SOLUCINCASOSOFAS.A.

2010

2009

RAZONESDELIQUIDEZ
1.RaznCorriente
2.Razncida

1.27
0.52

1.08 veces
0.63 veces

32.97%
0.49
44.86%
28.33

30.51%
0.44 veces
72.22%
50.00 veces

RAZONESDESOLVENCIA
3.RazndeEndeudamiento
4.RaznDeuda/Patrimonio
5.CalidaddelaDeuda
6.CoberturadelosGastosFinancieros
7.CoberturadePagosFijos

RAZONESDEGESTIN
8.RotacindeCuentasporCobrar
8
Rotacin de Cuentas por Cobrar
PeriodoPromediodeCobro(PPC)
9.RotacindeExistencias
PeriodoPromediodeInventario
10.RotacindeCuentasporPagar
PeriodoPromediodePago
11.RotacindelActivo

16.50
16 50
22
5.86
61
6.63
54
1.02

16.67
16 67
22
6.50
55
4.47
81
1.06

vecesalao
veces al ao
das
vecesalao
das
vecesalao
das
vecesalao

RAZONES DE RENTABILIDAD
RAZONESDERENTABILIDAD
12.MargenBruto
13.MargenOperativo
14.MargenAntesdeImpuestos
15.MargenNeto
16.UtilidadporAccin
CicloOperativo
CiclodeConversindeEfectivo
RendimientoSobrelosActivos(RE)
MargenOperativo
RotacindelActivo
RE=MargenOperativoxRotacin
RE = Margen Operativo x Rotacin

48.48%
25.76%
28.48%
19.39%
$6.53

48.00%
20.00%
22.00%
15.40%
$5.27 /accin

83 77 das
29 4 das

26.19%

21.19%

25.76%
20.00%
1.02 1.06 veces
26 19%
26.19%
21 19%
21.19%

25.76%x1.02

20.00%x1.06

Margenaument
Rotacindisminuy
RendimientoSobreelPatrimonio
RentabilidadEconmica(RE)
Activo/Patrimonio
UN/UAII
RF=RExACT/PATxUN/UAII

29.43%

23.48%

26.19%
21.19%
1.49 1.44 veces
0.75
0.77 veces
29.43%
23.48%

(26.19%x1.49x0.75) (21.19%x1.44x0.77
REaument
C /
au e t
ACT/PATaument
UN/UAIIdisminuy

RAZONESDEMERCADO
Valorenlibrosdelaaccin
PreciodeMercadoaValorenLibros
PriceEarningRatio
DividendoporAccin
RazndePagodeDividendos(RPD)
Rendimiento de Dividendos
RendimientodeDividendos

2010

2009

$22.19
$22.47
2.66 2.14
9.03 9.10
$3.11
$2.27
47.66%
43.12%
5 27%
5.27%
4 74%
4.74%

/accin
veces
veces
/accin

RESPUESTASAPREGUNTAS
Clculodecompras
Aportedecapital
Capitalizacindeutilidades
Capitalizacin de utilidades
Clculodedividendosdeclarados
Nacciones

$1,790
$200
$50

$1,340

$305
$166
98 73

2.CLCULODELCICLOOPERATIVO(CO)YDELCICLODECONVERSINENEFECTIVO(CCE)
CO(dasenqueserecuperalo
invertidoeninventarios)
CCE(dasenquesefinanciala
inversineninventarios)

83

77

29

3y4.ANLISISDELARENTABILIDADECONMICA(RSA)YDELARENTABILIDAD
FINANCIERA(ROE)

SobrelaRentabilidadEconmica
RendimientoSobrelosActivos(RE)
Rendimiento
Sobre los Activos (RE)
MargenOperativo
RotacindelActivo

26 19%
26.19%

21 19%
21.19%

25.76%
20.00%
1.02 1.06 veces
26.19%
21.19%

25.76%x1.02

20.00%x1.06

Margenaument
Rotacin disminuy
Rotacindisminuy

SobrelaRentabilidadFinanciera
RendimientoSobreelPatrimonio
RentabilidadEconmica(RE)
Activo/Patrimonio
UN/UAII

29.43%

23.48%

26.19%
21.19%
1.49 1.44 veces
0.75
0.77 veces
29.43%
23.48%

(26.19%x1.49x0.75) (21.19%x1.44x0.77
REaument
ACT/PATaument
UN/UAIIdisminuy

IIESTADODEORIGENYAPLICACINDEFONDOS
Paraelao2010
(enmiles)

FUENTESDEFONDOS

USOSDEFONDOS

Utilidadneta
Ms:Depreciacin2010
Menos: Ganancia del
Menos:Gananciadel
equipovendido
Menos:Dividendosganados

$640
$360

FGO

$880

Pagodedividendos
Compradeequipo
Adquisicin de inversiones
Adquisicindeinversiones
Pagodedeuda

$50
$70

$305
$1,375
$120
$100

$1,900

15.33%
69.10%
6 03%
6.03%
5.03%
95.48%

$90

4.52%

44.22% AumentodeCapitalde

OTRASFUENTES

Trabajo

Dividendosganados
Ventadeinversiones
Ventadeequipo
PrstamoaL.P.
Aportedecapital

$70
$170
$180
$490
$200
$1,110

3.52%
8.54%
9.05%
24.62%
10.05%
55.78%

TOTALFUENTES

$1,990 100.00% TOTALUSOS

$1,990 100.00%

III.ESTADODEFLUJOMTODOINDIRECTO
ACTIVIDADESDEOPERACIN
Utilidadneta
Ms:Depreciacinde2010
Menos:Gananciaporelequipovendido
Menos:Dividendosganados
Cambiosenelactivoypasivocorriente:
Cambios en el activo y pasivo corriente:
DisminucindeefectivoporaumentodeCxC
DisminucindeefectivoporaumentodeExistencias
DisminucindeefectivoporaumentodeGastosPagadosporAdel.
DisminucindeefectivopordisminucindeCxP
AumentodeefectivoporaumentodeRemuneracionesxPagar
DisminucindeefectivopordisminucindeImp.xPagar
DisminucindeefectivopordisminucindeInt.xPagar
Disminucin de efectivo por disminucin de Int. x Pagar
AumentodeefectivoporaumentodeCTSxPagar

$640
$360
$50
$70

EFECTIVONETOPROVENIENTEDELASACTIVIDADESDEOPERACIN
ACTIVIDADESDEINVERSIN

$660

$50
$90
$40
$30
$10
$40
$10
$30

Ventadeinversiones
Ventadeequipo
Compradeequipo
Adquisicindeinversiones
Adquisicin de inversiones
Dividendosganados

$170
$180
$1,375
$120
$120
$70

EFECTIVONETOPROVENIENTEDELASACTIVIDADESDEINVERSIN
ACTIVIDADESDEFINANCIAMIENTO

$1,075

Prstamoalargoplazo
Aportedecapital
Pagodedeudaalargoplazo
Pagodedividendos
P
d di id d

$490
$200
$100
$305
$305

EFECTIVONETOPROVENIENTEDELASACTIVIDADESDEFINANCIAM.
VARIACINDELEFECTIVODURANTEELAO2010
SALDOINICIALDEEFECTIVO
SALDOFINALDEEFECTIVO

$285
$130
$180
$50

III.ESTADODEFLUJOMTODODIRECTO
ACTIVIDADESDEOPERACIN
Cobranzaaclientes
Pagoaproveedores
Pagosdegastosadministrativos
Pagodeimpuestoalarenta
Pagodeinteresesporpagar
Pago de intereses por pagar

EFECTIVONETOPROVENIENTEDELASACTIVIDADESDEOPERACIN
ACTIVIDADESDEINVERSIN

$3,250
$1,820
$390
$340
$40
$40

$660

Ventadeinversiones
Ventadeequipo
Compradeequipo
Adquisicindeinversiones
Dividendosganados
Dividendos ganados

$170
$180
$1,375
$120
$70

EFECTIVONETOPROVENIENTEDELASACTIVIDADESDEINVERSIN
ACTIVIDADESDEFINANCIAMIENTO

$1,075

Prstamoalargoplazo
Aportedecapital
Pagodedeudaalargoplazo
Pagodedividendos

$490
$200
$100
$305

EFECTIVONETOPROVENIENTEDELASACTIVIDADESDEFINANCIAM.
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAM
VARIACINDELEFECTIVODURANTEELAO2010
SALDOINICIALDEEFECTIVO
SALDOFINALDEEFECTIVO

$285
$130
$180
$50