Exerccio 08 Mercado Futuro de IBOVESPA

Um investidor possui 05 aes em carteira; por temer uma queda no valor de mercado dessas aes, ela decide se hedgear da possvel baixa, com a venda de contratos futuros de IBOVESPA pelo perodo de 20 dias teis. Baseando-se nos dados abaixo, calcule o beta do conjunto de posies e a quantidade de contratos a ser vendida, com o propsito de hedgear a carteira do investidor. Considere o IBOVESPA vista com a cotao a 55.800 pontos e a taxa de juro efetiva praticada no mercado seja de 1% . Ao Quantidade Preo Beta
individual

Petrobras Oi
Fibria Vale Usiminas

10.000 50.000
30.000 12.000 7.000

20,00 5,89
21,34 32,00 10,16

0,80 0,78
1,40 1,20 0,85

Exerccio 9 Operaes de SWAP

Uma empresa deseja um emprstimo de US$ 10 milhes por 05 anos, com taxa de juros prefixada. As melhores taxas que consegue so: Banco A: 11,45% aa Banco B: LIBOR + 2% aa A empresa verifica que o Banco C possui as seguintes taxas de swap: recebe LIBOR e paga 6,92%aa ou recebe 6,97% e paga LIBOR. A empresa resolve tomar emprestado o montante total do Banco B taxa flutuante e realizar um swap com o banco C. Calcule o custo financeiro da empresa na operao e verifique se a empresa conseguiu obter uma reduo de custo financeiro ao realizar o swap.