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BALANCE GENERAL

CIFRAS EN MILLONES DE PESOS


AOS
ACTIVOS

2003

2004

EFECTIVO
INVERSIONES TEMPORALES
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
ANTICIPOS
OTROS DEUDORES
INVENTARIOS TOTALES
CIAS VINCULADAS
OTROS ACTIVOS CORRIENTES
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE

194
1543
8530
2747
1247
21340
4700
1645
41946

202
1605
8871
2857
1297
22194
4888
1711
43624

35667
-14549
21118

37094
-15131
21963

1202
367
4
3804
1726
11447
355
59604
78509

1250
382
4
3956
1795
11905
369
61988
81649

141573

147237

OBLIGACIONES BANCARIAS
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES
IMPUESTOS POR PAGAR
PRESTACIONES POR PAGAR
COMPAA VINCULADA
OTROS PASIVOS CORRIENTES
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE

25488
1349
1658
613
455
2624
32147

23329
1403
1724
638
473
2729
30296

OBLIGACIONES BANCARIAS L.P


PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
PENSIONES DE JUBILACION
CREDITO CORR. MONETARIA DIFERIDA
IMPUESTOS DIFERIDOS
SUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZO

15991
28
1094
2173
1566
20852

16631
29
1138
2260
1629
21686

TOTAL PASIVO

52999

51983

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO


DEPRECIACION ACUMULADA
SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO
INVERSIONES PERMANENTES
DIFERIDOS
INTANGIBLES
COMPAIAS VINCULADAS
CARGO CORRECION MON. DIFERIDA
PLANTACIONES FORESTALES
OTROS ACTIVOS
VALORIZACIONES
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS

PATRIMONIO
CAPITAL
SUPERAVIT DE CAPITAL
RESERVAS LEGALES
OTRAS RESERVAS
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO
UTILIDADES POR DISTRIBUIR
UTILIDADES DEL EJERCICIO
VALORIZACIONES

80

83

13760
11189

14310
11637

3941
59604

4256
64968

TOTAL PATRIMONIO

88574

95254

141573

147237

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
2003

2004

VENTAS NETAS
MENOS: COSTO DE VENTA
UTILIDAD BRUTA

59242
40414
18828

63981
43647
20334

MENOS GASTOS ADMINISTACION Y VENTAS


UTILIDAD DE OPERACIN

12180
6648

13154
7180

MENOS: GASTOS FINANCIEROS


MAS (MENOS) OTROS INGR. (GASTOS)
UTILIDAD ANTES DE CORR. MONETARIA

7131
3896
3413

7701
4208
3686

CORRECCION MONETARIA
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

1316
4729

1421
5107

MENOS: PROVISION IMPO-RENTA


UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

788
3941

851
4256

2005

ANALISIS VERTICAL
2003
2004

2005

226
1797
9936
3200
1453
24857
5475
1916
48859

0.13703
1.08990
6.02516
1.94034
0.88082
15.07350
3.31984
1.16194
29.62853

0.13719
1.09008
6.02498
1.94041
0.88089
15.07366
3.31982
1.16207
29.62842

0.13705
1.08972
6.02529
1.94051
0.88111
15.07353
3.32009
1.16188
29.62857

41545
-16947
24598

25.19336
-10.27668
14.91669

25.19340
-10.27663
14.91677

25.19329
-10.27683
14.91647

1400
427
5
4431
2010
13333
414
69427
91447

0.84903
0.25923
0.00283
2.68695
1.21916
8.08558
0.25075
42.10125
55.45478

0.84897
0.25945
0.00272
2.68682
1.21912
8.08560
0.25062
42.10083
55.45413

0.84897
0.25894
0.00303
2.68700
1.21888
8.08526
0.25105
42.10121
55.45435

164905

100

100

100

26172
1571
1931
714
530
3056
33974

18.00343
0.95287
1.17113
0.43299
0.32139
1.85346
22.70701

15.84452
0.95289
1.17090
0.43331
0.32125
1.85347
20.57635

15.87096
0.95267
1.17098
0.43298
0.32140
1.85319
20.60216

18626
33
1274
2531
1824
24288

11.29523
0.01978
0.77275
1.53490
1.10614
14.72880

11.29539
0.01970
0.77290
1.53494
1.10638
14.72863

11.29499
0.02001
0.77257
1.53482
1.10609
14.72848

58262

37.43581

35.30566

35.33064

93

0.05651

0.05637

0.05640

16028
13033

9.71937
7.90334

9.71902
7.90358

9.71954
7.90334

4724
72765

2.78372
42.10125

2.89058
44.12478

2.86468
44.12541

106643

62.56419

64.69434

64.66936

164905

100.00000

100.00000

100.00000

ANALISIS VERTICAL
2005

2003

2004

2005

71019
48448
22571

100
68.21849
31.78151

100
68.21869
31.78131

100
68.21836
31.78164

14601
7970

20.55974
11.22177

20.55923
11.22208

20.55929
11.22235

8549
4671
4092

12.03707
6.57642
5.76112

12.03639
6.57695
5.76109

12.03762
6.57711
5.76184

1578
5669

2.22140
7.98251

2.22097
7.98206

2.22194
7.98237

945
4724

1.33014
6.65238

1.33008
6.65197

1.33063
6.65174

BALANCE GENERAL
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
AOS
ACTIVOS

2003

2004

EFECTIVO
INVERSIONES TEMPORALES
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
ANTICIPOS
OTROS DEUDORES
INVENTARIOS TOTALES
CIAS VINCULADAS
OTROS ACTIVOS CORRIENTES
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE

194
1543
8530
2747
1247
21340
4700
1645
41946

202
1605
8871
2857
1297
22194
4888
1711
43624

35667
-14549
21118

37094
-15131
21963

1202
367
4
3804
1726
11447
355
59604
78509

1250
382
4
3956
1795
11905
369
61988
81649

141573

147237

OBLIGACIONES BANCARIAS
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES
IMPUESTOS POR PAGAR
PRESTACIONES POR PAGAR
COMPAA VINCULADA
OTROS PASIVOS CORRIENTES
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE

25488
1349
1658
613
455
2624
32147

23329
1403
1724
638
473
2729
30296

OBLIGACIONES BANCARIAS L.P


PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
PENSIONES DE JUBILACION
CREDITO CORR. MONETARIA DIFERIDA
IMPUESTOS DIFERIDOS
SUBTOTAL PASIVO LARGO PLAZO

15991
28
1094
2173
1566
20852

16631
29
1138
2260
1629
21686

TOTAL PASIVO

52999

51983

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO


DEPRECIACION ACUMULADA
SUBTOTAL ACTIVO FIJO NETO
INVERSIONES PERMANENTES
DIFERIDOS
INTANGIBLES
COMPAIAS VINCULADAS
CARGO CORRECION MON. DIFERIDA
PLANTACIONES FORESTALES
OTROS ACTIVOS
VALORIZACIONES
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS

PATRIMONIO
CAPITAL
SUPERAVIT DE CAPITAL
RESERVAS LEGALES
OTRAS RESERVAS
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO
UTILIDADES POR DISTRIBUIR
UTILIDADES DEL EJERCICIO
VALORIZACIONES

80

83

13760
11189

14310
11637

3941
59604

4256
64968

TOTAL PATRIMONIO

88574

95254

141573

147237

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
2003

2004

VENTAS NETAS
MENOS: COSTO DE VENTA
UTILIDAD BRUTA

59242
40414
18828

63981
43647
20334

MENOS GASTOS ADMINISTACION Y VENTAS


UTILIDAD DE OPERACIN

12180
6648

13154
7180

MENOS: GASTOS FINANCIEROS


MAS (MENOS) OTROS INGR. (GASTOS)
UTILIDAD ANTES DE CORR. MONETARIA

7131
3896
3413

7701
4208
3686

CORRECCION MONETARIA
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO

1316
4729

1421
5107

MENOS: PROVISION IMPO-RENTA


UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

788
3941

851
4256

2005 2004-2003

ANALISIS HORIZONTAL
VARIACION 2005-2004

VARIACION

226
1797
9936
3200
1453
24857
5475
1916
48859

8
62
341
110
50
854
188
66
1678

4.12371134
4.01814647
3.99765533
4.0043684
4.0096231
4.00187441
4
4.01215805
4.00038144

24
192
1065
343
156
2663
587
205
5235

11.8811881
11.9626168
12.0054109
12.0056003
12.0277564
11.9987384
12.0090016
11.9812975
12.0002751

41545
-16947
24598

1427
-582
845

4.00089719
4.00027493
4.00132588

4451
-1816
2635

11.9992452
12.0018505
11.9974503

1400
427
5
4431
2010
13333
414
69427
91447

48
15
0
152
69
458
14
2384
3140

3.99334443
4.08719346
0
3.9957939
3.9976825
4.00104831
3.94366197
3.99973156
3.99954145

150
45
1
475
215
1428
45
7439
9798

12
11.7801047
25
12.0070779
11.9777159
11.9949601
12.195122
12.0007098
12.000147

164905

5664

4.00076286

17668

11.9997012

-2159 -8.47065286
54 4.00296516
66 3.98069964
25 4.07830343
18 3.95604396
105 4.00152439
-1851 -5.75792453

2843
168
207
76
57
327
3678

12.1865489
11.9743407
12.0069606
11.9122257
12.05074
11.9824111
12.1402165

26172
1571
1931
714
530
3056
33974
18626
33
1274
2531
1824
24288

640
1
44
87
63
834

4.00225127
3.57142857
4.02193784
4.00368155
4.02298851
3.99961634

1995
4
136
271
195
2602

11.9956707
13.7931034
11.9507909
11.9911504
11.9705341
11.9985244

58262

-1016

-1.9170173

6279

12.0789489

93

3.75

10

12.0481928

16028
13033

550
448

3.99709302
4.00393243

1718
1396

12.0055905
11.996219

4724
72765

315
5364

7.9928952
8.99939601

468
7797

10.9962406
12.0012929

106643

6680

7.54171653

11389

11.9564533

164905

5664

4.00076286

17668

11.9997012

2005 2004-2003

ANALISIS HORIZONTAL
VARIACION 2005-2004

VARIACION

71019
48448
22571

4739
3233
1506

7.99939232
7.99970307
7.9987253

7038
4801
2237

11.0001407
10.9996105
11.0012786

14601
7970

974
532

7.99671593
8.00240674

1447
790

11.0004561
11.0027855

8549
4671
4092

570
312
273

7.99326883
8.00821355
7.99882801

848
463
406

11.0115569
11.0028517
11.01465

1578
5669

105
378

7.9787234
7.99323324

157
562

11.0485574
11.0045036

945
4724

63
315

7.99492386
7.9928952

94
468

11.0458284
10.9962406

RAZON DE LIQUIDEZ

RAZON CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

CAPITAL NETO DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTEPASIVO CORRIENTE

PRUEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIO
PASIVO CORRIENTE

2003

41946
32147
1.30%

###########
32147
9799

20606
32147
6.41%

RAZON ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO TOTAL

FINANCIACION LARGO PLAZO

LEVERAGE

CONCENTRACION DEL
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

TOTAL PASIVO
TOTAL ACTIVO

52999
141573
3.74%

CAPITAL + PASIVO A LARGO PLAZO


TOTAL ACTIVO

20932
141573
14.78%

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE
TOTAL PASIVO

52999
88574
5.98%

32147
52999
60.65%

NUMERO DE VECES QUE SE GANA UTILIDAD OPERACIONAL


EL INTERES
INTERESES PAGADOS

LAVERAGE FINANCIERO

COSTO FINANCIERO

TOTAL PASIVO ENTIDADES FINANCIERAS


PATRIMONIO

25448
88574
0.28%

GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD OPERACIONAL

7131
6648
1.07%

RAZONES DE RENTABILIDAD

UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL

3941
141573
2.78%

UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO PATRIMONIO

3941
88574
4.44%

MARGEN DE UTILIDAD NETO

UTILIDAD NETA
VENTAS

3941
59242
6.65%

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

UTILIDAD BRUTA
VENTAS

RENTABILIDAD DEL ACTIVO

18828
59242
31.78%

RAZONES DE ACTIVIDAD EFICIENCIA O ROTACION

ROTACION DE LOS ACTIVOS

VENTAS
TOTAL ACTIVO

59242
141573
0.41%

ROTACION DE CARTERA

CARTERA X 360
VENTAS

3519720
59242
59.41%

2004

2005

43624
30296
1.43%

48859
33974
1.43%

########### ###########
30296
33974
13328
14885

RAZON DE LIQUIDEZ:
LA RAZON DE LIQUIDEZ NOS MUESTRA LA
CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA EN
GENERAR FONDOS PARA CUBRIR
OBLIGACIONES A CORTO PLAZO YA SEA
PARA EL SECTOR FINANCIERO,
OPERATIVO

INTERPRETAR
21430
30296
7.73%

24002
33974
7.64%

51983
147237
3.53%

58262
164905
3.53%

21769
147237
14.78%

24381
164905
14.78%

51983
95254
5.45%

58262
106643
5.46%

30296
51983
58.28%

33974
58262
58.31%

RAZON CORRIENTE: LA EMPRESA DURANTE LOS TRES AOS


ANALIZADOS PRESENTA UNA BUENA ACTIVIDAD ECONOMICA
POSITIVA, LO QUE NOS INDICA QUE TIENEN $1,43 PARA CUBRIR CADA
PESO DE DEUNA QUE POSEA.

ENDEUDAMIENTO TOTAL: LA EMPRESA A REPORTADO DURANTE LOS


ULTIMOS 3 AOS UNA BAJA DEUDA POR PARTE DE TERCEROS LO CUAL
ES UNA GARANTIA DE CUBRIMIENTO DE ESTAS DEUDAS.

RAZON DE ENDEUDAMIENTO
ESTA RAZON NOS MUESTRA ALGO PARTICULAR COMO
SON LOS IN DICADORES DE ENDEUDAMIENTO Y NOS
PERMITE CONOCER DE QUE FORMA PARTICIPAN LOS
ACREEDORES EN LA FINANCIACION DE LA EMPRESA.

23329
95254
0.24%

26172
106643
0.25%

7701
7180
1.07%

8549
7970
1.07%

4256
147237
2.89%

4724
164905
2.86%

4256
95254
4.46%

4724
106643
4.42%

4256
63981
6.65%

4724
71019
6.65%

20334
63981
31.78%

22571
71019
31.78%

63981
147237
0.43%

71019
164905
0.43%

RAZON DE RENTABILIDAD
LA RAZON DE RENTABILIDAD NOS MUESTRA LA EFECTIVIDAD DE LA
ADMINISTRACION PARA CONVERTIR LAS VENTAS EN UTILIDADES, LAS
PERDIDAS O GANANCIAS QUE PUEDE TENER LA GERENCIA EN EL
MANEJO DE LOS RECURSOS COMO GASTOS, COSTOS, FISICOS,
HUMANOS

RAZONES DE ACTIVIDAD EFICIENCIA O ROTACION


LAS RAZONES DE ROTACION PERMITE DETERMINAR LA CAPACIDAD DE
LA EMPRESA EN GENERAR INGRESOS CON RESPECTO A UN VOLUMEN
DETERMINADO DE ACTIVOS.

3660480
63981
5.72%

4100040
71019
57.73%

CAPITAL NETO DE TRABAJO: LA EMPRESA AL FINAL DEL


AOS 2005 CUENTA CON UN CAPITAL DE $14,885 PARA
CUBRIR LOS GASTOS OPERACIONALES DEL AO

A DURANTE LOS TRES AOS


ENA ACTIVIDAD ECONOMICA
IENEN $1,43 PARA CUBRIR CADA
QUE POSEA.

SA A REPORTADO DURANTE LOS


OR PARTE DE TERCEROS LO CUAL
MIENTO DE ESTAS DEUDAS.

ESTRA ALGO PARTICULAR COMO


ES DE ENDEUDAMIENTO Y NOS
E QUE FORMA PARTICIPAN LOS
FINANCIACION DE LA EMPRESA.

PRUEBA ACIDA: LA EMPRESA EN LOS TRES ULTIMOS


AOS A DEMOSTRADO SU BUENA CAPACIDAD DE
CUBRIR LOS PASIVOS, EN EL AO 2005 CUENTA CON
$7,64 PARA CUBRIR CADA PESO QUE DEBA A CORTO
TIEMPO SIN TENER QUE RECURRIR A LA EXISTENCIA DE
MERCANCIA ACTUAL.

BILIDAD NOS MUESTRA LA EFECTIVIDAD DE LA


A CONVERTIR LAS VENTAS EN UTILIDADES, LAS
NCIAS QUE PUEDE TENER LA GERENCIA EN EL
ECURSOS COMO GASTOS, COSTOS, FISICOS,
HUMANOS

DAD EFICIENCIA O ROTACION

CION PERMITE DETERMINAR LA CAPACIDAD DE


RAR INGRESOS CON RESPECTO A UN VOLUMEN
ETERMINADO DE ACTIVOS.