgen pues fluctuaciones econmicas que se remontan a las desviaciones voluntarias de la oferta y la demanda; voluntarias iespecto a los choques exgenos dados.
4. EL MODELO DE LOS NUEVOS CLSICOS
En este captulo queremos discutir un modelo tpico aunque extremadamente simple de los nuevos clsicos. Se trata de un modelo estocstico del tipo deforma reducida en el que nicamente el mercado de bienes se describe de forma explcita. Todos los dems mercados operan detrs del escenario. La primera ecuacin es la de la demanda agregada de productos en el periodo t:
15. Aqu nos estamos refiriendo al modelo de Arrow y Debreu. Arrow, K.J. (1964). The role of securites in the optimal allocation ofrisk~bearing. Review ofEconomic Studies, 31: 91~96; Debreu, G. (1959). TheoryofW:!lue. Nueva York: Willey. 16. Los resultados de Jos Nuevos Clsicos no cambian si las restricciones de cantidad se deben a un com~ portamiento deliberado, racional. Ver Stein, J.L. (1982). Monetarist, keynesians and new classicaleco~ nomics.
523
Y~ =A,+ b (m,- p,) +u,
(248)
Aqu, A, cubre todos aquellos gastos (incluyendo la demanda pblica) que son independientes de los saldos reales. bes una constante positiva, y u11 una variable estocstica independiente con valor esperado cero y varianza finita. m1 y p 1 denotan los logaritmos naturales de los saldos de caja nominales y el nivel de precios. De ah que la diferencia de m y pes igual al logaritmo de M/P 17 Aqu tenemos un modelo de logaritmo lineal en el que la demanda global de productos depende del logaritmo de los saldos de caja reales. El efecto de saldo real (ver captulo vn) es esencial para el fun-
cionamiento de este modelo.

La oferta agregada de productos est caracterizada por la llamada funcin de oferta agregada de Locas:
Yf= Y*+ e (p,-p~) + V1
(249)
Y* representa el nivel de produccin natural que est asociado con la tasa natural
de paro. e es una constante positiva, y v1 una variable estocstica independiente con valor esperado cero y varianza finita. La funcin de oferta anterior se basa en las premisas siguientes: cuando se cumplen las expectativas de precios (p, = p~) y las alteraciones estocsticas se hallan ausentes (v, = 0), la oferta agregada de bienes toma su valor natural, es decir, Y,= Y*. ste es el estado que el sector privado prefiere. El desempleo que prevalece entonces es voluntario y debido a los costes de oportunidad del ocio. Cualquier imperfeccin posible se descarta por definicin. Por lo tanto, los participantes en el mercado aspiran a la realizacin de Y*. A pesar de esto, las desviaciones desde Y* son concebibles, o incluso son la nonna, y resultan o bien de cambios no previstos en A, o m, o bien de alteraciones estocsticas. Estos tres efectos hacen que el nivel de precios se desve de su valor esperado. Pero, por qu la oferta global de productos depende de la diferencia entre p, y p~ Esta pregunta requiere una respuesta minuciosa. Debiera estar claro desde el principio que salarios rgidos o expectativas estticas de precios y otros aspectos similares no pueden proporcionar una explicacin puesto que stos no existen en el modelo de los nuevos clsicos. El significado de la funcin de oferta anterior se puede ilustrar mejor con el ejemplo que Lucas proporciona de un artesano. Supongamos que un artesano espera una tasa de inflacin de 5% y que el precio del producto que produce sube un 10%. El artesano interpretar esto como un incremento en el precio relativo de su producto, y posiblemente aumentar su esfuerzo puesto que creer que la produccin se ha vuelto ms rentable. El artesano se comportar especialmente de este modo si considera que el aumento percibido en el precio ser temporal; en tal caso, una substitucin intertemporal de trabajo por ocio resulta provechosa. Supongamos adems que la tasa real de inflacin equivale a un 10%. Obviamente, el artesano ha interpretado mal el aumento del precio de su producto: no ha habido ningn incremento en el precio relativo; slo que el nivel de precios ha subido ms de
17. Hay que recordar que (a b) =In (a)+ In (b) y en In (a*) =x In (a).
524
lo esperado. No obstante, el artesano no reconoce este hecho antes de haber incrementado realmente su produccin. Llegamos a la conclusin de que, en nuestro ejemplo, una subida inesperada de la tasa de inflacin incrementa la produccin real. Una premisa fundamental de la economa de los nuevos clsicos es que todos los productores estn bastante bien informados de los cambios en los precios en sus mercados respectivos, pero no tan bien informados respecto a los cambios en el nivel de precios. Si esto es correcto, una subida inesperada de la inflacin inducir a todos los productores a interpretar las subidas de los precios relativos de forma errnea y, por lo tanto, incrementarn la produccin total. As pues, p~ dado, existe una relacin positiva entre p1 y la oferta agregada de bienes, tal como la frmula (249) afirma. Observemos que esta relacin no necesita suponer rigideces de las tasas salariales o ilusin monetaria. El comportamiento de todos los productores es perfectamente racional, a pesar de ser efectivamente errneo como resultado de la falta de informacin. Despus de argumentar sobre los dos componentes del mercado de productos, suponemos que este mercado se vaca en todo momento. Los precios son perfectamente flexibles:
Y~=Yf+Y,.
1
(250)
La demanda, la oferta y la produccin real siempre encajan. As pues, podemos volver a escribir las funciones anteriores sin d y S como sigue:
Y,=A,+b (m,-p,) +u, Y,= Y*+ e (p,- p:) + v,.
(251) (252)
Basndonos en estas dos ecuaciones, no podemos decir an qu nivel de produccin y qu nivel de precios resultar porque el nivel de precios esperado es desconocido. En el modelo de los nuevos clsicos debemos asumir las expectativas racionales de tal modo que todas las variables con ndice e>> sean valores matemticos esperados. Primero calculemos los valores esperados de (251) y (252):
Y;=A: +b (m~-p~)
(253) (254)
r: =Y*.
Las dos variables de perturbacin se eliminan ya que tienen el valor esperado cero. Las frmulas (251) y (254) forman cuatro ecuaciones simultneas con las cuatro incgnitas Y,, p,, Y y :f,. Las variables <<polticas A1 y m, son dadas, as como sus valores esperados, A y m, puesto que stos no se pueden inferir a partir de un modelo econmico. La primera solucin viene dada por (254): el valor esperado de Y, encaja con el nivel natural de produccin. Substituyendo esto en (253), podemos calcular inmediatamente el valor esperado del nivel de precios:
nze- - - - ' Pe= 1 1 b
Y*-A'
(255)
525
Finalmente, Y, y p1 tienen que ser determinados. Sustrayendo (253) de (251) y (254) de (252) tenemos que:
Y,- Yi=
(A,-A~)
+ b (m,-m:)- b (p,- p:) + u 1
(256) (257)
Y,- Yi =e (p,- p~) + v1
Al igualar los lados derechos de estas ecuaciones obtenemos p 1 Al sustituir el ltimo en (257) y haciendo y= Y* obtenemos el nivel real de produccin:
Y= Y* +-e- (m -m')+ u+_!!. t b+ e [cA , -A')+b ' , , , e ,
v]
(258)
p, = p + - - [(A,- A)+ b (m,- m)+ u,- v,]. b+c
(259)
Ahora la solucin es completa. Las dos ltimas ecuaciones proporcionan una serie de conclusiones interesantes. En primer lugar, el nivel natural de produccin se realiza cuando no hay alteraciones inesperadas ni acciones inesperadas por parte del gobierno. En tal caso, las expectativas racionales respecto al nivel de precios tambin se cumplen. Adems, cualquier expansin monetaria no prevista (m, > m~) y cualquier incremento del gasto pblico (A,> A) implican un incremento de la produccin y de los precios. Esto resulta inmediatamente de las frmulas. Los cambios errticos en la demanda, ocasionados por la variable ut tambin engenM dran cambios procclicos en los precios, es decir, p1 y Y1 se mueven en la misma direccin. Debido al aumento repentino de la demanda, tanto la produccin como Jos precios suben; y los precios continan subiendo hasta que el mercado de productos se vuelve a vaciar. Sin embargo, los choques de oferta, ocasionados por cambios en v1, presentan un comportamiento de precios anticclico. Cuando se de una subida inesperada en v, la produccin aumentar mientras que los precios disminuirn. Ante la falta de interven M ciones por parte del gobierno, el nivel de produccin oscilar en torno a su nivel natuM ral, Y*, y los precios cambiarn procclicamente o anticclicamente dependiendo de si las alteraciones estn ocasionadas por u1 o vr Qu actitud tendr un economista de los nuevos clsicos respecto a la curva de Phillips? Digamos primero que existe una relacin negativa entre la produccin y el desempleo. Ahora la ecuacin (258) dice que una expansin monetaria no anticipada inducir a que tanto la produccin como los precios suban; de este modo reducir el desempleo. Sin embargo, una expansin monetaria anticipada no ocasionar que la produccin, los precios y el desempleo se desven lo ms mnimo de sus niveles naturales. Esto es, la produccin y el desempleo no cambiarn, y el nivel natural de precios ser ahora ms elevado. La explicacin de los nuevos clsicos se desva de la de los monetaristas que admitan los impactos a corto plazo de la poltica monetaria. Segn los nuevos clsicos, el hecho de que se considere el corto o largo plazo no importa, lo que cuenta es si la
526
expansin monetaria ha sido anticipada o no. Desde el punto de vista monetarista, estas dos cuestiones son una misma debido a la hiptesis de las expectativas adaptvas. Volveremos a este problema en el prximo captulo 18
5. INFERENCIAS DE POLTICA ECONMICA
Resultara fcil crear un modelo en el cual los precios se ajustasen casi instantnea~ mente a los choques, los mercados se vaciaran todo el tiempo y la poltica correcta fuese no hacer nada (Robert M. Solow).
Puede una economa de mercado estabilizarse mediante una poltica monetaria y fiscal discrecional? A fin de proporcionar la respuesta de los nuevos clsicos a esta pregunta, reproduzcamos las ecuaciones (258) y (259): Yr=Y*+-c-[(A -A')+b(m -m')+u b+c t , t r t
+J:v] e ,
(260)
p, = p~ + _l_ [(A,- A~)+ b (m,- mf) +u,- v,].
(261)
b+c
Lo esencial de esta cuestin se puede ilustrar con el ejemplo de la regla de crecimiento monetario constante de Friedman. Supongamos un crecimiento monetario constante a la tasa k que se fuerza por ley:
m1=m 0 +kt
M1-M. o
ekt .
(262)
Ya que la regla es conocida por los individuos, stos anticipan totalmente el crecimiento monetario:
m~=m 0 =+kt.
(263)
Consideremos ahora las ecuaciones (260) o (261). Ya que la expansin monetaria se puede predecir adecuadamente, los trminos (m,- m~) desaparecern y la poltica monetaria no producir efectos reales de ningn tipo. Esto no es nada nuevo puesto que es exactamente equivalente al resultado monetarista. Surge una diferencia cuando suponemos que la cantidad de dinero crece progresivamente. Debido a la suposicin monetarista de las expectativas adaptivas, esta regla producir efectos reales; pero de acuerdo con los nuevos clsicos, esto no pasar, dado que la regla se ha hecho pblica. En efecto, el banco central puede obedecer cualquier regla construida arbitrariamente sin cambiar las variables reales, siempre y cuando la regla haya sido previamente anunciada.
18. Ver tambin Lucas, R.E. Jr. {1973). Sorne International Evidence on American Economic Review, 63: 326-334.
Output~Inflation
Trade-offs.
527
Por lo tanto, el teorema de la aceleracim> monetarista no se mantiene en el modelo de los nuevos clsicos. ste es el ncleo del anlisis de los nuevos clsicos: para la neutralidad del dinero resulta perfectamente irrelevante de qu forma se concibe la regla del crecimiento monetario o incluso si verdaderamente se observa de alguna manera una regla de tipo Friedman. Ms all de esto, las aceleraciones o desaceleraciones del crecimiento monetario no generan efectos reales de ninguna clase bajo cualquier forma en que sean conocidas con anticipacin. Y, finalmente, es un error distinguir entre efectos a corto plazo y a largo plazo de la poltica monetaria: la distincin correcta es aquella que se hace entre medidas anticipadas y no anticipadas. Cualquier accin monetaria anticipada es ineficaz, y cualquier accin monetaria no anticipada producir efectos reales. Al mismo tiempo, la teora de los nuevos clsicos resuelve un problema pendiente del monetarismo. En el captulo anterior reconocamos que los monetaristas afinnan la existencia de una relacin estrecha entre la oferta monetaria y la renta nominal, P Y; pero la extremadamente importante cuestin de cmo el efecto se divide entre los cambios en P y los cambios en Y no fue respondida satisfactoriamente. O en otras palabras: una poltica monetaria expansionista, produce prosperidad o inflacin? La teora de los nuevos clsicos tiene una respuesta clara a punto. En primer lugar, la expansin monetaria anticipada genera una pura inflacin. En segundo lugar, la expansin no anticipada conduce a subidas tanto en los precios como en las cantidades, donde los cambios respectivos se pueden calcular a partir de (260) y (261). 1 Evidentemente, la teora de los nuevos clsicos no afirma que Y*, el nivel de produccin natural y en algn sentido ptimo, se pueda mantener regularmente. En primer lugar, las medidas de poltica econmica pueden ocasionar desviaciones de aqul -lo cual ya es una razn suficiente para rechazarlas-. En segundo lugar, las variables estocsticas u1 y v1 pueden producir desviaciones. Esto nos lleva a la intersante cuestin de si la poltica econmica no est en situacin de por lo menos mitigar estas alteraciones. La respuesta de los nuevos clsicos a esta pregunta se interpreta de forma inequvoca: no, porque las autoridades polticas tampoco pueden prever las alteraciones. Se trata de un aspecto decisivo, porque si uno supone que las autoridades estn mejor informadas que los individuos particulares, entonces s habr razones para una poltica discrecional, aunque las expectativas sean racionales y aunque los mercados se vacen. Para ilustrarlo, supongamos que el banco central es capaz de predecir u1 y v1 a ciencia cierta mientras que estas variables continan siendo impredecibles para el sector privado. Entonces, mediante una simple modificacin de la regla de crecimiento monetario, se pueden descartar completamente las alteraciones:
1 1 m1=m 0 + k t----. b e U V
(264)
Los individuos esperan que la cantidad de dinero crezca de acuerdo con la regla (263) ya que ellos no pueden prever u, y v, y tienen un valor esperado de cero. Al substituir (264) en (260) y (261), el lector debiera asegurarse de que las alteraciones aleatorias se absorben completamente de tal manera que la produccin asume su valor
528
natural en todo momento. Las reglas del tipo (264) se denominan reglas activas (o frmula de flexibilidad) porque prescriben una respuesta activa,- aunque automtica. Son, por tanto, distintas de las reglas pasivas al estilo de Friedman. Y, sin embargo, este razonamiento slo se ha planteado a modo de ilustracin. De ningn modo forma parte de la doctrina de los nuevos clsicos sino que ms bien la contradice, ya que suponamos que la informacin se distribua asimtricamente entre los sectores pblico y privado. Segn la teora de los nuevos clsicos, los individuos obtendrn toda la infonnacin que est disponible para las autoridades pblicas. As que stas estarn igualmente bien informadas. Pasemos ahora al tema de la estanflacin. En un momento arbitrario, la produccin puede declinar debido a alteraciones estocsticas, y el desempleo puede aumentar. Si el gobierno o el banco central intentan ahora aumentar la produccin mediante una poltica expansionista, los individuos anticiparn el resultado de tales medidas. Si la poltica ha sido anunciada o de algn otro modo ha llegado a ser conocida por los individuos, la produccin no cambiar incluso en el plazo ms corto. Sin embargo, el nivel de precios aumentar segn (255) y (261): y surgir la estanflacin. Para resumir: desde el punto de vista de los nuevos clsicos, ni las reglas activas ni las polticas discrecionales son capaces de producir efecto real beneficioso alguno. Si llegan a producir algn efecto real porque la medida no fue anticipada, el resultado real ser desfavorable, ya que el sector privado se ver expulsado de la situacin que prefiere. La poltica estabilizadora slo sera provechosa en el caso de que absorbiese un choque exgeno por azar. Pero esto no puede constituir la base de una intervencin sistemtica. La lgica de esta teora se puede formular como una crtica a la economa keyne siana: el keynesianismo describe la economa a travs de algunas ecuaciones simultneas que suponen que el comportamiento privado es invariable bajo diversos comportamientos gubernamentales. Dado un cambio arbitrado en la cantidad de dinero, por ejemplo, la funcin de consumo (que no su valor numrico!), la funcin de inversin y otras relaciones de comportamiento se mantienen igual. Por lo tanto, es posible que esta poltica produzca resultados reales. La teora keynesiana no reconoce que, al percibir el cambio monetario, el individuo posiblemente alterar su comportamiento, de tal manera que las propias funciones antes mencionadas estn sujetas a cambio. La teora de los nuevos clsicos destruye esta constancia del comportamiento al tomar en cuenta las expectativas: a condicin de que sea anticipada, una expansin monetaria dejar todas las variables reales inalteradas. Hasta aqu nos hemos ocupado sobre todo de la poltica monetaria. Ahora tenemos que considerar una argumentacin que se relaciona con la poltica fiscal y que pertenece a la economa de los nuevos clsicos considerada en un sentido arnplio 19 Supongamos que el gobierno disminuya impuestos por cantidades fijas en el perodo actual y financie el dficit resultante obteniendo prstamos: (265)
19. La lnea de razonamiento siguiente se debe a Barro, R. J. (1974): Are Govemment Bonds Net Wealth?. Jo.urna/ ofPolitical Economy, 82: 1.095-1.117.
529
La reduccin de impuestos, D.T, tiene el mismo valor que el prstamo, AB. Tal como lo explica la teora keynesiana y la teora de la seleccin de la cartera de valores, esta medida aumenta la demanda agregada de productos. Segn la teora de la seleccin de la cartera de valores, este resultado se debe al incremento de la riqueza neta de la sector privado. Puesto que poseen bonos del Estado adicionales, los individuos se consideran ahora ms ricos y, por lo tanto, aumentan el consumo y otros gastos. Contra esta ilusin fiscal, como a veces se la llama, se puede proponer el argumento siguiente: en los periodos subsiguientes, el gobierno tendr que pagar intereses sobre la deuda adicional y tendr que reembolsar la deuda si sta tiene una duracin finita. Al hacerlo, cuando los gastos pblicos son dados, el gobierno estar obligado a gravar con impuestos ms altos que lo que hubiera sido necesario si no hubiese una deuda adicional. Es cierto que tambin se podran conseguir nuevos prstamos; pero esto nicamente pospondra el problema. Dado que los participantes en el mercado son totalmente conscientes de estos hechos -por lo menos segn los nuevos clsicos-, no considerarn !18 como un incremento del patrimonio neto sino que restarn de ste el valor actual de los futuros impuestos. A fin de calcular este valor atual, empecemos a partir de un bono de duracin infinita. En cualquier periodo subsiguiente, el gobierno tendr que pagar intereses sobre la deuda y deber gravar con impuestos adicionales para cubrirlo:
-D.T,= r AB;
=l...=.
(266)
Si los bonos del Estado y otros activos son sustitutos perfectos, r, el tipo de inters, es igual al factor de descuento subjetivo (o la tasa de preferencia temporal) de los individuos. El valor actual de la carga fiscal equivale a:
D.T rAB D.T0 =I--'-= I--= AB. '" 1 (1 + t)' '" 1 (l + r)'
(267)
r AB representa impuestos aoua!es adicionales, la suma de los cuales se descuenta al tipo r. Resulta que el valor actual de los impuestos adicionales es igual a la deuda. Este resultado es completamente trivial, ya que el tipo de inters y el factor de descuento subjetivo son idnticos. As pues, el endeudamiento del gobierno no genera ningn incremento del patrimonio neto. Esta conclusin, importante para el debate de la expulsin (crowding out), se denomina teorema de la equivalencia ricardiana. Teorema de la equivalencia porque los impactos de la financiacin con impuestos o crditos son obviamente iguales. El teorema de la equivalencia ricardiana est eSpecialmente sujeto a las dos crticas siguientes. En primer lugar, se indica que la duracin de la vida de los individuos es finita: stos slo calcularn aquellos impuestos que se elevan hasta su supuesta fecha de muerte. De ah que exista un cierto incremento de la riqueza neta. Barro intent resolver esta dificultad a travs de superponer generaciones de tal manera que cada generacin deja un legado a su sucesora. Bajo unos supuestos muy especiales, los habitantes de una economa como sta presentan el mismo comportamiento que si viviesen infinitamente.
530
CRTICAALAECONOMAORTODOXA
En segundo lugar, se puede argumentar que los individuos no anticipan futuros impuestos (completamente) o que su factor de descuento subjetivo se halla en cierto modo por encima del tipo de inters de los bonos del Estado. El ltimo caso se cumple por lo menos cuando los bonos del Estado se consideran ms seguros que un bono representativo. Esto implica un incremento de la riqueza neta ya que 6.B supera el valor actual de los futuros impuestos 11T0. Adems, hay que observar que la poltica fiscal no tiene porqu ser forzosamente ineficaz cuando el teorema de equivalencia se mantiene rigurosamente. Ya que, a partir de este teorema, podemos concluir simplemente que la financiacin por impuestos y la financiacin por crdito son equivalentes: por lo tanto, la financiacin por crdito ser expansionista de la misma forma que la financiacin por impuestos es expansionista. En los casos extremos keynesianos, el multiplicador fiscal se reducira de ll(l- C') a l (teorema de Haavelmo) pero no a O. La discusin sobre el argumento de Barro debera haber aclarado una vez ms la metodologa de la economa de los nuevos clsicos: los participantes en el mercado se esfuerzan por conseguir la situacin que prefieren; y cuando el Estado emprende cualquier accin (en este caso: reduciendo impuestos y consiguiendo prstamos), los participantes en el mercado inmediatamente contrarrestan esta accin (en este caso: mediante el aumento de ahorros para el reembolso de los impuestos adicionales ms tarde). As pues, los individuos alteran su comportamiento a fin de recuperar la situacin original y ptima. En un mundo como ste, existe alguna razn para la intervencin del gobierno? Por ltimo, no resulta difcil adivinar las propuestas concretas de poltica econmica de los nuevos clsicos 20: -el banco central debera actuar de acuerdo con una regla pasiva de crecimiento monetario, ya que el sector privado debe ser protegido de las alteraciones exgenas que son debidas prillcipalmellte a la poltica discrecional; - por la misma razn se debera prescindir de la poltica fiscal discrecional. El presupuesto se debera equilibrar; -se debera anunciar que las autoridades no respondern a las consecuencias de la fijacin privada de precios. De este modo, los individuos se ven forzados a fijar precios de vaciado de mercado. Obviamente, las propuestas de los nuevos clsicos corresponden bastante bien a las de los monetaristas. En efecto, muchos nuevos clsicos consideran su doctrina como una fundamentacin terica del monetarismo. A este respecto, la economa de los nuevos clsicos es una continuacin directa del monetarismo, y su etiqueta monetarismo de segunda clase parece bastante adecuada.
20. Lucas, R. E. Jr. (1980). Rules, Discretion and the Role of tbe Economic Adviser. En: Fischer, St. ed. Rational Expecwtions and Economic Policy. Chicago: Chicago Press, p. 200.
53!
6. CONCLUSIN
Despus de todo, las verdaderas expectativas racionales no son realmente adapti~ vas? (Benjamin Friedman).
Ahora deseamos resumir los elementos bsicos de la economa de los nuevos clsicos y completar las crticas ms importantes de esta doctrina. Los supuestos importantes han resultado ser: -el supuesto de las expectativas racionales segn las cuales los individuos conocen el modelo econmico correcto, utilizan toda la informacin disponible y forman as expectativas subjetivas que coinciden con la prediccin cientfica; y - el principio bsico de considerar el ciclo econmico y todos los dems sucesos econmicos como fenmenos de equilibrio. As pues, la teora del ciclo econmico de los nuevos clsicos se asocia al programadeHayek:
<<La incorporacin de los fenmenos cclicos al sistema de equilibrio econmico, con el que estn en aparerlte contradiccin, sigue siendo el problema crucial de la teora del ciclo econmico.21
La teora keynesiana resolvi este problema al tomar el modelo de equilibro general slo como un punto de partida, aumentndolo mediante varias imperfecciones>>, e interpretando despus los ciclos econmicos como secuencias de desequilibrios. Con la teora de los nuevos clsicos esto no es as: el ciclo econmico se concibe como un fenmeno de equilibrio, y las fluctuaciones observables tienen su origen en: - alteraciones estocsticas y una poltica variable, acompaadas por - una previsin imperfecta. Los sucesos estocsticos y la poltica econmica generan desviaciones no anticipadas de la demanda, la oferta y los precios. Los cambios en el nivel de precios son confundidos por los individuos por cambios en los precios relativos puesto que los participantes en el mercado nicamente estn informados sobre los cambios en el propio mercado y perciben los cambios en el nivel de precios slo con un cierto retraso. Por lo tanto, la subida de los precios que no se debe a choques de oferta generan incrementos en la actividad econmica. Mediante este modelo, la teora de los nuevos clsicos explica el comportamiento procclico de los precios y los ca-movimientos de la actividad econmica en distintos mercados. De hecho, stas son dos caractersticas tpicas del ciclo econmico. La visin de los nuevos clsicos implica que el desempleo en la recesin es voluntario y es el resultado de un proceso de optimizacin que hace que los individuos subs21. Von Hayek, F. A. (1933). Monetary Theoryand the Trade Cycle. Londres: Jonathan Cape, p. 33.
532
tituyan el trabajo y el ocio intertemporalrnente. Y puesto que, dado un mero cambio en la tasa de inflacin, esta substitucin se basa en una decepcin, resulta en una situa~ cin subptima. Por consiguiente, las fluctuaciones comerciales no son bien recibidas.
Resulta bastante natural que los nuevos clsicos sugieran el abandono de cualquier poltica discrecional a fin de eliminar una causa por lo menos -segn ellos, la ms
importante- de las fluctuaciones. Si se sigue este consejo, ellos esperan que las fluctuaciones disminuyan. Sin embargo, las dems desviaciones no pueden ser mitigadas con una poltica discrecional ya que las autoridades no pueden prever los choques exgenos mejor que el sector privado. Un aspecto importante de esta teora es que sirve como base analtica a las inferencias de poltica ecmica del monetarismo. Como ya admitimos anteriormente, resulta difcil oponerse al monetarismo desde la postura keynesiana ya que aqul no ofrece una verdadera y comprensiva base analtica. La nueva teora clsica proporciona un modelo completamente articulado y artificial>> (Locas) y eleva as el nivel del debate 22 Una ventaja extraordinaria de los modelos explcitos es que provocan Crticas -precisamente debido a su naturaleza explcita-. No pretendemos ocultar al lector las crticas ms importantes:
l. Critica: la hiptesis de las expectativas racionales se basa, como ya vimos, en la premisa que los individuos no desaprovechan la informacin. En principio esto se debe admitir -si uno parte en alguna medida de un comportamiento de maximizacin de la utilidad-, pero es claramente distinto de la premisa que toda la informacin existente ser realmente empleada. A fin de formar una expectativa racional del nivel de precios se necesitan, por ejemplo, el verdadero modelo econmico y la informacin sobre los valores del parmetro numrico. Evidentemente, la adquisicin de esta informacin supone algunos costes donde el trmino costes se debe interpretar en un sentido amplio. En efecto, no es necesario que cada individuo emprenda alguna investigacin econmetrica; pero, por lo menos, debe comprar los resultados o leer los peridicos para obtenerlos. Es verdad que la expectativa racional es til; no obstante se debe reconocer que la utilidad obtenida de tal expectativa disrrnuye cuando la varianza de las variables de perturbacin aumenta: si las instituciones que hacen las predicciones deben dejar demasiados factores fuera de consideracin y estn poco informadas sobre muchos hechos relevantes, las variables de perturbacin ejercern una influencia considerable, y la utilidad de la previsin resultante es insignificante. Por lo tanto, cuando.los costes de adquirir expectativas racionales son elevados y la utilidad conseguida de stas es escasa, un individuo puede llegar a la conclusin de que formar expectativas racionales es inadecuado ya que los costes marginales sobrepasan en seguida la utilidad marginal. En pocas palabras, puede parecer racional prescindir de las expectativas racionales .
.22. Es cierto que el carcter comprensivo de los modelos de los nuevos clsicos no resulta obvio en nuestra sencilla exposicin. Por lo tanto, ver Sargent, Th. J. (1976). A Classical Macroeconomic Model of the Unitcd States>). Joumal af Political Economy, 84: 207-237. Lucas, R. E. Jr. (1975). An Equilibrium Model of the Business Cycle)). Joumal oj Political Economy, 83: 1.113-1.144.
533
Por consiguiente, Fritz Machlup ha argumentado que el trmino expectativa racional en el sentido de los nuevos clsicos representa un mal uso dellenguaje23 En economa, la racionalidad siempre ha significado una coincidencia de accin y opinin pero no una coincidencia de accin y realidad objetiva. En este sentido, la palabra racional cambia el sentido original de aquella nocin.
2. Crtica: se puede concluir por adelantado que las inferencias de los nuevos clsicos no se mantienen a menos que los individuos supongan que el modelo de los nuevos clsicos es correcto. Si parten de un modelo keynesiano, esperarn racionalmente la efectividad de medidas discrecionales. Asmismo, un modelo keynesiano puede ser auto-realizable si las expectativas racionales prevalecen24
3. Crtica: la nueva economa keynesiana procede de la segunda crtica. Los nuevos keynesianos25 cooptan la suposicin tradicional de los salarios rgidos26 pero admiten a la vez las expectativas racionales. Si los salarios o los precios se fijan por contrato y no pueden revisarse instantaneamente, queda un cierto espacio para una poltica discrecional efectiva. Por ejemplo, Stanley Fischer defiende que los contratos con clusulas que contienen estipulaciones de precios experimentan costes adicionales y, por lo tanto, los participantes en el mercado los evitan. Si esto es correcto, la poltica monetaria discrecional se puede emplear de forma provechosa puesto que el banco central, a diferencia del sector privado, es capaz de responder inmediatamente a las alteracione!} exgenas. La nueva economa keynesiana es una fundamentacin de la alegacin que asumir expectativas racionales no implica per se una ineficacia de la poltica econmica. 4. Crtica: otra objecin se dirige a la funcin de oferta agregada de Lucas -el elemento central de la economa de los nuevos clsicos-. Esta funcin de oferta se basa en la premisa de que los participantes en el mercado slo estn informados de los precios en SUS)) mercados, pero no de los precios en los dems mercados o del nivel de precios generaL En el contexto de la nueva teora clsica, esta falta de informacin parece enormemente extraa. Se supone que todos los individuos estn bastante bien informados sobre cosas tan difciles como la estructura del verdadero modelo economtrico e incluso de los valores de sus parmetros: por qu no deberan conocer el nivel de
23. Los indios de Norteamrica eran perfect:Jmente racionales cuando, basndose en sus creencias, realizaban una danza de la lluvia cuando queran lluvia, y mantenfan<texpectativas racionales)) cuando esperaban que sus ritos tuviesen los efectos deseados. Machlup, F. (1983). The Rationality of 'Rational Expectations')), Krcdit und Kapital, 16, p.174. 24. (<Los agentes que han crecido en Chicago verificarn las predicciones de Chicago y los agentes que crecieron en el sobrio paisaje de C:Jmbridge (Inglaterra) verificarn la prediccin de Cambridge.)) Hahn, F. H. (1980). Unemployment from a Theoretical Viewpoint. Economica, 47, p. 291. 25. Fischer, St. (1977). ttLong-Tenn Contracts, Rational Expectations and the Optimal Money Supply Rule. Jounwl of Po/iticaf Economy, 85: 191-205; Phe\ps, E. S. y Taylor, J. B. (1977). Stabilizing Powers ofMonetary Policy under Rational Expectations. Joumal of Political Economy, 85: 163-190; Taylor, J. B. (1979). ((Staggered Wage Setting in a Macro Model)), American Economic. Revicw, (PP) 69: 108-113. 26. Utilizando la llamada teora de los contratos implcitos, los nuevos keynesianos derivan rigideces salariales del comportamiento racional. Ver Azariadis, C. (1975). <mplicit Contracts and Underemployment Equilibria)). Jmmwl of Politicaf Economy, 83: l. t 83- L202.
534
precios? Despus de todo, los cambios mensuales en el nivel de precios se publican en todo peridico que se precie; y la informacin sobre el nivel de precios se puede adquirir mucho ms fcilmente que la informaciri Sobre la estructura economtrica
de una economa. De ah que este supuesto -que es un requisito previo indispensable de la funcin de oferta agregada de Lucas- parezca ser inconsistente con el marco de los nuevos clsicos. 5. Crtica: la nueva economa clsica tiende a volverse bastante molesta para sus habitantes si por casualidad no es lineal en logaritmos. El lector sabe sin duda que incluso las ecuaciones cuadrticas simples posiblemente implican soluciones mltiples. Qu podra esperar un individuo racional cuando existen diversas expectativas racionales?
6. Crtica: finalmente, habra que hacer una objecin emprica. Si el desempleo resulta nicamente de alteraciones no correlacionadas en serie, tal como lo afirma la teora de los nuevos clsicos, los ndices de desempleo tambin tendran que ser no correlacionados en serie. Pero, de hecho, no lo son. Tenernos la impresin de que hoy en da la doctrina de los nuevos clsicos aparece como muy cuestionable para la mayor parte de la profesin econmica, a pesar de que se reconoce su contribucin respecto a diversos problemas tericos profundamente 1 arraigados. Respecto a las inferencias de poltica econmica, la pregunta aforstica de
Tobin sigue fundamentalmente sin respuesta:

Por qu el desempleo es tan elevado en pleno empleo?
Despus de todo, la mayor parte de los economistas no estn preparados para nterpretar la Gran Depresin como un aumento repentino de una pereza infecciosa, es decir, como una substitucin intertemporal del trabajo y el ocio.
535-549
Notas sobre competencia imperfecta y la nueva economa keynesiana ' 1 Richard Startz
l. INTRODUCCIN
La nueva economa keynesiana es una contrarrevolucin contra el auge de las escuelas de las expectativas racionales y nuevos clsicos que dominaron la investigacin macroeconmica durante gran parte de finales de los aos 70 y los 80. El
enfoque nuevo keynesiano utiliza las herramientas estndar de la microteora; es decir,

que los nuevos keynesianos modelan a los consumidores, a los trabajadores y a las empresas como agentes racionales y maximizadores. Adems, asumen que los mer-
cados se vacan. As, las tcnicas de modelaje de los nuevos keynesianos tienen mucho en comn con las de Jos de la nueva escuela clsica. El output de Jos modelos de los nuevos keynesianos, en cambio, sigue las lneas tradicionales keynesianas. Emergen tres resultados amplios e interrelacionados. Primero, que la economa agregada tiene multiplicadores, por Jo que un shock inicial en la oferta o en la demanda de productos ser magnificada en el equilibrio general. Segundo, que las fluctuaciones econmicas frecuentemente no son ptimos de Pareto. Las recesiones suponen prdidas reales de bienestar que, en teora, son evitables. Tercero, que la poltica gubernamental puede ser efectiva en la manipulacin del output y que puede mejorar el bienestar al hacerlo. Los modelos de los nuevos keynesianos invariablemente implican fallos de mercado, casi siempre alguna forma de competencia imperfecta y habitualmente competencia monopolstica. A qu se debe el vnculo entre Jos modelos de Jos nuevos keynesianos y la competencia imperfecta? Para ilustrar el problema con el supuesto de la competencia perfecta, consideremos la siguiente pregunta para un hipottico examen de entrada al postgrado de la universidad.
'
l.
Publicado en: Startz, Richard. Notes in imperfect competition and new keynesian economics. En: Dixon, H. D.; Rankin, N. (ed.). The new macroeconomics: lmpeifect markets and policy effectiveness. Cambrigde: Cambrigde University Press, 1995, p. 63-77. Traduccin: Gcmma Galdon. Este captulo empez como material preparatorio para Reconstrucring Keynesion Economics with lmperfect Competirion: A Desk-rop Simulation, de Robin Marris (1991). Esta versin fue revisada para el taller de Macroeconoma de la Universidad de Warwick Gulio de 1993). Me he aprovechado de los comentarios de Jean-Pascal Bnassy, Russ Cooper, Huw Dixon y otros, pero declaro plenamente_pertinente la usual reclamacin para el autor de los posibles errores. El captulo pretende dar una visin personal del desarrollo continuado de la nueva economa keynesianan. La visin es la ma propia y no he intentado presentar un panorama compartido por la profesin en su conjunto. Debido a 'que hay obras importantes que no se incluyen aqu, esta no es una revisin vlida de la literatura, pero, asu~ miendo que el lector entiende el contexto, proseguir sin ms disculpa.
536
En esta economa, Jos consumidores maximizan la utilidad y las empresas maximi~ zan los beneficios. Los mercados son completos y perfectamente competitivos para todos los productos y a travs de todos los periodos temporales. Suponga todas las condiciones de regularidad necesarias para asegurar un equilibrio ArrowDebreu. Especficamente, los recursos, gustos y tecnologas de la economa son los descritos en las 666 ecuaciones siguientes. Pregunta l: Describa la trayectoria dinmica de la intervencin gubernamental ptima ante un shock temporal y de una sola ocasin respecto a los recursos descritos en la ecuacin 111. (Ignore cualquier aspecto de distribucin de la renta en la funcin de bienestar social).
La respuesta, evidentemente, es que el gobierno no debe intervenir. Las 666 ecuaciones no son ms que pistas falsas. Si las condiciones de la economa aseguran la optimalidad de Pareto, entonces no hay ningn lugar (no redistributivo) para el Estado. Tomo el muy citado consejo de Robert Lucas de que un buen modelo no deja billetes de 20 dlares tirados por la acera como breve recordatorio de este hecho. Una forma de resumir el programa de investigacin keynesiano durante los 40 aos siguientes a la Teora general es la de considerar el trabajo de los macroeconomistas como despreciando. colectivamente la pregunta de examen que acabamos de plantear. El paradigma de los primeros aos de posguerra se basaba en modelos simples de equilibrio general, el diagrama JSLM de Hicks y el modelo multiplicador/acelerador de Samuelson. Estos modelos tenan muy poca relacin con el comportamiento maximizador. Mientras que cada sector de la economa se modelaba suponiendo un comportamiento racional, y normalmente competitivo por parte de los agentes, las predicciones del equilibrio general parecan sugerir oportunidades no explotadas y no explicadas de beneficios. A pesar de esto, tanto los modelos tericos como el muy exitoso programa de construccin de modelos economtricos de prediccin siguieron produciendo alegremente recomendaciones de poltica econmica. Fue esta contradiccin entre los bien conocidos resultados de la teora matemtica del equilibrio general y la prctica de construccin de modelos de macroeconoma aplicada lo que llev a la macroeconoma al desprestigio cientfico en los aos 70 y 80. Los nuevos economistas clsicos acusan a los keynesianos de no ser cientficos por afirmar que existen polticas macroeconmicas especficas para mejorar el bienestar social-los billetes de 20 dlares en la acera seran las oportunidades que no explota el sector privado-. Los keynesianos, a su vez, sealan las recesiones de los aos 30 y principios de los 80 como periodos de gran ineficiencia social. Afirman que estos episodios refutan las teoras clsicas. Una buena ciencia no dejara que la sociedad cayera de frente -habiendo tropezado con un billete de 20 dlares a la vista- porque la teora probara que el impedimento no poda existir. En otras palabras, los nuevos economistas clsicos mantienen una premisa bayesiana de que los agentes Se comportan de forma racional, y la premisa keynesiana es que el comportamiento emprico de la economa es muy diferente del que generaran agentes racionales atorrsticamente competitivos. Ningn bando est dispuesto a permitir que las pruebas muevan sus conclusiones.
NOTAS SOBRE COMPETENCIA IMPERFECTA Y LA NUEVA ECONOMA KEYNESIANA 537
Los nuevos economistas keynesianos, como los nuevos clsicos, construyen modelos en los que los agentes actan de forma racional 2. Como los keynesianos, creen que la economa real se distancia de manera importante de un equilibrio Arrow-Debreu.
En cierto sentido, los nuevos keynesianos creen que vemos billetes de 20 dlares, e
intentan explicar su presencia. Los economistas nuevos keynesianos estudian ese estrecho subconjunto de equilibrios Arrow-Debreu en los que las externalidades agregadas y la retroaccin positiva juegan un papel importante3 Los modelos se construyen necesariamente sobre mercados incompletos o de competencia imperfecta. El fallo ms comn de los mercados perfectos ha sido la competencia monopolstica. En parte, esta eleccin es el resultado de la creencia de que la competencia monopolstica es omnipresente en una economa moderna. Y en parte, la eleccin refleja las mejoras tecnolgicas que han hecho que estos modelos sean fcilmente manipulables, especficamente la invencin del modelo de Dixit-Stiglitz de variedad del producto. Incluso los estudios que emplean modelos esencialmente idnticos de competencia monopolstica lo hacen por motivos dispares. En lugar de un solo vnculo, existen muchos lazos diferentes entre la competencia imperfecta y la nueva economa keynesiana. El trabajo de los nuevos keynesianos tiene una apariencia mayoritariamente de modelacin macroeconmica. Sin embargo, es til considerar los mecanismos microeconmicos que causan una desviacin del equilibrio perfecto habituaL Existen varios. Un mecanismo importante es el db separar los costes privados y sociales para que la economa funcione siempre dentro de la frontera de posibilidades de produccin del omnipotente planificador central. Las fluctuaciones de la demanda mueven el equilibrio dentro de la frontera. Blanchard y Kiyotaki (1987), Bryant (1983), Diamond (1982), Dixon (1987), Hart (1982), Mankiw (1988) y Startz (1989) entran dentro de este gnero. Un segundo mecanismo tiene fluctuaciones de escala que causan la reasignacin endgena de los factores de produccin a travs de las tecnologas de produccin de distinta productividad, Shleifer y Vishny (1988) es uno de stos. Finalmente, debe considerarse el papel de la competencia imperfecta en la explicacin del movimiento endgeno de las posibilidades de produccin del planificador central. Este es el mbito de la nueva teora del crecimiento, Romer (1986) y muchos otros.
2.
3.
No todos los nuevos keynesianos creen que los agentes econmicos sean racionales, pero los agentes deben ser modelados como si lo fueran. Como tema de la historia del pensamiento, los modelos optimizantes expulsan a los modelos no optimizantes. Para citar a Gordon (1990), Cualquier intento de construir un modelo basado en el comportamiento irracional o el comportamiento submaximi7..ndor es visto como un engao)). Para ser ms cuidadosos, tanto los nuevos keynesianos como los nuevos clsicos consideran a veces desviaciones cuidadosamente controladas de la definicin de {(racionalidad de los economistas. Los dos grupos estn interesados por temas como la racionalidad limitada y el <<aprendizaje adaptativo bajo la incertidumbre. Como norma emprica, el nmero de definiciones de la Mueva economa keynesiana es aproximadamente igual al nmero de economistas nuevos keynesinnos (esta norma emprica puede parecer circular, pero se resuelve de hecho en equilibrio general). El trmino nuevo keynesiano parece haberse convertido en una rbrica para las ideas opuestas a la nueva escuela clsica, mas que constituir una nica escuela centrada alrededor de lo que dijo Keynes. La venta}a de esto es la amplia inclusin que permite. El coste es que enturbiamos la historia del pensamiento.
538
2. LAS CORRIENTES DE LA NUEVA ECONOMA KEYNESIANA
Para facilitar la exposicin, divido el trabajo de los nuevos keynesianos en cuatro corrientes: los modelos reales de competencia monopolstica y de demanda agregada,
los modelos reales de demanda agregada y de equilibrio de bsqueda, los modelos nominales de competencia monopolstica y de precios rgidos' y la demanda agregada y los equilibrios mltiples. Finalmente, comentar sobre algunos trabajos que no encajan exactamente en ninguna de estas categoras. A pesar de que me referir a varios estudios en las pginas siguientes, nada de lo que aparece aqu debera interpretarse como una revisin de la literatura existente. Existen ahora cuatro largos -y excelentes- informes generales. Ver Bnassy (1993), Dixon y Rankin (1995: captulo 2), Gordon (1990) y Silvestre (1993). El simposio de invierno de 1993 delJournal ofEconomic Perspectives sobre La economa keynesiana hoy proporciona visiones enfrentadas sobre el valor de la agenda de los nuevos keynesianos. Matsuyama (1992) expone adecuadamente gran parte de la intuicin que conecta la competencia monopolstica con la complementariedad. 2.1. Competencia monopolstica y demanda agregada Hart (1982), Dixon (1987), Mankiw (1988) y Startz (1984, 1989, 1990) presentan modelos de competencia imperfecta que pudden utilizarse como base para la cruz keynesiana. Existen varias formas de pensar sobre lo que supone la competencia monopolstica. La primera es que el rendimiento social del trabajo est por encima del rendimiento privado. Dado que parte de la produccin va a los beneficios ms que a los inputs, se vende menos trabajo del que sera ptimo. Cualquier cosa que expanda la economa tiene el potencial de acercarla a una situacin de primer ptimo. La segunda fonna de pensar sobre la naturaleza del equilibrio es suponer que los beneficios del monopolio crean una externalidad que genera una retroaccin positiva a travs de la demanda agregada. Un aumento de la demanda genera unos beneficios econmicos que son devueltos a los propietarios de las empresas. Los propietarios, cuya riqueza ha aumentado, incrementan su demanda, aumentando as el output y el beneficio. El resultado, por lo tanto, es un multiplicador keynesiano. Para ilustrarlo, consideremos una versin un poco cambiada de Mankiw (1988) con algunos elementos de Startz (1989). Supongamos que el consumidorrepresentativo tiene una funcin de utilidad definida sobre dos productos, e y G, y el ocio, L. La utilidad viene dada por
U= o: lag e+ jJ lag G + (1- o:-}J) lag L
donde O< o:,jJ, o: +jJ < l.
4.
Gordon (1990) nos dice: La tarea de la nueva economa keynesiana es explicar porqu los cambios en el nivel de precios agregado son viscosos ... >). Yo destaco aquflos modelos reales, as como los nomi nales. Si se les encuestara, sospecho que la mayora de los macrocconomistas escogeran la definicin deGordon.
NOTAS SOBRE COMPETENCIA IMPERFECTA Y LA NUEVA ECONOMA KEYNES!ANA 539
El agente vende parte de su capacidad de trabajo, m, a una tasa de salario real w. e y G se producen con tecnologa idntica, por lo que el precio de cada uno es 1. Los beneficios reales (per capita), si los hay, son" y la suma global de impuestos es r. Supongamos que la asignacin del consumidor de G es proporcionada por el gobierno. As, la limitacin presupuestaria del consumidor es
e=w(m-L)+-T
y la limitacin presupuestaria del gobierno es G =T. Si entendemos que G, T y 1t son exgenos, el consumidor representativo demandar
e = - - [wm-- T]. 1-jJ
Imponiendo la limitacin presupuestaria del gobierno, el PIB y el bienestar son
a 1-a-jJ Y= e+ G = - - [wm- ] + [G] 1-jJ 1-jJ
(demanda agregada)
U= (1-jJ) log e+ jJ log G + k1
donde k1 es una constante sin importancia. Si el gobierno establece G para maximizar el bienestar, la economa acabar en
e= a [wm + ] U=log [wm+] +k,
Supongamos que la economa es competitiva, o al menos que 1t es exgeno tanto para la economa como para el agente individual. Entonces, este equilibrio es el mismo que el que los agentes hubieran elegido por s mismos si G estuviera proporcionado de forma privada y no por el gobierno. En otras palabras, el gobierno est reproduciendo exactamente un equilibrio de laissezfaire. Qu pasa si el gobierno decide emprender una poltica expimsionista y aumentar Gen una unidad? Al inspeccionar la ecuacin del PIB, el PIB aumenta,
dY!dG
1-a-jJ 1-jJ
aunque en menos de uno, ya que el consumo del producto llamado Ces parcialmente expulsado. Como G se estableci para maximizar el bienestar, el aumento de Greduce necesariamente el bienestar. Este es claramente el resultado de los Nuevos Clsicos. La poltica gubernamental que aleja a la economa dellaissezfaire puede ser efecti-_ va, ya que el output aumenta, pero es claramente no deseable.
540
Introduzcamos ahora la competencia imperfecta. Evitando una especificacin detallada de la estructura industrial, supongamos que los productores establecen precios administrados sobre el coste marginal por el factor 1' El beneficio marginal real de la venta de una unidad adicional de output es rrfcJ Y= (1 - 1)/Jl. Combinando esta relacin con la ecuacin de la demanda agregada da
a 1-a-jJ dY= - - [wro + d1t] + [dG] (demanda agregada) 1-jJ 1-jJ

1-1 dn = - - dY (beneficio agregado) J1
donde dn entra en la ecuacin de la demanda agregada va ingresos (renta) en la funcin de consumo. De la inspeccin de las dos ecuaciones, el multiplicador del presupuesto equilibrado del gasto pblico es
dY dG
1-a-}J
1----1-jJ
J1
1-1
1-jJ
_1_-_a_-jJ~,; _dY_ <l. 1-jJ dG
Este multiplicador nuevo keynesiano es mayor que el efecto del gasto pblico en la versin competitiva. A nivel macroeconmico, la diferencia se debe a la trayectoria adicional de la retroaccin positiva a travs de los beneficios agregados. A nivel microeconmico tenemos una COmplementariedad estratgica, un trmino acuado por Bulow, Geanakoplos y Klemperer (1985) e introducido en la literatura macroeconmica por Cooper y John (1988). El aumento de la demanda debido al gasto pblico aumenta el beneficio agregado, lo que lleva a los consumidores individuales a seguir estrategias ms agresivas, es decir, a incrementar sus propias demandas. Qu pasa con el bienestar? Supongamos que el gasto pblico se establece inicialmente a un nivel de laissezfaire para esta economa. El aumento de G tiene dos efectos. Primero, al punto dellaissezfaire, las utilidades marginales de C y G son iguales, ya que esto es lo que los agentes privados habran elegido. Un aumento de G incrementa la utilidad menos que lo que la reduce el efecto expulsin de C. Exactamente igual que en el modelo competitivo, un G aumentado distorsiona la eleccin privada y reduce el bienestar en una cantidad (literalmente) de segundo orden. Segundo, la expansin de la demanda aumenta los beneficios agregados y, por lo tanto, la renta. La renta aumentada incrementa el bienestar en una cantidad de primer orden. As, partiendo del punto de laissezfaire, una cantidad finita de poltica fiscal expansiva necesariamente mejora el bienestar. A nivel macroeconmico, la competencia imperfecta nos abre un camino hacia una poltica fiscal con un feedback positivo, unos multiplicadores de la demanda agregada y una poltica fiscal que mejora el bienestar. La pregunta es, qu est pasando en la estructura microeconmica? La respuesta es que los agentes privados ven los beneficios agregados como algo exgeno, cuando en realidad los beneficios son endgenos.
NOTAS SOBRE COMPETENCIA IMPERFECTA YLA NUEVA ECONOMA KEYNESIANA 54!
Grfico 3.1 Poltica fiscal bajo competencia perfecta Producto

p
Ocio
Los beneficios agregados actan como una externalidad. Las decisiones atomsticas no llevan a una solucin de primer orden. Este es un ejemplo de lo que nosotros llamamos fallo de coordinacin. No es ninguna sorpresa que la poltica social que aproxima el equilibrio a una solucin de primer orden mejore el bienestar. Todo esto tiene un aspecto muy macroeconmico. Cmo sera un diagrama micro-intermedio? En el grfico 3.1 mostramos curvas de indiferencia entre el output (C y G combinados) y el ocio. La produccin exhibe un producto marginal constante y se produce bajo un rgimen de competencia perfecta. La lnea PP es el conjunto de posibilidades de produccin y coincide con la lnea presupuestaria del consumidor. Bajo ellaissezfaire, el equilibrio est en E0 . Supongamos que el gobierno introduce un impuesto global y utiliza los ingresos para transferir Galos agentes. El equilibrio se desplaza a un punto como E1 (la lnea presupuestaria no es tangente a la curva de indiferencia debido a que el consumidor est siendo obligado a tomar ms G y menos ocio de lo que hubiera elegido privadamente). Aunque la poltica fiscal es expansiva, es tambin, evidentemente, una mala idea. En el grfico 3.2, la funcin de produccin PP tiene un coste marginal constante y un componente de coste fijo. Debido a los costes administrados monopolistas, la lnea presupuestaria del consumidor, BE, tiene menor pendiente que la funcin de produccin. Supongamos que el equilibrio est inicialmente en cero beneficios y que esto est reflejado en la altura de la lnea presupuestaria. El consumidor elige el punto E2 La distancia vertical entre Y1 e Y 2 es el beneficio marginal del productor, que es justo lo suficiente para cubrir el coste fijo, dejando un beneficio total de cero. Supongamos que repetimos el ejercicio anterior. El consumidor, suponiendo que los beneficios son exgenos, va inicialmente hacia E{ Pero, en este punto, los beneficios han subido porque la lnea BB tiene menor pendiente que la lnea PP. Como resultado, la lnea presupuestaria de cada consumidor sube, incrementando ms la demanda e aumentando as ms los beneficios. En el equilibrio general, la lnea presupuestaria aumenta, digamos que algo como B1B1, del que se muestra un segmento, y la economa va hacia
5. Recordad que no haba beneficios en el grfico 3.1, por lo que el anlisis acaba aqu.
542
Grfico 3.2 Polricajiscal bajo competencia impeifecta
Producto
E4 (la trayectoria de expansin de la renta dada la eleccin limitada entre productos y cio pasa a travs de E3 y E4). No slo aumenta el output, sino que, como muestra el dibujo, tambin lo hace el bienestar. Este ltimo resultado depende del equilibrio entre el movimiento hacia la izquierda de E3 que reduce el bienestar y el movimiento hacia arriba de E4 aumentando el bienestar (con preferencias Cobb-Douglas resulta que una pequea intervencin es siempre buena y una grande es siempre mala). Todo esto se basa en que la funcin de produccin social, PP, no se mueva. De forma que el anlisis dado ignora cualquier cambio en los juegos estratgicos jugados por los productores. Corno ilustracin ms simple de esta limitacin, el movimiento mostrado en el grfico 3.2 mantiene constante el nmero de empresas incluso en presencia de costes fijos, los costes medios pueden ser menores en E4 que en E2 Como un punto como E4 tiene beneficios agregados positivos, el equilibrio final a largo plazo debera implicar algn movimiento ms de la curva PP. En Startz (1989), la entrada libre aumenta el nmero de empresas hasta que los costes fijos agregados son lo suficientemente altos como para eliminar los beneficios. En aquel modelo, el movimiento de la curva PP es justo suficiente para devolver el output al nivel previo a la poltica fiscal. El modelo, tal como se ha presentado, est realmente incompleto, debido a que la tecnologa de la produccin y la estructura de mercado no estn especificados. Muchos modelos utilizan la competencia monopolista para apoyar una tecnologa de rendimientos medios crecientes a escala. Con el supuesto de Chamberlain de los grandes nmeros, cada productor torna las acciones de su competidor como fijas. El modelo Dixit-Stiglitz hace que sea particularmente fcil computar el margen monopolstico, ya que cada empresa se enfrenta a una curva de demanda de elasticidad constante. Lo que es necesario a nivel micro es que haya apoyo para un circuito agregado de feedback positivo que desaparezca al nivel atomstico. l:.a competencia monopolstica proporciona esta estructura, pero no es la nica forma de llegar a ella. Hart (1982) y otros utilizan los equilibrios Cournot-Nash.
NOTAS SOBRE COMPETENCIA IMPERFECfA Y LA NUEVA ECONOMA KEYNESIANA 543
2.2. Demanda agregada y equilibrio de bsqueda Diamond (1982) y Diamond y Fudenberg (1989) producen un fallo de coordinacin en un modelo de bsqueda probabilstica de socios comerciales. Los agentes slo pueden disfrutar del fruto de su trabajo intercambiando su producto con un socio comercial. Cuanto ms probabilidades tenga un agente de encontrar un socio comercial, mayor ser el valor ex ante de trabajar. Si ms agentes eligen trabajar, entonces cualquier agente dado tiene ms probabilidades de encontrar un socio comercial. As, la decisin de producir incrementa la probabilidad de xito para todos los dems comerciantes, actuando de esta forma como una externalidad de demanda agregada. Para ilustrarlo, imaginemos una variante muy simplificada de Diamond (1982). Cada agente es propietario de un cocotero. Trepar al rbol cuesta la desutilidad e< l. Si trepa al rbol, el agente recoge un coco que o bien vende, devolviendo as un til, o se pudre. La probabilidad de equilibrio de vender el coco es p. Maximizando la utilidad esperada, el agente sube a su rbol si p 1 + (1- p) O> c. Supongamos que e est distribuido uniformemente entre los agentes en la unidad del intervalo. El nmero de cocos recogidos, y es entonces p (la mejor solucin es y = 1). Pensemos en ello como lo que determina la oferta agregada de cocos. La demanda agregada se escribe como la probabilidad de encontrar un comprador como funcin del nmero de agentes que buscan, p(y). La funcin aumenta montonamente desde p(O) = O, dependiendo su forma exacta de la tecnologa de bsqueda. Esta es la fuente de complementariedad estratgica. El grfico 3.3 muestra una posibilidad. Como se muestra en el grfico 3.3, existen varios equilibrios de expectativas racionales, ninguno de las cuales es un equilibrio de primer orden. Los equilibrios se alternao entre los estables y los inestables. Para ver esto, supongamos que los agentes creen por error que la probabilidad de una venta viene dada por el punto "', donde la oferta agregada est por encima de la demanda agregada. Produciendo al punto o saldrn al mercado y no encontrarn compradores suficientes y, por Jo tanto, reducirn el output. La eleccin del equilibrio depende de una profeca que se autocumple referente al nivel de p. En otras palabras, la economa puede ser llevada de un equilibrio esttico a otro por los espritus animales keynesianos. Aadamos ahora al modelo un gobierno que genera impuestos y compras, incrementando as el nivel de actividad en el mercado a cualquier nivel de output. La demanda agregada aumenta, como se muestra en el grfico 3.4.
Grfico 3.3 Complementariedad estratgica en el modelo de Diamond
544
Grfico 3.4 Aumento de la demanda agregada
Los equilibrios estables alcanzan mayores niveles de output. Como un output mayor es siempre mejor en este modelo, la poltica fiscal mejora el bienestar a la vez que aumenta el output. El nivel de actividad en el mercado acta como un bien pblico y el aumento del gasto gubernamental proporciona ms del mismo. Uno debe preguntarse porqu el gobierno puede proporcionar algo que los agentes privados no pueden proporcionar. En la seccin anterior, la poltica fiscal distorsionaba la eleccin privada, de forma que
ningn agente individual emprendera voluntarimente los tipos de transacciones
. . ,;,
impuestas por el gobierno. En esta seccin, podemos suponer algn coste de transaccin por comerciar con el gobierno. Todos los agentes quieren que haya una poltica fiscal expansiva para aumentar p, pero ningn agente aceptar voluntariamente el coste de transaccin. Los mercados imperfectos significan que ningn precio vaca el mercado de productos -no hay ningn subastador (la competencia monopolista no se utiliza en este modelo)-. El circuito del feedback positivo opera a travs de aumentos en la demanda que aumentan la probabilidad de realizar una venta, lo que aumenta el output y por tanto la demanda. Los agentes atomsticos tratan a p como algo exgeno, a pesar de que p est endgenamente determinado al nivel agregado. 2.3. Competencia monopolista y precios rgidos El mayor problema intelectual de la macroeconoma es entender el rol de los precios nominales. La teora econmica tiene claro que slo importan los precios relativos y que el uso de un smbolo numerario es meramente una conveniencia contabl. La mayor parte de los economistas Keynesianos, el menos en los EE UU, creen que, empricamente, los cambios en la oferta real de dinero alteran el PNB real y que, a corto plazo, los precios nominales son rgidos. La oferta monetaria nominal es as una herramienta efectiva para gestionar el output. El desarrollo de la literatura del coste de men como base para los precios nominales rgidos es la primera evolucin terica seria en este campo. Los trabajos seminales son
6. La tasa de inflacin es un precio relalivo. Pero las serias disputas entre Jos clsicos y los keynesianos se basan en el fallo de la neutralidad, no en la sper-neutralidad.
NOTAS SOBRE COMPETENCIA IMPERFECTA Y LA NUEVA ECONOMAKEYNESIANA 545
los deAkerlofy Yellen (1985b), Blanchard y Kiyotaki (1987), Kiyotaki (1985) y Mankiw (1985). Tambin existe un creciente corpus moderno de trabajos que examinan los precios rfgidos per se (ver Ball, Mankiw y Romer, 1988, Rotemberg, 1987). El captulo 8 de Lectures on Macroeconomics de Blanchard y Fischer est dedicado a este tema. El excelente estudio de Gordon en e!Journal of Economic Literature (1990) selecciona y critica una dcada de trabajo en este campo. La mejor exposicin de la literatura de coste del ment es la de Mankiw (1985). Lo que sigue es una variante de ese modelo y del de Blanchard y Kiyotaki (1987). Supongamos que todas las empresas son fijadoras de precios, que la demanda agregada depende de la oferta real de dinero y que la cuota de mercado de la empresa depende de su precio en relacin al nivel del precio nominal. La funcin de beneficio' de la empresa i es 1t1 =1t (plp, Mlp). Inicialmente, existe algtn conjunto de precios y la correspondiente asignacin de cantidades que son privadamente ptimos dada la oferta nominal de dinero. Supongamos que la oferta monetaria nominal aumenta ahora un 6.%. En ausencia de costes de transaccin, todos los precios nominales aumentarn un A%. Los precios relativos son la relacin de dos precios nominales y, por lo tanto, no cambiarn. La oferta real de dinero, los beneficios y la asignacin de cantidades sern iguales a las anteriores. Supongamos en cambio que hay un muy pequeo coste e de cambiar el precio nominal, un coste de men. Si la ganancia por cambiar el precio es menor que e, los precios permanecern a sus niveles iniciales. La ganancia por cambiar los precios es anliJp 1 [(1 + f1)p 1- p]/p. El ptimo inicial se encontr fijando anliJp 1igual a cero, por lo que, para !1 pequeo, anliJp 1 es aproximadamente cero. En otras palabras, en los alrededores del ptimo, la tasa de cambio en la funcin objetiva es pequea de segundo orden. Aunque los costes de men son pequeos de primer orden, la ganancia potencial de cambiar los precios es menor y cada empresa dejar los precios fijos. Como resultado, los precios relativos permanecen sin cambios, pero la oferta monetaria real aumenta en 6. y la demanda agregada aumenta. Adems, si el nivel de output estaba por debajo del primer ptimo, como es probable bajo competencia imperfecta, el bienestar aumenta. La intuicin clave no es que los precios de transaccin pueden causar precios viscosos, sino que los costes de transaccin muy pequeiios pueden llevar a precios viscosos. La competencia imperfecta es esencial aqu. Cuanto ms elstica sea la demanda a que se enfrentan las empresas, mayor la prdida de beneficios derivada de mantener los precios a una distancia dada del ptimo. En competencia perfecta, la demanda es infinitamente elstica y los costes de transaccin no causarn jams precios viscosos. 2.4. Demanda agregada y equilibrios mltiples
Una forma anterior de teora (prenueva) keynesiana cre un conjunto de ecuaciones con equilibrios mltiples como soluciones y sugiri que las fluctuaciones econmicas
7. Supongamos que la funcin obedece todas las condiciones de regularidad necesarias, en concreto, que es diferenciable en sus dos argumentos. Esta es una suposicin sustantiva, no slo una de conveniencia. Los competidores perfectos se enfrentan a una demanda infinitamente elstica y, por lo tanto, sus funciones de beneficios no son difercnciables sobre su propio precio.
.."!
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podran constituir el salto de la economa de un equilibrio a otro. Obviamente, uno quiere una teora que diga ms que que un conjunto de ecuaciones no lineales tiene ms de una solucin. En concreto, !as soluciones mltiples son mucho ms interesantes cuando pueden ser clasificadas (por un criterio Pareto dbil, por ejemplo). Una de estas teoras es la literatura sobre la mancha salan>, en la que los agentes acuerdan una seal inherentemente irrelevante como mecanismo de coordinacin. Algunos elementos de la literatura nuevo keynesiana dan a la demanda agregada un rol central en la coordinacin. Es natural combinar la cuestin de la coordinacin con la competencia imperfecta. La competencia perfecta puede resultar en equilibrios mltiples, pero las seales agregadas son irrelevantes para los competidores atomsticos en competencia perfecta una vez han determinado el vector precio. En cambio, a los competidores imperfectos s les importan las cantidades. El modelo Diarnond planteado anteriormente es un ejemplo en el que la demanda agregada importa a los agentes individuales, de fonna que los cambios en las expectativas de demanda agregada pueden llevar a la economa de un equilibrio a otro. Kiyotaki (1988) presenta un modelo de equilibrios expectativos mltiples centrados alrededor del sector de la inversin. La funcin de produccin exhibe rendimientos crecientes a escala. El papel de la competencia monopolista es sostener un equilibrio de rendimientos crecientes a escala. Si las empresas son optimistas sobre el futuro, invierten fuertemente abara. El stock de capital es grande y, por lo tanto, el output y la demanda son altos, justificando las expectativas optimistas. Si, en cambio, las expectativas son pesimistas, se alcanza un bajo nivel de equilibrio. Shleifer (1986) y Shleifer y Vishny (1988) presentan modelos que enfatizan especficamente los excedentes de demanda agregada. En Shleifer (1986), las empresas reciben invenciones que reducen los costes en varios momentos. Sin embargo, pueden acabar innovando, poniendo las invenciones en accin, de fonna coordinada. La innovacin revela la invencin, que puede ser copiada por otras empresas despus de un tiempo. Para extraer la renta mxima de la invencin, las empresas quieren innovar durante periodos de alta demanda temporal. La propia innovacin hace aumentar la demanda. Shleifer demuestra como pueden resultar ciclos endgenos'. En Shleifer y Vishny (1988), cada sector industrial tiene un elevado coste fijo/bajo coste marginal monopolista y una franja competitiva. Si la demanda es baja, al monopolista no le compensa operar. Si la demanda es elevada, el monopolista produce. Como el monopolista tiene un producto marginal elevado, el output agregado aumenta, motivando a los monopolistas en otros sectores. Efectivamente, el feedback positivo opera a travs de una estructura de mercado en la que la sociedad cambia a una frontera de posibilidad de produccin ms elevada durante los buenos tiempos. En una versin ligeramente modificada del modelo, cada consumidor gasta y= 1t + L en cada mercanca, donde 7t son los beneficios agregados y L es una oferta inelstica de trabajo. Las empresas de la franja transmutan una unidad de trabajo en una unidad de output. El monopolista, si opera, compra una tecnologa que reduzca costes al coste F que le permite producir a> 1 unidades de output por unidad de trabajo. El precio
8. Curiosamente, la poltica de estabilizacin puede ser daina en 'este modelo. Si existen costes fijos de innovacin, la suavizacin del ciclo empresarial puede eliminar las rentas tempomles necesarias para dar lugar a la innovacin.
NOTAS SOBRE COMPETENCIA IMPERFECTA Y LA NUEVA ECONOMA KEYNESIANA 547
de monopolio es un poco ms bajo de la unidad, y captura el mercado entero. El monopolista opera si su beneficio 1t =y- y/a- F, es positivo. Supongamos que F est distribuido segn H (-), que es uniforme en [O,Hm"]. Dejemos que F* sea el punto en el que costes e ingresos son iguales. El equilibrio est definido por dos ecuaciones de ingresos; la primera define el punto donde costes e ingresos son iguales; la segunda da la demanda agregada.
F* = - - y (igualdad costes e ingresos)
a-1
y=n
o
a:l y-F)dH()+L. (demandaagregada)
Juntas, las ecuaciones proporcionan el multiplicador
dy dL
(a-1)' 1 -1 --- y
Hmax
El multiplicador es mayor que 1, pero disminuye monotnicamente a medida que el tamao de la economa crece en relacin a los costes de una tecnologa mejor (y/H-). Obsrvese que una renta agregada mayor se asocia con una competencia imperfecta ms amplia y ms prxima al primer ptimo. Los elevados costes ftios/tecnologa de bajo coste marginal supuestos en este modelo no permiten que la competencia mantenga un equilibrio eficiente. Este modelo ilustrativo demuestra un feedback positivo y tiene un equilibrio nico. El modelo real en Shleifer y Vishny aade consideraciones informacionales para producir equilibrios mltiples.
2.5. Trabajos relacionados El trabajo principal sobre la nueva teora keynesiana abstracta es el de Cooper y John (1988). Los autores introducen el trmino Complementariedad estratgica>> en macroeconoma, destacando la importancia del feedback positivo, y dan ejemplos utilizando tanto la teora de los juegos corno la competencia imperfecta. Sabemos que, para un individuo nico enfrentado a un mercado competitivo, existe un sentido en el que la mayora de los productos son sustitutivos y no complementarios9. Los autores defienden que el entender la complementariedad es central para la comprensin de la macroeconoma. Akerlof y Yellen (1985a, 1985b) sirven como base para la literatura del coste de men. Adems, los autores explican porqu las pequeas desviaciones del
9. Obsrvese tambin que las pruebas sobre la unicidad de los equilibrios Arrow~Debrew pasan mucho ms fcilmente si todos los productos son sustitutos brutos.
comportamiento perfectamente competitivo por parte de los agentes individuales pueden producir desviaciones grandes y persistentes desde el ptimo de primer nivel al nivel agregado. Aunque an no se ha explotado en gran medida en la literatura, esto puede proporcionar una base para una mejor comprensin de las ineficientes fluctuaciones del ciclo sin necesitar enormes desviaciones del paradigma competitivo.
Finalmente, aunque no es un modelo nuevo keynesiano per se, el trabajo de De Long, et al. (1990) sobre los comerciantes de ruido presenta un modelo relacionado de feedback positivo en un mercado eficiente.
3. CoNCLUSIONES
La nueva economa keynesiana es demasiado incompleta, y esta es una revisin demasiado incompleto como para proporcionar una ltima palabra sobre la literatura. Sin embargo, destacan varios elementos. En primer lugar, que la nueva economa keynesiana trata sobre la coordinacin estratgica de la toma de decisiones a travs de la demanda agregada. Por esto, la competencia perfecta no sirve. En segundo lugar, que los nuevos keynesianos buscan trayectorias de feedback positivo y de complementariedad estratgica. Finalmente, que la competencia imperfecta, en general, y la competencia monopolista, en particular, son endmicas en la nueva economa keynesiana. Sin embargo, )a literatura es demasiado nueva para que exista algn acuerdo sobre cmo debera ser utilizada.
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551-583
Enfoques econmicos de la poltica* James A. Caporaso, David P. Levine
Empecemos con dos definiciones generales de la economa.

La economa es el estudio de la humanidad en el oficio ordinario de la vida; exarni~ na esa parte de la accin individual y social que est ms ntimamente ligada a la
consecucin y el uso de los requisitos materiales del bienestar (Alfred Marshall, Principies of Economics, [1890]1930: 1).
La economa es la ciencia que estudia el comportamiento humano como una relacin entre los fines y los medios escasos que tienen usos alternativos (Lionel Robins, An Essay on the Nature and Significance of Economic Science, 1932: 16).
1
Estas dos definiciones, la primera de las cuales enfatiza el bienestar material y la segunda la distribucin eficiente, recogen dos de Jos tres enfoques de la economa planteados hasta ahora en este libro. La primera definicin, plasmada por Marshall en Principies of Economics, se ajusta a la concepcin de la economa como el aprovisionamiento material para satisfacer las necesidades y deseos. Si ampliamos la definicin de Marshall para incluir recursos no materiales, tenemos una idea de la economa, o de los procesos econmicos, centrada en la riqueza, su produccin, distribucin y consumo. La segunda definicin est relacionada con la adaptacin de los medios a los fines. En este caso, la economa es definida de una fornia ms abstracta, en tnninos metodolgicos. La economa no se refiere a tipos de actividad particulares, sino a una forma caracterstica de adaptar los medios a los fines. Esta segunda definicin es la fundamental para este captulo. Una vez abstraemos la economa de las actividades econmicas, utilizando el trmino para caracterizar situaciones de eleccin y escasez, se abre la puerta para un dominio ampliado de la economa. Tal como Jo plantea Becker:
La definicin de la economa en lrminos de recursos escasos y fines rivales es la ms
general de todas. Define la economa a partir de la naturaleza del problema a resolver, y abarca mucho ms que el sector del mercado o "lo que hacen los economistas". La escasez y la eleccin caracterizan todos Jos recursos asignados por el proceso poltico (incluyendo a qu industrias cobrar impuestos, cun rpido aumentar la oferta de dinero, si ir o no a la guerra); por la familia (incluyendo decisiones sobre la pareja para el
Publicado en: Caporaso, James A.; Levine, David P. Economic approaches to politics. En Theries ofpolitical eco!wmy. Cambridge: Cambridge University Press, 1992, p. 126-158. Traduccin: Gemma Galdon.
552
matrimonio, el tamao de la familia, la frecuencia de las visitas a la iglesia, la distribucin del tiempo entre las horas de sueo y las de actividad); por los cientficos (incluyendo decisiones sobre la distribucin de su tiempo parJ pensar y la energa mental entre diferentes problemas de investigacin); y as en una variedad ilimitada (1976: 4). En este captulo introducimos una nueva concepcin de cmo se relacionan entre s la poltica y la economa. En captulos anteriores, la poltica y la economa se conceban en trminos sustantivos. La tarea terica siguiente era la de proporcionar una explicacin coherente de cmo estos dos campos se influyen entre s. El enfoque econmico de la poltica no entiende la economa poltica como el conjunto de relaciones tericas que describen las conexiones entre la poltica y la economa, sino que la poltica se considera econmica -susceptible de anlisis econmico- en tanto que los hechos polticos estn caracterizados por la eleccin y la escasez. Las relaciones entre la economa y la poltica concebidas en tnninos sustantivos y metodolgicos se ilustran en la tabla l. Las celdas 1 y 4 se refieren a los mbitos tradicionales de la economa y la ciencia poltica. La celda 1 es la interseccin del mtodo econmico neoclsico y los fenmenos econmicos. Supone la bsqueda racional del inters propio en contextos de mercado perfectos o imperfectos, el estudio del movimiento de los precios y la asignacin eficiente de los recursos. La celda 4 define la ciencia poltica tradicionalmente entendida como el estudio de las pautas del poder pblico y de la autoridad dentro del Estado. La celda 3 es quiz la ms difcil de describir, porque no est claro si hay un mtodo especfico de ciencia poltica y, si lo hay, cul es. Sin intentar resolver esta cuestin, simplemente queremos destacar que la poltica ha sido muchas veces asociada con anlisis basados en el poder y las transferencias distributivas o con los intentos por parte de una comunidad de constituirse en s misma (afirmar su identidad, expresarse pblicamente). Estos intentos de aislar un mtodo poltico no consiguen llegar al grado de separacin de la materia de la poltica paralelo al caso econmico. Tabla 1. Economa y poltica como mtodo y sustancia
SUSTANCIA
Economa
MTODOS
(l)
Poltica
(2)
Economa
Teora econmica tradicional; comportamiento maximizador en contextos de mercado, teora de Jos precios, eficiencia asignativa
(3)
Aplicacin del mtodo econmico a la poltica; eleccin pblica
Poltica
(4)
aplicacin de los mtodos de la poltica a la economa; anlisis distributivo del poder dentro del contexto de mercado
ciencia poltica tradicional; anlisis distributivo del poder dentro del campo poltico
ENFOQUES ECONMICOS DE LA POLTICA
553
La segunda celda es la que nos atae directamente en este captulo. La aplicacin de los mtodos econmicos a la poltica es evidente en la teora de la eleccin pblica, en ]a teora de juegos (cuando se aplica a actores o temas polticos) y en el anlisis econmico de la ley y de las instituciones polticas. El enfoque econmico de la poltica nos exige romper con la idea de que la economa poltica incluye la interaccin de las esferas, mbitos o subsistemas polticos y econmicos. La economa poltica no trata sobre lo que pasa cuando colisionan fenmenos polticos y econmicos; consiste en la aplicacin del razonamiento econmico a los procesos polticos. Se mantiene una concepcin sustantiva de lo poltico, mientras que la economa se interpreta formalmente en conformidad con las
normas del comportamiento economizador. Despus de definir el enfoque econmico a la poltica, este captulo plantea tres ejemplos: la teora de la eleccin pblica, el anlisis econmico de la poltica econmica y el anlisis econmico de las instituciones.
l. DEFINIENDO EL ENFOQUE ECONMICO DE LA POLTICA

En el centro del enfoque econmico de la poltica se encuentran la eleccin racional y la eficiencia. Primero debemos considerar qu es el razonamiento econmico o enfoque econmico, una cuestin que no resulta fcil de responder. El enfoque econmico se ha identificado con la utilidad subjetiva, la bsqueda racional del inters propio, el coste y la escasez, el anlisis marginal, el equilibrio parcial y general, y la eficiencia asignativa. Hasta cierto punto, estos conceptos forman un conjunto coherente. La eleccin es necesaria debido a la escasez, lo que a su vez implica costes (al menos costes de oportunidad). La racionalidad, la utilidad y la eficiencia tambin se encuentran fuertemente entrelazadas en la misma lgica que una curva de utilidad es necesaria para motivar la accin racional y que la eficiencia proporciona un indicador para medir el progreso hacia la consecucin de los objetivos. Si una persona se comporta de forma racional, en el sentido que le da el economista, es como decir que esa persona consigue lo que desea sujeto a los condicionantes de la situacin. La cuestin de si los elementos del enfoque econmico mencionados deben ir juntos o si pueden ser tratados de forma separada en algunos casos es un tema importante que no vamos a intentar resolver aqu. En la prxima seccin trataremos la racionalidad y la eficiencia. 1.1. La racionalidad Qu significa, en el marco neoclsico, escoger libremente? Para responder a esta pregunta, antes tenemos que introducir algunos conceptos subsidiarios: preferencias (objetivos), creencias, oportunidades y acciones. Las preferencias describen los estadosobjetivo del individuo con respecto al entorno. Los objetivos deben estar dbilmente ordenados, afectivamente, para que existan preferencias consistentes. En segundo lugar, tambin son importantes las creencias. El individuo que realiza la seleccin debe disponer de alguna informacin sobre los objetivos alternativos -por ejemplo, si son factibles, las relaciones entre diferentes acciones y sus resultados, y costes, en tnninos de gastos directos de recursos y de oportunidades perdidas-. En tercer lugar los recur-
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sos definen oportunidades y limitaciones. En cuarto lugar, muchas veces las acciones mismas se toman como objetos de explicacin. Para ver por qu cada uno de estos trminos es importante para explicaciones en trminos de elecciones racionales, vamos a examinarlos ms detalladamente. Si el objetivo es explicar pautas de conducta (o simplemente acciones), debemos saber qu quieren los agentes, qu creen y cules son sus recursos y limitaciones. Las preferencias deben tomar una forma particular. Debemos poder clasificar los resultados, y esa calificacin debe ser transitiva. En otras palabras, tiene que darse a > b > e (a es preferida a b, bes preferida a e) y que a> e (transitividad). Aunque estos requisitos pueden parecer claros cuando los aplicamos a nivel individual, despus veremos que el requisito de transitividad no es nada fcil de cumplir para grupos (agregados de individuos). El segundo componente del esquema de preferencia racional son las creencias. Tal como ha planteado Elster: Para saber qu hacer, primero tenemos que saber qu creemos respecto a los temas fcticos relevantes. De ah que una teoa de la eleccin racional deba ser complementada con una teora de la creencia racional>> (1986: 1). El nfasis en las creencias supone que los individuos no actan slo por puro hbito o emocin. Tienen algunas creencias sobre la estructura causal del mundo, creencias que propordonan enlaces hipotticos entre acciones diferentes y sus consecuencias definidas en trminos de utilidad. Podemos creer que rechazar los huevos y comer copos de avena nos alargar la vida, pero podemos equivocarnos. O, un ejemplo un poco ms adecuado para un libro de economa poltica, podemos pensar que una estructura gubernamental federal, que supone una divisin territorial de la responsabilidad poltica entre unidades espacialmente definidas, promueve las relaciones pacficas entre grupos tnicos y religiosos diferentes, cuando en realidad estas divisiones proporcionan los recursos organizativos para el conflicto entre grupos. O podemos creer que una poltica de industrializacin orientada a las exportaciones es la mejor para un pas menos desarrollado, entendiendo mejor en tnninos de crecimiento y output y de la composicin sectorial de la economa. El tercer componente del paradigma de la eleccin racional est relacionado con los recursos y las limitaciones. A veces este factor se omite (ver Elster, 1986) no por negligencia, sino porque se incluye implcitamente en el apartado de preferencias. Pero las preferencias y los recursos deben diferenciarse. Lo que uno quiere y lo que puede conseguir son cosas diferentes, a no ser que las aspiraciones estn totalmente determinadas por las posibilidades. En un momento detenninado, tiene sentido hablar, como lo hace Elster, de un conjunto de posibilidades, el conjunto de acciones que son posibles dentro de las limitaciones lgicas, fsicas y econmicas. Al hacer esto, los recursos y las limitaciones se incorporan a la estructura de preferencias y dejan de operar externamente. El cuarto y ltimo componente son las acciones mismas, las opciones observadas de los agentes. El objetivo de la teora de la eleccin racional es explicar estas elecciones. El argumento bsico es que las preferencias y las creencias son exgenas y fijas y que las elecciones responden a los cambios en los incentivos (costes) en el margen. La esencia de una explicacin en trminos de la eleccin racional integra una concepcin de cmo las preferencias, las creencias, los recursos y las acciones se sitan
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en su relacin mutua. Esta relacin puede dividirse en dos partes. Primero, existe un criterio de consistencia aplicable a la estructura de preferencias y creencias. Y segundo, existen una serie de requisitos de correspondencia. Una accin es racional cuando se corresponde con las preferencias, creencias y recursos. Estas acciones son racionales cuando puede demostrarse (mejor ex ante que ex post) que son las ms adecuadas para satisfacer las preferencias del agente, dadas sus creencias, que las creencias son racionales dada la evidencia disponible y, finalmente, que la cantidad y calidad de la evidencia disponible puede ser justificada en trminos de la relacin coste/beneficio (Elster, 1987: 69). En una explicacin completamente especificada de la eleccin racional, debera llegarse a las acciones, a las creencias y a la evidencia en que se basan estas creencias a travs del clculo racional. Esta es otra forma de decir que todo es endgeno menos las preferencias. Citando de nuevo a Elster, demostrar que una accin es racional equivale a ofrecer una secuencia que demuestre que una accin se toma como algo dado pero que todo lo dems debe justificarse -en ltima instancia en trminos de aquel deseO>> (1987: 69). Algunos puntos que an no hemos planteado son muchas veces la fuente de confusin en las explicaciones de la eleccin racional. El primero est relacionado con la racionalidad y el inters propio. Aunque los dos trminos son tratados muchas veces como sinnimos, son distintos. Tal como ha sealado Sen (1989: 320), el criterio de racionalidad es pdramente de procedimiento. No especifica nada sobre el contenido de los objetivos que se persiguen. En cambio, la idea del inters propio como mnimo implica un lugar donde los deseos y necesidades estn registrados. Pero, en principio, no hay nada inconsistente en el comportamiento racional que intenta promover el bienestar de los dems (cnyuges, hijos, amigos o la humanidad). El segundo punto de confusin comn tiene que ver con el estatus metodolgico de las preferencias. Debemos considerarlas como informacin psicolgica (como estados mentales o emocionales) o como datos de comportamiento que se ajustan a requisitos de consistencia especificas? La economa neoclsica ha optado mayoritariamente por la ltima opcin, tratando las preferencias como algo revelado a travs de las acciones de sus propios agentes. Es decir, que las preferencias se reconstruyen a partir de las acciones en las que participan los agentes. El agente i prefiere a a b si, estando las dos disponibles, i escoge a en lugar de b. Aunque esto puede erosionar parte del contenido de nuestra afirmacin anterior de que las acciones deben tener alguna relacin con las preferencias, de momento vamos a pasar por alto este problema. El debate sobre el estatus de las preferencias est relacionado con la controversia terica ms amplia sobre la naturaleza de los agentes que toman parte en las transacciones econmicas. Aunque los mismos trminos racional y eleccin llevan a pensar en agentes conscientes que sopesan los costes y beneficios de diferentes alternativas, existe un grupo importante de economistas neoclsicos que entienden la racionalidad como una pauta de comportamiento que es adaptativa o funcional a las necesidades de ciertos individuos o grupos. Segn esta visin, los individuos no necesitan para nada ser racionales en el sentido de calcular conscientemente la mejor manera para conseguir sus preferencias. Los resultados racionales se podran conseguir a travs de un proceso de seleccin competitiva similar al que asegura los resultados adaptativos en la evolucin biolgica, tal como afirma Hirschleifer (1985). Si existen mecanismos de seleccin constantes en el entorno, el comportamiento adaptativo se producir simple-
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mente como resultado del proceso de seleccin y de la supervivencia diferencial. Por eso algunos economistas defienden una racionalidad como si)). La tercera fuente de confusin, o como mnimo de complejidad, se refiere a la unidad a la que se aplican los trminos del discurso racional. Si la unidad es una colectividad, pueden aparecer importantes problemas de agregacin de preferencias, tanto que puede llegar a ser imposible decir cules son las preferencias sociales. Este era el mensaje de KennethArrow en Social Choice and Individual Values (1951). Arrow afirm que cuando las decisiones se toman en grupo a travs de procedimientos democrticos, no existe una funcin de bienestar social que 1) exprese las preferencias de la colectividad en su totalidad y 2) se ajuste a los requisitos de consistencia establecidos para las preferencias individuales. Por consiguiente, una explicacin en trminos de eleccin racional puede fallar al nivel del sistema poltico, ya sea porque los agentes colectivos no se comporten de forma racional o porque la idea misma de qu es lo racional para la colectividad desaparece. 1.2. La eficiencia El segundo componente principal del enfoque econmico es la orientacin hacia la eficiencia. Como el razonamiento econmico es un clculo de medios y fines, cuando los medios disponibles no son suficientes para satisfacer todos los objetivos, el mtodo econmico debe asumir una condicin de escasez especficamente definida: los recursos son insuficientes para satisfacer completamente los deseos expresados segn un orden de preferencias. La idea general de eficiencia est relacionada con la forma en que se utilizan los recursos. La eficiencia productiva de una empresa est relacionada con la forma en que usa sus inputs de tierra, trabajo y capital para producir productos y servicios. Los utiliza con la mayor eficacia posible si no puede reorganizados (comprar ms o menos inputs, diferentes tipos, combinarlos en proporciones diferentes) para llegar a producir ms output con la misma cantidad de inputs. Para un consumidor individual, la eficiencia significa conseguir la mayor utilidad posible dentro de los lmites de la restriccin presupuestaria. An queda por introducir otro concepto de eficiencia, el de la eficiencia para la colectividad, u ptimo de Pareto. Pareto afirm que los economistas podan juzgar que una distribucin era mejor que otra si sta mejoraba la situacin de al menos una persona sin perjudicar la condicin de nadie. El argumento principal es que la asignacin colectiva es ptima si los recursos no pueden ser reasignados para beneficiar a alguien sin perjudicar al resto. Cualquier poltica redistributiva (que toma de unos para drselo a los otros) viola la condicin de Pareto. Hay una cuestin importante que surge en este marco, relacionada con la conexin entre la racionalidad y la eficiencia. Teniendo en cuenta el debate anterior, nos preguntamos si la eficiencia est implcita en la misma idea de la eleccin racional. Si las personas se comportan de forma racional, actan automticamente de forma eficiente? Intentaremos responder a esta pregunta haciendo primero una distincin entre los usos normativos y explicativos del criterio de eficiencia, y despus examinando las diferencias en el significado de eficiencia en los contextos del mercado y de la poltica.
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La eficiencia puede ser utilizada solamente como un criterio normativo, como un estndar a partir del cual evaluar diferentes opciones, distribuciones y asignaciones. La eficiencia no predice ni explica nada. No est incluida como un trmino en las teoras sobre las razones de los dirigentes para asignar recursos de la manera en que lo hacen, sino que se utiliza simplemente para evaluar las propiedades de las asignaciones, de cualquier forma que se realicen. Por otra parte, la eficiencia puede considerarse como un factor activo de impulso de las decisiones econmicas o, mejor dicho, las decisiones tomadas econmicamente. En el ltimo caso, la eficiencia alcanza un estatus terico como una fuerza operativa en el proceso real de toma de decisiones o, como mnimo, como parte de la estructura selectiva que determina qu decisiones sobreviven y se reproducen. Si la eficiencia se utiliza slo como un criterio normativo, no existe necesariamente ninguna conexin entre sta y el comportamiento racional, por lo menos en un sentido -no se hace ninguna prediccin sobre cmo actuarn los individuos-. Y, sin embargo, tambin aqu la ineficiencia tendra que generar ciertas dudas sobre la racionalidad de los agentes. Los individuos podran mejorar con los recursos de que disponen, pero no lo hacen. Cul es el problema? De ah que la incapacidad para comportarse de forma eficiente implique a la racionalidad del individuo. Alejndonos de la eficiencia como un mecanismo normativo, planteemos la misma pregunta: la racionalidad implica eficiencia? La respuesta a esta pregunta depende 1 del entorno en el que las personas persiguen sus intereses. En el marco del rnercado, los individuos entran en intercambios voluntarios. Los agentes deciden por ellos mismos, en base a su propio inters, si quieren participar en transacciones en las que entregarn sus productos a cambio de otros. Para que los agentes participen en el intercambio, deben creer que ste les beneficiar: si no es as, lo rechazarn. La capacidad de decir no hay acuerdo y salin> es una propiedad inherente del mercado. As, en un contexto de mercado, los individuos comerciarn hasta que lleguen al nivel mximo posible de satisfaccin. Tal como lo expresaron Wolff y Resnick: En la teora neoclsica existe una correspondencia precisa y necesaria entre una economa basada en la propiedad privada y totalmente competitiva, y una ptimamente eficiente. La economa neoclsica mantiene la percepcin de Adam Smith: cualquier individuo que tenga el poder (libertad para actuar en su propio inters) ser conducido como por una "mano invisible" (el mercado plenamente competitivo) a realizar acciones que produzcan la mxima riqueza (eficiencia) para una sociedad de individuos
(1987: 89).
2. APLICACIONES DE LAS TEORAS ECONMICAS DE LA POLTICA
En esta seccin examinaremos tres enfoques econmicos distintos de la poltica: la eleccin pblica, el anlisis econmico de la poltica econmica y el anlisis econmico de las instituciones. Estos no son los nicos enfoques que pueden examinarse. La teora de juegos, los modelos de bsqueda de rentas del proceso poltico Y la economa poltica de la regulacin tambin podran haberse incluido. Las limitaciones de espacio centran nuestro examen en los tres enfoques mencionados anteriormente.
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CRTJCAALAECONOMAORTODOXA
2.1. La teora de la eleccin pblica
A nivel ms general, la teora de la eleccin pblica supone la aplicacin de los mtodos econmicos a la poltica.
Toma las herramientas y mtodos que han sido desarrollados hasta niveles analticos muy sofisticados en teora econmica y aplca estas herramientas y mtodos al sector poltico y gubernamental, a la poltica, a la economa pblica (Buchanan, 1984: 13).
Aunque esta definicin puede parecer sencilla, la transferencia de los mtodos econmicos de la economa a la poltica conlleva algunas complicaciones. Estas complicaciones se centran en la agregacin de las preferencias individuales para obtener resultados colectivos o pblicos, el problema de coordinacin de los intereses y elecciones individuales para conseguir resultados colectivos, y la interdependencia de las decisiones individuales. Estos tres problemas han sido tratados en la literatura sobre las reglas de voto, la teora de la accin colectiva y la teora estratgica (o de juegos). La teora de la eleccin pblica es relativamente nueva en lo que refiere a teoras econmicas, y deriva en parte de la literatura sobre finanzas pblicas de los aos 50 (Musgrave y Peacock, 1958; Musgrave, 1959), y en parte de las contribuciones semi nales de Kenneth Arrow en Social Choice and Individual Values (1951), Anthony Downs en An Economic Theory of Democracy (1957) y James Buchanan y Gordon Tullock en The Calculus of Consent (1962). The Logic of Collective Action de Mancur Olson ayud a siruar el trabajo sobre la eleccin pblica de los economistas frente al de los cientficos de la poltica y facilit la conceptualizacin de muchas preocupaciones estndar de la ciencia poltica (incluyendo la organizacin de grupos de inters, el comportamiento burocrtico, las bases organizativas de la influencia, las alianzas) como problemas de accin colectiva. Las contribuciones de la eleccin pblica son fciles de historiar ya que existe una revista (Public Choice) y una sociedad profesional (la Public Choice Society). Aunque la literatura sobre la teora de la eleccin pblica no est limitada a la revista, la existencia de un espacio para la publicacin, de una sociedad y de reuniones profesionales ha ayudado a consolidar y centrar lo que de otra forma hubiera sido un programa de investigacin fragmentario. La Public Choice Society tom forma a mediados de los aos 60, fij su base en la Universidad de Virginia y fue llamada originalmente Committee of Non-Market Dedsion~Making (Comit de toma de decisiones no de mercado) (Tollison, 1984: 3). En 1966 public una serie llamada Papers on Non-Market Decision-Making. En 1968, el grupc cambi su nombre a Public Choice Society y el ttulo de la revista a Public Choice. Con todo, los nombres originales son instructivos ya que dan a entender que la economa como materia est relacionada con mercados y procesos de decisin que son individuales, mientras que la poltica se centra en procesos (o resultados) colectivos. Vamos a ver si podemos precisar ms la definicin previa de la eleccin pblica como simplemente la aplicacin de mtodos econmicos-a la poltica. Despus de todo, es posible aplicar mtodos econmicos a problemas polticos que no son pblicos, o al menos no en un grado significativo. Por ejemplo, se podran analizar las propiedades
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de eficiencia de un programa redistributivo 1 En la mayora de los trabajos estndar, la eleccin pblica se define como la aplicacin de los mtodos econmicos a la poltica (Mueller, 1979: 1; Buchanan, 1984: 13; Ekelund y Tollison, 1986: 440), sin vincular estos mtodos a los resultados que son de alguna manera pblicos (para una visin de conjunto, ver Plott, 1976). En este sentido, los tratamientos de Stiglitz (1988: 145 y siguientes) y McLean (1987: 9-11) son de ms ayuda. Con todo, la literatura sobre la eleccin pblica deja claro que la relacin entre la eleccin pblica y los bienes pblicos es muy estrecha. Si los resultados no estuvieran caracterizados por las externalidades, las decisiones privadas bastaran. El centro seguira siendo la eleccin individual-sus preferencias y comportamiento maximizador-. Son los resultados de las decisiones privadas que son pblicos, colectivos e indivisibles los que son relevantes. El pblico no es un agente elector; no puede serlo en una teora metodolgicamente individualista. La teora de la eleccin pblica considera centrales a los actores individuales, ya sea actuando como miembros de partidos polticos, grupos de inters o burocracias, sean elegidos o nombrados o sean ciudadanos ordinarios o directores generales:
La premisa fundamental de la eleccin pblica es que los que toman las decisiones polticas (votantes, polticos, burcratas) y los que tornan las decisiones privadas (consumidores, agentes de bolsa, productores) se comportan de fonna similar. todos siguen los dictados del inters propio racional. De hecho, los que toman las decisiones polticas y econmicas son muchas veces una misma persona -consumidor y votante-. El individuo que compra las provisiones para la familia es el mismo que vota en unas elecciones (Ekelund y To!lison, 1986: 440).
La teora de la eleccin pblica es diferente de la economa convencional no en su concepcin del individuo y de las fuerzas que motivan la actuacin, sino en las diferentes limitaciones y oportunidades ofrecidas por el entorno poltico en contraposicin al entorno de mercado. En esta nueva teora, la economa (entendida como el intercambio de mercado, la produccin, el consumo) y la poltica (el intercambio poltico, el poder, las relaciones de autoridad) aparecen como aplicaciones especiales, y no como materias diferentes. La poltica se refiere simplemente a aquellas instituciones y procesos a travs de los cuales los individuos persiguen sus preferencias cuando estas preferencias se refieren a productos que son interdependientes o pblicos. En lo que queda de esta seccin nos referiremos a dos ramas de la teora de la eleccin pblica: la normativa y la positiva. La primera se refiere normalmente a temas relacionados con el diseo poltico, las normas polticas bsicas, en breve, con el marco constitucional dentro del cual se producen los procesos polticos. La obra de Arrow (1951) y Sen (1970) ejemplifica la rama normativa. La rama positiva est relacionada con los intentos de explicar el comportamiento poltico observable en trminos de eleccin terica. La distincin entre la eleccin pblica normativa y la positiva no es hermtica. El teorema de la imposibilidad de Anow puede interpretarse en trminos positivos como la prediccin de ciclos en mayoras, as como la emergencia de normas polticas para
l.
Es verdad que el propio programa, expresado en una poltica, es pblico, y quiz implementado a travs de la accin autoritaria. Pero la redistribucin en s misma, la imposicin de contribuciones sobre los recursos de x entregndoselos a y no es pblica, en el sentido de no inexcluibilidad o no-rivalidad, las dos caractersticas estndar de los bienes pblicos.
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prevenirlos. No obstante, estas categoras han servido para organizar el pensamiento y la investigacin entre los partidarios de la teora de la eleccin pblica.
La eleccin pblica normativa. La eleccin pblica normativa trata sobre el anlisis de las propiedades deseables del sistema poltico. Qu tipo de arreglos institucionales son eficientes, sensibles y justos? Qu tipos de normas electorales convierten (agregan) mejor las preferencias individuales en decisiones pblicas? Qu estructura gubernamental es ms probable que evite las concentraciones de poder, el estancamiento o la inestabilidad? Ser un sistema federal o un sistema unitario mejor a la hora de contener>~ las diferencias ticas, de clase y religiosas? Estas son preguntas representativas coherentes con una visin de la eleccin pblica. Buchanan y Arrow proporcionan dos ejemplos de eleccin pblica normativa. James Buchanan se muestra interesado en organizar la sociedad para incrementar el mbito del libre intercambio, ya sea en un marco econmico (el mercado) o poltico (el Estado). En un marco poltico, l distingue entre polticas constitucionales y postconstitucionales. Sin embargo, en las dos se mantiene una posicin fuertemente contractual. El sistema poltico es considerado deseable mientras facilite el intercambio voluntario y las relaciones proporcionales entre los costes privados y los beneficios proporcionados pblicamente (aunque consumidos en privado) (Buchanan, 1987, 1988). En Social Choice and Individual Values, Kenneth Arrow se ocupa de las normas de voto que convierten coherentemente las opciones de preferencia individual en decisiones de grupo. Vamos a profundizar en este ejemplo. En 1951, Kenneth Arrow public Social Choice and Individual Values, un libro que provoc una amplio inters por la eleccin pblica. El problema bsico era simple: en una democracia representativa, donde los individuos votan o registran sus preferencias en resultados colectivos, cmo pueden esas preferencias individuales ser coherentemente agregadas para producir decisiones colectivas? El trmino coherentemente se refiere a la misma condicin de transitividad necesaria para la racionalidad a nivel individual. Lo que Arrow descubri (o de hecho redescubri, ya que los resultados ya los haban conocido DeBorda y Condorcet en el siglo xvm) fue que el establecimiento de ordenamientos individuales de preferencias generalmente no se ajustan a un ordenamiento consistente de preferencias sociales (o funcin de bienestar social). Literalmente, el grupo no puede decidir de forma colectiva (Buchanan, 1984: 17). Sin embargo, tal como han apuntado Frolich y Openheimer, para que la presuncin de racionalidad individual tenga alguna validez a la hora de explicar resultados polticos, que son forzosamente colectivos, debe existir un vnculo consistente entre las clasificaciones individuales y de grupo (1978: 15). Esto es precisamente lo que Arrow constat que, dados sus supuestos, no exista. Utilicemos un ejemplo prototipo. Imaginemos que tenemos a tres individuos y tres opciones de candidatos o de polticas. En el grfico 4, las preferencias privadas de los votantes 1, 2 y 3 son dadas para Jos candidatos o temas A, B y C. Ahora intentemos agregar estas preferencias individuales tomando pares de votos entre las alternativas. Si comparamos A con B, A domina. a B. Los votantes 1 y 2 prefieren A a B. Si comparamos B con C, domina B. Si A domina sobre B y B domina sobre C, A debera dominar sobre C. Pero esto es precisamente lo que no ocurre. Los
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Grfico 4. El problema de la eleccin social Candidatosffemas

VOTANTES A A
B
e
> > >
:~.,~.
privadas 3
> > >
e
B
e
B
e
B
opciones
colectivas
>
>
>
votantes 2 y 3 prefieren Ca A. Las preferencias individualmente coherentes no definen unas preferencias coherentes a nivel de grupo.
El resultado de Arrow, cjenominado teorema de la imposibilidad general, ha provocado diferentes reacciones. Algunos lo consideran irrelevante (ver The General
Irrelevance of the General Impossibility Theorem>> de Tullock, 1967), mientras que otros mantienen que ataca los cimientos lgicos de la democracia. Lo que Arrow parece decir no es solamente que sin restricciones en la forma de las preferencias individuales las democracias no son democrticas, sino que no pueden serlo, al menos en el sentido de tener reglas de voto para ]a conversin coherente de los deseos privados en elecciones colectivas. Un procedimiento democrtico que produzca elecciones de grupo transitivas, pero no arbitrarias, es imposible, si seguimos las cinco razonables suposiciones de Arrow2 La propia solucin de Arrow al problema nos exige abandonar la suposicin de la completa exogeneidad y autonoma de las preferencias individuales.
Debe exigirse que exista algn tipo de consenso sobre los objetivos de la :sociedad, o no se podr formar ninguna funcin de bienestar social (1951: 83). Pero cmo podemos asegurar este consenso sin suponer que las preferencias se forman en gran medida para servir a ese consenso? Si las preferencias se forman de esta manera, son en este sentido endgenas. Desde 1951, muchas investigaciones, tanto normativas-formales como empricas, se han inspirado en el problema de Arrow. El teorema de Arrow implica que las democracias deben o bien ser inestables y experimentar un circuito perpetuo de mayoras, o
2. Esas suposiciones son las siguientes: no restriccin de las preferencias individuales, no pe!Versidad de la agregacin, independencia de las alternativas irrelevantes, soberana ciudadana y no dictadura. Parecen bastante razonables, y hasta dbiles, ya que solo explicitan lo que muchos haban asumido siempre en teora democrtica. Para una discusin a fondo de estas suposiciones, ver Frolich y Oppenheimer (1978: 19-23).
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estar caracterizadas por un equilibrio inducido arbitrariamente. Las opciones no son muy atractivas. No es sorprendente que estimulara una gran cantidad de trabajo posterior. Estas investigaciones pretenden encontrar una salida a la paradoja a travs del estudio de fonnas de voto alternativas. Parte de estos trabajos slo confirman y profundizan la prueba de Arrow, como el Teorema del Caos de MvKelvey (McKelvey, 1976, 1979), que demuestra que, a menos que las preferencias sean petfectamente simtricas alrededor de un punto medio, se produce un circuito global que incluye todas las opciones. Este resultado ha demostrado ser duradero y ha sido expresado en trminos de la teora de juegos por Schofield (1978), quien prob que los juegos de voto multidimensionales tienen ncleos vacos, entendiendo los ncleos como el conjunto de estrategias de equilibrio posibles (ver McLean, 1987: 186). Parte de este trabajo pretende explorar las propiedades del gobierno de la mayora con el objetivo de establecer si el gobierno de la mayora cumple con ciertos criterios normativos (ver Rae, 1969; Taylor, 1969). Otros trabajos han intentado relajar las suposiciones, ya dbiles, de Arrow, permitiendo la restriccin de las preferencias, intensidades variables de las preferencias y control sobre el programa. Aunque no vamos ahora a debatir detalladamente estas investigaciones (ver Mueller, 1979: cp. 3 para un debate sobre el tema), es conveniente hacer un breve comentario. La suposicin de Arrow de que se puede permitir cualquier orden de preferencias posible se relaja hasta considerar distribuciones particulares de las preferencias, como las que son de un solo pico (un punto respecto al que todos los dems estn por debajo). Las distribuciones de un solo pico pueden resultar en equilibrio de la mayoria, tal como ha demostrado Slutsky (1977). El permitir intensidades variables de preferencias estimula el sistema de concesiones mutuas, abriendo la posibilidad de soluCiones no disponibles con las preferencias definidas de forma ordinal. Finalmente, el control del programa sugiere una posible solucin al problema de los circuitos, aunque llo est claro cmo puede esta solucin no ser arbitraria. _
Teora de la eleccin pblica positiva. Mientras que la eleccin pblica normativa trata sobre las caractersticas deseables de las normas, procedimientos e instituciones a tra-
vs de las cuales se realizan las elecciones colectivas, la eleccin pblica positiva pretende explicar esas normas, procesos de eleccin y sus consecuencias. Las siguientes preguntas son representativas: Por qu y cmo las personas establecen leyes, crean instituciones polticas, se organizan en grupos y votan? Qu factores figuran en la fonnacin e influencia de los grupos? Qu condiciones llevan a la cooperacin exitosa entre miembros de crteles o clases? Cmo (y cundo, bajo qu condiciones) toman los estados-nacin decisiones sobre la provisin de bienes pblicos internacionales? A qu responde el comportamiento de los bur6cratas, los legisladores y los gropos de presin? Aunque con una cierta relacin con las cuestiones normativas, estas preguntas son diferentes a las relacionadas con las propiedades de equilibrio de los procedimientos de votacin de la mayora y sobre si es posible construir una funcin de bienestar social coherente desde la base. As, mientras que la eleccin pblica normativa plantea preguntas sobre cmo podemos organizar la vida poltica para que los resultados expresen de la mejor forma posible el inters propio privado (utilitario), la eleccin pblica positiva va ms all. Supone que los ciudadanos actan en base al inters propio (en el sentido que le dan los economistas), de forma que Jos resultados polticos reales pueden explicarse en base a ello.
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Gran parte de la investigacin sobre la eleccin pblica positiva la ha inspirado el libro Logic of Collective Action de Olson (J 965). Esta investigacin abarca desde las aproximaciones experimentales y de simulacin deAxelrod (1981, 1984) al estudio histrico de casos de campesinos racionales de Popkin (1979), el trabajo de Taylor (1988) sobre la revolucin como un problema de accin colectiva y el tratamiento de Bowman (1989) de la cooperacin entre capitalistas desde el mismo punto de vista. Igualmente, podemos incluir gran parte de la literatura sobre las relaciones internacionales, especialmente la centrada en el problema de la provisin de bienes pblicos a nivel internacional (Keohane, 1982, 1984; Gilpin, 1987; Gowa, 1989). Para ilustrar este enfoque, debatiremos brevemente los fenmenos del voto (Downs) y de la organizacin de los grupos de inters (Oison). Fijmonos primero en el tratamiento del voto de Anthony Downs en An Economic Theory of Democracy (1957). El voto lleva a un nico resultado (la victoria o la derrota electoral) para todos, a un nico partido en el poder y a un nico conjunto de polticas. Los resultados electorales tienen algunas de las caractersticas de los bienes pblicos, sobre todo la dificultad de excluir a algunas personas de los beneficios y costes asociados a la coalicin ganadora. Si existe algn coste asociado a la participacin, esto incentivara el comportamiento del polizn>> ifree-rider). El anlisis racional del voto de Downs refunde la teora poltica democrtica en trminos econmicos. El poltico es el suministrador de polticas y servicios gubernamentales. El votante es el consumidor, que utiliza sus votos como dlares para expresar demandas polticas. El poltico cambia servicios por apoyo poltico. El votante cambia votos por servicios pblicos. Es fcil ver cmo la propaganda poltica, la financiacin de campaas y el asesoramiento rneditico entran a formar parte del panorama. La imagen resultante es la de un proceso poltico en el que los individuos, aunque ocupando papeles polticos diferentes, estn motivados por el inters propio, y estn dispuestos a participar en intercambios para aumentar este inters propio. La importancia de la ideologa (la creencia en el New Deal, por ejemplo) y de las fuerzas tradicionales (como la identificacin con un partido) disminuyen en favor del inters y de las percepciones de utilidad asociadas a uno u otro partido, a una u otra poltica. Cmo funciona el modelo de voto en la teora de Downs? En el modelo hay dos partidos polticos. Presumiblemente, esto es el resultado de una especificacin institucional que se produce fuera del modelo. Por ejemplo, una norma que exigiera distritos de eleccin de un solo candidato, con un vencedor que recogiera todos los votos, lo que asegurara que no hubiera ms de dos partidos. Los votantes estn ordenados a lo largo de un continuwn unidimiensional desde liberal a conservador. Esto evita el problema de Arrow, ya que la distribucin de Jos votantes es de un solo pico. Los partidos intentan formular paquetes de polticas (programas) que atraigan a la mayora de Jos votantes. No ofrecen sus programas porque crean en ellos o porque estn vinculados a su contenido. Los ofrecen de forma instrumental, como una fonna de conseguir el poder poltico. Con estas condiciones, Downs demuestra que los dos partidos polticos se desplazaran al centro del continuum, hacia el votante medio. Cualquier otra estrategia no sera racional, ya que no estara diseada para ganar las elecciones. El grfico 5 ilustra este punto. En este grfico los votantes estn alineados a Jo largo de un continuum desde el ms conservador al ms liberal. La mediana de los votantes se encuentra en el punto X.
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Grfico 5. Partidos polticos y la mediana de los votalltes X=mediana C =conservadores L =liberales
CL__ _ _ _ _ ___[__ _ _ _ _ _::,.. L
Exactamente la mitad de los votantes son ms conservadores y la mitad son ms liberales. Si el partido A dirige su programa al votante ms liberal, digamos X + 2, lo nico que debe hacer el partido B es orientarse a todos los votantes a la izquierda de X + 2 y se asegurar la victoria. La mediana de los votantes identifica el punto de referencia para la victoria. Los votantes X + 1 (y todos los que se siten a su izquierda) definen una coalicin mnima ganadora. Esta prediccin de que los partidos se orientarn al votante medio, se apoya en una concepcin del votante individual y los clculos subyacentes del Voto. Existen tres componentes de ese clculo. El primero es la diferencia en utilidad que se deriva de que uno u otro partido est en el poder. El segundo es la probabilidad de influir sobre este resultado -es decir, la probabilidad de provocar una variacin-. Y el tercero son las recompensas asociadas a la participacin en el proceso democrtico. Downs afirm que a los votantes les importan las elecciones en tanto en cuanto les importa quin pierde o gana. De forma que una variable importante es lo que le importe a un votante que gane un partido u otro. Esta diferencia puede ser importante sin que implique mucha motivacin para votar. El individuo puede calcular que la probabilidad de influir sobre el resultado es muy baja. En efecto, esta probabilidad es igual a las posibilidades de ser el miembro crtico (el miembro decisivo) de una mnima coalicin ganadora. Si el electorado es grande o si se prev que en la eleccin se produzca una victoria arrolladora, la probabilidad de ser el miembro decisivo es muy pequea. Las condiciones bajo las que un individuo tendr importancia (victorias muy justas) parecen ser precisamente aquellas en las que las diferencias entre partidos se reducen a cero. Si los partidos se comportan de forma racional, adoptarn polticas orientadas al votante medio. Hay una irona evidente en la forma en que la utilidad del diferencial entre partidos y la probabilidad de influir sobre el resultado electoral compiten entre s. Si el votante cree que es importante quin gane, la eleccin no puede ser muy justa, ya que al menos uno de los partidos no es del agrado del votante medio. Por otra parte, si los partidos estn muy prximos en trminos de los programas ofrecidos, tambin deberan estarlo en \
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ENFOQUES ECONMICOS DE LA POLIT!CA
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trminos de apoyo electoral, lo que significa que la probabilidad de influir sobre el resultado es mayor. Otra rea importante de la eleccin pblica positiva est relacionada con el anlisis de los grupos de inters. En The Logic of Collective Action (1965), Mancur Olson plante las ideas de los bienes pblicos y el problema de la accin colectiva directamente a la atencin de los politlogos. Lo hizo intentando demostrar que los fenmenos centrales en poltica -la organizacin de grupos de inters y su influencia- son bienes pblicos. Al plantear este argumento, Olson atac vigorosamente al pluralismo y al marxismo por ignorar el problema de la accin colectiva para grupos y clases, respectivamente. Los pluralistas crean, de forma casi incuestionable, que la organizacin en grupos de inters era la expresin natural de los intereses colectivos. Algunos argumentaron que los marxistas crean que la transicin de Jos intereses objetivamente compartidos a la organizacin y movilizacin de clase era espontnea. Olson lo vea de otra forma. l no solo cuestion la naturaleza automtica de la transicin del inters privado a la organizacin de grupo, sino que pareci invertir la cuestin afirmando que no es racional para los individuos contribuir a la consecucin de los intereses colectivos. Malos momentos para la democracia. Arrow cuestion los cimientos lgicos de la democracia con su anlisis de las reglas de voto. Olson atac la racionalidad de la organizacin en grupos de inters, el mecanismo principal para la transmisin de las preferencias en polticas entre elecciones.
Pero de hecho no es cierto que la idea segn la cual los grupos actuarn segn su inters propio sea la consecuencia lgica de la premisa del comportamiento racional en inters propio. No es lgico, porque del hecho que todos los individuos de un grupo se beneficiaran si consiguieran su objetivo de grupo, no se sigue que actuaran para conseguir ese objetivo, incluso si todos fueran racionales y actuaran en su propio inters. De hecho, a no ser que el nmero de individuos en un grupo sea muy pequeo, o que exista alguna coaccin o algn otro mecanismo que haga que los individuos acten guiados por su inters comn, los individuos racionales e interesados en s mismos no actllarn para conseguir sus intereses comunes o de grupo (1965: 1-2, cursiva en el original).
Olson plante el desafo al pluralismo en trminos directos. Algunos intereses nunca se organiza~, algunos grupos permanecen siempre latentes, algunas clases son siempre clases en s mismas y no <<clases para s mismas. Y al contrario que crticos del pluralismo como Schattschneider en The Semisovereign People (1960), que critic a los pluralistas por pasar por alto el papel de la riqueza y de los recursos para el fomento de la organizacin de grupo, Olson pareca afinnar que las fuerzas que dan forma a la organizacin de grupo se encuentran en otra parte. Desde 1965 han aparecido numerosos estudios sobre los grupos de inters desde una perspectiva econmica y de la eleccin pblica. Sin embargo, la lgica central del argumento es la misma. Los beneficios de la organizacin y de la influencia de grupo son pblicos; los costes de excluir a alguien de estos beneficios son altos. Una vez que los beneficios aparecen para alguien del grupo, estn a disposicin de todos. As, la organizacin y las actividades de grupo tienen las propiedades caractersticas de los bienes pblicos: la oferta es menor de la necesaria y estn sujetos a los polizones.
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Desde un punto de vista microeconmico, lo que importan son los clculos de los individuos. Si el individuo i de un grupo grande fuera racional, egosta y estuviera bien informado, razonara de la siguiente forma. El individuo i es slo un miembro de un gran grupo. Cualquier esfuerzo para el suministro de bienes pblicos recae en lo privado, mientras que los beneficios se consumen de forma conjunta. Adems, el bien pblico (la organizacin en grupos de inters) puede ser suministrado independientemente de los esfuerzos de i. Cuanto ms grande sea el grupo, mayor la posibilidad de que los esfuerzos de i sean irrelevantes. Al explicar porqu los grupos de inters aparecen y proporcionan beneficios colectivos, Olson no recurre a la irracionalidad individual, a los propsitos colectivos o a las normas sociales que fomentan la cooperacin. En su lugar, trata de identificar explicaciones coherentes con su visin del inters propio individual. Los individuos pueden participar en grupos porque son coaccionados, porque se les ofrecen incentivos selectivos o porque constituyen un grupo privilegiado. Los casos de coaccin no son de mucho inters para una teora basada en la eleccin voluntaria. Sin embargo, Olson enfatiza la importancia de los incentivos selectivos -es decir, de los pagos y recompensas a los participantes ms all de los beneficios de los bienes pblicos-. Los incentivos selectivos ~<son beneficios que pueden otorgarse a los contribuyentes y negarse a los no contribuyentes -plizas de seguros, peridicos, descuentos en productos y servicios- cualquier cosa que los individuos valoren y pueda ser otorgado o negado de forma selectiva (Moe, 1980: 4). Un grupo es considerado privilegiadO>> cuando existe algn subconjunto del grupo para quien los beneficios son superiores a los costes independientemente de lo que hagan otros miembros del grupo. Si a los Estados Unidos les es ventajoso dejar de emitir clorofluorocarbono a la atmsfera para proteger la capa de ozono, independientemente de lo que hagan el resto de pases, hablamos de un grupo <<privilegiado>>. La existencia de grupos privilegiados es importante para la teora de Olson. A partir de esta idea, Olson afirma que los grupos grandes tienen menos posibilidades de tener xito que los pequeos y que los grupos concentrados -o sea, grupos con pocos miembros grandes- tienen ms posibilidades de tener xito que los dispersos. Si Olson tiene razn, significa que la distribucin hegemnica del poder internacional estara asociada a los bienes pblicos internacionales (libre cambio, estabilidad monetaria), tal como Kindleberger (1973, 1981) y Gilpin (1981, 1987) han afirmado. Ello tambin supondra que el trabajo encuentra ms dificultades organizativas que el capital, los consumidores ms que los productores, el pequeo capital ms que el grande y concentrado, y los numerosos pases pequeos de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD) ms que las organizaciones ms pequeas. El libro The Logic of Collective Action proporciona una teora econmica de la organizacin e influencia de los grupos de inters. Como tal, es una teora econmica de la poltica. Enfatiza las bases racionales y de inters propio de los grupos de inters e intenta definir una teora de cmo sera la vida en grupo, incluyendo qu grupos no existiran excepto como agregados de intereses compartidos, ajustados al clculo del inters individual. El intento de Olson de identificar las condiciones que conducen a la cooperacin entre individuos ha estimulado muchos trabajos de investigacin entre politlogos y socilogos.
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2.2. El anlisis econmico de la poltica econmica En un sentido, el anlisis econmico de la poltica econmica es una actividad que empieza cuando el anlisis de la eleccin pblica ha sido completado o al;umido. La teora de la eleccin pblica se ocupa del mtodo de combinar las preferencias individuales en funciones de bienestar social y de elecciones pblicas. Esta seccin da por sentado que las preferencias ya han sido combinadas, comunicadas a los que tornan las decisiones, y que la tarea ahora es que los que toman las decisiones escojan entre diferentes polticas de fonna que se maximice la satisfaccin (de los afectados por esa poltica -no slo del que toma las decisiones-). As, aunque hay una estrecha relacin entre el anlisis econmico de la poltica econmica y la eleccin pblica, el enfoque de esta seccin es diferente. Al tratar sobre opciones de poltica econmica, qu tipo de cuestiones plantea el economista? Qu orientaciones se asumen? Qu criterios se utilizan? El enfoque neoclsico de la poltica econmica debera ayudar a responder a tres grandes tipos de pregunta. Estas preguntas se refieren al mbito adecuado del gobierno, a los principios constitutivos del gobierno y a la manera mejor (ms eficiente) de conseguir los objetivos colectivos. Aunque centraremos nuestra atencin en el tercer tema, la eleccin eficiente, queremos apuntar algo sobre los dos primeros. Cul es el mbito adecuado para la actividad poltica? O, para decirlo de otra manera, cul es la lnea divisoria apropiada entre el Estado y el mercado? Esta es una pregunta que se hicieron hace tiempo Adam Smith (1776) y Herbert Spencer (1843). De hecho, el trabajo de Spencer se titula The Proper Sphere of Government>> (El mbito adecuado del gobierno). Para responder a esta pregunta, los economistas parten del individuo y del mercado. Dentro del mercado, los individuos establecen innumerables actividades de intercambio, adquiriendo y entregando productos, servicios y factores productivos. Es un teorema fundamental de la economa del bienestar neoclsica que si los mercados son perfectamente competitivos, existir un conjunto de precios de equilibrio que permitir que se produzcan todos los intercambios que aumenten el bienestar. En este equilibrio, nadie puede mejorar su situacin sin perjudicar la situacin de otr. En una sociedad de mercado, el gobierno estar limitado a hacer lo que el mercado no puede hacer o, por lo menos, lo que no puede hacer bien; en otras palabras, estar limitado a los casos de fallos del mercado. El poder de mercado puede incluir la especificacin y obligatoriedad de los derechos de la propiedad, el suministro y organizacin del poder militar, los bienes pblicos y las externalidades, y el control de las concentraciones de poder econmico (Rhoads, 1985: 66). La afirmacin ms simple de la demarcacin es la siguiente: el mercado asigna cuando puede hacerlo eficientemente; cuando falla, el gobierno interviene y proporciona, a travs de la actividad poltica, lo que no pudo proporcionar la iniciativa privada. Esta simple frmula fue aceptada durante un tiempo, pero algunos economistas (McKean, 1958; McKenzie y Tullock, 1981) han destacado que la teora del fallo del mercado debe acompaarse de, y compararse con, una teora del fallo de lo poltico (y gubernamental). As, la lnea divisoria ya no est tan clara. La demostracin de que el mercado no puede suministrar algunos productos, o no puede suministrarlos eficientemente, no constituye una prueba de que el gobierno lo puede hacer mejor. La accin gubernamental consume recursos que, presumiblemente, tienen usos alternativos. Las
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actividades de los grupos de presin, la legislacin, la coercin, la regulacin y la adjuM dicacin son costosas y deben compararse con los beneficios resultantes. La segunda cuestin se refiere a cmo debera organizarse el gobierno. Existe una perspectiva econmica sobre los temas relacionados con la estructura poltica bsica. El primer principio es que el gobierno debera organizarse con el objetivo de maximizar el intercambio -es decir, expandir el mbito del intercambio privado voluntario incluso dentro del gobierno-. Aunque las actividades gubernamentales debern, en algn momento, implicar indivisibilidades, que vulneran la eleccin individual, el esfuerzo debera centrarse en desagregar el proceso poltico, en descomponer alternativas integradas, y en escribir leyes que slo permitan la coaccin cuando los beneficios indivisibles y los polizones estn en juego. As, actividades especficas como el intercambio del voto, las concesiones mutuas y la vinculacin del pago de impuestos a la obtencin de beneficios polticos se fomentaran en base a que liberan intercambios que favorecen el ptimo de Pareto y penniten que las intensidades de preferencia queden registradas en el proceso poltico. El segundo principio es el principio de unanimidad (o cuasi unanimidad) wickselliano, que es la idea del ptimo de Pareto llevada al terreno poltico. En 1986, Knut Wicksell escribi un trabajo que se ha hecho popular entre los defensores del estado contractual y de gobierno limitado. En l, intent definir formas en las que los gobiernos democrticos podan organizqrse para aplicar polticas de forma consensuada. WICksell intent introducir reglas de voto concretas que aseguraran el mnimo de coaccin dentro del gobierno. Especficamente, en temas relacionados con el gasto y los impuestos, no consideraba adecuada una simple mayora a favor de nuevas propuestas. Wicksell propuso un acuerdo de entre el 75 y el 90% de representantes polticos y les inst a retener los impuestos de sus circunscripciones si el intercambio no se consideraba beneficioso (Wicksell, 1986; Wagner, 1989: 210). Finalmente, una vez establecidas las estructuras polticas bsicas, los economistas pueden dirigirse a polticas particulares. Tal como destacaron Stokey y Zeckhauser (1978: 22), los economistas tienden a enfocar los temas de poltica econmica con las mismas preguntas planteadas sobre la eleccin privada: Qu queremos? Qu podemos conseguir? Las condiciones habituales se dan por sentadas: las preferencias exgenas, los recursos escasos, las diferentes trayectorias de las actuaciones, las creencias sobre las relaciones entre las alternativas y los resultados, etc. Las diferencias principales son que las alternativas son polticas y que sus resultados afectan a muchas personas; en el lenguaje de los economistas, provocan costes y beneficios no excluibles. El enfoque econmico de la poltica enfatiza la continuidad de la capacidad decisoria individual tanto en los contextos de mercado como en los gubernamentales. El nfasis en el individuo se mantiene tanto en un sentido ontolgico como terico3. Dentro de este marco, el individuo constituye el fundamento ontolgico. El individuo es un foco de preferencias y un agente que busca la maximizacin de la utilidad.
3. James Buchanan ve el nfasis en el individuo 1ersus el Estado, enl<'ndido como una entidad, como la diferencia principal entre la forma cmo los economistas y los politlogos enfocan el estudio de la poltica. (verBuchanan, (<An Economist'sApproach to "Scientific Politics")) captulo 7 en Buchanan, 1979: t43-59).
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No hay necesidades ni deseos vinculados a grupos, partidos polticos, agencias y despachos gubernamentales, legislaturas, burocracias y tribunales. En teora, las instituciones y estructuras polticas deben entenderse de abajo a arriba, como resultados de acciones de inters propio individual. El anlisis econmico de la poltica econmica se basa en la utilidad individual. La idea del mercado de la soberana del consumidor se extiende a la soberana popular de los individuos organizados polticamente. Es verdad que los dlares desiguales de los individuos en el mercado contrastan con los votos iguales de los ciudadanos y representantes, pero encuentran un paralelismo con el gasto (e influencia) desigual de
los grupos de inters. Las similitudes bsicas son persuasivas. Al tratar ternas de poltica econmica, los economistas estn ms cmodos debatiendo la eficiencia. Como algunos objetivos no pueden alcanzarse de forma individual, la pregunta es cul es la mejor manera de alcanzar esos objetivos de forma colectiva. En otras palabras, cul es la poltica mejor (ms eficiente)? Anterionnente vimos que la eficiencia significaba conseguir el mximo de un conjunto dado de recursos. Qu significa esto en un contexto de poltica econmica? La efectividad de una poltica tiene que ver con su capacidad de lograr sus objetivos. Una poltica coste-efectiva puede ser una que, de entre varias polticas que consiguen el mismo objetivo, sea la menos costosa. Esta es una forma truncada de anlisis de coste/beneficio (ya que se entiende que los beneficios son constantes). La mejor poltica desde el punto de vista del coste/beneficio es la que maximiza las diferencias entre los beneficios totales y los costes totales. Los costes y los beneficios deben estar explcitamente incluidos en un proceso de evaluacin y comparados con todas las polticas alternativas disponibles. As es como normalmente opera el economista. Para ilustrar el principio de eficiencia, plantearemos un ejemplo. Imaginemos que los individuos dentro de un sistema poltico desean tener capacidad tanto para disuadir una agresin militar externa como para defenderse si la disuasin fallara. En otras palabras, quieren disuadir a enemigos potenciales de realizar incursiones militares y poder luchar contra estas incursiones si se produjeran. Los estrategas militares normalmente conceden una relacin negativa a estos dos objetivos. Si un gobierno quiere reducir la amenaza de una agresin militar tanto como sea posible, pondr todos sus recursos para contraponer fuerzas (incluyendo objetivos urbanos e industriales). Sin embargo, esto le dejar sin capacidad para defenderse si se produce un ataque. Por otra parte, si gasta todo su dinero en defensa, no le quedar nada con lo que amenazar al enemigo (en su propio territorio), lo que reduce el coste de una guerra nuclear. Aunque este sea un ejemplo sombro, el economista lo enfoca con el mismo espritu con el que enfocara la cuestin de cmo diferentes operaciones de perforacin petrolfera afectarn a la produccin de petrleo y al medio ambiente. Imaginemos que existen cinco polticas diferentes (estructuras de fuerza, estrategias, planes de batalla, determinacin de objetivos, etc.) que pretenden satisfacer los requisitos de disuasin y defensa. Imaginemos tambin que estas alternativas son iguales en todos los respectos, incluyendo los costes, excepto por las diferentes combinaciones de disuasin Y defensa ofrecidas. El grfico 6 ilustra el problema de decisin. En este grfico aparecen nuestras cinco polticas y las cantidades de disuasin y defensa asociadas a cada una (utilizando una escala arbitraria del 1 al 10).
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Grfico 6. Eleccin de la mejor poltica combiru:mdo la disuasin y la defensa Defensa !O
9 8 7
6 5 4 3
A
o
2
3 4 5 6 Disuasin
7
10
El economista examina estas alternativas a la luz de los objetivos deseados. Recordemos que, como los dos objetivos son deseados, se preferir cualquier poltica que aumente la capacidad gubernamental para disuadir y defender a la vez. Si hay una nica
alternativa superior a las dems, esta ser la poltica mejoD>. Ser el punto Pareto-superior, un nico punto situado al norte y al este de todos los dems. Este punto no existe. Dado que no hay ningn punto Pareto-superior, existe algn punto Pareto-eficiente del que no podamos desviarnos sin empeorar al menos uno de los objetivos? El poltico elimina los puntos E y D. El E est dominado por e (e est en el noreste) y D est dominado tanto por A como por e, por lo que cualquier poltico que valorara tanto la disuasin como la defensa preferira e a E y e yA a D. Sin embargo, entre los puntos A, B y C no existe una preferencia clara. Los tres puntos son Pareto-eficientes. Los tres puntos se encuentran en una frontera de posibilidades (una frontera de posibilidades paretiana) (ver Stokey y Zeckhauser, 1978: 24-5). El grfico 6 proporciona una ilustracin grfica de las posibilidades de la poltica. En un sentido, estas alternativas representan la frontera familiar de posibilidades de produccin de la teora neoclsica. Nos proporcionan una relacin de lo que es tecnolgicamente posible, pero no dicen qu es lo deseable, a excepcin de que ms es mejor. Sin embargo, la eleccin exacta slo puede determinarse a partir de informacin que ane las preferencias de los polticos y las alternativas polticas disponibles. Si hubiramos querido ilustrar esta mejor eleccim>, primero habramos conectado los puntos A, B y e con una lnea que indicara la frontera de posibilidades. Despus hubiramos trazado curvas de indiferencia en el mismo espacio. Las curvas de indiferencia describen los porcentajes a los que uno est dispuesto a renunciar a un efecto a cambio del otro. En un sentido, describen las tasas de sustitu-
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cin individual de los diferentes bienes. Por ejemplo, un poltico puede valorar tanto la disuasin como la defensa, pero estar dispuesto a renunciar slo a un poco (mucho) de disuasin por un mucho (poco) de defensa. La solucin (el punto preferido) se encuentra donde la pendiente de la curva de indiferencia es justo tangente a la pendiente de la frontera de posibilidades, indicando que las tasas marginales de transformacin y sustitucin se igualan. La tasa marginal de sustitucin es la tasa a la que uno est dispuesto a renunciar a un efecto por otro. La tasa marginal de transformacin es la tasa a la que uno puede adquirir un ~fecto en lugar de otro. Cuando estas dos tasas se igualan, la mejor eleccin queda definida. La ilustracin se basa en supuestos muy simplificados: dos objetivos, preferencias unitarias del que toma las decisiones y costes fijos. Otros casos requieren un reajuste de los recursos ms complicado. En <<Economic Reasoning and the Ethics of Policy>> (1984), Thomas Schelling examina numerosos ejemplos en los que la lgica econmica es utilizada para resolver problemas para los que el sentido comn muchas veces tiene respuestas diferentes. El racionamiento de la gasolina es uno de ellos. Si la gasolina escasea, el precio sube, lo que dificultar o imposibilitar su compra por parte de los ms pobres. Una solucin es racionar la gasolina, lo que parecera tener propiedades distributivas deseables, ya que todo el mundo cargara con el peso de la escasez. Schelling, invocando al razonamiento econmico, sugiere que los polticos dejen que el precio suba, tasen los beneficios inesperados y redistribuyan los ingresos entre las personas ms pobres, dndoles as la posibilidad de elegir si quieren gastar su dinero en gasolina o en otra cosa. El argumento de Schelling se basa en el supuesto de que, si nos preocupa el impacto de la gasolina cara sobre los pobres, podemos enfrentamos a este impacto de una manera ms eficiente utilizando el mercado, en conjuncin con otros instrumentos impositivos, que racionndola. El mercado puede seguir haciendo su trabajo de reflejar la escasez relativa a travs de los precios, fomentando as la sustitucin, y el objetivo distributivo de proporcionar poder de compra a los pobres puede satisfacerse de otras formas. Llevado al extremo, este enfoque puede resultar sorprendente. El ejemplo de Schelling defendiendo medidas de circulacin y seguridad diferentes alrededor de los barrios ricos y pobres es provocador. Los pobres, seguramente, preferiran gastar su dinero de formas diferentes a hacerlo en medidas de seguridad para las lneas areas, pero es esto relevante? Tambin nos podemos imaginar al Departamento de Seguridad y Salud Laboral preguntando a los trabajadores si preferiran renunciar a parte de su seguridad personal a cambio de dinero para gastarlo como ellos quieran. Si es as, por qu no aplicar el mismo razonamiento al derecho a ser juzgado por un jurado, etc.? El problema, tal como plantea Levine (1983), es que la orientacin que plantea la eficiencia versus la eleccin es incapaz de proporcionar una lnea divisoria entre la eleccin individual guiada por las preferencias y los derechos. stos se refieren a toda una serie de derechos basados en percepciones ampliamente reconocidas sobre las necesidades comunes y los derechos de los ciudadanos y no pueden ser intercambiados (es decir, no peden comprarse y venderse). Al discutir sobre poltica econmica, el economista debera distinguir entre la poltica econmica diseada para mejorar la eleccin y la eficiencia y la poltica diseada para preservar o promover derechos (Levine, 1983: 84).
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2.3. Anlisis econmico de las instituciones

Aunque las instituciones no son necesariamente polticas, las instituciones polticas son centrales a la poltica. Por eso vamos a estudiar aqu la forma en que el razonamiento econmico se utiliza para explicar el comportamiento dentro de los contextos institucionales y para explicar el contenido cambiante de las instituciones mismas. Para empezar necesitamos algunas definiciones. North y Thomas definen la institucin de forma bastante general, como un acuerdo entre unidades econmicas que
define y especifica las formas a travs de las cuales estas unidades pueden cooperar o competir>> (1973: 5). En una fuente diferente, North especifica que las instituciones consisten en un conjunto de lmites al comportamiento en fonna de normas y regulaciones; un conjunto de procedimientos para detectar desviaciones de las normas y regulaciones; y, finalmente, un conjunto de normas de comportamiento moral y tico que definen los lmites a la forma en que estas normas y regulaciones se especifican y se aplica la coaccin>> (North, 1984: 8). Observen que estas definiciones tratan a las instituciones como lmites (u oportunidades) externas a los agentes econmicos. Esto es importante porque permite preservar tanto el enfoque individual como la hiptesis de maximizacin, alterando slo los costes y beneficios de las distintas formas de proceder. Aqu el individuo maximiza sujeto a la distribucin de derechos, tecnologa, preferencias y contextos institucionales establecidos. La introduccin de las instituciones aade una variable ms a la ecuacin econmica bsica. El anlisis econmico de las instituciones destaca las fonnas en que las instituciones pueden promover el comportamiento cooperativo instrumental, reducir (o aumentar) los costes de transaccin y proporcionar las base organizativa para la produccin y el intercambio. El nfasis se encuentra en la relacin entre las instituciones y la eficiencia -es decir, las formas en que las instituciones facilitan o retrasan la bsqueda del inters propio-. Dentro de este marco, las instituciones son normas o procedimientos que prescriben, proscriben o permiten comportamientos particulares. Las instituciones polticas, aplicadas a la economa, pueden definir objetos apropiados de intercambio, las normas que guan el proceso de intercambio y los derechos de propiedad con respecto a los beneficios y a las responsabilidades. Los aspectos polticos de las instituciones polticas se encuentran en sus orgenes en el Estado y en el uso del poder, de la autoridad y de las sanciones estatales para imponer el comportamiento prescrito. Si el enfoque econmico de las instituciones se entiende mejor en contraste con las concepciones sociolgicas4, quiz las instituciones polticas se entendern mejor en contraste con los mercados. La pura idea del comportamiento de mercado presenta a los individuos persiguiendo sus preferencias en un mundo de agentes que intercambian libremente y de productos comerciables. El valor de esos productos est determinado por la interaccin entre la escasez relativa y las preferencias relativas. Las instituciones polticas tambin establecen oportunidades y limitaciones, pero toman la forma de polticas autoritativas que alteran los costes. Volveremos a este punto ms adelante en este captulo.
4. Para un breve repaso del enfoque sociolgico de las instituciones, ver Shmuel E. Eisenstadt. Social Institutions)), En [llfemational Encycfopedia of Socio/ Sciences, vol. 14, ed. David Sills. New York: Free Press, 1968), p. 409-429.
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Instituciones y comportamiento de mercado. La discusin anterior plantea la cuestin de la conexin entre los mercados y las instituciones. Hay al menos tres formas de entender esta relacin. En primer lugar, los mercados son en s mismos instituciones. No son simplemente agrupaciones no estructuradas de individuos que participan libremente en la compra y venta. La economa de mercado, tal como plantea Polanyi, es <<un proceso instituido>> (1957: 243-70), y no slo en el sentido de que existen regularidades de comportamiento en el mercado, sino porque las normas estn incorporadas en el mercado mismo. Estas normas dictan los trminos del intercambio y la responsabilidad por los costes externos. Los acuerdos sobre derechos de la propiedad y la obligacin de los contratos, la prohibicion del robo, la coaccin y el fraude son aceptados. Estos son parte de las normas o convenciones constitutivas del mercado sin las cuales el intercambio entre individuos difcilmente funcionara (Field, 1984: 684). En segundo lugar, las instituciones normalmente definen el mbito del intercambio de mercado. Algunos objetos o caractersticas pueden no intercambiarse porrazones personales o culturales. Una persona puede no vender a un nio aunque pudiera generar beneficios. Otra persona puede no vender su trabajo para tareas que puedan considerarse censurables. Adems de estas prohibiciones sobre el intercambio individuales, muchas de estas prohibiciones son polticas. Normalmente los gobiernos prohben el cambio de votos por dlares (la compra de votos), aunque las normas sobre las relaciones entre los grupos de inters y los diputados de los Estados Unidos dejan esta cuestin un tanto abierta. Los gobiernos pueden prohibir o no la produccin y venta de alcohol, las revistas pornogrficas y la informacin privilegiada en la Bolsa. Pueden o no establecer leyes para regular la venta del conocimiento adquirido a travs de la experiencia en servicio pblico -para controlar si los exfuncionarios publican memorias antes de llevar un cierto periodo de tiempo fuera del gobierno o establecer un servicio de consultora para asesorar a las industrias annamentsticas en base a un breve periodo de empleo en el Departamento de Defensa-. La prohibicion de ciertos tipos de intercambio altera la asignacin de mercado de forma muy importante. Si las normas funcionan perfectamente, una porcin del mercado es suprimida y los potenciales <<beneficios del comercio se pierden. Adems, existe el coste de oportunidad de hacer e implementar las normas. El tiempo, la energa y los recursos de los legisladores, burcratas y abogados tienen otros usos que se ignoran al hacer e implementar las normas. Estos son los costes sociales de la poltica que destacan algunos tericos de la eleccin pblica. En tercer lugar, aparte de su funcin para prohibir, las instituciones polticas son normalmente utilizadas para alterar los incentivos subyacentes al intercambio de mercado. En la ex Repblica Federal Alemana se otorgaron subsidios especiales y reservas para amortizaciones a las industrias especializadas en la exportacin. En Japn, el alto nivel de ahorro personal est muy relacionado con la naturaleza de las instituciones financieras y las recompensas al ahorro proporcionadas polticamente. En Francia se otorgan subsidios especiales a las tecnologas de vanguardia, y en los Estados Unidos, igual que en todas partes, las polticas impositivas y las normas ambientales no se imponen uniformemente (igualitariamente), sino que se discrimina entre varios sectores, penalizando a unos y gratificando a otros. A veces, las normas polticas meramente canalizan la actividad econmica de unos sectores a otros. No obstante, las nonnas tambin
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pueden afectar el equilibrio entre las actividades que producen riqueza y las transferencias o las actividades de obtencin de rentas (Krueger, 1974; To!lison, 1984).
El razonamiento econmico y las instituciones polticas. La teora econmica neoclsica ha ignorado tradicionalmente a las instituciones. Si las reconoca, las trataba como constantes sin ninguna funcin activa en la explicacin de las actividades de asignacin. La justificacin habitual era que mientras que las instituciones tienen importancia a largo plazo, stas pueden ser ignoradas para las cuestiones relacionadas con la actividad asignativa a corto plazo. En los ltimos aos ha renacido el inters por las instituciones, estimulado en parte por la creciente atencin a la historia econmica y, en parte, por el reconocimiento de que el comportamiento econmico comparativo no puede sin riesgo ignorar las instituciones. Entre los economistas que estudian las instituciones existen dos escuelas de pensamiento. Una escuela admite que las instituciones son importantes, pero entiende que provienen de fuerzas situadas fuera del modelo econmico. El objetivo principal en este caso es entender la importancia de las instituciones para el comportamiento asignativo. Esto, a su vez, se consigue explorando las caractersticas comparadas de los incentivos que proporcionan las diferentes instituciones. Como las instituciones son exgenas (aunque variables), podemos referirnos a esto como el enfoque de la eleccin racional centrada en las instituciones. La segunda escuela entiende que las instituciones son endgenas, es decir, que ellas mismas se convierten en variables que deben ser explicadas por el comportamiento econmico. En breve volveremos a este segundo enfoque. Dentro de la escuela de la eleccin racional centrada en las instituciones, existe una distincin entre los que realizan trabajo emprico y los que realizan trabajo analtico. El trabajo emprico se ajusta al comentario anterior sobre las caractersticas comparadas de los incentivos de las instituciones. Qu diferencia provocan las variaciones institucionales en el comportamiento de actores racionales y preocupados por su propio inters? Esta es la cuestin principal que se plantea. El trabajo de Douglass North (1981, 1984), Margaret Levi (1988), Mancur Olson (1965, 1982) y Robert Bates (1981, 1983, 1988) se enmarca dentro de la tradicin emprica. North examina el efecto de los cambios en los derechos de la propiedad sobre el crecimiento econmico. Se interesa por cmo las instituciones pueden cambiar para acercar los costes privados y los sociales (reduciendo las externalidades, por ejemplo). Bates escribi extensamente sobre el desarrollo econmico y poltico y argument que la incorporacin de las instituciones polticas en los modelos de desarrollo puede ayudar a explicar por qu los actores polticos y econmicos parecen comportarse de forma irracional en trminos puramente econmicos. Su trabajo sobre el establecimiento de los precios de los productos alimentarios por parte de las agencias estatales explica en parte las actitudes de los campesinos hacia la produccin (Bates, 198!). El incentivo para producir ms alimentos puede no existir en un pas donde los trminos del comercio entre la granja y la ciudad los establecen las instituciones estatales cuyo apoyo poltico depende de las reas urbanas. La rama analtica de esta escuela plantea preguntas diferentes, preguntas que exploran las propiedades lgicas de los modelos que incorporan simultneamente trminos que describen el comportamiento del intercambio y las instituciones. Es posible disear instituciones que incorporen procedimientos de eleccin democrtica que no ten-
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gan las propiedades de inestabilidad sealadas por Arrow? Cmo, si es posible, puede la introduccin de marcos institucionales especficos afectar a la estabilidad de varios sistemas electorales (electorados, legislaturas y comits)? Las instituciones heredan (ver Riker, 1980; Shepsle, 1983) las mismas caractesticas de las preferencias? Es decir, las instituciones son inestables de la misma forma en que las preferencias por los resultados especficos son inestables? Estas preguntas son representativas de la tradicin analtica. Entre los miembros de la tradicin analtica, el trabajo de Riker (1980), Schofield (1980), Shepsle (1979a, b, 1983) y Shepsle y Weingast (1981) es particularmente relevante para nuestros propsitos. Gran parte de la investigacin en esta tradicin se ha inspirado en Arrow. Algunos se han mostrado ansiosos por confirmar o generalizar el teorema bsico de la inestabilidad; otros han tomado el libro de Arrow como un reto y han preguntado ala Tullock (1981), Por qu tanta estabilidad?. Riker (1980) empez con el teorema de la inestabilidad del voto para pasar a evaluar sus implicaciones para el estudio de las instituciones polticas. Su pregunta central es si las instituciones heredan el mismo problema de intransitividad social y de circularidad que caracteriza a las preferencias sobre resultados especficos. Si las instituciones son, tal como l afirma, gustos congelados, ello parecera implicar que las instituciones tambin son inestables, aunque estas inestabilidades se manifiesten ms lentamente que las inestabilidades de la poltica especfica. 1 Shepsle, un estudiante de la legislatura de los Estados Unidos, empez con el punto de que el mundo observable no es tan catico como se presupone en el trabajo de Arrow y McKelvey. Por qu? Shepsle asegura que parte de la respuesta se encuentra en la forma en que las instituciones polticas median entre las preferencias y las elecciones sociales. Cualquier preferencia no puede ser expresada en cualquier forma particular. Existen normas sobre qu preferencias pueden expresarse, en qu orden, en combinacin con qu otras preferencias -es decir, qu coaliciones son posibles (Shepsle, 1983: 1-9)-. Tal como afirmaron Shepsle y Weingest: Bajo nuestro punto de vista, las prcticas legislativas reales limitan la inestabilidad de la PRM (pura regla de la mayora) a travs de la restricci6n del mbito y contenido del intercambio legislativo. Este ltimo, en nuestra opinin, fonna parte del problema (aunque no es para nada el nico) con la PRM, no de la solucin. En todo nuestro trabajo, pues, esperamos transmitir lo que creemos que es un argumento convincente para responder a la pregunta de Tullock, "Por qu tanta estabilidad?" con un "los marcos institucionales son los responsables" (1981: 504, cursiva en el original). Los trabajos de Shepsle, de Riker y de Fiorina (1982) vuelven de alguna forma la atencin del terico formal a las preocupaciones ms tradicionales de los politlogos. En su U. S. Senators and Tlteir World (1960), Donals Matthews proporcion un relato sobre el funcionamiento del Senado de los Estados Unidos muy rico en detalles normativos e institucionales. Los tericos formales, partiendo de una propuesta abstracta sobre la inestabilidad de las opciones sociales en marcos no limitados normativa e institucionalmente, han (re)descubierto, como expres Shepsle, que los gustos Ysus expresiones no son ni autnomos ni necesariamente decisivos (Shepsle, 1983: 1). Segn Shepsle, el mundo real de las legislaturas, los comits y los sistemas electorales
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se caracteriza por complejas divisiones del trabajo (no por el intercambio atomizado), por restricciones sobre las preferencias con normas sobre su relevancia, y porque se secuencian nonnas que especifican cmo los temas pueden surgir, ser modificados y ser votados. Estas condiciones ponen cierta distancia entre las instituciones en funcionamiento y la pura regla de la mayora del mundo de Arrow. Despus de todo, el equilibrio es posible. Finalmente llegamos a la teora de la eleccin racional que entiende que las instituciones son endgenas. Este enfoque difiere de forma importante del enfoque de la eleccin racional centrado en las instituciones. Este ltimo enfoque es una extensin natural del modelo econmico bsico sencillamente activando un factor que casi todo el mundo reconoce de entrada. En cambio, la teora institucional endgena altera el estatus terico de las instituciones, desplazndolas a la izquierda de la ecuacin explicativa bsica. En este enfoque, las instituciones mismas se convierten en objetos de eleccin, en argumentos en las funciones de utilidad y outputs a ser explicados de la misma manera que la actividad asignativa en general. El modelo institucional revisado dice ahora que las variaciones en la forma y el contenido de las instituciones se pueden explicar recurriendo a los cambios exgenos en los derechos, las preferencias y la tecnologa. Por ejemplo, al producirse un aumento exgeno en la relacin trabajo/tierra, las asignaciones de los derechos de propiedad deberan cambiarse a favor de los propietarios del recurso escaso; es decir, ms favorable a los terratenientes y menos a los trabajadores. El intento de crear una teora endgena de las instituciones est reflejado en el trabajo de North y Thomas (1973), North (1978, 1981, 1984), Levi (1988), y Basu, Jones y Schlicht (1987). Para North y muchos de sus seguidores, las fuerzas clave que actan en el cambio institucional estn relacionadas con los beneficios potenciales asociados a la innovacin, la produccin y el intercambio. Los derechos de propiedad que recortan los beneficios externos (es decir, las externalidades positivas), desaniman la bsqueda de rentas y reducen los costes de hacer y aplicar contratos son centrales al anlisis del cambio institucional de North. As, la empresa moderna (que limita la responsabilidad personal), la Bolsa (que concentra el capital y reduce los costes de informacin) y las patentes (que protegen los ingresos derivados de la innovacin) son ejemplos de stock. Los cambios en los precios relativos de los factores y de los productos proporcionan el estmulo para el cambio en las instituciones. Levi tambin se basa en parte en el papel de las instituciones en la reduccin de los costes de transaccin, aunque su trabajo se complementa con una teora del poder y la negociacin (1988: 17-23). Finalmente, el trabajo de Riker (1980) y Shepsle (1983), a pesar de ser fundamentalmente analtico, tambin puede interpretarse como parte del movimiento del cambio institucional endgeno. Al comentar el trabajo de Riker, Shepsle seala que Riker trata a las instituciones como alternativas ordinarias de poltica en un aspecto importante: son elegidas>> (1983: 27). La distincin de Shepsle entre el equilibrio institucional y las instituciones de equilibrio pretende plasmar la diferencia entre aquellas instituciones que pueden proporcionar equilibrio en los resultados de la poltica econmica, y aquellas que pueden ser ellas mismas institucionalmente estables. El esfuerzo por crear una explicacin endgena de las instituciones -es decir, por proporcionar una teora sobre cmo se crean y se cambian las instituciones-, no es
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nuevo, pero es importante. Representa un esfuerzo para resucitar un proyecto que fue central en la economa poltica marxiana. Pero mientras que Marx vio el motor del cambio institucional en la tensin dialctica entre las fuerzas de produccin y las relaciones de produccin, el nuevo institucionalismo de la economa neoclsica se centra en las instituciones como respuestas organizativas, procedirnentales y similares a las normas para la economizacin en los costes de transaccin y la captacin de los beneficios procedentes de la innovacin en la produccin y el intercambio. Esta literatura no se limita a la teora de la empresa. Se extiende mucho ms all para incluir los esfuerzos por entender los cambios legales, los cambios en los derechos de la propiedad y los cambios en la forma y el contenido de las instituciones polticas durante largos periodos histricos.
3. CoNCLUSIN
Como rea de estudio, la economa ha desarrollado un mtodo caracterstico basado en la adaptacin de recursos escasos a fines en competencia. Aplicada a la poltica, la presuncin principal del enfoque econmico es que los que toman las decisiones, tanto los que son pblicos como los privados, pueden describirse de la misma forma. Los dos tienen recursos limitados y fines, y persiguen sus objetivos siguiendo un clculo racional y sus propios intereses individuales. En este enfoque, los votantes son consumidores que eligen entre candidatos y polticas diferentes; los polticos maximizan los intereses de sus organizaciones (partidos) persiguiendo a los votantes medios; los burcratas son agentes cuyas funciones objetivas incluyen la maximizacin del presupuesto, la expansin y proteccin del personal y el comportamiento discrecional. Las leyes son estructuras nonnativas que afectan la forma en que pueden perseguirse los objetivos a la vez que productos del clculo basado en el propio inters individual. Tal como se ha desarrollado en economa, el enfoque general est guiado por la demanda con consumidores que persiguen sus objetivos polticos y polticos que proporcionan pasivamente bienes pblicos (Buchanan, 1979: 177). Los modelos desarrollados por los politlogos han permitido un conjunto de objetivos distintivos por parte de los agentes estatales. El enfoque econmico de la poltica ha forzado a los analistas a desagregar el Estado y a centrarse en sus numerosos componentes y procesos constituyentes. Siguiendo a Bentley, podemos decir que no hay ninguna necesidad de que el Estado exista como una entidad. Una vez hemos especificado los agentes, recursos, objetivos y nonnas, la poltica es el anlisis de la eleccin en marcos polticos, muchas veces en relacin con los bienes pblicos. Aunque centrarse en actores polticos particulares en diferentes marcos estratgicos es valioso, este enfoque tiene limitaciones. Nos centraremos en tres. Primero surge el terna de si la poltica, en especial la poltica democrtica, se describe mejor a partir de los objetivos perseguidos por los ciudadanos o por los modos de actividad en los que los ciudadanos participan. En la medida en que la poltica puede ser representada por agentes que tienen objetivos que pueden satisfacerse eligiendo entre diferentes acciones alternativas, el enfoque econmico tiene sentido. Pero supongamos que existe algo valioso en el proceso mismo. Supongamos que la gente no Utiliza la poltica tanto para satisfacer objetivos como para expresarse a travs de las
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instituciones polticas. Y si parte de la razn para participar es simplemente el hecho de hacerlo, y no la obtencin de los objetivos a los que puede llevar la participacin? El desacuerdo sobre la pertinencia del enfoque econmico de la poltica puede convertirse en parte en desacuerdo sobre la naturaleza de la poltica. Si la poltica se refiere a la bsqueda de objetivos en contextos polticos, entonces el enfoque es totalmente pertinente. Sin embargo, existe una concepcin alternativa que identifica a la poltica con procesos a travs de los que los individuos se descubren a s mismos, aprenden sobre sus preferencias, debaten y confonnan (y son a su vez confonnados por) las opiniones de los dems. El mismo proceso (el proceso poltico democrtico) conforma las creencias de los ciudadanos, especialmente aquellas referentes a cmo encajar en una sociedad junto a otros individuos, y por lo tanto modifica sus posibles deseos como agentes privados. Una limitacin del enfoque econmico es que pasa por alto el potencial transformador de la poltica. La poltica no es slo un proceso por el que preferencias predeterminadas e incontestables se convierten en inputs polticos. Los individuos no se limitan a actuar en base a unas preferencias preestablecidas a lo largo del proceso poltico. Tal como plante Barber en The Conquest of Politics:
El trayecto desde la opinin privada al juicio poltico no sigue el camino del prejuicio al conocimiento verdadero; va de la soledad a la sociabilidad. Para realizar este trayecto, el ciudadano debe someter sus opiniones privadas a una prueba que es todo menos epistemolgica; debe debatirlas con sus conciudadanos, pasarlas por los tribunales, ofrecerlas como programa para un partido poltico, probarlas en Ja prensa, reformularlas en una iniciativa legislativa, experimentarlas en foros locales, estatales y federales y, de cualquier otra fonna posible, someterlas al escrutinio cvico y a la actividad pblica de la comunidad a la que pertenece (1988: 199).
La segunda limitacin del enfoque econmico de la poltica est relacionada con el esfuerzo por explicar las instituciones y el cambio institucional. Hemos encontrado dos formas distintas en que las instituciones pueden aparecer en el anlisis econmico. Las instituciones pueden entenderse como algo dado (igual que las preferencias y las derechos) y explorarse las consecuencias de diferentes marcos institucionales. Alternativamente, las instituciones pueden ser tratadas como fenmenos que hay que explicar. El primer enfoque se limita>> a especificar lo que siempre ha estado implcito en el modelo neoclsico. La tarea est en elaborar la estructura comparativa de los incentivos en varios marcos institucionales y evaluar las consecuencias del comportamiento asignativo. El segundo enfoque es ms ambicioso al intentar derivar cambios institucionales de un modelo de accin intencional. Si este esfuerzo tuviera xito, la afirmacin de que la economa se basa (y debe basarse) en una base no econmica se pondra en cuestin. (Field, 1979; 1984). Las instituciones, o las normas, se refieren a fenmenos no econmicos que afectan al comportamiento asignativo, pero no pueden ser explicadas (o an no han sido explicadas) a partir de este comportamiento. Segn este punto de vista, las instituciones, aunque pueden cambiar en ltima instancia, se enfrentan a los agentes electores como hechos histricos dados, como parte de la arquitectura que define la situacin de eleccin y no como algo que puede elegirse.
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Si las instituciones se convierten en el objeto de la explicacin, puede el modelo econmico responder de ellas de forma lgica sin una especificacin previa (diferente) de las instituciones? Los economistas neoclsicos ven las instituciones bsicamente como normas. Interpretadas de esta forma, las instituciones prescriben, prohben y
permiten. Como tales, son relevantes para el conjunto de acciones factibles, las que
son posibles. As, son relevantes para la explicacin del comportamiento elector, incluyendo la eleccin de instituciones. Sin una especificacin antecedente de normas, una explicacin de las normas subsiguientes parecera imposible. Este no es un argumento contra el intento de explicar las instituciones con el modelo econmico, pero s sugiere que el intento slo puede funcionar mientras se base en normas anteriores exgenamente dadas. Tal como plante Field, <<stas [nonnas] no pueden, o al menos no todas pueden, entenderse como el resultado de juegos previos en los que no se mantuvieron>> (1984: 684). La tercera limitacin del enfoque econmico de la poltica est relacionada con las instituciones y las preferencias. Si las instituciones, incluyendo las polticas, slo sirven para facilitar (la eficiencia en) la satisfaccin de los deseos, cmo surgen los deseos? Qu papel pueden tener nuestras vidas sociales en la formacin y no slo en la satisfaccin de los deseos? Con la extensin del clculo individual en el propio inters al diseo de las instituciones, perdemos cualquier sentido de un mundo social perdurable en el que las personas puedan encontrarse a s mismas, descubrir su identidad, su sentido de s mismos, y los deseos apropiados a este sentido de s mismos. Las instituciones, en parte, conforman este mundo social perdurable. Nuestras instituciones permiten la existencia de un marco de referencia que no depende de las preferencias exgenas. Si las instituciones deben asumir este papel, el inters individual propio no les puede ser exgeno, o al menos no a todas. Como mnimo, esto sugiere una divisin entre las instituciones orientadas a servir al inters propio, para las que la exogeneidad puede ser un supuesto razonable, y las que participan en la fonnacin de los intereses, para las que el supuesto de exogenenidad no es adecuado. Hasta el punto en que las instituciones polticas entren dentro del segundo grupo, la economa poltica puede contribuir a clarificar la necesaria distincin. Incluso sobre la base de una distincin apropiada entre los dos tipos de instituciones, el enfoque de la eleccin racional plantea problemas. Este enfoque est especialmente diseado para tratar la relacin entre la bsqueda del inters propio y los resultados colectivos. Toma como algo dado la motivacin que se supone en la nocin de inters propio. Los partidarios de este enfoque escriben muchas veces como si sus conclusiones fueran vlidas mientras se acepte la primaca del inters propio y del clculo racional (es decir, del clculo instrumentalmente racional) en la motivacin y el comportamiento individual. Pero esto no est tan claro como parece. El aceptar la bsqueda del inters privado como un objetivo del intercambio (y en menor medida del gobierno), no significa que aceptemos la forma tpica de entender el inters propio y la racionalidad del marco de la eleccin racional. Al fin y al cabo, el inters propio no es un tema tan sencillo (ver Kohut, 1977). Para ser un agente y poder elegir, el individuo debe tener un yo cohesivo al que referirse y a partir del cual definir sus objetivos. Adem~ la naturaleza de ese yo determinar la naturaleza de la eleccin realizada por el agente, por ejemplo si es capaz o no de ordenar justificadamente el ranking de sus alternativas en un orden de preferencias. Antes de que supongamos
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demasiado rpidamente que la eleccin y la racionalidad tratan sobre el ranking y la preferencia, debemos estudiar ms profundamente la naturaleza de la propia agencia y las cualidades que hacen que un agente sea capaz de elegir. Es importante destacar, en relacin con esto, que el enfoque clsico evita los problemas de agencia y eleccin al centrarse en la bsqueda del beneficio y no de la maximizacin de la utilidad. Este enfoque proviene del hecho de que la teora clsica es fundamentalmente una teora del crecimiento de la riqueza y no de su asignacin esttica. Los economistas clsicos no se ocupan mucho de la eleccin del consumidor y se dedican en cambio a las implicaciones de la bsqueda del beneficio para el crecimiento de la riqueza. Al hacer esto, prestan menos atencin de la que pudieran al papel de la demanda en el funcionamiento de la economa de mercado, a la vez que evitan tambin los peligros de interpretar el mundo en trminos de escasez y de eleccin racional. Cuando hacemos que las instituciones polticas deriven del inters propio, convertimos de hecho al yo en una condicin previa irreductible de la interaccin social, y esto dificulta el tomar en consideracin analticamente los determinantes sociales y el marco institucional del inters propio. Esta observacin tiene relacin con uno de nuestros temas centrales: el vnculo entre la economa poltica y la despolitizacin de la sociedad, el desplazamiento de la poltica por parte de la sociedad civil. Una reivindicacin que nosotros consideramos que es el papel necesario que deben jugar las instituciones polticas, estableciendo un marco perdurable para la formacin de los deseos y que podra limitar la erosin del Estado asociada al proyecto tradicional de la economa poltica.
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l. EXPECTATIVAS RACIONALES E INEFICIENCIA DE LA POLTICA ECONMICA

Est claro que el nivel de muchas variables que influyen en el output, como por ejem~ plo el de la inversin, est afectado por las expectativas de la gente sobre el futuro. Uno de los problemas principales de la.ciencia econmica ha sido el cmo modelar satisfactoriamente la forma en que las personas fonnan sus expectativas sobre acontecimientos futuros, tales como la inflacin futura. En el captulo anterior, al explicar la curva de Phillips ampliada con expectativas y cmo el trade off a corto plazo entre la inflacin y el desempleo se alteraba y acababa desapareciendo, supusimos implcitamente que las expectativas sobre la inflacin se adaptaban con retraso a los niveles reales de inflacin. Sin embargo, esto tiene aspectos insatisfactorios, como la implicacin de que las personas realizan errores sistemticos en sus predicciones durante
periodos de inflacin regulannente cambiante. Recientemente, se ha aplicado a los modelos macroeconmicos una forma de modelar las expectativas, propuesta inicialmente para la microeconoma por Muth (1961). A esta teora se la llama expectativas racionales -el ltimo en la larga corriente de conceptos econmicos que oficialmente estn libres de valores pero a los que se les asignan normativamente nombres persuasivos: despus de todo, quin querra ser acusado de tener expectativas irracionales, o quin sera lo suficientemente altivo como para atriburselas a otros?-. Bsicamente, el enfoque supone que las personas utilizan ptimamente toda la informacin disponible al realizar las previsiones que forman parte de sus decisiones. Esta informacin no slo incluye las series de datos disponibles ms recientes, sino tambin el mejor conocimiento disponible sobre la estructura de la economa (es decir, <<el mejor modelo de la economa, o la parte de ste bajo consideracin). La informacin tomar en cuenta las propias polticas gubernamentales si stas son conocidas o pueden deducirse. Incluir un conocimiento de todos los errores de prediccin anteriores, y si stos mostraran un patrn sistemtico, este mismo patrn podra ser utilizado para mejorar las predicciones. As, los individuos no harn errores sistemticos al formar sus expectativas, ya que estos errores no seran coherentes con las expectativas racionales.
Publicado en: Mario, Alan. The effectiveness of policy. En: Macroeconomic poficy. Londres; Nueva York: Routledge, 1992, p. 9-100. Tmduccin: Gemma Galdon.
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aparecen resultados sorprendentes y potentes. La proposicin concreta en la que no~ centraremos se debe a Lucas (1972) y la reforzaron Sargent y Wallace (1976) 1 En el contexto y nivel de este libro, la forma ms fcil de ver la proposicin es utilizando la curva de Phillips ampliada con expectativas desarrollada en el captulo 4. El argumento
Al combinar esto con otros supuestos sobre el comportamiento macroeconmico
se plantear tanto verbalmente como utilizando smbolos. En ese captulo, el resultado era que los cambios en el salario nominal estaban reJa:
cionados con el desempleo, y las expectativas sobre la inflacin de precios -en la versin fuerte del modelo, los cambios en los salarios reaccionaron totalmente a las expectativas sobre la inflacin de los precios-. Si tambin existe, tal como se supone frecuentemente, una relacin sistemtica entre los cambios reales en los precios y los cambios en los salarios, se desprende que la inflacin real de los precios estar relacionada con el desempleo y con la inflacin de precios esperada. Adems, el brio a largo plazo se defini corno el momento en el que la inflacin real iguala a esperada, situndose entonces el desempleo en su tasa natural o NAIRU. Por lo tanto,; slo si la inflacin real de los precios no es igual a la inflacin esperada, el desempleo, ser diferente de su tasa natural o NAIRU (en el resto de la seccin, supondremos qu , NAIRU es la tasa natural a la que la demanda iguala a la oferta). En el tratamiento inicial se supuso que los cambios en los salarios, y por lo tanto los cambios rdales de los precios, dependan del desempleo y de la inflacin esperada, pero la direccin implcita de causalidad puede ser invertida (en la explicacin de Friedman en el captulo 4, pginas 67-70, ste es claramente el caso). En este caso, el nivel de desempleo, y por lo tanto el del output, depende de la diferencia entre la infla-, cin de los precios real y la esperada. El desempleo slo diferir de su tasa natural si la inflacin esperada difiere de la inflacin real. Las polticas slo podrn afectar al desempleo si pueden afectar a la diferencia entre la inflacin real y la prevista. Pero' con expectativas racionales, las personas podrn prever las pautas y los efectos de cual-_ quier poltica gubernamental sistemtica. Por lo tanto, si los gobiernos responden sis-, temticamente a los acontecimientos, y no errticamente, no podrn romper el vnculo entre la inflacin real y la esperada. Consecuentemente, no podrn afectar al output y al empleo, que estar a su tasa natural, excepto en los casos en los que se produzcan shocks aleatorios imprevisibles. El argumento puede tambin resumirse utilizando la nota del captulo 4. Tenamos la ecuacin (4.6):
(5.1)
Si P=fe, entonces U= U., la tasa natural. De nuevo, para simplificar, imaginemos una economa sin crecimiento e imaginemos tambin convencionalmente (aunque no sin problemas en este contexto), que
l.
No vamos a tratar la llamada crtica de LucasJ~ de la modelacin economtrica (Lucas, 1976), cuy<ls detalles pueden encontrarse en libros ms avanzados centrados en las expectativas racionales, por ejemplo Begg (1982), Sheffrin (1983). Estos libros tambin proporcionan un informe del modelo microeconmico del propio Lucas utilizado para desarrollar su proposicin, ms que el enfoque utilizado aqu, que es ms conveniente para este libro.
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05 aumentos salariales se transmiten totalmente a los precios. Con estos supuestos, p"' Wde modo que (5.1) se convierte, como en (4.7), en:
(5.2) Y para P"'P', U"' U, o O"' f(U,). La ecuacin (5.2) puede ser reescrita como:
f(U)=P-P'
(5.3)
Que puede reescribirse (ya que la curva de Phillips a corto plazo del captulo 4 es siempre de pendiente decreciente) como:
u= j(P- h
(5.4)
Con U.= j(O), dnde j( ) denota otra relacin funcional. Las implicaciones son incluso ms claras si (5.3) o (5.4) se reescriben como:
u- u.= k<P -h
(5.5)
Con k() denotando tarn~in ~na relacin funcional. As, el gobierno slo puede afectar a U si puede afectar a P = P', lo que n9 pu~de hacer a travs de una poltica sistemtica si existen expectativas racionales P = pt, por lo tanto U= U. Esta conclusin podra expresarse de otra forma diciendo que, con expectativas racionales, no existe intercambio a corto plazo entre la inflacin y el desempleo, o que la curva de Phillips es vertical incluso a corto plazo. Bajo estas condiciones, una poltica sistemtica no slo no es efectiva, sino que tambin es innecesaria, ya que todo el desempleo es natural (excepto quiz en el caso de algunos errores imprevisibles debidos a shocks puramente aleatorios). Adems, como se detallar ms tarde, si las polticas deflacionarias son esperadas pueden utilizarse para reducir la inflacin sin producir ningn efecto perjudicial para el empleo -una perspectiva atractiva para un gobierno-. Tal como se ha afirmado, la proposicin de que una poltica gubernamental sistemtica es incapaz de cambiar el output y el empleo, se refiere a los efectos macroeconmicos tanto de la poltica monetaria como de la fiscal2 Pueden producirse efectos microeconmicos colaterales, llamados popularmente efectos del lado de la oferta, debidos a instrumentos concretos de la poltica fiscal, pero estos son un tema aparte -cambian la propia tasa natural de desempleo, en lugar de controlar los movimientos alrededor de una tasa natural existente3-. Se han realizado varias extensiones del modelo (por ejemplo para tratar la realidad emprica de los ciclos econmicos, que son incoherentes con la forma original4),
2. 3. La independencia de la economa reab del dinero, incluso a corto plazo, es posiblemente la razn de la descripcin nueva macroeconoma clsica>>. Tambin pueden producirse efectos colaterales del equilibrio monetario/fiscal sobre la composicin del output entre la inversin, el consumo y el gasto pblico que pueden afectar al ouput a largo plazo va cambios en la tasa de acumulacin del capital. Ver nota 22, captulo 3, para las teoras de los ciclos reales>~. que son un conjunto de extensiones del modelo original.
4.
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pero a condicin de que el output, o los cambios en el output, puedan alterarse slo afectando la distancia entre los precios reales y los esperados, la proposicin bsica se mantiene, es decir, que la poltica rnacroeconmica no es efectiva. La proposicin de ineficiencia de la poltica econmica ha sido atacada desde dos direcciones principales. Una hace referencia a los requerimientos de las expectativas racionales. En su forma ms simple, se cuestiona, principalmente basndose en la introspeccin, si las personas realizan las mejores previsiones posibles no sesgadas utilizando toda la informacin que les es disponible. Sin embargo, las exigencias para las expectativas racionales pueden debilitarse un poco y todava seguir manteniendo Jo esencial de la proposicin de ineficiencia de la poltica econmica si todos los dems supuestos son vlidos. Las previsiones no sesgadas, sin errores sistemticos, son suficientes incluso si no son las mejores previsiones posibles. La habilidad para establecer previsiones de este tipo (que, por regla general, son correctas) puede ser ms fcil, y si el mundo se mueve de forma suficientemente suave, algunas previsiones nada sofisticadas, a d~do, tambin pueden no ser sesgadas. Adems, la proposicin no requiere que cada persona realice previsiones de expectativas racionales sobre cada una de las variables de la economa, sino slo sobre aquellas que pueden afectar sus acciones. Por ejemplo, un trabajador individual cuyos ingresos estn fijados por la negociacin colectiva y que sea lo suficientemente viejo como para no plantearse el cambiar de empresa, y menos todava de ocupacin, no necesita molestarse en recoger informacin sobre tantos aspectos de la economa como el representante sindical implicado en la negociacin colectiva. El supuesto de que todo el mundo dispone de informacin completa sobre la estructura de la economa (o al menos tan completa como sea necesaria para tomar sus propias decisiones) es atacado al sealar que incluso los expertos difieren en sus previsiones -tal como es aparente al leer las previsiones macroeconmicas publicadas por diferentes instituciones-. Por lo tanto, no puede ser verdad que todo el mundo conozca el Verdadero modelo de la economa, de lo contrario, habra unanimidad. De la forma ms simple: pueden los que creen en las expectativas racionales y en la proposicin de la ineficiencia de la poltica econmica creer tambin que los defensores de las polticas de gestin de demanda keynesianas utilizan la informacin ms completa y ms correcta sobre la estructura de la economia? La idea de que las personas disponen de informacin completa sobre la estructura de la economa tambin es atacada por ser inverosmil, una vez que uno considera una economa que est ocasionalmente sujeta a cambios estructurales importantes. Puede ser posible inferir correctamente la estructura cuantitativa de una economa esttica utilizando tcnicas estadsticas aceptadas, pero existen problemas no resueltos sobre cmo puede uno conocer los cambios -especialmente debido a que el comportamiento de cada individuo depender de las expectativas (racionales) sobre como las otras personas alteran las expectativas (racionales) despus de un cambio-. La propia trayectoria real de la economa depender entonces de las expectativas sobre las expectativas de cmo evolucionar la trayectoria. Debera destacarse que el ataque al realismo de las expectativas racionales y al supuesto de amplia informacin tambin proviene de los partidarios del Monetarismo ms antiguo. Tal como se ha explicado en el captulo 3, pginas 42-9, su desacuerdo con la poltica de estabilizacin keynesiana se centra en la fa1ta de conocimiento por parte
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del gobierno. Se oponen a la poltica de estabilizacin porque era poderosa y efectiva, pero susceptible de ser utilizada de forma incorrecta. Esto es totalmente lo contrario de la proposicin de la ineficiencia de la poltica econmica. La otra va principal de ataque a la proposicin de la ineficiencia de la poltica econmica se ha centrado en los supuestos adicionales, a veces implcitos, necesarios para que la proposicin se mantenga. Sin embargo, de nuevo, el argumento principal revierte al terna de si los salarios y los precios se mueven de forma adecuada para que todos los mercados se vacen, incluyendo el mercado laboral. Si, por razones institu~ cionales o de otro tipo, los salarios y los precios no se ajustan regular y continuamente, puede haber espacio para que los gobiernos afecten al output. Por ejemplo, si los salarios se fijan una vez al ao, mientras que los gobiernos pueden cambiar sus polticas monetarias con ms frecuencia, entonces la poltica monetaria puede revisarse para incluir los acontecimientos que no eran previsibles en el momento en el que se establecieron la mayora de los acuerdos salariales en vigor5. En aquellos pases (en contraste con los EE UU) donde el ejecutivo no es elegido separadamente, de forma que el gobierno puede disponer de una rnayoa casi automtica en el Parlamento/Asamblea, las polticas fiscales tambin pueden ser muchas veces ajustadas a intervalos ms cortos que la duracin tpica de los acuerdos salariales. As, la poltica fiscal tambin puede reaccionar sistemticamente ante acontecimientos nuevos que no pudieron haber sido racionalmente esperados cuando se acordaron los salarios. Se puede establecer as una separacin entre el cambio real de los precios y el esperado cuando se fijaron los salarios6. En una visin ms tradicionalmente keynesiana, los salarios (especialmente) son pegadizos [slicky] durante perodos bastante largos, y no responden suavemente para equilibrar la oferta y la demanda, ni tal como son en el momento de realizar nuevas negociaciones, ni tal como se prevn para el momento de la negociacin del ao siguiente. En trminos de smbolos, una vez que se permiten rigideces de este tipo, entonces las funciones (5.4) o (5.5) dejan de ser representaciones adecuadas de los determinantes del desempleo y del output. Algunos defensores de la proposicin de ineficiencia de la poltica han replicado que la rigidez de salarios y precios ante cambios inesperados sera subptima para las partes implicadas -en el sentido de que las dos partes podran beneficiarse de un comportamiento ms flexible- y, por lo tanto, no existiran tales rigideces7. Tal como se plante en el captulo 3, algunos keynesianos han defendido la racionalidad>> de las rigideces, y otros han dicho que tanto si se puede encontrar una base terica microeconmica coherente para los salarios/precios rgidos corno si no, stos son simplemente un hecho, y por lo tanto no pueden ser ignorados en un anlisis realista. A pesar de que la flexibilidad de los movimientos de salarios/precios y su grado de reaccin a las fuerzas de mercado de exceso de demanda y de oferta, ha sido pro5. 6. Este argumento se debe a Fischer (1977), Phelps y Taylor (1977) El argumento supone, actualmente de forma realista para la mayor parte de los pases desarrollados, que los salarios nominales no estn totalmente indexados a los cambios en los niveles de precios, sino que ocurren durante el peodo de contrato medio. Barro es frecuentemente mencionado en este contexto. Sus artculos de 1977 y, menos tcnicamente, de 1979, se acercan a esta afirmacin pero no acaban de afinnarlo explcitamente de esta forma.
7.
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bablemente el supuesto adicional ms frecuentemente considerado inaceptable por parte de los economistas que se oponen a la proposicin de la ineficiencia de la poltica, tambin se han atacado otros supuestos a los que es sensible esta proposicin. La proposicin tambin parece ser vulnerable a algunos de esos ataques 8, pero otros disponen de potentes respuestas. stas ltimas incluyen la sugerencia de que el gobierno puede tener infonnacin superior a la del sector privado, que puede utilizar para estabilizar en respuesta a acontecimientos sobre los que el sector privado an no tiene noticia. La respuesta a esto es que, si el gobierno dispone de tal informacin, sera ms eficiente simplemente publicitario al sector privado, que podra entonces utilizarla en su propia toma de decisiones. De fonna similar, el razonamiento bsico previo que llev a la proposicin de ineficiencia se expres en tnninos de que la poltica sistemtica era ineficiente. La implicacin es que la poltica errtica, es decir, la poltica sistemtica mezclada con un componente puramente aleatorio, podra engaar a la gente, que no podra prever polticas econmicas, y por lo tanto stas tendran efectos reales. Sin embargo, dentro de un marco microeconmico neoclsico estndar, con la optimalidad)) nonnativa de una economa de mercado de plena infonnacin, el engaar a la gente deliberadamente debe reducir la eficiencia -los individuos llegarn a las decisiones correctas si conocen todos los precios (y por lo tanto los precios relativos, incluidos los salarios reales)-. Esta rplica bsicamente reitera los argumentos planteados anteriormente: con expectativas racionales y salarios y precios flexibles, la economa se encuentra en su tasa natural excepto por los shocks imprevisibles, y (como se plante en el captulo anterior) la tasa natural bajo los supuestos de competencia perfecta, de salarios/precios flexibles y de plena informacin es tambin la tasa ptima. As, a pesar de que podra tener efectos reales, la poltica deliberadamente errtica no puede mejorar la economa ya que fundamentalmente no existe ningn problema macroeconomico a resolver por parte de tal poltica. La segunda va de ataque podra resumirse diciendo que si estn enraizadas en un modelo que no es de regular funcionamiento de tipo neoclsico o monetarista, las expectativas racionales por s mismas no invalidan una poltica activista. Por ejemplo9, si las expectativas son racionales, pero tenemos un mundo keynesiano de salarios rgidos en el que la inversin depende del output esperado o del crecimiento esperado del output, entonces un anuncio de las intenciones gubernamentales de que, si es necesario, llevarn a cabo una poltica fiscal estabilizadora, hace por s mismo ms estable la economa y hace que la poltica sea menos necesaria. Como las empresas esperan que el output sea ms estable, mantienen una trayectoria de inversin ms regular, que no fluctuar en respuesta a los shocks temporales de la demanda agregada -ya que confan en que los dficits de demanda sern rectificados por el gobierno-. La estabilizacin de la inversin llevar a un nivel de demanda y de output ms estable que si las fluctuaciones en la inversin reflejaran, y por lo tanto amplificaran, otras fluctuaciones. De esta forma, la poltica fiscal gubernamental tiene propiedades estabilizadoras ms fuertes cuando existen las expectativas racionales en un mundo tpicamente keynesiano.
8. 9. Para un informe completo, incluyendo algn material tcnica'mente avanzado que no se tratar aqu, ver Buiter (1980) as como los textos en la nota l. Este ejemplo se debe a Baily (1978).
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A pesar de que, como ya hemos indicado, los antiguos monetaristas y la nueva escuela clsica tambin tienen diferencias importantes, los temas analizados aqu indican algunas de las reas de continuidad. Como el nfasis en el vaciado del mercado y el equilibrio -el razonamiento ms detallado expresado por algunos partidarios de ecuaciones como la (5.4) 10 encaja bien con la explicacin del captulo 4 que afirmamos mantiene el mismo Friedman-. As como la implicacin de que la poltica que pretende afectar a la actividad econmica est equivocada porque slo puede funcionar engaando a la gente y, por lo tanto, es subptima. Finalmente, para esta parte, los dos grupos estn contra los intentos activistas de llevar a cabo una poltica de estabilizacin macroeconmica. Existe una considerable literatura respecto a la comprobacin emprica de la pro~ posicin de la ineficiencia de la poltica econmica. Nuestra impresin subjetiva (y sesgada) es que las expectativas racionales parecen resistir la comprobacin mejor al explicar el comportamiento en algunos mercados de activos concretos y bien estructurados, como la Bolsa, pero que en lo relacionado con la proposicin de la completa ineficiencia de la poltica econmica, los resultados van ms contra la proposicin que a su favor 11 Un comentario final sobre las implicaciones de la poltica puede ser llamado <<El argumento de Pager Pascal. Pascal, el matemtico-filsofo, escribi que uno no puede encontrar pruebas concluyentes de si Dios (l supuso slo uno cristiano) existe o no. Sin embargo, vale la pena apostar por su existencia y actuar como si se pudiera estar seguro. El razonamiento de Pascal es que si Dios no existe, y uno acta como si existiera, entonces la nica prdida es una prdida relativamente menor, consistente en algunos inconvenientes y en la renuncia a oportunidades de actividades placenteras ocasionales. Sin embargo, si es al contrario, si Dios existe y uno acta corno si este no fuera el caso, entonces el beneficio es menor, al evitar tales inconveniencias y obtener placeres ocasionales, pero la prdida es inmensa: el sufrimiento eterno a travs de la perdicin. Si uno acta como si Dios existiera y as es, entonces se consigue el inmenso belleficio correspondiente. Por lo tanto, es prudente actuar siempre tal como uno lo hara si estuviera seguro de la existencia de Dios. Si los defensores de la ineficiencia de la poltica estn en lo correcto, y todo el mundo dispone de informacin completa sobre las polticas pblicas y puede prever correctamente su impacto sobre los precios, entonces una poltica activista sistemti~ ca errnea tiene muy poco efecto. No afectar al output ni al empleo, sino que slo cambiar el nivel de precios. Sin embargo, en un mundo de precios flexibles en el que todo el mundo conoce todo sobre los cambios en los precios, la inflacin slo tiene costes triviales para la economa12 As, si el mundo es realmente el del modelo de la pro10. La ms comnmente citada es la de Lucas (1972). A las ecuaciones resultantes (como nuestra (5.5) pero con Y- Y. a la izquierda) se las llama frecuentemente (<funciones de oferta sorpresa), debido a que la divergencia del output de la tasa natural ocurre slo cuando se produce una sorpresa)) en los precios -es decir, P 1t P"-. 11. Ver los textos en nota 1 para referencias de la comprobacin emprica, algunas de las cuales no estn libres de p;oblemas. En los mercados de activos, las expectativas racionales forman parte de la hiptesis de Jos mercados eficientes, que excluye los movimientos sistemticos y anticipables de los precios de los activos -que permitiran unas ganancias de capital ilimitadas-. 12. Para un debate sobre Jos costes menores de la inflacin prevista ver Bootle (1981). Ntese que los cos~ tes son particularmente bajos cuando existen cuentas bancarias que dan intereses. En e~ conteXto de
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posicin de ineficiencia de la poltica econmica, la utilizacin errnea de las polticas monetarias/fiscales no causa mucho dao 13 . Si (el mundo) es realmente keynesiano, hay grandes ganancias posibles por la utilizacin de tales polticas. Contrariamente, si los gobiernos no intentan estabilizar y el mundo es uno de expectativas racionales y precios flexibles, entonces la ganancia es trivial, pero si el mundo es realmente keynesiano, la prdida por abstenerse de la poltica de estabilizacin es muy grande. As, . frente al desconocimiento de si el mundo es realmente keynesiano o si en realidad se acerca al de la proposicin de ineficiencia, los gobiernos deberan apostar por que fuera keynesiano e intentar activamente estabilizar el empleo y el output. El ltimo prrafo supone que el gobierno dispone de suficiente informacin y sentido para evitar las polticas desestabilizadoras. Las conclusiones de poltica econmica de esta seccin seran desagradables para un monetarista de la escuela ms antigua. Sin embargo, Jos monetaristas que an creen que la falta de informacin puede llevar, inadvertidamente, a una poltica desestabilizadora, parecen hoy ser relativamente pocos en nmero. Uno podra, de forma muy despreciativa (y poco comprensiva), poner la revolucin de las expectativas racionales en una perspectiva histrica argumentando que se produjo justo cuando los economistas keynesianos afinnaban que la simulacin de modelos economtricos cuantitativos basados en la estadstica mostraban que se tena suficiente infonnacin paro evitar que las polticas activistas provocasen una desestabilizacin involuntaria. El argumento contra estas polticas pas entonces de basarse en la h~ptesis de informacin insuficiente a basarse en el supuesto de que existe informacin muy completa accesible para todos 14 .
2. CREDIBILIDAD Y CONSISTENCIA
Adems del anlisis fonnal de los modelos de expectativas racionales, su enfoque bsico ha sido utilizado para atacar las polticas activistas orientadas a aumentar el empleo desde otro ngulo, que no est limitado a Jos modelos formales (aunque tampoco es incompatible con ellos). Este ataque se concentra en las expectativas del pblico acerca de la poltica gubernamental. Aunque han sido fuertemente defendidas por algunos economistas que estn asociados a la creencia en las hiptesis de las expectativas racionales/vaciado del mercado, tambin pueden encontrarse en los escritos de economistas que no son de esta lnea 15 Se explicar aqu en un contexto que no se limita a un mundo en el que se cumple la proposicin de ineficiencia de la poltica econmica. El punto
esta seccin, si la poltica sistemtica no puede afectar a las variables reales agregadas, como el output, evidentemente los cambios en la inflaci6n que tambin provoca tampoco pueden afectar a estas variables reales. El supuesto de flexibilidad significa que las rigideces que pueden provocar efectos distribucionales tampoco sern muy importantes. 13. Evidentemente, como ya se ha mencionado, la vieja crtica monetarista del captulo 3 es errnea si la proposicin de ineficiencia de la poltica econmica es correcta. 14. La crtica economtrica de Lucas mencionada en la nota 1 podra verse dentro de esta perspectiva como un descrdito hacia los estudios de simulacin que estaban utilizando los keynesianos para refonar sus recomendaciones de poltica econmica. 15. Ver, por ejemplo, Okun (1981), o el debate de Fellner (1982) y otios. Kydland y Prescott (1977) es una fuente comnmente citada, a pesar de que de alguna fonna este artculo est ms ntimamente relacionado con la crtica de Lucas de la nota 1 que con el anlisis que nosotros consideraremos.
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crucial que tiene en comn con los modelos completos de expectativas racionales es la afirmacin de que, cuando las personas tomen sus propias decisiones, tendrn en cuenta sus expectativas de lo que es probable que est haciendo el gobierno y su presumible efecto en la economa. Por ejemplo, si el gobierno acta frecuentemente para aumentar la demanda agregada porque quiere expandir el empleo, la gente acabar esperando una demanda agregada boyante y la incorporarn a su propio comportamiento de establecimiento de salarios/precios. Se producirn grandes aumentos de los salarios nominales (y, por lo tanto, de los precios) ya que la gente esperar que el gobierno incremente la demanda nominal agregada, incrementando por ejemplo la oferta monetaria. Una vez se hayan producido estos aumentos de salarios nominales el gobierno se enfrentar a una eleccin difcil-puede {<validar los incrementos salariales aumentando an ms la oferta monetaria o puede rehusar hacerlo-. Si elige lo primero, demuestra que las expectativa' de la gente respecto a sus polticas son correctas, por lo que stos seguirn actuando basndose en el supuesto de ms polticas expansionistas. Si elige lo ltimo, se producir un dficit de la demanda real (la demanda nominal agregada no aumentar tanto como los salarios nominales y los precios) y el outputcaer, o por lo menos no aumentar tanto como lo habra hecho de otra forma y, por lo tanto, la situacin del empleo se deteriorar Una forma de plantear un dilema de este tipo es que puede producirse una inconsistencia temporal con lo que en otras circunstancias seran polticas ptimas 16 . Considerando de forma aislada cualquier periodo en el que es probable que el empleo est por debajo de lo que desea el gobierno, debido por ejemplo a un shock contraccionario (ya sea del exterior, como un aumento en los precios del petrleo, o domstico, como un fuerte aumento en las negociaciones salariales), la poltica correcta sera tener una posicin monetaria/fiscal expansionista. Pero debido a sus efectos sobre las expectativas del pblico sobre polticas futuras, la poltica expansionista no es coherente con los objetivos a largo plazo del gobierno, especialmente su deseo de evitar una espiral inflacionista. Al gobierno le gustara que la gente creyera que no Sal var a la economa si se producen shocks contractivos, de fonna que el comportamiento de los salarios/precios fuera moderado, para de todas fonnas despus relanzan la economa si hay contraccin. Sin embargo, no puede engaar a la gente indefinidamente. Otro aspecto del dilema puede verse cuando los gobiernos quieren reducir la inflacin. Esto puede verse ms fcilmente utilizando el diagrama de la curva de Phillips aumentado con expectativas. Consideremos una economa en la que la gente espera una inflacin de precios del x%. Para simplificar, de nuevo en el diagrama, imaginemos una economa sin crecimiento natural de la productividad, aunque de nuevo esto no es esencial para el argumento. Tambin para mantener el tratamiento lo ms claro posible, imaginemos que la velocidad de circulacin de la oferta monetaria es constante. As, esta economa se mantendra a la tasa natural de desempleo U., y a la inflacin de precios x% (=aumentos del salario nominal de x%) si el crecimiento del dinero se mantuviera estable al x%, es decir, en el punto A en el grfico 5.1.
16. Nuestro ejemplo aqu no es el del artculo de Kydland y Prescott (1977) que incluye el trmino en su ttulo.
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Grfico 5.1. Influencia de la credibilidad sobre la relacin inflacin/desempleo
Inflacin
x%
'C
1
SRI(p'=x) SR3(0<p'<x)
1
f----------\.;-----------~Desempleo
18
1
u,,
SR2(p'=0)
Si el gobierno anuncia que pretende reducir o eliminar la inflacin, y que para conseguirlo reducir el crecimiento de la oferta monetaria por debajo de x%, lo que en realidad pretende hacer es pasar directamente a una menor inflacin sin que aumente el desempleo, es decir, pasar de A aBen el grfico 5.1. Pero si la gente piensa que el gobierno no cumplir sus polticas, no esperarn que la inflacin baje, y la curva dePhillips a corto plazo ser la misma (en la curva SR! en el grfico) 17 Como mnimo, no esperarn que la inflacin b'\ie mucho, y la curva de Phillips se mantendr cerca de su posicin original (es decir, que se mover slo hacia SR3 en el grfico). Si el gobierno sigue adelante y reduce de todas formas el crecimiento de la oferta monetaria (quiz con lo que es coherente con el punto B, que en nuestro caso simplificado es un nivel constante de dinero, es decir, crecimiento cero), entonces la economa se dirigir hacia un nivel de desempleo mayor que la tasa natural (algo como el punto C en el primer periodo). Slo si se cree completamente al gobierno cuando anuncia su poltica antiinflacionaria puede ste pasar directamente a una inflacin cero sin pasar por un periodo de alto desempleo, es decir, superior a la tasa natural. Si se le creyera, podra anunciar que a partir de entonces la oferta monetaria se mantendra a un nivel coherente con una inflacin cero, e inmediatamente las expectativas se alteraran y toda la curva de Phillips a corto plazo se desplazara hacia abajo (hacia SR2 en el grfico) de forma que la economa podra mantenerse en la tasa natural sin inflacin. Cuanto ms rpido se crea al gobierno, ms rpido cambiar la gente sus expectativas y, por lo tanto, ms rapidamente caer la curva de Phillips a corto plazo. Por lo tanto,
17. Ignoramos algunas complicaciones en las dinmicas a muy corto Plazo que pueden resultar del momento exacto y la duracin de los convenios salariales y de Jos cambios en los precios comparados con los cambios en la oferta monetaria.
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ms corto ser el periodo durante el cual la economa tendr un desempleo por encima de la tasa natural. Si, cuando el desempleo aumenta (por ejemplo hasta punto C en el grfico), el gobier-
no se alarma por el coste de su poltica y relanza la economa, no slo fracasar esta vez en conseguir sus propsitos de reduccin completa de la inflacin (hasta cero en nuestro ejemplo), sino que aumentar los costes en desempleo de futuras polticas antiinflacionistas. La prxima vez, su poltica antiinflacionista ser menos creble, y por lo tanto la gente estar menos dispuesta a aceptar que cualquier reduccin inicial del crecimiento monetario ser sostenida y, as, se producir una cada menor de sus expectativas de inflacin. Por lo tanto, habr una moderacin menor en los aumentos de los salarios nominales. En el grfico se producir una cada menor de la curva de Phillips a corto plazo. Debido a sus efectos sobre la credibilidad futura, cada vez que el gobierno adopta una poltica expansiva no slo existe un coste en la inflacin inmediata, sino que se produce un coste a ms largo plazo sobre la inflacin futura y tambin un coste ms alto en el empleo a ms largo plazo, en los intentos futuros de reducir la inflacin. Este tipo de mecanismos tambin se han utilizado para explicar porqu en algunos pases, como en el Reino Unido despus de 1980, las polticas monetarias y fiscales restrictivas se asociaron a grandes aumentos del desempleo, pero slo a lentas reducciones en la tasa de aumento del salario nominal. Se ha sugerido que, como durante las dcadas anteriores los gobiernos nunca haban mantenido una poltica estricta ante los aumentos del desempleo (que hubieran sido transitorios), la gente esper un nuevo debilitamiento de las restricciones. Esta explicacin parece que satisfizo particularmente a los seguidores de los polticos que lucharon en las elecciones sosteniendo que, reduciendo el crecimiento monetario, la inflacin podra ser curada sin dolor18, pero que cuando llegaron al poder descubrieron que la reduccin de la inflacin no era fcil y que implicaba costes en desempleo. El hecho de que esta explicacin haya sido utilizada de esta forma no significa de por s mismo que sea falsa como explicacin de los hechos. Si los dems supuestos tras la proposicin de ineficiencia de la poltica econmica son relevantes, esta explicacin de los acontecimientos reales parece ser la mejor defensa disponible. Una vez que la gente evale correctamente lo que est haciendo el gobierno, la proposicin volver a cumplirse. Se dijo antes que estos argumentos generales sobre la posible inconsistencia a largo plazo de las polticas expansionistas y la necesidad de que los gobiernos mantengan la credibilidad para las polticas antiinflacionislas eran compatibles con diversos planteamientos sobre la macroeconoma. A pesar de su consistencia formal, no nos parece que encajen muy bien con la creencia de que la gente tiene expectativas racionales y que los mercados se vacan rpidamente debido a la flexibilidad de salarios/precios. Para empezar, si los salarios y los precios son flexibles durante periodos relativamente cortos, las intenciones gubernamentales relevantes tambin lo son slo durante
18. Si la poltica deflacionara real es correctamente anticipada, los otros supuestos tras la proposicin de ineficiencia de la poltica supondan que la inflacin puede reducirse sin aumentar el desempleo -ya que ninguna poltica correctamente anticipada puede afectar al output o al empleo en cualquier direccin-. En este sentido, la proposicin de ineficiencia de la poltica econmica tiene el mismo atractivo poltico que el monetarismo de caja negra. En los dos casos. los gobiernos pueden reducir la inflacin con una simple herramienta sin tener que preocuparse por el desempleo. En cambio, como no pueden afectar al desempleo, no tienen ninguna responsabilidad por l (como mnimo en relacin a sus polticas macro):
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periodos relativamente cortos 19 La credibilidad para tales periodos cortos sera ms fcil de establecer -especialmente en los primeros aos de un nuevo gobierno, cuando no hay prximas nuevas elecciones-. Adems, el tipo de explicacin que acabamos de dar al hablar de credibilidad parece estar de cierta forma ms prxima de una explicacin del proceso de formacin de expectativas en el que las expectativas se adaptan lentamente a acontecimientos pasados20 En el espritu de las expectativas racionales basadas en la informacin completa, uno puede preferir postular que la gente tiene una buena idea de la detenninacin del gobierno. Este ltimo punto est relacionado con el mencionado en la seccin previa como uno de los problemas del modelo de las expectativas racionales, v.gr. la falta de una explicacin bien fundada de cmo la gente cambia sus expectativas a raz de un cambio estructural. En lo que concierne a la versin que trata de la inconsistencia temporal de las polticas ptimas, si se mantiene la proposicin de ineficiencia completa de la poltica, aquella apenas tiene importancia -sean cuales sean las polticas que se utilicen a lo largo del tiempo, no tendrn ningn efecto sobre el empleo-. La idea de que seran tiles si se pudiera engaar a la gente surge de una idea del mundo muy distinta de la idea subyacente en el enfoque de la expectativas racionales/salarios y precios flexibles/vaciado del mercado. Un aspecto relacionado con el argumento de la inconsistencia de la credibilidad/tiempo que no encaja en el paradigma de la ineficiencia de la poltica econmica es el que afirma que el motivo de preocupacin es debido a que las polticas expansionistas, incluso como respuesta a un shock que lleve a un periodo de desempleo por encima de la tasa natural, acabarn provocando una mayor inflacin o unos mayores costes de reduccin de la inflacin. Sin embargo, como ya hemos mencionado21, en un mundo de previsiones no sesgadas y flexibilidad de precios, la inflacin no es un problema particularmente grave. El tono de las discusiones sobre porqu deberan los gobiernos ceirse a polticas restrictivas supone que el pblico tendr tendencia a ver al gobierno como planteando un enfoque de o el uno/o el otro. O expandir siempre la demanda o preocuparse siempre slo por la inflacin. Por el tono, parece afirmarse que posiblemente no slo los gobiernos, sino tambin el pblico que evala sus polticas, son demasiado sencillos para poder enfrentarse a la idea de que pueda haber ms de un objetivo, con sustituciones [trade offs] entre ellos, de forma que se d mayor prioridad al control de la inflacin cuanto ms alta sea sta (para cualquier nivel dado de desempleo), y mayor prioridad al empleo cuanto ms bajo sea (para cualquier nivel dado de inflacin). Cualquier supuesta incapacidad del pblico para entender algo ms que el sistema de poltica econmica ms simple parece estar en el polo opuesto a la hiptesis que ha simbolizado la modelacin reciente de las expectativas racionales; es decir, que todos los individuos estn muy bien informados y son capaces de tornar decisiones de forma inteligente.
19. Esto no sera estrictamente correcto si los contratos salariales se superponen de alguna forma, como en el modelo Taylor, ya que la superposicin extiende el efecto de las expectativas a otros periodos. Sin embargo, como mostr Taylor, los contratos superpuestos destruyen de todas fonnas las conclusiones nuevo clsicas. 20. Esta crtica concreta no es aplicable al ejemplo especfico del artculo citado de Kydland y Prescott. 21. Ver nota 12.
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De hecho, nos parece que incluso aquellos economistas que no aceptan el enfoque de las expectativas racionales en su significado tcnico, pero que aceptan la racionalidad en su significado habitual debean desconfiar del argumento de la inconsistencia temporal>) para renunciar siempre a las polticas expansionistas. No parece exigir una gran sofisticacin que los gobiernos, o la opinin pblica, se den cuenta que es probable que los objetiv.os sean mltiples, y de que pueden sostenerse diferentes posturas respecto a la poltica econmica segn los diferentes niveles relativos de las variables reales implicadas. A pesar de todas nuestras matizaciones, sigue siendo verdad que diferentes economistas de diversas orientaciones comparten una preocupacin por los efectos inflacionistas a largo plazo de las polticas expansionistas. Algunos estn sieinpre contra este tipo de polticas, pero otros, que hubieran estado a favor de estas polticas si se aplicaran cuando el desempleo es elevado, se toman la preocupacin en serio. Muchos de stos defenderan una poltica de rentas como una va para escapar del dilema de la inconsistencia temporal. Si una poltica de rentas adecuada no es factible, entonces incluso el anlisis de los ltimos dos prrafos apoya la idea de que puede haber momentos de alta inflacin en los que el miedo a estimular mayores expectativas inflacionarias inhiba la actuacin, a pesar de que el desempleo se encuentre a niveles considerados demasiado altos. Esto no es lo mismo que decir que estos miedos deberan inhibir siempre las polticas expansionistas.
3. CONCLUSIN
La parte principal de este captulo ha tomado en consideracin dos argumentos que debilitaran los efectos de las polticas macroeconmicas orientadas a la alteracin del output y del empleo. El primero, el teorema Ricardo-Barro, si sus supuestos estuvieran lo suficientemente cerca de la realidad como para ser aplicables, debilitara la poltica fiscal, pero no la poltica monetaria. El segundo, el teorema de la ineficiencia de la poltica econmica de Lucas-Sargent-Wallace, convertira tanto las polticas monetarias como las fiscales en ineficientes y las hara tambin innecesarias. Los dos argumentos tienen vadas cosas en comn. Ambos suponen una gran cantidad de conocimiento y de comportamiento vertido hacia el futuro, que se afirman racionales -de hecho, el primer argumento es a veces referido como superraciona lidad y el segundo incorpora el concepto de las expectativas racionales-. Examinndolos ms de cerca, los dos dependen tambin de forma crucial de mercados sin rigideces ni limitaciones institucionales -el primero requiere lo que se llaman mercados perfectos de capital y el segundo requiere flexibilidad completa de precios/salarios-. Hasta el momento de escribir estas lneas, parece que ninguno de estos dos ltimos aspectos ha sido utilizado directamente en discusiones populares sobre la economa y la poltica, pero han sido muy debatidos por economistas y (dados los usuales retrasos entre la teora econmica profesional y su influencia en la poltica) es probable que en el futuro sean utilizados para justificar polticas de estabilizacin. Finalmente, y de fonna importante, los dos argumentos tienen en comn el hecho de que no slo debilitan los efectos de las polticas macroeconmicas dirigidas a cambiar el empleo, sino que tambin debilitan las objeciones a dichos argumentos y los riesgos de seg~:~ir tales polticas.
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El tercer argumento considerado tiene en comn con los dos anteriores el en la importancia de las expectativas de la gente. Se concentra en las expectativas las polticas gubernamentales futuras, y su retroaccin en las decisiones acltuales::1 ; Aunque muchas veces se ha relacionado este argumento con el enfoque de las tativas racionales, es posible argumentar que es menos poderoso si est enraizado tro del conjunto completo de supuestos acerca de la proposicin de la ineficienc:ia <le poltica econmica. Para algunos keynesianos, este es un argumento adicional a de una poltica de rentas. Si tanto los gobiernos como la poblacin son capaces entender reglas de poltica macroeconmica que incorporen sustituciones [trade
entre objetivos deseables, entonces los que estn a favor de la utilizacin
polticas monetarias/fiscales an pueden defender que las polticas expansionistas ran ser utilizadas cuando fueran apropiadas. Sin embargo, ante la ausencia de polticas:/, de rentas efectivas, la influencia de las expectativas sobre las macro polticas puede limitar an ms las condiciones bajo las cuales se considl<e::r.a:,~~~;;~~~;:,.:~~~~f: sin de la demanda, incluso por parte de los partidarios de la ;, nmica activa.
----,.,,
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599-605
Los postkeynesianos
l. EL CONTEXTO
-l
{eynes fue una fecunda fuente de inspiracin para el pensamiento econmico. Por un Jada, los fieles seguidores de Keynes -Hansen, Harrod, J_Robinson y muchos otros en el entorno de la Universidad de Cambridge (UK)- constituyeron un potente foco de jJrofundizacin y expansin del pensamiento keynesiano, amplindolo y completnson los autores que se constituyeron en el eje central del keynesianismo, si bien gralualm,nte, a medida que este se convirti en el pensamiento convencional, mukeynesianos se distanciarpn mucho en sus anlisis de este primer grupo (segn rug,unc,s, alterando muy sustancialmente el pensamiento de Keynes). Hemos intentado 1a <;miCa acerca de Keynes y el keynesianismo (sin matices) en el apartado as el pensamiento de Keynes fue tambin importante dentro del propio esquema Jeodsic<o. Se pretendi, primero, integrar su pensamiento en la sntesis neoclsica y diversos desarrollos a los que sta dio lugar, para, ms tarde, con los nuevos de'srurrollos macroeconmicos, ser incorporado parcialmente por los denominados nuekeynesianos, que hemos presentado brevemente en el apartado anterior. En este apartado nos queda por considerar otra lnea de desarrollo de la economa en su origen se reclama bsicamente de Keynes, si bien veremos que los inspiradores de esta corriente son ms variados. En las lecturas que siguen se observar que en los aos setenta y ochenta empiezan a denominarse postkeynesianos algunos econOmistas que esencialmente se basan en el pensamiento keynesiano, pero que tambin incorporan en sus trabajos otros economistas con anlisis semejantes. Principalmente recogen tambin muchos aspectos del pensamiento del economista polaco M. Kalecki, que desarroll de forma independiente, al mismo tiempo que Keynes, un sistema muy parecido al de la Teora general (que permaneci prcticamente desconocido hasta que se public en ingls) pero que es ahora reconocido como ms completo y rico que el de su famoso colega britnico. Inicialmente, nos atreveramos a decir que los postkeynesianos integraban de una manera muy vaga a economistas que seguan las lneas cambridgianas de Keynes, en muchos casos enriquecidas y completadas por el reconocimiento en el propio Cambridge de Kalecki. Gradualmente y a medida que se consolidaba esta lnea de pensamiento, los economistas que han ido utilizando dicha denominacin son mucho ms numerosos y su identificacin precisa es casi imposible. Segn quien realice la clasificacin integran en ella unos u otros grnpos que no slo parten del binomio Keynes/Kalecki sino que reconocen sus races en muchos otros autores que rechazaban la revolucin margina-
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lista y proponan nuevos enfoques, como Veblen y Commons entre los institucionalistas anteriores a Keynes, Sraffa entre los neoricardianos, etc 1 En ocasiones se tiene la impresin de que se utiliza la denominacin postkeynesianos para agrupar a todos aquellos que no reconocen la validez del esquema neoclsico y llegan a la conclusin de que el equilibrio automtico no existe y, por tanto, es necesaria la intervencin pblica, y que tampoco son exclusivamente marxistas. Pero entonces aparecen otros grupos, a veces tampoco demasiado claramente definidos, que confunden la situacin: por ejemplo, los neoricardianos o los institucionalistas o evolucionistas actuales, con lo que es difcil reconocer precisamente quin es o no postkeynesiano. Esta situacin es todava ms fluida porque hasta ahora los postkeynesianos realizaban aportaciones parciales al pensamiento econmico pero no han constituido un cuerpo completo y coherente de pensamiento agrupado en tomo a un paradigma cientfico unitario y bien definido, por lo que tampoco se pueden identificar por su adscripcin a aqul. Actualmente se est produciendo el debate acerca de la coherencia de conjunto de los postkeynesianos -que se refleja en las lecturas- y, si sta se confinna y consolida, quiz proporcionen unas seas de identidad que permitan una dilucidacin ms precisa. De momento, recogemos la definicin que proporciona el nuevo Palgrave (vol. 3, p. 924) que, realizado principalmente por postkeynesianos, reconoce, sin embargo, la dificultad de su identificacin: la economa postkeynesiana es un bal utilizado para meter el trabajo de un grupo heterogneo de economistas que no slo estn unidos por su descontento con la economa clsica y las versiones de la teora keynesiana de equilibrio general ISILM, sino tambin por sus intentos de proporcionar enfoques alternativos coherentes de anlisis econmico. El postkeynesianismo comienza a perfilarse en los aos cincuenta y sesenta. Surge inicialmente como respuesta a la nueva sntesis neoclsica que, de la mano de Samuelson, se desarrolla en el Cambridge de Estados Unidos, y que se convierte en la base de la teora econmica.ortodoxa y en argumento terico bsico para recomendar polticas menos intervencionistas. En esta primera etapa, el debate se centra en la validez de la IS/LM y la de la teora neoclsica de la distribucin. Bastantes de los que ms tarde seran reconocidos como postkeynesianos participaron tambin en el debate sobre la teora del capital que sostuvieron con sus homlogos de Cambridge de Massachusetts y en los que stos ltimos tuvieron que aceptar que sus enfoques eran errneos. El refuerzo de las escuelas neoclsicas desde los ochenta (olvidando los pobres resultados para ellos de las fuertes crticas que se les realizaron en los sesenta, a las que no pudieron responder satisfactoriamente) llev a una etapa donde los asuntos tratados por los postkeynesianos se centraron en los orgenes de la crisis, las polticas econmicas utilizadas y las polticas alternativas a utilizar. La hegemona neoclsica no ha permitido a los postkeynesianos dejar de ser una corriente minoritaria. Adems, tal y como se ver en las lecturas de este apartado y ya lo hemos sealado, otro elemento importante que dificulta su expansin es que todava no est bien consolidado como un anlisis econmico alternativo, sino que se percibe ms como una escuela en formacin.
l. Algunos comentaristas llegan hasta a incluir en estas races remotas al propio Marshall.
LOS POSTKEYNESIANOS
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2. ALGUNAS VARIANTES l'OSTKEYNESIANAS

Pero, cules son los enfoques incluidos dentro del bal postkeynesiano? No existe consenso. Por ejemplo, para Arestis (1996) son tres (marshallianos, kaleckianos e institucionalistas), Hamouda y Harcourt (1989) no incluyen a los institucionalistas pero si a los sraffianos o neoricardianos y a Kaldor, mientras que Lavoie (1992) define preViamente un paradigma postclsico dentro del que diferencia a los postkeynesianos de los marxistas, radicales norteamericanos, institucionalistas, estructura listas, evolucionistas, socioeconornistas, regulacionistas y neoricardianos2 Este hecho deja entrever que nos encontramos ante un enfoque en formacin donde parece que diferentes corrientes, bajo una serie de nexos comunes, van perfilando un paradigma alternativo al neoclsico. Para algunos, no coherente (Walters y Young, 1997); para otros, camino de la cohesin (Hamouda y Harcourt, 1989); y para otros, coherentes (Arestis, Dunn y Sawyer, 1999)'. Pero volviendo a las diferentes corrientes que lo forman, las dos principales, y que nadie pone en duda de ser postkeynesianas, son las siguientes: - Marshallianos: basndose en Marshall y Keynes, los postkeynesianos americanos resaltan la incertidumbre, la necesaria integracin del dinero desde el inicio del anlisis del funcionamiento de la economa, la posicin central del dinero-salario, ambos como mayores determinantes del nivel de precios y de la estabilidad de la econo- 1 ma, y la interrelacin stock-flujo del proceso de acumulacin de capital. Iniciada por Weintraub, incluye a Tarshis, Davidson, Smolesky, Kregel, Minsky ... - Kaleckianos: parten de los clsicos, Marx y el trabajo de Kalecki. Para ellos, las relaciones sociales de la esfera de produccin, conjuntamente con la estructura de produccin, determinan el excedente potencial disponible en cualquier momento del tiempo. As, para cualquier momento, el salario real es determinado histricamente por la situacin de la lucha de clases (entre otros factores) y, a su vez, detennina la mxima tasa de beneficio disponible. Que se realicen o _no las mximas tasas de beneficio y acumulacin depende de las fuerzas de demanda efectiva. Joan Robinson lo resume en la interaccin entre la funcin de acumulacin, donde la tasa planeada de acumulacin depende de la tasa de beneficios esperada, por un lado, y la funcin de ahorro, donde la distribucin del ingreso juega un papel clave, por el otro. Dentro de esta corriente encontramos a Joan Robinson, Steindl, Asimakopoulos, Harcourt, Sawyer, Cowling, Eichner ... Adems de estas dos corrientes, a veces, aunque no siempre, se incluyen los siguientes enfoques:
2. Arestis, P. (1996). <<Post-Keynesian economics: towards coherence. Cambridge Joumal of Economics, vol. 20, nm.l, 1996: lll-135; Hamouda, O.P.; Harcourt, G.C. (1989). Post-Keynesianism: From Cristicism to cohercnce?. En: Pheby, J. (ed.) New Directions in Post-Keynesian Economics. Aldershot: Edward Elgar, 1989: 1-32; Lavoic, M. (1992}. The nced for an alternative. En: Foundations ofPostKeynesian Economic Ana/ysis. Aldershot: Edward Elgar, 1992: 1-41. Walters, B.; Young, D. (1997). (<On thc Coherence ofPost-Keynesian Economics. Scottisfl Jouma/ of Political Economy, vol. 44, nm. 3, 1997: 329-348; Areslis, P.; Dunn, S.P.; Sawyer, M. (1999~ Post Keyncsian economics and its crilics)). Joumal of Post Ke)~lesian Economics, vol. 21, nm. 4, 1999: 527-549.
3.
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A LA ECONOMA ORTODOXA
- Neoricardianos: parten de la teora de Keynes de la demanda efectiva, donde el rro deseado es igualado a la inversin deseada a travs de cambios en el nivel greso. Argumentan, no obstante, que es, o puede ser, una teora del nivel de;"''""''"~ empleo a largo plazo que tiene que situarse junto a las teoras clsicas del valor tribucin en el centro. Esto implica rechazar la determinacin de los precios oferta y la demanda y los vestigios de neoclasicismo en el anlisis ke:ym:shmo inversin (la eficiencia marginal decreciente del capital por ejemplo). Aqu traramos a Sraffa, Passinetti, Steedman, Nell ... - Institucionalistas: partiendo de Veblen y Commons, entienden la economa proceso que evoluciona enfatizndo la dinmica y la estructura de cla:sei'po<ler sistema econmico. Estas estructuras institucionales y organizativas proveen canismo fundamental por el cual los recursos son as gnados. Este enf'oq<Je,a di.ferer ca de los otros, pone el acento en los determinantes de las expectativas (tr.rtJnd<>l: endgenamente) y en el anlisis microeconmico. A la vista de la metodologa dada por Lawson (1994)4 oArestis (1996), no
clara la exclusin o inclusin de estas dos escuelas, dado que, en primer
puntos de conexin seran comunes a otras corrientes heterodoxas no incluidas las corrientes neomarxistas); en segundo lugar, mientras se aduce que el en:~~:~:~vJ~' ricardiano es de equilibrio a largo plazo mientras el keynesiano es a corto, se a kaleckianos y Kaldor, con sus modelos a largo plazo; en tercer lugar, los antes aducidos pueden ser interpretados de maneras pel de las instituciones en el anlisis difiere bastante mientras, desde kiana, las instituciones clave estudiadas en la toma de decis;iio~n~:e~~s~ s~;o~n~~:~~t'~~~~:~;t~, (por ejemplo en Cowling y Sudgen, 1994), en los enfoques h cionistas, el centro de atencin radica en las instituciones y convenciones que ten desarrollar una senda de aprendizaje.
3. ALGUNAS IDEAS BSICAS
El hecho de que los postkeynesianos constituyan todava una escuela en gestacin y poco defmida hace que resulte bastante complicado detectar sus ideas principales. Por esto el trabajo que hemos realizado se hace partiendo de una ptica general, sin considerar sus clasificaciones internas. Los enfoques postkeynesianos comparten una concepcin del tiempo irreversible, donde la economa es un proceso histrico en el cual no se puede volver atrs. Este proceso histrico se desarrolla en un marco de incertidumbre, donde las expectativas juegan un papel muy importante. Tampoco se puede ignorar la importancia de las instituciones y el reconocimiento de que los acontecimientos econmicos y los objetivos polticos no pueden abstraerse del contexto poltico y social. Finalmente, y no por ello menos importante, las clases, el poder y la distribucin del ingreso estn en el centro del anlisis, lo que, en nuestra opinin, lo aproxima a las concepciones de la economa en trminos de economa poltica.
4. Lawson, T. (1994). The nature of postkeynesianism and its links to other tradictions: a re~Iist perspective. Journal ofPost Keynesiatl Economics, vol. 14, n" 4.
LOS POSTKEYNESIANOS
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Para la mayora de los postkeynesianos, el principal objetivo es completar la inacabado revolucin keynesiana, generalizando la Teora general de Keynes (Arestis, !996), con el anlisis del principio de la demanda efectiva como piedra angular. La produccin depende de las expectativas empresariales, que dependen de las expectativas de la demanda agregada, y es, a su vez, la produccin lo que determina el nivel de ocupacin independientemente de los salarios, desvirtuando el concepto de salario como determinante del empleo y convirtindolo en un factor que afecta al conjunto de la economa. Respecto a la demanda, la eleccin individual est fuertemente influida por el ingreso, la clase y las condiciones tcnicas de produccin, as como por los precios relativos. Por ello, uno de sus principales objetos de anlisis estn constituidos por el ingreso, juntamente con la distribucin entre clases sociales y no slo los efectos substitucin. Adems, se reconoce que el comportamiento individual est determinado por factores sociales, convencionales e institucionales. Entendiendo que la inflacin se da originariamente va costes, los postkeynesianos otorgan a la inflacin un contenido poltico-social en tanto que resulta de la expresin del conflicto entre capital y trabajo para la obtencin del producto social. Por eso se muestran escpticos frente a las polticas recesivas que controlan la inflacin y frenan el crecimiento econmico, perjudicando la ocupacin. Por otra parte, esta concepcin social de la inflacin permite recuperar al terreno de la economa el debate del conflicto de clases, marginado y ocultado durante muchos aos. Los postkeynesianos consideran el dinero como variable endgena, lo que permite explicar el carcter cclico, inestable y vulnerable del sistema. Los postkeynesianos ponen en tela de juicio las posiciones neoclsicas y cuestionan directamente sus tesis sobre el papel que ha de jugar el Estado actualmente en la economa. Ellos consideran necesaria la intervencin pblica, si bien no exactamente en las mismas lneas keynesianas, mostrndose optimistas con las polticas monetarias y fiscales anticipadas, estimulantes e intervencionistas que permiten situar el crecimiento econmico como objetivo principal de poltica econmica, dndole a la poltica de rentas un papel fundamental como instrumento que mejore la distribucin y estimule la inversin. Actualmente, otro punto clave para definir los enfoques postkeynesianos a nivel metodolgico es, tal y como seala Arestis (1996, 112), <<promover una comprensin clara de cmo funciona la economa, relacionando el anlisis econmico con los problemas reales, procurando aproximar sus planteamientos a la realidad econmica en que vivimos. Est en discusin si este objetivo se conseguira con el realismo crtico5 que parte de la complejidad de la realidad donde no existen regularidades claves, lo que invalida los mtodos inductivos o deductivos. En su lugar, son necesarios mtodos de retroduccin y abduccin de hechos estilizados (Lawson, 1994 y Arestis, 1996). En este esfuerzo de realismo, los postkeynesianos consideran que los mercados no son de libre competencia sino que la competencia imperfecta es mucho ms relevante, especialmente en su carcter de oligopolios que caracterizan las economas modernas.
5. El realismo crtico como aspecto metodolgico del postkeynesianismo es una de las discusiones actuales en el seno del enfoque. Para un amplio debate sobre este tema vase el Joumal of Post-Keynesian Economics, de otoo de 1999.
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4. UN ESBOZO DE CRTICA
Ya se ha sealado que, al ser una escuela reciente y en formacin, es difcil encontrar referencias crticas sobre estos autores desde una ptica de economa poltica. Intentamos, no obstante, hacer algunos comentarios que sealen las limitaciones de esta escuela todava en gestacin. Para los postkeynesianos, la inversin, pieza clave en su modelo, requiere altos
beneficios y para paliar el impacto social que esto provoca proponen polticas de rentas dinmicas. Es decir, aunque aceptan la existencia de un conflicto entre trabajo y capital, la frmula, va redistribucin, que proponen para resolverlo, no es realmente una solucin sino una minimizacin de este conflicto para que no llegue a extremos inde-. seables, en vez de enfrentarse directamente con la raz del problema: las estructuras de propiedad y el acceso a los medios de produccin. Aunque argumenten tambin que la tasa de inversin depende de los beneficios no distribuidos, de las expectativas empresariales, del cambio tecnolgico y, con menor grado, del tipo de inters, creemos que generalmente no matizan suficiente la relacin beneficio-inversin y, aunque sean conscientes del papel que juega la especulacin en la actualidad, consideramos que no se le da la alarmante importancia que est adquiriendo este fenmeno en la evolucin de las desiguales y diferentes economas pro-: ductivas de todo el mundo. Tambin nos produce una sensacin de incertidumbre y escepticismo la confianza ciega de los postkeynesianos en el papel esencial de las instituciones en sus modelos, ya que les otorgan una importante funcin reguladora sin plantearse ni tener en cuenta la naturaleza de fondo de stas, as como el impacto de la tecnocracia establecida en las mismas. En conclusin, al igual que lo que hizo Keynes con los clsicos, los postkeynesianos cuestionan y critican las bases y las tesis del actual pensamiento neoclsico con gumentos vlidos, pero sin entrar a cuestionar a fondo la estructura social, las relacio--~ , nes sociales que subyacen en el modelo. Como con el keynesianismo, pu~de sealarse que esta escuela refleja ms un trasfondo de reformar el marco econmico actual no un espritu transformador del mismo. :' _-, A pesar de esta evaluacin que realizamos y creemos justa, nos hemos encontrado;que esta escuela presenta tambin bastantes desarrollos que parecen proporcionar a esta lnea mucha mayor profundidad y realismo y permiten explorar aspectos de la economa que no hemos encontrado en otras vertientes del pensamiento convencional. Por esto hemos decidido conceder ms atencin a esta escuela en el futuro y continuar su estudio para evaluar en ms detalle si, con lmites, tiene la base y potencialidad ne~ cesarla para constituir una parte significativa de una posible lnea de desarrollo alternativo del anlisis econmico. No estamos seguros, pero nos parece la nica con ele:mentos prometedores entre las estudiadas hasta ahora. La nica crtica que hemos encontrado, como ya lo sealamos, es acerca de si se constituye o no en una escuela coherente y completa. Este debate, que pareca resuelto desde mediados de los noventa, se vuelve a propiciar en 1997 con la aparicin en el Scottish Journal of Political Economy de un artculo de Walters y Young argumentando la falta de coherencia. Despus de este artculo recogemos la rplica de Arestis, Dunn y Sawyer en el Joumal of Post Keynesian Economics (versin ampliada del que
LOS POSTKEYNESIANOS
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presentaron en el Scottish Joumal of Political Economy) y una breve contrarplica de Walters y Young. Pero antes de entrar en el debate hemos credo conveniente incluir unas lecturas introductorias, dado que los enfoques postkeynesianos no suelen ser explicados en las facultades de Economa. En primer lugar, Arestis (1996) nos resume las principales caractersticas de la escuela postkeynesiana, especialmente la metodologa y las constrUcciones tericas. En segundo lugar, se encuentra una parte del artculo de Hamouda y Harcourt (1989), en el cual se presenta otra clasificacin de corrientes postkeynesianas. Hemos considerado til incluirlo por dos motivos: primero, para resaltar la diversidad de clasificaciones de corrientes dentro del enfoque y, en segundo lugar, porque nos parece ms clara que la dada en el artculo de Arestis (1996). Finalmente, antes del debate sobre la coherencia, se encuentra la segunda parte del artculo de Arestis y Sawyer en el Economic Journal sobre polticas econmicas postkeynesianas. Siendo la intervencin pblica uno de los puntos en comn de todas las corrientes postkeynesianas, nos parece correcto ahondar en su percepcin del papel del Estado.
S. LECTURAS
Philip. Economa postkeynesiana: hacia la coherencia. Cambridge Journal ofEconomics, vol. 2q, 1996, p. 1!1-135. HAMOUDA, O. F.; HARCOURT, G. C. Postkeynesianismo: de la crtica a la coherencia?. En: Pheby, J. (ed.). New Directiom in Post-Keynesian Economics. Aldershot: Edward Elgar, 1989, p. 1-32. ARESTIS, Philip; SAWYER, Malcom. Polticas econmicas keynesianas para el nuevo milenio>>. The Economic Journal, 108, enero 1998, p. 181-195. VVA.Lll'"'Bemard; YoUNG, David. Sobre la coherencia de la economa postkeynesiana>>. Scottish Journal of Political Economy, vol. 44, n" 3, agosto 1997, p. 329-349. ARESTIS, Philip; DUNN, Stephen; SAWYER, Malcom. La economa postkeynesiana y sus crticos. Joumal of Post Keynesian Economics, vol. 21, no 4, verano 1999, p. 527-549. WALTERS, Bernard; YouNG, David. Post-keynesianismo y coherencia: una respuesta a Arestis, Dunn y Sawyer. Scottish Joumal of Political Economy, vol. 46, n 3, agosto 1999, p. 346-348.
ARESTIS,
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Economa postkeynesiana: hacia la coherencia' Philip Arestis
superado lala im{Xlrtante inicial de construccin ;;-~f~~i;]~~~f~i~fi~~~un survey de economafase postkeynesiana. Mantienede queuna la convencional. No obstante, se concentra en la investigacin
que, segn se afirma en el artculo, se centra en la elaboraun enfoque caracterstico y coherente que prime por encima de la crtica. Se ,)tdentiluc:m diversas tradiciones sobre las que se basa la economa postkeynesiana. "~~e~-~~;~~~:,e~li~nstitucionalismo como una tradicin adicional que contribuye al pos.:: un aspecto innovador del artculo. Se reconoce, no obstante, que es """"'lrio investigar ms para completar el enfoque postkeynesiano ( 1996 Academic Limited).
comunidad internacional de economistas se describe a s misma como ynesiruJa>>. A pesar de todas las diferencias existentes entre ellos, se aferran a la economa neoclsica es intil como base para el anlisis y comparten '"'' .v ....... que requiere un enfoque terico particular. La aclaracin de este el pmpsilo de este artculo. principal de la economa postkeynesiana es proporcionar una comde cmo funciona la economa, relacionand6 el anlisis econmico con econmicos reales2 El objetivo principal es completar la revolucin
en: Arestis, Philip. Post Keynesian Economics: Towards Coherence. Cambridge Joumal vol. 20, nm. 1, 1996. P. 111-135. Traduccin: Gemma Galdon. varios estudios sobre la economa postkeynesiana que difieren en nfasis y en cobertura de este Existe un ensayo de Eichner y Kregel (1975) que muestra la emergencia de la economa postcomo un paradigma capaz de desafiar a la economa neoclsica, y el deArestis (1990), que no 1 Harcourt (1985) y Harcourt y Hamouda (1988) estudian la economa possus participantes, ms que de los temas, como se hace en este ensaTres libros recientes, Arestis (1993), Carvalho (1993) y Lavoie sustancial no solamente entre ellos, sino tambin de este ensayo. Arestis (1993) y lo critica en inicialmente manera antes de proceder a analizar los commodelo postkeynesiano, planteado en Arestis (1989). Carva\ho (1993) ;~:::~:;~;~:~:;.:;~~neoclsica, de una economa monetaria de produccin es el tema unificador de la economa
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mostrando de este modo que esta economa proporciona un programa de investigacin Lavoie (1993) orquesta su enfoque sobre una divisin de micro/macroeconoma para mostrar que fonna de descnbir a la economa postkeynesiana es como una economa postclsica. importante de la economa postkeynesiana es su crtica implcita y explcita a la economa ? neocls;ca 'eonverrdc,nal. De hr"h'' se ha sugerido que lo que une a los postkeynesianos es su rechazo
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keynesiana inacabada, generalizar la Teora general (Eichner y Kregel, !975: 1293; Robinson, !956). El principio de la demanda efectiva es la piedra angular de su anlisis, tal como lo fue en la Teora general de Keynes (1 936) 3 La demanda efectiva en el anlisis postkeynesiano supone que es a la escasez de la demanda y no a la escasez de los recursos a lo que debe enfrentarse la economa moderna, de forma que la produccin est normalmente limitada por la demanda efectiva, aunque se reconoce que las limitaciones de la oferta estn presentes en las economas capitalistas modernas4 La eleccin individual est fuertemente influida por la renta, la clase y las condiciones tcnicas de produccin, as como por los precios relativos, de forma que la renta, y no slo los efectos de sustitucin, junto con la distribucin de la renta entre las clases sociales, se convierten en los objetos principales de anlisis. Tambin se reconoce que el comportamiento individual est determinado por factores sociales, convencionales e institucionales. Estas son las aportaciones principales que la traicin institucionalista ha proporcionado al pensamiento postkeynesiano, tal como afirmamos ms abajo. Las ideas que se clasifican como postkeynesianas tienen una larga historia. La economa postkeynesiana refleja la tradicin clsica y a Marx tanto como a Keynes y a Kalecki. Es posible identificar tres tradiciones en las que se inspira la economa postkeynesiana5.
de la economa convencional (Dow, 1990). Sin embargo, a medida que la economa postkeynesiana madura, la atencin se dirige hacia un enfoque ms positivo, uno que destaca la evolucin de esta escuela de pensamiento, con menos referencias a la crtica de la economa neoclsica. La intencin de este artculo es de centrarse en Jos aspectos ms positivos de la economa postkeynesiana, en un intento de proporcionar una alternativa a la economa ortodoxa. En cualquier caso, las limitaciones de espacio nos impiden estudiar totalmente la parte ms crtica del postkeynesianismo, una tarea que se ha emprendido recientemente en Arestis (1992, cap. 3). 3. El principio de la ((demanda efectivm) fue formulado antes que Keynes por Kalecki (Robinson, 1977; Targetti y Kinda-Hass, 1982; Harcourt, 1991). Existen, evidentemente, diferencias entre los dos enfoques, pero sus elementos comunes son sustanciales (Kalecki, 1971~ Keynes, 1936). Ver Sawyer (1982a, l982b, 1985) para un estudio exhaustivo de las similitudes y diferencias entre Jos enfoques de Keynes y Kalecki (ver tambin Robinson, 1977; y Sardoni, 1987). No todos Jos postkeynesianos estn de acuerdo en que Kalecki y Keynes descubrieron la demanda efectiva)> de forma independiente. Davidson (1992), por ejemplo, mantiene que no lo hicieron, y ha defendido que Kalecki est m:'is cerca de los modelos de no vaciamiento de mercados de los neokeynesianos que del anlisis del dinero no neutral y de la incertidumbre de Keynes. Est claro a partir de este estudio que el anlisis de Kalecki es central a la economa postkeynesiana. 4. Kalecki afirm que la escasez de la demanda, y no la escasez de los recursos, es lo que tiende a caracterizar a las economas capitalistas, y a las no socialistas. Las economas socialistas experimentaban la tendencia opuesta, una escasez de los recursos y no de la demanda. 5. Hamouda y Harcourt (1980) y Arestis (1990) sugieren tres conientes diferentes que comprometen nuestras dos primeras tradiciones y una tercera, basada en Sraffa. La escuela de pensamiento sraffiana enfati7..a el largo plazo en su anlisis de Jos niveles de renta y de empleo. La demanda efectiva de Keynes dentro de un anlisis sraffiano <(competitivo de largo plazo (1960) reestablece la teora clsica y marxiana del valor y de la distribucin en un contexto de largo plazo en el que los precios se encuentran a niveles normales y el nivel y la composicin del outputse ajusta al nivel y composicin de la demanda. La eonoma poltica clsica y el reestablecimiento por Sraffa de su teora del valor y la distribucin se reconcilianas con la economa de Keynes (Garegnani, 1978, 1979; Roncaglia,l978).l..a teora del output, los precios y el empleo determina la posicin normal y a Jrgo plazo del sistema econmico (Eatwell, 1983). Esta corriente, que parte del sistema de produccin de Sraffa, proporciona un anlisis que contiene diversos elementos en comn con la economa postkeynesiana. Pero el supuesto de que existen
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La primera tradicin proviene de Marshall y est finnemente enraizada en el Treatise on Money y la Teora general. Subraya la incertidumbre, que es concebida como un aspecto inherente de los eventos vistos en tiempo histrico. El futuro es incognosciM ble con antelacin y los agentes no pueden construir distribuciones de probabilidad objetivas, ya que las distribuciones pasadas son noMestacionarias incluso aunque existan (es decir, que los hechos econmicos dependen del tiempo). Debido a la incertidumbre, las expectativas pueden verse frustradas, provocando as cambios en el comportamiento econmico. Es necesario desarrollar una teora endgena de las expectativas, un requerimiento que es probable que satisfaga la investigacin futura. Otra consecuencia de la incertidumbre es que el dinero no es neutral, lo que demuestra el activo rol que el dinero juega en las fluctuaciones econmicas. El dinero se asocia con la ley de contratos (Davidson, 1978; Minsky, 1975; Kahn, 1958; Robinson, 1970), con el salario nominal, asumiendo un rol muy importante en el anlisis, no slo debido a que es el determinante fundamental del nivel de precios (Robinson, 1969), sino porque el salario nominal es el contrato ms ampliamente utilizado en el sistema empresarial en el que se utiliza el dinero (Davidson, 1992). El salario nominal tambin ha sido utilizado en un aparato diagramtico, desarrollado por Weintraub (1958), para elucidar las rel;cioJn<>S de la oferta agregada y la demanda agregada, y su interaccin tal como la propuso Keynes (1936): el volumen del empleo viene dado por el punto de interseccin entre la funcin de la demanda agregada y la funcin de la oferta agregada (p. 25). Esta interaccin es la base de las teoras de la distribucin, el output y el empleo (Tarshis, 1939, 1947). En esta tradicin, adems de las polticas econmicas para controlar la demanda agregada, las polticas de rentas estn en primer plano en vista de la importancia que el salario nominal juega en la determinacin de los precios. La segunda tradicin resume las aportaciones de Joan Robinson y sus seguidores, y es esencialmente kaleckiana. Enfatiza el rol de la insuficiencia de la demanda agregada, siendo la demanda de inversin la fuerza motriz. Su punto de partida es una distincin entre las clases sociales, y no la base neoclsica atomstica y sin clases. As, las relaciones sociales son esenciales al anlisis y la tradicin es marxista en un sentido amplio ya que adapta su esquema de reproduccin para abordar el problema de realizacin. Claramente, el ncleo de este anlisis es, como en Keynes, la idea de la demanda efectiva. Pero toma como punto de partida el esquema de reproduccin de Marx, en el que la distribucin de la renta juega un rol crucial. La escuela del Circuito monetario>> (Parguez, 1984; Graziana, 1989) ha construido el mismo corpus de teora desde la parte monetaria. Encuentra sus races en Treatise on Money y en Kalecki, y es un fuerte componente de la tesis del dinero endgeno. El control de la demanda agregada y su composicin, con el nfasis en la inversin, es la recomendacin principal de poltica econmica de este enfoque.
fuerzas persistentes que llevan a la ewnoma hacia una posicin normal o a largo plazo cuando el mundo est caracterizado por las incertidumbres y Jos contratos nominales, encaja difcilmente con la economa keynesiana. Roncaglia (1992) lo ha planteado muy bien: 1<La interpretacin de los resultados de Sraffa como "centros de gravitacin de largo periodo" ... es por lo tanto un obstculo para la integracin de los anlisis sraffiano y keynesiano, y debera ser abandonada (p. 17). Adems, el hecho de que el anlisis de esta escuela de pensamiento ignora las instituciones est en marcado contraste con la tesis postkeynesiana de que una de las instituciones ms importantes es la del dinero y los contratos.
La tercera es la tradicin institucionalista de Veblen (1898, 1899) y otros (ver, ejemplo, Too, 1988a, 1988b). Est orientada al proceso y a la evolucin y uco~ca.u estructura dinmica y de poder/clase de los sistemas econmicos. Estas estructuras titucionales y organizativas proporcionan el mecanismo fundamental mediante el se asignan los recursos. En los escritos de Veblen (1888, 1889), el concepto de tuciones es muy amplio e incluye y enfatiza la idea del comportamiento habitual de empresas y las familias, exhibiendo lo que ahora se llamarla racionalidad CO!Idc:ior1ad;l Pero otras instituciones son tambin importantes, como un sistema bancario qU<: P''ffilb que la inversin sea financiada, el capitalismo empresarial y los sindicatos, junto estado intervencionista con su capacidad para provocar ciclos polticos. En este que, las propuestas de poltica econmica estn diseadas es>ecfic:anentteparai:nf]1 , en el funcionamiento de estas instituciones y se centran en el Consenso social>>. tradicin refuerza dos elementos dbiles del anlisis postkeynesiano. El primero cionado con el argumento de que Keynes (1936) trata las expectativas como algo . geno. Aunque existe un rico anlisis de los efectos de las expectativas comportamiento econmico, parece que hay muy poco sobre los determinantes de expectativas. Es necesaria una teora endgena de la formacin de las basada en el estudio de las instituciones polticas y econmicas segundo elemento dbil que el enfoque institucionalista refuerza es la desarrollada de los anlisis microeconmicos de Kalecki y Keynes, a pesar de tos que se han llevado a cabo para superar esta debilidad (por ejemplo, Eichner, Harcourt y Kenyon, 1976). El carcter postkeynesiano de la tradicin institucionalista puede sut>ra~lar:;e rindose al papel predominante de las instituciones y de la cultura en la confc>rmtaci del comportamiento econmico: El sistema reacciona ante la ausencia de la macin que el mercado no puede proporcionar creando instituciones reductoras incertidumbre: contratos salariales, contratos de deuda, acuerdos de oferta, administrados, acuendos comerciales>> (Kregel, 1980: 46). Sin embargo, las nes y las convenciones existentes cambian, y siempre pueden provocar un fallo pautas establecidas, de forma que sobrevengan crisis y quiebras estructurales. As, la na y el hbito pueden producir tensiones entre la regularidad y las crisis. Keynes tiz la <<precariedad de las convenciones y la posibilidad de un cambio violento <<human> y de las expectativas de forma acumulativa (Keynes, 1936: cap. 12). sistema econmico no es un proceso autoequilibrante, sino de despliegue lativo. Este es un punto de vista compartido tanto por Keynes como por Veblen otros institucionalistas), y proporciona la base de la tradicin institucionalista de la economa postkeynesiana. La inclusin del institucionalismo de este modo es caracterstica distintiva e innovadora de este artculo. Existen diferencias entre estas tres tradiciones, pero a la vez ciertas cruacltersti>oas. que les son comunes. El nfasis en la relevancia del anlisis econmico para los blemas econmicos reales y la insistencia en que el objetivo es hacer del lugar mejor para los hombres y mujeres corrientes, producir una sociedad ms justa y equitativa (Harcourt en Artesis y Sawyer, 1992: 239) son las ms profundas. Los temas de clase, poder y distribucin de la renta y de la riqueza se encuentran en el cOrazn del anlisis. La economa funciona sujeta a un proceso histrico en un mundo incierto, en el que las expectativas tienen inevitablemente efectos significativos en los
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r,:sulta<ios econmicos. Las instituciones sociales, convencionales, polticas y otras mc>ld<lan los hechos econmicos, y su evolucin es estudiada con detenimiento. El resto del artculo est organizado de la siguiente forma: empezamos con la meto:,,,00ay procedemos a reunir los principales ingredientes tericos de la economa P?stkeynesiana. Sigue una breve explicacin de temas de poltica econmica antes de n~gar a la seccin final, que resume el argumento y establece las conclusiones. 2. LA METODOLOGA EN LA ECONOMA POSTKEYNESIANA
.se re1rarten los recursos escasos entre necesidades infinitas. Es, en cambio, el estudio
;e modo de pensamiento postkeynesiano, la economa ya no es el estudio de cmo
re,
los sistemas econmicos actuales pueden expandir su producto a lo largo del creando, produciendo, distribuyendo y utilizando el excedente social resultan):,a trayet.:toria de la expansin es desigual y es muy probable que cambie la naturaleza los sistemas econmicos de formas sin precedente, de manera que los procesos
~wi~~~:~~~::son vistos como algo errtico, caracterizado por la causalidad circular y
(Myrdal, 1957). La causalidad acumulativa es una idea que funciona a niveles. A nivel de la empresa, es vista como el resultado de las oportuni""'-' -' inversin de los beneficios y de los rendimientos crecientes dinmicos (Kaldor, nivel ms agregado de regiones, pases y grupos de pases, se considera que !~~~~~~~~~~; de las fuerzas de mercado aumenta ms que reduce las desigualdades ( 1957). Est tambin el tema ms <<filosfico>> de que en la <<historia>> siemecde:<iS<ten varios procesos dinmicos y que el cambio se produce cuando stos se ellos a modo de la causalidad acumulativa tipo Myrdal. Por lo tanto, [i~~~:,:::;;~~i''~~se refiere a la (ciencia) econmica sin equilibriO>> (Kaldor, ~: como una parte integral de las ciencias sociales, relacionada con per!S <ligani,za<ias en grupos para satisfacer sus necesidades. El comportamiento de <aimn< en el tiempo histrico, donde el pasado es inmutable y el futuro es incierde la economa postkeynesiana tal como se ha descrito ha sido faciel desarrollo de un marco <<sistmico o ciberntico, que ve los procesos el:(hmioos como no ergdicos, es decir dependientes de su trayectoria (Eichner, este esquema, la economa es modelada como un grupo de subsistemas dinuno de ellos interacciona con todos los dems subsistemas, influyndoinfluido por ellos. El sistema econmico forma parte de varios sistemas ''!';rru1es, cada uno con su propia dinmica particular. Como tal, la economa postkeynesJ.'ilTia adopta un enfoque de sistemas abiertos. Este aspecto es destacado en Dow (985, 1990), donde se realiza un intento de teorizar sobre una realidad compleja en i!~tsls~eina esencialmente abierto y estructurado, y que sugiere que el estudio de los fe'~me~os econmicos puede requerir una variedad de supuestos y de modos de anlisis y, por lo tanto, un nmero de enfoques igualmente vlidos para entender el mismo fenmeno. Este enfoque <<babilnico (Dow, 1990) o de <<Caballos para carreras>> (Hamouda y Harcourt, 1988) demuestra que el conocimiento es endmicamente incompletO_, de fonna que existe una gran categora de cosas que se cree que se conocen, Sujetas a la incertidumbre en grados diferentes y que generalmente no son cuantificableS>> (Dow, 1990: 148).
:::r
~~tf~~,~~,~~;;~~e~!s el centro del anlisis.
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2.1. Realismo crtico y relevancia La metodologa postkeynesiana es de realismo crtico, tratando con un sistema to y estructurado: <<Es estructurado en el sentido de que por debajo de los fen.m.eri( manifiestos a cualquier nivel existen estructuras ms profundas, poderes, mecarusr[( y relaciones necesarias, etctera, que los gobiernan. Es abierto en el sentido de fenmenos manifiestos estn tpicamente gobernados por varios mecanismos pensatorios de forma simultnea, de manera que las estructuras ms profundas veces pueden ser "observadas" directamente>> (Lawson, 1994: 30). El criterio cribir los sistemas como abiertos es que se produzcan o no agrupamientos reuhu:es permanentes de eventos reales 6 (Lawson, 1990). La posicin de la economa cional es que el agrupamiento repetido de eventos es un acontecimiento cuyo caso el sistema subyacente es cerrado. El realismo crtico, en cambio, ru<uu, 4 en un mundo social inherentemente dinmico y abierto, los agrupamientos reJetiid de eventos o de regularidades empricas son insignificantes (en el mundo natural, son normalmente el resultado de la intervencin humana activa, esencialmente a del control experimental que cierra el sistema). Otra diferencia est relacionada anlisis de la poltica econmica. Mientras que la posicin convencional en eC<)n<lffi es fijar ciertos acontecimientos para as controlar otros, el realismo crtico""''"''"". transformacin de las estructuras para ampliar las oportunidades y realizar el cial humano. 1 El mtodo de inferencia en el realismo crtico no es ni la induccin ni la cin, sino la re traduccin o abduccin. Este mtodo se basa en pasar desde un junto de hechos esti1izados~~. que indica la existencia de un fenmeno que neoes\t..:.': de una explicacin ms profunda, a una teora para analizar las relaciones, turas, condiciones y mecanismos subyacentes que son responsables de dicho no. Es un movimiento desde un fenmeno en la superficie a un factor causal profundo. La tarea de la ciencia social es la elaboracin de las estructuras y '"'""'v-. nes profundas que subyacen en los fenmenos sociales. El realismo crtico utiliza, como su criterio de idoneidad de una teora, la pnJiun,., didad del poder explicativo de un abanico de fenmenos empricos, ms que sin predictiva (Lawson, 1989). No podemos realizar predicciones debido a incertidumbre y al carcter no ergdico del mundo real. Las series econmicas perales se aproximan a los paseos aleatorios con desviaciones (y ni siquiera son siem~ pre cuantificables de forma precisa). Esto no significa que la capacidad predictiva no se tenga en cuenta. Significa simplemente que una prediccin del tipo Cuando sucede X entonces sucede Y (lo que implica agrupamientos permanentes de hechos) es raramente factible. Las predicciones de las tendencias en las magnitudes econmicas son posibles dentro del realismo crtico, y se realizan constantemente (podramos referimos a la acertada prediccin de las tendencias de la economa britnica del Cambridge Economic Policy Group, en el contexto de un modelo estructural que tiene en cuenta las caractersticas cualitativas e institucionales de la economa).
6. Se interpreta que la expresin constan! conjunctions of actual events}> del texto original quiere signi ficar que se producen agrupamientos (conjuntos) regulares y permanentes de elementos reales, lo que da lugar a la expresin en castellano que se seala y a su abreviacin como agrupamientos repetidos [Nota de la traductora].
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La forma que debera tomar la econometra es, igual que la teora, diversa y espe~ cifica para cada contexto (Lawson, 1983). La visin realista supone que la <<ciencia economtrica es posible pero que debe ser ms explicativa que predictiva, debido a que el alcance de la prediccin es limitado (Lawson, 1989). La idea de que el mundo est caracterizado por regularidades empricas es cuestionada:
La economa es una ciencia de pensar en tnninos de modelos, junto con el arte de ele~ gir modelos que son relevantes para el mundo contemporneo. Est obligada a ser as ya que, a diferencia de las ciencias naturales tpicas, el material al que se aplica es, en demasiados respectos, no homogneo a travs del tiempo. El propsito de un modelo es segregar los factores semi pennanentes o relativamente constantes de aquellos que son transitorios o fluctuantes, para as desarrollar una forma lgica de pensamiento sobre estos ltimos, y de entender las consecuencias temporales a las que dan lugar en casos concretos (Keynes, 1973: 296-7).
Las teoras deberan ser relevantes en el sentido de que deberan representar la realidad de la forma ms precisa posible y deberan esforzarse por explicar el mundo real tal como se observa empricamente. La teora econmica ortodoxa no se adhiere a esta premisa bsica, ya que es formalista y realiza a priori supuestos inapropiados. La teora postkeynesiana, en cambio, empieza con la observacin y procede construyendo sobre abstracciones realistas, y no sobre modelos imaginarios>) (Rogers, 1989: 189-192). Esta premisa ha estado influida en gran parte por las opiniones de Kaldor sobre el mtodo (ver, por ejemplo, 1985). Kaldor parte de <<hechos estilizados)> y contina hacia explicaciones tericas que representan los hechos)>, independientemente de si encajan en el marco general de la teora recibida o no (Kaldor, 1985: 8). Son hechos estilizados, debido a que en las ciencias sociales, a diferencia de las ciencias naturales, es imposible establecer hechos que sean precisos y a la vez sugestivos e interesantes en sus implicaciones, y que no admitan excepciones (lbd.: 8-9).
2.2. Incertidumbre e historia

Los individuos no son omniscientes y son capaces de obtener informacin, pero su capacidad para ello es limitada. La complejidad de la informacin y la limitada habilidad computacional de la mente restringen considerablemente la capacidad de los individuos de tratar con un vasto nmero de posibilidades (posiblemente en conflicto) y sus resultados, que estn sujetos a incertidumbre. Los agentes no pueden optimizar, ya que la infonnacin siempre es inadecuada. En consecuencia, bajo esta racionalidad condicionada, los resultados tienden a ser juzgados en base a si son satisfactorios o insatisfactorios ms que si son medibles en una escala cardinal u ordinal. Esto es especialmente verdad cuando los individuos intentan fonnular conjeturas sobre el futuro, que es incierto. As, la racionalidad condicionada y la incertidumbre son dos ingredientes estrechamente relacionados; aunque la racionalidad condicionada puede no ir suficientemente lejos para el anlisis econmico postkeynesiano (Davidson, 1988A). Sea como fuere, la esencia del argumento es que la optimizacin no es el principio organizativo para la economa postkeynesiana.
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La esencia de la incertidumbre en la economa postkeynesiana se basa en un mundo no ergdico y no determinista entendido como un sistema abierto. El futuro es desconocido e incognoscible, de fonna que las expectativas de los agentes econmicos pue~, den ser fcilmente frustradas. Las fuerzas de mercado no pueden hacer frente a- I incognoscibilidad e irnprevisibilidad del futuro, por lo que slo pueden diseminar nformacin incompleta e incluso errnea. El Conocimiento>> del futuro slo pued formarse de forma indirecta a partir de hechos pasados. Este conocimiento del futUro puede ser detenninado con probabilidad. Pero las condiciones bajo las que puede cuantificarse tal probabilidad raramente se encuentran en la vida cotidiana, de fonna que, en trminos generales, no es posible llegar a probabilidades de este tipo (Keynes, 1973). En ausencia de conocimiento sobre el futuro, los individuos se basan en su imaginacin y sus expectativas. Pero no se basan en nada slido, determinable, demos~ trable>> (Shack!e, 1973: 516). As, ante la presencia de una incertidumbre tan distinta al riesgo (incertidumbre cuantificable), los hechos pasados y presentes no proporcionan una gua estadstica para el conocimiento de los resultados futuros (Hicks, 1988), de forma que los individuos actan en relacin con el alcance de la sorpresa poten~ ciah> (Shackle, 1988). En consecuencia, a medida que el futuro se aproxima y se convierte en el presente, se requieren ajustes continuos. Este proceso sigue indefmidamerit sin que jams se llegue al equilibrio, ni siquiera a que se mantenga; as, la historia importa (Robinson, 1974). Por lo tanto, la economa es ms como la historia que corno la fsica (Hicks, 1977). Keynes, adems de prestar atencin a la relacin entre las expectativas de los agen~ tes sobre acontecimientos inciertos, enfatiz las expectativas de los individuos acerca de las posiciones de los dems en el contexto de la preocupacin mutua por la incerti~ dumbre (Davis, 1993; ver tambin Harcourt, 1987; Carabelli, 1988; y O'Donnell, 1989). Y para citar a Keynes (1973): <<Sabiendo que nuestro juicio individual no tiene ningn valor, intentamos recurrir al juicio del resto del mundo, que quiz est mejor informa..,do. Es decir, que intentarnos ajustarnos al comportamiento de la mayora o de la media>> (p. 114). La incertidumbre no es solamente la incognoscibilidad del futuro, sino tambin la interrelacin entre las expectativas esperadas que tienen la expectativa media como referencia. Este anlisis supone un carcter dual en trminos de individualidad y de relaciones sociales. Es decir, que la adecuada comprensin de la individualidad pre~ supone la comprensin de la socialidad, y la adecuada comprensin de las relaciones sociales significa la comprensin de la individualidad. Los individuos revisan y cambian sus creencias al interactuar entre s, lo que produce un sistema identificable de expectativas interdependientes. La forma en que las expectativas individuales se hacen coherentes con las relaciones sociales es a travs de la institucin de la convencin. Esta interpretacin de la filosofa de Keynes en la Teora general demuestra que la incertidumbre es mejor expresada como una relacin social. Cuando la incertidumbre es descrita en estos tnninos, puede ser considerada como una visin diferente de la <<racionalidad condicionada, en cuyo caso el argumento planteado anterionnente de que la racionalidad condicionada puede no integrarse bien en la economa postkeyne~ siana pierde parte de su peso. Esto lleva, convenientemente, al peso de este argumento en la filosofa de Keynes. Keynes (1936) sugiere que <<sera absurdo, al fonnar nuestras expectativas, dar un gran peso a temas que son muy inciertos (p. 148), donde por muy inciertos no quiere
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decir <<muy improbables (ver su nota 1 en la p. 148, donde se refiere al lector a A Treatise on Ptobability y al captulo sobre <<The Weight of Argument>> ). Afirma despus que es razonable, por lo tanto, guiarse, en un grado considerable, por los hechos sobre los cuales sentimos una cierta confianza, aunque puedan ser menos decisivamente relevantes para el tema que otros hechos sobre los que nuestro conocimiento es vago y escaso>> (Ibd.: 148). Por lo tanto, el peso es considerado en relacin con la cantidad de pruebas relevantes incorporadas al argumento estudiado y, tambin, por el grado de hasta donde la infonnacin es completa, o equivalentemente, como el equilibrio entre el conocimiento relevante y la ignorancia relevante en la que se basa una estimacin de probabilidad>> (Runde, 1990: 276). Cuando el peso del argumento es definido de esta forma, existe una interesante relacin directa entre ste y la confianza; es decir, que a un alto peso se asocia un alto nivel de confianza, y un peso bajo a un bajo nivel de confianza. Se pueden encontrar ejemplos de esta relacin en la exposicin de Keynes sobre la inversin y la liquidez, de forma que la importancia del peso del argumento es su relacin con la confianza del inversor, cuya falta produce la precaria naturaleza de las expectativas a largo plazo>> (Runde, 1990: 290). Los aspectos metodolgicos explorados en esta seccin suponen varias proposiciones tericas que pasamos a explorar.
3.' PRINCIPALES ASPECTOS TERICOS

La economa postkeynesiana se centra en el anlisis del no equilibrio, del no vaciafl1ento de mercado y del cambio en el tiempo. El crecimiento y la dinmica son sus rtes centrales, de forma que la explicacin de la naturaleza errtica de la trayectoria d~,~xpansin de una economa capitalista se convierte en el princip~l foco de su anliSis.En el anlisis econmico postkeynesiano, se concede al desempleo un inters ~spedal, igual que al tema relacionado con ste de las crisis econmicas. Se consider,~_que la demanda efectiva es la fuerza motriz del sistema econmico, especialmente la inVersin, de forma que la acumulacin de capital, as como las expectativas y los efectos distributivos, se encuentran en el corazn de las teoras tanto del crecimiento como de los ciclos. La inversin est estrechamente relacionada con la distribucin y la fijacin de precios, y ambos estn relacionados con el conflicto (Marglin, 1984a). El dinerO y las finanzas estn necesariamente integrados en la economa real desde el principio del anlisis. Se presta una atencin particular al marco institucional, que se considera que tiene una importancia mxima y al que nos referiremos ahora.
3.1. Instituciones
El gobierno es la institucin que tiene el poder de adoptar polticas contracclicas en un intento de reducir el comportamiento cclico de las economas capitalistas. Est tambin la economa internacional, con sus propias instituciOnes que interactan con las instituciones nacionales. Hay dos instituciones que tienen una importancia directa en nuestro anlisis: la gran empresa y el sindicato. La gran empresa es la institucin dominante en el mbito productivo de la economa. Existe tambin la empresa no oligopolista, que, no obstante, no se comporta como una empresa perfectamente competitiva, sino que es ms parecida a lo que Kalecki
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(1971) describe como pura competencia imperfecta>>. La gran empresa, y de forma ms significativa el reconocimiento de su poder de mercado y el hecho estilizado de que las empresas son fijadoras de precios y tomadoras de cantidad, es subrayada en el anlisis econmico postkeynesiano. La fijacin de los precios est relacionada con la inversin, y los precios se establecen para proporcionar suficientes beneficios no distribuidos que, junto con la financiacin externa, permitan a las grandes empresas llevar a cabo su inversin planificada. El punto hasta el que se produce la inversin planificada una vez que los fondos suficientes estn disponibles depende de las expectativas a largo plazo en relacin a Jos mercados de productos, y de las expectativas a corto plazo que referentes a los precios de los activos financieros. La estructura institucional y la organizacin industrial evolucionan continuamente, influyendo en el proceso de desarrollo histrico de las economas, y juegan un papel crucial en tnninos de la determinacin del nivel y de la composicin del output, de la generacin de excedente y de su distribucin. La prerrogativa de administrar los precios se obtiene tanto del poder sociopoltico como del poder econmico de las grandes empresas en los mercados de productos. Para hacerlo, las empresas estn limitadas en su capacidad de fijar precios a cualquier nivel por varios factores. Son evidentes cuatro factores: 1) el efecto de sustitucin, es decir, la prdida de cuota de mercado a favor de productos competitivos; 2) el factor de eptrada, la prdida potencial de la cuota de mercado despus de Jos cambios de precios; 3) la intervencin gubernamental en forma de control de los precios, impuestos especiales, nacionalizacin, etc.; y 4) la presencia de sindicatos fuertes que acten como limitacin a la subida de los precios, debido a que si el aumento va ms all de un cierto punto, podra muy bien desencadenar la accin militante de los sindicatos. Los sindicatos pueden sentir que si la empresa est consiguiendo elevadas tasas de beneficio, tambin e11os merecen una mayor participacin. La otra institucin importante es el sindicato, que negocia con los empresarios las condiciones del empleo en general, y de Jos salarios en particular. Aqu se produce un conflicto de intereses: la distribucin entre salarios y beneficios est determinada en gran parte por las demandas salariales de Jos trabajadores y Jos objetivos de beneficio de las empresas. Los trabajadores negocian los salarios nominales, detenninados por un objetivo de salario real, por la informacin sobre la inflacin pasada reciente y las expectativas sobre la inflacin futura. Los trabajadores tienen desventaja en este proceso, ya que el salario real obtenido slo puede conocerse a posteriori como una funcin de las decisiones capitalistas sobre los precios. El punto clave en este anlisis es que los salarios nominales son el resultado de procesos de negociacin en los mercados laborales, mientras que los salarios reales estn determinados por la productividad laboral y Jos precios administrados establecidos por las empresas en Jos mercados de productos. Una implicacin interesante de este anlisis es que debido a que el marco de demanda y oferta de trabajo como determinante de los salarios reales es rechazado, un salario real menor no tiene porqu causar un mayor empleo. En todo caso, se espera que un salario real menor, a travs de su impacto sobre la demanda agregada, reduzca el empleo. Las instituciones monetarias, al funcionar y evolucionar, reflejan las caractersticas fundamentales del dinero, y constituyen una parte esencial de la teora monetaria y financiera postkeynesiana.
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3.2. El dinero y las finanzas
La caracterstica ms importante de la teora monetaria y financiera postkeynesiana es

que el dinero es un enlace entre el pasado y el presente y tambin entre el presente y el futuro (Keynes, 1936: 294). El pasado est dado y no puede cambiar, mientras que el futuro es incierto. La incertidumbre, que es inherente al tiempo histrico, se considera como condicin suficiente y necesaria para la existencia del dinero, de forma que el dinero es integrado completamente en el anlisis. Las instituciones son igualmente
importantes, ya que en las economas modernas el dinero esta ntimamente vinculado

a la institucin de la banca (Minsky, 1986). En consecuencia, el dinero slo puede ser estudiado en un contexto histrico e institucional. Un aspecto institucional crucial del dinero es que es una magnitud endgena y determinada por la demanda. El dinero no es exgeno, como en el anlisis ortodoxo, sino el resultado de flujos de crdito en una economa productiva dinmica y monetizada (Eichner y Kregel, 1975; Parguez, 1984; Moore, 1988; Graziani, 1989), donde el papel principal lo juegan esencialmente los empresarios y sus espritus animales. Los empresarios deben predecir la evolucin de la demanda efectiva e inferir de sta los desembolsos necesarios para pagar para los factores de produccin empleados. Deben tambin estimar los desembolsos necesarios para financiar la inversin. Una vez hecho esto, pueden establecerse sus requisitos crediticios a los bancos y formularse sus demandas de crdito. El Banco Central administra el nivel de los tipos de descuento y los bancos comer ciales adnnistran sus tipos para los prstamos y depsitos (dada la valoracin incierta del riesgo y el valor de las garantas por los bancos). A este nivel y estructura de los tipos de inters, los bancos estn dispuestos a proporcionar todos los prstamos que soliciten los empresarios, siempre que se siten dentro de los lmites crediticios preacordados. Un aumento de la demanda de crdito lleva a un aumento de su oferta y, por tanto, a un aumento de la cantidad de dinero existente, sin que sea necesario un cambio de los tipos de inters, a no ser que el Banco Central vare su tipo administrado; cuando el Banco Central vara el tipo de inters, a travs del proceso de precios administrados, influye directamente en los tipos de inters de la banca comercial. Los tipos de inters son el instrumento de control de la poltica monetaria. En las economas abiertas, los cambios de los tipos de inters puede ser tambin el resultado de hechos que provengan del exterior (obsrvese, por ejemplo, la posicin del Reino Unido en la Unin Europea a este respecto). El nivel de los tipos a corto plazo, administrados por las autoridades monetarias domsticas en relacin a lo establecido por las autoridades monetarias extranjeras, afecta a la tasa de cambio. Esta vinculacin trae a primera plana los aspectos del sector exterior del sistema econmico. Estos aspectos se incorporan al anlisis a travs de las cuentas corrientes y de capital de la balanza de pagos, donde la tasa de cambio influye sobre y es influida por el esta do de ambas cuentas7 La importancia de la balanza de pagos como limitacn al crecimiento ha sido debatida extensamente (ver, por ejemplo, Thirlwall, 1980). El argumento es que los pases con una alta elasticidad-renta en la demanda de importaciones, y una
7. Una nueva caracterstica de la parte de las importaciones de la cuenta corriente es la proposicin de que las propensiones marginales de importar de los trabajadores y los capitalistas son diferentes. Arestis y Driver (1987) exploran esta proposicin con apoyo emprico en el caso del Reino Unido. Esta es una extensin de la idea de distinguir el consumo por renta de las clases sociales.
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baja elasticidad-renta de la demanda de exportaciones, experimentan dificultades en la balanza de pagos que limitan a sus gobiernos en su intento de expandir la demanda agregada. No obstante, tambin se argumenta, que la oferta de dinero slo puede estar determinada por la demanda hasta un cierto punto (Dow y Dow, 1989; Wray, 1990). Esta opinin combina la teora de la preferencia por la liquidez y la teora endgena de la oferta monetaria para afirmar que, como los bancos comerciales tienen un conjunto variado y complejo de opciones de cartera, tienen su propia preferencia por la liquidez. Pueden, por lo tanto, no estar dispuestos a prestar una cantidad indefinida en unos trminos dados. Los cambios en la preferencia por la liquidez de los bancos influyen sobre la cantidad de crdito disponible y por tanto sobre la cantidad de dinero. Como la valoracin del riesgo de los bancos se basa en un conocimiento incompleto, su preferencia por la liquidez cambia a medida que sus percepciones de riesgo se alteran (cuando las expectativas no se cumplen y cuando la confianza cambia debido a nueva informacin). Adems, las peridicas retiradas masivas de liquidez por parte de bancos, que generan deflacin de las deudas, suponen que no se crear el dinero a menos que se incrementen las primas de liquidez para introducir la expansin de los balances. Dado el tipo de inters administrado, los bancos comerciales racionan el crdito si as lo dicta su preferencia por la liquidez. En este proceso, existe una tendencia inherente de los inversores a incrementar el nivel de su endeudamiento y, en momentos de optimismo, lo hacen rpidamente. Si las instituciones de prstamo comparten este optimismo y si su preferencia por la liquidez no cambia, la demanda del sector privado ser satisfecha. Como resultado, la vulnerabilidad tanto de las empresas como de los bancos se intensifica, de forma que la fragilidad financiera aumenta, lo que puede causar la deflacin de la deuda si va acompaada de cambios en las expectativas y los consiguientes intentos de reestablecer posiciones de liquidez. Esta es la <<hiptesis de la inestabilidad financiera>> de Minsky (1982, 1986), que destaca la interaccin entre las variables financieras y las reales y demuestra que las crisis estn causadas principalmente por prcticas financieras arriesgadas durante periodos de fragilidad financiera. La hiptesis de la inestabilidad financiera puede relacionarse con el enfoque de las etapas de la banca>> (Chick, 1986, 1989), visto como una reconstruccin lgica>> del desarrollo de los sistemas bancarios. La capacidad de los bancos de crear crdito depende de forma crucial de la etapa de evolucin en que se encuentren. Esta capacidad se ve acrecentada con el grado de desarrollo bancario que permite a los bancos ser ms independientes de los requerimientos de reserva, haciendo as que la oferta de crdito, y de dinero, responda ms a la demanda. A medida que el sistema bancario se desarrolla, la naturaleza y el grado de endogeneidad del crdito y del dinero cambian. Chick (1989) ha sugerido que recientemente ha emergido una nueva etapa, cuya principal caracterstica es la titularizacin, por la cual los bancos comerciales disean prstamos que son comercializables, de fonna que el desfase entre los vencimientos de los activos y los compromisos de los bancos comerciales disminuye. Este proceso de titularizacin permite a los bancos comerciales evitar los coeficientes de capital, reforzando as la endogeneidad del dinero. Sin embargo, a pesar de que la titularizacin elimina el crdito de los balances bancarios, slo aumenta la endogeneidad del dinero si ste es definido de forma ms amplia que como depsito bancario. La globalizacin
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de los mercados financieros tiene implicaciones similares en lo referente a la endogeneidad del dinero. Esta evolucin financiera refuerza el vnculo con la hiptesis de inestabilidad financiera de Minsky, en el sentido de que la capacidad de las instituciones financieras de crear ms deuda aumenta el grado de fragilidad del sistema y, por Jo tanto, la vulnerabilidad tanto de Jos bancos como de las empresas. Lo ms importante, no obstante, es que el enfoque de las etapas de la banca sita las dos visiones del dinero, la visin del dinero exgeno y la visin del crdito endgeno, en su perspectiva histrica apropiada.
3.3. Produccin, precios y fijacin de precios

El dinero y la produccin estn relacionados orgnicamente en la economa postkeynesiana. La fijacin de precios, el proceso de fonnacin de los precios, y la detenninacin de precios estables que da origen a una teora de los precios, no son el resultado de un proceso de vaciamiento del mercado, como en el anlisis econmico ortodoxo, sino que estn determinados por factores y condiciones que prevalecen en el mbito de la produccin. Tambin estn directamente relacionados con la inversin y la distribucin. Estas relaciones son amplificadas y elucidadas en las pginas siguientes. El modelo de produccin postkeynesiano es un modelo de input-output que se caracteriza por el supuesto que en la produccin los inputs sdlo pueden utilizarse en proporciones fijas'. Leontief (1951) lo formul en trminos tanto tericos como empricos, y puede relacionarse con el modelo de coeficientes fijos de Sraffa (1960) y el modelo input-output de Pasinetti (1981), que subrayan Jos temas de distribucin y crecimiento. El modelo Leontief consiste den industrias (donde n es mayor que dos), cada una de las cuales produce outputs intermedios y/o finales. Este modelo puede resolverse por el vector del output (q) para dar: q = (1- At 1 x, donde I es una matriz den x n unidades, A es la matriz de Jos coeficientes tcnicos fijos, de forma que (l- At 1 es la inversa de Leontiefy x es el vector del output final. Esta ecuacin determina el output de cada una de las industlias que comprenden el sistema productivo. El modelo Leontief tambin puede resolverse por el vector de precios (p): p = (I -A)- 1 V, donde V es la matriz de Jos valores de los inputs, definido como V= rol+ n, donde ro es una magnitud (la tasa salarial), 1y n son vectores de inputs de trabajo y rentas residuales ganadas por cada industlia, tanto por unidad como por output producido. La ecuacin P proporciona la solucin para el conjunto de precios relativos que deben cobrarse si se quiere que el sistema productivo cubra todos los costes de produccin. Especifica una condicin de valor que debe cumplirse a largo plazo; no representa el conjunto de precios que en realidad se impondrn. Para establecer estos ltimos, es necesario completar la determinacin de Jos precios a largo plazo con un modelo de comportamiento de fijacin de precios a corto plazo, tal como se explica ms abajo9.
8. El modelo de produccin postkeynesiano pertenece a la categora ms general de modelos de produc~ cin de coeficientes fijOS, que encuentran sus races en el tableau economique de Franyois Quesnay. Bajo estas circunstancias, la propiedad de convexidad del conjunto de produccin neoclsico y sus cos~ tes marginales crecientes son supuestos que no son necesarios para Jos objetivos del anlisis econmi co postkeynesiano. Es importante distinguir en esta coyuntura entre los trminos plazo/tmtino y periodo, que ni son sinnimos ni tienen una correspondencia directa entre ellos. Periodo se refiere a estados de equilibrio,
9.
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El modelo Leontief ha sido ampliado en varias direcciones. Existe la reformulacin de Sraffa (1960), que produce la importante proposicin de que la distribucin de la renta no puede ser tratada independientemente de los precios 10 Al pasar del modelo Leontief al modelo sraffiano, lo primero que advertimos es que en este ltimo, el vector de renta residual (n) se supone como una tasa de beneficios uniforme (1t0) en todas las industrias, lo que identifica claramente sus races en la tradicin clsica. De
forma que, ahora, en la expresin V= rol+
7t,
Sustituyendo por V en la ecuacin P llegamos a: p = (l + n0) pA +rol, que es la ecuacin sraffiana estndar P. Contiene un rasgo muy importante, que es que los salarios y los beneficios ahora compiten por el excedente econmico, aunque es ambigua sobre la escala de la produccin y el nivel de la demanda efectiva, dado que la expresin est libre de escala. La tasa de salarios y la tasa de beneficios dependen fuertemente de la lucha entre los trabajadores y los capitalistas. Robinson (1980) resumi todo ello de la siguiente fonna: Sraffa estableci un sistema input-output multi-mercanca y mostr que, correspondiendo a cualquil!r proporcin de salarios, existe un conjunto concreto de precios normales que produce una tasa de beneficios particular y uniforme sobre el capital valorado a tales precios (p. 81). La generacin del excedente por cada industria y su divisin entre los trabajadores y los capitalistas se explica dentro del modelo. La distribucin depende de factores no econmicos que determinan el poder negociador relativo de los dos grupos. Los cambios en la distribucin entre ro y llevan a cambios en el valor aadido por cada industria (V) y, a travs de ello, a cambios en los precios relativos debido a que p depende de V. En consecuencia, los precios en el modelo sraffiano estn ntimamente rela-: cionados con la distribucin de la renta a travs de la tasa de beneficios en relacin a la tasa de salarios. Un importante supuesto del anlisis es que la tasa de beneficios se refiere a las necesidades de capital variable de cada industria para la produccin y, por lo tanto, al gasto en salarios. En la segunda parte de su libro, Sraffa (1960) establece tam' bin las necesidades de capital fijo. Sugiere que el capital fijo debera ser considera' do como un input que da lugar a un output, que es el producto o servicio producidq por el capital fijo. Tambin proporciona otro output, el propio capital fijo, que se con' vierte en un input de capital de tipo distinto una vez que ha producido un tipo de pro.:. dueto o servicio.
deberamos tener: V= rol+ n 0 pA.
no
mientras que plazo>> est relacionado con los procesos de movimiento)). El equilibrio)) a corto y largo periodo puede ser definido independientemente del corto y el largo plazo. El corto y el largo plazo se refieren a movimientos hacia el equilibrio)) que deben tener Jugar en el tiempo histrico. Robinson (1956) plantea la diferencia de la siguiente forma: Los cambios a largo periodo se producen en situaciones a corto periodo. Los cambios del output, el empleo y los precios, que se producen con un stock dado de capital, son cambios a corto periodo; mientras que los cambios en el stock de capital, la fuerza de tra~ bajo y las tcnicas de produccin son cambios a largo plazo ... Una situacin dada a corto periodo con~ tiene en s misma una tendencia al cambio a largo periodo (p. 180). En esta visin, el anlisis a largo periodo se centra en el examen de una secuencia de periodos cortos. Carvalho (1984/85, 1990) propor~ ciona varios ejemplos para clarificar esta diferencia, y en Carvalho (1990: 280, Nota 1), se reconoce la insistencia de Harcourt sobre la importancia de la distincin entre plazo y periodo. 1O. El modelo sraffiano se refiere a un sistema econmico que se limita a reproducirse a s mismo a lo largo del tiempo, y no explica los cambios en la tcnica ni la expans.in del excedente econmico. Estos dos -aspectos los trata Von Neumann (1945~6), Ver Schefold para las similitudes y diferencias entre los dos modelos, y Eichner (1991) para una sntesis de los modelos de Sraffa y de Von Neumann.
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Otra extensin del modelo de Leontief es la construccin de Pasinetti (1981) de una versin verticalmente integrada en la que el trabajo es el nico input. El progreso tcnico se incluye en el modelo, posibilitando as el estudio de su impacto sobre la productividad, definida como el output por trabajador dividido por el tiempo. Leontief et al. (1978) extendieron an ms el modelo para incluir los recursos naturales, adems del trabajo, como los inputs de produccin a escala global. Lo que les permite estudiar los trminos de intercambio entre los pases productores de productos primarios y los pases industriales. Estos modelos producen un vector precio, o un conjunto de precios relativos, que puede interpretarse como un conjunto de precios de coste de produccin. Esta solucin de los precios requiere que la tasa salarial y los coeficientes de trabajo de cada industria sean especificados, y depende de la renta residual o del margen establecido en cada industria. Estos son los precios que deben prevalecer en el largo periodo para que se cubran los costes de produccin. Esta configuracin de los precios, que satisface algunas condiciones econmicas de reproduccin estable, genera una teora de los precios sin referirse al proceso de formacin de precios. El inters por el proceso de formacin de los precios, o por cmo se determinan los precios al nivel de la empresa o de la industria, da origen a la consideracin del mecanismo de fijacin de precios. Una teora de fijacin de precios es que el margen de aumento est determinado por las necesidades financieras de las empresas en relacin al poder monopolstico que pueden ejercer (Eichner, 1973, 1976; Wood, 1975; Harcourt y Kenyon, 1976) 11 sta y otras teorias postkeynesianas de fijacin de precios (Steind1, 1952, 1979; Asimakopoulos, 1975; Cowling y Waterson, 1976) se basan en Kalecki (1954), en el sentido de que reconocen que todos los mercados no son perfectamente competitivos y que existe una distincin entre los sectores en los que los cambios en los precios estn determinados por el coste>>, y aquellos donde estn determinados por la demanda. Adems, todos postulan que los precios de os bienes acabados estn determinados por un margen sobre alguna de las medidas de los costes por unidad. El margen est determinado por la necesidad de financiar la inversin (Eichner, 1976) 12, de forma que la fijacin de los precios puede relacionarse con la teora de la inversin y con el conflicto de clases. 3.4. Inversin, distribucin y lucha de clases
En la tradicin postkeynesiana, la inversin est determinada, inter alia, por la rentabilidad esperada. Pero se reconoce que, mientras que es la rentabilidad esperada lo que induce la acumulacin de capital, la inversin realizada es la que crea la rentabilidad que posibilita la inversin, en parte a travs de fondos generados internamente (Robinson. 1962). La rentabilidad esperada est influida esencialmente por dos con-
11. Mientras que las aportaciones de Eichncr y Word son modelos del tipo edad de oro)) y de tiempo lgico, el anlisis de Harcourt y Kenyon (1976) se conduce en tiempo histrico. En este sentido, el modelo Harcourt y Kenyon (1976) est mucho ms en el espritu del anlisis postke)'ncsiano en general, Yde la fijacin de precios en particular. 12. Existen importantes diferencias entre los postkcynesianos en relacin a la fijacin de los precio's (ver Sawyer, 1990, para una explicacin extensa de estas diferencias).
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juntos de factores. La tasa de rendimiento esperado sobre la inversin o, en otras palabras, la eficiencia marginal de la inversin (EMI), que da lugar a una funcin de inversin que es sensible a las fluctuaciones en los tipos de inters y a las expectativas de crecimiento de las ventas. Estas proposiciones se basan en las teoras de la inversin tanto de Keynes (1936) como de Kalecki (1971). Se puede afirmar que la teora de Kalecki supone una mejora de la teora EMI de Keynes en el sentido de que Kalecki identifica los factores que causan el cambio en la relacin EMI. La premisa bsica de Kalecki es que la inversin depende del nivel de beneficios respecto al capital, as como al tipo de inters. Esta posicin no es muy diferente de la de Keynes, una vez reconocemos que la tasa de rendimiento en Kalecki se calcula a nivel agregado y no al nivel de empresa como en Keynes, y que la dimensin del stock de capital tiene un efecto sobre las decisiones de inversin que no se produce en el modelo de Keynes (ver, sin embargo, Davidson, 1978). No obstante, existe una diferencia importante de mtodo entre el tratamiento de la inversin de Kalecki y de Keynes. Keynes supone dado el estado de las expectativas de rendimientos en la determinacin del nivel de inversin (aunque cuando Keynes pasa al captulo sobre los ciclos este supuesto no se mantiene; ver Kregel, 1976). En cambio, en el anlisis de la inversin de Kalecki, el estado de las expectativas se ve afectado por los cambios en la inversin. Cuando el estado de las expectativas se ve afectado de esta fonna, provoca cambios en el precio de los bienes de inversin y en los tipos de inters, de forma que se establece un nuevo nivel de inversin (ver Targetti y K.inda-Haas, 1982; tambin, Robinson, 1962; y Asimakopulos, 1977). Existen ahora dos formas diferentes a travs de las que el nivel de beneficios afecta a la inversin. En la primera, los beneficios son vistos como una fuente de fondos que permitiran la realizacin de la inversin. Obviamente, de esta forma los beneficios retenidos y los fondos de amortizacin asumen un rol muy importante en e1 proceso de decisin de la inversin. Cuanto mayor sea la cantidad de beneficios y las asignaciones a depreciacin, mayor ser la capacidad de las empresas de continuar con los programas de gasto en capital. Las fuentes externas de fondos tambin se consideran importantes, pero debido al principio del riesgo creciente (Kalecki, 1954), el nivel de inversin sigue estando, hasta cierto punto, limitado por los fondos internos disponibles. Tanto Kalecki corno Keynes pusieron mucho nfasis en la importancia de las finanzas para pennitir que la tasa de inversin se produjera 13 La segunda forma en que los beneficios afectan a la inversin es en trminos de si es probable que las expectativas de las empresas sobre el futuro se materialicen: unos beneficios crecientes indican unas condiciones econmicas saludables en el futuro, que es probable que hagan que las empresas adopten una postura ms optimista y, por lo tanto, lleven a cabo sus planes de inversin. Unos beneficios decre13. Asirnakopulos (1983) argumenta que las posiciones tericas adoptadas tanto por Kaleci corno por Keynes sobre la financiacin de la inversin suponen ciertas debilidades en el sentido de que: Las dos subestimaron el tiempo necesario para que la posicin inicial de liquidez del sistema bancario pudiera ser reestablecida despus de que Jos bancos aumentaran sus prstamos para financiar un aumento de la inversin ... Tambin se prest una atencin insuficiente a la necesidad de financiacin a largo plazo (o al menos de confianza en su disponibilidad) para que las empresas ejecutaran sus planes de inversin (p. 232). La respuesta a esta acusacin ha sido sustancialmente de apoyo a Keynes y Kalecki: ver, por ejemplo, Kregel (1984-6), Davidson (1986, 1992), y Shapiro (1992), entre otros.
ECONOMA POSTKEYNES!ANA: HACIA LA COHERENCIA
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cientes indican a las empresas que las condiciones econmicas se estn deteriorando, y stas se vuelven pesimistas y son ms reticentes a seguir su inversin planeada. Por lo tanto, los cambios en el nivel de los beneficios son la causa principal de los cambios en el EMI. El clculo del EMI depende de forma crucial de los valores asignados al flujo esperado de rendimientos netos de la inversin. Sin embargo, estos valores son muy inciertos. Keynes (1936) afirm que, a priori, poco puede decirse sobre el estado de la confianza. En la Teora general se destaca la convencin, que es vista como basada en la suposicin de que el estado de las cosas existente no cambia (ver tambin Kregel, 1976, 1987). De este modo, la inversin es el resultado del <<espritu animal de los empresarios, lo que Keynes llam las expectativas de beneficios de la comunidad empresarial (Keynes, 1936: 161-2), un concepto puramente subjetivo que no es susceptible a la manipulacin probabilstica. La naturaleza de las expectativas bajo incertidumbre que influye sobre el espritu animal de los empresarios es de vital importancia en el proceso de acumulacin de capital, tanto que se considera que la volatilidad de las expectativas bajo incertidumbre conduce potencialmente a fallos estructurales y a crisis. La incertidumbre conduce a la volatilidad en el sentido de que la estabilidad, que emerge de la creacin de instituciones y de convenciones apropiadas para ayudar a tratar el tema de la incertidumbre, est sujeta a cambios peridicos, irrpredecibles y discontinuos. Estas instituciones y convenciones, sin embargo, generan mucha ms estabilidad de la que ofrecera el continuo y simultneo mecanismo de vaciamiento del mercado. Una implicacin importante de este anlisis es que el equilibrio con desempleo de Keynes no se basa en las imperfecciones en el funcionamiento del mecanismo de los precios, sino en la imperfeccin del conocimiento de los agentes, que provoca incertidumbre sobre las proposiciones que determinan el rendimiento de los proyectos de inversin (Kregel, 1987: 531). Una elaboracin interesante de las visiones que acabamos de resumir, pero apoyndose ms en la teora de la inversin de Kalecki, es_ la tesis de la madurez de Steindl (1952, 1979). El argumento de Steindl es que el aumento de la concentracin lleva a mayores mrgenes y que, estando los beneficios determinados por las decisiones pasadas de inversin, se produce una disminucin en la utilizacin de la capacidad, lo que aumenta el exceso de capacidad. Este proceso afecta a las decisiones sobre la inversin de forma adversa, ya que las empresas temen aumentar el exceso de capacidad cuando la economa tiene tendencia al estancamiento. El crecimiento de la concentracin, por tanto, reduce el incentivo a invertir y exacerba las tendencias al estancamiento. Por lo tanto, el grado de concentracin tiene importantes consecuencias para los resultados macroeconrnicos. Otra implicacin ms es que Steindl proporciona de esta forma un anlisis que endogeniza la concentracin. La inversin es, a su vez, la variable ms importante en la teora de la distribucin. La economa postkeynesiana demuestra que los mercados distribuyen la renta segn el poder relativo (Nell, 1980). El output producido por una clase de la sociedad (los asalariados) es planificado, dirigido y gestionado por otra cla1e de la sociedad que no participa directamente en la produccin (los receptores de las rentas por beneficios). En esta relacin de poder, los objetivos del capital estn en conflicto con los objetivos del trabajo, de forma que el conflicto se encuentra en el corazn del an-
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lisis. Las propensiones marginales a consumir a partir de los salarios y de los beneficios difieren, de forma que, en una trayectoria estable de crecimiento, las participaciones de los beneficios y de los salarios estn en relacin a las propensiones marginales a consumir y al porcentaje de inversin en relacin a la renta. Pasinetti (1974: 113) ha mostrado que el control sobre la tasa de inversin implica el control sobre la distribu~ cin y la tasa de beneficio. El elemento de conflictm> de la economa postkeynesiana es destacado en la teora de la determinacin de los salarios, donde la negociacin en el mercado laboral es el ncleo del anlisis. Los trabajadores tienen aspiraciones, adems de poder econmico y poltico, que se describen en trminos de un salario real deseado. Las desviaciones de los salarios reales actuales respecto al nivel deseado afectan al nivel de las demandas de salario nominal, provocando as una presin al alza sobre los salarios nominales si el nivel deseado es mayor que el real. De forma similar, si el salario real excediera al salario real deseado, se producira una presin a la baja sobre los salarios nominales. Las expectativas de inflacin de los precios durante el periodo del contrato, la tasa de cambio del desempleo vista como un indicador de la velocidad de expansin o contraccin del ejrcito de reserva de desempleados, y la posicin de los trabajadores en la distribucin de la renta en relacin a ciertos grupos de referencia son otras variables que se consideran determinantes importantes de los salarios nominales (Arestis, 1992; Arestis y Skott, 1993; Marglin, 1984b; Rowthorn, 1977; Harcourt, 1965). De esta forma, los salarios aparecen como el resultado de un conflicto entre los empresarios y los trabajadores. La determinacin de los salarios est influida de forma crucial no slo por la economfa, sino por un sinnmero de factores adicionales, incluyendo fuerzas polticas, histricas, sociolgicas y psicolgicas, en cuyo caso es concebible que unos salarios reales ms altos vayan acompaados por una demanda adicional de trabajo, y no una reduccin (como en el anlisis ortodoxo). Se apela a la hiptesis de los precios administrados, de forma que los salarios reales estn determinados en los mercados tanto de trabajo como de productos (Kalecki, 1969; Rabioson, 1977). La tasa de inflacin salarial relativa a la productividad, junto con la de los precios de las importaciones y de las materias primas, son consideradas como los determinantes ms vitales de la inflacin de precios. Existe, entonces, un proceso de cambios de precios y de salarios que se refuerzan mutuamente, inherente al sistema econmico As, si los trabajadores consiguen incrementar los salarios nominales, estos aumentos salariales se transmitirn a precios ms altos. Ante unas empresas que operan en un entorno oligopolista y monopolista, los trabajadores encontrarn difcil subir su participacin salarial a costa de los beneficios. Por lo tanto, el resultado de la lucha ser una tendencia inexorable a la subida del nivel de precios. Esto no es lo mismo que decir que la presin salarial sea la causa de la inflacin per se. Los aumentos de los salarios y de los precios estn vinculados de forma inextricable y no son ms que sntomas de un problema estructural subyacente, de forma que la teora de la inflacin aludida por los postkeynesianos pertenece claramente al marco de la teora del conflictO>>. La inversin y la distribucin son detenninantes fundamentales del crecimiento y de los ciclos en la economa postkeynesiana, y es en estos aspectos en los que centraremos ahora nuestra atencin.
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3.5. Crecimiento y dinmicas cclicas Las dinmicas del crecimiento emanan de la preocupacin de la economa postkeynesiana por una economa que crece a travs del tiempo en el contexto de la historia. La frmula para la tasa de crecimiento de la renta nacional, G = s!v, donde G es la tasa de crecimiento, ses la tendencia media a ahorrar y ves la relacin capital/producto, es el punto de partida. Esta expresin, que extiende el anlisis econmico de Keynes en la Teora general al caso de una economa en crecimiento, es modificada para tomar en cuenta el argumento de que la tendencia media a ahorrar est afectada por la distribucin de la renta, por lo que las propensiones marginales a ahorrar de los beneficios y de los salarios difieren. La proposicin que sigue es, entonces, que el crecimiento estable en el pleno empleo est relacionado de forma crucial con la distribucin y la acumulacin de capital. La relacin beneficios/renta asegura que la propensin media a ahorrar (en s misma una funcin de la propensin marginal a ahorrar a pmtir de la renta capitalista y de la participacin de los beneficios) es tal que se produce la igualdad entre las tasas de crecimiento naturales y las realizadas. Se considera que, a largo plazo, los cambios en la distribucin de la renta pueden producir y mantener el pleno empleo. Robinson (1956, 1962) y Kalecki (1971) creyeron que las situaciones estables a largo plazo no tenan una existencia independiente excepto como estados imaginarios 'que slo podran utilizarse como convenientes puntos de referencia tericos. En este planteamiento, no es tanto la distribucin lo que dethmina el crecimiento, sino la inversin y el progreso tcnico; especialmente la inversin, que es el motor del crecimiento>>. Rowtl10rn (1981) contempla la inversin basada en ahorros que generan beneficios en forma de beneficios no distribuidos que financian la inversin; el proceso de creacin de beneficios slo puede entenderse en referencia a la fijacin de precios, de forma que, en este modelo, el crecimiento, la distribucin, la acumulacin de capital y la fijacin de los precios estn todos relacionados. Un estudio ms reciente en el espritu de este anlisis que incorpora el caso de las economas abiertas es el de Bhaduri y Marglin (1990) (ver tambin Marglin, 1984a; y Marglin y Bhaduri, 1991). Este modelo demuestra que, bajo ciertas circunstancias, el crecimiento basado en los salarios, ms que el crecimiento basado en los beneficios junto a una distribucin ms justa de la renta, presentan ms oportunidades de llevar a la economa al pleno empleo. El tratamiento del progreso tcnico en la economa postkeynesiana del crecimiento sigue a Robinson (1956), quien argumenta que aqul es totalmente endgeno. El cambio tcnico es visto como el resultado de la iniciativa empresarial y del impulso de buscar mtodos de produccin ms baratos y eficientes. Pero encontramos aqu una relacin en dos direcciones. Por una parte, el cambio tcnico estimula la inversin neta. Por otra, la realizacin del cambio tcnico requiere inversin bruta para que el nuevo equipamiento de capital facilite la aplicacin de nueva tecnologa. En consecuencia, el cambio tcnico ms rpido slo puede producirse si se planea una mayor tasa de gasto en inversin, y por lo tanto de crecimiento. Kaldor (1960, 1966) afirma tambin que el proceso tcnico es tanto la causa corno la consecuencia del crecimiento econmico. Este anlisis se basa en la idea de la causalidad circular, de fonna que una tasa de crecimiento ms rpida lleva a una mayor tasa de progreso tcnico que~ a' su :v:ezY influye sobre la tasa de crecimiento. :;;,'f/J:tti'Y'"
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La teora de la causalidad circular y acumulativa>> (Myrdal, 1939, 1957) se esencialmente en la interaccin dinmica entre el crecimiento de la inversin y la productividad, y est relacionado con el debate de las desigualdades y las dilerenci:as' regionales en el desarrollo econmico. En este planteamiento, el desarrollo m<iustrii~. se explica por factores endgenos en un contexto dinmico, y no por la exgena cin de recursos>> (Kaldor, 1970: 343). Los desarrollos recientes de la teora cimiento (Romer, 1986; Baldwin, 1989) destacan el papel de las economas de en el proceso de crecimiento. El supuesto bsico que se realiza es que los rerdiJIIli<''1 tos crecientes estn causados en gran parte por el progreso tecnolgico. Existen implicaciones de este supuesto en trminos de propiedades estables: cuando la cidad capital del producto es la unidad, los cambios exgenos en larelacin outpul/:pi; tal tendrn un impacto sobre la tasa de crecimiento, y el porcentaje de ahorros
sobre la tasa de crecimiento. Por lo tanto, el ahorro asume un importante papel en

proceso de crecimiento, aunque queda an pendiente el tema de si las economas escala son importantes al nivel de toda la economa (Baldwin, 1989: 257). La teora postkeynesiana del ciclo parte del supuesto fundamental de que los son inherentes a las economas capitalistas. Por ello, los ciclos se describen como menos endgenos causados por el funcionamiento nonnal del sistema econmico !alista (Kaldor, 1940; Kalecki, 1971: cap. ll; Goodwin, 1967), con los shb~!~,~~~;;~:~:; como, por ejemplo, los cambios en el precio del petrleo, percibidos bomo cadores de una inestabilidad endgena. Esta inestabilidad surge del impulso tanto productores como de los inversores financieros de acumular riqueza por s misma. lo tanto, no es ninguna sorpresa encontrar que la inversin, las expectativas y la tribucin estn en el centro de la teora postkeynesiana de los ciclos. El modelo de Kaldor (1940) ha influido en el anlisis postkeynesiano de Este modelo depende de la interseccin de relaciones de ahorros e inversin no les y de sus movimientos causados por los cambios en el stock de capital. Estos equilibrios)>, tanto estables como inestables, que son responsables de los ~::~i;:~ tos cclicos. El modelo sufre porque ignora el mercado laboral. Como se ' slo alrededor del mercado de productos, la posicin negociadora y la fuerza de trabajadores son ignoradas. Este es un aspecto predominante en la teora de los de Goodwin (1967), que se basa en las participaciones del capital y del explicar el comportamiento cclico de la economa. La lucha de clases por la disltribu' , cin se limita exclusivamente al mercado laboral. No hay problemas de demanda agregada por los que preocuparse, ya que la inversin siempre se ajusta automti<:an1en1te , para vaciar el mercado de productos. Tanto la inversin como el output son variable_s pasivas y acomodaticias. El control sobre las decisiones de produccin y de inversiri; que es un arma poderosa en manos del capital en la lucha de clases, est totalmerite ausente. Ms recientemente, no obstante, Goodwin y Punzo (1987) han integrado la demanda efectiva en el modelo, y Skott (1989) ha ampliado el modelo de Goodwin incorporando elementos keynesianos. El mecanismo cclico subyacente de este modelo presenta diferencias significativas respecto al original de Goodwin. En cambio, el modelo de los ciclos de Kalecki (1971) se basa en la idea de que es el comportamiento cclico del gasto en inversin lo que constituye la causa principal de las fluctuaciones macroeconmicas. El supuesto simplificador de una economa cerrada se mantiene, junto con el supuesto kaleckiano estndar de que la propensin marginal a
HACIA LA COHERENCIA
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salarios es cero. El modelo de Kalecki se basa fuertemente en el secpara explicar los ciclos, de la misma forma que el modelo de Goodwin enfatiza , jincionarnienlto del mercado laboral. Los dos ignoran las fuerzas monetarias, y Minsky 1986) da razn de ellas en un modelo de ciclos empresariales que se basa en la inteentre los factores financieros y los reales (ver tambin Hudson, 1957).
J'OILITICA" ECONMICAS
la incertidumbre no ergdica, el tiempo histrirealismo crtico y la relevancia. Las economas capitalistas avanzadas son inhe1terneclte cclicas e inestables. Por s mismas, no pueden conseguir y mantener el empleo de los recursos. Estas economas estn tambin daadas por las deijtuudades en la distribucin del poder de mercado y, por lo tanto, en la de la renta y riqueza. Las fuerzas de mercado, sin trabas, en lugar de reducir tienden a exa'h" "''" inestabilidades y diferencias. Las fuerzas de la causalidad acumulativa plenamente (Myrdal, 1939, 1957; Kaldor, 1970). Estas inestabilidades se al comportamiento de la inversin privada como resultado de las expectati<vclltiles y de los impredecibles nimos empresariales. Por lo tanto, existe un enor'pofincial y una enorme necesidad de que los gobiernos inicien, mantengan y apliquen econmicas. ~~~~:~~:~;~~a~ gubernamental para estimular la demanda agregada es necesaria 'P para ayudar a la economa a conseguir y mantener el pleno empleo. Sin puede intensificar el poder de los sindicatos y de los trabajadores en el lo~~;~~~:~y~!generar presiones inflacionarias. La reduccin, si no la eliminacin, ~1 requerira la existencia de una poltica de rentas. El consenso social ~)ac partic:ipci<in en las rentas y la participacin de los trabajadores es una condiV'"'d <uc existan polticas de planificacin de rentas. Los proble"'"d"'""'c pagos pueden aparecer en el pleno empleo o incluso antes de que consiga (Thirlwall, 1980). Una investigacin y desarrollo inadecuados que proerlincsul5ci.enlte innovacin e inversin, la falta de una fuerza de trabajo bien for-
e~cJn<lmiapostkeynesiana enfatiza
experimentada, una capacidad insuficiente e inadecuada o, incluso una oferta i~~:~:~~~a~ son limitaciones potenciales adicionales. Esto supone que es necesa:_:i algn tipo de control de la inversin para eliminar estas limitaciones. tomar la forma de socializacin de la inversin, como en Keynes (1980):
'Si dos tercios o tres cuartas partes de la inversin total es llevada a cabo o puede ser , influida por sociedades pblicas o semi pblicas, un programa de carcter estable a largo plazo debera ser capaz de reducir el intervalo potencial de fluctuaciones hasta lmites mucho ms estrechos que antes, cuando un menor volumen de inversin esta,, ba bajo control pblico e incluso esta parte tenda a seguir, ms que a corregir, las fluctuaciones de la inversin en el sector estrictamente privado (p. 322).
tbrso>Cializ.ccicn de la inversin, por tanto, es potencialmente capaz de rellenar el la i:nversi<in privada debido a las penetrantes incertidumbres a las que enfrentan l'os inversores en relacin al rendimiento econmico en el futuro. De esta la socializacin de la inversin es vista como un medio para reducir la incerti-
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CRITICA A LA ECONOMA ORTODOXA
durnbre a travs de la creacin de un entorno econmico ms estable. Sin embargo, incluso as es posible que el control de la inversin en s mismo no sea efectivo si no se asegura la cooperacin del movimiento sindical. De hecho, los sindicatos slo estaran dispuestos a cooperar si se les incluyera en el proceso de torna de decisiones. La consecuencia es que el tipo de socializacin de la inversin concebido proporcionara un papel activo no slo a Jos gobiernos, sino tambin a los trabajadores y a los sindicatos (Harcourt, 1977, 1986, 1992; Arestis, 1992: cap. 10). Existen varias limitaciones asociadas a estas recetas de poltica econmica. Est el funcionamiento de las corporaciones transnacionales y de los centros financieros internacionales, que pueden imponer limitaciones considerables a la aplicacin del tipo de polticas econmicas a las que se refiere el anlisis econmico postkeynesiano (la experiencia del Reino Unido despus de la Segunda Guerra Mundial es un ejemplo excelente en este contexto). Es, por lo tanto, muy importante que los gobiernos establezcan controles sobre las operaciones de los centros transnacionales y financieros. La liberalizacin del mercado financiero y las polticas de estabilizacin del tipo FMI han producido un entorno en el que lo que importa son las polticas deflacionarias para mantener la confianza de los mercados financieros. Inevitablemente, se han materializado altos niveles de desempleo y efectos distribucionales no deseados, especialmente en los PMD [Pases Menos Desarrollados] (Arestis y Demetriades, 1993) sin ningn signo de que la liberalizacin financiera o las polticas tipo FMI hayan tenido xito ni remotamente en trminos de producir altas tasas de crecimiento sostenibles. Los decisores en poltica econmica deberan intentar afectar directamente al mbito de la regulacin del capital internacional, as como los flujos comerciales. Tal esfuerzo podra tambin aliviar los problemas de la balanza de pagos (Christodoulalds y Godley, 1987). Keynes (1980) propuso controles permanentes del capital, tanto hacia dentro como hacia fuera, para tratar situaciones en las que los financieros-internacionales se hacen indomables. Tambin insisti en que el sistema financiero en su totalidad debera ser sometido a un control permanente, y plante la idea de la planificacin para organizar todo el sistema internacional (ver tambin Hicks, 1985). En este sentido, la coordinacin internacional de la poltica econmica, especialmente entre los principales pases industrializados, adopta una importancia principal. Otra limitacin potencialmente grave sobre este tipo de poltica econmica es su fuerte dependencia de la cooperacin y el consenso social entre el trabajo, la industria y el Estado. Este consenso puede ser difcil de conseguir a la vista de la reciente desregulacin del mercado laboral. Existen ejemplos de pases donde los intentos de realizar tales consensos no siempre han tenido xito (por ejemplo, el Reino Unido); igualmente, existen economas que han tenido ms suerte con estos esfuerzos (Austria y los pases escandinavos son buenos ejemplos en este contexto). Vale la pena tomar en consideracin la experiencia y los arreglos institucionales de los pases del segundo grupo, ya que proporcionan algunas pruebas de que el consenso, por lo menos potencialmente, es posible. Hay evidencia adicional de que una mayor participacin de los trabajadores en la toma de decisiones es un detenninante importante de los aumentos de productividad. De fonna que las empresas que adoptan la participacin de los trabajadores como una poltica consciente experimentan mejores resultados (en trminos de ventas, crecimiento, rentabilidad y tambin de efectividad general) que empresas similares que no siguen estas polticas (Hodgson, 1984).
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finalmente, la intemacionalizacin y la globalizacin del capital tanto financiero como industrial han impuesto limitaciones adicionales a los pases individuales en la aplicacin de polticas econmicas. Este tipo de evoluciones, no obstante, indican que las polticas econmicas tendran una mayor oportunidad de xito si fueran explcita y firmemente internacionalistas (Radice, 1989). Un muy buen ejemplo en este sentido es la propuesta de una colaboracin y coordinacin ms cercana de las polticas macroeconmicas entre los Estados miembros de la Unin Europea. 5. RESUMEN Y CONCLUSIONES Este artculo ha intentado identificar los ingredientes metodolgicos y tericos principales de la economa postkeynesiana. Ha intentado mostrar que esta forma de pensar sobre cmo funciona la economa gira sobre un corpus de mtodo y teora que representa una forma coherente de analizar los fenmenos econmicos. De hecho, nos gustara acabar este artculo sugiriendo que la economa postkeynesiana ha llegado a un momento de su evolucin que le da derecho a confirmar su coherencia interna (ver tambin Arestis, 1992; Botris, 1986). Existen, sin embargo, reas que an estn subdesarrolladas o que necesitan ser desarrolladas. La eleccin del consumidor y el comportamiento humano son quiz lqs ejemplos ms claros. Aportaciones recientes de Eichner (1991) y Lavoie (1994), que han identificado varios principios sobre los que construir un trabajo en este sentido, representan un paso importante en la direccin correcta. Se necesita urgentemente investigacin adicional sobre cmo debera moldearse la oferta agregada si se rechaza la maximizacin del beneficio (ver, no obstante, Eichner, 1976, 1991). La economa internacional y la economa de los pases en desarrollo deberan tambin mencionarse en este contexto, aunque debe decirse que en estos mbitos se han hecho ciertos progresos: Arestis y Milberg (1993-4) y Cowling y Sugden (1994) son bue nos ejemplos en el caso de la economa internacional, y Dutt (1990) en el caso de la economa de los pases en desarrollo. Un mbito relacionado en el que se necesita ms investigacin es el de la dimensin internacional de la gestin de la demanda resultante de los efectos de la interaccin Norte-Sur sobre los precios de las mercancas primarias, siguiendo el inicio marcado por Kalecki (1971) y Kaldor (1976) y continuado porThirlwall (1980) -ver tambin Beckerman y Jenkinson, 1986-. Es sorprendente el hecho de que, aunque la poltica monetaria postkeynesiana ha sido investigada de forma muy sustancial, la teora financiera est an bastante subdesarrollada. No obstante, existen indicadores que sealan hacia direcciones que pueden ser seguidas fructferamente (ver por ejemplo Davidson, 1988b; y Findlay y Williams, 1985). Tambin es sorprendente, dentro de la economa monetaria, la ausencia del desarrollo del rol de la poltica monetaria versus la poltica fiscal en los desregulados mercados financieros internacionales, un rea en la que debe emprenderse la investigacin de forma urgente. Estos son algunos ejemplos que destacan el hecho de que existen an muchos mbitos que plantean importantes problemas para la teora postkeynesiana. Pero el progre~ so considerable que se ha realizado en los ltimos aos justifica ampliamente la afirmacin de que la economa postkeynesiana ha progresado ms all de ofrecer meramente una crtica de la economa convencional y, tal y como este artculo pretende
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demostrar, ha llegado ahora al punto de constituir un enfoque positivo caracterizado por la coherencia interna.
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Postkeynesianismo: de la crtica a la coherencia?* O. F. Hamouda y G. C. Harcourt
l. INTRODUCCIN
Se han publicado muchos artculos que ofrecen una visin general y/o de interpreta
cin sobre el postkeynesianismo y la economa postkeynesiana en los ltimos doce
aos aproximadamente: Harris (1975), Eichner y Kregel (1975), Shapiro (1977), Davidson (1980, 1981), Rowthorn (1974, 1981), Harcourt (1982c), Cohen y Cohen (1983), Groenewegen (1986), Amedeo y Dutt (1986). La American Economic Association dedic una sesin a este tema en su reunin anual que se celebr en Atlanta, Georgia, en 1979 (verTarshis, 1980; Yellen, 1980; Crotty, 1980; Kenyon, 1980; y Harcourt, 1980). Tambin se han publicado varios libros: Reconstruction of Political Economy, Kregel (1973, 1975); Harris (1978); Eichner (1979) (que recopila una serie de artculos sobre aspectos del postkeynesianismo ya publicados en Challenge); Nell (1980); Walsh y Gram (1980); Blatt (1983); Broome (1983); Liechtenstein (1983); Mainwaring (1983); Arestis y Skouras (1985) (que vuelve a publicar una coleccin de los Thames Papers in Political Economy que versan sobre la economa postkeynesiana); y Eichner (1985) (que avanza un trabajo mucho ms extenso sobre los postkeynesianos y los institucionalistas que Eichner est preparando). Marglin (l984b) public recientemente una obra bsica que intenta sintetizar algunas corrientes de las teoras postkeynesiana y marxista en tanto que stas se relacionan con los problemas del crecimiento, la distribucin y los precios (ver tambin Bhadhuri, 1986, que sintetiza las principales corrientes macroeconmicas en Marx, Keynes y Kalecki; y Jarsulic, 1987). Pero, a juzgar por las reacciones que provocan en la profesin (ver, por ejemplo, Hahn, 1982, 1984; Solow, 1984, p. 137-8), lo que es exactamente el postkeynesianismo toda va no est claro en las mentes de muchos [economistas]. Los postkeynesianos no han conseguido transmitir su mensaje, en parte debido a los difciles y polmicos temas econmicos que tratan, en parte por la diversidad de teoras que han generado, y, tambin, en la ctualidad, en parte debido a los recelos ideolgicos de la mayora de la
'
l.
Publicado en: Hamouda, O. F.; Harcourt, G. C. Post-Keynesianism: From Criticism to Coherence?n En: Pheby, J. (ed.). New Direciions in PostKeynesian Economics. Aldershot: Edward Elgar, 1989, p. 1-32. Traduccin: Beatriu Krayenbhl. N. de la T.: el markup prici11g se refiere a un sistema de fijar los precios sin depender de la oferta y la demanda en el mercado sino que la empresa fija el precio unilateralmente estableciendo un margen sobre el coste de produccin [margen sobre coste}; en Espaa se ha traducido con frecuencia por la expresin precios administrados. Agradecemos, pero de ningn modo involucramos, a Roger Backhouse, Sheila Dow, Peter Kriesler, Cristina Marcuzza y Peter Reid por sus comentarios sobre una versin preliminar del estudio.
638
profesin. A veces, las teoras propuestas tambin estn en pugna entre s (ver, por ejemplo, Eatwell, 1983, y Kregel, \983b, en el nmero especial conmemorativo de Joan Robinson que apareci en el Cambridge Journal of Economics).
La economa postkeynesiana es pues una expresin genrica que comprende el trabajo de un grupo heterogneo de economistas que, no obstante, estn unidos, no slo en su aversin por la teora neoclsica convencional y las versiones de equilibrio general ISILM de la teora keynesiana, sino tambin en sus intentos de pro-
porcionar enfoques alternativos coherentes de anlisis econmico. (Tampoco se sienten muy partidarios de los desarrollos de la teora keynesiana asociados a Clower y Leijonhufvud, por un lado [ver, por ejemplo, Chick, 1978], ni de las teoras del desequilibrio de los economistas franceses, por el otro). Utilizamos el trmino enfo-
ques porque podemos identificar diversas corrientes que difieren entre s tanto respecto al mtodo como a las caractersticas de la economa que estn incluidas en sus modelos. Para comprender estas diferencias resulta provechoso, en primer lugar, examinar las diversas lneas que surgieron (o que se percibi como si surgiesen) de la economa poltica clsica.
2. LNEAS QUE SE DERIVAN DE LA ECONOMA POLTICA CLSICA2
La primera lnea conduce a Marshall, que influy directamente a Keynes y a aque' llos postkeynesianos que parten del Tratado y la Teora general. Sidney Weintraub, Paul Davidson, as como (en menor grado) Kregel y Minsky. La segunda lnea conduce a Marx. Contiene el enfoque que fue reavivado por Sraffa, al cual se ha do recientemente la contribucin de Keynes de la demanda efectiva, sobre todo en el trabajo de Garegnani 3 (1976; 1978; 1979; 1983a, 1983b), Krishna Bharadwaj (1978a, 1978b, 1983), Eatwell (1979, 1983), Milgate (1982, 1983) y Pasinetti 1974, 1981). Dobb y Meek, que tuvieron papeles excepcionalmente importantes en mantenimiento a flote de la economa marxista en el Reino Unido desde los aos' veinte (1920) hasta los cincuenta, fueron igualmente importantes en la tarea de relacionar las contribuciones de Sraffa con la economa poltica clsica y la marxista en los aos sesenta y setenta (ver Dobb, 1970; 1973, y Meek, 1961, 1967; 1973, 1977). La tercera lnea tambin pasa por Marx y surge a travs de la adaptacin de Kalecki a los esquemas de reproduccin de Marx, a fin de abordar el problema de la realizacin, hasta Joan Robinson y sus seguidores. (Hacia el final de su vida, Joan Robinson se volvi escptica respecto a cualquier intento de proporcionar una <<teora completa alternativa. Consideraba que esto slo sera otra caja de trucos (Robinson, 1979, vol. 5, p. 119)4
2. La disposicin de los recorridos y de las corrientes asociadas a stos es debida pummente a la conveniencia de la exposicin; no implica ni importancia relativa ni prioridad cronolgica de ninguna corriente particular. Aunque los artculos de Garegnani fueron publicados en ingls a finales de los aos setenta, se basan en una investigacin que efectu al principio de los aos sesenta, justo despus de finalizar su tesis doctoral (Garegnani, 1959) sobre la teora de la distribucin. Carvalho (1984-5) examin las tres corrientes desde el punto de vista de cmo stas reaccionan yanalizan el corto y el largo plazo. Se siente ms prximo a las corrientes una y tres que a la dos. Este autor tiene especial inters por el tmbajo de Shackle. (Ver tambin Carvalho, 1983-4.)
3.
4.
POSTKEYNESIANISMO: DE LA CRTICA A LA COHERENCIA?
639
Al igual que estos grupos principales, tambin existen algunas figuras individuales destacadas que desafan cualquier clasificacin dentro de un grupo o corriente en particular. La ms notable es Kaldor. ste efectu enormes contribuciones (ver Kaldor, 1960, 1961, 1978) a travs de su llamada teora keynesiana de la distribucin (Kaldor, 1955-6, 1957, 1959, 1961) en la que los distintos valores de las propensiones al ahorro de los preceptores de beneficios y de los asalariados juegan un papel vital; a travs de sus teoras del crecimiento; a travs de sus modelos de desarrollo de la economa mundial en los que subraya las percepciones de Allyn Young respecto a los rendimientos dinmicos crecientes y la causacin acumulativa; y a travs de sus imaginativas e innovadoras aportaciones a los debates sobre poltica econmica, a menudo como asesor de los gobiernos. (Su crtica del sistema de Keynes respecto a la endogeneidad del dinero [ver, por ejemplo, Kaldor, 1983, Kaldor y Trevithick, 1981], segn la cual la direccin causal de la teora cuantitativa de la moneda se invierte de fonna que la oferta de dinero se considera ms corno una funcin de la renta nominal que a la inversa>> [Rousseas, 1986, p. ix], ha encontrado un oyente bien dispuesto en Basil Moore [1979] en Estados Unidos [ver tambin Weintraub, 1978b, cap. 1, Rousseas, 1986], debido al sorprendente olvido del dinero en la mayor parte de la macroeconoma de Cambridge despus de Keynes, Kregel, 1985a.) Siguen las contribuciones de Goodwin yPasinetti. Estos abarcan por lo menos dos de las tres corrientes. G. L. S. Shackle tambi-n representa una influencia importante tanto en la primera corriente como en la tercera (ver, por ejemplo, Shackle, 1973; Hamouda, 1987, y Harcourt, 198lb). Fir.a!JneJJte, Godley y sus colegas del Departamento de Economa Aplicada de ::runb1idg;e se sitan dentro de la tradicin de la teora de Keynes de la demanda efecse apartan del nfasis de Keynes en el equilibrio de flujos a fin de pnner de relieequilibrio de stocks (ver Godley y Cripps, 1983, y Godley, 1983).
'
LA ECONOMA POLTICA CLSICA, A TRAVS DE MARSHALL, A KEYNES
llncl<'o de la economa clsica, aqul que ahora recibe el nombre de enfoque del 'ex<:ed<:nte (swplus approach) (ver Garegnani, 1984), implica que las teoras del valor distribucin tienen que estar relacionadas con la capacidad de la economa para pr<JdulCi'r un excedente por encima de las necesidades de produccin utilizadas en el pnx:eso peridi'<:o de produccin. De qu forma el excedente se crea, se extrae, se disy se utiliza en el sistema capitalista, tal como lo analizan los economistas polclsicos y especialmente Marx, resulta de la capacidad de la clase capitalista para que la clase de los asalariados trabaje ms tiempn del que necesita para producir ~'""'"' propias necesidades. Se requera una teora del valor para medir el excedental forma que su distribucin y composicin se pudiesen analizar en un momento <lad<> en el tiempo y que su magnitud se pudiera comparar en el tiempn. Se necesitaba teora separada para explicar el nivel de los salarios (o, alternativamente, la tasa beneficios), de tal manera que se pudiese introducir un valor dado en el ncleo de determinar el conjunto de precios relativos y la otra variable distributiva en sistema de libre competencia. Los precios -precios naturales clsicos o precios marde produccin- se asociaron con la capacidad del sistema para reproducirse. El .ol>jetivo principal del anlisis econmico era explicar las caractersticas de la posicin la economa a largo plazo, los precios naturales de las mercancas y las tasas natu-
640
rales de salarios, beneficios y rentas, determinadas por fuerzas dominantes y persistentes. Los precios naturales se consideran como los centros de gravedad; se argumenta que estn determinados por fuerzas que en gran parte son independientes de los factores de la oferta y la demanda que detenuinan los precios del mercado; y que los pre-
cios del mercado, siempre que sus valores se desvan de los valores de los precios naturales, tienden a revertir estos o, por lo menos, a fluctuar a su alrededor. Los economistas clsicos dedicaron mucha atencin al anlisis de estos procesos. Sin embargo, slo en aos recientes han vuelto los investigadores modernos a estos temas y han analizado las condiciones bajo las que la convergencia puede tener lugar o no5 (ver, por ejemplo, Medio, 1978; Steedman, 1984; Semmler, 1984). El nivel general de precios se explic entonces mediante la teora cuantitativa del dinero6 Las crisis y los ciclos fueron considerados como de corto plazo, y como desviaciones monetarias alrededor de la posicin central a largo plazo. Las teoras del valor y la distribucin, por un lado, y del dinero, los ciclos y las crisis, por el otro, , pertenecan a volmenes distintos. El dinero era un velo extendido sobre los funcionamientos reales de la economa en la que, nonnalmente, la ley de Say implicaba que un exceso de oferta de productos no podra tener lugar a largo plazo. Por lo tanto, no haba ninguna necesidad de una teora independiente del nivel del output total. Garegnani (1985; 1986) ha sostenido recientemente que para los economistas clsicos, excepto Say y sus seguidores, lejos de ser el caso de que la oferta crea su propia demanda, justamente suceda al revs en cuanto a la mano de obra y el capital: la oferta de maro de obra y de capital tiende a responder con el tiempo a la demanda de stos. Y tras que la libre competencia, tal como la entienden los economistas polticos Cl2~tc:os,,, ,, tiende a determinar el nivel del salario natural, esto nicamente sucedera dentro de un lmite superior y un lmite inferior que estaran determinados por una serie compleja de fuerzas sociales (ver, tambin, Schefold, 1985, para una elaboracin de temas y de por qu el sistema clsico de precios y distribucin, tal como lo ex>on,e':,' Sraffa, 1960, no puede ser subsumido como un caso especial de la teora ne<Jc!iisica, del equilibrio general, tal como, por ejemplo, Hahn [1982] planteaba). Marshall mantuvo la dicotoma entre valor y distribucin, por un lado, y dinero, el otro, pero mutil la teora del valor al explicar los precios normales a largo en trminos de fuerzas de oferta y demanda (ver Bharadwaj, 1978)7 A pesar de que en el texto de los Principios slo utiliz el anlisis de equilibrio parcial, en los apndices traz explcitamente las grandes lneas de un modelo de equilibrio general en el
Como resultado de esta renovacin del anlisis, se ha puesto en duda la coherencia del concepto de precios naturales y su independencia de los precios de mercado; ver Harcourt (1981, 1982}; Hamouda (1984); Levine (vol. 11, 198t); Allaoua (1986). 6. Cristina Marcuzza nos advierte que esta afirmacin refleja una lectura retrospectiva; que en la teora clsica, Ricardo, por ejemplo, sostena que a pesar de que es cierto que la causalidad pasaba del dinero a Jos precios, sin embargo esto no implicaba una teora del nivel de equilibrio de los precios (o del dinero). 7. Roger Backhouse escribe que la explicacin del texto hace que la ruptura aparezca demasiado marcada, que ~<Samuel Bailey [... ]un economista clsico muy i~fluyente [... ]ya en 1825 tena una teora subjetiva del valor [y que], en Mili, el enfoque del excedente coexiste con una teora de los precios que tiene mucho en comn con la de Marshali.
5.
POSTKEYNESIANISMO: DE LA CRTICA ALA COHERENCIA1
641
que todos los precios y cantidades eran determinados simultneamente. La posicin normal de la economa que presentaba la ley de Say, as como las teoras del dinero, del nivel general de precios y de las fluctuaciones y crisis, tambin tenan que ser inclu~ dos en el segundo volumen. Si alguna vez se hubiese escrito de fonna completa (ver J(eynes, 1972, vol. x, p. 191-5), hubiramos encontrado all una explicacin de las causas de las desviaciones de las posiciones normales y de cmo la gestin del dinero se podra utilizar para minimizar las desviaciones de una posicin determinada y para guiar la economa con una mnima alteracin, de una posicin de largo plazo a otra, cuando los gustos y/o las condiciones tcnicas cambiasen. El concepto clsico del excedente desapareci, los precios ya no reflejaban la reproduccin sino que se convirtieron en indicadores de la escasez que reflejaban los factores subjetivos que subyacen en las funciones de oferta y demanda'. Los precios y las cantidades se determinaban de forma conjunta, el nivel general de precios se explicaba por la cantidad de dinero. Keynes hered esta forma de ver y modelar el mundo y la utiliz con buenos resultados en Tract y, crey l, en el Tratado. Pero al establecer sus ecuaciones fundamentales en el Tratado, inadvertidamente, proporcion una tema rival a la teora cuantitativa, una de niveles sectoriales de precios, en la que el nivel del salario nominal (estrictamente hablando, los ingresos normales por unidad de output) y el margen de beneficio (tal como se refleja en los beneficios por unidad de output) eran los principales determinantes de los niveles de precios. El darse cuenta de que se haba emancipado a s mismo de la teora cuantitativa le liber para escribir la Teora general (ver Kabn, 1984). En ella tambin rebata el principio fundamental de la economa neoclsica (tal como le haba sido transmitido por Marshall), la ley de Say -el sine qua non para que se mantenga la teora cuantitativa-. Sin embargo, en la misma Teora general retuvo la teora marshalliana de los precios de oferta y demanda. No obstanie, su concepto de demanda y oferta agregadas, su dicotoma segn la cual la inversin, a diferencia del consumo, no est limitada por la renta corriente y est detenninada predominantemente por la rentabilidad esperada, le permiti desarrollar una teora del equilibrio con subempleo. El mercado de trabajo se podra mantener sin vaciarse aunque el mercado de productos se vaciara porque los desempleados no tenan formas efectivas de indicar a los empresarios que sera rentable contratarlos. Realmente, an cuando lo pudiesen indicar, tampoco sera posible contratarlos porque no habra ningn mecanismo (tal como se crea que lo haba en la teora neoclsica, mediante el tipo de inters) que garantizase que la inversin fuese la necesaria para absorber el ahorro en pleno empleo.
4. CORRIENTE 1
Las implicaciones del Tratado y de la Teora general constituyeron la base sobre la cual los postkeynesianos edificaron. Destacaron la incertidumbre, la necesaria integracin del dinero desde el inicio del anlisis del funcionamiento de la econona, la. posicin central del salario nominal, tanto como principal determinante del nivel de precios y de la estabilidad (o inestabilidad) de la economa, como de la interrelacin
8. David Levine (1986, p. 16) plantea el contraste sucintamente: la teora clsica se centraba en la tecnologa, la reproduccin y la distribucin agregada; la teora neoclsica se centraba en factores escasos y preferencias individuales.
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de flujos-stocks del proceso de acumulacin de capital. As, Weintraub (ver, por ejemplo, Weintraub, 1958) tom lo que ahora llamaramos fundamentos microeconmicos de la funcin de la oferta agregada como su base (ver Kregel, 1985b) y desarroll una macroteora de la distribucin, as como del output y el empleo. Lorie Tarshis fue desarrollando de forma independiente una macroteora de la distribucin para integrarla con la teora de la demanda efectiva de la Teora general y los fundamentos microeconmicos que emananaban tanto del trabf\io de Richard Kahn The Economics of the Short Period>> (Kahn, 1929) como de Economics of Impeifect Competition de Joan Robinson (Robinson, 1933). Tarshis empez este tra, bajo como una tesis doctoral, <<The Determination of Labour Jncome>> (Tarshis, 1939), en Cambridge a mediados de los aos treinta. Se trataba fundamentalmente de una versin descubierta independientemente de la macroteora de la distribucin de Kalecki y contena considerablemente ms trabajo emprico. Tarhis estaba influido por Gardinet Means y otros que por aquel entonces trabajaban en la fijacin de precios con mrgenes sobre costes [precios administrados]. Incluy estas ideas en su marco terico, anali-:' zando la relacin entre los costes medios y marginales del trabajo y la d~~s~i~:~~;' entre precio y costo como la clave de la distribucin. Tharsis desarroll e blemente este marco particular durante toda su vida laboral (ver, por e{;~~~o~ ~~:::~. 1947, 1948). Su trabajo ms elaborado est bien representado por su artculo sobre la funcin de la oferta agregada en Festschrift de Scitovsky (Tharsis, y en el apndice a Tharsis (1984) (ver tambin Tharsis, 1979b, 1980, 1985). Al que Weintraub y sus discpulos, Davidson y Smolensky, y su maestro comn, Kevnes( Tharsis considera la funcin de oferta agregada tan importante como la demanda agregada. Ambos, Tharsis y Weintraub, argumentaban que su relativo dono ha sido un error fundamental de la moderna teora keynesiana -y lo hicieron los aos cuarenta y cincuenta cuando virtualmente nadie ms lo haca-. su exposicin del ncleo bsico de la Teora general con la funcin de oferta gada. El punto de partida tpico de Weintraub es una funcin marshalliana de a corto plazo en una industria especfica (ver Weintraub, 1977). Se supone que empresarios tienen expectativas de precios que implican ciertos niveles de deseados y por lo tanto ingresos que justifican el ofrecer ciertos niveles de -existe una presuncin implcita de fijacin de precios al coste marginal-. Los sos de las industrias particulares se agregan para establecer un punto particular funcin de oferta agregada9 Por contraste, Tharsis (1979a) empieza desde una fundacin explcita de competencia imperfecta, de tal forma que los empresarios viduales tienen expectativas de ventas determinadas en cualquier momento en ,. tiempo (en su modelo, el resultado de los ingresos marginales esperados iguala a , costes marginales). La agregacin de estas cantidades lleva a la determinacin empleo, el output y la renta que, a travs de la funcin de la demanda agregada, mina si las expectativas de ventas a corto plazo de los empresarios eran correctas o Segn Kregel (1976), Keynes emple a menudo un modelo en el que era <<como se cumpliesen las expectativas a corto plazo, de forma que el proceso que acabamos_ de describir coincidiese con que la economa se encontraba inmediatamente en el
9.
Otros aspectos de las muchas contribuciones de Weintraub se pueden encontrar, por ejemplo, en Weintraub (1958, 1961, 1977a, 1977b, 1978a, 1978b, 1980, 1980-1. 1981).
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punto de demanda efectiva para unas condiciones dadas. Sin embargo, la mayor parte del trabajo de Tharsis y Weintraub, y de nuevo del de Keynes (ver Kregel, 1976), se ocupa de cmo reaccionaran los empresarios si las expectativas a corto plazo no se cumpliesen inmediatamente. Estos temas tambin han sido discutidos por Asimakopulos (1982) y Parinello (1980), entre otros. Weintraub fue un pionero de los esquemas antiinflacionarios (comnmente Barnados poltica de rentas basada en los impuestos, TIP) que proporcionaban sanciones e incentivos a los responsables de las decisiones, especialmente en lo referido a los salarios nominales, a fin de alcanzar un resultado general aceptable respecto a los cambios en el nivel general de precios. Abba Lerner se le uni en esta tarea concreta. Ambos disearon arreglos institucionales para alcanzar los resultados deseados no por coercin sino apelando al propio inters de los individuos. En el caso de Weintraub, a travs de los incentivos de la zanahoria y el bastn marshalliano-pigovianos proporcionados por el sistema impositivo. Se penaliza a los individuos mediante un impuesto sobre los beneficios excesivos si stos emprenden acciones que hacen subir los precios en proporciones superiores a Jo que se considera socialmente deseable. Se les premia con desgravaciones fiscales si emprenden las acciones opuestas. La solucin de Lerner fue la de alcanzar el pleno empleo y un nivel general de precios estable mediante la creacin de un mercado con derecho a comprar o vender permisos para incrementar o reducir los precios (ver Leroer y Colander, 1979, 1983). De esta forma, los libertarios no podan quejarse, tal como lo habari hecho del TIP, de que se hubiese establecido una separacin entre los beneficios sociales y los privados. Davidson tambin utiliza el marco marshalliano del Tratado y de la Teora general para analizar el desarrollo de una economa monetaria de produccin que opera en un entorno incierto en el que la gente <<razonable>> de Marshall acta lo mejor que puede. En su teora de la acumulacin, relaciona los flujos corrientes del gasto de inversin Con los stocks existentes, utilizando la teora de Keynes de mercados al contado y de futuros para conectar a ambos (ver, por ejemplo, Davidson, 1965, 1967, 1978, 1980a, 1980b, 1982). El mismo contraste entre los mercados al contado y los de futuros (y sus precios respectivos) es utilizado por Davidson y Kregel (1980) (ver tambin Kregel, 1982, 1983a, 1983b, 1983c) para explicar el anlisis del captulo 17 de la Teora general en el que las fuerzas reales asociadas a la acumulacin y las fuerzas monetarias que determinan el tipo de inters convergen. El elemento fundamental reside en las propiedades singulares y esenciales de la liquidez. El equilibrio con subempleo es posible porque al cambiar la demanda de los bienes al dinero no se crean necesariamente oportunidades de empleo debido a las insignificantes elasticidades de produccin y distribucin de aqul. Los detalles de este complejo argumento, tal como se encuentra en la propia Teora general y tal como ha sido desarrollado por Kregel, Davidson y otros, constituye una fuente bsica de desacuerdo entre esta corriente particular del postkeynesianismo y la segunda corriente (ver p. 645-647). En particular, los fundamentos marshallianos del argumento de Keynes por los que Keynes, supone que las curvas de oferta y demanda de varios activos son adecuadas, son considerados erroneos por esta ltima. La hiptesis de Minsky de la inestabilidad financiera, que ste sita en la Teora general (Minsky, 1975), se refiere a una teora endgena de fluctuaciones cclicas que resultan de la interaccin de factores reales y monetarios. La no realizacin de los cash-
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flows esperados crea movimientos reales exagerados (en el sentido de tener una mayor amplitud de lo que de otra forma sucedera) a medida que las empresas responden a las implicaciones de los compromisos financieros adquiridos incurridos sobre la base de sus expectativas iniciales. La esencia del proceso es como sigue (ver, por ejemplo, Minsky, 1974, 1975, 1977, 1978, 1982): las decisiones de produccin e inversin se tienen que tomar antes de su realizacin efectiva. Esto a menudo requiere obtener la financiacin para ello, lo que obligue a las empresas individuales a ciertos compromisos de reembolso del inters y del principal. Cuando los cash-flows reales resultan ser distintos de aquellos que se anticiparon inicialmente, las empresas se encuentran con que sus posiciones de liquidez se ven inesperadamente incrementadas, en relacin a sus compromisos anteriores, si los resultados son ms favorables que los esperados, o inesperadamente reducidas si los resultados son decepcionantes. Probablemente, las decisiones acerca de la produccin real, el empleo y la inversin se reevaluarn. Lo que crear cambios en la actividad que son adicionales a los ritmos reales asociados con, pongamos por caso, el mecanismo bien conocido del multiplicador-acelerador. Victoria Chick (1984, p. 291) expone esta visin de forma sucinta:
Las interacciones entre las relaciones de comportamiento esenciales comparten con el aspecto financiero la responsabilidad por la asimetra entre el descenso precipitado y el repunte graduaL Los aspectos financieros y reales estn totalmente integrados.
Minsky argumenta (ver, por ejemplo, Minsky, 1978) que estos movimientos no son acumulativos por naturaleza sino que, al contrario, contienen en s la gnesis de una evolucin cclica inherente.
Tenemos [... ] un modelo en el cual la trayectoria de la renta depende crucialmente de dos fenmenos: la determinacin de la demanda de inversin total y la financiacin externa de la inversin a travs de cambios monetarios. Por tanto, son las opiniones de los empresarios y de los banqueros respecto a las relaciones financieras adecuadas las que llevan la voz cantante para la demanda agregada y el empleo. Estas opiniones son voltiles, responden al pasado de la economa y van cambiando a medida que la economa pasa por los diversos tipos de comportamiento (expansin, crisis, deudadeflacin, estancamiento y expansin relativamente regular) que caracterizan la evolucin del capitalismo (Minsky, 1975, p. 136).
Al igual que Marx, Kalecki, Goodwin, Kaldor, Pasinetti y Joan Robinson, Minsky extrae el significado de las distintas restricciones sobre las decisiones de gasto de las dos clases principales de la economa capitalista. Los asalariados se ven fundamentalmente limitados en sus decisiones de gasto (que principalmente se refieren a los bienes de consumo) por sus ingresos, mientras que los empresarios se ven 1imitados en sus decisiones respecto a la acumulacin por las condiciones en las cuales estn disponibles las finanzas a corto y largo plazo (Minsky, 1978, 1982). Las ltimas estn bsicamente determinadas por las instituciones bancarias y financieras. Esta dicotoma particular se ha convertido en el distintivo de la mayor parte de la teora del ciclo y del crecimiento postkeynesiana (ver, por ejemplo, Marglin, 1984a, 1984b, y para un buen ejemplo de una ampliacin de estas ideas a una economa abierta, Shelia Dow, 1986-7).
POSTKEYNESIANISMO: DE LA CRTICA ALA COHERENCIA?

5. LA SEGUNDA CORRIENTE
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La segunda corriente, normalmente conocida como de los neoricardianos, toma de la teora de la demanda efectiva de Keynes el que el ahorro deseado se iguala a la inversin deseada a travs de cambios en el nivel de la renta. Sin embargo, argumentan que esto es, o debera ser, una teora del mve! de ingresos y empleo a largo plazo (en el sentido de constituir el resultado final de fuertas persistentes) que debera situarse aliado de las teoras clsicas del valor y la distribucin (ver tambin Groenewegen, 1986, p. 11). Ahora hacemos una breve digresin para recordar al lector las contribuciones de Sraffa (ver tambin Harcourt, 1982a, 1983, 1986, Essay 5; Kurz, 1985; Roncaglia, 1978). Lo relativamente poco que Sraffa public en su larga vida ha tenido un impacto profundo en la teora econmica (ver Harcourt, 1982a; 1983, p. 117; 1986, p. 76). Era ricardiano sin aceptar la ley de Say, marxista aunque raramente se refera explcitamente a la teora de Marx. Intent volver a establecer el enfoque del excedente al anlisis econmico que se haba perdido -sumergido y olvidado- con la emergencia de la escuela marginal, con el mtodo marginal y el correspondiente dominio de la teora subjetiva del valor, llevado a su forma ms refinada en la teora neoclsica del equilibrio general 10 Sraffa atac en dos frentes; el objetivo del primero era derribar la teora marginal del valor y la distribucin, incluyendo la teora del valor tal como se haba presentado al mundo de habla inglesa, en particular en el trabajo de Marshall. Sus artculos de 1925 y 1926 estaban especficamente dirigidos contra la teora de Marshall (ver tambin Sraffa, 1930). Tanto las introducciones a los volmenes de Ricardo, Sraffa con Dobb (1951-5), as como el propio Production of Commodities ... , estuvieron dirigidos contra la teora neoclsica del valor y la distribucin que recurra a la oferta y la demanda, en el sentido de que la idea fundamental era que los precios relativos del <<capital>> y del trabajo>> y sus participaciones relativas eran lo que eran debido a las escaseces relativas -la tasa de beneficio, por ejemplo, era alta o baja dependiendo de si la economa en cuestin tena pOCO o mucho)} Capital en relacin a su oferta de trabajo-. Esta nocin, juntamente con el principio dinmico de "substitucin" [ ... ] que siempre opera (Marshall, 1890, p. xv), eran las claves principales de los niveles de beneficios normales y de los de los salarios en una economa competitiva (ver Sraffa, 1961, 1962). Sraffa tena unos estndares muy exigentes respecto a la medicin, la teora y los criterios que deberan satisfacer. Expuso sus puntos de vista de forma sucinta en la .Conferencia de Corf sobre la teora del capital a finales de los aos cincuenta, distinguiendo entre dos tipos de medidas:
En primer lugar, exista aquella en la que los estadsticos estaban particularmente interesados. En segundo lugar, exista la medicin terica. Las medidas de los estadfsticos slo eran aproximadas[ ... }. Las medidas tericas requeran una precisin
10. Krishna Bharadwaj (1978) llama a esle proceso la emergencia del dominio de las teoras de la oferta y la demanda. El propio Sraffa (1926, pg. 535) se refera al resultado del proceso como el acuerdo casi unnime que los economistas han alcanzado respecto a la teora del valor competitivo>}, como [una] caracterstica sorprendente de la posicin actual de la ciencia econmica.
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absoluta. Cualquier imperfeccin en estas medidas tericas no slo era perturbadora, sino que derribaba toda la base terica [... ].El trabajo de J. B. Clark, BOhm~Bawerk y otros pretenda producir definiciones de capital puras, tal como lo requeran sus teoras[ ... ]. Si encontrbamos contradicciones, entonces stas indicaban defectos en la teora, as como una incapacidad para definir medidas correctas del capital. Era en esto -el fracaso principal de la teora del capital- en lo que debiramos concentrarnos
(Sraffa, 1961, p. 305-6). Segn estos estndares, Sraffa encontr defectuosa la teora ortodoxa. l mismo meramente expres los resultados: recolocando (Sraffa, 1960, parte III), el famoso pasaje en parntesis en el captulo Reduction to Dated Laboun> (p. 38) y el notable efecto en el captulo sobre el capital fijo (p. 70). Sraffa consideraba
una serie completa den mquinas similares, cada una, un ao ms vieja que la anterior y, por tanto, formando un grupo tal como podramos encontrarlo en un sistema que se substituye a s mismo. El requisito de que la suma total de las cuotas de depreciacin debera ser constante e independiente de la tasa de beneficios est ahora incorporado al hecho de que[ ... ] tal grupo tal se mantiene simplemente introduciendo una mquina nueva cada ao. Pero la redistribucin durante los distintas etapas de esta suma total constante tiene el notable efecto que, con cualquier incremento en la tasa de beneficios, el valor del grupo en su conjunto se incrementa en relacin al valor original de una nueva mquina.
A sus colegas ms jvenes, especialmente Krishna Bharadwaj, Eatwell, Garegnani, Pasinetti, Steedman, les ha tocado explicarlo detalladamente, y a Roncaglia (1978), el documentar la historia en tanto que se aplica al propio Sraffa. El resultado de la discusin fue el argumentar que la teora de la oferta y la demanda de la tasa de beneficios en la economa era incoherente 11 El segundo frente desde el cual atac contena sus contribuciones positivas. Es decir, di coherencia al concepto central de excedente en la reconstruccin moderna del anlisis clsico. La propia estructura es descrita, por ejemplo, por Walsh y Gram (1980) (ver tambin Dutt, 1986). El propio Sraffa dirigi su atencin a algunos problemas sin resolver en Ricardo y Marx; por ejemplo, el estndar invariable del valor y el problema de la transformacin, respectivamente. Mostr que tan pronto como se permitan alteraciones en los mtodos de produccin, no era posible definir coherentemente un estndar invariable del valor. Tambin proporcion una neta solucin al problema de la transfonnacin en un modelo de circulacin de mercancas Como el que Meek (1961, 1967) observ en su revisin. Garegnani (1984), siguiendo las contribuciones de Sraffa, estableci la estructura analtica del enfoque del excedente, tanto como se encuentra en la economa poltica clsica y en Marx, como en su forma ms adecuada para su utilizacin moderna. Combinar la teora de la demanda efectiva a largo plazo con el enfoque del excedente implica rechazar la detenninacin de los precios a travs de la oferta y la demanda (distribucin y cantidades), as como los vestigios del neoclasicismo en el anlisis
11. Para una evaluacin similar de las contribuciones y objetivos de Sraffa, ver Chakravarty (1986). Ver
tambin Gargegnani (1970, 1983a, 1983b, 1984, 1985, 1986).
POSTKEYNES!AN!SMO: DE LA CRTICA A LA COHERENCIA?
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de Keynes de la inversin la pendiente descendente de las curvas de la eficiencia marginal del capital y de la curva de demanda de los activos tal y como se presentan en el captulo 17 de la Teora general. Se dice que estas construcciones son inconsistentes con los hallazgos de los debates de la tema del capital respecto a la recolocacin y la reversin del capital (ver, por ejemplo, Harcourt, 1969, 1986, Essay 7; 1972; 1982b, Essays 16-19), por ejemplo, que no existe la presuncin de que ni la curva de eficiencia marginal del capital (mee) o la eficiencia marginal de la inversin (mei) debera tener pendiente descendente. Segn Garegnani (1983b), de ello resulta que, excepto en un modelo de una economa de grano, no es posible derivar una detenninacin coherente de precios, de distribuciones y de cantidades a travs de la oferta y de la demanda, en el sentido de que no se puede demostrar que existe un equilibrio estable a largo plazo de la oferta y la demanda. Pero si el mei se refiere a la expansin de capital y no a la profundiZacin de capital, resulta problemtica la validez del argumento de Garegnani 12 Adems, la utilizacin de la teora de la preferencia de la liquidez del tipo de inters en el argumento del captulo 17, segn la cual el tipo de inters nominal domina, se considera como un ejemplo de la utilizacin de imperfecciones, una utilizacin que es inadmisible en la teora de largo plazo. Por contraste, argumentan que lograr una teora correcta del output y el empleo a largo plazo deja el camino libre para una teora coherente de la acumulacin con la que reemplazar la teora neoclsica construida sobre una base fisheriana (o walrasiana o clarkiana) 13 Los resultados de la teora del capital tambin afectan a otras reas. Steedman, a menudo acompaado por Metcalfe, ha rehecho una gran parte de la teora del comercio internacional para ver de qu manera los resultados de la teora ortodoxa resisten la crtica, especialmente aquel aspecto que destaca las implicaciones de las mercancas producidas por mercancas. No es sorprendente que la respuesta sea que muchos resultados no la resisten (Steedman, 1979). (David Evans, 1975, 1976, 1984, 1986, ha aplicado la crtica marxista-sraffiana a la teora del comercio internacional en el contexto de teoras de comercio y desarrollo.) En segundo lugar, Steedman (1977) ha argumentado que la mayor parte de percepciones marxistas se puede alcanzar comenzando con el sistema de produccin sraffiano ms que con valores trabajo que muchos economistas modernos consideran sujetos a objeciones. No hace falta decir que los argumentos de Steedman no han sido aceptados por todas las partes interesadas. La reaccin se ha centrado en si la teora del valor trabajo es necesaria o no, en particular qu es lo que significa exactamente, y si es o no necesario que todas las proposiciones de una teora econmica coherente sean expresadas de una forma precisa, usualmente anlogas a una serie de argumentos matemticos, o si el razonamiento terico de una ciencia social se puede llevar a cabo en muchas dimensiones, de las cuales la forma matemtica slo es una (ver, por ejemplo, Harcourt, 1979b, 1982b, Essay 14). En tercer lugar, Steedman y Schefold (1971, 1976) han investigado problemas de produccin conjunta y cambio tcnico, extendiendo considerablemente los resultados de Sraffa a estas y otras reas.
12. En este aspecto estamos en deud11 con Ernst Maug y Brothwell (1987, p. 5, n 1). , ;:o:-"><:,:Pg,,:, 13. Tambin deberamos mencionar a Edward Nell, el protegido de Adolph Lowe en la ~e~--~~-~~?J,,~?,r;_,,_ Social Research de Nueva York, cuyas contribuciones vigorosas, entusiastas y enrgic~;a~,atp~!!"~-~s ,,tres corrientes de 111 economa postkeynesian!l y estn especialmente influidas porlas,:~,~~~c_~~~~,_ _' de Joan Robinson y Sraffa (ver, por ejemplo, Nell, 1967, 1980, 1983). ,,,_;(,;,\'fJ"i;!~t";It),
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6. LA TERCERA CORRIENTE
La tercera corriente tambin empieza a partir de la economa clsica y de la economa marxista. Las relaciones sociales de la esfera de produccin, junto con la estructura tcnica de produccin, determinan el excedente potencial disponible en cualquier momento en el tiempo. Es decir, en todo momento el salario real est histricamente determinado por el estado de la guerra de clases (entre otros factores) y determina a su vez la mxima tasa de beneficios disponible. El que lo que es potencialmente posible se realice de hecho como una tasa de beneficio y una tasa de acumulacin depende de las fuerzas de la demanda efectiva. stas se resumen en la interaccin entre la funcin de acumulacin, la funcin de los espritus animales (animal spirits) de Joan Robinson, en la cual la tasa de acumulacin planeada depende de la tasa de beneficios esperada, por un lado, y de una funcin de ahorro en la que la distribucin de la renta representa un papel fundamental (debido a las distintas propensiones al ahorro de las distintas clases), por el otro. Kalecki (1938, 1943, 1954, 1971) es la figura pionera. (Para un estudio minucioso de las contribuciones de Kalecki, ver, por ejemplo, Sawyer, 1985). Al igual que Keynes, Kalecki analiz la idea de una demanda efectiva, pero empez desde un punto de vista diferente, los esquemas de reproduccin de Marx. Bas su teora en la idea de Marx de que la dinmica de la economa capitalista es un resultado de la lucha de clases. Por lo tanto, las relaciones sociales deberan ser tenidas en cuenta al analizar el proceso dinmico. Kalecki parece no haber declarado nunca por escrito su posicin respecto a la teora del valor trabajo. Supona que los precios eran fijados por las empresas de acuerdo con sus costos unitarios de produccin a los cuales se aadan los mrgenes o mark-ups para asegurar ciertos niveles de beneficio. Kalecki intent entonces ~!Studiar, a partir de hechos observados, de qu manera los mrgenes se relacionaban con los grados de monopolio de las empresas. Como mencionamos antes, Kalecki consider que la teora de la explotacin de Marx era determinante acerca de cules podran ser los lmites de la tasa de salario real, as como de la tasa general de beneficios en cualquier momento en el tiempo. Dentro de estos lmites, su teora de la demanda efectiva, junto con su teora de la fijacin de precios y distribucin, detenninaba cul sera de hecho la tasa de beneficios, el salario real y el nivel general de actividad. Como en Keynes, el gasto de inversin es la causa causans. En la teora de Kalecki, mientras que los beneficios esperados prounto con el conporcionan el principal incentivo para la inversin, la inversin real U sumo de los capitalistas) es la principal creadora de los beneficios reales, que a su vez son un determinante principal de la capacidad de invertir. Tanto la actividad de equilibrio como la distribucin estn determinadas por la igualdad del ahorro y la inversin. La inversin, la fuerza motriz en el modelo de Kalecki, requiere un tiempo de planificacin, de realizacin y de puesta en funcionamiento. Entre las decisiones pueden suceder varias cosas, y los ajustes tienen lugar de forma continua. La teora del comportamiento de la inversin que Kalecki intent desarrollar durante toda su vida laboral pretenda ser una teora endgena de la acumulacin, la clave del modelo de crecimiento cclico del capitalismo en el cual la tendencia a largo plazo (no sera) ms que un componente de cambio lento de una cadena de situaciones de corto plazo ... (no una) entidad independiente>>. (Kalecki, 1971, p. 165). Adems, por tnnino medio,
POSTKEYNESIANISMO: DE LA CRTICA ALA COHERENCIA1
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no habra pleno empleo, ni del trabajo, ni del stock de bienes de capital. Josef Steindl (1952, 1981), un antiguo colega de Kalecki, hace una contribucin nica en esta coyuntura con sus teoras de los ciclos y el estancamiento en el contexto del capitalismo monopolista moderno. Kalecki ya era consciente de la importancia central de este enfoque para la teora de la inversin cuando escribi su revisin crtica de la Teoria general de Keynes en 1936. Otorg a Keynes el mximo crdito por su teora de la determinacin del nivel de empleo, si el nivel de inversin se poda considerar como dado -y entonces avanz las razones por las que el anlisis de la inversin de Keynes era errneo-. El siguiente pasaje de la traduccin de Targetti y Kinda-Hass de 1982 del anlisis de Kalecki expone sus argumentos:
Por lo tanto resulta difcil considerar la solucin de Keynes al problema de la inversin como satisfactoria. La razn de este fracaso se halla en un enfoque que es bsi~ camente esttico respecto a una materia que por naturaleza es dinmica. Keynes toma como dado el estado de las expectativas de los rendimientos, y de ello deduce un nivel detenninado de inversin, pasando por alto los efectos que la inversin tendr a su vez sobre las expectativas. Aqu, uno puede ver un [boceto] (sic) del camino que uno debe seguir a fin de construir una teora realista de la inversin. Su punto de par~ tida debera ser la solucip al problema de las decisiones de inversin, de la inver~ sin ex ante. Supongamos que en un momento dado existe un cierto estado de expectativas respecto a las futuras rentas, un nivel de precios dado de los bienes de inversin y, finalmente, un tipo de inters dado. Cul ser la inversin que los empresarios intentan realizar en una unidad de tiempo? SuP.ongamos que este problema se ha resuelto (a pesar de que nos parece imposible hacer esto sin introducir alguna hiptesis especial sobre la psicologa de los empresarios o, incluso, una hiptesis sobre . las imperfecciones del mercado del dinero). Un desarrollo ms amplio de la teora de la inversin podra ser como sigue. Las decisiones relativas a la inversin, que corresponden al estado inicial, generalmente no sern iguales al nivel de inversin real. Por lo tanto, en el periodo siguiente, la magnitud de la inversin generalmente ser distinta y el equilibrio a corto plazo cambiar con ella. As pues, deberamos ocuparnos ahora de un estado de las expectativas que en general ser distinto del del periodo inicial, precios distintos de los bienes de inversin y un tipo de inters diferente. De ello resultarn unas decisiones de un nuevo nivel de inversin, y as suce-
sivamente (p. 252). Adems de Kalecki y Steindl, estas teoras han sido desarrolladas sobre todo por Joan Robinson (cinco volmenes, 1959-79, 1956, 1962) y sus seguidores (especialmente Asimakopulos, 1969, 1970, 1975, 1977, 1980-81, 1982, 1983) -ver su famoso diagrama de la banana (Robinson, 1962, p. 48)-. Aclara la relacin bilateral entre acumulacin y beneficios -los beneficios esperados inducen a la acumulacin, mientras que la acumulacin realizada crea los beneficios, lo que hace que la acumulacin sea posible, en parte a travs de la oferta de fondos internos-. Si suponemos un vnculo entre la rentabilidad obtenida y la rentabilidad esperada (con fines expositivos, hagmoslo de uno a uno; es decir, se espera que lo que ha sucedido vuelva a suceder), obtenemos las relaciones que aparecen en el grfico 1
para determinados estados de expectativas a largo plazo y condiciones financieras.
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Grfico l.
r,r*
r,
g* = g* (r')
r = r(g)
g,g*
g* ;;;; g*(r*) es la primera relacin, donde g* es la tasa de acumulacin planeada y r* son los beneficios esperados. r:::: r(g) es la segunda relacin, donde res la tasa de beneficio realizada y g es la tasa de acumulacin realizada. (Esto se deriva de la famosa relacin de Cambridge para la tasa general de beneficios, r =gise, 4onde se es la propensin al ahorro de la clase capitalista.) Si la tasa real de acumulacin fuese g 1, los beneficios realizados seran r 1 Esto implica una rentabilidad esperada de lo que induce a una tasa de acumulacin de g2 Si las dos funciones son estables -uno de los aspectos ms importantes en Joan Robinson es que existen pocas razones para suponer que deberan serlo-, y dado que la relacin g* =g*(r*) es bastante inelstica, un proceso iterativo lleva la economa al punto de interseccin, Ec re. Pero incluso aqu no hemos resuelto el problema de Harrod o Domar, ya que no existe ninguna razn para que ge deba coincidir con la tasa natural de crecimiento, gn- Tampoco existen mecanismos en el modelo que lo lleven a buscar una va a gn. Adems, incluso si la economa alcanza el punto, gc, re, no hay nada que garantice que no se ver alejada de ste en ciertos momentos en el futuro. Esta forma de anlisis tambin refleja sus ltimas opiniones respecto al mtodo: El corto plazo es aqu y ahora, con stocks concretos de los medios de produccin existentes. Las incompatibilidades en la situacin determinarn qu va a suceder despus. El equilibrio a largo plazo no se encuentra en alguna fecha en el futuro: se trata de un estado imaginario de las cosas en el que no existe ninguna incompatibilidad en la situacin existente, aqu y ahora (Joan Robinson, 1962a, p. 690; vol. m, 1965, p. 101; ver tambin Harcourt, 198la, 1982b, Essay 15). Inicialmente, Joan Robinson estuvo de acuerdo con las crticas asociadas con el debate de la teora del capital (de hecho, ella misma inici algunas de ellas), celebrando los resultados de los debates acerca de la recolocacin (reswitching) y la reversin del capital (capital-reversing), y siempre poco dispuesta a aceptar la legitimidad de la teo-
r;,
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ra neoclsica del beneficio para comprender el capitalismo. Sin embargo, ms tarde se separ del grupo neoricardiano, prefiriendo poner el nfasis en otra crtica, la falta de legitimidad de utilizar comparaciones de posiciones a largo plazo, independientemente de si estaban asociadas con el resurgimiento de la teora clsica o de la teora neoclsica, como una fonna de examinar los procesos de distribucin y acumulacin de las economas capitalistas 14 Volvi a este terna muchas veces. En efecto, constituy una corriente importante de su pensamiento desde una poca muy temprana, como por ejemplo, su destacada Lecture Delivered at Oxford by a Cambridge Economist (Robinson, 1953; se volvi a imprimir en el vol. !V, 1973). Quizs la explicacin ms sucinta es su artculo de 1974, History versus Equilibrium (reimpreso en el vol. v, 1979), cuyo ttulo resume sus objeciones al mtodo. Concluy este ensayo, cuya concisin se resiste al resumen, tal como sigue:
La falta de un tratamiento comprensible del tiempo histrico y el fracaso en especi~
ficar las normas del juego en el tipo de economa que se est discutiendo hacen que el aparato terico que se presenta en los libros de texto neoclsicos resulten intiles para el anlisis de los problemas contemporneos, tanto en la micro como en la macro~
esfera (vol. v, p. 58). Por aadidura, en un artculo posterior (Robinson, 1980, p. 128), aada: Qu papel representa el largo plazo de Garegnani en el tipo de anlisis que tiene como finalidad ayudarnos a comprender el mundo en el cual vivimos? 15
7. PRECIOS
Por lo tanto, en la tradicin kaleckiana, el acento se pone en las macroteoras acerca de la actividad y la distribucin. A su vez, las macrorelaciones tienen microfundamentos en las decisiones de las empresas respecto a la fijacin de precios. Lo que se sita habitualmente en entornos oligopolistas de fijacin de precios. En el trabajo de Kalecki, esto se asocia con su teora del grado de monopolio. (La explicacin ms completa del desarrollo de la ideas de Kalecki respecto a la fijacin de precios y su vnculo con la distribucin se encuentra en Kriesler, 1987). Joan Robinson (1977, p. 7-17) proporcion una iluminadora exposicin del sistema de Kalecki, en la que se han educado generaciones de estudiantes de Cambridge. Consideremos el caso ms simple de no consumo por los rentistas, no ahorro por parte de los trabajadores y sin sector extranjero o gubernamental. Entonces, segn estos supuestos, los beneficios(') deben ser exactamente iguales a la inversin (/). Kalecki (1971, p. 78-9) argumentaba que los capitalistas pueden decidir[ ... ) invertir ms en un periodo dado que en uno anterior, pero no pueden decidir ganar ms[ ... ], por lo tanto, su decisiones [... ] de inversin [... ]determinan los beneficios, no viceversa, es decir, la causalidad funciona: I -7 it,
14. Evidentemente, a menudo la propiaJoan Robinson utlz estas comparaciones para mostrar a los economistas neoclsicos cules habran sido sus respuestas en sus propios contextos y cun limitadas eran para estos otros objetivos. 15. Para una evaluacin bien dispuesta de las contribuciones de Joan Robinson a lo largo de cincuenta aos, ver Gram y Walsh (1983).
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Grfico 2. precio, coste, salario
1'
Capacidad en el sector de bienes de consumo
Empleo
Ahora consideremos el grfico 2 en el que costos y precios se miden en el eje vertical, y el empleo en los sectores de consumo y bienes de inversin en el eje horizontal. Suponemos que el producto marginal del trabajo directo en el corto plazo es constante hasta su capacidad en las transacciones de bienes de consumo (la inversa de la curva de costos marginales en forma deL), que la inversin (en trminos reales) est dada para el periodo que estamos considerando y requiere AB de la mano de obra disponible. Debido a nuestro supuesto de costos marginales constantes, si medimos todas las cantidades reales en trminos de la cantidad de trabajo que se necesita para producir una unidad de bien de consumo, precios y costo, por un lado, y precio por unidad de trabajo y de la propia tasa salarial, por el otro, todo se puede medir en el eje vertical. Los gastos de consumo de los asalariados en el sector de los bienes de inversin constituyen los beneficios totales del sector de bienes de consumo. Sea cual fuere el empleo en el ltimo, recuperan sus costos (los costos salariales para el sector en su conjunto) del gasto de los asalariados en el sector de bienes de consumo. tttt es una hiprbola rectangular que subtiende el rea w.AB, en la que w es el salario nominal, y es el beneficio del sector de bienes de consumo. Si hubiesen fuerzas competitivas en la fijacin de precios, un precio Op, tendera a ser fijado acompaado de pleno empleo del stock existente de bienes de capital en el sector de bienes de consumo, empleo OA de la mano de obra y beneficio por unidad de empleo de WPc Sin embargo, si existen precios administrados en el sector de bienes de consumo, de tal manera que se fija un precio ms alto de Opm, habr desempleo de CA, bsicamente porque el salario real de los trabajadores es ms bajo que en la primera situacin. El salario nominal es el mismo, pero el precio es ms alto; los beneficios totales son los mismos, pero el beneficio por unidad de output, wpm, es ms elevado en la segunda situacin. Los precios de los bienes de inversin y los beneficios de las transacciones del sector de bienes de inversin no estn determinados de forma explcita en el modelo. Sin embargo, dado que el gasto en inversin en trminos reales est fijado, cualquier pro-
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ceso que determine el margen sobre costos (mark-up) en el sector de bienes de inversin asegurar que el gasto monetario en los bienes de iriversin cubrir los costos salariales y los beneficios totales que supone la dimensin del margen (mark-up). La teora del grado de monopolio de Kalecki ha sido refinada y modificada posteriormente por diversas teoras del margen sobre costos (mark-up theories), algunas de las cuales estn asociadas a la hiptesis de los precios de costos normales de Steindl (1952), Sylos-Labini (1962), Neild (1963), Godley y Nordhaus (1972), Coutts, Godley y Nordhaus (1978) y muchos otros. En otras versiones, la financiacin de la inversin est vinculada a la capacidad de las empresas para fijar precios que elevan su capacidad financiera, directamente a travs de la retencin de los beneficios e indirectamente a travs de los efectos sobre su capacidad para obtener fondos externos (ver, por ejemplo, Sy1os-Labini, 1962, 1974, 1979; Ba11, 1964; Cowling, 1981, 1982; Eichner, 1973, 1976; Harcourt y Kenyon, 1976; Harris, 1974; Wood, 1975, 1978; Sylos-Labini, 1962, 1974, 1979). Sardoni (1984) vincula de forma perspicaz la influencia de Sraffa sobre Kalecki respecto a la teora de la empresa, de la inversin (y sus finanzas) y de la distribucin de la renta, por una parte, con la teora de la demanda efectiva, por la otra (ver tambin Sardoni, 1986, 1987). Una caracterstica que es comn a estos ltimos modelos es que stos intentan proporcionar una teora endgena de la determinacin del margen (mark-up) a la vez que relacionan la dimensin del propio mark-up con la teora tradicional de la inversin -cunta y qu tipo de inversin efectuar y cmo financiarla-. Las teorfas de Ball, Eichner y Wood son teoras de equilibrio a largo plazo, mientras que los modelos de Steindl, Sylos-Labini y de Harcourt y Kenyon se ha11an ms en el espritu del anlisis de Joan Robinson. Harcourt y Kenyon tambin incorporan aspectos del anlisis de Salter de los modelos clsicos y de la eleccin de tecnologa (ver Salter, 1960, 1966). A veces, las dimensiones de los mrgenes sobre costos (mark-ups) estn relacionadas con una teora subyacente sraffiana de los precios de produccin. Se acenta la naturaleza de largo plazo de los factores que determinan los precios, oponindola a la naturaleza a corto plazo de la fijacin de precios en los mercados para las materias primas en los que se cree que los factores de oferta y demanda marsha11ianos dominan (una dicotoma que Kalecki [1938] fue uno de los primeros en establecer). Mainwaring (1977) y Bhaduri y Joan Robinson (1980) establecen este vnculo, mientras que el modelo del funcionamiento de la econorra mundial de Kaldor se construye alrededor de dos comportamientos distintos de fijacin de precios, uno para los bienes industriales y otro para los productos primarios. Finalmente, mencionamos a Sylos-Labini, cuyas contribuciones se anticipan a la mayor parte de las dems. Han sido admirablemente resumidas por Groenewegen (1986, p. 10; ver tambin p. 30):
Aadiendo algunas dinmicas e historia schumpeterianas y robertsonianas, [lo que llamamos la tercera corriente] incluye a Sylos-Labini, aunque en muchos aspectos ste constituye una clase por s mismo[ ... ], su combinacin de las consideraciones a corto plazo de Kalecki con la dinmica de los clsicos, convenientemente modificada por su nfasis sobre la fonna distinta de competencia inducida por una mayor concentracin de la industria identificada inicialmente por Marx y desarrollada en su teora del oligopolio y del progreso tcnico, encarna una gran parte de Jo que se valora en esta parte de la tradicin postkeynesiana.
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8. LAS CONTRIBUCIONES DE KALDOR Kaldor (1985) combin sus puntos de vista sobre la fijacin de precios con la opinin de que las economas de escala dinmicas se encuentran ms bien en los pases industrializados que producen productos industriales, mientras que los pases menos de?arrollados dependen ms de la produccin de productos primarios, bien sea alimentos o materias primas para los pases industrializados. En estos ltimos aos, Hicks (1976) ha hecho uso de una distincin similar con buenos resultados en sus anlisis de la inflacin mundial y los problemas del crecimiento. Resulta demasiado restrictivo comentar sobre la influencia general de Kaldor sobre la economa postkeynesiana discutiendo aisladamente su punto de vista sobre la fijacin de precios ya que, debido a la amplitud de sus intereses, tanto en la teora como en la poltica econmica, Kaldor se pareci a Keynes ms que ningn otro economista del siglo XX, incluso hasta el punto de pertenecer [tambin] a la Cmara de los Lores. Deberamos empezar realmente por sus puntos de vista de la posguerra sobre el mtodo (ver, por ejemplo, Kaldor, 1966, 1972, 1985). Kaldor parta de regularidades empricas -sus hechos estilizados- que son ciertas en la gran mayora de casos observados, sin duda suficientemente a menudo para requerir una explicacin, hasta llegar a las explicaciones que por s mismas debieran ser las formas ms razonables 'Capaces de dar cuenta de los "hechos" independientemente de si encajan en el marco general de la teora recibida o na>> (Kaldor, 1985, p. 8). Kaldor quera que escapsemos del cors de tener que adaptar siempre los temas y los problemas a la teora recibida, de tal forma que no abordramos las preguntas respecto a las situaciones reales que se pretenden examinar. En vez de esto, deberamos construir un tipo de modelo abstracto distinto al del equilibrio general. Este ltimo, argumentaba, ha supuesto un serio freno al desarrollo del pensamiento econmico>> (Kaldor, 1985, p. 57); tanto, que los puntos de vista sobre el mundo de los tericos modernos se han ido distorsionando hasta hacer encajar la realidad en la teora ms que a la inversa. Necesitamos un modelo que reconozca[ ... ] que el tiempo es un proceso continuo e irreversible; que es imposible imaginar la constancia de cualquier cosa con el paso del tiempo (Kaldor, 1985, p. 57). No es casualidad si durante una gran parte del periodo de la posguerra atac, primero, el modelo estndar de mercado de fijacin de precios y vaciado de mercados de la economa y, en segundo lugar, la idea misma de la economa del equilibrio (ver, por ejemplo, Kaldor, 1972, 1975). En su lugar, deseaba poner una teora de la causacin cumulativa, de rendimientos dinmicos (ver, por ejemplo, Thirlwall et al., 1983; Thirlwall, 1986, para una evaluacin e interpretacin de este aspecto de sus contribuciones). Otro tema kaldoriano es la importancia de la existencia de nonnas establecidas para alcanzar la estabilidad en los sistemas econmicos. Antes de la segunda guerra mundial, Kaldor escribi un artculo de alto calibre sobre el vnculo entre especulacin y estabilidad en el contexto de la teora de la demanda efectiva de Keynes (Kaldor, 1939). En su primera Conferencia de Okun, Kaldor (1985) discuta el papel del precio normal en los mercados de productos, aquellos mercados que se pensaba que eran el equivalente ms cercano del mundo real a lo que Walras tena en la mente en su teora del equilibrio general. Kaldor atribua el gran incremento de la volatilidad de las fluctuaciones de aquellos precios en el periodo de la posguerra, y especial-
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mente desde los aos setenta, a la falta de normas. Sin ellas, la especulacin lleva a aumentar ms que a moderar las fluctuaciones. Finalmente, deberamos observar que los puntos de vista de Kaldor sobre el mtodo coincidan en trminos amplios con los de Joan Robinson en el periodo de la posguerra (admitiendo las diferencias de temperamento -Kaldor sigui siendo el optimista perpetuo, Joan Robinson se volvi cada vez ms pesimista-), y que, en estos ltimos aos, John Hicks (1976, 1977, 1979, 1985) estuvo expresando puntos de vista similares sobre el mtodo, distancindose pues de su <<tO>> J. R. Hicks de Value and Capital (ver Hicks, 1975, p. 365). El trabajo de Kaldor influy a Cornwall (1972, 1977, 1983), que estudia los procesos de crecimiento en las economas capitalistas modernas como el resultado de la interrelacin de los factores de demanda y oferta. Desdibuja la marcada distincin 'entre las dos en la tradicin Harrod-keynesiana, por un lado, donde En se postula como independiente de 8w y del propio g, y el nfasis de las teoras neoclsicas del crecimiento en el crecimiento de la poblacin, la substitucin y el cambio tcnico, que lleva al abandono de la demanda como el medio necesario de representacin, el otro. En los ltimos aos, Cornwall se ha ido interesando en las causas de la estan,u-o"~" y en el diseo de polticas econmicas para superar sus efectos. Parte in tede su paquete de polticas son las reformas institucionales con el objeto de permitir el establecimiento de alguna forma permanente de poltica de rentas (ver Cm1lw'all. 1985). En efecto, se trata de una caracterstica de virtualmente todas las ;~~;;:~:;:~~de la economa postkeynesiana -los neoricardianos pueden constituir una -f que su lgica lleva ineludiblemente a la defensa de las polticas de reoincorporan la percepcin keynesiana fundamental de que el nivel de los salarios nominales es el eje alrededor del cual giran tanto la explicacin del nivel de precios como la estabilidad general de la propia economa (ver, por ejem1985, cap. 9; Harcourt, 1982, Essays 18 y 20; 1986, Essays 9 y 10; 1978b).
:,CRE:IMriE1ffOY DINMICA: JOAN ROBINSON, PASINETTI Y GOODWIN
, Eixc<,pto Kaldor, Kicks y los neoricardianos, las teoras comentadas hasta ahora se han ocupado, bien sea de la teora del empleo a corto plazo y la distribucin de la renta, pien sea del crecimiento cclico. Pero, evidentemente, en el periodo de la posguerra, f3.' teora del crecimiento fue la principal preocupacin de todos estos grupos. Harrod (1936, 1939, 1948) fue el estmulo; The Accumulatian ofCapital de Joan Robinson (Robinson, 1956) constituye uno de los clsicos de la literatura aunque se trate de un libro que caus una gran perplejidad; tanto, que la propia autora sinti que era necesario que le siguiesen por lo menos dos <<Child's Guides>> (Robinson, 1960, 1962b). I;as contribuciones de Kahn tambin son de la mxima importancia, especialmente por sus opiniones sabias y prudentes sobre el mtodo y las limitaciones del anlisis (Kahn, 1972, 1984). Quiz la perplejidad habra sido menor si la autora hubiese incluido en ediciones posteriores el prlogo siguiente, cuyo borrador se encontr entre sus papeles. Explica de forma muy clara los cuatro tipos de cuestiones y temas que le preocupaban. La lista tambin muestra porqu el libro resultaba difcil de comprender en su totalidad.
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Joan Robinson considera un modelo de una economa de libre empresa sin regulaciones en el cual las empresas dentro de los lmites establecidos por sus posibilidades de financiacin>> determinan la tasa de acumulacin de capital, mientras que los miembros del pblico, limitados por su capacidad de poder adquisitivo, son libres de establecer la tasa de gastos que quieran,[ ... ] [un] modelo[ ... ] no[ ... ] irreal en aspectos fundamentales. El modelo puede emplearse <<para analizar las posibilidades y cambios del desarrollo de una economa con el paso del tiempo mediante la consideracin de cuatro grupos distintos de cuestiones: l. Comparamos situaciones, cada una con su propio pasado, que evolucionan hacia su futuro, que son diferentes en algn aspecto (por ejemplo, la tasa de acumulacin que tiene lugar en cada una), a fin de ver qu es lo que supone la diferencia postulada. 2. Seguimos la trayectoria que toma una economa cuando las condiciones tcnicas (incluyendo su tipo de cambio), as como las propensiones a consumir e invertir, son constantes a travs del tiempo. 3. Averiguamos las consecuencias de un cambio en cualquiera de estas condiciones para el futuro desarrollo de la economa. 4. Examinamos la reaccin a corto plazo de la economa ante acontecimientos inesperados.
El primer grupo de cuestiones se maneja naturalmente en trminos de comparaciones entre situaciones estables (incluyendo estados estacionarios). Las condiciones para alcanzar estados estables son conocidas, pero de ello no se sigue que el comportamientQ no regulado de los responsables de las decisiones las produzcan. Cuando se
discute la eleccin de las tcnicas, la relacin entre el valor del capital y el capital fsico en el conjunto de la economa se vuelve relevante y ocupa varios captulos (Libro u, seccin n) y resulta exageradamente difcil en relacin a su importancia. El segundo grupo de cuestiones se ocupa de lo que sucede cuando una de las condiciones para un crecimiento estable (excepto las condiciones tcnicas y las propensiones al consumo) no se cumple. El tercer grupo est relacionado con la trayectoria que la economa seguir cuando, habiendo pennanecido estable, tenga lugar un cambio fundamental, por ejemplo, un incremento del monopolio que hace que los mrgenes de beneficio aumenten. El cuarto grupo se ocupa de las reacciones ante los acontecimientos actuales del estmulo a la inversin en un mundo incierto y se relaciona con la posibilidad de una oscilacin en la transicin de un estado de cosas a otro, o incluso con la generacin de un ciclo econmico por mera incertidumbre, sin ningn cambio en las condiciones bsicas. En principio, este tipo de anlisis nos capacita para enfrentarnos con todas las vicisitudes posibles de una economa en desarrollo y prepara el camino para discusiones sobre poltica pblica. Pasinetti (1974, 1980, 1981) es quien probablemente ha llevado el anlisis ms lejos y ha creado un sistema ms unificado. Durante treinta aos ha ido desarrollando un modelo de crecimiento multisectorial que abarca tanto las preocupaciones clsicas como las keynesianas (ver, por ejemplo, Pasinetti, 1962, 1966, 1981). Es clsico en cuanto a que se ocupa del origen del beneficio en las caractersticas de los sistemas de produccin y distribucin; keynesiano, debido a su preocupacin por la demanda efec-
POSTKEYNESIANISMO' DE LA CRTICA A LA COHERENCIA?
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tiva y las condiciones necesarias para un pleno empleo, tanto en un momento dado como a travs del tiempo. Sus aportaciones particulares no son slo su trabajo sobre la tasa de beneficio y la distribucin de la renta dentro de una economa en crecimiento en la que la inversin se ve obligada a situarse en los niveles necesarios para mante ner el crecimiento con pleno empleo en el tiempo, sino que tambin [ha realizado] una ampliacin importante para tener en cuenta las pautas cambiantes de la demanda a medida que crece la renta. porque las demandas de productos individuales crecen a ritmos distintos durante sus ciclos de vida. l tambin considera los problemas de la interdependencia de la produccin, el avance tcnico, el agotamiento de los recursos y las consideraciones internacionales desde el punto de vista de mantener un equilibrio conjunto en el tiempo, derivando una serie de condiciones complejas y de gran alcance. En su artculo sobre Pasinetti (1981), Harris (1982) indica que al intentar obtener estas condiciones, Pasinetti se ve conducido a
una teora de lo que se podra llamar desempleo "estructural" o "tecnolgico", considerado como una caracterstica inherente del proceso de expansin y desarrollo de la economa. Est muy alejada de la explicacin keynesiana habitual del desempleo y, por lo tanto, debe considerarse como una teora distinta[ ... ]. [L]a importancia completa del anlisis de Pasinetti consiste en sugerir que "la naturaleza misma del proceso de crecimiento a largo plazo requiere una dinmica estructural que conduce a dificultades a corto plazo" (p. 243). Como tal, forma parte de la clase general de las teoras del estancamiento secular debido al "subconsumo", a pesar de que dentro de esta clase destaca debido a sus caractersticas especiales y nicas (p. 36).
Para Pasinetti, como para la mayora de postkeynesianos, los precios relativos estn relacionados no tanto con la escasez como con las condiciones de reproduccin y expansin. En un artculo reciente (Pasinetti, 1986), ste ha vuelto a exponer sus ideas respecto a esta diferencia, argumentando que la dualidad intercambio-produccin, al igual que entre el enfoque del excedente, por un lado, y la teora subjetiva del valor, por el otro, se remonta a una dicotoma ms profunda en las teoras del valor (Baranzini y Scazzieri, 1986, p. 77)16 En cierto sentido, las contribuciones de Richard Goodwin sirven para vincular aspectos del enfoque de Kalecki-Robinson con el enfoque de Pasinetti. Durante muchos aos, sus pensamientos evolucionaron en dos lneas separadas -por un lado, la naturaleza de los procesos cclicos en los modelos agregados y, por el otro, la naturaleza de la interdependencia de la produccin en los modelos multisectoriales (Goodwin, 1982, 1983)-. Las ideas de Goodwin sobre la tendencia y el ciclo, segn las cuales stos deberan considerarse como indisolublemente fundidos (ver Goodwin, 1982, p. 117), evolucionaron considerablemente con los aos. Un artculo bsico, The Problem ofTrend and Cycle>>, fue publicado en el Yorskshire Bulletin en 1953 (Essay 9 en Goodwin, 1982). Adems de discutir a fondo este aspecto central, al completar los detalles de las fases del ciclo aprovech debidamente el famoso principio de Marshall de que el plazo corto es mucho ms corto para las expansiones
16. Para un ensayo eslimulante y que hace reflexionar sobre este tema y Una reconceptualizacin de la economa clsica, ver Levine (1986).
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que para las contracciones>> (Goodwin, 1982, p. 117), la percepcin mediante la cual Kahn iba a influir a Keynes cuando pasaba del Tratado a la Teora general (ver Kahn, 1984, p. 174). Las ideas de Goodwin alcanzaron su madurez en su artculo de 1967 (en Festschrift de Dobb: Feinstein, 1967) que, de forma significativa, se titula <<A Growth Cycle. En l utiliz el modelo de presa-predador (prey-predator model) de Volterra segn el cual la analoga de <<la simbiosis de dos poblaciones -en parte complementarias y en parte hostiles- resulta til[ ... ] para comprender [ ... ]las contradicciones dinmicas del capitalismo, especialmente cuando se explican de[ ... ] forma marxista (Goodwin, 1982, p. 167). Analiz la lucha entre salarios y beneficios, as como la retroaccin en las variables reales -y expandi una literatura que todava est amplindose-. Sin embargo, Goodwin no estaba satisfecho.- Necesitaba realmente integrar la demanda efectiva en el modelo. As que estas dos lneas de pensamiento se han unido ahora en un todo impresionante en Goodwin y Punzo (1987). El trabajo es extremadamente eclctico; se pueden discernir todas las inflUencias, las de Marx, Schumpeter, Keynes, Von Neumann, Joan Robinson, Sraffa y Kalecki (ver tambin Goodwin, 1986). Tambin se pueden observar los desarrollos de la teora de las catstrofes y el concepto de bifurcacin, junto con la analoga biolgica ms antigua extrada del modelo de presa-predador de Volterra. Goodwin se concentra en la naturaleza de las estructuras evolutivas que de vez en cuando experimentan grandes saltos y rupturas, lo que l considera como la clave del desarrollo cclico de las economas caracterizadas por interdependencias de la produccin.
10. LAS CONTRIBUCIONES DE GODLEY Y SUS COLEGAS DEL DAE
Finalmente, llegamos a Godley y sus colegas, que se mantienen aparte debido a que su contribucin pruticular se ocupa, en su mayor parte, de stocks y no de flujos. Ms que la cuenta de prdidas y ganancias y los flujos de ingresos y gastos, es el balance de situacin y la cuenta del flujo de fondos lo que constituye el marco crucial de sus enfoques. En realidad, toman como su punto de referencia terico el final de un periodo marshalliano de largo plazo (aplicado a la economa en su conjunto) en el que los stocks y los flujos estn en equilibrio. Su objetivo es ver si la posicin a largo plazo constituye un resultado adecuado de las relaciones de flujos cuando stas estn limitadas por ciertas relaciones clave stocks -flujos, por, por ejemplo, la relacin entre la riqueza deseada y los ingresos (a) (ver Cripps y Godley, 1976; Godley y Cripps, 1983). Un resultado clave es que el retardo medio en la respuesta del gasto respecto a los ingresos es necesariamente igual a a: y que este retardo medio es enteramente independiente del propio proceso de ajuste de los activos (Godley, 1983, p. 140). El enfoque es semejante al de los neoricardianos porque el nfasis se pone en la existencia de fuerzas sistemticas y persistentes, las caractersticas de las posiciones a largo plazo y la no permanencia de las posiciones a corto plazo, porque los flujos asociados con ellas, por definicin, tienen que cambiar pronto los stocks y, por lo tanto, uno de los conjuntos importantes de determinantes de los propios flujos de equilibrio. Aqu, los stocks se refieren a los activos reales y al pasivo financiero del balance de situacin y, en particular, a los recursos mediante los cuales los inventarios se financian estableciendo el equilibrio y saliendo de l. Tal como Vines (1984) apunta, este
POSTKEYNESIANISMO: DE LA CRTICA A LA COHERENCIA1
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trabajo se vincula a la literatura de Blinder y Solow (ver, por ejemplo, Blinder y Solow, 1973, 1974, 1976a, 1976b) y a la preocupacin de Tobin por las relaciones de equilibrio total de la cartera de valores (ver, por ejemplo, Tobin, 1978, 1980, Lecture 4). Evidentemente, todos son completamente keynesianos en su perspectiva; se ha argumentado que quiz demasiado (ver Malinvaud, 1983, y Solow, 1983), dado que Godley hace la afirmacin muy fuerte de que la expansin sostenida de la demanda real es condicin necesaria y suficiente para la expansin del output real a largo plazo en cualquier escala>> (Godley, 1983, p. 157). (En una nota a pie de pgina aade que la afirmacin en esta forma <<es vacua. Es el largo plazo 5 2.000 aos?>> [p. 157]. En cualquier caso, su visin del papel de la demanda no sea inaceptable, pongamos por caso, para Garegnani.) Godley y Cripps tambin investigan la naturaleza del mecanismo de precios que es consistente con lo que ellos llaman neutralidad inflacionaria, haciendo un juicio emprico al sealar que el mundo no est demasiado lejos de esta posicin la mayor parte del tiempo. Derivan las condiciones en las cuales las polticas monetarias y fiscales pueden determinar la renta real independientemente de lo que suceda con la inflacin. Dado que estas condiciones estn relacionadas con otras relaciones clave, por . ejemplo, que la relacin riqueza-renta debera ser inflacin neutral, cuya determinacin, medicin y definicin a veces siguen siendo poco claras, estas afirmaciones tambin han sido criticadas (ver, por ejemplo, Vines, 1984, p. 399).
11. CONCLUSIN
Hemos subtitulado este ensayo de revisin de la crtica a la coherencia, acabando de forma deliberada con un signo de interrogacin. Lo que hemos intentado mostrar es que, dentro de las distintas corrientes que hemos percibido y descrito, existen marcos y enfoques coherentes, aunque, obviamente, en cada uno de ellos quedan cuestiones incompletas y temas sin resolver. La dificultad real surge cuando se hacen intentos de sintetizar las corrientes a fin de ver si emerge un todo coherente. Nuestra opinin es que ste es un ejercicio equivocado, que intentar hacerlo es buscar intilmente lo que Joan Robinson llam slo otra caja de trucos para substituir la teora completa de la lnea convencional de la economa que todos estos enfoques rechazan. Creemos que la perspectiva importante que hay que alcanzar es que no existe una manera unifmme de abordar todos los problemas de la economa y que las distintas corrientes de la economa postkeynesiana difieren entre s, entre otras cosas porque tratan diversos problemas y a menudo a distintos niveles de abstraccin analtica 17
17. Un amable, y posiblemente persuasivo, caso a favor de la coherencia ha sido realizado por Bortis (1986). Concluye (pg. 69) que ((Se puede establecer una sistema postkeynesiano coherente situando las opiniones que mantienen las [otras tres corrientes] en su lugar correcto. Los neoricardianos [... ] proporcionan una teora del output, el empleo, la distribucin y Jos precios a largo plazo. Los robinsonianos [se ocupan del] medio plazo: los ciclos econmicos y los ajustes estructurales. [La primera corriente] [... ]trata sobre todo de problemas a corto plazo [... ]y del papel de la incertidumbre. Por lo lanto,la economa postkeynesiana emerge[ ... ] como una sntesis de Ricardo y Keynes>1. Garegnani (1983b, pg. 77) ilustra este enfoque con un claro diagrama contrastndolo con el enfoque de la oferta y la demanda en el que los ciclos se encuentran en torno a una linea de avance del pleno empleo.
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Una consecuencia importante de la conclusin anterior es que las polticas que se pueden racionalizar en el anlisis postkeynesiano estn especialmente adaptadas a situaciones concretas, las experiencias histricas y las caractersticas sociolgicas de las economas implicadas. De modo ms general, este enfoque, que fue el de, por ejemplo, Keynes, Kalecki, loan Robinson y Arthur Okun, ha sido apodado, a veces y de forma muy adecuada, el enfoque de los caballos de carreras 18 .
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Polticas econmicas keynesianas para el nuevo milenio Philip Arestis y Malcom Sawyer1
l. INTRODUCCIN
En este artculo presentamos un enfoque de poltica econmica en el que se destaca la necesidad de polticas, tanto _de oferta como de demanda, para asegurar el pleno empleo. Nuestro enfoque puede considerarse keynesiano en el sentido de que sus implicaciones de poltica econmica surgen de la percepcin del papel de la demanda agregada en el establecimiento del nivel de actividad econmica y de la carencia de fuerzas automticas que lleven a la economa de mercado al pleno empleo. Nuestra concepcin del funcionamiento de la economa de mercado es brevemente descrito en la seccin 2. Lo que se elabora ms ampliamente en la seccin 3, a considerar las limitaciones para lograr el pleno empJ"eo que operan en una economa de mercado. Esto lleva a la seccin 4, donde esbozamos y analizamos la naturaleza de las polticas keynesianas relacionadas tanto con la oferta como con la demanda en la economa. La seccin final y principal, la 5, plantea algunas de las limitaciones, y las formas de superarlas con la realizacin del tipo de polticas keynesianas que defendemos. Nos inspiramos en dos elementos de Keynes (1936). El primero es el argumento de que una economa de mercado de laissezfaire no generar normalmente el pleno empleo. Los obst~culos a la consecucin del pleno empleo no son imperfecciones, como la competencia monopolstica o la actividad sin4ical, que pueden ser potencialmente eliminadas a travs de la accin gubernamental (cfr. Shapiro, 1996). Se trata ms bien de que una economa de mercado de laissezfaire exhibir elementos de inestabilidad y no genera normalmente un nivel de demanda agregada coherente con el pleno empleo. El segundo es que una distribucin menos desigual del poder de mercado, de renta y de riqueza es otro objetivo deseable en s mismo y una va para incrementar la prosperidad general. Tal como Keynes (1936) observ, <<los fallos principales de la sociedad econmica en la que vivimos son su incapacidad de proporcionar el pleno empleo y su arbitraria y desigual distribucin de la riqueza y de las rentaS>> (p. 372).
*
l.
Publicado en; Arestis, Philip; Sawyer, Malcom. Keynesian economic policies for the new millen nium. The Economic Joumal, l08;enero 1998, p. 181-195. Traduccin: Gemma Galdon. Agradecemos a Derick Boyd, Keith Cowling, Sheila Dow, Murray Glickman, Wynne Godley, Peter Howells, Mike Marshall, Will Milberg y Nina Shapiro sus tiles comentarios sobre el borrador anterior. Nuestro agradecimiento se extiende a Kevin McCauley por su excelente ayuda en la investigacin.
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2. EL FUNCIONAMIENTO DE LAS ECONOMAS DE MERCADO
Una caracterstica principal de una economa monetaria descentralizada es la misenca de cualquier mecanismo automtico de mercado que asegure que la demanda agregada sea suficiente para absorber la oferta agregada de pleno empleo. Los problemas para asegurar un equilibrio entre la demanda agregada y la oferta agregada potencial pueden verse como una consecuencia inevitable de una economa monetaria descentralizada, a pesar de que algunos de esos problemas pueden ser reducidos a travs de polticas apropiadas y de acuerdos institucionales. Hay ventajas derivadas de la existencia del dinero y del intercambio, pero tambin se producen algunos costes inevitables, consecuencia de fallos de coordinacin en una economa descentralizada (Clower, 1965), y, an ms importante, de la existencia de la preferencia de liquidez y de la incertidumbre que la causa, que impide la coordinacin de la demanda y de la oferta agregada en el pleno empleo (Chick, 1983; Davidson, 1994). Partimos de la perspectiva emprica de que el pleno empleo ha sido una situacin poco habitual en tiempos de paz en las economas de mercado, lo que sugiere que las fuerzas que crean el desempleo son poderosas. Observamos que, actualmente, se computan en unos 18 millones de personas (el 11% de la fuerza de trabajo) los desempleados en la Unin Europea, y 33 millones en el rea de la OCDE (y muchas estimaciones situaran el desempleo real a niveles mucho ms altos). La mayora estara de acuer(lo con que los niveles de desempleo han sido significativos durante, como mnimo, los ltimos 25 aos (y durante gran parte del periodo de entreguerras anterior). El planteamiento del funcionamiento de las economas de mercado que S!J.byace en nuestro enfoque consta de tres ejes. El primero, que la competencia en una economa de mercado es un proceso de rivalidad con ganadores y perdedores. Existen fuerzas econmicas, sociales y polticas significativas que generan y refuerzan las disparidades y las desigualdades, ya sea entre individuos, entre regiones o entre pases. Esto es una aplicacin de la nocin de que el xito lleva al xito y el corolario de que el fracaso lleva al fracaso2 En el mbito econmico, el funcionamiento de las fuerzas de mercado genera la causacin acumulativa (Myrdal, 1957) y el centripetismo (Cowling, 1987, 1990). Una regin con xito econmico genera beneficios que respaldan y fomentan nuevas inversiones; tender a atraer mano de obra cualificada de otras regiones; se beneficiar de economas de escala estticas y dinmicas (Kaldor, 1972). Coexiste el pleno empleo en las regiones ms prsperas con el desempleo en las de menos xito, y el estmulo general a la demanda provoca problemas de insuficiente capacidad, escasez de mano de obra cualificada y presiones inflacionistas en las regiones mas prsperas sin eliminar el desempleo en las menos prsperas. Un efecto de la causacin acumulativa es que regiones relativamente atrasadas no slo experimentarn menores niveles de renta per cpita, sino tambin mayores niveles de desempleo y severas limitaciones en su capacidad de crecimiento. La consecuencia de esto es que, mientras que existen fuerzas para la convergencia entre las regiones y los pases, tambin existen fuertes fuerzas para la divergencia. Las regiones que estn relativamente atrasadas exhibirn tanto menores niveles de renta per cpita como mayores niveles
2. Existen muchas pruebas empricas sobre la persistencia de las disparidades econmicas y el papel de los mercados perpetuando la desigualdad. Sawyer (1989) es una aportacin reciente en este respecto, y sobre la causacin acumulativa (ver tambin Skott, 1988).
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de desempleo, y encontrarn dificultades considerables para llegar al nivel de las regiones ms prsperas3. El segundo es que muchos factores que podran ser tachados de imperfecciones~> utilizando el parmetro de la competencia perfecta, pueden tener un papel positivo a jugar en el funcionamiento de una economa de mercado. Un ejemplo concreto sera la utilizacin de los contratos a largo plazo en el mercado laboral, que no existiran en un llamado mercado laboral flexible que se pretende que imite al mercado al contado de la competencia perfecta. Los contratos a largo plazo pueden contribuir a fomentar la formacin y el compromiso de los trabajadores con la empresa y a evitar la relacin de confrontacin entre los trabajadores y Jos empresarios, todo Jo cual se podra esperar razonablemente que tuviera un impacto positivo sobre la productividad. Se pueden elaborar argumentos similares en el caso de los sindicatos, el salario mnimo, etctera. En tercer lugar, existen muchas limitaciones, algunas relacionadas con la demanda y otras con la oferta, para la consecucin del pleno empleo. Inversamente, la consecucin del pleno empleo a largo plazo requiere que todas las limitaciones sean suficientemente suavizadas. Pasamos ahora a considerar estas limitaciones.
3. LAS LIMITACIONES AL PLENO EMPLEO
Existen cinco limitaciones potenciales a la consecucin del pleno empleo en las que nos vamos a centrar aqu: la lista probablemente no es exhaustiva, pero contiene las que son particularmente significativas. No todas las limitaciones se cumplen todo el tiempo, y, en concreto, la limitacin del comercio exterior no es aplicable (y de hecho no puede serlo) a todos los pases de forma simultnea4 Estas limitaciones son: 3.1. La limitacin de la demanda agregada Para nosotros, existe una falta notable de fuerzas automticas dentro de una economa de mercado que operen para asegurar que el nivel de demanda agregada sea compatible con el pleno empleo del trabajo y del stock de capital existente. Normalmente se sugieren dos mecanismos, a saber: el efecto del equilibrio real que opera a travs de un menor nivel de precios y unos tipos de inters que equilibren (ex ante) Jos aborros y la inversin. El efecto de unos precios menores sobre la riqueza real es mnima en las economas industrializadas en las que la oferta monetaria consiste abrumadorarnente de
3. Para una breve discusin sobre la desigualdad entre regiones ver Sawyer (1989: 425). Se ha producido un debate considerable sobre si ha habido convergencia entre pases en trminos del nivel de desarrollo econmico. Baumol (1986) observa convergencia de los niveles de renta entre el grupo ms rico de pases pero divergencia entre el grupo de los ms pobres, que tambin quedaron por detrs del resto. Amable (1993) encuentra una pauta general de divergencia ms que de convergencia en los niveles de productividad (entre 59 pases durante el periodo 1960-1985). Durante Jos aos 80, los pases de renta baja (en trminos de PNB per cpita) aumentaron a un ritmo medio anual del 1,0% (excluyendo India y China, cuyo ritmo medio fue del5,6%), los pases de renta media-baja cayeron a una media del 0,1% anual, los de renta media-alta aumentaron en un 0,6% y los pases de renta alta aumentaron en un 2,3%. la media mundial era dell,2% (World Bank, 1993a). Para una explicacin adicional sobre estas limitaciones, ver Arestis (1992, 1996, 1997) y Sawyer (1995a, b, e). Ver tambinArestis y Sawyer (I997a), donde muchas de las aportaciones se centran en el papel del gobierno en la reduccin de la incertidumbre que alentara la inversin.
4.
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dinero bancario, de forma que el valor real de los activos y obligaciones financieras varan conjuntamente. La generacin de precios menores debe implicar, en algn momento, la cada de los precios, pero mientras que los primeros pueden ser analizados dentro del marco esttico convencional, con los segundos esto no es posible. Sin embargo, la cada de los precios genera expectativas de cadas adicionales (reduciendo as la demanda) y socavan la capacidad de los deudores de mantener sus obligaciones, amenazando as la estabilidad del sistema financiero (David son, 1994: 193-5). Los tipos de inters estn ms determinados por consideraciones de liquidez que por las fuerzas de productividad y ahorro. Especficamente, los tipos de inters no actan para equilibrar el ahorro con la inversin. Los ahorros planeados estn determinados por un conjunto de variables bastante diferentes de las que determinan la inversin planeada, y no existen fuerzas fuertes que aseguren su igualdad para una renta de pleno empleo. 3.2. La limitacin de la inflacin La inflacin plantea una limitacin a la consecucin del pleno empleo en tres aspecw tos. En primer lugar, el proceso de desplazamiento hacia el pleno empleo implica necesariamente una cada del desempleo (y probablemente un aumento de la utilizacin de la capacidad), lo que es probable que genere presiones inflacionistas y un clima de expectativas inflacionarias (Arestis y Skott, 1993). Segundo, el pleno empleo sosteni- 1 do puede llevar a un aumento de las presiones inflacionistas (cuyo alcance depende de los acuerdos institucionales, que se explican ms abajo). En tercer lugar, la preocupaw cin sobre la inconsistencia temporal y el posible sesgo inflacionista de un rgimen de poltica econmica discrecional (operado por los polticos) ha llevado a muchos a defender la independencia del banco centro! con el objetivo de la consecucin de los objetivos inflacionarios'. No obstante, Skott (1988) sugiere que, en presencia de sindicatos, los bancos centrales que no eligen como objetivo la inflacin pueden, sin embargo, lograr altas tasas de empleo con cero inflacin. En cambio, los bancos centrales adversos a la inflacin generan bajas tasas de empleo con tasas de inflacin positivas. La NAIRU (tasa de desempleo no aceleradora de la inflacin) es una barrera al pleno empleo slo por la creencia en ella de los decididores de poltica econmica y de otros (creencia equivocada en nuestro opinin), que limita (o incluso evita) las medidas de relanzamiento para disminuir el desempleo. Nosotros dudamos de si existe una NAIRU nica y estable determinada solamente por factores de oferta. Aportaciones recientes (Rowtl10m, 1995; Arestis y Biefang-Frisancho Mariscal, 1997) destacan tanto la relacin terica como la emprica entre el desempleo y la inversin en capital fijo y en educacin y formacin profesional. Estas consideraciones, junto a los cambios en la NAIRU esperada (alineada grosso modo con el desempleo observado), los efectos de histresis (incluyendo el impacto de la demanda agregada en la creacin de capacidad y la patticipacin de la fuerza de trabajo) y la confusin de la teora subyacente, sugieren que aunque concepto de NAIRU ha sido muy utilizado en la teorizacin econmica, en manuales y en fonnulacin de la poltica econmica, no existe bajo ninguna forma significativa en la economia real 6.
5. 6.
Para una visin crtica sobre la independencia del banco central ver Arcstis y Sawyer (1977). Para una ampliacin de estos crpticos comentarios, ver Arestis y Sawyer (1997a: cap. 10) y Sawyer (1997); ver tambin Galbraith (1997).
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Bajo estas circunstancias, la reduccin del desempleo puede producir riesgos inflado~ nistas (y as crear presiones para la deflacin), y un pleno empleo prolongado puede producir un aumento de las presiones inflacionarias. Mientras que las presiones inflacionarias emanan normalmente de la parte real de la economa, stas pueden ser fcilmente transmitidas debido a la elasticidad del stock monetario resultante de la facilidad con la que se crea el dinero a travs de la creacin de crdito y de la falta de habilidad del estado de controlar su crecimiento (Arestis, 1992).
3.3. La limitacin de la balanza comercial La limitacin de la balanza comercial surge debido a que el nivel de actividad econmica puede ser limitado para asegurar que el nivel de importaciones es compatible con el nivel de exportaciones. Cualquier diferencia entre las importaciones y las exportaciones debe cubrirse a travs de prstamos del extranjero, creando as obligaciones de pagos futuros de intereses. Un dficit comercial persistente supondra un dficit de cuenta corriente creciente, a medida que los pagos de los intereses por el prstamo aumentaran. Sin embargo, si el crecimiento de la economa domstica excediera el tipo de inters sobre los emprstitos del exterior, el porcentaje de estas obligaciones respecto al producto interior, y por lo tanto los pagos de intereses sobre la renta, acabara estabilizndose (Sawyer, 1995 a). Si esta condicin no se cumple, el pas cae en la trampa de la deuda. Existe un aspecto de crecimiento en la limitacin de la balanza comercial cuando se produce una tendencia a que el crecimiento de las importaciones exceda al crecimiento de las exportaciones. Cuando la elasticidad renta (domstica) de la demanda de importaciones es mayor que la elasticidad renta (mundial) de la demanda de las exportaciones del pas, entonces el mantenimiento de un dficit comercial controlado requiere que la tasa de crecimiento domstico est lo suficientemente por debajo de la tasa de crecimiento mundial de forma que las importaciones y exportaciones reales crezcan en lnea unas con otras (McCombie y Thirlwall, 1997a, b). Claramente, la limitacin de la balanza comercial no es una que afecte a todos los pases de fonna simultnea, ya que mientras algunos pases tienen dficits comerciales, otros tienen que tener excedentes comerciales. Adems, la limitacin puede ser mitigada a travs de la devaluacin de la moneda, a pesar de que muchas veces se evita esta ruta debido a su efecto percibido sobre la inflacin y la reduccin de los niveles de vida domsticos (para no hablar de las consideraciones relacionadas con el orgullo nacional). Conectado con la limitacin de la balanza de pagos encontramos el sesgo deflacionario del sistema monetario internacional y del sistema propuesto para la UE de un banco central independiente y pan-europeo (Arestis, 1997: cp. 6). 3.4. La limitacin de la alta productividad La obtencin de altos niveles de productividad requiere una intensidad en el trabajo Y un compromiso apropiados por parte de los trabajadores, as como el suministro su:fi-:ciente de bienes de equipo, formacin profesional y gestin. En muchas economas de mercado, el desempleo (y ms particularmente la amenaza de desempleo) sirve como un mecanismo significativo para imponer un alto nivel de intensidad en el trabajo (Kalecki, 1943). La idea de que el desempleo puede ser necesario para impedir una
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CRTICA ALA ECONOMA ORTCDOXA
actitud de <<tirarse a la bartola>> por parte de los trabajadores est fonnalizada en Shapiro y Stiglitz (1984) y Bowles (1985). El nivel de desempleo no lo eligen las empresas, sino que proporciona el marco sobre el que operan las empresas. El desempleo es percibido como realizador de una funcin sistemtica (al ayudar a disciplinar a los trabajadores). Esto no significa afirmar que el desempleo es necesario para asegurar el esfuerzo en el trabajo; de hecho, el desempleo intensifica el miedo y provoca desmoralizacin, lo que socava el esfuerzo, y diversas economas de mercado han recurrido a mecanismos alternativos al desempleo. Weisskopf (1987), por ejemplo, exantina hasta dnde los pases utilizan el desempleo como un mecanismo disciplinario, y concluye que slo algunas economas lo utilizan. Esto plantea la importante cuestin de un marco institucional que mantenga la disciplina laboral y no disminuya los incentivos, incluso cuando la economa est a un nivel de pleno empleo ... El problema no es irresoluble ni en principio ni en la prctica, como lo ha indicado la experiencia de grandes empresas japonesas que han ofrecido empleos para toda la vida a sus trabajadores y planes de remuneracin basados en gran parte en la antigedad>>. (Singh, 1994: 4&9). Evidentemente, un alto nivel de empleo sostenido requiere el desarrollo de otros mecanismos para sostener altos niveles de productividad. Estos mecanismos es probable que incluyan formas de implicacin y participacin de los trabajadores en la toma de decisiones, realizacin personal en el trabajo, etc. 3.5. La falta de capacidad Los factores que influyen en la inversin y, por lo tanto, en la dimensin del stock de capital (tales como la rentabilidad y la utilizacin de la capacidad) son genenalmente tante distintos de los que determinan la dimensin de la fuerza de trabajo (principal' mente demogrficos). Esta simple observacin sugiere que no existe ninguna particular para prever que el stock de capital sea el adecuado para sostener el empleo. Las oportunidades de substitucin entre el trabajo y el stock de capital bastante limitadas, sobre todo a corto plazo. Despus de un periodo de crecimientO lento pero prolongado (como el de las ltimas dos dcadas), se podra esperar que el tamao del stock de capital no fuese suficiente para mantener el pleno empleo. Adems; la incertidumbre sobre el futuro, que genera un bajo nivel de espritu animal, tribuye a que la tendencia a la inversin sea menor de la necesaria.
4. POLTICAS KEYNESIANAS
4.1. Polticas de la demanda

Empezamos considerando las polticas orientadas a la demanda. Ntese, no obs:tante, )+;; que la demanda agregada y la oferta agregada no son independientes. El nivel aciuaJ uo la demanda tiene numerosos efectos sobre la futura oferta potencial de la economa, a travs, por ejemplo, de sus efectos sobre la inversin actual y sobre el stock futuro de capital y la capacidad productiva, y los efectos de los niveles actuales de empleo o~-.- .. ; la potencial futura fuerza de trabajo. Una de las herramientas prncipales de la ca keynesiana sigue siendo la poltica fiscal, aunque no en el sentido del ajuste para el que puede no existir una adecuada informacin actualizada y capacidad
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dictiva. En cambio, lo que se necesita es lo que podra llamarse un ajuste burdo, a travs del cual, el gobierno pretende, a medio plazo, asegurar un nivel adecuado de demanda agregada por medio de los canales habituales de equilibrio entre la fiscalidad y el gasto pblico y, como se ha apuntado anteriormente, a travs del equilibrio entre el ahorro y la inversin. Existen muchos argumentos tericos para afirmar que la poltica fiscal ser impotente. Pero estos argumentos parten de una posicin de equilibrio de pleno empleo (siendo el ejemplo ms claro la tasa natural de desempleo) y, por lo tanto, suponen lo que debe probarse. No es sorprendente que los modelos que no imponen este tipo de limitaciones descubran que la poltica fiscal puede ser potente (ver, por ejemplo, Arestis y Bain, 1994). Nos centraremos en dos temas. Primero, qu pruebas existen de que la poltica fiscal puede tener efecto? Arestis y Bain (1994) repasan la literatura y proporcionan pruebas (al menos para el caso del Reino Unido) que sugieren que el gasto pblico no expulsa al gasto privado. Se dice que los dficits presupuestarios excluyen al gasto pblico a travs del impacto del dficit en los tipos de inters, pero la evidencia emprica que relaciona los dficits presupuestarios con los tipos de inters son dbiles. Por ejemplo, Cunningham y Vilasuso (1994-5) tienen que admitir que <<desgraciadamente, los estudios empricos que examinan la relacin entre los tipos de inters y los dficits fiscales estn lejos de ser concluyenteS>> (p. 190) y que<< si los dficits fiscales estn asociados con tipos de inters ms altos est an por resolverse en la literatura econmica>> (p. 191). Segundo, cules son los lmites de la poltica fiscal? El lmite principal proviene no del volumen del dficit per se, sino de la relacin entre el tipo de inters r (post impuestos), y la tasa de recimiento de la renta nacional, g. Es bien conocido que la proporcin entre la deuda y la renta nacional aumentar de forma continuada para cualquier dficit primario de r ~ g, aunque se debe reconocer que el dficit puede aumentar tanto el nivel de renta como la tasa de crecimiento de la economa (en tanto en que el gasto pblico sea gasto en bienes de capital, incluyendo en este ltimo gran parte del gasto en educacin, sanidad, etc.). A pesar de que durante gran parte del periodo de posguerra esta condicin no se cumpli, la experiencia ms reciente ha sido de tipos de inters reales (post impuestos) superiores a las tasas de crecimiento. Incluso si r est ligeramente por debajo de g, la relacin deuda 1renta resultante puede ser importante en algn sentido significativo (poltico), ya que la tasa de deuda sostenible es igual a la relacin del dficit primario y la renta multiplicado por la recproca de (g- r). Esto plantea la cuestin de porqu los tipos de inters han sido tan altos durante los ltimos quince aos, y nosotros atribuiramos en gran parte esta experiencia a los intentos generalizados de impulsar polticas monetarias rigurosas, a las caractersticas sistmicas del sistema bancario y a la inestabilidad financiera desde el colapso del sistema de Bretton Woods7 En la contabilidad nacional la contraparte contable de un dficit presupuestario es una combinacin de ahorro privado neto (ahorro menos inversin) y del dficit comer7. En los ltimos aos, los tipos reales de inters se han situado en niveles muy altos sin precedentes histricos, mientras que el crecimiento econmico ha sido lento. Homer y Sylla (1983) sugieren que desde la aparicin de los modernos mercados de capitales, nunca haban existido tasas tan altas a largo plazo como las que hemos visto recientemente en todo el mundo (p. l; ver tambin Tease et al., 1991, para clculos relacionados),
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cial (entradas de capital). Efectivamente, la alternativa a contraer un dficit presupuestario para asegurar una demanda agregada compatible con el nivel deseado de empleo, es una combinacin de una reduccin del ahorro privado neto y del dficit comercial. Mientras que lograr estas reducciones no es una materia simple (aunque puede ser deseada por otras razones), tal planificacin macroeconrnica sera una alternativa a los dficits presupuestarios. El fomento de la inversin es claramente una posibilidad en este sentido, aunque en ltima instancia la relacin entre la inversin neta y la renta nacional est limitada por la tasa de crecimiento de la propia renta nacional (que puede ser aumentada por la inversin) y de la proporcin (incremental) capital/ producto (ya que, de otra forma, la proporcin capital/ producto real disminuira con una combinacin de la reduccin de la utilizacin de la capacidad y de la tasa de beneficio). Los mercados financieros imponen lmites a la utilizacin de la poltica fiscal (sobre todo de los dficits presupuestarios) potencialmente por lo menos a travs de dos canales. Primero, los tipos de inters (particularmente para la deuda pblica) pueden aumentar con un dficit presupuestario, limitando as la capacidad del gobierno de contraer prstamos. Se podra argumentar que los altos tipos de inters son la consecuencia de los altos niveles de prstamos obtenidos por el gobierno. Pero, como hemos sealado antes, las pruebas que relacionan los dficits presupuestarios y los tipos de inters son dbiles. Segundo, las reacciones adversas de los mercados de cambio extranjeros ante algunas polticas concretas pueden llevar a una cada del valor de la moneda. Los mercados financieros plantean un tipo de limitacin diferente a la consecucin de polticas fiscales sostenibles cuando las burbujas, los caprichos y el comportamiento gregario determinan movimientos de los precios (en particular de los tipos de inters y las tasas de cambio). Existe actualmente una extensa literatura que indica que los precios de los mercados financieros son excesivamente voltiles (y la observacin de los movimientos de las tasas de cambio durante los ltimos veinte aos corroborara esta visin; ver, por ejemplo, Shiller (1981, 1989), donde se sugiere contundentemente que existe una volatibilidad excesiva en la bolsa y los mercados de valores de renta fija). En un mundo de incertidumbre keynesiana, donde el futuro es inherentemente incognoscible, los precios de los activos financieros estn impulsados en gran medida por las expectativas sobre las visiones de los dems (y no por los fundamentos econmicos) y es quiz inevitable que los precios de los activos flucten y sigan los caprichos y las modas8 Aqu, la cuestin significativa es si la adopcin de una reflacin keynesiana de la demanda provocara reacciones adversas en los mercados financieros, lo que la socavara. Es probable que las reacciones creasen un aire de crisis y fuertes presiones polticas para abortar la reflacin. La poltica monetaria tambin puede tener un impacto importante sobre el nivel de actividad econmica, y nosotros no rechazaremos su papel. Sin embargo, el stock de dinero ya no es (si es que alguna vez lo fue) fcilmente controlable por las autoridades, y ahora la poltica monetaria es, en la prctica, una poltica de tipos de inters (Goodhart, 1989). Cualquier poltica de tipos de inters est inevitablemente restringida por los mercados financieros globales. Las variaciones de los tipos de inters pueden ser ms potentes que hasta ahora debido a la extenSin de los crditos al consumo
8. Para una explicacin ms amplia de lo temas mencionados en el texto, ver Arestis y Sawyer (1998).
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y al aumento, en relacin al pasado, del endeudamiento a tipos de inters variable (Arestis y Howells, 1992), lo que hace, sin embargo, que los cambios en los tipos de inters sean polticamente ms sensibles. Es necesaria una poltica monetaria que asegure la estabilidad del sistema financiero y que baje lo ms posible los tipos de inters (teniendo en cuenta las limitaciones internacionales), ya que esto podra estimular (probablemente ligeramente) la demanda, pero tambin puede eliminar los lmites indica~ dos antes en la utilizacin de los dficits presupuestarios. Las perspectivas de unos niveles de empleo elevados se veran intensificadas por un sistema monetario internacional que no tuviera un sesgo deflacionario. El primer requisito de un sistema as sera que asegurara un grado de estabilidad de las tasas de cambio que fomentara el comercio. Esto excluira un sistema de tasa de cambio flexible dada la considerable volatilidad de las tasas de cambio observada desde el colapso del sistema de Bretton Woods. No obstante, un sistema rgido de tasas de cambio fijas genera presiones que, a la larga, hacen que estalle (como ilustra la experiencia del ERM a principios de los 90). Esto hace pensar en un sistema vinculado ajustable con medidas especiales para que los pases deficitarios superen su posicin deficitaria (como en Davidson, 1992, sobre el sistema monetario internacional; y Arestis, 1997: cap. 7, sobre el sistema monetario europeo). El principal requisito para cualquier sistema monetario internacional en el contexto de la bsqueda del pleno empleo es el rechazo a los sesgos deflacionarios, y la capacidad de los pases de ajustarse a los dficits comerciales sin reducir necesariamente la demanda. Otro requisito adicional es que el sistema debera cubrir las necesidades del comercio, ms que estimular los flujos financieros, que tienden a incrementar la volatibilidad de las tasas de cambio. El papel de las instituciones financieras intem.as debera entenderse como el de servir a las necesidades de la produccin, ya que es a partir de la produccin que se generan la renta y la riqueza. En concreto, son necesarios acuerdos y regulaciones institucionales, que canalicen el ahorro hacia la inversin productiva y que aseguren que la fragilidad del sistema financiero no llegue a provocar inestabilidad en la economa productiva. Esto puede suponer, por ejemplo, la imposicin de ratios de crdito para impedir la sobreexpansin del mismo, tal como sucedi en el Reino Unido a finales de los 80, especialmente en los casos en los que el rpido crecimiento del crdito provoca principalmente inflacin de los precios de los activos (en lugar de estimular la produccin). El problema esencial que se encuentra en el centro de los acuerdos financieros, ya sean domsticos o internacionales, es que la creacin de dinero puede ayudar a financiar una expansin del output real o un aumento de los precios. De forma similar, el suministro de financiacin a los pases que experimenten dficits comerciales puede ser utilizado para introducir cambios en la economa que lleven a una mejora de la competitividad internacional o puede ser utilizado para (niveles insostenibles de) el consumo.
4.2. Polticas de oferta

En lo referente a la oferta, consideraremos primero el problema de la inflacin. Existen muchas rutas a travs de las cuales se pueden limitar las presiones inflacionarias, algunas de las cuales son ms aceptables socialmente que otras. Una ruta frecuentemente adoptada es la de un bajo nivel de demanda que limite la capacidad de las empresas de subir los precios y de los trabajadores de aumentar los salarios, pero esto entra en con-
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tlicto con el objetivo del pleno empleo. Otra ruta es la generacin de un consenso sobre la distribucin de la renta. El crecimiento de la desigualdad que ha sido particularmente aparente en el Reino Unido y en los Estados Unidos desde finales de los 70 (cfr. Atkinson et al., 1995) ha hecho que la perspectiva de creacin de un consenso sobre la distribucin de la renta (lo que incluira la divisin entre salarios y beneficios y rentas relativas) sea ms difcil. No se genera fcilmente un consenso sobre la distribucin de la renta. Por eso, las propuestas de polticas en este sentido deben centrarse ms en acuerdos institucionales que minimicen los efectos inflacionistas de la determinacin de los salarios y de los precios. No existe ninguna razn particular para pensar que la determinacin descentralizada de los salarios, poniendo el nfasis en el pago relacionado con el rendimiento, ser no inflacionaria al aproximarse 3.1 pleno empleo. Si la negociacin atomizada implica el ajuste frecuente de los precios y de los salarios, entonces es probable que aqulla acelere el proceso inflacionario, mientras que un cierto grado de rigidez institucional supone un freno a los ajustes al alza del los precios y de los salarios. Adems, cuanto ms unidades negociadoras existan, menor es la atencin que presta cada una de ellas al impacto global de su propio acuerdo, y menor efecto tendr cualquier llamado a la limitacin salarial. La literatura sobre el impacto de los acuerdos institucionales (incluidas las estructuras de negociacin salarial) sobre los resultados econmicos se ha centrado en los efectos sobre el desempleo (por ejemplo, Calmfors y Driffill, 1988; Calmfors, 1993). Nuestra inquietud, sin embargo, es diferente, en el sentido que nos preocupa si los acuerdos para la fijacin de los salarios y de los precios son coherentes con la ausencia de presiones inflacionarias en el pleno empleo. Sugerimos que cierto grado de centralizacin y de coordinacin del establecimiento de los salarios es necesario (Soskice, 1990). Un segundo aspecto desde el lado de la oferta surge del requisito de un amplio equilibrio en la balanza de cuenta corriente en el pleno empleo, y eso significar normalmente tener una capacidad de competir en el mbito de sectores de (relativamente) alta tecnologa (ya que estos son sectores en los que la demanda es elstica con respecto a la renta y los costes disminuyen a travs de los efectos del aprendizaje y de las economas de escala). Esto conduce a la necesidad de que se desarrollen nuevos productos y procesos que requieren no slo inversin en investigacin y desarrollo, sino. tambin la formacin de relaciones entre empresas para desarrollar el sistema productivo en su conjunto. Como el mercado est mal preparado para realizar estas funciones, es necesaria una estrategia industrial. La esencia de una estrategia industrial es el compromiso del gobierno de apoyar el desarrollo industrial. Surge de la visin de que el gobierno puede jugar un papel estratgico clave en la promocin de este desarrollo. Una estrategia industrial no implica una planificacin central detallada, sino el desarrollo de una estrategia global coherente para que las decisiones detalladas sobre, por ejemplo, el apoyo a la investigacin y el desarrollo, puedan tomarse sobre una base bien informada Es bien conocido que las actividades econmicas, como proporcionar formacin y capacidad profesional o la promocin de la investigacin y del desarrollo, se ofertan por debajo de su necesidad en el mercado libre. Mientras que el caso a favor de una estrategia industrial utilizara estos argumentos, se requiere ms que la correccin de fallos de mercado estticos (como pretende la teora neoclsica). Proporciona un marco para la toma de decisiones por parte del gobierno y de la empresa privada, y compromete al gobierno a asumir en su poltica econmica un papel activo para el desarrollo.
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El aspecto final a considerar de las polticas de oferta es el de la organizacin del trabajo. Anteriormente se ha afirmado que el desempleo sirve como un mecanismo de control de los trabajadores para imponer la intensidad en el trabajo, y que el pleno empleo requerira del desarrollo de mecanismos alternativos para asegurar niveles elevados de productividad, y sugeramos que la participacin de los trabajadores es uno de estos mecanismos. Existen importantes pruebas que demuestran que la participacin de los trabajadores en la toma de decisiones aumenta la productividad (ver, por ejemplo, Levine y Tyson, 1990; Sawyer, 1989: 66-73). Adems, muchas empresas han utilizado varias formas de implicacin de los trabajadores en la bsqueda de niveles ms altos de productividad. Pero este no es el caso en todas las ocasiones, ya que en algunas empresas no existe esta implicacin y se utiliza abiertamente la amenaza de prdida del empleo. Sea cual sea el mecanismo que utilice una empresa (y pueden utilizarse combinaciones de mecanismos o mecanismos diferentes para diferentes tipos de trabajadores),lo hace sobre un fondo de desempleo. La cuestin de si deben existir presiones externas sobre los trabajadores para asegurar la intensidad laboral est an abierta. Esta presin externa puede ejercerse a travs de la amenaza que supone la competencia de otras empresas para la supervivencia de la empresa de un grupo concreto de trabajadores. La competencia siempre provocar ganadores y perdedores, y los que perdern ms sern los trabajadores de la empresa que no sobreviva. El desempleo temporal para el individuo seguir siendo una caracterstica de cualquier economa dinmica en la que exista competencia entre empresas independientes. El desafo en este contexto es el de encontrar formas de organizar el trabajo que hagan que el sistema econmico no necesite el desempleo como una amenaza de reserva. La participacin de los trabajadores en la toma de decisiones y el esfuerzo por eliminar los trabajos que no llenan y que no son interesantes a travs del1 cambio tecnolgico pueden ayudar en este sentido. Con unos niveles de productividad relativamente altos, cierto grado de ineficiencia tcnica puede ser un precio que merezca la pena pagar en aras del pleno empleo. Sin embargo, la visin expresada aqu es que es necesario el desarrollo de una serie de formas que fomenten la eficiencia tcnica si se pretende eliminar el desempleo.
5. ALGUNOS TEMAS PENDIENTES
Existen dos grandes temas a lOs que debe enfrentarse el anlisis keynesiano, y que aqu slo tenemos espacio para mencionar. En primer lugar est la cuestin de la globalizacin (incluyendo la inversin directa extranjera transnacional, la integracin nterfronteriza de la produccin y el funcionamiento internacional de los mercados financieros). Las polticas keynesianas han sido asociadas a las polticas nacionales seguidas por gobiernos independientes poco preocupados por la coordinacin y que tuvieron, en la era Bretton Woods, alguna capacidad de utilizar controles de intercambio exterior. No hemos especificado el nivel de gobierno al que deberan aplicarse las polticas keynesianas (aunque la limitacin de la balanza de pagos opera a nivel nacional). Aceptaramos la afirmacin de que los gobiernos nacionales estn ms limitados ahora que durante la era Bretton Woods en su pretensin de adoptar medidas monetarias y fiscales, sobre todo por la mayor apertura de las economas y las consiguientes mayores filtraciones de demanda hacia el exterior y el muy importante aumento de la
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escala de los mercados financieros. En algunas reas de las medidas relacionadas con la oferta, el nivel de gobierno apropiado puede estar por debajo del nivel nacional (aunque esto dependera hasta cierto punto del tamao del Estado). Las polticas de gestin de la demanda dentro de una economa europea encontraran menos trabas derivadas
de las filtraciones de demanda que los pases individuales, pero, evidentemente, la
ausencia de una autoridad federal europea descarta estas polticas por el momento (aunque la poltica monetaria europea entrar en vigor cuando entre en vigor el banco central). Y, sin embargo, las polticas de cooperacin internacional son cruciales. Estas polticas deberan incluir el comercio tanto como las polticas fiscales y monetarias, y tambin deberan tener la mira puesta en el nivel de la produccin (construyendo por ejemplo un sistema internacional de redes de produccin de pequeas empresas corno antdoto a la empresa internacional gigante). En segundo lugar, la realizacin de las polticas precisa un Estado competente y comprometido, as corno un electorado que lo respalde (o quiz, para ser ms exactos, unos poderes fcticos}> que lo respalden) y, quiz ms importante, un buen gobierno. El mismo tipo de polticas pueden funcionar de forma muy diferente en diferentes pases debido a las diferencias en la efectividad de las instituciones que las aplican. Una administracin pblica efectiva y no corrompida est en una mejor posicin para disear y aplicar polticas dirigidas a los fracasos del mercado que una administracin inefectiva y corrupta que es vista como una carga sobre las actividades productivas de la economa (World Bank, 1993b). Por ejemplo, el sobornar a los funcionarios para obtener permisos y licencias para pasar por las aduanas, el prohibir la entrada a los competidores, etc. se convierten en el centro de la actividad en las economas corruptas. La corrupcin es penetrante y significativa tanto en los pases en vas de desarrollo como en los desarrollados, y es costosa para el desarrollo econmico por dos razones: la debilidad del gobierno central que permite a Jos burcratas COITI!ptos que eviten que se materialicen los proyectos productivos, obstaculizando as la inversin; y el necesario secretismo de la corrupcin, que puede provocar la sustitucin de la inversin en proyectos de alto valor por la apuesta por proyectos intiles si stos proporcionan mejores oportunidades de secreta corrupcin.
6. RESUMEN Y CONCLUSIONES
El argumento del artculo puede ser resumido brevemente. La intervencin gubernamental es necesaria para conseguir y mantener el pleno empleo. El creciente poder de los sindicatos y de Jos trabajadores en el pleno empleo, as como las presiones inflacionarias resultantes, deben ser gestionados El consenso social sobre la distribucin de la renta, as como los mecanismos de fijacin de salarios y precios que son propicios a la baja inflacin son componentes necesarios de las polticas de la oferta. Podra muy bien surgir una grave limitacin de la balanza de pagos mucho antes de la consecucin del pleno empleo. Las polticas orientadas a fomentar el aspecto de la oferta en la economa, notablemente la poltica industrial, pueden ser necesarias para aliviar este problema. Incluso con una demanda suficiente, el pleno empleo puede an ser difcil, si no imposible de mantener, si el potencial de la oferta es inadecuado o desequilibrado. En ltima instancia, el compromiso de promover un entorno estable para el sector privado para as permitirle reducir la especulacin y la preferencia por la liquidez y,
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en consecuencia, los tipos de inters. Esto estimulara la inversin del sector privado. Seran necesarias unas instituciones internacionales fuertes para fomentar este efecto a escala global, superando as los efectos de la globalizacin. Este artculo ha intentado demostrar el potencial de estas polticas econmicas y, al hacerlo, ha trqtado sobre las limitaciones y los obstculos que pueden presentarse en su aplicacin.
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685-706
Sobre la coherencia de la economa postkeynesiana* Bemard Walters y David Young
RESUMEN
Recientemente, la afirmacin de que el postkeynesianismo representa una alternativa coherente a las teoras ortodoxa y neoclsica ha recuperado el favor de muchos post~ keynesianos notables. El objetivo de este artculo es considerar la base para la afirmacin que el postkeynesianism_~ es una alternativa coherente. Se considera una diversidad de formas de coherencia en relaCin a los anlisis postkeynesianos y se identifican un cierto nmero de limitaciones. La conclusin general es que el postkeynesianismo no se ha decidido an por su concepcin preferida de coherencia y, por consiguiente, no puede ser considerado actualmente como una escuela de pensamiento econmico alternativa. l. INTRODUCCIN Veinte aos atrs, Eichner y Kregel (1975) afirmaron que el postkeynesianismo era una escuela de pensamiento coherente y que representaba una alternativa plausible y atractiva a la teora neoclsica predominante 1 Se consider que la teora postkeynesiana
tena el potencial para poder convertirse en una alt.ernativa completa y positiva al paradigma neoclsico predominante (p. 1294).
An cuando la propia defensa de Eichner y Kregel de una afirmacin tan fuerte no se puede considerar como completamente convincente, para los postkeynesianos se planteaba as el reto de desarrollar sus teoras en directa oposicin a las teoras predominantes. Apareci una amplia diversidad de anlisis que comprendan una serie de temas impresionante, pero es justo decir que no surgi un consenso que apoyase la afirmacin de Eichner y Kregel. Ms tarde, Hamouda y Harcourt (1988) sugirieron que aunque haba temas que proporcionaban la base para algo identificable como postkeynesianismo, la bsqueda de la coherencia ms all de esto era equivocado.
'
l.
Publicado en: Walters., Bernard; Young, David. n the coherence of post~Keyncsian economics. Scottish Journal of Political Economy, vol. 44, n. 3, agosto 1997, p. 329-349. Traduccin: Bcatriu Krayenbiihl. Reconocemos, por supuesto, que los orgenes de la teora postkeynesiana son muy anteriores. Los inicios del nacimieto de una escuela de pensamiento postkeynesiano parecen hallarse en los trabajos de Robinson en el Reino Unido y de Weintraub y Davidson en Estados Unidos.
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CRTICAALAECONOMAORTODOXA .
Se pueden encontrar marcos y enfoques coherentes, aunque obviamente en cada uno quedan asuntos incompletos y aspectos sin resolver. La dificultad real aparece cuando se intentan sintetizar las piezas con el objeto de ver si aparece un conjunto coherente. Nuestro punto de vista es que ste es un ejercicio equivocado, que intentarlo es sobre todo buscar lo que Joan Robinson llam slo otra caja de trucos para reemPlazar la teora completa de la economa predominante que todas las corrientes rechazan (pgs. 24-25). Sin embargo, en aos recientes, la reivindicacin inicial ha sido reafirmada por numerosos postkeynesianos importantes. Por ejemplo, Lavoie (1992) afirma:
Mi propsito es pues idntico al de Eichner (1986, p. 3), que deseaba presentar la teora postkeynesiana como un todo integral, demostrando as que es precisamente tan amplia y coherente como la sntesis neoclsica (p. 1).
Tales comentarios han provocado muchas reacciones que cuestionan la validez de la alternativa postkeynesiana propuesta y han reabierto el debate sobre el estatus del postkeynesianismo como alternativa a la economa neoclsica (ver Chick, 1995) 2 El objetivo principal de este artculo es (re)considerar la fuerza de la afirmacin de que la economa postkeynesiana puede, en cualquier sentido, ser considerada como una escuela alternativa de pensamiento. Esto no implica fundamentalmente una comparacin con escuelas de pensamiento establecidas o con una particular nocin de coherencia. Nuestra tarea es ms bien la de considerar todas las concepciones principales de coherencia que han sido propuestas en la literatura postkeynesiana. En consecuencia, la cuestin principal es la naturaleza de la coherencia. sta puede tomar muchas fonnas, pero sostenemos que alguna nocin de coherencia es crtica para el establecimiento de cualquier reivindicacin de que la economa postkeYnesiana representa una escuela de pensamiento particular. Los propios postkeynesianos creen claramente que la coherencia es importante,.tal como lo testifican las muchas sugerencias relativas a su forma apropiada respecto al postkeynesianismo. El primer paso para evaluar esta afirmacin es compararla con las escuelas de pensamiento existentes. Sostenemos que, en base a las formas en que estas alternativas se definen, al postkeynesianismo le falta un acuerdo sobre un conjunto de fundamentos. Despus, consideramos los argumentos para la definicin en trminos de un enfoque metodolgico particular. Identificamos por lo menos tres enfoques metodolgicos diferentes reivindicados por los postkeynesianos y sugerimos que stos tambin son incompatibles. Un enfoque alternativo considera que la coherencia surge del acuerdo sobre la agenda de la teora o la poltica econmica. Sin embargo, un examen de las posiciones de los principales postkeynesianos sugiere que no existe tal agenda terica compartida. Tampoco parece existir un acuerdo sobre el conjunto de polticas econmicas. Finalmente, existe el enfoque de Hamouda-Harcourt: la coherencia tiene que encontrarse ms bien dentro que entre las corrientes que constituyen el postkeynesianismo. Para evaluar esta afirmacin, consideramos tres temas clave de la teora postkeynesiana: fijacin de pre2, Se identifican cinco amplias crticas, a saber, que el postkeynesianismo l) es incoherente, 2) no es moderno, 3) no es cientfico, 4) no es una teora, 5) no es economa. Slo nos ocupamos de la primera crtica y, al igual que Chick, en trminos generales descartaramos los puntos 2) y 5).
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SOBRE LA COHERENCIA DE LA ECONOMA POSTKEYNESIANA 687
cios, incertidumbre y dinero. Aqu tambin identificamos problemas para substanciar la afirmacin de un enfoque particular.
2. LA IMPORTANCIA DE LA COHERENCIA
Para evaluar el estatus del postkeynesianismo en tanto que escuela de pensamiento es necesario considerar la naturaleza de la coherencia con cierto detalle. Parece difcil secundar la afmnacin de que el postkeynesianismo representa un cuerpo terico alternativo a menos que haya algo en torno a lo que las distintas contribuciones puedan ser coherentes. Es decir, en las diversas contribuciones tiene que haber cosas en comn si hay algo que ganar al proponer el postkeynesianismo como escuela de pensamiento. En cualquier caso, el punto importante en este contexto es que los mismos postkeynesianos parecen pensar que la coherencia es necesaria y/o deseable aun cuando existe cierto desacuerdo respecto a su significado (comparar, por ejemplo, Arestis, 1992, captulo 4, y Lavoie, 1992, captulo 1). La importancia de las discusiones sobre la coherencia en la literatura postkeynesiana parece haber aumentado considerablemente a medida que el deseo de proporcionar una alternativa Completa a la teora neoclsica se ha vuelto ms explcito. El deseo de coherencia en el postkeynesianismo puede ser considerado pues como parte del interlto de reflejar la temia predominante para emular su alcance. En otras palabras, el proyecto es rivalizar con la economa convencional, y se considera que la coherencia es un paso necesario para conseguirlo. En cierto sentido, esto constituye un intento de enfrentarse a la economa neoclsica en sus propios trminos. Sin embargo, los postkeynesianos estaran ansiosos por destacar que la coherencia que prevalece en su enfoque es de un tipo diferente de la que existe en la teora predominante. En general, la coherencia puede ser concebida de muchas formas distintas. En el nivel ms simple, implica los requisitos de una estructura lgica. Esto puede limitarse a una nica proposicin o a un conjunto de proposiciones. Por supuesto, esta forma de consistencia interna es importante. Sin embargo, tan pronto como intentamos relacionar una teora especfica con otras teoras, una forma simple de consistencia lgica interna resulta inadecuada; necesitamos una concepcin ms amplia de la consistencia. Tal consistencia no es en absoluto una cuestin simple ya que, como actualmente se acepta de forma general, la consistencia se puede lograr en algunos niveles pero no en otros. Ciertas proposiciones pueden ser consistentes en algunos aspectos pero no en otros. En cuanto ampliamos an ms la imagen, la nocin de coherencia cambia y a menudo se concibe en trminos de adhesin a un conjunto particular de principios o fundamentos. Esto no requiere necesariamente una consistencia estricta entre todas las teoras por separado pero s que requiere que estn vinculadas en referencia a estos fundamentos, proporcionando una unidad en trminos del enfoque general. Esto se parece a la nocin de escuela de pensamiento. La cuestin que surge entonces es si queremos o no insistir en la consistencia de todas las teoras con esta teora superior (overarching theory) o enfoque terico general (es decir, aquello a Jo que a menudo nos referimos como gran narrativa). Parte del motivo por el cual tales teoras generales han sido severamente criticadas, especialmente por los metodlogos, reside en que tpicamente invocan el criterio de que tendran que ser justificadas o evaluadas en relacin a un nivel
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particular de anlisis. Por ejemplo, la teora austraca (y cada vez ms, la teora neoclsica) requiere normalmente que todo sea explicable en trminos de comportamiento individual. Esto implica por supuesto los problemas estndar de reduccionismo que desde Popper, Quine y otros es considerado inaceptable. En respuesta a esto, muchos recurriran ahora, como una fonna de actuar ms provechosa, a un enfoque ms pluralista en el cual no sea necesario evaluar diferentes teoras en trminos de otras teoras a distintos niveles. Por consiguiente, aun cuando es legtimo preguntarse si se puede identificar un conjunto similar de fundamentos para la teora postkeynesiana, se puede justificar que los postkeynesianos no estn limitados por una estructura superior. Sin embargo, los postkeynesianos afirman que la coherencia se la proporciona su particular perspectiva metodolgica o forma de pensar y que sta es suficiente para otorgar una base para el estatus del postkeynesianismo como una escuela de pensamiento. A pesar de que es distinto de la afirmacin de que existe un conjunto de fundamentos explcitos, este planteamiento an parte de la idea de que existe una unidad de enfoque que define el postkeynesianismo. Este tipo de coherencia requiere un enfoque metodolgico unificado o, como mnimo, especifico. Aunque ste puede ser pluralista, si tiene que constituir la base de la coherencia dentro del postkeynesianismo, necesita pues ser claramente identificable como una perspectiva especfica. Por supuesto, la coherencia puede ser ms una caracterstica impuesta sobre la estructura que identificada con ella. En otras palabras, la clasificacin de grupos de teoras y su proclamada unidad puede representar un programa terico o poltico. En este caso, la coherencia existira ms en trminos de los objetivos del proyecto que en la consistencia de las teoras individuales o grupos de teoras. Verdaderamente, una versin fuerte de esta posicin considerara la teora postkeynesiana todava en un nivel de formacin y vera la incoherencia a ciertos niveles como inevitable en el presente, pero no como un fenmeno preocupante. Si la coherencia no se puede identificar a un nivel superior, entonces la necesidad de una concepcin alternativa que involucre grupos de teoras asociadas se vuelve ms necesaria. Esto no requiere una consistencia interna estricta basada en un marco que lo abarque todo. Aun as, tendra que haber alguna consistencia entre teoras alternativas en trminos del sentido de las construcciones tericas clave, y esto, a su vez, depende del marco particular y de los propsitos de la teoras que se estn considerando. Una estructura terica basada en teoras que vinculan o sintetizan tomadas de diferentes perspectivas o tradiciones tiene que considerar muy seriamente este aspecto de consistencia si tiene que haber coherencia a nivel de los temas especficos. Estas cuatro nociones generales de coherencia, a saber, conformidad con escuelas de pensamiento aceptadas, metodologa o modo de pensamiento particular, programa unificado y temas especficos, parecen ser las nociones identificadas en la literatura postkeynesiana. Vamos ahora a considerarlas una a una.
3. COHERENCIA EN RELACIN A LAS ESCUELAS DE PENSAMIENTO EXISTENTES
Antes de comparar el postkeynesianismo con las escuelas de pensamiento existentes es importante darse cuenta de que las explicaciones de lo que constituye la escuela postkeynesiana no estn del todo claras. Es decir, hay problemas de consistencia en el nivel bsico de clasificacin. Por ejemplo, Lavoie (1992) identifica un variedad de
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enfoques que l distingue como paradigma postclsico. Se considera que esto incluye a:
Marxistas, radicales, institucionalistas, estructuralistas, evolucionistas, socioeconomistas, las escuelas francesas del circuito y la regulacin, los neo-ricardianos y los postkeynesianos (p. 5).
y, por lo tanto, pueden considerarse virtualmente como lodos los enfoques no predominantes exceptuando la escuela austriaca. El postkeynesianismo se representa as corno un elemento dentro de un paradigma postclsico. El propio enfoque de Lavoie se caracteriza como una mezcla de economa kaldoriana y kaleckiana (op. cit. p. 4) que representa el puente entre el anlisis clsico y el postkeynesianO>> (op. cit. p. 4). Sin embargo, esto no aclara si Kaldor y Kalecki tienen que ser considerados como parte del postkeynesianismo. Lavoie tambin asegura (siguiendo a Joan Robinson) que Marx y Sraffa son partes vitales de la tradicin postkeynesiana. Pero como tambin se les identifica como partes separadas del paradigma postclsico, no est claro si tambin tienen que ser considerados como parte de la escuela postkeynesiana. Adems, qu queda en el registro postkeynesiano? Quiz slo Keynes, pero resulta que la principal fuerza del anlisis de Lavoie est en negar la posicin central de Keynes y poner a Kalecki en el centro del escenario. Las observaciones finales de Lavoie no hacen que el esquema clasi1 ficador sea ms claro:
la economa de Kalecki suministra mejores fundamentos para un programa de investigacin postclsico o postk:eynesiano que la economa de Keynes [... ]las innovadoras opiniones tericas de Kalecki parecen constituir el cemento que mantiene unidas las distintas escuelas del programa postclsico {p. 422).
Estas tensiones y conflictos se reflejan en el resto de la literatura postkeynesiana. Por ejemplo, Gerrard (1995) ha defendido ms una interpretacin postclsica de Keynes que una interpretacin postkeynesiana radical. Est claro que el sentido de la palabra postclsico es bastante distinto del otorgado por Lavoie (1992): la terminologa de Gerrard no se utiliza en un intento de identificar una tradicin no ortodoxa. Sin embargo, aparte de estos problemas de clasificacin, podemos intentar considerar la coherencia del postkeynesianismo en relacin a las escuelas de pensamiento reconocidas. Las escuelas de pensamiento ms claras y mejor desarrolladas son, presumiblemente, la austraca, la marxista y la neoclsica. La escuela austraca se caracteriza por su compromiso con una metodologa individualista, un subjetivismo radical y una particular visin del tiempo. El marxismo se caracteriza por la importancia central de la clase como unidad de anlisis y como foco de investigacin, una interpretacin materialista del cambio econmico y una visin distintiva de la historia. La teora neoclsica se basa instrumentalmente en agentes econmicos racionales cuyo comportamiento se caracteriza por la maximizacin de la utilidad. Este mtodo se aplica tambin a estructuras de orden superior (por ejemplo, las empresas) y postula el buen funcionamiento de los mercados. Por lo tanto, parece evidente que estos enfoques se basan en principios claros y bien desarrollados. Por contraste, y por lo menos a primera vista, el postkeynesianismo, debido a su amplio eclecticismo, no conseguira presentar una visin
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caracterstica del comportamiento econmico. Los principios fundacionales del enfo-
que postkeynesiano no son tan claramente identificables. Por ejemplo, no existe una unidad de anlisis especfica. La mayor parte de los anlisis postkeynesianos se basan en un comportamiento individual o en macroagregados, pero el conflicto de clases se identifica a menudo como crucial para el enfoque postkeynesiano (ver Arestis, 1992, cap. 4). Algunos postkeynesianos plantearan las ventajas de un enfoque que implique interacciones individuales/sociales a varios niveles. Sin embargo, esto no ofrece por s mismo ninguna teora particular acerca de los agentes econmicos. De modo similar, aunque a menudo se insiste en la importancia del tiempo, no se desarrolla una visin particular o teora de la dinmica como una caracterizacin del enfoque postkeynesiano. De igual modo, el tratamiento de la incertidumbre ilustra el intento de abarcar un aspecto crtico del comportamiento econmico sin la consideracin total de sus implicaciones para el carcter fundamental de sus teoras econmicas. Estos enfoques diferentes se presentan a menudo como meras diferencias de nfasis que existen, por supuesto, en todas las escuelas de pensamiento. Por ejemplo, en la teora convencional ha habido un cierto nmero de intentos para presentar modificaciones y alternativas significativas a la teora de la utilidad esperada, y la teora de los juegos tambin ha producido diferentes visiones de la racionalidad. De modo parecido, el desarrollo de la dinmica ha llevado a la introduccin de ideas evolucionistas. 1 Sin embargo, parece claro que hay principios definidos reconocibles que forman los fundamentos de la teora neoclsica en todas sus diversas formas. Sean cuales fueren las desviaciones que tienen lugar, las nuevas ideas y alternativas estn hechas para encajar en el cuerpo terico existente, con su particular forma de utilitarismo instrumental. En realidad, los postkeynesianos y otros economistas heterodoxos a menudo ven ste como una de las limitacion'es principales de la teora convencional. Por lo tanto, el recurrir a la diversidad dentro de la teora neoclsica para establecer un estatus similar para la visin postkeynesiana no es convincente. Tal comparacin solamente podra ser convincente una vez que los fundamentos del postkeynesianismo se hubiesen elucidado, y sostenemos que esto no ha sucedido. Adems, vale la pena notar que la idea frecuentemente expresada (ver Lawson, 1994) de que los postkeynesianos estn unidos en su oposicin a la teora neoclsica es insuficiente para proporcionar un punto de vista de lo que es el postkeynesianismo o de cmo se relaciona con otros enfoques no ortodoxos. El marco neoclsico tambin es rechazado tanto por la escuela austraca como la marxista y, sin embargo, el postkeynesianismo ha buscado diferenciarse de estos enfoques. El recitar la oposicin a la ortodoxia no ayuda en absoluto a definir la naturaleza o el grado de particularidad del postkeynesianismo como una escuela particular de pensamiento. 4. COHERENCIA EN TRMINOS DE UNA PARTICULAR
METODOLOGA/MODO DE PENSAMIENTO
Siguiendo a Dow (1985), se ha afirmado que los postkeynesianos estn unidos por un modo particular de pensamiento o enfoque metodolgico (ver Chick, 1995). Normalmente, una metodologa particular estar asociada a un conjunto particular de fundamentos que proporciona la base de una visin especfica del funcionamiento del
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sistema como un todo. Los postkeynesianos frecuentemente afinnan que su mtodo es holstico. Sin embargo, sostenernos que de hecho existen estrategias metodolgicas significativamente diferentes y mutuamente incompatibles. En particular, el realismo de Lawson, que Lavoie y Arestis en gran medida parecen adoptar, el mtodo babilM nico de Dow y otros y, finalmente, la metodologa generalizante que aparece en varias contribuciones, pero que est ms estrechamente asociada a Davidson. Lawson (1989) describe el realismo como la doctrina que:
existe un mundo material y social que existe independientemente de cualquier conciencia individual y que se puede conocer a travs de la consciencia (p. 61).
Esto no es algo polmico en el sentido de que creemos que la mayora de economistas podra aceptarlo con facilidad. La dificultad aparece cuando se reconoce que esta afirmacin, aunque ampliamente aceptada, es metafsica. (Ver Popper, 1983, p. 82). Esto significa que tenemos que decidir sobre la mejor manera de establecer un conocimiento del mundo real que creernos existe. Por consiguiente, el realismo simple debe distinguirse cuidadosamente de las afirmaciones ms prescriptivas del realismo cientfico (ver Bhaskar, 1978). La principal fuerza de la utilizacin por Lawson del realismo (cientfico) es la afirmacin de que esta doctrina establece una presuncin respecto al estatus de los constructos tericos que emplean las teoras econmicas:
En el contexto de una actividad cientfica como el anlisis econmico (cienlfico), el realisnw afirma la existencia de los objetos de investigacin como independientes de la investigacin de la que son objeto (Lawson, 1989, p. 61),
y que estos objetos reales de la teora estn conectados a travs de estructuras irreductibles, mecanismos causales, poderes y tendencias. Esto no requiere un enfoque ni deductivo ni inductivo; el mtodo apropiado es la retroduccin o abduccin que significa pasar de las observaciones particulares[ ... ] a una teora de un mecanismo intrnseco ... [al objeto del estudio])). De forma caracterstica, esta metodologa realista es contrastada con el positivismo instrumental que se considera cubre los mtodos convencionales'- Esta doctrina realista parece estar sujeta a las crticas de Popper (1979) del esencialismo; pero, dejando temas ms amplios de lado, para nuestros objetivos es suficiente con hacer algunas observaciones. Primero, los objetos de una teorizacin realista y las estructuras causales profundas no son necesariamente (o ni siquiera es probable que lo sean) los objetos de la experiencia cotidiana. Lawson (1994, p. 515) describe la teorizacin realista como un movimiento, paradigmticamente, desde los fenmenos de "superficie" a algunos elementos causales "ms profundos". De modo que este enfoque nQ proporciona un mtodo para clasificar las teoras alternativas de acuerdo con su realismo de superficie)) o grado de realismo)) (ver Mfiki, 1989, para una discusin sobre el grado de realismo). Los objetos de las explicaciones realistas no pueden evitar ser constructos tericos (por ejemplo, las empresas) cuyas caractersticas esenciales, aunque pueden tener una existencia real (realismo simple), no se pueden separar de la teora dentro de la
3. El hecho de si los neoclsicos son realmente posilivistas no est totalmente claro. Ver Caldwell (1982).
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cual se especifica su comportamiento. Segundo, aunque la teorizacin realista pro~ porciona una forma poderosa de expresar una crtica de la econometra, no resuelve y ni siquiera atena las dificultades de la evaluacin de la teora. Los objetos del anlisis realista se desvanecen cuando una teora es reemplazada por otra; el realismo cientfico no proporciona una regla que nos marque el lmite y que nos permita saber cundo hemos alcanzado la estructura causal profunda e irreductible. Por lo tanto, el realismo se entiende mejor como un mtodo de expresar o interpretar una teora que de evaluar una teora en comparacin con otra4 Desafortunadamente, sin embargo, los postkeynesianos han recurrido al realismo casi exclusivamente como un intento de evaluar teoras en base a su realismo de superficie, sin tener en cuenta el mtodo empleado o las intenciones de la teora particu~ lar. Por ejemplo, el punto de vista postkeynesiano frecuentemente expresado, formulado de la manera ms categrica por Sardoni (1987), de que los microfundamentos de Kalecki son claramente ms realistas que los de Marx o Keynes, muestra una falta de atencin a las intenciones de estos dos (grandes) tericos. Sardoni cree que la competencia imperfecta es una caracterstica ms realista de la economa, pero no consigue especificar la base sobre la que decidir qu supuestos son ms realistas y por qu. Esto, por supuesto, est ntimamente conectado con el tema de los hechos estilizados y ms generalmente con las nociones de evidencia. La utilizacin despreocupada del con~ cepto de hechos estilizados generados a partir de una estructura terica realista sin explicar los criterios que establecen tales hechos parece problemtica. Por ejemplo, Lavoie (1992) sugiere que lo que sigue son hechos estilizados:
coeficientes fijos de produccin, procedimientos de coste ms porcentaje o de margen comercial (precios administrados), costes marginales constantes, dinero endgeno, desempleo involuntario.
Son stos los hechos estilizados acordados de las economas modernas o se trata de los presupuestos tericos principales de la economa postkeynesiana? Sostendramos que la tosca utilizacin del realismo para descartar otras teoras como ilegtimas sin preguntarse con qu propsito la otra teora efectu sus abstracciones, es una caracterstica preocupante de la utilizacin de esta doctrina. Adems, las afirmaciones simples acerca del realismo cientfico pueden proporcionar problemas a los postkeynesianos cuando se considera al mismo tiempo su nfasis en la incertidumbre y los mritos de una pluralidad de enfoques y explicaciones. Esto nos lleva al mtodo babilnico que se presenta ms como una concepcin ms amplia en vez de como una metodologa que influye sobre nuestro juicio respecto a lo que constituye una posicin metodolgica aceptable>> (Dow, 1985, p. 11). Sin embargo, el hecho de si por ello se puede describir de forma legtima como una metametodologa es cuestionable~ no proporciona un marco evaluador para decidir entre metodologas en competencia. Es ms exacto describir este mtodo como un conjunto de presupuestos que derivan de cier4. Por ejemplo, parece bastante claro que uno podra expresar consistentemente un realismo individualista en el cual la estructura causal fuera el comportamiento y l:ls decisiones de los individuos que sub~ yacen en el realismo de superficie de las empresas, sindicatos, etc. VerMaki (1992) para un intento de interpretar la economa austraca en un marco realista.
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tas tradiciones pragmticas y que estructuran formas caractersticas de pensar sobre el
mundo5 Dow sostiene que estas tradiciones son consistentes con el pensamiento meto~ dolgico moderno y pueden ser contrastadas con las presunciones de la manera de pensar cartesiana/euclidiana, caracterstica de la tradicin cientfica occidental6 Una caracterstica principal del mtodo babilnico es aceptar, como una premisa,
que el mundo es demasiado complejo para ser reproducido por estructuras tericas generales, de tal forma que existe una presuncin a favor de tener una pluralidad de tipos de explicaciones no necesariamente consistentes .
. . . [El} enfoque consiste en utilizar varias lneas de argumentos que tienen puntos de partida distintos y que, en una teora acertada, se refuerzan unas a otras; as pues, un argumento cualquiera no se mantiene o cae segn la aceptabilidad de un conjunto cualquiera de axiomas. El conocimiento se genera por aplicaciones prcticas de las teoras como ejemplos, utilizando una variedad de mtodos (op. cit. p. 14).
Esta posicin parecera sostener el pluralismo, tanto terico como metodolgico, y es consistente con la apreciacin moderna de la naturaleza conjetural del conocimiento. Sin embargo, una segunda caracterstica del mtodo babilnico es la afirmacin de que estas lneas o niveles de explicacin son, en algn sentido, consistentes con la apreciacin balstica de cmo opera el sistema en su conjunto:
[el] factor de unin es una percepcin general de cmo opera el sistema en conjunto (op. cit. p. 16).
'
An cuando no es nuestra intencin el ofrecer una crtica explcita del mtodo babilnico, esta afirmacin parece ir contra la justificacin anterior del pluralismo, basada en la naturaleza irreductiblemente compleja de la realidad sociaL Presumiblemente, la percepcin holstica del sistema es similar a alguna perspectiva terica y, en consecuencia, tal teora no es bsicamente diferente de teoras a otros niveles. No solamente no est claro cmo esta perspectiva holstica podra, pues, forzar la consistencia ({<unim) entre los distintos temas, sino que el criterio de que necesariamente tendramos que buscar una consistencia entre las diversas corrientes parecera ser contradictorio con un enfoque pluralista de la teorizacin. Si el papel de la percepcin holstica es llevar a cabo una consistencia de conjunto, entonces esto parecera ser lo mismo que los requisitos de una gran narrativa previamente descartada como insostenible frente a la complejidad fundamental y la incertidumbre. As, parece no haber ms motivo para la confianza en nuestro conocimiento de la estructura del sistema en su conjunto que para cualquier elemento y, por consiguiente, ningn motivo para reivindicar que tal punto de vista balstico Unir las corrientes individuales. Sin embargo, y a pesar de estas reservas, este enfoque es evidentemente consistente con el realismo simple. Lo que est mucho menos claro es si es consistente con el realismo cientfico. En particular, la premisa del enfoque -que el mundo es tan irre5. 6. Dow identifica este mtodo con el rabnico, as como con las tradiciones estoicas y romanas. Aunque Dow identifica el mtodo babilnico con el pensamiento metodolgico moderno, el metodologista moderno fundamental con el que ella se identifica es Kuhn. Est claro que Dow no se refiere al pensamiento (post)moderno reciente.
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ductiblemente complejo que no hay que esperar la elucidacin de su estructura causal esencial (de la cual depende la suposicin de la necesidad de muchos aspectos distin-
tos)- parece inconsistente con las suposiciones del realismo cientfico de que existe
una estructura causal irreductible>> y de que esta estructura Se puede conocer por la consciencia. Por supuesto, esto podra ser consistente si por mtodo babilnico se entiende la idea ms simple de que los fenmenos del mundo de la observacin tien en mltiples causas que hacen que su estructura causal sea difcil de elucidar. Sin embargo, puesto que esto es perfectamente consistente con el enfoque cartesiano-eucldeo y es realmente un elemento de ste, no parece ser lo que se entiende por babilonismo. El babilonismo parece plantear mucho ms categricamente que tendramos que aceptar>> que no podemos esperar jams ser capaces de proporcionar una teora completa de nuestra compleja realidad observada y, por lo tanto, tendramos que contentamos con lneas muy diversas. En este caso, es difcil considerar esto compatible con el hecho de que exista una estructura causal nica y cognoscible7. Adems, la afinnacin de que una percepcin balstica une los temas entre s (lo que presupone que la estructura causal a un nivel general es ms inmediatamente accesible que a niveles ms bajos) tambin puede ser incompatible con el realismo cientfico. Los principios centrales del realismo cientfico incluyen la opinin de que la estructura causal profunda es: a) ontolgicamente diferenciada de b) normalmente desfasada respecto a e) quiz en oposicin a los fenmenos'(o formas fenomenales) que generan (Bhaskar, 1991, p. 458). Esto implica, por supuesto, que una percepcin general de cmo el sistema opera en su conjuntO>> (op. cit. p. 16) podra no reflejar, y probablemente no reflejar, las estructuras causales subyacentes y no constituira el centro de una investigacin realista. Sin embargo, si esta percepcin holstica general no se distingue de la teora a otros niveles, entonces su teora de las estructuras causales subyacentes se vuelve tan problemtica como la estructura axiomtico-deductiva de la teora a cualquier otro nivel. As pues, aunque el babilonismo es consistente con el realismo simple, sus hiptesis cehtrales parecen hacerlo incompatible con la forma prescriptiva de realismo defendida por Lawson y otros postkeynesianos. En particular, los intentos de algunos postkeynesianos de alinear la nocin de una apreciacin balstica del sistema con la estructura causal subyacente propuesta por los realistas crticos, estn mal orientados. Finalmente, existe un ala del postkeynesianismo que tiene por objeto proporcionar una teora general alternativa completa equivalente e incluso que abarque el neoclasicismo. Por ejemplo, Davidson (1991), parece considerar la teora neoclsica como un caso especial, que asume la neutralidad del dinero y la validez de la ley de Say, de la posicin postkeynesiana ms general. Tales tendencias tambin son demosliadas por Gerrard (1995) que intenta interpretar el mtodo de Keynes como si englobase las teoras previas. Este punto de vista sobre cmo establecer mejor una teora alternativa parecera involucrar un punto de vista positivista al estilo antiguo, antittico al enfoque babilnico. Adems, como hemos indicado previamente, tales enfoques padecen las objeciones, ahora ya estndar, relativas a los problemas de las teoras generales.
7. Tambin est claro que esto podra motivar que este enfoque se ocupase ms de explicar que de predecir, tal como Caldwell (1989) plantea.
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5. COHERENCIA RESPECTO A UN PROGRAMA UNIFICADO
Aunque distintos tericos recurren a fuentes alternativas para su inspiracin terica, pueden estar unidos a otros por un inters comn en una serie de temas en particular. Podemos pensar en los ltimos como un programa unificado que puede surgir de un enfoque particular de la teora econmica (por ejemplo, la escuela austraca) o puede construirse para proporcionar un enfoque comn para una serie ms dispar de perspectivas. Dadas nuestras discusiones previas, ahora tenernos que considerar la segunda posibilidad en relacin al postkeynesianismo. Parecen existir varios programas de trabajo distintos entre los principales exponentes del postkeynesianismo. Sugerimos que stos estn en conflicto y es improbable que proporcionen la base para cualquier proyecto postkeynesiano conjunto. Por ejemplo, Chick (1995) identifica el objetivo de expandir y completar el proyecto de Keynes olvidando relativamente las teoras kaleckianas y postclsicas: El proyecto PK tiene tres elementos: 1) recuperar las percepciones de Keynes, Kalecki y sus primeros discpulos, 2) extender aquellas percepciones ms all de las fronteras de la Teora general de Keynes y, por lo tanto, 3) completar la revolucin keynesiana (p. 20). Aun cuando aqu hay alguna referencia a Kalecki, la importancia de las ideas kalec kianas en su esquema de este proyecto no es ciertamente ms substancial que la de, por ejemplo, Shackle. Por contraste, Lavoie (1992) destaca la primaca de los progra mas kaleckianos y kaldorianos y, al hacerlo, observa el potencial de errar el camino debido a los escritos de Keynes:
La economa de Kalecki proporciona mejores fundamentos para un programa de investigacin postclsico o postkeynesiano que la economa de Keynes [... ]. Keynes tena grandes intuiciones, notablemente sobre la cuestin de los salarios relativos, pero en muchos aspectos sus escritos han llevado por caminos errneos a los no orto~ doxos (p. 422).
Ms todava, parecera que algunos postkeynesianos notables consideran poco relevante el establecer un programa alternativo. Por ejemplo, Davidson (1991) prctica mente no presta atencin a las contribuciones de Kalecki incluso al micronivel. La importancia de esto para nuestros objetivos es que demuestra que el ncleo del postkeynesianismo no puede verse corno un programa conjunto en relacin con los temas tericos bsicos 8 No obstante, se podra argumentar que se podra construir un programa unificado en tomo a un conjunto acordado de polticas. Esto parecera estar de acuerdo con varios aspectos de sus enfoques metodolgicos -tales como tiempo irreversible, especificidad institucional e histrica y la preocupacin por los hechos estil.izados-9. Sin embargo, a pesar de varios intentos de construir un conjunto especfico de polticas particulares, todo aquello a lo que el postkeynesianismo parece estar aso
8. 9. Ver Boris (1996) para un intento reciente de reconciliar algunos de los diversos temas asociados a los intentos de construir un marco coherente. Es importante reconocer aqu el grado en que los tericos austracos contemporneos, por ejemplo, fueron capaces de construir un punto de vista coherente respecto del papel de la poltica econmca, a pesar de la diversidad terica subyacente que se podra atribuir en general a la teora austraca.
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ciado en el mbito de la poltica econmica es la poltica de rentas. Otras polticas parecen variar considerablemente segn las posturas keynesianas, kaleckianas o kaldorianas adoptadas por distintos autores 10 . Adems, incluso respecto de una poltica de rentas, no est claro que sta proceda de una visin keynesiana de la poltica econmica y parecera ser en cierto modo antittica en relacin con las perspectivas radical/k~eckianas. Cualquier coherencia aparente en la poltica de rentas es una funcin de su no especificidad que le permite ser interpretada desde una variedad de perspectivas. Cualquier poltica especfica, sin embargo, subraya las diferencias fundamentales entre los postkeynesianos con respecto a la naturaleza y el papel de la poltica de rentas. 6. COHERENCIA RESPECTO A LOS TEMAS Si se acepta que el postkeynesianismo no se puede identificar o defi~ir con respecto a cualquier principio fundamental o cualquier enfoque metodolgico particular, an nos queda por considerar si hay o no un cierto nmero de temas que podran ser reconocidos como una caracterizacin del enfoque postkeynesiano. Arestis (1992), por ejemplo, mantiene que la coherencia prevalece entre los temas identificados como postkeynesianismo>> (p. 87). Esto concuerda con Hamouda y Harcourt (1988), aunque argumentaremos que incluso esto es difcil de mantener sin reconocer las opinio~es significativamente divergentes existentes dentro de cada tema principal. En trminos amplios, parece haber tres reas fundamentales que pueden ser consideradas como de especial relevancia para el postkeynesianismo: a saber, la teora de los precios, la incertidumbre y el dinero. Evidentemente, esto no es ni exhaustivo ni idntico a otros intentos de identificar las preocupaciones postkeynesianas, pero estas reas absorben la mayor parte del trabajo que pretende tener n carcter postkeynesiano. 6.1. Thora no marginalista de los precios La preferencia por la teora de la fijacin de precios con un margen comercial sobre los costos de produccin (precios administrados) en la literatura postkeynesiana se identifica fcilmente. Esto tiene sus races en la teora de los precios kaleckiana as como en otras fuentes, por ejemplo, Andrews (1949) y Means (1939, 1972). Tales influencias parecen ser bastante dominantes, hasta el punto de que las presunciones de Keynes respecto a los precios son consideradas inapropiadas. Por ejemplo, avanzando el punto de vista kaleckiano, Lavoie (1992) comenta que:
El tratamiento de Keynes de la teora de los precios[ ... ] se considera que est demasiado estrechamente asociado a las opiniones neoclsicas para ser mantenido en la sntesis [postkeynesiana] (p. 3).
10. Reconocemos por supuesto que hay series de polticas asociadas al postkeynesianismo pero stas no parecen proporcionar el enfoque necesario para una poltica eConmica unificada. Ms bien existen diferentes prescripciones de polticas de postkeynesianos especficos tales como las que se encuentran en Kaldor (1996). Pero para una discusin general sobre polticas, ver Harcourt (1995).
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Este predominio de la teora kaleckiana podra ser preocupante, sin embargo, si su resultado fuese la distorsin de las presumiblemente legtimas opiniones postkeynesianas alternativas y la disolucin de la propia teora kaleckiana. Se podra argumentar
incluso que los fundamentos subyacentes y el centro de la teora kaleckiana se pier-
den a causa de estas tendencias sintetizadoras. Sin embargo, parece que los postkeynesianos desean combinar las teoras del comportamiento de los precios kaleckianas con las keynesianas y/o sraffianas/clsicas. Quiz esto no es sorprendente a la luz de la sugerencia de Joan Robinson de que el proyecto de los postkeynesianos implica el conjugar las percepciones de Keynes, Kalecki y Marx/Sraffa (ver Lavoie, 1992). Sostenemos ahora que este triunvirato proporciona marcos bastante distintos para examinar la evolucin de los precios. Adems, la predominancia de uno o una otra sntesis compromete la particularidad y el valor de los diversos enfoques. La visin de Keynes de los precios fue la de suponer el funcionamiento de mercados competitivos con objeto de ilustrar el desajuste del sistema como resultado de otros factores clave, en particular, el papel del dinero en un entorno incierto. Sin embargo, muchos postkeynesianos parecen considerar el supuesto de los precios competitivos corno inapropiado y equivalente a la teora ortodoxa. Esto es lo que parece dar origen a una preferencia por la teora del poder monopolstico de Kalecki. Por ejemplo, Sardoni (1987) sostiene que:
Desde el principio, Kalecki situ su anlisis dentro del marco en el cual se descarta la hiptesis de libre competencia y se supone que la competencia imperfecta y el oligopolio son las formas de mercado que prevalecen. Al hacer esto, Kalecki se separa de Marx. y de Keynes.
Adems, parece evidente que la opinin de Keynes sobre los precios es incompatible con el enfoque sraffiano o neo-ricardiano. Por ejemplo, Chick (1995) observa de forma bastante correcta que:
Simplemente no se trata del equilibrio a largo plazo, puesto que a Keynes la cuestin le pareca sin sentido: incluso si despus del final de la vida til de unos equipamientos se hubiesen realizado los beneficios esperados, no existe una presuncin de que sera racional repetir la inversin ya que, casi con certeza, el mundo habra cambiado significativamente.
y por consiguiente:
el sistema depende de su trayectoria en acerltuado contraste con/a teora neo-ricardiana (p. 27, cursivas nuestras).
Esto indica, sin embargo, que las opiniones de Keynes son incompatibles con la teora neo-ricardiana, y no debido a la hiptesis de libre competencia, sino debido al carcter de dependencia de la trayectoria del sistema que, por lo dems, los postkeynesianos desean sostener. Sin embargo, puesto que se rechaza el punto de vista de Keynes, la pregunta clave es si el postkeynesianismo puede tomar simplemente a Kalecki (y a otros tericos del margen sobre el coste) como base de su teora de los precios y aun as retener las ideas keynesianas esenciales relativas a la incertidumbre
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y al dinero. En otras palabras, es apropiado adoptar realmente la teora kaleckiana de los precios y despus, de algn modo, hacerla compatible con otros aspectos de la teora keynesiana? Evidentemente, un enfoque alternativo sera aceptar que la adopcin de la microteora de Kalecki lleva a una teora de la inversin y la distribucin bastante distinta de la propuest~ por Keynes y, en consecuencia, a abandonar completamente esta ltima. Obviamente, la microeconoma postkeynesiana tendra entonces poco que ver con Keynes y mucho que ver con Kalecki. Esta no parece ser la ruta postkeynesiana preferida. Sin embargo, debera destacarse que no es la adopcin de la hiptesis de la competencia imperfecta la que causa los problemas con respecto a la compatibilidad de las opiniones keynesianas y kaleckianas. Ms bien es la formulacin particular de Kalecki del comportamiento de competencia imperfecta de las empresas lo que est en desacuerdo con la explicacin de Keynes de la insuficiencia de la demanda efectiva. Una vez que el comportamiento de las empresas monopolsticas se convierte en central, ello oscurece la idea de que una variedad de formas de mercado puede emitir seales inapropiadas debido a razon~s que surgen del papel del dinero. Para completar, tenemos que considerar tambin la compatibilidad potencial de las teoras de los precios kaleckiana y sraffiana/neo~ricardiana/clsica. Como es bien sabido, el punto central de estas ltimas es un equilibrio a largo plazo, que constituye su marco para considerar la evolucin de los precios. El tema bsico se refiere a la posibilidad de captar la teora del margen sobre costos de Kalecki en el contexto de los precios naturales a largo plazo. Esto ha sido debatido durante un cierto tiempo y las contribuciones recientes sugieren que el tema an no se ha resuelto totalmente. Por ejemplo, Halevi y Kriesler (1991) argumentan que es totalmente inapropiado situar a Kalecki dentro de cualquier marco de equilibrio a largo plazo. Alternativamente, Mainwaring (1992), respondiendo al anlisis input-output de Steedman (1992) de precios administrados, sugiere que podran establecerse teoras del margen sobre costos dentro de la disciplina del equilibrio a largo plazo 11 No obstante, est claro que Kalecki no adopt el marco del equilibrio a largo plazo y destac continuamente la importancia de la dinmica y el comportamiento cclico del sistema capitalista. An ms, si hay que situar la teora del margen sobre costos de Kalecki en un escenario sraffiano o clsico, tenemos derecho a preguntar qu se gana con ello. Las dos son maneras bastante distintas de considerar la evolucin de los precios del mercado y estn pensadas para aclarar diferentes temas y responder a preguntas distintas. Adems de la teora de los precios per se, las teoras de la com:etencia subyacentes en Kalecki y en los clsicos son bastante diferentes. En particular, se puede argumentar que esto se debe en parte a la influencia neoclsica sobre el anlisis de Kalecki de las empresas oligopolsticas. Si consideramos a Kalecki como uno ms entre los muchos tericos radicales o neo-marxistas, incluyendo a otros como Mandel, Baran y Sweezy, y Steindl, entonces se produce un marcado contraste respecto de la ortodoxia neoclsica en cuanto a que el sistema (capitalista) es considerado como inherentemente monopolstico en su naturaleza. Sin embargo, tales teoras son similares a la
!l. Steedman (1992) ilustra la necesidad de considerar las interconexiones entre empresas en un escenario de input~output. Se tendra que destacar que esto es impormte para la teoria kaleckiana del mar~ gen sobre costes independientemente de cualquier (in)compatibilidad con los precios de equilibrio a largo plazo.
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teora neoclsica en cuanto a su adopcin del constructo de la estructura de mercado (ver Semmler, 1982). Lo que est en contraste directo con la idea clsica y marxista tradicional de la competencia que implica la idea de bloques de capital que compiten entre s intentado acumular y, al hacerlo, invadiendo el espacio de otros capitales. Es este proceso el que constituye la competencia. Algunas veces esto se considera ms como una visin competitiva que oligopolista de la competencia. Sardoni (1987), por ejemplo, contrasta la idea de Kalecki sobre el comportamiento de las empresas con el supuesto de la libre>> competencia tanto de Marx como de Keynes. Pero considerar que Marx tom alguna posicin con respecto a la estructura de mercado apropiada equivale a malinterpretar su visin de la competencia. Esto ilustra la importancia de considerar las teoras en su contexto y tambin pone de relieve el contraste entre las ideas kaleckianas y clsicas de la competencia. Por consiguiente, parecerla que las explicaciones keynesianas, kaleckianas y sraffianas sobre la fijacin de precios constituyen, verdaderamente, marcos muy diferentes para considerar la evolucin de los precios. Para concluir esta seccin, puede resultar til poner nfasis en este punto observando los contextos temporales en los que se encuadra cada una de estas teoras. Con pocas excepciones, Keynes se preocup por los precios de mercado a corto plazo y sus cambios en el tiempo. Kalecki se interesaba ms por las tendencias a largo plazo y los ciclos en los macroagregados, y estaba interesado sobre todo por la forma en que el comportamiento de las empresas a corto plazo afectaba a tales ciclos. El centro de atencin se halla ms en la tendencia a largo plazo en Kalecki que en Keynes, pero ello no supone, claramente, un anlisis a largo plazo 12 Por supuesto, este ltimo constituye precisamente el escenario de la teora neo-ricardiana/sraffiana de los precios. 6.2. Incertidumbre fundamental Keynes (1937) identific dos ideas fundamentales que guan la estructura terica que intentaba introducir. Una es la necesidad de tener una teora del output como un todo. Keynes sostena que los c1sicoS>> no tenan tal teora y por ello no consiguieron apreciar o investigar la importancia de la inversin como la causa causans del nivel agregado del output y del empleo. En este punto, la teora de Keynes se parece a la de Kalecki. Por consiguiente, en cierto modo resulta irnico que este aspecto del planteamiento de Keynes no haya sido proseguido por muchos tericos postkeynesianos a pesar de sus intentos de establecer similitudes entre el tratamiento de la demanda efectiva de Keynes y el de Kalecki. El centro de atencin postkeynesiano ha estado en la segunda idea fundamental que Keynes identific -la influencia de la incertidumbre en el comportamiento de los principales agentes en su sistema-. Esto no conecta con la perspectiva de Kalecki. El marco en el cual Keynes situ el concepto de demanda efectiva era uno en el cual los intentos de los agentes de dominar las fuerzas oscuras del tiempo y de la incertidumbre llevaban, en el agregado, a una divergencia entre la demanda efectiva y el nivel de demanda agregada necesario para mantener el pleno empleo de los recur12. No obstante, ste es el anlisis de Kalecki (1968) que intenta desarrollar un visin cclica del crecimiento sin distincin entre tendencia y ciclo.
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sos. La historia de Keynes es una en la que las consecuencias agregadas del campartamiento individual racional ante la incertidumbre no se hacen automticamente consistentes13. El anlisis se centra en el comportamiento de los individuos y se abstrae deliberadamente de los detalles institucionales y de las rigideces del mercado; es deliberadamente no <<realista>> en el sentido de Sardoni (1987) y Lavoie (1992). En cambio, la relevaocia de la incertidumbre fundamental para los temas clsicos y kaleckianos parece insignificante. Como Sawyer (1985) comenta, <<en general, Kalecki dice poca cosa sobre las expectativas, y la estructura terica en la cual se desarrollan la importancia de la inversin y el concepto de demanda efectiva es bastante diferente. El foco de la teora de la inversin de Kalecki no se centra en el comportamiento de los agentes individuales y est vinculado a su macroteora de los ciclos econmicos y la distribucin de la renta. Esto no quiere decir, por supuesto, que Kalecki considerase las relaciones econmicas de una manera puramente determinista. Kalecki (1954), por ejemplo, pone cuidado en destacar que la relacin entre una cada en el volumen de negocios y un tipo de inters a corto plazo resulta incierta a largo plazo. Similarmente, acepta que la expansin de la empresa se ve influida por el riesgo de altos niveles de endeudamiento, pero esto no tiene por qu implicar incertidumbre fundamental alguna (no probabilstica). Adems, est claro que la incertidumbre en s misma y las numerosas implicaciones que tiene para considerar el funcionamiento del capi~alismo nunca constituy una preocupacin de Kalecki, como tampoco es evidente en trabajos kaleckianos ms recientes (por ejemplo, Kriesler, 1987; Dutt, 1988). As pues, los marcos en los cuales se sita el concepto de demanda efectiva son bastante distintos. La incertidumbre fundamental en el contexto de Keynes es mediada por el comportamiento individual para producir una serie de precios de mercado que no son capaces de estimular un nivel suficiente de inversin. No existe un medio correspondiente dentro de la teora kaleckiana a travs del cual esta incertidumbre )ueda ser introducida fcilmente en el anlisis 14 Evidentemente, el desarrollo del argumento de Keynes tiene sus puntos dbiles. En particular, la correspondencia a partir de las respuestas individuales en condiciones de incertidumbre con los resultados agregados no est clara; sta fue una de las percepciones clave de Coddington (1983). Aun as, aunque un concepto de demanda efectiva conecte los enfoques keynesiano y kaleckiano, la importancia de la incertidumbre fundamental para las estructuras tericas en las cuales este concepto se desarrolla sugiere un programa diferente e incluso opuesto de investigacin. El ala keynesiana del postkeynesianismo ha desarrollado varios aspectos de la teora de la eleccin y de la teora monetaria basados en la importancia crtica de la incertidumbre fundamental. Esta ltima, por supuesto, fue considerada por Shackle como el principal mensaje de la Teora general, e investigaciones recientes que desarrollan las ideas shackleanas respecto a la incertidumbre y la eleccin han sido incluidas en la teora postkeynesiana. Sin embargo, la interpretacin de Shackle de la teora keynesiana y
13. Por supuesto, la palabra racional se usa aqu en un sentido ms amplio que en la teora ortodoxa. Sin embargo, es importante destacar que la teora de Keynes se basa en agentes individuales que persiguen su propio inters de la mejor forma que sus circunstancias y con<_>eimientos lo permiten. 14. A pesar del anlisis de Kalecki (1937) del comportamiento de inversin de un empresario individual, el centro de atencin de la teora kaleckiana reside en el comportamiento monopolstico de las empresas y sus consecuencias globales en la macroeconoma.
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su propio desarrollo es un proyecto particular que parece ser bastante opuesto a otros aspectos de la teora postkeynesiana. La idea de los intentos d los individuos de manejar un mundo complejo e impredecible que conduce, en conjunto, a consecuencias inesperadas sugiere una coincidencia con los austracos. Esta conexin fue inicialmente expuesta por Lachmann y es reconocida por los austracos contemporneos (por ejemplo, O'Driscoll y Rizzo, 1985). Esto parecera un alejamiento decisivo para muchos postkeynesianos, y supondra igno~ rar partes importantes de la teora keynesiana, en particular, los aspectos no individualistas que, sugerimos, requieren un examen ms detallado por parte de los postkeynesianos. Adems, est claro que la visin kaleckiana de los funcionamientos del sistema econmico no puede ser modificada mediante la simple anexin de la incertidumbre fundamental, cuyos orgenes surgen de una perspectiva terica tan diferente.
6.3. Dinero endgeno Otro terna importante de la teora postkeynesiana es la naturaleza y el papel del dinero. Se ha sugerido a menudo (por ejemplo, Lavoie, 1992) que, mientras que en la teora neoclsica el dinero es exgeno y los tipos de inters endgenos, en la teora postkeynesiana sucede lo contrario, con dinero endgeno y tipos de inters dados. Sin explorar la teora monetaria postkeynesiana en detalle, nuestro argumento principal es que sta es otra rea en la que se dan puntos de vista esencialmente muy diferentes e incompatibles. Estas visiones distintas se relacionan con teoras monetarias derivadas de Keynes y Kalecki. Empecemos con una breve consideracin de la naturaleza y el papel del dinero en el trabajo de Kalecki. Como Sawyer (1985) apunta, en general Kalecki se preocup poco del detalle de los sectores financieros o de la naturaleza del dinero per se. Como Sawyer observa:
Keynes puso mucho ms nfasis en e1 sector financiero del que puso Kalecki [... } el enfoque de Kalecki limit el papel del dinero al papel de medio de cambio y se centr en la demanda de dinero para transacciones.
La preocupacin principal de Kalecki fue la importancia del dinero de crdito que puede ser crtica para facilitar la expansin de la empresa. Esta idea del dinero como crdito financiero es un reflejo de la tradicin radical en que Kalecki estaba trabajando. Siguiendo el trabajo seminal de Hilferding (1910), esta tradicin se ha ocupado tpicamente del capital financiero y no de los detalles de los diferentes activos financieros y la determinacin de los distintos tipos de inters (ciertamente no de la manera en que lo hicieron Keynes y los keynesianos posteriores). As pues, aunque Kalecki proporciona un modelo del sector financiero con una triple distincin entre dinero, letras y bonos, su principal centro de atencin fue ms la demanda monetaria de transacciones que su papel de depsito de valor. Lo que resulta crtico, ya que es precisamente este aspecto del dinero el que proporciona el fundamento para la preferencia por la liquidez que es central en la teora de la demanda efectiva de Keynes. El intento de interpretar a Keynes en un marco esencialmente kaleckiano ha llevado a una distorsin del concepto de preferencia por la liquidez. La afirmacin ms atrevida en esta lnea es la de Sardoni (1987) que concluye que al final:
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Las decisiones de los bancos de prestar o no dinero son equivalentes a las decisio~ nes relativas a la liquidez. Kalecki, aunque de forma distinta que Keynes, incorpor directamente estos factores a su teora de la inversin 15
La idea de que la preferencia por la liquidez puede ajustarse a una estructura kaleckiana es un tema postkeynesiano recurrente 16 Otro ejemplo es Asimakopulos (1983) que identifica la inversin como el centro comn de Keynes y Kalecki, e interpreta la distinta estructura de sus explicaciones tericas slo como diferencias de nfasis. Pero el inters comn en la tasa de inversin no es indicativo de ninguna similitud real entre sus teoras. Ms bien, dado que cada uno atribuye un papel muy diferente al dinero, las correspondientes teoras de inversin tambin son diferentes y, sostenemos, incompatibles. La pregunta terica ms general que Keynes se plantea es si, en un sistema que utiliza dinero y que funciona adecuadamente, la diferencia en las caractersticas de liquidez de bienes y dinero pueden alejar el precio del dinero (el tipo de inters) del hivel que refleja la relativa escasez real de los bienes entre el presente y el futuro. En las economas capitalistas modernas, esto se examina preguntndose si la existencia de mercados a gran escala que maximizan la liquidez individual intercambiando valores por riqueza pueden tener eventualmente un efecto perjudicial sobre los trminos y las condiciones en las cuales se avanzarn fondos para la creacin de nueva riqueza. La respuesta de Keynes es, claro est, que esto ocurrir debido a la peculiar posicin intermediaria del dinero tanto como medio de cambio corno depsito de valor; esto alejar los tipos de inters del dinero del nivel necesario para mantener un flujo apropiado de nueva inversin. Esta idea se sita deliberadamente en un marco suave y, de hecho, institucionalmente vaco, y se pretende aplicar a todas las economas que utilizan el dinero. El centro del anlisis son las seales e incentivos proporcionados por el contexto del mercado; el punto que Keynes quiere establecer es que en una economa que utiliza el dinero, incluso los mercados competitivos que funcionan plenamente no aportan las seales y los incentivos para proporcionar automticamente un flujo suficiente de inversin. Por contraste, el centro del anlisis de Kalecki no son las seales
15. Habra que destacar que Keynes y Kalecki construyeron teoras de la inversin bastante diferentes. Keynes estaba claramente ms interesado en las decisiones de inversin individuales, especialmente en circunstancias de incertidumbre fundamental. Kalecki, en cambio, se interesaba en las fluctuaciones agregadas de la inversin. El trabajo de Kalecki sobre los ciclos muestra su inters por los movimientos cclicos de la actividad econmica en relacin con el comportamiento de las empresas y el cambio tcnico. Esto no se refiere a las decisiones individuales y ciertamente tampoco a las diversas maneras en que los agentes individuales perciben y responden a un ambiente incierto. Debido a estos puntos de partida alternativos, los temas importantes son radicalmente diferentes. Para Keynes, los temas son: incertidumbre, expectativas y preferencia por la liquidez; para Kalecki son: poder de mercado de las empresas, beneficios y participaciones en la renta nacional. Dentro de estos enfoques distintos, los costos de financiacin son cruciales para el punto de vista keynesiano porque el poder reside en el mercado, mientras que la explicacin de Kalecki se limita al capital financiero porque el poder reside en las empresas. Esta distincin puede considerarse como equivalente a las visiones alternativas del dinero. 16. Siguiendo a Kaldor, algunos postkeynesianos, han continuado tratando la preferencia por la liquidez de una manera que es antittica respecto a la concepcin de Key"ncs, y por lo tanto han sostenido que la preferencia por la liquidez es consistente con la visin kalcckiana del crdito monetario. Vase Lavoie (1996).
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e incentivos proporcionados por los mercados sino el comportamiento de las empresas monopolsticas intentando acumular capital. Son las decisiones de estas empresas las que esencialmente determian los resultados que predominan en los mercados. El sistema financiero responde a las demandas del monopolio capitalista. El contraste entre Keynes y Kalecki en.este tema parecera ser realmente muy significativo. La mayor parte de la teora monetaria reciente desarrollada por los postkeynesianos parece seguir el esquema de Kalecki, para el cual el dinero tena una importancia secundaria, ms que el de Keynes, para quien ste era fundamental (ver, por ejemplo, Arestis, 1988) 11 Se trata fundamentalmente de una aplicacin al sector financiero de la teora acerca de las grandes empresas que establecen el precio de los servicios financieros con un margen sobre los costes; el input clave o coste es el precio al cual los fondos estn disponibles en el banco central. Esto es bsicamente kaleckiano, y no porque el dinero endgeno sea una hiptesis ms razonable para un sistema capitalista moderno y desarrollado, sino porque est construido para responder ms a las preguntas planteadas por Kalecki que a las planteadas por Keynes. Las caractersticas de un sistema financiero moderno, incluyendo la endogeneidad de la oferta monetaria, no son necesariamente contrarias al marco keynesiano; ]as ideas tericas de Keynes simplemente exigen que se formule Ja pregunta a cualquier sistema financiero particular acerca de si es probable que las operaciones normales para adaptar los objetivos de liquidez de los agentes alteren las condiciones en las que las empresas pueden efectuar nuevas inversiones. sta no es una cuestin que la teora monetaria postkeynesiana se haya planteado a menudo 18 La teora monetaria postkeynesiana, en su intento por combinar las ideas keynesianas y kaleckianas respecto de la naturaleza y el papel del dinero, destruye la esencia del enfoque de Keynes aunque afirma que se lo ha apropiado. Nuestra consideracin sobre estas corrientes del pensamiento postk:eynesiano nos lleva a concluir que es difcil encontrar un apoyo substancial para afirmar que existe una coherencia temtica Incluso aqu hay diferencias fundamentales que provienen de las perspectivas alternativas asociadas a Keynes, Kalecki y Sraffa.
7. CONCLUSIONES
Hemos argumentado que la afirmacin reiterada de que la economa postkeynesiana representa una escuela de pensamiento alternativa a la ortodoxia neoclsica ms que una vaga asociacin de algunos oponentes de esta ortodoxia, no ha sido establecida. Para sustantivar esta afinnacin, una cierta nocin de coherencia es necesaria, y sta no ha sido proporcionada. Una comparacin con otras escuelas de pensamiento conocidas sugiere que a los postkeynesianos les falta un conjunto comn de fundamentos. La idea de que podra ser coherente en torno a un enfoque metodolgico especfico tambin fue rechazada en razn de la incompatibilidad de las diversas posiciones metodolgicas adoptadas. Asmismo, los programas de investigacin que compiten entre s sugieren que es difcil definir el postkeynesianismo alrededor de un programa con17. Por supuesto, aquellos autores que representan el ala keynesiana, tales como Chick y Dow, constituyen excepciones en este aspecto. 18. Sin embargo, ver Wray (1992) para una visin que simpatiza con nuestra posicin.
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junto. Finalmente, la afirmacin de coherencia en las diversas temticas especficas tambin ha sido cuestionada a la vista de la tensin, y a veces contradiccin, entre los marcos analticos, en particular Jos de Keynes y Kalecki. Adems, hemos sostenido que el deseo de construir una alternativa completa ha llevado a intentos de sntesis equivocados. Una afirmacin implcita de este artculo es que la sntesis no es apropiada, al menos por ahora. La elaboracin de una sntesis postkeynesiana general no es un enfoque metodolgico til; parece entrar en conflicto tanto con el deseo de pluralismo como con la diversidad metodolgica. Es ms, si la coherencia se busca a travs de la sntesis, parecera que esto derivara inevitablemente en una batalla innecesariamente destructiva para la posicin predominante. El desarrollo de una concepcin alternativa de coherencia podra ser una estrategia ms apropiada para los postkeynesianos qUe desean establecer el postkeynesianismo como una escuela de pensamiento; pero esto, como ya hemos sealado, implicara una investigacin mucho ms detallada del sentido y papel de la coherencia. Cuando esto se haya logrado, los postkeynesianos estarn en una posicin mucho ms fuerte para desafiar la teora neoclsica predominante.
AGRADECIMIENTOS
Los autores agradecen a los participantes en la reunin del grupo de estudio postkeynesiano financiado por ESRC, en UCL, mayo de 1995, y la Conferencia Malvem para la Review of Political Economy, agosto de 1995, por sus comentarios. Les gustara agradecer especialmente a Vicki Chick, Pat Devine, Marc Lavoie, Malcolm Sawyer e Jan Steedman por sus comentarios (y en algunos casos discusiones tiles) sobre versiones previas de este artculo. Adems, estamos muy agradecidos a Geoff Harcourt por sus comentarios detallados y a un referee annimo de esta revista. Los errores an presentes son responsabilidad de los autores.
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La economa postkeynesiana y sus crticos' Philip Arestis, Stephen P. Dunn y Malcom Sawyer
La economa postkeynesiana ha sido criticada recientemente por Walters y Young (1997)
en un artculo en el Scottish Journal of Political Economy 1**. Argumentan que, a diferencia de lo que afirman repetidamente sus partidarios, la economa postkeynesiana como alternativa a la ortodoxia neoclsica no ha sido adecuadamente establecida, y que a la economa postkeynesiana le faltan un conjunto de bases comunes y una metodologa especfica. La crtica constructiva siempre es bienvenida para cualquier corpus de pensamiento, particulannente si ste es activo y evoluciona ante unos temas econmicos, circunstancias y experiencias cambiantes. Sin embargo, nosotros afirmamos que a los argumentos de Walters y Young les falta coherencia y que suponen considerables malentendidos y una errnea interpretacin de la economa postkeynesiana. Lo que sugerimos es que Walters y Young ignoran completamente varias contribuciones bsicas, importantes y claves. Al hacer esto, no afirmamos que la economa postkeynesiana sea totalmente coherente (en el sentido de un corpus analtico bien establecido y mutuamente consistente -o al menos no inconsistente-), ni que el anlisis de la economa postkeynesiana sea completo. De hecho, ninguna escuela de pensamiento puede afirmar ser 100% coherente. En realidad, nosotros mismos hemos explorado algunas de las diferencias dentro de la economa postkeynesiana (p. ej. Sawyer, 1995: c. 3; Arestis, 1992, 1996a), pero s afirmaramos que diferentes corrientes dentro de la economa postkeynesiana (en general, aquellas identificadas como procedentes de Keynes, Kalecki y los institucionalistas) son coherentes. Es en este sentido que recientemente afirmamos que la economa postkeynesiana tiende a la coherencia, y que una de las caractersticas centrales es el papel de la demanda agregada en el contexto de una economa monetaria de produccin (Arestis, 1996a). No obstante, la coherencia es un criterio potencialmente til para clasificar y/o evaluar cualquier escuela de pensamiento. Proseguimos analizando ocho ternas utilizados por Walters y Young en su ataque a la economa postkeynesiana. Estos son: la falta de un tema organizador central y de
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Publicado en: Arestis, Philip; Dunn, Stephen P.; Sawyer, Malcom. Post Keynesian economics and its critics. Joumal of Post Keynesian Economics, vol. 21, nm. 4, verano 1999, p. 527-549. Traduccin: Gemma Galdon. El Scottisll Jounral of Political Economy contest a nuestra peticin de responder plenamente a los crticos ofrecindonos la publicacin de una pieza corta (Arestis, Dunn y Sawyer, 1999). El presente artculo es una versin sustancialmente ampliada de ese artculo. Damos las gracias a Victoria Chick, Sheila Dow, Geoff Harcourt y Tony Lawson por sus comentarios sobre un borrador anterior, y a Paul Davi~?n por sus comentarios sobre diferentes versiones de este artculo. ... Nota de los editores: Tambin hemos publicado la traduccin de este artculo en las p. 685-706 de-_~~~~~ volumen. """'>,~t
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coherente; aspectos metodolgicos; expectativas, incertidumbre y tiempo; estructura de mercado y naturaleza de los precios; el anlisis postkeynesiano del dinero; la aproximacin postkeynesiana a la poltica econmica; la relacin entre la obra de Kalecky y la de Keynes; y la economa postkeynesiana y los neoricardianos.
l. LA FALTA DE UN TEMA ORGANIZADOR CENTRAL Y DE COHERENCIA
Walters y Young alegan que <<la idea frecuentemente expresada (ver Lawson, 1994) de que los postkeynesianos estn unidos por su oposicin a la teora neoclsica es insuficiente para proporcionar una visin de lo que es el postkeynesianismo o de cmo se relaciona con otros enfoques no ortodoxos (p. 690). Esto supone establecer un hombre de paja, en el sentido de que nadie afirmara que la oposicin a X puede establecer lo que es Z. Nosotros hemos advertido que algunas veces se ha dic}lo que la caracterstica unificadora de los postkeynesianos es el rechazo de la economa neoclsica (Sawyer, 1988: 1, cursivas nuestras), pero tambin que la economa postkeynesiana ha superado ya el importante cambio inicial de montar una critica concertada de la econornia convencional>> (Arestis, 1996a: 111). Aunque estaramos de acuerdo con Walters y Young en que el recitar la oposicin a la ortodoxia no contribuye en nada a establecer la naturaleza o las caractersticas del postkeynesianismo, como una escuela de pensamiento diferenciada>> (p. 690), el realizar esta afirmacin en el contexto de un debate sobre la coherencia del postkeynesianismo parece suponer que los postkeynesianos recitan regularmente la oposicin a la economa neoclsica. Una rpida ojeada a, por ejemplo, el Journal of Post Keynesian Economics o la asistencia a conferencias postkeynesianas revelara rpidamente que se dedica muy poco tiempo a recitar la oposicin a la ortodoxia. A diferencia de Walters y Young, nosotros afirmamos que existen temas centrales en la economa postkeynesiana que incluyen una preocupacin por la historia, la incertidumbre, los aspectos-distributivos y la importancia de las instituciones polticas y econmicas en la determinacin del nivel de actividad en una economa (ver Arestis, 1996a). Pero el tema principal central son las aportaciones clave de Keynes y Kalecki, especficamente las que plantean que, en una economa monetaria de prduccin, el nivel de actividad econmica es fijado por el nivel de la demanda efectiva, y que hay muy pocas razones para pensar que el nivel de demanda efectiva vaya a ser coherente con el pleno empleo. La expansin de la demanda efectiva requiere una extensin del crdito, lo que generalmente supone la creacin de dinero. El dinero es visto como creado endgenamente por el sector privado para satisfacer las necesidades del comercio. Se considera que el gasto en inversin juega un papel crucial en la determinacin del nivel de demanda efectiva. Es precisamente este papel clave de la demanda efectiva en la determinacin del nivel de actividad econmica de una economa monetaria de produccin, lo que niega la economa neoclsica, el monetarismo en sus varias formas, la nueva macroeconoma clsica, la econornia austraca y el nuevo keynesianismo. Adems, el desempleo observado en las economas industrializadas avanzadas se toma como una pruebaprimafacie de este argumento. Mientras que Walters y Young mencionan estas contribuciones ms adelante en el contexto de un debate sobre la incertidumbre fundamental (p. 699), parecen olvidarlas en el resto del artculo.
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Walters y Young (p. 690) afirman que <<no existe "unidad de anlisis" especfica>> en la economa postkeynesiana. Claramente, la economa postkeynesiana no se basa en el individualismo metodolgico. Una respuesta postkeynesiana a la idea de que la macroeconoma debe tener una base microeconmica es que la microeconoma debe tambin tener una base macroeconmica. La obra de Kalecki y Keynes deja claro que la economa postkeynesiana siempre tuvo una base microeconmica (aunque fueran algo distintas). El anlisis postkeynesiano Gunto con algunos otros) pretende enlazar el comportamiento individual, organizativo y sistmico. Los individuos toman sus propias decisiones sobre qu comprar, cunto trabajo ofertar, etctera, pero lo hacen en un contexto de esfuerzos de ventas, de disponibilidad de crdito, del nivel de demanda agregada, de normas sociales, etctera, lo que implica que ninguna persona es una isla)>, ms que que no existe una cosa como la sociedad>>. La perspectiva postkeynesiana sobre estos temas ha sido bien resumida por Chick (1995), quien afirma que la relacin entre las preferencias y las decisiones individuales y los agregados es compleja. Prosigue explicando que:
a) La EPK [Economa Postkeynesiana] respeta la necesidad de teoras de la accin individual bien desarrolladas. No obstante, dos de las conclusiones ms importantes de Keynes, la paradoja del ahorro y la ineficiencia de los recortes salariales para resM taurar el pleno empleo, resultan de la operacin de la falacia de la composicin. El todo es a veces menos y a veces ms que la suma de las partes. Las acciones indiviM duales tienen consecuencias macroeconmicas inintencionadas. b) La consecuencia es que el individualismo metodolgico, que supone que el cono~ cimiento del comportamiento atomizado es suficiente para construir resultados macroM econmicos, es rechazado. e) Los PK rechazan el atomismo en favor de una concepcin de las acciones indiviM duales como socialmente condicionadas o contingentes. Por lo tanto, ~las convenciones juegan un papel importante; - la agregacin en grupos con intereses, limitaciones o convenciones similares es tanto pOsible como, para algunos propsitos, eficiente. d) Habiendo aceptado la validez de la agregacin por grupos de inters, es posible analizar el conflicto entre "grupos y su resolucin. Los PK consideran que sta es una tarea importante. p. 26.
Walters y Young afirman que el enfoque que supone interacciones individuales y sociales a varios niveles en s mismo, no proporciona ninguna teora caracterstica del acto econmico>> (p. 690). Sin embargo, existe una teora as desarrollada por los postkeynesianos que puede ser descrita como la concepcin transformadora de la agencia humana. En esta concepcin, los individuos reproducen o transforman la estructura social que, en el momento de cualquier acto individual, slo puede ser tratada como algo dado [... ]la accin humana en total siempre es reproductora/transformadora>> (Lawson, 1994: 520, cursivas nuestras). Adems, la toma crucial de decisiones econmicas, por definicin, asegura que las variables econmicas que interfieren en el entorno del que toma las decisiones no son ahistricas. Las decisiones cruciales crean un nuevo futuro (Davidson, 1989: 153). Existe una concepcin organicista (ms que atomstica) del acto econmico. Por ejemplo, tina visin orgnica del proceso econmico toma una visin ms compleja de la naturaleza humana
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y del comportamiento individual, viendo a los individuos como seres sociales (Dow,
1991: 185). Walters y Young afirman que el deseo de coherencia en el postkeynesianismo puede ... ser considerado como parte del intento de reflejar la teora predominante para emular su alcance (p. 687). Primero, ntese que los postkeynesianos dudaran del alcance de la aplicabilidad de la teora neoclsica (si sta se identifica con la convencional). Los mismos Walters y Young sealan que Davidson (1991a), en particular, parece Considerar a la teora neoclsica como un caso especial de la posicin postkeynesiana ms general, que asume la neutralidad del dinero y la validez de la ley de Say (p. 694). Keynes (1936) titul la Teora general, lo que se puede entender como que Keynes vea su teora como la general, de la que el equilibrio de pleno empleo era un caso especial. Segundo, la economa neoclsica se puede considerar completa en que se puede afirmar que cubre todas las reas de una economa, para todos los tiempos y todos los lugares. Esto se consigue considerando que todos los tipos de mercado operan esencialmente de la misma forma, mientras que el anlisis postkeynesiano considera que los mercados financieros, de trabajo y de productos funcionan de formas bastante diferentes. Tercero, nosotros no afirmamos que el postkeynesianismo sea completo en su cobertura: por ejemplo, el postkeynesianismo ha tenido poco que decir sobre las relaciones de produccin y de empleo y el cambio tecnolgico. Es necesario completar el anlisis postkeynesiano con otros varios, y existen reas que an estn subdesarrolladas o necesitan ser desarrolladas (ver Arestis, 1996a: 130 para ms detalles).
2. ASPECTOS METODOLGICOS
Walters y Young (p. 688) son clicos con la aceptacin postkeynesiana de ms de una metodologa, y afirman que [des]afortunadamente ... los postkeynesianos han recurrido, casi de forma exclusiva, al realismo en un intento de evaluar las teoras en base a su realismo "de superficie", sin prestar atencin al mtodo utilizado o a las intenciones de la teora concreta (p. 689). Una escuela de pensamiento puede ser unificada por una perspectiva metodolgica concreta. De hecho, este es un argumento comn entre los postkeynesianos (Chick, 1995; Lawson, 1994; Dow, 1995). Argumentan que lo que caracteriza a los postkeynesianos es un mtodo y una visin distintiva. Walters y Young (p. 690) sostienen, sin embargo, <<que existen, de hecho, estrategias metodolgicas significativamente diferentes y mutuamente incompatibles. Identifican tres enfoques metodolgicos postkeynesianos y contrastan el realismo crtico, expuesto por Lawson (1997), con el mtodo babilnico de Dow (1985, 1990) y <<la metodologa generalizadora ... asociada ms estrechamente con Davidson. Sin embargo, virtualmente, toda su discusin est relacionada con los dos primeros, por lo que continuaremos en este sentido. Esbozamos brevemente las dos primeras metodologas para ver si, en esencia, son incompatibles. El realismo crtico acepta la existencia de un mundo material independiente de los pensamientos y la consciencia de los individuos (Lawson, 1997). Propone una ontologa diferenciada y defiende un mtodo especfico, la ietroduccin, para establecer conocimiento sobre el mundo (y su contenido), que se presume que existe. La retroduccin, que no es ni deductiva ni inductiva, implica que el anlisis procede de fen-
LA ECONOMA POSTKEYNESIANA Y SUS CRTICOS
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menos manifiestos hacia las estructuras profundas. Como resultado, las abstracciones deben ser apropiadas y relacionadas con estructuras reales (y no construcciones artificiales) y con lo esencial (aunque no necesariamente lo ms general). La teorizacin realista supone ir de los fenmenos superficiales hasta los mecanismos causales ms profundos. Sin embargo, estas estructuras ms profundas no son en ningn sentido naturales o inmutables. Ms bien, se propone una visin especfica de la actuacin humana basada en la intencionalidad de los agentes (econmicos) y su capacidad transformadora. Como tales, los realistas crticos tratan con una ontologa estructurada y, sin embargo, de sistema abierto, y no con una ontologa de sistema cerrado que puede utilizarse para describir la economa convencional. Para ayudar al argumento subsiguiente, haremos una breve digresin para considerar la distincin entre sistemas abiertos y cerrados. Lawson (1994, 1995a, 1997) afinna que la economa neoclsica est apuntalada por una filosofa positivista tipo Hume, segn la cual la realidad comprende la conjuncin constante de acontecimientos atomizados -una perspectiva ontolgica de sistema cerrado-. En este enfoque, el objetivo de la ciencia econmica es elaborar regularidades universales de acontecimientos y proporcionar explicaciones tericas de la forma (general) <<siempre que se produzca el acontecimiento (del tipo) X, entonces tendr lugar el acontecimiento (del tipo) Y>>. Esta estructura de ciencia se deduce vagamente de dos formas particulares de cierre -la intrnseca y la ~xtrnseca-. La condicin intrnseca de cierre se refiere a la inmutabilidad del fenmeno en cuestin y puede decirse que, aproximadamente, sugiere que una causa produce siempre el mismo efecto. La condicin extrnseca requiere que el fenmeno en cuestin sea aislado de las influencias externas y se refiere a la condicin de que un efecto tiene la misma causa. Juntas, estas dos condiciones de cierre permiten una relacin detenninada de acontecimientos regulares. En cambio, un enfoque de sistema abierto sostiene que, en general, las condiciones de cierre no son aplicables, debido a que el fenmeno en estudio es o transmutable y/o vinculado orgnicamente. Como resultado, incluso cuando se puedan considerar acontecimientos regulares en el mbito social, pueden existir debido a la interaccin continua entre el agente reflexivo (intrnseco) y la estructura; stas regularidades sern parciales y multifacticas, y no predecibles ni universales. Walters y Young, sin embargo, subrayan varias deficiencias (percibidas) en el enfoque realista crtico. Sugieren que, mientras el enfoque realista crtico puede llevar a una poderosa crtica de la econometra predictiva (Lawson, 1995b), en s mismo no resuelve ni, en realidad, alivia sustancialmente los problemas de evaluacin de la teora (Walters y Young: 688). Especficamente, cmo sabe uno cuando se ha encontrado con una estructura causal profunda? En el mejor de los casos, afinnan Walters y Young, el realismo crtico slo puede ser entendido como un medio de expresar o interpretar, ms que de evaluar, la teora. Aunque estas crticas son bienvenidas, Walters y Young slo consiguen destacar algunos de los problemas (intrnsecos) de la teorizacin en sistemas abiertos y de elucidacin de las estructuras transformadoras. Las _cr~ ticas que Walters y Young exponen corresponden a la ontologa del sistema social (as constituido) y no al mtodo del realismo crtico per se. Adems, existe un compromiso implcito (aunque amplio) hacia las teoras que presuponen apertura en el mbito de lo social, sobre aquellas que no lo hacen.
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CRTtCAA LA ECONOMA ORTODOXA
Walters y Young prosiguen discutiendo el mtodo babilnico asociado a Dow (!985, 1990). El enfoque babilnico afinna la existencia de una realidad transmutable compleja y vinculada orgnicamente, pareciendo as que rechaza todas las estructuras generales tericas globales. El mtodo babilnico, sugiere Dow, puede entonces considerarse una meta-metodologa. Sin embargo, afirman Walters y Young, como el babilonismo, igual que el realismo crtico, no proporciona ningn marco evaluativo para comparar y contrastar metodologas y/o teoras que compiten entre s, no puede ser considerado como tal y, por lo tanto, no puede ser contrastado con otras metodologas. Se presentan dos planteamientos contra este enfoque babilnico con respecto a la coherencia metodolgica del postkeynesianisrno. En primer lugar, el pluralismo y el holismo expuestos por la perspectiva babilnica parecen estar en desacuerdo con la nocin de consistencia y coherencia. Sin embargo, aqu Walters y Young mezclan teora con mtodo. Debido a las complejidades y apertura del sistema social (la posicin metodolgica), el pluralismo al nivel de la teora es aceptado (Dow, 1990). De hecho, la discusin anterior acerca del realismo crtico implicaba que, en ausencia de un marco evaluativo riguroso, el pluralismo en la teora es muy probable (Lawson, 1994: 525-6). Adems, el mtodo babilnico est predispuesto a la teorizacin en sistemas abiertos, ya que el organicismo, un presupuesto central, imposibilita el cierre (p. ej., la condicin extrinseca est ausente). Se sigue un segundo argumento que esboza una tensin entre la complejidad iiTeducible y la apertura asociada con el babilonismo y su incompatibilidad con la elucidacin de estructuras causales profundas asociadas con el realismo crtico. Sin embargo, las estructuras causales profundas no son inmutables; en realidad, son abiertas e indeterminadas, y no simultneas con otros dominios de experiencia y acontecimientos, y son, como tales, complejos. Tal como se ha mencionado anteriormente, el organicismo y el holismo, que Dow subraya como algo particular del mtodo babilnico, son razones especficas para la ausencia de cierre esbozada ms arriba. De hecho, esto sugiere otra vinculacin con el realismo crtico. A nivel general, a pesar de las diferencias semnticas (que Walters y Young interpretan como diferencias sustantivas), tanto el babilonismo como el realismo crtico suponen un compromiso con la teorizacin en sistema abierto. No son incoherentes. Walters y Young sostienen que las metodologas babilnicas y del realismo crtico son incompatibles con las otras tradiciones metodolgicas, bsicamente por dos razones. Primero, porque stas aparentemente implican un modo de pensamiento cartesiano o positivista lgico que aparece como antittico a los enfoques babilnico y realista crtico. Segnndo, porque el mtodo babilnico subraya explcitamente el problema de construir teoras generales, lo que este enfoque aparentemente evita. Sin embargo, esto ignora la consideracin del estilo retrico de Keynes (intentando convencer a los partidarios de la teora ortodoxa de que estn equivocados ocultando el verdadero contenido revolucionario de la Teorfa general) y el paradigmtico cambio de visin requerido desde esta perspectiva. Al rechazar el axioma ergdico, el sistema de Keynes rechaza el supuesto de la naturaleza inmutable de los fenmenos econmicOs a travs del tiempo y exhbe as una preocupacin por la historia. Y, asumiendo una concepcin transmutable de los procesos econmicos y el agente humano, tanto Keynes como Davidson establecen importantes lmites a la posibilidad de cierre. As, mientras que la Teora general es ms general en un sentido axiomtico, no es general en trminos de la bis-
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toria (el sentido al que se refiere Dow), es decir, no es universalmente aplicable a todas las economas en todos los tiempos. Este enfoque generalizado, de forma similar tanto al realismo crtico como al babiIonianismo, exhbe tambin un compromiso con la teorizacin en sistema abierto. De hecho, este es el elemento metodolgico que une a los postkeynesianos. Adems, en estos enfoques pueden identificarse cuatro elementos comunes (vinculados orgnicamente). Destacan 1) una concepcin transformacional del agente humano, es decir, que la eleccin es genuina e importa; 2) una concepcin organicista de dicho agente; 3) esto impide el cierre (completo) y la elaboracin de un informe determinista de los fenmenos econmicos; y, por lo tanto, 4) el objetivo de la ciencia econmica es entonces la explicacin, no la prediccin. As, ignorando las cuestiones de presentacin, los temas metodolgicos especficos pueden esbozarse e identificarse, contrariamente a la conclusin de Walters y Young. Aunque puede persistir una cierta tensin, puede discernirse una visin metodolgica fundamental que caracteriza a los economistas postkeynesianos -el compromiso con la teorizacin en sistema abierto, un enfoque que enfatiza fundamentalmente el agente, la transformacin, la interdependencia y la explicacin-. Se encuentra la coherencia a nivel metodolgico. Adems, es esta perspectiva metodolgica la que sostiene algunos de los principales rechazos a las crticas realizadas contra el postkeynesianismo. La metodologa generalizadora a la que se refieren Walters y Young parece consistir en la idea de que la economa neoclsica es un caso especial (de equilibrio que vaca los mercados en ausencia de incertidumbre y donde se cumple la ley de Say) y que el anlisis de Keynes puede ser considerado como un caso ms general. Walters y Young critican esta tendencia generalizadora cuando escriben que estos enfoques sufren de las objeciones ahora estndar relacionadas con los problemas de las teoras generales (p. 338, nfasis en el original). Es extrao que Walters y Young no vuelvan esta crtica hacia la economa neoclsica, que s se presenta como una teora general. Walters y Young afirman, con muy pocas pruebas, que desafortunadamente, sin embargo, los postkeynesianos han apelado, casi exclusivamente, al realismo en un intento de valorar teoras en base a su realismo "de superficie" sin tener en cuenta ni el mtodo utilizado ni las intenciones de la teora concreta (p. 336). Es verdad que los postkeynesianos han defendido sus teoras en base al realismo de superficie, pero no solamente en base a esto (la coherencia lgica y la explicacin tambin son relevantes). A este respecto, el realismo puede -referirse a las suposiciones de la teora o a las predicciones de la teora. Uno de los autores de este texto (Sawyer, 1982) avanz su enfoque kaleckiano en ambos trminos y afirm que, en el corazn de nuestra aproximacin a la macroeconoma est la visin de que sta debe reflejar las realidades microeconmicas e institucionales de las economas capitalistas desarrolladas, y que las empresas oligopolicas en el mercado de productos y la negociacin colectiva en el mercado de trabajo son elementos importantes de estas realidades (p. 88). Continu entonces citando datos de concentracin industrial y de afiliacin sindical, a partir de lo cual queda claro que aqu el realismo fue utilizado para referirse a una realidad estructural (y, en el captulo 7, se proporciona soporte emprico para el enfoque kaleckiano).
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3. EXPECTATIVAS, INCERTIDUMBRE Y TIEMPO
Walters y Young indican que varios autores, como Hamouda y Harcourt (1988: 330) y Arestis (1992: 340) han afirmado que hay coherencia dentro de las corrientes identificadas como postkeynesianas. Walters y Young interpretan esto como coherencia entre temas como la teora de los precios, la incertidumbre fundamental y el dinero endgeno, mientras que los planteamientos de los autores mencionados aqu estn relacionados con las diferentes corrientes o escuelas (p. ej. kaleckiana, keynesiana, institucionalistas). Por lo tanto, Walters y Young entienden malla afirmacin que se realiza. No obstante, nosotros discutimos sus puntos de vista y afirmamos que su discusin es errnea en varios respectos. Cada uno de estos temas (especialmente la incertidumbre fundamental y el dinero endgeno) es materia de una continua investigacin y de un debate vigoroso entre los postkeynesianos, y no existe coherencia en el anlisis postkeynesiano si se interpreta que esto significa que todos los que aceptan la etiqueta de postkeynesianos se adscriben al mismo anlisis detallado de, por ejemplo, el dinero o la incertidumbre, o si eso significa que todos los postkeynesianos dan la misma importancia al significado de la incertidumbre. Walters y Young parecen estar pre~pados porque <<Una idea fundamental identificada por Keynes -la influencia de la in~rtidumbre sobre el comportamiento de los agentes principales en su sistema-[ ... ] o se interrelaciona con la perspectiva de Kalecki (p. 700). Un poco despus, su ar umento cambia a est claro que la visin kaleckiana sobre el funcionamiento del sis ~ma econmico no puede ser modificado simplemente agregando la incertidumbre fundamental, cuyos orgenes surgen de esta misma muy distinta perspectiva terica (p. 701). Est claro que una parte significativa del anlisis de Keynes se centr en las oscuras fuerzas del tiempo y la incertidumbre, aunque se le prest poca atencin en la literatura keynesiana. Sin embargo, en los ltimos aos se ha producido un renacimiento del inters [en ello] en la literatura postkeynesiana. Tambin est claro que generalmente, Kalecki dice poco sobre las expectativas>> (tal como Walters y Young, p. 700, citan de Sawyer, 1985). El tema surge entonces de si se produce una inconsistencia bsica entre estos enfoques, lo que parece ser la visin de Walters y Young, pero nosotros afirmamos que no se produce ninguna inconsistencia esencial. El anlisis de Keynes recurre a la distincin entre el riesgo y la incertidumbre. Bajo el primero (que, siguiendo a Paul Davidson, se llamara ahora el caso ergdico), el que toma las decisiones se enfrenla a una probabilidad conocida de la distribucin de los resultados que podran producir sus acciones: la distribucin de probabilidades es totalmente conocida por el individuo, que puede realizar clculos optimizadores. Con la incertidumbre (no-ergocidad), el futuro es desconocido y el pasado y el presente slo proporcionan perspectivas limitadas del futuro. Los clculos optimizadores precisos no pueden realizarse ya que la informacin requerida no est disponible y no puede estar disponible debido a la incertidumbre. Tal como afirm Coddington (1983), una respuesta a la incertidumbre es decir que nada puede decirse sobre la toma individual de decisiones bajo esas circunstancias de incertidumbre. Otra respuesta es el estudio prctico de los procedimientos empleados por los que tornan las decisiones como base para sus opciones en situaciones de incertidumbre keynesiana>> (Earl y Kay, 1985: 47; ver Dunn, 1998a, 1998b, para otros debates). Sawyer (1985) explor las suposiciones (implcitas) que
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realiz Kalecki sobre las expectativas de las empresas y argument que adopt lo que hoy podra llamarse un enfoque de expectativas adaptativas: las visiones sobre el futuro estaban fuertemente condicionadas por los acontecimientos pasados y presentes. Puede as verse que el anlisis de Kalecki sobre los precios y las decisiones de inversin no incorporaba un comportamiento optimizador bajo condiciones de riesgo. De hecho, indic que ante las incertidumbres que aparecen en el proceso de fijacin de los precios, no se asumir que la empresa intenta maximizar sus beneficios de cualquier forma precisa (Kalecki, 1971). En realidad, Ka!ecki model las principales influencias sobre las decisiones en los precios y la inversin de las empresas de una forma que es coherente con la incertidumbre. Walters y Young sugieren que a pesar de que se sostiene con frecuencia la importancia del tiempo, no se desarrolla ninguna visin concreta o teora de la dinmica como caracterizacin del enfoque postkeynesiana>> (p. 334). Es bastante difcil discernir lo que se quiere decir con esto, y se hace muy pertinente preguntar qu es una teora de la dinmica. Adems, la visin del tiempo en la economa postkeynesiana est clara. Los procesos econmicos deben analizarse como procesos que se producen en un tiempo histrico en el que las experiencias pasadas, tal como se refleja en las expectativas, las creencias, las instituciones, etctera, influyen sobre las percepciones y las decisiones actuales que moldean lo que pasa en el futuro pero donde el futuro no es una repeticin del pasado. En consecuencia, la utilidad de los anlisis basados en la utilizacin del tiempo lgico est limitada en la comprensin de los procesos histricos. Los procesos econmico's dependen de su trayectoria. Como tales, cualquier resultado que produzcan estos procesos, sea o no el equilibrio, depende de la ruta seguida. Los postkeynesianos moldean los procesos econmicos como un grupo de subsistemas dinmicos, de forma que la economa ya no es el estudio de cmo los recursos escasos son asignados a unas necesidades infinitas. Ms bien es el estudio de cmo los sistemas econmicos pueden expandir su output a travs del tiempo creando, produciendo, distribuyendo y utilizando el excedente social resultante>> (Arestis, 1997: 41).
4. LA ESTRUCTURA DEL MERCADO Y LA NATURALEZA DE LOS PRECIOS
Walters y Young sealan las diferencias entre Kalecki y Keynes sobre la formacin de los precios, y claramente existen diferencias: el primero vea el precio como un precio administrado con un margen por encima de los costes medios directos, estando este margen influido por el grado de monopolio y los costes medios directos aproximadamente constantes (con respecto al output) sobre un amplio intervalo; el ltimo consideraba el precio como algo igual al coste marginal, que aumenta con el output. Sorprendentemente, Walters y Young no investigan las diferencias entre los diversos tratamientos de los precios administrados dentro y fuera de la literatura postkeynesiana (verSawyer, 1992). Tiene cierta significacin para el anlisis eConmico establecer qu enfoque de fijacin de precios es el ms relevante (comoquiera que se juzgue la importancia), y si, efectivamente, un solo enfoque acerca de la fijacin de precios puede resumir adecuadamente una realidad diversa. Pero el tema aqu se refiere a la interaccin entre el anlisis de la fijacin de precios adoptado y el resto del anlisis. Walters y Young parecen creer que el anlisis de Keynes debe ser aceptado (o rechazado) en su totalidad:
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dado que la visin de Keynes [sobre la fijacin de precios] es rechazada,>> escriben, la cuestin crucial es si el postkeynesianismo puede sencillamente tomar a Kalecki (y a otros tericos del margen de precios) como base para su teora de precios y seguir manteniendo los anlisis keynesianos referentes a la incertidumbre y el dinero (p. 341). Si esto significa que la aproximacin de Kalecki a la fijacin de precios es incompatible con las ideas de incertidumbre y preferencia de liquidez, entonces sencillamente tendremos que estar en desacuerdo. Kalecki y Keynes comparten la visin de que los precios reflejan los costes (a un nivel de output determinado por la demanda agregada) y que las decisiones sobre los precios tienen importantes implicaciones para los salarios reales. En los dos casos, las empresas estn rodeadas de incertidumbre y no pueden calcular el precio ptimo con precisin. En los dos casos, la expansin de la demanda agregada requiere la creacin de crdito; las consideraciones sobre la preferencia de liquidez tienen un impacto sobre la demanda y la oferta de dinero, pero esto es independiente de cualquier consideracin sobre cmo llegan las empresas a sus decisiones sobre los precios. En trminos de la naturaleza de los precios, Walters y Young consideran que muchos postkeynesianos [... ] parecen considerar el supuesto de los precios competitivos como inapropiada y equivalente a la teora ortodoxa. Esto es lo que parece causar la preferencia por la teora de Kalecki del poder monopolstico (p. 341, nfasis en el original). No se proporciona ninguna prueba de estas afirmaciones. Muchos postkeynesianos (incluyendo a los autores del presente artculo) trataran a la mayora de precios como si fueran fijados en medios imperfectamente competitivos (si bien aceptando que algunos precios son fijados en mercados atomsticarnente competitivos). Tambin es verdad que la ortodoxia implica el anlisis de la competencia perfecta, y si la hiptesis de los precios competitivos implica el anlisis de la competencia perfecta, entonces evidentemente el supuesto de precios competitivos se toma de una parte del anlisis ortodoxo. Pero la mayor parte de los postkeynesianos no veran esto como una razn en s misma para desechar los precios competitivos. Los postkeynesianos tambin advertiran generalmente que el anlisis de Keynes de los mercados y los precios competitivos diverga significativamente de la ortodoxia (ver abajo).
5. EL ANLISIS POSTKEYNESIANO DEL DINERO
No debera sorprender a nadie que los economistas postkeynesianos difieran en sus visiones sobre el anlisis del dinero: artculos de autores como Arestis y Howells (1996), Dow (1996), Lavoie (1996) y Pollin (1991) expresan claramente estas diferencias. Sin embargo, los acuerdos amplios no deberan ser ignorados, especialmente cuando existe una distancia tan grande entre los enfoques postkeynesiano y ortodoxo. Los acuerdos amplios seran que el dinero es en gran parte o en su totalidad dinero de crdito. creado en el sector privado por los bancos. El pblico no bancario demanda crditos y, a medida que estos crditos se conceden, se crea el dinero (y es a la vez destruido al cancelar los crditos). Los aumentos del gasto (tanto si representan un aumento real como si reflejan unos precios ms altos) tienen que ser financiados. En este proceso, la preferencia de liquidez del sector bancario ocupa el escenario central, tal como se ha demostrado en Arestis y Howells (1996). El papel clave del dinero en la expansin de la demanda queda claro con lo siguiente:
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El aumento del output resultar en un aumento de demanda de dinero en circulacin, y esto requerir un aumento de los crditos del banco central. Si el banco respondiera a esto aumentando el tix> de inters hasta un nivel en el que la inversin total disminuyera en una cantidad igual a la inversin adicional causada por la nueva invencin, no se producira ningn aumento de la inversin, y la situacin econmica no mejorara. Por lo tanto, la precondicin para la mejora es que el tipo de inters no aumente demasiado en respuesta a un aumento de demanda de crdito [Kalecki, 1990: 191].
Walters y Young (p. 701) sealan correctamente que uno de nosotros escribi que Kalecki estuvo generalmente poco preocupado con el detalle de los sectores financieros o la naturaleza del dinero per se>> (Sawyer, 1985). No lo negamos, pero sealamos, por el contrario, que el anlisis de Kalecki puede enriquecerse a partir de la consideracin del sector financiero y de la naturaleza del dinero, observando que Kalecki analizaba un sistema financiero que era bastante rudimentario comparado con los sistemas financieros actuales. Nuestros propios escritos sobre los anlisis de los temas financieros y monetarios de Kalecki (Arestis, 1996b; Sawyer, 1996) revelan que, incluso con la limitada atencin que Kalecki prest a estos fenmenos, su anlisis encaja dentro de las lneas generales expuestas aqu. Esta conclusin se refuerza cuando tomamos en consideracin los recientes avances postkeynesianos en teora financiera y monetaria. stos consisten esencialmente en una aplicacin al sector financiero de la teora de las grandes empresas que fijan los precios de los servicios financieros con un margen sobre el coste; el input o coste clave es el precio al que los fondos del banco central estn disponibles. Esto es bsicamente kaleckiano, no porque el dinero endgeno sea una hiptesis ms razonable para una economa moderna desarrollada, sino porque est construido para responder a las cuestiones planteadas por Kalecki. Nosotros consideramos que la teora monetaria reciente tiene cuatro corrientes: en primer lugar, se centra en el vnculo entre los aumentos planificados del gasto, la demanda y la oferta de crditos y la relacin entre la creacin de crditos y el dinero. En segundo lugar, existe una teora de la fijacin de precios en trminos de la relacin entre la tasa de descuento del banco central, el tipo de inters sobre los prstamos y otros tipos. En tercer lugar, existe una visin general de que los crditos crean depsitos y reservas, en lugar de ser las reservas y los depsitos los que crean los prstamos (como en la historia tradicional del multiplicador del crdito). En cuarto lugar, existen algunas consideraciones acerca de los flujos (demanda, oferta de nuevos prstamos), pero tambin existen consideraciones del stock. El dinero slo sigue existiendo si existe una demanda para ese stock de dinero. Las consideraciones sobre la preferencia de liquidez (incluyendo, significativamente, la del sector bancario, como se ha sealado anteriormente) pueden influir tanto en la demanda de un stock de dinero como en la posicin de la cartera del banco.
6. LA pOLTICA ECONMICA
En trminos de poltica econmica, Walters y Young plantean que podra argumentarse que se podra construir una agenda unificada alrededor de un conjunto acordado de polticas (p. 695). Afirman que, {<a pesar de los diversos intentos de construir un con-
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junto concreto de polticas econmicas caractersticas, todo a lo que puede asociarse el postkeynesianismo en el mbito de polticas econmicas es la poltica de rentas (p. 695). No se dan referencias de los diversos intentoS>>, y nosotros no conocemos ningn intento de establecer polticas caractersticamente postkeynesianas (a diferencia de postkeynesianos individuales que escriben sobre polticas econmicas -ver, por ejemplo, Arestis y Sawyer, 1998)-. Estamos en desacuerdo con su afirmacin, tanto en trminos de la asociacin del postkeynesianismo con la poltica de rentas como con la consiguiente ausencia de polticas que puede asociarse con el postkeynesianismo. Mientras que unos pocos destacados postkeynesianos americanos (notablemente Sidney Weintraub) s defendieron una poltica de rentas basada en los impuestos, nosotros no vemos la poltica de rentas corno algo especficamente postkeynesiano ni en tnninos de que la mayora de (o todos) los postkeynesianos defiendan la poltica de rentas ni de que sta sea exclusiva de los postkeynesianos (y, claramente, la defensa de esta poltica en los aos 60 y 70 se extendi mucho ms all de los postkeynesianos). El nico sentido en el que nosotros veramos la poltica de rentas como parte de la poltica ecoM nmica postkeynesiana surge del rechazo de los postkeynesianos a la interpretacin monetarista de la inflacin, por la cual el aumento del stock de dinero causa la inflacin, y de la visin postkeynesiana de que la inflacin surge del lado real de la economa, siendo los aumentos del stock de dinero causados por el proceso inflacionario. El control de la inflacin requiere algo ms que el control del stock de dinero (suponiendo incluso que tal control fuera posible). Arestis (1992, 1996a) considera las polticas econmicas postkeynesianas, y aunque hace referencia a la poltica de rentas, tal poltica es criticada y rechazada. Pero existe un claro y positivo anlisis econmico postkeynesiano que afirma que el sistema capitalista basado en los principios del mercado libre es inherentemente cclico e inesM table. Dejada a s misma, la economa de mercado no conseguira, ni podra mantener, la utilizacin total de los recursos existentes; tampOco podra promover la distribucin equitativa de la renta y de la riqueza. Existe, por lo tanto, un papel potencial para las polticas econmicas. No obstante, las polticas econmicas no pueden generalizarse a todas las situaciones y experiencias. Las situaciones concretas, las experiencias histricas y las caractersticas sociolgicas tienen una importancia considerable para las propuestas especficas de polticas. Teniendo en cuenta este principio general, sugeriramos que existe un conjunto de polticas econmicas ampliamente compartidas y caractersticas postkeynesianas que surgen del acuerdo de que unos altos niveles de empleo requieren (como condicin necesaria pero no suficiente) altos niveles de demanda agregada, y que en una economa de mercado descentralizada no existen mecanismos automticos que aseguren estos altos niveles de demanda agregada. Los postkeynesianos difieren sobre las formas por las cuales se puede asegurar un alto nivel de demanda agregada y las limitaciones en la aplicacin y funcionamiento de estas polticas. Por ejemplo, algunos veran los dficits fiscales como el camino, mientras que otros veran que estos dficits ya no-son posibles bajo las limitaciones impuestas por los mercados financieros globalizados. Algunos se centraran en fonnas de estimular la inversin (ver los artculos en Arestis y Sawyer, 1997a), mientras que otros prestaran atencin a la refonna de los convenios institucionales, tanto de aquellos que gobiernan el sistema financiero internacional (por ejemplo, Davidson, 1992-3) como de aquellos relacionados ms de cerca con la Unin Europea (Arestis, 1997; Arestis y
719
Sawyer, 1997b). Estas propuestas obviamente no son incompatibles y reflejan diferentes percepciones de las limitaciones de la poltica econmica.
7. SOBRE KALECKI Y KEYNES
En el curso de sus ataques a la economa postkeynesiana, Walters y Young realizan diversas afirmaciones sobre la obra de Kalecki y de Keynes que creemos que son incorrectas o errneas (o, como mximo, interpretaciones idiosincrticas de Kalecki y de Keynes que no seran aceptadas por los acadmics postkeynesianos). Nosotros particularmente discrepamos de las siguientes declaraciones:
La historia de Keynes es una en la que las consecuencias agregadas del comporta-
miento individual racional ante la incertidumbre no se convierten automticamente en autocoherentes. El anlisis se centra en el comportamiento de los individuos y se abs~ trae deliberadamente del detalle institucional y de las rigideces de mercado; es deli~ beradamenle no ~~realista (p. 700).
La visin de los precios de Keynes era suponer el funcionamiento de los mercados
'
competitivos para as ilustrar el desajuste del sistema como resultado de otros facto~ res claves, en particular, el papel del dinero en un entorno incierto (p. 697).
Un mercado competitivo es una institucin tanto como una industria monopolstica y, en este sentido, Keynes no se abstrae del detalle institucionaL Walters y Young sugieren fuertemente que Keynes no realiz la hiptesis de los mercados competitivos porque pensara que la competencia era una buena hiptesis a realizar (comoquiera que uno defina buena>>), sino que Keynes supuso la competencia para mostrar que el anlisis previo, basado en la competencia atomstica, era errneo. No conocemos ninguna afirmacin de Keynes que indique que l, de fonna deliberada y consciente, realizara la hiptesis de la competencia para as atacar a los economistas clsicos en su pro~ pi o terreno. Por qu Keynes supuso la competencia atomstica y no la competencia imperfecta es una cuestin interesante, dado el compromiso de sus asociados ms pr~ ximos, como Joan Robinson y Richard Kahn, con el desarrollo de la teora de la competencia imperfecta. El mismo Keynes, sin embargo, no vio ninguna razn para utilizar la competencia imperfecta. Chick (1992) seala: est clara y ampliamente acordado que en la Teora general, Keynes utiliz las convenciones de la competencia perfecta. Pero la pequea empresa est limitada por la demanda y no puede vender una cantidad infinitamente grande>> y <da teora establecida de la competencia perfecta impone la hiptesis de la previsin perfecta. En cambio, en la Teora general, los productores estn inciertos acer~ ca de la demanda a la que se enfrentan>> (p. 149). Sigue afirmando que <<Una vez se aborda la cuestin de la incertidumbre, la Teora general es compatible con cualquier o con todas las estructuras de mercado. De forma similar, Dutt (1992) afirma que Keynes crey que su anlisis del equilibrio con desempleo no requera ningn tipo de imperfeccin de mercado, sino que su teora discrepaba de alguna forma obvia del supuesto neoclsico de la competencia perfecta (especficamente, Keynes no el conocimiento perfecto, ni que las empresas podan vender tanto como de:searar al : n }.; precio corriente).
720
Walters y Young insisten en que

no es la adopcin del supuesto de la competencia imperfecta lo que causa problemas en relacin a la compatibilidad de las visiones keynesiana y kaleckiana. Ms bien es la formulacin concreta del comportamiento imperfectamente competitivo de las empresas en Kalecki Jo que discrepa de la explicacin de Keynes del fallo de la demanda efectiva. Una vez que el comportamiento de las empresas monopolistas se convierte en fundamental, ello dificulta la comprensin de que los mercados de varias formas pueden proporcionar seales inapropiadas por razones que se derivan del
papel del dinero (p. 341 ). Nos es difcil desenmaraar lo que estn diciendo en este pasaje. Convertir en fun~ damental el comportamiento de las empresas monopolistas puede obscurecer el anlisis, pero esto no significa necesariamente que exista una incompatibilidad: enfatizar el punto X puede obscurecer el punto Y, pero no hace que X e Y sean incompatibles. Qu se quiere decir con convertir en fundamental el comportamiento de las empresas? Si se quiere decir que, en ausencia de fijacin monopolstica de precios (p. ej., algn tipo de fijacin de precios competitivo, de cualquier forma que se defina), existira pleno empleo de acuerdo con el anlisis kaleckiano, esto ira en contra de la propia obra de Kalecki. Su fonnulacin inicial del principio de la demanda efectiva (Kalecki, 1934) supona la <<libre competencia>>. Su enfoque de la fijacin de los precios basado en el grado de monopolio fue desarrollado a partir de sus observaciones sobre el comportamiento de fijacin de los precios y las condiciones del coste, y se plante como un anlisis relevante de la fijacin de precios, con implicaciones claramente derivadas para la distribucin de la renta. Walters y Young sugieren adems que las teoras subyacentes de la competencia en Kalecki y en los clsicos son bastante diferentes. En concreto, se puede afirmar que esto se debe, en parte, a la influencia neoclsica del anlisis de Kalecki de las empresas oligopolsticas (p. 695). A pesar de que Kalecki (1940) deriv una curva de oferta bajo competencia imperfecta que podra considerarse como neoclsica, y de que supuso la maximizacin del beneficio por parte de empresas de caja negra con informacin completa, sus artculos tanto de antes como de despus de esa fecha no muestran ninguna influencia neoclsica. Ignoran tambin la profunda influencia de los economistas clsicos, incluyendo a Marx, sobre Kalecki, que fue claramente mucho mayor que cualquier influencia neoclsica. El sentido en el que el enfoque de Kalecki puede ser considerado como neoclsico es que l vera que una mayor concentracin llevara a una mayor grado de monopolio, lo que a su vez llevara a un mayor margen sobre los precios por encima del coste, lo cual es, evidentemente, parecido a la tesis que encontramos en el enfoque de estructura-conducta-actuacin. A pesar de que ese enfoque alcanz en un momento dado el estatus de ortodoxia, encarna una visin bastante diferente de los determinantes de los beneficios y de la distribucin de beneficios del nfasis neoclsico en la productividad marginal; por lo tanto, para nosotros el enfoque estructura-conducta-actuacin no es neoclsico. En Kalecki, la distribucin de beneficios est influida por el grado de monopolio, y el volumen de beneficios por el gasto en inversin, mientras que en el enfoque neoclsico las consideraciones sobre la productividad marginal son supremas (ver Sawyer, 1990 para ms detalles).
8. LA ECONOMA POSTKEYNESIANA Y EL ENFOQUE NEORICARD!ANO Walters y Young (p. 698-699) aluden a la relacin entre el anlisis srafnan~ cardiano) y la economa postkeynesiana. La caracterstica principal de la eccmoJma: sraffiana_ que e~ releva~te aqu es la utilizacin del anli~i~ de largo plazo en el que producma una 1gualacmn de las tasas de beneficio Yla uuhzacin completa de la capacidad a largo plazo. El supuesto de que existen fuerzas persistentes que conducen a economa hacia una posicin normal o de largo plazo cuando el mundo est caraCte-: rizado por las incertidumbres, los contratos nominales y la dependencia de la tra~lectoria, i es poco coherente con los elementos bsicos de la economa postkeynesianft. Ronctglia , (1992) resume el argumento cuando dice que <<la interpretacin del output de como "centros de gravitacin de largo plazo"[ ... ] es[ ... ] un obstculo a la int1 ,gr1 ,cr; cin de los anlisis sraffiano y keynesiano, y debera ser abandonada>> 17). Diversos autores han visto el enfoque sraffiano como diferente al po:stk<,vnesianc1 >EK Por ejemplo, Lavoie (1992) indica que varias corrientes de la e~~:~~:::~::;~;~~~J,h pueden ser reagrupadas bajo el mismo paraguas, especialmente los '~5~0~i;j los neoricardianos, los radicales (marxistas) y los institucionalistas -;_ a los elementos comunes de estos cuatro enfoques el programa de imestiga.cin clsico11 (p. 2). En cambio, Hamouda y Harcourt (1988) identifican tres corrier1tes de1g' tro de la economa postkeynesiana, incluyendo una sraffiana; mientras (!996a), que identifica cuatro ramas, la excluye (pg, 112, especialmente el n" 4). Hay varios aspectos de la relacin entre la economa postkeynesiana y la neori-~ " cardiana. El primero tiene que ver con la relacin entre los enfoques kaleckiano y Srllf~1 fiano. Walters y Young afirman que si se quiere situar la teora del aumento de precios administrados de Kalecki en un escenario sraffiano o clsico, mos derecho a preguntar para qu. Las dos son formas muy diferentes de evolucin de los precios de mercado y estn diseadas para iluminar diferentes tema$, y responder a cuestiones distintas" (p. 699). Podemos estar de acuerdo en que el ari,; lisis kaleckiano y sraffiano, tal como fueron desarrollados inicialmente, fueron diSe~: ados con intenciones diferentes y, que, utilizando una perspectiva de un caballo par cada carrera, los dos pueden utilizarse dependiendo de las circunstancias. El benefi-_ cio potencial de una sntesis sera claramente un anlisis ms rico y ms general: haSta qu punto puede conseguirse una sntesis es an un tema de debate. Somos plenamente conscientes de que la caracterizacin del largo plazo, concretamente el hecho de si debe caracterizarse por la utilizacin plena de la capacidad y una tasa de beneficio igualada, es un tema de debate entre algunos autores kaleckianos y sraffianos. Otro aspecto es la forma en que se toma en consideracin el anlisis de largo plazo. Si el largo plazo es considerado como una posicin que se alcanzar algn da y que es independiente de la trayectoria de la economa, entonces el anlisis de largo plazo no se puede reconciliar con la perspectiva postkeynesiana. Si embargo, si el largo plazo es considerado como una posicin que no se conseguir nunca, pero a la cual la economa tiende en todo momento, entonces puede existir un grado de compatibilidad entre las" perspectivas sraffiana y postkeynesiana, en Jas que diferentes anlisis son consideradOs, como relevantes para diferentes temas y diferentes cuestiones. Harconrt y Spajic 25) sealan que <<Kalecki y Joan Robinson y sus seguidores, y Paul Davidson suyos (aunque las teorfas difieren considerablemente), afmnan que el mtodo de
se
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plazo no tiene mucha utilidad para el anlisis descriptivo>>. Pero el mtodo de largo plazo puede an ser til para otros tipos de anlisis. Hamouda y Harcourt (1988) concluyeron su artculo sobre la economa postkeynesiana con la siguiente observacin:
Lo que hemos intentado demostrar es que, dentro de las diferentes corrientes que hemos debatido y descrito, se pueden encontrar marcos y enfoques coherentes, a pesar de que an quedan en cada una temas inacabados y cuestiones por resolver. La verdadera dificultad aparece cuando se intenta sintetizar las corrientes para as ver si emerge un todo coherente. Nuestra opinin es que este es un ejercicio equivocado [... }.La perspectiva que es importante deducir, creemos, es la de que no existe una forma uniforme de abordar todos los temas en economa y que varias corrientes de
'
'
la economa postkeynesiana difieren entre ellas porque se preocupan de temas diferentes y muchas veces a diferentes niveles de abstraccin del anlisis. Solamente discrepamos en esto en que nosotros veramos la economa postkeynesiana de una fonna relativamente ms limitada, y consideraramos los enfoques sraffiano, postkeynesiano y otros como parte de una denominacin ms amplia de economa poltica postclsica o radicaL Existen muchas complementariedades entre estos enfoques (as como algunos conflictos), y en nuestro propio trabajo recurrimos a aspectos de muchos de estos enfoques.
9. RESUMEN Y CONCLUSIONES
Walters y Young proponen cuatro amplias nociones de coherencia: la conformidad con las escuelas de pensamiento aceptadas, una metodologa concreta o modo de pensamiento, una agenda unificada y unos temas especficos>> (p. 332). Nosotros hemos planteado que la coherencia de la economa postkeynesiana en trminos de un tema que enmarca el resto proviene del papel de la demanda efectiva en una economa monetaria de produccin, y que esto distingue la economa postkeynesiana de la mayor parte del resto de escuelas de pensamiento. Tambin hemos afirmado que la agenda de poltica econmica en trminos amplios de la economa postkeynesiana consistira de polticas y acuerdos institucionales favorables a lograr altos niveles de demanda agregada en bsqueda del objetivo del pleno empleo. Los postkeynesianos son constructores de instituciones; son las instituciones las que pueden proporcionar estabilidad y, si son cmTectamente diseadas, estabilidad prxima al pleno empleo. En consecuencia, estamos de acuerdo en que existen tres grandes corrientes en la economa postkeynesiana, derivadas de Kalecki, Keynes y los institucionalistas. Hemos sugerido que la agenda unificadora de estas corrientes es el papel de la demanda efectiva en una economa monetaria de produccin en la que las caractersticas institucionales son esenciales. Los tres temas identificados por Walters y Young han jugado claramente un importante papel en la economa postkeynesiana y, aunque existen diferencias en estos tres temas, las diferencias son relativamente menores si las comparamos con las similitudes, y mayores todava si las comparamos con las diferencias entre los economistas postkeynesianos y ortodoxos sobre los mismos temas.
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727-729
Post-keynesianismo y coherencia: una respuesta a Arestis, Dunn y Sawyer' Bemard Walters y David Young
El objetivo de Walters y Young (1997) era cuestionar las reivindicaciones recientes sobre el hecho de que la coherencia del postkeynesianismo es tal que proporciona una alternativa convincente y completa a la teora dominante. A modo de corolario, criticbamos la utilidad de intentar alcanzar una coherencia a travs de una sntesis. Sin embargo, el artculo no haca ninguna afirmacin respecto a una visin especfica de la coherencia, como tampoco insista en que los postkeynesianos se mantuviesen dentro de criterios metodolgicos especficos. Adems, el artculo no recomendaba ningna prescripcin en lo tocante a enfoques tericos concretos. Nuestro objetivo era simplemente evaluar la consistencia y utilidad de los recientes intentos del post-keynesianismo de forjar una escuela de pensamiento alternativo coherente. Existen muchasrespuestas posibles a nuestras inquietudes. Una de ellas es volver a la posicin de Hamouda y Harcourt (1988) que, tal como sugeramos, es menos problemtica, puesto que considera el post-keynesianismo como una amplia serie de temas dentro de los cuales hay coherencia, pero entre los cuales sera absurdo forzar una unidad. A pesar de que cuestionbamos el alcance de una coherencia entre estos temas, en tnninos generales nos sentamos y nos sentimos prximos a esta posicin. Arestis, Dunn y Sawyer (ADS) (1999) empiezan por sugerir que ellos no afirmaran que el post-keynesianismo es totalmente coherente, ... ,ni tampoco que es completo. Pero s que afmnaramos que las distintas corrientes tienden hacia la coherencia. Inicialmente esto parece ser ms consistente con Hamouda y Harcourt que algunas de las afirmaciones ms categricas que estudiarnos (por ejemplo, Arestis, 1992; Lavoie, 1992; y, ms recientemente, Arestis, 1996). Sin embargo, no est claro qu es lo que se quiere decir exactamente con tienden hacia la coherencia. Sospechamos que ilustra una preocupacin de nuestro artculo original, a saber, el deseo de forzar una coherencia ms all de una dbil asociacin de teoras relacionadas entre s. ADS empiezan por definir el post-keynesianismo como emanando de Keynes, Kalecki y los institucionalistas. Merece la pena observar que sta no es una definicin ampliamente aceptada de los orgenes del post-keynesianismo. En particular, excluye a los neo-ricardianos e implcitamente el proyecto de Joan Robinson de integrar el largo periodo clsico. Adems, incluye a los institucionalistas. Esto parecera ser una evolucin bastante reciente que quizs ha surgido como resultado de los problemas vinculados a los intentos de forzar la coherencia.
Publicado en: Walters, Bemard; Young, David. Post-Keynesianism and coherence: A reply to Arestis,_ Dunn and Sawyer. Scotlish Joumal of Polilical Economy, vol. 46, nm. 3, agosto 1999, p. 346-348.' Traduccin: Beatu Krayenbhl.
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La afirmacin de consistencia entre las diversas tradiciones metodolgicas es poco convincente. En primer lugar, aunque no se discute en profundidad, el planteamiento de que un ala importante de los post-keynesianos tiene una tendencia generalizadora, que es inconsistente con otros enfoques metodolgicos, no se discute seriamente. El enfoque axiomtico empleado por la corriente de Davidson del post-keynesianismo parecera ser opuesto al rechazo de los realistas crticos de las teoras axiomticas sobre la base de su su deductivismo (Lawson, 1997). Lo que no mejora con la pretensin de que cualquiera de estos enfoques no es general en trminos de la historia. De forma similar, el intento de combinar el realismo crtico con el babilonialnismo a travs de la suposicin de un sistema abierto comn no consigue resolver algunas diferencias importantes. En nuestra opinin, la ms importante es la pretendida capacidad del realismo crtico de fijan> los mecanismos causales subyacentes en un mundo contrastado con la aceptacin del babilonialismo de la complejidad irreductible de la realidad sociaL ADS afirman que no existe un conflicto bsico entre el papel keynesianoo de la incertidumbre fundamental y la adaptacin kaleckiana de una incertidumbre generalizada. Lo que no responde a nuestro punto central de que tiene sentido conservar las distintas versiones del funcionamiento de las economas capitalistas ofrecidas por Keynes y Kalecki. La naturaleza y el papel de la incertidumbre son diferentes en los dos enfoques, de modo que el intento de sntesis ha llevado a una disminucin de las dos teoras. Nosotros no sugerimos que cierto grado de incertidumbre no sea relevante para la teora de la fijacin de precios de Kalecki, pero la introduccin de la incertidumbre fundamental es claramente innecesaria para las proposiciones.centrales de Kalecki e, incluso pueden alterar algunos de los supuestos bsicos respecto al comportamiento de las empresas. Puede ser cierto que, debido a la naturaleza no optimizante de las empresas kaleckianas, la introduccin de la incertidumbre fundamental sea menos destructiva que para la teora neoclsica. Sin embargo, est menos claro que la capacidad de una empresa para mantener suficiente poder de mercado para controlar los mercados de productos se mantenga intacta si el mundo es tan radicalmente incierto. La percepcin bsica de la teora de la preferencia por la liquidez de Keynes es que los precios de mercado pueden verse alejados de manifestar las escaseces reales en tanto que los bienes incorporan la liquidez. El dinero proporciona el principal ejemplo de tal bien de forma que el tipo de inters no refleja la tasa de substitucin intertemporal supuesta en el anlisis clsico. Esto simplemente no es el centro de la teora kaleckiana, que se ocupa de la relacin entre las empresas monopolsticas y el sector bancario. Una vez ms, cuestionamos la utilidad de intentar una sntesis. ADS pareceran aceptar nuestro punto de vista de que los post-keynesianos no estn unidos por recomendacines similares de poltica econmica. Aceptan que la poltica de rentas es, en el mejor de los casos, slo un ingrediente que algunos postkeynesianos preconizaran. No obstante, afmnan que existen polticas distintivas que. surgen de un anlisis econmico post-keynesiano claro y positivo. Sin embargo, su nica indicacin respecto a cules podran ser stas no parece especficamente postkeynesiano. Muchos economistas (incluyendo algunos ne'oclsicos) estaran de acuerdo en que los libre mercados pueden no alcanzar o mantener la utilizacin completa de los recursos o producir un distribucin de la renta que sea equitativa.
POST-KEYNESIANISMO YCOHERENCIA: UNA RESPUESTAAARESTIS, DUNN y SAWYER 729
En resumen, insistiramos en que nuestro objetivo era investigar las recientes pretensiones de coherencia y criticar los intentos de forzar una coherencia global a costa de perder algunas percepciones importantes. Todava creemos que ste es un tema importante que los post-keynesianos tienen que tratar con seriedad.
REFERENCIAS
ARESTJS, P. (1992). The Post-Keynesian Approach to E~onomics. Aldershot: Edward Elgar. -. (1996). Post-keynesian economics: towards coherence. Cambridge loumal ofEconomics, 20, p. 1ll-135. ARESTIS, P.; DUNN, S. P.; SAWYER, M. (1999). n the coherence of post-Keynesian economics: a comment on Walters and Young}>, The Scottish Joumal of Political Economy, 46, 3, p. 339-345. HAMOUDA, O. F.; HARCOURT, G. C. (1988). {<Keynesianism: from criticism to coherence. Bulletin of Economic Research, enero. Reeditado en: Pheby, J. (ed.) (1989). LAVOJE, M. (1992). Foundations of Post-Keynesian EconomicAnalysis. Alden;hot: Edward Elgar. LAWSON, T. (1997). Economics and Reality. Londres: Routledge. WALTERS, B.; YouNG, D. (1997). n the coherence of post-Keynesian economics. Scottish Joumal of Polirical Economy, 44, 3, p. 329-349.

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