Captulo VI INTRODUCCIN

MTODOS DINMICOS

La base de estos mtodos dinmicos lo constituye el razonamiento de que una empresa se encuentra en una evolucin continua, misma que puede descubrirse o encontrarse como antecedente en el desarrollo de sus operaciones atreves de un periodo bastante largo, normalmente superior a un ejercicio. El objeto de los mtodos dinmicos es precisamente el de descubrir dicha tendencia o direccin, con lo cual las interpretaciones de este anlisis permitirn suponer que la empresa seguir en el futuro una tendencia similar. METODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES Para llevar a cabo un anlisis de esta naturaleza, se utilizaran los llamados estados financieros comparativos, incluyendo en este rubro los siguientes: a) Estado de situacin financiera comparativo b) Estado de resultados comparativo c) Estado comparativo del costo de produccin} d) Estado de origen y aplicacin de recursos o estados de cambios en la situacin financiera Estados de las modificaciones del capital del trabajo e) ESTADO DE ORIGUEN Y APLICACIN DE RECURSOS O ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA f) Son varias las causas que ocasionan esta situacin, de las cuales mencionaremos dos: f.1) Las complicaciones a que da lugar su formulacin de acuerdo con los principios aceptados anteriormente con relacin a este estado f.12 Por otro lado, el hecho de que pocos directores de empresas o administradores lo conocen o han odo hablar de l; como resultado no lo solicitan y el contador se abstiene de formularlo por su propia iniciativa. g) La anarqua que existe en relacin a este estado empieza por su misma denominacin, ya que es conocido por los siguientes acepciones: h) Estado de fondos i) j) Estado de aplicacin de fondos Estado de movimientos de recursos

k) Estados de recursos l) Estado de origen y aplicacin de recursos

m) Estado de cambios en la situacin financiera n) Estado de flujo de efectivo de cambios en la situacin financiera en basa a efectivo

RECURSOS O FONDOS Son las cantidades representativas de las disponibilidades de una empresa, o sea, su efectivo en caja y bancos. ORIGEN DE RECURSOS Son cuatro los que pudiramos denominar fuente de recursos: I. II. III. IV. Utilidades obtenidas Nuevas aportaciones de capital Aumento en los valores de pasivo Disminuciones de los valores del activo

APLICACIN DE LOS RECURSOS Son tambin cuatro las causas de aplicacin: 1) Perdidas en los resultados del ejercicio 2) Disminuciones en el capital 3) Disminuciones de valores del pasivo 4) Aumento en los valores del activo Procedimiento para formular el estado de origen y aplicacin de recursos: a. Obtener los estados de situacin financiera correspondiente a dos fechas que abarquen el periodo que se desee estudiar. b. Formular un estado de situacin financiera comparativo c. Tomando en cuenta las diferencias obtenidas mediante el estado de situacin financiera comparativo, clasificar los conceptos que constituyen origen y los que constituyen aplicacin d. Agrupar estos conceptos dentro de la ordenacin sealada, sumando cada uno de los cuatro grupos que constituyen origen y cada uno de los cuatro aplicacin, cuyas sumas respectivas, debern ser iguales y mostraran el movimiento que han tenido dichos recursos durante el periodo estudiado SIMPLIFICACION DE ESTE ESTADO El procedimiento descrito para formular estado de origen y aplicacin de recursos, de acuerdo con lo sealado anteriormente, constituye el resultado del conjunto de conocimientos y esfuerzo de varios contadores. A. Los anexos, y B. Los ajustes

El primero de ellos se refiere al estado o conjunto de estados que se formulan en hojas por separado o anexos al estado principal y que contienen el moviente de recursos en el que se refiere al activo y pasivo circulante. Dos de las razones por las cuales es recomendable la eliminacin de anexos son las siguientes: 1) La diferencia de recursos, provenientes del activo y pasivo circulantes, son de tanto o mayor importancia que los otros conceptos que forman dicho estado, y por lo tanto, no hay razn para restarles dicha importancia, al excluirles del estado para llevarlos a un anexo. 2) Puede decirse en trminos generales que buscando una tendencia a la simplicidad, es preferible siempre que se pueda, evitar los anexos que se traducen a referencias a veces perjudiciales y en este caso, creen que pueden seguir este principio. EL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA COMO AUXILIAR EN EL ANALISIS El problema principal a que en la prctica tiene que hacer frente el analista, es el de no perder, al ir interiorizndose en las cifras que extrae de los diversos estados financieros, el punto de vista global o ms elevado del problema que le han planteado al encargarle esa labor; por enfocar su interpretacin a detalles puede suceder algo similar a lo que clebre frase dice: perder los pesos por vigilar los centavos. Una DISMINUCION EN ACDTIVO, le corresponde un aumento del mismo activo, o por la adquisicin de maquinaria, o una disminucin del pasivo por cubrir alguna deuda, o disminucin del capital social. Un AUMENTO DE PASIVO, le corresponde un aumento de almacn, o bien una disminucin del propio pasivo si pensamos en la obtencin de un crdito a largo plazo que sirva para cubrir crditos a corto plazo, o una disminucin del capital si se decretan dividendos y estn pendientes de pagarse. Un AUMENTO DE CAPITAL que puede provenir de una nueva inversin en efectivo que producira un aumento al activo, o bien a una disminucin del propio capital. A continuacin, se presentaran ejemplos de los estado relativos al tema para conocerlos pimente, interpretarlos en segundo trmino y obtener el mejor beneficio atreves de la informacin que ellos proporcionen i. ii. iii. Estado de origen y aplicacin de recursos. Como ya se dijo, fue el nombre ms aceptado hasta la aparicin del boletn B-4 en 1973 Estado de cambios en la situacin financiera. Utilizado por el periodo de 1973 a 1984, fecha en la que se implanta el boletn B-11 Estado de flujo de efectivo o estado de cambios en la situacin financiera en base a efectivo. Nombres utilizados en forma obligatoria a partir de enero de 1984, siendo criticado por muchos contadores pblicos.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA (BOLETIN B-4) Origen de recursos:

1) Aumentos de capital contable a. Por utilidades b. Por aumento de capital 2) Aumentos de pasivos a largo plazo 3) Disminucin de activos no circulantes a. Depreciacin y amortizacin b. Por ventas 4) Disminucin de capital de trabajo Aplicacin de recursos: 1) Disminuciones de capital contable a. Por prdidas b. Por utilidades distribuidas o retiros de capital 2) Aumento de activos no circulantes 3) Disminuciones de pasivos a largo plazo 4) Aumentos de capital de trabajo Se desprenden de lo anterior cuatro grandes grupos sujetos a posibles cambios, como son: Capital de trabajo: como es conocido, se determina atreves de la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo Activos no circulantes: encontramos los siguientes: A. Efectivo adonado para la adquisicin de activos no circulantes B. Efectivo asignado para liquidar pasivos no circulantes C. Cuentas o documentos por cobrar a plazo mayor de un aos D. Cargos diferidos o pagos anticipados aplicables a varios ejercicios E. Depsitos en garanta a largo plazo F. Inversiones en valores con carcter permanente G. Inmuebles, planta y equipo Pasivos a largo plazo: obligaciones a un plazo mayor de un ao, o aquellas obligaciones que van a ser liquidadas con inversiones de conceptos no clasificados como activos circulantes.

Capital contable; en el estado de cambios deben distinguirse los conceptos que forman al capital contable, es decir: 1) Capital social 2) Primas en ventas de acciones 3) Otras aportaciones 4) Utilidades acumuladas ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO O ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA EN BASE A EFECTIVO (BOLETIN) Los elementos que lo integran quedan seleccionados en los siguientes grupos: 1) Flujo de efectivo generado por (o destinado a) la operacin. Partiendo de la utilidad o prdida neta del ejercicio que aparece en el estado de resultados, se le adicionara o se disminuirn, todos aquellos renglones que representan estimaciones (partidas virtuales), entre otras tenemos las: a. Depreciaciones y amortizaciones. b. Estimaciones de cuentas incobrables c. Estimaciones de inventarios obsoletos d. Reservas de pensiones y primas de antigedad e. Gastos pendientes de pago al cierre del ejercicio (provisiones de pasivo: intereses, sueldos, rentas, servicios, impuestos, pensiones, etc.) f. Fluctuaciones cambiarias cargadas a resultados cuyos pasivos estn pendientes de pago.

2) Financiamiento y otras fuentes de efectivo, como son: a. Crdito de proveedores de bienes y servicios b. Crditos bancarios c. Prestamos accionistas y-o empresas afiliadas d. Aportaciones de capital e. Desinversiones (ventas de activos fijos, redacciones de inventario, etc.)

3) Inversiones y otras aplicaciones de efectivo. Estas se consideran todos los conceptos que hayan ocasionado un desembolso de efectivo (distintos al flujo de operacin) como son : a. Inversiones circulares (en inventarios, en cuentas por cobrar y en pagos anticipados, siempre que no se consideren como parte del flujo de operacin) b. Inversiones en inmuebles, planta y en equipo c. Otras inversiones permanentes

d. Pagos de pasivo a corto y al largo plazo (sin incluir el de proveedores, si se agrupa dentro del flujo de operacin). e. Pago de dividendos f. Reembolso por reducciones de capital.

g. Incremento (o decremento) neto en el efectivo. Sera la resultante de la suma algebraica de la tres secciones. NOTA: La comisin encargada del boletn B- 11, acepta 1) Considerar como (flujo de efectivo de operacin), las variaciones en las inversiones y financiamientos con las cuentas por cobrar, inventarios, y proveedores, o bien. 2) Considerar que dichas variaciones se derivan de decisiones financieras y constituyen por consiguiente, flujos de efectivo atribuibles a inversiones, desinversiones o financiamientos. EJEMPLO: Estado de origen y aplicacin de recursos El estado de origen y aplicacin de recursos, nace de la comparacin de dos estados resituacin financiera, dando lugar a los movimientos surgidos dentro del periodo relativo a la fechas del estado comparativo. Para ejemplificar el estado de origen y aplicacin de recursos a continuacin se presentan los estados financieros de tres empresas: I. CIA. Manufacturera sol, S.A de C.V

a. Estado de situacin financiera comparativo b. Estado de origen y aplicacin de recursos II. Cia. Productora Mal, S.A de CV... a. Estado de situacin financiera comparativo b. Estado de origen y aplicacin de recursos c. Interpretacin

III.

Marma, S.A. de CV. a. Estado de situacin financiera comparativo b. Estado de origen y aplicacin de recursos c. Interpretacin y cometarios