UNIVERSIDAD DE SAN BUENAVENTURA

MDULO ANLISIS FINANCIERO

CARLOS BURBANO.
CONTADOR PUBLICO ESPECIALISTA EN GERENCIA PUBLICA.

FINANZAS

ADMINISTRACIN EFECTIVA DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS DE UN NEGOCIO.

EL ADMINISTRADOR FINANCIERO
CAMPOS DE ACCIN:
SERVICIOS FINANCIEROS FINANZAS ADMINISTRATIVAS

SERVICIOS FINANCIEROS
ENTIDADES FINANCIERAS
ASESORES FINANCIEROS CORREDORES DE BOLSA AGENTES O CORRESODORES DE BIENES RAICES AGENTES O CORREDORES DE SEGUROS
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INSTITUCIONES FINANCIERAS
BANCOS COMERCIALES BANCOS HIPOTECARIOS CORPORACIONES FINANCIERAS (BANCA DE INVERSIN) CORPORACIONES DE AHORRO Y VIVIENDA. (C.AV.) COMPAIAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL (C.F.C.) SOCIEDADES FIDUCIARIAS FONDOS DE PENSIONES SOCIEDADES DE CAPITALIZACION COMPAIAS DE SEGUROS

MERCADOS FINANCIEROS
ACTIVIDAD EN LA QUE COMPRADORES Y VENDEDORES DE FONDOS REALIZAN TRANSACCIONES DE MANERA DIRECTA. ESTE MERCADO PUEDE SER:
MERCADO PRIMARIO MERCADO SECUNDARIO

MERCADO DE DINERO
RELACION FINANCIERA ENTRE COMPRADORES Y VENDEDORES DE FONDOS DE CORTO PLAZO. EJEMPLO: C.D.T. BONOS DE TESORERIA PAPELES COMERCIALES ACEPTACIONES BANCARIAS ACEPTACIONES FINANCIERAS FACTORING DEPOSITOS EN EUROS
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MERCADO DE CAPITALES
RELACIN FINANCIERA ENTRE COMPRADORES Y VENDEDORES DE FONDOS A LARGO PLAZO. EJEMPLO: EMISION DE ACCIONES COMUNES Y PREFERENCIALES EMISION DE BONOS

FINANZAS ADMINISTRATIVAS
GERENTE FINANCIERO
GERENTE DE PROYECTOS

GERENTE DE PRESUPUESTOS DE CAPITAL

GERENTES DE MESAS DE DINERO GERENTES DE CREDITO GERENTES DE FONDOS DE INVERSION.

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METAS DE LA ADMINISTRACIN FINANCIERA

SUPERVIVIENCIA DE LA EMPRESA EVITAR REORGANIZACIONES FINANCIERAS Y QUIEBRAS SUPERAR A LA COMPETENCIA MAXIMIZAR LAS VENTAS O LA PARTICIPACIN EN EL MERCADO MINIMIZAR LOS COSTOS MAXIMIZAR LAS UTILIDADES MANTENER EL CRECIMIENTO UNIFORME DE LAS UTILIDADES
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CARACTERSTICAS DE UN ADMINISTRADOR FINANCIERO

CONDICIONES PROFESIONALES: CONOCIMIENTOS CONTABLES, COSTOS Y PRESUPUESTOS ANALISIS FINANCIERO PLANEACIN Y CONTROL HABILIDADES PARA NEGOCIAR HABILIDADES EN MERCADEO EXCELENTES RELACIONES PUBLICAS EXCELENTES RELACIONES CON EL SECTOR FINANCIERO ACTUALIZACION EN DISPOSICIONES GUBERNAMENTALES CONOCEDOR DEL ENTORNO ECONOMICO CONDICIONES ETICAS Y MORALES

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OBJETIVO BASICO FINANCIERO

EL OBJETIVO BASICO FINANCIERO EN LA MAXIMIZACIN DEL VALOR DE LA EMPRESA ES DECIR DE LA RIQUEZA DE LO PROPIETARIOS DE LA EMPRESA.

EN OTRAS PALABRAS ES LOGRAR QUE LA EMPRESA GENERE VALOR AGREGADO.

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VALOR DE UNA EMPRESA

ES IGUAL AL VALOR PRESENTE DE SUS FUTUROS FLUJOS DE CAJA A PERPETUIDAD.
EL FLUJO DE CAJA Y LA RENTABILIDAD SON LOS DOS INDICADORES QUE PERMITEN MONITOREAR EL ALCANCE DEL OBJETIVO BASICO FINANCIERO.

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EL FLUJO DE CAJA
EL FLUJO DE CAJA DE UNA EMPRESA DEBE TENER TRES DESTINOS: REPOSICIN DEL CAPITAL DE TRABAJO REPOSICIN DE LOS ACTIVOS FIJOS ATENCIN AL SERVICIO DE LA DEUDA REPARTO DE UTILIDADES

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DECISIONES FINANCIERAS
PORTAFOLIO DE INVERSIONES FUENTES DE FINANCIACIN

ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

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EL PODER DE LA INFORMACIN

QUIEN TIENE LA INFORMACIN, TIENE EL PODER. LA INFORMACIN ES TIL PARA TOMAR DECISIONES.

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TODA ACTIVIDAD ECONMICA ORGANIZADA REQUIERE PARA LA PLANEACIN, CONTROL Y TOMA DE DECISIONES, INFORMACIN CLARA, COMPLETA Y PRECISA DE TODOS SUS HECHOS ECONMICOS Y DE ESTO SE ENCARGA LA CONTABILIDAD
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CONTABILIDAD

EL LENGUAJE DE LOS NEGOCIOS

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CONTABILIDAD
SISTEMA DE INFORMACIN CUANTITATIVA EXPRESADA EN UNA UNIDAD MONETARIA, QUE CLASIFICA, REGISTRA, RESUME Y PRESENTA LAS TRANSACCIONES REALIZADAS POR UN ENTE ECONOMICO, CON EL OBJETO DE FACILITAR LA TOMA DE DECISIONES.
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SISTEMA DE INFORMACIN GERENCIAL CUYO PRODUCTO TERMINADO SON LOS ESTADOS FINANCIEROS; BSICOS PARA EL ANLISIS, EL CONTROL Y LA TOMA DE DECISIONES EN LOS NEGOCIOS.

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SISTEMA DE INFORMACIN CONTABLE

HECHOS ECONMICOS RECOPILACIN CLASIFICACIN RESUMEN ANALISIS ADMINISTRACIN REPORTES ESPECIALES ESTADOS FINANCIEROS PRESUPUESTOS INFORME DE

DESEMPEO

INSUMOS

PROCESOS

PRODUCTOS

USUARIOS
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UTILIDAD DE LA INFORMACIN CONTABLE LA INFORMACIN SIRVE PARA:

DIAGNOSTICAR PROBLEMAS RESOLVER PROBLEMAS EVALUAR LA GESTIN PROYECTAR EL NEGOCIO
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UTILIDAD DE LA INFORMACIN CONTABLE LA INFORMACIN CONTABLE NOS AYUDA:

PLANEACIN CONTROL TOMA DE DECISIONES
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PLANEACIN

FORMULACIN DETALLADA DE LA ACCIN PARA ALCANZAR UN FIN.

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CONTROL

VIGILANCIA Y SEGUIMIENTO DE LA IMPLANTACIN DE UN PLAN.

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TOMA DE DECISIONES

SELECCIN ENTRE ALTERNATIVAS QUE COMPITEN ENTRE SI.

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OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD
PROYECTAR LAS FINANZAS DE LA EMPRESA PARA LO CUAL SE REQUIERE:
INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ANALISIS FINANCIEROS PLANEACIN DE ACTIVIDADES CONTROL DE SUS OPERACIONES
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CUALIDADES DE LA INFORMACIN CONTABLE

COMPRENSIBLE TIL PERTINENTE OPORTUNA CONFIABLE COMPARABLE
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COMPRENSIBLE

LA CONTABILIDAD DEBE SER CLARA, PARA QUE SEA FACIL DE ENTENDER.

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TIL

LA CONTABILIDAD DEBE SER TIL PARA EL CUMPLIMETO DE LOS OBJETIVOS QUE PERSIGUE.

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PERTINENTE
LA INFORMACIN CONTABLE DEBE POSEER VALOR DE RETROALIMENTACIN Y DE PREDICCIN

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OPORTUNA
LA CONTABILIDAD DEBE PERMITIR DETECTAR A TIEMPO LAS ACCIONES NECESARIAS PARA CORREGIR LAS FALLAS Y EXPLORAR NUEVAS POSIBILIDADES.
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CONFIABLE

LA INFORMACIN CONTABLE DEBE SER: NEUTRAL, EQUITATIVA Y VERIFICABLE; QUE REPRESENTE FIELMENTE LOS HECHOS ECONMICOS.
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USUARIOS DE LA INFORMACIN CONTABLE

USUARIOS INTERNOS TIENEN UN INTERES DIRECTO CON LA EMPRESA TALES COMO:
PROPIETARIOS DIRECTORES GERENTES JEFES DE DEPARTAMENTOS EMPLEADOS SINDICATOS

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 USUARIOS EXTERNOS TIENEN UN INTERES INDIRECTO CON LA EMPRESA TALES COMO: INVERSIONISTAS PROVEEDORES ENTIDADES FINANCIERAS CLIENTES ENTIDADES DEL GOBIERNO ENTIDADES DE CONTROL
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SISTEMAS DE INFORMACIN

CONTABILIDAD FINANCIERA CONTABILIDAD ADMINISTRATIVA

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CONTABILIDAD FINANCIERA

SISTEMA DE INFORMACIN ORIENTADA A PROPORCIONAR INFORMACIN HISTRICA A TERCERAS PERSONAS RELACIONADAS CON LA EMPRESA, TALES COMO: ACCIONISTAS, ENTIDADES FINANCIERAS, GUBERNAMENTALES ETC.
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CONTABILIDAD ADMINISTRATIVA

SISTEMA DE INFORMACIN AL SERVICIO DE LAS NECESIDADES DE LA ADMINISTRACIN, CON ORIENTACIN PRACTICA DESTINADA A FACILITAR LAS FUNCIONES DE PLANEACIN, CONTROL Y TOMA DE DECISIONES.
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ESTADOS FINANCIEROS

SON EL MEDIO PRINCIPAL PARA SUMINISTRAR INFORMACIN CONTABLE A QUIENES NO TIENEN ACCESO A LOS REGISTROS DE UN ENTE ECONMICO

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CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS

DE ACUERDO A LAS CARACTERSTICAS DE LOS USUARIOS A QUIENES VAN DIRIGIDOS, ESTOS SE CLASIFICAN:
ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO GENERAL ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO 41 ESPECIAL

ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO GENERAL

SE PREPARAN AL CIERRE DE UN PERODO PARA USUARIOS INDETERMINADOS, SE DIVIDEN EN:

BSICOS CONSOLIDADOS
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BSICOS
ESTADO DE RESULTADOS BALANCE GENERAL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
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CONSOLIDADOS

SON LOS QUE PRESENTAN LA INFORMACIN FINANCIERA DE UN ENTE MATRIZ Y SUS SUBORDINADOS O EL DE UN ENTE DOMINANTE Y SUS DOMINADOS,COMO SI FUESE EL DE UNA SOLA EMPRESA.
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DE PROPSITO ESPECIAL
SON AQUELLOS QUE SE PREPARAN PARA SATISFACER NECESIDADES DE INFORMACIN CONTABLE DE CIERTOS USUARIOS.
EJEMPLO: BALANCE INICIAL, ESTADO DE COSTOS, ESTADOS DE LIQUIDACIN, ESTADOS FINANCIEROS PARA ENTES REGULADORES O DE VIGILANCIA.

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ESTADO DE RESULTADOS

PROPORCIONA UN RESUMEN FINANCIERO DE LOS RESULTADOS OPERATIVOS DE LA EMPRESA DURANTE UN PERODO DETERMINADO.

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ESQUEMA DE PRESENTACIN
NOMBRE DEL ENTE ECONMICO ESTADO DE RESULTADOS PERIDO QUE CUBRE

INGRESOS OPERACIONALES (-) COSTO DE VENTAS (=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS (-) COSTOS Y GASTOS OPERACIONALES (=) UTILIDAD OPERACIONAL OTROS INGRSOS (-) OTROS GASTOS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (-) IMPUESTO ESTIMADO (=) UTILIDAD NETA

XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX

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BALANCE GENERAL

ESTADO QUE RESUME LA POSICIN FINANCIERA DE LA EMPRESA EN UN MOMENTO DETERMINADO

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ESQUEMA DE PRESENTACIN
ENTE ECONMICO BALANCE GENERAL FECHA DETERMINADA

ACTIVOS: ACTIVOS CORRIENTES ACTIVOS NO CORRIENTES PASIVOS: DE CORTO PLAZO DE LARGO PLAZO PATRIMONIO: CAPITAL SOCIAL UTILIDADES RETENIDAS

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ESTADO DE FUENTES Y APLICACIN DE FONDOS

CONOCIDO TAMBIEN COMO:
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA ESTADO DE FUENTES Y USOS DE CAPITAL DE TRABAJO ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS ESTADO DE FONDOS
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IMPORTANCIA
MOSTRAR LA PROCEDENCIA Y LA UTILIZACIN DE LOS RECURSOS DE LA EMPRESA
ILUSTRAR LO ACERTADO O NO DE LAS DECESIONES GERENCIALES FINANCIERAS EVALUAR LA CALIDAD DE LAS DECISIONES GERENCIALES EVALUAR EL EFECTO DE LAS DECISIONES FINANCIERAS EN EL ALCANCE DE LOS OBJETIVOS DE LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD

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ESQUEMA DE PRESENTACIN
ENTE ECONMICO ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA AO TERMINADO EN
FUENTES DE CORTO PLAZO: APLICACIONES DE CORTO PLAZO FUENTES DE LARGO PLAZO: APLICACIONES DE LARGO PLAZO: GENERACIN INTERNA DE FONDOS: TOTAL FUENTES (USOS)

DIVIDENDOS DECRETADOS: TOTAL APLICACIONES

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ESQUEMA DE PRESENTACIN
ENTE ENCONOMICO ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA AO TERMINADO EN
FUENTES DE CAPITAL DE TRABAJO: OPERACIONAL OTRAS FUENTES: TOTAL FUENTES:

APLICACIONES DE CAPITAL DE TRABAJO:

AUMENTO (DISMINUCIN DEL CAPITAL DE TRABAJO)

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

OFRECE UN RESUMEN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DURANTE UN PERODO, CLASIFICADO POR ACTIVIDADES: DE OPERACIN DE INVERSIN DE FINANCIACIN
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ESQUEMA DE PRESENTACIN
ENTE ECONMICO ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO PERODO DETERMINADO
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIN AUMENTO O DISMINUCIN DEL EFECTIVO EN EL PERIODO SALDO INICIAL DE EFECTIVO SALDO FINAL DE EFECTIVO XXXX XXXX XXXX XXXX XXXX XXXX
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INFORMACION
TANTO LOS USUARIOS INTERNOS COMO EXTERNOS DE LA INFORMACION FINANCIERA, ESTARIAN INTERESADOS EN EVALUAR LOS ASPECTOS DE RENTABILIDAD Y LIQUIDEZ DEL NEGOCIO.
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NUEVO ESTADO FINANCIERO

ANTE ESTA NECESIDAD SE CREO UN NUEVO ESTADO FINANCIERO LLAMADO:
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

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IMPORTANCIA
LA ADMINISTRACION DEL EFECTIVO ES DE VITAL IMPORTANCIA EN CUALQUIER NEGOCIO PORQUE PERMITE: DETERMINAR EL CRECIMIENTO, LA SOBREVIVENCIA O EL CIERRE DE UN NEGOCIO
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IMPORTANCIA
SE REQUIERE CUIDADOSO ANLISIS DE SUS OPERACIONES, EN RAZN A:

QUE ES SUSCEPTIBLE DE ADMINISTRACIN INADECUADA PROVOCANDO CONSECUENCIAS DESASTROSAS PARA UN NEGOCIO ESPECIALMENTE EN POCAS DE INESTABILIDAD ECONMICA DE UN PAIS Y DE CRISIS GENERALIZADA DE LIQUIDEZ EN EL SISTEMA FINANCIERO.
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

ESTE ESTADO FINANCIERO CONCILIA INTERESES DE INFORMACIN, RESPECTO DE LA RENTABILIDAD DEL NEGOCIO, COMO DE LA LIQUIDEZ QUE TIENE PARA REALIZAR LAS OPERACIONES.

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

DEFINICIN:
PRESENTA EL MOVIMIENTO DE INGRESOS Y EGRESOS DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO DE UN ENTE ECONMICO DURANTE UN PERODO DETERMINADO Y SU SITUACIN DE EFECTIVO AL FINAL DEL MISMO.

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EQUIVALENTES DE EFECTIVO
INVERSIN DE CORTO PLAZO, ALTAMENTE LQUIDA, QUE ES FACILMENTE CONVERTIBLE A CANTIDADES CONOCIDAS DE EFECTIVO Y QUE NO ESTAN SUJETAS A RIESGOS SIGNIFICATIVOS DE CAMBIOS EN SU VALOR.

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MTODOS DE PRESENTACIN DEL ESTADO DIRECTO: REQUIERE INFORMACION

MUY DETALLADA Y PRECISA. REQUIERE ESTADO DE RESULTADOS EN BASE A CAJA

INDIRECTO: CONCILIA LA UTILIDAD

(PRDIDA) NETA DEL PERIODO Y EL FLUJO DE EFECTIVO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION
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MTODO DIRECTO
PRESENTA EL EFECTIVO RECIBIDO:
DE CLIENTES RENDIMIENTOS FINANCIEROS Y DIVIDENDOS OTROS: IMPUESTOS, ANTICIPOS, ETC.

PRESENTA EL EFECTIVO PAGADO:

EMPLEADOS PROVEEDORES Y OTROS ACREEDORES GASTOS FINANCIEROS IMPUESTOS OTROS: GASTOS OPERACIONALES, ANTICIPOS, ETC.
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MTODO INDIRECTO
UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO DEPRECIACIONES AMORTIZACIONES AGOTAMIENTOS PROVISIN ACTIVOS DIFERENCIA CAMBIO EFECTO AJUSTES POR INFLACIN
OTRAS PARTIDAS AUMENTO / DISMINUCIN DEUDORES CLIENTES GASTOS ANTICIPADOS AUMENTO / DISMINUCIN INVENTARIOS AUMENTO / DISMINUCIN CUENTAS POR PAGAR UTILIDAD (PERDIDA) VENTA P.P.E. UTILIDAD (PERDIDA) VENTA INVERSIONES U OTROS ACTIVOS
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ESTRUCTURA DEL ESTADO

FLUJOS DE EFECTIVO
ACTIVIDADES DE OPERACIN: INGRESOS Y EGRESOS OPERACIONALES ACTIVIDADES DE INVERSIN: COMPRA Y VENTA DE INVERSIONES, ACTIVOS FIJOS Y OTROS BIENES ACTIVIDADES DE FINANCIACION: RECIBO DE APORTES CAPITAL, CREDITOS, PAGOS DIVIDENDOS Y OBLIGACIONES
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ACTIVIDADES DE OPERACIN
INGRESOS
POR VENTA DE BIENES Y SERVICIOS RECAUDO DE DEUDORES A CORTO Y A LARGO PLAZO RECAUDO DE ANTICIPOS RENDIMIENTOS FINANCIEROS IMPUESTOS Y OTROS RECAUDOS
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ACTIVIDADES DE OPERACIN
EGRESOS:
PAGOS A PROVEEDORES COMPRAS INVENTARIOS Y SERVICIOS IMPUESTOS E INTERESES GASTOS DE PERSONAL OTROS ACREEDORES GASTOS OPERACIONALES ANTICIPOS Y AVANCES
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ACTIVIDADES DE INVERSIN
ENTRADAS FECTIVO POR:
VENTA INMUEBLES, P.P.E. INTANGIBLES Y OTROS ACTIVOS L.P. VENTA ACCIONES Y PARTICIPACIONES PATRIMONIALES DEVOL. ADELANTOS Y PRESTAMOS A TERCEROS

SALIDAS EFECTIVO POR:

COMPRA DE INMUEBLES. P.P.E, INTANGIBLES Y OTROS ACTIVOS DE LARGO PLAZO. COMPRA ACCIONES Y PARTICIPACIONES PATRIMONIALES ADELANTOS Y PRESTAMOS A TERCEROS
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ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
ENTRADA EFECTIVO POR:
VENTA ACCIONES Y CUOTAS DE INTERES DEL PATRIMONIO. ENDEUDAMIENTO A CORTO Y LARGO PLAZO (CREDITOS, BONOS, PAPELES) RECOLOCACIN DE ACCIONES READQUIRIDAS

SALIDAS EFECTIVO POR:

READQUISICIN Y DEVOLUCIN APORTES CAPITAL PAGO DE OBLIGACIONES ARRENDAMIENTO FINANCIERO, PAGO PASIVO DIVIDENDOS Y PARTICIPACIONES
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CASOS ESPECIALES
EFECTIVO EN MAS DE UN GRUPO:
INGRESOS/ EGRESOS DE MAS DE UNA CLASE DE FLUJOS DE EFECTIVO, EL FLUJO QUE PREDOMINA DEPENDE DE LA ACTIVIDAD DEL ENTE ECONMICO.

ACTIVIDADES DE INVERSION/FINANC. DE COMPENSACION:

APORTES CAPITAL EN ESPECIE, PAGO DIVIDENDOS EN ACCIONES, COMPRA ACTIVOS CON PASIVOS, DACIONES EN PAGO, PERMUTAS. ETC SE REQUIERE INFORMAR EN ANEXO SEPARADO, MAXIMO DETALLE POSIBLE

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ELEMENTOS BSICOS

SALDO INICIAL DEL DISPONIBLE Y EQUIVALENTES ENTRADAS (INGRESOS) SALIDAS (DESEMBOLSOS) FLUJO NETO DEL PERODO SALDO FINAL DEL DISPONIBLE Y EQUIVALENTES

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INFORMACIN PARA ELABORAR EL ESTADO

BALANCE GENERAL INICIAL BALANCE GENERAL FINAL ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA EQUIVALENTES DE EFECTIVO NOTAS A ESTADOS FINANCIEROS

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INDICADORES FINANCIEROS
RELACIONES QUE SE DETERMINAN A PARTIR DE LA INFORMACIN FINANCIERA DE UNA EMPRESA Y QUE SE USA CON EL PROPOSITO DE HACER COMPARACIONES.

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CLASIFICACIN DE LOS INDICADORES FINANCIEROS

RAZONES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA A CORTO PLAZO.
RAZONES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO O SOLVENCIA A LARGO PLAZO. RAZONES DE ROTACIN O DE ACTIVIDAD O DE EFICIENCIA. RAZONES DE RENTABILIDAD RAZONES DE VALOR DE MERCADO.
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INDICADORES DE LIQUIDEZ
RAZN CORRIENTE = ACTIVOS CTES PASIVOS CTES
PRUEBA ACIDA = ACTIVOS CTES INVENTARIOS PASIVOS CTES

RAZN DE EFECTIVO = DISPONIBLE PASIVOS CTES

RAZN DE KTN A ACTIVOS = KTN ACTIVOS TOTALES

MEDICIN DE INTERVALO = ACTIVOS CTES PROMEDIO DE COSTOS DIARIOS EN

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INDICADORES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

RAZN DEUDA TOTAL = PASIVOS TOTALES ACTIVOS TOTALES

RAZN DEUDA A CAPITAL = PASIVO TOTAL CAPITAL TOTAL

MULTIPLICADOR DEL CAPITAL = ACTIVOS TOTALES CAPITAL TOTAL

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INDICADORES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

RAZN DEUDA L.P. = DEUDA LARGO PLAZO DEUDA L.P. + CAPITAL TOTAL

RAZN CUBRIMIENTO DE INTERESES = U.A.I.I. INTERESES

RAZN COBERTURA EFECTIVO = UA.I.I.+DEPRECIACIN

INTERESES
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INDICADORES DE ROTACIN
ROTACIN DEL INVENTARIO = COSTO DE VENTAS INVENTARIOS PROMEDIO

DIAS DE VENTA DE INVENTARIOS =

INVENTARIO

365 ROTAC.

ROTACIN CUENTAS POR COBRAR = VENTAS CXC PROMEDIO

PERODO DE COBRO = 365 ROTACION DE C X C
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INDICADORES DE ROTACIN
ROTACIN DE C X P = COMPRAS C x P PROMEDIO
VENTAS KTN

ROTACIN DEL KTN =

ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS = VENTAS ACTIVOS FIJOS NETOS ROTACIN ACTIVOS TOTALES = VENTAS ACTIVOS TOTALES
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INDICADORES DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD = UTILIDAD NETA VENTAS RENDIMIENTO SOBRE EL ACTIVO = UTILIDAD NETA ACTIVO TOTAL
RENDIMIENTOS SOBRE EL CAPITAL = UTILIDAD NETA CAPITAL TOTAL

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INDICADORES DE MERCADO
U.P.A. =
CIRCULACIN RAZON P/U = PRECIO POR ACCION UTILIDAD POR ACCION

UTILIDAD NETA ACCIONES EN

RAZON VR. MERCADO A VR. LIBROS = ACCION

VR. MERCADO x ACCIN VR EN LIBROS x

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INDICE DU PONT
EL INDICE DU PONT NOS INDICA QUE EL R.S.C (RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL) SE VE AFECTADO POR TRES ASPECTOS: LA EFICIENCIA OPERATIVA (MARGEN DE UTILIDAD)
LA EFICIENCIA EN EL USO DE LOS ACTIVOS (ROTACIN DE ACTIVOS ) APALANCAMIENTO FINANCIERO CAPITAL ) (MULTIPLICADOR DE

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INDICE DU PONT
R.S.C. = UTILIDAD NETA CAPITAL TOTAL
UTILIDAD NETA x ACTIVOS CAPITAL TOTAL x ACTIVOS UTILIDAD NETA x ACTIVOS ACTIVOS x CAPITAL TOTAL

R.S.C. =

R.S.C.=

R.S.C. =
ACTIVOS

UTILIDAD NETA x ACTIVOS

x CAPITAL T. x VENTAS

VENTAS

R.S.C. =

UTILIDAD NETA x VENTAS

x ACTIVOS

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CICLO OPERATIVO
El tiempo que transcurre desde el momento en que la empresa adquiere los bienes o servicios para producir y vender hasta el momento en que cobra el efectivo por la venta de dichos bienes o servicios.
CO = EPI + PPC CO = Ciclo operativo EPI = Edad promedio del Inventario PPC = Perodo promedio de cobro
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CICLO DE CONVERSIN DEL EFECTIVO

El tiempo que el efectivo de la empresa permanece inmovilizado entre el pago de los insumos para la produccin o de los bienes adquiridos y la recepcin del pago por la venta de los productos terminados o los bienes adquiridos.

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ESTRATEGIAS BASICAS PARA ADMINISTRAR EL CCE

El ciclo de conversin de efectivo se puede mejorar con las siguientes estrategias: Acelerar la rotacin del inventario. Recuperar cuentas por cobrar lo mas pronto posible. Liquidar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible.
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TECNICAS PARA ACELARAR LOS COBROS

PUNTOS DE RECEPCIN DE PAGOS
SISTEMA DE BUZONES PAGO DIRECTO

TRANSFERENCIA ELECTRONICA
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VALORES NEGOCIABLES
PAPELES DEL ESTADO: TES INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE DINERO: C.D.T. C.D.A.T DEPOSITOS FIDUCIARIOS FACTORING ACEPTACIONES BANCARIAS CONTRATOS DE RECOMPRA
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ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

POLITICAS DE CREDITO: Determinaciones de la seleccin, normas y condiciones del crdito. SELECCIN DEL CREDITO: Decisin de si es o no conveniente otorgar crdito a un cliente y en que cantidad.
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LA CINCO C DEL CREDITO

CHARACTER >>> Carcter, cultura de pago. CAPACIDAD>>>> Posibilidad del solicitante de reembolsar el crdito otorgado. CAPITAL>>>>> Solidez financiera del solicitante. COLLATERAL>>>> Colateral, garanta; activos que el solicitante tiene disponibles para asegurar el crdito. CONDICIONES>>>> Ambiente del negocio, situacin econmica actual o cualquier circunstancia peculiar que afecte la transaccin.
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OBTENCIN DE INFORMACIN DEL CRDITO

FORMATO DE SOLICITUD
ESTADOS FINANCIEROS CENTRAL DE RIESGOS

REFERENCIAS BANCARIAS Y COMERCIALES

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CAMBIO DE POLITICAS DE CREDITO

El cambio de polticas de crdito pueden estar encausadas a una relajacin o restriccin del crdito.
Variables a tener en cuenta: Volumen de ventas Inversin en cuentas por cobrar Gastos por deudas de dudoso recaudo Descuentos por pronto pago
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ADMINISTRACIN DE LOS INVENTARIOS

CLASES DE INVENTARIOS:
DE MATERIAS PRIMAS DE PRODUCCION EN PROCESO DE PRODUCTOS TERMINADOS DE MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESA.
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TECNICAS DE ADMINISTRACIN DEL INVENTARIO

SISTEMA ABC: Divide en tres grupos de importancia decreciente el inventario, con base en la inversin que se hace en el. MODELO DE LA CANTIDAD ECONOMICA DE PEDIDO CEP : Una tcnica para determinar la cantidad optima del pedido de un inventario, la cual minimiza el total de los costos del pedido y del mantenimiento del inventario.
CEP = 2 x U x CP M
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 SISTEMADE PLANEACIN DE LOS REQUERIMIENTOS DE MATERIALES PRM: Sistema que utiliza concepto del CEP y un sistema computarizado para comparar las necesidades de productos con los saldos de inventario disponibles y determinar el momento adecuado para reordenar un pedido.

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 JUSTO A TIEMPO: Sistema de administracin del inventario que minimiza la inversin en este, al recibir los inventarios en el momento exacto en que se requiere para la utilizacin. PUNTO DE REORDEN: El momento en que se requiere ordenar un inventario. Se expresa as:
Pto de reorden = Plazo para ordenar y recibir pedidos x uso diario de inventario

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