CASO : Unin de Cerveceras Backus y Johnston S.A.A.

CURSO: Mercado de Valores

Resumen Ejecutivo
Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A, produce y comercializa tipos, marcas y presentaciones de cerveza, para satisfacer los gustos del consumidor con distintos hbitos de consumo, segn la regin y nivel socioeconmico. El objeto principal de Backus est constituido por la elaboracin, envasado, venta, distribucin y toda otra clase de negociaciones relacionadas con bebidas malteadas y maltas, bebidas no alcohlicas y aguas gaseosas.

Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnson S.A.A., empresa lder en el mercado cervecero peruano, caracterizado por las constantes inversiones en infraestructura y tecnologa de punta, lo que garantiza la calidad de nuestros productos y servicios.
Enfatizamos el desarrollo y la capacitacin de las personas que conforman nuestra empresa, transformamos los recursos disponibles en resultados de calidad altamente competitivos.

Periodicidad - Historia
1879: El origen de Backus se remonta al ao 1876, ao en el que los seores Jacobo Backus y Howard Johnston, de nacionalidad estadounidense, fundan una fbrica de hielo en el tradicional distrito del Rmac, la cual, se convierte en 1879 en Backus & Johnston Brewery Ltd. En 1890 traspasaron la firma a una sociedad conformada en Londres. 1954: Backus & Johnston Brewery Ltd. es adquirida por empresarios peruanos Liderados por Don Ricardo Bentn Mujica, quienes la convierten en la Cervecera Backus & Johnston S.A., estableciendo un ejemplo de nacionalizacin por iniciativa privada y accionariado difundido. 1993: Inauguracin Planta de Ate Esta importante inversin permiti contar con la capacidad instalada necesaria para la expansin del mercado cervecero, convirtindose en una de las ms modernas de Amrica. 1994: Se adquiere Compaa Nacional de Cerveza S.A. Adquiere el 62% de las acciones comunes de la Compaa Nacional de Cerveza S.A.(CNC), su principal competidor por ms de un siglo, adems de ingresar al mercado de aguas y gaseosas del pas.

Periodicidad - Historia
1996: Creacin de Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A. Con una visin de futuro y buscando aprovechar las sinergias en el negocio cervecero, en 1996 los accionistas de Cervecera Backus y Johnston S.A., Compaa Nacional de Cerveza S.A., Cervecera del Norte S.A. y Sociedad Cervecera de Trujillo S.A. deciden fusionar las empresas mediante la incorporacin de todas ellas en Backus la que modifica su denominacin creando a Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A., la empresa cervecera ms importante del Per. 2000: Se adquiere Compaa Cervecera del Sur del Per S.A. En el ao 2000, Compaa Cervecera del Sur del Per S.A.(Cervesur) pasa a formar parte del Grupo Backus, con el objetivo de consolidar una compaa capaz de competir efectivamente en un entorno globalizado. 2002: El Grupo Empresarial Bavaria ingresa al accionariado de Backus Fortalecindonos al convertirla en parte de una importante transnacional americana. Se inicia un proceso de la desinversin en sectores que no constituye el core business con la finalidad de consolidar el negocio cervecero y de bebidas, con miras a una mayor competitividad.

Periodicidad - Historia
2005: SABMiller adquiere el Grupo Empresarial Bavaria Con la fusin del Grupo Empresarial Bavaria y SABMiller plc, empresa sudafricana, con sede en Londres; pasamos a formar parte del segundo grupo cervecero a nivel mundial, con presencia en ms de 60 pases y con un portafolio de ms de 170 marcas. El Grupo Cisneros de Venezuela (Cervecera Regional) vendi su participacin accionaria en Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A. a SABMiller plc. 2008: Record de ventas y consolidacin del portafolio de marcas El Grupo Backus anunci en octubre del 2008 un nuevo rcord en el volumen de ventas anualizadas de sus marcas de cerveza, alcanzando un total de 10.028 Hectolitros. A esto se suma la consolidacin de su portafolio de marcas a travs de una acertada estrategia de segmentacin, posicionamiento y mensajes claramente diferenciados para cada una de sus marcas.

Directorio

Plana Gerencial

Productos
Cristal: La cerveza de los peruanos Pilsen Callao: Autntica cerveza, autntica amistad Cusquea: La magia est en los detalles Arequipea: Sabor con carcter Barena: Psala Barena, fcil de tomar, todo el sabor Peroni: El estilo italiano hecho cerveza Pilsen Trujillo: Tu cerveza Quara: Sabor inspirado en ellas San Juan: Destapa el sabor de la selva San Mateo: Agua mineral de manantial Guaran: Te refresca como ninguna Viva Backus: Experimenta Sabor: El burbujeante sabor a fruta Maltn Power: Refrscate con el poder de la malta

Backus: marcas y presentaciones

Cusquea: La magia esta en los detalles
Cerveza Cusquea ofrece un sabor puro y fino reconocido internacionalmente que nos hace sentir orgullosos de los productos peruanos de calidad, al ser elaborada con 100% pura cebada y lpulo SAAZ, el ms fino del mundo. Cusquea me enorgullece porque es la mejor cerveza peruana, reconocida internacionalmente; por eso es ideal para mis momentos especiales.

Backus: marcas y presentaciones

Cristal : La cerveza de los peruanos
Cristal es el sabor que une a los peruanos !!! Cristal valora la diversidad, la peruanidad, la unin, la solidaridad y el optimismo. Cristal es alegre, de espritu joven, de actitud ganadora, preocupada por su comunidad, sociable y simptica. Salud por que somos as !!!

Backus: marcas y presentaciones

Pilsen Callao : Autntica cerveza. Autntica amistad.
Nacida en 1863, Pilsen Callao es la primera cerveza producida en el Per. Nos brinda el autentico sabor en su punto, el sabor tradicional de la cerveza. Ideal para compartirla en confianza y relajados con nuestros verdaderos amigos. Pilsen Callao es la autntica cerveza que rene a los amigos de verdad

Backus: marcas y presentaciones

Guaran Backus : Te refresca como ninguna
Para los que no se conforman con lo comn slo Guaran Backus te hace sentir la sensacin ms natural al refrescarte porque est hecha del fruto de Guaran.

Backus: marcas y presentaciones

San Mateo : Agua mineral de manantial
San Mateo no slo es agua, es Agua Mineral de Manantial envasada en su fuente de origen, que contribuye con la salud y bienestar, ya que no slo refresca sino que repone los minerales vitales que tu cuerpo necesita y que pierdes por la intensa actividad diaria.

Anlisis FODA
FORTALEZAS
Es el principal productor nacional de cerveza. Existe una fuerte integracin horizontal y vertical. Altas barreras al ingreso de nuevos competidores. Slido respaldo accionario, fortalecido con la adquisicin del de las acciones por parte del Grupo Bavaria. Adecuada gestin gerencial. Posicionamiento de marcas en el mercado local y en las colonias peruanas en pases extranjeros. Importante conocimiento de la industria y del proceso productivo, constituyendo una importante curva de aprendizaje Segmentacin de sus productos por nichos de mercados

DEBILIDADES
Capacidad de planta menor a la de competidores latinoamericanos. Elevada dependencia del mercado interno, bajo nivel de exportaciones

OPORTUNIDADES
Recuperacin del poder adquisitivo de la poblacin, reflejado en la proyeccin del Producto Bruto Interno. Posibilidad de penetracin en mercados externos. Mercado Nacional y Latinoamericano con bajo consumo per cpita, el cual puede ser incrementado. Apoyo en su accionista, Grupo empresarial Bavaria de Colombia y Polar de Venezuela, con la finalidad de penetrar mercados latinoamericanos

AMENAZAS
Ingreso de productos de contrabando por el sur del Per Mayor penetracin de productos importados por canales minoristas. Cambios en las polticas tributarias. Alta sensibilidad a cambios en el ISC (Impuesto selectivo al Consumo) en el mercado interno. No existe barreras arancelarias para el ingreso de productos importados.

FORTALEZAS
Es el principal productor nacional de cerveza.

DEBILIDADES
Capacidad de planta menor a la de competidores latinoamericanos.

Altas barreras al ingreso de nuevos competidores. Elevada dependencia del mercado interno, bajo nivel de exportaciones Slido respaldo accionario, fortalecido con la adquisicin del de las acciones por parte del Grupo Bavaria.

FODA Cruzado

Adecuada gestin gerencial. Posicionamiento de marcas en el mercado local y en las colonias peruanas en pases extranjeros. Importante conocimiento de la industria y del proceso productivo, constituyendo una importante curva de aprendizaje Segmentacin de sus productos por nichos de mercados

OPORTUNIDADES
Recuperacin del poder adquisitivo de la poblacin, reflejado en la proyeccin del Producto Bruto Interno. Posibilidad de penetracin en mercados externos. Mercado Nacional y Latinoamericano con bajo consumo per cpita, Una debilidad importante es que tienen una planta menor en capacidad de sus el cual puede ser incrementado. Es el princiapl productor de cerveza en el Per con su variedad de productos lo competidores a nivel latinoamericano lo que deberan pensar ampliarla para Apoyo en su accionista, Grupo empresarial Bavaria de Colombia y que le permite tener mayor participacin del mercado. tener mayor cobertuma internacional Polar de Venezuela, con la finalidad de penetrar mercados latinoamericanos Con el todo el conocimiento del producto y el apoyo de sus accionistas extranjeros tiene la ventaja de poder tener un buen posicionamiento y penetracin en los mercados estranjeros en especial en los pases donde existen colonias peruanas, lo que le va a permitir mayores incrementos. Tienen elavda dependecnia delmercaso local lo que debern aprovecahr de sus accionistas extranjeros es tener mayor participacin en otro s mercados a fin de que estos le puedan igual o mayor restabilidad en el futuro

AMENZAS
Ingreso de productos de contrabando por el sur del Per Mayor penetracin de productos importados por canales minoristas.

Tiene una alta barrera al ingreso de la competencia, sin embargo no pueden No hay barreras arancelarias para el ingreso de nuevos productos lo que controlar lo que ingresa por las fronteras como contrabando principalmente del permite que empresas extranjeras puedan ingresar al mercado como en el caso sur del pas. de Brahma El no tener una planta mas grande limita el acceso del producto en algunas zonas permitiendo que ingresenn productos importados por canales minoristas

Si bien tiene un buen posicionamiento en el mercado local, se puede producir Cambios en las polticas tributarias. Alta sensibilidad a cambios en algunas amenazas por el cambio en las politicas tibutarias el ISC (Impuesto selectivo al Consumo) en el mercado interno. No existe barreras arancelarias para el ingreso de productos importados.

Competencia
Historial de participacin y competencia:
Ao 2000: Posea el 99% luego de las sucesivas compras de CNC ( 1994) y Cervesur ( 2000) 2001: nicos competidores ( menos del 1% Alemania , Mxico , entre otras) 2002 valorizacin $ 1,500 M , ( Bavaria 73.7% ,Cisneros 23.8%, resto pequeos accionistas peruanos) . 2002 UCPBJ principal empresa del Grupo con el 82.8% ventas y abastece la zona norte y centro del pas. Cervesur con el 15.4% regin sur y San Juan con el 1.8% abastece la regin amaznica. 2003 AMBEV anuncia su decisin de incursionar en el mercado peruano. Con una planta cervecera en Lima operativa al 100% en 2005. Con capacidad de 1 M de Hl de cerveza al ao, lo que representa el 16% del mercado cervecero nacional.

Competencia
Historial de participacin y competencia:
2003 ante amenaza de competidor externo , segmenta sus productos de acuerdo a su nicho de mercado, fortalece sus canales , raciona gastos. 2003 Backus mantiene una demanda contra Ambev, para evitar que Indecopi autorice que Ambev pueda disponer de los envases de cervezas de 620 ml que utiliza Backus para envasar sus productos. 2003 Demandas en Huachipa son ganadas por AMBEV Abogado Valentn Paniagua. 2005 pertenece desde este ao al Grupo SABMiller, la segunda empresa cervecera a nivel mundial, con presencia en ms de 60 pases. 2005 AMBEV lanz al mercado local Brahma, su primera cerveza hecha en el pas.

Competencia
Historial de participacin y competencia:
2007 AJE GROUP lanza FRANCA al mercado 2009 La industria cervecera no fue ajena a esta desaceleracin econmica. En el ao las ventas totales del mercado de cerveza cayeron en 5% y totalizaron 11.5 millones de hectolitros (hl), despus de crecer aproximadamente 16% en el 2008. Sin embargo, a pesar de la intensa competencia y el entorno econmico, Backus logr vender en el mercado local de cerveza 9.4 millones de hl en el 2009, aproximadamente 33 mil hl menos que el 2008. Esto signific un aumento de participacin de 84.5% en el 2008 a 88.2% en el 2009. 2009, AJEPER lanz Club, en una presentacin de 650 ml, no retornable. Esta marca se vende como bebida alcohlica y compite en el segmento economy. 2010 Un 60,1% de los peruanos prefiere Cristal de la Backus, seguido de Brahma con el 21,1% y Cusquea con 16,7%, de acuerdo a una investigacin de Arellano Investigacin y Mrketing. 2010 la clasificadora de riesgo Apoyo & Asociados otorga clasificacion de categoria 1ra. ( excelente combinacin de solvencia) a sus acciones clase A,B y de inversin con perspectiva estable.

Competencia
Historial de participacin y competencia:
2011 a Enero de este ao Brahma concentra el 7.5% del mercado local. 2011 participacin de mercado 90% del mercado formal de bebidas alcohlicas. 2011 Backus y Johnston buscar expandirse en los segmentos femenino y jvenes adultos, adems de seguir creciendo en bebidas no alcohlicas a base de malta. 2011 Finalmente, el sector en el que se desenvuelve la empresa presenta un elevado potencial de crecimiento, en vista del bajo consumo per cpita en relacin a otros pases de la regin.

Competencia
Participacin de mercado de las marcas ms importantes de cerveza, a
diciembre 2004 ( Apoyo) antes del ingreso de AMBEV:

Competencia
Estrategia de AMBEV (Pasin por la Cerveza)
Precio ms bajo Respaldo internacional Planta Huachipa y compra embotelladoras para asegurar canales de distribucin Fiesta de Lanzamiento BRAHMA Ronaldo en Per Promocionando la marca. Patrocinador de Alianza Lima y Sport Boys Msica Publicitaria de Pedro Suarez, participacin en campaas de reconocidas figuras nacionales. Intensas campaas publicitarias en todos los medios y diversos eventos.

Competencia
Mercado nacional de Cervezas luego del ingreso de Brahma ( 2005)

Competencia
Estrategia de BACKUS ( 125 aos de pasin por el Per y su gente)

Recurre a la historia en el Pas y sus 125 aos de antigedad de origen nacional. Lanza Dorada ( sin xito) Decide hacer frente a Brahma mediante Pilsen Callao Segmenta todas sus marcas colocndolas en nichos especficos .

Competencia
Marcas que compiten en el mercado cervecero al cierre 2011

Competencia
Comparativo de Participacin de Mercado 2010 - 2011

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA EXPRESADO EN MILES DE SOLES
ACTIVO Nota Activo Corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Partes relacionadas otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado 7 8 9 10 11 122,594 226,065 159,619 89,100 189,698 22,759 809,835 26,705 836,540 167,145 198,076 155,136 65,934 171,603 10,393 768,287 18,180 786,467 Al 31 de Diciembre 2011 2010 S/. S/. PASIVO Y PATRIMONIO NETO Nota Pasivo no corriente Prestamos bancarios y arrendamientos financieros Cuentas por pagar comerciales Partes relacionadas Impuesto a la renta por pagar Otras cuentas por pagar Instrumentos financieros derivados Provisiones Parte corriente de beneficios del personal Total del pasivo Pasivo no corriente Prstamos bancarios y arrendamientos financieros Otras cuentas por pagar a largo plazo Beneficios del personal Ingresos diferidos Impuesto a la renta diferido pasivo Total pasivo no corriente Total Pasivo Patrimonio neto Capital Social Capital adicional Acciones de Inversi{on Descuento de emisi{on Reserva legal Otras reservas Resultados acumulados Total Pasivo + Patrimonio neto 3,372,049 3,310,465 Al 31 de Diciembre 2011 2010 S/. S/.

15 16 9 174 18 19 20

110,623 235,550 31,005 77,084 367,006 14,661 105,235 10,488 951,652

231,562 134,628 140,410 27,382 331,131 2,345 83,428 25,362 976,248

Activos no corrientes mant. para la venta Total del activo corriente

13-c

Activo no corriente Activos financieros disponibles para la venta Inversiones en subsidiarias Inmuebles, maquinaria y equipo Activo intangibles

12 13 14

6,754 282,571 1,760,894 485,290 2,535,509

7,843 382,870 1,679,230 454,055 2,523,998

15 17 20 21

0 144,224 33,033 0 230,680 407,937 1,359,589

626 112,337 25,184 0 221,920 360,067 1,336,315

22 778,985 21,312 569,515 -14,786 156,606 77,169 423,659 2,012,460 3,372,049 778,985 16,302 569,515 -14,786 156,392 90,340 377,402 1,974,150 3,310,465

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ESTADO DE RESULTADOS Notas Al 31 de Diciembre 2011 2010 S/. S/. 3,005,569 80,746 3,086,315 (866,410) 2,219,905 (896,781) (365,446) 28,597 (19,261) (5,752) (1,258,643) 961,262 25 25 26 97,509 (15,377) 1,043,394 (312,843) 730,551 2,591,358 85,365 2,676,723 (847,902) 1,828,821 (840,650) (347,926) 21,642 (21,327) 0 (1,188,261) 640,560 67,131 (13,942) 693,749 (207,651) 486,098

Ventas netas Otros ingresos operacionales Total ingresos brutos Costo de Ventas Utilidad bruta Gastos de venta Gastos de administraci{on Otros ingresos Otros gastos Prdida neta en venta de inversiones en subsidiarias Total gastos de operacin Utilidad Operativa Ingresos financieros Gastos financieros Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad del ao Utilidad bsica por accin en nuevos soles Acciones comunes clase A Acciones comunes clase B Acciones de inversin

5 5

23

23 23 24 24 12

28 5.41 5.95 0.54 3.60 3.96 0.36

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA EXPRESADO EN MILES DE SOLES ACTIVO Nota 2011 S/. 122,594 226,065 159,619 89,100 189,698 22,759 809,835 26,705 836,540 3.64 6.70 4.73 2.64 5.63 0.67 24.02 0.79 24.81 Al 31 de Diciembre 2010 S/. 167,145 198,076 155,136 65,934 171,603 10,393 768,287 18,180 786,467 5.05 5.98 4.69 1.99 5.18 0.31 23.21 0.55 23.76

Activo Corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Partes relacionadas otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado
Activos no corrientes mantenidos para la venta Total del activo corriente

7 8 9 10 11

13-c

Activo no corriente Activos financieros disponibles para la venta Inversiones en subsidiarias Inmuebles, maquinaria y equipo Activo intangibles

12 13 14

6,754 282,571 1,760,894 485,290 2,535,509

0.20 8.38 52.22 14.39 75.19

7,843 382,870 1,679,230 454,055 2,523,998

0.24 11.57 50.72 13.72 76.24

3,372,049

100%

3,310,465

100%

ANALISIS VERTICAL

PASIVO Y PATRIMONIO NETO Nota 2011 S/.

Al 31 de Diciembre 2010 S/. 8.14 17.33 2.28 5.67 26.99 1.08 7.74 0.77 70.00 231,562 134,628 140,410 27,382 331,131 2,345 83,428 25,362 976,248 17.33 10.07 10.51 2.05 24.78 0.18 6.24 1.90 73.06

Pasivo no corriente Prestamos bancarios y arrendamientos financieros Cuentas por pagar comerciales Partes relacionadas Impuesto a la renta por pagar Otras cuentas por pagar Instrumentos financieros derivados Provisiones Parte corriente de beneficios del personal Total del pasivo corriente
Pasivo no corriente Prstamos bancarios y arrendamientos financieros Otras cuentas por pagar a largo plazo Beneficios del personal Ingresos diferidos Impuesto a la renta diferido pasivo Total pasivo no corriente Total Pasivo Patrimonio neto Capital Social Capital adicional Acciones de Inversi{on Descuento de emisi{on Reserva legal Otras reservas Resultados acumulados Total Patrimonio Total Pasivo + Patrimonio neto

15 16 9 174 18 19 20

110,623 235,550 31,005 77,084 367,006 14,661 105,235 10,488 951,652

15 17 20 21

0 144,224 33,033 0 230,680 407,937 1,359,589

0.00 10.61 2.43 0.00 16.97 30.00 100%

626 112,337 25,184 0 221,920 360,067 1,336,315

0.05 8.41 1.88 0.00 16.61 26.94 100%

22 778,985 21,312 569,515 -14,786 156,606 77,169 423,659 2,012,460 3,372,049 38.71 1.06 28.30 -0.73 7.78 3.83 21.05 100% 778,985 16,302 569,515 -14,786 156,392 90,340 377,402 1,974,150 3,310,465 39.46 0.83 28.85 -0.75 7.92 4.58 19.12 100%

ANALISIS VERTICAL

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ESTADO DE RESULTADOS Notas 2011 S/. Ventas netas Otros ingresos operacionales Total ingresos brutos Costo de Ventas Utilidad bruta Gastos de venta Gastos de administraci{on Otros ingresos Otros gastos Prdida neta en venta de inversiones en subsidiarias Total gastos de operacin Utilidad Operativa Ingresos financieros Gastos financieros Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad del ao Utilidad bsica por accin en nuevos soles Acciones comunes clase A Acciones comunes clase B Acciones de inversin 25 25 26 5 5 3,005,569 80,746 3,086,315 (866,410) 2,219,905 (896,781) (365,446) 28,597 (19,261) (5,752) (1,258,643) 961,262 97,509 (15,377) 1,043,394 (312,843) 730,551 Al 31 de Diciembre 2010 S/. 2,591,358 85,365 2,676,723 (847,902) 1,828,821 (840,650) (347,926) 21,642 (21,327) 0 (1,188,261) 640,560 67,131 (13,942) 693,749 (207,651) 486,098

100% 28.07 71.93 29.06 11.84 0.93 0.62 0.19 40.78 31.15 3.16 0.50 33.81 10.14 23.67

100% 27.47 59.26 27.24 11.27 0.70 0.69 0.00 38.50 20.75 2.18 0.45 22.48 6.73 15.75

23

23 23 24 24 12

28 5.41 5.95 0.54 3.60 3.96 0.36

ANALISIS VERTICAL

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA EXPRESADO EN MILES DE SOLES ACTIVO Nota Al 31 de Diciembre 2010 2011 S/. S/. 167,145 198,076 155,136 65,934 171,603 10,393 768,287 18,180 786,467 122,594 226,065 159,619 89,100 189,698 22,759 809,835 26,705 836,540

Variac S/. -44,551 27,989 4,483 23,166 18,095 12,366 8,525 50,073

Variac % -26.65 14.13 2.89 35.14 10.54 118.98 46.89 6.37

Activo Corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Partes relacionadas otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado
Activos no corrientes mantenidos para la venta Total del activo corriente

7 8 9 10 11

13-c

Activo no corriente Activos financieros disponibles para la venta Inversiones en subsidiarias Inmuebles, maquinaria y equipo Activo intangibles

12 13 14

7,843 382,870 1,679,230 454,055 2,523,998

6,754 282,571 1,760,894 485,290 2,535,509

-1,089 -100,299 81,664 31,235 11,511

-13.88 -26.20 4.86 6.88 0.46

3,310,465

3,372,049 ANALISIS HORIZONTAL

61,584

1.86

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Nota
Pasivo no corriente Prestamos bancarios y arrendamientos financieros Cuentas por pagar comerciales Partes relacionadas Impuesto a la renta por pagar Otras cuentas por pagar Instrumentos financieros derivados Provisiones Parte corriente de beneficios del personal Total del pasivo corriente Pasivo no corriente Prstamos bancarios y arrendamientos financieros Otras cuentas por pagar a largo plazo Beneficios del personal Ingresos diferidos Impuesto a la renta diferido pasivo Total pasivo no corriente Total Pasivo Patrimonio neto Capital Social Capital adicional Acciones de Inversi{on Descuento de emisi{on Reserva legal Otras reservas Resultados acumulados Total Patrimonio Total Pasivo + Patrimonio neto

Al 31 de Diciembre 2010 2011 S/. S/. 231,562 134,628 140,410 27,382 331,131 2,345 83,428 25,362 976,248 110,623 235,550 31,005 77,084 367,006 14,661 105,235 10,488 951,652

Variac S/.
-120,939 100,922 -109,405 49,702 35,875 12,316 21,807 -14,874 -24,596

Variac %
-52.23 74.96 -77.92 181.51 10.83 525.20 26.14 -58.65 -2.52

15 16 9 174 18 19 20

15 17 20 21

626 112,337 25,184 0 221,920 360,067 1,336,315

0 144,224 33,033 0 230,680 407,937 1,359,589

-626 31,887 7,849 0 8,760 47,870 23,274

-100.00 28.39 31.17 0 3.95 13.29 1.74

22 778,985 16,302 569,515 -14,786 156,392 90,340 377,402 1,974,150 3,310,465 778,985 21,312 569,515 -14,786 156,606 77,169 423,659 2,012,460 3,372,049 ANALISIS HORIZONTAL 0 5,010 0 0 214 -13,171 46,257 38,310 61,584 0.00 30.73 0.00 0.00 0.14 -14.58 12.26 1.94 1.86

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. ESTADO DE RESULTADOS Notas Al 31 de Diciembre 2010 2011 S/. S/. 2,591,358 85,365 2,676,723 (847,902) 1,828,821 (840,650) (347,926) 21,642 (21,327) 0 (1,188,261) 3,005,569 80,746 3,086,315 (866,410) 2,219,905 (896,781) (365,446) 28,597 (19,261) (5,752) (1,258,643) 414,211 -4,619 409,592 -18,508 391,084 -56,131 -17,520 6,955 2,066 -5,752 -70,382 15.98 -5.41 15.30 2.18 21.38 6.68 5.04 32.14 -9.69 0.00 5.92

Ventas netas Otros ingresos operacionales Total ingresos brutos Costo de Ventas Utilidad bruta Gastos de venta Gastos de administraci{on Otros ingresos Otros gastos Prdida neta en venta de inversiones en subsidiarias Total gastos de operacin

5 5

23

23 23 24 24 12

Utilidad Operativa
Ingresos financieros Gastos financieros Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad del ao Utilidad bsica por accin en nuevos soles Acciones comunes clase A Acciones comunes clase B Acciones de inversin 25 25 26

640,560
67,131 (13,942) 693,749 (207,651) 486,098

961,262
97,509 (15,377) 1,043,394 (312,843) 730,551

320,702
30,378 -1,435 349,645 -105,192 244,453

50.07
45.25 10.29 50.40 50.66 50.29

28 3.60 3.96 0.36 5.41 5.95 0.54

ANALISIS HORIZONTAL

VENTAS
INFORMACION POR SEGMENTOS: El Comit Ejecutivo es el encargado principal de la toma de decisiones en el Grupo. La gerencia ha determinado un solo segmento operativo reportable, el segmento de cervezas y bebidas gaseosas. El otro segmento de negocio corresponde al servicio de transporte y otros. El comit Ejecutivo considera el negocio tanto de una perspectiva geogrfica como por tipo de producto. Los ingresos por producto y zona geogrfica do se presentan a continuacin:

Ventas
Comparativo de Participacin de Ventas de Cerveza 2010 - 2011

Riesgos de mercado:
Riesgos de Cambio.- Las actividades del grupo y su endeudamiento en moneda extranjera la exponen al riesgo de cambio resultante de la exposicin de varias monedas, principalmente el dlar estadounidense y euros. El grupo mantiene los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:

Riesgos de Liquidez:
El rea de finanzas supervisa las proyecciones de flujos de efectivo realizadas sobre los requisitos de liquides del Grupo para asegurar que haya suficiente efectivo para alcanzar las necesidades operacionales, manteniendo suficiente margen para las lneas de crdito. Dichas proyecciones toman en consideracin los planes de financiamiento de deuda y cumplimiento con los objetivos de ratios financieros del estado de situacin financiera. Los excedentes de efectivo y saldos por encima del requerido para la administracin del capital de trabajo son invertidos en cuentas corrientes que generan intereses y depsitos a plazo, escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados o de suficiente liquidez.

INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPOS

PRESTAMOS BANCARIOS Y ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Prestamos bancarios

PRESTAMOS BANCARIOS Y ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Arrendamiento financiero

BUEN GOBIERNO CORPORATIVO

El Comit, cuyo objetivo principal es recomendar al Directorio, sistemas para la adopcin, seguimiento y mejora de las prcticas de buen gobierno corporativo de la empresa, al finalizar 2011, estuvo integrado por: Presidente: Dr. Francisco Mujica Serelle Director Independiente

Sr. Carlos Bentn Remy Director Independiente

Sr. Felipe Osterling Parodi Director Independiente

Dr. Juan Malpartida del Pozo Asesor Legal

Dra. Shad Mendoza Sifuentes Compliance Officer

PROGRAMAS DE INVERSIN SOCIAL CORPORATIVA

Buscan beneficiar principalmente a las comunidades en las que operan, a travs de la promocin y desarrollo de actividades enmarcadas dentro de su estrategia de Desarrollo Sostenible.

PROGRESANDO JUNTOS
Programa de desarrollo de empresarios de la micro, pequea y mediana empresa vinculada a los sectores agrcola, servicios, comercializacin y de turismo de las reas geogrficas de influencia de las empresas del grupo Backus: Programa de Desarrollo de Proveedores de Servicios y Clientes Programa de Desarrollo de Agricultores Programa de Desarrollo de Artesanos

ESCUELA VIRTUAL BACKUS

El propsito es contribuir en la calidad de la educacin peruana, desarrollando competencias y habilidades de los maestros, a travs de programas virtuales de capacitacin; fomentando el aprendizaje colaborativo y promoviendo el uso de las nuevas tecnologas en su prctica pedaggica. www.escuelavirtualbackus.edu.pe

HUACA DE LA LUNA
Forma parte de los proyectos arqueolgicos promovidos por Backus a travs del apoyo a los trabajos de excavacin, conservacin y uso turstico, as como al fortalecimiento de las capacidades microempresariales y productivas de la comunidad local.

DESARROLLO SOSTENIBLE
Quinto pilar de su modelo de gestin que asegura el crecimiento sostenido de su negocio y el retorno para sus Stakeholders (accionistas, consumidores, clientes y las comunidades donde operan).

DESARROLLO SOSTENIBLE
Cuenta con 10 Prioridades:
Lneas Temticas: Desalentar El consumo excesivo de bebidas alcohlicas, Beber y conducir. El consumo en menores de edad. Lneas de Accin: Compromiso Pblico: Comunicaciones comerciales. Campaas publicitarias. Campaas educativas con grupos especficos. Desalentar el consumo irresponsable reas claves: Uso de agua de la planta. Disponibilidad y calidad del agua. Qu estn haciendo? Planta de Tratamiento de Residuos lquidos industriales: Motupe, Pucallpa, aa y Ate. Reduccin del consumo de agua del 1995 al 2009 de 10 a 4.47 hl. Reducir el consumo de agua

DESARROLLO SOSTENIBLE
reas claves: Calcular las emisiones de dixido de carbono. Eficiencia de energa en planta. Abandonar los combustibles basados en carbono. Qu estn haciendo? Planta Ate cuenta con instalaciones, equipos y maquinarias a gas natural. Plantas Ate, Motupe y San Juan se instalaron Plantas de Recuperacin de C02, eliminado la necesidad de compra. Flota de transporte amigable con el medio ambiente.. Se inici el proyecto de sembrado de rboles.
reas claves: Incremento de material reciclado en envases. Diseos de envases que posibiliten la reutilizacin o reciclaje. Qu estn haciendo? Reciclaje de vidrio: 90% venta es retornable. Planta de Inyeccin de cajas plsticas In House. Reciclaje de Pet: Programa Reciclar para ayudar con Asbega, a beneficio de Aniquem.

Reducir nuestra huella de energa y carbono

Reducir, reusar y reciclar empaques

DESARROLLO SOSTENIBLE
reas de enfoque: Segregacin y clasificacin de desechos. Eliminacin de desechos. Contratistas certificados para la eliminacin de desechos. Qu estn haciendo? Realizamos segregacin de desechos y reutilizamos. Afrecho y levadura. Manejo de los residuos peligrosos.

0 desperdicio en nuestras operaciones

Desarrollo empresarial y gestionar su cadena de valor

reas de Enfoque: Cumplimiento de los Principios de Abastecimiento Responsable (PAR). Qu estn haciendo? Desarrollo de proveedores. Difusin de su modelo de gestin, buenas prcticas y desarrollo sostenible. Poltica tica y lnea tica. Los proveedores deben comprometerse con el cumplimiento de los PAR.

DESARROLLO SOSTENIBLE
Respaldamos: Los principios de la Declaracin Universal de los Derechos Humanos (UDHR). Los lineamientos de la OECD, para las Empresas Multinacionales. La Declaracin Tripartita de Principios de la Organizacin Internacional del Trabajo en relacin a las Empresas Multinacionales y Poltica Social. Los Convenios Fundamentales de la OIT. reas de Enfoque: Nacional Educacin: Formacin de docentes - Escuela Virtual Backus. Promocin y generacin de empleo vinculado a la cadena productiva y a las comunidades. Regionales Necesidades especficas de las comunidades donde estan presentes con plantas productivas.

Respetar los derechos humanos.

Beneficiar con nuestra rea de influencia.

DESARROLLO SOSTENIBLE
Qu estn haciendo? Disear e implementar un programa interno de sensibilizacin, informacin y educacin para los colaboradores, cnyuges y dependientes. Ofrecer al trabajador la posibilidad de optar por la prueba de descarte de VIH. Revisar peridicamente las estadsticas nacionales para evaluar posibles acciones complementarias. Contribuir con la reduccin del impacto Qu estn haciendo? Reportar pblicamente, de manera oportuna, exacta y honesta las prioridades de desarrollo sostenible. Comunicar los compromisos de manera continua y pro activa a los inversionistas, ONGs, polticos y otros stakeholders. Reportan los avances a travs de documentos pblicos como la Memoria Anual y Reporte de Desarrollo Sostenible, y a travs del website.

Transparentes y ticos en el manejo de su negocio

GRUPO ECONOMICO
La sociedad forma parte del grupo econmico SABMiller, cuya actividad principal es la fabricacin de cerveza.
Razn social SABMiller plc SABMiller Latin American Ltd. Bavaria S.A. Objeto Corporacin Financiera y Holding. Inversionista. Elaboracin, embotellado y comercializacin de cerveza y bebidas gaseosas. Holding. Produccin y comercializacin de cerveza, bebidas, aguas y jugos. Servicios de transporte y mantenimiento de vehculos. Transporte fluvial y terrestre. Fabricacin de productos de plstico e impresin de etiquetas. Comercializacin, distribucin y fabricacin de cebada malteada, sus derivados y otros. Actividades deportivas.

Racetrack Per S.R.L. Cervecera San Juan S.A. Transportes 77 S.A. Naviera Oriente S.A.C. Industrias del Envase S.A. Agro Inversiones S.A.

Club Sporting Cristal S.A.

CAPITAL SOCIAL Y
CLASE, NUMERO Y VALOR DE ACCIONES

ESTRUCTURA ACCIONARIA

COMPOSICIN ACCIONARIA

RESUMEN DE COTIZACION DE LAS ACCIONES DE BACKUS AL 06.08.12

COTIZACIONES DEL 26.06 AL 06.08 DEL 2012

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUS ULTIMOS 5 DIAS

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUS ULTIMO MES

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUS ULTIMOS 6 MESES

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUS ULTIMO AO 2011-2012

COTIZACIONES DE LAS ACCIONES BACKUS ULTIMOS 2 AOS

Proyectos
Desarrollo del portafolio y crecimiento de las marcas El objetivo es que los productos sean la primera opcin de consumo para los clientes. asegurar la presencia de las marcas en el punto de venta y se llevar a cabo la inclusin de consumidores de menores recursos con una oferta relevante. Se fortalecer el segmento premium Para ampliar el mercado potencial, seguiremos enfocados en la lucha contra la informalidad en la industria nacional de bebidas. Desarrollo del punto de venta La meta es la consolidacin del Nuevo Modelo de Servicio, de tal forma que las necesidades del detallista, comprador y consumidor sean cubiertas. Desarrollo del recurso humano Con el objetivo de asegurar la sostenibilidad del negocio, la gestin del talento ser una meta importante, de tal forma que se desarrollen capacidades gerenciales y de liderazgo.

Proyectos
Control de costos Se utilizarn las mejores prcticas dentro de SABMiller para capturar oportunidades de mejora en el control de costos. Desarrollo sostenible Se trabajar en consolidar la reputacin y el posicionamiento de Backus como una empresa lder en el Per, integrando los temas ambientales y sociales al negocio, con miras a proteger la licencia para operar. Se realizarn acciones vinculadas al manejo sostenible del agua, la reduccin de emisiones de efecto invernadero, desarrollando proyectos de manejo de cuencas y reforestacin. Con relacin a las acciones de inversin social corporativa, se continuar con la implementacin de programas que contribuyan a la generacin de capacidades y al desarrollo regional y nacional,incluidos los programas de educacin.

Proceso de produccin: Bebidas alcohlicas

Almacenamiento de granos Extraccin y tratamiento de agua Molienda Cocimiento Enfriado de Mosto Fermentacin y Maduracin Filtracin Envasado Distribucin