INTRODUCCIN El presente prontuario tiene dos grandes acepciones que son el derecho bancario y el derecho burstil, que debemos

empezar a definir de la siguiente manera, el derecho bancario es el conjunto de normas jurdicas reguladoras de las relaciones entre particulares y entre las autoridades, nacidas del ejercicio de la activad crediticia y bancaria, o asimiladas a stas y aqullas, en cuanto a su disciplina jurdica y evolucin judicial y administrativa. El derecho bancario es la rama del derecho comercial que regula las operaciones de los bancos y las actividades de ellos, que practican con carcter profesional. Con estas dos definiciones tenemos una idea general de los contratos prximos a trabajar en el mbito bancario en el presente prontuario; ahora vamos a definir el derecho burstil como un conjunto de normas jurdicas relativas a los valores, a las operaciones que con ellos se realiza en bolsa de valores o en el mercado fuera de la bolsa, a los agentes as como las autoridades y a los servicios sobre los mismos. El derecho burstil es la rama del derecho que se encarga de regular las cotizaciones en la bolsa de valores que se consideran los intermediarios burstiles. Otra definicin es la rama del derecho privado, derecho comercial, derecho empresarial y derecho corporativo que regula y estudia la bolsa de valores, el mercado financiero y las bolsas de valores. Adquiriendo especial importancia tambin el estudio de la conasev y de algunos registros administrativos. Tambin estudia y regula las ofertas pblicas de adquisicin, los seres inmortales (empresas que son heredadas de generacin en generacin y sobreviven hasta la fecha), la sociedad agente de bolsa, las acciones, constitucin por oferta a terceros, reporto, corretaje de valores, clases de mercado, funcin de mercado de valores, finalidad, informacin, ofertas pblicas de valores, ofertas pblicas de adquisicin, clases de valores, mecanismos centralizados de negociacin, agentes de intermediacin., operaciones del mercado de valores, instituciones de compensacin y liquidacin de valores, fondos mutuos y sus sociedades administradoras, empresas clasificadoras, Titulizacin, de la solucin de conflictos, sanciones, fondos de inversin y sus sociedades administradoras. Antecedentes, bolsa de productos, jurisprudencia y clases de constitucin. Es decir, es una rama del derecho bastante amplia, pero poco conocida por parte de los abogados. El derecho burstil se ubica en el derecho privado, derecho comercial, derecho empresarial y derecho corporativo. Teniendo ahora ms claro que y a que se dedica especficamente cada parte del derecho bancario y burstil, podemos ver la gran extensin con que llegan a conocerse los documentos pblicos y privados con que se trabajan. De forma que en la primera parte del presente prontuario se desarrollara los depsitos, retiros y crditos bancarios, donde podremos ver el concepto, elementos, naturaleza jurdica y su base legal no en todos pero si en los ms importantes para nuestro estudio. En la segunda parte se desarrolla todo lo que tiene que ver con el derecho bancario nuevamente y tenemos los contratos mercantiles bancarios, de igual forma tenemos un listado de los contratos no ms importantes que otros pero si los principales dentro del comercio, igual se dar una definicin, elementos, naturaleza jurdica y en algunos hasta clases. Y por ltimo se desarrolla los contratos burstiles, siendo una de las partes ms largas del presente prontuario por contar con contratos desconocidos por una parte de la sociedad Guatemalteca y para otros no, se manejara tambin su definicin, elementos, naturaleza y en algunos de ellos hay clases o clasificacin distinta a otros.

DEPSITOS, RETIROS Y CRDITOS BANCARIOS DEPSITO BANCARIO DEFINICIN Los depsitos bancarios de dinero, son operaciones pasivas, por medio de las cuales y mediante un contrato, los bancos obtienen capitales de distintas personas o instituciones para su guarda y custodia, con el objeto de disponer de ellos, obligndose a devolver los mismos a la vista, o bien dentro de un plazo determinado. Se indica que son operaciones pasivas, por cuanto representan deudas de las instituciones bancarias. Los depsitos constituyen una de las fuentes bsicas de fondos de los bancos y comprenden el pasivo principal de las instituciones bancarias, las operaciones de depsito generalmente abarcan un gran volumen de depsitos y retiros. Esto es ms comn en las cuentas corrientes donde los movimientos son importantes en comparacin con los saldos mantenidos. Es importante sealar, que el banco debe contar con estrategias adecuadas para atraer nuevos depositantes (a travs de la publicidad constante, prestacin de nuevos servicios y/o productos, etc.), asimismo, debe contar con habilidad para renegociar los vencimientos, el objeto, alimentar el pasivo principal de la institucin financiera como materia prima indispensable para el giro del negocio bancario. LA MISIN FUNDAMENTAL DE LAS INSTITUCIONES BANCARIAS Es actuar como intermediarias en el crdito, centraliza primero los capitales dispersos que se encuentran disponibles y los redistribuye luego en operaciones de crdito en favor de quienes necesitan el auxilio del capital para producir. La mayor parte de esta centralizacin, la efectan por medio de los depsitos bancarios, y por la emisin de obligaciones financieras. En algunos casos, el depsito de dinero lo hace una persona en una institucin bancaria no con el propsito de realizar pagos, sino con la intencin de invertir en ahorros o a plazo fijo, ya sea porque el capital devengue una tasa de inters, o bien porque se quiere esperar una ocasin ms favorable para invertir el dinero en otros negocios. En el caso de depsitos a la vista, stos se constituyen con la finalidad de atender pagos corrientes. EN LA OPERACIN DEL DEPSITO INTERVIENEN: El depositante: Es quien entrega el dinero en depsito. El depositario: Es el banco, o sea quien recibe el dinero en custodia y que est obligado a restituirlo cuando lo solicite el depositante. Dinero depositado: Es el que el depositante entrega al depositario para su custodia. Una de las caractersticas ms acusadas del depsito bancario de dinero, consiste en su doble disponibilidad, es decir a favor del banco y a favor del cliente. La primera, le permitir al banco colocar el dinero en operaciones de crdito e inversiones y la segunda, le permitir al cliente hacer uso del dinero a medida de sus necesidades, como si lo tuviera en casa y sin los riesgos propios de su conservacin. DEPSITOS A LA VISTA Estn compuestos por las sumas de dinero que los bancos reciben en calidad de depsitos y que son exigibles por medio de cheques y otros medios aprobados por el banco, tal es el caso de las tarjetas de dbito, cajeros automticos o por el sistema de banca por internet; son cuentas voltiles y de alta rotacin. Los depsitos a la vista, son aquellos depsitos que pueden ser retirados por el depositante sin comunicacin previa al banco, dichas cuentas generan el mayor volumen de depsitos. Los retiros de los depsitos a la vista se inician generalmente, con los cheques dados a terceros y recibidos por el banco, a travs del sistema de compensacin bancaria, o por medio de depsitos en la cuenta de otro cliente.

Es aqul en que los bienes depositados pueden ser solicitados por el depositante en cualquier momento. Dinero que se deposita en cuenta corriente, por ejemplo, los depsitos bancarios que se pueden retirar sin aviso previo. Entrega de dinero ttulos o valores a una institucin bancaria con el objeto de que se guarden y se regresen mediante la presentacin de un documento "a la vista" que ampare dichos bienes. Legalmente el depsito a la vista significa un crdito contra el activo de un banco; un ejemplo es la cuenta de cheques. DEPSITOS DE AHORRO ANTECEDENTE DEPOSITO DE AHORRO CONFORME A DECRETO 215 DEROGADO Anterior concepto Deposito De Ahorro Ley Orgnica Del Banco De Guatemala Decreto 215 (Derogado): Depsitos de ahorro son los constituidos por las obligaciones exigibles en las condiciones especiales convenidas con el ahorrante o establecidas por las leyes que regulen el ahorro. ELEMENTOS REALES EN EL DEPOSITO DE AHORRO DINERO DEPOSITADO Para que este contrato se verifique es indispensable que medir un elemento denominado dinero DOCUMENTO EN DONDE CONSTAN LOS DEPOSITOS Y RETIROS DE AHORRO La ley de bancos establece como medios para comprobar el recibo de depsitos de ahorro, elementos como libretas, bonos, resguardos u otros instrumentos, segn lo que hay estipulado cada banco en el reglamento correspondiente, Guatemala lo ms comn es el de la libreta de ahorro. ELEMENTOS PERSONALES DEPOSITO DE AHORRO Para apertura de cuenta de depsito de ahorro, deben intervenir necesariamente dos sujetos: 1. DEPOSITANTE Persona natural o jurdica que mediante un contrato de depsito de ahorro, celebrado entre este y una institucin de crdito autorizada para el efecto, entrega cantidades de dinero en calidad de depsito irregular. 2. DEPOSITARIO Es un banco una persona jurdica que funciona como institucin de crdito autoriza para recibir depsitos de ahorro, con la obligacin de restituirlos de conformidad con las regulaciones propias de esta operacin bancaria. BENEFICIARIO Es la persona a cuyo favor se efecta un depsito de ahorro, pudiendo el aperturante sujetarse ese derecho a plazo o condicin. DEFINICIN Son las sumas de dinero depositadas en un banco, en calidad de ahorros, por los cuentahabientes, a quienes se les entrega una libreta para efecto de registro de sus operaciones. La operatoria puede hacerse por medio de boletas de depsito y retiro de ahorro o mediante tarjetas de dbito. Estos depsitos se comprueban con la libreta que contienen todas las operaciones relativas a la misma y debe presentarse cuando el titular desee realizar depsitos o retiros. Por ejemplo, el depositante que desea retirar fondos de una cuenta de ahorros confecciona una boleta de retiro y la presenta al cajero junto con la libreta de depsitos. En el caso de una cuenta de depsitos sin libreta solamente se debe presentar la boleta de retiro. El cajero generalmente compara la firma de la boleta con la firma de la libreta de depsitos adems, puede cotejar la firma con el registro que tiene en su poder el banco y obtener la aprobacin del oficial de crdito autorizado para el retiro correspondiente, dependiendo del monto involucrado y los lmites fijados por el banco. Es una operacin pasiva, principalmente de los bancos de depsito, que se estableci con el fin de fomentar el hbito de ahorro entre los sectores econmicos populares. Estos depsitos son retirables en cualquier momento y devengan intereses a favor del depositante.

Deposito que se hace en un Banco comercial u otra Institucin Financiera autorizada, de Plazo indefinido y que gana Inters de acuerdo a perodos previamente establecidos (90 das, 6 meses, 1 ao, etc.). Se puede girar sobre ellos en cualquier momento, pero si el giro se realiza antes de cumplirse el perodo pactado de pago de intereses, stos dejan de ser percibidos por el depositante. El depsito monetario es un depsito de dinero que sirve para centralizar operaciones bancarias habituales: ingresos, pagos, transferencias, retiradas de dinero mediante cajeros automticos, amortizaciones de los prstamos recibidos, etc. En la prctica, el depsito monetario es un tipo de contrato bancario mediante el cual el cliente ingresa, habitualmente, su nmina mensual y desde ella maneja sus pagos y administrar su efectivo. Es un instrumento de comodidad para la vida actual. Este depsito se caracteriza, bsicamente, por facilitar la administracin de los gastos y cobros del cliente y por la liquidez total. DEPSITOS A PLAZOFIJO Estn conformados por aquellas sumas de dinero que reciben las instituciones bancarias para ser retiradas dentro de un plazo fijo determinado, conforme los contratos que se elaboren. Estos depsitos pueden ser de plazo menor o plazo mayor, segn constituyan a 30 das o ms respectivamente. El Depsito a plazo o imposicin a plazo fijo es una operacin financiera por la cual una entidad financiera, a cambio del mantenimiento de ciertos recursos monetarios inmovilizados en un perodo determinado, reporta una rentabilidad financiera fija o variable, en forma de dinero o en especie. Otra definicin de imposicin a plazo fijo es una operacin financiera en la que el cliente entrega una cantidad determinada a la entidad por un tiempo determinado y a cambio, la entidad, le da unos intereses. En trmino, la persona puede retirar todo el dinero o parte del mismo. Si las condiciones pactadas lo permiten, podra tambin renovar la imposicin por un perodo suplementario: en este ltimo caso, si no se toma una decisin el mismo da del vencimiento, no se pierden los intereses generados hasta el momento, pero s se pierden das durante los cuales se podran estar generando nuevos intereses. Siempre que se contrata un depsito hay que tener en cuenta la posible necesidad de liquidez del capital invertido ya que algunas entidades cobran una cantidad o porcentaje por la cancelacin anticipada del depsito, mientras que en otros casos no existe tal comisin de cancelacin anticipada. Debemos tener en cuenta que si contratamos un depsito a plazo, proyectamos que en determinado plazo estaremos cobrando los intereses y recuperaremos la totalidad del capital invertido. Pero como no siempre ocurre lo proyectado, los contratos de depsito a plazo permiten la cancelacin anticipada a un costo razonable conocido como comisin, o penalizacin por cancelacin anticipada. Los depsitos a plazo, por lo general devengan intereses y se depositan en la institucin por un perodo determinado. Se requiere la notificacin anticipada del retiro, en el caso que un cliente retire los fondos con anterioridad al plazo estipulado. Los depsitos a plazo no pueden ser retirados con cheque personales, a menos que sean trasformados en depsitos a la vista o efectivo. Aqu es, donde el banco debe demostrar capacidad de liquidez y solvencia para renegociar los vencimientos, ya que de esto depende que los clientes sigan manteniendo la confianza de depositar su dinero en la institucin bancaria. SU IMPORTANCIA COMO FUENTE DE FINANCIAMIENTO No obstante que conforme a la Ley de Bancos y Grupos Financieros, las instituciones bancarias tienen acceso a diversas fuentes de financiamiento, son los depsitos bancarios los que vienen a ocupar el primer lugar y son la base fundamental para el desarrollo de su poltica crediticia. Las instituciones bancarias para la utilizacin de los recursos captados, deben cuidar de mantener los encajes respectivos. Desde el punto de vista econmico, el beneficio que obtienen los bancos es la diferencia existente entre el inters que paga en la operacin pasiva y el inters que cobra en la operacin activa.

El inters de la tasa activa es ms alto que el de la pasiva. Estas dos formas de crdito son inseparables y reaccionan una sobre la otra. CLASIFICACIN Y PRESENTACIN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS La Superintendencia de Bancos, como organismo supervisor de las instituciones bancarias, emiti con la autorizacin de la Junta Monetaria, el manual de instrucciones contables que utilizan actualmente las mismas para el registro de sus operaciones. Segn lo normado por la propia Junta Monetaria en resolucin JM-48-2006, se reconoce que en lo no regulado especficamente por la Superintendencia de Bancos, deben de aplicarse las Normas Internacionales de Contabilidad emitidas por el Comit de Estndares Internacionales de Contabilidad que hayan sido adoptadas por el Instituto Guatemalteco de Contadores Pblicos y Auditores. No obstante lo citado, por medio de la resolucin de Junta Monetaria ciento cincuenta dos mil seis, que dispone la vigencia de un nuevo manual de instrucciones contables a partir de enero del ao dos mil ocho, se establece que se apliquen en el mismo, en lo no regulado especficamente por la Superintendencia de Bancos, las Normas Internacionales de Contabilidad y/o las Normas Internacionales de Informacin Financiera, que sean adoptadas por el Instituto Guatemalteco de Contadores Pblicos y Auditores. DE CONFORMIDAD AL MANUAL VIGENTE LOS DEPSITOS BANCARIOS SE CLASIFICAN EN LA SIGUIENTE FORMA: DEPSITOS EN MONEDA NACIONAL Depsitos a la vista Depsitos de ahorro Depsitos a plazo Otros depsitos DEPSITOS EN MONEDA EXTRANJERA Depsitos la vista Depsitos de ahorro Depsitos a plazo Otros depsitos Estos rubros se presentan en el balance general como operaciones pasivas, por cuanto, como se cit anteriormente, representan deudas de las Instituciones bancarias. OTROS DEPSITOS Son los que estn constituidos por instrucciones de los depositantes para su inversin en operaciones financieras, por traslados de otras cuentas o bien que han sido constituidas por disposiciones legales o especiales. Estos depsitos presentan la siguiente clasificacin: Depsitos con opcin de inversiones financieras; a la orden; y, con restricciones. REGULACIONES QUE NORMAN SU OPERATORIA Los depsitos bancarios se encuentran regulados por una serie de disposiciones legales contenidas en la Ley Orgnica del Banco de Guatemala, Ley de Bancos y Grupos Financieros, resoluciones de la Junta Monetaria, as como por las disposiciones de la ley comn. RETIRO DE AHORRO Las cuentas de ahorro son productos que ofrecen los bancos, en los que puede guardarse el dinero, recibir intereses establecidos por la entidad bancaria y disponer de los ahorros en cualquier momento mediante retiros en cualquiera de las sucursales del banco con libreta o tarjeta dbito, de igual manera puedes hacer retiros con tarjeta dbito en cajeros electrnicos. Dentro de las cuentas de ahorro puede encontrarse gran variedad de productos, ya que los bancos buscan ofrecer los mejores servicios y posibilidades de ahorro de acuerdo a las necesidades y situacin econmica. Por eso puedes encontrar desde cuentas de ahorros bsicas para guardar dinero hasta cuentas que te ofrecen la posibilidad de ahorrar exclusivamente para conseguir vivienda.

Recordatorio: Es importante que tenga en cuenta que dependiendo de la entidad bancaria, las cuentas de ahorro tienen diversos costos derivados de: cuotas de manejo, retiros en caja o cajero automtico, transferencias, entre otros. RETIROS MONETARIOS CHEQUE es un documento bancario en el que una persona autorizada para extraer dinero de una cuenta (por ejemplo, el titular), extiende a otra persona una autorizacin para retirar una determinada cantidad de dinero de su cuenta sin que sea necesaria su presencia. Los cheques pueden ser nominales o al portador. En el primer caso, slo la persona o empresa indicada en el cheque puede cobrarlo. En el segundo, lo puede cobrar cualquiera. CLASIFICACIN DE LOS CRDITOS BANCARIOS Para la clasificacin de los crditos bancarios es conveniente tener criterios de diferenciacin en cuanto a la garanta, monto y plazo del prstamo. SEGN LA GARANTA La garanta constituye el soporte del crdito. Sirve como respaldo del cumplimiento por parte del deudor para con la institucin bancaria. La garanta es importante, debido a que en un momento dado el deudor no pueda responder con la obligacin pactada, el banco tendra que hacer uso de la garanta para recuperar el capital prestado con sus respectivos intereses. Las garantas constituidas a favor de los bancos pueden ser: GARANTA FIDUCIARIA Es aquella garanta que se exige cuando se otorgan crditos generalmente a corto plazo. Estos financiamientos estn garantizados con el compromiso de cancelarlos que adquiere el deudor. Este tipo de prstamos se respalda con la firma del deudor. Normalmente existe colateralmente la obligacin de un codeudor el cual se convierte en forma solidaria en prestatario ante el banco otorgante. GARANTA HIPOTECARIA Es la garanta que se otorga cuando el deudor recibe un prstamo es de carcter inmobiliaria a favor del banco prestatario (terrenos, fincas, casas, etc.). Representa una fuente principal de respaldo sobre la obligacin constituida, normalmente son concedidos a largo plazo GARANTA PRENDARIA Este tipo de crdito se caracteriza por las garantas sobre bienes muebles que el deudor endosa a favor del banco, para asegurar el cumplimiento de la obligacin, representando una garanta real y tangible. CLASES DE CRDITOS Los Crditos constituyen el mayor porcentaje de la colocacin de los bancos, dentro de estos el banco decide qu tipo de prstamo cubre de manera ms apropiada las necesidades crediticias del cliente. Los prstamos comerciales bancarios suelen dividirse en dos categoras principales 1) crditos a corto plazo y 2) crditos a largo plazo. Los crditos a corto plazo tienen vencimiento de un ao o menos. Los fondos prestados suelen utilizarse para financiar un endeudamiento estacional o temporal, y los de largo plazo tienen vencimiento de ms de un ao. Asimismo, los bancos otorgan prstamos de acuerdo a su garanta: CREDITO HIPOTECARIO: Es aquel cuya garanta la representan activos fijos consistentes en bienes races, ya sean estos inmuebles o nicamente terrenos, los cuales se gravan en el Registro General de la Propiedad, a favor de la institucin que otorga el crdito a fin de responder al cumplimiento de las obligaciones por parte del deudor. El monto de los prstamos otorgados bajo esta modalidad, no podr exceder del 80% del valor de la garanta, segn el artculo 51 de la Ley de Bancos y Grupos Financieros. Asimismo, dichos crditos tienen un grado bastante lento en la recuperacin del capital, debido a que por su naturaleza, son otorgados a largo plazo.

Es aquel por el cual una persona individual o jurdica da en garanta de un crdito concedido, un bien inmueble el cual pasa a hipotecarse a favor de la institucin acreedora que concede el prstamo. El deudo se sujeta a las condiciones impuestas en la escritura constitutiva obligndose a asegurar el inmueble hipotecado con endoso a favor del Banco. La hipoteca inscrita en el Registro de la Propiedad Inmueble se levanta al terminar de cancelar el crdito mediante Carta de Pago, extendido por el Banco. CREDITO PRENDARIO: Este tipo de prstamo se garantiza con bienes muebles consistentes en equipo, maquinaria, vehculos, ganado, mercadera, as como los propios cultivos y ttulos valores. Dentro de esta modalidad de crdito se puede mencionar el crdito prendario mediante bono de prenda, ste representa el contrato de mutuo celebrado entre el dueo de las mercaderas y el prestamista (banco), cuya garanta son bsicamente mercaderas pignoradas. Para que exista un bono de prenda, debe ste acompaarse de un Certificado de Depsito, que es el ttulo representativo de la propiedad de los productos o mercancas de que se trate, y contiene el contrato celebrado entre los Almacenes Generales de Depsito como depositarios y los respectivos dueos como depositantes. Dicho documento posee totalmente una garanta real, tangible, y por lo tanto en caso el interesado incumpla el pago en la fecha establecida, este puede ser prorrogado mediante autorizacin del banco, o si fuera necesario solicitar el remate de las mercancas para recuperar el financiamiento que se otorg. El porcentaje mximo que un banco puede otorgar por este medio, es el 70% del valor total del certificado de depsito; segn el artculo 51 de la ley de Bancos y Grupos Financieros. Es el crdito que se otorga con la garanta de maquinaria, equipo, valores mobiliarios, ya sea existentes o por adquirir, o bien puede constituirse como garanta ganado vacuno. El contrato de concesin se efectuar ante notario competente, el cual contendr las condiciones bajo las cuales se otorga el crdito. CRDITO CON GARANTAS MOBILIARIAS Los ttulos de crdito, susceptibles de garanta, segn la Ley de Garantas Mobiliarias, pueden ser todos los ttulos representativos de mercaderas o ttulos representativos, en los cuales se consigne un Derecho, el cual permita reclamar la entrega de bienes corporales en posesin de terceros, en posesin de almacenes generales de depsito o en posesin de transportistas, tales como los certificados de depsitos y conocimientos de embarque o guas de embarque. Lo anterior, se encuentra regulado en el Artculo dos de la Ley. Pero, si bien es cierto, la Ley de Garantas Mobiliarias, nicamente prev dos ttulos de crdito, como los que representan mercaderas, existen varios que no se encuentran contemplados o tipificados dentro de la Ley, como por ejemplo la factura cambiaria, el bono de prenda, los cuales tambin son representativos de mercaderas y deben de estar comprendidos dentro de sta clasificacin. TRMITE DE INSCRIPCIN El trmite para la inscripcin de una garanta mobiliaria, en el Registro de Garantas Mobiliarias, es el mismo que para cualquier garanta, este se debe de realizar mediante contrato de garanta, celebrado entre el deudor garante y el acreedor garantizado o por disposicin de la ley. Posteriormente, a esto se debe de llenar el formulario registral de dicha garanta, ya sea de manera personal en el Registro de Garanta Mobiliaria, o bien en de manera electrnica en la pgina del mismo. La publicidad de las garantas mobiliarias sobre ttulos de crdito y ttulos representativos de mercaderas, se regir por las reglas siguientes: a) Para las garantas sobre ttulos de crdito y ttulos representativos de mercaderas emitidos en papel: A la garanta mobiliaria constituida sobre un ttulo de crdito o un ttulo representativo de mercadera emitido en papel, se le dar publicidad por medio de su endoso en garanta y entrega al acreedor garantizado. Al deudor garante se le entregar un resguardo.

 Si los bienes representados por un ttulo representativo se encuentran en posesin de un tercero depositario o de un almacn general de depsito, deber notificarse al depositario o al almacn general de depsito de la constitucin de la garanta. La garanta mobiliaria, sobre ttulos representativos puede coexistir con un gravamen directo sobre los bienes muebles representados por estos ttulos, en este caso, la garanta mobiliaria sobre los ttulos, tiene prioridad sobre la garanta constituida sobre los bienes directamente, salvo que se hubiere informado de la existencia de la garanta sobre los bienes ante al acreedor garantizado o si tal circunstancia consta en el ttulo mismo. b) Para las garantas sobre ttulos de crdito o ttulos representativos de mercaderas, emitidos en papel, convertibles en documentos electrnicos y que puedan convertirse de nuevo en documentos en papel, y para las garantas mobiliaria sobre ttulos de crdito o ttulos representativos emitidos en forma electrnica, se observarn las reglas o procedimientos que se establezcan en los reglamentos o guas de uso que publique el Registro de Garantas Mobiliarias. c) Para las garantas mobiliarias sobre ttulos representativos de mercaderas, emitidos en forma electrnica, se estar a lo establecido en las disposiciones reglamentarias o reglas que publique el Registro de Garantas mobiliarias. La publicidad de las garantas mobiliarias, sobre ttulos representativos no negociables, emitidos en papel o en forma electrnica se determinar de la manera siguiente: a) Si la garanta mobiliaria se crea sobre ttulos representativos no negociables, emitidos en papel, su publicidad se perfeccionar, por la designacin hecha en el propio ttulo, por el transportista o el almacn general de depsito, del acreedor garantizado como tenedor legtimo en esta calidad, a solicitud del remitente o depositante. Sin perjuicio de lo anterior, esta garanta mobiliaria puede inscribirse en el Registro. b) La garanta mobiliaria se crea sobre ttulos representativos no negociables, emitidos en forma electrnica, su publicidad se perfeccionar de la manera siguiente: El emisor del ttulo representativo sealar, entre otros datos, el nombre y nmero de identificacin del remitente o depositante. A solicitud del remitente o depositante de los bienes, el transportista o almacn general de depsito designar al acreedor garantizado como tenedor legtimo del ttulo representativo, asignndole un nmero de identificacin. El remitente o depositante, en su carcter de deudor garante, y el transportista o depositario, solicitarn la inscripcin en el Registro, del nombre o nmero del acreedor garantizado como tenedor legtimo del ttulo representativo. La inscripcin que se refiere el numeral anterior perfeccionar la publicidad registral de esta garanta. Cuando la publicidad de los ttulos representativos, ya se perfeccion, por la posesin de los mismos, por parte del acreedor garantizado, ste podr entregar posteriormente el ttulo representativo al deudor garante, para cualquier propsito de auto liquidacin del prstamo, incluyendo el retiro, almacenamiento, fabricacin, manufactura, envo o venta de la mercanca amparada por el ttulo representativo. Sin embargo, el acreedor garantizado deber registrar su nueva garanta mobiliaria, antes de que el ttulo representativo sea entregado al deudor garante, a fin de no perder su prelacin. CREDITO FIDUCIARIO: Este tipo de crdito es aquel en el que recaer la responsabilidad personal sobre la parte deudora y de manera mancomunada y solidaria del deudor propuesto, hasta la total cancelacin del prstamo. Su plazo es no mayor de tres aos, pudiendo ser prorrogado de acuerdo a voluntad de las partes involucradas. Es el crdito que se otorga a un plazo no mayor de un ao para financiar operaciones a corto trmino y consiste en la firma solidaria o mancomunada de dos o ms personas naturales o jurdicas solventes, de modo que la institucin otorgante del crdito asegure la recuperacin del monto concedido, ms los respectivos intereses. En este tipo de crdito, tanto el deudor como el codeudor asumen la misma

responsabilidad ante el acreedor. En la prctica es muy comn que la garanta fiduciaria sea la de la misma empresa, y en algunos casos, la de los principales socios de ests. El contrato de concesin se efecta ante notario competente, el cual contendr las condiciones bajo las cuales se otorga el crdito. CRDITO DOCUMENTARIO: El crdito documentario es el medio de pago que ofrece un mayor nivel de seguridad en las ventas internacionales, asegurando al exportador el cobro de su operacin. El crdito documentario es una orden que el importador da a su banco para que proceda al pago de la operacin en el momento en que el banco del exportador le presente la documentacin acreditativa de que la mercanca ha sido enviada de la manera convenida. El banco del importador va a pagar si la documentacin est en regla, con independencia de que en ese momento el importador tenga saldo o no. Es decir, el banco del importador garantiza la operacin. La documentacin debe ser muy precisa e incluir todos los documentos que se han especificado en el crdito documentario. No puede haber ningn tipo de error, ni de fondo ni de forma. Cualquier fallo en este sentido puede llevar al banco emisor a no proceder al pago, a la espera de que los errores sean subsanados. El procedimiento comienza cuando el importador instruye a su banco para apertura un crdito documentario y se lo comunica al exportador, indicndole la documentacin que debe remitir. Acto seguido, el exportador procede al envo de la mercanca al lugar convenido y, paralelamente, a travs de su banco, remite al banco del importador la documentacin acreditativa de que la mercanca ha sido enviada en las condiciones acordadas. Contrato por el cual un sujeto llamado acreditante, se obliga frente a otro llamado acreditado, a pagar o contraer una obligacin por cuenta de ste y en beneficio de un tercero beneficiario, de acuerdo con los requerimientos del propio acreditado. El banco del importador recibe esta documentacin, comprueba que est todo en regla y procede al pago. Tipos de crditos documentarios: REVOCABLE O IRREVOCABLE Revocable: es aqul que despus de su apertura y antes de haber procedido al pago, el importador puede anularlo en cualquier momento a su libre voluntad, por lo que la seguridad que ofrece es muy reducida. Irrevocable: es aqul que una vez abierto ya no se puede cancelar, lo que garantiza al exportador que si la documentacin presentada es correcta, va a cobrar su venta. CONFIRMADO: Es este caso un tercer banco (normalmente un banco internacional de primera fila garantiza el cumplimiento del pago en el supuesto de que el banco del importador no lo hiciera. A LA VISTA O A PLAZO A la vista: el pago de la operacin es al contado, por lo que en el momento de presentar la documentacin el banco del importador procede al pago. A plazo: el pago de la operacin es aplazado, por lo que una vez entregada la documentacin hay que esperar al transcurso del plazo acordado para recibir el importe de la venta. FUNDAMENTO LEGAL: Este contrato est regulado en nuestro Cdigo de Comercio, especficamente de los artculos 758 al 765. REQUISITOS LEGALES: Ley no lo dice claramente, el crdito documentario debe hacerse constar por escrito en carta de crdito. CLASIFICACIN: REVOCABLE:

Cuando el banco no hiciere constar n la carta de crdito su facultad de revocarlo, como acreditante puede rescindir o modificar los trminos del contrato. En este caso se le llama revocable (arto. 759). IRREVOCABLE: Existe cuando el banco no puede rescindir ni modificar los trminos contractuales sin enuncia de los interesados. Regularmente las cartas de crdito se solicitan irrevocables porque los comerciantes extranjeros slo aceptan negociar con esta clase de crditos (arto. 759). CONFIRMADO: Cuando el crdito se va a pagar por medio de un corresponsal y ste tambin garantiza al beneficiario de que el crdito lo har efectivo, entonces se est ante un crdito documentario confirmado. La simple notificacin que el corresponsal hace sobre la existencia del crdito, no es confirmacin. Esta ltima se entiende como la adquisicin de una obligacin (arto. 760). CARACTERSTICAS: El contrato de crdito documentario es consensual, bilateral, oneroso, conmutativo, de tracto sucesivo. ELEMENTOS: PERSONAL: El acreditante, es la persona que otorga el crdito y en la prctica, solo los bancos fungen como tales. El acreditado es la persona a quin se le otorga el crdito, generalmente es el adquirente de bienes o servicios; El beneficiario, es la persona que va a recibir el valor dinerario a que se refiere el crdito documentario o sea el vendedor de la mercanca o servicio y; El corresponsal, ste elemento es eventual y se da cuando un banco distinto al acreditante har efectivo el crdito al beneficiario. REAL: El crdito que se otorga al acreditado a favor de un tercero beneficiario. Los documentos de transaccin (carta de porte o conocimiento de embarque, factura, pliza, letra de cambio), que debe entregar el beneficiario para recibir el crdito. FORMAL: Aunque la ley no lo dice claramente, el crdito documentario debe hacerse constar por escrito en carta de crdito, como se infiere de los artculos 759, 761, y 764 del Cdigo de Comercio. CRDITO EN CUENTA CORRIENTE Este contrato de apertura de crdito en cuenta corriente es lo que se conoce comnmente tambin como Crdito Rotatorio, y que la terminologa anglosajona califica como Revolving Credit. Cuando se necesita financiacin ajena para la adquisicin de bienes o el pago de servicios, las entidades bancarias ofrecen numerosas posibilidades en funcin de la cantidad que requiera el cliente o el fin para el cual utilice el dinero. Los crditos en cuenta corriente son una de las alternativas que bancos y cajas ponen a disposicin de los consumidores, un mtodo flexible para que los usuarios tomen la cantidad que necesiten en el momento en que lo consideren oportuno, dentro de unos lmites pactados. Definicin El artculo 718 del Cdigo de Comercio Guatemalteco indica: Por el contrato de apertura de crdito, el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado, o bien, a contraer obligaciones por cuenta de ste, quien deber restituir las sumas de que disponga o a proveer las cantidades pagaderas por su cuenta, y a pagar los gastos, comisiones e intereses que resulten a su cargo. CLASES DE APERTURA DE CRDITO La forma clsica de clasificacin de la apertura de crdito segn algunos autores es: A. APERTURA DE CREDITO SIMPLE. B. APERTURA DE CREDITO EN CUENTA CORRIENTE.

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El autor Ral Cervantes Ahumada dice que la apertura de crdito es simple cuando el crdito se agota por la simple disposicin que de l haga el acreditado, y cualquier cantidad que ste entregue al acreditante, se entender como dada en abono del saldo, sin que el acreditante, tenga derecho, una vez que ha dispuesto del crdito, a volver a disponer de l, aunque no se haya vencido el trmino pactado. Por su parte, Puente y Calvo, indican que En la apertura de crdito simple el acreditad o no puede hacer remesas en abono de su cuentas antes del vencimiento del plazo fijado para la devolucin de las sumas de que dispuso, y en caso de que lo haga, no puede retirarlas nuevamente. Segn estos autores, el acreditado hace uso de su crdito disponiendo del mismo, u una vez lo ha hecho, las cantidades que abone o reintegre al acreditarse constituyen pagos parciales de los cuales no puede disponer nuevamente. En lo que se refiere a la apertura de crdito en cuenta corriente, Cervantes Ahumada dice: En la apertura de crdito en cuenta corriente, el acreditado podr disponer del crdito en la forma convenida, y si hace remesas en abono del saldo podr volver a disponer del crdito, dentro del plazo pactado. CRDITOS REVOLVENTE Un convenio de crdito revolvente, es una lnea de crdito garantizada. El banco le asegura al prestatario que una cantidad especfica de dinero estar disponible sin importar la escasez de dinero. Crdito operado mediante la suscripcin de pagars o por el descuento de la cartera del acreditado hasta por un monto previamente autorizado, del cual puede disponer en la medida en que se liquiden las disposiciones anteriores y sin excederse del monto pactado. Es tambin el que otorga una Institucin Financiera. Se renovar constante y automticamente una vez que se utilice la suma original del mismo. De esta manera, el Producto renovar la cantidad prestada. Normalmente, el deudor deber pagar una comisin por la no utilizacin del Crdito Revolvente. Crdito simple y Crdito en Cuenta Corriente: Son financiamientos que se conceden generalmente para atender necesidades de caja, formalizndose mediante contrato de apertura de Crdito. SE PRESENTAN DOS MODALIDADES: Crdito simple. Es el contrato por el cual el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado, la cual slo puede ser usada por ste una vez, es decir, que no puede re disponer de las sumas que abonen el adeudo antes del vencimiento de la operacin. Crdito en Cuenta Corriente. Es el contrato por el cual el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado, la cual puede ser usada por ste una o varias veces, es decir, que tiene derecho a re disponer de las cantidades que abone en cuenta de su adeudo, antes del vencimiento de la operacin.

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CONTRATOS MERCANTILES BANCARIOS TARJETA DE CRDITO La tarjeta de crdito es un documento de gran difusin en el trfico comercial que, sin embargo, carece de exposicin entre los autores del Derecho Mercantil. Para nosotros constituye un ejemplo de cmo la prctica comercial va haciendo que surjan instituciones no contempladas en los textos doctrinarios. Definicin: Edmundo Vsquez Martnez: Dice que es un documento expedido a favor de una persona determinada, que le da derecho a adquirir bienes al crdito, en los establecimientos indicados por el deudor . Sergio Rodrguez Azuero: Por virtud de la celebracin del contrato (tarjeta de crdito) el banco se compromete con su cliente a concederle crdito en forma rotatoria y hasta por un determinado monto o por cuanta indeterminada, mediante el pago a los terceros que presentan sus facturas firmadas. Por el contrato de crdito documentario un sujeto llamado acreditante, se obliga frente a otro llamado acreditado, a pagar o contraer una obligacin por cuenta de este y en beneficio de un tercero beneficiario, de acuerdo con los requerimientos del propio acreditado. Es aquel por el cual el comerciante que extiende el documento se compromete a pagar, hasta una suma determinada, las compras al crdito que el titular haga con los comerciantes afiliados al sujeto que extiende la tarjeta. NATURALEZA JURIDICA: Es un mero elemento de identificacin. No es un contrato sino el efecto de un contrato. La tarjeta se emite por la entidad emisora en cumplimiento de un contrato celebrado previamente con el cliente. La tarjeta no es una carta-orden de crdito, ni instrumento de crdito porque la tarjeta no es un contrato y no vale por si sino que vale en la medida que exista el contrato anterior entre la entidad emisora y el cliente usuario por el cual se la emite y se regula su uso. La mera tarjeta no servira para reclamar derechos o cumplir obligaciones porque no contiene en si misma elemento alguno que sustente tales pretensiones. Similares argumentos pueden expresarse a cerca de su consideracin como ttulo. Un ttulo es un instrumento que se vale por s mismo, pues incorpora en su propia materialidad su valor econmico, y el valor jurdico de reclamar su pago o la contraprestacin de que se trate, por la sola propiedad de su titular, sin necesidad de exhibir otra causa que le otorgue validez. No ocurre esto con la tarjeta de crdito, pues la misma necesita como condicin ineludible de validez, estar soportada por un contrato. Tal contrato da facultades al emisor para suspender o anular la tarjeta a su criterio, lo cual es incompatible con la naturaleza del ttulo. En sntesis, la tarjeta no es causa jurdica, no genera derechos ni obligaciones, sino que es en s una consecuencia jurdica cuya causa es un contrato. Este es el que genera los derechos y las obligaciones del usuario y del emisor. CLASES DE TARJETA DE CRDITO Atendiendo a la persona pueden ser: PERSONALES: Las tarjetas de crdito personales son estrictamente utilizadas por personas individuales y es cada persona la que se encarga del movimiento y uso de la misma, as como tambin es responsable de las compras y servicios utilizados.

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EMPRESARIALES: A diferencia de las anteriores, esta tarjeta de crdito es solicitada por personas jurdicas, y son otorgadas a estas personas por medio del representante que ellas designen para manejar el movimiento de las mismas, (No necesariamente es el representante legal), a veces se las proporcionan a viajeros para que consuman con ellas en sus giros. ADICIONALES: Estas no son ms que la ampliacin en el uso de una tarjeta de crdito, tanto personales como empresariales, sin que esto signifique que se ampla tambin el lmite de crdito disponible. SEGN EL MBITO TERRITORIAL DE VALIDEZ: LOCALES: Este tipo de tarjetas, pueden ser personales o empresariales, pero se refieren al mbito territorial en que se puede tener, ya que solo se pueden utilizar dentro de los lmites territoriales del pas donde est la entidad emisora, o donde sta se le permita al tarjeta-habiente. INTERNACIONALES: Estas pueden utilizarse en casi todo el mundo, especficamente en los lugares y establecimientos adheridos al sistema. OTRAS: Las llamadas de afinidad que son otorgadas ms fcilmente que las que hemos mencionado, ya que las emiten instituciones como colegios de profesionales, institutos de enseanza, comercios, etc. Por lo que podemos afirmar que este tipo de tarjetas son ms concesivas de un tipo de estatus para sus portadores. Las bancarias son el tipo de tarjetas que emiten los bancos, ya que sea con el aval de algn tipo especial de tarjetas de crdito o simplemente con el aval del banco mismo. Fundamento legal: En Guatemala est regulada en el artculo 757 del Cdigo de Comercio. Requisitos legales: Del Artculo 757 del cdigo de comercio La tarjeta de crdito deber expedirse a favor de persona determinada y no ser negociable. La tarjeta de crdito deber contener el nombre de quien la expide y la firma autgrafa de la persona a favor de quien se extiende. Debe indicarse en la tarjeta de crdito, el territorio y el plazo dentro del cual sern vlidas. Caractersticas: El contrato de tarjeta de crdito es tpico, oneroso, de tracto sucesivo y formal. Formal: debern expedirse a favor de personas determinadas y no sern negociables. Debern contener el nombre de quien las expide y la firma autgrafa de la persona a cuyo favor se extienden. Tambin deber expresarse en ellas el territorio y plazo dentro del cual son vlidas. Elementos: Personales: El dador o acreditante, es la persona que expide la tarjeta de crdito, generalmente es un banco o una persona jurdica. La tarjeta habiente o acreditada, es la persona a nombre de quin se expide la tarjeta de crdito, o sea la persona que tiene derecho a adquirir bienes o servicios al crdito. Destinatario, es la persona que entrega bienes o presta servicios al tarjeta habiente, sin que ste pague en efectivo; generalmente son personas jurdicas ligadas de alguna manera al dador de la tarjeta. Reales: Los bienes o servicios que adquiere el tarjeta habiente, presentando la tarjeta de crdito a la persona afiliada al sistema. La suma de dinero ms intereses que debe pagar el tarjeta habiente al dador, en el caso de haber utilizado la tarjeta. Formales: La tarjeta de crdito, adems de llenar los requisitos que seala el Artculo 757 del Cdigo de Comercio, la entidad que la emite le impone determinadas caractersticas, a efecto de que la tarjeta slo pueda ser utilizada por el tarjeta habiente y en las empresas afiliadas al sistema.

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TARJETA DE DBITO Antecedentes: La tarjeta de dbito y por lo tanto el servicio de cajero automtico en Guatemala nace tcnicamente en 1989, como una iniciativa del Banco Industrial, S.A.; sin embargo, fue en 1990 cuando los cajeros automticos iniciaron oficialmente sus operaciones con el pblico. Un ao ms tarde, la empresa Transferencias, S.A., reuni a cuatro bancos15 para prestar el servicio de dbitos automticos bajo el nombre de 5B, para lo cual se instalaron 4 cajeros automticos en la ciudad capital. Lo anterior, coadyuv para que el uso de las tarjetas de dbito en Guatemala principiara a desarrollarse, prestando inicialmente los siguientes servicios: retiros de dinero en efectivo de cajeros automticos, consultas de saldos y compras en establecimiento afiliados mediante dbitos por POS (Pay Operating System). En 1992, ante la inminente necesidad de mantener el servicio al cliente en niveles competitivos, un grupo conformado por ocho bancos16 iniciaron la implementacin de otra red de cajeros automticos. As, el 14 de enero de 1993 surge Bancared, S.A., iniciando operaciones a mediados de dicho ao, con un total de 8 cajeros automticos en la ciudad capital. Posteriormente, fueron incorporndose otras compaas de cajeros automticos en Guatemala, por iniciativa de algunos bancos, siendo la ms conocida de dichas redes, la de cajeros Pronto, propiedad del Banco de Amrica Central y que cuenta con aproximadamente 50 cajeros. De igual manera, se pueden mencionar las redes propias de los Bancos: Internacional, De la Repblica y Occidente, los cuales funcionan dentro de sus principales agencias, algunos de los cajeros automticos del Banco de Occidente funcionan nicamente como dispensadores de efectivo. Al finalizar el ao 2003, la proliferacin de los cajeros automticos fue evidente. La red de cajeros del Banco Industrial contaba con alrededor de 150 cajeros automticos, la red 5B con ms de 165 cajeros automticos y Bancared con ms de 225 cajeros automticos. No obstante existen varias redes de cajeros, el uso de los mismos est integrado de tal manera que una persona que tenga sus depsitos en un banco que pertenece a una determinada red, puede realizar retiros de efectivo en un cajero automtico que pertenezca a otra red, con la nica diferencia de que, por usar un cajero ajeno a su red debe pagar una comisin. En este sentido, el evento ms importante y posiblemente el origen de la integracin nacional de los cajeros, ocurri el 1 de agosto de 2002, cuando 2 de las ms grandes redes de cajeros automticos del pas se integr, beneficiando as a los usuarios de las mismas. Lo anterior permiti a partir de esa fecha, utilizar cualquiera de los dos tipos de cajeros sin incurrir en ningn recargo adicional en las transacciones realizadas. Cabe indicar que los bancos que ofrecen la tarjeta de dbito para cuentas de depsitos monetarios, operan el 96.0% de los mismos, lo que refleja el nivel de insercin de la tarjeta de dbito en el sistema financiero. Los bancos que tambin ofrecen la tarjeta de dbito a cuentas de depsitos de ahorro, operan el 59.3% de los mismos en el sistema bancario. Es por ello que, de los depsitos monetarios y de ahorro, el 81.2% de los mismos estn sujetos a dbitos automticos. Elementos, naturaleza son los mismos que la tarjeta de crdito, ya que pertenecen a la misma clase de contratos mercantiles bancarios.

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CONTRATO DE REPORTO: El reporto se perfeccionar por la entrega cambiaria de los ttulos. Se considera como una operacin propia de la bolsa de valores. El reporto debe constar por escrito, expresndose el nombre completo del reportador y del reportado, la clase de ttulos dados en reporto y los datos necesarios para su identificacin, el trmino fijado para el vencimiento de la operacin y el precio. Definicin: Contrato de reporto, una parte, llamada reportado, transfiere a la otra llamada reportador, la propiedad de ttulos de crdito, obligndose este ltimo a devolver al primero otros ttulos de la misma especie dentro del plazo pactado y contra reembolso del precio de los ttulos, el que podr ser aumentado o disminuido segn se haya convenido. Por el contrato de reporto, Una persona llamada reportado, transfiere a la otra llamada reportador, la propiedad de ttulos de crdito, obligndose ste ltimo a devolver al primero otros ttulos de la misma especie dentro del plazo pactado y contra reembolso del precio de los ttulos, el que podr ser aumentado o disminuido segn se haya convenido. El contrato de reporto, Es aquel por el cual una persona (reportado) transfiere a otro (reportador) con efecto inmediato la propiedad de ttulos de crdito y al mismo tiempo adquiere el derecho de recuperar, al trmino de cierto tiempo, otros tantos ttulos de la misma especie. Segn el Artculo 744 del Cdigo de Comercio: En virtud del reporto, el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de ttulos de crdito y se obliga a transferir al reportado, la propiedad de otros tantos ttulos de la misma especie en el plazo convenido, contra reembolso del mismo precio, que podr ser aumentado o disminuido de la manera convenida, el reporto se perfecciona por la entrega cambiaria de los ttulos. El contrato es considerado como un contrato burstil tpico y se le utiliza para cubrir una especulacin, un juego de bolsa, aunque en nuestro Cdigo de Comercio est regulado en el tema de las operaciones de crdito. Vsquez del Mercado: Establece que el reporto es un contrato, Por el cual, el reportado transfiere en propiedad al reportador, ttulos de crdito de una especie determinada, por un precio tambin determinado, asumiendo el reportador la obligacin de transferir al reportado, cuando transcurre un tiempo que se fija en el contrato, la propiedad de los mismos u otros ttulos de la misma especie, contra el pago de un precio, ms una cantidad como premio. Objeto: El contrato de reporto, en Guatemala, es un negocio contractual que puede catalogarse como derecho vigente no positivo, ya que es poca la experiencia que se tiene sobre l. La doctrina lo considera como una operacin propia de las bolsas de valores; pero siendo recientes esas instituciones auxiliares del trfico comercial en el medio guatemalteco, la ley no requiere que se d cmo contrato burstil; de manera que puede concertarse entre el tomador o el tenedor de un ttulo y una institucin de crdito o con otra persona que tenga inters en este tipo de negocio. Caractersticas: El contrato de reporto es: Tpico, bilateral, real, oneroso, conmutativo, nominado, formal y de tracto sucesivo. En cuanto al requisito esencial del contrato de reporto, segn el Artculo 745 del Cdigo de Comercio, establece: El reporto debe constar por escrito expresndose el nombre completo del reportador y del reportado, la clase de ttulos dados en reporto y los datos necesarios para su identificacin, el trmino fijado para el vencimiento de la operacin y el precio o la manera de fijarlo. Fundamento legal: El contrato de reporto se encuentra regulado en los artculos del 744 al 749 del Cdigo de Comercio

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Requisitos legales: El contrato de reporto puede transferir la propiedad de ttulos de crdito por medio de letra de cambio, y se puede celebrar en cualquier tipo de contrato, por no ser formalista el derecho mercantil. Caractersticas: Es un contrato tpico, nominal, formal, bilateral, oneroso, conmutativo, tracto sucesivo y real como caracterstica especial porque nicamente se perfecciona con la entrega cambiaria del titilo, lo que significa que debe hacerse mediante un endoso en propiedad. Elementos: Personales: El reportado es la persona que transfiere en propiedad el ttulo de crdito y al mismo tiempo adquiere el derecho de recuperar el mismo ttulo u otro ttulo de la misma especie al cabo de cierto tiempo; y el reportador, es la persona que adquiere el ttulo de crdito por una suma de dinero y se obliga a devolver la propiedad de otros ttulos de la misma especie en el plazo convenido. Reales: El ttulo de crdito objeto de reporto, los que deben ser fungibles: Debentures, bonos bancarios, cdulas hipotecarias, etc. La suma de dinero que adquiere el reportado al transferir el ttulo de crdito, o sea el precio del ttulo. El premio, que puede adquirir el reportador al reintegrar los ttulos de crdito al reportado. Formales: Al respecto, nos dice el Artculo 745 del Cdigo de Comercio: El reporto debe constar por escrito expresndose el nombre completo del reportador y del reportado, la clase de ttulos dados en reporto y los datos necesarios para su identificacin, el trmino fijado para el vencimiento de la operacin y el precio o la manera de fijarlo. Funcin del Reporto: El propietario de un ttulo de crdito puede tener inters en adquirir el valor dinerario que representa; para ello puede recurrir al contrato de reporto y adquiere una suma por transferir su derecho, al finalizar el plazo se le devolver otro ttulo de la misma especie. LEASING FINANCIERO (ARRENDAMIENTO FINANCIERO): Es conocido tambin como arrendamiento financiero, locacin financiera o arrendamiento con opcin a compra. Definicin: Es aquel por medio del cual una persona individual o jurdica que desea obtener un equipo o maquinaria para su industria o comercio, recurre a una entidad financiera autorizada para que esta adquiera lo que ste previamente les ha indicado, dicha entidad financiera lo compra directamente del proveedor sobre la base de las especificaciones que el comerciante previamente les indic, transfiriendo inmediatamente el bien adquirido al comerciante para que este lo utilice por el plazo acordado, este a su vez se compromete a pagar una renta peridica. Al finalizar el plazo el comerciante o industrial tiene la opcin de adquirir la propiedad sobre la maquinaria que ha utilizado mediante el leasing, por el precio que se haya pactado desde el momento que se celebr el contrato. Si se renuncia a la compra el bien debe de ser devuelto a la entidad financiera, pero si se ejerce la opcin, se paga un precio residual que es inferior al que se habra pagado por la maquinaria nueva. Fundamento legal: Muchos autores dicen que debe regirse conforme al cdigo civil. Requisitos legales: Artculo 671 del Cdigo de Comercio hay libertad de la forma en el contrato mercantil, excepcin de los que exijan una forma o solemnidad especial.

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Clasificacin o modalidades del Leasing: Leasing operativo: En esta modalidad el propietario fabricante o proveedor de un bien lo transfiere a otro para utilizarlo en su actividad econmica. En este caso el arrendante negoci con el arrendatario el uso del bien o cosa, a cambio de una renta y por un plazo de corta duracin. No existe opcin de compra. Leasing financiero: Por medio de este el dador financiero proporciona dinero para comprar un bien que necesita el tomador, adquirindolo directamente del proveedor y pagndole el valor del mismo. Esta adquisicin la hace el dador a su nombre y transfiere su uso al tomador, quien previamente ha seleccionado el bien a su conveniencia. El tomador se compromete a pagar una renta por el uso del bien adquirido con el financiamiento y goza de la opcin de comprarlo al finalizar el plazo. Caractersticas: El contrato de leasing es consensual, bilateral, oneroso, conmutativo, tracto sucesivo, celebrado por adhesin. Elementos Personales: Dador, quien da el financiamiento. En el derecho guatemalteco esto no es necesario y de hecho ni sociedades financieras, aunque si sociedades annimas, dedicadas especficamente a dar financiamiento para adquirir bienes. Tomador, el sujeto beneficiario del financiamiento y usuario del bien por adquirir. Reales: Cantidad financiada o monto del financiamiento y los bienes que con l se adquieren. Formales. Existe libertad de acuerdo a las partes. Conforme al artculo 671 del Cdigo de Comercio hay libertad de la forma en el contrato mercantil, excepcin de los que exijan una forma o solemnidad especial. Diferencia del leasing financiero con el arrendamiento. En el Contrato de arrendamiento: la intencin de las partes es la de permitir el uso de un bien y en razn de ello se pacta la renta. La opcin de compra es una preferencia de adquisicin, en que las rentas no tienen nada que ver en el precio. Si no se hace uso del derecho de opcin y el bien es vendido a tercero, el locatario no tiene derecho a que se le entregue parte del precio vendido. En el Contrato de leasing: la intencin de las partes es negociar un crdito sujeto a las reglas del mercado financiero, lo que influye en las rentas peridicas que debe pagar por el uso del bien. La opcin debe ser parte del contrato, el precio de la posible venta se pacta desde la celebracin del contrato y ser siempre un valor residual que se calcula tomando en cuenta el deterioro que sufre el bien. Si no se ejerce la opcin y el bien es vendido a tercero, tendr derecho a una parte del precio. FIDEICOMISO El negocio jurdico denominado Fideicomiso, aunque su origen no es reciente, constituye en la actualidad una institucin que sirve para conseguir diversos objetivos. Definicin: Contrato por el cual el fideicomiso es un negocio jurdico por el que una persona llamada fideicomitente, transmite bienes a otra llamada fiduciario, con fines especficos y en beneficio de un tercero llamado fideicomisario. Fideicomiso, viene de la palabra fideicommissum, del latn Fides que significa fe y commissus que significa comisin. Acto por el cual el testador transmita sus bienes a un heredero que a su vez adquiera la obligacin de transmitirlos a un tercero.

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El fideicomiso es una contrato por el cual una persona destina ciertos bienes a un fin lcito determinado, encomendando la realizacin de ese fin a una institucin fiduciaria. Del contenido del Cdigo de Comercio de Guatemala Artculos del 766 al 793 inclusive podemos decir que el fideicomiso es un negocio jurdico por el que una persona llamada fideicomitente, transmite bienes a otra llamada fiduciario, con fines especficos y en beneficio de un tercero llamado fideicomisario. Fundamento legal: Del contenido del Cdigo de Comercio, artculos del 766 al 793. Requisitos legales: Es tipo de contrato debe ir necesariamente en escritura pblica como requisito legal indispensable. Puede instituirse por medio de testamento o por contrato. Caractersticas del contrato de fideicomiso: Es un negocio jurdico nominado Puede ser unilateral, si es testamentario y bilateral, si es contractual. Es oneroso, de tracto sucesivo, formal, es un negocio traslativo de bienes, pero no en propiedad. Es un negocio tpicamente bancario. Negocio de tipo unilateral (testamento) y bilateral (por contrato), negocio oneroso fiduciario tiene derechos al honorarios en compensacin por sus servicios, por cuenta del fideicomitente, del fideicomisario y de ambos a la vez. Negocio nominado legislativamente, negocio tpico mercantil, es de forma ad solemnitatem, y de tracto sucesivo se prolonga en el tiempo. Fines del fideicomiso: El fideicomiso puede constituirse para garantizar el cumplimiento de obligaciones, especialmente crediticias. El fideicomiso puede constituirse para administrar bienes, tambin para que estos puedan ser invertidos. Clases de fideicomiso: Fideicomiso de garanta Fideicomiso de administracin Fideicomiso de inversin Clasificacin: Fideicomiso de Garanta: Se instituye para garantizar el cumplimiento de obligaciones, especialmente crediticias. En este caso suele recaer sobre bienes inmuebles y cumple una funcin accesoria a la obligacin garantizada. Substituye a la hipoteca y a la prenda porque es ms sencillo el procedimiento para ejecutar la garanta. Este fideicomiso se encuentra previsto en el artculo 791 del Cdigo de Comercio, y en el que se establece que si hay incumplimiento de la obligacin garantizada, se promueve la venta en pblica subasta ante notario para saldar la obligacin. El acreedor puede ser postor, pero no puede adquirirlos por otro procedimiento. El fiduciario no puede ser acreedor beneficiado con la garanta. Fideicomiso de Administracin: Es cuando el fiduciario administra los bienes fideicometidos: otorga contratos de arrendamiento, cobra rentas, paga impuestos, toma medidas de conservacin de los bienes en beneficio del fideicomisario. Fideicomiso de Inversin: Se da cuando el fideicomitente transfiere bienes destinados a ser invertidos en ejecucin del fideicomiso. Por lo general el fideicomitente el fideicomisario; y el fiduciario se encarga de conceder prstamos con los bienes fideicometidos, aunque no necesariamente con operaciones de mutuo las que se van a ejecutar. Estos fideicomisos se han usado en Guatemala para la construccin de viviendas y son los que permiten la creacin de Certificados Fiduciarios. Esta modalidad persigue el fideicomitente encargar al fiduciario operaciones de inversin con el bien fideicometido para obtener ganancia.

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Elementos: Personales: Fideicomitente, fiduciario, fideicomisario. Reales: Ganancia y precio. Formales: Si es unilateral la obligacin testamento y si es de varias formas la obligacin o mltiple en contrato. FACTORAJE O FACTORING (SOCIEDAD FINANCIERA): Definicin: Segn Annie Furno lo define as: Es un convenio de efectos permanentes establecido entre el contratante, segn el cual aquel se compromete a transferir al factor todas o parte de las facturas que posee de terceros deudores y notificarles esa transmisin; como contrapartida, el factor se encarga de efectuar el cobro de estas deudas, de garantizar el resultado final, incluso en caso de morosidad del deudor y de pagar su importe, bien por anticipado, a fecha fija o mediante deduccin de sus gastos de intervencin. Fundamento legal: Artculo 671 que expresa Los contratos de comercio, no estn sujetos para su validez, a formalidades especiales. Cualquiera que sea la forma o el idioma en que se celebren las partes quedarn obligadas de la manera y en los trminos que aparezca que quisieron obligarse. Los contratos celebrados en un territorio y que hayan de surtir efectos en el mismo, se entendern en idioma espaol. Se exceptan de esta disposicin los contratos que, de acuerdo con la ley, requieran formas o solemnidades especiales. Si integramos lo establecido en el Cdigo de Comercio y supletoriamente en el Artculo 1574 del Cdigo Civil, podemos afirmar que toda persona pude contratar y obligarse: Por escritura pblica. Por documento privado, o por acta levantada ante el alcalde del lugar. Por correspondencia Verbalmente. Para reforzar el fundamento legal citado, se podra agregar el Artculo 1518 del Cdigo Civil que determina Los contratos se perfeccionan por el simple consentimiento de las partes, excepto cuando la ley establece determinada formalidad como requisito esencial para su validez. Dentro de las formas ms comunes para contratar en materia mercantil se encuentran: Contratos mediante formularios Contratos mediante plizas Contratos mediante la utilizacin tecnolgica como en el caso de internet, fax, telfono, etc. Requisitos legales: Tiene que ser por escrito en contrato. Clasificacin de acuerdo a la doctrina: Con financiamiento: El cliente obtiene del factor el valor de las mercancas que ha vendido: Sin financiamiento: El gestor slo administra el cobro de las facturas. Caractersticas: El contrato de factoring es consensual, oneroso, bilateral, tracto sucesivo, conmutativo y adhesin. Como caractersticas de este acuerdo atpico, tenemos lo bilateral, y lo consensual que se amplifica con el propio contrato donde surgen derechos y obligaciones, otra es la colaboracin empresarial, el tomador o usuario de los bienes asume los riesgos y soporta los vicios del objeto adquirido. El tomador ha escogido los bienes que necesita y el dador se concreta a dar el financiamiento, adquirir los bienes y trasladar el uso al tomador, conservando la propiedad sobre los mismos, y la opcin, el tomador o usuario de los bienes adquiridos mediante el leasing financiero.

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Elementos: Personal: Se despliega con dos sujetos uno denominado dador, y el segundo tomador, el primero se difunde a travs de una sociedad, que se dedica a adquirir bienes, productos y servicios en nombre propio, otorga financiamiento para proporcionarlos, no siendo sta ni banco, ni sociedad financiera. Por otro lado tenemos al tomador, este adquiere la mercadera o producto a travs de financiamiento. Real: El objeto principal es la mercadera, o bienes o productos objetos de leasing, y el precio que se considera importante que la suma financiada se tenga como elemento objetivo o real de esta transaccin. Formal: Se desenvuelve como la mayora de acuerdos, con la libertad de forma mercantil.

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CONTRATOS BURSTILES CONTRATO FONDO DE INVERSIN Definicin: Es aquel por medio del cual un agente recibe dinero de terceras personas (inversionistas) con el objeto de invertirlo por cuenta de estas, de manera sistemtica y profesional, en valores inscritos para oferta pblica; y al vencimiento, durante el plazo pactado o a la terminacin del contrato, segn sus propias disposiciones, se obliga condicional o incondicionalmente a devolver el capital recibido, con sus frutos, cargando una comisin cuyo monto y caractersticas definen en el propio contrato.se definen Fundamento legal: Regulados como contratos de bolsa en la Ley del Mercado de Valores y Mercancas, Dto. 36-96. En su artculo 74 se encuentra su definicin. Requisitos legales: Segn con el ltimo prrafo del artculo 75 del Cdigo de Comercio, el contrato de fondo de inversin debe inscribirse en el Registro del Mercado de Valores y Mercancas. Los contratos de bolsa no estn sujetos, para su existencia jurdica y validez formal, a requisitos especiales. Las partes quedarn obligadas de la manera y en los trminos en que aparezca que quisieron obligarse, independientemente de la forma y el idioma en que estos se celebren. Los contratos celebrados en territorio guatemalteco y que hayan de sufrir efectos en el mismo, se celebrarn en idioma espaol. Artculo 68 Ley del Mercado de Valores y Mercancas, Dto. 36-96. Clasificacin: Hay dos tipos de clasificaciones para los Fondos de Inversin, la primera est en funcin a su posicin de distribucin de los beneficios, de los cuales podemos distinguirlos de la siguiente manera: a) Fondos de Renta o de Reparto. Son aquellos en los que se distribuye con carcter peridico los beneficios de la institucin, va dividendos a los partcipes. Y, b) Los Fondos de Capitalizacin o de Crecimiento. Que son aquellos en los que la sociedad gestora acumula las rentas y reinvierte los ingresos en el patrimonio del Fondo. La participacin en otras sociedades, que es el objeto de las sociedades financieras, puede tener distintas finalidades, motivo por el cual se clasifican de la siguiente manera: a) Sociedades de Control: el fin esencial o determinante es controlar a la sociedad en la que se toma participacin. b) Sociedades de Inversin: su fin no es el control de otra sociedad, sino la colocacin de su activo en ttulos valores para obtener una renta sobre la base de la divisin de los riesgos. c) Sociedades de financiamiento: como su nombre lo indica, su fin no es el control, sino la financiacin de otras empresas. Caractersticas: El contrato de fondo de inversin, es un contrato por adhesin, es plurilateral, es oneroso, aleatorio, principal, real, tpico, nominado, de tracto sucesivo, absoluto. Elementos: Personal: Los Participes: Estos sern las personas fsicas o jurdicas que realizan las aportaciones al Fondo. La Sociedad Gestora: Es una sociedad annima que tiene como objeto social y exclusivo, la administracin y representacin del Fondo, siendo tambin la responsable ante los partcipes la buena marcha del mismo. Entidad Depositaria: Como su mismo nombre lo indica, es donde se realizan los depsitos de los ttulos del Fondo y la tesorera.

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CONTRATO DE FIDEICOMISO DE INVERSIN Los sistemas financieros modernos en su deseo por garantizar un flujo oportuno y eficiente de recursos hacia distintas reas de la actividad econmica, ha propiciado el surgimiento y desarrollo de diversos instrumentos financieros que respondan de manera oportuna a las necesidades de los diversos agentes econmicos, que dentro de estos sistemas se caracterizan por demandar dinero. El manejo de estas carteras de inversin se realiza para fines tales como los fondos de pensiones, los fondos de administracin de inversiones, los fondos para fines especficos en actividades de estudio superior, recreacin, vivienda, salud y otros. La globalizacin de los mercados financieros y la cada vez ms agresiva competencia entre los participantes en dichos mercados ha estimulado esta flexibilizacin, haciendo ms propicio el desarrollo de nuevos negocios frente a las tradicionales operaciones de prstamos, comercio internacional o bien operaciones en bolsa. NATURALEZA JURDICA Consiste en la declaracin de voluntad de una persona individual o jurdica Fideicomitente, por la cual determinados encargos que tienen como objeto el cumplimiento de un fin. ESTRUCTURA PARTES QUE INTERVIENEN FIDEICOMITENTE: es la persona individual o jurdica que da el encargo fiduciario a una Institucin Financiera, es el que transfiere bienes o derechos para ejecuten un fin especfico y licito de su inters. FIDUCIARIO Persona fsica, individual y/o jurdica que recibe los bienes o derechos, constituyndose en titular de los mismos, para realizar las finalidades que se persiguen con la constitucin del fideicomiso. FIDEICOMISARIO/BENEFICIARIO Es la persona en cuyo favor se constituye el fideicomiso, y como ya se mencione el Fideicomitente y Fideicomisario podran ser la misma persona, situacin que se presenta cuando el fideicomitente constituye un fideicomiso en su propio inters y por tanto, ser beneficiario de los resultados de la administracin del Fideicomiso. Nuestra legislacin NO admite que el Fiduciario sea Fideicomisario del mismo Fideicomiso (Art. 769 Cdigo de Comercio). Para evitar malos manejos y lograr en todo momento la imparcialidad por parte del Fiduciario. PATRIMONIO FIDEICOMETIDO AUTNOMO En el momento en que se constituye un Fideicomiso en este caso de Inversin el APORTE que realiza el Fideicomitente conforma lo que se denomina Patrimonio y es autnomo porque sale del Fiduciario, bajo las instrucciones que el Fideicomitente le d en el contrato de constitucin. Por lo tanto la conformacin de un patrimonio autnomo o de afectacin constituye uno de los elementos ms sobresalientes de la figura del fideicomiso, pues permite que los recursos puestos en fideicomiso no se confundan contable ni jurdicamente con los del propio fiduciario ni aun con otros recursos fideicometidos que este pudiera tener bajo su administracin. FINALIDAD DEL FIDEICOMISO DE INVERSIN todo fideicomiso tiene implcito necesariamente una finalidad, esto es, que todo fideicomiso se realiza por algo y para algo, esta finalidad debe quedar siempre muy clara en los contratos fiduciarios que se celebren y es muy importante saber que todas las obligaciones del fiduciario y las atribuciones de las autoridades que controlan y vigilan el negocio, estn orientadas a que la finalidad sealada se cumpla y no se frustre esto resulta muy atractivo en un mundo donde los incumplimientos son cada vez ms frecuentes. LA FINALIDAD DEL FIDEICOMISO DE INVERSION ES Garantizarle al fideicomitente, la seguridad de sus inversiones, y obtener los resultados que busca con sus inversiones.

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MODALIDADES DEL FIDEICOMISO DE INVERSION EL FIDEICOMISO DE INVERSION PROPIAMENTE DICHO Mediante el cual el manejo del dinero e inversin que realizan los administradores para beneficio de terceros se canaliza en la prctica mediante diversas formas jurdicas tales como: Fideicomiso de Inversin de corto, mediano y largo plazo, fondos especiales, fondos para propsitos mltiples, fondos de pensiones, fondos de inversin para garantizar pagos a terceros. Los administradores fiduciarios de los Fideicomisos de Inversin tiene la obligacin de asegurar para estos, estructuras adecuadas de liquidez, rentabilidad y seguridad lo cual deber estar en una sincrona con los propsitos que buscan los inversionistas que participan en el fideicomiso, Para lo cual el administrador fiduciario recomendara a su cliente un Portafolio de Inversiones cotizando en el mercado bancario de inversiones dentro de los diez primeras Instituciones Bancarias, evaluadas por la Superintendencia de Bancos, cotizando documentos y tasas de colocacin pudiendo ofrecerle as al fideicomitente (cliente) una cartera de inversiones, pudiendo claro est, realizarlas dentro del propio banco fiduciario, para lo cual en caso la inversin se realice en el propio bando el fideicomitente deber manifestarlo en forma expresa en el contrato de constitucin. PATRIMONIO AUTNOMO Y EL ALCANCE DEL PRINCIPIO DE INEMBARGABILIDAD El patrimonio autnomo o de afectacin constituye uno de los elementos ms sobresalientes de la figura del fideicomiso, pues permite que los recursos puestos en fideicomiso no se confundan contable ni jurdicamente con los del propio fiduciario, es decir con el de la Institucin Bancaria, ni aun con otros recursos fideicometidos que este pudiera tener bajo su administracin. Esta conformacin del patrimonio, permite que un fiduciario pueda tener bajo su administracin tantos patrimonio autnomos como fideicomisos tenga bajo su tutela, lo que significa que estando bajo su administracin no puede disponer de ellos como si se tratara del propio, ms que para poder cumplir de manera concreta con lo que se le ha asignado dentro del contrato. Con la inembargabilidad del patrimonio, esto es para que no constituyan fideicomisos no lcitos y haya simulacin, y la entidad que vaya fungir como administradora deber analizar y evaluar el fin que se persigue y que sea de realizacin licita indicndolo en el objeto del contrato, este es un punto clave para determinar la procedencia y fines del negocio. RELACION DEL FIDEICOMISO DE INVERSIN Y DE ADMINISTRACIN Existe relacin entre estos fideicomisos, cuando el fideicomiso de inversin se maneja un portafolio de inversiones lleva implcita cierta administracin pero existen casos en que el fideicomitente solicita de la entidad fiduciaria que de los frutos o intereses que devenguen los fondos invertidos, se trasladen a cuenta (s) propias del Fideicomitente o bien de terceros que este ltimo designe, en ese momento se convierte en un Fideicomiso de Inversin y Administracin con esto y ms si el Fideicomitente requiere que se le manejen ciertos pagos a terceros estaramos en este caso administrando las inversiones. FIDEICOMISO DE INVERSION Y SU RELACION CON EL FIDEICOMISO DE GARANTA En este sentido existen caos de fideicomisos donde le fideicomitente aporta parte de patrimonio dinerario, en este caso estos fondos son invertidos en ttulos de solidez financiera generalmente en la misma institucin fiduciaria de manera que estos conforman un fondo de reserva para cumplir con la obligacin del Fideicomitente que en determinado momento no cubra con fondos propios el pago a terceros y mientras eso no suceda el fondo est invertido. Caso nunca se tenga que hacer uso de este, la fiduciaria al liquidar el fideicomiso deber devolver al fideicomitente ese aporte con los intereses devengados. VENTAJAS DEL FIDEICOMISO DE INVERSIN Entre las principales ventajas para ambas partes, se pueden enumerar: El patrimonio fideicometido es inembargable no as sus frutos Reduccin del costo y carga administrativa para el fideicomitente en el control y manejo de sus inversiones y el portafolio Cobro de honorarios de parte de la entidad fiduciaria La fiduciaria deber llevar el control administrativo y contable Una administracin confidencial de parte del fiduciario

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Las aportaciones de toda clase de bienes al patrimonio fideicometido y la devolucin al fideicomitente no causan impuesto Permite desarrollar la seguridad en las inversiones y manejo de los fondos Rentabilidad para o la entidad fiduciaria en el manejo de los fondos invertidos

La confianza es el eje fundamental a travs del cual gira el fideicomiso. La competencia es el mejor estimulante de la actividad econmica ya que garantiza la ms amplia posibilidad de libertad de accin para todos. La profesionalizacin el fiduciario debe constantemente estar en la bsqueda de la profesionalizacin esta una verdadera necesidad para la aplicacin y vigencia de la figura. El control cada institucin fiduciaria debe desarrollar mecanismos de control del personal dedicada al desarrollo de la actividad fiduciaria como una forma de hacer ms eficiente su labor y de establecer niveles de supervisin que faciliten en cierta medida la toma de decisiones acertadas cuando as se requiera. La inspeccin en nuestro pas la superintendencia de bancos y la superintendencia de administracin tributaria pueden ejercer ese control. La veracidad la publicidad que se haga acerca de los beneficios que se obtiene a travs de la apertura de fideicomiso de cualquier tipo deber ser cierta, pues de lo contrario, se lesiona la imagen de la institucin fiduciaria y se estara sometiendo a las personas a una contratacin equivoca que podra generar incertidumbre. Contribuir con el Estado en la realizacin de sus fines toda institucin dentro de sus objetivos necesariamente lleva intrnseco el deber de contribuir con el Estado en la realizacin de sus fines. CONTRATO DE SUSCRIPCION DE VALORES Definicin: En este contrato, las sociedades financieras y los agentes pueden adquirir valores inscritos para oferta pblica, con el objeto de proveer recursos al emisor, menos el descuento o comisin que gana la sociedad o el agente, quienes colocarn posteriormente los valores suscritos. Artculo 77 del cdigo de comercio. Contrato de suscripcin de valores: Por el contrato de suscripcin de valores, las sociedades financieras privadas y los agentes podrn adquirir valores inscritos para oferta pblica, siempre que su adquisicin tenga como objeto proveer recursos al emisor, menos el descuento o por la comisin que se pacte en el propio contrato, por concepto de la posterior colocacin de los respectivos valores. Lo anteriormente dispuesto, para el caso de las sociedades financieras privadas, es sin perjuicio de los requerimientos de solvencia y lmites de crdito previstos en las leyes que rigen sus operaciones. Para efectos de la negociacin extraburstil de dichas emisiones, las sociedades financieras privadas podrn actuar como agentes, sin necesidad de inscripcin previa o trmite alguno. Es la obligacin de transmitir la propiedad de una cosa o de un derecho a cambi de una suma de dinero, en entregas peridicas del bien convenido. Elementos: Proveedor: Es el que efecta las entregas del producto Suscriptor: Es todo aquel que firma cualquier contrato Caractersticas: La suscripcin slo puede contratarse sobre los bienes muebles tangibles. La suscripcin solo supone entregas peridicas. El precio de la suscripcin, as como las entregas peridicas configuran una unidad

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La oferta pblica de venta o suscripcin de valores es toda comunicacin a personas en cualquier forma o por cualquier medio que presente informacin suficiente sobre los trminos de la oferta y de los valores que se ofrecen de modo que permita a un inversor decidir la adquisicin o suscripcin de estos valores. De acuerdo con el prrafo segundo del artculo 30 bis 1 de dicha Ley, no tendrn la consideracin de oferta pblica las ofertas de valores: a) Dirigidas exclusivamente a inversores cualificados. b) Dirigidas a menos de 100 personas fsicas o jurdicas por Estado miembro, sin incluir los inversores cualificados. c) Dirigida a inversores que adquieran valores por un mnimo de 50.000 euros por inversor, para cada oferta separada. d) Cuyo valor nominal unitario sea de, al menos, 50.000 euros. e) Cuyo un importe total sea inferior a 2.500.000 euros, lmite que se calcular en un perodo de 12 meses. No obstante, cualquier reventa ulterior de valores que hayan sido previamente objeto de uno o ms de los tipos de oferta mencionados se considerar como una oferta separada y se aplicar la definicin de oferta pblica contenida en este artculo para decidir si dicha reventa puede calificarse o no como oferta pblica de valores. A las ofertas pblicas de venta o suscripcin de valores no exceptuadas de la obligacin de publicar un folleto informativo de oferta pblica de conformidad con lo establecido en el artculo 41 se les aplicar: a) Respecto de los requisitos de idoneidad establecidos en el captulo II del ttulo I, nicamente el requisito relativo a la legalidad del emisor establecido en l y el requisito relativo a la legalidad de los valores. b) Los requisitos de informacin sobre admisin a negociacin de valores establecidos en el captulo III del ttulo I, en su caso, con las adaptaciones que la considere pertinentes. El cumplimiento de dichos requisitos ser verificado. A las ofertas pblicas de venta o suscripcin de valores que queden exceptuadas de la obligacin de publicar un folleto informativo de oferta pblica de conformidad con lo establecido en l no se les aplicarn los requisitos a que se refieren los prrafos a y b del apartado anterior. INTERVINIENTES: Como lo indica Arias Schreiber son, en estricto, dos los sujetos que intervienen en este pacto: 1. La empresa que encarga la emisin, y; 2. La que se compromete a efectuar la colocacin (Banco de Inversin Underwrite)r. La emisora es, como se ha dicho y generalmente, una sociedad comercial, una empresa en busca de financiamiento, de liquidez y que, ante opciones negadas o proscritas momentneamente por sus rganos de decisin, encuentra en el Contrato de Underwriting el medio ms rpido y seguro de obtencin de capital. La persona jurdica emisora de valores en bsqueda del financiamiento por el ahorro pblico afronta tres tipos de riesgos: el riesgo de espera (Waiting Risk), el riesgo en la determinacin del precio de la salida de la emisin u oferta ( Pricing Risk) y el riesgo de comercializacin o distribucin de la emisin (Marketing Risk). Todos estos pueden evitarse o ms bien reducirse aunque el emisor deber afrontar el riesgo de espera que es el que se produce por el solo transcurso de tiempo entre el momento en que el emisor detecta su necesidad de financiacin, disea y prepara la operacin, cumple con el trmite legal establecido y cuando finalmente lanza la emisin al pblico.

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Durante ese tiempo el mercado pudo haberse deteriorado por razones polticas, econmicas o de otra ndole que impidan llevar a cabo la operacin. Pero, por el contrario, puede defenderse del riesgo del prisin y del marketing, contratando a otros que estn dispuestos a asumir estos riesgos desplazndolos a ellos colocando sus valores en el mercado y logrando una inmediata disposicin de fondos. El Underwriter o intermediario financiero, es una empresa especializada en esta clase de operaciones y es la que, en principio, pre financia la emisin de las obligaciones y finalmente, consigue la colocacin y suscripcin de ellas. CONTRATOS A FUTURO Aspectos generales de los contratos a futuro La forma de obtener los mejores resultados invirtiendo en bolsa, es a travs de los derivados, puesto que mediante estos productos se pueden tomar posiciones largas y cortas fcilmente y permite apalancarlos, obteniendo mayores beneficios con una menor inversin. Un contrato a futuro es un acuerdo entre dos partes por el cual los contratantes se comprometen a entregar un determinado producto, subyacente, especificado en cantidad y calidad, en una fecha futura previamente fijada, vencimiento, y a un precio pactado. Los contratos de entrega futura de productos (commodities) parecen existir desde tiempo inmemorial. Se inician con productos agropecuarios y metales. Las partes contratantes buscaban proteccin contra las fluctuaciones de precios experimentadas por dichos productos. Para ello se celebraban contratos que proporcionaban cobertura adecuada ante tales oscilaciones Los contratos a futuro no hay que mantenerlos hasta el final de su vencimiento, sino que se pueden vender en cualquier momento antes de su vencimiento, ni tampoco es necesario en muchos de los casos comprar el producto acordado, solo es suficiente con pagar la diferencia entre el precio que se acord y el precio del producto a su vencimiento. Los futuros tienen una ventaja muy interesante a la hora de especular ya que solo depositamos una parte del precio del producto, la garanta, lo que nos permite el apalancamiento. Un contrato a futuro es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio cierto Un contrato a futuro es un acuerdo, negociado en una bolsa o mercado organizado, que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un nmero de bienes o valores, activo subyacente, en una fecha futura, pero con un precio establecido de antemano. Quien compra contratos a futuro, adopta una posicin larga, por lo que tiene el derecho a recibir en la fecha de vencimiento del contrato el activo subyacente objeto de la negociacin. Asimismo, quien celebro contratos adopta una posicin corta ante el mercado, por lo que al llegar la fecha de vencimiento del contrato deber entregar el correspondiente activo subyacente, recibiendo a cambio la cantidad correspondiente, acordada en la fecha de negociacin del contrato a futuro. Una definicin de futuros financieros por la cual se regulan los mercados oficiales de futuros y opciones es la siguiente: "Contratos a plazo que tengan por objeto valores, prstamos o depsitos, ndices u otros instrumentos de naturaleza financiera; que tengan normalizados su importe nominal, objeto y fecha de vencimiento, y que se negocien y transmitan en un mercado organizado cuya Sociedad Rectora los registre, compense y liquide, actuando como compradora ante el miembro vendedor y como vendedora ante el miembro comprador"

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Al margen de que un contrato a futuro se puede comprar con la intencin de mantener el compromiso hasta la fecha de su vencimiento, procediendo a la entrega o recepcin del activo correspondiente, tambin puede ser utilizado como instrumento de referencia en operaciones de tipo especulativo o de cobertura, ya que no es necesario mantener la posicin abierta hasta la fecha de vencimiento; si se estima oportuno puede cerrarse la posicin con una operacin de signo contrario a la inicialmente efectuada. Cuando se tiene una posicin compradora, puede cerrarse la misma sin esperar a la fecha de vencimiento simplemente vendiendo el nmero de contratos compradores que se posean; de forma inversa, alguien con una posicin vendedora puede cerrarla anticipadamente acudiendo al mercado y comprando el nmero de contratos de futuros precisos para quedar compensado. El contrato a futuro, cuyo precio se forma en estrecha relacin con el activo de referencia o subyacente, cotiza en el mercado a travs del proceso de negociacin, pudiendo ser comprado o vendido en cualquier momento de la sesin de negociacin, lo que permite la activa participacin de operadores que suelen realizar operaciones especulativas con la finalidad de generar beneficios, pero que aportan la liquidez necesaria para que quienes deseen realizar operaciones de cobertura puedan encontrar contrapartida Desde hace ms de dos siglos se negocian contratos a futuro sobre materias primas, metales preciosos, productos agrcolas y mercaderas diversas, pero para productos financieros se negocian desde hace dos dcadas, existiendo futuros sobre tipos de inters a corto, medio y largo plazo, futuros sobre divisas y futuros sobre ndices burstiles. En las finanzas, un contrato a futuro es un sistema estandarizado contrato entre dos partes para comprar o vender un activo especfico de la cantidad y la calidad estandarizada en una futura fecha determinada a un precio acordado hoy, el precio de futuros. Los contratos se negocian en un mercado de futuros. El adherente para comprar el activo subyacente en el futuro, asume una posicin larga, y el adherente a vender el activo en el futuro asume una posicin corta. El precio es determinado por el equilibrio instantneo entre las fuerzas de oferta y demanda entre los distintos rdenes de compraventa en la bolsa en el momento de la compra o venta del contrato. En muchos casos, el activo subyacente a un contrato de futuros no pueden ser tradicionales commodities en absoluto, es decir, de futuros financieros, el activo subyacente o el elemento puede ser monedas, valores o instrumentos financieros y activos intangibles o elementos de referencia como el stock ndice y tasas de inters. La fecha del futuro se llama la fecha de entrega o la fecha de liquidacin final. El precio oficial del contrato a futuro al final del perodo de sesiones de comercio de un da sobre el intercambio se llama el precio de liquidacin para ese da de negocios en la bolsa Un contrato estrechamente relacionado es un contrato a plazo, que difiere en ciertos aspectos. Los contratos a futuro son muy similares a los contratos a plazo, a menos que sean cotizados en la bolsa y se definen en los activos estandarizados. Un contrato a futuro da al poseedor la obligacin de hacer o aceptar la entrega en los trminos del contrato, mientras que una opcin otorga al comprador el derecho, pero no la obligacin, de establecer una posicin que anteriormente tena el vendedor de la opcin. En otras palabras, el titular de un contrato de opcin puede ejercer el contrato, pero ambas partes de un contrato a futuro debe cumplir el contrato en la fecha de liquidacin. El vendedor realiza la entrega del activo subyacente al comprador, o si se trata de un contrato de pago en efectivo futuros, a continuacin, se transfiere dinero en efectivo as como el operador de futuros que hayan sufrido una prdida para el que obtuvo un beneficio. Para salir del compromiso antes de la fecha de liquidacin, el titular de un futuro ha de compensar su posicin, ya fuera vendiendo una posicin larga o volver a comprar una posicin corta, cerrando efectivamente la posicin de futuros y sus obligaciones contractuales.

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Los contratos a futuro, o simplemente futuros, son los derivados negociados en bolsa. El intercambio de cmara de compensacin acta como contraparte en todos los contratos, establece margen de los requisitos y de manera crucial tambin proporciona un mecanismo para la liquidacin Los contratos a futuro de garantizan su liquidez por ser altamente estandarizados, por lo general, especifican: El subyacente de los activos o del instrumento. Esto podra ser cualquier cosa desde un barril de petrleo crudo a una tasa de inters a corto plazo; El tipo de solucin, ya sea un pago en efectivo o arreglo fsico; La cantidad y unidades de la base de activos por contrato. ste puede ser el importe nocional de los bonos, un nmero fijo de barriles de petrleo, unidades de moneda extranjera, el importe terico del depsito sobre el cual el corto plazo, los tipos de inters que se negocia, etc.; La moneda en la que el contrato a futuro se cita; La calificacin de la entrega. En el caso de los bonos, especifica que los bonos pueden ser entregados. En el caso de fsica productos bsicos, especifica no slo la calidad de los productos subyacentes, sino tambin la forma y el lugar de entrega. El mes de entrega; La ltima fecha comercial; y Otros detalles, como la garrapata de los productos bsicos, la fluctuacin del precio mnimo admisible.

CLASES DE CONTRATOS A FUTURO Existen futuros sobre una gran variedad de activos, no slo financieros, sino tambin fsicos. Es posible celebrar contratos a futuro sobre: Mercancas o commodities: combustible, alimentos, metales. Se cotizan principalmente en las Bolsas de Chicago, Londres, Nueva York y Filadelfia. Activos financieros Tipos de inters, divisas, acciones e ndices burstiles. Se cotizan en la inmensa mayora de bolsas mundiales. Los contratos a futuro sobre tipos de inters tienen como activos subyacentes valores de renta fija, obligaciones, bonos, letras del tesoro, depsitos interbancarios y cdulas hipotecarias principalmente. Un contrato a futuro sobre una determinada divisa, por ejemplo dlar/euro, es un acuerdo de entregar o recibir la divisa, dlar en ste caso, en una fecha futura, al precio, contratado en la fecha presente. Un contrato a futuro sobre un ndice burstil es una obligacin de entregar o recibir, al vencimiento del contrato, una cesta de acciones que componen el ndice burstil a un precio convenido en el momento de negociar el contrato. Esto es as en teora, pero en la prctica se recurre a un artificio. Se calcula el valor del ndice en el momento en que se negocia el contrato y el valor del ndice al vencimiento del futuro y se liquida por diferencias. Mercados futuros existentes en el mundo Los contratos a futuro pueden suscribirse sobre productos agrcolas: trigo, caf, soya; minerales: oro, plata, cobre, petrleo; activos financieros: ndices de precios de acciones, instrumentos de renta fija, tasas de inters y monedas, requirindose necesariamente una estandarizacin de la cantidad y calidad del producto que se negocia. Participantes en mercados de futuros Las personas o empresas que participan en los mercados de futuros pueden dividirse en dos categoras: a) Hedgers: Son aquellos agentes que desean protegerse de los riesgos derivados de eventuales fluctuaciones en los precios de los productos que lo afectan, de los instrumentos financieros que conforman sus activos, o de las monedas extranjeras en que han pactado sus transacciones o compromisos. En consecuencia, los hedgers son adversos al riesgo; y

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b) Inversionistas en general: Son agentes que estn dispuestos a asumir el riesgo de la variabilidad en los precios, motivados por las expectativas de realizar una ganancia de capital. El reducido monto de inversin necesario para operar en ste mercado es un incentivo para los inversionistas que desean actuar en l. Para los hedgers, el futuro representa una proteccin en la rentabilidad de sus negocios contra perjuicios que pudieran ocurrir si el precio de un activo o producto se moviera en sentido contrario al esperado. Origen De Los Contratos A Futuro Los mercados de futuros han sido desarrollados para ayudar a los intervinientes de la cadena comercial de granos a mejorar sus prcticas de comercializacin y de compras. La importante variacin de precios que genera una oferta estacional determinada por la poca de cosecha y una demanda constante a lo largo del ao, las inadecuadas instalaciones para almacenar la mercadera, las disputas entre compradores y vendedores por la falta de clasificacin y de normas de peso y medida hizo evidente la creacin de un mercado amplio y disponible para todos los compradores y vendedores, los mercados de futuros. La existencia de estos mercados data de la antigedad, ya que en China, Arabia, Egipto e India se operaba con muchas de las caractersticas actuales. El primer uso registrado de estos mercados fue en Japn en el ao 1697. En la era de Tokugawa, los seores feudales deban pasar medio ao en Edo, actual Tokio, donde estaba localizado el gobierno, a fin de que el emperador los vigilara y as evitar una rebelin. En esa poca la renta era pagada en arroz y a los seores feudales se les obligaba a mantener dos casas de depsito una en el campo y otra en la ciudad. Como frecuentemente deban hacer frente a alguna emergencia, comenzaron a emitir tickets, certificados de depsito. Los comerciantes comenzaron a comprar esos tickets para anticiparse a necesidades, cobertura. Los recibos fueron administrados primero por oficiales pblicos y despus por los mismos comerciantes. Con el tiempo los mercaderes comenzaron a avanzar hacia la venta de tickets y hacia el crdito. En breve muchos comerciantes se volvieron ricos. Uno de ellos fue Yodoya, quien en Osaka domin todo el comercio de arroz. Su casa se volvi el centro donde muchos comerciantes se reunan para cambiar informacin y negociar. El precio de Yodoya fue considerado el prevaleciente en Osaka. Se puede decir que ste fue el primer mercado de mercaderas, formado en Japn alrededor del ao 1650. En 1697 Yodoya se traslad a Dojima y de ah en ms se conoci su casa como el Mercado de arroz de Dojima. La caracterstica de este mercado es que slo permita transacciones a futuro. En 1730 el imperio reconoci este mercado que haba sido desarrollado por un comerciante. El mercado fue declarado legalmente permitido y protegido por las altas autoridades del imperio. Tena reglas sumamente ordenadas y claras y es el antecedente directo de los mercados de futuros tal como se conoce hoy. Su evolucin se inicia en el Chicago Borrad of Trade a partir de 1848, negocindose contratos sobre trigo y maz al contado y a plazo. La incertidumbre en el precio de dichos cereales, fomentada por la guerra de Crimen, hizo que los contratos a plazo tuviera un volumen de transacciones importantes, y que se crearan contratos para otras mercancas. Con ello el mercado de Chicago obtuvo primaca en la negociacin de contratos a futuro La produccin de cereales y oleaginosos alcanz volmenes importantes que generaban saldos exportables significativos y no exista una cotizacin que reflejara el valor de los productos como as tampoco las condiciones en que se deba negociar las cosechas, se aprueban en el ao 1907 los Estatutos de la Asociacin de Cereales de Buenos Aires. Se realizaba una rueda diaria de 11:30 a 12:30 de lunes a sbado, cotizando lino, trigo y maz en contratos de 100 toneladas.

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Mercados financieros En economa, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes econmicos el intercambio de activos financieros. En general, cualquier mercado de materias primas podra ser considerado como un mercado financiero si el propsito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo. En el mbito financiero se conoce como mercados financieros a aquellos mecanismos o lugares en que se realiza la negociacin de activos financieros ya sea en forma electrnica, telefnica o a viva voz Los mercados financieros estn afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo as ms fcil encontrar posibles compradores. A la economa que confa ante todo en la interaccin entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economa de mercado, en contraste con la economa planificada. En la economa existen distintos tipos de mercados entre los cuales podemos encontrar los mercados de productos en donde se comercializan bienes y/o servicios y los mercados financieros o de capitales o tambin conocidos como Macro Sistema Financiero (compuesto por los Mercados de Capitales y por los Mercados Financieros), en donde se comercializan activos o instrumentos financieros asignando o distribuyendo fondos a lo largo del tiempo El mercado financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden cualquier activo financiero. Los mercados financieros pueden funcionar sin contacto fsico, a travs de telfono, fax u ordenador. Tambin hay mercados financieros que si tienen contacto fsico. La finalidad del mercado financiero es poner en contacto oferentes y demandantes de fondos, y determinar los precios justos de los diferentes activos financieros. La ventaja que tienen los inversores, gracias a la existencia de los mercados financieros, es la bsqueda rpida del activo financiero que se adecue a nuestra voluntad de invertir, y adems, esa inversin tiene un precio justo lo cual impide que nos puedan timar. El precio se determina del precio de oferta y demanda. Otra finalidad de los mercados financieros es que los costos de transaccin sea el menor posible. Pero se debe insistir en que la finalidad principal es determinar el precio justo del activo financiero, ello depender de las caractersticas del mercado. Cuanto ms se acerque un mercado financiero al ideal de mercado financiero perfecto, el precio del activo estar ms ajustado a su precio justo. Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan: El aumento del capital, en los mercados de capitales; La transferencia de riesgo, en los mercados de derivados; El comercio internacional, en los mercados de divisas. Caractersticas Amplitud: Nmero de ttulos financieros que se negocian en un mercado financiero. Cuantos ms ttulos se negocien ms amplio ser el mercado financiero. As que como se muestra ms arriba, los Mercados Financieros son mercados basados esencialmente en la especulacin; Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo del precio de equilibrio que existe en un momento determinado, existen personas que seran capaces de comprar a un precio superior al precio de equilibrio. Y si existe alguien que est dispuesta a vender a un precio inferior; Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero; Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado, a variar ante un cambio que se produzca en la economa; Transparencia: posibilidad de obtener la informacin fcilmente. Un mercado financiero ser ms transparente cuando ms fcil sea obtener la informacin. Funciones o finalidades de un contrato a futuro Riesgos y costos de la contratacin a futuro de activos financieros

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Un contrato a futuro es un contrato de compraventa, aplazado en el tiempo, donde hoy se pacta el activo a intercambiar, la cantidad, el precio y la fecha futura en que se llevar a cabo la transaccin. Los futuros se negocian siempre en mercados organizados; Tanto el comprador como el vendedor de futuros aceptan obligaciones frente a las expectativas de mercado que tiene cada uno. El comprador recibe el activo subyacente, a cambio de pagar el precio pactado en la fecha de vencimiento. El comprador espera obtener beneficios cuando suba el precio del activo subyacente por encima del precio del futuro, ya que al tener la obligacin de comprar ms barato que en el mercado y prdidas cuando el precio del activo subyacente se sita por debajo del futuro; y Mientras que el vendedor al entregar el activo subyacente, a cambio de recibir el precio pactado en la fecha de vencimiento espera obtener beneficios cuando baje el precio del activo subyacente por debajo del precio del futuro.

Reconocimiento de los contratos a futuro en la legislacin guatemalteca: Referente a los contratos a futuro se puede mencionar lo que establece el Decreto Nmero 34-96 del Congreso de la Repblica de Guatemala, Ley de Mercado de Valores y Mercancas, en su captulo VI sobre los contratos a futuro, siendo el Artculo 78 el que indica que las bolsas de comercio podrn organizar la negociacin de contratos para la transmisin de dominio, o entrega futura de valores, mercancas, fondos en moneda nacional o extranjera, u otros bienes de lcito comercio, as como la negociacin de contratos cuya liquidacin futura se calcula y efecta en funcin de un ndice definido por una bolsa de comercio. Las condiciones de negociacin de los contratos para entrega futura se reglamentarn por las respectivas bolsas de comercio. Los documentos que contengan los contratos en cuestin, as como la dems documentacin que sirva para su sustento, no estn afectos al impuesto de timbres fiscales y de papel sellado especial para protocolos. El impuesto al valor agregado, en contratos que contenga actos gravados con ste impuesto, se pagar al momento de la liquidacin. La enajenacin, cesin o transferencia de los contratos en cuestin, previo a su liquidacin, no estarn afectos al impuesto al valor agregado. En caso de negociacin de contratos para entrega futura de moneda extranjera, las obligaciones que contengan habrn de expresarse y cumplirse en la moneda pactada, en la medida en que lo permitan las disposiciones legales, cambiarias y reglamentarias respectivas. As tambin el Decreto 2-70 del Congreso de la Repblica, Cdigo de Comercio de Guatemala, en la seccin cuarta del captulo IV sobre operaciones de crdito se establece lo referente del Reporto, el cual es a mi consideracin un contrato a futuro toda vez que el reportado adquiere por una suma de dinero la propiedad de ttulos de crdito, y se obliga a transferir al reportador, la propiedad de otros tantos ttulos de la misma especie en el plazo convenido, contra reembolso del mismo precio, que podr ser aumentado o disminuido de manera convenida. Contratos similares Contratos de foward: Es una operacin a plazo que obliga al comprador y vendedor. No existe una organizacin intermedia; Contratos de opcin: El comprador tiene la opcin, pero no la obligacin de comprar.Se cuenta con bolsas de opciones y respectivas cmaras de compensacin. Dentro de otros contratos similares se pueden mencionar ms ampliamente por ejemplo los que refieren a actividad martima, como lo son: La Hipoteca Naval: Es una institucin de garanta sobre el buque, distinta de los privilegios martimos. Ahora bien, instituciones de sta naturaleza distinta lo seran en principio, todas aqullas garantas que carecieran de los rasgos tpicos de los privilegios propiamente dichos, o por mejor decir, todas aquellas formas de garantas que, ms que carecer de todos o algunos de esos rasgos, se apartasen de ellos, de cualquier modo. El contrato de fletamento: El fletamento configura una de las actividades de considerable trascendencia dentro del Derecho Martimo y el desempeo primordial del comercio ocenico, por lo que puede ser estimado, a juicio de algunos especialistas, como una pura y cabal especialidad de sta rama del Derecho y el pilar jurdico de los dems contratos de transportacin martima. Es un contrato dominantemente consensual que se completa por el consentimiento de las partes, que se comprometen sobre las condiciones de ste e indubitablemente es un evento mercantil por su vinculacin al comercio particularmente al martimo

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CONCLUSIONES Dentro del comercio bancario y mercantilista de Guatemala, se tiene muy pocos detalles de contratos extranjeros que son atpicos y no estn regulados en nuestra legislacin pero que cobran efectos jurdicos al ir cumpliendo con todos los requisitos de ley, pero que su forma de escrituracin pblica o privada hacen que nazcan a la vida jurdica otorgando derechos y obligaciones para las partes. Las condiciones de negociacin de los contratos para entrega futura se reglamentarn por las respectivas bolsas de comercio. En economa, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes econmicos el intercambio de activos financieros. En el mbito financiero se conoce como mercados financieros a aquellos mecanismos o lugares en que se realiza la negociacin de activos financieros ya sea en forma electrnica, telefnica o a viva voz. Los contratos manejados a nivel de depsitos, retiros y crditos bancarios, su acceso por lo general en algunos de ellos no se vuelve tedioso o de secreto de la institucin, como al obtener una muestra de los depsitos y retiros bancarios, pero cuando se trata de crditos bancarios estos son generados, desde la base central de la institucin misma con un nmero de serie y cdigo en lnea para ser rellenados e impresos en el acto, para seguridad de las partes, dando un desconocimiento al alumno del manejo de estos contratos de forma crediticia bancaria. Los contratos de tipo mercantiles bancarios como las tarjetas de crdito y dbito son nicamente de adhesin, ya que otorga derechos y obligaciones para el tarjetahabiente y de este depender si acepta cada una de las clusulas contenidas en dicho contrato, recordando que existen clusulas abusivas, que por cultura general el tarjetahabiente desconoce y que a la larga afecta econmicamente a este y quien sale favorecido es nicamente el banco. Dentro de los contratos burstiles en Guatemala, se tiene muy poca informacin o falta de modelos de estos, ya que realmente son raros los notarios o instituciones crediticias que manejan este tipo de contrato, pues se necesita de un alto ndice de productividad, empresarial y competitivo. Con la informacin recabada se pudo establecer que los contratos burstiles, se utilizan en pases donde las industrias y entidades crediticias, estn reguladas con leyes ms avanzadas que el cdigo de comercio y otras, ya que cuentan con una ley en especfico para cada contrato, cubriendo cada espacio de laguna jurdica dando paso a que estos contratos se celebren de forma rpida de forma privada y en otros solo pida que se inscriba en el protocolo del notario para que nazcan a la vida jurdica. Varios de los contratos de tipo bancario o burstiles se aplicaron de forma notarial o de forma privada para el presente prontuario, tomando las consideraciones del caso, pero el alumno debe ir mas all de esta simple informacin preguntando a notarios si estos contratos pueden cobrar vida de esta forma en nuestra legislacin y si no cual fuera la forma correcta de hacerlo, para cuando el mismo en el futuro llegue a sus manos un tipo de estos contratos bancarios o burstiles, sepa que hacer conforme a la legislacin vigente en el momento. El Derecho Bursatil ha tenido un auge en los ltimos veinte aos ya que es rama del derecho que se encarga de regular las operaciones concernientes a la cotizacin en la bolsa de valores que se consideran los intermediarios burstiles.

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